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DEUDA CORPORATIVA

BOLETÍN MENSUAL

feb-12

Departamento Técnico

www.bolsadequito.com


BOLETÍN MENSUAL - DEUDA CORPORATIVA OBLIGACIONES Tipo de Renta: Concepto:

Fija Valor emitido por una compañía legalmente facultada como mecanismo para captar recursos del público y financiar de esta manera sus actividades productivas. Son por tanto valores representativos de deuda, que el emisor reconoce o crea, y que son exigibles según las condiciones de la emisión . Como cualquier titulo valor otorgar un derecho de cobro de intereses y recuperación de capital.

Comportamiento Histórico

NEGOCIACIONES EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO Valor Efectivo Total Negociado (dólares)

AÑO

Rendimiento Promedio Ponderado (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

2001

11.143.830

9,48

2,49

2002

17.611.192

8,46

2,55

2003

41.169.631

8,99

2,42

2004

32.511.593

7,27

2,87

2005

37.795.122

7,13

3,03

2006

50.974.783

7,80

3,39

2007

35.914.384

8,28

3,12

2008

82.277.454

8,47

3,59

2009

96.051.823

8,84

3,33

2010

161.040.128

8,00

3,87

2011

137.127.858

7,75

4,13

30.580.826

7,80

3,86

Hasta feb-2012

Obligaciones Negociadas en la BVQ 180.000.000

10,00

160.000.000

9,00 8,00

140.000.000

7,00 6,00

100.000.000 5,00 80.000.000 4,00 60.000.000

3,00

40.000.000

2,00

20.000.000

1,00

0

0,00 2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Hasta feb2012

Valor Efectivo Total Negociado (dólares) Rendimiento Promedio Ponderado (%)

Durante el año 2011 se negociaron aproximadamente USD $ 137 millones de dólares en obligaciones. Este valor presentó un decrecimiento con respecto al 2010 del 15%. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 4.13 años. Los rendimientos promedio ponderados han disminuido en los últimos tres años consecutivos. Para el 2011 se registró una variación negativa de -0.25%. Para 2011 el rendimiento promedio ponderado se encuentra en 7,75%.

(%)

(dólares)

120.000.000


INFORMACIÓN ACUMULADA Hasta feb-2012 Negociaciones por Emisor

Montos Negociados por Emisor (hasta feb-2012) VALOR EFECTIVO ($)

EMISOR

ALIMENTSA DIETAS Y ALIMENTOS S.A.

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

959.989

7,75

1.800

ADITMAQ ADITIVOS Y MAQUINARIAS CÍA. LTDA

79.631

9,00

1.365

AIFA S.A.

99.432

8,25

1.800

99,43

AUTOMOTORES DE LA SIERRA SA

127.495

7,25

864

100,00

EL ROSADO

905.590

6,71

1.662

100,62

PINTURAS CONDOR

197.376

5,66

446

102,54

58.500

7,78

1.444

100,00

CEPSA

112.295

6,98

749

100,27

CONCERROAZUL S A

184.363

6,89

528

100,20

764.400

7,00

1.368

CONFITECA

CORP.DESARROLLO.M.S.HIPOTECAS CTH CETIVEHICULOS S A DIFARE S.A. DUPOCSA S.A.

97,96 99,54

95,55

11.309

7,50

765

100,52

146.877

6,32

1.669

103,07

6.084.983

8,26

1.434

100,00

ENVASES DEL LITORAL SA

830.000

8,00

1.800

100,00

CONTINENTAL TIRE ANDINA S A

304.274

7,60

1.615

100,01

EUROFERT FERTILIZ. Y AGROQ. EUROPEOS S.A

299.999

8,00

1.079

100,00

EXPALSA EXPORTADORA DE ALIMENTOS S A

127.037

7,97

1.731

100,04

LA GANGA CIA LTDA

241.980

4,91

1.032

103,79

GRIFINE S.A.

448.865

7,97

1.599

95.000

8,00

1.661

100,00

749.996

8,13

1.269

100,00

AGRITOP S.A. GRUPO IMAR S.A. GRUPIMARSA INCABLE S A

IND ECUATORIANA DE CABLES

99,75

693.628

8,00

1.362

99,09

IMPORPOINT S.A.

105.256

6,82

1.338

101,21

INTERVISATRADE S.A.

556.824

8,08

1.215

99,47

2.500.000

7,75

1.800

100,00

99.545

8,75

1.408

99,55

817.575

8,00

991

100,00

CORPORACION AZENDE CIA. LTDA. JAROMA S.A. MAQUINAS Y SUMINISTROS MAQSUM

923.221

8,50

1.440

97,18

2.599.991

8,00

1.438

100,00

PLASTICOS DEL LITORAL

MEMORIAL FUNER ASESORA SERV FUNERARIOS S

620.976

7,96

1.485

97,81

PRODUBANCO

204.239

6,87

1.349

102,12

RED MANGROVEINN S.A.

198.085

8,50

1.406

99,04

COMPUBUSSINES CIA LTDA

409.979

8,25

1.390

SECOHI SEGUNDO ELOY CORRALES E HIJOS

501.461

8,40

1.132

99,63

SOROA S.A.

130.000

8,75

2.159

100,00

TELCONET S A

1.108.670

8,25

1.800

TEOJAMA COMERCIAL S A

6.248.678

7,37

1.066

99,82

17.242

6,50

417

100,31

OMARSA S.A.

TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS TIA S A TOTAL

99,43

16.066

5,99

178

100,15

30.580.826

7,80

1.389

99,69 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00

7,00

5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 TIA

ZLL

TEL

TEO

SRA

SEC

SCM

PLA

PRD

RDM

OMA

JRM

MFU

MAQ

ITR

IPP

JCC

IEC

GRI

GRU

EXP

Valor Efectivo

GFN

GAN

ENL

EUF

ERC

CTV

DPC

CTH

DFR

CPS

CNF

CRR

CND

AIF

ATS

CER

ADA

ADQ

-

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (hasta feb-2012) VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

COMERCIAL

26.009.563

7,77

1.381

FINANCIERO SERVICIOS

1.470.100 3.101.164

7,46 8,25

1.285 1.502

97,85 98,81

30.580.826

7,80

1.389

99,69

TITULO

TOTAL

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)

30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 -

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) 99,89

8,50 8,00 7,50 7,00 COMERCIAL

FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

SERVICIOS (%)

(%)

(USD Millones)

(USD Millones)

6,00

(%)

ZAIMELLA DEL ECUADOR SA

99,99


INFORMACIÓN MENSUAL feb-2012 Negociaciones por Emisor

Montos Negociados por Emisor (feb-2012) VALOR EFECTIVO ($)

TITULO

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

ADITMAQ ADITIVOS Y MAQUINARIAS CÍA. LTDA

49.771

9,00

1.366

99,54

AIFA S.A.

99.432

8,25

1.800

99,43

EL ROSADO

99.997

7,00

1.647

100,00

CONFITECA

58.500

7,78

1.444

100,00

CONCERROAZUL S A

150.000

6,99

309

100,00

CETIVEHICULOS S A

11.309

7,50

765

100,52

747.983

8,27

1.401

100,00

ENVASES DEL LITORAL SA

130.000

8,00

1.800

100,00

LA GANGA CIA LTDA

241.980

4,91

1.032

103,79

GRIFINE S.A.

448.865

7,97

1.599

99,75

95.000

8,00

1.661

100,00

749.996

8,13

1.269

100,00

92.176

8,50

1.229

98,80

2.500.000

7,75

1.800

100,00 100,00

DUPOCSA S.A.

AGRITOP S.A. GRUPO IMAR S.A. GRUPIMARSA INTERVISATRADE S.A. CORPORACION AZENDE CIA. LTDA. MAQUINAS Y SUMINISTROS MAQSUM

73.333

8,00

957

923.221

8,50

1.440

97,18

2.599.991

8,00

1.438

100,00

610.950

7,96

1.497

97,77

7.998

8,00

979

99,98

SOROA S.A.

130.000

8,75

2.159

100,00

TELCONET S A

298.297

8,25

1.800

99,43

TEOJAMA COMERCIAL S A

149.994

7,25

1.031

100,00

10.268.794

7,93

1.515

99,66

MEMORIAL FUNER ASESORA SERV FUNERARIOS S OMARSA S.A. PLASTICOS DEL LITORAL SECOHI SEGUNDO ELOY CORRALES E HIJOS

TOTAL

12,00

10,00 9,00 8,00 7,00

8,00

5,00 4,00

4,00

3,00 2,00

2,00

1,00

Valor Efectivo

TEO

TEL

SRA

SEC

PLA

OMA

MFU

MAQ

JCC

ITR

GRU

GRI

GFN

GAN

ENL

DPC

CTV

CRR

CNF

AIF

CER

0,00 ADQ

-

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector

VALOR EFECTIVO ($)

COMERCIAL

8.667.101

FINANCIERO SERVICIOS TOTAL

RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO PONDERADO (días) (%) (%) 7,85 1.528 99,93

7.998

8,00

979

99,98

1.593.694

8,33

1.447

98,19

10.268.794

7,93

1.515

99,66

10,00

8,40

8,00

8,20

6,00

8,00

4,00

7,80

2,00 -

7,60 COMERCIAL

FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

SERVICIOS (%)

(%)

TITULO

(%)

6,00 6,00

(USD Millones)

(USD Millones)

10,00


Análisis Comparativo (ene-2012 y feb-2012)

feb-12

ene-12 TITULO

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

20.312.033

OBLIGACIONES

VALOR EFECTIVO ($)

7,74

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

10.268.794

7,93

7,95

25,00

7,90 20,00

7,80 (%)

(USD Millones)

7,85 15,00

7,75

10,00

7,70 5,00 7,65 -

7,60 ene-12

feb-12

VE

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de feb-12 con respecto al mes de ene-12 Tipo de Variación Variación en USD

Valor Efectivo

Rendimiento

-10.043.239

(feb-12 - ene-12)

0,19

-49,44%

Variación en % (Tasa de Crecimiento)

2,48%

Análisis Comparativo (feb-2011 y feb-2012)

feb-11 TITULO

VALOR EFECTIVO ($)

OBLIGACIONES

11.338.143

feb-12

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

VALOR EFECTIVO ($)

8,00

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

10.268.794

7,93

8,02

11,60 11,40

8,00 11,20 7,98

10,80

7,96 (%)

(USD Millones)

11,00

10,60 7,94

10,40 10,20

7,92

10,00 7,90 9,80 9,60

7,88 feb-11

feb-12

VE

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de feb-2012 con respecto al mes de feb-2011 Tipo de Variación Variación en USD

(feb-2011 - feb-2012)

Variación en % (Tasa de Crecimiento)

Valor Efectivo -1.069.349 -9,43%

Rendimiento -0,07 -0,83%


NÚMERO DE TRANSACCIONES

REGISTRO HISTÓRICO TITULO

2007

OBLIGACIONES

2008

233

2009

413

2010

571

2011

491

Hasta feb-2012

679

151

800 700 600 500 400 300 200 100 2007

2008

2009

2010

2011

Hasta feb-2012

Transacciones

Comparativo Mensual (feb-2012 - ene-2012) TITULO

ene-12

OBLIGACIONES

feb-12

87

64

feb-12

ene-12

-

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Comparativo Mensual (feb-2012 - feb-2011) TITULO

feb-11

OBLIGACIONES

feb-12

53

64

feb-12

feb-11

0

20

40

60

80

100


RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS Rendimiento y Tasa Activa (Hasta feb-2012)

feb-11

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO 8,00%

8,25%

-0,46%

mar-11

8,05%

8,65%

-0,25%

abr-11

7,89%

8,34%

-0,60%

may-11

8,04%

8,34%

-0,45%

jun-11

7,99%

8,37%

-0,30%

jul-11

8,21%

8,37%

-0,38%

ago-11

8,07%

8,37%

-0,16%

sep-11

7,48%

8,37%

-0,30%

oct-11

7,62%

8,17%

-0,89%

nov-11

7,75%

8,17%

-0,55%

dic-11

7,75%

8,17%

-0,42%

ene-12

7,74%

8,17%

-0,42%

feb-12

7,80%

8,17%

-0,37%

Promedio

7,88%

8,30%

-0,42%

MES

TASA ACTIVA

Diferencia

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

MES feb-11

feb-12

ene-12

dic-11

nov-11

oct-11

sep-11

ago-11

jul-11

jun-11

may-11

abr-11

feb-11

mar-11

8,80% 8,60% 8,40% 8,20% 8,00% 7,80% 7,60% 7,40% 7,20% 7,00% 6,80%

TASA ACTIVA

Rendimiento y Tasa Pasiva (Hasta feb-2012) RENDIMIENTO PROMEDIO TASA PASIVA PONDERADO 8,00% 4,51%

% 3,58%

mar-11

8,05%

4,59%

3,49%

abr-11

7,89%

4,60%

3,46%

may-11

8,04%

4,60%

3,29%

jun-11

7,99%

4,58%

3,44%

jul-11

8,21%

4,58%

3,41%

ago-11

8,07%

4,58%

3,63%

sep-11

7,48%

4,58%

3,49%

oct-11

7,62%

4,53%

2,90%

nov-11

7,75%

4,53%

3,09%

dic-11

7,75%

4,53%

3,22%

ene-12

7,74%

4,53%

3,22%

feb-12

7,80%

4,53%

3,27%

Promedio

7,88%

4,56%

3,32%

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

TASA PASIVA

feb-12

ene-12

dic-11

nov-11

oct-11

sep-11

ago-11

jul-11

jun-11

may-11

abr-11

mar-11

feb-11

9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00%


EMISIONES DE OBLIGACIONES - 2012 EMPRESA

DUPOCSA PROTECTORES QUÍMICOS PARA EL CAMPO S.A. (**)

SERIE/ CLASE

A1 , A2

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

PLAZO (AÑOS)

5.000

1440 -D

A3, A4

TASA DE INTERÉS CUPÓN

TASA FIJA 8.25%

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN CALIFICACIÓN

CALIFICADORA Fecha

Lugar

AA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

09-ene-12

BVQ

TPR BCE + 3.75% 500

1080 - D

TASA FIJA 8.00%

AA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

09-ene-12

BVQ

DELCORP S.A.

K

5.000

1800 - D

TASA FIJA 8.00%

A

HUMPHREYS S.A.

10-ene-12

BVG

CRIMASA CRIADEROS DE MARISCOS S.A. (**)

A

2.000

1800 - D

TASA FIJA 8.00%

A

HUMPHREYS S.A.

30-ene-12

BVG

A

2.500

1800 - D

TASA FIJA 7.75%

AA+

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

01-feb-12

BVG

AA

HUMPHREYS S.A.

01-feb-12

BVG BVG

FERTILIZANTES Y AGROQUÍMICOS EUROPEOS EUROFERT S.A. (***)

CORPORACIÓN AZENDE CIA LTDA (**)

B GRIFINE S.A. (**)

A B

OPERADORA Y PROCESADORA DE PRODUCTOS MARINOS OMARSA S.A. SEGUNDA EMISIÓN (**) ANGLO AUTOMOTRIZ ANAUTO S.A. (**) PLASTICOS DEL LITORAL PLASTLIT S.A. NOVENA EMISIÓN (**) MEMORIAL FUNER ASESORA DE SERVICIOS FUNERARIOS S.A. (**) SOROA S.A. PRIMERA EMISIÓN (**)

GRUPO IMAR S.A. GRUPIMARSA PRIMERA EMISIÓN (**)

I A B

2.500

1350 - D

TASA FIJA 7.50%

1440 - D

TASA FIJA 7.75%

1800 - D

TASA FIJA 8.00%

3.000

1440 - D

TASA FIJA 8.00%

AA

HUMPHREYS S.A.

09-feb-12

4.500

1440 - D

TASA FIJA 8.00%

AA

HUMPHREYS S.A.

09-feb-12

BVG

TASA FIJA 7.00%

AA

HUMPHREYS S.A.

07-feb-12

BVG

3.000

12.000

1800 - D 2160 - D

A1

3.000

1440 - D

TASA FIJA 7.00%

A

4.000

1800 - D

TASA FIJA 8.00%

B

4.000

2160 - D

TASA FIJA 8.75%

1A

650

1080 - D

TASA FIJA 8.00%

2A

650

1440 - D

TASA FIJA 8.25%

AA-

HUMPHREYS S.A.

10-feb-12

BVG

AA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

10-feb-12

BVG

A+

HUMPHREYS S.A.

22-feb-12

BVG

(*) Obligaciones Convertibles en Acciones (**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

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Ing. Bernardo Ortega Mauricio Corral

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Obligaciones Feb 12