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Memorando de Inversión Registro de Valores no inscritos – Revni

Emisor:

Estructurador y Colocador:

“Los valores materia de esta anotación, no están inscritos en Bolsa y su negociación no constituye Oferta Pública. El cumplimiento de estas operaciones no se encuentra amparado por el Fondo de Garantía de Ejecución aportado por las Casas de Valores” “La autorización de la anotación no implica, de parte de la Bolsa de Valores ni de los miembros del Directorio de esta Institución, recomendación alguna para la suscripción o adquisición de valores, ni pronunciamiento en sentido alguno sobre su precio, la solvencia de entidad emisora, el riesgo o la rentabilidad de los valores anotados”

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Contenido Memorando de Inversión.................................................................................................................... 1 Declaración.......................................................................................................................................... 4 INFORMACION GENERAL .................................................................................................................... 5 Razón social del emisor ................................................................................................................... 5 Fecha de la escritura pública de constitución e inscripción en el Registro Mercantil .................... 5 Número del Registro Único de Contribuyentes .............................................................................. 5 Objeto Social de la compañía .......................................................................................................... 5 Domicilio principal del emisor, que incluye la dirección, el número de teléfono, el número de fax, dirección de correo electrónico y pagina web ......................................................................... 5 Capital autorizado, suscrito y pagado ............................................................................................. 5 Número de acciones, clases, valor nominal y series, cuando corresponda; ................................... 5 Nombre y registro del auditor externo o del contador, según corresponda; ................................. 5 Nombre del representante legal, nómina de los administradores y miembros del directorio y sus respectivas hojas de vida ................................................................................................................ 6 Nómina de los accionistas propietarios del 6% o más del capital social de la compañía, que incluya la información hasta el tercer nivel de propiedad; ............................................................. 6 Descripción de la empresa, principales actividades y perspectivas futuras: .................................. 6 Información sobre empresas vinculadas, de acuerdo con la Ley de Mercado de Valores; ............ 9 Destino de los recursos que se espera recibir; y, ............................................................................ 9 Nombre de la casa de valores que patrocina la anotación. ............................................................ 9 CARACTERISTICAS DE LOS VALORES A ANOTARSE............................................................................ 10 Descripción del valor a anotarse ................................................................................................... 10 Monto y plazo de los valores a anotarse ...................................................................................... 10 Valor nominal ................................................................................................................................ 10 Modalidad de amortización .......................................................................................................... 10 Garantía General ........................................................................................................................... 10 Garantía especial, en caso de existir; ............................................................................................ 10 Tasa de interés de existir y base de cálculo para el pago ............................................................. 10 Modalidad y Lugar de Pago ........................................................................................................... 10 Tabla de amortización ................................................................................................................... 11 INFORMACION ECONOMICA Y FINANCIERA ..................................................................................... 12

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Descripción del entorno económico en que desarrolla y desarrollara sus actividades, del entorno competitivo para las líneas de negocio de la empresa y sus perspectivas; .................................. 12 Principales líneas de productos, servicios, negocios y actividades de la compañía; .................... 15 Detalle de los principales activos productivos e improductivos; .................................................. 16 Descripción de las políticas de inversiones y de financiamiento de los últimos tres años y para los tres años siguientes; ................................................................................................................ 17 Estados financieros del último año auditado por una firma de auditoría externa con sus respectivas notas;.......................................................................................................................... 17 Análisis horizontal y vertical de los estados financieros del último año, cuando fuere aplicable.19 Indicadores económico-financieros: liquidez, endeudamiento, rentabilidad e indicadores de eficiencia; y,................................................................................................................................... 22 Modelo financiero del que se desprenda y sustente para valores de renta fija, flujo estimado de caja del emisor, que considere la cancelación de los vencimientos y el estudio de factibilidad (Due Dilligence), elaborado por la Casa de Valores auspiciante. .................................................. 23

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INFORMACION GENERAL Razón social del emisor ALPHACELL S.A.

Fecha de la escritura pública de constitución e inscripción en el Registro Mercantil La compañía Alphacell S.A. se constituyó el 14 de mayo del 2002 en la ciudad de Guayaquil, mediante escritura pública celebrada en la Notaria Décima Tercera de Cantón Guayaquil del Doctor Virgilio. Se inscribió en el registro mercantil del cantón de Guayaquil el 29 de julio del 2002

Número del Registro Único de Contribuyentes 0992264373001

Objeto Social de la compañía La compañía tiene por objeto dedicarse a la venta al por mayor de equipos y aparatos de comunicación, incluida sus partes y piezas. Servicios de mantenimiento y reparación de equipos de computación, así como actividades de fabricación de equipos de comunicación

Domicilio principal del emisor, que incluye la dirección, el número de teléfono, el número de fax, dirección de correo electrónico y pagina web Domicilio: Cantón Samborondon, Provincia del Guayas Dirección: Km 6.5 Vía Samborondón, PLAZA LAGOS TOWN CENTER, Edificio Rambla Oficina 2-1 / 2-2 Teléfono: 593 4 5123100 Correo electrónico: luigi.arias@alphacell.com.ec

Capital autorizado, suscrito y pagado Capital Autorizado:

$100,000.00

Capital suscrito y pagado:

$50,000.00

Número de acciones, clases, valor nominal y series, cuando corresponda; No. De acciones Valor Nominal Clases 49,998.00 $ 1.00 Ordinaria y Nomminativas 2.00 $ 1.00 Ordinaria y Nomminativas

Nombre y registro del auditor externo o del contador, según corresponda; Auditor externo: Carlos Flores Cedeño (SC-RNAE-2 No.513) Contador General: Enrique Endara Murillo (0.38560) 5


Nombre del representante legal, nómina de los administradores y miembros del directorio y sus respectivas hojas de vida Luigi Arias Laso – Gerente General Gisella Icaza Oneto - Administrador Maria Fernanda Ladines Mora – Gerente de Logística Carolina Ugalde Loor – Contador General Enrique Endara Murillo - Contador Las hojas de vida se encuentran en el Anexo 1

Nómina de los accionistas propietarios del 6% o más del capital social de la compañía, que incluya la información hasta el tercer nivel de propiedad; Accionista Monto % de Participacion Luiggi Arias Lazo $ 49,998.00 99.9960%

Descripción de la empresa, principales actividades y perspectivas futuras: Breve historia de la empresa Alphacell S.A., inicio sus actividades comerciales en el año 2002. Su Gerente Propietario LUIGI ARIAS LAZO incursionó en el mercado de ventas de equipos de telefonía celular; basado en el potencial de crecimiento del mercado celular; enfocó su visión en el crecimiento progresivo que tenía este sector en los últimos años. Inicio sus operaciones recomponiendo equipos de segundo uso “TMA”, cambiando sus partes y piezas por repuestos y accesorios nuevos y originales; los mismos que ofrecía al mercado mayorista y operadoras, dentro y fuera del país. Fue ampliando su participación en el mercado y ya con clientes fijos, empezó la venta y distribución de equipos. Con la intención de diversificar el negocio parte del capital de trabajo obtenido en ALPHACELL S.A. lo destinó a relacionarse en forma Independiente, como socio en una empresa de servicios para poder incursionar como Distribuidor autorizado de MOVISTAR. En esta sociedad en corto tiempo compro el paquete accionario de los socios y pasó a ser único dueño. Esto le permitió expandirse en el mercado con un aproximado de 15 almacenes en las zonas Comerciales de mayor afluencia en Guayaquil; de este modo no solo atendía a sus clientes habituales sino que se permitía llegar hasta el consumidor final. Esta Compañía fue vendida al cabo de 3 años 6


En el año 2008; inició sus operaciones como Distribuidor Autorizado de Nokia, por lo que decidió dejar de atender a los minoristas y consumidores finales para dedicarse exclusivamente a las Cadenas Mayoristas; y adicionalmente se logró la representación de grandes fabricantes como Samsung; Motorola; etc. En la actualidad, ALPAHCELL S.A. mantiene sus operaciones habituales y está incursionando en el mercado con productos marca propia DOPPIO ensamblados en el país (Tablet y equipos celulares) este proyecto está enfocado en ofrecer productos con precios económicos para las operadoras y mercado mayorista en general Misión: Satisfacer la necesidad del mercado de telecomunicaciones, ofreciendo productos de Calidad; de este modo ir posicionándonos en el mercado, trabajando conjuntamente con Nuestros Clientes, para mantener un compromiso de excelencia; garantizado en localidad en nuestros productos. Visión: Ser líderes en la Distribución de equipos de telecomunicaciones, preferidos por nuestros Clientes; ser renovadores y creativos para proveer productos y servicios de máxima calidad Principales actividades Las actividades de la compañía se centran en la Producción, Ensamblaje, Importación, Exportación, Compra, Venta, Reparación, Comercialización; Distribución y Representación de Equipos de Telefonía Celular y Accesorios. Los equipos de comunicación que Alphacell importa son celulares de las siguientes marcas:  

Nokia, de la cual son distribuidores autorizados desde el año 2008 Samsung la cual distribuyen desde Agosto del 2011

Alphacell enfoca su Logística de Distribución de Equipos Celulares, al mercado Mayorista, cuyos principales clientes son:          

Cellshop Comandato Cybercell S.A. Icesa S.A. Créditos Económicos Artefacta LA Ganga Picca Dismayor Eddy Vásquez 7


Jorfacell

A mediados del 2012, tenemos como clientes a las Cadenas:  

Otecel Conecel

Perspectivas Futuras La compañía está implementando un proyecto de Ensamblaje de Equipos Celulares, el Servicio será contratado y se estima producir 20.000 unidades mensuales. Adicionalmente ha desarrollado su propia marca de Tablets, las cuales se importan directamente desde el exterior. La marca Registrada es “Doppio” la cual se encuentra registrada en el IEPI. Organigrama

GERENCIA GENERAL

CONTRALOR

ASISTENTE DE GERENCIA

GERENTE DE LOGISTICA

CONTADOR

ASISTENTE CONTABLE

MENSAJERIA

JEFE DE SERVICIO TECNICO

ASISTENTE SERVICIO TECNICO

Número de empleados, trabajadores y directivos

Areas Administrativo Operativo Contable Total empleados:

# de Empleados 4 4 4 12

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Información sobre empresas vinculadas, de acuerdo con la Ley de Mercado de Valores; Nombre Empresa vinculada Tipo de vinculación Luiggi Arias Lazo Gyolal S.A. Propiedad Gisella Icaza Oneto Gyolal S.A. Propiedad Fuente: Alphacell S.A.

Destino de los recursos que se espera recibir; y, El destino de los recursos de la presente emisión es 100% para sustitución de pasivos.

Nombre de la casa de valores que patrocina la anotación. La casa de valores que patrocina la anotación es Ventura Casa de Valores S.A.

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CARACTERISTICAS DE LOS VALORES A ANOTARSE Descripción del valor a anotarse Pagares a la orden

Monto y plazo de los valores a anotarse El monto que se va a emitir es de $3,000,000.00 con plazo de 1080 días

Valor nominal El valor nominal es de $100.00 o múltiplos de $100.00. La numeración de los valores iniciara en el 001 en adelante. Los títulos a emitir serán a la orden y estarán autorizados con la firma del representante legal de Alphacell.

Modalidad de amortización La amortización de capital será al vencimiento del plazo de la emisión, el cual empezara a correr a partir de la primera colocación

Garantía General Los valores que emitan estarán amparados con la garantía general del emisor, es decir con todos sus activos no gravados, conforme lo dispone la ley del mercado de valores

Garantía especial, en caso de existir; La anotación del Revni de Alphacell no cuenta con garantía específica.

Tasa de interés de existir y base de cálculo para el pago La tasa de interés que pagaran los valores a anotarse es del 9,00%, cuya base de cálculo será 360/360 El pago de intereses se realizara trimestralmente (90 días), calculado sobre el saldo de capital de cada titulo Los intereses correrán a partir de la fecha de la primera colocación, aquellos títulos que se negocien en días posteriores a esta fecha, los inversionistas deberán reconocer los días transcurridos según sea el caso.

Modalidad y Lugar de Pago El agente pagador es la compañía Alphacell S.A. por medio del Depósito Centralizado de Compensación y Liquidación de Valores Decevale S.A. cuyas oficinas se encuentran ubicadas en: Guayaquil: Pichincha 334 y Elizalde Quito: Av. Amazonas 1084 y Naciones Unidas, Edif. La Previsora, Torre B, Piso 7, Oficina 703

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En base al contrato de Servicio de Gestión de Cobro suscrito entre Alphacell y el Depósito Centralizado de Compensación y Liquidación de Valores Decevale S.A. los títulos se pagaran a los inversionistas mediante crédito en cuenta del inversionista en el lugar de pago indicado, previa presentación del documento respectivo (pagaré). En el caso que la fecha de pago ocurra en día no hábil, éste se hará el primer día hábil siguiente, sin que por esto se reconozcan intereses adicionales.

Tabla de amortización Periodos

90 días 180 días 270 días 360 dias 450 días 40 días 630 días 720 días 810 días 900 días 990 días 1080 días

Capital

100.00

Interes

2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 2.25

Dividendo Amortizacion

2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 102.25

100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 -

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INFORMACION ECONOMICA Y FINANCIERA Descripción del entorno económico en que desarrolla y desarrollara sus actividades, del entorno competitivo para las líneas de negocio de la empresa y sus perspectivas; ENTORNO ECONOMICO1 SECTOR REAL PIB El PIB en el año 2012 creció 5.1% con relación al 2011, ubicándose en $63,673 millones. Lo que situó al país en el grupo de países de mayor crecimiento de Sudamérica, ocupando el cuarto lugar después de Perú, Chile y Venezuela. En el primer trimestre del año el PIB presento un crecimiento del 3.5% con relación al mismo periodo en el año 2012. Con un crecimiento del 0.2% solo en el primer trimestre y donde las actividades económicas más representativas fueron: Correo y comunicaciones (0.15%), construcción y obra pública (0.14%), agricultura (0.09%), comercio y actividades profesionales (0.09%) INFLACION La tasa de inflación a Diciembre del 2012 fue de 4.16%, ubicándose por debajo del promedio de américa latina de 5.10% A septiembre del 2013 la inflación se ubicó en 1.71% el menor de los porcentajes alcanzados en el 2013, donde las divisiones de consumo que aportaron con un mayor porcentaje en relación al promedio general fueron: Restaurantes y Hoteles, Educación y Salud. Los sectores económicos que mayor inflación acumulada tienen en lo que va del 2013 es Servicios con 3.26% y Agroindustria (2.43%) IPC2 El Índice de precios al consumidor a Septiembre del 2013 fue de $144 frente al índice de septiembre del 2012 de $141.58, donde la inflación anual asciende a 1.71% y la mensual a 0.57%. Donde la división de comunicaciones presenta deflación (-0.13%).

1 Fuente: Estadísticas Macroeconómicas Octubre 2013, www.bce.fin.ec 2 Fuente: www.inec.gob.ec , Boletín No. 378

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SECTOR EXTERNO BALANZA COMERCIAL A agosto del 2013 la balanza comercial registró un déficit de -983.2 millones, donde la balanza comercial petrolera tuvo un saldo favorable de 5360.70 millones, mientras que la balanza comercial no petrolera presento saldos comerciales negativos -6343.90 millones. Las importaciones totales de enero a agosto 2013, en valor FOB alcanzaron $17374.3 millones, lo que representa un crecimiento en valor FOB de 8.1% con relación al mismo periodo del año anterior. Donde las materias primas fueron las que aportaran con un 31.2% del valor, como se muestra en el pie a continuación:

Las exportaciones totales de enero a agosto 2013 alcanzaron 16391.1 millones, incrementándose 1.8% frente a las ventas registradas durante el mismo periodo en el año anterior. Las exportaciones petroleras estuvieron conformadas por un 95.6% de exportación de crudo y la diferencia 4.4% en derivados. La exportaciones no petroleras a su vez tuvieron una conformación de 46.5% en la exportación de bienes tradicionales y la diferencia53.5% en bienes no tradicionales. Los productos de mayor participación se muestran en la gráfica a continuación:

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Regulación a las Importaciones El 19 de enero del 2009, el consejo de comercio exterior e inversiones (Comexi), en la Resolución No. 466, estableció una salvaguardia por Balanza de pagos de aplicación general y no discriminatoria a las importaciones provenientes de todos los países, incluyendo aquellos con los que Ecuador tiene acuerdos comerciales vigentes que reconocen preferencias arancelarias, con el carácter de temporal y por un año. Donde se aplicó una restricción cuantitativa a las importaciones, estableciendo cupos. A partir del 15 de junio del 2012 mediante resolución No. 67 del Comex se estableció una restricción cuantitativa anual para la importación de teléfonos celulares, clasificados en la subpartida 8517.12.00.90, de la cual se efectuaron modificación en su Anexo I bajo la resolución No. 69 del Comex el 11 de julio del 2012. En dicho anexo las tres compañías que más cantidad pueden importar son las siguientes:

Fuente: Resolución No. 69 Comité de Comercio Exterior

Al establecer cupos Alphacell como importador tuvo un incremento en la inventarios y a su vez un crecimiento en ventas.

rotación de los

Entorno competitivo para las líneas de negocio de la empresa y sus perspectivas El enfoque de negocio de ALPHACELL S.A. está basado en la logística de Distribución de Equipos Celulares a las Cadenas Mayoristas y operadoras; de productos de calidad y marcas plenamente identificadas en el Mercado; su principal objetivo es ingresar con volúmenes grandes de ventas en el mismo. Nuestros principales Competidores son el Duopolio Conecel y Movistar; que participan en la venta de equipos celulares con servicios incluidos.

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Como el enfoque de ALPHACELL es la Distribución únicamente de equipos; nuestros principales competidores son Cadenas Distribuidoras como DUOCELL, LIDENAR y otros, que tienen mucha menor participación que nosotros en el mercado. La Reglamentación basada en los cupos de Importación de este tipo de productos; inhibe la participación certera de las actuales empresas en el negocio, por lo que no podemos estimar ventas, ya que los cupos de importación en el año 2012 fueron fijados por el Gobierno; y esta política puede ser variable en cualquier momento. Esta restricción nos ha permitido ser recursivos y buscar incremento de las ventas porque las empresas más grandes buscaran abastecer su inventario; y a su vez se puede participar en la creación de productos sustitutos ensamblados que puedan bridar los mismos servicios o por lo menos los básicos. Nuestras perspectivas es mantenernos en el mercado e ingresar con nuevos productos como la Tablet de marca propia “Doppio” y equipos celulares ensamblados, y ofrecer a nuestros clientes calidad en la atención y en los productos que entregamos; Participación del Mercado La participación de ALPHACELL S.A. ha aumentado en estos 5 últimos años y reconocemos estar posicionados en el mercado, porque nuestros canales de distribución son confiables y nuestros productos gozan del respaldo absoluto del fabricante. Nuestro Departamento Comercial bajo la dirección de la Gerencia General son los encargados directos de analizar las estrategias de ventas de nuestros clientes, establecer la política de precios y promociones, la distribución de nuestros productos así como conocer el mercado para expandirnos y aprovechar las oportunidades en las que podamos participar.

Principales líneas de productos, servicios, negocios y actividades de la compañía; Las actividades de la compañía se centran en la Producción, Ensamblaje, Importación, Exportación, Compra, Venta, Reparación, Comercialización; Distribución y Representación de Equipos de Telefonía Celular y Accesorios. Los equipos de comunicación que Alphacell importa son celulares de las siguientes marcas:  

Nokia, de la cual son distribuidores autorizados desde el año 2008 Samsung la cual distribuyen desde Agosto del 2011

Alphacell enfoca su Logística de Distribución de Equipos Celulares, al mercado Mayorista, cuyos principales clientes son:  

Cellshop Comandato 15


        

Cybercell S.A. Icesa S.A. Créditos Económicos Artefacta LA Ganga Picca Dismayor Eddy Vásquez Jorfacell

A mediados del 2012, tenemos como clientes a las Cadenas:  

Otecel Conecel

Perspectivas Futuras La compañía está implementando un proyecto de Ensamblaje de Equipos Celulares, el Servicio será contratado y se estima producir 20.000 unidades mensuales. Adicionalmente ha desarrollado su propia marca de Tablets, las cuales se importan directamente desde el exterior. La marca Registrada es “Doppio” la cual se encuentra registrada en el IEPI.

Detalle de los principales activos productivos e improductivos; oct-13 Activos Productivos Cuentas por cobrar Inventarios

6,940,984.73 5,382,973.71

Activos Improductivos Caja Inversiones Activos fijos Cuentas por cobrar a LP Otros activos Cargos Diferidos

1,022,910.12 7,239,191.92 369,224.98 660,409.90 539,338.48 3,680.62

Total Activos

22,158,714.46

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Descripción de las políticas de inversiones y de financiamiento de los últimos tres años y para los tres años siguientes; La compañía no tiene políticas de inversión establecidas, sin embargo como tendencia en los últimos dos años ha realizado inversiones de corto plazo, las cuales se realizan con el disponible del flujo semanal, después de haber cancelado obligaciones. El financiamiento de la compañía se centra en su operación, basado en el giro propio del negocio. Por lo cual no han necesitado apalancarse a través del mercado financiero.

Estados financieros del último año auditado por una firma de auditoría externa con sus respectivas notas; Los estados financieros a Octubre del 2013 y el auditado del año 2012 se encuentran en el Anexo 2

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BALANCE GENERAL ACTIVOS Caja Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado Inversiones Total activos corrientes Activos no corrientes Activos fijos Cuentas por cobrar a LP Otros activos Cargos Diferidos Total Activos PASIVOS Obligaciones a largo plazo Cuentas por pagar Gastos acumulados por pagar Pasivo por impuestos corrientes Total pasivos corrientes Obligaciones a Largo Plazo Jubilacion patronal e indemnizacion por desahucio Cuenta por pagar LP Total Pasivos

2010

2011

2012

393,719.00 4,401,645.00 1,291,747.00

959,415.00 8,002,931.00 1,510,524.00

6,087,111.00

10,472,870.00

724,833.78 7,185,569.05 4,146,751.29 8,456.17 5,500,000.00 17,565,610.29

434,221.00

2,940.00 6,524,272.00

388,827.00 286,806.00 1,107,400.00 2,252.00 12,258,155.00

399,552.84 1,158,363.88 7,400.00 29,203.18 19,160,130.19

300,774.00 4,511,374.00 7,108.00

806,135.00 9,218,452.00 315,011.00

4,819,256.00

10,339,598.00

1,591,550.18 14,147,879.52 419,483.39 200,819.51 16,359,732.60

678,732.00

287,187.00

5,497,988.00

10,626,785.00

50,000.00 24,640.00

50,000.00 25,800.00

Patrimonio Capital social Reserva Legal Reserva de capital Resultados Acumulados por adopci単on por primera vez NIIF Resultados acumulados Utilidad del ejercicio Total Patrimonio

686,273.00 265,371.00 1,026,284.00

Patrimonio + Pasivo

6,524,272.00

261,260.22 9,911.77 7,042.86 16,637,947.45

50,000.00 25,000.00 800.00 2,354.28 950,484.00 1,649,629.37 605,086.00 799,107.65 1,631,370.00 2,522,182.74 12,258,155.00

19,160,130.19

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ESTADO DE RESULTADOS

Ventas Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos operacionales Gastos administrativos Utilidad operacional Gastos financieros Otros ingresos Otros egresos Utilidad antes de impuestos Participacion Laboral Impuesto a la renta Utilidad neta

2010 9,547,068.00 8,253,196.00 1,293,872.00

2011 21,449,984.00 18,242,208.00 3,207,776.00

2012 25,248,100.04 21,527,608.64 3,720,491.40

477,142.00 341,860.00 474,870.00

1,732,116.00 352,035.00 1,123,625.00

1,134,830.84 1,314,176.43 1,271,484.13

67,417.00 12,699.00

166,302.00 20,152.00

420,152.00

977,475.00

98,340.33 98,117.65 8,912.32 1,262,349.13

63,023.00 91,758.00

146,621 225,768.00

189,352 273,889.11

265,371.00

605,086.00

799,107.65

Análisis horizontal y vertical de los estados financieros del último año, cuando fuere aplicable.

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Analisis Vertical 2010 2011 2012

Analisis Horizontal 2011-2010 2012-2011

ACTIVOS Caja Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado Inversiones Total activos corrientes

6.03% 7.83% 3.78% 67.47% 65.29% 37.50% 19.80% 12.32% 21.64% 0.04% 28.71% 93.30% 85.44% 91.68%

143.68% 81.82% 16.94%

-24.45% -10.21% 174.52%

72.05%

67.72%

Activos no corrientes Activos fijos Cuentas por cobrar a LP Otros activos Cargos Diferidos Total Activos

6.66% 0.00% 0.00% 0.05% 100.00%

-10.45%

-23.40% 87.89%

2.76% 303.88% -99.33% 1196.77% 56.31%

PASIVOS Obligaciones a largo plazo Cuentas por pagar Gastos acumulados por pagar Pasivo por impuestos corrientes Total pasivos corrientes

4.61% 6.58% 8.31% 69.15% 75.20% 73.84% 0.11% 2.57% 2.19% 0.00% 0.00% 1.05% 73.87% 84.35% 85.38%

168.02% 104.34% 4331.78%

97.43% 53.47% 33.16%

114.55%

58.22%

Obligaciones a Largo Plazo Jubilacion patronal e indemnizacion por desahucio Cuenta por pagar LP Total Pasivos

10.40% 2.34% 1.36% 0.00% 0.00% 0.05% 0.00% 0.00% 0.04% 84.27% 86.69% 86.84%

-57.69%

-9.03%

93.28%

56.57%

3.17% 2.34% 9.03% 0.02% 100.00%

2.09% 6.05% 0.04% 0.15% 100.00%

Patrimonio Capital social Reserva Legal Reserva de capital Resultados Acumulados por adopcion por primera vez NIIF Resultados acumulados Utilidad del ejercicio Total Patrimonio

0.26% 0.13% 0.00% 0.00% 0.00% -0.01% 10.52% 7.75% 8.61% 4.07% 4.94% 4.17% 15.73% 13.31% 13.16%

0.00% 4.71%

0.00% -3.10%

38.50% 128.02% 58.96%

73.56% 32.07% 54.61%

Patrimonio + Pasivo

100.00% 100.00% 100.00%

87.89%

56.31%

0.77% 0.38%

0.41% 0.21%

20


Analisis Vertical 2010 2011 2012

Analisis Horizontal 2011-2010 2012-2011 125% 18% 121% 18% 148% 16%

Ventas Costo de ventas Utilidad Bruta

86.45% 85.05% 85.26% 13.55% 14.95% 14.74%

Gastos operacionales Gastos administrativos Utilidad operacional

5.00% 8.08% 4.49% 3.58% 1.64% 5.21% 4.97% 5.24% 5.04%

263% 3% 137%

-34% 273% 13%

Gastos financieros Otros ingresos Otros egresos Utilidad antes de impuestos

0.71% 0.78% 0.39% 0.13% 0.09% 0.39% 0.04% 4.40% 4.56% 5.00%

147% 59%

-41% 387%

133%

29%

Participacion Laboral Impuesto a la renta Utilidad neta

0.66% 0.68% 0.75% 0.96% 1.05% 1.08% 2.78% 2.82% 3.17%

133% 146% 128%

29% 21% 32%

21


Indicadores económico-financieros: liquidez, endeudamiento, rentabilidad e indicadores de eficiencia; y,

LIQUIDEZ Liquidez Prueba Acida Capital de trabajo

2010

2011

2012

1.26 1.00 1,267,855.00

1.01 0.87 133,272.00

1.07 0.82 1,205,877.69

ACTIVIDAD Días de cuentas por cobrar Días de inventarios Días de cuentas por pagar Rotación de cuentas por cobrar Rotación de inventarios Rotación de cuentas por pagar Rotacion del activo Ciclo de efectivo DEUDA Razon de deuda Razon de capacidad de pago de intereses RENTABILIDAD Margen de utilidad bruta Margen de utilidad operativa Margen de utilidad neta Utilidad por accion Roa Roe

Utilidad neta depreciacion Inversion en cuentas x cobrar Inversion en Inventarios Inversion en otros activos Financiamiento proveedores Financiamiento por otros pasivos Total efectivo actividades de operación Inversion en activos Pago pasivos LP Dividendos pagados Suficiencia del flujo operativo

$

-

165.98 56.35 196.78 0.46 6.39 0.55 1.46 25.54 -

134.32 29.81 181.92 0.37 12.08 0.51 1.75 17.80 -

102.46 69.34 236.59 0.28 5.19 0.66 1.32 64.79

84% 5.23

87% 4.88

87% 11.84

13.55% 4.97% 2.78% 5.31 $ 4.07% 25.86%

14.95% 5.24% 2.82% 12.10 $ 4.94% 37.09%

14.74% 5.04% 3.17% 15.98 4.17% 31.68%

2010 2011 265,371.00 605,086.00 42,024.00 48,056.00 874,006.00 - 3,601,286.00 738,452.00 - 218,777.00 2,940.00 - 1,393,518.00 1,977,262.00 4,707,078.00 334,280.00 307,903.00 334,979.00 454,542.00 59,065.00 1,974.00 5.67 230.26

2012 799,107.65 39,457.00 817,361.95 2,636,227.29 5,306,965.23 4,929,427.52 322,246.53 1,035,591.87 14,685.00 16,954.63 456.28 22


Modelo financiero del que se desprenda y sustente para valores de renta fija, flujo estimado de caja del emisor, que considere la cancelación de los vencimientos y el estudio de factibilidad (Due Dilligence), elaborado por la Casa de Valores auspiciante. Para elaborar el flujo estimado de caja del emisor, hemos partido de las siguientes premisas: Escenario Pesimista: En este escenario partimos del decrecimiento en ventas en un 40% en el 2014, producto de que se liberen los cupos de importación de las compañías de celulares. En donde el emisor tendría ventas similares a los años en los que no existía cupo para importar, y sus ventas se ven incrementadas con la puesta en marcha de la venta de tablets y celulares de la marca Doppio, propia del emisor.

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO – ESCENARIO PESISMISTA

Ventas Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos operacionales Gastos administrativos Utilidad operacional Otros ingresos y gastos Gastos financieros Otros ingresos Otros egresos Utilidad antes de impuestos Participacion Laboral Impuesto a la renta Utilidad neta

2013 2014 2015 25,500,581.04 15,300,348.62 15,453,352.11 21,824,845.28 13,094,907.17 13,225,856.24 3,675,735.76 2,205,441.46 2,227,495.87 14.41% 14.41% 14.41% 1,493,283.63 895,970.18 904,929.88 758,560.77 455,136.46 459,687.82 1,423,891.37 854,334.82 862,878.17

2016 15,607,885.63 13,358,114.80 2,249,770.83 14.41% 913,979.18 464,284.70 871,506.95

123,173.35 215,072.60 10,320.23 1,505,470.38

343,904.01 129,043.56 6,192.14 633,282.23

344,643.05 130,333.99 6,254.06 642,315.05

345,389.48 131,637.33 6,316.60 651,438.20

225,820.56 281,522.96 998,126.86

94,992.33 118,423.78 419,866.12

96,347.26 120,112.91 425,854.88

97,715.73 121,818.94 431,903.53

23


BALANCE GENERAL PROYECTADO – ESCENARIO PESIMISTA 2013

2014

2015

2016

ACTIVOS Caja Cuentas por cobrar inventarios Gastos pagados por anticipado Inversiones Total activos corrientes

315,410.95 6,291,297.17 3,144,764.72 2,846.91 6,230,524.46 15,984,844.20

314,397.12 4,354,454.84 1,886,858.83 1,708.15 4,860,392.19 11,417,811.13

317,538.96 4,397,999.39 1,905,727.42 1,725.23 4,160,968.41 10,783,959.40

320,712.21 4,441,979.39 1,924,784.70 1,742.48 3,126,985.87 9,816,204.65

Activos no corrientes Activos fijos Cuentas por cobrar a LP Otros activos Cargos Diferidos Total Activos

362,369.90 660,409.90 507,400.00 6,104.72 17,521,128.72

322,266.98 624,559.12 507,400.00 3,662.83 12,875,700.05

282,208.53 588,708.34 507,400.00 3,699.46 12,165,975.73

242,194.95 552,857.56 507,400.00 3,736.45 11,122,393.61

PASIVOS Obligaciones a largo plazo Cuentas por pagar Gastos acumulados por pagar Pasivo por impuestos corrientes Total pasivos corrientes

1,567,230.02 8,492,015.40 272,387.13 405,386.91 10,737,019.45

1,567,230.02 5,097,207.72 163,432.28 121,696.62 6,949,566.63

4,909,455.49 165,066.60 122,913.59 5,197,435.67

5,807,354.90 166,717.26 124,142.73 6,098,214.89

Obligaciones a LP Cuenta por pagar LP Total Pasivos

263,799.67 3,000,000.00 14,000,819.12

243,310.68 3,000,000.00 10,192,877.31

221,080.12 3,000,000.00 8,418,515.79

196,959.97 6,295,174.85

PATRIMONIO Capital social Reserva Legal Reserva de capital Resultados Acumulados por adopciĂąon por primera vez NIIF resultados acumulados Utilidad del ejercicio Total Patrimonio Patrimonio + Pasivo

50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 800.00 800.00 800.00 800.00 2,354.28 2,354.28 2,354.28 2,354.28 2,448,737.02 2,189,510.90 3,248,159.34 4,321,869.51 998,126.86 419,866.12 425,854.88 431,903.53 3,520,309.60 2,682,822.74 3,747,459.94 4,827,218.76 17,521,128.72 12,875,700.05 12,165,975.73 11,122,393.61

24


FLUJO DE CAJA PROYECTADO – ESCENARIO PESIMISTA 2013 Q4

2014 Q4

2015 Q4

2016 Q4

Actividades de Operacion

Utilidad neta del periodo Depreciaciones

998,126.86 41,078.67 1,039,205.53

Flujo Operativo Neto

419,866.12 11,266.36 431,132.48

425,854.88 11,266.36 437,121.24

431,903.53 11,266.36 443,169.89

Cambios en el Capital de Trabajo

Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado Cuentas por pagar Inversiones

1,392,225.86 725,742.47 1,001,986.57 314,476.47 - 471,292.28 895.16 - 5,615,347.62 - 1,985,858.69 - 730,524.46 461,248.11

Flujo de Efectivo generado por

- 3,383,746.38 -

-

52,364.00

10,886.14 10,995.00 4,717.15 4,764.32 13.43 13.56 834,555.59 2,155,421.42 413,836.52 417,974.88 785.46

3,000,793.31

actividades de operacion Inversiones a Largo Plazo

Compra o venta de Activos Fijos

-

3,895.73 -

0.00 -

0.00 -

0.00

Actividades de Financiamiento Obligaciones bancarias

-

Revni Aporte para futuras capitalizaciones Inversiones LP

21,780.71 3,000,000.00 -

-

-

- 3,000,000.00 -

2,978,219.29

-

-

- 3,000,000.00

Flujo de Efectivo generado por actividades de financiamiento

Cambio neto en caja Caja al inicio de año Caja al cierre de año

-

409,422.83 724,833.78 315,410.95

52,364.00 366,761.11 314,397.12

785.46 316,753.50 317,538.96

793.31 319,918.90 320,712.21

25


Escenario Probable: En este escenario las ventas se mantienen constantes creciendo al 3% anual. Manteniendo un supuesto conservador de acuerdo a la madurez de ventas del emisor.

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO – ESCENARIO PROBABLE

Ventas Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos operacionales Gastos administrativos Utilidad operacional

2013 2014 2015 26,005,543.04 26,785,709.33 27,589,280.61 22,257,020.43 22,924,731.05 23,612,472.98 3,748,522.61 3,860,978.28 3,976,807.63 14.41% 14.41% 14.41% 1,522,853.60 1,568,539.21 1,615,595.38 773,581.77 796,789.23 820,692.90 1,452,087.23 1,495,649.85 1,540,519.35

2016 28,416,959.03 24,320,847.17 4,096,111.86 14.41% 1,664,063.25 845,313.69 1,586,734.93

Otros ingresos y gastos Gastos financieros Otros ingresos Otros egresos Utilidad antes de impuestos

125,612.43 219,331.46 10,524.59 1,535,281.68

399,380.80 225,911.41 10,840.33 1,311,340.13

403,262.23 232,688.75 11,165.54 1,358,780.33

407,260.09 239,669.41 11,500.50 1,407,643.74

Participacion Laboral Impuesto a la renta Utilidad neta

230,292.25 287,097.67 1,017,891.75

196,701.02 245,220.60 869,418.50

203,817.05 254,091.92 900,871.36

211,146.56 263,229.38 933,267.80

26


BALANCE GENERAL PROYECTADO – ESCENARIO PROBABLE 2013

2014

2015

2016

ACTIVOS Caja Cuentas por cobrar inventarios Gastos pagados por anticipado Inversiones Total activos corrientes

321,652.49 6,435,008.55 3,207,037.29 2,903.29 6,230,524.46 16,197,126.07

550,242.48 7,623,170.21 3,303,248.41 2,990.38 6,131,499.46 17,611,150.94

566,743.36 7,851,865.31 3,402,345.86 3,080.10 6,131,499.46 17,955,534.09

583,739.27 8,087,421.27 3,504,416.24 3,172.50 6,131,499.46 18,310,248.73

Activos no corrientes Activos fijos Cuentas por cobrar a LP Otros activos Cargos Diferidos Total Activos

362,369.90 660,409.90 507,400.00 6,225.60 17,733,531.47

322,266.98 624,559.12 507,400.00 6,412.37 19,071,789.40

282,208.53 588,708.34 507,400.00 6,604.74 19,340,455.69

242,194.95 552,857.56 507,400.00 6,802.88 19,619,504.12

PASIVOS Obligaciones a largo plazo Cuentas por pagar Gastos acumulados por pagar Pasivo por impuestos corrientes Total pasivos corrientes

1,567,230.02 8,726,149.62 277,780.93 413,414.37 10,984,574.95

9,756,445.54 286,114.36 213,049.42 10,255,609.31

7,945,118.76 294,697.79 219,440.90 8,459,257.45

9,120,581.64 303,538.72 226,024.13 9,650,144.49

Obligaciones a LP Cuenta por pagar LP Total Pasivos

263,799.67 3,000,000.00 14,248,374.61

243,310.68 3,000,000.00 13,498,919.99

221,080.12 3,000,000.00 11,680,337.56

196,959.97 9,847,104.46

PATRIMONIO Capital social Reserva Legal Reserva de capital Resultados Acumulados por adopciĂąon por primera vez NIIF resultados acumulados Utilidad del ejercicio Total Patrimonio Patrimonio + Pasivo

50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 800.00 800.00 800.00 800.00 2,354.28 2,354.28 2,354.28 2,354.28 2,393,819.39 4,630,005.19 6,685,801.05 8,765,686.15 1,017,891.75 869,418.50 900,871.36 933,267.80 3,485,156.86 5,572,869.41 7,660,118.13 9,772,399.67 17,733,531.47 19,071,789.40 19,340,455.69 19,619,504.12

27


FLUJO DE CAJA PROYECTADO – ESCENARIO PROBABLE 2013

2014

2015

2016

Actividades de Operacion

Utilidad neta del periodo Depreciaciones

1,017,891.75 41,078.67 1,058,970.42

Flujo Operativo Neto

869,418.50 11,266.36 880,684.87

900,871.36 11,266.36 912,137.72

933,267.80 11,266.36 944,534.16

Cambios en el Capital de Trabajo

Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado Cuentas por pagar Inversiones

1,248,514.48 939,714.00 - 471,469.54 - 5,367,792.12 - 730,524.46

Flujo de Efectivo generado por

- 3,322,587.21

-

55,508.52 24,052.78 68.47 754,157.00 -

-

46,898.10

57,173.78 58,888.99 24,774.36 25,517.59 70.52 72.64 761,626.87 2,230,881.04 68,492.19

3,090,935.98

actividades de operacion Inversiones a Largo Plazo

Compra o venta de Activos Fijos

-

3,895.73 -

0.00 -

0.00 -

0.00

21,780.71 3,000,000.00 54,917.63 -

42,893.04 -

- 3,000,000.00 64,366.97 86,687.00

2,923,301.66 -

42,893.04 -

64,366.97 - 3,086,687.00

Actividades de Financiamiento Obligaciones bancarias

Revni Aporte para futuras capitalizaciones

-

Flujo de Efectivo generado por actividades de financiamiento

Cambio neto en caja Caja al inicio de año Caja al cierre de año

-

403,181.29 724,833.78 321,652.49

4,005.07 546,237.42 550,242.48

4,125.22 562,618.14 566,743.36

4,248.98 579,490.29 583,739.27

28


Escenario Optimista: En este escenario las ventas se mantienen constantes creciendo al 5% anual. Los gastos financieros se incrementan debido al pago de intereses del revni desde el 2014. Los gastos administrativos y operativos se mantienen constantes con relación al histórico de la compañía.

BALANCE GENERAL PROYECTADO – ESCENARIO OPTIMISTA

Crecimiento de ventas: Ventas Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos operacionales Gastos administrativos Utilidad operacional

2013 Q4 26,510,505.04 22,202,552.75 4,307,952.29

2014 Q4 27,836,030.29 23,312,680.39 4,523,349.91

2015 Q4 29,227,831.81 24,478,314.40 4,749,517.40

2016 Q4 30,689,223.40 25,702,230.12 4,986,993.27

1,552,423.57 771,688.65 1,983,840.07

1,630,044.75 810,273.09 2,083,032.07

1,711,546.99 850,786.74 2,187,183.68

1,797,124.34 893,326.08 2,296,542.86

162,211.07 223,590.32 10,728.95 2,034,490.37

440,321.62 234,769.84 11,265.40 1,866,214.89

411,176.78 246,508.33 11,828.67 2,010,686.56

418,235.62 258,833.75 12,420.10 2,124,720.88

305,173.56 380,449.70

279,932.23 348,982.18

301,602.98 375,998.39

318,708.13 397,322.81

1,348,867.12

1,237,300.47

1,333,085.19

1,408,689.95

Otros ingresos y gastos Gastos financieros Otros ingresos Otros egresos Utilidad antes de impuestos Participacion Laboral Impuesto a la renta Utilidad neta

29


BALANCE PROYECTADO - ESCENARIO OPTIMISTA 2013

2014

2015

2016

ACTIVOS Caja Cuentas por cobrar inventarios Gastos pagados por anticipado Inversiones Total activos corrientes

327,894.03 6,033,638.09 3,269,309.86 2,959.66 5,196,652.03 14,830,453.67

871,810.23 7,922,089.88 3,832,775.35 3,107.64 4,544,617.86 17,174,400.96

600,390.08 8,318,194.37 3,604,414.12 3,263.02 4,544,617.86 17,070,879.46

630,398.93 8,734,104.09 3,784,634.83 3,426.18 4,544,617.86 17,697,181.88

Activos no corrientes Activos fijos Cuentas por cobrar a LP Otros activos Cargos Diferidos Total Activos

362,369.90 660,409.90 507,400.00 6,346.49 16,366,979.96

322,266.98 624,559.12 507,400.00 6,663.81 18,635,290.87

282,208.53 588,708.34 507,400.00 6,997.00 18,456,193.32

242,194.95 552,857.56 507,400.00 7,346.85 19,006,981.24

PASIVOS Obligaciones a largo plazo Cuentas por pagar Gastos acumulados por pagar Pasivo por impuestos corrientes Total pasivos corrientes

1,567,230.02 8,960,283.85 283,174.73 421,441.84 11,232,130.44

9,908,942.17 297,333.47 221,403.51 10,427,679.15

6,393,425.37 312,200.14 232,473.69 6,938,099.20

6,419,374.88 327,810.15 244,097.37 6,991,282.40

Obligaciones a LP Revni Total Pasivos

263,799.67 3,000,000.00 14,495,930.10

243,310.68 3,000,000.00 13,670,989.83

221,080.12 3,000,000.00 10,159,179.32

196,959.97 7,188,242.37

Patrimonio Capital social Reserva Legal Reserva de capital Resultados Acumulados por adopci単on por primera vez NIIF Resultados acumulados Utilidad del ejercicio Total Patrimonio Patrimonio + Pasivo

50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 800.00 800.00 800.00 800.00 2,354.28 2,354.28 2,354.28 2,354.28 448,737.02 3,653,554.85 6,890,483.10 10,336,603.21 1,348,867.12 1,237,300.47 1,333,085.19 1,408,689.95 1,871,049.86 4,964,301.04 8,297,014.01 11,818,738.87 16,366,979.96 18,635,290.87 18,456,193.32 19,006,981.24

30


FLUJO DE CAJA PROYECTADO – ESCENARIO OPTIMISTA 2013

2014

2015

2016

1,348,867.12 41,078.67 1,389,945.78

1,237,300.47 11,266.36 1,248,566.84

1,333,085.19 11,266.36 1,344,351.55

1,408,689.95 11,266.36 1,419,956.31

Actividades de Operacion

Utilidad neta del periodo Depreciaciones Flujo Operativo Neto Cambios en el Capital de Trabajo

Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado Cuentas por pagar Inversiones

1,649,884.94 94,310.59 877,441.43 59,133.63 - 471,646.80 116.33 - 5,120,236.63 - 1,241,925.86 303,347.97 -

Flujo de Efectivo generado por

- 1,371,263.30 -

99,026.12 - 103,977.43 42,909.69 45,055.18 122.14 128.25 - 1,195,148.63 1,736,706.76 -

28,652.32

7,144.96

3,007,502.21

actividades de operacion Inversiones a Largo Plazo

Compra o venta de Activos Fijos

-

3,895.73 -

0.00 -

0.00 -

0.00

Actividades de Financiamiento Obligaciones bancarias

Revni Aporte para futuras capitalizaciones Inversiones LP

-

21,780.71 3,000,000.00 - 2,000,000.00

-

-

- 3,000,000.00 -

978,219.29

-

-

- 3,000,000.00

Flujo de Efectivo generado por actividades de financiamiento

Cambio neto en caja Caja al inicio de año Caja al cierre de año

-

396,939.75 724,833.78 327,894.03

28,652.32 900,462.55 871,810.23

7,144.96 593,245.12 600,390.08

7,502.21 622,896.72 630,398.93

31


ANEXO 1 CURRICULUMS

32


LUIGGI IVAN ARIAS LAZO.  Nacionalidad: Ecuatoriano  Fecha de nacimiento: 13 de octubre de 1977  Lugar de nacimiento : Guayaquil, Ecuador  Estado Civil: casado  Cédula de identidad: 090986478

Información personal

Educación

Experiencia Profesional

Areas de práctica

Idiomas Cursos y seminarios

1984-1990 Primaria: Colegio Americano. Guayaquil-Ecuador

1990-1996 Secundaria: Colegio Jefferson Guayaquil- Ecuador. Titulo: Bachiller de la República del Ecuador. Especialización Filosófico- Sociales.

1996: Universidad Mónica Herrera. Guayaquil Ecuador .

Junio- Agosto Ejecutivo de Counter SAETA S.A.

Enero 1999 Asesor comercial, departamento comercial OMG Broker de Seguros, Representantes de BMI

Diciembre 2001 hasta la fecha: Propietario y Gerente General de ALPHACELL S.A. Importadora, comercializadora y emsambladora de equipos celulares.

Abril 2005 –septiembre 2007 Propietario y Gerente General de MOVILCOSTA CIA.LTDA. distribuidor autorizado de MOVISTAR. Gerenció compañía con mas de 15 puntos de ventas y 90 empleados. Septiembre 2007 hasta la fecha- Accionista y gerente general de la compañía Osaka S.A representante exclusiva de Los productos de suministros de oficina y escolares Snowman para el Ecuador.

  

Dirección y Gerencia General de Empresas propias Administrativo Comercial

Inglés : avanzado

Curso de capacitación de AEREOLINEAS SAETA S.A. ( cuatro semanas, enero 1996, Guayaquil-Ecuador) Curso de capacitación de ventas de seguros de vida e internacionales. BMI (Best Meridian Insuarence . ( cuatro semanas, febero, 1999. Guayaquil-Ecuador) Convención internacional de Ventas de Seguros compañía BMI, Puerto Rico( Octubre de 2001) Convención Internacional de ventas de seguros BMI. Miami 2002

  

Guayaquil, noviembre, 20013.


GISELLA MARÍA YCAZA ONETO Información personal

 Nacionalidad: Ecuatoriana  Fecha de nacimiento: 18 de mayo de 1982  Lugar de nacimiento : Guayaquil, Ecuador  Estado Civil: casada  Cédula de identidad: 0913753828

Educación

1986-1999 Primaria y Secundaria: Colegio Liceo Panamericano. Guayaquil-Ecuador

Título: Bachiller de la República del Ecuador. Especialización Filosófico- Sociales. 

2000-2005: Universidad Católica de Santiago de Guayaquil .

Título: Abogada de los tribunales del Ecuador con mención en Derecho Económico.

Experiencia Profesional

2002-2004: Universidad de Especialidades Espiritu Santo Titulo: Associate Degree in Internacional Business

Marzo 2002 – septiembre 2003: Asesora comercial Seguros Bolivar

Marzo 2005 marzo 2007: Asistente legal estudio jurídico Pena Larrea Torres & Asociados. Guayaquil Ecuador

Abril 2007 marzo septiembre 2008 Abogada de MOVILCOSTA CIA.LTDA. distribuidor autorizado de MOVISTAR

Abril 2009-agosto 2010: Profesora de bachillerato del Colegio Liceo Panamericano

2011 a la presente fecha: Abogada de ALPHACELL S.A. empresa de telecomunicaciones. Guayaquil Ecuador.

Areas de práctica

legal

Idiomas

Inglés : avanzado

Guayaquil, noviembre, 2013.


RICARDO ENRIQUE ENDARA MURILLO Información personal

Educación

Experiencia Profesional

Cursos y seminarios

 Nacionalidad: Ecuatoriano  Fecha de nacimiento: 08 de Mayo de 1968  Lugar de nacimiento : Guayaquil, Ecuador  Estado Civil: Soltero  Cédula de identidad: 0913058384

Primaria: Escuela Herlinda Castro de Perez Pazmiño

Secundaria: Colegio Particular 25 de Julio Título: Contador Bachiller de la República del Ecuador. Especialización Contabilidad

Universidad Santiago de Guayaquil Faculta de Ciencias Administrativas 2do curso

Compañía: Distribuidora de Carros DICASA S.A.

Compañía: Publicart S.A. (Publicidad y Marketing)

Compañía: Grupo RM, Representación Aerolíneas Argentina

Compañía: Alphacell S.A.

Curso de capacitación Politécnica de Guayaquil NIFF

Guayaquil, Noviembre 20013.


CAROLINA PATRICIA UGALDE LOOR 38 AÑOS / ESTADO CIVIL: CASADA Sauces 3 maz. 149 v. 10 22572228 -086480630 Cuqui7410@hotmail.com CBA con Registro # 046298; Economista y con Diplomado en Contaduría Pública y Finanzas con + de 15 años de experiencia en cargo de Contador – Jefe; Manejo de RRHH ; Administrador EDUCACIÓN ACADÉMICA: Diplomado en Contaduría Pública y Finanzas / ESPOL 2001-2002 1993-1998 Economista / UNIV. LAICA VICENTE ROCAFUERTE Bachiller en Ciencias Administrativas y Contables / Inst. Santa 1987-1992 María Mazzarello - Especialización Contabilidad 1980-1986 Educación Primaria / Inst. Santa María Mazzarello HISTORIA LABORAL: Marzo 2012 – Actual

Contralor General ALPHACELL S.A.. teléfono 5123100 (Comercio-Tecnología Celular) (Ing. Enrique Endara) –ADMINISTRADOR-FINANCIERO Julio 2009 – Feb. 2012 Jefe de Contabilidad GMO S.A… 0994373971 (Multinacional de Oftalmología) (Ing. Fernanda Palacios) –GTE. FINANCIERO Mar. 2008 – Junio 2009 Gerente Financiero- Contable Interconsorcio s.a. teléfono 0996547974 (Ind. Acuicola) (Lcda. Alba Rosales) –JEFE- RRHH) Mayo 2005 – Enero 2008 Jefe de Contabilidad y RRHH Plásticos Caribe. Teléfono 2100275 (Ind. Tuberia) 099970827 (Lcda.Penélope Bowen – GERENTE GENERAL) 0999579063 (Lcda. Mariuxi Herdoiza – REP. DE DIRECCION)) Dic. 2002 – Abril 2005 Contador – Administrador Regional GYE Alimentos y Elaborados AMYEL. Teléfono 2253962 (Comercio) 085089031 (Sr. Aurelio Sánchez –ADMINISTRACION) Mar. 1999 - Nov. 2002 Jefe de Contabilidad Congelados S.A. Congelasa. Teléfono (02) 2790246 (Agro-Ind.) 098356901 (Marcia Pruna Cedeño – RRHH) Mar. 1998 - Mar. 1999 Asistente de Contabilidad Servieduca S.A. – Colegio Logos. Teléfono 2870490 Sep. 1996 - Mar. 1997 Auxiliar Contable Eurogres S.A. teléfono 2252899 (Comercio) Sonia Orrala –CONTADOR Dic. 1995 - Jun. 1996 Auxiliar Contable Textiles San Antonio teléfono 2252899 (Ind. Textil) Sonia Órala -CONTADOR Feb. 1991 – Mar. 1991 Prácticas estudiantiles, TEXTILES SAN ANTONIO EXPERIENCIA PROFESIONAL:  CONTABILIDAD:  Estructuración, y/o modificación de Plan de Cuentas, de modo que facilite el análisis de las cuentan que lo integran de forma clara y concisa.  Realizar todo el proceso contable, ingresos , egresos, diarios, provisiones, alícuotas (experiencia en contabilidad de costos, comercial)  Costeo de Productos y elaboración de informes para planeación de plan de producción  Controlar y verificar la información contenida en los Estados Financieros a través de la revisión de los soportes contables.  Elaborar los estados financieros de la compañía y firmarlos como responsable.  Análisis y Conciliación de Cuentas  Supervisión de Procesos de Importación  Elaboración de Conciliaciones Bancarias Administrar las cuentas de las compañía  Contabilización de las nominas  Coordinación de la auditoria externa


      

Valoración de activos Contabilidad de costos Importaciones ( liquidaciones) Experiencia comprobable en dirección proactiva, supervisión y control del Departamento Contable y Bodegas. Manejo de Nómina, activos fijos, impuestos, inventarios, presentación de información financiera, anexos transaccionales, revisión de cuentas. Manejo de Sistemas Computarizados DOBRA ,MONICA, XASS, SAFIWIN; OFFTRACK;CONTASOL, JM, Viajes dentro del país para la realización de auditorias internas, inventarios físicos de materias primas y productos terminados de las bodegas de empresas que se encuentran fuera del límite de la ciudad. Estudio y conocimiento de las empresas para la creación del plan de cuentas y control contable de las mismas. TODAS LAS LABORES CONTABLES RELATIVAS AL CARGO

 PLANIFICACION – ADMINISTRACION Y PRESUPUESTO:  Coordinar con Dirección y Jefaturas la elaboración del presupuesto de gastos mensuales. Cumplir la ejecución del mismo  Administración de flujo de caja y tesorería  Aprobación y revisión de solicitudes de cheque. Revisión de los cheques girados.  Control de Gastos departamentales.  Negociaciones Bancarias (líneas de crédito/ sobregiros bancarios / negociación de cartera, Inversiones) para optimo rendimiento de recursos financieros /Firma autorizada de cuentas corrientes.  Negociacion de Avales Bancarios/ Cartas de Credito  Control de Cartera X cobrar / Auditoria telefónica a los clientes para verificación de recaudaciones reportadas por el departamento de ventas  Emisión de Estadísticas de Ventas / presupuestos.  Control de Personal, control de pagos de servicios básicos, arriendos; mantenimiento de local, envío y retiro de documentos)  Control y Cumplimiento de Obligaciones ante entidades del estado, con el fin de cumplir con los requerimientos legales del país con las Instituciones Publicas (Municipio-Cuerpo de Bomberos.- Sup. de Compañías- IESS-SRI)  Elaboración de Manuales de Procedimientos para las distintas áreas  Asistencia a la PRESIDENCIA en elaboración de reportes para los asesores técnicos, accionistas y representantes legales de las Compañías.  Supervisión de Facturación y Cobranzas  Negociación de créditos con proveedores  Aprobación de créditos de clientes  Auditorias a sistemas contables, computarizados, para elaboración de procedimientos y uso optimo del mismo.  Presentación de Estados Financieros y declaraciones fiscales, control de inventario y activos fijos, Normativa y Reglamentación Tributaria y Societaria vigente, contribuyentes especiales, IESS, NIIF, Superintendencia de Compañías, etc.  TRIBUTACION:  Planear, elaborar y presentar de manera oportuna y confiable, las declaraciones tributarias de Retenciones en Fuente /IVA/ Impuesto a la Renta/ ATS /REOC / RISE /Conciliación Tributaria y demás requerimientos del Servicio de Rentas Internas.  Manejo de Sistema de Rentas por Internet (DIMM)  Elaboración de TAX PLANNING  RECURSOS HUMANOS:       

Selección de Personal, previa contratación Elaboración de Manual de Funciones y Perfiles de Puesto / Evaluación del Personal Elaboración de Roles de Pago (Beneficios/ liq. Haberes/comisiones) Manejo del Sistema del IESS Trámites en el Ministerio de Trabajo/ manejo de Sistema por Internet Elaboración y Cumplimiento del Plan de Capacitación Anual. / Convenios con la CNCF Coordinación de Eventos (capacitaciones)


 

Coordinación de Eventos (Festejos internos, agasajos) TODAS LAS LABORES RELATIVAS AL CARGO

PRINCIPALES LOGROS: 

  

 

ALPHACELL S.A..- ORGANICE LA PRESENTACION DE ESTADOS FINANCIEROS Y AUDITE EL SISTEMA CONTABLE PARA Q LO PARAMETRICEN DE ACUERDO A LOS REQUERIMIENTOS DE INFORMES SOLICITADOS POR GERENCIA / ESTOY IMPLEMENTANDO LOS ESTADOS FINANCIEROS A NORMAS NIFFS OPTICAS GMO.- REORGANICE LA PARAMETRIZACION DEL SISTEMA CONTABLE PARA QUE LOS MOVIMIENTOS DE LOS MODULOS NO GENEREN ASIENTOS EN CUENTAS GENERALES. / AUDITE EL SISTEMA CONTABLE CORRIGIENDO ERRORES QUE GENERABAN INFORMACION ERRONEA EN LOS SALDOS/ REORGANICE EL PLAN DE CUENTAS. PARTICIPE COMO LIDER EN LA IMPLERMENTACION DE NORMAS NIFFS INTERCONSORCIO.- REORGANICE LA PARAMETRIZACION DEL SISTEMA CONTABLE PARA QUE LOS MOVIMIENTOS DE LOS MODULOS NO GENEREN ASIENTOS EN CUENTAS GENERALES. / AUDITE EL SISTEMA CONTABLE CORRIGIENDO ERRORES QUE GENERABAN INFORMACION ERRONEA EN LOS COSTOS DE LOS PRODUCTOS/ REORGANICE EL PLAN DE CUENTAS PLASTICOS CARIBE.- PARTICIPE EN LA IMPLEMENTACION DE REGLAMENTOS INTERNOS PARA LA OBTENCION DE NORMAS ISO 9001:2000 Y OBTENCION DEL SELLO DE CALIDAD INEN EN LAS AREAS DE COMPRAS Y RRHH; PLASTICOS CARIBE.-DESARROLLE EL MODELO DE COSTEO DE PRODUCCION PARA LA INCLUSION DE MOD – GIF EN EL SISTEMA CONTABLE. CONGELASA.- INICIALICE LA CONTABILIDAD DE LAS COMPAÑIAS RELACIONADAS (BANATA Y MADORIENTE) CONGELASA.-ORGANICE EL MODELO DE COSTEO DE LA PRODUCCION E IMPLEMENTE LOS CONTROLES PARA LA RECOPILACION DE LA INFORMACION NECESARIA PARA CONTABILIDAD AMYEL.-REALICE LOS TRÁMITES NECESARIOS PARA LA OBTENCION DE LOS PERMISOS DE APERTURA DE LA SUCURSAL GYE... AMYEL.- NOMBRAMENTO DE GERENTE APODERADO DE LA SUCURSAL GUAYAQUIL.

CURSOS REALIZADOS: UNIVERSIDAD CATOLICA DE GUAYAQUIL  INGLES (Aprobado del 1er. al 5to. Módulo) D  CONTABILIDAD ICEA /Contabilidad y Matemáticas Financieras POLIGRAFICA/Tributación – Facturación – etc. SOCIEDAD DE CONTADORES DEL GUAYAS Normas Ecuatorianas de Contabilidad - Aplicación del NEC 17 para la Conversión de Estados Financieros.  INFORMÁTICA ESPOL-PROTCOM /Excel avanzado aplicado a las Finanzas.  TRIBUTACION ACTUALIZADA CADA AÑO EN CAMBIOS Y REFORMAS TRIBUTARIAS ERNEST&YOUNG/Precios de Tran Sferencia y ultimas reformas tributarias 2010  N IF F ` S DISTEPAC /Seminario Taller Aplicación de Normas Niff 2011; REFERENCIAS PERSONALES:  Econ. Catherine Sotomayor Salazar  Lcda. Doris Solórzano Pizza  CPA. Fabiola Loor Vera

Teléfono 2820-399 - 0998919006 Teléfono 2272-373 - 0993831083 Teléfono 2256-888 – 0993121074


Anexo 2 Balance Auditado 2012 y Corte interno a Octubre 2013



Prospecto Revni Alhacell