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INFORME MENSUAL SOBRE LAS NEGOCIACIONES EN LA BVQ

mar-12

Departamento Técnico

www.bolsadequito.com


Montos Negociados a Nivel Nacional

TOTAL $ 15.934

MONTOS BURSATILES NACIONALES NEGOCIADOS (MILLONES DE DÓLARES)

TOTAL $

1

T. CREC.

PIB2

TOTAL NEGOCIADO / PIB (%)

2001

1.807

21.250

8,5%

2002

1.682

-7%

24.899

6,8%

2003

2.258

34%

28.636

7,9%

2004

3.627

61%

32.642

11,1%

2005

3.502

-3%

37.187

9,4%

2006

4.865

39%

41.763

11,6%

2007

3.470

-29%

45.789

7,6%

2008

5.183

49%

54.686

9,5%

2009

6.427

24%

52.022

12,4%

2010

5.106

-21%

57.978

8,8%

2011

3.768

-26%

65.945

5,7%

mar-2012

877

-83%

71.625

1,2%

21.250 24.899 28.636 32.635 36.489 40.892

5105921,203

1

Es la suma de las negociaciones en la BVQ y la BVG

2

Nota: valor semidefinitivo, 2006; valor provisional, 2007, 2008, 2009 y 2010; valor previsional, 2011, 2012

Fuente: BVQ, BVG y Banco Central del Ecuador

MONTO NACIONAL NEGOCIADO VS PIB

mar-2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

21.250 24.899 28.636 32.642 37.187 1.807 41.763 1.682 45.789 54.686 2.258 52.022 3.627 57.978 65.945 3.502 71.625 4.865 3.470 5.183 6.427 5.106 3.768 PIB Millones de dólares 877 TOTAL $ años


CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL AÑO

Capitalización Bursátil de dólares)

(miles

Tasa de Crecimiento

2001

1.428.750

2002

2.771.352

173,54% 93,97%

2003

1.807.079

-34,79%

2004

2.733.576

51,27%

2005

3.175.123

16,15%

2006

4.184.685

31,80%

2007

4.474.925

6,94%

2008

4.553.746

1,76%

2009

4.294.705

-5,69%

2010

5.144.256

19,78%

2011

5.778.988

12,34%

mar-12

5.945.626

15,58%

Capitalización Bursátil: Corresponde al valor que el mercado asigna al patrimonio de la empresa, según el precio al que se cotizan sus acciones. Este valor se obtiene a partir de la multiplicación de el número de acciones en circulación de una empresa por el precio de mercado en un momento dado.

5.778.988

Capitalización Bursátil (miles de dólares) 4.553.746 4.184.685 4.474.925

5.000.000 4.000.000 3.000.000

1.807.079

2.000.000 1.428.750

1.000.000 -

Monto

3.175.123

5.144.256

4.294.705

2.733.576 2.771.352

6.000.000

5.945.626


Tasas de Crecimiento de la Capitalización Bursátil

Tasa de Crecimiento

200% 150% 100% 50% 0% -50%

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011 mar-12

Serie1 173,54 93,97% -34,79 51,27% 16,15% 31,80% 6,94% 1,76% -5,69% 19,78% 12,34% 15,58%

La tasa promedio de crecimiento de la capitalización bursátil del mercado del 2001 al 2011 ha sido de 31,73%, siendo importante señalar que en la mayoría de años se ha presentado un crecimiento positivo de esta variable, en el año 2001 se registró la tasa de crecimiento más elevada (173.54%); tan solo dos años mostraron un decrecimiento: 2003 y 2009. Es importante señalar que el año 2011 terminó con un crecimiento del 12.74%. Este indicador muestra la creciente valoración que ha otorgado año tras año el mercado a las empresas que cotizan en bolsa.


VOLUMEN NACIONAL NEGOCIADO POR LAS BOLSAS DE VALORES (Miles de dテウlares) Aテ前S 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 mar-12

Bolsa de Valores de Quito Renta Variable Total BVQ Renta Fija 939.756 4.789 944.544 837.530 13.227 850.757 1.062.967 79.630 1.142.597 1.719.711 29.256 1.748.967 1.535.630 87.516 1.623.146 2.260.817 199.185 2.460.002 1.578.202 230.999 1.809.201 2.443.024 83.828 2.526.852 2.432.607 472.621 2.905.228 2.336.791 71.974 2.408.765 1.719.790 73.058 1.792.848 374.440 20.686 395.126 TOTAL BVQ 20.608.033

0,127680221 0,872319779 7.000.000

TASA CREC. % 1% -10% 34% 53% -7% 52% -26% 40% 15% -17% -26% -78%

PART. DEL T. % 52,3% 50,6% 50,6% 48,2% 46,4% 50,6% 52,1% 48,9% 45,2% 47,2% 47,6% 45,1%

Bolsa de Valores de Guayaquil Renta Fija Renta Variable Total BVG 857.626 4.909 862.535 825.032 6.605 831.637 1.100.736 14.176 1.114.912 1.800.066 77.730 1.877.796 1.819.604 59.082 1.878.686 2.280.994 124.371 2.405.365 1.601.784 58.779 1.660.563 2.550.008 94.141 2.644.148 2.638.250 883.806 3.522.056 2.637.045 60.111 2.697.156 1.935.153 39.930 1.975.084 477.530 3.590 481.120 TOTAL BVG 21.951.058

TASA CREC. % -53% -4% 34% 68% 0% 28% -31% 59% 33% -23% -27% -76%

MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL

6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0 2001

2002

2003

2004

BVG

2005

2006

2007

BVQ

Las tasas de crecimiento promedio anual del 2001 al 2011 del mercado son: - BVQ: 10% - BVG: 8% - Total Nacional: 8%

2008

2009

2010

TOTAL

2011

mar-12

PART. DEL T. % 47,7% 49,4% 49,4% 51,8% 53,6% 49,4% 47,9% 51,1% 54,8% 52,8% 52,4% 54,9%

TOTAL NACIONAL 1.807.079 1.682.394 2.257.509 3.626.763 3.501.832 4.865.367 3.469.764 5.171.000 6.427.284 5.105.921 3.767.932 876.246 42.559.091


RENTA VARIABLE

MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA VARIABLE 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0

1.356.427

323.556

177.969 289.778

132.086

146.598 93.806 9.698

19.832

2001

2002

2003

BVG

112.989

106.986

2004

24.276

2005

2006

BVQ

2007

2008

2009

2010

TOTAL

Desde el año 2001 al 2011, el mercado de renta variable ha presentado un crecimiento promedio por año del 100.76%. La participación promedio de la BVQ en el mercado de renta variable ha sido del 57.31%.

2011

mar-12


RENTA FIJA

MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA FIJA 6.000.000 5.070.857 4.993.032 5.000.000

4.541.811 3.519.777

4.000.000

3.000.000

2.000.000

4.973.836

3.355.234

3.654.943

3.179.986

2.163.703 1.797.381

1.662.562 851.970

1.000.000

0 2001

2002

2003

2004

2005 BVG

2006

2007 BVQ

2008

2009

2010 TOTAL

En el per铆odo 2001 - 2011, la BVQ ha tenido una participaci贸n en las negociaciones del mercado de renta fija del 48,80% en promedio, mientras que la BVG ha tenido una participaci贸n en promedio del 51,20%.

2011

mar-12


80 RENTA VARIABLE - BVQ VALOR EFECTIVO (en millones de dólares)

EMISOR mar-12 LA FAVORITA SLU PRD PRODUBANCO INDUSTRIAS ALES INA HLC HOLCIM ECUADOR S.A. PCH PICHINCHA BANCO GYQ GUAYAQUIL BANCO SCD SAN CARLOS SOC. AGR. IND. BANCO SOLIDARIO SLD SPD SUPERDEPORTE S.A. CCN CERVECERÍA NACIONAL OTRAS OTRAS TOTAL

%

2011

%

2010

%

2009

%

6,53

31,57%

30,49

41,73%

45,59

63,35%

30,07

6,36%

2,31

11,16%

0,69

0,95%

2,75

3,82%

2,10

0,44%

0,14

0,66%

9,10

12,46%

0,87

1,20%

9,30

1,97%

0,07

0,32%

4,34

5,94%

2,13

2,96%

412,23

87,22%

1,55

7,48%

3,06

4,19%

3,16

4,39%

6,79

1,44%

0,53

2,54%

0,60

0,82%

0,61

0,84%

1,18

0,25%

3,15

15,24%

0,42

0,58%

2,85

3,96%

0,89

0,19%

1,48

7,16%

0,11

0,16%

0,07

0,10%

0,00

0,00%

0,00

0,01%

0,00

0,00%

5,23

7,26%

0,00

0,00% 0,00%

0,00

0,00%

0,40

0,55%

0,68

0,94%

0,00

4,94

23,86%

23,83

32,62%

8,04

11,17%

10,06

20,69

100,0%

73,06

100,0%

71,97

100,0%

472,62

Renta Variable: Son el conjunto de activos financieros que no tienen un vencimiento fijado y cuyo rendimiento, en forma de dividendos, variará según el desempeño de la empresa emisora. Ej. Acciones, Fondos de Inversiones.

2,13% 100,0%


NEGOCIACIONES RENTA VARIABLE

500,00

Monto

400,00

CCN

OTRAS

SPD

SCD

0,00 SLD

PCH

Emisor

100,00 GYQ

INA

HLC

PRD

SLU

300,00 200,00

2011

2010

2009

mar-12

Años

Las Tres Empresas que más se han Negociado (Millones).

400,00 300,00 200,00 100,00 0,00

2009

2010

2011

mar-12

La Favorita

30,07

45,59

30,49

6,53

Holcim

412,23

2,13

4,34

0,07

6,79

3,16

3,06

1,55

Banco Pichincha

La Favorita

Holcim

Banco Pichincha


RENTA FIJA - BVQ (en millones de dólares) mar-12 Val.Efec. %

Titulo CERTIFICADOS DE DEPOSITO

42,76

11%

%

187,36

2010 Val.Efec.

11%

%

585,04

2009 Val.Efec.

46%

%

955,80

39%

CERTIFICADOS DE INVERSION

80,51

22%

233,21

14%

424,78

6%

526,91

22%

TITULARIZACIONES

98,52

26%

622,73

36%

314,17

14%

374,19

15%

BONOS DE ESTADO

29,00

8%

91,60

5%

575,42

16%

278,98

11%

OBLIGACIONES CORPORATIVAS

44,35

12%

137,13

8%

161,04

3%

99,00

4%

6,68

2%

15,83

1%

71,88

7%

85,55

4%

37,35

10%

138,54

8%

85,90

2%

36,35

1%

LETRAS DE CAMBIO

4,11

1%

13,19

1%

11,27

1%

34,73

1%

NOTAS DE CREDITO

3,24

1%

17,31

1%

20,99

1%

19,83

1%

8,14 19,78

2% 5%

25,86 237,02

2% 14%

13,21 71,40

2% 1%

16,16 5,10

1%

100%

1.719,79

100%

2.335,10

100%

POLIZAS DE ACUMULACION PAPEL COMERCIAL

REPORTO OTROS

374,44

TOTAL

0% 2.432,59 100%

MONTOS NEGOCIADOS EN RENTA FIJA

CERTIFICADOS DE DEPOSITO CERTIFICADOS DE INVERSION TITULARIZACIONES BONOS DE ESTADO

2009

OBLIGACIONES CORPORATIVAS

2010

POLIZAS DE ACUMULACION

2011

PAPEL COMERCIAL

mar-12

LETRAS DE CAMBIO NOTAS DE CREDITO REPORTO

1.800,00

1.600,00

1.400,00

1.200,00

1.000,00

800,00

600,00

400,00

200,00

OTROS 0,00

CD VTC RBE PAC PCD OBL BE CI LC PCO OTROS

2011 Val.Efec.

Renta Fija: Son el conjunto de activos financieros cuya remuneración está predeterminada en el momento de la emisión normalmente en forma de interés


T铆tulos mas Negociados (Millones) 1.000,00 900,00 800,00 700,00 600,00 500,00 400,00 300,00 200,00 100,00 0,00

2009

2010

2011

mar-12

Cert. Deposito

955,80

585,04

187,36

42,76

Bonos del Estado

278,98

575,42

91,60

29,00

Titularizaciones

374,19

314,17

622,73

98,52

Certificados de Inversi贸n

526,91

424,78

233,21

80,51


EL MERCADO POR TIPO DE RENTA Y SECTOR - BVQ Renta Fija

Valor Efectivo (en dólares) 2011 2010 1.168.281.678,37 1.258.812.656,29 551.508.314,57 1.077.948.490,90 1.719.789.992,94 2.336.761.147,19

Sector Privado Sector Público Total

mar-12 245.966.430,33 128.473.315,45 374.439.745,78

Total

20.686.457,36

73.058.433,33

71.974.137,94

472.621.040,44

Total Renta Fija y Variable

395.126.203,14

1.792.848.426,27

2.408.735.285,13

2.905.207.570,30

2011 551.508.314,57 1.241.340.111,70

2010 1.077.948.490,90 1.330.786.794,23

2009 816.139.037,19 2.089.068.533,11

2009 1.616.447.492,67 816.139.037,19 2.432.586.529,86

Renta Variable

mar-12 128.473.315,45 266.652.887,69

Sector Publico Sector Privado

Montos Negociados por Tipo de Renta (Millones)

Montos Negociados por Sector (Millones)

3.000,00

3000,00

2.500,00

2500,00

2.000,00

2000,00

1.500,00

1500,00

1.000,00

1000,00

500,00

500,00

Renta Variable Renta Fija

0,00 2009

2010

2011

mar-12

2009

2010

2011

mar-12

472,62

71,97

73,06

20,69

Sec. Privado

2089,07

1330,79

1241,34

266,65

2.432,59

2.336,76

1.719,79

374,44

Sec. Público

816,14

1077,95

551,51

128,47


Montos Negociados por Tipo de Mercado - BVQ Valor Efectivo Año

M.Primario

2009

2.267.920.296,49

78,06%

637.307.273,81

2010

2.171.821.950,96

90,15%

2011 mar-12

1.434.839.717,42

80,03% 69,26%

273.679.614,92

%

M.secundario

%

Total

21,94%

2.905.227.570,30

236.913.334,17

9,85%

2.408.735.285,13

358.008.708,85

19,97% 30,74%

1.792.848.426,27 395.126.203,14

121.446.588,22

MONTOS NEGOCIADOS POR TIPO DE MERCADO

2.171.821.950,96

2.267.920.296,49

1.434.839.717,42

273.679.614,92 637.307.273,81

358.008.708,85

121.446.588,22

rio

M .s ec un da

M .P rim ar

io

236.913.334,17

2009

2010

2011

mar-12

Mercado Primario: Es el mercado financiero en el que el objeto de negociación son activos financieros en el mismo momento de su primera emisión y colocación. Mercado Secundario: Es el conjunto de negociaciones de un valor que se dan con posterioridad a la primera colocación.


ECUINDEX MESES

ECUIDEX 2009

ECUIDEX 2010

ECUIDEX 2011

ECUIDEX 2012

Enero

1005,83

881,43

1019,01

955,45

Febrero

1006,01

893,18

989,26

953,76

Marzo

971,03

924,61

1007,46

936,42

Abril

945,04

915,47

939,89

Mayo

915,92

944,92

938,07

Junio

866,00

909,50

925,17

Julio

855,15

934,85

936,95

Agosto

818,25

950,14

935,20

Septiembre

820,98

976,75

932,21

Octubre

836,19

970,13

923,93

Noviembre

887,04

975,12

944,04

Diciembre

854,95

985,93

935,67

(Ultimo valor del índice a finales de Mes) Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaboración: Departamento Técnico

ECUINDEX

1100,00 1050,00 1000,00 950,00 900,00 850,00 800,00 750,00

Ecuindex: Es el índice nacional de precios y cotizaciones del mercado ecuatoriano. Es un índice accionario que refleja adecuadamente el desenvolvimiento del mercado bursátil nacional en su conjunto. Cuando el Ecuindex crece, los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa también crecen y este crecimiento se presenta por la presión ejercida por la demanda que tienen las acciones que cotizan en el mercado nacional ante las expectativas favorables que se tienen sobre los rendimientos futuros de estas empresas.

ene-2012

dic-2011

oct-2011

nov-2011

ago-2011

sep-2011

jul-2011

jun-2011

abr-2011

may-2011

feb-2011

mar-2011

dic-2010

ene-2011

oct-2010

nov-2010

sep-2010

jul-2010

ago-2010

jun-2010

abr-2010

may-2010

feb-2010

mar-2010

ene-2010

700,00


INDICE DE VOLUMEN

IVQ 2009

IVQ 2010

IVQ 2011

Enero

MESES

23,21

118,10

33,60

114,20

Febrero

13,25

25,26

59,38

116,69 160,45

61,03

442,86

114,45

Abril

298,17

223,90

59,43

Mayo

32,86

22,26

84,28

Junio

50,12

27,14

20,05

Julio

37,22

93,68

20,89

Agosto

27,05

17,62

114,30

Septiembre

112,93

59,42

218,46

Octubre

119,83

55,50

89,55

Noviembre

14,83

73,72

135,31

Diciembre

294,03

102,31

33,13

Marzo

IVQ 2012

INDICES DE VOLUMEN (IVQ)

ene-12

nov-11

sep-11

jul-11

may-11

mar-11

ene-11

nov-10

sep-10

jul-10

mar-10

may-10

ene-10

450,00 400,00 350,00 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00

ÍNDICE DE VOLUMEN: Es la medida estadística del valor monetario efectivamente negociado durante un período de tiempo


INDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA

MESES

IRRF 2009

IRRF 2010

IRRF 2011

Enero

98,87

114,24

89,89

95,35

Febrero

76,68

104,61

143,96

110,05 62,55

99,19

67,11

98,43

Abril

104,55

270,74

112,44

Mayo

98,37

101,54

108,76

Junio

75,70

88,18

59,71

Julio

88,20

108,69

51,86

Agosto

83,22

67,63

81,74

Septiembre

73,23

95,38

133,80

Octubre

86,19

66,05

104,24

Noviembre

109,40

106,95

99,95

Diciembre

131,86

118,40

82,38

Marzo

IRRF 2012

INDICES DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA (IRRF)

300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00

ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10 jul-10 ago-10 sep-10 oct-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12

0,00

ÍNDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA: Es la medida que compara el rendimiento de la última semana con el de los sesenta días anteriores. Un valor mayor a 100 refleja que el rendimiento en promedio de los últimos cinco días fue superior al registrado en los últimos 60 días anteriores. Por el contrario si el valor del índice es menor a 100, los rendimientos promedio de los últimos cinco días han sido menores que el rendimiento promedio de los últimos 60 días.


Informacion Tecnica Mar 12