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PAPEL COMERCIAL

BOLETÍN MENSUAL

ene-13

Departamento Técnico

www.bolsadequito.com


BOLETÍN MENSUAL - DEUDA CORPORATIVA PAPEL COMERCIAL Fija

Tipo de Renta:

Son valores representativos de deuda, que el emisor reconoce o crea, a corto plazo, y que son exigibles según las condiciones de la emisión . Este valor, otorga un derecho de cobro de intereses y recuperación de capital.

Concepto:

Comportamiento Histórico

NEGOCIACIONES EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO

AÑO

Valor Efectivo Total Negociado (dólares)

TEA Promedio Ponderada

Plazo Promedio Ponderado (años)

2007

94,756,562

6.30

0.54

2008

59,726,113

6.35

0.37

2009

36,351,483

7.11

0.67

2010

85,904,946

4.59

0.62

2011

138,540,073

4.65

0.44

2012

165,836,504

4.92

0.50

Hasta ene-2013

1,082,319

4.55

0.42

Papel Comercial Negociado en la BVQ 180,000,000

8.00

160,000,000

7.00

140,000,000

6.00

120,000,000

4.00 80,000,000 3.00 60,000,000 2.00

40,000,000

1.00

20,000,000 0

0.00 2007

2008

2009

Valor Efectivo Total Negociado (dólares)

2010

2011

2012

Hasta ene-2013

TEA Promedio Ponderada

Durante el año 2012 se negociaron aproximadamente USD $ 165.8 millones de dólares en papel comercial, a un tea promedio ponderada del 4.92%. Este valor presentó un crecimiento con respecto al 2011 del 5.85%. El plazo promedio ponderado presentado en este año fue de 0.50 años. En el 2002 y 2003 no se negoció papel comercial en la BVQ. Entre el 2004 y el 2006, el monto total negociado aumentó sustancialmente pero a partir del 2006 las negociaciones de este valor han ido disminuyendo. Sin embargo el 2010 presentó una importante recuperación. Los montos negociados en el 2012 llegaron a los niveles del 2006 que ha sido el mejor año en montos negociaciones de este valor.

(%)

(dólares)

5.00 100,000,000


INFORMACIÓN ACUMULADA 2013 Negociaciones por Emisor

Montos Negociados por Emisor Hasta ene-2013 VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

TEA PROMEDIO PONDERADA (%)

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

DINERS CLUB

98,542

7.73

71

98.54

LA FABRIL S.A.

71,213

5.06

181

97.55

MODERNA ALIMENTOS S.A.

29,288

7.16

125

97.63

PICHINCHA BANCO

19,915

4.59

34

99.58

191,049

4.75

359

95.52

97,276

5.68

180

97.28

575,035

3.55

90

99.14

1,082,319

4.55

150

98.14

PRONACA (PROCESADORA NACNAL. DE ALIMENTO RUMINIAHUI BANCO ZAIMELLA DEL ECUADOR SA TOTAL

700,000

9.00 8.00

600,000

7.00 6.00

400,000

5.00

300,000

4.00

(%)

(dólares)

500,000

3.00

200,000

2.00 100,000

1.00

Valor Efectivo

ZLL

RMH

PRO

LFB

MDN

PCH

0.00 DNR

-

Rendimiento Promedio Ponderado (%)

Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector Hasta ene-2013 VALOR EFECTIVO ($)

SECTOR

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

COMERCIAL

866,585

4.06

158

FINANCIERO

215,734

6.51

117

98.07

1,082,319

4.55

150

98.14

TOTAL

1,000,000 900,000 800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 -

98.16

7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00

COMERCIAL Valor Efectivo ($)

FINANCIERO Rendimiento Promedio Ponderado (%)

(%)

(dólares)

TEA PROMEDIO PONDERADA (%)


INFORMACIÓN MENSUAL ene-2013 Negociaciones por Emisor

Montos Negociados por Emisor ene-2013 VALOR EFECTIVO ($)

TITULO

PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO (%) (DÍAS) 7.73 71 98.54

TEA PROMEDIO PONDERADA (%)

DINERS CLUB

98,542

LA FABRIL S.A.

71,213

5.06

181

97.55

MODERNA ALIMENTOS S.A.

29,288

7.16

125

97.63

PICHINCHA BANCO PRONACA (PROCESADORA NACNAL. DE ALIMENTO RUMINIAHUI BANCO ZAIMELLA DEL ECUADOR SA TOTAL

19,915

4.59

34

99.58

191,049

4.75

359

95.52

97,276

5.68

180

97.28

575,035

3.55

90

99.14

1,082,319

4.55

150

98.14

700,000

9.00 8.00

600,000

7.00 6.00

400,000

5.00

300,000

4.00 3.00

200,000

2.00 100,000

1.00

-

0.00

DNR

LFB

MDN

PCH

Valor Efectivo

PRO

RMH

ZLL

Rendimiento Promedio Ponderado (%)

Negociaciones por Tipo de Sector

Montos Negociados por Sector ene-2013 VALOR EFECTIVO ($)

SECTOR

TEA PROMEDIO PONDERADA (%)

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)

COMERCIAL

866,585

4.06

158

FINANCIERO

215,734

6.51

117

98.07

1,082,319

4.55

150

98.14

1,000,000

98.16

7.00

900,000 700,000

5.00

600,000

4.00

500,000 400,000

3.00

300,000

2.00

200,000

1.00

100,000 -

0.00

COMERCIAL

Valor Efectivo ($)

FINANCIERO

Rendimiento Promedio Ponderado (%)

(%)

6.00

800,000 (dólares)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

(%)

(dólares)

500,000


Análisis Comparativo dic-2012 - ene-2013

dic-12 TITULO

VALOR EFECTIVO ($)

PAPEL COMERCIAL

8,217,019

ene-13 TEA PROMEDIO PONDERADA (%)

VALOR EFECTIVO ($)

5.94

TEA PROMEDIO PONDERADA (%)

1,082,319

9,000,000

4.55

7.00

8,000,000

6.00

7,000,000 5.00 5,000,000

4.00

4,000,000

3.00

(%)

(dólares)

6,000,000

3,000,000 2.00 2,000,000 1.00

1,000,000 -

0.00

dic-12

ene-13

VE

TEA Promedio Ponderada

Variación del mes de ene-13 con respecto al mes de dic-12 Tipo de Variación Valor Efectivo TEA Variación en USD (ene-13 - dic-12) -7,134,700 -1.39 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -86.83% -23.44%

Análisis Comparativo ene-2012 - ene-2013

VALOR EFECTIVO

(dólares)

PAPEL COMERCIAL

6,768,462

ene-13 TEA PROMEDIO PONDERADA (%)

VALOR EFECTIVO

5.37

TEA PROMEDIO PONDERADA (%)

1,082,319

4.55

8,000,000

5.60

7,000,000

5.40

6,000,000

5.20

5,000,000

5.00

4,000,000

4.80

3,000,000

4.60

2,000,000

4.40

1,000,000

4.20

-

4.00

ene-12

ene-13

VE

TEA Promedio Ponderado

Variación del mes de ene-2013 con respecto al mes de ene-2012 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento Variación en USD (ene-2013 - ene-2012) -5,686,144 -0.82 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -84.01% -15.28%

(%)

ene-12 TITULO


NÚMERO DE TRANSACCIONES

REGISTRO HISTÓRICO TITULO

2008

PAPEL COMERCIAL

280

2009

2010

323

509

2011 509

2012

Hasta ene2013

545

600

500

400

300

200

100

-

2008

2009

2010

2011

2012

Transacciones

Comparativo Mensual dic-2012 y ene-2013 TITULO PAPEL COMERCIAL

dic-12 31

ene-13 10

35

# Transacciones

30 25 20 15 10 5 -

dic-12

ene-13

Comparativo Mensual ene-2012 y ene-2013 TITULO PAPEL COMERCIAL

ene-12 31

ene-13 10

35

# Transacciones

30 25 20 15 10 5 -

ene-12

ene-13

Hasta ene-2013

10


RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS

Rendimiento y Tasa Activa (Hasta ene-2013) MES

TEA PROMEDIO PONDERADA (%)

TASA ACTIVA

%

ene-12

5.37%

8.17%

-2.80%

feb-12

4.34%

8.17%

-3.83%

mar-12

4.80%

8.17%

-3.37%

abr-12

5.20%

8.17%

-2.97%

may-12

5.35%

8.17%

-2.82%

jun-12

4.27%

8.17%

-3.90%

jul-12

5.25%

8.17%

-2.92%

ago-12

4.87%

8.17%

-3.30%

sep-12

4.56%

8.17%

-3.61%

oct-12

4.85%

8.17%

-3.32%

nov-12

5.20%

8.17%

-2.97%

dic-12

5.94%

8.17%

-2.23%

ene-13

4.55%

8.17%

-3.62%

Promedio

4.97%

8.17%

-3.20%

TEA PROMEDIO PONDERADA (%)

ene-13

dic-12

nov-12

oct-12

sep-12

ago-12

jul-12

jun-12

may-12

abr-12

mar-12

feb-12

ene-12

9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00%

TASA ACTIVA

Rendimiento y Tasa Pasiva (Hasta ene-2013) MES

TEA PROMEDIO PONDERADA (%)

TASA PASIVA

ene-12

5.37%

4.53%

0.84%

feb-12

4.34%

4.53%

-0.19%

mar-12

4.80%

4.53%

0.27%

abr-12

5.20%

4.53%

0.67%

may-12

5.35%

4.53%

0.82%

jun-12

4.27%

4.53%

-0.26%

%

jul-12

5.25%

4.53%

0.72%

ago-12

4.87%

4.53%

0.34%

sep-12

4.56%

4.53%

0.03%

oct-12

4.85%

4.53%

0.32%

nov-12

5.20%

4.53%

0.67%

dic-12 ene-13 Promedio

5.94% 4.55% 4.97%

4.53% 4.53% 4.53%

1.41% 0.02% 0.44%

6.25% 5.75% 5.25% 4.75% 4.25%

TEA PROMEDIO PONDERADA (%)

TASA PASIVA

ene-13

dic-12

nov-12

oct-12

sep-12

ago-12

jul-12

jun-12

may-12

abr-12

mar-12

feb-12

ene-12

3.75%


Nuevas Emisiones EMISIONES DE PAPEL COMERCIAL - 2012 EMPRESA

FERTILIZANTES Y AGROQUÍMICOS EUROPEOS EUROFERT S.A.

SERIE/ CLASE

A-1

DILIPA C.LTDA (**) ENERGY & PALMA ENERGYPALMA S.A. (**)

PLAZO (DÍAS)

Fecha

Lugar

1,000

90 - D

AA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

09-ene-12

BVQ

1,000

180 - D

AAA

HUMPHREYS S.A.

28-feb-12

BVQ

181 - D

AA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

26-mar-12

BVQ

A-2

500

A-3

250 8,000

359 - D

AA-

BANKWATCH RATINGS S.A.

04-abr-12

BVQ

C-1

20,000

359 - D

AAA-

HUMPHREYS S.A.

05-abr-12

BVG

AA

HUMPHREYS S.A.

27-abr-12

BVQ

AA

BANKWATCH RATING S.A.

02-may-12

BVQ

AA-

HUMPHREYS S.A.

20-jun-12

BVG

A+

HUMPHREYS S.A.

22-jun-12

BVG

AAA

BANKWATCH RATINGS S.A.

26-jun-12

BVQ

BVQ

5,000

359 - D

A9

600

120 - D

CORPORACION DE DESARROLLO DE MERCADO SECUNDARIO DE HIPOTECAS CTH S.A. (**)

A10

800

150 - D

A11

800

180 - D

A12

800

210 - D

A13

800

270 - D

LA TABLITA GROUP CIA. LTDA. (**)

A-1

300

270 - D

A

300

270 - D

PROCESADORA NACIONAL DE ALIMENTOS C.A. PRONACA

CALIFICADORA

250

EXTRACTORA AGRÍCOLA RÍO MANSO EXA S.A. (**)

INDUSTRIAS CATEDRAL S.A. (**)

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN CALIFICACIÓN

A-1

MODERNA ALIMENTOS S.A. LA FABRIL S.A.

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

B

300

300 - D

C

300

330 - D

D

300

359 - D

A

10,000

B

10,000

C

10,000

D

10,000

OTECEL S.A. (***)

A

10,000

359 - D

AAA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

26-jun-12

INDUSTRIA ECUATORIANA DE CABLES INCABLE S.A. (***)

1-A

4,000

180 - D

AA+

HUMPHREYS S.A.

15-ago-12

BVG

359-D

AA+

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

30-ago-12

BVG

AAA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

28-sep-12

BVQ

10-oct-12

BVG

22-oct-12

BVG

IPAC S.A.

BANCO INTERNACIONAL (**)

20,000 A

20000

90-D

B

20000

120-D

C

20000

180-D

D

20000

270-D

E

20000

359-D

LIRIS S.A. (***) PRODUCTORA CARTONERA S.A. (***)

90 - D

A

2,000

360-D

AA+

10,000

359-D

AAA-

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A. PACIFIC CREDIT RATING S.A.

500 A

400

30-D

100 500

B

400

60-D

100 500 DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. Materializada

C

400

90-D

AAA

BANKWATCH RATINGS S.A.

23-oct-12

BVQ

AAA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

31-oct-12

BVQ

AAA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

28-sep-12

BVQ

100 500

D

400

120-D

100 500

E

400

180-D

100 ZAIMELLA DEL ECUADOR S.A. (***)

BANCO INTERNACIONAL (**)

PRODUCTORA CARTONERA S.A. (***)

A B

4,000

A

20,000

90-D 180-D 90-D

B

20,000

120-D

C

20,000

180-D

D

20,000

270-D

E

20,000

359-D

A

10,000

359-D

AAA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

22-oct-12

BVG

720-D

AA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

30-oct-12

BVQ

AAA

BANKWATCH RATINGS S.A.

30-nov-12

BVQ

100 BANCO GENERAL RUMIÑAHUI (**)

C

400 500

BANCO PICHINCHA C.A.

A

1,260

B

1,260

60-D

C

1,915

90-D

D

2,080

120-D

E

1,825

180-D

F

1,660

359-D

DILIPA C. LTDA (**) CORPORACIÓN AZENDE (***)

A

30-D

1,000

359-D

AAA

HUMPHREYS S.A.

29-nov-12

BVQ

3,000

359-D

AA+

BANKWATCH

18-dic-12

BVQ

Derechos de autor de propiedad exclusiva de la BOLSA DE VALORES DE QUITO, de conformidad con lo dispuesto por la Ley de Propiedad Intelectual.


Nuevas Emisiones EMISIONES DE PAPEL COMERCIAL - 2013 EMPRESA

SERIE/ CLASE

SALICA DEL ECUADOR S.A.

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

A1

8,000

A2

2,000

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN

PLAZO (DÍAS)

CALIFICACIÓN

CALIFICADORA

359-D

AAA-

CLASS INTERNATIONAL RATING S.A.

Fecha

Lugar

14-ene-13

BVG

(*) Obligaciones convertibles en acciones (**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

Para mayor información por favor comunicarse con: Ing. Bernardo Ortega

bernardoortega@bolsadequito.com

Ec. Gustavo Endara

gustavoendara@bolsadequito.com

Andrés Mogollón

andresmogollon@bolsadequito.com

@Copy Right Derechos de autor de propiedad exclusiva de la BOLSA DE VALORES DE QUITO, de conformidad con lo dispuesto por la Ley de Propiedad Intelectual.


Boletines - Papel Comercial