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PROGRAMA DE EMISION DE BONOS CORPORATIVOS DE CND,  US$ 23,250,000.00 & RD$286,750,000.00


Características Generales de la Emisión  Instrumento: Bonos Corporativos  Monto: US$ 23,250,000.00 & RD$ 286,750,000.00  Vencimiento: 5 años  Tasa fija: 5.50% y 12.00%    Calificación de Riesgos de Riesgos (Emisor – Emisión): AA+ (dom) Emisión): AA+ (dom)  Inversión mínima/ Denominación: US$ 10 Mil/ Mil c/Bono & RD$100 Mil/ 10 Mil c/Bono  Cupón: Trimestral C ó i l  Garantía: Acreencia Quirográfaria  Call?: Si, a partir del cumplido el Primer año de la Emisión


Hitos importantes del Emisor p

Lanzan Marca “Reina”

Lanzan Marca “Presidente” 

Fundan

CND

Amplían Capacidad

1983 … 93 Grupo León  Ji Jimenes incursiona negocio Cervecero Inicia fase de evolución y  diversificación de  CND

Con efectividad al  1ero de enero del  2009, CND, realizó  la fusión por  absorción de la  b ió d l sociedad  CERVECERIA  BOHEMIA

LINEA TIEMPO CND 1929

1931

1935 …

1978

1983… 1993

2009… 

Los indicadores de producción cervecera son elocuentes del impacto que tuvo Presidente desde sus inicios, hasta nuestros días, en que su liderazgo ha permanecido incólume.


Mercado y Participación y p Participación de de Mercado Mercado FACTORES CLAVES DE  EXITO  CND

13%

Amplia diversificación portafolio productos

87%

Robusta red distribución Alto grado de atomización de  base de clientes

CND

Otros competidores

CND es lider del mercado de Cervezas y Maltas de la República Dominicana con una participación de  mercado del 87% y 66% respectivamente.  Fuente: Reporte de calificación de riesgos del Emisor. Abril 2010. http://www.fichdominicana.com


Uso de los Fondos Quéé

Cómo ó

En 2009 CND adquirió a Intl. Brewing  (St. Lucia), empresa dedicada a elaborar y comercializar Cerveza. Costo y comercializar Cerveza Costo de la  de la transacción +/‐USD 31MM

A través A través de un préstamo de un préstamo Puente,  Puente contratado con Banco Popular  Dominicano que respondia a las siguientes condiciones: Monto: +/ USD 31MM Monto: +/‐USD 31MM Tasa: 6.75%, Plazo: 6 meses (vence feb. 2011)

Los recursos provenientes de la Colocación de este Programa de Emisión, serán empleados para amortizar el préstamo puente, contratado con Banco Popular Dominicano, para adquirir la operacion en International Brewing Ltd., (St. Lucia), Empresa dedicada a la Elaboración y Distribucion de Cervezas en la Región, a fin de incorporar un financiamiento de largo plazo que se ajuste mejor a la Operación.


Calificación de Riesgos g

AA+ (d ) (dom) A+ (dom)

Muy alta calidad crediticia. Las calificaciones AA (dom) denotan una muy baja  expectativa de riesgo de crédito.  Esta calificación denota una solida capacidad  de pago oportuno para con los compromisos financieros Dicha capacidad no de pago oportuno para con los compromisos financieros. Dicha capacidad no  es significativamente vulnerable a eventos predecibles. El sufijo “+” denota la  relativa posición dentro de la categoría.

Muy alta calidad crediticia. Muy alta calidad crediticia Las calificaciones A+ denotan una muy buena  Las calificaciones A+ denotan una muy buena capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados,  pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en  el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía.  El sufijo “+”  denota la relativa posición dentro de la categoría.


Información Financiera Resumen Financiero ‐ Cerveceria Nacional Dominicana ( ill (millones de pesos dominicanos, años fiscales culminados el 31 de diciembre) d d i i ñ fi l l i d l 31 d di i b )

Resumen Financiero 2007 Rentabilidad EBITDA Operativo EBITDA Operativo Margén EBITDA ROE

2008

2009

   5,024.9 5 024 9   4,682.6 4 682 6   4,516.6 4 516 6 32.23% 28.72% 27.50% 37.69% 18.22% 16.92%

Cobertura IT A Operativo/ Intereses Financieros rutos EBITDA Operativo/ Intereses Financieros Brutos EBITDA Operativo/ Servicio de Deuda

2.35 .35 2.09

2.15 . 5 1.91

2.24 . 4 1.36

Estructura de Capital y Endeudamiento Deuda Neta Total/ EBITDA Operativo

2.75

2.86

2.75

Estado de Situación Activo Total Deuda Total

 29,307.7  29,289.8  29,259.1  14,622.9  14,126.0  13,258.0

Estado de Resultados Ventas netas Variación ventas (%)

 15,591.9  16,305.3  16,426.1 0.74 4.50 (5.80)


Puntos claves 

Se empleará un  sitema de  TICKETS para respetar el  el orden de  llegada de los  clientes

VL transará en  bolsa de 9:00 – 11:00 am / IPSA  transará de  ád 11:00 – 1:00  pm. 

De 2:00 / 5:00 pm Preparará  documentación requerida  para hacer clientes a las  personas que lleguen y  llamen, de modo que firman  di h d dichos documentos el  l jueves.  Luego que sean  clientes (firman), se les  asignará el orden  correspondiente.

Tendrán prioridad  clientes del  puesto: De 8:00 /  1 00 1:00 pm estaremos  t atendiendo a los  clientes actuales

Importante! (de la suscripción de los Bonos) El desembolso, para la suscripción, tiene que ser efectivo en la fecha de liquidación establecida, es decir, en dicha fecha el cheque de Administración debe estar líquido, o la transferencia de los fondos a la cuenta del Emisor, debe haber sido recibida.


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