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VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC

BOLETÍN MENSUAL

jun-12

Departamento Técnico

www.bolsadequito.com


BOLETÍN MENSUAL DEUDA CORPORATIVA VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO - VTC Tipo de Renta:

Fija o Variable

Concepto:

Es un mecanismo de financiamiento que permite transformar activos o bienes, actuales o futuros, en valores negociables en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas de mercado, con la consecuente reducción de los costos financieros. Además pueden llevarse a cabo a través de fondos colectivos de inversión o de fideicomisos mercantiles.

Comportamiento Histórico

VTC NEGOCIADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO AÑO

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

TEA Promedio Ponderada (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

2007

166.838.330

7,87

6,11

2008

333.705.146

7,91

5,46

2009

374.236.133

8,36

4,57

2010

314.234.781

8,42

4,89

2011

622.730.673

7,08

7,42

Hasta Jun-12

228.975.994

7,61

5,89

9,00

700

600

8,50

500

400 7,50 300 7,00 200

6,50

100

0

6,00 2007

2008

Valor Efectivo Total Negociado (USD)

2009

2010

2011

Hasta Jun-12

TEA Promedio Ponderada (%)

Durante el año 2011 se negociaron aproximadamente USD $ 623 millones en titularizaciones. Este valor representó un crecimiento con respecto al 2010 del 98%. El plazo promedio ponderado presentado en el 2006 fue el más elevado desde el 2003 con un valor de 9.80 años. Los rendimientos promedio ponderados han sido en promedio del 7.70%. En el año 2003 se alcanzó el mayor rendimiento con aproximadamente el 10%. Mientras tanto que el rendimiento en el 2011 fue de 6.88%.

(%)

(USD Millones)

8,00


INFORMACIÓN ACUMULADA 2012 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Hasta Jun-12) VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

PRECIO PLAZO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días)

737.312

6,83

306

99,97

2.222.477

6,66

644

100,00

2 TIT CARTERA COMERCIAL IIASA 3 TIT CART COMERCIAL IIASA

TEA Promedio Ponderada (%)

FID 2° TIT CART AUTOMOTRIZ - CFC

788.734

8,35

880

99,84

FID DE TIT DE FLUJOS - TECFOOD

559.324

8,06

1.297

99,88

FID I TIT INT FOOD SERVICES CORP

746.811

6,74

358

99,96

166.730

7,68

1.367

100,50

10.834.903

8,51

1.072

100,00

FID MER 3TIT FLUJOS FUT ARTEFACTA

299.268

8,05

1.466

99,77

FID MER 6TA TIT CART COM COMANDATO

716.252

6,83

646

101,51

FID II TIT DE FLUJOS NESTLE ECUADOR FID MER 10MA TIT CART COM COMANDATO

147.834

6,85

855

12.704.913

8,51

1.070

100,00

1.567.373

5,98

1.885

100,02

FID MER 8VA TIT CART COM COMANDATO FID MER 9 TIT CART COM COMANDATO FID MER B. PICHINCHA FIMEPCH 2

101,88

50.000.000

6,51

3.224

100,00

FID MER I TIT AZENDE

65.242

5,69

1.347

105,23

FID MER I TIT CART AUT UNIFINSA

74.164

7,71

959

100,00

1.020.073

5,56

1.123

104,64

26.184

7,45

1.262

100,46

FID MER BANCO INTERNACIONAL 2 INTER 2

FID MER I TIT DELISODA / PROD GATORADE FID MER I TIT ENERGY&PALMA FID MER I TIT FLUJOS - TECOPESCA

8.472.181

8,24

1.350

100,00

FID MER I TIT FLUJOS EDU-CPU/USFQ

3.156.242

8,20

1.730

100,04

10.148.738

7,89

1.135

FID MER I TIT FLUJOS LOCALES-PACIFICARD

99,27

FID MER I TIT MAREAUTO S.A.

987.762

7,19

616

100,88

FID MER I TIT QUIFATEX S.A.

209.626

7,20

2.313

104,81

FID MER II TIT LA FABRIL

317.008

6,65

1.619

102,94

FID MER TERCERA TIT DE PRATI

606.275

6,66

1.171

102,07

292.802

7,03

230

100,40

FID MER TIT EBC

295.096

8,51

1.017

100,63

FID MER TIT T DE CREDITO DE PRATI

208.302

7,71

1.280

101,72

FID MER TIT AZUCARERA VALDEZ

1.000.000

FID MER VII TIT CA AU AMAZONAS

7,34

547

100,00

FID MERC II TIT DE FLUJOS AGRIPAC

1.371.925

6,13

996

103,06

FID MERC II TIT FLUJOS DINERS

1.963.672

6,96

1.866

101,39

FID MERC II TIT INDUSTRIAS ALES

2.405.413

7,66

1.124

102,49

538

100,87

73.547

8,46

55

100,11

14.741.462

226.954

8,76

2.440

98,30

3.463.185

7,14

1.044

99,24

FID TIT CUOTAFACIL UNIBANCO - CERO DOS

200.135

6,84

594

100,07

FID TIT CUOTAFACIL UNIBANCO - CERO UNO

18.160

6,65

299

100,89

7.800.000

8,77

1.791

100,00

906.778

6,53

777

100,94

1.113.600

5,36

970

102,64

405.261

6,06

190

100,69

FIDEICOMISO MERCANTIL CTH-BID 1

11.465.625

6,25

2.318

909,14

FIDEICOMISO MERCANTIL FMS - DOS

5.560.788

7,11

866

99,87

40.551

7,11

829

101,23 100,00

FID MERC IRREV II TIT FLUJOS FADESA FID MERC TIT AUTOMOTRIZ GMAC II FID MERC TIT DE FLUJOS EDESA FID SEGUNDA TIT FLUJOS PRONACA

FID TIT DE FLUJOS JAHER FID TIT GRUPO ANHALZER - CERO UNO FID. MERC. II TIT ARTEFACTA FIDEI MERCAN FLUJOS NESTLE ECUADOR

FIDIECOMISO CENT HIDROELC MARCEL LANIADO

7,98

FIMUPI 7 FID MERC M. PICHINCHA

2.440.202

6,02

1.613

FIMUPI 8 FID MERC M. PICHINCHA

45.397.120

8,33

2.762

1.617.381

7,41

1.687

99,08

11.999.695 7.392.917

8,77 6,66

1.787 1.295

100,00 100,00

228.975.994

7,61

2.119

141,22

FMPCH I FIDEICOMISO MERC BCO PICHINCHA PRIMERA TIT DE FLUJOS - BIRA SEGUNDA TIT DE FLUJOS - PORTAFOLIO CFN TOTAL

103,77

10,00

60,00

9,00 8,00 7,00

40,00

5,00 4,00

20,00

3,00 2,00

10,00

1,00 0,00

Valor Efectivo

BIR

SCF

FPH

TML

FMU

FMM

TNL

BDC

FMD

TJH

SAR

TGA

TUC

TED

SPN

TUD

SFA

SFD

SGM

SAG

SMD

TDP

SAU

EBC

SFB

TAV

TTD

TPA

PQF

TFM

TEP

PTC

PED

TDS

PTU

FBI

FIM

TAZ

NCC

TAR

SCC

OCM

PIF

TNS

DCC

TII

TFO

STI

SFC

-

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Hasta Jun-12) VALOR EFECTIVO ($)

SECTOR

TEA Promedio Ponderada (%)

PRECIO PLAZO PROMEDIO PONDERADO PROMEDIO (días) PONDERADO (%)

COMERCIAL

86.070.647

8,21

1.462

99,97

FINANCIERO

131.526.904

7,26

2.612

171,78

PUBLICO SERVICIOS TOTAL

7.392.917

6,66

3.985.527

8,22

1.553

100,01

7,61

2.119

141,22

228.975.994

1.295

140

100,00

10,00

120

6,00

80 60

4,00

40

2,00

20 -

COMERCIAL

FINANCIERO

VALOR EFECTIVO ($)

PUBLICO

TEA Promedio Ponderada (%)

SERVICIOS

(%)

8,00

100

(%)

6,00

30,00

(USD Millones)

(USD Millones)

50,00


INFORMACIÓN MENSUAL Jun-12 Negociaciones por Emisor MONTOS NEGOCIADOS POR EMISOR (Jun-12) VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

174.820

2 TIT CARTERA COMERCIAL IIASA

PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 131 99,90

TEA Promedio Ponderada (%) 7,11

FID 2° TIT CART AUTOMOTRIZ - CFC

30.396

8,30

653

99,78

FID I TIT INT FOOD SERVICES CORP

294.242

6,50

310

100,08

3.124.906

8,51

1.057

100,00

FID MER 6TA TIT CART COM COMANDATO

337.276

6,44

626

101,89

FID MER 8VA TIT CART COM COMANDATO

87.239

6,25

791

102,49

FID MER I TIT AZENDE

31.386

6,00

1.315

104,62 100,00

FID MER 10MA TIT CART COM COMANDATO

517.144

8,24

1.248

9.930.102

7,89

1.137

99,27

FID MER I TIT MAREAUTO S.A.

454.180

7,55

754

100,93

FID MER TERCERA TIT DE PRATI

606.275

6,66

1.171

102,07

FID MERC II TIT DE FLUJOS AGRIPAC

323.623

5,45

869

103,56

FID MERC II TIT FLUJOS DINERS

204.932

6,55

1.083

100,89 100,11

FID MER I TIT FLUJOS - TECOPESCA FID MER I TIT FLUJOS LOCALES-PACIFICARD

73.547

8,46

55

FID SEGUNDA TIT FLUJOS PRONACA

988.441

7,70

1.156

98,84

FID TIT GRUPO ANHALZER - CERO UNO

346.802

6,47

635

100,59

FID. MERC. II TIT ARTEFACTA

296.518

5,12

901

102,69

FIDEI MERCAN FLUJOS NESTLE ECUADOR

216.285

6,23

160

100,60

FIDEICOMISO MERCANTIL CTH-BID 1

11.465.625

6,25

2.318

909,14

FIDEICOMISO MERCANTIL FMS - DOS

155.000

6,66

665

100,00

40.551

7,11

829

101,23

FID MERC TIT AUTOMOTRIZ GMAC II

FIDIECOMISO CENT HIDROELC MARCEL LANIADO TOTAL

6,98

3.069

100,00

7,11

1.937

330,72

12,00

9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00

(USD Millones)

10,00 8,00 6,00 4,00 2,00

Valor Efectivo

SMD

SAG

TTD

TFM

TPA

PTC

TAZ

OCM

SCC

DCC

PIF

SFC

STI

-

(%)

10.497.120 40.196.410

FIMUPI 8 FID MERC M. PICHINCHA

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector

MONTOS NEGOCIADOS POR SECTOR (Jun-12) SECTOR

VALOR EFECTIVO ($)

TEA Promedio Ponderada (%)

PLAZO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (días) 754 100,61

70.947

7,62

7.799.136

7,55

947

100,49

FINANCIERO

32.326.327

7,00

2.178

386,77

TOTAL

40.196.410

7,11

1.937

330,72

(USD Millones

40,00

7,80 7,60 7,40 7,20 7,00 6,80 6,60

30,00 20,00 10,00 SERVICIOS

COMERCIAL VALOR EFECTIVO ($)

FINANCIERO TEA Promedio Ponderada (%)

(%)

SERVICIOS COMERCIAL


Análisis Comparativo (May-12 - Jun-12)

may-12 TITULO

VALOR EFECTIVO ($) 75.026.397

TITULARIZACIONES

jun-12 VALOR EFECTIVO ($) 40.196.410

TEA Promedio Ponderada (%) 6,86

TEA Promedio Ponderada (%) 7,11

80,00

7,15

70,00

7,10 7,05 7,00

50,00

6,95 40,00 6,90 30,00

(%)

(USD Millones)

60,00

6,85

20,00

6,80

10,00

6,75

-

6,70 may-12

jun-12

VE

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de Jun-12 con respecto al mes de May-12 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (Jun-12 - May-12) -34.829.987 0,25 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -46% 4%

Análisis Comparativo (Jun-11 - Jun-12)

jun-11 TITULO

VALOR EFECTIVO ($) 299.648.501

TITULARIZACIONES

jun-12 TEA Promedio Ponderada (%) 6,58

VALOR EFECTIVO ($) 40.196.410

350,00

TEA Promedio Ponderada (%) 7,11

7,20 7,10

300,00

7,00 6,90 200,00

6,80

150,00

6,70 6,60

100,00 6,50 50,00

6,40

-

6,30 jun-11

VE

jun-12

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de Jun-12 con respecto al mes de Jun-11 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (Jun-12 - Jun-11) -259.452.092 0,53 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -87% 8%

(%)

(USD Millones)

250,00


NÚMERO DE TRANSACCIONES

REGISTRO HISTÓRICO TITULO

2007

2008

142

TITULARIZACIONES

2009

478

2010

555

407

2011

Hasta Jun-12

472

600

500

400

300

200

100

-

2007

2008

2009

2010

2011

Transacciones

COMPARATIVO MENSUAL (abr-12 - may-12) TITULO TITULARIZACIONES

abr-12

may-12

80

55

90

# Transacciones

80 70 60 50 40 30 20 10 -

abr-12

may-12

COMPARATIVO MENSUAL (may-11 - may-12) TITULO TITULARIZACIONES

may-11 101

may-12 55

# Transacciones

54 53 51 50 48 47 45

may-11

may-12

Hasta Jun-12

318


RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS

Rendimiento y Tasa Activa Hasta may-12 MES

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA ACTIVA

%

jun-11

6,58%

8,37%

-1,79%

jul-11

7,19%

8,37%

-1,18%

ago-11

7,98%

8,37%

-0,39%

sep-11

7,68%

8,37%

-0,69%

oct-11

6,87%

8,17%

-1,30%

nov-11

7,81%

8,17%

-0,36%

dic-11

7,77%

8,17%

-0,40%

ene-12

8,22%

8,17%

0,05%

feb-12

7,99%

8,17%

-0,18%

mar-12

8,47%

8,17%

0,30%

abr-12

8,38%

8,17%

0,21%

may-12

6,86%

8,17%

-1,31%

jun-12

7,11%

8,17%

-1,06%

Promedio

7,61%

8,23%

-0,62%

TEA Promedio Ponderada (%)

jun-12

may-12

abr-12

mar-12

feb-12

ene-12

dic-11

nov-11

oct-11

sep-11

ago-11

jul-11

jun-11

9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00%

TASA ACTIVA

Rendimiento y Tasa Pasiva Hasta may-12 MES

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA

%

jun-11

6,58%

4,58%

2,00%

jul-11

7,19%

4,58%

2,61%

ago-11

7,98%

4,58%

3,40%

sep-11

7,68%

4,58%

3,10%

oct-11

6,87%

4,53%

2,34%

nov-11

7,81%

4,53%

3,28%

dic-11

7,77%

4,53%

3,24%

ene-12

8,22%

4,53%

3,69%

feb-12

7,99%

4,53%

3,46%

mar-12

8,47%

4,53%

3,94%

abr-12

8,38%

4,53%

3,85%

may-12

6,86%

4,53%

2,33%

jun-12

7,11%

4,53%

2,58%

Promedio

7,61%

4,55%

3,06%

TEA Promedio Ponderada (%)

TASA PASIVA

jun-12

may-12

abr-12

mar-12

feb-12

ene-12

dic-11

nov-11

oct-11

sep-11

ago-11

jul-11

jun-11

9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00%


Nuevas Emisiones EMISIÓN DE TITULARIZACIONES - 2012 APROBACIÓN DE LA EMISIÓN

NOMBRE

SERIE

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

PLAZO

TASA DE INTERÉS CUPÓN

CALIFICACIÓN

CALIFICADORA

FIDEICOMISO MERCANTIL "FIDEICOMISO TITULARIZACIÓN DE FLUJOS JAHER" (**)

A1, A2, A3

1.000

1800 - D

TASA FIJA 8.50%

AA+

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

09-ene-12

BVQ

15.000

1080 - D

TASA FIJA 8.25%

AAA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

07-feb-12

BVG

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "NOVENA TITULARIZACION CARTERA COMERCIAL - COMANDATO" (**) A

FIDEICOMISO MERCANTIL DE TERCERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUROS ARTEFACTA (***)

1080 - D

TASA FIJA 7.50%

B

4.000

1440 - D

TASA PASIVA REFERENCIAL DEL BCE + 3.00%

C

5.000

1800 - D

TASA FIJA 8.00%

3.000

1080 - D

TASA FIJA 7.25%

2.300

660 - D

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS FUTUROS - ADFRANEC" (**) A

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "TERCERA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL-IIASA PRIMER TRAMO

B C

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "PRIMERA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS . BIRA" (**)

FIDEICOMISO MERCANTIL MUTUALISTA PICHINCHA 8FIMUPI 8

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "CUARTA TITULARIZACIÓN DE FLUJOS - TARJETAS DE CRÉDITO DE PRATI" (**)

3.000

Fecha

2.300

690 - D

2.400

720 - D

14.000

1800 - D

AAA

HUMPHREYS S.A.

14-feb-12

BVG

AA+

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

16-feb-12

BVG

TASA FIJA 6.50%

AAA

HUMPHREYS S.A.

07-mar-12

BVG

TASA FIJA 8.50%

AAA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

20-mar-12

BVG

PACIFIC CREDIT RATINGS S.A.

26-mar-12

BVQ

AAA

HUMPHREYS S.A.

30-mar-12

BVG

HUMPHREYS S.A.

41051

BVG

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

28-may-12

BVQ

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

20-jun-12

BVQ

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

22-jun-12

BVG

ALPHA

1000

A1

15800

1950 - D

A2

8100

3090 - D

A3

2400

3600 - D

AAA

A4

2699

4860 - D

A-

A5

1

4890 - D

B

A

10000

1080 - D

TASA FIJA 7.25%

B

10000

1440 - D

TASA FIJA 7.50%

12000

1080 - D

TASA FIJA 8.25%

AAA

2776 - D

TASA PROMEDIO

AAA

3647 - D

TASA PROMEDIO

AAA

4097 - D

TASA PROMEDIO

AAA

4547 - D

TASA PROMEDIO

A-

4577 - D

N/A

B

2070 - D

TASA PROMEDIO

AAA

2700 - D

TASA PROMEDIO

AA

A+

FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE "DECIMA TITULARIZACIÓN CARTERA COMERCIAL COMANDATO" (**)

Lugar

660 - D

AAA AAA TASA PROMEDIO

AAA

500 A1

2500 8500 19000 250

A2

1250 3000 7000

FIDEICOMISO MERCANTIL BANCO INTERNACIONAL 2 INTER2

400 A3

1200 2400 400

A4

1100 2400 99

A5

0,001 440

A1

2500 4000 6000 280

FIDEICOMISO MERCANTIL CTR-BID1 VACTH-6

A2

1250 1400 300

A3

3120 - D

TASA PROMEDIO

1

3150 - D

N/A

B+

27.000

2520 - D

TASA FIJA 8.50%

AAA

1000 79

A4 FIDEICOMISO MERCANTIL DE TITULARIZACIÓN DECAMERON ECUADOR S.A.(***)

(**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

Para mayor información por favor comunicarse con: Ing. Bernardo Ortega

bernardoortega@bolsadequito.com

Mauricio Corral

mauriciocorral@bolsadequito.com

Ec. Gustavo Endara

gustavoendara@bolsadequito.com

Andrés Mogollón

amogollon@bolsadequito.com

@Copy Right Derechos de autor de propiedad exclusiva de la BOLSA DE VALORES DE QUITO, de conformidad con lo dispuesto por la Ley de Propiedad Intelectual.

Titularizaciones Jun 2012  

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