n ot e r ti l K O N C E R N R EGN S K A B E T resultatfremskrivninger, herunder de tidsmæssige forventnin-
Tilgodehavender
ger ændres, eller såfremt forventningerne ikke realiseres, kan
Vurdering af nedskrivningsbehov på tilgodehavender foreta-
værdien af skatteaktiverne være væsentligt lavere end værdi-
ges ud fra en konkret vurdering af hvert enkelt tilgodehaven-
en opgjort pr. 31. januar 2013, hvilket vil have en negativ betyd-
de. Såfremt der sker ændringer i de anvendte forudsætninger
ning for koncernens resultater og finansielle stilling.
kan værdien afvige fra værdien opgjort pr. 31. januar 2013. Den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender udgør pr. 31. janu-
Sambeskatning
ar 2013 DKK 241,0 mio.
Koncernen har i en række år været sambeskattet med koncernens tyske dattervirksomheder. Genbeskatningssaldoen ved-
Goodwill
rørende de tyske sambeskattede selskaber udgør DKK 389,4
Vurdering af nedskrivningsbehov på indregnede goodwillbeløb
mio. pr. 31. januar 2013. En fuld genbeskatning vil udløse en
kræver opgørelse af kapitalværdier for de pengestrømsgiven-
skat på DKK 97,4 mio. pr. 31. januar 2013. Skatten af genbe-
de enheder, hvortil goodwillbeløbet kan henføres. Opgørelse af
skatningssaldoen er ikke afsat idet ledelsen ikke har planer om
kapitalværdien fordrer et skøn over forventede fremtidige pen-
ændringer i koncernen der kan medføre hel eller delvis genbe-
gestrømme i den enkelte pengestrømsfrembringende enhed
skatning. Skulle ledelsen tage et andet standpunkt, kan det
samt fastlæggelse af en rimelig diskonteringsfaktor. Der er ikke
have væsentlig negativ betydning for koncernens fremtidige
foretaget nedskrivning af det i balancen indregnede goodwill-
udvikling, resultater, pengestrømme og finansielle stilling.
beløb. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill udgør pr. 31. januar 2013 DKK 33,3 mio.
Investeringsejendomme og investeringsejendomme under opførelse
N o t e 3 . S e g m e n t o p ly s n i n g e r
Koncernens investeringsejendomme og investeringsejendomme under opførelse måles i balancen til dagsværdi. Værdian-
Koncernens interne rapportering til moderselskabets bestyrel-
sættelsen foretages ud fra en discounted cashflow-model hvor
se i 2012/13 er opdelt i de to forretningsenheder TKD Nord-
de forventede fremtidige betalingsstrømme tilbagediskonteres
europa og Euro Mall Holding samt den øvrige koncern, benævnt
til nutidsværdi ud fra en given afkastgrad eller baseres på en
TKD.
eventuel igangværende salgsproces. Værdiansættelsen af investeringsejendomme under opførelse foretages herudover ud
TKD Nordeuropa opererer på koncernens markeder i Danmark,
fra en konkret vurdering af projektet pr. statusdagen, herunder
Sverige, Finland, Letland og Litauen og primært inden for pro-
risici knyttet til færdiggørelsen. Såfremt der sker ændringer i de
jektsegmenterne butiksejendomme (shoppingcentre og retail-
anvendte forudsætninger kan værdien afvige fra værdien op-
parker), kontorejendomme og projekter med segmentmix.
gjort pr. 31. januar 2013. Der er i regnskabsåret 2012/13 foretaget en negativ værdiregulering af koncernens investerings-
Euro Mall Holding opererer på koncernens centraleuropæiske
ejendomme på DKK 37,8 mio. Den regnskabsmæssige værdi
markeder, Polen, Tjekkiet og Slovakiet og primært inden for
af investeringsejendomme og investeringsejendomme under
projektsegmenterne butikker (shoppingcentre og retailparker),
opførelse udgør pr. 31. januar 2013 DKK 496,3 mio.
projekter med segmentmix, og i Polen tillige boligsegmentet.
Igangværende og færdige projekter
Den øvrige koncern, benævnt TKD, udgør den resterende del
Vurdering af nedskrivningsbehov på igangværende og færdige
af koncernen, og omfatter udover holdingfunktionen for TKD
projekter foretages med udgangspunkt i en konkret vurdering
Nordeuropa og Euro Mall Holding tillige koncernens tyske inve-
af hvert enkelt projekt, herunder foreliggende projektbudgetter
steringsejendomme, de øvrige projekter i Tyskland og et mindre
og forventninger til fremtidige udviklingsmuligheder. Såfremt
projekt i Rusland.
det faktiske udviklingsforløb afviger fra det forventede, kan det medføre behov for justeringer af de indregnede nedskrivninger.
Segmentoplysningerne er oplyst i overensstemmelse hermed.
Årets resultat er negativt påvirket med DKK 287,9 mio. som følge af ændring i skøn over nedskrivningsbehov på igangværende
Den anvendte regnskabspraksis ved opgørelse af segmentop-
og færdige projekter. De akkumulerede nedskrivninger udgør pr.
lysningerne er den samme som koncernens regnskabspraksis,
31. januar 2013 DKK 489,9 mio. Den regnskabsmæssige værdi
jf. beskrivelse heraf.
af igangværende og færdige projekter udgør pr. 31. januar 2013 DKK 3.030,9 mio.
7 6 / 1 2 4 | T k D e v e lo pm e n t A / S | Å r s r a p p o rt 2 0 1 2 / 1 3 | Ko n c e r n r eg n s k a b