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2011 CALIFORNIA POLICY OPTIONS


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2011

CALIFORNIA

POLICY

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EDITED BY DANIEL J.B. MITCHELL

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17


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19

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18

U C L A S C H O O L O F P U B L I C A F FA I R S


Chart 1. California General Fund: Official Cash Flows Fiscal Years Ending June 30

120.0 110.0 100.0 90.0 80.0

$ Bi l l i o ns

70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 -10.0

2009

2010

2 00 9

2 01 0

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

-20.0

R ec ei pt s D i s b u r s e m e n t s S u r p l u s / D e f i c i t

Chart 2. California General Fund: Adjusted Cash Flows Fiscal Years Ending June 30 120.0 110.0 100.0 90.0 80.0

$ B ill i on s

70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 -10.0

2 00 8

2 00 7

2 00 6

2 00 5

2 00 4

2 00 3

2 00 2

2 00 1

2 00 0

1 99 9

1 99 8

-20.0

S o u r c e o f C h a r t s : J u n e m o n t h l y c a s h s t a t e m e n t s o f t h e C a l i f o r n i a S t a t e C o n t r o l l e r.

GOVERNMENT BY (HOT) CHECKS AND (IM)BALANCES

19


Chart 3. California General Fund Official vs. Adjusted Surplus or Deficit: Fiscal Years Ending June 30

12.5 10.0 7.5

$ Bi l l i o ns

5.0 2.5 0.0 -2.5 -5.0 -7.5 - 10.0 - 12.5

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

- 15.0

A ct u a l A dj u s t e d S o u r c e : J u n e m o n t h l y c a s h s t a t e m e n t s o f t h e C a l i f o r n i a S t a t e C o n t r o l l e r.

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20

U C L A S C H O O L O F P U B L I C A F FA I R S


Table 1. Trend of Arnold Schwarzenegger’s overall job

Table 2. Comparing Governor Schwarzenegger’s

performance as governor (among registered

lowest and highest approval ratings with his

voters)

six immediate predecessors

Approve

Disapprove

No opinion

Approve

Disapprove

No opinion

September 2010

23%

68

9

Schwarzenegger (R)

July 2010

22%

70

8

Lowest – March 2010

23%

71

6

March 2010

23%

71

6

Highest – September and August 2004

January 2010

27%

64

9

65%

22

13

October 2009

27%

65

8

Late-April 2009

33%

55

12

Lowest – August 2003

22%

70

8

March 2009

38%

54

8

Highest – February 2000

62%

20

18

September 2008

38%

52

10

July 2008

40%

46

14

Lowest – September 1992

33%

63

4

May 2008

41%

48

11

Highest – February 1991

52%

27

21

December 2007

60%

31

9

October 2007

56%

32

12

Lowest – August 1990

53%

45

2

August 2007

57%

31

12

Highest – August 1985

73%

24

3

March 2007

60%

29

11

September 2006

48%

37

15

Lowest – April 1980

38%

61

1

July 2006

49%

40

11

Highest – March 1976

69%

25

6

May 2006

41%

46

13

April 2006

39%

47

14

Lowest – August 1971

46%

52

2

February 2006

40%

49

11

Highest – February 1969

60%

33

7

October 2005

37%

56

7

August 2005

36%

52

12

Lowest – October 1961

35%

50

15

June 2005

37%

53

10

Highest – June 1959

51%

22

27

February 2005

55%

35

10

September 2004

65%

22

13

August 2004

65%

22

13

May 2004

65%

23

12

February 2004

56%

26

18

January 2004

52%

27

21

Davis (D)

Wilson (R)

Deukmejian (R)

J. Brown (D)

Reagan (R)

P. Brown (D)

For measures conducted prior to 1994, original surveys used a fivepoint response scale which was conver ted to the current two-point approve/disapprove scale for comparative purposes. (D) denotes Democrat, (R) denotes Republican N o t e : G o v e r n o r S c h w a r z e n e g g e r ’s r a t i n g f l u c t u a t e d i n t h e 2 2 - 2 3 % r a n g e d u r i n g t h e p e r i o d M a r c h – S e p t e m b e r 2 0 1 0 . S e e Ta b l e 1 . Source: California Field Poll, http://field.com/fieldpollonline/ subscribers/Rls2333.pdf

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21%

71

8

Republicans

23%

65

12

Non-partisans/others

26%

67

7

Source: California Field Poll, http://field.com/fieldpollonline/ subscribers/Rls2357.pdf

GOVERNMENT BY (HOT) CHECKS AND (IM)BALANCES

21


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VIEW FROM D.C.

Table 3. Ratings of California General Obligation Bonds

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Date

Rating

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April 2010

A-*

!"#$%&'($")$0)&97$&:0#,)"/)/25)%'&(/)&%)/25)#$0/=>

July 2009

BBB

June 2009

A-

March 2009

A

3?4"02$(;/&()8$##).'&9"9#,)2"75)/&)$(/5'75(5)0&&(5')

June 2006

A+

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July 2005

A

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September 2004

A-

December 2003

BBB

December 2002

A

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Date

Rating

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April 2010

A1*

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July 2009

Baa1

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March 2009

A2

9?/9(0$&(0)"(=)6@=49/"',)=$<9'0$&(0)0$E.#,)A"(/9=)

May 2006

A1

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July 2005

A2

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May 2004

A3

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December 2003

Baa1

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August 2003

A3

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Standard & Po ors

S&)/59)9?/9(/)/5"/)F&<9'(&')H+5A"'C9(9449')A"0)

Date

Rating

January 2010

A-

February 2009

A

May 2006

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August 2004

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July 2003

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36

U C L A S C H O O L O F P U B L I C A F FA I R S


Table 4: January and May Revise Budget Proposal: 2010 ($ Billions)

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2010-11 Workload Budget as of Jan. 2010

Revenue & Transfers

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$89.3

$90.3

Expenditures

$86.1

$82.9

Surplus/Deficit

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+$6.4

-$12.3

Reserve at End of Yea

-$5.4

+$1.0

-$18.0

$102.6

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2009-10 As of May Revise Proposal

2010-11 As Proposed by Governor May Revise

2010-11 Workload Budget as of May Revise

Revenue & Transfers

$86.5

$91.5

$89.3

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Expenditures

$86.5

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Note: Details may not add to totals due to rounding.

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Source: California Depar tment of Finance, January and May Revise budget summaries.

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37


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38

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Year 2008

7.2

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Jan. 2009 State of the State & Budget Messages

9.7

7.7

Feb. 2009 Midyear Revision of 2008-09 Budget & 2009-10 Budget

10.2

8.2

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May 2009 Voters reject Budget-related Propositions

11.3

9.4

July 2009 2009-10 budget Revised & Passed

11.8

9.4

Jan. 2010 State of the State & Budget Messages

12.5

9.7

June 2010 2009-10 Budget Ends With No New Budget Enacted

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PROPOSITIONING

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THE VOTERS

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53


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Table 6: Registered Voter Views of the California Economy, September 2010 California voters Characterizing the Economy a s “Ba d Ti me s ”

93%

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Vo t e r s C h a r a c t e r i z i n g U n e m p l o y m e n t i n C a l i f o r n i a a s Ve r y S e r i o u s

89%

Vo t e r s E x p e c t i n g J o b S i t u a t i o n t o Wo r s e n or S t a y t he S a me

65%

Source: California Field Poll, http://field.com/fieldpollonline/ subscribers/Rls2360.pdf

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54

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Table 7: Enacted 2010-11 Budget Compared to

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BALLOT QUESTIONS IN THE GENERAL ELECTION: CRACKS IN THE DIVIDE?

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77


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Source: U.S. Bureau of Economic Analysis

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P re -R ev i s i o n

P o s t - Re v i s i o n

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Q3-95

Q1-95

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Q3-94

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Source: U.S. Bureau of Economic Analysis

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Mar-91

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14

Q1-05

Q3-04

Q3-03

Q3-02

Q1-03

Q1-02

Q1-01

Q3-01

Q3-00

Q1-00

Q3-99

Q3-98

Q1-99

Q1-98

Q3-97

Q1-97

87

Q1-04

Consumption

CALIFORNIAâ&#x20AC;&#x2122;S ECONOMIC OUTLOOK Q3-96

Q1-96

15

Q1-95

Q1-94

Q3-94

16

Q3-95

Taxes Q3-93

8

Q1-93

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Nov-82

21

Q1-10

Q1-08

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Q1-09

Q1-07

Q1-05

Q1-03

Q1-01

Q1-99

Q1-97

Q1-93

100

Q1-95

9

102

2


Figure 4A. California Labor Markets Jan 05 to Aug 10 Total Nonfarm

Unemployment Rate

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Private Sector 106

13

104

12

THE CALIFORNIA

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100

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8

96

7

FORECAST

94

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Jan-10

Jul-09

Jul-08

Jul-07

Jul-06

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Jan-09

90

Jan-08

92

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Jan-07

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Unemployment Rate Percent

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Source: California Employment Development Depar tment

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Jul-10

Jan-10

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Jan-09

Jul-08

Jan-08

Jul-07

Jan-07

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Source: DataQuick

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Private Sector

Figure 5. California Housing Fundamentals

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Q1-00 to Q2-10

104

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Source DataQuick, CA Depar tment of Finance, U.S. Bureau of Economic Analysis

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Jan-06

Mar-06

Nov-05

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Nov-09

10

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Mar-09

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14

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Jul-09

Jul-06

Jan-06

25 Jul-05

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HOUSING

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88

U C L A S C H O O L O F P U B L I C A F FA I R S

65 60 55 50


Figure 6. Post-Recession Private-Sector Employ-

THE JOBS PROBLEM

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Figure 7. California Labor Market Forecast Q1-95 to Q4-15 Mar-91

101

Unemployment Rate

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Nov-01 Recession

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Nonfarm Employment

13

16000

100

12

15500

11

15000

99

10

14500

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98

8

13500

7

97

6

Q3-15

Q1-15

10 11 12000 12 13 14 15 16 17 18 1

Q3-14

9

Q1-14

Q3-13

8

Q1-13

Q3-12

7

Q1-12

Q3-11

6

Q1-11

Q3-10

5

Q1-10

Q3-09

4

Q1-09

Q3-08

3

Q1-08

2

Q3-07

Q1-07

1

Q3-06

0

Q3-05

Q1-05

Q3-04

Q1-04

Q3-03

Q1-03

Q3-02

Q1-02

Q3-01

Q1-01

Q3-00

Q1-00

Q3-99

Q1-99

Q3-98

Q1-98

Q3-97

Q1-97

Q3-96

Q1-96

Q3-95

Q1-95

96

Q1-06

12500

5 4

13000

Forecasts by Beacon Economics

CALIFORNIAâ&#x20AC;&#x2122;S ECONOMIC OUTLOOK

89


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Figure 8. California Taxable Sales Forecast Q1-95 - Q4-15

Taxable Sales

Tax. Sales Forecast

Per Capita Income

Per Cap. Income Forecast 55 50

160

45

140

40 120 35 100

30

80 60

25

Q1-95 Q3-95 Q1-96 Q3-96 Q1-97 Q3-97 Q1-98 Q3-98 Q1-99 Q3-99 Q1-00 Q3-00 Q1-01 Q3-01 Q1-02 Q3-02 Q1-03 Q3-03 Q1-04 Q3-04 Q1-05 Q3-05 Q1-06 Q3-06 Q1-07 Q3-07 Q1-08 Q3-08 Q1-09 Q3-09 Q1-10 Q3-10 Q1-11 Q3-11 Q1-12 Q3-12 Q1-13 Q3-13 Q1-14 Q3-14 Q1-15 Q3-15

Tax abl e S al es ($ B il li ons, S A )

180

Forecasts by Beacon Economics

90

U C L A S C H O O L O F P U B L I C A F FA I R S

20


Figure 9. California Distressed Mortgages Q1-00 to Q2-10

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Q1-07

Q3-06

Q1-06

Q3-05

Q1-05

Q3-04

Q1-04

Q3-03

Q1-03

Q3-02

Q1-02

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Q3-01

Q3-00

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Q1-00

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Q1-08

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Q1-01

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Q3-07

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Forecasts by Beacon Economics

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Q3-15

Q1-15

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Q1-14

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Medi a n Ho me Pr ic e($ 0 00 , S A)

Figure 10. California Real Estate Forecast Q1-95 to Q4-15 Sales Home Prices


CALIFORNIA’S ECONOMIC OUTLOOK

93


4


CALIFORNIA’S LOW CARBON FUEL S TA N D A R D : THE VIEW FROM THE GROUND

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BACKGROUND ON THE LCFS

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Transpor tation 40.7%

Source: Crane, David, and Brian Prusnek. The Role of a Low Carbon Fuel Standard in Reducing Greenhouse Gas Emissions and Protecting o u r E c o n o m y. O f f i c e o f t h e G o v e r n o r o f C a l i f o r n i a . h t t p : / / g o v. c a . g o v / index.php?/fact-sheet/5155/ (accessed March 1, 2010)

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DISTRIBUTION,

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TRADING AND

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Figure 2: LCFS Compliance Schedule

98

98

96

96

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94 92 90 88 86 84 82

S o u r c e : C a l i f o r n i a A i r R e s o u r c e s B o a r d 2 0 0 9 , V I - 3 A 16

U C L A S C H O O L O F P U B L I C A F FA I R S

S o u r c e : C a l i f o r n i a A i r R e s o u r c e s B o a r d 2 0 0 9 , V I - 3 A 16

2020

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

2020

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

80 2011

80

98

C o m pl i a n ce Sc h e d u l e f ro m 2 0 1 1 t o 2 020 f o r D i e s e l f u e l o r D i e s e l f u e l S u b s t i t u t es

Carbon Intensity gCO2EMJ

Carbon Intensity gCO2EMJ

Complia n c e S c h e d u l e f ro m 2 0 1 1 t o 2 02 0 for ga so lin e o r Ga so lin e Su bstitu tes


Table 1: LCFS Compliance Schedules 1 7

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2012

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94. 24

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2013

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93. 76

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2015

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2.5%

2016

92. 50

3. 5%

91. 40

3.5%

2017

91. 06

5. 0%

89. 97

5.0%

2018

89. 62

6. 5%

88. 55

6.5%

2019

88. 18

8. 0%

87. 13

8.0%

2020

86. 27

10%

85. 24

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F U E L R E G U L AT I O N S R E G U L AT I O N S F O R PETROLEUM-BASED FUELS

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