Page 1

The Guardian Political Review Produced by the New Zealand Democratic Party for Social Credit Inc. Issue No.62

Summer 2012



A brighter  future  using  social  credit Plus: An honourable cause Ryall's Office of Circumlocution Is monetary reform really that simple? AND NEWS, REVIEWS, FEATURES & MORE

The Guardian Political Review

Issue 62, Summer 2012

Produced by  Guardian  Publishing  on  behalf  of  the N.Z.  Democrats  for  Social  Credit  Party, PO  Box  5164,  Invercargill  9843 Tel:  03  215  7170.    Email:          Website: Editor:  Tony  Cardy,  26  Warren  Street,  Oamaru  9400.    Tel/Fax:    03  434    5523.    E‐mail:    Web:

EDITORIAL A brighter  future

In this issue  the Democrats  for Social  Credit leadership team  speaks out. Leader Stephnie de Ruyter says the  Government’s promise of a ‘brighter future’ can only be achieved by replacing the present ‘creaking economic system’ with a  new model. Neither of today’s  major parties  have the  answer (a  case of the bland leading the bland?). Is monetary reform that  simple? Deputy  leader John Pemberton says  “yes”, and  shows how  it would  yield freedom from debt.  In today’s heavily  indebted society  that would indeed be a dramatic achievement. According to vice‐president Katherine Ransom, we have

been sold ‘the Big Lie’  – but  we know  the truth.  By adopting DSC policies  the Government  will both  make money  and save money.  It’s  a win  all round. President David Wilson sums  up: “It’s  an honourable cause”. There is no  doubt that  we are  in a  period of  change and upheaval.  In his latest book, respected author  Richard Cook says  a  new  kind of  economic system  is vital.   We  need to replace  service‐to‐self (greed  and selfishness)  with service‐to‐ others – a move perfectly encapsulated  by the  DSC logo 'beyond greed'. A brighter future can, indeed, be  a reality.

The Guardian Political Review is available on-line at Visitors to the site will be able to browse through this and previous issues of our frontline publication. Your feedback on presentation, ease of navigation functionality is invited.



1   ‐  Front  Cover

15 ‐  Media  ‐  Nighy

2   ‐  Editorial

16 ‐  Obituaries   

3   ‐  Leader's  Message

17 ‐  Dear  John

4   ‐  Katherine  Ransom   

18 ‐  Hydraulic  Fracturing

5   ‐  John  Pemberton 

19 ‐  Comment  +  World  News

6   ‐  Media  +  Executive  List

20 ‐  John Rawson


7   ‐  Conference  Comments 

Nighy fires up on a favourite subject

My name is Callum Findlater and I am going to talk to 8   ‐  Media you about the economy

10 ‐  Media     

24 ‐  Whitmill's  World  (3)

11 ‐  Callum  Findlater

25 ‐  News  Bites  (1)

12 ‐    Letters  +  Adrian  Bayly

26 ‐  News  Bites  (2)

13 ‐  Reviews Dear John

22 ‐  Whitmill's  World  (1) 23  ‐  Whitmill's  World  (2)

9   ‐  David  Tranter


21 ‐  Richard  Cook  +  Henry  Raynel

14 ‐  John  Ring  +  Review

Guardian Political Review, Issue 62 - Page 2

19 The event that saved the President

27 ‐  News  Bites  (3) 28  ‐  Back  cover

By Stephnie  de  Ruyter Leader,  Democrats  for  Social  Credit

‘When ordinary people reject the cultural stories that limit

The PM’s folksy  spin is  no substitute  for a  genuine willingness

their possibilities and bind them to servitude, the  course of

to take steps  to protect  New Zealanders  from the  effects of

history turns.’ – David Korten, environmentalist & author

the global  financial  crisis. Our  situation is  not the  same as

The National Party’s  website carries  the slogan:  ‘Less debt, more jobs’. Really?  Unemployment has  risen for  the third successive quarter to 7.3%. That’s 175,000  Kiwis out  of work. More out of  work in  some areas  than others:  the unemploy‐ ment rate in Auckland is  8%, in  Northland it’s  10%, for  15 – 24 year olds it’s 13.4%, 15.1% for Maori,  and 15.6%  for the

Spain’s, nor Greece’s, nor Italy’s, nor Portugal’s, nor anywhere else’s situation. And anyway, the austerity  measures imposed in  those countries  are nothing  more than  a recipe  for civil unrest and misery.  New Zealand’s  economy has  its own problems and those  problems need  to be  addressed in  a way which  works  for  us  here. 

Pacific community.  Times are  tough for many  Kiwis, but  the Prime  Minister and the Minister of Finance stubbornly assure  us  that New  Zealand is  on track. That  must  be  a  difficult line  to swallow

A first step  along the  road to  building a

The government  may yet  be able to  honour  its  election year promise  of  a  'brighter  future' ...but  only  by  using  social  credit 

for all those  people struggling  to pay their  bills. Despite government statements  to the  contrary, it  is clear

truly independent NZ is  for the government to  have the  humility to accept it doesn’t  have answers  to the hard economic questions, and to look around  for  viable  alternatives. 

Social credit monetary  reform is  an alternative  worthy of serious consideration. It could replace the  creaking system

that New Zealand’s economy  is in  a proper  shambles. We’ve

devised in the seventeenth century  with a  new economic

recorded the highest unemployment rate in 13 years, our

model suited to  this century.  As a  system which  elevates the

manufacturing sector is in steady  decline, our  dollar remains

local above the global, it encourages decentralisation and

overvalued, there’s a housing crisis in  Auckland, the

supports dynamic, inclusive, self‐reliant communities. It

Christchurch rebuild programme has stalled, our current

recognises that we  can’t borrow  from the  future, that  it is

account deficit has worsened, government borrowing

unacceptable for New Zealand’s financial system to  be owned

continues to increase, and there’s no indication that our

by overseas interests, and  that the  government’s primary

situation will  improve  in the  foreseeable future.  The flow‐on

responsibility is  to  the  people of  New Zealand.   

effects of  the global  financial crisis  will continue  for years. Of major concern is the  National‐led government’s apparent blindness to its role  in NZ’s  economic downturn.

Guardian Political Review - Issue 62, 2012 - Page 3

The government may yet be  able to  honour its  election year promise of  a ‘brighter  future’ for  all New  Zealanders….. but only by using  social credit.

Spend money  to  make  money  ‐  and  save  money Vice‐President's  speech  to  DSC  2012  Annual  Conference By  Katherine  Ransom As  your  Vice  President and  Social  Issues  spokes‐ man,  I  have  observed  a great  deal  recently  that concerns  me. I  continue  to  work  as  convener  for  the Economic  Standing  Committee  of  National Council  of  Women.  Due  to  the  choices  the NCW  Board  makes  of  which  Bills  to  comment on,  and  to  this  Government’s  fondness  for passing  financial  measures  under  urgency, my  submissions  to  select  committees  this year  have  been  practically  nil.  NCWNZ  has also  been  financially  hobbled  by  a  change  to the  Charities  Commission,  which  has designated  not  just  political  parties,  but  all organized  groups  deemed  to  be  ‘political’  as not  qualifying  for  charity  status. It’s  a  neatly  orchestrated  way  to  not  only reduce  tax  rebates  on  charitable  donations, but  also  to  knee‐cap  non‐government organizations  that  are  too  annoyingly  critical of  government  policy.  The  Government’s paring  of  funding  for  social  services  also continues,  as  does  the  economic  folly  of asset  sales  in  spite  of  the  loud  objections from  many  quarters.  Government  agenda  cannot  be  to  ‘pay down  debt’  or  ‘help  mom  and  pop  investors’ or  even  stimulate  the  economy  by  increasing trading  on  our  stock  exchange.  Consider: 1.  Paying  Down  Debt:  The  Government would  lose  more  income  than  the  amount gained,  and  still  it  would  be  necessary  to borrow  more. 2.  Mom  and  pop  investors  would  very soon  be  tempted  to  on‐sell  their  shares  to overseas  corporations.  The  proposed  bribe  to keep  them  would  last  only  a  short  while, cost  the  taxpayer  a  bundle  and  still  the shares  would  be  sold. 3.  The  NZX:  There  is  something  distinctly fishy  about  basing  our  country’s  economic prosperity  on  the  rate  of  share  trading.  The housing  bubble  didn’t  put  food  on  family tables  or  create  more  jobs,  and  nor  does activity  on  the  stock  exchange. Selling  our  assets  was  a  promise  made  to big  corporate  interests  in  exchange  for financial  support  of  the  ruling  political  party. Big  John  the  Money  Marketeer  is  all  for helping  his  friends  get  richer,  by  handing them  a  slice  of  New  Zealand. Cuts  to  social  services  go  ahead  in  spite  of good  evidence  that  the  fallout  will  be  more expensive  than  the  initial  funding.  The Ministry  for  Social  Development  is  run  as  the Ministry  for  Social  Depression  by  a  woman who  should  know  better.  Beneficiary squeezing  is  the  favourite  sport  of  this Ministry,  especially  our  traditional  whipping boys,  solo  parents.  One  tactic  is  making  all  beneficiaries  ‘work ready’,  for  jobs  that  don’t  exist.  Looking  after children  on  the  DPB  is  regarded  as  ‘bludging on  the  state’  and  if  you  have  another  child while  on  the  benefit,  you  only  have  a  year  in fulltime  parenting  before  you  must  be  ‘work Guardian Political Review, Issue 62 - Page 4

(complete and  unabridged)

ready’. One  wonders  if  the  baby  will  be  work ready. So  much  irony  is  involved  here.  It  is  ironic that  before  starting  to  seriously  squeeze  solo parents,  the  Government  cut  funding  to preschools,  adding  further  cost  to  getting  a job.  It  is  ironic  that  most  of  the  few  jobs available  are  so  poorly  paid  that  family income  goes  down  when  a  solo  parent  goes out  to  work.  It  is  ironic  that  there  has  been not  a  single  move  to  create  more  jobs,  or more  importantly  to  value  and  reward  the unpaid  work  that  many  beneficiaries  are already  doing.  The  biggest  irony  is  that  due  to  a  market forces  economy  inflicted  on  New  Zealand  last century,  we  now  have  a  huge  problem  with youth  –  crime,  violence  and  substance  abuse. These  are  children  who  have  grown  up  not just  in  households  trapped  in  poverty,  but also  in  more  well‐off  families  where  both parents  are  working  full  time.  Daycare centres  and  preschools,  where  no  adult  has the  time  or  resources  to  love  any  one  child unconditionally,  have  produced  a  cohort  of people  who  at  best  are  ‘me  first’  individuals lacking  in  empathy,  and  at  worst  nurse  a deep‐seated,  unresolved  anger  at  a  society that  has  failed  them.

We were  sold  the  Big  Lie How  much  does  this  cohort  we  have  failed cost  the  state?  The  cost  to  the  judicial system  alone  should  give  us  pause.  Youth suicide  rates  have  risen  sharply,  the  tip  of  a depression  iceberg  –  youth  energy and potential  undervalued  and  untapped. Even those  who  go  on  to  tertiary  education  may come  out  with  a  qualification  and  a  large debt,  but  not  necessarily  employment. Then  there  is  the  retirement  age,  and  how expensive  we  oldies  are  going  to  be.  The scaremongering  about  the  ‘burden  of  age’ has  got  even  sensible  people  worried. Actually,  older  people  who  live  longer  in good  health  are  a  large  and  growing  asset. They  still  join  things,  volunteer  in  a  wide range  of  services  and  community  activities, and  do  a  huge  amount  of  unpaid  work  caring for  the  most  vulnerable.  As  they  leave  the workforce,  more  jobs  are  available  for  young people.  We  simply  can’t  afford  to  have  our elders  staying  in  paid  work  for  longer!  Raising  the  retirement  age  will  disadvan‐ tage  those  who  work  in  heavy  labouring jobs,  and  ethnic  minorities  who  don’t  live  as long  as  the  ‘average’.  This  is  a  human  rights issue.  We  are  people,  not  numbers  on  a graph.  We  all  deserve  to  be  looked  after when  we  need  it,  at  whatever  age  that might  be. Ironically  again,  the  fallout  will  be  extra costs:  the  cost  of  paid  staff,  when  volunteers are  not  available,  the  social  cost  of  families without  support  in  times  of  crisis,  the  health costs  of  working  longer  than  is  good  for some,  the  cost  of  our  youth’s  wasted potential.  The  retirement  age  should  be returned  to  60,  to  save  the  taxpayer  money.

So I  come  back  to  the  basic  problem: money.  People  need  enough  money  to  live on.  Society  and  the  real  economy  need people  who  have  enough  money, because they  spend  it  on  the  goods  and  services  that sustain  life  and  make  it  comfortable  and safe.  They  can  stop  working  full  time  as  they get  older,  and  have  spare  time  to  devote  to their  families  and  communities. The  economic  system  we  are  struggling under  now  allows  a  small  number  of  people far  more  money  than  they  will  ever  need.  It allows  about  half  the  people  a  comfortable amount,  and  anyone  else  is  progressively forced  into  poverty.  The  more  people  fall below  a  sustainable  income  level,  the  worse off  everyone  is.  There  is  less  money  for  basic necessities,  never  mind  leisure  activities  such as  sport  and  entertainment.  Business suffers, jobs  are  lost  and  everything  gets  worse.  Yet  income  is  still  tied  to  employment, even  though  with  all  our  modern  inventions and  technology,  there  is  less  actual  work. Last  century,  we  talked  about  what  we would  do  with  our  leisure  time,  since  so many  machines  were  doing  our  work.  Neo‐ liberal  economics  have  stolen  the  leisure time  created  by  the  inventiveness  of  the human  intellect.  The  commercial  banks  have stolen  our  future  and  the  futures  of  our children  and  grandchildren,  and  driven  us into  debt  slavery.  We  were  sold  the  Big  Lie:  There  Is  Not Enough  Money.  Because  of  that  lie,  too many  of  us  were  frightened  into  believing the  TINA  imperative:  There  Is  No  Alternative. We  know  the  truth:  money  is  not finite. Therefore,  we  as  a  nation  must  create  our own  money  supply  for  the  public  good.  One such  public  good  should  be  a  guaranteed basic  income.  It  has  the  beauty  of  being immediately  effective  on  an  ailing  economy. Spending  on  goods  and  services  will  go  up, children  will  be  lifted  out  of  poverty, business  will  thrive  and  hire  more  workers, families  can  afford  to  parent  their  own children,  community  organizations  will  find more  volunteers,  and  more  people  will  take holidays.  The  whole  vexed  question  of  a  retirement age  would  simply  go  away.  So  would  the perceived  need  to  harass  beneficiaries, invade  privacy  through  asset‐testing  or  run costly  welfare  fraud  investigations. Alongside  a  basic  income,  we  need  fully funded  health  and  education  systems, plus public  utilities  and  transport  that  are efficiently  run,  not  for  private  profit,  but  as essential  services  accessible  to  everyone.  The Government  will  find  its  revenue  coffers overflowing,  as  the  real  economy  trades  and pays  taxes.  It  will  also  see  a  sharp  reduction in  size  and  cost  of  the  lumbering  bureaucra‐ cies  of  Work  and  Income,  and  Inland Revenue.  By  creating  and  spending  money  for  the public  good,  the  Government  will  both  make money  and  save  money.  It’s  a  win  all  round. 

Is monetary reform really that simple? Deputy Leader's Speech to Conference ‐ August 2012 (Extract only ‐ full text available from

By John Pemberton

Most bank  customers  will see  very little Monetary  reform  has  been  spoken about, difference ‐ the necessary changes  will occur discussed,  argued  about  and  written about  by many behind  the scenes. in  this  near‐60‐year‐old  political  party  of  ours. People  such Bruce  Beetham, Les  Hunter, Don The  global  financial  crisis  saw  banks  around the Bethune  and  Lowell  Manning,  just  to  name  a  few in world  collapse.  Some  received  huge  bailouts from my  40  years  as  a  member.  There  is also  a huge their  governments  to  enable  them  to continue amount  of  monetary  reform writing  that emanates trading  and  to  protect  depositors'  money  ‐  a  huge from  the  rest  of  the  world. cost  to  taxpayers  for  generations  to  come.  To Monetary  Reform  ‐  how The  monetary  reform  we  propose  will prevent  this  happening,  or to  help  minimise  the  costs simple  can  it be? It's pretty see  a  far  safer  system  put  in  place incurred  with  a bank simple  to  me. collapse,  our  Reserve  Bank  has  been working  on a An independent  monetary authority  will be project  called  'Open  Bank  Resolution'. The established  as  the  only  institution  with  the power monetary  reform  we  propose will  see a  far safer to create, issue, and  cancel New  Zealand's money system  put  in place. supply  ‐  it  will  accept  authority from  and be The  behind‐the‐scene changes  will affect  the two accountable to  parliament. We  call it  the New main  types  of  accounts  that  banks  offer  ‐ Zealand  Monetary  Authority  ‐  NZMA  for short. Transaction  Accounts  and  Investment  Accounts Banks  will  no  longer  be able  to create  an ever‐ (which  includes  savings  accounts). increasing  money  supply,  which  burdens all  of us Transaction  Accounts will become  ring‐fenced and with  debt.  It  would  ensure  that  other  ways  to not  able  to  be  on‐lent.  This  money  is  risk  free  and increase the  nation's money  supply became 100%  guaranteed.  It  is  not  lent  out;  this  money possible.  Rather  than  using  debt,  new  money could only  moves  from  one  account  to  another  as  people just  be  spent  into  the  economy.  Our  debt levels spend  money,  pay  bills or  repay debt. could actually  reduce overtime,  instead of compounding. Investment  Accounts will  hold  money  which is stored  for  future  expenditure  or which  is invested The  NZMA  will  decide  the amount  of money, by  bank  customers  who  wish  to  earn  an income increase or decrease, each year. from  their  stored  money.  Money  in  this  type of This  new  money  is  additional  to  that collected account  must  be  stored  or  invested  for  a defined through  taxes  and  would  be  spent  by the term  or  have  a set  minimum notice  period before government  in  various  ways,  as  outlined  in their money  can  be  withdrawn.  Investors must  be aware election  manifesto  ‐  more  money for  health and that  their  investment  is  at  risk  and  is  not education, reduce government debt, reduce government  guaranteed.  taxation rates, increase  NZ Superannuation  or pay Why  do  we  want  to  do  it? Freedom  from  debt. out  a  'National  Dividend'  and/or  a  'Guaranteed Basic Income'  to every  New Zealander. Is  monetary  reform really  that simple? Yes! 

NZ Debt  ‐  Agriculture  $48b,  Business  $78b,  Consumer  $12b, Corporate  Overseas  $68,  Government  $101b,  Housing  $176b, Local  Government  $7.6b,  Total  this  year  $492b,  last  year  $449b ‐  an  increase  of  about  $42b. Average  debt  per  person  ‐  $111,340,  last  year  $102,000  ‐  an increase  of  $9,340 (from New Zealand Debt Information Site):

Guardian Political Review, Issue 62, Page 5,


21 Oct  2012

So there  is  a  magic  wand  after  all                                                 By  Ambrose  Evans‐Pritchard     

So there  is  a  magic  wand  after  all.  A  revolutionary  paper  by  the International  Monetary  Fund  claims  that  one  could  eliminate  the  net public  debt  of  the  US  at  a  stroke,  and  by  implication  do  the  same  for Britain,  Germany,  Italy,  or  Japan.  The  IMF  report  says  the  conjuring  trick  is  to  replace  our  system  of private  bank‐created  money.  One  could  slash  private  debt  by  100pc  of  GDP,  boost  growth, stabilize  prices,  and  dethrone  bankers  all  at  the  same  time.  It  could be  done  cleanly  and  painlessly,  by  legislative  command,  far  more quickly  than  anybody  imagined.  The  conjuring  trick  is  to  replace  our  system  of  private  bank‐ created  money  ‐‐  roughly  97pc  of  the  money  supply  ‐‐  with  state‐ created  money.  We  return  to  the  historical  norm,  before  Charles  II placed  control  of  the  money  supply  in  private  hands  with  the  English Free  Coinage  Act  of  1666.  Specifically,  it  means  an  assault  on  "fractional  reserve  banking".  If lenders  are  forced  to  put  up  100pc  reserve  backing  for  deposits,  they lose  the  exorbitant  privilege  of  creating  money  out  of  thin  air.  The  nation  regains  sovereign  control  over  the  money  supply.  There are  no  more  banks  runs,  and  fewer  boom‐bust  credit  cycles. Accounting  legerdemain  will  do  the  rest.   

The IMF  paper  says  total  liabilities  of  the  US  financial  system  ‐ including  shadow  banking  ‐  are  about  200pc  of  GDP.  The  new  reserve rule  would  create  a  windfall.  This  would  be  used  for  a  "potentially  a very  large,  buy‐back  of  private  debt",  perhaps  100pc  of  GDP.  The  key  of  the  Chicago  Plan  was  to  separate  the  "monetary  and credit  functions"  of  the  banking  system.  "The  quantity  of  money  and the  quantity  of  credit  would  become  completely  independent  of  each other."  Private  lenders  would  no  longer  be  able  to  create  new  deposits "ex  nihilo".  New  bank  credit  would  have  to  be  financed  by  retained earnings.  "The  control  of  credit  growth  would  become  much  more straightforward  because  banks  would  no  longer  be  able,  as  they  are today,  to  generate  their  own  funding,  deposits,  in  the  act  of  lending, an  extraordinary  privilege  that  is  not  enjoyed  by  any  other  type  of business,"  says  the  IMF  paper.  "Rather,  banks  would  become  what  many  erroneously  believe them  to  be  today,  pure  intermediaries  that  depend  on  obtaining outside  funding  before  being  able  to  lend."  The US Federal  Reserve  would  take  real  control  over  the  money supply  for  the  first  time,  making  it  easier  to  manage  inflation. The  switch  would  engender  a  10pc  boost  to  long‐arm  economic output.  "None  of  these  benefits  come  at  the  expense  of  diminishing the  core  useful  functions  of  a  private  financial  system."  Extract from‐epic‐plan‐to‐ conjure‐away‐debt‐and‐dethrone‐bankers.html

Democrats for Social Credit Executive Contacts Leadership: Leader Stephnie de Ruyter PO Box 5164, Invercargill 9843 Ph/Fax; 03 215 7170 Mobile 027 442 4434 Email: Email: Deputy Leader John Pemberton PO Box 402, Matamata 3440 Ph 07 888 8564 Mobile 021 716 895 Email: Email: Website: Biog: Executive: Party President David Wilson PO Box 60, Paparoa 0543, Northland Ph 09 431 7004 Fax 09 431 8615 Mobile: 027 494 7862 Email: Vice-president Katherine Ransom PO Box 402, Matamata 3440 Ph 07 888 8564 Mobile 027 471 6891 Email: Email: Blog: Northern Region Chris Leitch 42 Reyburn House Lane, Whangarei 0110 Ph 09 430 0089 Mobile: 021 922 098 Emafi: Email:

Guardian Political Review, Issue 62, 2012 - Page 6

Auckland Region Neville Aitchison PO Box 113126, Newmarket, Auckland 1149 Mobile: 021 987 338 Email: Waikato Region Murray Belchamber 26 Olwyn Tce, Dinsdale, Hamilton 3204 Ph 07 848 1895 Mobile 027 229 7883 Email: Email: Eastern Region Barry Pulford 17 Caernarvon Drive, Flaxmere, Hastings 4120 Ph 06 879 9497 Mobile 027 288 5658 Email: Email: Western Region Heather M. Smith 8 Darwin Street, Gisborne 4010 Ph/Fax 06 867 6668 Email: nz Email: Wellington Region Errol Baird 102 Wainuiomata Rd, Lower Hutt 5014 Ph 04 564 4183 Email : Email: Canterbury/West Coast-Tasman Regions Bob Fox 14 Charles St, Rangiora 7400 Ph 03 313 6774 Email: Email:

Southern Region Hessel van Wieren PO Box 149, Cromwell 9342 Ph: 03 455 1389 Mobile: 027 441 6089 Email: Email: Party Secretary Roxanne Hansen 59-61 Arawa St, Matamata 3400 Email: Ex Officio Positions: 'Guardian Political Review' Editor Tony Cardy 26 Warren Street, Oamaru 9400 Ph/Fax: 03 434 5523 Email: Email: Website: Committee Convenors: Finance Committee Ken Goodhue PO Box 6028, Otaika, Whangarei 0147 Ph: 09 430 3826 Email: Policy Committee (acting/interim) Jenner Lichtwark Email: Constitution Committee Neville Aitchison (refer Auckland Region President's entry for details)


“An honourable  cause” By DSC President David Wilson


Extract from  address  to  2012  Conference The  main  focus  last  year  was,  of  course,  the  election  and  whilst  it  is  disappointing  not  to  be  in Government  it  is  really  pleasing  to  have  gained  some  traction.    I  thank  those  members  who  helped Stephnie  fight  the  election.    Without  you  standing  up  to  be  candidates  and  doing  the  work  associated with  this,  we  would  be  nothing.    As  I  said  last  year,  our  cause  is  honourable  and  moral  and  is  the  only  way  forward  for  humanity.

David at the conference top table

If there  was  any  time  that  our  policies  are  needed,  it  is  now  –  and  I  mean  right  now  ‐  because  there is  no  doubt  that  in  the  near  future  the  present  economic  policies  will  bring  the  countries  of  the  world into  absolute  chaos  and  some  into  bankruptcy.

Heather Marion  Smith,  DSC  Advocate  for  Seniors  at 2012  Conference,  gave  a  summary  of  why  and  how we  opposed  the  establishment  of  the  N.Z.  Superan‐ nuation  (Cullen)  fund.    And  how  the  Retirement Commission  has  virtually  become  a  tax‐funded  agency for  the  private  savings  industry.    Also  why  the dependency  ratio  (i.e.  the  ratio  of  those  in  the workforce  to  retirees)  is  a  myth  and  a  flawed  basis  for public  policy. Heather  also  made  a  “Soapbox”  presentation  on Energy,  asking  why  19th  century  N.Z.  politician,

The backbone of this country By  Ken Goodhue (edited extract from Soapbox presentation.

The backbone  of  this  country  is the  pastoral  industry.  Selling  it  off to  overseas  interests  is  taking  us backwards.  When  overseas companies  were  able  to  purchase our  manufacturing  companies,  we were  told  that  they  would  bring their  expertise  in  to  make companies  more  efficient.  Yes, they  were  made  more  efficient  ‐ as  many  had  their  plant  moved overseas  where  labour  was cheaper.  The  last  jewel  in  the  crown  for

support for  social  credit  monetary reform  policies  by  showing  in  a practicable  way  how  such  policies can  translate  into  changeable savings  for  the  rate  and  taxpayers. The  plan  is  to  gain  support  and build  profile  for  the  lobby  group with  the  short  term  goal  of  at least  attaining  one  seat  on  council. The  opportunities  to  offer solutions  are  obvious.  Namely,  to minimise  the  interest  component Debt Free Dunedin of  the  DCC  debt  by  refinancing interest  bearing  loans  through  the By  Warren  Voight (edited extract from Conference)  Reserve  Bank  under  the  provisions The  fundamental  reason  for the  Public  Finance  and  Local this  lobby  group  is  simple: Government  Act.  namely  to  gain  profile  and This  would  have  the  effect  of Guardian Political Review, Issue 62, Page 7

Frederick Joseph  Moss  wanted  electricity  to  be available  as  cheaply  as  possible  to  all  ‐  and  not  be allowed  to  "gorge  the  few".    And  that  the  proposed partial  asset  sales  are  not  likely  to  repay  SOE  debts which  are  owned  by  the  private  financial  sector.  Also that,  contrary  to  popular  belief,  Labour  did  not campaign  to  save  the  raising  of  Lake  Manapouri  but was  pressured  into  agreeing  with  the  Save Manapouri  Campaign  shortly  before  Election  Day  1972 as  Social  Credit  had  been  gathering  mounting  support as  longtime  opponent  of  raising  the  southern  lakes.

overseas investors  is  Fonterra  Co‐ op.  The  dairy  farmers  have  been lead  to  believe  that  Fonterra  must have  Trading  Amongst Farmers (TAF)  to  survive  financially.  There are  other  models  that  could  have been  used  to  keep  the  Co‐op  viable without  creating  corporate  shares. As  an  industry  of  national  importan‐ ce,  the  dairy  industry  had  finance made  available  from  the  NZ  Reserve Bank  up  to  the  1970’s.  There  were also  special  tax  rates  for  Co‐ops.  All this  was  removed  during  the  rush to  introduce  Rogernomics  during the  1980s. With  the  sale  of  large  areas  of

reducing rates  by  many  millions  of dollars  annually,  with  a  correspond‐ ing  boost  to  available  household incomes  and  the  economy  as  a whole. City  councils  throughout  New Zealand  have  accumulated considerable  debt  (approaching  $8 billion  at  last  count)  ‐  a  combination of  infrastructure  expenditure  and investment  strategies  in business and  other  areas  which  have  in  some cases  not  had  any  positive  returns. In  fact,  this  Government  is actually  proposing  to  worsen  the interest  on  debt  burden  by  forcing councils  to  pay  premium  interest rates  on  anything  deemed  to  be  a

farm land  to  overseas  interests since,  one  is  seeing  more  overseas‐ owned  independent processing plants  set  up,  which  will  mean  more profits  being  transferred  overseas. These  companies  will  be  able  to exploit  New  Zealand’s  good  name but  may  not  maintain  it’s reputation. As  more  large  areas  of  land  are purchased  by  overseas interests, their  influence  on  Fonterra  will increase  as  their  shareholdings  grow. If  these  shareholders  become a major  force  in  Fonterra,  it  is  very real  that  they  could  look  at corporatizing  the  Co‐op.  high  risk  venture. Meanwhile  councils  struggle  to meet  commitments  and  are  being encouraged  increasingly  to  look  at liquidation  of  assets  to  lighten  the load.    The  pressure  upon  central government  would  become irresistible  and  eventually  we  would achieve  our  objectives.  That  alone would  gain  DSC  significant  political leverage  and  profile  and  at  the  end of  the  day  people  would  realise  the benefits  of  our  ideas  and  policies. See  Warren  Voight's  'Dear  John'  feature elsewhere in  this issue.


Otago Daily Times 10/10/12

"...the idea to print money as required is not new. Many years ago a Major C. H. Douglas thought it was such a good idea he called it 'social credit', to legitimise the printing of money if and when needed. One wellknown advocate of this approach is one Robert Mugabe, from Zimbabwe. Increasing the money supply by Government for public benefit...should be illegal." Gerrard Eckhoff, former Act Member of Parliament

(complete article  available  at‐credit‐quantitative‐easing‐its‐all‐licence‐print‐money)

COMMENT Otago Daily Times


Time for Reserve Bank to review interest Democrats for Social Credit leader Stephnie de Ruyter believes the Reserve Bank should issue no-interest credit. Otago Daily Times contributor Gerrard Eckhoff is not a man to let the facts get in the way of a good story if his opinion piece on social credit is any indication. Here are a few basic facts to chew on: A mere 2% (on average) of NZ’s money supply is notes and coins which are printed by our Reserve Bank. The remaining 98% is electronically generated credit (money) issued by private banks and overseas financial institutions. Private banks create credit. Don’t take my word for it: check out the RBNZ bulletin Vol. 71, No. 1, March 2008 for a detailed explanation of the way this is done. NZ’s money supply increased from $42 billion in June 1988 to $243 billion in June 2012, without printing more money. The QE measures employed in Europe, the UK, and USA will not work. Their central banks are privately owned businesses; they create & lend interest-bearing credit (money). Think about that…..create money into existence, add interest, lend it out, rub hands with glee as money that didn’t exist before the loan was created is repaid with interest that has not been created. The effect of that is known as cost inflation. Northern hemisphere QE is a licence for private banks to make money, nothing more than that. Mr Eckhoff is right: it should be illegal. Our central bank is the Reserve Bank of New Zealand. It is publicly owned. It’s ours. The RBNZ can issue credit (money) in the same way private banks do, but without interest. On repayment the money can be re-lent, or cancelled. No exponential expansion of the money supply involved. Current government policy is to borrow $300 million of magic interest-bearing money each week from overseas financiers. It hasn’t always been that way. Remember when the government owned the BNZ, the Post Office Savings Bank, the Rural Bank? Remember when the state-owned State Advances Corporation lent to first home buyers at 3%? And state housing, bridges, roads, and other infrastructure projects built to lift NZ out of the Great Depression? Yep, that was the RBNZ in action: credit created by our central bank to facilitate direct government investment in infrastructure to serve the public good. Ignorance is not bliss, it’s just ignorance. Social credit works. Guardian Political Review, Issue 62, Page 8

Ryall’s Office of Circumlocution By David Tranter

B.Ed.(Oxon),B.A. (Canty), DSC Health Spokesperson

Since I  first  became  involved  in social  issues some  21 years To  the third  asking of  my first  question Mr.  Ryall replied, ago  (Goodness!  Is  it  that  long?) I  have often  felt like  the little “Treasury sources the funding from revenue such  as income boy in the story of  The Emperor’s  New Clothes  when finding tax  and  GST  and  from various  forms of  commercial borrowing myself surrounded by apparently sensible people who undertaken by the Reserve Bank. Ultimately the funding appeared unable to see through the obvious nonsense being comes  from  taxpayers”.  fed to  them by  supposed experts. Well, at least he‘s  conceded the  poor old  taxpayer is  on the Someone once defined an  expert as rough end of the process but then  came the “anyone a hundred miles  from home”  ‐ and crunch; in answer to my asking  why they I think there may  be something  in that, don‘t  legislate to  enable loans  to be given  how  much drivel  I have  heard from provided through the Reserve Bank he officials  brought in  from distant  places to replied, “Because doing so would  not align supposedly enlighten the locals. with Government’s  fiscal policy”. These thoughts occurred to me recently I  have  now written  to Mr.  Ryall asking when, in my  guise as  the innocent  little boy why their policy shouldn't  allow such referred to above, I  have been  pursuing the loans.    Minister  of  Health  for  answers as  to where Footnote: the money actually  comes from  for the       In addition  to the  loans referred  to above loans government  make to  DHBs for PPP (public/private partnership) funding for building new  facilities.  such building projects as education and Mr. Ryall’s  first reply  was that  the money health facilities is  being widely  pushed by “It is appropriated from Vote “is appropriated by the Government and government, despite  extensive criticism Health: Non-Departmental funded through the New Zealand debt overseas of  such funding  methods.  Capital Expenditure Management Office” ‐ not exactly the most Provision of new loans to For  example, a  report in  Wikipaedia cites DHBs for the purposes of enlightening  answer  I have  ever received the U.K. experience  of public‐private facilities redevelopment and from a Cabinet Minister so,  undaunted as funding: “…it has since been found that other purposes agreed by small boys should be  when attending many programs ran  dramatically over the Crown including balance Emperor’s new clothes parades,  I pressed budget and have not presented as  value for sheet reconfiguration” on and asked  Mr. Ryall  where government money for the taxpayer”. “appropriated” the money from. Wikipaedia cites the Australian  Council of  Trade Unions He  replied, “It  is appropriated  from Vote  Health: Non‐ concerns  over  PPPs as  not being  the best  means of Departmental Capital  Expenditure Provision  of new  loans to maximising “social and economic  value to  the Australian DHBs for the  purposes of  facilities redevelopment  and other community”.  purposes agreed by the Crown including balance sheet While such  evidence is  readily available  to anyone  willing to reconfiguration”, a statement worthy of Charles Dickens' read it, the government’s local bureaucrats  display utter Circumlocution Office in the book  ‘Little Dorrit’. arrogance in defending their political  masters’ PPP  agendas.  Wow!  I  can visualise  the West  Coast DHB  board members For example, when the chairwoman  of Canterbury of whom  I was  twice a  colleague nodding  as though  this was Hospital’s Medical Staff Association, Dr. Ruth Spearing, publicly a satisfactory answer and that they understood  what it raised concerns about the problems inherent in  PPP funding, meant.  West Coast DHB bureaucrat Wayne Turp appeared in the But, thought the little boy within  me, where  does this media dismissing her views, thereby typifying the arrogant creature Vote Health  get it  from, never  mind all  that twaddle “we‐know‐everything” approach of the corporate regime about redevelopment and balance sheets. What has that got which has taken a stranglehold on the  public health  system.  to do with  the price  of loans  to cash‐strapped  DHBs?  Mr. Turp’s comments  related to  the West  Coast DHB’s So I tried again and  asked where  Vote Health  gets the considering PPP funding for building  new health  facilities in money  from  and ‐  ever‐optimistic ‐  I also  put the  question as Westport. to why government don’t legislate  to arrange  DHB loans Between interest‐bearing loans and  PPP proposals  one has through the Reserve Bank  at minimal  interest which,  to cite to ask why any government would  want to  burden public proposed re‐building  of Grey  Hospital will  cost the  DHB (or, services with unnecessary debt and the dubious  dealings of more accurately the taxpayers) approximately $20 million for PPP arrangements. a  $50  million  loan over  ten years.

Guardian Political Review, Issue 62, Page 9

MEDIA Editorial - NZ Listener 1/9/12

Guardian Political Review, Issue 62, Page 10

My name  is  Callum Findlater,  and  I  am going  to  talk  to  you about  the  economy

Martin Luther  King  said,  “Our  lives  begin  to  end  the  day  we become  silent  about  the  things  that  matter”.    My  name  is  Callum Findlater,  and  I  am  going  to  talk  to  you  about  the  economy.    The perception  is  that  everything  is  going  to  be  all  right,  that  the  global financial  situation  will  be  resolved  by  politicians  and  financiers.  In  my opinion,  nothing  could  be  further  from  the  truth. 

taxpayers' money,  and  gave  them  government  guarantees.   Recently we  have  seen  the  Barclays  bank  scandal  with  Bob  Diamond,  who colluded  with  other  banks  to  hold  interest  on  deposits  down  to  gain profit.    Things  haven’t  changed  much  since  Christ’s  time  and  I  quote, 'Jesus  kicked  the  money  changers  out  of  the  temple'  in  John  2:13‐16.

They are  the  perpetrators  of  this  deception,  not  the  remedy.  I believe  politicians  and  financiers  are  pulling  the  wool  over  our  eyes blinding  us  from  the  truth.    The  reason?      The  truth  would  cause anger,  civil  disobedience  and  the  overthrow  of  the  present  Keynesian economic  order.    Fear  and  public  anxiety  are  great  motivators  for politicians  to  hide  the  truth. 

Our country  is  importing  more  than  we  export.    Every  man  woman and  child  owes  $112,000  to  date  to  overseas  interests.    If  we  want  to change  this  we  need  money  to  go  into  promoting  exports.    The Reserve  Bank  should  be  able  to  create  credit  to  loan  money  for public  works  and  infrastructure  to  assist  councils,  and  to  encourage industry  to  boost  our  exports.    Michael  Joseph  Savage  did  just  that  in 1935‐38  for  the  creation  of  public  housing.

Those who  have  spoken  out  about  these  injustices  have been silenced  by  the  system.  True  New  Zealand  patriots  that  I  respect such  as  John  A.  Lee    Labour  MP,  Michael  Joseph  Savage  Labour Prime  Minister,  Gordon  Coates  National  Prime  Minister,  and  Bruce Beetham  Social  Credit  MP.    A  great  example  is  Greece  which  can’t  pay  the  interest  on  its debt.    The  European  Union’s  way  to  resolve  this  is  to  loan  Greece’s banks  more  money.    This  is  the  debt  finance  system.    Is  the  way  to pay  off  debt,  more  debt?    So  why  can’t  Greece  just  print  money. Many  people  believe  that  Governments  do  this,  and  that  that’s  how money  enters  circulation.    The  truth  is  that  less  than  2%  of  the money  in  this  country’s  economy  is  in  the  form  of  notes  and  coins.    The  bulk  of  money  created  is  created  by  banks.  For  every  one dollar  deposited  in  a  bank,  the  bank  can  lend  out  in  excess  of  nine dollars.    Banks  create  money  and  these  new  dollars  enter  the economy  as  debt.  In  New  Zealand  the  Government  doesn’t  regulate banks,  they  regulate  themselves.  To  review:  banks  are  mainly  foreign  owned  businesses,  they  took $4.5  billion  profit  out  of  the  country  last  year.  The  banks  control  the availability  of  money  in  our  economy,  not  the  Government.    Banks create  money,  you  get  interest  on  your  one  dollar  deposit,  they  get interest  at  a  higher  rate  on  the  nine  dollars  that  they  create  and lend  out.    Banks  lend  not  on  what  will  help  our  economy  grow  but rather  what  will  earn  them  the  most  return.  Banks  caused  the  global  credit  crisis  or  recession  in  2008  and governments  all  over  the  world  bailed  out  trading  banks  with

Guardian Political Review, Issue 62, Page 11

If the  Reserve  Bank  lends  money  in  this  way  any  interest  the government  receives  will  go  towards  a  public  dividend.    This  would be  seen  in  a  reduction  in  tax,  money  for  the  superannuation  scheme and  payment  of  national  debt.    By  kick‐starting  industry  unemploy‐ ment  would  disappear  along  with  poverty  and  crime  ‐  giving  hope  for the  disenfranchised.  Governments  must  remember  that  they  are  here  to  serve  the people  and  to  look  after  our  interests,  and  trading  banks  shouldn’t have  the  monopoly  on  the  creation  of  money.    We  are  slaves  to  the present  economic  system,  and  the  government  must  save  us  from the  eternal  treadmill  of  debt  and  I  quote  from  Bruce  Beetham:  'We must  be  freed  from  the  manipulation,  exploitation,  control  and domination  of  man  by  man'.    We  are  being  held  back  from  reaching our  true  potential  as  human  beings. In  conclusion,  there  have  been  two  Royal  Commissions  into  the banking  system  initiated  by  right  and  left  governments,  both  found the  system  wanting.    However  no  change  has  been  made.    Money,  in my  opinion,  is  a  means  of  exchange  not  a  commodity  to  be  bought and  sold.    When  you  borrow  money  you  borrow  against  your  own ability  to  earn.  These  are  my  philosophies  and  I  feel  that  if  we  are  to move  forward  as  a  nation  and  utilise  the  vast  resources  we  have  at our  disposal,  they  must  be  heard.    Callum  is  a  14  year‐old  student  and  son  of  Invercargill  Electorate  member, Carl  Findlater.  This  item  was  delivered  by  Callum  at  his  school  speech  contest.

DEAR EDITOR A round‐up  of items  sent  by  DSC members  to  the editor  of  the Guardian  Political Review  or  other media  outlets  in New  Zealand.

DEBACLE The latest  Guardian  excelled  in  keeping  us up  to  date  with  the  shameful  political  scene that is unfolding daily. I cannot recall a worse  government  than  we  have  today,  with Mr  Key's  lot  plumbing  the  depths  of recklessness. The  1958 Nash/Nordmeyer debacle  was  tame  by  comparison.           R.  Nodwell,  Greymouth.

shareholders a  premium  to  sell  their  shares, and  recover  their  inflated  offer  price  by raising  the  costs  we  will  have  to  pay  for  our power.  We’ve  seen  it  all  before,  when  the majority  or  our  community  owned  local power  retailers  were  flogged  off  to  overseas owners  and  the  price  skyrocketed. In  a  masterful  piece  of  political  gimmickry the  Prime  Minister  claims  that  as  the  asset sale  plan  was  known  before  the  election, and  his  party  won,  that  gives  him  a  mandate to  pursue  the  sales.  Not  so.  Voters  had  many other  issues  on  which  to  weigh  up  their vote.  And  anyway,  public  opinion  now  is firmly  against  the  sales.  Make  sure  he  hears your  voice.              Chris  Leitch,  Whangarei Northern  Advocate 26/8/12 (Chris Leitch is DSC Northern  Region president)

POLITICAL GIMMICKRY The  celebratory  clinking  of  glasses  should be  heard  across  the  country  with  the announcement  that  the  Government’s asset sales  programme  has  started  to  fall  apart.  It should never  have begun. Taking  away  from  all  New  Zealanders, assets  they  all  have  a  part  ownership  of,  and selling  them  off  to  only  those  who  have  the money  to  buy  shares  is  another  example  of the  “trickle  up”  theory  –  robbing  the  less well  off  to  benefit  those  who  already  have more. The  irony  is  that  we  will  all  be  worse  off  if those  assets  are  sold.  The  Government’s  own figures  show  that,  while  the  sales  will  save $266  million  in  interest  payments  per  year,  it will  lose  $360  million  in  dividends  and retained  profits.  The  country  will  be  worse off  by  $94  million  per  year  which  will  have to  come  out  of  taxpayer’s  pockets.    The eventual  winners  will  be  the  rich  overseas corporate  raiders  who  will  offer  NZ

SHALLOW DEMOCRACY A  lack  of  transparency  highlights  the growing  lack  of  democracy  within  New Zealand's  agricultural  sector.  This  trend  to  having  elections  decided  by supply  quantities  or  for  other  products  stock numbers  passes  control  from  individual farmers  to  Landcorp  and  the  growing number  of  large  corporates. Although  Boards  and  Fonterra  organise  a neutral  election  through  a  competent  and trustworthy  company,  Election  NZ.Com  Ltd, they  cannot  reveal  any  of  the  valuable economic  data  collected  without  approval  of the  commissioning  client.    This  allows  the same  existing  controlling  board  to  interpret the  election  and  present  the  findings. Rather  shallow  democracy.           Michael  Mellon,  Christchurch

OUT OF  TUNE  The  oscillation  and  orbit  of  planet  Earth around  the  sun  gives  us  the  seasons  in  which

we conduct  our  business  and  livelihoods. By  the  end  of  September,  the  first  light  of dawn  is  approximately  5am  and  the  last  light of  day  is  8pm.    Longer  days,  plenty  of  time in  the  morning,  plenty  of  time  in  the afternoon  and  plenty  of  time  all  day.  Why then,  do  humans  change  the  clock?  We  trick ourselves  into  a  false  reality,  getting  out  of tune  with  our  creation.  which  has  costly  side effects:  short‐term  loss,  long‐term  loss.  The only  way  to  save  daylight  is  with  a  solar panel  and  a  battery.  The  sun  is  the  foundation  of  our  clock, can  anyone  change  it?    No.  That  is  why  we should  not  change  our  clocks.           Peter  Clark,  Hawarden

PEANUTS The shortfall  in  Vote  Education,  claimed  to be  the  result  of  the  naughty  public  refusing to  comply  with  the  so‐called  reforms,  is peanuts.    It  is  a  minor  fraction  of  the government  securities  sold  to  the  financial sector  in  one  week.    Only  last  week  Treasury raised  $150  million  in  2023  stock  with  a  yield (from  taxes)  of  3.39%.  More  than  enough  to cover  the  shortfall  ‐  besides  the  Treasury Bills  discounted  to  the  banks  each  week amounting  to  between  $300  to  $900  million. As  Bernard  Hickey  and  many  others  are now  urging  ‐  isn't  it  time  to  finance  core public  infrastructures  and  services  from  our sovereign  Reserve  Bank  at  1%  or  less?    Fiat money  it  may  be  but,  secured  against government  revenues,  we  could  save  over  $3 billion  dollars  a  year  in  debt  servicing. Imagine  even  a  quarter  of  that  going  to education.           Harry  Alchin  Smith  (Gisborne Herald 12/6/12) Letters or emails should be sent to The Guardian Political Review, 26 Warren Street, Oamaru 9400, NZ. Tel/Fax: 03 434 5523. E-mail: The editor reserves the right to edit or abridge. The views expressed are not necessarily those of the editor or the NZ Democratic Party for Social Credit.

21/5/12   Trillion  pound debt

The Diary of Adrian Bayly Nelson-based Adrian Bayly keeps a close eye on the political scene in New Zealand and overseas.

15/5/12 Asset  Sales Colin  Whitmill  spent  two  days  in  Nelson  this  week.    He  gave  me several  copies  of  a  petition  on  Asset  Sales  to  collect  signatures.  The DSC  supports  this  petition.    We  have  had  marching  in  Trafalgar  Street by  protesters  over  asset  sales  and  deep  sea  oil  drilling.    My  letter  printed  in  the  Nelson  Mail  concluded:  “The  Prime Minister  guesstimates  that  sales  might  generate  about  $6  billion. Nearly  half  the  profits  will  go  to  wealthy  foreign  buyers.    It  makes  so much  more  sense  to  retain  full  ownership  of  the  assets  and  the income  they  generate.    The  Democrats  for  Social  Credit  party supports  the  referendum  and  is  opposed  to  further  sales  of  state assets  and  public  utilities.” Guardian Political Review, Issue 62, Page 12

The UK Sunday  Times (12/2/12)  states  that  UK  debt  in  2000  was 290  billion  pounds  but  now  –  10  years  on  –  has  grown  to  1  trillion pounds.    The  interest  payment  is  estimated  at  47.6  billion  pounds. The  Bank  of  International  Settlements  has  suggested  that  if government,  household  or  corporate  debt  gets  above  90%  of  GDP economic  growth  would  slow  dramatically.    The  UK  is  above  or  close to  that  level.  Instead  of  borrowing  from  banks  and  paying  interest, countries  could  use  their  central  banks  to  create  credit  at  nil  rate  of interest.    This  would  reduce  their  current  debt  and  help  financed growth  again. 5/7/12  Economic democracy Don  Steele  had  a  letter  printed  in  the  Nelson  Mail (4/7/12).    He listed  some  books  on  financial  reform  that  highlight  the  problems  of debt.    Don  drew  attention  to  the  fact  that  it  is  almost  20  years  since CH  Douglas  pointed  out  that  you  cannot  have  a  democracy  without an  economic  democracy. 10/10/12  Manufacturing  crisis It’s  incredible  how  John  Key  can  claim  there  is  no  crisis  in manufacturing.    There  is  a  manufacturers’  summit  on  the  jobs  crisis in  Auckland,  and  thousands  of  Kiwis  are  leaving  our  shores  for  Oz  – and  most  of  our  manufactured  goods  are  being  made  in  China.

Urban Legend:


Sir Dove‐Myer  Robinson By  John  Edgar Published  by  Hodder  Moa  (2012).$39.99

Robbie, Auckland's  longest  serving  mayor,  was  certainly  a  man  with  bold  plans:  a revolutionary  waste  treatment  plant,  a  whole  city  united  under  a  single  authority,  efficient city‐wide  public  transport,  a  nuclear‐free  New  Zealand.  Some  of  his  plans  came  to  fruition and,  sadly,  some  did  not.  But just  who  was  this  small  man  with  the  big  plans,  big  voice  and big  ego? Mayor  Robbie  was  a  contradiction  ‐  a  man  who  cared  for  his  fellow  citizens  sometimes more  than  for  his  family;  an  environmentalist  who  made  his  money  as  a  capitalist manufacturer;  and  a  trail‐blazing  green  politician  who  advocated  rapid  rail  but  loved  luxury cars.  He  became  a  remarkable  figure,  stroppily  out  of  step  with  his  political  peers,  who  were often  just  as  shocked  by  his  private  life  ‐  which  included  four  wives  and  many  girlfriends  ‐  as they  were  by  his  politics. This  candid  biography,  largely  based  on  interviews  with  Dove‐Myer,  his  family,  supporters and  detractors,  explores  the  public  and  personal  lives  of  one  of  the  most  charismatic politicians  in  New  Zealand  history.

Sir Dove‐Myer  on Liberty Sir  Dove‐Myer  held  strong  views  on  the  fluoridation  of  the  water supply.  When  Papakura  City  in  Greater  Auckland  was  threatened  with an  injunction  after  it  decided  to  discontinue  fluoridation,  he  sent  a letter  (extract  below) to  the  Council  (16  February  1987):

"This must  be  doubly  repugnant  to  Councilors  since,  whatever  the arguments  for  or  against  fluoridation,  there  are  alternative  methods of  using  fluoride,  which  avoid  the  stigma  of  compulsory  mass medication.

"I am  writing  as  Patron  of  the  New  Zealand  Pure  Water Association. It  has  come  to  my  notice  that  the  proponents of fluoridation  intend  seeking  a  court  injunction  to  compel  your  Council to  rescind  its  decision  to  discontinue  the  fluoridation  of  the  water supplied  to  the  citizens  of  your  city.

"I conclude  with  a  quote  from  what  is  probably  the  greatest  essay in  the  English  language:  John  Stuart  Mill's  essay,  'On  Liberty'":

"The injunction,  if  successful,  will  have  the  effect  of  destroying  a vital  democratic  principle,  and  compelling  your  Council  to  force  your citizens  to  accept  compulsory  mass  medication  .

That the  only  purpose  for  which  power  can  be  rightfully  exercised over  any  member  of  a  civilised  community,  against  his  will,  is  to prevent  harm  to  others.    His  own  good,  either  physical  or  moral,  is not  a  sufficient  warrant.    His  independence  is,  of  right,  absolute. Over  himself,  over  his  own  body  and  mind,  the  individual  is sovereign. (Pure Water Journal 1987/2)

Management Service.  Whilst  there  he  wrote a  presentation  entitled  Money,  the  Treasury and  U.S.  Economic  History,  used  as  a  training course  for  new  employees.  He  then  wrote Challenger  Revealed,  which  provided  the facts  behind  the  1986  destruction  of  the space  shuttle  Challenger,  for  which  he  was awarded  the  Cavallo  Foundation’s  Award  for Moral  Courage  in  Business  and  Government. Richard  Cook  was  for  some  time  involved  in the  worldwide  monetary  reform  movement and  in  2009  wrote  a  book  on  the  subject entitled,  We  Hold  These  Truths:  the  Hope  of Monetary  Reform. His  6‐part  video  series  on Credit  as  a  Public  Utility can  be  found  on YouTube.  He  has  also  served  as  an  adviser  to Congressman  Dennis  Kucinich  and  the American  Monetary  Institute  and  is  a member  of  the  U.S.  Basic  Income  Guarantee Network.

Return of  the  Aeons – the Planetary Spiritual Ascension. By  Richard  C.  Cook Reviewed  by  Tony  Cardy Richard  Cook  has  an  impressive  list  of qualifications.    In  2004  he  was  employed  by the  US  Treasury  as  in‐house  consultant  on special  projects  for  Treasury's  Financial

Guardian Political Review, Issue 62, Page 13

The Return  of  the  Aeons is  very  different. Much  of  it  is  about  spiritual  matters, describing  how  the  earth  is  going  through  a period  of  change  or  ‘Ascension’  –  the creation  of  a  New  Earth.  He  says  it  is happening  now  and  that  it  will  change everything  on  our  planet  –  change  that  is needed  to  become  better,  more  humane, more  intelligent,  more  holy.  But  he  stresses that  we  need  to  change  our  service‐to‐self (selfishness,  greed)  to  service‐to‐others.

Richard Cook  draws  our  attention  to  the chapter  on  Monetary  Metaphysics,  in  which he  says  we  do  not  know  what  kind  of economic  system  will  prevail  when  the  old world  is  swept  away  and  a  new  world  of love  and  compassion  comes  into  being.  The  new  economics  will  likely  include  free energy  which  would  allow  for  tremendous decentralization  of  economic  productivity  to the  local  and  individual  levels.  Perhaps  the New  Earth  will  not  require  money  at  all, foreseeing  a  future  where  people  produce what  is  needed  simply  for  the  love  and  joy of  making  quality  products  and  services  for their  fellow  human  beings. In  the  meantime  upheavals  are  inevitable. One  thing  is  sure,  he  says:  today’s  economy has  failed  to  distribute  the  bounty  of  science and  technology  equitably.  The  rich  get  rich, the  poor  get  poorer  and  the  middle  class continues  to  disappear. The  author  concludes:  the  world  is  at  the beginning  of  a  major  transformation.  It  will be  a  spiritual  revolution  that  will  affect  every person  in  the  world. Return  of  the  Aeons is  a  thought‐ provoking  book.  It  is  due  for  publication  on 21  December  2012  which,  as  many  people know,  is  a  significant  date  on  the  Mayan calendar.  (‐of‐the‐aeons)

The TPPA:  Back  to  the  19th Century? Soapbox item by John Ring at 2012 DSC Conference There  are  now  11  countries  participating  in  the  secret  talks  about the  Transpacific  Partnership  Agreement:  New  Zealand,  Australia, Singapore,  Brunei,  Vietnam,  the  USA  Malaysia,  Canada,  and  Mexico. The  last  three  are  particularly  interesting.

before being  allowed  to  photocopy  them  –  20  years  longer  than  at present.    When  copyrights  were  first  introduced  they  only  applied  for 23  years  total.

Canada has  wanted  to  be  included  for  a  long  time,  but only  on  a  number  of  conditions,  one  of  which  was  that  the  deal should  not  cover  dairy  products.    Both  the  United  States  and  New Zealand  refused  to  accept  Canada's  terms.    Clearly  something  has changed  since  then,  but  it's  not  clear  what.

import them  from  whatever  country  is  cheapest,  and  that will  stop.    Even  some  National  Party  members  oppose  the  agreement because  of  that.

It will  affect  blind  people,  because  NZ  law  currently  has  an There  were  once  negotiations  for  a  trade  deal  between  Australia exemption  from  copyright  law  for  translating  books  into  Braille,  and and  Malaysia,  but  they  broke  off  because  Australia  wanted  their that  exemption  looks  like  disappearing. banks  to  be  able  to  move  into  Malaysia  the  same  way It  will  ban  parallel  importing.    The  manufacturers  of they  have  in  New  Zealand,  and  the  Malaysians  wouldn't there's  dangerous goods  sometimes  specify  what  price  they  are  to  be  sold agree  to  that.    What  has  changed  there? things  in  there at  in  which  country,  but  in  New  Zealand  it  is  legal  to

Mexico is  better  at  producing  sugar  than  the  United  States  is,  so you  might  have  expected  that  the  North  American  Free  Trade agreement  would  have  resulted  in  Mexican  sugar  going  northwards. It  didn't,  because  that  agreement  didn't  include  sugar.    However  it did  allow  heavily  subsidised  corn  syrup,  which  has  a  high  sugar content  and  competes  against  cane  sugar  as  a  sweetener  for  soft drinks,  to  cross  from  the  USA  to  Mexico,  competing  against  Mexican sugar  cane  growers  in  their  own  country.

The New  Zealand  negotiators  have  already  agreed  to  Investor  – State  Dispute  Settlement  provisions  to  allow  overseas  investors  to sue  the  government  for  law  changes  that  reduce  their  profits.    This part  of  the  agreement  includes  a  proviso  that  transfers  of  capital  out of  the  country  must  be  conducted  “freely  and  without  delay”  ‐  which might  cause  legal  challenges  to  a  Financial  Transaction  Tax. There  has  been  some  talk  about  subsidies,  but  only  subsidies  to state‐owned  enterprises  are  covered.    Total  subsidies  in  the  USA might  actually  go  up,  because  when  they  reduce  tariffs  they  often increase  subsidies  to  their  own  producers  to  compensate.

There are  a  number  of  issues  relating  to  the  TPPA.    The  ones  that have  got  the  most  public  attention  are  those  relating  to  intellectual property.    This  is  partly  because  of  leaks,  which  came  in  two  waves. The  first  lot  were  leaked  by  free  software  people,  and  the  second  lot by  people  concerned  about  health  implications.

Apart from  the  investment  rules  there  have  been  no  leaks  relating to  the  financial  sector.    Knowledgeable  people  such  as  Bill  Rosenberg and  Jane  Kelsey  say  that  there  is  likely  to  be  dangerous  things  in there,  but  in  the  absence  of  leaks  we  don't  know  what.

It now  looks  as  if  the  agreement  won't  abolish  Pharmac,  but  it  is almost  certain  to  change  the  way  Pharmac  operates  and  thereby increase  the  cost  of  the  health  system. 


It will  have  effects  on  research,  because  if  books  are  out  of  print researchers  will  have  to  wait  70  years  after  the  death  of  the  author STOP  PRESS

In short,  the  TPPA  is  a  bad  idea  and  should  be  opposed. Policy  No. P25.A.02:  That  we  will  not  allow  the  implementation  of the  free  market  philosophy  to  limit  the  full  use  of  New  Zealand's productive  resources  for  the  benefit  of  the  nation.

Shove it!

Prime Minister  John  Key  said  the  Trans  Pacific  Partnership  would  try  and  get  a  deal  next  year  ‐  but  they  may  have  "to  shove  it  over  the  line". NZ  Herald 22/11/12


No Ordinary Deal ‐  Unmasking The Trans‐Pacific Partnership Free Trade Agreement.   Edited by Jane Kelsey. Published by Bridget Williams Books, Wellington, 2010  Extract from review by Jeremy Agar in Foreign Control Watchdog, December 2010.

"In the  later  1970s  a  self‐proclaimed  'services  mafia' of  major  US  services  companies,  led  by  the  finance industry,  foresaw  the  enormous  potential  of  a  global services  market.  The  'first  obstacle  they  had  to overcome  was  conceptual.  The  prevailing  paradigm  of Keynesian  welfarism  took  a  holistic  and  socially  oriented approach  to  policy  and  regulation  of  services,  not  only for  health,  education  and  environmental  services,  but also  for  banks,  telephones,  transport  and  the professions.  The  creation  and  growth  of  a  commercial market  in  which  services  are  traded  as  a  commodity  and priced  according  to  supply  and  demand  required  a mind‐shift  among  politicians,  regulators  and citizen‐ consumers".

This is  Jane  Kelsey's  introduction  to  this  timely collection  of  essays  on  something  called  the  Trans‐ Pacific  Partnership  Free  Trade  Agreement  (TPPA). This  book  could  hardly  be  more  important  as  a  tool for  assessing  our  common  future.  The  events  of  the last  two  years  have  meant  that  most  people  realise that  overseas  dairy  raiders  and  the  banks  and  the finance  traders  should  cool  it,  but  the  popular  wisdom is  that  otherwise  there's  no  problem.  Kelsey's  writers show  that  there  is  really  one  big  problem,  and  it's about  the  loss  of  New  Zealanders'  ability  to  make decisions  in  their  own  interests.  It's  about  the  threat  to democracy.

Recommended reading For  a  disturbingly  frank  insight  into  the  cynical  world  of  money  traders  and  financiers,  read  'Extreme  Money' by  Satyajit  Das.  The  author draws  on  more  than  30  years  experience  in  global  money  markets  to  'show  you  how,  little  by  little,  we've  all  become  slaves  to  financial alchemy'.  This  book  is  published  by  Pearson  Books  (www.pearson‐,  ISBN  978‐0‐273‐72397‐4. (Stephnie  de  Ruyter) Guardian Political Review, Issue 62, Page 14


Nighy fires  up  on  a favourite  subject

Bill Nighy    is  unambiguously  fierce  about the  need  to  change  the  world's  inequalities of  opportunity.  He  has  campaigned  in support  of  wealthy  countries  adopting  a financial  transactions  tax.  "I'm  not  political, not  really.  I  don't  operate  in  public  life  as political  at  all.  I  don't  have  a  'world  view'. But  I  have  given  support  to  this  thing  called the  Robin  Hood  tax,  because  it's  a  very successful  and  simple  idea."

Nighy believes  it  would  take  a  lot  of  the traditional  antagonism  out  of  the  wealth  and tax  firmament.  The  idea  is  to  clip  the  ticket every  time  a  share  or  any  financial instrument  changes  hands.  This  would  have but  a  tiny  impact  on  the  finance  and  banking industry,  it  is  argued,  as  the  tax  might  only be  half  of  1%,  and  would  not  affect  ordinary citizens.  The  Robin  Hood  tax  movement, active  on  both  sides  of  the  Atlantic,  believes this  tax  would  also  access  the  notoriously byzantine  derivatives  market. "Here's  a  statistic:  if  we  had  [implemented this  tax]  10  years  ago,  that  would  have raised  620  trillion  ‐  trillion  ‐  dollars,"  Nighy says,  abandoning  his  habitual  pleasantly languid  manner  as  he  fires  up  on  a  favourite subject. "Thirty  thousand  children  die  every  24

hours... and  we  have everything  they need. We  only  have  to  deliver  it.  That  simple.    I know  that  economists  would  say  people  like me  are  terribly  well‐meaning  but  we  don't realise  how  complicated  it  all  is.  It  isn't complicated!" The  fact  that  the  banks  have  had  to  be given  billions  in  governmental  bail‐out funding  only  redoubles  the  imperative  of  the Robin  Hood  tax,  Nighy  argues. And  hugely  grateful  as  he  is  for  his autumnal  career  good  fortune,  you  get  the impression  the  performance  he  would  now most  like  to  be  known  for  is  the  one  on  the Robin  Hood  Tax  website,  in  which  he  plays  a patrician  banker  slowly  writhing  on  the  hook of  global  fiscal  orthodoxy  ( NZ  Listener 16/6/12

By Jamie  Ball 28/8/12 (extract)

North Canterbury  farmer  and  political activist  John  McCaskey  is  a  long‐serving advocate  for  the  Democrats  for  Social  Credit, having  previously  run  in  the  early  ‘70s  for the  Liberal  Reform  Party  while  serving  on Federated  Farmers  provincial  executive.  “I’ve  been  farming  in  Waipara  all  my  life and  travelled  pretty  extensively.  As  a  young fella  I  worked  in  Australia  a  lot  and  got  all my  ideas  from  there,  later  in  Europe,  as  to what  could  be  done  here  –  if  and  when.”  It is  a  failing  of  this  country  that  innovation  is met  by  "why"  when  I  ask,  why  not?” So  who  are  the  Democrats  for  Social Credit? “We’ve  been  in  Parliament  back  in  the ‘70s  and  ‘80s.    We  had  thousands  of  votes years  ago,  and  a  lot  of  those  were  rural votes.  There  are  branches  of  Social  Credit  all overseas.  Of  course  it  was  very  strong  in Canada  –  they  were  the  ruling  party  at  one stage. “I  think  the  rural  political  voice  will  stay abysmal  as  long  as  it’s  very  fractured.  My idea  was  that  if  they  get  behind  a  party,  as

Guardian Political Review, Issue 62, Page 15

long as  it’s  not  perceived  too  much  as  being rural,  which  puts  a  whole  lot  of  people against  it  for  a  start,  it’s  got  a  chance  of getting  a  good  voice  in  Parliament.” The  political  cornerstone  of  DSC  is  the Financial  Transactions  Tax  (FTT)  which  would replace  GST  while  scuppering  tax  havens  for the  rich.

There is  no  difference  in  trading  in money  than  wheat, barley  or oats “It’s  a  tax  on  every  banking  transaction. So  any  time  money  passes  through  a  bank account  it  deducts  a  couple  of  cents  or  one cent  or  even  less  than  one  cent.    It  captures the  trillions  of  dollars  that  miss  the  tax  net at  a  nominal  rate. “Now  if  you  or  I  try  trade  anything, whether  it’s  a  sack  of  wheat  or  a  few  gallons of  diesel  ‐  a  tradable  commodity  ‐  we’re charged  GST.  So  your  FTT  is  deducted  at  the bank  and  it  captures  the  cash  market  too, because  sooner  or  later  when  somebody  has got  cash  it  has  to  go  through  a  bank  account somewhere,  even  the  "crims",  otherwise  it’s

not a  hell  of  a  lot  of  use  to  them.  “Another  good  thing  is  that  it  captures  all the  people  who  just  trade  in  money.  To  me, there  is  no  difference  in  trading  in  money than  wheat,  barley  or  oats  –  it’s  all  for money  at  the  end  of  the  day.  In  actual  fact that’s  what  all  these  Wall  Street  protests were  about.” Since  the  late‐2008  global  economic meltdown,  the  world  has  sought  a  more durable,  stable,  equitable  and  intelligent  way of  doing  business.  Times  may  be  leaner  but our  minds  are  at  least  more  open  to alternatives  than  ever  before. “Well  that’s  what’s  always  got  up  my nose,”  adds  John,  “and  why  I’ve  always  been a  bit  of  an  outcast  when  it’s  come  to politics:  most  farmers  go  and  vote  National and  go  back  on  the  farm.  They  don’t  think any  more  about  it  until  National  does something  and  they  get  all  grumpy,  which  is exactly  what  is  happening  at  the  moment.” For more information on the Democrats for Social Credit see


Don Bethune 1928  ‐  2012 Donald  Raymond  Peter  Bethune  QSM  was born  in  the  year  of  what  was  to  become known  as  the  Great  Depression  and  died  in the  midst  of  another  global  financial  crisis.  He  was  born  in  Auckland,  one  of  six children;  his  father  was  an  electrician  and small  farmer.  Don  was  educated  in  rural primary  schools  and  Te  Awamutu  College before  taking  a  one  year  course  at  Massey College.  As  a  youngster  he  was  much involved  in  the  small  farm  operation  and become  adept  at  being  what  he  called  a multi‐tasker.  In  those  hard  times  when  cows were  hand  milked,  Don  learned  much  about hard  work  and  commitment,  assets  which were  to  serve  him  well  for  the  rest  of  his life. Don  was  also  into  seeking  what  was behind  things  being  the  way  they  were  and his  analytical  skills  became  well  honed  as  he began  to  question  why  things  were  not working  in  the  best  interest  of  the communities  in  which  he  lived,  worked  and played.  His  practical  abilities  learned  on  the farm  were  enhanced  by  his  early  working  life when  he  drove  scrapers  and  bulldozers  when our  hydro‐electric  schemes  were  being developed  and  then  established  a  land development  business.  He  later  became  a school  teacher,  a  medical  representative  and founder  of  an  egg  incubator  company, manufacturing  his  own  design  of  incubator, an  international  Director  of  the  Jaycee movement  and  the  youngest  Councillor elected  to  the  Hamilton  City  Council.  When  his  parents  had  fallen  victim  to  the depression  and  his  father’s  electrical  business and  the  family  home  were  lost,  Don’s interest  in  politics  and  the  monetary  system was  whetted  and  came  to  dominate  much  of his  attention  over  the  rest  of  his  life.  He

wrote recently  of  his  parents  and  siblings sitting  down  to  breakfast  on  the  Sunday after  the  1935  Election  and  hearing  M  J Savage  congratulating  voters  for  have  the strength  to  vote  Labour,  despite  scurrilous threats  from  the  finance  sector.  Savage  said he  had  a  message  for  the  foreign  bankers  in NZ:  “It  is  we  who  have  been  elected  to govern  this  country,  not  you.  If  you  don’t like  our  programme  the  sooner  you  pack your  bags  and  go  home  the  better”.  In  a letter  written  in  1934  M  J  Savage  very clearly  supported  the  Social  Credit contention  that  purchasing  power  (money) had  to  equate  with  the  production  and wrote  (about  the  Douglas  Credit  Movement): "I  am  bound  to  strive  for  unity  with  them and  not  seek  their  opposition”.  Major  C  H  Douglas  had  toured  NZ  and promoted  an  alternative  to  the  ‘sound money’  orthodox  policies  that  had  led  to  the Great  Depression,  and  the  first  Labour government  saw  the  merit  of  a  non  debt based  monetary  system  to  build  a progressive,  prosperous  and  peaceful country.  Indeed  the  Nationalisation  of  the Reserve  Bank  and  the  use  of  its  mechanism to  create  credit  at  low  cost  saw  the  boost needed  to  employment  and  production  that led  NZ  out  of  the  depression  and  laid  the foundation  for  a  period  of  stability  and progress  that  lasted  through  to  the  1960s. However,  and  unfortunately,  the  reform  of the  debt  system  didn’t  continue  and  the foreign  bankers  and  financiers  quickly returned  to  ensure  the  threat  represented by  Social  Credit  was  shut  down.  The  Labour Party's  financial  policies  fell  back  in  line  with those  promoted  by  National,  and  so  it remains  today. Don  applied  himself  to  learning  and understanding  what  C  H  Douglas’  proposals were  about  and  became  absolutely  certain that  continuing  with  a  money  supply  that was  increasingly  based  on  the  creation  of debt  through  the  lending  activities  of  the banking  sector  would  lead  to  a  repetition  of the  financial  disaster  he  had  been  born  into. He  made  a  commitment  to  educate  people in  an  alternative  to  the  debt  system  that

was to  drive  his  reform  activism  right  up  to his  death.  Recent  events  have  absolutely vindicated  his  stand. Don  Bethune’s  contribution  to  reforming the  monetary  system  has  long been recognised,  not  only  in  NZ  but internationally.  That  is  evidenced  by  his invitation  to  be  a  guest  speaker  at  the American  Monetary  Institute  Conference  in September  this  year.  His  involvement  with  the  Social  Credit Movement  has  been  long  and  influential.  He was  a  Dominion  Councillor  in  1972  when  the party  split,  and  was  elected  as  President with  Bruce  Beetham  becoming  the  Leader. Over  the  next  decade  the  party  prospered due,  no  doubt,  to  Bruce  and  others  having charismatic  personalities  but  in  the background  was  Don  Bethune  using  the  skills gained  through  Jaycees,  City  Council  and other  public  activities  to  pull  together  an exceptional  team  of  high  achievers  which saw  the  party  go  from  7%  to  31%  in  public opinion  polls  and  regain  representation  in Parliament.  Unfortunately  the  golden  period was  not  to  last  and  Don’s  view  was  that commitment  to  the  CH  Douglas  Social  Credit philosophy  and  policies  were  eroded  as respective  leaderships  sought  alternative (and  hopefully  more  attractive)  ways  of rebuilding  the  party.  Rightly  or  wrongly  he felt  his  considered  contribution  to  the debate  around  the  DSC’s  direction  was largely  ignored  as  support  for  the  party  slide down  to  less  than  1%  but  he  remained committed  to  the  Social  Credit  cause  right  to the  end  and,  indeed,  just  a  few  days  before he  passed  away  was  writing  page  44  of  his final  message  to  the  world. The  late  Robert  F  Kennedy  must  have  had people  like  Don  Bethune  QSM  in  mind  when he  wrote;  “Each  time  a  man  stands  up  for  an ideal,  or  acts  to  improve  the  lot  of  others,  or strikes  out  against  injustice,  he  sends  forth  a tiny  ripple  of  hope”. I  believe  Don’s  ripples  of  hope  are continuing  to  spread  and  indeed  will  grow. He  will  be  greatly  missed. Trevor  Crosbie

Don Bethune  was  for  years  President  of  the  NZ  Social  Credit  Institute,  a  demanding  position  that  required  very  broad  knowledge  of  Social Credit  and  also  of  the  banking  system.    As  an  academic  body  that  usually  had  at  least  two  perfectionists  at  every  meeting,  few  people  could have  chaired  and  guided  it  as  Don  did. The  Institute  was  established,  on  Bruce  Beetham’s  initiative,  at  the  time  when  the  Party  changed  its  name  from  Social  Credit  to  Democrats. Its  intended  purpose  was  twofold:  to  register  and  protect  the  name  and  to  provide  technical  guidance  to  the  Party  for  policy  formation. In  its  second  task,  it  did  not  succeed  for  as  long  as  it  might  have,  but  it  remained  a  fount  of  wisdom  for  those  interested  in  consulting  it. I  personally  owe  a  debt  to  Don  for  the  number  of  times  I  was  saved  from  hours  of  searching  the  literature    by  a  simple  question  to  him  on some  elusive  technical  point.      On  occasion,  if  my  query  was  not  well  worded,  the  answer  could  be  a  little  abrasive  but,  at  every  such  time, clarification  resulted  in  clear  and  sensible  reasoning.  Don  was  one  of  the  giants.  John  G  Rawson

Les Hunter

Jeremy Lee

At the  same  time  as  the  announcement  in  the  last  issue  of  the Guardian,  an  obituary appeared in The  Bay  of  Plenty  Times,  headed "To  his  credit,  Les  was  passionate  about  a  fair  go  for  all".  It continued:  "In  1969,  Mr  Hunter  was  involved  in  creating  social change  by  writing  articles  and  pamphlets  on  industrial  relations  and monetary  reform.    He  was  the  first  director  of  the  Social  Credit Research  Unit  in  Parliament  House,  researching  the  world  of  politics and  radical  monetary  reform.    He  wrote  two  books:  And Now  Social Democracy and  Courage  to  Change. The  latter  was  described  as  one of  the  best  books  on  monetary  reform  published  in  the  world."

Australian monetary  reformer  Jeremy  Lee  passed  away  on  8th May  2012.    Jeremy's  fame  grew  when  he  was  not  only  doing speaking  tours  all  over  Australia  but  aiso  in  New  Zealand,  Canada Ireland  and  the  U.K.  He  combined  many  meetings  with  writing articles  and  books,  and  was  in  demand  as  a  speaker  at  meetings organised  by  many  organisations  other  than  The  Australian  League  of Rights.  This  led  him  to  becoming  involved  in  political  campaigning  on many  issues.  His  passing  is  a  great  loss.  He  was  an  outstanding individual  who  did  more  than  his  fair  share  of  work  to  try  and  leave this  world  a  better  place  in  which  to  live.            Donald  Martin (extract)

Guardian Political Review, Issue 62, Page 16

Dear John Now  that  your  second  term  as  Prime  Minister  is  well  and  truly under  way,  we  would  just  like  you  to  know  how  much  New  Zealand recognises  and  acknowledges  your  achievements.  Such  as  unprecedented  levels  of  youth  and  other  unemployment. Allowing  New  Zealand  minimum  wages  to  continue  to  fall comparatively  further  behind  Australia. Record  government  overseas  borrowing,  much  of  which  could have  been  avoided  through  use  of  Reserve  Bank  credit  lines. Allowing  Local  Body  Debt  to  grow  to  over  8  billion  dollars  while refusing  to  allow  use  of  Reserve  Bank  credit  for  public  works  and infrastructure. Allowing  increasing  deficits  in  Health  Board budgets,  e.g.  Otago  $10  million.  It  is  noted however  that  $7.6  million  is  to  be  spent relocating  the  Treaty  of  Waitangi  from  its purpose‐built  facility  to  another  only  a  few blocks  away.

Ensuring that  Local  Body  compliance  costs  and  regulations regarding  permits  for  even  the  most  basic  home  renovations  are unrealistic  for  the  average  home  handyman,  e.g.$440  to  permit  a  1m sq  wet‐shower  floor  $3,000  for  a  conservatory  permit  and  $10,000 for  a  new  house‐building  permit  etc. Continuing  to  allow  foreign  owned  Banks  to  take  billions  in  profits offshore,  gained  in  usury  interest  and  lost  to  the  New  Zealand economy. Selling  profit‐making  State  Owned  Assets  under  the  guise  of  shares being  bought  by  the  very  Mum  and  Dad  Kiwis  who  already  own them.  Meanwhile  many  cannot  afford  to  pay  the  power,  rent  or grocery  bills  and  increasingly  are  resorting  to using  high‐interest  credit  cards  to  get  by  from week  to  week. But  overall,  John,  you  have  ignored  the mounting  worldwide  evidence  that  untethered Free  Market  Economics  create  increasingly disproportionate  accumulation  of  wealth  into  a decreasing  number  of hands.

Meanwhile morale  and  staff  numbers  among nurses  in  Public  Hospitals  continue  to  lower  as aging  senior  nursing  staff  are  beset  by ever‐ increasing  and  unmanageable  patient  work loads.  The  only  solutions  on  offer  involve  a deluge  of  new  systems  based  on  computer analysis  management  programs  and increasingly complex  regulations  and  criteria  for  patient care.  However,  nursing  time  actually  spent  with patients  is  steadily  decreasing  and  the  most  basic  care  is  often compromised  through  lack  of  available  staff.

The thousands  heading  to  live  in  Australia  don't  thank  you.

The levels  of  third  world  diseases  linked  to  poverty  and substandard  housing  ‐  not  seen  for  decades  ‐  are  growing  in numbers.

Your country's  schools  and  Teachers  don't  thank  you.

However, we  concede  that  an  increasing  number  of  New Zealanders  can  now  live  on  takeaway  food  ‐  from  food  banks,  that is. Ensuring  that  Charter  Schools  will  effectively  lower  education standards  further  by  employing  unqualified  teachers.  As  if  literacy and  numeracy  levels  at  Tertiary  level  aren't  already  low  enough. Meanwhile  the  only  educational  Free‐To‐Air  Channel  TV  7  is  axed without  a  thought……unbelievable. Not  to  mention  the  cessation  of  funding  for  special  needs  or community  education  in  schools  programmes. The  completion  of  Trans  Pacific  Free  Trade  Agreement  that disadvantages  the  average  New  Zealander  while  complying  with conditions  set  in  favour  of  the  USA  and  China  (two  of  the  most protected  and  subsidised  economies  in  the  world). Meanwhile  millions  of  dollars  are  wasted  on  sub‐standard  Chinese manufactured  rail  rolling  stock  while  New  Zealand  jobs  are  lost  and our  skill  base  is  further  eroded. Allowing  many  families  in  Christchurch  affected  by  the  earth‐ quakes  to  endure  two  winters  in  quake  affected  dwellings  unfit  for human  habitation,  with  no  end  in  sight  for  most  due  to  inaction  or procrastination  by  SERA  or  foreign  owned  Insurance  companies. Failing  to  utilise  Reserve  Bank  funding  to  replenish  our  depleted housing  stock,  further  increasing  pressure  on  the  cost  of  housing generally  and  pushing  the  affordability  of  home  ownership  out  of the  reach  of  even  more  young  families. Adding  two  further  increases  to  the  price  of  petrol  to  fund  road infrastructure  while  prices  at  the  pump  soar  to  new  all  time  record highs,  further  increasing  overheads  for  transport  companies  and private  motorists  in  an  already  struggling  economy.

Guardian Political Review, Issue 62, Page 17

Meanwhile the  average  Kiwi  is  increasingly burdened  with  cost  of  living  rises  and,  as mentioned,  having  to  resort  to  credit  card  use to  get  by  ‐    further  feeding  the  Debt  Monster. John,  these  people  don't  thank  you. Your  increasing  numbers  of  disaffected unemployed  youth  don't  thank  you. Your  low  paid  don't  thank  you. Your  country's  Nurses  and  skilled  workers  don't  thank  you. Your  Christchurch  earthquake  victims  awaiting  settlement  don't thank  you. Your  young  families  struggling  to  find  affordable  housing  don't thank  you. Your  country's  ratepayers  don't  thank  you. But  John  don't  feel  too  bad  because,  after  all,  you  and  Bill  have looked  after  the  people  that  really  matter. Yes  the  foreign‐owned  banks  thank  you. The  Governments  of  the  U.S.A.  and  China  thank  you. The  overseas  speculative  markets  thank  you  for  handing  them New  Zealand  on  a  plate. The  breweries  thank  you  for  ensuring  they  maintain  profit  margins because  of  weak  legislation  ensuring  unabated  alcohol  consumption. Last,  but  not  least,  let's  not  forget  your  country's  children  already born  and  those  yet  to  be  born. On  behalf  of  them  and  countless  other  unsuspecting  Kiwis,  thank you  for  ensuring  our  future  is  secure  ‐  securely  under  the  control  of the  overseas  banksters  and  oligarchs  that  is,  while  New  Zealanders live  with  the  shackles  of  debt. For  all  these  things  John  we  are  deeply  (and  I  mean  deeply)  and forever  in  your  debt! And  we'll  never  let  you  forget  it. Yours  faithfully, Mr  and  Mrs  A.Verage  ('Mum  &  Dad’  investors)  New  Zealanders (a.k.a.  Warren  Voight,  Dunedin)

Hydraulic fracturing By Jean Anderson Jean  Anderson  is  a  writer  and  researcher  living  in  Tauranga. This  feature  was  specially  prepared  for  the  Guardian  Political  Review.

Hydraulic fracturing  is  commonly  referred  to  as  fracking.    It  is  a method  of  obtaining  hydrocarbon  resources  inaccessible  by  con‐ ventional  well‐drilling  methods.    Fracking  is  an  induced  pressurization process  aimed  at  opening  up  and  enlarging  fractures  in  targeted rocks  to  allow  natural  resources  to  flow  or  migrate  to  well  bores  or aquifers.    See  how  it  is  done  on

Hawke's Bay protest against fracking

The fluid  used  in  this  process  principally  consists  of  water, proppants  and  chemicals.    Up  to  80  percent  of  fracking  fluid  may remain  underground  and  methods  of  disposing  of  retrieved  fluid include  processing  through  sewage  treatment  plants,  spreading  on land,  and  injecting  into  disused  wells. Water The  source  used  would  relate  to  volume  and  quality  requirements, and  availability.    The  American  Petroleum  Institute  has  suggested non‐potable  water  be  used  where  practicable.    Industry  says  such sources  can  contain  contaminants.    The  amount  of  water  used  for  fracking  is  huge.    Questions  arise over  how  draw‐off  at  high  volumes  may  impact  on  water  resources, and  what  effect  trucking  such  volumes  might  play  on,  for  example, CO2/greenhouse  gas  levels,  road  maintenance,  traffic  volume  and noise,  etc. Proppants Natural  pressure  would  close  fractures.    Proppants  are  used  to help  keep  them  open;  e.g.  resin‐coated  sand,  man‐made  ceramics, and/or  other  particulates.    Radioactive  isotopes  may  be  used  to  map fractures  and  monitor  flow  rates.    Chemicals Added  components  and  chemicals  typically  comprise  up  to  2.5%  of the  total  fracking  fluid.    In  a  well’s  lifetime,  2.5%  may  represent hundreds  of  thousands  of  litres.    US  Congress  had  tests  run  on  samples  of  fracking  fluids  used  2005 to  2009.    Components  found  ranged  from  salt  to  instant  coffee  to  29 known  or  possible  human  carcinogens.    Some  of  the  chemicals  found are  regulated  under  the  US  Safe  Drinking  Water  Act  or  the  US  Clean Air  Act.    See  ttp:// /files/documents/Hydraulic%20Fracturing%20Report%204.18.11.pdf.

The most widely used chemical in that period was methanol. BTEX compounds (benzene, toluene, ethylbenzene, xylene) appeared in 60 of the products; these compounds also being regulated under the above Acts. Among others, the tests identified lead, diesel, formaldehyde, napthalene, sulphuric acid and ethylene glycol (antifreeze). Biocides may  be  used  to  inhibit  growth  of  bacteria  and microorganisms.    Biocides  in  anti‐fouling  paint  adversely  impacted  on marine  eco‐systems  and  relatively  low  concentrations  have  been shown  to  harm  juvenile  rainbow  trout.      In  2005,  US  Congress  modified  the  Safe  Drinking  Water  Act  to exclude  “the  underground  injection  of  fluids  or  propping  agents (other  than  diesel  fuels)  pursuant  to  hydraulic  fracturing  operations related  to  oil,  gas,  or  geothermal  production  activities”.    US  Federal  Law  reportedly  contains  no  public  disclosure requirements  for  oil  and  gas  producers  or  service  companies  involved in  hydraulic  fracturing.    It  should  be  noted,  not  all  the  toxic  chemicals  mentioned  here  are used  in  all  fracking  fluids.    In  essence,  no  two  fracking  fluids  need  be the  same. Human health Fracking  fluid  remaining  underground  can  migrate  and  potentially contaminate  water  resources.    Data  collected  over  three  years  by  the US  Environmental  Protection  Agency  showed  test  failures  at  7500 wells  involved  “fluid  migration”  and  “significant  leaks”.  The  New  York Times reviewed  over  30,000  pages  of  documents  regarding contamination  and  wastewater  obtained  “through  open  records requests  of  state  and  federal  agencies...”    Significant  documents  can be  read  on active/2011/02/27/us/ natural‐gas‐documents‐ 1.html#document/p416/a9943.  Guardian Political Review, Issue 62, Page 18

Many fracking  chemicals  are  associated  with  skin,  eye  and respiratory  problems,  harm  to  the  gastrointestinal  system,  and  with affecting  the  brain  and  nervous  system.    Dr  Theo  Colborn,  known  for her  studies  on  the  health  effects  of  endocrine  disrupting  chemicals, talks  on,  'What You Need to Know About Natural Gas Production’.

Greenhouse gases In September 2012, it was announced US CO2 levels were at a 20‐ year  low  and  this  could  relate  to  increased  use  of  natural  gas because  it  burns  more  cleanly  than  oil  and  coal.    In  considering  the “well‐to‐consumer”  lifecycle  of  fracked  gas,  Howarth  et  al  found methane  leaks  from  wells  and  breaks  down  into  CO2,  and  is  also produced  by  activities  associated  with  well  drilling.          Earthquakes The  US  Geological  Survey  reports  earthquakes  caused  by  fluids injected  into  deep  wells  for  waste  disposal  and  secondary  recovery  of oil  have  been  documented.    Columbia  University  seismologists  link fracking  to  earthquakes  hitting  Youngstown,  Ohio,  during  2011, including  a  magnitude  4.0.    See ‘An Assessment of the Effects of Hydraulic Fracturing on Seismicity in the Taranaki Region’, GNS  Science Consultancy  Report 2012/50 February 2012,‐procedures‐and‐ publications/hydraulic‐fracturing/gns‐seismic‐feb2012.pdf

New Zealand  and fracking Primary  concerns  include  the  potential  depletion  and/or contamination  of  water  resources,  the  effects  of  fracking  fluids  left underground,  the  disposal  of  retrieved  fracking  fluids,  air  quality  near wellheads,  and  how  fracking  fluid  chemicals  could  affect  biota  and human  health.    A  well  site  pad  may  measure  up  to  60,000m2/6ha;  just  short  of nine rugby pitches.  There may be up to 16 pads per 2.6 km2 and the associated  infrastructure. NZ’s  gas  and  oil  wells  currently  operating  are  on‐  and  off‐shore  in Taranaki.    There  are  a  further  75  existing  and  pending  on‐shore drilling  licences.    Fracking  is  used  in  Taranaki  and  is  proposed  for  on‐ shore  wells  in  Southland  and  on  the  East  Coast.    Taranaki  Regional  Council  (TRC)  researched  the  effects  of  fracking wastewater  on  pastures  and  biota,  concluding  further  research  is needed.    Indications  suggest  changes  occur.    In  September  2012,  soil contaminated  with  hydrocarbons  and  metals  from  fracking  fluids produced  from  the  Kapuni  KA2  well  site  was  removed;  some  being dumped  on  local  farmland  and  some  trucked  to  Wellington. At  the  Mangahewa  well,  1.5  million  litres  of  water  was  drawn from  the  Municipal  supply  for  fracking.    TRC‐monitored  observation bores  showed  mean  groundwater  levels  for  2005‐2008  at  most  sites compared  to  mean  historical  levels.    South  Taranaki  District  Council says  water  will  continue  to  be  scarce  in  its  district  and  conservation must  continue  as  sources  “approach  the  limits  of  consents  issued”  by TRC.    Conclusions Well  casings  can  fail.    Fracking  fluids  can  migrate  and  potentially contaminate  water  resources.    Water  availability  could  be  impacted. Handling  fracking  wastewater  could  present  problems.    The  New Zealand  Parliamentary  Commissioner  for  the  Environment,  Dr  Jan Wright,  is  currently  conducting  an  official  investigation  into  hydraulic fracturing  for  oil  or  gas.    Her  report  is  expected  before  the  end  of the  year. This article has been compiled from material published in articles in Organic New Zealand magazine, (May/June 2012, Hydraulic fracturing aka fracking, September/October 2012 Fracking and Water, and the upcoming January/February 2013 issue, Chemical cocktails in fracking fluids). References available from


apply this  fundamental  truth. There  have  been  a  few  exceptions,  in  1978  when  I  watched  Rob Muldoon  and  Bill  Rowling  give  their  opening  addresses  for  the General  election  they  had  20  minutes  each.  Bruce  Beetham  had about  10  and  as  a  new  voter  I  was  impressed  ‐  he  seemed  to  say more  in  that  time  and  have  more  solutions  than  the  other  two combined. I  became  an  instant  believer  in  the  common  sense  of  social  credit monetary  reform  policies  and  have  voted  accordingly  ever  since. In  the  last  33  years  I  have  watched  New  Zealand  go  through  11 general  elections,  two  recessions  and  ongoing  economic  and  social reforms  initiated  by  Roger  Douglas  and  implemented  by  successive left  and  right  wing  governments  aided  by  their  lesser  derivative offspring  such  as  NZ  First,  New  Labour,  ACT,  Liberals,  Kiwi  Party, United  Future,  Maori  Party,  etc.

By Warren  Voight, DSC  Dunedin  South  2011  candidate. I'm  Dunedin  born  and  raised  and  I've  lived  and  worked  there  all my  life.    I'd  like  to  start  with  a  famous  quote: 'The  privilege  of  creating  and  issuing  money  is  not  only  the  supreme prerogative  of  Government  but  is  the  Governments  greatest  creative opportunity.  By  the  adoption  of  these  principles  the  taxpayers  will  be saved  immense  sums  of  interest.' Abraham  Lincoln  understood  and  fought  for  the  freedom  from slavery  not  only  for  black  slaves  but  also  freedom  from  financial slavery  through  usury  interest  charged  by  banks  to  the  unsuspecting masses. Sadly,  too  few  politicians  since  have  been  able  to  understand  or


I watched  with  baited  breath  when  MMP  promised  to  deliver  us from  the  grip  of  the  National/Labour  monopoly  on  power.  I  hoped that  we  might  develop  some  political  cohesion  and  maturity, resulting  in  some  real  answers  to  the  economic  mess.  However,  the personal  indebtedness  and  disenfranchisement  of the  average Kiwi has  increased  and  we  are  losing  our  sovereignty  through  asset  sales to  ‐  and  borrowing  from  ‐  overseas  interests. So  what  has  changed?    Instead  of  going  forward  as  a  country  we simply  continue  to  flip  flop  between  National  and  Labour  (a.k.a. Tweedledee  and  Tweedledum)  during  successive  elections,  whilst they  continue  to  dominate  and  manipulate  the  political  landscape through  subversion  of  the  minor  parties.  Meanwhile,  our  overall standard  of  living  continues  to  decline  and  our  indebtedness  is skyrocketing. Our  nation  is  borrowing  $300+  million  per  week  from  overseas banks  (who  simply  create  the  money  and  charge  interest).  The government  has  no  real  growth  plan  to  repay  ‐  and  I  doubt  very much  that  Labour  would  do  any  differently.  We  used  to  be  called  the  Funny  Money  Party  ‐  well,  the  average Kiwi  is  starting  to  realise  who  are  the  real  Funny  Money  Parties.

from Richard C. Cook

The November  6,  2012,  presidential  election  pitted  Democratic incumbent  Barack  Obama  against  Republican  challenger  Mitt Romney.  Whatever  America’s  flaws,  the  world  situation  would  have become  much  worse  had  Romney  been  elected.  Behind  Romney were  the  same  forces  that  helped  bring  the  decline  into  militarism and  financial  oppression.    In  the  last  weeks  of  the  election  campaign,  Romney  had  pulled ahead  in  the  polls.  What  his  backers  could  not  anticipate  was Hurricane  Sandy,  the  largest  Atlantic  hurricane  in  history.  Sandy arrived  with  devastating  force  on  October  29,  slamming  into  the voter‐rich  coastline  from  Virginia  to  Massachusetts,  also  encompass‐ ing  Maryland,  Delaware,  Pennsylvania,  New  Jersey,  New  York  and Rhode  Island,  all  of  which  voted  for  Obama  on  November  6.  Out  of  nowhere,  New  York’s  mayor  Michael  Bloomberg,  a  political independent  who  had  been  sitting  on  the  fence,  announced  that  his concerns  about  the  vulnerability  of  the  nation  to  extreme  weather events  had  caused  him  to  decide  to  support  Obama  because  he  felt the  president  had  shown  leadership  on  climate  change.  Bloomberg  wrote: "The  devastation  that  Hurricane  Sandy  brought  to  New  York  City and  much  of  the  Northeast—in  lost  lives,  lost  homes  and  lost business—brought  the  stakes  of  Tuesday’s  presidential election  into sharp  relief.  Our  climate  is  changing.  And  while  the  increase  in extreme  weather  we  have  experienced  in  New  York  City  and  around the  world  may  or  may  not  be  the  result  of  it,  the  risk  that  it  might be—given  this  week’s  devastation—should  compel  all  elected  leaders Guardian Political Review, Issue 62, Page 19

(From 'The  Day  After  Tomorrow')

to take  immediate  action."  Larry  Sabato,  a  well‐known  political  commentator  from  the University  of  Virginia,  gave  Sandy  credit  for  shifting  the  odds  in Obama’s  favor.  On  November  5  he  wrote  on  his  blog: “With  a  slight,  unexpected  lift  provided  by  Hurricane  Sandy, Mother  Nature’s  October  surprise, President  Barack  Obama  appears poised  to  win  his  second  term  tomorrow.”  Larry  Sabato  got  it  right.  This  commentary  will  appear  (unabridged)  in  the  last  chapter  of  the  book Return  of  the  Aeons:  The  Planetary  Spiritual  Ascension  (reviewed  in  this  issue)


Social   Credit  and  Debt by John  G. Rawson (expansion  of  Conference  Soapbox  item)

In the  1920s  and  30s,  Social  Credit  and the  economic  analysis  of  its  founder,  C.  H. Douglas,  were  widely  discussed,  even  in university  schools  of  economics.    Since  then, along  with  other  forms  of  monetary  reform theory,  for  example  that  of  nuclear  physicist F.  P.  Soddy,  it  has  been  suppressed  almost completely  by  controlled  media,  and economists  and  academics  trained  in  bank‐ funded  schools.    To  the  uninitiated,  this might  appear  to  be  an  unfounded  statement of  improbable  conspiracy  theory,  but  very obviously  it  has  happened.    Let’s  see  if  these ideas  were  so  weird  or  dangerous  that  they deserved to  be suppressed. The  ideas  of  Douglas  and  Soddy  are  not  as different  as  some  think.    Both  denigrated  the fact  that  a  historical  accident  had  resulted  in private/corporate  commercial  organisations (banks)  gaining  their  ability  to  monopolise the  creation  of  new  money  in  every  country. Both  decried  the  power  this  gave  these private  companies  to  influence  government policies.  Soddy’s  “virtual  wealth”  and Douglas’  “gap”  are  comparable,  but  Douglas saw  causes  for  his  “gap”  beyond  the  limits  of personal  savings  as  considered  by Soddy. C  H  Douglas  was  a  world‐renowned engineer  who  was  called  in  by  the  British government  during  World  War  I  to  improve the  functioning  of  the  aircraft  industry  at Farnsborough.  His  personal  philosophy  of  the importance  of  the  individual  has  flavoured  all his  work;  “systems  exist  to  serve  people,  not people  to  serve  systems”.  In  the  course  of his  investigations  he  noted  that  none  of  the industries  paid  out  enough  in  purchasing power,  wages,  salaries  and  dividends  to enable  people  to  buy  their  product.    After the  war,  he  studied  other  industries  and found the  same  applied  to  them.  From  this he  developed  his  “A+B  Theorem”,  where “A” costs  represent  those  paid  out  in  wages  etc. and  “B”  costs  are  others  such  as  deprecia‐ tion  charges.    Therefore,  the  public  suffer from  an  insufficiency  of  “purchasing  power” to  buy  the  goods  and  services  they  produce. “A”  incomes  can’t  meet  prices  containing “A+B”  costs.    To  paraphrase  it  loosely,  there are  costs  in  industry  that  push  up  the  prices of  goods  etc.,  above  the  level  the  housewife (and  others)  can  afford  to  pay. Thousands,  possibly  millions  of  account‐ ants  and  others  must  have  had  access  to data  of  the  type  Douglas  studied.    Only  he had  the  brilliance  to  see  their  importance;  to think  laterally  and  understand  their implications. His  basic  data  is  factual  and  can’t  be denied.  Theory  comes  in  when  his  analysis  is applied  to  the  whole  economy,  where  other factors  such  as  the  operations  of  banks  and governments  come  in.  Douglas  included, quite  correctly  for  the  industries  he  studied, purchase  of  raw  materials  and  bank  interest charges  as  “B”  costs  for  them.  In  the  total Guardian Political Review, Issue 62, Page 20

economy, there  are  industries  paying  out purchasing  power  to  produce  raw  materials and  banks  put  money  into  circulation  by paying  their  salaries,  running  costs  and dividends. Social  Crediters  have  wasted  immense time  trying  to  prove  this  Theorem deductively.  This  approach  has  led  to interminable  discussion,  allowing  our opponents  to  nitpick  the  least  fault  in reasoning.  It  has  got  to  the  stage  where even  some  of  our  own  supporters  react unfavourably  to  any  mention  of  “A+B”. Taken  as  a  scientific  model  A<A+B  and tested  by  scientific  inductive  reasoning against  reality,  it  outshines  the  only alternative,  the  opposite,  expressed  as  Say’s ”law”.  This  states  that  industry  always  does pay  out  enough  money  for  people  to  buy  its product.  Douglas’  theory  explains  all  of  the following  observed  occurrences;  the orthodox  theory  does  not: ‐  Why  the  economy  crashes  from  time  to time. ‐  Why  there  is  a  need  for  consumer  debt through  credit  cards  etc. ‐    Why  countries  struggle  to  export  more than  they  import,  which  leads  to  interna‐ tional  tension  and  even  war.  ‐  Mounting  debt.  Orthodoxy  has  no explanation  for  this  except  the  totally discredited  debt‐virus  theory  based  on compounding  interest  charges. ‐  “Stagflation”,  for  which  orthodoxy  has  no explanation. Douglas  promoted  two  remedies,  a national  dividend  and  a  discount  scheme, both  aimed  at  the  consumer.  The  Social Credit  movement  in  New  Zealand  has  never picked  up  the  discount  scheme,  which appears  to  be  unworkable  under  modern conditions.  For  many  years  we  have accepted  his  national  dividend  scheme,  with adult  citizens  being  paid  a  dividend  on  top  of other  earnings. We  have  adopted  also  policies  “frowned on”  by  Douglas,  allowing  government  to  use newly  created  money,  debt  free,  to  replace some  taxation  particularly  for  building infrastructure  and  to  repay  debt. Whatever  means  we  intend  to  employ,  I believe  debt  repayment  will  be  our  most important  immediate  task.  Any  organization that  is  in  debt  has  lost  some  of  its  autonomy to  its  creditors.  At  national  level,  this  control has  been  evident  from  time  to  time  with threats  by  credit‐rating  agencies  to  increase the  cost  of  government  borrowing  by reducing  its  credit  rating  when  key  decisions were  being  made.  Until  we  have  repaid  or  at least  greatly  reduced  out  indebtedness,  our creditors  will  have,  literally,  the  power  to veto  progressive  legislation.    We  must  first get  into  a  position  where  we  do  not  need  to continue  borrowing. 

Obviously, we  can  use  our  national  credit from  our  Reserve  Bank,  but  there  are  limits to  this.  It  can  be  done  only  to  the  point where  further  use  would  put  too  much money  into  circulation  and  cause  demand‐ pull  inflation.  Despite  what  our  economic masters  have  told  us,  it  is  a  corollary  of Douglas’  analysis  that,  under  the  present system,  most  inflation  of  prices  has  resulted from  cost‐push  factors  such  as  rising  oil prices  or  even  increased  interest  rates.  (The housing  market,  with  desperate  demand  at the  bottom  end  and  rank  speculation  at  the top  is  an  obvious  exception  to  this  situation.) Means  of  overcoming  this  problem  must  be found  which  do  not  result  in  depressing  the standard  of  living  of  poorer  people. Obviously  release  of  too  much  new  money could  cause  problems.  That  is  why  Douglas advocated  an  independent  Credit  Authority to  gauge  the  amount  needed  and authorise issue  of  only  that  amount.  This  may  require new  methods  of  deriving  some  statistics. Gross  Domestic  Product  at  present  is  derived from  national  income  and  is  not  an  accurate measure  of  goods produced. At  present,  the  economy  is  balanced  and “the  goods  are  sold”  because  of fresh injections  of  debt‐based  money  each  year. Data  for  overall  debt  increase  during  the previous  year  should  give  us  a  reasonable idea  of  the  “gap”  between  basic  incomes and  prices.  There  is  also  the  observed  fact that,  in  “good  times”,  industry  increases  its output  to  meet  increased  spending  power. Following  the  present  downturn,  it  might  be quite  reasonable  to  expect  an  upturn  in production  of  about  ten  percent  when financial  restrictions  are  removed.  Part  of this,  of  course,  would  be  financed  by  new borrowing  by  industry  and  would  release some  extra  wages,  etc.  As  in  most  aspects  of life,  it  is  likely  that,  no  matter  what  statistics are  collected,  there  will  be  a  place  for cautious  “trial  and  error”. In  relation  to  repayment  of  debt,  perhaps some  of  that  could  be  accomplished  by converting  existing  loans  to  Government  into reserves  at  the  Reserve  Bank.  This “base money”  would  increase  their  reserves  to  a great  extent,  but  would  not  come  into circulation  in  the  money  supply.  A  significant amount  of  our  debt  is  owed  to  superannua‐ tion  schemes  or  to  private  individuals.  We have  a  duty  to  repay  that.  Funds  to  repay overseas  debt  can  be  obtained  only  by  using some  of  the  returns  from  our  exports. Another  consideration  will  be  one  that  the first  Labour  Government  faced  when  it commenced  monetary  reform  measures;  the threat  of  a  “flight  of  capital”  organised  by the  banks.  Our  proposed  tax  on  purchase  of overseas  funds  may  handle  this  problem,  but we  may  have  to  institute  further  controls,  as they  did. No  business  can  pay  out  much  of  a dividend  until  it  makes  a  profit.  Although governments  work  under  somewhat  different rules,  any  government  embracing  monetary reform  policies  will  have  much  more  to consider,  including  debt  repayment,  than immediately  embarking  on  all  its  stated policies,  some  of  which  may  have  to  remain as  long‐term  objectives. (END)

The Major,  A+B  ‐  and  me By  Richard C  Cook.  Extract  from  'Return  of  the  Aeons'  (see  review  in  this  issue)

I want  to  mention  an  incident  that  took place  while  at  the  Carter  White  House  that would  bear  fruit  much  later.  It  had  to  do with  the  nature  of  the  world's  monetary systems.  In  my  study  the  name  of  Alfred  R. Orage  was  prominent.  He had  been  editor  of the  New  Age,  a leading‐edge  periodical  that covered  every  type  of  topic  from  political  to economic  to  spiritual  to  literary.  Through  the  pages  of  the  New  Age,  Orage was  the  "discoverer"  of  a  brilliant  Scottish engineer/economist  named  Major  C.H. Douglas,  who  had  found  through  his  work with  industry  that  individual  firms  always paid  out  less  in  wages  and  other  expendi‐ tures  than  the  amount  charged  to  consumers to  purchase  the  products  which  the  company manufactured.  This  "gap"  was  endemic  across  entire national  economies,  leading  to  a  chronic inability  to  liquidate  a  nation's  production inventory.  The  result  was  that  nations  had  to resort  to  competition  for  international  trade, leading  to  the  constant  state  of  economic

warfare so  evident  as  the  accompaniment  to the  industrial  age.  This  was,  and  still  is,  a  massive macroeconornic  problem  that  economists know  of  but  have  never  dealt  with successfully.  John  Maynard  Keynes'  solution, which  he  formulated  during  the  Great Depression  in  the  1930s,  was  eventually adopted  by  all  national  governments.  It  was for  governments  to  commandeer  use  of  the savings  through  the  sale  of  bonds,  hence leading  to  government  deficits  for  the purpose  of  "pump  priming."  Of  course  such  policies  are  always inflationary,  which  governments  actually favor  because  they  can  pay  for  their  debts with  a  de  facto  devalued  currency. But  the  key  to  the  matter  was  that  the "gap"  between  production  and  available consumer  income  was  also  the  basis  for bank  lending,  because  in  order  for  people  to be  able  to  buy  what  they  needed  to  live, and  given  the  fact  that  net  national  earnings

were insufficient,  it  meant  that  the difference  was  accounted  for  by  consumer lending  on  the  part  of  the  financial  industry. It  was  how  the  banks  ruled  the  economy. The  "gap"  was  the  basis  for  their  profits  and their  power.  They  did  not  want  that  to change.  So  C.H.  Douglas  was  their  enemy. The  solution,  Douglas  argued,  was  a "national  dividend"  based  on  the  accretion of  the  net  value  of  the  economy  that  was able  to  produce  the  retained  earnings  that balanced  against  the  "gap." He  called  his  system  "Social  Credit."  His ideas  became  popular  in  Great  Britain, Canada,  Australia  and  New  Zealand  during the  economic  hardships  of  the  1930s.  I  felt  I  had  made  a  tremendous  discovery. So  I  invited  several  men  who  held responsible  government  jobs  to  attend  a meeting  at  the  Old  Executive  Office  Building next  door  to  the  White  House.  I  explained  to them  what  National  Credit  was,  how  the national  dividend  would  work  and  the  role  of A.R.  Orage  in  discovering  and  publicizing these  ideas.  To  a  man,  these  people  were negative  and  even  hostile.  Why,  I  did  not know.  It  was  not  the  only  time  I  ran  into  a wall  of  closed  minds.  DSC  policy  embraces  the  "gap"  (A+B theorem)  and  the  national  dividend.

Tea with  the  Doctor To:  Henry  Raynel As  the  National  MP  based  in  Manurewa  I  value  the  opinions  of  the  residents  of  Manurewa. With  this  in  mind  I  am  inviting  a  group  of  senior  residents  to  come  in  and  meet  with  me informally  over  a  cup  of  tea.  I  hope  you  can  join  us.    Dr  Cam  Calder    25/9/12 Thank  you  for  the  invitation.  I  will  attend  and  submit  the  following  adjusted  economic  strategy  for  New  Zealand.    Henry  Raynel Society  has  a  consumption  problem  ‐  not  a  production  problem. Incomes:    Households  are  losing  income  because  machines  are taking  away  income‐producing  jobs;  incomes  are  reducing  as compared  to  prices.  As  the  best  brains  in  the  world  are  producing more  and  better  machines  the  difference  between  total  incomes  and total  prices  is  widening. Households  urgently  need  to  receive  a  weekly  supplementary income  which,  correctly  stated,  it  is  a  National  Dividend  entitlement that  must  be  paid  regardless  of  other  earned  income.  Machines  and  nature's  raw  materials  for  production  are  our heritage  that  every  individual  is  entitled  to  a  share  of  ‐‐  machines cannot  purchase  and  consume  their  production.    A  National  Dividend would  enable  all  individuals  to  buy  their  heritage  share. Treasury  economists'  strategy  advice  to  Governments  has  been  to borrow  more  interest  debt  money  from  banks  and  at  the  same  time encourage  more  capital  and  general  production  growth.  New Zealand  already  has  over  commercialism  and  there  already  exists  an absolute  abundance  of  goods  and services. Economists  advising  politicians  could  and  must  establish equilibrium  between  total  prices  and  total  incomes  without compounding  debt  and  without  destroying  individual  freedom  and responsibility. Finance:    Government  and  all  MPs  must  already  know  that  about 98%  of  our  New  Zealand    money  supply  is  credit  finance  printed  by private  banks.  Cash  and  coin  is  printed  by  the  NZ  Reserve  Bank. Government  urgently  needs  the  assistance  of  credit  printed  finance that  is  not  repayable  debt  to  bankers.    Our  New  Zealand  central  and local  government  already  has  approximately  $100  billion  of  debt. New  Zealand  must  not  continue  down  the  same  bank  debt  road  ‐ as  are  Britain,  Spain,  America  and  many  other  countries.  Evidence shows  these  nations  are  bringing  on  economic  disaster,  with increasing  debt  and  unemployment,  greater  community  tension, deeper  poverty  and  loss  of  individual  freedom. Guardian Political Review, Issue 62, Page 21

Private Banks  are  now  servicing  industry  and  commerce  with finance  and  are  entitled  to  charge  interest  and  fees  for  the  service they  provide  and  the  risk  they  take.  Lending  to  Government  is  very  different  from  the  risk  lending  to Industry  and  Commerce.    There  is  no  risk  to  supply  Government  with printed  money.  This  money  printing  procedure  is  the  same  procedure as  private  banks  permanently  function.  The  only  difference  is  that  industry  and  commerce  do  have  to rightly  repay  private  bank  loans. Banks  have  proved  they  will  only  print  and  supply  interest  bearing debt  money  to  government,  so  I  submit  that  our  Government  use our  New  Zealand  owned  Kiwi  Bank  or  our  New  Zealand  Reserve  Bank to  print  this  money  for  government  spending  ‐‐  free  of  cost  and without  debt.  If  you  or  your  minister  of  finance  tell  us  that  no  existing  bank  will print  the  money  Government  needs  free  of  cost  then  I  submit  our Government  establish  a  “State  Finance  Department”  independent  of private  banks  and  independent  of  politicians  ‐  to  responsibly  print Government‐needed money. The  State  Finance  Department  could  operate  similar  to  the government  “Weights  and  Measures  Department”,  specifically  to service  Government  financial  needs.    Or,  better  still,  this  State Finance  Department  could  be  legally  established,  responsible  to scientifically  assess,  print  and  manage  the  total  New  Zealand  money supply.    It  could  issue  interest‐free  repayable  loans  to  private  banks of  as  much  loan  money  as  they  need  to  service  all  industry  and commerce  ‐  not  too  much,  not  too  little.  Private  Banks  would,  of course,  charge  for  their  services.  It  is  only  mathematics;  New  Zealand  statistics  of  production  and consumption  are  already  available  for  this  assessment.  Government  should  not  pay  interest‐bearing  debt  to  a  private banking  system  for  the  use  of  Society’s  own  credit  money  that  it could  issue  itself  without  interest‐bearing  debt.

Whitmill's World Colin J Whitmill reports from the U.K.

Not enough money to  pay debts According  to  former  American  broker  Max Keiser,  on  his Russia  Today  television programme,  on  which  attorney  Ellen  Brown often  appears,  there  is  insufficient  capacity on  the  planet  to  pay  off  financial  debt.  The only  hope,  he  sees,  is  that  some  extra‐ terrestrial  planet  will  buy  it. Derivatives Derivatives  are  fiendishly  complicated  and cover  everything  that  isn't  tangible,  the  right to  buy  raw  materials  at  a  future  date  at  a set  price,  or  the  underwriting  of  a  risk  that someone  won't  be  paid  by  someone  else.

gathered outside  the  home  of  Santiago Rodriguez,  an  unemployed  gardener.  Their aim:  to  stop  the  bank  holding  a  mortgage  on the  property  from  evicting  Rodrigues,  his  wife and  their  two  small  children. The  anger  was  understandable.  One  in four  Spanish  adults  is  out  of  work.  The effects  of  a  fierce  austerity  campaign  are acute.  Yet  the  government  is  offering  public [borrowed]  money  to  recapitilise  banks teetering  on  the  edge  of  bankruptcy  because of  the  collapse  of  a  property  boom  that  they did  so  much  to  fuel. London Sunday Times 10‐6‐12

Derivatives are  a  way  that  corporations could  create  money  outside  the  usual banking  liquidity  rules.  They  are  not  money but  contracts  to  buy  things  at  different  times and  prices,  but  they  can  be  used  as  money.

This is  the  introduction  to  an  article  by Simon  English  about  "the  markets"

Mum and Dad  investors beware High  frequency  trading  has  been  the forefront  of  a  technological  arms  race  in market  trading.  Computers  test  prices  by issuing  buy  or  sell  orders  that  can  be withdrawn  in  milliseconds,  giving  traders  an idea  of  the  market's  willingness  to  trade  at those  prices.  They  can  also  earn  tiny  profits millions  of  times  over  from  rebates  provided by  exchanges  for  being  a  market‐maker,  or by  being  willing  to  buy  and  sell  when  there is  a  shortage  of  other  traders.  Sydney Morning Herald 5‐7‐12

Money for  banks  ‐  not  for people Even  while  the  Spanish  government  in June  was  seeking  $125,000  million  plus  to bail  out  its  banks,  dozens  of  protesters Guardian Political Review, Issue 62, Page 22

Why do  these  politicians  treat  us  as  idiots? The  cost  was  estimated  at  £2.4  billion  when the  bid  was  won:  it  now  stands  at  £9.3 billion.  To  all  rational  people,  this  is  much closer  to  £7  billion  over  budget.

Environmentalist unhappy

The Stock Market  ‐computer driven

['I' newspaper 12‐6‐12]

A gold  medal for  political spin A  letter  writer  to  the  'I'  newspaper  [14‐6‐12] observed  that  Jeremy  Hunt  [Minister  in charge  of  the  2012  Olympics  arrangements] said  it  was  fantastic  news  that  the  Olympics would  come  in  £476  million  under  budget.

Stock Market  trader unhappy

David Boyle Money Matters

The most  thoughtful  calculations  [about how  the  markets  will  go] become  guesswork in  the  face  of  a  eurozone  crisis  being  traded by  50,000  super  computers.

DSC leaflet Financing a Greener Future ‐ 2011

People have  become  commodities  to  be milked  by  the  wealthy  1%  [a  disillusioned now  ex  trader  speaking  with  the  London Global  Table  20‐6‐12].

By 2007,  the  value  of  derivatives  was $1,032  trillion  and  the  value  of  global  output just  $50  trillion.

He comments:  what  seems  a  matter  of fact  is  that  machines  drive  most  markets. Human  traders  simply  can't  keep  up.  I  asked an  experienced  market‐maker  what  was happening  that  day.  He  said  he  had  just  told his  best  client.  "We  are  rangebound  with  a slight  bias  to  the  down  side"  And  that means?    "I've  no  idea  what's  happening".

using finite  resources.  There  is  a  solution. We  must  change  the  present  financial system  that  demands  perpetual  economic growth."

Mario Monti

Unelected Italian Prime Minister     How  many  Italian  voters  in  a  free  election opted  for  Mario  Monti?    None.    So  why  was he  installed  as  Prime  Minister?  American  attorney  Ellen  Brown  is  of  the opinion  that: "there  is  reason  to  suspect  that “Super  Mario”  Monti  may  be  representing interests  other  than  those  of  his  country.  He rose  to  power  in  Italy  last  November  in  what critics  called  a  ‘coup  d’etat’  engineered  by bankers  and  the  European  Union.”  He  was not  elected  but  stepped  in  after  Prime Minister  Silvio  Berlusconi  resigned  under duress. Where  have  all the  fish gone? The  "megafauna"  of  the  seas  ‐  dolphins, whales,  turtles,  rays  and  sharks  ‐  have  seen numbers  tumble  by  75%.  Some  species  are down  by  99%.  Overfishing  means  fish  no longer  grow  to  what  would  once  have  been regarded  as  their  normal  size  and  weight. The  actions  of  humans  are  changing evolution. London Sunday Times 10‐6‐12

DSC cares "People  have  to  learn  to  live  in  harmony with  nature  and  live  within  ecological  limits. We  cannot  have  perpetual  growth  when

  This  week's  earth  summit  in  Rio  de  Janeiro is  a  ghost  of  the  glad,  confident  meeting  20 years  ago.  By  now,  the  leaders  who  gathered in  the  same  city  in  1992  told  us,  the  world's environmental  problems  were  to  have  been solved.  But  all  they  have  generated  is  more meetings,  which  will  continue  until  the delegates,  surrounded  by  rising  waters,  have eaten  the  last  rare  dove,  exquisitely presented  with  an  olive  leaf  roulade.  The biosphere  that  world  leaders  promised  to protect  is  in  a  far  worse  state  than  it  was  20 years  ago.  Is  it  not  time  to  recognise  that they  have  failed  ? These  summits  have  failed  for  the  same reason  that  banks  have  failed.  Political systems  that  were  supposed  to  represent everyone  now  return  governments  of millionaires,  financed  by  and  acting  on  behalf of  billionaires.  The  past  20  years  have  been  a billionaires'  banquet.  At  the  behest  of corporations  and  the  ultra‐rich,  governments have  removed  the  constraining  decencies  ‐ the  laws  and  regulations  ‐  which  prevent  one person  from  destroying  another. George Monbiot The London Guardian 18‐6‐12

Money is  not wealth If  you  look  at  world  economies  that  are  still thriving  despite  the  backwash  from  the financial  meltdown  of  2008,  they  tend  to  be those  where  people  don't  just  shunt  money around  in  ever  more  exotic  ways,  but  where they  actually  make  or  develop  things. Matt Symonds  'I' newspaper  28 ‐6‐12

Starvation in  Africa/Middle  East It  is,  sadly,  one  of  the  regular  sights  on television.  A  reporter  commenting  on  a desolate  scene  of  drought,  decaying  animals, malnourished  children  and  desperate  adults pleading  for  help,with  the  Red  Cross  or  other charitable  organisation  shown  trying  to alleviate  the  misery.  This  news  event  was  shown  on  Al  Jazeera television  on  18  June  2012  with  a  comment: ‐  there's  no  shortage  of  food  in  Burkina  Faso, but  people  can't  afford  it. Jay  Rayner  writing  in  The  Observer  [22‐7‐12] about  the  situation  in  Yemen  said: There  is  an  acute  food  deficit  in  Yemen. People  are  starving  in  their  millions.  Children are  dying.  The  problem  is  not  a  lack  of  food. There  is  food  in  the  country.  It  is  that  the economy  has  collapsed  to  such  a  degree  and food  prices  have  risen  so  high  that  people cannot  afford  to  feed  themselves. Sport for  the privileged As  a  direct  result  of  government  financial cuts,  to  help  bail  out  the  banks  of  course, there  has  been  a  60%  decrease  in  the  time devoted  to  sport  in  schools. As  Terence  Blacker  in  the  'I' newspaper [20‐7‐12] commented: Taking  exercise  is  a  habit  of  mind  and  body which  should  be  part  of  any  civilised education.  For  a  government,  run  by  the privileged  and  the  privately  educated,  to deprive  the  vast  majority  of  children  of  the chance  to  play  organised  sport  at  school  is  a matter  of  national  shame. Private  schools  have  not  been  affected. That's  why  the  recent  Olympic  rowing  events were  held  at  Eton  Dorney,  owned  by  Eton College. Don't  ask  me  to  pay     The  UK  based  Tax  Justice  Network  has worked  out  that  half  the  minimum  estimate of  $18.62  trillion  (well,  how  much  is  that?  ‐ the  mind  boggles)  hidden  in  overseas accounts  and  tax  havens  is  owned  by  just 92,000  people.  And  that  does  not  include the  non‐financial  assets  such  as  art,  yachts, mansions  and  ludicrously  priced  property  in London.     The  world's  poorest  countries, particularly  in  sub‐Saharan  Africa,  have fought  long  and  hard  in  recent  years  to receive  debt  forgiveness  from  the international  community.  Had  their  richest citizens  not  hidden  their  money  away overseas,  they  would  not  be  in  debt.

The end  of the  Euro currency ‐  good  for  Britain Terry  Smith,  chief  executive  of  brokers Tullett  Prebon,  in  an  interview  with  James Quinn  in  the  London  Sunday  Telegraph [29‐7‐ 12]  believes that the end of the  euro project would  be  good  for  Britain: It  will  be  very  positive,  very  positive.  Have  a look  at  Turkey,  which  failed  to  join  the  euro, and  how  it  is  prospering.  The  EU  is  no  longer our  biggest  trading  partner,  in  any  event, even  when  it  was,  it  was  an  artificial construct.  People  say  if  we  left  the  EU  it  would  be  a disaster.  Hang  on  a  minute  ‐      the  balance  of trade  is  in  favour  of  the  EU.  Politicians  who call  for  the  UK  to  further  integrate  with Europe  as  a  result  of  the  crisis  have  entered a  "further  stage  of  madness."    How much? How  much  financial  credit  did  it  cost  our bank,  the  Reserve  Bank  of  New  Zealand,  to help  bail  out  foreign  banks?  Financial  credit from  the  Reserve  Bank  is  not  available  to  our local  authorities  for  restructuring.  But  have they asked?

Every child in need campaign  Rev Paul Nicholson

Isn't this  the answer?

Free Market  Utopia

The Christian  Council  for  Monetary  Justice has  advocated  for  the  UK:  ending  usury  and fractional  reserve  banking  by  getting  the Bank  of  England  to  take  away  from commercial  banks  the  creation  of  most  of  the money  in  use.

  The  rise  of  the  dream  of  a  utopia  of  a free  market  probably  began  in  1971.  At  that time  in  the  USA  there  were  175  corporation and  group  lobbyists  trying  to  influence  the Senate  and  the  Congress.  Today  there  are 33,000.  The  free  market  utopia  is  dependent on  who  controls  the  laws  and  politics  of various  countries  and  world  bodies.  In  the USA,  it  is  claimed  that  the  Supreme  Court  is packed  with  a  majority  of  pro  corporate judges  ‐  appointed,  of  course,  by  presidents on  advice.

This can  be  achieved  in  a  single  step when  the  government  instructs  the  Bank  to issue,  free  of  interest,  all  the  money  needed for  the  real  economy  as  repayable  debt.  Any willing  existing  agency,  such  as  high  street banks,  mortgage  lenders,  or  credit  unions, could  administer  the  distribution  of  this interest‐free  credit  for  an  administrative  fee. The  real  economy  of  goods  and  services, in  this  context,  is  seen  to  include  finance  for public  infrastructure,  industry  and  business (but  not  for  financial  services),  for  residential property  purchase  and  for  affordable  short term  credit  for  consumables.              The Tablet [UK] 4‐8‐12

An academic view     ...we  need  to  reduce  the  speculative  role of  finance,  restoring  it  to  its  proper  role  as the  conduit  for  savings  to  investment.  Two measures  would  help:  a  government‐ sponsored  revival  of  local  banking...  and  a transactions  tax  on  financial  operations.  Lord Skidelsky, emeritus professor of political economy at Warwick University writing in The Observer 19‐8‐12

Having principles tarnishes Green  Party  reputation

Why carbon credits to control  climate change?

A Green  Party  councillor  in  Brighton,  East Sussex,  has  been  charged  by  the  party  with bringing  it  into  disrepute,  according  to  a  BBC report  (27‐7‐12].   Her alleged  crime was,  on a matter  of  principle,  to  vote  against  the Green  Party's  support  for  "gay  marriage".

Bankers proposed  creating  tradable  carbon credits  to  combat  climate  change.  The  credits would  give  businesses  the  right  to  pollute  up to  a  specified  level.  The  real  driver  was  that banks  could  trade  the  credits,  earning  profits.

Guardian Political Review, Issue 62, Page 23

Deregulated ten commandments? "We  have  seen  the  disaster  for  the poorest  citizens  and  the  economy  as  a  whole when,  in  the  1980s,  central  government deregulated  lending,  abolished  rent  controls and  allowed  the  free  movement  of  capital  in and  out  of  the  UK,  leaving  an  ethical vacuum,  or  black  hole,  in  the  financial  sector. It  was  as  if  Moses  went  back  up  Mount Sinai,  deregulated  the  ten  commandments, because  they  are  "red  tape",  and  then wondered  why  there  was  so  much  theft,  etc.

Satyajit Das Extreme Money ‐  Pearson Books

Someone wants  to know  about you! If  you  are  a  facebook  or  twitter enthusiast,  you  obviously  don't  mind  making thousands  of  "friends".  But  there  are  some people  who  don't  want  to  know  you,  but only  about  you.      Almost  250  British companies  work  in  the  communications surveillance  industry.  The  British  government has  decided  to  restrict  the  export  of  the spyware  of  one  company.  The FInFish software  by  the  Gamma  International company  "can  take  remote  control  of  a computer,  copy  its  files,  intercept  Skype  calls and  log  every  keystroke." The Observer 9‐9‐12

Money is  all The London Sunday Times [16‐9‐12] reports that  the  gases  introduced  to  replace  the deadly  ozone  killing  chlorofluorocarbons (CFCs)  may  in  the  long  term  be  more dangerous  for  the  climate.  Efforts  to  have the  replacement  gas  (HFC)  emissions  cut  by the  European  Politburo  have  been  met  with opposition  by  commercial  interests.  On  the EU  lobby  register,  353  lobbyists  have registered  to  campaign  for  the  retention  of allowable  HFC.

Who's Stephen O'Connor? He's  some  kind  of  union  leader.  He's  the 50‐year-old  chairman,  or  chief  shop  steward, of  ISDA,  the  International  Swaps  and Derivatives  Association  overseeing  the  $650, not  million,  not  billion,  but  trillion  global derivatives  market.    Remember  global  trade only  amounts  to  $50  trillion. It is reported  [The Times 21‐9‐1] that Mr O'Connor  told  his  union's  annual  conference in  London  on  20  September  2012  that  he didn't  want  the  Libor  interest  rate  standard to  be  changed  as  it  could  lead  to  legal disputes  over  existing  (derivative)  contracts. In  other  words  it  would  cost  money.  And  as managing  director  of  Morgan  Stanley  in  New York,  he  would  know  something  about  that.  In  Britain,  the  Libor  Rate,  affecting  some, if  not  all,  of  NZ's  overseas  borrowings,  was regulated  by  the  British  Bankers'  Association. A  proposal  is  under  consideration  that  this aspect  of  the  banks  regulating themselves should  be  changed. Is  that  the  noise  of  angry  bank  lobbyists,  I hear?  Microsoft calls  the tune In  the  USA  state  of  Washington  the authorities  are  beginning  an  austerity  blitz. Part  of  this  is  to  cut  the  home  help  the  state provides  to  the  disabled.  High  unemploy‐ ment  has  reduced  the  tax  take  but  increased welfare  spending.  One  of  the  big  companies based  in  the  state  is  Microsoft, and  state coffers  should  be  bulging  with  tax  on  that company's  enormous  profits.  They  aren't. One  reason  is  the  increasingly  sharp  tactics Microsoft  and  other  multinational  companies employ  to  sidestep  the  taxman.  According  to an  American  Senate  report,  Microsoft  shifted

(legally) US$21  billion  of  revenue  to  a network  of  offshoots,  thus  avoiding  US$  4.5 billion  in  taxes. Microsoft  is  just  one  of  a  growing  band  of powerful  international  companies  whose global  reach  allows  them  to  all  but  dictate how  much  tax  they  pay.    [article by Simon Duke London Sunday Times 30‐9‐12]

A financial  transaction  tax  might  help  the state  authorities,  and  the  disabled,  but vested  interests  wouldn't  like  it.  New Zealanders next? The  charity  Oxfam  has  reported  that  rich investors  have  bought  more  than  100  million hectares  in  land  grabs  in  poor  nations  over the  past  decade.  Two  thirds  of  investors planned  to  export  everything  they  grew  and have  evicted  poor  people  from  their  homes in  the  process. Metro 4‐10‐12

Labour and Green councillors board the  financial Titanic It  has  been  reported  that  the  Labour  and Green  representatives  on  the  Wellington  City Council  have  voted  to  risk  WCC  ratepayers losing  their  homes  in  return  for  joining  the Local  Government  Funding  Authority.  The dangers  of  this  venture have  been explained on  the  DSC  website.  With  average  debt  per ratepayer  in  NZ  more  than  doubling  from $5113  in  2006,  a  Gavin  Kennedy,  in representations  to  the  WCC  on  the  proposal to  join  the  LGFA,  warned  that  "this  trend implies  greater  and  greater  reliance  on  the willingness  of  ratepayers  to  assume  more and  more  liability  for  Council  debt  against the  threat  of  losing  their  homes." The  application  of  DSC  financial  policies would  not  have  created  such  a  threat. 

US Quantitative Easing ‐  the  real  reason  for  it American  attorney,  Ellen  Brown,  in  her  3 October  2012  article  QE  Infinity:  What  Is  It Really  About?  quotes  Catherine  Austin  Fitts in  part  explanation:‐ "The  challenge  for  Ben  Bernanke  and  the Fed  governors  since  the  2008  bailouts  has been  how  to  deal  with  the  backlog  of  fraud  ‐ not  just  fraudulent  mortgages  and  fraudulent mortgage  securities  but  the  derivatives  piled on  top  and  the  politics  of  who  owns  them, such  as  sovereign  nations  with  nuclear arsenals,  and  how  they  feel  about  taking massive  losses  on  AAA  paper  purchased  in good  faith. The  future  for Greece? Michael  Lewis,  author  of  Liar's  Poker  and Boomerang,  in  commenting  about  Greece said  "In  our  societies  there  is  still  some sense  of  a  common  good.    But  this  just doesn't  exist  there.  Nobody  trusts  each other.  Nobody  trusts  the  government.  So, there's  nothing  really  to  build  on.  They shouldn't  have  come  into  the  Eurozone.    London Sunday Times 7‐10‐12

Debt problems? Michael  Lewis,  again,  in  the  London Sunday Times  [7‐10‐12] reported that total worldwide  debt  ‐  private  and  public  ‐  more than  doubled  between  2002  and  2008  from US$84  trillion  to  US$195  trillion. Advice  from  a  Health  and  Community Guide  2012/2013  edition:  ‐  If  you're  in  debt and  finding  it  hard  to  cope,  it's  important  to deal  with  the  problem  straight  away.  The longer  you  ignore  your  debts,  the  worse  the situation  becomes.    Bill  English,  please  note.

Key to  challenging  power  of  banks  is  regaining control  of money  supply.     By  Michael  Meacher  MP  (UK)  10/7/12    Item  supplied  by  Colin  J Whitmill capacity  has  deteriorated  to  the  point  where  in The  discovery  by  the Bureau  of  Investigative  Journalism that  the 2010  the  UK  balance  of  payments  deficit  on financial  services  industry  spent  £92m  last  year  lobbying  politicians traded  goods  reached  £100bn,  6.8%  of  GDP, and  regulators  shows  how  deeply  entrenched  the  banks  have which  is  utterly  unsustainable. become  in  the  UK  power  structure  contrary  to  the  public  interest. The  documents  show  that  that  lobbying  firepower  was  used  to  slash Regaining  public  control  over  the  money UK  Corporation  Tax  (Osborne  caving  in  to  them  again)  as  well  as  to supply,  as  all  successful  economies  since  the de‐rail  government  plans  to  set  up  a  new  corporate  regulator  to Second  World  War  have  exercised,  is  absolutely police  quoted  companies.    But  there’s  a  lot  more  too  that  they’ve Michael Meacher MP vital  to  ensure  that  the  nation’s  resources  are secured  which  works  against  the  national  interest  –  the  cut  in  50p primarily  channelled  into  industry  and  exports  rather  than  property income  tax,  the  soft  touch  on  all  the  City  mis‐selling  scandals,  the and  financial  speculation.    That  is  a  pre‐condition  for  any  sustainable watering  down  of  the  already  weak  Vickers  recommendations,  the UK  economic  recovery.    It  is  also  a  necessary,  and  perhaps  even  a rejection  of  a  financial  transactions  tax,  the  wilful  blindness  over sufficient,  condition  for  reining  in  the  power  of  the  City. massive  City‐driven  tax  avoidance,  the  continuing  failure  to  regulate Under  this  ‘window  guidance’,  which  prevailed  till  the  1970s  when complex  derivatives  that  were  at  the  heart  of  the  2008‐9  crash,  and the  Tories  replaced  quantitative  ceilings  by  the  price  mechanism  and many  more.    So  how  should  they  be  stopped? variable  interest  rates,  unproductive  credit  creation  like  today’s The  key  to  City  power  is  their  control  over  the  money  supply lending  to  hedge  funds  was  firmly  suppressed.    Equally  consumer which  they  use  ruthlessly  to  promote  their  own  interests  to  the loans  on  any  significant  scale,  which  would  trigger  inflationary disadvantage  of  the  nation  at  large.    Thatcher’s  Big  Bang  in  1986 demand  for  consumer  goods  and  draw  in  increased  imports,  were abolished  all  controls  over  consumer  credit  as  well  as  de‐regulated discourages  and  hard  to  get.    Priority  was  given  to  productive housing  finance.    The  banks  were  then  able  to  use  the  expansion  of investment  (plant  and  equipment,  key  services,  enhanced  productivity the  money  supply,  97%  of  which  they  are  responsible  for,  mainly  for via  new  technologies  and  R&D).   the  purpose  of  feeding  a  property  boom  as  well  as  huge  foreign If  we  want  to  escape  our  economy  being  hollowed  out  by speculation,  whilst  only  allocating  8%  of  credit  for  the  purposes  of manufacturing  deficits  of  £100bn  a  year  as  well  to  constrain  the  anti‐ productive  investment  (manufacturing,  construction, business  and  anti‐UK  power  of  the  City,  that  is  the  route  we  must communications,  distribution,  retail  and  wholesale).    That  mere  8% now  take. allocated  to  business  is  a  prime  reason  why  Britain’s  manufacturing Guardian Political Review, Issue 62, Page 24


NEWS BITES - hunting through the media jungle!

DEMOCRATIC RIGHT Grey  Power  is  shocked  the  Government  is to  spend  $120  million  of  taxpayers'  money  to sell  the  proposed  asset  sales.  The  money  is to  be  spent  on  advertising,  legal,  PR, banking,  call  centres,  and  other  administra‐ tive  charges.    But  a  mere  $50,000  is  to  be allowed  for  “advertising”  the  petition  –  an onerous  regulation  that  controls  how  we  can spend  our  own  money  exercising  our democratic  right  to  free  speech  on  a controversial  issue.

PROMISES, PROMISES I  wonder  how  many  anguished  Hanover investors  took  the  investment  plunge because  they  believed  ex‐TV1 newsreader Richard  Long’s  authoritative  promise  that Hanover  had  “the  size  and  strength  to withstand  any  conditions”.    I  was  head  of news  and  current  affairs  at  the  time  and should  have  realized  the  danger.  Investors paid  the  price. Bill Ralston, NZ Listener 6/10/12

Roy Reid, President Grey Power Federation, Otago Daily Times 1/6/12

THE BLAND LEADING  THE BLAND As  the  political  term  heads  towards  its dreary  mid‐point,  support  for  the  Govern‐ ment  starts  to  wane,  but  faith  in  the opposition  remains  tepid.  People  do  start  to wonder  about  a  politician  so  careless  with the  facts.  What  now  goes  with  "John  Key"? Answer:  "brain  fade."  But  at  the  same  time David  Shearer  has  failed  to  shine.  He remains  in  many  ways  a  bland  politician,  just as  John  Key  is  bland.  Sunday Star‐Times editorial, 4/11/12

DREARY CHOICE Bill  English  has  proved  a  profoundly disappointing  finance  minister,  hidebound and  orthodox  and  incapable  of  fresh thought.  His  policy  is  dull  and  his  utterances uniformly  lifeless.  So  the  choice  remains dreary;  a  fading  Nat  and  a  Labour  leader who  never  glowed  in  the  first  place.    Sunday Star‐Times editorial, 4/11/12

NASTY Fluorine is  the  most  reactive  element  on the  periodic  table.  It  reacts,  often  violently, with  every  other  element,  except  helium  and neon,  and  with  essentially  all  chemical compounds.  Sane  chemists  shun  it.  As  it  is  so reactive,  it  must  be  stored  in  special  steel  or nickel  cylinders,  the  insides  of  which  are rendered  unreactive  by  (careful)  prior treatment  with  fluorine.  A  colleague  once told  me  the  story  of  an  unfortunate  worker who  managed  (inadvertently,  of  course)  to get  his  thumb  in  a  stream  of  fluorine  gas and  was  aghast  to  see  the  thumb  catch  fire. It  really  is  that  nasty. Dr Allan Blackman, associate professor of chemistry, University of Otago. Otago Daily Times 15/9/12

MAORI DOTCOM  At  the  Maori  Party  Conference,  co‐leader Pita  Sharples  lamented  the  lack  of  a  “Maori Dotcom”  to  boost  party  coffers. Sunday Star‐Times 28/10/12

Guardian Political Review, Issue 62, Page 25

A report,  The  Price  of  Offshore  Revisited, published  in  the  UK  Observer,  estimates  the amount  of  wealth  hidden  in  tax  havens  by the  super‐rich  at  a  minimum  of  $US21 trillion,  i.e.  $21,000,000,000,000.  Some  of  it is  the  laundered  proceeds  of  crime,  and much  was  stolen  from  national  budgets  by corrupt  elites.  It  estimates  that  almost  half  is owned  by  just  92,000  people,  some  of  whom pay  no  tax  at  all.    The  amount  of  wealth managed  by  the  top  10  private  banks,  most of  it  held  in  secret  accounts,  has  more  than doubled  in  the  past  five  years. Gwynne Dyer World View, Otago Daily Times 27/7/12

FINANCIAL IDIOT? The  Minister  of  Finance  said  the  Gov‐ ernment  is  prepared  to  lend  the  Interna‐ tional  Monetary  Fund  (IMF)  $1.3  billion.  He said  New  Zealand  wanted  to  support  the  IMF because  we  are  one  of  the  most  indebted countries  in  the  world.  If  we  were  called  on to  make  this  loan  to  the  IMF,  he  said,  we would  have  to  borrow  money  to  do  so.  That makes  no  sense  to  me,  which  is  probably why  I'm  a  financial  idiot  and  he's  the Minister  of  Finance.  John Shrapnell, NZ Listener 30/6/12

SINKING CHICKENS HOME  TO ROOST Converting  the  2012  Budget  into  $100 notes  stacked  one  on  top  of  another  it would  reach  95km  high.    As  this  budgetary stack  of  cash  reaches  the  boundary  of  space, it  rams  home  how  casually  we  treat  the money  Government  spends.    As  a  fair  chunk of  Government  spending  is  borrowed,  what happens  when  the  chickens  come  home  to roost? Bruce Wills, Federated Farmers president. Sunday Star‐ Times 3/6/12

VOODOO ECONOMICS There  is  nothing  like  an  idea  whose  time has  come.  Take  voodoo  economics.  The originator  of  that  phrase  was  George  Bush snr  but  there  might  conceivably  be  voodoo in  orthodox  economics  in  need  of  exorcism. 

Steadily sinking  property  prices  are exposing  a  deep  Dutch  weakness:  unpaid mortgages.  By  next  year  the  debt  on  one  of four  mortgaged  homes  will  exceed  their value.  The  Dutch  expression  is  graphic  –  they say  such  homes  are  under  water. Reuters 27/8/12

ASTONISHING The US  plans  to  deploy  a  new  laser‐based molecular  scanner  fired  from  50m  away which  will  instantly  reveal  an  astonishing level  of  detail  not  only  about  your  body, clothes  and  luggage  but  also  about  the contents  of  your  wallet  and  even  of  your intestines. And  all  of  this  information  can  be collected  without  even  touching  you  —  and without  your  knowledge. Guardian News & Media UK 25/10/12

Colin James, Otago Daily Times 21/8/12

PLASTIC OCEAN Plastic  pollution  of  the  world's  oceans  is  a more  urgent  problem  than  climate  change. French  research  ship  Tara  has  revealed  it found  thousands  of  plastic  fragments  per square  kilometre  in  the  waters  surrounding the  Antarctic.  Captain  Charles  Moore,  said now  none  of  the  world's  oceans  were plastic‐free.  The  world  had  produced  more plastic  in  the  first  decade  of  the  21st  century than  the  50  years  before  it,  the  equivalent  of 300  million  tonnes.  "We're  just  in  the  dawn of  the  age  of  plastic,"  he  said.  "We're  killing more  animals,  right  now,  in  the  ocean  with our  plastic  waste  than  climate  change  is killing." Otago Daily Times 29/9/12

DICKENSIAN INFLATION The  purchase  power  of  money  was  nearly fifteen  times  as  great  five  hundred  years  ago as  it  is  at  the  present  time.  Should  labour  go up,  or  money  go  down,  at  the  same  rate  for the  next  five  hundred  years,  the  workman  of 2374  will  be  earning  something  like  five guineas  a  day;  whether  he  will  be  any  better off  only  time  can  decide. All the Year Round by Charles  Dickens 1874



Side‐loading, pre‐loading,  bingeing  and  an unshakeable  core  of  heavy  boozers:  that’s how  New  Zealand  is  drinking.    If  this  was  any other  drug,  the  prime  minister  would  be  on the  television  saying  ‘we  have  to  do something  about  this  drug’;  instead,  we’ve got  the  prime  minister  on  telly  drinking  the drug  and  saying  ‘follow  me  chaps’.

Central Hawke’s  Bay  District  Councillors voted  today  to  stop  fluoridation  in  their  only fluoridated  town  of  Waipukurau.  This  is  great news.    An  overwhelming  majority  of residents’  submissions  were  against  fluoridat‐ ion.  There  are  now  only  23  councils  out  of 69  that  practice  fluoridation  in  New  Zealand

Professor Doug Sellman, National Addictions Centre, Sunday Star‐Times 28/10/12


Clear as  day.    Ravensbourne  resident  Jim  La Rooy  looks  out  of  a  self‐cleaning  glass  window

CLEAR AS  DAY Ravensdown  fertilizer  works  has  begun replacing  clouded  windows  in  Ravens‐ bourne  with  self‐cleaning  glass  as emissions  from  its  plant  contribute  to  glass clouding  in  the  suburb.    Replacement windows  of  normal  glass  could  become clouded  again  within  two  to  five  years. Since  last  year  Ravensdown  had  installed glass  at  about  30  homes. Otago Daily Times 20/9/12

What fluoride  does  to  steel and  glass ‐ $25,000  damage  writ Mr  Sam  Seal  had  fluoride  damage  to  his new  car,  which  he  regularly  parked opposite  the  Dominion  Fertilizer Company's  works  in  Ravensbourne  Road, Dunedin,  also  a  frosted  window  pane  from his  home  which  is  directly  opposite  the works.  Frosted  glass  is  a  typical  indication of  the  presence  of  fluoride‐containing fumes.  The  damage  is  the  subject  of  a $25,000  writ  against  the  company,  to  be heard  soon  in  the  High  Court,  Dunedin. Pure  Water Journal,  February 1984:

Pollution by  fluoride from  Ravensdown  Fluoridation  began  because  of  law  suits over  environmental  damage  by,  and exposure  of  workers  to,  fluoride.  Silicio‐ fluorides  used  for  water  fluoridation  are obtained  from  the superphosphate fertiliser  industry.  The  fluoride  emissions are  toxic  and  have  to  be  "scrubbed"  from the  plants'  chimney  stacks  to  prevent environmental  damage.  The  resulting  acid is  too  toxic  to  be  disposed  of  in  any  other way,  so  it  is  disposed  of  through  public water  supplies  instead,  in  the  name  of dental  health.

The commentary  about  what  New  Zealand monetary  policy  should  and  could  be  has become  near‐deafening  in  recent  times.  New Reserve  Bank  governor  Graeme  Wheeler  is  a traditionalist  when  it  comes  to  setting monetary  policy  –  not  surprising  for  a  man who  has  spent  time  at  the  World  Bank.    Mr Wheeler  has  reiterated  that  it  is  business  as usual. Otago Daily Times editorial 29/10/12

POWER PLAY In  2003  Transpower  sold  the  South  Island grid  and  leased  it  back.  The  buyer  of  the  grid was  the  US‐based  Wachovia  Bank;  The leaseback  of  the  grid  runs  through  the Cayman  Islands,  a  tax  haven;  The  leaseback of  the  grid  runs  for  about  100  years.  That meant  that  Transpower  is  the  operator  (not the  owner)  of  the  South  Island  grid.  During the  early  days  of  the  current  global  financial crisis,  Wachovia  was  taken  over  by  Wells Fargo,  another  American  bank.  The  effect  of the  cross  border  lease  was  to  duplicate ownership  of  the  grid,  so  that  ownership could  be  claimed  in  the  United  States  as  well as  in  New  Zealand. CAFCA 17/10/12

HAVE A  NICE  DAY There's  a  new  ad  designed  to  calm  the nerves  of  those  of  us  who  have  seen  our bank  and  its  lovely  black  stallion  gobbled  up by  the  ANZ.  There  is  Patrick  Jane,  smugly making  a  cup  of  tea.  "The  power  of  two,"  he says  oleaginously.  "Kiwis  understand  that." If  Patrick  Jane  really  knew  what  we  were thinking,  the  ad  might  be  very  different. Because  I'm  thinking  I  would  like  a  bank  ad that  goes:  "I  am  your  bank,  I  do  not  care  a flying  fig  about  you.  I  am  like  a  casino,  an institution  in  which  the  odds  are  stacked  in my  favour.  I  will  make  an  obscene  profit. You  will  make  the  miserable  term  deposit rate  while  paying  too  much  for  your mortgage.  Should  you  fall  on  hard  times  I have  two  words  for  you:  mortgagee  sale. Have  a  nice  day." Diana  Wichtel, NZ  Listener 10/11/12

IT FIGURES Reserve  Bank  figures  from  May  this  year showed  New  Zealanders  owed  about  $3.6 billion  in  interest‐bearing  credit  card balances.    At  as  average  rate  of  17.7%,  about $639  million  is  paid  each  year  in  interest.     NZ  Herald 4/9/12

Guardian Political Review, Issue 62, Page 26

Graeme Rees, FANNZ 27/9/12

GANGSTERS “We’ve got  more  to  worry  about  from men  is  suits  than  chaps  in  patches  –  the international  financial  crash  isn’t  because  of some  gangster  walking  around  a  shopping mall. Black Power member Denis O’Reilly, Otago Daily Times 31/8/12

MEDIASPEAK “We know  our  readers  don’t  like  change so  we  describe  our  changes  as  part  of  an 'ongoing  evolution'.” Dominion Post 3/9/12

NZ Listener

FOXED At a  time  when  the  Murdoch  media empire  has  been  in  the  spotlight,  it  is salutary  to  realise  that  ‐  quite  apart  from phone‐hacking  scandals  and  the  manipu‐ lation  of  politicians  ‐  a  malign  influence  can be  exercised  by  a  Murdoch‐owned  Fox  News through  constantly  feeding  a  distorted  view of  events  to  a  gullible  public. Bryan Gould, NZ Listener 3/11/12

WINNING HEARTS & MINDS A  US  Army  report:  A  Crisis  of  Trust  and Cultural  Incompatibility, concluded  the Afghan  troops  see  the  American  soldiers  as "a  bunch  of  violent,  reckless,  intrusive, arrogant,  self‐serving,  profane  infidel  bullies hiding  behind  high  technology".  The  US troops,  in  return,  generally  view  their  Afghan allies  as  "a  bunch  of  cowardly,  incompetent, obtuse,  thieving,  complacent,  lazy,  pot‐ smoking,  treacherous  and  murderous radicals". Gwynne Dyer, Otago Daily Times 31/8/12

JUST IMAGINE “What  I  was  doing  was  simply  making  the world  a  nicer  place  through  the  power  of imagination.” Margaret Mahy, NZ  Listener 4/8/12

BEST SUPPORTING PM It’s  a  tough  job,  but  someone  has  to  be Prime  Minister.    Someone  has  to  get  on  that plane,  fly  to  Los  Angeles  and  have  dinner with  James  Cameron  and  all  his  mates.    And then  traipse  around  the  Hollywood  studios, angling  for  a  nomination  for  Best  Supporting Country  in  the  ongoing  dramas  otherwise known  as  the  film‐financing  industry. Editorial NZ Listener 13/10/12


TV3 reports  that  the  Minister  of  Maori Affairs,  who  has  just  returned  from  a  visit  to China  with  a  Maori  trade  delegation,  is hopeful  that  the  China  Development  Bank will  work  with  Maori  on  future  business projects.  With  the  Marine  and  Coastal  Area Act  specifically  encouraging  tribal  owners  to "develop"  the  foreshore  and  seabed  to "derive  commercial  benefit",  it  is  likely  that such  joint  ventures  may  focus  on  coastal development  such  as  mining  for  iron  sands, rare  earths,  and  other  minerals,  as  well  as aquaculture.

A Tinsletown  giant  has  taken  hold  of  New Zealand’s  100%  Middle‐earth  campaign. Documents  released  under  the  Official Information  Act  reveal  the  “long‐term strategic  relationship”  the  Government  has entered  into  with  Warner  Bros.  The  deal involves  $95m  of  subsidies  and  grants.  Sunday Star‐Times 11/11/12

JUST ONE OF  THOSE THINGS Not  included  in  Labour’s  “closed  list”  of asset  sales  are  telecommunications  networks and  –  amazingly  –  “electricity  generators”. Perhaps  opposing  the  sale  of  state  assets  is just  (if  I  may  quote  the  former  Labour

cabinet minister,  Steve  Maharey)  “one  of those  things  you  say  in  opposition  but  forget about  in  government”. Chris Trotter, Otago Daily Times

TYRANNY OF  THE  MINORITY Grey  Power  and  its  collaborators  will collect  enough  signatures  to  trigger  their citizens'  initiated  referendum  to  stop  asset sales.  I  predict  that  the  vast  majority  of  New Zealanders  will  say  'no'.  But  more  than  $10 million  of  taxpayer  dollars  will  be  wasted  if the  government  of  the  day  is  not  prepared to  listen  to  the  majority  of  citizens.  All  we have  then  is  a  tyranny  of  the  minority.  Steve Baron (edited extract from the Wanganui Chronicle 25/6/12). Steve Baron is Founder of Better Democracy NZ

THE UNKNOWN UNKNOWNS New  Zealand  businesses  are  reporting poor  profit  performance  and  the  trickle  of layoffs  and  plant  closures  is  becoming  a flood.  They  are  not  alone.  It  is  happening throughout  the  world.  I  am  unable  to  write  a column  on  the  unknown  unknowns. ‘Economy' by Brian Easton, NZ  Listener 29/9/12

NZ Centre for Political Research, 11/6/12 (Item supplied by Henry Raynel)


Moreu, Nelson Mail (item supplied by Adrian Bayly)

"The budget  should  be  balanced,  the Treasury  should  be  refilled,  public  debt should  be  reduced,  the  arrogance  of officialdom  should  be  tempered  and controlled,  and  the  assistance  to  foreign lands  should  be  curtailed,  lest  Rome  become bankrupt.  People  must  again  learn  to  work instead  of  living  on  public  assistance." Cicero ,55 BC (Item  supplied by  David Tranter)

A PIG  IN  A POKE Key  intends  this  new  policy  –  a  free  share‐ reward  for  long‐term  holders  of  the  floated state‐energy  companies  –  to  make  the unpopular  floats  less  unpopular.    It’s  hard  to resist  the  motif  of  lipstick  on  a  pig.     Jane  Clifton, NZ  Listener 4/8/12

Democrats for Social Credit I/We wish to join or renew my/our membership of the Democrats for Social Credit, which is an independent political party committed to the economic transformation of New Zealand. You can join online at or return this coupon with payment to: DEMOCRATS FOR SOCIAL CREDIT, P.O. BOX 5164, INVERCARGILL 9843 I/We enclose $15.00 (per person) to cover annual membership Cheques payable to Democrats for Social Credit

N.B. Membership includes all issues of The Guardian Political Review Please complete the following: Name(s).....................................................................................Tel.....................................Email....................................................... Address................................................................................................................................................................................................ Guardian Political Review, Issue 62, Page 27

Beyond greed

From cover  of  'Return  of  the  Aeons'  (reviewed in  this issue)

Democrats for  Social  Credit We stand for social, economic and environmental justice. At the heart of out vision for New Zealand is a fundamental reform of the money system. We offer policies to strengthen communities, reward enterprise & safeguard the environment.

Guardian Issue 62  

Summer 2012 issue of The Guardian

Guardian Issue 62  

Summer 2012 issue of The Guardian