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VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC

BOLETÍN MENSUAL

sep-10

Departamento Técnico

www.bolsadequito.com


BOLETÍN MENSUAL DEUDA CORPORATIVA VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC Tipo de Renta:

Fija

Concepto:

Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros. Además pueden llevarse a cabo a través de fondos colectivos de inversión o de fideicomisos mercantiles.

Comportamiento Histórico

VTC NEGOCIADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO Valor Efectivo Total Negociado (dólares)

AÑO

Rendimiento Promedio Ponderado

Plazo Promedio Ponderado (años)

2002

3.142.258

8,30

1,00

2003

14.422.190

9,99

5,79

2004

19.759.311

5,52

4,30

2005

72.764.309

7,91

6,56

2006

266.296.548

7,72

9,80

2007

166.838.330

7,63

6,11

2008

333.705.146

7,62

5,46

2009

374.236.133

8,09

4,57

Hasta sep-10

168.979.067

9,13

4,68

400.000.000

12,00

350.000.000 10,00 300.000.000 8,00

200.000.000

6,00

150.000.000 4,00 100.000.000 2,00 50.000.000

0

0,00 2002

2003

2004

2005

Valor Efectivo Total Negociado (dólares)

2006

2007

2008

2009

Hasta sep-10

Rendimiento Promedio Ponderado

Durante el año 2009 se negociaron aproximadamente USD $ 374 millones de dólares en titularizaciones. Este valor representó un crecimiento con respecto al 2008 del 13%. El plazo promedio ponderado presentado en el 2006 fue el más elevado desde el 2002 con un valor de 9.78 años. Los rendimientos promedio ponderados han sido en promedio del 7.85%. En el año 2003 se alcanzó el mayor rendimiento con aproximadamente el 10%

(%)

(dólares)

250.000.000


INFORMACIÓN ACUMULADA - 2010 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Hasta sep-10) RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

FID II TIT INT FOOD SERVICES CORP

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) 100,00

149.993

8,00

763

9.658.063

8,19

1430

96,62

10.842.809

8,06

1369

96,60

FID DE TIT DE FLUJOS MOVISTAR FID I TIT INT FOOD SERVICES CORP

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)

687.967

9,30

1440

97,58

11.950.000

8,80

1078

100,00

FID MER I TIT CASA TOSI

3.572.602

8,07

1102

100,00

FID MER I TIT EXPALSA

1.035.634

8,09

1289

99,82

FID MER I TIT MAREAUTO S.A.

2.279.120

7,28

1280

101,29

FID MER TIT AZUCARERA VALDEZ

1.002.000

8,00

1065

100,00

FID MER TIT CADENA PRODUCTIVA INTEGRADA

3.431.950

8,25

1440

98,06

FID MER TIT CART INMOBILIARIA VOLANN

1.958.001

8,52

3845

97,76

FID MER TIT EBC

1.220.633

6,94

650

100,13

FID MER 1 TITULARIZACION DELCORP FID MER 5TA TIT CART COM COMANDATO

348.261

9,00

1636

99,98

FID MER TIT MARESA

9.157.086

7,08

1260

101,75

FID MERC 1 TIT ECUAVEGETAL

6.000.000

8,42

1380

100,00

FID MERC 1 TIT VECONSA

6.499.983

8,17

1300

100,00

44.789

8,60

1022

99,53

12.621.138

8,31

1542

100,97

309.268

9,30

1039

100,00

14.576

8,71

601

100,65

38.504.470

12,92

2508

96,31

21.774

9,00

682

99,99

1.108.202

5,80

202

100,18

FID MER TIT ECUAFARMACIAS I

FID MERC I TITULAR FLUJOS FUT ARTEFACTA FID MERC II TIT INDUSTRIAS ALES FID MERC IV TIT CA AU AMAZONAS II FID MERC IV TITULARI CA AU AMAZONAS FID MERC SOLIDARIO UNO FID MERC TIT AUTOMOTRIZ GMAC II FID MERC TIT FLUJOS DINERS

503.258

7,00

1049

100,65

7.431.618

7,73

671

100,02

FIDEI MERC MUNICIPALIDAD GUAYAQUIL

37.318

8,75

1348

98,20

FIDEI MERCAN FLUJOS NESTLE ECUADOR

10.000

7,49

293

100,00

FID MERC VI TIT CA AU AMAZONAS FID TIT CUOTAFACIL UNIBANCO - CERO UNO

163.271

7,50

663

96,04

FIDEICM MERC IRREV I TIT FLUJOS FADESA

13.750

8,50

953

100,00

FIDEICOMISO MERCANTIL CTH(FIMECTH V)

FIDEIC MERCAN TIT FLUJOS PRONACA

11.185.470

6,00

2567

100,00

FIMUPI 6 FID MERC M. PICHINCHA

1.043.856

5,20

1651

101,04

FIMUPI V FIDEICO MERCA M PICHINCHA

1.499.994

8,13

4836

100,00

FMPCH I FIDEICOMISO MERC BCO PICHINCHA

2.099.997

7,52

2538

100,00

7.524

9,49

692

100,00

5.834.968

9,50

1008

100,00

12.209.607

9,45

1078

100,08

223.210

8,41

1696

101,46

38.203

8,71

495

100,06

MUT.PICHINCHA FIDEICOMI MERCANTIL IV

2.559.330

5,59

1209

100,46

VCC I TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA

1.670.000

7,79

1468

100,00

168.979.067

9,13

1683

98,88

FTCCC FIDEIC MERC 3RA TIT COMANDATO I FTCCC FIDEIC MERC 3RA TIT COMANDATO III FTCCC FIDEIC MERC 4TA TIT COMANDATO I I TIT DE FLUJOS NOVACERO II TIT CART COM AMZ - TRAMO 1

TOTAL

48.000.000

10,50

24.000.000

8,50

16.000.000

6,50

8.000.000

4,50

Valor Efectivo

PTI

FMTP

TAMZ

FNVC

FCOM

FCOM

FCOM

FMP

FPCH

FMP6

TFD

FCTH

FPRC

FYI

FTNL

FUN

TAMZ

FDNR

FSLD

FGMC

TAMZ

FAL

TAMZ

FTV

FTAT

FEC

TFE

FMRA

FVL

FEBC

FAV

FCP

FEX

FMR

FTOS

FCOM

FSC

TDC

FSC

FMOV

-

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Hasta sep-10) SECTOR

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO PROMEDIO PONDERADO (%) (días) PONDERADO (%)

87.963.053

8,51

1269

67.007.983

10,29

2235

97,90

SERVICIOS

14.008.030

7,46

1643

100,81

168.979.067

9,13

1683

98,88

TOTAL

99,32

12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00

100.000.000 80.000.000 60.000.000 40.000.000 20.000.000 COMERCIAL

FINANCIERO

VALOR EFECTIVO ($)

SERVICIOS

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

(%)

COMERCIAL FINANCIERO

(dólares)

(dólares)

32.000.000

(%)

12,50

40.000.000


INFORMACIÓN MENSUAL sep-10 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (sep-10) RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO (días) PONDERADO (%)

FID MER I TIT CASA TOSI

542.699

8,46

1313

100,00

FID MER I TIT EXPALSA

937.500

8,00

1273

100,00

21.774

9,00

682

99,99

506.250

6,24

228

100,00

TIULARIZ FLUJOS FUTUROS BURGER KING

3.125

10,00

2178

100,00

VCC I TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA

1.580.000

7,79

1460

100,00

3.591.348

7,73

1211

100,00

FID MERC TIT AUTOMOTRIZ GMAC II FID MERC TIT FLUJOS DINERS

1.800.000 1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 -

12,00 10,00

6,00

(%)

8,00

4,00 2,00

Valor Efectivo

PTI

FDNR

FGMC

FEX

TBK

0,00 FTOS

(dólares)

TOTAL

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector

MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (sep-10) SECTOR

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 1318 100,00

545.824

8,47

528.024

6,36

247

100,00

2.517.500

7,87

1391

100,00

3.591.348

7,73

1211

100,00

SERVICIOS TOTAL

3.000.000

9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00

(dólares)

2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 COMERCIAL

FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)

SERVICIOS RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

(%)

COMERCIAL FINANCIERO


Análisis Comparativo (ago-10 - sep-10)

ago-10 TITULO

($)

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

12.870.915

8,71

3.591.348

7,73

VALOR EFECTIVO

TITULARIZACIONES

sep-10

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

14.000.000

8,80

12.000.000

8,60 8,40 8,20

8.000.000 8,00

(%)

(dólares)

10.000.000

6.000.000 7,80 4.000.000

7,60

2.000.000

7,40

-

7,20 ago-10

sep-10

VE

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de sep-10 con respecto al mes de ago-10 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento -0,98 Variación en USD (sep-10 - ago-10) -9.279.567 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -72% -11%

Análisis Comparativo (sep-09 - sep-10)

sep-09 TITULO

($)

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

41.032.487

9,11

3.591.348

7,73

VALOR EFECTIVO

TITULARIZACIONES

sep-10

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

9,50

45.000.000 40.000.000

9,00

35.000.000

8,50 25.000.000

(%)

(dólares)

30.000.000

20.000.000 8,00 15.000.000 10.000.000

7,50

5.000.000 -

7,00 sep-09

VE

sep-10

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de sep-10 con respecto al mes de sep-09 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento -1,37 Variación en USD (sep-10 - sep-09) -37.441.139 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -91% -15%


NÚMERO DE TRANSACCIONES

REGISTRO HISTÓRICO TITULO

2006

2007

221

TITULARIZACIONES

2008

142

2009

478

Hasta sep-10

555

600

500

400

300

200

100

-

2006

2007

2008

2009

Hasta sep-10

Transacciones

COMPARATIVO MENSUAL (ago-10 - sep-10) TITULO ago-10 sep-10 TITULARIZACIONES

39

10

40

# Transacciones

35 30 25 20 15 10 5

ago-10

sep-10

COMPARATIVO MENSUAL (sep-09 - sep-10) TITULO TITULARIZACIONES

sep-09 43

sep-10 10

45

# Transacciones

40 35 30 25 20 15 10 5

sep-09

sep-10

256


RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS

Rendimiento y Tasa Activa Hasta sep-10 RENDIMIENTO PROMEDIO TASA ACTIVA PONDERADO

MES

%

sep-09

9,11%

9,15%

-2,15%

oct-09

8,51%

9,19%

-0,04%

nov-09

9,25%

9,19%

-0,68%

dic-09

8,40%

9,19%

0,06%

ene-10

8,31%

9,13%

-0,79%

feb-10

8,19%

9,21%

-0,82%

mar-10

8,53%

9,12%

-1,02%

abr-10

10,17%

9,12%

-0,59%

may-10

9,47%

9,11%

1,05%

jun-10

9,39%

9,02%

0,36%

jul-10

9,20%

8,99%

0,37%

ago-10

9,16%

9,04%

0,12%

sep-10

7,73%

9,04%

-1,31%

Promedio

8,88%

9,12%

-0,24%

11,00% 10,00% 9,00% 8,00% 7,00%

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

sep-10

ago-10

jul-10

jun-10

may-10

abr-10

mar-10

feb-10

ene-10

dic-09

nov-09

oct-09

sep-09

6,00%

TASA ACTIVA

Rendimiento y Tasa Pasiva Hasta sep-10 RENDIMIENTO MES PROMEDIO TASA PASIVA PONDERADO sep-09 9,11% 5,57%

3,54%

oct-09

8,51%

5,44%

3,07%

nov-09

9,25%

5,44%

3,81%

dic-09

8,40%

5,24%

3,16%

ene-10

8,31%

5,24%

3,07%

feb-10

8,19%

4,87%

3,32%

mar-10

8,53%

4,86%

3,67%

abr-10

10,17%

4,86%

5,31%

may-10

9,47%

4,57%

4,90%

jun-10

9,39%

4,40%

4,99%

jul-10

9,20%

4,39%

4,81%

ago-10

9,16%

4,25%

4,91%

sep-10

7,73%

4,25%

3,48%

Promedio

8,88%

4,88%

4,00%

%

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

TASA PASIVA

sep-10

ago-10

jul-10

jun-10

may-10

abr-10

mar-10

feb-10

ene-10

dic-09

nov-09

oct-09

sep-09

11,00% 10,00% 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00%


Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2010

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS VECONSA" FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS ECUAVEGETAL" FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TITULARIZACIÓN SINDICADA FLUJOS- CADENA PRODUCTIVA INTEGRADA

SERIE

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

PLAZO (AÑOS)

RENDIMIENTO DE LA PRIMERA COLOCACIÓN

A

3.000

5

TASA FIJA 8.75%

B

3.000

2

TASA FIJA 7.50%

A

3.000

5

TASA FIJA 8.75%

B

2.000

3

TASA FIJA 8.25%

C

1.000

2

TASA FIJA 7.75%

A

10.000

4

B

10.000

5

FIDEICOMISO MERCANTIL DE TITULARIZACION DE CARTERA INMOBILIARIA "VOLANN" TRAMO I

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Fecha

Lugar

AAA

20-ene-10

BVG

AAA

27-ene-10

BVG

TPR + 2.50%

AAA

10-mar-10

BVG

3

TASA FIJA 9.50%

AAA

18-mar-10

BVG

4

TASA FIJA 8.00%

AAA

18-mar-10

BVG

AA

19-mar-10

BVG

24-mar-10

BVQ

14-abr-10

BVQ

14-abr-10

BVQ

12.000

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "CUARTA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL COMANDATO

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS EXPALSA"

CALIFICACIÓN

A

500

B

1.500

C D

2.000

A

524

7

TASA INICIAL 7.50%

TPR BCE + 2.00%

B

905

10

TASA INICIAL 8.00%

TPR BCE + 2.50%

C

592

15

TASA INICIAL 8.50%

TPR BCE + 3.00%

6.000

500 A1

5.000 8.500

7,21

TASA PROMEDIO - 4.99%

AAA

9,29

TASA PROMEDIO - 4.38%

AAA

17.000 200 A2

1.000 2.500 6.800

FIDEICOMISO MERCANTIL BANCO INTERNACIONAL 1 INTER1

400 A3

1.200

10,38

TASA PROMEDIO - 3.76%

AA

11,88

TASA PROMEDIO - 3.38%

A

2.400 450 A4

1.200 2.800 50

FIDEICOMISO MERCANTIL SOLIDARIO UNO 1 FMS1

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "FIDEICOMISO SEGUNDA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS INDUSTRIAS ALES"

FIDEICOMISO PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUROS DE FONDOS DE INT. FOOD SERVICES CORP.

FIDEICOMISO SEGUNDA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUROS DE FONDOS DE INT. FOOD SERVICES CORP.

FIDEICOMISO MERCANTIL CTH 5 FIMECTH 5

A5

0,001

11,96

NO PAGA INTERES

B

1

10.000

2

TASA FIJA NOMINAL 6.25%

AAA

2

10.000

3,08

TASA FIJA NOMINAL 6.50%

AAA

3

30.000

7,00

TASA FIJA NOMINAL 7.00%

AAA

4

9.000

7,08

TASA MÁXIMA DE MICROCREDITO DE ACUM. SIM.

AA-

5

1.000

7,08

NO PAGA INTERES

A B

8.000

3,00

TASA FIJA 9.00%

4.000

3,00

TASA FIJA 9.25%

A1

2.500

3

A2

2.500

3,00

A3

2.500

3,00

A4

2.500

3,00

A5

2.500

3,00

A6

2.500

3

A7

2.500

3,00

A8

2.500

3,00

A1

8.500

6,58

A2

1.790

8,58

A3

895

9,92

A4

0

10,00

4000,00

3,00

TASA FIJA 8.00%

2000,00

4,00

TASA FIJA 8.50%

A

1500

1,83

B

2000

1,91

B

2000

2

B AAA AAA

TPR + 2.00%

AAA

14-abr-10

BVQ

TPR + 2.00%

AAA

14-abr-10

BVQ

28-abr-10

BVQ

AA+

27-may-10

BVG

AAA

17-jun-10

BVG

AAA TASA SEGÚN VALOR DE TPP

AA A B

A1 A2 FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS CASA TOSI"

A3 B1 B2 B3

SEGUNDA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL IIASA (**)

TASA ANUAL FIJA DE 7.25%


Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2010 SERIE

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

PLAZO (AÑOS)

RENDIMIENTO DE LA PRIMERA COLOCACIÓN

A

1500

2

TASA FIJA ANUAL 7.25%

B C

1500 3000

3

TASA FIJA ANUAL 7.50%

5

TASA FIJA ANUAL 8.00%

A

2.000

3

TASA FIJA ANUAL 7.75%

B

3.000

4

TASA FIJA ANUAL 8.25%

2

TASA FIJA ANUAL 7.75%

3

TASA FIJA ANUAL 8.25%

5

TASA FIJA ANUAL 9.00%

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS LATIENVASES" FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE FLUJOS MAREAUTO"

A

PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUTROS DE NOVACERO

B

22.000

C

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "FIDEICOMISO DE TITULARIZACION DE FLUJOS MARESA"

A

4.000

3

TASA FIJA ANUAL 7.75%

B

6.000

3,75

TASA FIJA ANUAL 8.25%

12.000

3

TASA FIJA ANUAL 8.80%

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "QUINTA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL COMANDATO"

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "SEXTA TITULARIZACION CARTERA AUTOMOTRIZ AMAZONAS"

FIDEICOMISO MERCANTIL DE PRIMERA TITULARIZACION DE FLUJOS FUTUROS GENERADOS EN DERECHOS DE COBRO INTERAGUA

A

4.250

1,42

TASA FIJA ANUAL 7.00%

B

5.750

3

TASA FIJA ANUAL 7.47%

C

6.000

2,75

TASA FIJA ANUAL 7.35%

D

3.750

3

TASA FIJA ANUAL 7.80%

E

10.250

2,92

TASA FIJA ANUAL 7.42%

A

20.000

4

TPR + 3.50%

B

20.000

6

TASA FIJA ANUAL 8.50%

CALIFICACIÓN

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Fecha

Lugar

AAA

12-jul-10

BVG

AAA

22-jul-10

BVQ

AAA

23-jul-10

BVG

AAA

29-jul-10

BVQ

AAA

06-ago-10

BVG

AAA

11-ago-10

BVQ

AAA-

26-ago-10

BVG

Para mayor información por favor comunicarse con: Ing Bernardo Ortega

bernardoortega@bolsadequito.com

Ec. Gustavo Endara

gustavoendara@bolsadequito.com

Sr. Mauricio Corral

mauriciocorral@bolsadequito.com

María Clara Laso P.

mariaclaralaso@bolsadequito.com

@Copy Right Derechos de autor de propiedad exclusiva de la BOLSA DE VALORES DE QUITO, de conformidad con lo dispuesto por la Ley de Propiedad Intelectual.

titularizaciones sep 10  

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