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EVALUACIÓN DE LA INVERSION (VAN, TIR Y PAY BACK) En este trabajo procedemos a calcular el VAN, TIR y PAYBACK, por lo que llamaremos “k” al porcentaje que utilizaremos, eligiendo entre: -TAE del préstamo 7% -Coste de oportunidad de la aportación de los socios 3% -Rentabilidad requerida a la inversión 15% Elegimos el mayor porcentaje (15%) para sacar VAN, TIR Y PAY BACK Hacemos 3 modelos: 1º LINEAL (ESCENARIO MÁS PROBABLE) Donde los cobros y pagos son iguales todos los años 2º ESCENARIO OPTIMISTA. Donde cobros (ventas) y pagos (aumentaran los costes variables, los fijos no) aumentan, aquí llamaremos “c” a cobros y “p” a pagos. 3º ESCENARIO PESIMISTA Será igual que OPTIMISTA, solo que los cobros disminuyen mientras los pagos aumentan.

Comenzamos con el primer escenario, donde hemos realizado la siguiente tabla de cobros y pagos, para basarnos en ella para calcular el TIR, VAN y PAYBACK.

ESCENARIO LINEAL COBROS PAGOS FLUJO DE CAJA

0 0,00 € 8.897,49 € -8.897,49 €

LINEAL VAN TIR PAY BACK

303.955,60 € 703,22% 1

ESCENARIO MÁS PROBABLE

1 142.600,00 € 80.029,38 € 62.570,62 €

2 142.600,00 € 80.029,38 € 62.570,62 €

3 142.600,00 € 80.029,38 € 62.570,62 €

4 142.600,00 € 80.029,38 € 62.570,62 €

5 142.600,00 € 80.029,38 € 62.570,62 €

TOTAL 713.000,00 € 409.044,40 € 303.955,60 €


Una vez realizado el escenario lineal, procedemos a realizar el escenario optimista, y la tabla y cálculo del VAN, TIR y PAYBACK son los siguientes: ESCENARIO POSITIVO COBROS PAGOS

0 0,00 € 8.897,49 €

1 142.600,00 € 80.029,38 €

2 157.216,50 € 84.903,17 €

3 165.077,33 € 87.450,27 €

4 173.331,19 € 90.073,78 €

5 181.997,75 € 92.775,99 €

TOTAL 820.222,77 € 444.130,07 €

FLUJO DE CAJA

-8.897,49 €

62.570,62 €

72.313,33 €

77.627,06 €

83.257,42 €

89.221,76 €

376.092,69 €

OPTIMISTA VAN TIR PAY BACK

376.092,69 € 717,63% 1

c = tasa de incremento de cobros p= tasa de incremento pagos

5% 3%

Y por último realizaremos el escenario pesimista, que queda de la siguiente manera: ESCENARIO PESIMISTA COBROS PAGOS FLUJO DE CAJA

0 0,00 € 8.897,49 € -8.897,49 €

1 142.600,00 € 80.029,38 € 62.570,62 €

2 134.172,34 € 81.637,97 € 52.534,37 €

3 130.147,17 € 82.454,35 € 47.692,82 €

4 126.242,75 € 83.278,90 € 42.963,86 €

PESIMISTA VAN TIR PAY BACK

235.207,96 € 687.91% 1

c = tasa de incremento de cobros p= tasa de incremento pagos

-3% 1%

5 122.455,47 € 84.111,69 € 38.343,79 €

TOTAL 655.617,74 € 420.409,78 € 235.207,96 €

EVALUACIÓN DE LA INVERSIÓN: VAN, TIR Y PAY-BACK