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VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC

BOLETÍN MENSUAL

oct-12

Departamento Técnico

www.bolsadequito.com


BOLETÍN MENSUAL DEUDA CORPORATIVA VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC Tipo de Renta:

Fija o Variable

Concepto:

Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros. Además pueden llevarse a cabo a través de fondos colectivos de inversión o de fideicomisos mercantiles.

Comportamiento Histórico

VTC NEGOCIADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO

AÑO

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

TEA Promedio Ponderada (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

2007

166,838,330

7.87

6.11

2008

333,705,146

7.91

5.46

2009

374,236,133

8.36

4.57

2010

314,234,781

8.42

4.89

2011

622,730,673

7.08

7.42

395,273,414

7.44

5.76

Hasta oct-12

700

9.00

600

8.50

500

7.50 300 7.00 200 6.50

100

0

6.00 2007

2008

2009

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

2010

2011

Hasta oct-12

TEA Promedio Ponderada (%)

Durante el año 2011 se negociaron aproximadamente USD $ 623 millones en titularizaciones. Este valor representó un crecimiento con respecto al 2010 del 98%. El plazo promedio ponderado presentado en el 2011 fue el más elevado desde el 2007 con un valor de 7.42 años. La tasa efectiva anual promedio ponderada, en los ultimos años, ha sido en promedio del 7.93%. En el año 2010 se alcanzó la tasa efectiva anual más alta con aproximadamente el 8.40%. Mientras tanto que la tasa efectiva anual en el 2011 fue de 7.08%.

(%)

(USD Millones)

8.00 400


INFORMACIÓN ACUMULADA 2012 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Hasta oct-12)

737,312

6.83 6.66

644

100.00

503,144

9.35

4,346

100.63

FID 1 TIT BANCO PROMERICA CART HIP VIVIE

788,734

FID 2° TIT CART AUTOMOTRIZ - CFC

8.35

99.97

880

99.84

637,512

8.04

1,269

99.91

7.71

1,800

100.00

746,811

FID I TIT INT FOOD SERVICES CORP

6.74

358

99.96

166,730

7.68

1,367

100.50

FID III TIT INT FOOD SERVICES CORP

20,000,000

7.71

1,618

100.00

FID MER 10MA TIT CART COM COMANDATO

11,584,903

8.51

1,069

100.00

FID MER 11MA TIT CART COM COMANDATO

6,109,895

8.51

1,048

100.00

FID MER 3TIT FLUJOS FUT ARTEFACTA

1,166,229

7.79

1,317

100.32

FID MER 5TA TIT CART COM COMANDATO

118,240

7.71

319

100.65

FID MER 6TA TIT CART COM COMANDATO

716,252

6.83

646

FID MER 8VA TIT CART COM COMANDATO

147,834

6.85

855

101.88

FID MER 9 TIT CART COM COMANDATO

12,704,913

8.51

1,070

100.00

FID MER B. PICHINCHA FIMEPCH 2

31,385,780

6.32

2,682

100.25

FID MER BANCO INTERNACIONAL 2 INTER 2

50,000,000

FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR

101.51

6.51

3,224

100.00

940,114

7.55

1,348

100.28

FID MER I TIT AZENDE

65,242

5.69

1,347

105.23

FID MER I TIT CART AUT UNIFINSA

74,164

7.71

959

100.00

FID MER I TIT CONTECON GUAYAQUIL

42,910

7.98

1,530

98.50

1,135,924

5.48

1,108

104.71

227,960

7.22

1,173

100.84

FID MER CUARTA TIT DE PRATI

FID MER I TIT DELISODA / PROD GATORADE FID MER I TIT ENERGY&PALMA

1,350

100.00

3,407,205

8.19

1,715

100.07

16,142,755

8,472,181

7.86

1,079

99.31

987,762

7.19

616

100.88

1,331,953

8.71

1,293

99.64

FID MER II TIT LA FABRIL

763,521

7.43

1,123

100.77

FID MER TERCERA TIT DE PRATI

606,275

6.66

1,171

102.07

FID MER I TIT FLUJOS - TECOPESCA FID MER I TIT FLUJOS EDU-CPU/USFQ FID MER I TIT FLUJOS LOCALES-PACIFICARD FID MER I TIT MAREAUTO S.A. FID MER I TIT QUIFATEX S.A.

FID MER TIT DECAMERON ECUADOR

8.24

603,907

5.21

366

102.10

16,499,440

8.68

2,513

100.00

295,096

8.51

1,017

100.63 101.72

FID MER TIT AZUCARERA VALDEZ FID MER TIT EBC

208,302

7.71

1,280

1,000,000

7.34

547

8,750

9.02

150

100.00

FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC

4,500,000

8.24

1,440

100.00

FID MERC II TIT DE FLUJOS AGRIPAC

1,371,925

6.13

996

103.06

FID MERC II TIT FLUJOS DINERS

2,045,137

6.96

1,875

101.40

FID MERC II TIT INDUSTRIAS ALES

2,816,057

7.60

1,100

102.52

FID MER TIT T DE CREDITO DE PRATI FID MER VII TIT CA AU AMAZONAS FID MERC 1 TIT AGRIPAC

226,954

538

100.87

73,547

8.46

55

100.11

8.76

2,440

98.30

6,643

8.23

335

3,463,185

7.14

1,044

99.24

200,135

6.84

594

100.07

FID MERC TIT AUTOMOTRIZ GMAC II FID MERC TIT DE FLUJOS EDESA FID MERC VI TIT CA AU AMAZONAS FID SEGUNDA TIT FLUJOS PRONACA FID TIT CUOTAFACIL UNIBANCO - CERO DOS

99.60

18,160

6.65

299

100.89

7,800,000

8.77

1,791

100.00

906,778

6.53

777

100.94

FID TIT CUOTAFACIL UNIBANCO - CERO UNO FID TIT DE FLUJOS JAHER

7.98

100.00

14,741,462

FID MERC IRREV II TIT FLUJOS FADESA

FID TIT GRUPO ANHALZER - CERO UNO

100,916

5.72

265

100.92

1,293,719

5.30

953

102.68

405,261

6.06

190

100.69

44,466

6.36

265

99.76

FIDEICOMISO MERCANTIL CTH-BID 1

19,291,954

6.24

2,291

773.24

FIDEICOMISO MERCANTIL FMS - DOS

5,560,788

7.11

866

99.87 101.23

FID TIT HOTEL COLON GUAYAQUIL-CERO UNO FID. MERC. II TIT ARTEFACTA FIDEI MERCAN FLUJOS NESTLE ECUADOR FIDEICOMISO MERCANTIL CTH(FIMECTH IV)

40,551

7.11

829

28,400,906

6.28

1,880

FIMUPI 6 FID MERC M. PICHINCHA

4,095,551

7.73

3,873

99.02

FIMUPI 7 FID MERC M. PICHINCHA

2,440,202

6.02

1,613

100.00

FIMUPI 8 FID MERC M. PICHINCHA

60,145,663

7.76

2,532

102.84

FIMUPI V FIDEICO MERCA M PICHINCHA

1,249,813

8.44

3,906

100.00

FMPCH I FIDEICOMISO MERC BCO PICHINCHA

3,796,262

7.51

1,738

99.31

FIDIECOMISO CENT HIDROELC MARCEL LANIADO FIMPROD 2 FIDEI MERCANTIL PRD 2

99.67

MUT.PICHINCHA FIDEICOMI MERCANTIL IV

750,000

8.21

1,506

100.00

MUT.PICHINCHA FIDEICOMISO MERCANTIL

4,839,605

9.52

1,273

101.26

11,999,695

8.77

1,787

100.00

7,392,917 204,937

6.66 7.45

1,295 1,427

100.00 102.47

395,273,414

7.44

2,075

133.27

PRIMERA TIT DE FLUJOS - BIRA SEGUNDA TIT DE FLUJOS - PORTAFOLIO CFN VCC I TIT FLUJOS DER COBRO INTERAGUA TOTAL

60.00

10.00

50.00

8.00

40.00

6.00

30.00

4.00

20.00

2.00

-

0.00 STI TII1 THP SFC TFO TFF PIF TNS TKF DCC TCM TAR QCC SCC OCM NCC FIM FBI CTD TAZ PTU PCG TDS TEP PTC PED TPA TFM PQF SFB TTD TAV FDC EBC TDP SAU TGP TAP SAG SMD SFA SFD SGM TED SAA SPN TUD TUC TJH TGA FHC SAR TNL CHC BDC FMD

10.00

Valor Efectivo

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Hasta oct-12) VALOR EFECTIVO ($)

SECTOR

TEA Promedio Ponderada (%)

PLAZO PROMEDIO PRECIO PONDERADO PROMEDIO (días) PONDERADO (%)

COMERCIAL

134,774,041

8.08

1,480

100.00

FINANCIERO

232,064,673

6.99

2,425

156.66

TOTAL

7,392,917

6.66

21,041,784

8.56

2,298

100.03

7.44

2,075

133.27

395,273,414

1,295

100.00

250

10.00

200

8.00

150

6.00

100

4.00

50

2.00

-

COMERCIAL

FINANCIERO

VALOR EFECTIVO ($)

PUBLICO

SERVICIOS

TEA Promedio Ponderada (%)

(%)

PUBLICO SERVICIOS

(USD Millones)

(USD Millones)

306

12,500,000

FID DE TIT DE FLUJOS - TECFOOD FID I TIT FLUJOS FYBECA

PLAZO PROMEDIO PRECIO PONDERADO PROMEDIO (días) PONDERADO (%)

2,222,477

2 TIT CARTERA COMERCIAL IIASA 3 TIT CART COMERCIAL IIASA

TEA Promedio Ponderada (%)

(%)

VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR


INFORMACIÓN MENSUAL oct-yy Negociaciones por Emisor

MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (oct-12) VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

TEA Promedio Ponderada (%)

PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 1,011 100.00

2,059,962

8.51

FID MER 3TIT FLUJOS FUT ARTEFACTA

100,271

7.98

1,212

99.65

FID MER I TIT FLUJOS EDU-CPU/USFQ

250,963

8.05

1,531

100.39

FID MER 11MA TIT CART COM COMANDATO

934,037

9.31

1,096

98.26

16,499,440

8.68

2,513

100.00

FID MERC 3 TIT DE FLUJOS AGRIPAC

4,500,000

8.24

1,440

100.00

FIMUPI 6 FID MERC M. PICHINCHA

3,558,536

7.80

4,163

98.88

27,903,210

8.50

2,378

99.80

FID MER I TIT QUIFATEX S.A. FID MER TIT DECAMERON ECUADOR

TOTAL

9.50 9.00

8.00

(%)

8.50

7.50

Valor Efectivo

FPS

TAP

FDC

PED

TAR

PQF

7.00 TCM

(USD Millones)

18.00 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 -

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector

MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (oct-12) VALOR EFECTIVO ($)

TEA Promedio Ponderada (%) 7.80

PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 4,163 98.88

FINANCIERO

3,558,536

COMERCIAL

7,594,270

8.44

1,278

99.78

SERVICIOS

16,750,404

8.67

2,498

100.00

TOTAL

27,903,210

8.50

2,378

99.80

20.00

9.00

15.00

8.50

10.00

8.00

5.00

7.50

-

7.00 FINANCIERO

COMERCIAL VALOR EFECTIVO ($)

SERVICIOS TEA Promedio Ponderada (%)

(%)

(USD Millones

SECTOR


Análisis Comparativo (sep-12 - oct-12)

sep-12 TITULO

VALOR EFECTIVO ($)

TITULARIZACIONES

oct-12 VALOR EFECTIVO ($) 27,903,210

TEA Promedio Ponderada (%)

68,641,275

6.72

TEA Promedio Ponderada (%) 8.50

80.00

9.00

70.00

8.00 7.00 6.00

50.00

5.00 40.00 4.00 30.00

(%)

(USD Millones)

60.00

3.00

20.00

2.00

10.00

1.00

-

0.00 sep-12

oct-12

VE

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de oct-12 con respecto al mes de sep-12 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (oct-12 - sep-12) -40,738,064 1.78 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -59% 27%

Análisis Comparativo (oct-11 - oct-12)

oct-11 TITULO

VALOR EFECTIVO ($)

TITULARIZACIONES

oct-12 TEA Promedio Ponderada (%)

67,078,135

6.87

VALOR EFECTIVO ($) 27,903,210

8.50

80.00

9.00

70.00

8.00 7.00

60.00

6.00

50.00

5.00 40.00 4.00 30.00

3.00

20.00

2.00

10.00

1.00

-

oct-11

VE

oct-12

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de oct-12 con respecto al mes de oct-11 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (oct-12 - oct-11) -39,174,925 1.63 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -58% 24%

(%)

(USD Millones)

TEA Promedio Ponderada (%)


NÚMERO DE TRANSACCIONES

REGISTRO HISTÓRICO TITULO

2007

TITULARIZACIONES

2008

142

2009

478

2010

555

407

2011

Hasta oct-12

472

600

500

400

300

200

100

-

2007

2008

2009

2010

2011

Transacciones

COMPARATIVO MENSUAL (sep-12 - oct-12) TITULO TITULARIZACIONES

sep-12

oct-12

36

15

40

# Transacciones

35 30 25 20 15 10 5 -

sep-12

oct-12

COMPARATIVO MENSUAL (oct-11 - oct-12) TITULO TITULARIZACIONES

oct-11 38

oct-12 15

40

# Transacciones

35 30 25 20 15 10 5 -

oct-11

oct-12

Hasta oct-12

454


RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS

Rendimiento y Tasa Activa Hasta oct-12 MES

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA ACTIVA

%

oct-11

6.87%

8.17%

-0.69%

nov-11

7.81%

8.17%

-1.30%

dic-11

7.77%

8.17%

-0.36%

ene-12

8.22%

8.17%

-0.40%

feb-12

7.99%

8.17%

0.05%

mar-12

8.47%

8.17%

-0.18% 0.30%

abr-12

8.38%

8.17%

may-12

6.86%

8.17%

0.21%

jun-12

7.11%

8.17%

-1.31%

jul-12

6.57%

8.17%

-1.06%

ago-12

7.51%

8.17%

-0.66%

sep-12

6.72%

8.17%

-1.45%

oct-12

7.44%

8.17%

-0.73%

Promedio

7.52%

8.17%

-0.65%

TEA Promedio Ponderada (%)

oct-12

sep-12

ago-12

jul-12

jun-12

may-12

abr-12

mar-12

feb-12

ene-12

dic-11

nov-11

oct-11

9.00% 8.50% 8.00% 7.50% 7.00% 6.50% 6.00% 5.50% 5.00%

TASA ACTIVA

Rendimiento y Tasa Pasiva Hasta oct-12 MES

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA

%

oct-11

6.87%

4.53%

2.34%

nov-11

7.81%

4.53%

3.28%

dic-11

7.77%

4.53%

3.24%

ene-12

8.22%

4.53%

3.69%

feb-12

7.99%

4.53%

3.46%

mar-12

8.47%

4.53%

3.94%

abr-12

8.38%

4.53%

3.85%

may-12

6.86%

4.53%

2.33%

jun-12

7.11%

4.53%

2.58%

jul-12

6.57%

4.53%

2.04%

ago-12

7.51%

4.58%

2.93%

sep-12

6.72%

4.53%

2.19%

oct-12

7.44%

4.53%

2.91%

Promedio

7.52%

4.53%

2.98%

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA

oct-12

sep-12

ago-12

jul-12

jun-12

may-12

abr-12

mar-12

feb-12

ene-12

dic-11

nov-11

oct-11

9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00%


Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2012 APROBACIÓN DE LA EMISIÓN

NOMBRE

SERIE

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

PLAZO

TASA DE INTERÉS CUPÓN

CALIFICACIÓN

CALIFICADORA

FIDEICOMISO MERCANTIL "FIDEICOMISO TITULARIZACIÓN DE FLUJOS JAHER" (**)

A1, A2, A3

1,000

1800 - D

TASA FIJA 8.50%

AA+

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

09-ene-12

BVQ

15,000

1080 - D

TASA FIJA 8.25%

AAA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

07-feb-12

BVG

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "NOVENA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL - COMANDATO" (**) A FIDEICOMISO MERCANTIL DE TERCERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUROS ARTEFACTA (***)

1080 - D

TASA FIJA 7.50%

4,000

1440 - D

TASA PASIVA REFERENCIAL DEL BCE + 3.00%

AAA

HUMPHREYS S.A.

14-feb-12

BVG

C

5,000

1800 - D

TASA FIJA 8.00%

3,000

1080 - D

TASA FIJA 7.25%

AA+

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

16-feb-12

BVG

2,300

660 - D TASA FIJA 6.50%

AAA

HUMPHREYS S.A.

07-mar-12

BVG

AAA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

20-mar-12

BVG

PACIFIC CREDIT RATINGS S.A.

26-mar-12

BVQ

A

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TERCERA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL-IIASA PRIMER TRAMO

B

2,300

690 - D

C

2,400

720 - D

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS . BIRA" (**)

14,000

FIDEICOMISO MERCANTIL MUTUALISTA PICHINCHA 8FIMUPI 8

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "CUARTA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS - TARJETAS DE CRÉDITO DE PRATI" (**)

Lugar

B

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUROS - ADFRANEC" (**)

3,000

Fecha

1800 - D

TASA FIJA 8.50%

ALPHA

1000

660 - D

AAA

A1

15800

1950 - D

AAA

A2

8100

3090 - D

A3

2400

3600 - D

AAA

A4

2699

4860 - D

A-

A5

1

4890 - D

B

A

10000

1080 - D

B

10000

1440 - D

TASA FIJA 7.50%

AAA

HUMPHREYS S.A.

30-mar-12

BVG

12000

1080 - D

TASA FIJA 8.25%

AAA

HUMPHREYS S.A.

41051

BVG

2776 - D

TASA PROMEDIO

AAA

3647 - D

TASA PROMEDIO

AAA PACIFIC CREDIT RATING S.A.

28-may-12

BVQ

4097 - D

TASA PROMEDIO

AAA

4547 - D

TASA PROMEDIO

A-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

20-jun-12

BVQ

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "DECIMA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL COMANDATO" (**)

TASA PROMEDIO

AAA

TASA FIJA 7.25%

500 A1

2500 8500 19000 250

A2

1250 3000 7000

FIDEICOMISO MERCANTIL BANCO INTERNACIONAL 2 INTER2

400 A3

1200 2400 400

A4

1100 2400 99

A5

0.001

4577 - D

N/A

B

2070 - D

TASA PROMEDIO

AAA

2700 - D

TASA PROMEDIO

AA

440 A1

2500 4000 6000 280

A2

FIDEICOMISO MERCANTIL CTR-BID1 VACTH-6

1250 1400 300

A3

3120 - D

TASA PROMEDIO

A+

1

3150 - D

N/A

B+

27,000

2520 - D

TASA FIJA 8.50%

AAA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

22-jun-12

BVG

12,500

1800 - D

7.5% TASA FIJA

AAA

BANKWATCH S.A.

02-ago-12

BVQ

1000 79

A4 FIDEICOMISO MERCANTIL DE TITULARIZACIÓN DECAMERON ECUADOR S.A.(***)

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FYBECA" (**)

A 1,2,3,4,5 6,7,8,9,10

FIDEICOMISO MERCANTIL UNDECIMA TITULARIZACION COMANDATO (**)

14,000 A

FIDEICOMISO MERCANTIL "TERCERA TITULARIZACION DE FLUJOS FUTUROS DE INT FOOD SERVICES CORP."(**)

B

25,000

B

A

7,25% TASA FIJA 7,25% TASA FIJA

AAA

HUMPHREYS S.A.

09-ago-12

BVG

AAA

CLASS INTERNATIONAL RATING CALIFICADORA DE RIESGOS S.A.

14-ago-12

BVQ

AAA

HUMPHREYS S.A.

15-oct-12

BVG

AAA

CLASS INTERNATIONAL RATING

15-oct-12

BVG

8% TASA FIJA

660-D 30,000

690-D

6.50% TASA FIJA

720-D

C FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TERCERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS - AGRIPAC" (**)

8,25 FIJA ANUAL

1800 - D 2160 - D

C A

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TERCERA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL IIASA" (**)

1080-D 1440 - D

15,000

B

1440-D

8.00% TASA FIJA

1800-D

8.25% TASA FIJA

(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

Para mayor información por favor comunicarse con: Ing. Bernardo Ortega

bernardoortega@bolsadequito.com

Ec. Gustavo Endara

gustavoendara@bolsadequito.com

Andrés Mogollón

amogollon@bolsadequito.com

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Boletin Titularizacipnes Oct2012  

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