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Valuaci贸n de Empresas, Capital Raising, M&A y Financiamientos.

Programa Ejecutivo en Montevideo The Institute Global Americas

30 de Julio (9:00am - 6:00pm) Hotel Four Points by Sheraton Ejido y San Jos茅

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Perfil de los Asistentes · Entidades financieras

Progama Ejecutivo Descripción El dominio de las diferentes técnicas y metodologías de valuación de compañías es un elemento esencial para los profesionales de las finanzas. En el curso se pretende transmitir el conocimiento de las herramientas de esta disciplina así como la aplicación práctica a través del análisis de casos concretos.

Las valuaciones son especialmente útiles y necesarias en las transacciones conocidas como Capital Raising (búsqueda de capital -deuda o equity para proyectos de inversión) y de M&A (fusiones y adquisiciones) y y por eso el curso combina estas temáticas, agregando además, elementos destacados de los procesos de M&A tanto a nivel financiero como de negociación y documental. Ello también complementado con el anál isis de operaciones específicas.

· Agentes y sociedades de bolsa · Firmas de inversión · Asesores Financieros · Inversores institucionales · Inversores personales · Organismos públicos · Empresas · Bolsas de Valores · Abogados de bancos · Abogados financieros y corporativos de estudios legales · Asesores impositivos y contables · Público en general interesado en asuntos de finanzas corporativas y estrategias de financiamiento


Razones para

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Participar

�Actualización Profesional �Networking con Altos Ejecutivos �Conocimiento de Tecnicas de Capital Raising

INSTRUCTORES

Juan A Bruno Director Quantum Finanzas (Argentina)

Diego Rodriguez Socio Ferrere

Gustavo Weigeler Socio Weigeler & Haller

Patricia Marques Socia

Martin Lombardi

PwC

Director GAP Consultores

TIG Americas - info.uruguay@theinstituteglobal.com -Av Independencia 811 - Oficina 408 WWW.THEINSTITUTEGLOBALAMERICAS.COM


AGENDA

VA L U A C I Ó N

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Palancas o fuentes de valor de una compañía - Drivers de una valuación - Flujos de fondos generados por los negocios - Pasivos asociados

Metodologías de valuación utilizadas - Valuación mediante el Flujo de Fondos Descontados (DCF) - Diseño de proyecciones - Horizonte de descuento; impacto del valor terminal (método de perpetuidad) - Cálculo de Valor Presente Neto y Tasa Interna de Retorno - Estimación de tasas de descuento en Argentina; CAPM; levered y unlevered betas; prima de riesgo por acciones - WACC, APV y tax shield - Análisis de sensibilidad - Valuación mediante comparables públicos y de transacciones - Múltiplos más utilizados (EV/EBITDA, PE, EV/Ventas, P/BV) - Ganancias vs. Flujo de fondos - Criterios de selección de comparables - Dificultades prácticas en Argentina - Activos netos - Sectores en que se utiliza más comúnmente esta metodología - Valor libros vs. Valor de mercado - Comparación de las diferentes metodologías

3

- Ventajas y desventajas de cada metodología

Ejemplos de valuaciones de compañías de diferentes sectores y mercados

- Compañía textil - Farma

- Consumo masivo - Agro


M & A Decisiones de inversión

- Consideraciones estratégicas (adquisiciones vs. crecimiento orgánico) - Drivers principales (integración, economías de escala, oportunidad, competencia) - Sinergias esperadas y cómo capturar valor a partir de una operación de M&A - Tipos de transacciones: financieras o estratégicas - Limitaciones prácticas en Argentina (CNDC, financieras, otras)

Tipos de transacciones posibles y sus características - Fusiones - Adquisiciones - Compra de activos - Otros tipos de transacciones (LBOs, MBOs, etc.)

Proceso y casos prácticos - Contactos y aproximaciones - Manejo de la información; complejidades en caso de compañías competidoras - Documentos principales involucrados (term sheet, carta de intención/MOU, contrato de compraventa, acuerdo de accionistas) - Etapas de la negociación - Problemas prácticos (información, confidencialidad, valuaciones, formas de pago y timing) - Temas destacados en el acuerdo de accionistas - Casos prácticos de transacciones

C A P I TA L

R A I S I N G

- Fundamentos - Opciones - Metodología - Proceso - Casos Prácticos

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A S P E C T O S A D M I N I S T R AT I V O S PRECIOS: Precio Regular: USD 335 + IVA Ultimas cuatro semanas: USD 385 + IVA

DESCUENTOS: Grupales: 2x3, 3x4, 4x6 y 5x8 CLIENTES TIG: DESCUENTO ADICIONAL DEL 15%

FORMAS DE PAGO: 1) Transferencia o depósito bancario BANCO ITAU URUGUAY 2) Efectivo 3) Cheque a nombre de Americas Professional Education and Seminars SRL

INSCRIPCIÓN : Solicite el Formulario de Inscripción a: Email: info.uruguay@theinstituteglobal.com

CONSULTAS: Tel 00 54 11 4331 2729 Av Independencia 811 - Oficina 408.

EFECTIVIDAD DE LA INSCRIPCION La inscripción se hace efectiva al momento en que la persona interesada envía por email el Formulario de Inscripción irrevocable firmado. Luego de la inscripción la misma no puede ser dejada sin efecto sin el pago del precio. © Copyright The Institute Global

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