ÅRSBERETNING 2020 For Trekantområdets Varmetransmissionsselskab I/S
Selskabsoplysninger
4
Ledelsespåtegning
5
Den uafhængige revisors revisionspåtegning
6
Ledelsesberetning
9
Resultatsopgørelse
14
Resultatsopgørelse efter Årsregnskabsloven
15
Balance 31. december – aktiver
16
Balance 31. december – passiver
17
Pengestrømsopgørelse
18
Noter
19
Anvendt regnskabspraksis
24
Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0 – 3
SELSKABSOPLYSNINGER Virksomhed Trekantområdets Varmetransmissionsselskab I/S (TVIS) Tonne Kjærsvej 11, 7000 Fredericia Telefon 75940711 Hjemmeside www.tvis.net E-mail tvis@tvis.net CVR-nr. 13348545 Oprettet den 20. december 1982 Hjemsted Fredericia Regnskabsår 1. januar – 31. december
Revision Pengeinstitut BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Danske Bank Kystvejen 29 Fredericia afdelingen 8000 Århus C Gothersgade 18 7000 Fredericia
Direktion Adm. Direktør Jørgen Nielsen
Bestyrelse Lars Schmidt, Bestyrelsesformand, Byrådet i Vejle Søren Larsen, Næstformand, Byrådet i Fredericia Finn Muus, Bestyrelsesformand i Fredericia Fjernvarme Bente Ankersen, Byrådsmedlem i Fredericia Tobias Jørgensen, Byrådsmedlem i Kolding Morten Hansen, Næstformand i EWII Merete Due Paarup, Byrådsmedlem i Kolding Steen Dahlstrøm, Byrådsmedlem i Middelfart Johnny Beck, Byrådsmedlem i Vejle Reimer Mikeli Olsen, Bestyrelsesformand i Vejle Fjernvarme TVIS er et kommunalt ejet §60-selskab underlagt Varmeforsyningsloven. Vi er ejet af Fredericia Kommune, Kolding Kommune, Middelfart Kommune og Vejle Kommune, og efter Kommunalvalg hvert fjerde år udpeger de fire byråd deres repræsentanter til TVIS’ bestyrelse. Fordelingen af medlemmer i bestyrelsen er baseret på kommunernes ejerandele, som afhænger af det forventede årlige varmeaftag fra TVIS.
Interessenter
Ejerandele
Medlemmer
Fredericia Kommune Kolding Kommune Middelfart Kommune Vejle Kommune
31,68% 28,87% 8,14% 31,32%
3 3 1 3
4 – Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0
LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar – 31. december 2020 for Trekantområdets Varmetransmissionsselskab I/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2020 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2020. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til bestyrelsens godkendelse. Fredericia den 26. marts 2021
Direktion
Adm. Direktør Jørgen Nielsen
Bestyrelse
Lars Schmidt, formand
Søren Larsen, næstformand
Finn Muus
Bente Ankersen
Tobias Jørgensen
Morten Hansen
Merete Due Paarup
Steen Dahlstrøm
Reimer Mikeli Olsen
Johnny Beck
Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0 – 5
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING Til interessenterne i TVIS Trekantområdets Varmetransmissionsselskab I/S Konklusion
Centrale forhold ved revisionen
Vi har revideret årsregnskabet for TVIS Trekantområdes Varmetrans-
Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vur-
missionsselskab I/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2020,
dering var mest betydelige ved vores revision af årsregnskabet for regn-
der omfatter resultatopgørelse, balance, noter og anvendt regnskabs-
skabsåret 2020. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af
praksis, pengestrømsopgørelse for selskabet. Årsregnskabet udarbej-
årsregnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom.
des efter årsregnskabsloven.
Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold.
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af
Værdiansættelse af immaterielle brugsrettigheder
selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2020
Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle brugsrettigheder udgør
samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regn-
1.272.623 tkr. Regnskabsposten er væsentlig for regnskabet og er ligele-
skabsåret 1. januar - 31. december 2020 i overensstemmelse med års-
des kompleks, hvorfor forholdet er anset for ét af de mest betydelige ved
regnskabsloven.
revisionen. Der henvises til årsregnskabet på side 16 ”Aktiver”, såvel som note 10 side 20.
Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokol til bestyrelsen.
Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standar-
Ledelsens regnskabsmæssige vurdering af indregning og måling er baseret på indholdet i den bagvedliggende aftale til brugsretten samt nugældende Varmeforsyningslovgivning.
der om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisions-
Vores behandling i revisionen:
påtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi
Vores væsentligste revisionshandlinger vedrørende værdiansættelsen af
er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med internationale etiske
immaterielle brugsrettigheder har været:
regler for revisorer (IESBA’s Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Vi har gennemgået den bagvedliggende aftale til brugsretten og sammenholdt med ledelsens valg af regnskabspraksis, herunder kontrolleret de foretagne afskrivninger
samt udført diverse rådgivningsopgaver. Vi blev af bestyrelsen første gang
Vi har gennemgået selskabets muligheder for at benytte brugsretten i aftaleperioden
antaget som revisor for TVIS Trekantsområdets Varmetransmissionssel-
Vi har gennemgået de løbende omkostninger som er tilgået aktivet
skab I/S den 1. december 2011 for regnskabsåret 2011 og har varetaget
Vi har vurderet tilstrækkeligheden af informationer i årsregnskabets noter
Udover den lovpligtige revision har vi afgivet andre erklæringer der er pålagt
revisionen i en samlet opgaveperiode på 10 år frem til og med regnskabsåret 2020.
Ledelsens ansvar for årsregnskabet
Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et
helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes be-
retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledel-
svigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusi-
sen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser
on. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en
for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinfor-
garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med interna-
mation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
tionale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes.
Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere
Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan be-
selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende
tragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de
fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på
enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger,
grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen
som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet.
enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.
6 – Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0
Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internati-
Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesbe-
onale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i
retningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i
Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel
overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væ-
skepsis under revisionen. Herudover:
sentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.
Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.
Andre Oplysninger end årsregnskabet og revisors erklæring herom Ledelsen er ansvarlig for Andre Oplysninger. Andre Oplysninger omfatter oplysninger i årsrapporten, som ikke er omfattet af årsregnskabet og vores erklæring herom. Vores konklusion om årsregnskabet dækker ikke Andre Oplysninger, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om disse. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse Andre Oplysninger og i den forbindelse over-
Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol.
veje, om Andre Oplysninger er væsentligt inkonsistente med årsregn-
Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.
Oplysninger, skal vi rapportere om dette forhold. Vi har ingenting at rap-
Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.
skabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Hvis vi på grundlag af det udførte arbejde konkluderer, at der er væsentlig fejlinformation i Andre portere i den forbindelse.
Erklæring i henhold til anden lovgivning og øvrig regulering Udtalelse om juridisk-kritisk revision og forvaltningsrevision Ledelsen er ansvarlig for, at de dispositioner, der er omfattet af regnskabsaflæggelsen, er i overensstemmelse med meddelte bevillinger, love og andre forskrifter samt med indgåede aftaler og sædvanlig praksis. Ledelsen er også ansvarlig for, at der er taget skyldige økonomiske hensyn ved forvaltningen af de midler og driften af de aktiviteter, der er omfattet af årsregnskabet. Ledelsen har i den forbindelse ansvar for at etablere systemer og processer, der understøtter sparsommelighed, produktivitet og effektivitet. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at gennemføre juridisk-kritisk revision og forvaltningsrevision af udvalgte emner i overensstemmelse med standarderne for offentlig revision. I vores juridisk-kritiske revision efterprøver vi med høj grad af sikkerhed for de udvalgte emner, om de undersøgte dispo-
Vi kommunikerer med ledelsen om blandt andet det planlagte omfang
sitioner, der er omfattet af regnskabsaflæggelsen, er i overensstemmel-
og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisions-
se med relevante bestemmelser i bevillinger, love og andre forskrifter
mæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern
samt indgåede aftaler og sædvanlig praksis. I vores forvaltningsrevision
kontrol, som vi identificerer under revisionen.
vurderer vi med høj grad af sikkerhed, om de undersøgte systemer, pro-
Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.
cesser eller dispositioner understøtter skyldige økonomiske hensyn ved forvaltningen af de midler og driften af de aktiviteter, der er omfattet af årsregnskabet. Hvis vi på grundlag af det udførte arbejde konkluderer, at der er anledning til væsentlige kritiske bemærkninger, skal vi rappor-
Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen,
tere herom i denne udtalelse. Vi har ingen væsentlige kritiske bemærk-
og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelses-
ninger at rapportere i den forbindelse.
beretningen. I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelses-
Aarhus, den 26. marts 2021 BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab CVR-nr. 20 22 26 70
beretningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven.
Søren Peter Nielsen Statsautoriseret revisor MNE-nr. mne16691
Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0 – 7
LEDELSESBERETNING Om TVIS TVIS er et tværkommunalt samarbejde om fjernvarme i Trekantområdet, som dækker kommunerne Fredericia, Kolding, Middelfart og Vejle. Siden 1986 har et 83 km langt underjordisk net af fjernvarmerør forbundet kommunerne.
TVIS blev stiftet for at udnytte overskudsvarme fra lokal industri som ressource i stedet for at lade den gå til spilde. TVIS’ transmissionsnet distribuerer i dag varme ud til, hvad der svarer til 75.000 husstandes forbrug.
TVIS transporterer overskudsvarme fra SHELL Raffinaderiet, Skærbækværket og affaldsselskabet Energnist til seks lokale fjernvarmeselskaber, som leverer fjernvarmen til institutioner, virksomheder og boliger.
Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0 – 9
Hoved- og Nøgletal
Hovedtal (mio. kr.)
2020
2019
2018
2017
2016
Nettoomsætning
606 529 587 402 517
Indeksering af nettoomsætningen (%)
117
102
114
78
100
30
26
29
19
26
Nettoomsætning pr. medarbejder Bruttoresultat Driftsresultat Finansielle poster
132 131 130 -25 -6 35 36 36 -49 -25 -35 -36 -37 -15
0
Årets resultat Årsregnskabsloven
0 0 0 0 0
Over-/underdækning Varmeforsyningsloven
9 2 -26 46 41
Balancesum Egenkapital
1.411 1.401 1.481 1.586 1.352 0 0 0 0 0
Pengestrømme: Investeringer i materielle anlæg
-13
-7
Igangværende arbejder
-45 0 0 0 0
Nøgletal
2020 2019 2018 2017 2016
Afkast af investeringer
5.064
-10
5.968
Overskudsgrad
5.343
-9
Solgte enheder (TJ)
Bruttomargin
5.239
-8
5.338
22 25 22 -9 -1 6 7 6 -12 -5 10
10
9
-2
-12
Soliditetsgrad
0 0 0 0 0
Egenkapitalforrentning
0 0 0 0 0
Årets resultat er en overdækning på 8,8 mio. kr. mod forventet resultat på 0 kr. 2020 var et varmt år hvilket medfører lavere salg.
10 – Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0
Væsentlige aktiviteter
TVIS har ansvaret for planlægning, drift, finansiering og videreudvikling af transmissionssystemet, der består af fremløbs- og returløbsrør, som strækker sig fra Kolding i syd til Bredballe nord for Vejle. 54 pumpe- og vekslerstationer fordeler varmen til borgerne og spids- og reservelastanlæg sikrer, at der i særligt kolde perioder altid vil være varme i stuerne. TVIS er i tæt samarbejde med fjernvarmeselskaberne og leverandørerne af overskudsvarme for løbende at optimere og styrke den høje forsyningssikkerhed og bevare de lave priser. TVIS er et non-profit selskab, hvilket betyder, at TVIS skal ”hvile i sig selv” og har derfor et samfundstjenstligt formål. TVIS’ eksistensberettigelse ligger i at investere i varme på vegne af alle fire kommuner for at sikre borgerne billig, miljøvenlig og stabil fjernvarme. Der er ikke registreret nogen usædvanlige forhold i 2020. Som i mange andre virksomheder har Covid19 fyldt meget i 2020, og energisektoren har en særlig samfundsunderstøttende funktion. Hos TVIS har vi taget vores ansvar alvorligt og omstillet hverdagen for at beskytte driften. Kontrolrummet har fortsat været døgnbemandet og øvrige medarbejdere har som udgangspunkt arbejdet hjemme eller hjemmefra i 2020. TVIS besluttede dog allerede i marts 2020 at fortsætte med det planlagte høje aktivitetsniveau for at kunne medvirke til den grønne omstilling. Vi er stolte over, at det med en stor medarbejderindsats er lykkedes at fastholde det høje aktivitetsniveau, samtidig med at vi har fastholdt en stabil varmeforsyning igennem hele 2020. For første gang siden TVIS’ etablering i 1982 er der indgået nye varmeaftaler med tre fjernvarmeselskaber, og ledningsprojekterne har holdt hjulene i gang. Både i den grønne omstilling, men det har også bidraget til at bevare og skabe nye arbejdspladser i en periode, hvor flere dele af samfundet har reduceret aktiviteterne.
Lav flis-pris til TVIS Skærbækværket har leveret omtrent halvdelen af varmen til TVIS baseret på træflis. Markedet for bæredygtig træflis har været præget af barkbille-angreb på træer i Tyskland, hvilket har betydet, at der har været meget flis tilgængeligt på markedet i 2020. Det har medført en lavere pris på flis og dermed brændselspris. 2020 var desuden et varmt år, hvilket medførte lavere salg og medvirkede til årets overdækning på 8,8 millioner kroner mod et budgetteret resultat på 0 kr.
Nye vedtægter og varmeproducenter
1982. Vedtægterne har hidtil gjort det godt som fundament for stabil, prisbillig og miljøvenlig varmeforsyning til Trekantområdet, men trængte til en revidering. Dels for at modernisere TVIS’ afregningsmodel, og dels så TVIS’ rolle i den grønne omstilling er tydeligere. Varmeforsyningen er en prioriteret del af ejerkommunernes ambitioner for grøn omstilling, hvor især Verdensmål og DK2020 er det fælles sprog i de kommunale klimaplaner. Fra 1. januar har TVIS også overtaget ansvaret for varmeaftaler og varmeleverancer fra Energnist i Kolding, og på grund af den moderniserede afregningsmodel er der nu i højere grad fælles incitamenter for at investere i fjernvarmens udvikling og den grønne omstilling. De nye vedtægter har også ændret bestyrelsens sammensætning, da Kolding Kommune har fået en ekstra plads, så vi er gået fra 9 til 10 medlemmer.
Strategisk bestyrelse Efter en lang periode med fokus på vedtægtsændringer har det været helt naturligt at fokusere mere på den strategiske retning for TVIS. Bestyrelsen har prioriteret sit ansvar, dels som repræsentanter for kommunerne, men også ansvaret for at styrke fordelene ved et koordineret samarbejde på tværs af kommunegrænser. Derfor arbejder vi målrettet i bestyrelsen med fokus på strategi, lovgivning, muligheder og udfordringer, nye partnerskaber og fokus på udviklingen af fremtidens fjernvarme. Blandt andet deltog TVIS’ bestyrelse i et bestyrelsesseminar med CTR (Centralkommunernes Transmissionsselskab I/S) og VEKS (Vestegnens Kraftvarmeselskab I/S) med fokus på erfaringsudveksling og udvikling af bestyrelsesarbejdet på kort og lang sigt.
Udvidelser og nye projekter TVIS blev i 2020 bevilget en låneramme på 228 millioner kroner til nye etableringsprojekter, som er godkendt af bestyrelse og kommuner. 160 millioner går til udvidelser af transmissionsnettet til Vamdrup Fjernvarme, Jelling Varmeværk og Bredsten-Balle Kraftvarmeværk. Fossile brændsler bliver erstattet med varme fra TVIS, hvilket reducerer den årlige CO2-udledning med 9.400 ton pr. år i Trekantområdet, og samtidigt kan de nye varmeselskaber sænke varmeprisen. Tilslutningen af de nye varmeselskaber har også en positiv selskabsøkonomi for de eksisterende fjernvarmeselskaber i TVIS, og derudover har de selvfølgelig en positiv samfundsøkonomi.
TVIS’ vedtægter er med virkning fra 1. januar 2020 blevet ændret gennemgribende for første gang siden TVIS blev etableret i Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0 – 11
Nye opgaver og ansvar for afdelingerne Opstart af udvidelsesprojekter har fyldt meget ved TVIS, og nye medarbejdere er kommet til for at understøtte det høje aktivitetsniveau. I vedligehold har vi igangsat implementeringen af systematisk vedligehold efter en international standard (ISO 55001 – Asset Management). Sigtet er at skabe en struktureret, risikobaseret arbejdsproces for alle aktiviteter indenfor vedligehold, drift og projekter, som er certificeret efter gældende standard. For at sikre god dokumentation for vores nye anlæg og for at leve op til vores sociale ansvar har vi ansat en ny medarbejder i en flexjob stilling, som opdaterer de tekniske tegninger i forbindelse med udvidelser. TVIS har ombygget to stationer, så de har kapacitet til udvidelserne og sikrer en bedre forsyning i Kolding. Vi har inddraget den nødvendige ekspertise internt, når kommunikationen mellem stationer og SRO-anlæg (Styring, Regulering og Overvågning) skal etableres og optimeres. En af vores kompetente driftsmestre med mest viden om SRO-systemet understøtter projekt- og vedligeholdsafdelingen med at etablere de nye stationsanlæg, hvilket er en model, vi fortsætter med i 2021. På grund af det øgede anlægsaktivitetsniveau, som blandt andet kræver assistance fra driften, har vi fastansat en tidligere maskinmesterpraktikant, og en nyuddannet maskinmester er ansat i en 1-årig projektstilling.
På vej mod grøn og bæredygtig varme I 2021 vil TVIS med flere konkrete projekter bistå kommunerne og fjernvarmeselskaberne i at nå deres klimamål. Foruden de nuværende udvidelsesprojekter i Vejle og Kolding, som forventes idriftsat til oktober i 2021, så har Vamdrup Fjernvarme indsendt projektforslag om at konvertere 500 boliger fra naturgas til TVIS-varme. Derudover arbejder vi sammen med Middelfart Fjernvarme om udvidelser til Strib og videre til Røjle og Vejlby. Alt i alt et område med knap 1800 forbrugere. Med de nye vedtægter har TVIS også fået mulighed for at gå mere aktivt ind i nye partnerskaber og projekter med fokus på grøn og brændselsfri fjernvarme. TVIS er aktiv part i udviklingen af Power-to-X i Trekantområdet. Indledningsvis indgår vi i samarbejdet, HySynergy, hvor Everfuel etablerer et elektrolyse-anlæg ved Shell Raffinaderiet med potentiale på 80 Tj overskudsvarme fra det kommende anlæg. TVIS forventer i 2021 etablere cirka 1 kilometer transmissionsledning til anlægget, så fjernvarmen bliver en integreret del af afkøling på elektrolyse-processerne. Grøn og bæredygtig varme er kravet fra fremtidens forbrugere og for at opfylde dette, kræves klare mål og en aktiv indsats.
12 – Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0
REGNSKAB
RESULTATOPGØRELSE 1. JANUAR – 31. DECEMBER Note
2020
2019
kr. t.kr.
1 Nettoomsætning
605.758.976
528.665
2
Andre driftsindtægter
0
10.415
3
Direkte omkostninger
-470.582.620
-403.606
4
Andre eksterne omkostninger
-3.603.924
-4.232
5
Andre Driftsomkostninger
0
-23
Bruttoresultat
131.572.432 131.219
6 Personaleomkostninger
-13.909.332
-14.148
7
Afskrivninger af anlægsaktiver
-82.219.840
-80.929
Driftsresultat
8
Finansielle indtægter
9
Finansielle omkostninger
Resultat før årsreguleringer
Årsreguleringer
Årets resultat
14 – Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0
35.443.260 36.142 17.632
7
-35.460.892
-36.144
0
5
0 0
-5 0
RESULTATOPGØRELSE EFTER ÅRSREGNSKABSLOVEN (fortsat) Omregningstabel fra resultatopgørelsen til resultat i henhold til Varmeforsyningsloven Note
2020
2019
kr. t.kr.
Årets resultat før årsreguleringer Tilbageførsel af afskrivninger indregnet i ovenstående
0
5
82.219.840
80.929
Tilbageførsel af finansielle omkostninger i henhold til ovenstående
35.460.892 36.144
Tilbageførsel salg af CO2-kvoter
0
-10.392
Salg af CO2-kvoter
0
10.392
Afskrivninger i henhold til Varmeforsyningsloven -70.025.914 -68.006 Finansielle omkostninger i henhold til Varmeforsyningsloven
-35.460.892 -36.148
Indregnet over-/underdækning efter Varmeforsyningsloven m.v.
-3.420.140 15.010
Årets resultat i henhold til Varmeforsyningsloven
8.773.786
Årets resultat til indregning næste år
8.773.786
27.934
Over-/underdækning overført fra tidligere år
2.158.882
-25.775
10.932.668
2.159
10.932.668
2.159
Resultat til indregning kommende års priser
27.934
Forslag til disponering: Overført resultat til indregning i kommende års priser Disponeret i alt 10.932.668
Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0 – 15
BALANCE 31. DECEMBER AKTIVER Note
2020
2019
kr. t.kr.
Brugsrettigheder Skærbækværket
Andre immaterielle anlægsaktiver
10
Immaterielle anlægsaktiver
Grunde og bygninger
Produktionsanlæg og –maskiner
Andre anlæg og driftsmateriel
Anlæg under udførelse
11
Materielle anlægsaktiver
88.527.490
37.661
Anlægsaktiver
Tilgodehavender fra salg
16.346.185
18.127
12
Andre tilgodehavender
23.342.654
9.403
13 Periodeafgrænsningsposter
1.272.622.831
1.334.691
50.136
200
1.272.672.967
1.334.891
0
0
40.655.324
35.048
2.508.427
2.217
45.363.739
396
1.361.200.457 1.372.552
308.290
14
Tidsmæssige forskydninger i aftager betaling
Tilgodehavender
Indestående i pengeinstitut
2.298
0
Likvide beholdninger
2.298
0
Omsætningsaktiver AKTIVER
16 – Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0
9.331.231
439 0
49.328.360 27.969
49.330.658
27.969
1.410.511.115 1.400.521
BALANCE 31. DECEMBER PASSIVER
2020
Note
2019
kr. t.kr.
Egenkapital
0
0
Egenkapital
0
0
14
Tidsmæssige forskelle i forbrugerbetalinger (lang)
0
2.883
15
Gæld til KommuneKredit
1.216.056.229
1.284.633
Langfristede gældsforpligtelser
1.216.056.229
1.287.516
15
Gæld til KommuneKredit
109.564.870
64.907
Gæld til pengeinstitutter
30.618.274
17.578
Leverandører af varer og tjenesteydelser
41.586.934
25.209
16
Resultat til indregning i kommende års priser
10.932.668
2.159
17
Anden gæld
1.752.140
3.152
Kortfristede gældsforpligtelser
194.454.886
113.005
Gældsforpligtelser
1.410.511.115 1.400.521
PASSIVER 18
1.410.511.115 1.400.521
Eventualposter mv.
Egenkapitalopgørelse
Indskudskapital
Overført overskud
i alt
Egenkapital 1. januar 2020
0
0
0
Forslag til resultatdisponering
0
0
0
Egenkapital 31. december 2020
0
0
0
Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0 – 17
PENGESTRØMSOPGØRELSE Specifikation Pengestrømme fra driftsaktiviteten årets resultat
2020
2019
kr. t.kr. 0
5
Indregnet resultat efter varmeforsyningsloven
-3.420.140
15.010
Afskrivninger
82.219.840 80.929
Renteindtægt og lignende indtægter Renteudgift og lignende udgifter
-17.632
-7
35.460.892
36.144
-12.028.512
-7.150
14.978.072
-9.237
Pengestrømme fra driftsaktivitet før finansielle poster 117.192.520
115.694
Ændring i tilgodehavender Ændring i leverandørgæld mv.
Renteindbetalinger og lignende Renteudbetalinger Pengestrømme fra driftsaktivitet i alt
17.632
7
-35.460.892
-36.148
81.749.260
79.553
-12.940.530
-7.432
Pengestrømme fra investeringsaktiviteten Køb af andre anlæg, driftsmateriel og inventar Køb af andre immaterielle anlægsaktiver
-24.985
0
65.000
38
Igangværende arbejder
-44.967.819
-396
Brugsrettigheder Skærbækværket
-12.999.548
-21.471
Pengestrømme fra investeringsaktiviteten i alt
-70.867.882
-29.261
-66.131.082
-64.910
42.211.041
0
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet i alt
-23.920.041
-64.910
Årets pengestrøm
-13.038.663
-14.618
Likvider 1. januar
-17.577.312
-2.959
Årets pengestrøm (specificeres)
-13.038.663
-14.618
Likvider 31. december
-30.615.975
-17.577
Salg af andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Afdrag på langfristet gæld Etablering af langfristet gæld/byggekredit
18 – Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0
NOTER
2020
2019
kr. t.kr.
Note 1 – Nettoomsætning Salg af varme (variabel drift)
330.840.081
316.924
35.280.006
36.242
Fast produktionsafgift
132.218.746
86.284
Fast driftsafgift
104.000.004
104.225
Fast anlægsafgift
Årets resultat efter Varmeforsyningsloven
-8.773.786 -27.933
Tidmæssige forskydninger i kundebetalinger
12.193.925
Nettoomsætning
12.923
605.758.976 528.665
Note 2 – Andre driftsindtægter CO2-kvoter (salg)
0
10.415
Andre driftsindtægter
0
10.415
320.258.389
301.700
3.829.386
3.071
131.598.153
82.953
14.896.692
15.882
470.582.620
403.606
Note 3 – Direkte omkostninger Varmekøb variabel El til pumper Varmekøb fast Drift og vedligehold (eksl. Administration) Direkte omkostninger Note 4 – Andre eksterne omkostninger Eksterne rådgivere
2020
2019
2.213.773
2.908
Abonnementer
573.698 526
Øvrige administrationsomkostninger
816.453
798
3.603.924
4.232
2020
2019
CO2-kvoter (gebyr og krediter)
0
23
Andre driftsomkostninger
0
23
2020
2019
20
20
Andre eksterne omkostninger Note 5 – Andre driftsomkostninger
Note 6 – Personaleomkostninger Antal ansatte Bestyrelse Løn og gage Pension
182.250 186 11.312.987
11.468
1.874.183 1.785
Andre omkostninger til social sikring
120.674
93
Øvrige personaleomkostninger
419.238
616
Personaleomkostninger
13.909.332 14.148
Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0 – 19
NOTER
2020
2019
kr. t.kr.
Note 7 – Afskrivninger Afskrivninger immaterielle anlægsaktiver Afskrivninger materielle anlægsaktiver Avance ved salg af aktiver Afskrivninger
75.242.760
74.588
7.042.080
6.379
-65.000
-38
82.219.840 80.929
Note 8 – Finansielle indtægter Renteindtægter KommuneKredit
1.260
Debitor/kasserabat
4.349 6
1
Kursregulering
12.023 0
Finansielle indtægter
17.632
7
Note 9 – Finansielle omkostninger Kommunekredit Pengeinstitutter Garantiprovision til ejerkommuner Kursregulering Finansielle omkostninger
27.949.040 28.251 89.471 113 7.422.381
7.778
0 2 35.460.892
Note 10 – Immaterielle anlægsaktiver
36.144
Andre
Brugsrettigheder
immaterielle
Skærbækværket
anlægsaktiver
Kostpris 1. januar 2020 Tilgang Kostpris 31. december 2020 Afskrivninger 1. januar 2020 Årets afskrivning Afskrivninger 31. december 2020 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2020
kr. kr. 1.488.360.456
848.809
12.999.548
24.985
1.501.360.004
873.794
153.669.172
648.899
75.068.001
174.759
228.737.173
823.658
1.272.622.831
50.136
Ørsted har ombygget Skærbækværket til biomassebasseret varme- og kraftvarmeproduktion for 1,8 mia. kr., hvor TVIS har købt rettigheden til levering af fjernvarme frem til 2037 ved betaling af 80% af anlægssummen. Startdato for ny kontrakt er den 14. november 2017.
20 – Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0
NOTER Note 11 – Materielle anlægsaktiver
Produktions
Andre anlæg
Anlæg
Grunde og
anlæg og
og
under
Bygninger
maskiner
driftsmateriel
udførsel
Kostpris 1. januar 2020
kr. kr. kr. kr. 86.861.833
929.643.836
14.621.073
395.920
Tilgang
0
11.647.894
1.292.637
44.967.819
Afgang
0
0
-254.493
0
Kostpris 31. december 2020
86.861.833
941.291.730
15.659.217
45.363.739
Afskrivninger 1. januar 2020
86.861.833
894.595.591
12.404.019
Årets afskrivning
0
6.040.815
1.001.264
Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver
0
0
-254.493
86.861.833
900.636.406
13.150.790
0
40.655.324
2.508.427
Afskrivninger 31. december 2020 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2020
2020
45.363.739
2019
kr. t.kr.
Note 12 – Andre tilgodehavender Tilgodehavende moms
2.111.709
0
Andre tilgodehavender
21.230.945
9.403
I alt
23.342.654
9.403
Note 13 – Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indeholder forudbetalte abonnementer for 2021 samt betalt varmeindhold på Ørsteds akkumuleringstank.
Note 14 – Tidsmæssige forskelle i forbrugerbetalinger
Ikke anvendt Afskrivning på Henlæggelser
Urealiseret
anlægsaktiver kursgevinst/-tab
Saldo primo
23.251.872
20.369.178
Overførsel Henlæggelser
-3.658.249
17.196
0
0
Årets kursregulering
0
-17.196
Afskrivninger efter Årsregnskabsloven
0
8.535.676
0
19.593.623
28.904.854
0
Saldo ultimo
I alt
9.311.231
Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0 – 21
NOTER Note 15 – Langfristede gældsforpligtelser
1/1 2020
31/12/2020
Afdrag
Restgæld
Gæld i alt
Gæld i alt
næste år
efter 5 år
KommuneKredit
kr. kr. kr. kr. 1.349.541.141 1.325.621.099
2020
2019
kr. t.kr.
Note 16 – Resultat til indregning i kommende års priser Primo
2.158.882
-25.775
Årets resultat
8.773.786
27.934
10.932.668
2.159
Feriepengeforpligtelser, afsat
1.752.140
1.406
I alt
1.752.140
1.406
Ultimo Note 17 – Anden gæld
Note 18 – Eventualposter m.v. Selskabet har to igangværende sager med SKAT omhandlende for meget afregnet i energiafgifter vedrørende tidligere år. Det samlede krav på Skat udgør i alt 17,5 mio. som selskabet har søgt tilbagebetalt. Sagerne er endnu ikke afsluttet, hvorfor udfaldet endnu ikke kendes. 1. oktober 2021 skal TVIS leverer varme til Vamdrup Fjernvarme, Jelling Varmeværk og Bredsten-Balle Kraftvarmeværk. Overslag for projekterne er 160 mio. kr., den 31-12-2020 var der indgået kontrakter på 68,1 mio. kr.
22 – Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0
67.353.830
933.813.817
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årsrapporten for Trekantområdets Varmetransmissionsselskab I/S for 2020 er aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse C. Årsrapporten er alene aflagt i overensstemmelse med den danske årsregnskabslovs bestemmelser for virksomheder i regnskabsklasse C. Tidligere har årsrapporten ligeledes fulgt de kommunale udgiftsbaserede regnskabsprincipper. Denne udgiftsbaserede opgørelse er udeladt fra og med 2020 i henhold til vedtægternes bestemmelser.
”HVILE I SIG SELV” – PRINCIPPET Over og underdækninger Varmetransmissionsselskabet er underlagt det særlige ”hvile i sig selv” - princip i henhold til varmeforsyningsloven. Princippet medfører, at årets over- eller underdækning, opgjort som årets resultat efter varmeforsyningsloven i forhold til opkrævede priser, skal tilbageføres eller kan opkræves hos kunderne ved indregning i efterfølgende års priser. Årets over- eller underdækning indregnes derfor i nettoomsætningen. Den akkumulerende over- eller underdækning efter varmeforsyningslovens regler er udtryk for et mellemværende med kunderne og indregnes i balancen under gæld eller tilgodehavender.
Tidsmæssige forskelle mellem indregning i varmeprisen og i årsrapporten udtrykker således enten en udskudt eller fremskudt betaling fra kunderne i forhold til de regnskabsmæssige værdier, der vil udlignes over tid. Forskellene er indregnet i balancen under henholdsvis tilgodehavender eller gæld.
RESULTATOPGØRELSEN 1.1.1 Nettoomsætning Nettoomsætning ved behandling af varmetransmissioner indregnes i resultatopgørelsen, når levering og risikoovergang til køber har fundet sted. Nettoomsætning indregnes eksklusive moms, afgifter og rabatter i forbindelse med salget og måles til dagsværdien af det fastsatte vederlag. 1.1.2 Transmissionsomkostninger Transmissionssomkostninger omfatter omkostninger direkte relateret til materiale og ressourceforbrug samt behandlingsomkostninger ved transmission. 1.1.3 Administrationsomkostninger I administrationsomkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt i året til ledelse og administration, herunder omkostninger til det kontorlokaler, IT, repræsentation mv. samt afskrivninger i forbindelse hermed.
Investeringer i anlægsaktiver indregnes i varmeprisen i henhold til varmeforsyningslovens regler om afskrivninger og henlæggelser og er udtryk for kundernes finansiering af anlægsinvesteringer. I årsrapporten indregnes afskrivningerne over aktivets forventede brugstid.
1.1.4 Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, operationelle leasingomkostninger mv. Ydelser i forbindelse med operationelle leasingaftaler og øvrige lejeaftaler indregnes i resultatopgørelsen over kontraktens løbetid. Selskabets samlede forpligtelse vedrørende operationelle leasing- og lejeaftaler oplyses under eventualposter mv.
Urealiserede kursgevinster- og tab indregnes i henhold til Varmeforsyningsloven efter realisationsprincippet, mens der efter Årsregnskabsloven anvendes lagerprincip. Forskellen behandles som en tidsmæssig forskydning i årsrapporten.
1.1.5 Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til selskabets aktiviteter, herunder fortjeneste ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver.
Tidsmæssige forskelle i kundebetalinger
Varmeforsyningsloven åbner mulighed for at foretage henlæggelser til fremtidige nyinvesteringer. Henlæggelsen kan pr. år max. andrage 20% af en af bestyrelsen udarbejdet investeringsplan, og henlæggelsens akkumulerede maksimum kan max. udgøre 75% af investeringsplanen. En henlæggelse efter varmeforsyningsloven er en forpligtelse efter årsregnskabsloven, indtil den planlagte investering er gennemført. Forpligtelsen er i regnskabet optaget under posten tidsmæssige forskelle i forbrugerbetalinger under hensatte forpligtelser.
24 – Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0
Andre driftsomkostninger Andre driftsomkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til selskabets aktiviteter, herunder tab ved salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver.
Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inklusive feriepenge og pensioner samt andre omkostninger til social sikring mv. til selskabets medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket modtagne godtgørelser fra offentlige myndigheder.
1.1.6 Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renteindtægter og -omkostninger, finansielle omkostninger ved finansiel leasing, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser mv. Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Renter og øvrige omkostninger på lån til finansiering af fremstilling af omsætningsaktiver og anlægsaktiver indregnes ikke i kostprisen for aktiverne. 1.1.7 BALANCEN
Immaterielle anlægsaktiver Brugsrettigheder måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger eller til genindvindingsværdien, hvor denne er lavere. Brugsrettigheder afskrives lineært over licensperioden på maksimalt 20 år. Udviklingsomkostninger omfatter omkostninger, herunder lønninger og gager samt afskrivninger, der direkte og indirekte kan henføres til selskabets udviklingsaktiviteter og som opfylder kriterierne for indregning. Immaterielle anlægsaktiver nedskrives generelt til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end regnskabsmæssig værdi. Fortjeneste eller tab ved salg af immaterielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste og tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger. 1.1.8 Materielle anlægsaktiver Transmissionsledninger, grunde & bygninger, installationer og øvrige driftsmidler måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af den skønnede restværdi efter afsluttet brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører, direkte lønforbrug samt indirekte produktionsomkostninger. Materielle anlægsaktiver til over 50.000 kr., der indgår som en del af et større anlæg, registreres som et samlet anlæg. Inventar indkøbt til samme formål aktiveres, når der er tale om en start/ nybygning eller om en væsentlig modernisering eller udvidelse. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider og restværdi:
Transmissionsledninger
Brugstid
Restværdi
20 – 30 år
0%
Grunde & bygninger
20 år
0%
Installationer
20 år
0%
Tekniske anlæg, maskiner m.v.
20 år
0%
Levetidsforlængelse af tekniske anlæg
10 år
0%
5 år
0%
Inventar, it-udstyr m.v.
Fortjeneste eller tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsomkostninger.
Værdiforringelse af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver samt finansielle anlægsaktiver, der ikke måles til dagsværdi, vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hver enkelt aktivs henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Genindvindingsværdi er den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. 1.1.9 Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af forventede tab. 1.1.10 Periodeafgrænsningsposter, aktiver Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. 1.1.11 Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser omfatter forventede omkostninger til garantiforpligtelser, tab på igangværende arbej-der, omstruktureringer mv. samt udskudt skat. Garantiforpligtelser omfatter forpligtelser til udbedring af arbejder inden for garantiperioden på 1-5 år. De hensatte forpligtelser måles og indregnes på baggrund af erfaringerne med garantiarbejder. Når det er sandsynligt, at de totale omkostninger vil overstige de totale indtægter på et igangværende arbejde for fremmed regning, hensættes det samlede tab, der må påregnes på entreprisen. Hensættelsen indregnes som omkostning under produktionsomkostninger.
Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0 – 25
1.1.12 Gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu med fradrag af afholdte låneomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Amortiseret kostpris for kortfristede forpligtelser svarer normalt til nominel værdi. I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter.
Periodeafgrænsningsposter, passiver Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år.
PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømmene for året fordelt på driftsaktivitet, investe¬ringsaktivitet og finansierings¬aktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet: Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet: Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet: Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån samt afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider: Likvider omfatter kassekredit og likvide beholdninger. De anførte nøgletal er beregnet som følger: Bruttomargin = Bruttoresultat*100/Nettoomsætning Overskudsgrad = Driftsresultat*100/Nettoomsætning Afkast af investeringer = P rimærdrift*100/(Aktiver - leverandørgæld - andre hensættelser) Soliditetsgrad = Egenkapital*100/Aktiver Egenkapitalforrentning = Driftsresultat*100/egenkapital
26 – Å R S B E R E T N I N G 2 0 2 0
