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IMMO

Metaanalyse Immobilien 1. Quartal 2013

1Q/13

- Gemäss dem SWX IAZI Preisindex für Immobilien sind die erzielten Preise für Mehrfamilienhäuser gesamtschweizerisch im 4. Quartal 2012 um 1,6% gestiegen, nachdem sie im 3. Quartal noch um 1,3% gesunken sind. Die Preise für Einfamilienhäuser zogen um 1,7% (Vorquartal: 0,4%) an, jene für Eigentumswohnungen um 1,6% (Vorquartal: 2,1%). - FPRE: Im 4. Quartal 2012 sind die Preise für Eigentumswohnungen erneut gestiegen, wobei der Anstieg im unteren und mittleren Segment mit 2,4% bzw. 2,6% deutlich stärker als im gehobenen Segment ausfällt (0,4%). Bei den Einfamilienhäusern ist landesweit hingegen eine Seitwärtstendenz festzustellen (0,2%). In den Regionen Genfersee, Jura und Basel sind die Preise im mittleren Segment sogar gesunken. - Preiserwartungsindizes HEV-FPRE: Die im 4. Quartal 2012 befragten Immobilienexperten erwarten für 2013 landesweit moderat steigende Wohneigentumspreise und Wohnungsmieten, jedoch deutliche Preissteigerungen bei Mehrfamilienhaus-Transaktionen. - Homegate.ch-Mietindex: Die Schweizer Angebotsmieten stiegen im Dezember 2012 im Vergleich zum Vorjahresmonat um 1,2%. - Laut Colliers ist die Angebotsquote an Büroflächen im Jahr 2012 von 4,2% auf 4,7% gestiegen. Hauptgründe seien die hohe Bautätigkeit, die Probleme der Bankbranche und Standortbereinigungen von Grossunternehmen. Bis Ende 2014 rechnet Colliers mit einer weiteren starken Zunahme an leerstehenden Büroflächen. - Der Bauindex Schweiz der Credit Suisse und des Schweizer Baumeisterverbands sinkt im 4. Quartal 2012 um 3,5% und korrigiert damit zum Teil das überaus dynamische Wachstum des Vorquartals. Besonders ausgeprägt ist die Wachstumskorrektur im Wohnungsbau mit einem Rückgang um 5,3%. Rendite-Objekte: Veränderung Angebotsmieten Schweiz

(1)

Wohneigentum: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz

8%

(2)

190 180

6%

170

4%

160

2%

150 140

0%

130 120

-2%

110

-4%

100

-6%

90

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Mietwohnungen (W&P)

Büroflächen (W&P)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mietwohnungen (Homegate)

Quelle: Homegate, Wüest & Partner. Veränderung gegenüber Vorjahresquartal (p.a.).

EFH TP (W&P)

EWG TP (W&P)

EFH TP (IAZI)

EWG TP (IAZI)

EFH TP (FPRE, m. Segment)

EWG TP (FPRE, m. Segment)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Prognosen Rendite-Objekte Mietwohnungen

(3)

Netto-Marktmieten(1) bzw. Angebotspreise(2) FPRE(1) Segment Unteres Mittleres Gehobenes Gesamt

2013

2014

   

   

W&P(2) Prognose 12 Monate

Büroflächen

(4)

Mietpreise und Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2) CS(2) FPRE(1) Trend in 6 2013 2014 Monaten Mieten   Preise   

W&P(2) Prognose 12 Monate -2.2%

2.0%

Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.

Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, Wüest & Partner.

Prognosen Wohneigentum

(5)

Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2) CS(1)

FPRE(1)

Trend in 6 Monaten Segment Unteres Mittleres Gehobenes Gesamt

Wohneigentum

W&P(2)

2013 EFH    

2014 EWG    

EFH    

Prognose 12 Monate EWG    

EFH

EWG

2.8%

2.3%

Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, Wüest & Partner.

Bitte konsultieren Sie für alle Quellenangaben das Glossar und Impressum auf der letzten Seite.

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Rahmenbedingungen: Konjunktur

1Q/13

Prognosen Schweizer Volkswirtschaft

(6) 2013 KOF BAK SECO

UBS

Créa

CS

Ø

0.9

1.1

1.2

1.2

1.3

1.5

1.2

1.3

1.9

2

Créa SECO

BIP, real

UBS

2014 Créa SECO KOF

BAK

CS

Ø

-

-

1.8

UBS SECO

KOF

2

KOF

UBS

BAK

CS

Ø

CS

BAK

Créa

3.8

3.3

3.2

3.2

3.2

3.0

3.3

-

-

3.8

3.4

3.3

3.2

3.4

SECO

KOF

BAK

UBS

Créa

CS

Ø

SECO

KOF

Créa

UBS

BAK

CS

Ø

0.2

0.2

0.2

0.6

0.7

1.0

0.5

0.2

0.7

0.7

1.1

-

-

0.7

Arbeitslosenquote

Teuerungsrate

Ø

Reale BIP-Entwicklung und Arbeitslosenquote

(7) - Das Potentialwachstum liegt gemäss Berechnungen von Fahrländer Partner

6%

zwischen 1,6% und 1,8%.

5%

4% 3%

2% 1% 0% -1% -2% -3%

Anm.: Seit Juni 2012 ist VZ 2010 und nicht mehr VZ 2000 die verwendete Datenbasis.

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 BIP real

Potentialwachstum

Die Arbeitslosenquote wurde vom SECO rückwirkend bis 2010 revidiert. Quelle: Vgl. Metaanalyse Konjunktur, Seco.

Arbeitslosenquote

Kantonale Arbeitslosenquoten (in %)

(8)

7 6 5

4 3

2

0

OW NW SZ AI UR AR GR LU ZG BE TG GL SG BL SH AG FR SO CH ZH JU BS TI VD VS GE NE

1

Januar 2013

Quelle: SECO. Anm.: Seit Juni 2012 ist VZ 2010 und nicht mehr VZ 2000 die Datenbasis.

Teuerungsraten

(9)

3.5%

Inflationsprognosen SNB

2012

2013

2014

-0.7%

-0.1%

0.4%

-0.6%

0.2%

4.0%

3.0%

Prognose Dezember 2012 Libor 0.00% Prognose September 2012 Libor 0.00%

2.5% 2.0% 1.5% 1.0%

- Die bedingte Inflationsprognose der Nationalbank (Dezember 2012) bleibt im Vergleich zum September im Wesentlichen unverändert.

0.5% 0.0% -0.5% -1.0%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Inflation

Zinsentwicklung 3-Monats-Libor

Obergrenze Preisstabilität (SNB)

Quelle: Vgl. Metaanalyse Konjunktur, SNB.

Link Metaanalyse Konjunktur: http://www.fpre.ch/de/produkte_meta.asp


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Rahmenbedingungen: Nachfrage-Indikatoren

1Q/13

Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000)

(10)

100

Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000)

4. Quartal 2012 80

20.5

60 40

20 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

1. Quartal

2. Quartal

3. Quartal

4. Quartal

Quelle: BFS (2001-2009), BFM (2010-2012).

Zuwanderungssaldo monatlich (in 1'000)

(11)

10

Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000)

Dezember 2012

9 8

1.7

7 6 5 4 3

2 1 0 Jan

Feb

Mar

Apr

Mai

Jun

Jul

Aug

Sep

Okt

Nov

Dez

2010

2011

2012

Mittelwert 2010

Mittelwert 2011

Mittelwert 2012

Quelle: BFM.

Ständige Wohnbevölkerung Schweiz (in Mio.) 10

(12) 5%

2011

9 8

4%

7 6

3%

5 4

Ständige Wohnbevölkerung Schweiz

Total (in Mio.) Schweizer (in Mio.) Ausländer (in Mio.) Ausländer (in %)

8.0 6.1 1.8 23%

2%

3 2

1%

1 0

0%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Veränderung p.a. (Schweizer) Veränderung p.a. (Ausländer) Ständige Wohnbevölkerung in Mio. (linke Skala)

Quelle: BFS.

Bevölkerungswachstum nach MS-Regionen (2010-2011)

(13)

Anmerkung: Kreisradius in Relation zur Bevölkerung 2011; Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo. Quelle: BFS, vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2013.


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Rahmenbedingungen: Angebots-Indikatoren

1Q/13

(14)

Prognosen Bautätigkeit in Mio CH Total Hochbau Wohnbau Tiefbau

2013 60'733 47'984 29'797 12'748

2014 60'808 48'016 29'551 12'793

2015 60'318 47'392 28'742 12'927

2013 0.2% 0.2% -0.4% 0.3%

Veränderung p.a. Total Hochbau Wohnbau Tiefbau

2014 0.1% 0.1% -0.8% 0.3%

2015 -0.8% -1.3% -2.7% 1.0% Quelle: BAK

(15)

Wohnbautätigkeit (Veränderung p.a.) 20%

3. Quartal 2012

Stand

15%

12'042 75'321 15'694

Neu erstellt Im Bau Baubewilligt

10% 5%

Absolute Veränderung p.a. 765 4'708 2'919

Veränderung p.a. 7% 7% 23%

0% -5% -10% -15% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Im Bau befindliche Wohnungen

Baubewilligte Wohnungen

Neu erstellte Wohnungen

Hinweis zur Abbildung: Gleitende Veränderung 4 Quartale. Quelle: SNB (Abbildung: Veränderung p.a., 4 Quartale gleitend).

(16)

Bauindex Credit Suisse / SBV (nominal) 15%

4. Quartal 2012 Bauindex total - Hochbau - Wohnungsbau

10%

5%

Index (1996=100)

Veränderung p.a.

132 111 124

-1% 1% -2%

- Der Bauindex Schweiz dient als früher Indikator der Baukonjunktur in der Schweiz, indem er den Umsatz für das laufende Quartal prognostiziert.

0%

-5%

-10%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Wohnungsbau

Hochbau

Bauindex

Quelle: Credit Suisse, SBV.

Produktionskostenindex (Veränderung p.a.)

(17)

10%

4. Quartal 2012

8%

Index (2002=100)

Veränderung ggü. Vorquartal

Veränderung p.a.

120.0 119.5 119.0

0.1% 0.0% -0.1%

-0.1% -0.4% -0.7%

6%

Stein-/Betonbau - MFH - EFH Hoch-/Industriebau

4% 2% 0% -2%

- Der Produktionskosten-Index PKI widerspiegelt die Preisänderungen bei den Produktionskosten des Unternehmens.

-4% -6% -8% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

MFH (Stein-/Betonbau)

EFH (Stein-/Betonbau)

Hoch-/Industriebau

Quelle: SBV.

Schweizerischer Baupreisindex (Veränderung p.a.)

(18)

6% 5%

2. Halbjahr 2012

4%

Baugewerbe total - Bürogebäude - MFH

3% 2%

1%

Index (2010=100)

Veränderung ggü. Vorhalbjahr

Veränderung p.a.

102.3 102.2 101.3

0.2% -0.2% -0.1%

0.2% 0.5% 0.1%

0%

- Der Schweizerische Baupreisindex ist ein Konjunkturindikator, der die Entwicklung der effektiven Marktpreise der im Baugewerbe tätigen inländischen Unternehmen erfasst.

-1%

-2% -3% -4% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Neubau von Bürogebäuden

Neubau von MFH

Baugewerbe total

Quelle: BFS.


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Rahmenbedingungen: Finanzierung / Zinsen

1Q/13

(19)

Zinsprognosen Zinsen 3-Monats-Libor 2013 0.1% 0.1% -

Seco KOF Créa

Rendite eidg. Obligationen (10J.)

2014 0.2% 0.2% -

2013 0.7% 1.0% 0.9%

2014 1.2% 1.7% 1.7%

Quelle: Seco, KOF, Créa.

(20)

Zinsen 5%

Januar 2013 3-Monatslibor CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)

4%

0.0% 0.8%

3%

November 2012 Spareinlagen

2%

0.2%

1% 0%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3-Monatslibor

CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)

Spareinlagen

Quelle: SNB.

(21)

Renditen von eidgenössischen Obligationen 4.0%

Laufzeit

07.01.2013

Vier Wochen früher

1 Jahr

0.06%

0.11%

Ein Jahr früher 0.15%

3 Jahre

-0.14%

-0.18%

-0.01%

5 Jahre

0.04%

-0.02%

0.20%

10 Jahre

0.60%

0.52%

0.75%

Normalband 3.0% 2.0% 1.0%

0.0% -1.0%

0

2.5

5

7.5

10

12.5

15

17.5

20

22.5

25

27.5

30

Laufzeit in Jahren 07.01.2013

Vier Wochen früher

Ein Jahr früher

Quelle: SNB, Fahrländer Partner (Normalband).

Hypothekarzinsen

(22)

5%

Hypotheken

November 2012

variabel fest 3 Jahre fest 5 Jahre fest 10 Jahre

4% 3%

2.7% 1.3% 1.5% 2.1%

2% 1% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

variabel

fest 3 Jahre

fest 5 Jahre

fest 10 Jahre

Quelle: SNB.

Hypothekarvolumen Inland (in Mrd. CHF)

(23)

10%

1000

8%

800

6%

600

4%

400

2%

200

0%

November 2012 Hypothekarforderungen

0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Veränderung p.a.

Volumen (rechte Skala)

Quelle: SNB.

Volumen in Mrd. CHF

Veränderung p.a.

818.0

4.7%


IMMO

Rendite-Objekte: Mietwohnungen / Mehrfamilienhäuser

Prognosen Mietwohnungen (MWG)

1Q/13

(24)

Netto-Marktmieten(1) bzw. Angebotspreise(2) FPRE(1) Segment Unteres Mittleres Gehobenes Gesamt

W&P(2)

2013

2014

Prognose 12 Monate

   

   

2.0%

Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, Wüest & Partner.

Angebots-Mieten MWG Schweiz (Veränderung p.a.)

(25)

6%

2. Halbjahr 2012

5% 4%

Zürich Ostschweiz Innerschweiz Nordwestschweiz Bern Südschweiz Genfersee Westschweiz

3%

2% 1% 0% -1%

Index (2002=100)

Veränderung ggü. Vorhalbjahr

Veränderung p.a.

141.1 129.9 147.6 126.4 125.5 146.6 203.4 135.7

1.4% 1.5% -0.4% -0.1% 2.1% 1.1% 1.5% 1.0%

3.8% 3.9% 0.8% -0.2% 2.4% 1.6% 7.4% 2.3%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Homegate

Mietwohnungen (W&P)

Angebots-Mieten MWG nach Regionen

Quelle: Homegate, Wüest & Partner.

(26)

210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90

Angebots-Mieten MWG nach Regionen

(27)

135 130 125 120

115 110 105 100 95 90

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Zürich Nordwestschweiz Genfersee

Ostschweiz Bern Westschweiz

Innerschweiz Südschweiz

Quelle: SNB, Wüest & Partner.

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Schweiz Zürich

Arc Lémanique Basel

Ostschweiz Bern

Quelle: Homegate, Mieten für neue und wieder zu vermietende WHG (1-5 Zimmer).

(28)

Marktwert-Entwicklung Mehrfamilienhäuser 2012-2015

Anmerkung: Sämtliche Werte auf Basis Neubau (exkl. Altersentwertung und Demodierung); Kreisradius in Relation zum Bestand an Mietwohnungen 2010; Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo. Quelle: RESC Fahrländer Parner, Basisszenario Dezember 2012; vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2013.

«Immobilien-Almanach Schweiz»

Fahrländer Partner AG Raumentwicklung Eichstrasse 23 8045 Zürich

Am 18. Dezember 2012 erscheint das benutzerfreundliche Handbuch zu den Schweizer Wohn- und Geschäftsimmobilienmärkten für das Jahr 2013.

+41 44 466 70 00 info@fpre.ch www.fpre.ch

Bestellung: almanach@FPRE.ch Kosten: CHF 150 / Exemplar Informationen: http://www.FPRE.ch/de/produkte_almanach.asp


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Rendite-Objekte: Büroimmobilien

1Q/13

Prognosen Büroflächen

(29)

Mietpreise und Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2) CS(2) FPRE(1) Trend in 6 2013 2014 Monaten Mieten   Preise   

W&P(2) Prognose 12 Monate

-2.2%

Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, Wüest & Partner.

Angebots-Mieten für Büroflächen (Nettomieten)

(30)

160

2. Halbjahr 2012

150 140

Index (2002=100)

Veränderung ggü. Vorhalbjahr

Veränderung p.a.

105.8 106.3 99.7 147.9

3.7% -1.2% 1.7% 11.4%

2.8% 3.9% 4.5% 21.1%

Zürich Basel Bern Genf

130 120 110 100 90 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Zürich

Basel

Bern

Genf

Quelle: SNB, Wüest & Partner.

Veränderung offene Stellen

(31)

120%

Veränderung p.a. 3. Quartal 2012 -6% 0% -7% 8% 17%

Index der offenen Stellen

100%

TOTAL Finanz- und Versicherungsdienstl. Grundstück- u Wohn.wesen Informations(technol.) Dienstl. sonst. Wirtsch. Dienstl.

80% 60% 40%

20% 0%

-20% -40%

-60% -80%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 TOTAL 3. Sektor Finanz- und Versicherungsdienstl.

2. Sektor Maschinenbau Quelle: BFS.

Büromärkte: Angebot in % des totalen Flächenbestandes

(32)

7%

Dez 2012 Dez 2011 Dez 2010

6% 5%

Schweiz 4.7% 4.2% 4.3%

4%

3% 2% 1% 0% Schweiz Dez 2010

Zürich

Genf Dez 2011

Basel Dez 2012

Quelle: Colliers (Schweiz) AG.

i Consulting SA Route d'Oron 77 1010 Lausanne +41 (0)21 721 20 70 info@iconsultingsa.ch www.iconsultingsa.ch

Zürich 6.3% 5.5% 5.8%

Genf 4.8% 4.6% 3.2%

Basel 3.9% 3.7% 4.1%


IMMO

Immobilien als Anlageklasse

1Q/13

Indirekte Anlage: Schweizer Immobilienanlagen und SPI

(33)

300 250 200 150 100

50 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 WUPIX-A

WUPIX-F

SPI

DB Rüd Blass

SWX IAZI Investment Real Estate Performance Index

Quelle: SIX Swiss Exchange, Wüest & Partner.

(34)

20% 15%

10% 5% 0% -5%

-10% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Netto Cashflow Rendite

Preisrendite

Quelle: IAZI.

Gesamtrendite

Direkte Anlagen - Netto-Anfangsrenditen für Büroimmobilien

(35)

8% 7% 6%

5% 4%

3% 2%

1% 0% 2007

2008 Klasse A

2009

2010 Klasse B

2011

2012 Klasse C

Quelle: Colliers (Schweiz) AG.

Marktwert-Entwicklung Büroimmobilien 2012-2015

(36)

Anmerkung: Sämtliche Werte auf Basis Neubau (exkl. Altersentwertung und Demodierung); Kreisradius in Relation zum Bestand an Büroflächen 2010; Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo. Quelle: RESC Fahrländer Parner, Basisszenario Dezember 2012; vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2013.


IMMO

Wohneigentum: Einfamilienhäuser

1Q/13

Prognosen Einfamilienhäuser

(37)

Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2) FPRE(1) Segment Unteres Mittleres Gehobenes Gesamt

2013

2014

   

   

W&P(2) Prognose 12 Monate

2.8%

Preisindizes EFH Schweiz

Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.

(38)

160 150

140 130 120

110 100 90 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Angebotsp. W&P

Transaktionsp. W&P

Transaktionsp. FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. IAZI

Preisindizes EFH (Veränderung p.a.)

(39) Verschiedene Preissegmente EFH Schweiz

16%

180

14%

170

12%

160

10%

150

8%

140

6%

130

4%

120

2%

110

0%

100

-2%

(40)

90 1

2

3

4

1

2

2012

3

4

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

2013 Transaktionsp. FPRE (u. Segment)

Angebotsp. W&P

Transaktionsp. FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. IAZI

Transaktionsp. FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. FPRE (o. Segment)

(41) Preisindizes EFH Region Zürich

Preisindizes EFH Region Ostschweiz 160

170

150

160

(42)

150

140

140

130

130

120

120

110

110

100

100

90

90 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Angebotsp. W&P (Ostschweiz)

Transaktionsp. W&P (Ostschweiz)

Transaktionsp. SG FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. TG FPRE (m. Segment)

Angebotsp. W&P (ZH&SH)

Transaktionsp. W&P (ZH&SH)

Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment)

ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)

(43)

Preisindizes EFH Region Genfersee 280 260

240 220 200

180 160

140 120 100 80 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Angebotsp. W&P (Genferseeregion)

Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)

Quellen (gesamte Seite): Credit Suisse, Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.


IMMO

Wohneigentum: Eigentumswohnungen

Prognosen Eigentumswohnungen

1Q/13

(44)

Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2) FPRE(1) Segment Unteres Mittleres Gehobenes Gesamt

2013

2014

   

   

W&P(2) Prognose 12 Monate

2.3%

Preisindizes EWG Schweiz

Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.

(45)

180 170 160 150

140 130 120 110 100

90 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Angebotsp. W&P

Transaktionsp. W&P

Transaktionsp. FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. IAZI

Preisindizes EWG (Veränderung p.a.)

(46) Verschiedene Preissegmente EWG Schweiz

16%

200

14%

190

12%

180 170

10%

160

8%

150

6%

140

4%

130

2%

120

0% -2%

(47)

110 100 1

2

3

4

1

2

2012

3

4

90

2013

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Transaktionsp. FPRE (u. Segment)

Angebotsp. W&P

Transaktionsp. FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. IAZI

Transaktionsp. FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. FPRE (o. Segment)

(48) Preisindizes EWG Region Zürich

Preisindizes EWG Region Ostschweiz 190

190

180

180

170

170

160

160

150

150

140

140

130

130

120

120

110

110

100

(49)

100

90

90

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Angebotsp. W&P (Ostschweiz)

Transaktionsp. W&P (Ostschweiz)

Angebotsp. W&P (ZH&SH)

Transaktionsp. W&P (ZH&SH)

Transaktionsp. SG FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. TG FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment)

ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)

(50)

Preisindizes EWG Region Genfersee 300 280 260

240 220 200 180

160 140 120 100

80 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Angebotsp. W&P (Genferseeregion)

Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)

Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)

Quellen (gesamte Seite): Credit Suisse, Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.


IMMO

Preiserwartungen

1Q/13

Preiserwartungindizes HEV-FPRE: 4. Quartal 2012 Region

EWG (1)

Genfersee Jura Mittelland Basel Zürich Ostschweiz Alpenraum Südschweiz Schweiz Schweiz 1986 - 2012*

3.4 11.4 34.6 26.7 29.6 35.9 26.7 4.4 26.2 21.2

EFH (2) 

-4.1 9.2 20.9 19.4 31.2 49.4 10.4 18.1 23.0 14.4

       

(51) MWG (3)

BUE (4)

MFH (5)

BGH (6)

17.2 -4.5 12.2 12.7 27.1 7.0 13.0 2.8 20.2 22.9

-53.4 -46.5 -52.2 -52.5 -57.7 -30.7 -33.3 -66.9 -55.8 -47.2

41.4 95.7 58.7 61.1 55.9 49.0 25.5 27.5 54.2 34.8

-29.5 14.0 -12.9 -40.1 -18.4 -16.3 -19.1 -53.5 -20.4 -25.4

        

Sowohl in der Immobilienumfrage des HEV Schweiz als auch in derjenigen von Fahrländer Partner beurteilen Experten die vergangene und die erwartete Preisentwicklung anhand der Attribute «stark sinkend», «sinkend», «stabil», «steigend» und «stark steigend». Auf Basis der Einschätzungen der zukunftsgerichteten Fragen zur Preiserwartung werden die sechs Preiserwartungsindizes berechnet.

(1) Eigentumswohnungen, (2) Einfamilienhäuser, (3) Mietwohnungen, (4) Büroflächen, (5) Mehrfamilienhäuser, (6) Büro- und Geschäftshäuser; * (3) und (4) seit 2012.

Quelle: HEV Schweiz / FPRE.

Wohneigentum (52)

Stark steigend Stark sinkend Preiserwartungsindex (rechte Skala)

(53)

Vergleich Erwartungen und Rückblick 200 150 Indexpunkte

Indexpunkte

100 50

0 -50 -100

-150 2012:4

2010:4

2008:4

2006:4

2004:4

2002:4

2000:4

1998:4

1996:4

1994:4

1992:4

1990:4

1986:4

Steigend Sinkend

1988:4

-200

2012:4

2010:4

2008:4

2006:4

2004:4

2002:4

2000:4

1998:4

1996:4

1994:4

1992:4

1990:4

200 160 120 80 40 0 -40 -80 -120 -160 -200

1988:4

100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100%

1986:4

Anteil der Antworten

Preiserwartung

Erwartung zu pessimistisch

Erwartung zu optimistisch

Rückblickindex

Preiserwartungsindex HEV-FPRE

Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 4. Quartal 2008. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.

Quelle: HEV Schweiz / FPRE.

Mehrfamilienhäuser (54)

Stark steigend Stark sinkend Preiserwartungsindex (rechte Skala)

(55)

Vergleich Erwartungen und Rückblick 200 150 Indexpunkte

Indexpunkte

100 50 0

-50 -100 -150 2012:4

2010:4

2008:4

2006:4

2004:4

2002:4

2000:4

1998:4

1996:4

1994:4

1992:4

1990:4

1986:4

Steigend Sinkend

1988:4

-200

2012:4

2010:4

2008:4

2006:4

2004:4

2002:4

2000:4

1998:4

1996:4

1994:4

1992:4

1990:4

200 160 120 80 40 0 -40 -80 -120 -160 -200 1988:4

100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 1986:4

Anteil der Antworten

Preiserwartung

Erwartung zu pessimistisch

Erwartung zu optimistisch

Rückblickindex

Preiserwartungsindex HEV-FPRE

Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.

Quelle: HEV Schweiz / FPRE.

Büro- und Geschäftshäuser (56)

Stark steigend Stark sinkend Preiserwartungsindex (rechte Skala)

Steigend Sinkend

200 150

50 0 -50 -100 -150

2012:4

2010:4

2008:4

2006:4

2004:4

2002:4

2000:4

1998:4

1996:4

1994:4

1992:4

1990:4

-200 1988:4

Indexpunkte

Indexpunkte

100

Erwartung zu pessimistisch

Erwartung zu optimistisch

Rückblickindex

Preiserwartungsindex HEV-FPRE

Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.

(57)

Vergleich Erwartungen und Rückblick

1986:4

2012:4

2010:4

2008:4

2006:4

2004:4

2002:4

2000:4

1998:4

1996:4

1994:4

1992:4

1990:4

200 160 120 80 40 0 -40 -80 -120 -160 -200 1988:4

100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 1986:4

Anteil der Antworten

Preiserwartung

Quelle: HEV Schweiz / FPRE.


IMMO

Spezialthema: Immobilienanlagen Schweiz

1Q/13

Die Einschätzungen zu den Renditeliegenschaften wurden aus Eigentümer-/Verkäuferperspektive vorgenommen. Diese sind Teil des neuen quartalsweise erscheinenden Berichts Immobilienanlagen Schweiz. Mehrfamilienhäuser

(58) Mietwohnungen Angebot

Nachfrage

Erträge

Anfangsrenditen

Marktwerte

Genfersee

l

l

l

l

l

Jura

l

l

l

l

l

Mittelland

l

l

l

l

l

Basel

l

l

l

l

l

Zürich

l

l

l

l

l

Ostschweiz

l

l

l

l

l

Alpenraum

l

l

l

l

l

Südschweiz

l

l

l

l

l

Schweiz

l

l

l

l

l

Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: ↗: erwartete Verbesserung; →: stabil; ↘: erwartete Verschlechterung. Lesebeispiel - Genfersee: Hohe und stabile Zusatznachfrage; tiefes aber steigendes Zusatzangebot; Hohe und steigende Erträge; Tiefe und stabile Anfangsrenditen; Hoher und stabiler Marktwert. Lesebeispiel - Genfersee: Tiefe und sinkende Zusatznachfrage; mittleres aber sinkendes Zusatzangebot; Mittlere und sinkende Erträge; Tiefe und stabile Anfangsrenditen;

Büro- und Geschäftshäuser

(59) Büroflächen Nachfrage

Erträge

Anfangsrenditen

Marktwerte

Angebot

Genfersee

l

l

l

l

l

Jura

l

l

l

l

l

Mittelland

l

l

l

l

l

Basel

l

l

l

l

l

Zürich

l

l

l

l

l

Ostschweiz

l

l

l

l

l

Alpenraum

l

l

l

l

l

Südschweiz

l

l

l

l

l

Schweiz

l

l

l

l

l

Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: ↗: erwartete Verbesserung; →: stabil; ↘: erwartete Verschlechterung. Lesebeispiel - Genfersee: Tiefe und sinkende Zusatznachfrage; mittleres aber sinkendes Zusatzangebot; Mittlere und sinkende Erträge; Tiefe und stabile Anfangsrenditen; Hoher und stabiler Marktwert. Quelle: Fahrländer Partner.


IMMO

Quellen und Glossar

Glossar 1

Anmerkung Veränderung in % ggü. Vorjahresquartal

1Q/13

Indikator Angebotsmieten 1-5 Zimmerwohnungen Angebotsmieten Büroflächen Angebotsmieten neue/bestehende Whg

2

3-5 6-9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22-23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38-43

44 45-46

Mittleres Segment Vgl. Prognosen unten Vgl. Metaanalyse Konjunktur Quartalsweise Abbildung von Monatsdaten

Vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2013 Vgl. Prognosen unten Veränd. ggü. Vorjahresquartal, gleitende Mittel Nominale Veränd. ggü. Vorjahresquartal

Vgl. Metaanalyse Konjunktur Vgl. Metaanalyse Konjunktur

Datenstand 3. Quartal 2012 3. Quartal 2012 4. Quartal 2012 2012 4. Quartal 2012 4. Quartal 2012

Fahrländer Partner BFS, BFM BFM BFS

Link 4. Quartal 2012 2012 2011

BFS

2012

SNB Credit Suisse, SBV SBV BFS Fahrländer Partner Fahrländer Partner

3. Quartal 2012 4. Quartal 2012 4. Quartal 2012 2. Halbjahr 2012 Link Link

SNB SNB

07.01.2013 2012

Vgl. Prognosen unten Homegate 4. Quartal 2012 Wüest & Partner 3. Quartal 2012 SNB/W&P 2. Halbjahr 2012 Homegate 4. Quartal 2012 Fahrländer Partner Dezember 2012 BFS Geostat/Swisstopo

Basisszenario Dezember 2012. Kartengrundlage Vgl. Prognosen unten

SNB/W&P 2. Halbjahr 2012 Fahrländer Partner Link Colliers 2013 SIX SwissExchange Januar 2013 Wüest & Partner Januar 2013 IAZI 4. Quartal 2012 Colliers 2013 Fahrländer Partner Dezember 2012 BFS Geostat/Swisstopo

Vgl. Metaanalyse Konjunktur

Basisszenario Dezember 2012. Kartengrundlage Vgl. Prognosen unten

Fahrländer Partner Wüest & Partner IAZI

4. Quartal 2012 2012 4. Quartal 2012

Fahrländer Partner Wüest & Partner IAZI Fahrländer Partner Fahrländer Partner Wüest & Partner IAZI HEV Schweiz/FPRE Fahrländer Partner Credit Suisse Fahrländer Partner Wüest & Partner BAKBASEL

4. Quartal 2012 2012 4. Quartal 2012 4. Quartal 2012 4. Quartal 2012 2012 4. Quartal 2012 4. Quartal 2012 1. Quartal 2012 3.Quartal 2012 2013 2013 I 1 2012

Vgl. Prognosen unten

47 48-50

51-57 58-59 Prognosen

Quelle Wüest & Partner Wüest & Partner Homegate Wüest & Partner IAZI Fahrländer Partner

Vgl. Immobilienanlagen Schweiz Swiss Issues Immobilien, Monitor Immobilien-Almanach Schweiz 2013 Immomonitoring Hochbauprognose 2010-2016


IMMO

Impressum

1Q/13

Disclaimer

Fahrländer Partner Raumentwicklung (FPRE) erstellt die Metaanalyse Immobilien mit grösster Sorgfalt. Dennoch kann hinsichtlich der inhaltlichen Richtigkeit, Genauigkeit, Aktualität und Vollständigkeit dieser Informationen keine Gewährleistung übernommen werden. Es gelten in jedem Fall die Informationen in den Originalquellen. Die Konjunktur-Daten sind jeweils der aktuellen Metaanalyse Konjunktur zu entnehmen.

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Die Metaanalyse Immobilien wird von Fahrländer Partner Raumentwicklung basierend auf den neusten verfügbaren Daten erarbeitet. Autoren: Jaron Schlesinger und Raphael Schönbächler. Die Metaanalyse Immobilien kann kostenlos bei Fahrländer Partner Raumentwicklung bezogen oder abonniert werden: http://www.fpre.ch/de/produkte_meta.asp

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Metaanalyse Immobilien 1. Quartal 2013