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Strategic Planning: What You Should Be Discussing! Presented by: Sean McDonald

Today’s Goals • Discuss what Strategic Planning Is and What It  Is Not • Provide a framework for the most effective  Strategic Planning sessions • Review the roles and responsibilities of the  CEO, Management, & Directors • Provide a list of topics/questions that you  should definitely be discussing

What Strategic Planning Is • An essential function. If you are not planning,  you are not thinking. • A chance for executives, senior management,  and directors to discuss the strategic focus of  the credit union. • (Did you catch that?) SP is NOT just for the  Board and CEO anymore – it can’t be! • A time to develop high‐level strategies

What Strategic Planning Is Not…    

A complaint‐filled waste of time An exercise in futility To be treated as a vacation  Supposed to include actual tactic  identification.  (oooooooo……)  Just for the Board & CEO anymore (yep, I said  it again!)

Effective Strategic Planning includes: • • • • •

Pre‐Session Hire a Facilitator!!! Situation Analysis – confidential survey,  questionnaire, interviews, etc.   What is the perception of the credit union? How well do the power‐players think you are  doing? Results may surprise you!

Effective Strategic Planning includes: During The Session • Survey Results Review: We will review and discuss  the results of the confidential surveys (see above.) • Emerging Trends: What is happening throughout the  credit union industry? CUNA E‐Scan Review – how  does this affect our credit union? • Value Proposition, Mission, Vision, & Values: Review  all – do they need to be updated? Does everyone know  what they are? Identify the ways that the credit union  communicates its brand to members and potential  members.

Effective Strategic Planning includes: • • • •

During The Session Financial Review:  Financial performance report/ratio  analysis/peer comparisons. Staff Review: What services can we introduce to make  our employees grateful and happy to work for us? Future Prospects: Where does credit union want to be  in 6 mos., 1 yr., beyond? Are we aiming for a 1 year  strategic plan, 3 years, beyond that? Member Engagement : What do our credit union  members want? How can we engage our members  better? How can the credit union stay relevant and  add VALUE to their members’ lives?

Effective Strategic Planning includes: • •

• •

During The Session Niche Marketing: Identify our niche market(s). How  can we capitalize on our opportunities therein? Technology Review: How can we improve our  technology and how do we get the members to use it?  Do we have the infrastructure in place to properly  serve our members? Management Review: What are you happy with?  What needs to change? Goal‐Setting: We will set strategic goals and high‐level  strategies associated with them.

Effective Strategic Planning includes: During The Session • Why isn’t there any discussion on tactics,  action plans, etc? – Goes back to why it is so important that senior  management be invited to the session – Has everything to do with roles and  responsibilities! – So let’s discuss….

Roles & Responsibilities… • These can get mixed up quite easily • I don’t pull any punches….as you can probably  tell already! • Directors, Executives, and Management  personnel have specific roles to play and,  contrary to what some believe, they do NOT  overlap!!! • Planning is only effective if everyone does  what they are supposed to do….

Role and Responsibilities: DIRECTORS • Identify high‐level strategies/policies & goals • Create or confirm the credit union’s value  proposition, mission, vision, and values • Provide input and suggestions related to the  strategies that you identify • When it comes to tactic identification and action  plans, trust your CEO to manage that process  with his/her leadership team. Don’t interfere! • Review reports as appropriate to determine  whether or not progress is being made

Role and Responsibilities: CEO • Take the strategic direction that the Board has  identified and task your senior leadership  team with identifying tactics and formulating  an action plan • Expect regular updates on the status of  projects, progress reports, etc. • Report those updates to the Board

Role and Responsibilities:  Management

• Identify tactics to reach the goals that have  been set • WRITE an ACTion Plan • Execute the plan • Hold people accountable • Keep track of projects (use a tracking  software) • Provide regular updates to CEO

Roles & Responsibilities….in a  nutshell • Directors:


• CEO: Delegate & Hold  Management Accountable • Management: Manage the staff to  ensure that the work is being done

If You Follow This Plan… • • • • •

Everyone is happy! (Hopefully…) More gets accomplished! Credit union is more productive! No one gets in each other’s way! You’ll have a much better chance that  your goals will be reached!

Topics/Questions That You MUST be  discussing….. • Where are we going as an organization?  • Who do we want to serve?  • Who are we and are we effectively  communicating our brand?  • Do we need to re‐brand ourselves to  create more awareness in the  communities we serve? • What are we willing to risk?

Topics/Questions That You MUST be  discussing….. • What are we not willing to give up or  change?  • Do we have the proper infrastructure in  place for what we want to achieve?  • Do we have top‐notch talent working at  our organization?  • Can we make tough decisions regarding  non‐productive employees?

Topics/Questions That You MUST be  discussing….. • What are the things that are holding us back?   Are we committed to either fixing those things  or to getting rid of them altogether? • Are we committed to fixing what is broken and  improving upon what is not? • How can we balance aggressive growth and our  fiduciary responsibilities? • How do we stack up against our competitors  when it comes to innovation, creativity, market  awareness?

Desire, Courage, Commitment • Your team must have a desire to ask these  kinds of questions • They are tough and should make you a  little uncomfortable • But it must go beyond the desire to ask • Your team must have the courage to  answer them honestly • Then, they must commit to getting better!

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