Wings of China Jan 2015

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专题

Tailored Financing Services Most Loved 最爱私人定制 撰 文 勾/ 尧

如何理财在英国的社交场合并不是一个十分流行的话 题。人们宁愿讨论西区的歌舞剧、英超足球的比赛结

图片

果,以及阿尔卑斯山区的滑雪假日,即使是天天和数 亿资金打交道的投行家,也很少会对任何投资做出评

/CFP 编 辑 杨/ 云 龙

论。那些端着香槟,大谈赚钱之道的,十有八九是初 来乍到的外国人。原因有二,一是对个人隐私的讳莫 如深;其二则是,作为世界老牌金融中心,英国拥有 完善的法律体系和监管机制,投资和风险规避产品选 择诸多,把理财变成一项技术活儿,即使是高收入的 银行家,也宁愿聘用理财师,这里最受欢迎的是“私 人订制”的理财方案。

在英国,理财是件很专业的事情,高收入 者都会请专业的理财师来为自己“私人定 制” In Britain, personal financing is regarded a career for professionals. People with high incomes usually hire professional financial advisers for tailored financing services

英 国


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Master of ‘Taming’ Finances 让人羡慕的金饭碗

差阳错地被猎头介绍到当地的财富管理公 司做研究员,负责数据分析、客户调研等

曾有人说,美国的律师,英国的

后勤业务。入门后她渐渐发现,CFP是非

理财师。据统计,英国理财从业人员

常有挑战和竞争力的职称,它要求考生既

(Financial Adviser)逾3万,他们的

要像会计师那样精于数字,又需要像律师

雇主必须在英国金融市场行为监管局

那样,对政策案例了如指掌;14门考试都

(Financial Conduct Authority简称,

需要写英文报告,而且没有业内工作经验

FCA)注册并接受其监管。2013年末,金

的人几乎不可能参加考试。做为英语非母

融市场行为监管局规定所有的独立理财顾

语的外国人,她凭着湘妹子的辣劲儿,通

问(Independent Financial Adviser,

过数年的努力,以优异的成绩跻身CFP之

简称IFA)都不可从任何金融产品(如保险

列。

公司、银行、基金或证券公司)的提供者

尽管有双语优势,余卓颖的客户大

抽取佣金,以规范市场行为。他们的收费

多数还是英国本地人,她认为包括新移民

完全是凭专业知识以及与客户间的诚信关

在内的多数华人,还停留在房产保值、股

系。为了确保自身的公正性,他们不仅要

市有风险的旧观念上,并不能最好地利用

了解市场上所有的金融产品,更是要随时 跟进政策的变化。 理财这一行,最金贵资格证书的要 属于皇家特许金融策划师(Chartered Financial Planner,简称CFP),它采用 学分制,涉及金融理财的各项业务,业内 认可度非常高,全英仅有4303人(数据截 止2014年10月)。来自湖南岳阳的余卓颖 就是其中之一。最初她只是数万中国留英 商科生的一员,因为她大学所在的城市居 民较富裕,理财顾问公司众多,因此她阴

伦敦皇家交易所建立于16世纪,作为老牌 的金融中心,英国人从17世纪开始就建立 了比较完善的金融体系 The Royal Exchange in London was founded in the 16th century. Britain, as an old financial center in the world, established its comprehensive financial systems as early as in the 17th century


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北京

至英

交通 国航 C 信息 飞伦 A937 / 敦希 C 斯罗 A855 航班 小时 ,飞行 直 时间 15分 11 。 对于大多数英国人而言,银行的 免费理财服务是比较好的选择,当 然投资股票也是很多人的选择 For most British people, free financing services offered in banks are a better choice. Of course, stocks investment is an alternative for many

一家律所打来的电话,确认他是否几年 前在某银行办理过贷款购买小货车,并 且在银行业务员的热情推荐下,购买了 偿还保险(PPI,Payment Protection

英国的现有产品和税收政策来令收益最大

Insurance)。原来,2011年4月,这种

化,对以知识和信息盈利的职业认可度偏

随着信用卡以及各种债务捆绑销售的PPI

低。

就被英国最高法院宣判为误导销售(misselling), 涉及14家金融机构,平均赔偿

银行的新挑战

数额为3000英镑,甚至有一家银行被FCA 罚款700万英镑,落得被同行兼并的下

理财顾问的收费不菲,而且门槛颇

场。英国有一部分理赔律师,专门研究各

高,最亲民的也要拥有10万镑以上的流动

项金融产品对客户的公正性,并发起“不

资产。对于一些工薪阶层,还是各大银行

胜诉,不收费”(no win no fee)的集

提供的免费理财服务更给力。例如,最近

体理赔(Group Claim)。 在案例法体系

英国经济复苏,英格兰银行的基准利率有

下,原告方一旦胜诉,将会是里程碑式的

上涨的趋势,身负房贷的百姓将不得不负

胜利,会有更多的律师事务所跟进,并且

担因此增加的利息,各大经营按揭业务的

联系潜在的受害客户,代表他们进行集体

银行和金融机构都主动发信邀请客户进行

理赔。

免费评估。 银行里的理财顾问,不能算作IFA, 他们被称作Restricted Finance Adviso,

政府帮忙理财

因为只能推荐自己银行或者合作伙伴的产

在英国,理财可不仅仅代表着投资,

品。不过,无论是申请房贷还是开个存款

很多月光族和卡奴的寅支卯粮的生活习

账户,业务员都会开门见山地告诉你他们

惯也让政府很头疼,因为养老金赤字日

受到FCA的监管,如有任何疑问,可以随

益增加,而英国家庭储蓄占可支配收入

时投诉。尽管如此,金融产品的复杂性也

的比例极低,一直不超过10%。为鼓励

未必能保证所有的客户均被公平对待。

民众存款,英国政府推出个人储蓄账户

经营水暖的托马斯先生曾经受到过

(ISA,Individual Saving Account)政



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策,每年为一定数额的现金存款和股票投 资收入免息,另外父母也可每年为子女存

避税是大事

免息存款,在子女16岁前代为管理。前

在英国,无论贫富,只要工作的人,

几年的工党政府,甚至还向每个父母为子

都会对税务局(taxman)同仇敌忾,没

女开设的账户每年赞助250英镑,不过已

有人会愿意自己每辛苦地赚一英镑,便向

经在民众滥用纳税人资金的反对声中取消

政府上缴20%或者40%,特别的是政府支

了。由于房地产投资在英国家庭理财中很

出有近一半是向不劳而获的人发放福利,

受欢迎,近年来,政府也通过对银行的各

于是如何合法避税也是理财的一个任务。

种补贴以及调整土地交易印花税(stamp

规模较大的雇主会结合政府的政策,为员

duty)进行支持与鼓励。

工提供一些避税福利。比如,幼儿园折扣

不过,政府的政策都是由经济学家组

券(child voucher) ,自行车按揭付款

成的智囊团,根据经济发展和市场反馈随

(cycle to work scheme),养老保险金

时调整。百姓在理财时,若觉得跟不上政

(Voluntary Match up Pension) 购买

策,力不从心,也可以去最大的慈善机构

年假(Holiday Buy)等。这样员工就会

Citizen Advice Bureu(CAB)寻求帮助。

用税前收入支付这些消费,使得税收起征

该机构始于1939年,由受过专业培训的志

点降低。最近,我收到公司人力资源的邮

愿者为市民提供独立意见,以解决法律,

件,说公司增加了Give As You Earn, 可

财务方向等各项事宜。另外,也有帮助民

以将税前收入捐给慈善机构。对于高收入

众DIY的网站如moneysavingexpert,网

高税率的人士来说,是缴40便士给政府养

民也可以互助并分享自己理财的经验。这

闲人,还是捐1英镑给需要帮助的人群或

个网站上还有各项理财工具,支出方面涵

者机构,在医疗、环境保护、儿童福利、

盖从水电煤气电话公司的费用比较, 到出

教育等方面尽一己之力呢?我想一定会有

门度假购买机票保险。收入方面从银行存

人选择后者。

款投资到各种房屋、汽车、养老、医疗保

除了个人所得税(Income Tax),

险,包罗万有。虽然搜索引擎直接链接到

英国投资(包括股票、债券、买卖非自

商家和网站,但这完全是数据的比较,让

主房地产)还需缴资本利得税(Capital

用户觉得十分可信。最重要的是,它的论

Gain)。因此呢,更多的英国人会选择不

坛上也有一些特邀理财师,实名制免费答

需缴税的保险产品。由于6000镑以下的艺

疑,肯花时间不嫌麻烦的用户完全可以通

术品买卖免税,有兴趣爱好的普通人,还

过泡论坛来DIY。

会涉足收藏邮票、钱币、家具、古董、书 籍或艺术品,算是玩票性质的小投资。高 财富的家庭也一定会通过经纪人来涉猎艺 术品投资,这大多与财富增值无关,而是 一种生活必须的情趣。也许,理财真的应 该是专业人士该操心的事儿,只要收费合 理。

在英国,如果想成为一名皇家特许金融策 划师,必须要像会计师那样精于数字,又 需要像律师那样,对政策案例了如指掌 Those who want to be registered as royal financial planners in the U.K must have intimate knowledge in financing field, just like accountant’s skillfulness in numbers and lawyer’s familiarization with policies and cases


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Britain

Tailored Financing Services Most Loved Chinese text by Gou Yao Photos by CFP Chinese text edited by Yang Yunlong

It is said that attorneys in the U.S. and financial advisers in Britain are good careers. According to statistics, Britain owns over 30,000 financial advisers. The employers of these financial advisers must be registered in the Financial Conduct Authority (FCA) and supervised by it. Their advisory fees totally depend on their professional knowledge and the good faith relationship with their customers. To ensure their impartiality, they should not only understand all the financial products in the market, but also follow up the changes in policy at any time.

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tin

英国的银行很多都有上百年甚至数百年的 历史,长期的金融服务历史造就了良好的 国际声誉 Banks in Britain, many of which are more than 100 years or even hundreds of years old, enjoy a good international reputation with their long financial service history

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It is not cheap for a customer to hire a financial adviser. In addition, the customer should also meet a certain requirement, namely possessing a current asset of more than ¥100,000. Those who are salaried persons can also enjoy free financial services offered by various big banks. For example, under the situation of the Bank of England’s benchmark interest rate increase trend caused by the recent economic recovery in Britain, which allows ordinary people to pay additional housing-loan interests, various big banks and financial institutions positively send messages to their customers for free housing-loan assessment. In Britain, financing services not only mean investment, but also legitimate tax avoidance. Nobody is willing to pay 20 percent or 40 percent income tax for each of their hard earned pound to the government. Bigger employers usually provide some tax-free benefits for their employees. In addition to personal income tax, capital gain tax for investments (including trading of stocks, bonds and non-self-living real estates) in Britain has to be paid. Therefore, more British people choose to buy insurance products which are tax free.