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Empresa Sevillana 2009 Informe econ贸mico financiero del 谩rea metropolitana


Coordinación Carlos Vázquez Galán Delegado de Economía y Empleo Ayuntamiento de Sevilla

David Pineda Díaz Director Gerente Sevilla Global

Dirección técnica

Realización y asistencia técnica

Carlos Tafur Porras Juan Manuel Espejo Benítez

Juan de Dios Ramos Poyatos Irene Sayago Silva Fátima Zarzuela Simancas

Gabinete de Estudios Socioeconómicos. Sevilla Global

Edición Sevilla Global AYUNTAMIENTO DE SEVILLA Edificio CREA Avda. José Galán Merino, s/n 41015 Sevilla Tlf: +34 95 446 75 55 info@sevillaglobal.es www.sevillaglobal.es

Empresa Sevillana 2009: Informe Económico-Financiero del área metropolitana. Sevilla Global. Publicado bajo la licencia Creative Commons de tipo “Reconocimiento 3.0 España” http://creativecommons.org/licenses/by/3.0/es/

ISSN 2173-4178

Las empresas utilizadas para la realización de este informe constituyen una muestra estadística de sociedades mercantiles de Sevilla y el área metropolitana, y en ningún caso pretende ser un directorio exhaustivo. La información económico-financiera contenida en este trabajo ha sido obtenida de las cuentas depositadas en el Registro Mercantil de Sevilla. De los errores u omisiones en la información contenida en las cuentas anuales, los autores no se hacen responsables.

Empresa Sevillana 2009

5


Índice

Preámbulo žŽ‹•‹•›‡˜‘Ž—…‹×†‡Žƒ‡’”‡•ƒ•‡˜‹ŽŽƒƒ 

1

Dinámica demográfica de la empresa sevillana

12

2

Análisis económico-financiero de la empresa sevillana

18

2.1

Análisis de la rentabilidad económica

21

2.2

Análisis económico de explotación

30

2.3

Análisis patrimonial

36

2.4

Análisis de la rentabilidad financiera

48

2.5

Análisis de la solvencia

66

3. Síntesis

73

ˆ‘”‡•ƒ‰”‡‰ƒ†‘•   Sevilla y su área metropolitana

1

Área metropolitana

1.1

80

2 Análisis espacial 2.1

Sevilla municipio

88

2.2

Corona metropolitana

96

3 Análisis por dimensiones empresariales 3.1

Empresas micro

104

3.2

Empresas pequeñas

112

3.3

Empresas medianas

120

3.4

Empresas grandes

128

Empresa Sevillana 2009

6


Índice 4 Análisis de grandes agrupaciones sectoriales 4.1

Industria

136

4.2

Construcción

144

4.3

Comercio

152

4.4

Servicios

160

5 Análisis por campo de actividad 5.1

Industria extractiva

168

5.2

Industria de alimentación, bebida y tabaco

176

5.3

Textil, confección y calzados

184

5.4

Madera, corcho y fabricación de mueble

192

5.5

Industria del papel y artes gráficas

200

5.6

Química, caucho y plástico

208

5.7

Materiales de construcción

216

5.8

Metalúrgicas

224

5.9

Maquinaria y equipo mecánico

232

5.10

Material y equipo eléctrico

240

5.11

Vehículos y material de transporte

248

5.12

Otras industrias manufactureras

256

5.13

Energía, agua y gestión de residuos

264

5.14

Construcción de edificios e ingeniería civil

272

5.15

Actividades de construcción especializada

280

5.16

Venta y reparación de vehículos de motor y motocicletas

288

5.17

Comercio al por mayor

296

Empresa Sevillana 2009

7


Índice 5.18

Comercio al por menor

304

5.19

Transporte y actividades de correos

312

5.20

Hostelería

320

5.21

Información y comunicaciones

328

5.22

Seguros y servicios financieros

336

5.23

Actividades inmobiliarias

344

5.24

Consultoría y servicios empresariales

352

5.25

Investigación y desarrollo

360

5.26

Actividades de alquiler

368

5.27

Servicios turísticos

376

5.28

Seguridad y mantenimiento

384

5.29

Educación

392

5.30

Actividad sanitaria y de servicios sociales

400

5.31

Actividades artísticas, recreativas y de entretenimiento

408

5.32

Otros servicios

416

‡š‘• 

Anexo 1. Nota metodológica

426

Anexo 2. Diccionario de términos y definiciones

428

Anexo 3. Composición ramas de actividad

435

Anexo 4. Ranking de empresas

437

Otros informes y publicaciones de Sevilla Global

445

Empresa Sevillana 2009

8


Preámbulo

Ante la situación de incertidumbre que todavía caracteriza el sistema económico internacional, y donde nuestra ciudad no supone una excepción, se hace necesario disponer de una información económica en detalle que facilite la toma de decisiones. En este sentido, desde el gabinete de estudios socioeconómicos de Sevilla Global se viene trabajando desde su constitución en esta línea, con productos como el Barómetro de Economía Urbana, informe de coyuntura económica con periodicidad trimestral, o el Informe Económico Financiero del área metropolitana: Empresa Sevillana, trabajo que se presenta en su octava edición y que comprende información relativa a los años 2005-2007, últimos ejercicios contables disponibles que ofrece el Registro Mercantil al cierre de este documento. Para la elaboración de Empresa Sevillana 2009 se ha trabajado con una muestra homogénea formada por más de 9.000 empresas con sede social en Sevilla y su área metropolitana, lo que supone un notable incremento de 3.300 empresas respecto a la edición del año anterior. De esta forma, un año más se da un paso adelante en el objetivo marcado de caracterizar la realidad que acontece en nuestro tejido empresarial. En relación al contenido del informe, se mantiene la estructura de años anteriores, conformado por tres grandes bloques. En el primer bloque, se ofrece un análisis sobre la demografía empresarial de Sevilla a través de los datos que ofrece el Directorio Central de Empresas del INE (DIRCE). Asimismo, se acompaña un estudio de los principales ratios económicos y financieros de las empresas sevillanas, complementándolo con un análisis comparativo sobre la base empresarial en el conjunto de Andalucía. Añadir que, junto a esta información se ofrece un desglose de la información atendiendo a la rama de actividad de las empresas así como del tamaño empresarial, variable esta última construida en base a la facturación registrada por las empresas en el último ejercicio (2007). Finalmente, este apartado recoge las principales conclusiones del comportamiento alcanzado por los ratios analizados.

El segundo bloque, muestra los informes agregados que analizan desde un punto de vista estático y dinámico la estructura patrimonial, las cuentas de resultados y los ratios de actividad y eficiencia de las empresas sevillanas, con el desglose de información anteriormente comentado, es decir, diferenciando a las empresas en base a su ubicación geográfica, dimensión o sector de actividad. Reseñar que, el presente informe contiene una estructura que se adapta a la nueva clasificación de actividades económicas 2009, presentando de esta forma el análisis de 32 ramas de actividad, once informes más que en años anteriores.

Empresa Sevillana 2009

9


Preámbulo

El tercer bloque corresponde al anexo del trabajo, donde encontraremos cuatro apartados, correspondientes a la nota metodológica del estudio, un diccionario con los principales términos empleados, la conversión de ramas de actividad de la presente edición (CNAE-2009) respecto a años anteriores (CNAE-1993 y por último un ranking de las 250 empresas sevillanas más potentes en relación a su facturación. Asimismo, Empresa Sevillana 2009 se acompaña del directorio empresarial de Sevilla Global, una herramienta que el usuario puede consultar a través de la página web de nuestra entidad, y que muestra información muy útil para estudios de mercado, conteniendo un registro próximo a 26.300 empresas sevillanas con información relativa a su facturación, resultados económicos, número de empleados, clasificación de su actividad o dirección postal de contacto.

Por otra parte, atendiendo a la dinámica observada para el ámbito empresarial, la provincia de Sevilla contaba en el año 2008 con 119.340 empresas, concentrando así el 22,8% del tejido empresarial andaluz y mostrando respecto al año anterior un incremento del 3,3%. Esta tasa de variación fue superior al ritmo de crecimiento experimentado en Andalucía y España, 2,2% y 2,6%, respectivamente, si bien para los tres ámbitos de análisis supone una desaceleración respecto al ritmo del año anterior. Es precisamente esta contracción de la actividad una de las grandes conclusiones que se presentan en este estudio, y que preludian el inicio de la crisis económica sufrida desde los últimos meses de 2008.

En este escenario, hay que resaltar que las empresas de Sevilla y su área metropolitana han mostrado en el trienio 2005-2007 una situación financiera favorable, alcanzando la rentabilidad de las empresas en términos medios un valor de 6,7%, mientras que la rentabilidad de los accionistas se situó en el 20,4%. Estos ratios vienen acompañados de un intenso proceso inversor, con un incremento medio del 13%, así como de un esfuerzo importante en el gasto de personal, con una tasa de crecimiento del 11%, más de tres puntos por encima de la tasa de variación media alcanzada por la facturación. Finalmente, los datos del informe ponen de manifiesto la garantía financiera de las empresas sevillanas, a tenor de los valores alcanzados por los indicadores de liquidez y solvencia.

Empresa Sevillana 2009

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Índice

Preámbulo žŽ‹•‹•›‡˜‘Ž—…‹×†‡Žƒ‡’”‡•ƒ•‡˜‹ŽŽƒƒ 

1

Dinámica demográfica de la empresa sevillana

12

2

Análisis económico-financiero de la empresa sevillana

18

2.1

Análisis de la rentabilidad económica

21

2.2

Análisis económico de explotación

30

2.3

Análisis patrimonial

36

2.4

Análisis de la rentabilidad financiera

48

2.5

Análisis de la solvencia

66

3. Síntesis

73

ˆ‘”‡•ƒ‰”‡‰ƒ†‘•   Sevilla y su área metropolitana

1

Área metropolitana

1.1

80

2 Análisis espacial 2.1

Sevilla municipio

88

2.2

Corona metropolitana

96

3 Análisis por dimensiones empresariales 3.1

Empresas micro

104

3.2

Empresas pequeñas

112

3.3

Empresas medianas

120

3.4

Empresas grandes

128

Empresa Sevillana 2009

6


Índice 4 Análisis de grandes agrupaciones sectoriales 4.1

Industria

136

4.2

Construcción

144

4.3

Comercio

152

4.4

Servicios

160

5 Análisis por campo de actividad 5.1

Industria extractiva

168

5.2

Industria de alimentación, bebida y tabaco

176

5.3

Textil, confección y calzados

184

5.4

Madera, corcho y fabricación de mueble

192

5.5

Industria del papel y artes gráficas

200

5.6

Química, caucho y plástico

208

5.7

Materiales de construcción

216

5.8

Metalúrgicas

224

5.9

Maquinaria y equipo mecánico

232

5.10

Material y equipo eléctrico

240

5.11

Vehículos y material de transporte

248

5.12

Otras industrias manufactureras

256

5.13

Energía, agua y gestión de residuos

264

5.14

Construcción de edificios e ingeniería civil

272

5.15

Actividades de construcción especializada

280

5.16

Venta y reparación de vehículos de motor y motocicletas

288

5.17

Comercio al por mayor

296

Empresa Sevillana 2009

7


Índice 5.18

Comercio al por menor

304

5.19

Transporte y actividades de correos

312

5.20

Hostelería

320

5.21

Información y comunicaciones

328

5.22

Seguros y servicios financieros

336

5.23

Actividades inmobiliarias

344

5.24

Consultoría y servicios empresariales

352

5.25

Investigación y desarrollo

360

5.26

Actividades de alquiler

368

5.27

Servicios turísticos

376

5.28

Seguridad y mantenimiento

384

5.29

Educación

392

5.30

Actividad sanitaria y de servicios sociales

400

5.31

Actividades artísticas, recreativas y de entretenimiento

408

5.32

Otros servicios

416

‡š‘• 

Anexo 1. Nota metodológica

426

Anexo 2. Diccionario de términos y definiciones

428

Anexo 3. Composición ramas de actividad

435

Anexo 4. Ranking de empresas

437

Otros informes y publicaciones de Sevilla Global

445

Empresa Sevillana 2009

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Preámbulo

Ante la situación de incertidumbre que todavía caracteriza el sistema económico internacional, y donde nuestra ciudad no supone una excepción, se hace necesario disponer de una información económica en detalle que facilite la toma de decisiones. En este sentido, desde el gabinete de estudios socioeconómicos de Sevilla Global se viene trabajando desde su constitución en esta línea, con productos como el Barómetro de Economía Urbana, informe de coyuntura económica con periodicidad trimestral, o el Informe Económico Financiero del área metropolitana: Empresa Sevillana, trabajo que se presenta en su octava edición y que comprende información relativa a los años 2005-2007, últimos ejercicios contables disponibles que ofrece el Registro Mercantil al cierre de este documento. Para la elaboración de Empresa Sevillana 2009 se ha trabajado con una muestra homogénea formada por más de 9.000 empresas con sede social en Sevilla y su área metropolitana, lo que supone un notable incremento de 3.300 empresas respecto a la edición del año anterior. De esta forma, un año más se da un paso adelante en el objetivo marcado de caracterizar la realidad que acontece en nuestro tejido empresarial. En relación al contenido del informe, se mantiene la estructura de años anteriores, conformado por tres grandes bloques. En el primer bloque, se ofrece un análisis sobre la demografía empresarial de Sevilla a través de los datos que ofrece el Directorio Central de Empresas del INE (DIRCE). Asimismo, se acompaña un estudio de los principales ratios económicos y financieros de las empresas sevillanas, complementándolo con un análisis comparativo sobre la base empresarial en el conjunto de Andalucía. Añadir que, junto a esta información se ofrece un desglose de la información atendiendo a la rama de actividad de las empresas así como del tamaño empresarial, variable esta última construida en base a la facturación registrada por las empresas en el último ejercicio (2007). Finalmente, este apartado recoge las principales conclusiones del comportamiento alcanzado por los ratios analizados.

El segundo bloque, muestra los informes agregados que analizan desde un punto de vista estático y dinámico la estructura patrimonial, las cuentas de resultados y los ratios de actividad y eficiencia de las empresas sevillanas, con el desglose de información anteriormente comentado, es decir, diferenciando a las empresas en base a su ubicación geográfica, dimensión o sector de actividad. Reseñar que, el presente informe contiene una estructura que se adapta a la nueva clasificación de actividades económicas 2009, presentando de esta forma el análisis de 32 ramas de actividad, once informes más que en años anteriores.

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Preámbulo

El tercer bloque corresponde al anexo del trabajo, donde encontraremos cuatro apartados, correspondientes a la nota metodológica del estudio, un diccionario con los principales términos empleados, la conversión de ramas de actividad de la presente edición (CNAE-2009) respecto a años anteriores (CNAE-1993 y por último un ranking de las 250 empresas sevillanas más potentes en relación a su facturación. Asimismo, Empresa Sevillana 2009 se acompaña del directorio empresarial de Sevilla Global, una herramienta que el usuario puede consultar a través de la página web de nuestra entidad, y que muestra información muy útil para estudios de mercado, conteniendo un registro próximo a 26.300 empresas sevillanas con información relativa a su facturación, resultados económicos, número de empleados, clasificación de su actividad o dirección postal de contacto.

Por otra parte, atendiendo a la dinámica observada para el ámbito empresarial, la provincia de Sevilla contaba en el año 2008 con 119.340 empresas, concentrando así el 22,8% del tejido empresarial andaluz y mostrando respecto al año anterior un incremento del 3,3%. Esta tasa de variación fue superior al ritmo de crecimiento experimentado en Andalucía y España, 2,2% y 2,6%, respectivamente, si bien para los tres ámbitos de análisis supone una desaceleración respecto al ritmo del año anterior. Es precisamente esta contracción de la actividad una de las grandes conclusiones que se presentan en este estudio, y que preludian el inicio de la crisis económica sufrida desde los últimos meses de 2008.

En este escenario, hay que resaltar que las empresas de Sevilla y su área metropolitana han mostrado en el trienio 2005-2007 una situación financiera favorable, alcanzando la rentabilidad de las empresas en términos medios un valor de 6,7%, mientras que la rentabilidad de los accionistas se situó en el 20,4%. Estos ratios vienen acompañados de un intenso proceso inversor, con un incremento medio del 13%, así como de un esfuerzo importante en el gasto de personal, con una tasa de crecimiento del 11%, más de tres puntos por encima de la tasa de variación media alcanzada por la facturación. Finalmente, los datos del informe ponen de manifiesto la garantía financiera de las empresas sevillanas, a tenor de los valores alcanzados por los indicadores de liquidez y solvencia.

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Dinámica demográfica de la empresa sevillana

Durante los últimos cinco años, la evolución seguida por el tejido empresarial sevillano ha manifestado una senda de crecimiento continuado, de manera que a 1 de enero de 2008, el stock empresarial de la provincia ascendía a 119.340 empresas, más de 19.000 unidades empresariales respecto a las registradas en 2004, según los datos del Directorio Central de Empresas del INE. Asimismo, la provincia de Sevilla concentra el 22,8% del total de empresas contabilizadas en el año 2008 en la región, posicionándose como la provincia andaluza que mayor aportación realiza a la base de empresas contabilizadas en Andalucía. En este sentido, esta tasa se ha visto ligeramente incrementada en dos décimas respecto al trienio 2005-2007.

Evolución del número de empresas. Periodo 2004-2008 Peso de Sevilla en Andalucía

Nº de empresas

600.000 500.000

25,0%

441.623

464.179

486.674

511.728

522.815

24,5% 24,0% 23,5%

400.000 22,7%

22,6%

22,6%

22,6%

22,8% 23,0%

300.000

22,5% 22,0%

200.000 100.309

104.847

110.151

115.491

119.340

21,5% 21,0%

100.000

20,5% 0

20,0% 2004

2005

2006

2007

2008

Sevilla Andalucía

Fuente: Directorio Central de Empresas, INE

Este dinamismo comentado se observa con mayor claridad atendiendo al ritmo de crecimiento interanual en el periodo 2004-2008. Sin embargo, el año 2008 supone tanto para Sevilla como para el entorno de referencia una desaceleración respecto a los ejercicios anteriores. Así, las 119.340 empresas que contabiliza el DIRCE para la provincia en 2008, alcanzan un incremento interanual del 3,3%, una tasa superior al ritmo de crecimiento experimentado en Andalucía y España, 2,2% y 2,6%, respectivamente. De nuevo hay que resaltar que, la base empresarial sevillana alcanza los mayores ritmos de crecimiento en este último año en relación al resto de provincias andaluzas. Le sigue Almería, 2,6%, y Granada, con un aumento del tejido empresarial del 2%.

Empresa Sevillana 2009

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Dinámica demográfica de la empresa sevillana

Tasas de variación interanual en %

Evolución del número de empresas

8 7

7,03

6

5,90

5

4,60

4

5,11 4,52

5,06 4,85

4,13

3,60

5,15 5,11 4,85 3,33

3

2,56 2,17

2 1 0 2004

2005 España

2006

2007

Andalucía

2008

Sevilla

Fuente: Directorio Central de Empresas. INE

Otro indicador que caracteriza el positivo comportamiento mostrado por las empresas sevillanas se desprende de la estadística de Sociedades Mercantiles del INE. De esta forma, en el periodo 2004-2008, la capitalización acumulada indica el fortalecimiento del conjunto empresarial sevillano. En este sentido, agregando el capital suscrito en las nuevas sociedades mercantiles constituidas junto al importe correspondiente de las ampliaciones de capital, en Sevilla se contabilizó más de 7 millones de euros, concentrando el 30% de la capitalización registrada en Andalucía. Por otra parte, señalar que esta capitalización junto al capital de las empresas de Málaga superan la mitad de la capitalización registrada en el conjunto empresarial de Andalucía para el periodo señalado.

Capitalización del tejido empresarial andaluz. (Euros) Periodo 2004-2008 7.031.096

SEVILLA

6.078.622

MALAGA JAEN

580.404

HUELVA

602.227 1.571.488

GRANADA

3.965.030

CORDOBA

1.896.609

CADIZ

1.714.492

ALMERIA -

1.000.00 0

2.000.00 0

3.000.00 0

4.000.00 0

5.000.00 0

6.000.00 0

7.000.00 0

8.000.00 0

Fuente: Directorio Central de Empresas, 2008. INE

Empresa Sevillana 2009

13


Dinámica demográfica de la empresa sevillana Una ampliación del horizonte temporal de análisis permite observar el cambio que está experimentando la dimensión de la base empresarial sevillana. Así, las pequeñas empresas siguen mostrándose como el segmento más representativo en la provincia (93,8% en 2008), aunque es la estructura interna de este bloque la que ha experimentado los cambios más significativos desde el inicio de la década. De esta forma, el conjunto de empresas sin asalariados representaba en 2000 el 58% del total del tejido, una tasa que se reduce en cerca de siete puntos porcentuales en 2008, alcanzando el 51,3%. Esta pérdida de representatividad se ha visto reflejada fundamentalmente en el aumento del protagonismo de las empresas entre 1 y 9 asalariados, que concentran el 42,4% del total, seis puntos por encima de la tasa que registraba en el año 2000. Finalmente, mencionar que los cambios experimentados en los estratos de mayor dimensión empresarial no han sido significativos en esta década.

La dimensión de la base empresarial de Sevilla no muestra importantes diferencias respecto al conjunto de empresas de Andalucía, si bien se puede reseñar que el estrato de menor dimensión, empresas sin asalariados y empresas con menos de 10 asalariados, concentran un mayor peso en la región (94,4%). Por otra parte, señalar que el 30,4% empresas con más de 500 asalariados ubicadas en Andalucía, se encuentran en la provincia de Sevilla. De esta forma, este estrato representa el 0,04% del total empresarial en Sevilla, frente al 0,03% en Andalucía, lo que evidencia la aportación local al crecimiento económico de la región andaluza.

Dimensión del tejido empresarial en base a trabajadores. Año 2008 Tasa (%) (Porcentaje sobre el total de empresas) 60 51,32 50,13 50 42,44

44,25

40 30 20 10

5,82 5,30 0,39 0,29

0,04 0,03

De 100 a 499 asalariados

Más de 500 asalariados

0 Sin asalariados

De 1 a 9 asalariados

Sevilla

De 10 a 99 asalariados

Andalucía

Fuente: Directorio Central de Empresas, 2008. INE

Una información también relacionada con el tamaño empresarial se extrae de la clasificación en base a la condición jurídica que presenta cada empresa. Así, el 55,7% de las empresas sevillanas son personas físicas, una tasa dos puntos inferior a la de Andalucía, tasa que pone de manifiesto el papel que

Empresa Sevillana 2009

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Dinámica demográfica de la empresa sevillana representa la figura del autónomo en el dinamismo económico. Junto a las personas físicas, son las sociedades de responsabilidad limitada las que adquieren mayor protagonismo, concentrando en Sevilla el 32,7% de la totalidad de empresas, asumiendo tan sólo el 2% las sociedades anónimas.

Dimensión del tejido empresarial en base a la forma jurídica. Año 2008 Tasa (%) (% sobre el total de empresas) 70 60

55,7 57,8

50 40

32,7 32,4

30 20 10

2,1 1,9

7,2 4,4

2,2 3,6

0 Personas físicas Sociedades de responsabilidad limitada

Sociedades anónimas

Asociaciones y Otras empresas otros tipos

Sevilla

Andalucía

Fuente: Directorio Central de Empresas, 2008. INE

En cuanto a la distribución sectorial de la economía sevillana, atendiendo a los datos ofrecidos por el DIRCE para la contabilidad de locales registrados, una primera conclusión señala la homogeneidad en la distribución sectorial con respecto al comportamiento observado en Andalucía. En este sentido, las ramas industriales concentran en Sevilla y Andalucía el 6,9% y 6,6% respectivamente del total de locales en el año 2008. Una tasa más elevada representa la rama de la construcción, siendo incluso más significativa para el conjunto regional, 11,7%, prácticamente un punto porcentual por encima del peso en Sevilla. Por último, la importancia del sector servicios en la economía andaluza y por ende sevillana, se pone de manifiesto en el número de locales que concentra en relación al conjunto de la actividad económica, superando la tasa en ambos casos el 80%. Profundizando en la caracterización del sector terciario en la provincia de Sevilla, son la rama de comercio y los servicios empresariales las actividades que concentran mayor número de locales, 29,9% y 16,9%, respectivamente. También con un peso significativo se encuentran las ramas de Hostelería, 7,5%, y Transportes, con una tasa cercana al 7%. En ambos casos, estas actividades contabilizan entre 9.000 y 10.000 locales. Añadir por último, las actividades relacionadas con los servicios inmobiliarios, pues los más de 8.300 locales suponen el 6,3% de la totalidad de locales de la provincia.

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Dinámica demográfica de la empresa sevillana

Distribución sectorial de locales en 2008

Sector de actividad Extractoras Alimentación Textil Papel y edición Química y otros Metalúrgicas Maquinaria y equipo mecánico Equipo electrónico y de precisión Vehículos y material de Transporte Otras industrias manufactureras Reciclaje, energía y agua Construcción Comercio Hostelería Transporte y comunicación Finanzas y seguros Servicios inmobiliarios Servicios empresariales Educación y sanidad Otros servicios TOTAL

Sevilla Número porcentaje 106 0,08 1.263 0,95 1.187 0,89 919 0,69 949 0,71 1.974 1,48 539 0,40 411 0,31 125 0,09 1.040 0,78 639 0,48 14.158 10,64 39.774 29,88 9.949 7,47 9.214 6,92 4.322 3,25 8.346 6,27 22.562 16,95 7.734 5,81 7.893 5,93 133.104 100,00

Andalucía Número porcentaje 738 0,13 6.738 1,14 5.199 0,88 3.215 0,55 4.516 0,77 7.338 1,24 1.836 0,31 1.463 0,25 817 0,14 5.218 0,88 1.854 0,31 69.073 11,71 175.406 29,74 52.509 8,90 38.444 6,52 18.690 3,17 42.866 7,27 87.163 14,78 31.430 5,33 35.271 5,98 589.784 100,00

Fuente: Directorio Central de Empresas, 2008. INE

Finalmente los datos ofrecidos por el Instituto de Estadística de Andalucía sobre establecimientos empresariales, señala cómo para el año 2008 el municipio de Sevilla contaba con 60.348 establecimientos, lo que supone un 64,7% del registro del área metropolitana. En menor medida, también destacan localidades como Dos Hermanas, Alcalá de Guadaíra o Mairena del Aljarafe, municipios que concentran el 7,8, 5,8 y 3,5%, respectivamente sobre los 93.217 establecimientos empresariales registrados para el conjunto metropolitano. Asimismo, añadir que estos cuatro municipios representan el 82% del tejido empresarial del entorno metropolitano de Sevilla para el año 2008. Por otra parte, desde un punto de vista dinámico destaca el dinamismo acaecido para los 22 municipios que conforman el área metropolitana de Sevilla, un escenario donde resalta especialmente el aumento interanual que experimenta el municipio de Espartinas, localidad que incrementa el número de establecimientos empresariales en un 22% respecto a 2007. También con un ritmo de crecimiento potente, en este caso superior al 10%, se posicionan los municipios de Gelves y Palomares del Río. Asimismo, apuntar la vitalidad que alcanza el tejido empresarial de Bormujos, con una tasa próxima a la

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Dinámica demográfica de la empresa sevillana comentada anteriormente. Por último, reseñar que en el municipio de Sevilla aumentó el número de establecimientos en un 2,8%, siete décimas porcentuales por debajo del dinamismo observado para el conjunto del área metropolitana.

Establecimientos empresariales en el área metropolitana de Sevilla

Año 2008 Alcalá de Guadaíra Algaba (La) Almensilla Bormujos Camas Castilleja de Guzmán Castilleja de la Cuesta Coria del Río Dos Hermanas Espartinas Gelves Gines Mairena del Aljarafe Palomares del Río Puebla del Río (La) Rinconada (La) Salteras San Juan de Aznalfarache Santiponce Sevilla Tomares Valencina de la Concepción Área Metropolitana

Nº establecimientos empresariales 5.455 753 225 1.271 1.545 113 984 1.732 7.309 641 601 905 3.269 366 618 2.597 380 1.182 428 60.348 1.759 736 93.217

Peso municipal 5,85% 0,81% 0,24% 1,36% 1,66% 0,12% 1,06% 1,86% 7,84% 0,69% 0,64% 0,97% 3,51% 0,39% 0,66% 2,79% 0,41% 1,27% 0,46% 64,74% 1,89% 0,79%

Tasa de variación interanual 08/07 (%) 3,00 5,31 3,21 9,85 3,83 4,63 5,13 2,18 3,10 22,10 11,92 7,23 4,57 10,57 7,85 5,91 6,44 3,96 4,90 2,84 2,93 5,60 3,48

Fuente: SIMA. Instituto de Estadística de Andalucía

Empresa Sevillana 2009

17


A.2

Análisis económico financiero de la empresa de Sevilla

Este informe ofrece un análisis tanto de la situación como de la evolución económica y financiera de la empresa de Sevilla y su área metropolitana. El análisis está basado en la información disponible de una extensa muestra, integrada por un total de 9.092 sociedades, de las que se dispone de los estados financieros depositados en el Registro Mercantil a lo largo de los últimos tres años disponibles: 2005, 2006 y 2007. Esta importante muestra es representativa de la población empresarial sevillana y recoge a empresas situadas tanto en la propia capital (62,2 por ciento del total), como en los diferentes municipios que conforman la cada vez más pujante corona metropolitana hispalense (37,8 por ciento restante). Como en informes anteriores, previo al análisis se ha desarrollado un proceso de depuración extremadamente riguroso, que ha dado lugar a la eliminación de todas aquellas empresas que presentaban datos erráticos y anómalos, bien por ofrecer valores extremos o de escasa fiabilidad. En consecuencia, los resultados y análisis que se presentan pueden ser extrapolados a la población empresarial del área metropolitana de Sevilla. Siguiendo la estructura de informes anteriores, el presente estudio ha sido dividido en cinco apartados. Los tres primeros están orientados al análisis de la situación económica de las empresas ―rentabilidad económica, análisis de las actividades de explotación y análisis patrimonial―, la cuarta al análisis financiero y la quinta al equilibrio financiero. Así, en el primer epígrafe, se analiza la rentabilidad económica de las empresas sevillanas, esto es, la rentabilidad que obtienen dichas empresas a través de sus actividades ordinarias y de explotación. La rentabilidad económica se mide mediante el cociente entre los beneficios antes de intereses e impuestos y el activo total. Por ello, con el fin de profundizar en este análisis, en el segundo apartado se describe la situación de la estructura y la evolución de los resultados, para pasar, ya en el tercer apartado, al análisis de la situación patrimonial y de la estructura económica. Tras el análisis de la dimensión económica de la empresa de Sevilla y su corona metropolitana, el cuarto apartado se orienta al ámbito financiero de dichas empresas. Así, se comienza con el análisis del estado y la evolución de la rentabilidad financiera de las empresas de Sevilla. Dicho estudio permite profundizar en la parte de la rentabilidad que los accionistas y propietarios de las empresas sevillanas son capaces de retener. Tras ello, se aborda el estudio de la estructura financiera y de la composición de los resultados derivados de las actividades financieras y extraordinarias, los cuales, incorporados en la cuenta de explotación, permiten alcanzar los resultados netos.

Empresa Sevillana 2009

18


A.2

Análisis económico financiero de la empresa de Sevilla

Finalmente, una vez que se han analizado con profundidad la estructura y evolución económica y financiera de las empresas sevillanas, el quinto apartado del presente informe se orienta al análisis de la solvencia y del equilibrio financiero de la muestra de empresas sevillanas. El análisis de la solvencia pretende conocer cual es su capacidad para hacer frente a aquellos pagos a los que se han comprometidos en el momento en que deben hacerse efectivos. Esta cuestión es especialmente relevante, en la medida que de ella depende la supervivencia y la continuidad de la empresa a largo plazo. Este análisis se basa en una serie de ratios e indicadores que cuentan con una larga tradición en el análisis financiero, como el análisis del fondo de maniobra, los ratios de liquidez, de solvencia, el coeficiente de endeudamiento, etc. Por otra parte, reseñar que los diferentes análisis desarrollados se muestran en tres niveles. En primer lugar, se realiza una descripción de los aspectos más relevantes relacionados con cada uno de los ámbitos de estudio para la muestra global de empresas. En este primer nivel se ofrece asimismo una comparación con una muestra de empresas andaluzas suficientemente amplia, compuesta por más de 58.240 empresas. A partir de este primer nivel, el análisis se profundiza a través de la consideración de dos variables esenciales a la hora de diferenciar las empresas en segmentos. En este sentido, suele entenderse que hay dos características que influyen decisivamente en la naturaleza de la información manejada: la dimensión de la empresa y su sector de actividad, por lo que los principales análisis se han desarrollado específicamente para varios estratos de empresas de acuerdo con ambas variables. En este sentido, en relación con la dimensión de la empresa, se ha dividido la muestra global en cuatro segmentos de empresas. Así, se ha diferenciado entre microempresas (aquellas con una facturación inferior a 2 millones de euros), pequeñas (aquellas con una facturación comprendida entre 2 y 10 millones de euros), medianas (aquellas con una facturación comprendida entre 10 y 50 millones de euros) y grandes (aquellas con una facturación superior a 50 millones de euros). Tal y como puede apreciarse en la gráfica, un 80,4 por ciento de las empresas analizadas son microempresas, con una facturación media de 514.800 euros anuales, y un 15,3 por ciento son pequeñas empresas, siendo la facturación media de 4.017.800 euros anuales. Entre ambas, acumulan el 95,7 por ciento de las empresas de la muestra, de acuerdo con la estructura demográfica empresarial sevillana. Las empresas medianas suponen un 3,7 por ciento del total de la muestra, con una facturación media de 20.116.100 euros anuales, mientras que, finalmente, las empresas grandes sólo llegan a un reducido 0,7 por ciento, con una facturación media superior a los 215.905.200 euros anuales.

Empresa Sevillana 2009

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A.2

Análisis económico financiero de la empresa de Sevilla

Distribución por sectores

Distribución por tamaño

Pequeñas 15,3% Medianas 3,7% Grandes 0,68%

Micro 80,4%

Servicios

38,8% Agricultura

3,3% Comercio

Industria

30,2%

11,8%

Construcción 19,3%

La segunda variable de segmentación ha sido, como se ha apuntado anteriormente, el sector de actividad de la empresa. En este sentido, se han distinguido cuatro grandes grupos: (1) sector industrial; (2) sector de la construcción; (3) sector del comercio; y sector de servicios (4). Como se aprecia en la figura, son el sector servicios (con 3.510 empresas) y el sector comercio (con 2.751 empresas) los que acumulan más de los dos tercios de la muestra global de empresas, concretamente el 69 por ciento de las empresas de la muestra, de acuerdo con el predominio del sector terciario que caracteriza a la economía sevillana.

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20


A.2

Análisis de la rentabilidad económica A.2.1 Análisis de la rentabilidad Económica

Atendiendo a los comentarios apuntados en la introducción, el análisis económico-financiero de la empresa sevillana se inicia con el estudio sobre la rentabilidad económica o rentabilidad de los activos, indicador por excelencia para la medición de la eficiencia económica de la empresa en relación al uso de los mismos. Así, el ratio rentabilidad económica es calculado mediante el cociente entre los beneficios generados por la empresa procedente de sus actividades ordinarias antes de descontar los gastos financieros e impuestos (BAII) y los recursos empleados por la empresa para la obtención de esos beneficios (Activo Total Neto). De esta forma, la evolución seguida por la rentabilidad económica entre los años 2005-2007 muestra una cierta estabilidad durante los dos primeros años, situándose este ratio en el 7,3%, experimentando un descenso en 2007, para situarse en el 5,6%. En relación al entorno de referencia, las empresas de Sevilla y su área metropolitana alcanzan anualmente una rentabilidad de los activos un punto y medio superior al conjunto de empresas andaluzas, si bien en el último ejercicio de análisis, el descenso apuntado por este indicador para las empresas locales sitúa el valor en 0,8 puntos porcentuales por debajo de la rentabilidad alcanzada en Andalucía.

Evolución de la Rentabilidad Económica. Andalucía & Sevilla (Porcentajes) 8 7,3

7,34 6,43

7 5,77

6

5,68

5,59

5 4 3 2 1 0 2005

2006 Sevilla

2007

Andalucía

Profundizando en el comportamiento mostrado por los componentes de la rentabilidad económica en las empresas sevillanas, se observa una tendencia dispar en los beneficios y los activos. En este sentido, el BAII ha pasado de un ritmo de crecimiento del 3,9% interanual en el año 2006 a sufrir un descenso del 5,3% en 2007 en relación al año anterior. Sin embargo, la evolución seguida por la inversión señala una variación positiva en todo el periodo de análisis, con tasas de variación que oscilan entre el 12 y 14%. De esta forma, se pone de manifiesto que el descenso observado en la rentabilidad económica para el año 2007 recae fundamentalmente en la caída experimentada por los beneficios de las actividades ordinarias.

Empresa Sevillana 2009

21


A.2

Análisis de la rentabilidad económica Componentes de la Rentabilidad Económica Tasa de variación interanual en %

20

14,15

15

11,82

10

3,88

5 0

2006/2005

-5

2007/2006 -5,29

-10

BAII

Activo Total

Por otra parte, la rentabilidad económica de las empresas puede descomponerse en dos elementos, como son el margen sobre las ventas o margen de explotación y la rotación de los activos. El margen de explotación, calculado como cociente entre el BAII y los ingresos por ventas, determina la proporción de los ingresos de explotación que son retenidos por la empresa en forma de beneficio. Asimismo, la rotación de los activos, calculada como cociente entre los ingresos de explotación y los activos totales netos, es un indicador que determina el grado de eficiencia con la que la empresa puede emplear la totalidad de sus activos a fin de generar ventas relacionadas con la actividad ordinaria de la empresa. En cuanto al comportamiento seguido por estos dos indicadores para las empresas sevillanas en el periodo 20052007, el descenso progresivo ha sido la nota predominante. Así, el margen de las empresas se situó en 2005 en el 12,4%, tasa que se reduce en 2006 y 2007 respectivamente, situándose en este último ejercicio en el 10,6%. En cuanto a la rotación de los activos, este ratio alcanzó un valor (tanto por uno) en 2005 de 0,72, si bien en 2007 desciende hasta 0,65. Señalar que, posteriormente se profundizará en los factores explicativos tanto del margen de explotación como de la rotación de los activos, si bien en términos generales se observa que en los tres años de análisis se ha mostrado en las empresas sevillanas una reducción tanto en el rendimiento generado en referencia a sus ventas ordinarias como en la productividad de los activos.

Margen y Rotación

Porcentaje

Tanto por uno

0,74

13% 13%

12,42%

0,72

0,72

12%

0,70

12,10%

0,68

12% 0,67

11% 11%

0,65

0,66

10,58%

0,64 0,62

10%

0,60

10%

2005

2006 Margen

Empresa Sevillana 2009

2007

Rotación

22


A.2

Análisis de la rentabilidad económica

Una comparación con los valores alcanzados por las empresas del conjunto de Andalucía revela algunos aspectos de interés. Por una parte, la evolución contraria que entre 2005 y 2007 se genera en el margen de la explotación entre las empresas locales y regionales. Así, mientras que para el tejido empresarial sevillano este indicador ha descendido, la evolución experimentada para las empresas andaluzas ha sido creciente y positiva, variando de un 7,8% en 2005 a un 9,5% en 2007. Añadir que, a pesar de esta dispar evolución, el margen de explotación en las empresas sevillanas se situaba en 2007 un punto porcentual por encima del entorno de referencia. Por otra parte, la evolución acaecida tanto en Sevilla como en el conjunto de Andalucía para la rotación de los activos muestra en ambos casos un comportamiento desfavorable, con una tendencia progresiva de reducción que en Andalucía sitúa este ratio en el último ejercicio en 0,75 puntos, frente a los 0,85 observados en 2005. Asimismo, reseñar que la productividad de los activos en Andalucía supera en todos los años de análisis al valor de las empresas sevillanas.

Evolución del Margen. Sevilla & Andalucía (Porcentajes) 14%

12,42%

12,10%

12%

10,58% 9,52%

10%

8,28%

7,78%

8% 6% 4% 2% 0%

2005

2006 Sevilla

2007

Andalucía

Evolución de la Rotación Sevilla & Andalucía (Tanto por uno) 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00

0,85

0,79

0,72

0,67

2005

2006 Sevilla

0,75 0,65

2007

Andalucía

Tras un análisis global de la rentabilidad económica para el conjunto de empresas que componen la muestra de Sevilla y su área metropolitana se procede a la ampliación del estudio teniendo en cuenta la dimensión empresarial.

Empresa Sevillana 2009

23


A.2

Análisis de la rentabilidad económica

En este sentido, son varios aspectos los que sobresalen. Así, se observa que el valor que alcanza la rentabilidad económica es proporcional con el tamaño de las empresas, de manera que las microempresas presentan un valor para este ratio en 2007 de 2,9%, mientras que los valores más importantes recaen en las de tamaño grande, alcanzando en este último ejercicio una tasa del 6,5%. En términos de evolución, las dimensiones extremas presentan una caída en el último año, tendencia de reducción que se pronuncia en el caso de las microempresas, donde esta evolución se manifiesta progresivamente para todo el periodo de análisis. En cambio, la evolución seguida por la rentabilidad de los activos tanto en las pequeñas como en las medianas empresas sufre una reducción entre 2005 y 2006, experimentando un repunte en el último ejercicio. De esta forma, las tasas alcanzadas en 2007 se situaron en el 5,6 y 6% en las dimensiones pequeñas y medianas, respectivamente.

Evolución de la Rentabilidad Económica por tamaño

Porcentaje 12

10,24 9,14

10 8 6 4

5,5

5,77 5,62 5,13

6,02 5,545,23

Pequeñas

Medianas

6,48

4,07 2,88

2 0 Micro

2005

2006

Grandes

2007

La evolución comentada anteriormente para este indicador esta estrechamente relacionada con el comportamiento registrado por los beneficios antes de intereses e impuestos. De esta forma, la reducción que experimenta la rentabilidad de los activos en las microempresas y empresas grandes está propiciada por la caída interanual que en 2007 se produce en el BAII, -19 y -17%, respectivamente. Añadir además que, para las microempresas este descenso se venía observando desde el ejercicio anterior, aunque con un ritmo de caída menos intenso, -14,3%. Por otra parte, el BAII mostró una evolución positiva y creciente entre 2005 y 2007 para las pequeñas y medianas empresas, situándose el ritmo de incremento en 2007 en el 20,6 y 38,6%, respectivamente. En relación a las inversiones realizadas por las empresas sevillanas, en los cuatro segmentos analizados se alcanzan variaciones positivas, que en el último año oscilan entre tasas del 8,6% y 11,2%, siendo en este caso una excepción las empresas medianas, grupo de empresas donde el incremento de las inversiones en activos llegó a alcanzar hasta el 21,6%. Añadir que, es precisamente este segmento el único que experimenta en relación a la tasa de variación del año anterior un aumento, observándose para los tres grupos restantes un proceso de desaceleración, más acusado para el caso de las empresas pequeñas donde la tasa se reduce en más de siete puntos porcentuales.

Empresa Sevillana 2009

24


A.2

Análisis de la rentabilidad económica Tasa de Variación interanual (%)

Evolución BAII por tamaño

50 38,61

40 30

20,62

19,97

20 6,93

10

4,04

0 Micro

-10 -20

Pequeñas

Medianas

Grandes

-14,36 -19,07

-16,92

-30 2006/2005

Tasa de Variación interanual (%)

2007/2006

Evolución de los Activos Totales

25

21,0021,63 18,45

20 15

11,92 10,80

11,24

11,11 8,60

10 5 0 Micro

Pequeñas 2006/2005

Medianas

Grandes

2007/2006

Para finalizar el estudio de la rentabilidad económica en base al tamaño medio de las empresas, se procede al análisis del margen de explotación y la rotación de los activos. En cuanto al rendimiento generado por los ingresos de explotación, tal y como se comentó en el análisis del BAII, son las empresas de dimensión micro y grandes las que experimentan una tendencia de desaceleración, reducción que se cuantifica en 2,7 puntos porcentuales para el primer caso, y de 4,6 puntos para el segundo. Sin embargo, en relación a las empresas grandes, a pesar de la senda de variación acaecida, son el segmento empresarial que alcanza las mayores tasas, situándose el margen en 2007 en el 13%. Por otra parte, las empresas pequeñas y medianas experimentaron una evolución positiva en el margen de explotación, alcanzando en el último ejercicio tasas del 8,5 y 9,1%, respectivamente.

Para el caso de la rotación de los activos, son las empresas grandes las que ofrecen un comportamiento diferenciador en relación al resto de segmentos empresariales, experimentando en el último ejercicio un repunte del ratio, para posicionarse en 0,66. Así, salvo en las empresas de mayor dimensión, la productividad de los activos en el tejido empresarial sevillano ha seguido una tendencia progresiva de reducción, con valores en 2007 que oscilan entre 0,45 de las microempresas y 0,74 para las medianas.

Empresa Sevillana 2009

25


A.2

Análisis de la rentabilidad económica Evolución del Margen y Rotación

12%

0,60 0,54

10% 8%

Tanto por uno 0,7

Micro

%

10,12% 8,48%

0,45 7,45%

6% 4% 0%

0,0 2005

2006 Margen

%

0,85

7,49%

0,80

0,79

0,75 0,74

2% 0%

0,70 0,65

2006 Margen

0,75 7,70%

Rotación

7,59%

2005

Tanto por uno 0,90 9,11%

2005

0,82

2007

% 17,56%

15%

0,68

17,44%

10% 5%

0,64

0% 2005

2007 Rotación

Grandes

20%

Tanto por uno 0,84 8,55% 0,82 0,80 0,78 0,76 0,74 0,73 0,72 0,70 0,68 0,66

2006 Margen

0,85

4%

Pequeñas

Rotación

Medianas

7,02%

8,8% 8,6% 8,4% 8,2% 8,0% 7,8% 7,6% 7,4% 7,2% 7,0%

2007

10%

6%

0,4 0,3 0,2 0,1

2%

8%

0,6 0,5

%

Tanto por uno 0,69 0,68 12,99% 0,67 0,66 0,66 0,65 0,64 0,63 0,62

2006 Margen

2007 Rotación

Junto al análisis de la rentabilidad de los activos en función del tamaño empresarial, también se observan aspectos relevantes para una desagregación de la información relativa a las ramas de actividad. En este sentido, desde un punto de vista estático, son las empresas del sector industrial las que concentran las mayores tasas del tejido empresarial, alcanzando en 2007 el 7%. Atendiendo a este mismo año, le sigue las empresas comerciales, con una rentabilidad del 5,2%, tasa que desciende al 4,8% en el caso de la construcción y al 4,4% para las empresas de la rama de servicios. En términos dinámicos, es precisamente la industria la que sufre la mayor desaceleración, experimentando una reducción de 3,7 puntos porcentuales respecto a 2006. También las empresas especializadas en la rama de la construcción experimentan una senda de desaceleración, si bien en este caso es progresiva durante todo el horizonte temporal analizado. En sentido opuesto se posicionan las empresas terciarias, siendo más relevante el proceso de crecimiento de las empresas comerciales, al ser permanente para los tres años analizados.

Empresa Sevillana 2009

26


A.2

Análisis de la rentabilidad económica

Evolución de la rentabilidad Económica por sectores Porcentajes 12 10

10,83 9,59

8

7,09 5,88

6

5,43

4,78

5 5,11 5,22

4,98

4,11 4,44

4 2 0 Industria

Construcción

2005

Comercio

2006

Servicios

2007

Atendiendo a los componentes que conforman el ratio de la rentabilidad económica, la notable desaceleración que experimenta la industria viene propiciada por la caída interanual mostrada por el BAII en 2007, -20,8%, aunque hay que añadir también que el proceso inversor sufre una importante desaceleración, pasando de un ritmo de crecimiento interanual en 2006 del 7,5% al 1,7% en 2007. Para el resto de sectores, en la construcción y el comercio también se observa una desaceleración tanto en la evolución del BAII, como en la evolución del activo total neto. A pesar de esta contracción, hay que señalar el importante proceso inversor acaecido en las empresas de la construcción, con tasas de variación que superan en todo el periodo de análisis el 20%. Finalmente, hacer mención a la vitalidad mostrada por el sector servicios, donde el BAII experimenta en 2007 un incremento interanual del 41,2%, frente al 3,5% del año 2006, y donde la inversión aumenta en estos años en tasas que oscilan entre el 17 y 18%.

Tasa de variación interanual en %

Evolución BAII

50

41,23

40 30

10

17,96

17,39

20

7,24

10,06 3,54

0,43

0 -10

Industria

Construcción

Comercio

Servicios

-20 -30

-20,81 2006/2005

Empresa Sevillana 2009

2007/2006

27


A.2

Análisis de la rentabilidad económica

Tasa de variación interanual en %

Evolución del Activo Total

30 24,19 22,68

25

17,5118,26

20 13,15

15 10

9,46 7,51

5

1,75

0 Industria

Construcción 2006/2005

Comercio

Servicios

2007/2006

El análisis sectorial concluye con el análisis de evolución del margen de explotación y la rotación de los activos. En relación con los rendimientos que generan los ingresos de explotación en las diferentes ramas de actividad, es la industria el sector donde se concentran las mayores tasas, alcanzando el 15% en 2007. Le siguen las empresas dedicadas a los servicios y la construcción, 12,4 y 11,4% respectivamente en 2007. En cuanto a la rama comercial, el margen de explotación presenta una tasa más reducida, situada en 2007 en el 3,2%. En términos dinámicos, las ramas terciarias apuntan una evolución positiva entre 2006 y 2007, si bien esta tendencia se expande a los tres años de análisis para el caso de las empresas comerciales. En relación al sector secundario, la industria sufre un descenso en el margen entre 2006 y 2007, una tendencia que se muestra progresiva en los tres años de análisis para la rama de la construcción. En otro orden, la productividad de los activos presentan los mayores niveles en el sector comercial, con un valor de 1,7 en 2007, muy superior al resto de actividades, donde la rotación de los activos oscila entre 0,61 de la industria y 0,45 en la construcción, ambos valores para el año 2007. Añadir que la rotación de los activos muestra una tendencia de reducción entre 2005 y 2007 tanto en la construcción, comercio y servicios, mientras que en la industria, el año 2007 supone un repunte y cambio de tendencia respecto a la variación registrada en los dos primeros años.

Empresa Sevillana 2009

28


A.2

Análisis de la rentabilidad económica Evolución del Margen y Rotación

% 25% 20%

Industria

0,65

20,00%

19,42%

15%

0,59

10% 5% 0% 2005

2006 Margen

% 3,3% 3,2% 3,1% 3,0% 2,9% 2,8% 2,7% 2,6%

Tanto por uno 0,66 0,64 0,61 0,62 0,60 15,00% 0,58 0,56 0,54

3,10%

1,80 1,79

1,75 1,70 1,65

2006 Margen

Empresa Sevillana 2009

2007 Rotación

12,26%

0,50

0,50

0,48 0,48

11,5%

11,36% 0,45

11,0% 10,5%

% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

0,46 0,44 0,42

2006 Margen

1,85

1,74

2005

12,0%

12,43%

Rotación

3,21%

2,85%

12,5%

2005

Tanto por uno 1,90

Tanto por uno 0,52

Construcción

13,0%

2007

Comercio

1,87

%

Rotación

Servicios 0,54 10,76%

2007

Tanto por uno 0,56 12,43% 0,54

0,53 9,75%

0,49

0,52 0,50 0,48 0,46

2005

2006 Margen

2007 Rotación

29


A.2

Análisis económico de explotación

A.2.2 Análisis económico de explotación Durante el análisis de la rentabilidad económica de las empresas de Sevilla y su área metropolitana se puso de manifiesto la necesidad de profundizar en el comportamiento seguido por los elementos que integran los dos componentes del ratio, es decir, el BAII (numerador) y el Activo Total Neto (denominador). Este apartado atiende al principal componente del beneficio antes de intereses e impuestos, esto es, el Resultado económico neto de la explotación, desagregando la información en las partidas relacionadas con los ingresos y gastos de explotación. Señalar que en el siguiente capítulo se completará el análisis de la rentabilidad económica, profundizando en la evolución de la estructura económica desde una perspectiva patrimonial.

Previo al análisis de la explotación de las empresas sevillanas, apuntar que los resultados neto de la explotación (R.E.N.E.) se obtienen de sustraer a los ingresos de explotación los consumos de explotación, los gastos de personal y de amortización. Así, la evolución que ha seguido el R.E.N.E. entre 2005 y 2007 para las empresas sevillanas señala un comportamiento dispar, de manera que ha pasado de una caída interanual en 2006 del 22,7% a un incremento positivo del 20,6% en 2007. En relación a la contracción sufrida en 2006, se observa que el ritmo de variación de las principales partidas de los gastos de explotación supera al aumento seguido por la facturación de las empresas, siendo especialmente significativo el diferencial en relación a los gastos de personal, donde la tasa de incremento, 11,8% prácticamente duplica a la evolución de los ingresos de explotación, 6,6%. En cuanto a la variación producida en 2007, el notable incremento que experimenta el R.E.N.E. viene propiciado fundamentalmente por el mayor incremento que alcanza la facturación, 8,3%, frente a la variación de la partida más significativa de los gastos de explotación, esto es, los consumo de explotación, 7%. De nuevo en este año, el gasto destinado a personal alcanza tasas que superan el 10%. Finalizar apuntando que el gasto en amortizaciones se incrementa en un 3,4 y 4,8%, en 2006 y 2007 respectivamente. Evolución de la cuenta de explotación (Tasa de variación interanual en %) 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25

20,63 9,89

11,83 8,33 7,03

6,59

10,17

3,37

2006/2005

4,77

2007/2006

-22,68

R.E.N.E. Gasto de Personal

Empresa Sevillana 2009

Ingresos Explotación Amortizaciones

Consumo Explotación

30


A.2

Análisis económico de explotación

Tras un análisis de evolución, el siguiente gráfico ilustra acerca de la distribución de la cuenta de explotación, determinando el peso que concentra las principales partidas en relación a los ingresos de explotación. En este sentido, el R.E.N.E. concentraba en el año 2006 el 10% del valor que registras los ingresos de explotación, una tasa que tras una reducción que supera los dos puntos y medios porcentuales en 2006, termina alcanzando en 2007 el 8% de la facturación de las empresas sevillanas. La causa fundamental que justifica este aumento experimentado por el R.E.N.E. entre 2006 y 2007 recae en la desaceleración producida por el consumo de explotación, pues el principal componente del gasto de explotación ha pasado de representar el 75,2% de los ingresos de explotación en 2006 a un 74,3% en 2007. Por otra parte, los gastos de personal, que han seguido una senda progresiva de crecimiento, representando en 2007 el 13,4% de los ingresos de explotación, mientras que esta tasa se reduce al 4,2% para los gastos de amortización, si bien en este caso la dinámica viene experimentando desde 2005 una tendencia de desaceleración.

Distribución de la cuenta de explotación (% respecto a los ingresos de explotación) 120 100

4,46

4,32

4,18

12,58

13,2

13,42

72,98

75,24

74,33

9,98

7,24

8,06

2005

2006

2007

80 60 40 20 0

R.E.N.E.

Consumo Explotación

Gasto de Personal

Amortizaciones

Una información complementaria se obtiene del análisis comparativo de la cuenta de explotación de las empresas sevillanas en relación al conjunto de empresas de Andalucía. De esta forma, son varios los aspectos que resaltan. Así, en relación a los ingresos de explotación el ritmo de variación de las empresas regionales se muestra en el periodo de análisis por encima del incremento que experimenta la facturación en las empresas de Sevilla y su área metropolitana, un diferencial que supera los diez puntos porcentuales en 2006 y que se reduce a cuatro puntos y medio en 2007. En este sentido, hay que señalar la moderación que se observa en el ritmo de crecimiento de los ingresos de explotación para el tejido empresarial regional, evolución contraria a la manifestada en el ámbito local.

Empresa Sevillana 2009

31


A.2

Análisis económico de explotación

En cuanto a los componentes de los gastos de explotación, la dinámica seguida no muestra diferencia alguna en el signo de la variación entre los dos ámbitos de referencias. Reseñar el mayor peso que concentran sobre los ingresos de explotación tanto los consumos de explotación como el gasto de personal en las empresas andaluzas, alcanzando tasas en términos medios para el periodo 2005-2007 del 76,2 y 14,6%, respectivamente. Añadir que en el ámbito regional se presenta un menor peso de los gastos de amortización, 1,3 puntos por debajo de la tasa media anual que concentran las empresas de Sevilla y su entorno metropolitano para el último ejercicio analizado.

Evolución Ingresos de Explotación (Tasa de variación interanual en %) 16,97

18 16

12,83

14 12 10

8,33

8

6,59

6 4 2 0 2006/2005

2007/2006

Sevilla

Andalucía

Evolución del Consumo de Explotación (% sobre Ing. Explotación) 78 76,73 75,93

75,87

76

75,24 74,33

74

72,98

72

70 2005

2006 Sevilla

Empresa Sevillana 2009

2007

Andalucía

32


A.2

Análisis económico de explotación

Evolución del Gasto de Personal (% sobre Ing. Explotación) 14,71

14,69

15 14

13,42

13,2 13

14,5

12,58

12 11 10 2005

2006 Sevilla

2007

Andalucía

Evolución de las Amortizaciones (% sobre Ing. Explotación) 5

4,46

4,32

4,18

4 3,18

3,03

3

2,89

2 1 0 2005

2006

Sevilla

2007

Andalucía

Una vez desarrollado el análisis de las principales partidas de la cuenta de explotación global de la muestra de empresas de Sevilla y su área metropolitana e identificada las diferencias fundamentales con respecto al tejido empresarial de Andalucía, se procederá a un mayor desglose de la información atendiendo en primer lugar a la evolución de la cuenta de explotación de las empresas según la dimensión empresarial de estas, y seguidamente teniendo en cuenta el sector de actividad. Diferenciando en los cuatro estratos de tamaño empresarial, y en relación a la evolución seguida por los ingresos de explotación, la dinámica observada muestra una vinculación directa con el tamaño de la empresa. Así, las empresas micro y pequeñas disminuyen su ritmo de variación, siendo más acusado en el primer caso donde en el año 2007 se registra un crecimiento interanual negativo del 7,8%. Para el caso

Empresa Sevillana 2009

33


A.2

Análisis económico de explotación

de las pequeñas, la tasa de crecimiento se situó en 2007 en el 7,1%, 1,4% puntos por debajo del ritmo alcanzando en 2006. Una dinámica distinta han seguido las empresas de mayor dimensión, alcanzando las empresas medianas un incremento del 14% y del 11,5% en las de tamaño grande, lo que supone en este último caso cerca de 7 puntos porcentuales por encima del año anterior. En relación a las partidas que conforman los gastos de explotación, la caída que experimentan las empresas micro en su facturación viene acompañada de una tasa de variación negativa en el consumo de explotación, siendo incluso más intensa, -11,9%. Para el gasto de personal y la amortización, también manifiestan una reducción, si bien no llega a tomar signo negativo. Otro aspecto de interés se observa en las empresas de tamaño grande, pues a pesar del repunte que experimentan los ingresos de explotación en 2007 sobre el año anterior, tanto el consumo de explotación como el gasto de personal reducen la intensidad de la tasa de variación aproximadamente en dos puntos y medio. Finalmente, señalar que para las cuatro ramas de actividad, el esfuerzo anual en gasto de personal supera incluso al ritmo de crecimiento de la facturación. Ingr eso de Explotación (T asa de variació n in ter anu al e n %) 20

15 13,95 12,42

15 8,5

10 5

7,07

11,53

10 5

4,71

2,15

-5 Micro

Pequeñas

Medianas

-7,81

-15 2006/2005

Pequeñas

Medianas

Grandes

16

14,05 11,89 11,59

2006/2005

11,3

14,43 11,67

9,52

4,46

2 0 Pequeñas

2006/2005

Medianas

2007/2006

2007/2006

Am or tizaciones (T asa d e var iación in ter anu al e n %)

10 8

Mic ro

-11,94

2007/2006

Gasto de personal (Tasa de variación intera nual en %)

6 4

Mic ro

Grandes -10

-10

14 12

0,22

0

0 -5

Con sum o de Explo tación (T asa de var iación in ter anu al e n %) 12,63 12,213,09 10,06 8,09 5,66

Grandes

16 14 12 10 8 6 4 2 0

14,13 11,21 8,57 7,99

8,54 4,39 1,16

Micro

Pequeñas 2006/2005

Medianas

2,02

Grandes

2007/2006

Otra información que resulta de interés se deriva del análisis sobre la dinámica manifestada por las empresas en función de la rama de actividad. Así, en relación a los ingresos de explotación el sector industrial presenta un comportamiento extraordinario, al ser la única rama donde se observa una senda de aceleración en 2007, que resalta especialmente ya que venía precedida de una caída en 2006. Para el resto de sectores, se aprecia una tendencia de desaceleración, aunque hay que destacar las tasas del

Empresa Sevillana 2009

34


A.2

Análisis económico de explotación

sector de la construcción y servicios, pues para todo el periodo de análisis el ritmo de crecimiento supera el 10%.

En línea con la reducción experimentada por los ingresos de explotación en la construcción, comercio y los servicios, el principal componente de los gastos de la actividad principal, consumo de explotación, así como el gasto de personal, muestra la misma tendencia con una desaceleración en 2007 frente al ejercicio anterior. Asimismo, destaca como para el sector de la construcción el ritmo de variación de partidas como el consumo de explotación o el gasto en amortizaciones superan en los dos años el incremento seguido por la facturación, situación que explica la contracción de la actividad en años posteriores. En otro orden, reseñar que para las empresas del sector industrial, el gasto en amortización viene sufriendo caídas interanuales tanto en 2006 como en 2007.

Co nsum o de Explotación (Tas a de var iación inte ran ual en %)

Ingr eso de Explotación (Tasa d e var aiación interanual en %) 25

25 19,02 15,72

20

14,22 10,85

15 10

8,42 5,61

6,4

0 Construcción

Comerc io

Servicios

2007/2006

14,9 12,36 9,4 8,9

10 4,724,94 5 0 Industria

Construcción 2006/2005

Empresa Sevillana 2009

Comerc io 2007/2006

Construcción

2006/20 05

13,99

Servic ios

8,14 6,07

6,95

Comerc io

Servic ios

0

Gasto de pe rson al (T asa de variació n inter anu al en %) 18,43

15

5,56 3,64

Industria 2006/2005

20

14,92

5 Industria -2,5

17,08

15 10

5

-5

20,53

20

200 7/2006

Am or tizacio nes (Tasa de variació n inter anual en %)

35 30 25 20 15 10 5 0 -5

3 0,46 24,19 17,54 11 ,84 4,5 9 1 ,56 -0 ,15 -0 ,4 3 Industria

Cons truc ción

2006 /20 05

Comercio

Servicios

2007/20 06

35


A.2

Análisis patrimonial

A.2.3. Análisis Patrimonial Estudiado el comportamiento que han seguido los principales componentes del numerador de la rentabilidad económica, BAII, el siguiente paso consiste en el análisis patrimonial, complementando de esta forma la interpretación sobre el denominador del ratio. En este sentido, la evolución de la estructura patrimonial será medida mediante tres factores: el volumen de inversiones en estructura (incremento de activos), la distribución del activo (entre fijo y circulante) y la estructura interna de cada una de estas dos grandes masas patrimoniales.

En relación a la evolución de los activos, hay que reseñar el notable ritmo de crecimiento que han seguido las inversiones en las empresas sevillanas para el trienio 2005-2007, con un incremento medio del 13%. Por otra parte, atendiendo a la evolución observada entre la tasa de variación de 2006 y 2007, se aprecia una desaceleración que supera los dos puntos porcentuales, situándose el aumento interanual del último año de referencia en el 11,8%. En cuanto a la liquidez de los activos, las inversiones que alcanzan las tasas más importantes se centran en los activos circulantes, con un incremento medio anual del 16,5%, lo que supone una variación de seis puntos y medio porcentual por encima de la tasa media observada para el activo fijo. Asimismo, señalar que la desaceleración comentada para la inversión total está propiciada por la reducción que experimenta la tasa de variación en los activos de carácter duradero, 4,6 puntos porcentuales entre 2006 y 2007, dado que la dinámica experimentada por el activo circulante viene caracterizada por una senda progresiva de expansión.

(Tasa de variación interanual en %)

18

Inversión

16 14

16,79

16,34 14,15 12,41

11,82

12 10

7,74

8 6 4 2 0 2006/2005 Inversión en fijo

2007/2006 Inversión en Circulante

Inversión Total

La menor intensidad señalada en la inversión sobre los activos fijos ha tenido como consecuencia la pérdida de representación en relación al activo total. Así, las partidas más duraderas del activo han pasado de concentrar en 2005 cerca del 56% al 53% en 2007 sobre el total de inversiones registradas.

Empresa Sevillana 2009

36


A.2

Análisis patrimonial

Esta evolución ha permitido reducir el gap entre masas patrimoniales dentro de la estructura económica, pues en 2005 la diferencia superaba los once puntos porcentuales a favor del activo fijo, una tasa que se reduce hasta los seis puntos en 2007.

Distribución del Activo

(% respecto al Activo total)

60

55,81

50

54,96

52,95 45,04

44,19

47,05

40 30 20 10 0 2005

2006 Activo Fijo

2007

Activo Circulante

Considerando el entorno de referencia, sobresalen algunos aspectos diferenciales. Así, la evolución seguida por las inversiones en el tejido empresarial de Andalucía también presenta una tendencia de desaceleración, 6,6% entre 2006 y 2007, llegando a ser incluso más intensa que la comentada para el caso de las empresas sevillanas. Sin embargo, a pesar de esta dinámica, se aprecia en todo el periodo tasas de crecimiento en la inversión de las empresas andaluzas por encima a las registradas a nivel local, situándose la tasa de variación media anual en el 22,8%.

Por otra parte, destaca la diferente estructura económica que representan las masas patrimoniales en ambos ámbitos geográficos. Así, tomando como referencia el año 2007, mientras para las empresas sevillanas el predominio del activo fijo supera en seis puntos a las partidas del corto plazo, en el caso de Andalucía son estas últimas las que concentran un mayor protagonismo, con un diferencial a su favor que supera los quince puntos porcentuales sobre el activo con permanencia en la empresa superior al año.

Empresa Sevillana 2009

37


A.2

Análisis patrimonial Evolución de la Inversión en Sevilla y Andalucía (Tasa de variación interanual en %) 30

26,1

25 19,49

20 15

14,15 11,82

10 5 0 2006/2005

2007/2006

Sevilla

Andalucía

Distribución del Activo en Sevilla y Andalucía (2007) (% sobre Act. Total) 70 60

57,65

52,95

50

47,05

42,35

40 30 20 10 0 Sevilla

Activo Fijo

Andalucía

Activo Circulante

Profundizando en el comportamiento de las partidas del activo fijo para las empresas de Sevilla y su área metropolitana, son las cuentas pertenecientes al inmovilizado material las que lideran el peso del activo de carácter duradero, concentrando en 2007 el 32,7% del total del activo. Le sigue por orden de importancia la partida de Otro Inmovilizado, 15,6% del total de inversiones, bloque donde destaca especialmente las cuentas relacionadas con los activos financieros. Finalmente, la tasa disminuye al 3,8% para el caso de los inmovilizados inmateriales. En relación a la evolución seguida entre 2005 y 2007, el principal componente del activo fijo, el inmovilizado material ha perdido peso en torno a dos puntos porcentuales. En cuanto al inmovilizado inmaterial la evolución ha sido irregular, pasando del 4,9% del total del activo en 2005, al 3,8% en 2007, destacando un repunte en el año 2006, donde la tasa llegó a situarse en el 5,4%. Reseñar que para el caso de las partidas de Otro Inmovilizado, la estabilidad fue la nota predominante. Se concluye pues, que la pérdida sufrida en el peso de las partidas de carácter duradero sobre el activo total está relacionada fundamentalmente con la disminución del peso que concentra el inmovilizado material.

Empresa Sevillana 2009

38


A.2

Análisis patrimonial

Distribución del Inmovilizado (% respecto al Activo Total)

60 50

15,43

15,62

15,58

34,79

33,19

32,66

4,87

5,41

3,84

2005

2006

2007

40 30 20 10 0

Inmov. Immaterial

Inmov. Material

Otro Inmov.

Atendiendo a las partidas más líquidas del activo, hay que señalar que tan sólo las partidas relativas a existencias y derechos de cobros representan prácticamente el 38% del total del activo. En este sentido, las existencias han seguido entre 2005 y 2007 una tendencia de aceleración, pasando de representar en el primer ejercicio de análisis el 16,9% al 18,1% en el último año. Para el caso de los deudores, esta tasa a pesar de la ligera desaceleración mostrada en 2006, se sitúa en 2007 en el 19,7%. Por otra parte, señalar que la tesorería de las empresas sevillanas viene perdiendo peso en el conjunto del activo, concentrando en 2007 el 3% de total del activo de las empresas. Por último, destacar que las partidas incluidas dentro de la categoría Otro Activo Circulante aumentan en estos tres años de análisis, concentrando en 2007 el 6,2% del total de las inversiones efectuadas para ese ejercicio.

(% respecto al activo total)

50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

Distribución del Activo Circulante

4,46 3,48

5,36 3,11

6,21 3,03

19,36

18,85

19,73

16,89

17,72

18,07

2005

2006

2007

Existencia

Empresa Sevillana 2009

Deudores

Tesorería

Otro Activo Circulante

39


A.2

Análisis patrimonial

Tras un repaso por los principales aspectos de interés observados en la estructura y evolución de las masas patrimoniales de las empresas sevillanas, a continuación se completa esta información detallando el análisis en relación al tamaño de las empresas y los sectores de actividad de las mismas. En cuanto a la dimensión empresarial, la evolución de las inversiones muestra, salvo en las empresas medianas, un proceso de desaceleración en el tejido empresarial local, siendo más intensa esta contracción en las empresas pequeñas, donde se pasa de una tasa de variación interanual del 18,4% en 2006 al 11,2% en 2007. En términos medios, la tasa de crecimiento anual ha sido del 11,4% en las microempresas, ascendiendo al 14,8% en las pequeñas y al 21,3% en las medianas. Son precisamente este último segmento donde se focalizan los mayores ritmos de crecimientos, mostrando un ligero ascenso a lo largo del periodo de análisis. Por último, señalar que las empresas de mayor dimensión son las que muestran el ritmo de crecimiento de las inversiones más suave, que en términos medios anuales se posiciona en el 9,8%.

(Tasa de variación interanual en %)

Inversión

25

21 21,63 18,45

20 15

11,92 10,8

11,24

11,11 8,6

10 5 0 Micro

Pequeñas 2006/2005

Medianas

Grandes

2007/2006

Profundizando en la estructura patrimonial por tamaño empresarial, se observan proporciones completamente diferentes en los segmentos analizados. Así, las empresas grandes, relacionadas en gran medida con las empresas de la rama industrial, muestran en 2007 una relación 66/34 a favor del activo de mayor duración, una proporción que varía radicalmente para las empresas pequeñas y medianas, con proporciones del 39/61 y 36/64, respectivamente a favor de las partidas del activo circulante. En cambio, las microempresas se caracterizan por una estructura patrimonial equilibrada entre las partidas del activo fijo y circulante. Añadir que, en términos de evolución, sobresale el aumento que experimentan las partidas de activo fijo en las empresas medianas, con un incremento de la tasa de 3 puntos porcentuales. Asimismo, hay que resaltar el crecimiento que sigue el peso del activo a corto plazo en las empresas grandes, aumentando la tasa en 5,5 puntos porcentuales. Por último, no se observan cambios significativos para las empresas micro y pequeñas.

Empresa Sevillana 2009

40


A.2

Análisis patrimonial

Distribución del Activo

(% respecto al A ctivo to tal)

60

(% respecto al A ctivo to tal)

Micro

50,92 49,08

50,86 49,14

50,69 49,31

50

70

61,81

61,96

60,93

60 50

40

Pequeñas

40

30

30

20

20

38,18

39,07

38,04

10

10

0 0

2005 2005

2006 Activo Fijo

70 60 50 40 30 20 10 0

Activo Circulante

Activo Fijo

(% respecto al A ctivo to tal)

Mediana

(%respecto al Activo t ot al)

66,74

33,26

66,61

33,39

2005

63,64

36,36

2006 Activo Fijo

2006

2007

2007

2007

80 70 60 50 40 30

Activo Circulante

Grande

71,72

71,05

28,28

66,21

33,79

28,95

20 10 0

Activo Circulante

2005

2006 Activo Fijo

2007

Activo Circulante

En relación a las partidas que componen el activo fijo, el inmovilizado material se muestra como la partida más representativa de las inversiones de carácter duradero para los cuatro segmentos empresariales, siendo las empresas grandes donde esta tasa alcanza la mayor proporción, 44,3% sobre el total del activo en 2007. En otro orden, son las empresas medianas las que presentan una menor representación del inmovilizado material, con una tasa del 17,3%. Esta menor tasa se compensa con la partida de “otro Inmovilizado”, 14,5%. Apuntar que esta última partida es después del inmovilizado material la que concentra mayor peso en términos generales para el tejido empresarial sevillano, con una tasa que oscila desde el 12,3% en las empresas pequeñas hasta el 17% en las empresas grandes. En términos de evolución, sobresale el aumento que experimenta la partida de otro inmovilizado en las empresas medianas, aumentado el peso entre 2005 y 2007 en 3,5 puntos porcentuales, y por otra parte, la reducción manifestada por la tasa de representatividad en el inmovilizado material para las empresas grandes, disminución que se sitúa en torno a tres puntos.

Empresa Sevillana 2009

41


A.2

Análisis patrimonial Distribución del Inmovilizado

(% respecto al activo to tal)

Micro

(% respecto al activo to tal)

Pequeñas

50

60 50

40

16,64

40

16,37

15,97 30

11,42

11,33

12,29

21,35

20,88

20,92

4,84

5,14

5,02

2005

2006

2007

30 20

30,72

30,69

31,12

10

10

0

3,08

3,18

3,04

2005

2006

2007

Inmov. Immaterial

(% respecto al activo to tal)

Inmov. Material

25 20 15 10 5 0

0

Inmov. Immaterial

Otro Inmov.

(% respecto al activo to tal)

Medianas

40 35 30

20

Inmov. Material

Otro Inmov.

Grandes

80 70 10,95

11,46

14,54

17,04

17,6

17,34

4,74

3,93

4

2005

2006

2007

Inmov. Immaterial

Inmov. Material

Otro Inmov.

60 50 40 30 20 10 0

17,91

18,49

47,26

44,66

5,62

6,95

3,66

2005

2006

2007

Inmov. Immaterial

17,08

44,29

Inmov. Material

Respecto a la distribución del activo circulante, para los cuatro segmentos analizados por tamaño empresarial, se observa que son las partidas de existencias y deudores las más representativas, superando entre ambas magnitudes el 50% de las inversiones en el activo en el caso de las empresas pequeñas y medianas. Esta tasa desciende hasta el 37,5% en el caso de las microempresas, situándose el menor peso en las empresas grandes, donde se alcanza el 25%. Dentro de estas dos partidas, destaca el equilibrio que se registra en las empresas pequeñas y medianas, situándose los comportamientos más relevantes en el resto de segmentos. Así, entre 2005 y 2007 sobresale el aumento progresivo en el peso que concentra en las microempresas las existencias, con un incremento de tres puntos. Un aumento menos pronunciado, dos puntos, es el que se ha producido en la partida de deudores en las empresas grandes, tendencia que ha propiciado año tras año que los derechos de cobro sean la partida más significativa del activo circulante para este segmento empresarial.

Empresa Sevillana 2009

42

Otro Inmov.


A.2

Análisis patrimonial Distribución del Activo Circulante

(% respecto al activo to tal)

Micro

60

70

50 40

5,34 6,95

6,47 6,42

6,25 5,34

30

17,93

17,06

15,95

18,84

19,19

21,76

10

2005 Existencia

Deudores

(% respecto al activo to tal)

50 40

2006

10

5,48 5,02

5,41 5,07

40

27,01

25,96

24,3

23,07

25,5

26,14

2005

2006

2007

20 10

Tesorería

2007

Existencia

Otro Activo Circulante

Deudores

(% respecto al activo to tal)

Medianas

Tesorería

Otro Activo Circulante

Grandes

40 3,98 3,95

4,46 3,27

28,92

28,61

4,91 2,68 27,75

35 30 25

29,88

30,26

28,3

0

7,07 1,5

3,79 1,19

5,23 1,07

15

13,91

13,19

16,06

10 5

9,39

9,46

9,16

20

30 20

5,95 5,79

0

0

60

60 50 30

20

70

Pequeñas

(% respecto al activo to tal)

0 2005 Existencia

2006 Deudores

Tesorería

2007 Otro Activo Circulante

2005 Existencia

Deudores

2006

2007

Tesorería

Otro Activo Circulante

Tras el análisis de la estructura económica en las empresas locales atendiendo al tamaño empresarial, a continuación se procede a destacar los principales comportamientos observados en función de la rama de actividad. En este sentido, son las empresas de la construcción las que alcanzan los mayores ritmos de crecimiento de inversión en términos medios, 23,4%, siendo la industria el sector donde esta tasa alcanza la menor intensidad, 4,6%. Añadir que, para los servicios y el comercio el crecimiento medio anual de las inversiones se sitúa en el 17,8 y 11,5%, respectivamente. Por otra parte, en términos dinámicos, las empresas del sector servicios son una excepción dentro de un contexto generalizado de desaceleración, que se muestra más acusada en la industria donde la tasa de variación interanual pasa del 7,5 al 1,7% entre 2006 y 2007.

Empresa Sevillana 2009

43


A.2

Análisis patrimonial (Tasa de variación interanual en %)

Inversión

30 24,19

25

22,68 17,5118,26

20 13,15

15 10 5

9,46 7,51 1,75

0 Industria

Construcción 2006/2005

Comercio

Servicios

2007/2006

En cuanto a la composición de la estructura económica, son los servicios la rama que presenta la estructura más equilibrada, con una relación de 65/35 a favor de las partidas del activo fijo. También con un protagonismo de las partidas de carácter duradero se encuentran las empresas de la rama industrial, si bien mostrándose esta relación más descompensada que las empresas de servicios, 74/26, lo que la convierte en una rama caracterizada por su intensidad en capital físico. En sentido opuesto, los sectores de la construcción y el comercio muestran una estructura patrimonial protagonizada por la presencia del activo circulante, 26/74 y 30/70, respectivamente. Finalmente, apuntar que en términos de evolución no se aprecian variaciones significativas.

Empresa Sevillana 2009

44


A.2

Análisis patrimonial Distribución del Activo

(% respecto al A ctivo to tal)

80 70 60 50 40 30 20 10 0

Industria 76,66

75,69

24,31

26,23

23,34

2005

2006

Activo Fijo

(% respecto al A ctivo to tal)

73,96

2005

29,25

29,99

20 10 0 2005

2006 Activo Fijo

Activo Circulante

2007

80 70 60 50 40 30 20 10 0

25,92

2006 Activo Fijo

70,01

74,08

25,79

(% respecto al A ctivo to tal)

70,75

74,2

26,04

Activo Circulante

71,25

28,75

80 70 60 50 40 30 20 10 0

2007

Com ercio

80 70 60 50 40 30

73,77

Construcción

(% respecto al A ctivo to tal)

2007

Activo Circulante

Servicios

63,64

64,88

62,8

37,19

36,36

2005

35,12

2006 Activo Fijo

2007

Activo Circulante

Dentro de la estructura del activo fijo, es la partida del inmovilizado material la que concentra para los cuatro sectores la mayor presencia sobre el activo total. No obstante, se observa una amplia diferencia entre el 51% que concentra esta partida sobre el total de la inversión en la industria, y el 14,1% que alcanza en la construcción. En otro orden, también presentan un protagonismo de interés la partida “otro inmovilizado”, especialmente en los sectores de servicios, con un 27,5% del total de la inversión en 2007 y el 16,6% en la industria. Dentro de esta magnitud, para ambos sectores la partida que alcanza mayor dimensión sobre el activo total está vinculada por las cuentas del activo financiero.

Empresa Sevillana 2009

45


A.2

Análisis patrimonial

Distribución del Inmovilizado

(% respecto al activo to tal)

80 70 60 50 40 30 20 10 0

(% respecto al activo to tal)

Industria

30 17,72

16,54

16,6

49,55

51,46

9,64

9,29

10

13,79

14,13

14,16

1,94

1,77

2,16

2005

2006

2007

5 6,57

8,23

4,44

2005

2006

2007

Inmov. Immaterial

Inmov. Material

0

Otro Inmov.

Inmov. Immaterial

(% respecto al activo to tal)

Com ercio

Inmov. Material

Otro Inmov.

Servicios

70 60

30 4,81

5,03

5,45

50

25,62

24,94

27,51

31,54

31,3

30,95

5,9

5,89

5,61

2005

2006

2007

40

20 20,44

20,64

21,01

10

30 20

5 0

10,01

15 51,25

35

15

25 20

(% respecto al activo to tal)

25

Construcción

3,11

3,1

3,05

2005

2006

2007

Inmov. Immaterial

Inmov. Material

Otro Inmov.

10 0

Inmov. Immaterial

Inmov. Material

De la composición del activo de corto plazo, las existencias y el activo relacionado con los derechos de cobros son las partidas que concentran el mayor peso porcentual en relación al activo total, con un mayor protagonismo en este último caso, tal y como se observa para el sector industrial, comercio y servicios. En este sentido, la excepción se encuentra en la rama de la construcción, donde las existencias suponen el 36,6% del activo total, algo más de once puntos porcentuales que la tasa que concentran los deudores. Apuntar que en términos de evolución no resaltan aspectos de interés dentro de las partidas del activo circulante para los cuatro sectores de actividad.

Empresa Sevillana 2009

46

Otro Inmov.


A.2

Análisis patrimonial

Distribución del circulante

(% respecto al activo to tal)

(% respecto al activo to tal)

Industria

30 25

5,17 0,91

20

3,1 1

15

13,36

11,61

12,66

6,85

6,85

7,49

2005

2006

2007

Tesorería

Otro Activo Circulante

3,89 0,99

10 5 0 Existencia

Deudores

(% respecto al activo to tal)

80 70 60 50 40 30 20 10 0

3,68 7,02

3,88 6,97

4,09 6,38

33,96

34,15

33,03

2005 Existencia

Deudores

25,75

26,52

2006

2007

Tesorería

Otro Activo Circulante

Empresa Sevillana 2009

6,73 4,89

8,08 3,64

8,43 3,68

24,09

23,97

25,32

38,24

38,51

36,66

2005

2006

2007

Existencia

Deudores

(% respecto al activo to tal)

Comercio

26,59

80 70 60 50 40 30 20 10 0

Construcción

40 35 30 25 20 15 10 5 0

Tesorería

Otro Activo Circulante

Servicios 5 5,01

5,43 4,59

18,91

18,81

17,97

7,44

8,36

7,27

2005

2006

2007

Tesorería

Otro Activo Circulante

Existencia

Deudores

5,93 3,96

47


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera

A.2.4. Análisis de la Rentabilidad Financiera Una vez analizado la rentabilidad económica en las empresas de Sevilla y su área metropolitana, así como los principales componentes del indicador, se procede al estudio de la segunda dimensión de la rentabilidad, la relacionada con los propietarios y accionistas de las empresas, denominada rentabilidad financiera.

Previo al análisis de este ratio, apuntar que con la rentabilidad financiera se pretende medir la eficiencia de los capitales aportados por los propietarios accionistas de las empresas. En este sentido, este indicador es medido tradicionalmente mediante un cociente, donde el numerador lo conforma un índice de rendimiento o de beneficio, en nuestro caso, de aquel beneficio que le corresponde a los propietarios, mientras que el denominador representa la cantidad invertida por estos con la finalidad de obtener los citados rendimientos. Así, el indicador utilizado para medir la rentabilidad financiera relaciona los resultados netos del ejercicio y los recursos propios iniciales. Los resultados netos del ejercicio se obtienen de restar a los resultados económicos netos de la explotación, los resultados derivados de las actividades financieras, extraordinarias, así como la carga tributaria correspondiente al impuesto sobre sociedades. Por otra parte, los capitales propios están conformados por el capital social y las reservas que integran el pasivo de las empresas. Atendiendo a la evolución seguida por la rentabilidad de los accionistas, para las empresas sevillanas este ratio se eleva en términos medios anuales al 20,4%, una tasa que se posiciona cerca de tres puntos porcentuales por encima de la rentabilidad financiera en Andalucía. En relación a la dinámica experimenta entre 2005 y 2007, mientras que para el ámbito regional se ha experimentado una tendencia progresiva de crecimiento, en el caso de las empresas de Sevilla, el repunte del año 2006 no muestra continuidad para el último ejercicio, con un descenso de la rentabilidad de cuatro puntos porcentuales. Así, en términos interanuales, la rentabilidad financiera experimentó una caída interanual en 2007 del 4%, mientras que el ritmo de aceleración en Andalucía se elevó al 3,9%.

Empresa Sevillana 2009

48


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera Evolución de la Rentabilidad Financiera (Porcentajes) 25

22,57 20,46

20,01

18,5

20 16,57

15,7 15 10 5 0 2005

2006 Sevilla

2007

Andalucía

Variación de la Rentabilidad Financiera (Puntos porcentuales) 5

3,89

4 3 2 1

2,56 0,87

0 -1

2006/2005

2007/2006

-2 -3 -4 -4,07

-5

Sevilla

Andalucía

Profundizando en las causas que originan la disminución de la rentabilidad de los accionistas en el tejido empresarial local, hay que destacar un doble efecto. Por una parte, los resultados netos se muestran inestables a lo largo del periodo de análisis, pasando de un ritmo de crecimiento interanual en 2006 superior al 32%, a una caída en el siguiente ejercicio del 10,1%. Por otra parte, junto al descenso de los resultados netos, numerador del ratio, los recursos propios manifiestan entre 2005 y 2007 una senda de crecimiento en términos medios del 9,8%. Por tanto la reducción del numerador de la rentabilidad financiera en 2007, acompañado del aumento en el denominador, evidencian una disminución del ratio para este último ejercicio.

Empresa Sevillana 2009

49


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera Tasa de variación interanual en %

35

Componentes de la Rentabilidad Financiera 32,35

30 25 20 15

12,13 7,42

10 5 0 -5

2006/2005

2007/2006

-10 -10,13

-15

Resultado Neto

Recursos Propios

La siguiente gráfica representa las principales partidas de los resultados que contribuyen a la generación de los resultados netos. Así, el resultado económico neto de la explotación (R.E.N.E.), derivado de sustraer a los ingresos de explotación los gastos correspondientes al consumo de explotación, el gasto de personal y las amortizaciones, se situó en términos medios para el periodo de 2005-2007 en un 8,4% sobre los ingresos de explotación, mostrando un comportamiento irregular a lo largo de estos años; experimentando en 2006 una desaceleración que sitúa la tasa en el 7,2%, mientras que para 2007 ésta se intensifica hasta el 10%. La incorporación al R.E.N.E. de los resultados financieros conduce al denominado Resultado de actividades ordinarias (R.A.O.). Así, se observa la contribución positiva de la actividad financiera durante 2005 y 2006, aunque para el último ejercicio la contribución es desfavorable, lo que propicia que el R.A.O. de 2007 tenga en relación a los ingresos de explotación un menor peso que el R.E.N.E.

Una vez considerada la actividad financiera, el siguiente es paso es analizar el efecto que genera la actividad extraordinaria, lo que conduce a los resultados antes de impuesto (R.A.I.). De esta forma, el gráfico señala la positiva contribución de los resultados extraordinarios de manera que para todo el periodo de análisis el R.A.I. supera la tasa de representación del R.A.O. sobre los ingresos procedentes de los ingresos de explotación. En este sentido, reseñar que el diferencial máximo entre ambos componentes del resultado se aprecia en 2006, con un gap próximo a los tres puntos porcentuales. Finalmente, el Resultado Neto del ejercicio, calculado como el R.A.I. una vez sustraído el efecto del impuesto sobre sociedades, muestra una aceleración entre 2005 y 2006, situándose en este último año en el 9,1% sobre los ingresos de explotación, aunque para 2007 se acusa un detrimento de la tasa, situándose en el 7,3%.

Empresa Sevillana 2009

50


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera

Resultados (% respecto a los Ing. Explotación) 14

12,01

12 10

8,09

8,89

9,65 7,54

8

10,039,7810,28

9,1

9,06

7,33

7,17

6 4 2 0 2005

2006 RENE

RAO

RAI

2007 R. Neto

Tal y como se comentó anteriormente, la causa que ha provocado la reducción del R.A.O. en relación al R.E.N.E. para el último año de análisis está propiciado por el descenso experimentado por los resultados financieros. En este sentido, para estas partidas se observa una supremacía de los ingresos sobre los gastos durante los años 2005 y 2006, situándose en este último ejercicio el diferencial máximo entre ambas, próximo a los dos puntos porcentuales. En cambio, esta tendencia se revierte para 2007, año donde la reducción sufrida por el peso de los ingresos financieros en relación a los de explotación, provoca que la tasa de los resultados financieros muestre un signo negativo, concretamente un -0,2% de los ingresos de explotación.

% sobre Ing. Explot.

Resultados Financieros

5 3,93

4

4,52

3,12

3

2,63

2

2,23 1,99

1,89

1

0,81

0 2005

2006

2007

-0,24

-1

Ing. Fnros.

Empresa Sevillana 2009

Gtos. Fnros

Rtdos. Fnros

51


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera

Por otra parte, también se observa la influencia de la actividad extraordinaria en el diferencial existente entre el R.A.I. y el R.A.O. De esta forma, los resultados antes de impuestos muestran un comportamiento irregular con un repunte en 2006, y una desaceleración para 2007. Esta senda de variación está propiciada por la tendencia seguida por los resultados extraordinarios, actividad que en el ejercicio 2006 alcanza el máximo nivel, concentrando el 3% sobre los ingresos de explotación, fundamentado en la reducción que se manifiesta en los gastos relativos a la actividad no ordinaria de las empresas. En cualquier caso, señalar que los resultados extraordinarios se muestran en todo el periodo de análisis con signo positivo, lo que evidencia una contribución favorable al nivel de los resultados de actividad ordinaria (R.A.O.)

(% sobre Ing. Explot.)

Resultados Extraordinarios

4,5 4

3,94

3,5 3

2,95 2,56

2,5 2

2,52 2,02

1,81

1,5 1

0,76

0,5

0,99 0,49

0 2005 Ing. Extraord.

2006 Gtos. Extraord.

2007 Rtdos. Extraord.

Tras el análisis del numerador de la rentabilidad financiera, a través de la composición de los resultados netos, el siguiente paso persigue profundizar en la composición de los recursos propios, partidas que representan el denominador del ratio de rentabilidad de los accionistas. Así, a lo largo del periodo 20052007, los recursos propios en las empresas sevillanas han experimentado una senda de crecimiento, alcanzando un ritmo de crecimiento medio anual del 10,3%. Sin embargo, a pesar de este dinamismo, ha perdido protagonismo dentro de la estructura financiera de las empresas de Sevilla y su área metropolitana. En este sentido, los recursos propios concentraban en 2007 el 30,6% del total del pasivo, dos puntos menos que la tasa que registraba en 2005, situación que lleva implícita el incremento de la financiación ajena en las empresas locales. Profundizando en esta mayor dimensión del peso de la financiación ajena, hay que señalar que el cambio en la estructura financiera procede exclusivamente del aumento que experimenta el endeudamiento de carácter a largo plazo, deuda que crece en seis puntos

Empresa Sevillana 2009

52


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera

porcentuales entre 2005 y 2007 en relación al total del pasivo. En cambio, las deudas con vencimiento inferior al año, así como la dotación de provisiones para riesgos y gastos, desciende su tasa de representación progresivamente a lo largo del periodo de análisis.

(% sobre Pas. Total)

Estructura Financiera 2,9

2007

30,63

27,79

38,68

2006

32,11

25,61

2005

32,52

3,4 38,87

4

0%

Rec. Propios

21,77

20%

40%

Deuda L/P

41,71

60%

Prov. Riesgos

80%

100%

Pas. Circulante

Manteniendo el mismo formato que en los análisis anteriores, el estudio de la rentabilidad financiera será ampliado atendiendo a la dimensión empresarial y al sector de actividad de las empresas sevillanas. En relación al tamaño empresarial, la evolución seguida por la rentabilidad financiera permite extraer algunos aspectos de interés. Por una parte, las mayores tasas se alcanzan en las empresas grandes, con una rentabilidad media anual del 25,7% entre 2005 y 2007. Esta tasa se sitúa muy por encima del resto de segmentos empresariales, con un diferencial de diez puntos sobre las empresas pequeñas, el siguiente estrato por orden de importancia. Añadir que, la rentabilidad financiera media anual se sitúa en el 15,8 y 11,2%, para las empresas medianas y micro respectivamente. Por otra parte, en términos de evolución se aprecian comportamientos dispares entre los cuatro grupos analizados. Así, mientras las empresas de dimensión más reducida, micro y pequeñas, han seguido una tendencia de decrecimiento, más acusada en el primer caso donde la contracción supera los nueve puntos porcentuales, las empresas medianas se han caracterizado por mostrar una estabilidad en la rentabilidad financiera en los dos primeros años, para experimentar un repunte en 2007, situándose en este año la rentabilidad en el 17,5%. Finalmente, las empresas grandes, alcanzan la tasa máxima de rentabilidad en el periodo 2006 posicionándose en el 32%, si bien este nivel no se mantiene en 2007, descendiendo hasta el 23%.

Empresa Sevillana 2009

53


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera

%

Rentabilidad Financiera

35

31,93

30 25 20

23,07

22,06 18,73 15,54 15,14

15

17,19 14,91 11,88

10

16,7917,48

6,15

5 0 2005

Micro

2006

Pequeñas

2007

Medianas

Grandes

En relación a los dos componentes que conforman la rentabilidad de los propietarios de las empresas sevillanas, también se observan comportamientos de interés en función del tamaño empresarial. Así, de la evolución seguida por los resultados netos entre 2005 y 2007 destaca la caída de los beneficios para las empresas con dimensiones extremas. En este sentido, las microempresas presentan tanto en 2006 como en 2007 reducciones interanuales, siendo más severa en el último ejercicio, -47,2%. Para el caso de las empresas grandes, la senda de variación resulta más relevante pues, si en 2006 los resultados netos presentaban un incremento interanual del 72,6%, el descenso experimentado en 2007 posiciona la tasa de variación en el -27,9%. Una evolución dispar muestran las empresas pequeñas y medianas, segmentos para los que se observa una tendencia positiva de crecimiento, tasa que para las primeras se sitúa en términos medios en torno al 15% a lo largo del periodo de análisis, y que en el caso de las medianas dibuja una senda de aceleración, pasando de un 13,5% al 44,3%, entre 2006 y 2007, respectivamente. Atendiendo a la variación que han seguido los recursos propios, salvo las empresas medianas, el resto de segmentos muestra un proceso de desaceleración que se acusa con más intensidad en las empresas micro y grandes, situándose la tasa de crecimiento medio anual en el 10,3 y 7,8%, respectivamente. Esta tasa se situó en las empresas medianas en el 14,3%, mientras que para el caso de las pequeñas se elevó hasta el 14,7%.

Empresa Sevillana 2009

54


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera ( Tasa Var. Interanual %)

Resultados Netos

80

72,59

60

44,3

40 15,38

14,88 13,51

20 0 -20

2006/2005

-10,21

2007/2006 -27,85

-40 -47,23

-60

Micro

Pequeñas

(Tasa variación interanual en %)

20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0

Medianas

Grandes

Recursos Propios

17,17 13,94

14,77

13,86 14,18 12,33

6,58

1,39

2006/2005

Micro

Pequeñas

2007/2006

Medianas

Grandes

Profundizando en las principales partidas que contribuyen a la generación de los resultados netos, los procedentes de las actividades de explotación de las empresas, R.E.N.E., señalan una tendencia generalizada de desaceleración, siendo las empresas medianas una excepción. Con la incorporación a estos resultados de las actividades financieras, dando lugar a los denominados resultados de actividades ordinarias, R.A.O., se aprecia una contracción en términos generales en la cuantía de los mismos, en este caso con la excepción de las empresas grandes, segmento donde se aprecia una contribución positiva de las actividades financieras. En cambio, la incorporación de las actividades extraordinarias (R.A.I.) impulsa las cuentas de resultados en las cuatro dimensiones. Con todo, hay que destacar comportamientos dispares en el beneficio neto en relación al peso que concentran sobre los ingresos de explotación, en parte comentados anteriormente. Así, la caída interanual que se aprecia en las micro

Empresa Sevillana 2009

55


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera

empresas para todo el periodo propicia una tasa media de los beneficios del 5,1%. Asimismo, las empresas grandes, que también sufren una importante reducción en el último año, concentran una tasa media del 12,3%, tasa que se sitúa cuatro puntos por debajo del registro máximo alcanzado en 2006. Finalmente, tanto las empresas pequeñas como medianas, tras un periodo progresivo de aceleración, sitúan en términos medios el peso de los beneficios netos en relación a los ingresos explotación en el 4,2 y 4,6%, respectivamente.

Resultados

% so bre Ing. Explo t.

10 8

% so bre Ing. Explo t.

Micro

7,57 6,736,29

6,47

6,216,01

6 5,69

6

5

5,46 4,52 3,29 3,25

4

4,89

4 3 1

0

0 2005

2006

RENE

%sobre Ing. Explot.

6 5 4 3

4,77

4,54

4,29

6,35

6,25

6,19 6,17 5,48

2

2

8 7

6,49 6,24 5,74

7

8,91

Pequeñas

RAO

2007

RAI

2005

Medianas 7,41 6,04

16,36 14,25 14,17 13,5

13,33 13,27 10,58

13,02 9,92

10

2 1 0

R. Neto

20,75

20 15

3,91

2007

RAI

25

6,8 4,96

3,88

RAO

Grandes

% so bre Ing. Explo t.

6,73 5,845,77

6,3 5,635,78

2006 RENE

R. Neto

9,83

8,27

5 0 2005

2006

RENE

RAO

RAI

2007

R. Neto

2005

2006 RENE

RAO

RAI

2007 R. Neto

Señalado el efecto que inducen las operaciones financieras y de carácter extraordinario sobre los beneficios netos de las empresas, a continuación se muestra la evolución de ambos tipos de resultados atendiendo a su composición de ingresos y gastos. En relación a la actividad financiera, tan solo las empresas grandes muestran un resultado financiero positivo, que para los años 2006 y 2007 llega a situarse en el 3,4% en relación a los ingresos de explotación. Para el resto de segmentos, la dinámica

Empresa Sevillana 2009

56


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera

general muestra en todo el periodo una supremacía de los gastos sobre las partidas de ingresos, siendo más acusado este diferencial en 2007, con tasas del -2,2% para las microempresas, y del -1,4 y -1,5% para el caso de las medianas y pequeñas empresas, respectivamente.

Resultados financieros

% so bre lo s Ing. Explo t.

% so bre lo s Ing. Explo t.

Micro

4

5 4,35

4 3 2

2,35 1,91

3 2,8

2,18

0 -2

2005 -0,43

-0,2 2006

2,33 1,83

2

1,08

1,88 1,63

0 2007 -1 -2,17

2005 -0,76

2006 -0,7

2007 -1,48

-2

-3 Ing. Fnros.

% so bre lo s Ing. Explo t.

Gtos. Fnros

% so bre lo s Ing. Explo t.

Medianas

2,51 1,88

2 1,37 1 0,71

0,99

1,15

0 2005 -0,66

2006 -0,88

Ing. Fnros.

Rtdos. Fnros

3

-1

3,36

3

1

1

-1

Pequeñas

2007 -1,37

-2

9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

Gtos. Fnros

Rtdos. Fnros

Rtdos. Fnros

Grandes

7,71 6,41 4,75 2,79

3,43 2,98

2,96

2,71 0,08 2005

Ing. Fnros.

Gtos. Fnros

Ing. Fnros.

2006 Gtos. Fnros

2007 Rtdos. Fnros

Un signo distinto se observa en las actividades de carácter extraordinario, pues en los cuatro bloques analizados los ingresos se posicionan por encima de las partidas de gastos, con la excepción de las empresas medianas en el año 2006. En cambio, se destaca una tendencia distinta en función del tamaño empresarial. Así, las empresas micro reducen entre 2005 y 2007 las diferencias entre ingresos y gastos, situándose el peso de los resultados extraordinarios en el último ejercicio en el 1,2%. Para las empresas pequeñas y medianas, la senda experimentada es de crecimiento, posicionándose la tasa en el 1,6 y 0,8%, respectivamente en 2007. Por último, señalar el equilibrio que en el último ejercicio se aprecia en las partidas de ingresos y gastos, frente al 7,7 % que representaban los resultados no ordinarios en 2006.

Empresa Sevillana 2009

57


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera

Esta desaceleración ha sido provocada fundamentalmente por la pérdida de protagonismo de las partidas de ingresos.

Resultados Extraordinarios

% so bre lo s Ing. Explo t.

% so bre lo s Ing. Explo t.

Micro

4

2,5

3,39

3,5

2,3 2

3

2,62

2,5 2

2,28

1,5

1,56

1 0,77

0,5

0,71

1,21

1 1,23 0,76

0,71 0,5

0,5

1,4 0,71 0,69

0,72

0 2005 Ing. Extraord.

% sobre los Ing. Explot. 2

2006 Gtos. Extraord.

2007

2005 Ing. Extraord.

Rtdos. Extraord.

% so bre lo s Ing. Explo t.

Medianas

1,5 0,83 0,72 0,57

0,76

0,94 0,76

2005

-0,07 2006

2007

-0,5

0 -2

Ing. Extraord.

7,73 4,14

Gtos. Extraord.

Rtdos. Extraord.

3,16 3,10

3,39

2

0,15 0

4

2007 Rtdos. Extraord.

9,17

8 6

2006 Gtos. Extraord.

Grandes

10 1,7

0,5

1,58

1,5 1,98

0

1

Pequeñas

1,44 0,06

-0,75 2005

2006

Ing. Extraord.

Gtos. Extraord.

2007 Rtdos. Extraord.

Completado el comportamiento del numerador de la rentabilidad financiera en función del tamaño empresarial, se analiza el denominador, medido a través de los recursos propios. En este sentido, hay que resaltar algunos aspectos significativos en la estructura financiera de las empresas sevillanas en base a la dimensión de éstas. En primer lugar, en términos generales, la relación entre el pasivo fijo y circulante, se cuantifica en torno a 60/40 a favor de las deudas de largo plazo. Sin embargo, este diferencial se acentúa con más intensidad en el caso de las micro y empresas grandes, donde el endeudamiento a corto plazo se sitúa en 2007 en el 37,5 y 36,1%, respectivamente sobre el total del pasivo. Para el caso de las empresas pequeñas y medianas, esta tasa supera ligeramente el 41%.

Empresa Sevillana 2009

58


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera

Otra diferencia reseñable se observa en relación a la capitalización de las empresas. Así, son las empresas que concentran un menor peso del pasivo a corto plazo las que presentan un mayor grado de capitalización, con una tasa para el último ejercicio entre el 32 y 33%. Por el contrario, son las empresas pequeñas las que disponen de menor capitalización, con un peso sobre el pasivo total del 27%. Además, es este mismo segmento el que presenta una mayor estructura financiera ajena, endeudamiento que podría afectar a la liquidez futura de la empresa, y que se analizará posteriormente. Destacar el peso que concentran en las empresas grandes las provisiones de riesgos y gastos, 6% en 2007 a pesar de mostrar una desaceleración a lo largo del periodo de análisis.

Estructura Financiera

(% so bre P as. To tal)

(% sobre Pas. Total)

Micro

Pequeñas

0,33 2007

32,88

29,24

0,39

37,54

2007

41,29

31,32

27

0,39 2006

34,19

27,49

2005

33,58

26,1

0,31

37,93

2006

39,81

2005

42,43

30,52

26,73

0,35

0,51

0%

20%

Rec. Propios

40%

Deuda L/P

60% Prov. Riesgos

80%

100%

Pas. Circulante

0%

20%

Rec. Propios

40%

60%

Deuda L/P

(% sobre Pas. Total)

Medianas

45,32

27,3

27,03

80%

Prov. Riesgos

100%

Pas. Circulante

Grandes

(% sobre Pas. Total)

5,95 0,4 28,46

2007

29,51

30,16

24,19

2005

32,06

22,92

32,07

2006

34,35

2005

33,43

7,16 45,17

20%

Rec. Propios

40%

8,19

Deuda L/P

44,54 60%

Prov. Riesgos

34,15

24,34

0,49

0%

36,12

25,86

41,63 0,47

2006

2007

80%

100%

Pas. Circulante

0% Rec. Propios

20%

39,09

19,3

40%

Deuda L/P

60%

80%

Prov. Riesgos

Pas. Circulante

El estudio sobre la rentabilidad de los accionistas se concluye con el análisis sectorial. En este contexto, las ramas del sector secundario se posicionan como las más rentables para los accionistas, alcanzando en términos medios anuales un 23,6% la industria, y un 20,6% en la construcción. En relación al sector terciario, la rentabilidad media en el comercio se sitúa en el 16,6%, dos puntos por encima que en el sector servicios. En términos dinámicos, las empresas industriales muestran una tendencia similar a la observada para las de tamaño grande, lo que evidencia la fuerte correlación entre ambos segmentos

Empresa Sevillana 2009

59

100%


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera

empresariales. Así, la tasa alcanzada en el ejercicio 2006, 29,6%, no se puede mantener para el ejercicio posterior, descendiendo hasta el 20,7%. Por otra parte, la rentabilidad financiera en la construcción sigue una tendencia de decrecimiento, cuantificada durante el periodo de análisis en más de siete puntos porcentuales, contraria a la senda seguida por este ratio en el sector servicios, que aumenta entre 2005 y 2007 en dos puntos porcentuales. Por último, señalar que para el comercio no se aprecian variaciones significativas a destacar oscilando a lo largo del periodo entre 16,4-16,8%. %

Rentabilidad Financiera

35 29,62

30 25 20 15

23,69 20,61 16,79 13,76

21,73 16,87 13,98

20,74 16,49 16,36 15,77

10 5 0 2005 Industria

2006 Construcción

2007 Comercio

Servicios

Acerca del numerador de la rentabilidad, tanto la industria como la construcción pasan de un ritmo de crecimiento positivo e importante en 2006, especialmente en el primer caso, a una tasa de variación negativa interanual en 2007, situadas en el -30,2 y -13,4%, respectivamente. En el caso de las empresas del comercio y los servicios, se observa una senda de desaceleración entre 2006 y 2007, aunque para estas dos ramas el ritmo medio de crecimiento anual fue del 15,7% para el comercio, elevándose hasta el 28,5% para la rama de los servicios. Para el denominador de la rentabilidad de los accionistas, sobresale la senda de desaceleración en la que está inmersa la capitalización para todas las ramas de actividad. En este escenario, la contracción más importante recae en el sector industrial, donde se llega a alcanzar en 2007 ritmos negativos de variación, -0,4%, frente a la tasa de variación del 12,7% obtenida en 2006.

Empresa Sevillana 2009

60


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera ( Tasa Var. Interanual %)

80

Resultados Netos

67,09

60 36,05

40 20

14,77 17,47

13,96

2006/2005

2007/2006 -13,41

20,88

0 -20

-30,18

-40 Industria

Construcción

(Tasa variación interanual en %)

Comercio

Servicios

Recursos Propios 23,1

25 20 15

14,29

12,75

14,93 13,15

11,58 11,94

10 5 0 -0,4

2006/2005

2007/2006

-5

Industria

Construcción

Comercio

Servicios

La siguiente gráfica muestra los principales resultados de la cuenta de pérdidas y ganancias para cada sector. Así, para las empresas industriales y de construcción los resultados procedentes de las actividades de explotación muestran una desaceleración en relación a los ingresos de explotación, con una pérdida del peso superior a los cuatro puntos en el primer caso. Por otra parte, las empresas comerciales han incrementado tímidamente entre 2005-2007 estos resultados, mientras que para los servicios se observa una cierta estabilidad.

Por otra parte, la actividad financiera ha afectado sectorialmente de manera desigual. En este sentido, en la rama de la industria y los servicios los resultados financieros elevan el Resultado Económico Neto de la Explotación, mientras que para las empresas de la construcción y el comercio, el efecto ha sido negativo,

Empresa Sevillana 2009

61


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera

más acusado en el primer caso donde la actividad financiera reduce en 2007 el peso del R.E.N.E. sobre los ingresos de explotación en tres puntos porcentuales.

Por su parte, la actividad extraordinaria genera un efecto positivo en los cuatro sectores, elevando el peso del R.A.O.. Este efecto se acusa con más notoriedad en la rama de los servicios, donde en 2007 el R.A.I. se posiciona un punto y medio porcentual por encima de los resultados ordinarios. Con todo, los resultados netos han seguido una tendencia de crecimiento en las ramas terciarias, especialmente en los servicios, donde el peso de los beneficios sobre los ingresos de explotación aumenta dos puntos porcentuales sobre la tasa de 2005 situada en el 6,7%. En cambio, en la industria y construcción los resultados netos se han desacelerado, situándose en términos medios la tasa en el 13,9 y 6,6%, respectivamente. Por último, las empresas comerciales aumentan ligeramente el peso de los beneficios netos, alcanzando una tasa en 2007 del 1,7%.

Resultados

% so bre Ing. Explo t.

23,8

25 20 15

% so bre Ing. Explo t.

Industria

15,56 15,43 14,67 10,86

10

14 18,6

14,43 9,13

12 15,41 14,71 12,3 11

11,47 10,4510,75

10

11,03 10,12 9,79

7,45

8 6

10,45

7,18

7,36 7,63 5,37

4

5

2 0

0 2005

2006

RENE

RAO

% so bre Ing. Explo t.

2005

2007 RAI

2,39 2,25 2

2

2,59

R. Neto

1,5

RAI

R. Neto

Servicios

12

2,7

2,43 2,12

2,16

2007

RAO

% so bre Ing. Explo t.

2,39

10 1,67

1,56

1,44

2006

RENE

Comercio

3 2,5

Construcción

8

10,77 7,79 7,62

9,46

9,4 6,74

7,67 6,45

8,03

9,1 7,58

6

1

4

0,5

2

0

0 2005 RENE

2006 RAO

2007 RAI

Empresa Sevillana 2009

R. Neto

2005 RENE

2006 RAO

2007 RAI

R. Neto

62

8,76


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera

Un desglose de la actividad financiera en las partidas de ingresos y gastos pone de manifiesto los resultados positivos en sectores como la industria y los servicios, con un peso sobre los ingresos de explotación en 2007 del 3,7 y 1,5%, respectivamente. De esta forma, hay que reseñar que el peso más importante de los ingresos financieros se ubica en la rama industrial. En sentido opuesto, la construcción y el comercio presentan unos resultados financieros negativos, más intenso en el primer caso, donde los gastos superan en el último año en más de tres puntos a los ingresos financieros. En términos de evolución tan sólo en los servicios se observa una línea de aceleración progresiva, mientras que en el comercio la tendencia durante todo el periodo señala una reducción. Para las empresas pertenecientes a la industria y la construcción, a pesar del repunte del año 2006, este incremento no puede ser sostenido en el último ejercicio.

Resultados financieros

% so bre lo s Ing. Explo t.

% so bre lo s Ing. Explo t.

Industria

10

8,55

8 6,98 6

5,3

4

2,88 2,75

2

3,25

-0,13 2005

-2

2006

Ing. Fnros.

% so bre lo s Ing. Explo t.

Gtos. Fnros

2007

1,68 0

2,14 1,66

1,24 2006

2007 -3,09

-4 Ing. Fnros.

% so bre lo s Ing. Explo t.

Comercio

Gtos. Fnros

Rtdos. Fnros

Servicios

6

0,8

0,5 0,41

0,87 0,44

1,09 0,51

3 2

2005 -0,39

2006 -0,43

2007 -0,58

-1 Ing. Fnros.

Gtos. Fnros

5,54

5 4

0 -0,5

-1,02 2005

Rtdos. Fnros

1,5 1

2,71

2 3,71 3,27

4,75

3,38

4

-2

0

Construcción

6

Rtdos. Fnros

2,68

4,01

2,51 1,52

1,22

1 0

4,54 3,32

0,17 2005 Ing. Fnros.

2006 Gtos. Fnros

2007 Rtdos. Fnros

Acerca de la evolución de los componentes de los resultados extraordinarios, hay que destacar previamente que el signo de estas actividades es positivo para todas las ramas, siendo los servicios el sector donde estos resultados alcanzan el mayor peso en relación a los ingresos de explotación, 1,7% en 2007. En términos dinámicos, este sector muestra una ligera tendencia de reducción, al igual que ocurre

Empresa Sevillana 2009

63


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera

en sectores como la construcción. En el caso del comercio, la aceleración mostrada por los resultados no ordinarios propicia un aumento de la participación de seis décimas porcentuales en relación a los 0,25% registrados en 2005. Para el caso industrial, el fuerte repunte experimentado en 2006 no se puede mantener en el último año.

Resultados extraordinarios

% so bre lo s Ing. Explo t.

10,87

10

4,62

4

3,86

2

1,51

1 4 3,3 0,7

0 -0,76

2005

Ing. Extraord.

% so bre lo s Ing. Explo t.

2006

0,89

Gtos. Extraord.

0,91

0,65

0,64

0,6 0,4

0,33

0,2 0

2005 Ing. Extraord.

Rtdos. Extraord.

0,26

0,3

2007

% so bre lo s Ing. Explo t.

Comercio

2006 Gtos. Extraord.

2007 Rtdos. Extraord.

Servicios

6

0,6 0,46

0,52

0,51

0,4

0,2

0,96

0,8

6

0,3

1,22

1,2

9,37

8

0,5

Construcción

1,4

12

-2

% so bre lo s Ing. Explo t.

Industria

5 4

0,25

0,29 0,23

0,21

0,31

3

0,2

2

0,1

1

0

4,85 3,14

1,53 1,61

3,31

3,18

1,79 1,52

1,67

0

2005 Ing. Extraord.

2006 Gtos. Extraord.

2007 Rtdos. Extraord.

2005

2006

Ing. Extraord.

Gtos. Extraord.

2007 Rtdos. Extraord.

Finalmente, el análisis de la estructura financiera para las empresas sevillanas en función del sector de actividad evidencia algunas diferencias importantes. Por una parte, destaca el fuerte endeudamiento a corto plazo de las empresas pertenecientes a la construcción y el comercio, con un peso sobre el pasivo total del 47,7 y 59,4%, respectivamente, porcentaje que indicia el carácter de corto plazo que tiene la actividad en este tipo de sectores. En sentido opuesto, la estructura más sólida se encuentra principalmente en las empresas de la industria, donde los recursos propios se elevan al 38,3% de la financiación total, una tasa que desciende al 33% para las empresas de los servicios.

Empresa Sevillana 2009

64


A.2

Análisis de la rentabilidad financiera

Un aspecto que de nuevo señala la fuerte correlación entre las empresas de dimensión grande y las del sector industrial se observa en las partidas relativas a las provisiones de riesgos y gastos, con una tasa que se aproxima al 7% del pasivo total para las empresas de esta rama sectorial. Por concluir, destacar que tan sólo en las empresas del sector servicios se presenta un nivel de endeudamiento a corto plazo por debajo de la financiación ajena con un periodo de devolución superior al año.

Estructura Financiera

(% so bre P as. To tal)

(%sobre Pas. Total)

Industria

Construcción

0,35

6,95 2007

38,29

25,94

28,82

2007

47,71

31,43

20,51

0,38

7,89 2006

39,12

2005

37,3

23,59

29,41

2006

21,89

32,46

2005

22,08

31,26

45,27

8,77

0%

20%

Rec. Propios

(% so bre P as. To tal)

0,51

17,85

40%

Deuda L/P

36,08

60%

80%

Prov. Riesgos

100%

Pas. Circulante

2007

25,54

2006

25,06

0,23 13,49

2005

24,81

12,77

20%

Rec. Propios

40%

Deuda L/P

(%sobre Pas. Total)

Comercio 0,25 14,84

0%

46,14

60% Prov. Riesgos

Rec. Propios

Pas. Circulante

0,67 59,36

2007

32,99

34,58

61,22

2006

34,85

29,86

31,75 0,77 34,52 0,78

62,22 50%

Deuda L/P

100%

Servicios

0,2

0%

80%

Prov. Riesgos

Empresa Sevillana 2009

2005 100% Pas. Circulante

36,19

0% Rec. Propios

20%

28,45

40%

Deuda L/P

34,57

60%

80%

Prov. Riesgos

65

100%

Pas. Circulante


A.2

Análisis de la solvencia

A.2.5. Análisis de la Solvencia La solvencia supone, junto a la rentabilidad, una variable esencial en el análisis económico financiero de cualquier organización empresarial, al ser este un indicador para evaluar la capacidad de una empresa para hacer frente a los compromisos de pago en la fecha establecida. La solvencia es una consecuencia del equilibrio financiero de la empresa, evidenciando la suficiencia para atender al compromiso de pago de las deudas y obligaciones con proveedores, suministradores, trabajadores, administración pública, etc. En este apartado se examinan estas características para las empresas de Sevilla y su área metropolitana, a través de una serie de indicadores relacionados con sus partidas más líquidas. Así, se analizarán indicadores como el fondo de maniobra o de rotación, el coeficiente de endeudamiento, el ratio de solvencia o el ratio de liquidez. El fondo de maniobra representa la parte del activo circulante que está financiado con fondos permanentes y se calcula mediante la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante (o también mediante la diferencia entre el activo fijo y el pasivo fijo). Para el caso de las empresas sevillanas, entre 2005 y 2007 se aprecia un exceso de las partidas del activo circulante sobre el pasivo de corto plazo, lo que implica que el fondo de maniobra es positivo en todo el periodo, experimentando a su vez una tendencia de crecimiento progresivo, pues pasa de de representar el 3,4% del activo total en 2005 al 8,9% en 2007. De esta forma, se observa cómo las empresas locales pueden hacer frente a la totalidad de sus deudas a corto plazo con el conjunto de sus derechos realizables en el mismo plazo.

% respecto A.T. 60 50

Fondo de Maniobra

47,62

45,87

45,12 41,71

38,68

38,87

40 30 20 10

8,94

7

3,41

0 2005

Activo Circulante

2006

Pasivo Circulante

2007

Fondo de Maniobra

Una comparación de la evolución del fondo de maniobra con las empresas de Andalucía, pone de manifiesto el mayor peso relativo de estas últimas en todo el periodo de análisis. Sin embargo, destaca

Empresa Sevillana 2009

66


A.2

Análisis de la solvencia

como el diferencial entre ambos espacios geográficos se reduce, con un gap porcentual que evoluciona de nueve a seis puntos entre 2005 y 2007. Por último, reseñar que también las empresas andaluzas presentan una tendencia del fondo de maniobra positiva y creciente a lo largo del horizonte temporal de estudio, situándose la tasa en 2007 en el 14,7%.

Fondo de Maniobra en Sevilla y Andalucía (% sobre el pasivo total) 14,75

16 14

12,66

12,4

12 8,94

10 7

8 6 4

3,41

2 0 2005

2006 Sevilla

2007 Andalucía

Tras un análisis de la situación y evolución del fondo de maniobra de las empresas sevillanas, a continuación se estudia el comportamiento seguido por algunos de los principales indicadores usados habitualmente para el análisis del equilibrio financiero de las empresas. En primer lugar, el ratio de liquidez inmediata, también conocido como “test ácido”, mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones de pago más inmediato, indicador que es construido como un ratio donde el numerador lo conforma el activo circulante minorado por las existencias, y el denominador, la financiación ajena de corto plazo. Para el grupo de empresas sevillanas, el ratio de liquidez inmediata en términos medios se sitúa en 0,71, siendo destacable la tendencia de crecimiento observada en todo el periodo. Para el caso de las empresas andaluzas, el valor medio de este ratio se eleva a 0,73. De esta forma, se puede concluir que el tejido empresarial local puede hacer frente en estos tres años a un 71% del exigible a corto plazo con sus partidas más líquidas, es decir, con el disponible (tesorería) y el realizable (clientes). Este peso se encuentra dentro del intervalo “lógico” de interpretación, pues un resultado menor a 0,5 representaría una situación comprometida de liquidez, mientras que un resultado mayor a la unidad implicaría un exceso de liquidez.

Empresa Sevillana 2009

67


A.2

Análisis de la solvencia

El segundo indicador analizado es el ratio de solvencia, que mide en qué medida la financiación ajena queda garantizada a través de la propia estructura económica de la empresa y se calcula como el cociente entre el activo real y el pasivo exigible. Este ratio debe tener un valor superior a la unidad, resultado que implica que los capitales permanentes (fondos propios más fondos ajenos a largo plazo) tienen un valor mayor que el importe del activo y por tanto que el capital circulante es superior a la unidad. Así, para las empresas de Sevilla y su área metropolitana, el ratio de solvencia alcanza en términos medios un valor de 1,54 entre 2005 y 2007, mientras que este valor desciende hasta 1,46 para el caso del tejido empresarial andaluz. Se concluye por tanto, que las empresas locales muestran una garantía financiera para afrontar sus niveles de endeudamientos. Finalmente, el tercer indicador para analizar es el coeficiente de endeudamiento, ratio que se obtiene a través del ratio de la deuda total externa entre los fondos propios de la empresa, convirtiéndose en un indicador del nivel en que la empresa utiliza la financiación ajena. En este sentido, este coeficiente se sitúa para las empresas sevillanas en un valor medio de 1,8, mientras que en las empresas de Andalucía la deuda ajena es en términos medio 2,1 veces superior a los recursos propios. Por otra parte, para ambos grupos de análisis la financiación ajena cada vez concentra un mayor peso en relación a los fondos propios, situación que dificulta el equilibrio financiero de estas empresas.

Evolución de los ratios patrimoniales

Andalucía

Sevilla 2,5 2

1,74 1,57

1,98

1,81 1,54

1,5

1,5 1

2,5 2

1,48 1,5

0,67

0,75

0,71

0,5

2,21

2,19

2,06

1

0,74

1,45

1,44 0,74

0,72

0,5

0

0 2005

Liquidez Inmediata

2006 Solvencia

2007

Coeficiente de Endeudamiento

2005 Liquidez Inmediata

2006 Solvencia

2007

Coeficiente de Endeudamiento

Como en apartados anteriores, el análisis de solvencia para las empresas sevillanas se complementa profundizando en la tipología empresarial, atendiendo tanto a la dimensión como al sector de actividad en el que se ubican las empresas. En relación al tamaño empresarial, la estructura y evolución del fondo de

Empresa Sevillana 2009

68


A.2

Análisis de la solvencia

maniobra presenta algunos comportamientos reseñables. Por una parte, son las empresas pequeñas y medianas donde se concentran las mayores tasas del fondo de maniobra, con valores medios para el periodo 2005-2007 del 18,5 y 21,8% sobre el activo total, respectivamente. Por otra parte, las microempresas, con un incremento progresivo en su tasa del capital circulante, se sitúa en valores medios en el 10,7% sobre el activo total. Finalmente, el comportamiento más significativo se ubica en las empresas grandes, segmento que en los tres años presenta una supremacía de los pasivos fijos sobre los activos fijos, lo que implica un signo negativo para el fondo de maniobra, -6,1% en valores medios, tasa que se desacelera a lo largo del periodo. De esta forma, las empresas grandes pueden presentar problemas de liquidez al tener dificultades para hacer frente a la totalidad de sus deudas a corto plazo con el conjunto de sus derechos realizables en ese mismo plazo. Fondo de maniobra por tamaños

% respecto A.T. 60 49,08 50 39,81 40

Micro 49,14

49,31

37,93

37,54

30 20

11,21

9,27

11,77

10 0 2005 Activo Circulante

% respecto A.T. 80 66,74 70 60 44,54 50 40 22,2 30 20 10 0 2005 Activo Circulante

2006 Pasivo Circulante

21,44

Activo Circulante

Fondo de Maniobra

% respecto 50 A.T. 39,09 40 28,28 30

63,64

45,17

2005

2007

Medianas 66,61

% respecto A.T. 70 61,81 60 45,32 50 40 30 16,49 20 10 0

41,63 22,01

Pequeñas 61,96

60,93

42,43

41,29

19,53

2006 Pasivo Circulante

19,64

2007 Fondo de Maniobra

Grandes 34,15 28,95

36,12 33,79

20 10 0 -10

2006 Pasivo Circulante

2007 Fondo de Maniobra

-20

2005 -10,81 Activo Circulante

2006-5,2

Pasivo Circulante

-2,33 2007

Fondo de Maniobra

En relación a los principales ratios patrimoniales, para la liquidez inmediata el valor del ratio se sitúa entre 0,7 y 0,85 para los estratos empresariales, con la excepción de las empresas grandes, segmento donde este ratio desciende hasta el 0,57 en valores medios. Asimismo, son precisamente este tipo de empresas las que presentan el comportamiento más significativo en relación al ratio de solvencia, indicador este

Empresa Sevillana 2009

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A.2

Análisis de la solvencia

último que alcanza las tasas más elevadas del tejido empresarial sevillano, 1,67. Este diferencial tan acusado entre el ratio de liquidez inmediata y solvencia, viene propiciado por la propia estructura económica de las empresas grandes, donde el peso del activo de carácter duradero supone el 70% del activo total, pronunciando la diferencia en el numerador de ambos indicadores. En cuanto a la estructura financiera, salvando a las empresas de mayor dimensión, para los tres restantes grupos la deuda ajena es siempre dos veces superior a la financiación propia, destacando el caso de las empresas medianas el segmento donde se aprecia con más intensidad una tendencia de aceleración entre 2005 y 2007. Para el caso de las empresas grandes, en el último año se experimenta un cierto aumento, situándose el coeficiente de endeudamiento en un valor de 1,63.

Ratios patrimoniales por tamaño

Micro 2,5

3 1,93

2

2,01

1,89

1,51

1,52

0,73

1

0,5

1,37 0,85

0,86

1,37 0,84

0 2005

Liquidez Inmediata

2006 Solvencia

2007

2005

Coeficiente de Endeudamiento

Liquidez Inmediata

Medianas

2,5

1,47 0,83

1,4

Coeficiente de Endeudamiento

1,591,63 1,4

1

0,85

0,8

2007

1,7 1,4

1,5

1,43

1,5

Solvencia

1,7

2,46

2,26

2,07

2006

Grandes 2

3

1

1,36

0,5

0

2

2,64

2 1,5

0,79

0,76

Pequeñas 2,69

2,5

1,49

1,5 1

2,64

0,48

0,68

0,57

0,5

0,5 0

0 2005 Liquidez Inmediata

2006 Solvencia

2007

Coeficiente de Endeudamiento

2005 Liquidez Inmediata

2006 Solvencia

2007

Coeficiente de Endeudamiento

Desde un punto de vista sectorial, las empresas pertenecientes a la rama industrial presentan para todo el periodo un fondo de maniobra con signo negativo, -6,8% de media anual, si bien se aprecia una clara tendencia de recuperación, para acabar en el -2,6% sobre el activo total en 2007. Otro aspecto de interés,

Empresa Sevillana 2009

70


A.2

Análisis de la solvencia

es la orientación de corto plazo que confirman las empresas de construcción y el comercio, sectores donde la estructura patrimonial de corto plazo supera el 70% sobre el activo total. Por último, destacar el equilibrio entre el activo y el pasivo de corto plazo en las empresas de servicios, lo que propicia que el fondo de maniobra oscile entre el 1,8 y 3,4% sobre el activo a lo largo del periodo de análisis.

Fondo de Maniobra por sectores

% respecto A.T. 36,08 40 30

24,31

Industria 28,82 26,23

29,41 23,34

% respecto A.T. 73,96 80 60

20 40

10 0 2005

-10

-6,07

Activo Circulante

% respecto A.T.

46,14

Pasivo Circulante

70,75 61,22

74,08 47,71

45,27 28,93

27,82

26,37

0 2005

Fondo de Maniobra

Comercio

71,25 62,22

74,2

20 2007 -2,59

-11,77

-20

80

2006

Construcción

70,01 59,36

60

Activo Circulante

% respecto A.T. 36,36 40 34,57

2006

2007

Pasivo Circulante

Fondo de Maniobra

Servicios 37,19 34,52

35,12 31,75

30 20

40 20

9,03

9,53

10,65

10

3,37

2,67

1,79

0

0 2005 Activo Circulante

2006 Pasivo Circulante

2007 Fondo de Maniobra

2005 Activo Circulante

2006 Pasivo Circulante

2007 Fondo de Maniobra

En relación a los indicadores relacionados con la solvencia de las empresas sevillanas, destacan algunos aspectos de interés. Así, para la rama industrial se observa la importante diferencia entre el ratio de liquidez inmediata y de solvencia, un gap que atiende a la propia estructura patrimonial de esta actividad, donde el peso de las partidas de circulante se reduce a una cuarta parte del total del activo. Para el resto de sectores, la garantía para hacer frente al endeudamiento presenta unos valores mas equilibrados. En este sentido, el ratio de liquidez inmediata oscila entre un 0,73 del sector comercial y 0,85 para los servicios, valores en todos los casos próximos a la unidad. En cambio, para el ratio de solvencia los

Empresa Sevillana 2009

71


A.2

Análisis de la solvencia

valores registrados pasan del 1,27 en la construcción y el 1,53 de los servicios, niveles que indician la capacidad de las empresas sevillanas para hacer frente a sus compromisos de pago de largo plazo. Por último, apuntar que la construcción y el comercio presentan los mayores niveles del coeficiente de endeudamiento, ramas donde los recursos ajenos suponen 4 y 3 veces más que la financiación propia, respectivamente. Ratios Patrimoniales por sectores

2

1,83

1,5

Industria 1,87

1,17

Construcción 1,8

1

0,65

0,56

0,48

1,21

1,12

0,5 0 2005 Liquidez Inmediata

2006 Solvencia

4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0

2007

Coeficiente de Endeudamiento

1,29 0,77

2005 Liquidez Inmediata

Comercio 3,5

2,98

2,86

2006

2007

Solvencia

Coeficiente de Endeudamiento

1,57 1,7

1,97

1,81 1,54

1,49

1,5

2 1

1,26 0,78

2,5 2

2,5 1,5

1,28 0,79

Servicios

2,94

3

3,79

3,49

3,42

1,33 0,72

1,33 0,73

1,34

1

0,84

0,88

0,84

0,73 0,5

0,5

0

0 2005 Liquidez Inmediata

2006 Solvencia

2007

Coeficiente de Endeudamiento

Empresa Sevillana 2009

2005 Liquidez Inmediata

2006 Solvencia

2007

Coeficiente de Endeudamiento

72


A.2

Síntesis

Síntesis A lo largo de este trabajo se ha analizado la situación y evolución económico-financiera de la empresa de Sevilla y su área metropolitana, a través del estudio detallado de una muestra homogénea cercana a las 9.100 empresas. Esta muestra está integrada por todas aquellas empresas cuya información económicofinanciera está recogida en el Directorio de Empresas de Sevilla Global, datos que derivan de las cuentas anuales depositadas en el Registro Mercantil de Sevilla durante los tres últimos años disponibles a la fecha de la realización del estudio (2005, 2006 y 2007). Por otra parte, señalar que en dicha base de datos han sido excluidas todas aquellas empresas que presentan datos anómalos o extremos, con el fin de evitar distorsiones involuntarias en los sucesivos análisis realizados. Tomando como referencia la información ofrecida por el directorio central de empresas del INE (DIRCE), la base empresarial sevillana viene dibujando en el último quinquenio una senda de crecimiento, evidenciando hasta principios del año 2008 un fortalecimiento de la economía sevillana. Así, a 1 de enero de 2008, el número de empresas en la provincia ascendía a 119.340 unidades, algo más de 19.000 empresas en relación al registro del año 2004, concentrando el 22,8% del tejido empresarial andaluz. Precisamente, en 2008 se registró una desaceleración en el ritmo de crecimiento del tejido empresarial sevillano, así como en el entorno de referencia, síntomas de la crisis económica que meses más adelante se acusaría con notable intensidad. Está contracción apuntada para el tejido empresarial sevillano es una de las principales conclusiones que se extrae en los tres grandes parámetros analizados sobre la situación económica-financiera de las empresas sevillanas al cierre del año 2007, es decir, rentabilidad económica, rentabilidad financiera y solvencia. En relación al primer ratio seleccionado, señalar que la rentabilidad económica alcanzó en términos medios para las empresas sevillanas un valor de 6,7%, situándose por encima del valor registrado para el tejido empresarial andaluz, próximo al 6%. En términos dinámicos, la evolución seguida por la rentabilidad de la empresa entre los años 2005-2007 muestra para el ámbito local una cierta estabilidad durante los dos primeros años, si bien en el último año se experimenta un descenso hasta el 5,6%, una tendencia contraria a la manifestada por la muestra de empresas de Andalucía. Atendiendo a los dos componentes de este indicador, la desaceleración del ratio de rentabilidad económica viene propiciada por el comportamiento seguido por los beneficios antes de intereses e impuestos (BAII), que pasa de un ritmo de crecimiento del 3,9% interanual en el año 2006 a sufrir un descenso del 5,3% en 2007. En relación al proceso inversor de las empresas sevillanas, éstas no se han visto mermadas, mostrando un crecimiento medio anual en torno al 13%.

Empresa Sevillana 2009

73


A.2

Síntesis

Por tamaño, la rentabilidad económica es proporcional con la dimensión empresarial, situándose el valor medio más reducido en las microempresas, 4,1%, y las mayores tasas en las consideradas grandes, con una tasa del 8,6%. Son precisamente estos dos segmentos los que muestran una desaceleración de la rentabilidad para el último año, tendencia que abarca el periodo 2005-2007 para el caso de las microempresas. De nuevo, hay que señalar que la reducción que experimenta el indicador en estos dos segmentos empresariales está propiciada por la caída interanual que en 2007 se produce en el BAII, -19 y -17%, respectivamente. En cuanto a las inversiones, los cuatro estratos analizados alcanzan variaciones positivas, situándose los mayores ritmos de crecimientos anual en las micro y pequeñas empresas, con tasas medias del 11,4 y 14,8% en cada caso. Un desglose de la rentabilidad económica en base a la rama de actividad empresarial, señala al sector industrial como el más rentable, con una tasa media anual del 9,2%, cerca de cuatro puntos porcentuales por encima de la tasa observada para sectores como la construcción y el comercio, 5,4 y 5,1%, respectivamente. En la rama de los servicios, esta tasa, desciende hasta el 4,5%. En términos dinámicos, el sector secundario muestra una tendencia de desaceleración, más pronunciada en la industria que en la construcción, y que deriva de la caída interanual del 20,8% que sufre el BAII en las empresas industriales en 2007. Por otra parte, hay que destacar el importante proceso inversor mostrado por las empresas de la construcción, con tasas de variación que superan en todo el periodo de análisis el 20%, junto al fortalecimiento del sector servicios, rama donde el BAII alcanza en 2007 un incremento interanual del 41,2%, frente al 3,5% del año 2006, y donde la inversión aumenta en estos años en tasas que oscilan entre el 17 y 18%. Una mejor comprensión del comportamiento seguido por la rentabilidad de las empresas invita a profundizar en la composición del indicador. Así, para la principal partida del numerador, los resultados económicos netos de la explotación, las empresas de Sevilla y su área metropolitana presentan una evolución irregular en el periodo 2005-2007, pasando de una caída interanual en 2006 del 22,7%, ejercicio donde las principales partidas de los gastos de explotación superan al aumento de la facturación, a un incremento positivo del 20,6% en 2007, variación esta última que deriva del mayor incremento que alcanza la facturación, 8,3%, en relación a los consumos de explotación, 7%. Un análisis comparativo con el tejido empresarial regional evidencia para este ámbito un incremento de los ingresos de explotación superior a las empresas locales para el horizonte temporal de análisis, con un diferencial que supera los diez puntos porcentuales en 2006 y que se reduce a cuatro puntos y medio en 2007, situación propiciada por la desaceleración que experimentan en el último ejercicio los ingresos de explotación en el ámbito de Andalucía. Desagregando la información por la dimensión empresarial, se observa una relación directa entre la evolución seguida por los ingresos de explotación y el tamaño de la empresa. Así, las empresas micro y

Empresa Sevillana 2009

74


A.2

Síntesis

pequeñas disminuyen su ritmo de variación, siendo más acusado en el primer caso, pues para 2007 se registra un caída interanual del 7,8%, mientras que en las empresas de mayor dimensión el comportamiento seguido señala aumentos en ese mismo ejercicio del 14% en las empresas medianas y del 11,5% en las grandes. Asimismo, es reseñable la evolución que ha seguido la facturación en este último segmento de empresas, pues entre la tasa de variación de 2006 y 2007 se observa una aceleración cercana a los siete puntos porcentuales. Finalmente, señalar que para las cuatro ramas de actividad, el esfuerzo anual en gasto de personal supera al ritmo de crecimiento de la facturación, con ritmos de crecimientos medios anuales que oscilan desde el 7% en las empresas micro al 13% en las consideradas grandes. Por sectores, tan sólo la rama industrial presenta para 2007 una tendencia de aceleración en los ingresos de explotación, una senda que toma un significado aún más relevante dada la variación negativa observada para este sector en el ejercicio anterior. No obstante, a pesar de seguir una desaceleración en la facturación, destacan ramas como la construcción o los servicios donde el ritmo medio de crecimiento anual supera el 10%. Por otra parte, en relación a los gastos de explotación, el sector de la construcción experimentó durante todo el periodo de análisis crecimientos por encima de los ingresos de explotación, comportamiento que puede comprometer la viabilidad financiera del sector. Desde el punto de vista del denominador de la rentabilidad económica, la evolución que ha seguido el proceso inversor en las empresas de Sevilla y su área metropolitana alcanza en el trienio 2005-2007 un incremento medio del 13%, tasa que ha dibujado una senda de desaceleración para el último ejercicio. Esta misma moderación del ritmo de crecimiento se observa en las inversiones registradas para el tejido empresarial andaluz, sin embargo, a pesar de esta dinámica se aprecia en todo el periodo tasas de crecimiento en la inversión de las empresas andaluzas por encima del ámbito local, situándose la tasa de variación media anual en el 22,8%. Atendiendo a la composición de la estructura patrimonial, en Sevilla las inversiones más intensas recaen en las partidas del activo circulante, con un incremento medio anual del 16,5%, seis puntos y medio porcentual por encima de la tasa media observada para el activo con permanencia superior al año. Asimismo, hay que reseñar que la desaceleración comentada para la inversión total está propiciada por la reducción que experimenta la tasa de variación en los activos de carácter duradero, 4,6 puntos porcentuales entre 2006 y 2007. Esta evolución ha propiciado que las partidas del activo fijo pasen de concentrar en 2005 cerca del 56% a una tasa del 53% en 2007 sobre el activo total. Para el caso de las empresas andaluzas, se aprecian diferencias importantes, pues en este último caso, las partidas de circulante no sólo muestran un mayor protagonismo en relación al activo fijo, si no que además el diferencial en 2007 supera los quince puntos porcentuales.

Empresa Sevillana 2009

75


A.2

Síntesis

Profundizando en el comportamiento del activo de las empresas sevillanas, la pérdida del peso que representa el activo fijo viene reflejada por la desaceleración que muestra el inmovilizado material, partida que a pesar de esta tendencia sigue liderando el activo, con un peso en 2007 del 32,7% sobre la inversión total. En relación a las partidas más líquidas del activo, las existencias y derechos de cobros representan conjuntamente el 81% del activo circulante y el 38% del activo total.

El análisis de la estructura patrimonial en base a la dimensión empresarial, pone de manifiesto cómo salvo las empresas medianas, el tejido empresarial sevillano acusa un proceso de desaceleración en las inversiones para el periodo 2005-2007. En este sentido, son las empresas grandes las que registran el crecimiento medio anual de las inversiones más suave, 9,8%, mientras que las mayores tasas se ubican en las empresas medianas, 21,3%. En cuanto a la estructura patrimonial, la fotografía cambia significativamente en base al tamaño de selección. Así, mientras que en 2007 las empresas grandes presentan una estructura más permanente, 66/34 a favor del activo fijo, las empresas pequeñas y medianas muestran una estructura contraria, con proporciones del 39/61 y 36/64, respectivamente a favor del activo circulante. En cambio, las microempresas se caracterizan por un relativo equilibrio de la estructura de corto y largo plazo.

El análisis sectorial sitúa a las empresas del sector de la construcción cómo la rama donde se alcanzan los aumentos en inversión más potentes a lo largo del periodo de análisis, con una tasa media de crecimiento anual del 23,4%. Esta tasa se reduce al 17,8 y 11,5% para el caso de las empresas de servicios y comercios, mientras que la tasa de variación más ligera se posiciona en las empresas industriales, inferior al 5%. Desde una perspectiva dinámica, tal y como se comentó en el párrafo anterior, las inversiones registradas se enmarcan dentro de un contexto generalizado de desaceleración, siendo en este caso las empresas de servicios una excepción. Así, la contracción más significativa se observa en la industria, pasando de un ritmo de crecimiento medio anual en 2006 del 7,5 al 1,7% en 2007. Acerca de la composición de la estructura económica, son las empresas de servicios las que presentan la relación más equilibrada, 65/35 a favor de las partidas más duraderas. En cambio, las empresas industriales muestran una mayor intensidad en capital físico, 74/26, mientras que las empresas de la construcción y el comercio presentan una mayor orientación de corto plazo, 26/74 y 30/70, respectivamente a favor del activo circulante. Otro de los indicadores analizado con profundidad en los capítulos anteriores atiende a la rentabilidad de los accionistas, rentabilidad que alcanza en las empresas sevillanas en términos medios anuales el 20,4%, aproximadamente tres puntos porcentuales por encima de la tasa alcanzada en el tejido empresarial andaluz. Acerca de la evolución manifestada por este indicador, la rentabilidad de los accionistas en Sevilla obtenida para 2006 no se ha podido mantener en 2007, mostrando una

Empresa Sevillana 2009

76


A.2

Síntesis

desaceleración de dos puntos. En cambio, para Andalucía se aprecia una senda progresiva de crecimiento.

Incidiendo en la composición del ratio, la contracción señalada por la rentabilidad financiera en el último ejercicio deriva de la reducción interanual experimentada por los resultados netos, -10,1%. En cambio, la capitalización de las empresas sevillanas muestra una vitalidad a lo largo de todo el periodo, con una senda de crecimiento en términos medios de los recursos propios del 9,8%. Sin embargo, a pesar de este dinamismo los recursos propios han perdido protagonismo dentro de la estructura financiera de las empresas sevillanas. Así, dentro de la mayor dimensión que concentra la financiación ajena, hay que señalar como único protagonista el endeudamiento de largo plazo, deuda que aumenta entre 2005 y 2007 seis puntos porcentuales sobre la financiación total.

Por tamaño, los propietarios alcanzan las mayores rentabilidades en la empresas grandes, segmento donde se registra una tasa media anual del 25,7%, diez puntos por encima de las empresas pequeñas. En otro orden, la rentabilidad financiera se situó en términos medios en el 15,8 y 11,2% en las empresas medianas y micro respectivamente. Acerca de la evolución que estos bloques experimentan en el trienio 2005-2007, sólo las empresas medianas se excluyen de la tendencia de desaceleración, más acusada en las pequeñas, y sobre todo el segmento de microempresas. El análisis de la rentabilidad financiera en base a la rama de actividad de las empresas señala al sector secundario como el más rentable, alcanzando una tasa media anual del 23,6% en la industria y del 20,6% en la construcción. Esta tasa desciende hasta el 16,6% para el caso de las empresas comerciales, dos puntos por encima que el sector servicios. Por otra parte, entre 2005 y 2007, a pesar de recaer las mayores tasas en el sector secundario, es precisamente este bloque el que sufre una contracción de la rentabilidad, una evolución dispar a la observada para las empresas de servicios, donde la rentabilidad financiera aumentó en dos puntos porcentuales. Por otro lado, la estabilidad fue la nota predominante en la rama comercial. Finalmente, el análisis realizado sobre el balance de situación y cuentas anuales de las empresas sevillanas concluye con la interpretación del equilibrio financiero en base a tres indicadores: liquidez inmediata, solvencia y coeficiente de endeudamiento. En relación a la capacidad para hacer frente a sus compromisos de pago a corto plazo, sólo con la tesorería y derechos de cobro, las empresas locales pueden hacer frente al 71%, una tasa en línea con la registrada para el tejido empresarial de Andalucía, que asciende al 73%. Asimismo, con una orientación de largo plazo, las empresas sevillanas muestran garantía para hacer frente a sus compromisos de pago totales, con un valor que supera claramente la unidad, 1,54 en términos medios anuales, un nivel que desciende al 1,46 para el caso andaluz. Añadir

Empresa Sevillana 2009

77


A.2

Síntesis

que, el coeficiente de endeudamiento en Sevilla indica que la financiación ajena es 1,8 veces superior a los fondos propios, mientras que esta relación se eleva a 2,1 para la muestra de empresas de Andalucía.

Un mayor grado de detalle de la información, concretamente en base al tamaño empresarial, determina un valor del ratio de liquidez inmediata entre 0,7 y 0,85 para los estratos empresariales, con la excepción de las empresas grandes, segmento donde este ratio desciende hasta el 0,57 en valores medios. Este mismo segmento es el que concentra el mayor nivel del ratio de solvencia, situación que viene propiciada por la caracterización de su estructura económica, donde el activo fijo representa el 70% del activo total. En cuanto a la estructura financiera, salvando a las empresas de mayor dimensión, para los tres restantes grupos la deuda ajena es siempre dos veces superior a la financiación propia.

Al igual que ocurre con las empresas de tamaño grande, en relación al análisis sectorial, la rama industrial presenta una diferencia importante entre el ratio de liquidez inmediata y de solvencia, con una justificación similar a la señalada en el párrafo anterior y que indica la fuerte correlación entre ambos segmentos empresariales. Para el resto de sectores, la garantía para hacer frente al endeudamiento a corto plazo presenta unos valores que oscilan entre un 0,73 del sector comercial y 0,85 para los servicios. El ratio de solvencia muestra una variabilidad que pasa del 1,27 en la construcción al 1,53 de los servicios, niveles que indician la capacidad de las empresas sevillanas para hacer frente a sus compromisos de pago de largo plazo. En otro orden, añadir que la construcción y el comercio presentan los mayores niveles del coeficiente de endeudamiento, ramas donde los recursos ajenos suponen 4 y 3 veces más que la financiación propia, respectivamente. Se concluye pues que las empresas de Sevilla y su área metropolitana disfrutaron en el periodo 20052007 de un estado financiero favorable, a tenor de los niveles medios que alcanzan tanto la rentabilidad de las empresa como de los accionistas. Este fortalecimiento se vió reflejado en las cuentas de resultados, el proceso inversor de las empresas o el gasto de personal, presentando asimismo una estructura financiera sólida que garantiza la atención a los compromisos de pago. No obstante, un análisis estático para 2007 indica un proceso de desaceleración en los principales ratios analizados, situación que avanza la difícil situación económica que experimentó la economía en meses posteriores.

Empresa Sevillana 2009

78


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Empresa Sevillana 2009


Área metropolitana

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número

Porcentaje

Micro

7.308

80,38

Pequeñas

1.389

15,28

4.010

1.417

Medianas

332

3,65

20.157

6.522

63

0,69

216.888

104.386

9.092

100

3.265

1.474

Grandes Total

514

368

(*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

1

ENDESA GENERACION S.A.

SEVILLA

3.977.782

2

HEINEKEN ESPANA S.A.

SEVILLA

1.117.774

150.958

3

REFRESCOS ENVASADOS DEL SUR SA

LA RINCONADA

634.777

103.900

4

ENDESA COGENERACION Y RENOVABLES SA

SEVILLA

171.868

89.772

5

O-I MANUFACTURING HOLDING SPAIN SL

ALCALA DE GUADAIRA

61.589

70.004

6

ABENGOA S.A.

SEVILLA

38.005

53.638

7

SIDERURGICA SEVILLANA SA

ALCALA DE GUADAIRA

378.973

51.950

8

PERSAN S.A.

SEVILLA

276.180

51.801

9

ABEINSA, INGENIERIA Y CONSTRUCCION INDUSTRIAL SA SEVILLA

2.947

31.767

10

GAS NATURAL ANDALUCIA SA

92.146

22.638

SEVILLA

Ingresos Recursos generados(*) 1.426.463

(*) Valores en miles de euros

81

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Área metropolitana ANÁLISIS ESTÁTICO

Empresas de alta rentabilidad Datos económicos Rentabilidad Ingresos(*) Media 07-05(**)

Nombre

Localidad

1

REBOLLO VERDURAS Y FRUTAS SL

DOS HERMANAS

242

172,67

2

VIRSA SUAR SOCIEDAD LIMITADA.

SEVILLA

631

99,67

252

95,33

33

92,00

3

A VICTOR SANCHEZ RAMOS Y ASOCIADOS SL.

SEVILLA

4

GEBESCO S.L.

TOMARES

5

ESTUDIO DE ARQUITECTURA FORUM S.L.

SEVILLA

6

DECADAS SIGLO XX S.L.

MAIRENA DEL ALJARAFE

7

DARSENA SUR SL.

8

GIRALDEZ Y RICO SL

752

89,00

1.365

85,00

VALENCINA DE LA CONCEPCION

766

84,67

MAIRENA DEL ALJARAFE

219

82,67

9

ASUNCION OCHENTA S.L.

SEVILLA

921

82,00

10

AVILA Y DURAN S.L.

SEVILLA

214

77,33

(*) Valores en miles de euros (**) Rentabilidad media en porcentajes

Empresas gacelas Ingresos 2007(*) Variación 07/04(**)

Nombre

Localidad

1

BERROCAL RENTA SOCIEDAD LIMITADA.

PALOMARES DEL RIO

3.900

891,60

2

SETESUR MANTENIMIENTO INDUSTRIAL S.L.

DOS HERMANAS

1.250

646,90

3

EIFFAGE INFRAESTRUCTURAS S.A.

DOS HERMANAS

218.773

467,66

4

SERVICIOS Y OBRAS ISETAN SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA. SEVILLA

9.697

430,36

5

WORLD TRADE CENTER SEVILLA S.A.

SEVILLA

1.804

405,09

6

GRUPO ASIPAN S.L.

CORIA DEL RIO

358

392,33

7

CONSULTORIA ECOENERGETICA S.L.

GELVES

210

371,77

8

GRAEF SISTEMAS SL.

MAIRENA DEL ALJARAFE

1.527

288,71

9

SERVITENI 2000 S.L.

MAIRENA DEL ALJARAFE

10 CARBURANTES JUPASA SL.

SEVILLA

843

254,02

1.650

242,69

(*) Valores en miles de euros (**) Porcentajes

82

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Área metropolitana ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*) I) ACTIVO FIJO (NETO)

Valores(*)

Porcentajes (**)

2.666

52,95

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

1

0,02

2.622

52,08

194

3,84

- Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales

1.644

32,66

784

15,58

43

0,85

- Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2.369

47,05

- Existencias

910

18,07

- Deudores

993

19,73

- Tesorería

153

3,03

- Otro activo circulante

313

6,21

5.035

100,00

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*) I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios

Valores (*)

Porcentajes (**)

3.105

61,67

1.543

30,66

1.485

29,50

58

1,15

1.415

28,11

- Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

146

2,90

II) PASIVO CIRCULANTE

1.930

38,33

PASIVO TOTAL

5.035

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO 60

PASIVO 45

52,08 47,05

50

35 40

38,33

40 30

30,66

28,11

25

30

20

20

15 10

10 0,02

0,85

0

2,90

5 0

Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

83

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Área metropolitana ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

3.267

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

2.429

74,33

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

839

25,67

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

439

13,42

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

400

12,24

6. AMORTIZACIONES (-)

137

4,18

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

263

8,06

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

23

0,72

9. Ingresos Financieros (+)

125

3,84

10. Gastos Financieros (-)

102

3,12

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

287

8,78

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

21

0,65

13. Ingresos extraordinarios (+)

82

2,52

14. Gastos extraordinarios (-)

61

1,87

308

9,43

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=) 16. IMPUESTOS (-)

69

2,11

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

239

7,32

18. AMORTIZACIONES (+)

137

4,18

19. CASH-FLOW (=)

376

11,50

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

3,1%

4,0%

13,6% 4,2%

75,1%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES 2,50

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 25%

2,21

20,46% 18,22%

1,98 20%

2,00

1,49 1,44

1,50

1,00

0,76

0,74 0,64

0,74 0,44 0,41

0,50

14,03% 12,63%

15%

10%

8,62% 8,62% 6,43% 5,59%

5%

0%

0,00 LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFIN. INM O

FI NANCIERA

Área Metropolitana

Andalucía

M ARGEN NET O

RENT ABI LIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Área Metropolitana

EFECT O ENDEUDAM IENT

Andalucía

84

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Área metropolitana ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*) 2005

2006

2007

55,81

54,96

52,95

0,02

0,02

0,02

55,09

54,22

52,08

4,87

5,41

3,84

- Inmovilizaciones materiales

34,79

33,19

32,66

DEUDAS A LARGO PLAZO

- Otro inmovilizado

15,43

15,62

15,58

PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS

0,70

0,72

0,85

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

44,19

45,04

47,05

- Existencias

16,89

17,72

18,07

- Deudores

19,36

18,85

19,73

- Tesorería

3,48

3,11

3,03

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

4,46

5,36

6,21

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios

2005

2006

2007

58,83

61,76

61,67

32,18

32,28

30,66

31,19

31,25

29,50

- Ingresos a distribuir en varios ej.

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

0,99

1,02

1,15

22,49

25,93

28,11

4,16

3,55

2,90

41,17

38,24

38,33

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total)

(Porcentaje respecto al pasivo total)

70

70 55,81

54,96

58,83

61,76

61,67

52,95 47,05 44,19 45,04

41,17

35

38,24 38,33

35

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

07/06

I) ACTIVO FIJO (NETO)

12,41

7,74

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS

-16,96

33,04

INMOVILIZADO

12,35

7,41

26,78

-20,52

- Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

6,20

14,37

5,55

- Ingresos a distribuir en varios ej.

8,89

10,04 11,49

PROV. RIESGOS Y GASTOS

GASTOS AMORTIZABLES

18,19

31,56

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

16,34

16,79

19,78

14,04

- Deudores

11,13

17,04

- Tesorería

2,06

8,77

37,04

29,68

14,15

11,82

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

11,64

- Fondos Propios

15,59

- Existencias

07/06

19,84 14,49

DEUDAS A LARGO PLAZO

- Otro inmovilizado

06/05

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

18,05

25,98

31,64

21,21

-2,55

-8,74

6,02

12,10

14,15

11,82

85

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Área metropolitana ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

6,59

8,33

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

72,98

75,24

74,33

9,89

7,03

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

27,02

24,76

25,67

-2,31

12,29

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

12,58

13,20

13,42

11,83

10,17

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

14,44

11,56

12,24

-14,63

14,70

4,46

4,32

4,18

3,37

4,77

%

6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

9,98

7,24

8,06

-22,68

20,63

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-0,31

1,77

0,72

--

-55,99

9. Ingresos Financieros (+)

1,91

4,38

3,84

144,38

-5,16

10. Gastos Financieros (-)

29,19

2,22

2,62

3,12

25,74

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

9,67

9,01

8,78

-0,76

5,60

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

0,19

3,80

0,65

2024,95

-81,40

13. Ingresos extraordinarios (+)

2,44

4,86

2,52

112,54

-43,88

14. Gastos extraordinarios (-)

2,25

1,06

1,87

-49,57

90,16

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

9,86

12,81

9,43

38,38

-20,22

16. IMPUESTOS (-)

2,76

2,95

2,11

14,02

-22,37

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

7,10

9,85

7,32

47,84

-19,57

18. AMORTIZACIONES (+)

4,46

4,32

4,18

3,37

4,77

11,56

14,18

11,50

30,69

-12,15

19. CASH-FLOW (=) (*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD

3.500 3.000

3.000

3.267,1

3.015,8

2.500

2.829,4

2.500

2.428,6

2.269,1

2.064,9 2.000

2.000

1.500

1.500 1.000

2.064,9

2.428,6

2.269,1

1.000

500

500

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

2007

Consumos Ex plot.

356,0

398,1

62,7

78,9

2005

2006

Personal

Financieros

438,6 101,9 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 239,0 286,8 263,3

2007

297,2 271,6

2006 218,3 201,0

273,7 282,3

2005

-

100 Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

200

300

400

Rdo.Activ . Ordinarias

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros 86

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Área metropolitana ANÁLISIS DINÁMICO

RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,66

0,71

0,76

Solvencia

1,56

1,55

1,49

Autonomía financiera

0,49

0,49

0,44

Coeficiente de endeudamiento

1,75

1,78

1,98

Autofinanciación del inmovilizado

0,66

0,66

0,64

10,18

10,96

8,62

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

7,30

7,34

5,59

Rentabilidad financiera

19,45

23,88

18,22

Efecto endeudamiento

12,15

16,54

12,63

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

2,5

12,63 2,0 1,5

1,98 1,75 1,56

1,78 1,55

2007

1,49

16,54 2006

1,0 0,5

0,66 0,49

0,71 0,66 0,49

0,76 0,64 0,44

7,34

7,30

2005

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

5

23,88

10,96 12,15

2005

0,0

Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

18,22

5,59 8,62

19,45

10,18

10

15

20

25

Margen neto de la ex plotación

Rentab. Económica

Rentab. Financiera

Efecto Endeudamiento

87

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009

30


žŽ‹•‹•‡•’ƒ…‹ƒŽ

͖Ǥ͕‡˜‹ŽŽƒ—‹…‹’‹‘

Empresa Sevillana 2009


Sevilla municipio

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número

Porcentaje

4.583

81,01

Pequeñas

827

Medianas

211

Micro

498

453

14,62

3.993

1.685

3,73

19.632

7.746

36

0,64

263.934

147.642

5.657

100

3.399

1.842

Grandes Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad Ingresos Recursos generados(*)

1

ENDESA GENERACION S.A.

SEVILLA

3.977.782

1.426.463

2

HEINEKEN ESPANA S.A.

SEVILLA

1.117.774

150.958

3

ENDESA COGENERACION Y RENOVABLES SA

SEVILLA

171.868

89.772

4

ABENGOA S.A.

SEVILLA

38.005

53.638

5

PERSAN S.A.

SEVILLA

276.180

51.801

6

ABEINSA, INGENIERIA Y CONSTRUCCION INDUSTRIAL SA

SEVILLA

2.947

31.767

7

GAS NATURAL ANDALUCIA SA

SEVILLA

92.146

22.638

8

INMOBILIARIA VIAPOL SA

SEVILLA

84.148

22.282

9

INSTALACIONES INABENSA S.A.

SEVILLA

540.458

22.157

10

INMOBILIARIA DEL SUR SA

SEVILLA

69.223

19.142

(*) Valores en miles de euros

89

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Sevilla municipio ANÁLISIS ESTÁTICO

Empresas de alta rentabilidad Datos económicos Nombre

Localidad Ingresos(*)

Rentabilidad Media 07-05(**)

1

VIRSA SUAR SOCIEDAD LIMITADA.

SEVILLA

631

99,67

2

A VICTOR SANCHEZ RAMOS Y ASOCIADOS SL.

SEVILLA

252

95,33

3

ESTUDIO DE ARQUITECTURA FORUM S.L.

SEVILLA

752

89,00

4

ASUNCION OCHENTA S.L.

SEVILLA

921

82,00

5

AVILA Y DURAN S.L.

SEVILLA

214

77,33

6

AUTOMATICOS AMARO S.L.

SEVILLA

264

76,33

7

MONTECARLO ANDALUCIA S.L.

SEVILLA

25.347

75,33

8

DAVID ZAYAS S.L.

SEVILLA

150

69,67

9

VERDIALES SL

SEVILLA

13.352

69,33

10

BUREAU INGENIO S.L.

SEVILLA

1.025

69,33

(*) Valores en miles de euros (**) Rentabilidad media en porcentajes

Empresas gacelas

Nombre

Ingresos Localidad 2007(*) Variación 07/04(**)

1

SERVICIOS Y OBRAS ISETAN SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA. SEVILLA

9.697

430,36

2

WORLD TRADE CENTER SEVILLA S.A.

SEVILLA

1.804

405,09

3

CARBURANTES JUPASA SL.

SEVILLA

1.650

242,69

4

AULA DE OCIO SL.

SEVILLA

978

239,47

5

JMMC CONSULTORES 1994 SOCIEDAD LIMITADA.

SEVILLA

1.271

198,06

6

TEJADA'S ADMINISTRADORES DE FINCAS SL.

SEVILLA

76

193,70

7

ENDESA INGENIERIA S.L.

SEVILLA

125.971

180,58

8

GUILLERMO VAZQUEZ CONSUEGRA ARQUITECTO SOCIEDAD LIMITADA.

SEVILLA

2.273

174,41

9

EDIREINSE SOCIEDAD LIMITADA.

SEVILLA

5.987

163,56

10

PREVISEGUR SERVICIO DE PREVENCION SL.

SEVILLA

2.965

156,84

(*) Valores en miles de euros (**) Porcentajes

90

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Sevilla municipio ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*) I) ACTIVO FIJO (NETO)

Valores(*)

Porcentajes (**)

3.592

57,93

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

0

0,01

3.534

56,98

- Inmovilizaciones inmateriales

228

3,68

- Inmovilizaciones materiales

2.253

36,33

- Otro inmovilizado

1.052

16,97

58

0,94

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2.609

42,07

973

15,70

- Deudores

1.080

17,42

- Tesorería

174

2,81

- Otro activo circulante

381

6,15

6.201

100,00

- Existencias

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*) I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios

Valores (*)

Porcentajes (**)

4.005

64,59

1.941

31,31

1.860

29,99

82

1,32

1.836

29,62

- Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

227

3,66

II) PASIVO CIRCULANTE

2.196

35,41

PASIVO TOTAL

6.201

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO 56,98

60

PASIVO 40 35

50

42,07

40

35,41 31,31

29,62

30 25 20

30

15

20

10 10 0,01

0,94

0

3,66

5 0

Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

91

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Sevilla municipio ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

3.403

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

2.451

72,03

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

952

27,97

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

463

13,59

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

489

14,38

6. AMORTIZACIONES (-)

164

4,81

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

326

9,57

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

49

1,44

9. Ingresos Financieros (+)

172

5,04

10. Gastos Financieros (-)

123

3,61

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

374

11,00

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

29

0,86

117

3,43

87

2,57

404

11,86

13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-) 15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=) 16. IMPUESTOS (-)

82

2,42

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

321

9,44

18. AMORTIZACIONES (+)

164

4,81

19. CASH-FLOW (=)

485

14,25

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

3,6%

5,0%

13,7%

4,9%

72,7%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES 2,50

18%

1,98 1,86

2,00

16%

1,52 1,49

1,50

12,94% 12,63%

14% 12% 10%

1,00

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 18,59% 18,22%

20%

10,30% 8,62%

8%

0,76 0,74

0,610,64 0,46 0,44

0,50

5,65% 5,59%

6% 4% 2% 0%

0,00 LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

FINANCI ERA

Sev illa ciudad

Área Metropolitana

Sev illa ciudad

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Área Metropolitana

92

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Sevilla municipio ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*) 2005

2006

2007

61,57

60,65

57,93

0,02

0,01

0,01

60,76

59,83

56,98

5,14

5,83

3,68

- Inmovilizaciones materiales

38,32

36,88

36,33

DEUDAS A LARGO PLAZO

- Otro inmovilizado

17,30

17,12

16,97

PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS

0,79

0,81

0,94

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

38,43

39,35

42,07

- Existencias

14,33

15,07

15,70

- Deudores

17,03

16,41

17,42

- Tesorería

3,06

2,70

2,81

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

4,01

5,16

6,15

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios

2005

2006

2007

61,50

64,81

64,59

33,19

33,10

31,31

32,10

31,96

29,99

- Ingresos a distribuir en varios ej.

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

1,09

1,14

1,32

23,15

27,25

29,62

5,15

4,46

3,66

38,50

35,19

35,41

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales

70

EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total)

(Porcentaje respecto al pasivo total)

61,57

60,65

70 57,93

61,50

64,81

64,59

42,07

38,43 39,35

38,50

35

35,19 35,41

35

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

Pasiv o Circulante

2005

2007

2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica I) ACTIVO FIJO (NETO)

Estructura financiera 06/05

07/06

10,69

6,26

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS

-55,32

-24,24

INMOVILIZADO

10,66

5,95

27,55

-29,70

8,16

9,58

11,20

10,28

GASTOS AMORTIZABLES

14,72

29,14

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

- Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado

15,05

18,96

- Existencias

18,17

15,85

- Deudores

8,28

18,07

- Tesorería

-0,58

15,63

- Otro activo circulante

44,57

32,58

12,37

11,26

ACTIVO TOTAL

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

06/05

07/06

18,41

10,88

12,06

5,23

- Fondos Propios

11,87

4,40

- Ingresos a distribuir en varios ej.

17,76

28,31

DEUDAS A LARGO PLAZO

32,24

20,93

PROV. RIESGOS Y GASTOS

-2,81

-8,60

2,71

11,95

12,37

11,26

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

93

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Sevilla municipio ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

4,82

7,91

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

69,83

73,43

72,03

10,23

5,85

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

30,17

26,57

27,97

-7,70

13,62

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

12,48

13,31

13,59

11,80

10,24

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

17,69

13,26

14,38

-21,45

17,02

5,15

5,02

4,81

2,16

3,34

%

6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

12,54

8,24

9,57

-31,16

25,36

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-0,12

3,17

1,44

--

-51,12

9. Ingresos Financieros (+)

2,50

6,29

5,04

163,92

-13,47 24,81

10. Gastos Financieros (-)

2,62

3,12

3,61

24,65

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

12,41

11,41

11,00

-3,69

4,09

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

-0,22

5,67

0,86

--

-83,69

2,92

7,02

3,43

151,91

-47,30

13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-)

3,14

1,35

2,57

-54,92

105,25

12,19

17,07

11,86

46,79

-25,04

16. IMPUESTOS (-)

3,16

3,60

2,42

19,53

-27,44

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

9,03

13,47

9,44

56,32

-24,40

18. AMORTIZACIONES (+)

5,15

5,02

4,81

2,16

3,34

14,19

18,49

14,25

36,65

-16,87

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

19. CASH-FLOW (=) (*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD 3.000

4.000 3.500 3.000

3.008,8

3.403,3

3.153,8

2.500

2.451,4

2.316,0 2.101,1

2.000

2.500 1.500

2.000 1.500 1.000

2.101,1

1.000

2.451,4

2.316,0

375,4

500

500

78,9

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

419,7

2005

2007

2006

Personal

Consumos Ex plot.

98,4

Financieros

462,7 122,8 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 321,2 374,5 325,6

2007

424,8 359,7

2006 259,7 271,8

373,5 377,3

2005

-

100

200

Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

300

400

500

Rdo.Activ . Ordinarias

94

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Sevilla municipio ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,63

0,69

0,74

Solvencia

1,61

1,59

1,52

Autonomía financiera

0,52

0,51

0,46

Coeficiente de endeudamiento

1,61

1,65

1,86

Autofinanciación del inmovilizado

0,63

0,63

0,61

12,30

13,77

10,30

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

7,46

7,79

5,65

Rentabilidad financiera

19,28

25,65

18,59

Efecto endeudamiento

11,81

17,86

12,94

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES 2,0

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

1,86 1,61

1,5

1,65

1,52

1,59

12,94 2007

5,65

18,59

10,30 17,86

1,0

0,5

0,63 0,52

0,69 0,63 0,51

0,74 0,61 0,46

2006

7,79 11,81

2005

7,46

25,65

13,77 19,28

12,30

0,0 2005 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

5

10

15

20

25

Margen neto de la ex plotación

Rentab. Económica

Rentab. Financiera

Efecto Endeudamiento

95

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009

30


žŽ‹•‹•‡•’ƒ…‹ƒŽ

͖Ǥ͖‘”‘ƒ‡–”‘’‘Ž‹–ƒƒ

Empresa Sevillana 2009


Corona metropolitana

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número

Porcentaje

2.725

79,33

Pequeñas

562

Medianas

121

Micro

540

225

16,36

4.035

1.021

3,52

21.073

4.387

27

0,79

154.159

46.712

3.435

100

3.043

867

Grandes Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

REFRESCOS ENVASADOS DEL SUR SA

LA RINCONADA

2

O-I MANUFACTURING HOLDING SPAIN SL

ALCALA DE GUADAIRA

61.589

70.004

3

SIDERURGICA SEVILLANA SA

ALCALA DE GUADAIRA

378.973

51.950

4

CONSTRUCCIONES AZAGRA SA

MAIRENA DEL ALJARAFE

203.665

21.167

5

EIFFAGE INFRAESTRUCTURAS S.A.

DOS HERMANAS

218.773

17.169

6

CEMENTOS BARRERO S.A.

DOS HERMANAS

71.748

13.372

7

MIGUEL GALLEGO SA

DOS HERMANAS

479.412

9.340

8

HERBA NUTRICION S.L.

SAN JUAN DE AZNALFARACHE

60.708

8.295

9

BRENNTAG QUIMICA S.A.

DOS HERMANAS

232.504

7.261

10

SADA P.A. ANDALUCIA, S.A.

ALCALA DE GUADAIRA

148.252

5.947

634.777

103.900

(*) Valores en miles de euros

97

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Corona metropolitana ANÁLISIS ESTÁTICO

Empresas de alta rentabilidad Datos económicos Nombre

Localidad

1

REBOLLO VERDURAS Y FRUTAS SL

DOS HERMANAS

2

GEBESCO S.L.

TOMARES

3

DECADAS SIGLO XX S.L.

MAIRENA DEL ALJARAFE

4

DARSENA SUR SL.

VALENCINA DE LA CONCEPCION

5

GIRALDEZ Y RICO SL

MAIRENA DEL ALJARAFE

6

MERKAMUEBLE EUROPA S.A.

ALCALA DE GUADAIRA

7

BAREMO AREA DE SERVICIOS S.L.

DOS HERMANAS

8

HERBA NUTRICION S.L.

SAN JUAN DE AZNALFARACHE

9

HOSPITAL DEL ALJARAFE S.L.

10

PAINCO 2005 S.L.

Rentabilidad Ingresos(*) Media 07-05(**) 242

172,67

33

92,00

1.365

85,00

766

84,67

219

82,67

8.624

74,33

2.711

71,67

60.708

70,33

ESPARTINAS

278

69,67

MAIRENA DEL ALJARAFE

525

66,00

(*) Valores en miles de euros (**) Rentabilidad media en porcentajes

Empresas gacelas Ingresos Variación 07/04(**) 2007(*)

Nombre

Localidad PALOMARES DEL RIO

2

BERROCAL RENTA SOCIEDAD LIMITADA. SETESUR MANTENIMIENTO INDUSTRIAL S.L.

3

EIFFAGE INFRAESTRUCTURAS S.A.

4

GRUPO ASIPAN S.L.

CORIA DEL RIO

358

392,33

5

CONSULTORIA ECOENERGETICA S.L.

GELVES

210

371,77

6

GRAEF SISTEMAS SL.

MAIRENA DEL ALJARAFE

1.527

288,71

7

SERVITENI 2000 S.L.

MAIRENA DEL ALJARAFE

843

254,02

8

CONGELADOS LA RED 2000 S.L.

ALCALA DE GUADAIRA

24.289

235,36

9

POWERSCREEN EQUIPOS ESPANA S.L.

MAIRENA DEL ALJARAFE

5.151

227,98

10

JUMACAR ALQUILERES SL.

ALCALA DE GUADAIRA

428

212,68

1

3.900

891,60

DOS HERMANAS

1.250

646,90

DOS HERMANAS

218.773

467,66

(*) Valores en miles de euros (**) Porcentajes

98

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Corona metropolitana ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*) I) ACTIVO FIJO (NETO)

Valores(*)

Porcentajes (**)

1.140

36,62

2

0,06

1.121

36,00

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

136

4,37

- Inmovilizaciones materiales

643

20,63

- Otro inmovilizado

343

11,00

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

17

0,56

1.974

63,38

- Existencias

806

25,87

- Deudores

851

27,32

- Tesorería

117

3,75

- Otro activo circulante

200

6,44

3.114

100,00

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*) I) PASIVO FIJO

Valores (*)

Porcentajes (**)

1.622

52,09

888

28,51

869

27,90

19

0,61

722

23,17

RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

12

0,40

II) PASIVO CIRCULANTE

1.492

47,91

PASIVO TOTAL

3.114

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO

70

63,38

60

60

50

40

36,00

40

28,51 30

30

23,17

20

20 10

47,91

50

10 0,06

0,40

0,56 0

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

99

Empresa sevillana 2009 Empresa Sevillana 2009


Corona metropolitana ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

3.043

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

2.391

78,58

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

652

21,42

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

399

13,11

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

253

8,31

92

3,02

6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

161

5,28

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-18

-0,61

9. Ingresos Financieros (+)

49

1,61

10. Gastos Financieros (-)

68

2,22

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

142

4,68

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

8

0,28

13. Ingresos extraordinarios (+)

26

0,85

14. Gastos extraordinarios (-)

17

0,57

151

4,95

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=) 16. IMPUESTOS (-) 17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=) 18. AMORTIZACIONES (+) 19. CASH-FLOW (=)

47

1,55

104

3,41

92

3,02

196

6,43

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

2,2% 2,1% 13,2% 3,0%

79,3%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 18,22% 16,73%

20%

3,00

2,46

18%

2,50

16%

1,98

1,00

12%

1,49 1,40

1,50

10% 8%

0,80

0,78 0,76

0,64

0,44 0,39

0,50

12,63% 11,34%

14%

2,00

8,62% 5,51%

6%

5,59% 5,38%

4% 2% 0%

0,00 LIQ. I NM EDIAT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. I NM O

FINANCI ERA

Corona Metropolitana

Empresa sevillana 2009

Área Metropolitana

M ARGEN NET O

RENT ABILI DAD

RENT ABILI DAD

ECONÓM I CA

FINANCI ERA

Corona Metropolitana

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Área Metropolitana

100 Empresa Sevillana 2009


Corona metropolitana ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO)

2005

2006

2007

35,08

35,86

36,62

0,02

0,04

0,06

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios

INMOVILIZADO

34,70

35,39

36,00

3,91

3,99

4,37

22,10

20,80

20,63

8,69

10,59

11,00

- Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES

0,36

0,43

0,56

64,92

64,14

63,38

- Existencias

26,07

26,59

25,87

- Deudores

27,74

27,03

27,32

- Tesorería

5,02

4,49

3,75

- Otro activo circulante

6,10

6,03

6,44

100,00

100,00

100,00

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

ACTIVO TOTAL

- Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

49,25

51,57

52,09

28,55

29,51

28,51

27,93

28,89

27,90

0,62

0,62

0,61

20,10

21,53

23,17

0,60

0,52

0,40

50,75

48,43

47,91

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total)

(Porcentaje respecto al pasivo total)

64,92 64,14 63,38

70

70 49,25 51,57

35,08 35,86

52,09

50,75 48,43

47,91

36,62

35

35

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2007

2005

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

07/06

23,23

16,12

108,07

73,14

22,94

15,68

- Fondos Propios

24,72

9,80

- Inmovilizaciones inmateriales

23,12

24,45

- Ingresos a distribuir en varios ej.

19,89

11,58

- Inmovilizaciones materiales

13,46

12,78

DEUDAS A LARGO PLAZO

46,98

18,08

PROV. RIESGOS Y GASTOS

GASTOS AMORTIZABLES

45,70

46,63

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

19,10

12,35

- Existencias

22,98

10,61

- Deudores

17,45

14,95

- Tesorería

7,85

-5,09

19,24

21,34

20,55

13,70

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

- Otro inmovilizado

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

06/05

07/06

26,22

14,85

24,61

9,83

29,12

22,39

5,35

-12,83

II) PASIVO CIRCULANTE

15,04

12,48

PASIVO TOTAL

20,55

13,70

101 Empresa Sevillana 2009


Corona metropolitana ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación Tasas de variación interanual

% 2005

2006

2007

06/05 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

07/06 (*)

100,00

100,00

100,00

10,05

9,11

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

79,15

78,60

78,58

9,29

9,09

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

20,85

21,40

21,42

12,94

9,19

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

12,79

13,00

13,11

11,87

10,04

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

8,06

8,40

8,31

14,64

7,88

6. AMORTIZACIONES (-)

3,10

3,02

3,02

7,31

9,18 7,16

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

4,97

5,38

5,28

19,20

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-0,66

-0,85

-0,61

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

0,76

0,83

1,61

19,36

112,50

10. Gastos Financieros (-)

1,42

1,68

2,22

29,66

44,36

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

4,31

4,53

4,68

15,77

12,64

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

1,00

0,32

0,28

-64,83

-5,91

13. Ingresos extraordinarios (+)

1,50

0,85

0,85

-37,75

9,04

14. Gastos extraordinarios (-)

0,50

0,53

0,57

16,59

18,09

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

5,31

4,85

4,95

0,60

11,42

16. IMPUESTOS (-)

1,97

1,74

1,55

-3,23

-2,76

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

3,33

3,12

3,41

2,87

19,31

18. AMORTIZACIONES (+)

3,10

3,02

3,02

7,31

9,18

19. CASH-FLOW (=)

6,43

6,14

6,43

5,01

14,32

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD

3.500 3.000

3.042,7

2.788,5

3.000

2.533,8

2.500

2.500

2.000

2.000

1.500

1.500 1.000

2.391,1

2.191,8

2.005,4

2.005,4

2.391,1

2.191,8

1.000

500

324,0

500

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

362,5

36,1

2007

2005

Consumos Ex plot.

46,8 2006

Personal

Financieros

398,9 67,5 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 103,7 142,4 160,8

2007

86,9 126,4

2006

150,1 84,5 109,2 125,9

2005

-

50 Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

100

150

200

Rdo.Activ . Ordinarias

102 Empresa Sevillana 2009


Corona metropolitana ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,77

0,78

0,78

Solvencia

1,41

1,42

1,40

Autonomía financiera

0,39

0,41

0,39

Coeficiente de endeudamiento

2,42

2,33

2,46

Autofinanciación del inmovilizado

0,84

0,85

0,80

6,02

5,72

5,51

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

6,71

5,82

5,38

Rentabilidad financiera

20,25

16,43

16,73

Efecto endeudamiento

13,54

10,61

11,34

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

Y EFICIENCIA (porcentajes)

3,0 2,5

2,42

2,33

11,34

2,46 2007

2,0 1,5

1,41

1,42

1,40

1,0

0,84 0,77

0,85 0,78

0,80 0,78

0,5

0,39

0,41

0,39

10,61 2006

Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

16,43

5,82 5,72 13,54

2005

20,25

6,71 6,02

0,0 2005

16,73

5,38 5,51

0

5

10

15

20

Margen neto de la ex plotación

Rentab. Económica

Rentab. Financiera

Efecto Endeudamiento

103 Empresa Sevillana 2009

25


žŽ‹•‹•’‘”†‹‡•‹‘‡• ‡’”‡•ƒ”‹ƒŽ‡•

͗Ǥ͕’”‡•ƒ•‹…”‘

Empresa Sevillana 2009


Empresas micro

Características de la muestra Empresas Número Agricultura Industria Construcción Servicios Comercio Total

Facturación (*) miles €

Recursos Propios (*) miles €

Porcentaje

262

3,47%

487,8

1.159,3

784

10,37%

587,9

145,9

1.324

17,51%

525,4

513,6

3.107

41,09%

445,3

490,0

2.084

27,56%

587,5

134,2

7.561

100,00%

514,8

383,6

(*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

2M 85 SOCIEDAD LIMITADA.

VALENCINA DE LA CONCEPCION

1.281

3.252

2

GRUPOBEKINSA SL.

SEVILLA

1.766

2.519

3

GRUPO FORMA 5 S.L.

DOS HERMANAS

862

2.046

4

INVERSIONES AVILA VELASCO S.L.

CAMAS

402

1.998

5

GRUPO BAREMO 80 S.L.

DOS HERMANAS

480

1.980

6

INMOBILIARIA RABE SA

SEVILLA

1.657

1.659

7

MERTRAMAR HOLDING S.L.

SEVILLA

1.489

1.433

8

SERVICIOS Y REPARACIONES SA

SEVILLA

1.795

1.221

9

INALCOVEN S.L.

SEVILLA

1.755

1.212

10

GRUPO EMPRESARIAL IC SL.

SALTERAS

1.268

1.106

(*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

105 Empresa Sevillana 2009


Empresas micro ANÁLISIS ESTÁTICO

Empresas de alta rentabilidad Datos económicos Rentabilidad Ingresos(*) Media 07-05(**)

Nombre

Localidad

1

REBOLLO VERDURAS Y FRUTAS SL

DOS HERMANAS

242

172,67

2

VIRSA SUAR SOCIEDAD LIMITADA.

SEVILLA

631

99,67

252

95,33

33

92,00

3

A VICTOR SANCHEZ RAMOS Y ASOCIADOS SL.

SEVILLA

4

GEBESCO S.L.

TOMARES

5

ESTUDIO DE ARQUITECTURA FORUM S.L.

SEVILLA

6

DECADAS SIGLO XX S.L.

MAIRENA DEL ALJARAFE

7

DARSENA SUR SL.

8

GIRALDEZ Y RICO SL

752

89,00

1.365

85,00

VALENCINA DE LA CONCEPCION

766

84,67

MAIRENA DEL ALJARAFE

219

82,67

9

ASUNCION OCHENTA S.L.

SEVILLA

921

82,00

10

AVILA Y DURAN S.L.

SEVILLA

214

77,33

(*) Valores en miles de euros (**) Rentabilidad media en porcentajes

Empresas gacelas Ingresos 2007(*)

Variación 07/04(**)

DOS HERMANAS

1.250

646,90

WORLD TRADE CENTER SEVILLA S.A.

SEVILLA

1.804

405,09

GRUPO ASIPAN S.L.

CORIA DEL RIO

358

392,33

210

371,77

1.527

288,71

Nombre

Localidad

1

SETESUR MANTENIMIENTO INDUSTRIAL S.L.

2 3 4

CONSULTORIA ECOENERGETICA S.L.

GELVES

5

GRAEF SISTEMAS SL.

MAIRENA DEL ALJARAFE

6

SERVITENI 2000 S.L.

MAIRENA DEL ALJARAFE

843

254,02

7

CARBURANTES JUPASA SL.

SEVILLA

1.650

242,69

8

AULA DE OCIO SL.

SEVILLA

978

239,47

9

JUMACAR ALQUILERES SL. COAGENER SOLUCIONES TECNICAS INTEGRALES SRL.

ALCALA DE GUADAIRA

428

212,68

ALCALA DE GUADAIRA

706

208,70

10

(*) Valores en miles de euros (**) Porcentajes

Empresa sevillana 2009

106 Empresa Sevillana 2009


Empresas micro ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*)

Valores(*)

Porcentajes (**)

576

50,69

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

0

0,02

570

50,13

35

3,04

- Inmovilizaciones materiales

354

31,12

- Otro inmovilizado

181

15,97

GASTOS AMORTIZABLES

6

0,53

560

49,31

- Existencias

247

21,76

- Deudores

181

15,95

- Tesorería

61

5,34

- Otro activo circulante

71

6,25

1.136

100,00

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*)

Valores (*)

Porcentajes (**)

710

62,46

374

32,88

369

32,47

5

0,41

332

29,24

4

0,33

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE PASIVO TOTAL

427

37,54

1.136

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO

60 50,13

49,31

50

40

40

30

37,54 32,88 29,24

30 20 20 10

10 0,02

0,53

0

0,33 0

Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

107 Empresa Sevillana 2009


Empresas micro ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

514

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

327

63,66

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

187

36,34

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

140

27,20

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

47

9,15

6. AMORTIZACIONES (-)

19

3,68

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

28

5,46

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-11

-2,17

9. Ingresos Financieros (+)

11

2,18

10. Gastos Financieros (-)

22

4,35

17

3,29

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=) 12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

4,3%

2,0%

27,0%

63,1% 3,6%

6

1,23

10

1,98

4

0,76

23

4,52

Personal

7

1,27

G.Financieros

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

17

3,25

18. AMORTIZACIONES (+)

19

3,68

19. CASH-FLOW (=)

36

6,94

13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-) 15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=) 16. IMPUESTOS (-)

Consumos Amortizaciones

Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES 2,50

2,01 2,00

18%

1,98

16%

12,63%

14%

1,49 1,49

12%

1,50

10% 1,00

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 18,22%

20%

0,76 0,73

0,66 0,64

0,49 0,44

0,50

8%

8,62% 6,36%

5,59%

6,15%

6%

3,27%

2,88%

4% 2% 0%

0,00 LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Empresas Micro

Empresa sevillana 2009

Área Metropolitana

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Empresas Micro

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Área Metropolitana

108 Empresa Sevillana 2009


Empresas micro ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*) 2005

2006

2007

50,92

50,86

50,69

0,04

0,04

0,02

50,45

50,25

50,12

3,08

3,18

3,04

- Inmovilizaciones materiales

30,72

30,69

31,12

DEUDAS A LARGO PLAZO

- Otro inmovilizado

16,64

16,37

15,97

PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS

0,43

0,56

0,53

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

49,08

49,14

49,31

- Existencias

18,84

19,19

21,76

- Deudores

17,93

17,06

15,95

- Tesorería

6,95

6,42

5,34

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

5,34

6,47

6,25

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej.

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

60,19

62,07

62,46

33,58

34,19

32,88

33,10

33,75

32,47

0,48

0,44

0,41

26,10

27,49

29,24

0,51

0,39

0,33

39,81

37,93

37,54

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total)

(Porcentaje respecto al pasivo total)

70

70 50,92

50,86

50,69

62,07

60,19

62,46

49,08 49,14 49,31

39,81 37,93 37,54 35

35

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

07/06

I) ACTIVO FIJO (NETO)

11,78

10,43

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS

36,38

-47,03

INMOVILIZADO

11,48

10,53

- Inmovilizaciones inmateriales

15,59

5,76

- Inmovilizaciones materiales

11,83

12,33

- Otro inmovilizado

10,08

8,07

GASTOS AMORTIZABLES

43,98

5,44

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

12,06

11,19

- Existencias

13,99

25,62

- Deudores

6,46

3,63

- Tesorería

3,30

-7,75

35,40

7,10

11,92

10,80

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej.

06/05

07/06

15,42

11,50

13,94

6,58

14,10

6,62

2,45

3,16

DEUDAS A LARGO PLAZO

17,91

17,85

PROV. RIESGOS Y GASTOS

-14,56

-4,71

6,62

9,67

11,92

10,80

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

109 Empresa Sevillana 2009


Empresas micro ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación Tasas de variación interanual

% 2005

2006

2007

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

06/05 (*)

07/06 (*)

100,00

100,00

100,00

2,15

-7,81

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

67,93

66,64

63,66

0,22

-11,94

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

32,07

33,36

36,34

6,23

0,46

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

22,39

24,01

27,20

9,52

4,46

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

9,68

9,35

9,15

-1,37

-9,83

6. AMORTIZACIONES (-)

2,96

3,14

3,68

8,57

7,99 -18,85

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

6,73

6,21

5,46

-5,74

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-0,43

-0,20

-2,17

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

1,91

2,80

2,18

49,28

-28,05

10. Gastos Financieros (-)

2,35

3,00

4,35

30,44

33,79

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

6,29

6,01

3,29

-2,51

-49,44

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

2,62

1,56

1,23

-39,08

-27,59

13. Ingresos extraordinarios (+)

3,39

2,28

1,98

-31,45

-19,66

14. Gastos extraordinarios (-)

0,77

0,71

0,76

-5,51

-2,30

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

8,91

7,57

4,52

-13,27

-44,93

16. IMPUESTOS (-)

2,44

1,88

1,27

-21,35

-37,97

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

6,47

5,69

3,25

-10,21

-47,23

18. AMORTIZACIONES (+)

2,96

3,14

3,68

8,57

7,99

19. CASH-FLOW (=)

9,43

8,83

6,94

-4,32

-27,57

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN 600 500

545,8

DE ACTIVIDAD 400

557,5

514,0

370,7

371,5 327,2

350 300

400

250 200

300 200

370,7

122,2

150

371,5

327,2

133,8

139,8

100

100

50

12,8

16,7

22,4

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

2005

2007

Personal

Consumos Ex plot.

2006

2007

Financieros

Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 16,7 16,9

2007

28,1 31,7 33,5 34,6

2006

35,3 34,3 36,7

2005

-

10 Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

20

30

40

Rdo.Activ . Ordinarias

110 Empresa Sevillana 2009


Empresas micro ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,76

0,79

0,73

Solvencia

1,51

1,52

1,49

Autonomía financiera

0,50

0,52

0,49

Coeficiente de endeudamiento

1,93

1,89

2,01

Autofinanciación del inmovilizado

0,68

0,69

0,66

9,24

7,49

6,36

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

5,50

4,07

2,88

Rentabilidad financiera

15,54

11,88

6,15

Efecto endeudamiento

10,03

7,81

3,27

Representación gráfica 2,5 2,0

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

Y EFICIENCIA (porcentajes) 1,93 1,51

1,89 1,52

1,5 1,0 0,5

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD 3,27

2,01 2007

2,88

1,49

6,15 6,36 7,81

2006 0,76 0,68 0,50

0,79 0,69 0,52

0,73 0,66 0,49

4,07

11,88

7,49 10,03

2005

5,50

15,54

9,24

0,0 2005 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

5

10

Margen neto de la ex plotación Rentab. Financiera

15 Rentab. Económica Efecto endeudamiento

111 Empresa Sevillana 2009

20


žŽ‹•‹•’‘”†‹‡•‹‘‡• ‡’”‡•ƒ”‹ƒŽ‡•

͗Ǥ͖’”‡•ƒ•’‡“—‡Óƒ•

Empresa Sevillana 2009


Empresas pequeñas

Características de la muestra Empresas Número Agricultura Industria Construcción Servicios Comercio Total

Facturación (*) miles €

Recursos Propios (*) miles €

Porcentaje

30

2,09%

3.110,2

2.472,9

218

15,20%

4.139,1

1.625,7

324

22,59%

4.291,7

1.940,4

357

24,90%

3.885,9

1.909,1

505

35,22%

3.936,8

676,4

1.434

100,00%

4.017,8

1.450,8

(*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

ABEINSA, INGENIERIA Y CONSTRUCCION INDUSTRIAL SA

SEVILLA

2.947

31.767

2

INDUSTRIAL COMERCIAL ASPE SA

SEVILLA

9.140

5.103

3

RENTA MAQUINARIA SA

SEVILLA

7.804

4.778

4

TECNIPLATAFORMAS S.L.

ALCALA DE GUADAIRA

5.891

4.467

5

AEROGENERADORES DEL SUR S.A.

ALCALA DE GUADAIRA

8.895

4.019

6

UNION PARA EL DESARROLLO INMOBILIARIO S.A.

SEVILLA

6.218

3.627

7

BOGARIS RETAIL 1 S.L.

SEVILLA

5.636

3.453

8

SOCIEDAD ANDALUZA DE ALMACENAMIENTOS LOGISTICOS SL. LA RINCONADA

7.873

3.409

9

HACIENDA RETAMAR SA

10 NITA S.L.

SEVILLA

9.846

3.338

SEVILLA

8.421

3.093

(*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

113 Empresa Sevillana 2009


Empresas pequeñas ANÁLISIS ESTÁTICO

Empresas de alta rentabilidad Datos económicos Rentabilidad Ingresos(*) Media 07-05(**)

Nombre

Localidad

1

MERKAMUEBLE EUROPA S.A.

ALCALA DE GUADAIRA

8.624

74,33

2

BAREMO AREA DE SERVICIOS S.L.

DOS HERMANAS

2.711

71,67

3

SEVILLA

3.709

64,67

4

GESTION DE COBROS Y ASESORAMIENTO SA GUILLERMO VAZQUEZ CONSUEGRA ARQUITECTO SL.

SEVILLA

2.273

55,33

5

POMPAS FUNEBRES LA ESPERANZA SL

SEVILLA

3.199

54,33

6

NITA S.L.

SEVILLA

8.421

48,67

7

SEVILLANA DE GINECOLOGIA Y MEDICINA S.L.

SEVILLA

4.019

44,33

8

INGENIERIA Y CONSTRUCCIONES DEL SUR SA

DOS HERMANAS

6.440

43,00

9

FORUM T NAZARENO S.L.

SEVILLA

4.508

42,67

10

SOCIEDAD TAURINA EL CID SALAS S.L.

SEVILLA

2.402

42,00

(*) Valores en miles de euros (**) Rentabilidad media en porcentajes

Empresas gacelas Ingresos 2007(*) Variación 07/04(**)

Nombre

Localidad

1

BERROCAL RENTA SOCIEDAD LIMITADA.

PALOMARES DEL RIO

2

SERVICIOS Y OBRAS ISETAN SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA. SEVILLA

3

POWERSCREEN EQUIPOS ESPANA S.L.

MAIRENA DEL ALJARAFE

5.151

227,98

4

PARQUE LA VINA S.L.

LA ALGABA

5.645

209,72

5

AIRE CLIMA PROYECTOS E INSTALACIONES S.L.

SALTERAS

2.784

182,11

6

GUILLERMO VAZQUEZ CONSUEGRA ARQUITECTO SOCIEDAD LIMITADA.

SEVILLA

2.273

174,41

7

EDIREINSE SOCIEDAD LIMITADA.

SEVILLA

5.987

163,56

8

PREVISEGUR SERVICIO DE PREVENCION SL.

SEVILLA

2.965

156,84

9

SOLINTAP SL

SEVILLA

2.126

151,28

ALCALA DE GUADAIRA

3.721

149,01

10 ARCOS AMBIENTAL SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA.

3.900

891,60

9.697

430,36

(*) Valores en miles de euros (**) Porcentajes

Empresa sevillana 2009

114 Empresa Sevillana 2009


Empresas pequeñas ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*) I) ACTIVO FIJO (NETO)

Valores(*)

Porcentajes (**)

2.157

39,07

ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

1

0,01

2.110

38,23

277

5,02

1.155

20,92

678

12,29

46

0,83

- Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

3.364

60,93

- Existencias

1.443

26,14

- Deudores

1.342

24,30

- Tesorería

280

5,07

- Otro activo circulante

299

5,41

5.520

100,00

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*) I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios

Valores (*)

Porcentajes (**)

3.241

58,71

1.490

27,00

1.452

26,30

38

0,69

1.729

31,32

- Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

21

0,39

II) PASIVO CIRCULANTE

2.280

41,29

PASIVO TOTAL

5.520

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO

70

60,93

41,29

45 40

60

31,32

35 50

30

38,23 40

25

30

20

27,00

15

20

10 10

0,01

0,83

0

5

0,39

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

115 Empresa Sevillana 2009


Empresas pequeñas ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

4.011

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

2.924

72,90

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

1.087

27,10

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

718

17,90

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

369

9,21

6. AMORTIZACIONES (-)

118

2,95

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

251

6,25

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-59

-1,48

9. Ingresos Financieros (+)

75

1,88

10. Gastos Financieros (-)

135

3,36

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

191

4,77

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

63

1,58

13. Ingresos extraordinarios (+)

92

2,30

14. Gastos extraordinarios (-)

29

0,72

255

6,35

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=) 16. IMPUESTOS (-)

59

1,46

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

196

4,89

18. AMORTIZACIONES (+)

118

2,95

19. CASH-FLOW (=)

315

7,84

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

3,4%

2,2%

18,0%

3,0%

73,4%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES 3,00

2,64

18%

2,50

16,79%

16%

1,98

2,00

10% 8%

0,72 0,64

0,44 0,36

0,50

11,17%

12%

0,84 0,76

12,63%

14%

1,49 1,37

1,50 1,00

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 18,22%

20%

8,62% 7,74% 5,62% 5,59%

6% 4% 2% 0%

0,00 LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Empresas pequeñas

Empresa sevillana 2009

Área Metropolitana

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Empresas pequeñas

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Área Metropolitana

116 Empresa Sevillana 2009


Empresas pequeñas ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*) 2005

2006

2007

38,18

38,04

39,07

0,05

0,03

0,01

37,61

37,36

38,22

4,84

5,14

5,02

- Inmovilizaciones materiales

21,35

20,88

20,92

DEUDAS A LARGO PLAZO

- Otro inmovilizado

11,42

11,33

12,29

PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS

0,53

0,65

0,83

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

61,81

61,96

60,93

- Existencias

23,07

25,50

26,14

- Deudores

27,01

25,96

24,30

- Tesorería

5,79

5,02

5,07

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

5,95

5,48

5,41

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej.

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

54,68

57,57

58,71

27,03

26,73

27,00

26,47

25,97

26,30

0,56

0,76

0,69

27,30

30,52

31,32

0,35

0,31

0,39

45,32

42,43

41,29

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUC IÓN D EL P A SIVO (P o rcentaje respecto al pasivo to tal)

EVOLUC IÓN D EL A C T IVO (P o rcentaje respecto al activo to tal) 70

70

61,81 61,96 60,93

54,68 38,18

38,04

57,57

58,71 45,32 42,43 41,29

39,07

35

35

0

0 Activo Fijo 2005

Pasivo Fijo

Activo Circulante 2006

2005

2007

Pasivo Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica I) ACTIVO FIJO (NETO)

Estructura financiera 06/05

07/06

17,99

14,26

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS

-39,42

-41,87

INMOVILIZADO

17,69

13,81

- Inmovilizaciones inmateriales

25,98

8,56

- Inmovilizaciones materiales

15,86

11,41

- Otro inmovilizado

17,60

20,60

GASTOS AMORTIZABLES

45,09

42,84

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

18,74

9,39

- Existencias

30,96

14,02

- Deudores

13,82

4,15

- Tesorería

2,67

12,43

- Otro activo circulante

9,25

9,82

18,45

11,24

ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

06/05

07/06

24,72

13,43

17,17

12,33

- Fondos Propios

16,21

12,66

- Ingresos a distribuir en varios ej.

62,75

1,07

32,43

14,15

DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

6,82

37,06

II) PASIVO CIRCULANTE

10,89

8,27

PASIVO TOTAL

18,45

11,24

117 Empresa Sevillana 2009


Empresas pequeñas ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

8,50

7,07

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

74,15

73,87

72,90

8,09

5,66

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

25,85

26,13

27,10

9,69

11,04

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

11,59

%

16,65

17,17

17,90

11,89

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

9,20

8,96

9,21

5,70

10,01

6. AMORTIZACIONES (-)

2,70

2,77

2,95

11,21

14,13 8,16

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

6,49

6,19

6,25

3,41

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-0,76

-0,70

-1,48

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

1,08

1,63

1,88

63,53

23,65

10. Gastos Financieros (-)

54,29

1,83

2,33

3,36

37,76

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

5,74

5,48

4,77

3,72

-6,84

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

0,50

0,69

1,58

49,17

146,29

13. Ingresos extraordinarios (+)

1,21

1,40

2,30

25,91

75,71

14. Gastos extraordinarios (-)

0,71

0,71

0,72

9,49

7,86

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

6,24

6,17

6,35

7,36

10,19

16. IMPUESTOS (-)

1,95

1,63

1,46

-9,18

-4,27

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

4,29

4,54

4,89

14,88

15,38

18. AMORTIZACIONES (+)

2,70

2,77

2,95

11,21

14,13

19. CASH-FLOW (=)

6,99

7,31

7,84

13,46

14,91

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD 3.500

4.500 4.000 3.500

4.010,9

3.746,2

3.000

3.452,6

2.500

3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500

2.923,8

2.767,3

2.560,1

2.000 1.500 2.560,1

2.923,8

2.767,3

1.000

575,0

643,3

500 63,3

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

2005

2007

2006

Personal

Consumos Ex plot.

87,3

Financieros

717,9 134,7 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 196,2 191,4

2007

250,8 170,1 205,5 231,9

2006

148,0 198,1 224,2

2005

-

50

100

Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

150

200

250

300

Rdo.Activ . Ordinarias

118 Empresa Sevillana 2009


Empresas pequeñas ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,85

0,86

0,84

Solvencia

1,37

1,36

1,37

Autonomía financiera

0,36

0,36

0,36

Coeficiente de endeudamiento

2,64

2,69

2,64

Autofinanciación del inmovilizado

0,73

0,73

0,72

7,00

6,80

7,74

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

5,77

5,13

5,62

Rentabilidad financiera

18,73

17,19

16,79

Efecto endeudamiento

12,96

12,06

11,17

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES 3,0 2,64

2,69

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

2,64

2,5

11,17 2007

2,0 1,5

1,37

1,0

0,85 0,73

0,5

0,36

1,36 0,86 0,73 0,36

1,37

12,06 2006

5,13

0,84 0,72 0,36

Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

17,19

6,80 12,96

2005

5,77

0,0 2005

16,79

5,62 7,74

0

5

18,73

7,00 10

15

Margen neto de la ex plotación

Rentab. Económica

Rentab. Financiera

Efecto Endeudamiento

119 Empresa Sevillana 2009

20


žŽ‹•‹•’‘”†‹‡•‹‘‡• ‡’”‡•ƒ”‹ƒŽ‡•

͗Ǥ͗’”‡•ƒ•‡†‹ƒƒ•

Empresa Sevillana 2009


Empresas medianas

Características de la muestra Empresas Número Agricultura Industria Construcción Servicios Comercio Total

Facturación (*) miles €

Recursos Propios (*) miles €

Porcentaje

5

1,4%

14.038,4

4.471,6

55

15,9%

19.621,7

6.156,1

94

27,2%

20.654,7

10.941,1

56

16,2%

19.289,1

8.789,4

135

39,1%

20.510,7

2.846,6

345

100,0%

20.116,1

6.567,8

(*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad Ingresos Recursos generados(*)

1

ABENGOA S.A.

SEVILLA

38.005

53.638

2

NUCHERA & NUCHERA S.A.

SEVILLA

17.253

15.907

3

GAM SUROESTE SL

SEVILLA

29.350

11.377

4

ALAR GRUPO INMOBILIARIO S.A.

SEVILLA

31.460

8.575

5

AGUA Y ESTRUCTURAS SA

SEVILLA

43.490

8.389

6

HIJOS DE TERRATS CONSTRUCCIONES SA

SEVILLA

40.554

7.541

7

ABENGOA BIOENERGIA SA

SEVILLA

42.551

7.426

8

LAGUNAS DEL PORTIL SA

SEVILLA

22.809

6.238

9

CLINICA SAGRADO CORAZON S.L.

SEVILLA

37.767

6.096

10

MONTHISA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A.

SEVILLA

21.985

6.096

(*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

121 Empresa Sevillana 2009


Empresas medianas ANÁLISIS ESTÁTICO

Empresas de alta rentabilidad Datos económicos Nombre

Localidad

Ingresos(*)

Rentabilidad Media 07-05(**)

1

MONTECARLO ANDALUCIA S.L.

SEVILLA

25.347

75,33

2

VERDIALES SL

SEVILLA

13.352

69,33

3

ALGAIDA EDITORES SA

SEVILLA

11.613

33,33

4

SEVILLA

24.186

31,33

5

BINGOS ANDALUCES SA PLASMA SOCIEDAD TRANSFORMADORA DE PLASTICOS SL.

SEVILLA

21.702

29,67

6

SUYTRANS S.L.

15.354

29,00

7

GSM BAHIA S.L.

DOS HERMANAS MAIRENA DEL ALJARAFE

20.259

27,33

8

ALMACENES PAEZ S.L.

SEVILLA

11.308

27,33

9

NOVOCHAPA ANDALUCIA 2000 S.L.

SEVILLA

11.005

25,33

10 (*) Valores en miles de euros (**) Rentabilidad media en porcentajes

Empresas gacelas

1

Ingresos 2007(*) Variación 07/04(**)

Nombre

Localidad

CONGELADOS LA RED 2000 S.L.

ALCALA DE GUADAIRA

24.289

235,36

2

ANDOBRAS SA

SEVILLA

36.485

147,45

3

DICEBA SA

DOS HERMANAS

18.828

125,82

4

VINICOLA LOGRONESA & ASOCIADOS S.L.

DOS HERMANAS

33.068

121,81

5

INVERSION Y GESTION ALJARAFE SL

SEVILLA

16.851

113,85

6

PUNTORED S.L.

SEVILLA

12.796

111,89

7

BLHUMA SA

SEVILLA

24.869

108,24

8

METRO DE SEVILLA SOCIEDAD CONCESIONARIA DE LA JUNTA DE ANDALUCIA SA SEVILLA

10.197

107,52

9

KITUR SEVILLA SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA.

DOS HERMANAS

13.356

75,43

SEVILLA

23.331

72,45

10 ASOL DESARROLLOS INDUSTRIALES S.L. (*) Valores en miles de euros (**) Porcentajes

Empresa sevillana 2009

122 Empresa Sevillana 2009


Empresas medianas ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*) I) ACTIVO FIJO (NETO)

Valores(*)

Porcentajes (**)

9.881

36,36

ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

3

0,01

9.750

35,88

1.087

4,00

- Inmovilizaciones materiales

4.712

17,34

- Otro inmovilizado

3.951

14,54

128

0,47

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

17.292

63,64

- Existencias

7.690

28,30

- Deudores

7.541

27,75

727

2,68

- Tesorería - Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

1.334

4,91

27.173

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*)

Valores (*)

Porcentajes (**)

15.862

58,37

7.734

28,46

- Fondos Propios

6.649

24,47

- Ingresos a distribuir en varios ejercicios

1.086

4,00

8.019

29,51

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

108

0,40

II) PASIVO CIRCULANTE

11.312

41,63

PASIVO TOTAL

27.173

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO

70

63,64

40

60

35

50

30 35,88

40

28,46

29,51

25 20

30

15

20 10

41,63

45

10 0,01

0,47

5

0,40

0

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

123 Empresa Sevillana 2009


Empresas medianas ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

20.178

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

15.861

78,60

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

4.317

21,40

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

2.448

12,13

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

1.870

9,27

375

1,86

6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

1.495

7,41

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-275

-1,37

9. Ingresos Financieros (+)

232

1,15

10. Gastos Financieros (-)

507

2,51

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

1.219

6,04

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

153

0,76

13. Ingresos extraordinarios (+)

343

1,70

14. Gastos extraordinarios (-)

190

0,94

1.372

6,80

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=) 16. IMPUESTOS (-) 17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=) 18. AMORTIZACIONES (+) 19. CASH-FLOW (=)

372

1,84

1.000

4,96

375

1,86

1.375

6,81

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

2,6%

2,8%

12,4% 1,9%

80,3%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA

3,00

20%

2,46 2,50

16%

1,98

2,00

11,46%

12% 10%

0,85 0,76

0,81 0,64

0,44 0,34

0,50

12,63%

14%

1,49 1,40

1,50 1,00

18,22% 17,48%

18%

8%

8,62% 8,10%

6%

6,02% 5,59%

4% 2%

0,00

0% LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Empresas Medianas

Empresa sevillana 2009

Área Metropolitana

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Empresas Medianas

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Área Metropolitana

124 Empresa Sevillana 2009


Empresas medianas ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*) 2005

2006

2007

33,26

33,39

36,36

0,03

0,01

0,01

32,73

32,99

35,88

4,74

3,93

4,00

- Inmovilizaciones materiales

17,04

17,60

17,34

DEUDAS A LARGO PLAZO

- Otro inmovilizado

10,95

11,46

14,54

PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS

0,50

0,39

0,47

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

66,74

66,61

63,64

- Existencias

29,88

30,26

28,30

- Deudores

28,92

28,61

27,75

- Tesorería

3,95

3,27

2,68

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

3,98

4,46

4,91

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej.

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

55,46

54,83

58,37

32,06

30,16

28,46

28,07

26,51

24,47

3,99

3,65

4,00

22,92

24,19

29,51

0,49

0,47

0,40

44,54

45,17

41,63

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUC IÓN D EL P A SIVO (P o rcentaje respecto al pasivo to tal)

EVOLUC IÓN D EL A C T IVO (P o rcentaje respecto al activo to tal) 66,74 66,61 63,64

70

70 55,46

54,83

58,37 44,54 45,17

35

33,26

33,39

41,63

36,36

35

0

0 Activo Fijo 2005

Pasivo Fijo

Activo Circulante 2006

2005

2007

Pasivo Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

07/06

06/05

21,47

32,46

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS

-47,99

0,00

INMOVILIZADO

21,97

32,29

- Fondos Propios

14,28

12,25

0,34

23,67

- Ingresos a distribuir en varios ej.

10,85

33,08

- Inmovilizaciones materiales

24,97

19,85

DEUDAS A LARGO PLAZO

27,74

48,39

- Otro inmovilizado

26,68

54,34

PROV. RIESGOS Y GASTOS

16,74

2,47

GASTOS AMORTIZABLES

-6,57

48,50

II) PASIVO CIRCULANTE

22,73

12,09

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

PASIVO TOTAL

21,00

21,63

- Inmovilizaciones inmateriales

20,77

16,21

- Existencias

22,56

13,74

- Deudores

19,71

17,97

- Tesorería

0,24

-0,57

35,39

33,93

21,00

21,63

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

I) PASIVO FIJO

07/06

I) ACTIVO FIJO (NETO)

RECURSOS PROPIOS

19,62

29,50

13,86

14,77

125 Empresa Sevillana 2009


Empresas medianas ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

12,42

13,95

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

79,36

79,20

78,60

12,20

13,09

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

20,64

20,80

21,40

13,29

17,22

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

%

12,24

12,12

12,13

11,30

14,05

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

8,40

8,68

9,27

16,19

21,66

6. AMORTIZACIONES (-)

2,10

1,95

1,86

4,39

8,54 25,46

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

6,30

6,73

7,41

20,13

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-0,66

-0,88

-1,37

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

0,71

0,99

1,15

57,50

31,74

10. Gastos Financieros (-)

1,37

1,88

2,51

54,05

52,54

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

5,63

5,84

6,04

16,58

17,83

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

0,15

-0,07

0,76

-154,97

--

13. Ingresos extraordinarios (+)

0,72

0,76

1,70

18,61

154,94

14. Gastos extraordinarios (-)

0,57

0,83

0,94

63,89

28,86

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

5,78

5,77

6,80

12,16

34,30

16. IMPUESTOS (-)

1,91

1,86

1,84

9,42

13,22

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

3,88

3,91

4,96

13,51

44,30

18. AMORTIZACIONES (+)

2,10

1,95

1,86

4,39

8,54

19. CASH-FLOW (=)

5,98

5,86

6,81

10,31

32,40

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD 18.000 16.000

25.000 20.000

20.178,4

17.708,7

14.000 12.000 10.000

15.752,1

15.000

12.501,1

15.861,1

14.025,8

12.501,1

8.000 6.000 4.000

10.000 5.000

15.861,1 14.025,8

1.928,4

2.000 0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

215,9 2005

2007

332,6 2006

Personal

Consumos Ex plot.

2.146,2

Financieros

2.447,7 507,4 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 1.000,2 1.219,2 1.494,7

2007

693,1 2006

1.034,8 1.191,4 610,6 887,6 991,7

2005

-

500 Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

1.000

1.500

2.000

Rdo.Activ . Ordinarias

126 Empresa Sevillana 2009


Empresas medianas ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,83

0,80

0,85

Solvencia

1,47

1,43

1,40

Autonomía financiera

0,42

0,38

0,34

Coeficiente de endeudamiento

2,07

2,26

2,46

Autofinanciación del inmovilizado

1,00

0,93

0,81

6,50

6,59

8,10

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

5,54

5,23

6,02

Rentabilidad financiera

15,14

14,91

17,48

Efecto endeudamiento

9,59

9,69

11,46

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

3,0 2,5 2,0

2,26 1,47

0,5

11,46 2007

1,00 0,83 0,42

1,43 0,93 0,80 0,38

1,40

9,69 2006

5,23

14,91

6,59

0,85 0,81 0,34

17,48

6,02 8,10

2,07

1,5 1,0

2,46

9,59 2005

15,14

5,54 6,50

0,0 2005 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

5 Margen neto de la ex plotación Rentab. Financiera

10

15 Rentab. Económica Efecto Endeudamiento

127 Empresa Sevillana 2009

20


žŽ‹•‹•’‘”†‹‡•‹‘‡• ‡’”‡•ƒ”‹ƒŽ‡•

͗Ǥ͘’”‡•ƒ•‰”ƒ†‡•

Empresa Sevillana 2009


Empresas grandes

Características de la muestra Empresas Número Agricultura

Facturación (*) miles €

Recursos Propios (*) miles €

Porcentaje

0

0,00%

0,0

0,0

Industria

16

24,62%

504.762,5

352.829,7

Construcción

16

24,62%

165.904,4

25.387,8

Servicios

6

9,23%

145.010,8

65.575,0

Comercio

27

41,54%

90.114,9

7.659,1

Total

65

100,00%

215.905,2

102.334,3

(*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

ENDESA GENERACION S.A.

SEVILLA

3.977.782

1.426.463

2

HEINEKEN ESPANA S.A.

SEVILLA

1.117.774

150.958

3

REFRESCOS ENVASADOS DEL SUR SA

LA RINCONADA

634.777

103.900

4

ENDESA COGENERACION Y RENOVABLES SA

SEVILLA

171.868

89.772

5

O-I MANUFACTURING HOLDING SPAIN SL

ALCALA DE GUADAIRA

61.589

70.004

6

SIDERURGICA SEVILLANA SA

ALCALA DE GUADAIRA

378.973

51.950

7

PERSAN S.A.

SEVILLA

276.180

51.801

8

GAS NATURAL ANDALUCIA SA

SEVILLA

92.146

22.638

9

INMOBILIARIA VIAPOL SA

SEVILLA

84.148

22.282

10

INSTALACIONES INABENSA S.A.

SEVILLA

540.458

22.157

(*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

129 Empresa Sevillana 2009


Empresas grandes ANÁLISIS ESTÁTICO

Empresas de alta rentabilidad Datos económicos Nombre

Localidad

1

HERBA NUTRICION S.L.

SAN JUAN DE AZNALFARACHE

2

SIDERURGICA SEVILLANA SA

ALCALA DE GUADAIRA

3

CEMENTOS BARRERO S.A.

DOS HERMANAS

4

PLN DISTRIBUCION SA

SEVILLA

Ingresos(*)

Rentabilidad Media 07-05(**)

60.708

70,33

378.973

49,00

71.748

29,67

131.071

26,67

5 6 7 8 9 10 (*) Valores en miles de euros (**) Rentabilidad media en porcentajes

Empresas gacelas Ingresos 2007(*) Variación 07/04(**)

Nombre

Localidad

1

EIFFAGE INFRAESTRUCTURAS S.A.

DOS HERMANAS

218.773

467,66

2

ENDESA INGENIERIA S.L.

SEVILLA

125.971

180,58

3

TELVENT INTERACTIVA S.A.

SEVILLA

4

CONSTRUCCIONES AZAGRA SA

MAIRENA DEL ALJARAFE

5

BUENA PESCA 97 SA

SEVILLA

6

MARTIN CASILLAS SL

ALCALA DE GUADAIRA

7

TARJE S.L.

8 9

CEMENTOS BARRERO S.A.

DOS HERMANAS

10

PERSAN S.A.

SEVILLA

55.489

67,24

203.665

51,42

70.074

39,95

167.976

38,41

SEVILLA

56.281

36,90

SEVILLA FUTBOL CLUB SOCIEDAD DEPORTIVA SAD SEVILLA

65.928

35,71

71.748

26,17

276.180

0,00

(*) Valores en miles de euros (**) Porcentajes

Empresa sevillana 2009

130 Empresa Sevillana 2009


Empresas grandes ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*) I) ACTIVO FIJO (NETO)

Valores(*)

Porcentajes (**)

218.246

66,21

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

70

0,02

214.383

65,04

12.078

3,66

145.994

44,29

56.311

17,08

3.793

1,15

111.387

33,79

- Existencias

30.208

9,16

- Deudores

52.933

16,06

- Tesorería - Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

4.956

1,50

23.289

7,07

329.633

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*) I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

Valores (*)

Porcentajes (**)

210.566

63,88

105.714

32,07

104.456

31,69

1.258

0,38

85.253

25,86

19.598

5,95

II) PASIVO CIRCULANTE

119.067

36,12

PASIVO TOTAL

329.633

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO 40

65,04

70

35

60

30

50 33,79

40

36,12 32,07 25,86

25 20

30

15

20 10

10 0,02

1,15

0

5,95

5 0

Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Empresa sevillana 2009

Recursos Propios Prov .Riesgos y Gastos

Deudas a L.P. Pasiv o Circulante

131 Empresa Sevillana 2009


Empresas grandes ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

216.888

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

164.310

75,76

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

52.578

24,24

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

18.324

8,45

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

34.254

15,79

6. AMORTIZACIONES (-)

12.928

5,96

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

21.327

9,83

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

7.444

3,43

9. Ingresos Financieros (+)

13.907

6,41

6.463

2,98

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

28.771

13,27

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

138

0,06

13. Ingresos extraordinarios (+)

6.853

3,16

14. Gastos extraordinarios (-)

6.715

3,10

28.909

13,33

10. Gastos Financieros (-)

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=) 16. IMPUESTOS (-)

5.961

2,75

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

22.948

10,58

18. AMORTIZACIONES (+)

12.928

5,96

19. CASH-FLOW (=)

35.876

16,54

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

3,0% 8,5%

5,9%

6,0%

76,5%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA

2,50

25%

23,07%

1,98 2,00

20%

1,49

1,50

1,00

18,22% 16,59%

1,63

1,59

15%

10%

0,76 0,68

0,64 0,58

0,51 0,44

0,50

12,63% 9,85% 8,62%

6,48% 5,59%

5%

0%

0,00 LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Empresas Grandes

Empresa sevillana 2009

Área Metropolitana

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Empresas Grandes

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Área Metropolitana

132 Empresa Sevillana 2009


Empresas grandes ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*) 2005

2006

2007

71,72

71,05

66,21

0,00

0,00

0,02

70,79

70,10

65,04

5,62

6,95

3,66

- Inmovilizaciones materiales

47,26

44,66

44,29

DEUDAS A LARGO PLAZO

- Otro inmovilizado

17,91

18,49

17,08

PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS

0,93

0,95

1,15

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

28,28

28,95

33,79

- Existencias

9,39

9,46

9,16

- Deudores

13,91

13,19

16,06

- Tesorería

1,19

1,07

1,50

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

3,79

5,23

7,07

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej.

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

60,91

65,85

63,88

33,43

34,35

32,07

33,16

34,03

31,69

0,26

0,32

0,38

19,30

24,34

25,86

8,19

7,16

5,95

39,09

34,15

36,12

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUC IÓN D EL P A SIVO (P o rcentaje respecto al pasivo to tal)

EVOLUC IÓN D EL A C T IVO (P o rcentaje respecto al activo to tal) 71,72

71,05

70

66,21

70

65,85 60,91

63,88

39,09 35

28,28 28,95

35

33,79

34,15 36,12

0

0 Activo Fijo 2005

Pasivo Fijo

Activo Circulante 2006

2005

2007

Pasivo Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales

07/06

10,08

1,20

---

---

10,04

0,75

37,36

-42,74

06/05 I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

07/06

20,12

5,35

14,18

1,39

- Fondos Propios

14,01

1,14

- Ingresos a distribuir en varios ej.

36,22

28,16 15,39

5,01

7,69

DEUDAS A LARGO PLAZO

40,13

14,72

0,33

PROV. RIESGOS Y GASTOS

-2,81

-9,84

GASTOS AMORTIZABLES

13,10

32,14

II) PASIVO CIRCULANTE

-2,93

14,88

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

13,73

26,76

PASIVO TOTAL

11,11

8,60

- Otro inmovilizado

- Existencias

11,88

5,23

- Deudores

5,34

32,20

- Tesorería - Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

0,40

52,48

53,31

46,72

11,11

8,60

133 Empresa Sevillana 2009


Empresas grandes ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

4,71

11,53

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

71,37

76,77

75,76

12,63

10,06

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

28,63

23,23

24,24

-15,06

16,40

%

4. GASTOS DE PERSONAL (-) 5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

7,72

8,44

8,45

14,43

11,67

20,91

14,79

15,79

-25,94

19,10

6,75

6,52

5,96

1,16

2,02

6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

14,17

8,27

9,83

-38,85

32,55

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

0,08

4,75

3,43

5921,46

-19,37

9. Ingresos Financieros (+)

2,79

7,71

6,41

189,34

-7,26

10. Gastos Financieros (-)

2,71

2,96

2,98

14,59

12,13

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

14,25

13,02

13,27

-4,31

13,62

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

-0,75

7,73

0,06

--

-99,08

3,39

9,17

3,16

183,26

-61,57

13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-)

4,14

1,44

3,10

-63,54

139,78

13,50

20,75

13,33

60,91

-28,36

16. IMPUESTOS (-)

3,58

4,39

2,75

28,54

-30,24

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

9,92

16,36

10,58

72,59

-27,85

18. AMORTIZACIONES (+)

6,75

6,52

5,96

1,16

2,02

16,67

22,87

16,54

43,68

-19,34

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

19. CASH-FLOW (=) (*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD 180.000 160.000 140.000

250.000 200.000

185.718,4

216.887,7

194.457,4

50.000

132.542,8

164.309,8

149.287,6

40.000 20.000 0

0 2005 Ing.Ex plot.

132.542,8

120.000 100.000 80.000 60.000

150.000 100.000

164.309,8 149.287,6

2006

14.339,1 5.029,7

16.408,1 5.763,6

18.323,5 6.462,8

2005

2006

2007

Financieros

Consumos

2007 Consumos Ex plot.

Personal EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 22.948,4 28.771,0 21.326,5

2007

31.807,4 25.322,1

2006 16.089,2 18.429,6

26.462,7 26.309,3

2005

-

10.000

20.000

Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

30.000

40.000

Rdo.Activ . Ordinarias

134 Empresa Sevillana 2009


Empresas grandes ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,48

0,57

0,68

Solvencia

1,70

1,70

1,59

Autonomía financiera

0,57

0,58

0,51

Coeficiente de endeudamiento

1,40

1,40

1,63

Autofinanciación del inmovilizado

0,59

0,59

0,58

13,45

15,98

9,85

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

9,14

10,24

6,48

Rentabilidad financiera

22,06

31,93

23,07

Efecto endeudamiento

12,92

21,69

16,59

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES 1,8

1,70

1,6 1,4

1,40

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

1,70 1,40

1,63 1,59

16,59 2007

23,07

6,48 9,85

1,2

21,69

1,0 0,8 0,6 0,4

0,59 0,57 0,48

0,59 0,58 0,57

2006

31,93

10,24

0,68 0,58 0,51

15,98

12,92 2005

9,14

0,2

22,06

13,45

0,0 2005 2006 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

5

10

15

20

25

30

Margen neto de la ex plotación

Rentab. Económica

Rentab. Financiera

Efecto Endeudamiento

135 Empresa Sevillana 2009

35


žŽ‹•‹•†‡‰”ƒ†‡•ƒ‰”—’ƒ…‹‘‡• •‡…–‘”‹ƒŽ‡•

͘Ǥ͕ †—•–”‹ƒ

Empresa Sevillana 2009


Industria

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número

Porcentaje

Micro

784

73,07

588

146

Pequeñas

218

20,32

4.139

1.626

Medianas

55

5,13

19.622

6.156

Grandes

16

1,49

504.763

352.830

1.073

100

9.803

6.014

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

ENDESA GENERACION S.A.

SEVILLA

3.977.782

1.426.463

2

HEINEKEN ESPANA S.A.

SEVILLA

1.117.774

150.958

3

REFRESCOS ENVASADOS DEL SUR SA

LA RINCONADA

634.777

103.900

4

O-I MANUFACTURING HOLDING SPAIN SL

ALCALA DE GUADAIRA

61.589

70.004

5

SIDERURGICA SEVILLANA SA

ALCALA DE GUADAIRA

378.973

51.950

6

PERSAN S.A.

SEVILLA

276.180

51.801

7

GAS NATURAL ANDALUCIA SA

SEVILLA

92.146

22.638

8

AQUAGEST SUR SA

SEVILLA

67.093

10.286

9

MIGUEL GALLEGO SA

DOS HERMANAS

479.412

9.340

10

MAC-PUAR SA

SEVILLA

124.614

9.027

(*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

137 Empresa Sevillana 2009


Industria ANÁLISIS ESTÁTICO

Empresas de alta rentabilidad Datos económicos Rentabilidad Localidad Ingresos(*) Media 07-05(**)

Nombre 1

GRUPO ANTASTIC S.L.

SEVILLA

2

CALENTITOS LUZ-MARIA S.L.

DOS HERMANAS

941

59,00

44

53,33

3

SIDERURGICA SEVILLANA SA

ALCALA DE GUADAIRA

4

R M A SISTEMAS DE MARCADO S.L.

DOS HERMANAS

378.973

49,00

233

48,67

5

INGENIERIA Y CONSTRUCCIONES DEL SUR SA

6

CUMEN SL

DOS HERMANAS

6.440

43,00

SEVILLA

1.781

43,00

7

MATRICERIA REYES SOCIEDAD LIMITADA.

8

DECOBUSTO SOCIEDAD LIMITADA.

DOS HERMANAS

241

37,00

SEVILLA

163

32,67

9

HERMANOS SANCHEZ BIZCOCHO SL

CORIA DEL RIO

10

PLASMA SOCIEDAD TRANSFORMADORA DE PLASTICOS SL. SEVILLA

75

30,33

21.702

29,67

(*) Valores en miles de euros (**) Rentabilidad media en porcentajes

Empresas gacelas

Nombre

Localidad

Ingresos 2007(*) Variación 07/04(**)

1

GRUPO ASIPAN S.L.

CORIA DEL RIO

2

CONGELADOS LA RED 2000 S.L.

ALCALA DE GUADAIRA

358

392,33

24.289

235,36

3

ENDESA INGENIERIA S.L.

SEVILLA

125.971

180,58

4

AGUA Y GESTION DEL CICLO INTEGRAL SL

SEVILLA

7.383

107,11

5

AFFARI SLL.

GELVES

6

RECICLADOS LA RED S.L.

ALCALA DE GUADAIRA

7

AIRNAVITOOL I MAS D SL.

8

PSP VALLAS PUBLICITARIAS SL.

9 10

428

83,74

5.427

76,80

ALCALA DE GUADAIRA

282

75,69

ALCALA DE GUADAIRA

2.632

71,92

R.S. CONSTRUCCIONES MECANICAS S.L.

ALCALA DE GUADAIRA

2.377

70,21

COSAS DE CARMEN SL.

DOS HERMANAS

340

67,77

(*) Valores en miles de euros (**) Porcentajes

Empresa sevillana 2009

138 Empresa Sevillana 2009


Industria ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*) I) ACTIVO FIJO (NETO)

Valores(*)

Porcentajes (**)

11.871

73,77

ACCTAS .DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

1

0,00

11.632

72,28

- Inmovilizaciones inmateriales

714

4,44

- Inmovilizaciones materiales

8.247

51,25

- Otro inmovilizado

2.671

16,60

238

1,48

4.222

26,23

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO) - Existencias

1.206

7,49

- Deudores

2.037

12,66

- Tesorería

146

0,91

- Otro activo circulante

832

5,17

16.093

100,00

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*)

Valores (*)

Porcentajes (**)

11.455

71,18

6.161

38,29

6.014

37,37

147

0,92

DEUDAS A LARGO PLAZO

4.174

25,94

PROV. RIESGOS Y GASTOS

1.119

6,95

4.638

28,82

16.093

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios

II) PASIVO CIRCULANTE PASIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO 80

PASIVO

72,28

45

70

40

60

35 30

50

28,82 25,94

25

40 26,23

30

20 15

20 10

38,29

6,95

10 0,00

1,48

0

5 0

Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

139 Empresa Sevillana 2009


Industria ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

9.803

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

6.991

71,31

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

2.812

28,69

986

10,06

1.827

18,63

748

7,63

1.079

11,00

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

364

3,71

9. Ingresos Financieros (+)

684

6,98

10. Gastos Financieros (-)

320

3,27

1.442

14,71

4. GASTOS DE PERSONAL (-) 5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=) 6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=) 12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

68

0,70

13. Ingresos extraordinarios (+)

392

4,00

14. Gastos extraordinarios (-)

323

3,30

1.511

15,41

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=) 16. IMPUESTOS (-) 17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=) 18. AMORTIZACIONES (+) 19. CASH-FLOW (=)

305

3,11

1.206

12,30

748

7,63

1.954

19,93

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

3,3%

6,5%

10,2% 7,7%

72,3%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 25%

2,50

20,74%

1,98 1,80

2,00

20%

18,22%

1,49 1,50

1,00

15%

1,21 0,76 0,65

10%

0,68

8,62%

0,63 0,6

0,44

0,50

13,66% 11,63%

12,63% 7,09% 5,59%

5%

0,00

0% LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

M ARGEN NET O

FINANCI ERA

Industria

Empresa sevillana 2009

Área Metropolitana

Industria

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Área Metropolitana

140 Empresa Sevillana 2009


Industria ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*) 2005

2006

2007

75,69

76,66

73,77

0,03

0,00

0,00

74,57

75,49

72,28

6,57

8,23

4,44

- Inmovilizaciones materiales

51,46

49,55

51,25

DEUDAS A LARGO PLAZO

- Otro inmovilizado

16,54

17,72

16,60

PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS

1,09

1,16

1,48

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

24,31

23,34

26,23

- Existencias

6,85

6,85

7,49

- Deudores

13,36

11,61

12,66

- Tesorería

1,00

0,99

0,91

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

3,10

3,89

5,17

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej.

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

63,92

70,59

71,18

37,30

39,12

38,29

36,48

38,24

37,37

0,82

0,88

0,92

17,85

23,59

25,94

8,77

7,89

6,95

36,08

29,41

28,82

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total)

(Porcentaje respecto al pasivo total)

75,69 76,66 73,77

70,59 70

70

71,18

63,92

36,08 35

29,41 28,82

35

24,31 23,34 26,23

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2007

2005

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

07/06

8,89

-2,09

-86,39

0,90

8,84

-2,57

34,61

-45,15

3,52

5,25

15,13

-4,67

14,45

29,58

3,23

14,36

- Existencias

7,64

11,22

- Deudores

-6,60

10,98

- Tesorería

5,95

-6,15

34,93

35,16

7,51

1,75

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

06/05 I) PASIVO FIJO

07/06

18,74

2,60

12,75

-0,40

- Fondos Propios

12,70

-0,55

- Ingresos a distribuir en varios ej.

15,17

6,10

42,06

11,90

RECURSOS PROPIOS

DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

-3,23

-10,35

-12,38

-0,28

7,51

1,75

141 Empresa Sevillana 2009


Industria ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

6,59

8,33

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

72,98

75,24

74,33

9,89

7,03

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

27,02

24,76

25,67

-2,31

12,29

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

12,58

13,20

13,42

11,83

10,17

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

14,44

11,56

12,24

-14,63

14,70

4,46

4,32

4,18

3,37

4,77

%

6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

9,98

7,24

8,06

-22,68

20,63

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-0,31

1,77

0,72

--

-55,99

9. Ingresos Financieros (+)

1,91

4,38

3,84

144,38

-5,16

10. Gastos Financieros (-)

29,19

2,22

2,62

3,12

25,74

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

9,67

9,01

8,78

-0,76

5,60

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

0,19

3,80

0,65

2024,95

-81,40

13. Ingresos extraordinarios (+)

2,44

4,86

2,52

112,54

-43,88

14. Gastos extraordinarios (-)

2,25

1,06

1,87

-49,57

90,16

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

9,86

12,81

9,43

38,38

-20,22

16. IMPUESTOS (-)

2,76

2,95

2,11

14,02

-22,37

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

7,10

9,85

7,32

47,84

-19,57

18. AMORTIZACIONES (+)

4,46

4,32

4,18

3,37

4,77

11,56

14,18

11,50

30,69

-12,15

19. CASH-FLOW (=) (*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD

3.500 3.000

3.000

3.267,1

3.015,8

2.500

2.829,4

2.500

2.428,6

2.269,1

2.064,9 2.000

2.000

1.500

1.500 1.000

2.064,9

2.428,6

2.269,1

1.000

500

500

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

2007

Consumos Ex plot.

356,0

398,1

62,7

78,9

2005

2006

Personal

Financieros

438,6 101,9 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 239,0 286,8 263,3

2007

297,2 271,6

2006 218,3 201,0

273,7 282,3

2005

-

100 Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

200

300

400

Rdo.Activ . Ordinarias

142 Empresa Sevillana 2009


Industria ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,66

0,71

0,76

Solvencia

1,56

1,55

1,49

Autonomía financiera

0,49

0,49

0,44

Coeficiente de endeudamiento

1,75

1,78

1,98

Autofinanciación del inmovilizado

0,66

0,66

0,64

10,18

10,96

8,62

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

7,30

7,34

5,59

Rentabilidad financiera

19,45

23,88

18,22

Efecto endeudamiento

12,15

16,54

12,63

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

2,5

12,63 2,0 1,5

1,98 1,75 1,56

1,78 1,55

2007

1,49

16,54 2006

1,0 0,5

0,66 0,49

0,71 0,66 0,49

0,76 0,64 0,44

7,34

7,30

2005

Empresa sevillana 2009

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

5

23,88

10,96 12,15

2005

0,0

Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

18,22

5,59 8,62

19,45

10,18

10

15

20

25

Margen neto de la ex plotación

Rentab. Económica

Rentab. Financiera

Efecto Endeudamiento

143 Empresa Sevillana 2009

30


žŽ‹•‹•†‡‰”ƒ†‡•ƒ‰”—’ƒ…‹‘‡• •‡…–‘”‹ƒŽ‡•

͘Ǥ͖‘•–”—……‹×

Empresa Sevillana 2009


Construcción

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número Micro

Porcentaje

1.323

75,26

524

510

Pequeñas

325

18,49

4.285

1.950

Medianas

94

5,35

20.655

10.941

Grandes

16

0,91

165.904

25.388

1.758

100

3.801

1.561

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

INMOBILIARIA VIAPOL SA

SEVILLA

84.148

22.282

2

INSTALACIONES INABENSA S.A.

SEVILLA

540.458

22.157

3

CONSTRUCCIONES AZAGRA SA

MAIRENA DEL ALJARAFE

203.665

21.167

4

INMOBILIARIA DEL SUR SA

SEVILLA

69.223

19.142

5

ABENER ENERGIA SA.

SEVILLA

333.330

17.789

6

EIFFAGE INFRAESTRUCTURAS S.A.

DOS HERMANAS

218.773

17.169

7

NUCHERA & NUCHERA S.A.

SEVILLA

17.253

15.907

8

AZVI SA

SEVILLA

344.264

15.773

9

ALAR GRUPO INMOBILIARIO S.A.

SEVILLA

31.460

8.575

10

HIJOS DE TERRATS CONSTRUCCIONES SA

SEVILLA

40.554

7.541

(*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

145 Empresa Sevillana 2009


Construcción ANÁLISIS ESTÁTICO

Empresas de alta rentabilidad Datos económicos Nombre

Localidad

Rentabilidad Ingresos(*) Media 07-05(**)

1

BAREMO AREA DE SERVICIOS S.L.

DOS HERMANAS

2.711

71,67

2

BOGARIS INDUSTRIAL 1 S.L.

SEVILLA

150

68,00

3

PAINCO 2005 S.L.

525

66,00

4

FERRAMAF SL.

MAIRENA DEL ALJARAFE SAN JUAN DE AZNALFARACHE

527

63,00

5

EUCANOVA NOIS SOCIEDAD LIMITADA.

SEVILLA

68

63,00

6

HISPALENSE DE PINTURA Y DECORACION S.L.

ALCALA DE GUADAIRA

694

57,00

7

FONTANERIA Y REFORMAS HNOS GARCIA S.L.

SEVILLA

765

51,33

8

LA ALGABA

1.810

50,00

9

ANDAMIOS SERMAN SL. PROMOCIONES ESPARTINAS ANBEGA SOCIEDAD LIMITADA.

ESPARTINAS

377

49,33

10

CHINO SEVENTEEN SL.

MAIRENA DEL ALJARAFE

570

48,00

(*) Valores en miles de euros (**) Rentabilidad media en porcentajes

Empresas gacelas Ingresos 2007(*) Variación 07/04(**)

Nombre

Localidad

1

EIFFAGE INFRAESTRUCTURAS S.A.

DOS HERMANAS

2

SERVICIOS Y OBRAS ISETAN SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA. SEVILLA

9.697

430,36

3

PARQUE LA VINA S.L.

LA ALGABA

5.645

209,72

4

MAQUINARIA Y GEOTECNIA ANDALUZA SL.

BORMUJOS

5

AIRE CLIMA PROYECTOS E INSTALACIONES S.L.

SALTERAS

6

ENDESA INGENIERIA S.L.

7

EDIREINSE SOCIEDAD LIMITADA.

8

LOPEZ SEQUERA PROYECTOS Y OBRAS S.L.

SEVILLA

1.113

155,16

9

SOLINTAP SL

SEVILLA

2.126

151,28

SEVILLA

36.485

147,45

10 ANDOBRAS SA

218.773

467,66

519

182,58

2.784

182,11

SEVILLA

125.971

180,58

SEVILLA

5.987

163,56

(*) Valores en miles de euros (**) Porcentajes

Empresa sevillana 2009

146 Empresa Sevillana 2009


Construcción ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*) I) ACTIVO FIJO (NETO)

Valores(*)

Porcentajes (**)

2.183

25,92

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

3

0,04

2.156

25,61

182

2,16

1.192

14,16

- Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

782

9,29

23

0,27

6.238

74,08

- Existencias

3.087

36,66

- Deudores

2.132

25,32

- Tesorería

310

3,68

- Otro activo circulante

709

8,43

8.421

100,00

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*) I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios

Valores (*)

Porcentajes (**)

4.403

52,29

1.727

20,51

1.564

18,57

163

1,94

2.647

31,43

- Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

30

0,35

II) PASIVO CIRCULANTE

4.017

47,71

PASIVO TOTAL

8.421

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO 74,08

80

60

70

47,71

50

60

40

50 40

30 25,61

30

31,43 20,51

20

20 10

10 0,04

0,27

0

0,35 0

Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

147 Empresa Sevillana 2009


Construcción ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

3.801

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

2.813

74,02

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

988

25,98

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

542

14,27

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

445

11,71

48

1,26

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

397

10,45

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-117

-3,09

9. Ingresos Financieros (+)

63

1,66

6. AMORTIZACIONES (-)

10. Gastos Financieros (-)

180

4,75

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

280

7,36

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

10

0,26

13. Ingresos extraordinarios (+)

35

0,91

14. Gastos extraordinarios (-)

24

0,64

290

7,63

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=) 16. IMPUESTOS (-) 17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=) 18. AMORTIZACIONES (+) 19. CASH-FLOW (=)

86

2,25

204

5,37

48

1,26

252

6,63

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

4,9%

3,0%

14,7% 1,3%

76,2%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 3,79

4,00

20%

18,22% 16,49%

18%

3,50

16% 3,00

12%

1,98 2,00

10%

1,49 1,26

1,50 1,00

12,63% 11,71%

14%

2,50

0,78 0,76

8,62%

8%

0,82 0,64

0,44 0,23

0,50

10,60%

5,59% 4,78%

6% 4% 2% 0%

0,00 LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Construcción

Empresa sevillana 2009

Área Metropolitana

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Construcción

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Área Metropolitana

148 Empresa Sevillana 2009


Construcción ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*) 2005

2006

2007

26,04

25,79

25,92

0,01

0,03

0,04

25,75

25,55

25,61

1,94

1,77

2,16

- Inmovilizaciones materiales

13,79

14,13

14,16

- Otro inmovilizado

10,01

9,64

9,29

0,28

0,22

0,27

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

73,96

74,20

74,08

- Existencias

38,24

38,51

36,66

- Deudores

24,09

23,97

25,32

- Tesorería

4,89

3,64

3,68

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

6,73

8,08

8,43

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

53,86

54,73

52,29

22,08

21,89

20,51

20,41

20,31

18,57

1,68

1,58

1,94

31,26

32,46

31,43

0,51

0,38

0,35

46,14

45,27

47,71

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUC IÓN D EL P A SIVO (P o rcentaje respecto al pasivo to tal)

EVOLUC IÓN D EL A C T IVO (P o rcentaje respecto al activo to tal) 73,96 74,20 74,08

70

70

53,86

54,73

52,29 46,14 45,27 47,71

35

35 26,04

25,79

25,92

0

0 Activo Fijo 2005

Activo Circulante 2006

Pasivo Fijo

2007

2005

Pasivo Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO)

07/06 I) PASIVO FIJO

06/05

07/06

26,20

17,21

23,02

23,28

188,89

72,42

23,22

22,99

- Inmovilizaciones inmateriales

13,41

49,95

- Inmovilizaciones materiales

27,26

22,89

DEUDAS A LARGO PLAZO

- Otro inmovilizado

19,55

18,18

PROV. RIESGOS Y GASTOS

-8,91

14,02

GASTOS AMORTIZABLES

-1,99

50,70

II) PASIVO CIRCULANTE

21,84

29,29

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

PASIVO TOTAL

24,19

22,68

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

24,60

22,47

- Existencias

25,04

16,80

- Deudores

23,58

29,55

- Tesorería

-7,61

23,89

- Otro activo circulante

49,16

27,89

24,19

22,68

ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

RECURSOS PROPIOS

23,10

14,93

- Fondos Propios

23,58

12,20

- Ingresos a distribuir en varios ej.

17,29

50,01

28,97

18,79

149 Empresa Sevillana 2009


Construcción ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

19,02

15,72

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

72,23

73,15

74,02

20,53

17,08

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

27,77

26,85

25,98

15,08

11,99

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

15,23

14,70

14,27

14,90

12,36

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

12,54

12,15

11,71

15,31

11,53

1,07

1,12

1,26

24,19

30,46

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

11,47

11,03

10,45

14,48

9,62

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-1,02

-1,24

-3,09

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

1,68

2,14

1,66

51,54

-10,49

%

6. AMORTIZACIONES (-)

10. Gastos Financieros (-)

2,71

3,38

4,75

48,68

62,31

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

10,45

9,79

7,36

11,58

-12,99

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

0,30

0,33

0,26

29,52

-6,95

0,96

1,22

0,91

52,38

-14,15

13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-)

0,65

0,89

0,64

62,97

-16,80

10,75

10,12

7,63

12,09

-12,80

16. IMPUESTOS (-)

3,30

2,94

2,25

6,03

-11,29

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

7,45

7,18

5,37

14,77

-13,41

18. AMORTIZACIONES (+)

1,07

1,12

1,26

24,19

30,46

19. CASH-FLOW (=)

8,52

8,30

6,63

15,96

-7,50

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD

4.000

3.000

3.801,0

3.284,8

3.500

3.000 2.402,8

2.500

2.759,9

1.993,5

2.000

2.500

1.500

2.000 1.500 1.000

2.813,3

1.993,5

1.000

2.813,3

2.402,8

420,2

500

500

74,8

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

482,8

2005

2007

2006

Personal

Consumos Ex plot.

111,1

Financieros

542,5 180,4 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 204,2 279,9

2007

397,2 235,9 321,7 362,4

2006

205,5 288,3 316,6

2005

-

100

200

Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

300

400

500

Rdo.Activ . Ordinarias

150 Empresa Sevillana 2009


Construcción ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,77

0,79

0,78

Solvencia

1,29

1,28

1,26

Autonomía financiera

0,26

0,26

0,23

Coeficiente de endeudamiento

3,42

3,49

3,79

Autofinanciación del inmovilizado

0,88

0,87

0,82

11,77

11,35

10,60

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

5,88

5,43

4,78

Rentabilidad financiera

23,69

21,73

16,49

Efecto endeudamiento

17,82

16,30

11,71

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES 4,0 3,5

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

3,79 3,42

3,49

11,71 2007

3,0

4,78

16,49

10,60

2,5

16,30

2,0

2006 1,29

1,5 1,0 0,5

0,88 0,77 0,26

1,28 0,87 0,79 0,26

5,43

1,26 0,82 0,78

17,82 2005

5,88

0,23

Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

5

23,69

11,77

0,0 2005

21,73

11,35

10

15

20

Margen neto de la ex plotación

Rentab. Económica

Rentab. Financiera

Efecto Endeudamiento

151 Empresa Sevillana 2009

25


žŽ‹•‹•†‡‰”ƒ†‡•ƒ‰”—’ƒ…‹‘‡• •‡…–‘”‹ƒŽ‡•

͘Ǥ͗‘‡”…‹‘

Empresa Sevillana 2009


Comercio

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número Micro

Porcentaje

2.084

75,75

588

134

Pequeñas

505

18,36

3.937

676

Medianas

135

4,91

20.511

2.847

Grandes

27

0,98

90.115

7.659

2.751

100

3.059

441

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

CEMENTOS BARRERO S.A.

DOS HERMANAS

71.748

13.372

2

HERBA NUTRICION S.L.

SAN JUAN DE AZNALFARACHE

60.708

8.295

3

BRENNTAG QUIMICA S.A.

DOS HERMANAS

4

CENTRAL DE COMPRAS BADIA S.L.

VALENCINA DE LA CONCEPCION

5

PLN DISTRIBUCION SA

6

GRUPO HERMANOS MARTIN SA

7

MERKAMUEBLE SA

8

SEVILLA WAGEN SA

9

MERKAMUEBLE EUROPA S.A.

ALCALA DE GUADAIRA

10

INTERNACIONAL OLIVARERA SA

DOS HERMANAS

232.504

7.261

23.270

5.882

SEVILLA

131.071

5.368

DOS HERMANAS

200.333

5.347

SEVILLA

67.689

4.013

SEVILLA

123.040

3.622

8.624

2.997

41.245

2.907

(*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

153 Empresa Sevillana 2009


Comercio ANÁLISIS ESTÁTICO

Empresas de alta rentabilidad Datos económicos Nombre

Localidad Ingresos(*)

Rentabilidad Media 07-05(**)

1

REBOLLO VERDURAS Y FRUTAS SL

DOS HERMANAS

2

MERKAMUEBLE EUROPA S.A.

ALCALA DE GUADAIRA

242

172,67

8.624

74,33

3

HERBA NUTRICION S.L.

SAN JUAN DE AZNALFARACHE

4

FRANCISCO BARRA SARRION S.L.

CASTILLEJA DE LA CUESTA

60.708

70,33

56

65,00

5

SUMINISTROS INDUSTRIALES COYSER S.L.

6

SOLVINCO IBERICA SL.

DOS HERMANAS

192

52,00

SEVILLA

598

48,00

7

ELMO SUMINISTROS SL.

BORMUJOS

1.361

47,00

8

EUSEBIO FUENTES SL.

SEVILLA

66

47,00

9

EDIVERSITAS MULTIMEDIA S.L.

SEVILLA

1.718

45,67

10

GLOBALVILLEXPORT S.L.

SEVILLA

57

45,00

(*) Valores en miles de euros (**) Rentabilidad media en porcentajes

Empresas gacelas Ingresos Variación 07/04(**) 2007(*)

Nombre

Localidad

1

GRAEF SISTEMAS SL.

MAIRENA DEL ALJARAFE

2

CARBURANTES JUPASA SL.

3

POWERSCREEN EQUIPOS ESPANA S.L.

4 5 6

B. R. B. COMERCIAL GIRALDA, SL.

SEVILLA

3.718

145,92

7

LICLIMA SL

DOS HERMANAS

1.939

132,64

8

DOS HERMANAS

18.828

125,82

9

DICEBA SA COMERCIALIZACION Y REPRESENTACION MUNOZ DOMINGUEZ SRL.

2.934

125,46

10

GARTEGAN S.L.

BORMUJOS SAN JUAN DE AZNALFARACHE

2.462

122,34

1.527

288,71

SEVILLA

1.650

242,69

MAIRENA DEL ALJARAFE

5.151

227,98

BRIMOGEST INMOBILIARIA, SRL

ALCALA DE GUADAIRA

1.708

183,45

ARCOS AMBIENTAL SRL.

ALCALA DE GUADAIRA

3.721

149,01

(*) Valores en miles de euros (**) Porcentajes

Empresa sevillana 2009

154 Empresa Sevillana 2009


Comercio ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*)

Valores(*)

Porcentajes (**)

526

29,99

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

0

0,02

518

29,51

53

3,05

369

21,01

96

5,45

8

0,46

1.228

70,01

- Existencias

465

26,52

- Deudores

579

33,03

- Tesorería

112

6,38

72

4,09

1.754

100,00

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*)

Valores (*)

Porcentajes (**)

713

40,64

448

25,54

441

25,14

7

0,40

260

14,84

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

4

0,25

II) PASIVO CIRCULANTE

1.041

59,36

PASIVO TOTAL

1.754

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO

80

70,01

70

59,36

60

60

50

50

40

40

29,51

30

30

20

20 10

70

0,02

0,46

25,54 14,84

10

0,25

0

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

155 Empresa Sevillana 2009


Comercio ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

3.059

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

2.676

87,48

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

383

12,52

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

269

8,78

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

115

3,74

32

1,04

6. AMORTIZACIONES (-)

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

1,0% 8,8% 1,1% 1,1%

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

83

2,70

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-18

-0,58

9. Ingresos Financieros (+)

16

0,51

10. Gastos Financieros (-)

33

1,09

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

65

2,12

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

10

0,31

16

0,51

6

0,20

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

74

2,43

Personal

16. IMPUESTOS (-)

23

0,77

G.Financieros

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

51

1,67

18. AMORTIZACIONES (+)

32

1,04

19. CASH-FLOW (=)

83

2,71

13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-)

88,0%

Consumos Amortizaciones

Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES 3,50

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 18,22% 16,36%

20%

2,86

3,00

18% 16%

2,50

1,98

2,00

12%

1,49 1,34

1,50 1,00

12,63% 11,14%

14%

0,76 0,73

10% 8%

0,88

5,59% 5,22%

6%

0,64

0,44 0,34

0,50

8,62%

4%

2,99%

2% 0,00

0% LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

M ARGEN NET O

FINANCI ERA

Comercio

Empresa sevillana 2009

Área Metropolitana

Comercio

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Área Metropolitana

156 Empresa Sevillana 2009


Comercio ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2005

2006

2007

28,75

29,25

29,99

0,03

0,02

0,02

28,36

28,78

29,51

3,11

3,10

3,05

20,44

20,64

21,01

4,81

5,03

5,45

0,36

0,45

0,46

71,25

70,75

70,01

- Existencias

26,59

25,75

26,52

- Deudores

33,96

34,15

33,03

- Tesorería

7,02

6,97

6,38

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

3,68

3,88

4,09

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios

2005

2006

2007

37,78

38,78

40,64

24,81

25,06

25,54

24,55

24,67

25,14

- Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO

0,25

0,39

0,40

12,77

13,49

14,84

PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

0,20

0,23

0,25

62,22

61,22

59,36

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total)

(Porcentaje respecto al pasivo total) 70

71,25 70,75 70,01

62,22 61,22

70

37,78 35

28,75

29,25

38,78

59,36

40,64

35

29,99

0

0 Activ o Fijo 2005

Activ o Circulante 2006

Pasiv o Fijo

2007

2005

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

07/06

15,14

12,21

0,41

-19,11

14,80

12,25

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

06/05

07/06

16,15

14,71

14,29

11,58

- Fondos Propios

13,69

11,55

- Ingresos a distribuir en varios ej.

- Inmovilizaciones inmateriales

12,71

7,57

71,73

13,99

- Inmovilizaciones materiales

14,27

11,41

DEUDAS A LARGO PLAZO

19,57

20,42

- Otro inmovilizado

18,43

18,59

PROV. RIESGOS Y GASTOS

28,40

20,62

GASTOS AMORTIZABLES

42,96

11,25

II) PASIVO CIRCULANTE

11,33

6,13

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

PASIVO TOTAL

13,15

9,46

12,35

8,32

- Existencias

9,58

12,73

- Deudores

13,79

5,85

- Tesorería

12,30

0,19

- Otro activo circulante

19,12

15,34

13,15

9,46

ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

157 Empresa Sevillana 2009


Comercio ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

8,42

6,40

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

87,97

87,74

87,48

8,14

6,07

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

10,51

8,70

%

12,03

12,26

12,52

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

8,50

8,58

8,78

9,40

8,90

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

3,52

3,68

3,74

13,21

8,23

6. AMORTIZACIONES (-)

1,13

1,09

1,04

4,59

1,56 11,06

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

2,39

2,59

2,70

17,29

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-0,39

-0,43

-0,58

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

0,41

0,44

0,51

14,89

24,31

10. Gastos Financieros (-)

33,71

0,80

0,87

1,09

17,25

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

2,00

2,16

2,12

16,81

4,62

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

0,25

0,23

0,31

0,67

43,01

13. Ingresos extraordinarios (+)

0,46

0,52

0,51

21,43

5,06

14. Gastos extraordinarios (-)

-25,86

0,21

0,29

0,20

45,94

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

2,25

2,39

2,43

15,02

8,36

16. IMPUESTOS (-)

0,82

0,83

0,77

10,69

-2,12

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

1,44

1,56

1,67

17,47

13,96

18. AMORTIZACIONES (+)

1,13

1,09

1,04

4,59

1,56

19. CASH-FLOW (=)

2,57

2,65

2,71

11,79

8,84

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD 3.000

3.500 3.000

3.058,7

2.874,9

2.500

2.675,7

2.522,5

2.332,7

2.500

2.651,5

2.000

2.000 1.500

1.500 1.000

2.332,7

2.675,7

2.522,5

1.000 500

500 0

225,4 21,3

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

2007

2005 Personal

Consumos Ex plot.

246,6 25,0

268,5 33,4

2006

2007

Financieros

Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 51,0 64,8

2007

82,6 44,7 62,0

2006

74,3 38,1 53,0

2005

63,4 -

20

40

Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

60

80

100

Rdo.Activ . Ordinarias

158 Empresa Sevillana 2009


Comercio ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,72

0,73

0,73

Solvencia

1,33

1,33

1,34

Autonomía financiera

0,33

0,33

0,34

Coeficiente de endeudamiento

2,98

2,94

2,86

Autofinanciación del inmovilizado

0,88

0,88

0,88

2,67

2,85

2,99

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

5,00

5,11

5,22

Rentabilidad financiera

16,79

16,87

16,36

Efecto endeudamiento

11,79

11,77

11,14

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

3,5 3,0

2,98

2,94

2,86

11,14 2007 2,99

2,5

11,77

2,0 1,5 1,0 0,5

16,36

5,22

1,33

1,33

0,88 0,72

0,88 0,73

0,33

0,33

1,34

2006 2,85

0,88 0,73 0,34

16,87

5,11 11,79

2005

16,79

5,00

2,67

0,0 2005 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

5

10

15

Margen neto de la ex plotación

Rentab. Económica

Rentab. Financiera

Efecto Endeudamiento

159 Empresa Sevillana 2009

20


žŽ‹•‹•†‡‰”ƒ†‡•ƒ‰”—’ƒ…‹‘‡• •‡…–‘”‹ƒŽ‡•

͘Ǥ͘‡”˜‹…‹‘•

Empresa Sevillana 2009


Servicios

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número Micro

Porcentaje

3.095

88,18

447

492

Pequeñas

355

10,11

3.886

1.623

Medianas

55

1,57

19.145

8.082

Grandes

5

0,14

160.827

73.469

3.510

100

1.316

829

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

ENDESA COGENERACION Y RENOVABLES SA

SEVILLA

171.868

89.772

2

ABENGOA S.A.

SEVILLA

38.005

53.638

3

ABEINSA, INGENIERIA Y CONSTRUCCION INDUSTRIAL SA SEVILLA

4

GAM SUROESTE SL

SEVILLA

2.947

31.767

29.350

11.377

5

AGUA Y ESTRUCTURAS SA

SEVILLA

43.490

8.389

6

TELVENT INTERACTIVA S.A.

SEVILLA

55.489

8.020

7

ABENGOA BIOENERGIA SA

SEVILLA

42.551

7.426

8

CLINICA SAGRADO CORAZON S.L.

SEVILLA

37.767

6.096

9

HERBA RICEMILLS S.L.

10 SOTONUBE INVERSIONES 2004 S.L.

SAN JUAN DE AZNALFARACHE MAIRENA DEL ALJARAFE

243.945

5.784

28.998

5.598

(*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

161 Empresa Sevillana 2009


Servicios ANÁLISIS ESTÁTICO

Empresas de alta rentabilidad

Nombre

Localidad

Datos económicos Rentabilidad Media 07Ingresos(*) 05(**)

1

VIRSA SUAR SOCIEDAD LIMITADA.

SEVILLA

631

99,67

2

A VICTOR SANCHEZ RAMOS Y ASOCIADOS SL.

SEVILLA

252

95,33

3

GEBESCO S.L.

TOMARES

4

ESTUDIO DE ARQUITECTURA FORUM S.L.

SEVILLA

5

DECADAS SIGLO XX S.L.

MAIRENA DEL ALJARAFE

6

DARSENA SUR SL.

VALENCINA DE LA CONCEPCION

7

GIRALDEZ Y RICO SL

MAIRENA DEL ALJARAFE

219

82,67

8

ASUNCION OCHENTA S.L.

SEVILLA

921

82,00

9

AVILA Y DURAN S.L.

SEVILLA

214

77,33

10

AUTOMATICOS AMARO S.L.

SEVILLA

264

76,33

33

92,00

752

89,00

1.365

85,00

766

84,67

(*) Valores en miles de euros (**) Rentabilidad media en porcentajes

Empresas gacelas

Nombre

Localidad

Ingresos Variación 2007(*) 07/04(**)

1

BERROCAL RENTA SOCIEDAD LIMITADA.

PALOMARES DEL RIO

3.900

891,60

2

SETESUR MANTENIMIENTO INDUSTRIAL S.L.

DOS HERMANAS

1.250

646,90

3

WORLD TRADE CENTER SEVILLA S.A.

SEVILLA

1.804

405,09

4

CONSULTORIA ECOENERGETICA S.L.

GELVES

210

371,77

5

GRAEF SISTEMAS SL.

MAIRENA DEL ALJARAFE

1.527

288,71

6

SERVITENI 2000 S.L.

MAIRENA DEL ALJARAFE

843

254,02

7

JUMACAR ALQUILERES SL. COAGENER SOLUCIONES TECNICAS INTEGRALES SRL.

ALCALA DE GUADAIRA

428

212,68

ALCALA DE GUADAIRA

706

208,70

8 9

JMMC CONSULTORES 1994 SOCIEDAD LIMITADA.

SEVILLA

1.271

198,06

10

TEJADA'S ADMINISTRADORES DE FINCAS SL.

SEVILLA

76

193,70

(*) Valores en miles de euros (**) Porcentajes

Empresa sevillana 2009

162 Empresa Sevillana 2009


Servicios ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*) I) ACTIVO FIJO (NETO)

Valores(*)

Porcentajes (**)

1.760

64,88

ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS

0

0,01

1.738

64,07

- Inmovilizaciones inmateriales

152

5,61

- Inmovilizaciones materiales

840

30,95

- Otro inmovilizado

746

27,51

22

0,79

953

35,12

INMOVILIZADO

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO) - Existencias

197

7,27

- Deudores

487

17,97

- Tesorería

107

3,96

- Otro activo circulante

161

5,93

2.713

100,00

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*) I) PASIVO FIJO

Valores (*)

Porcentajes (**)

1.851

68,25

895

32,99

877

32,31

18

0,68

938

34,58

RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

18

0,67

861

31,75

2.713

100,00

II) PASIVO CIRCULANTE PASIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO

64,07

70

40

60

35

50

30 35,12

40

32,99

34,58 31,75

25 20

30

15

20 10

10 0,01

0,79

5

0,67

0

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

163 Empresa Sevillana 2009


Servicios ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

1.339

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

805

60,12

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

534

39,88

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

356

26,56

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

178

13,32

77

5,74

6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

101

7,58

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

20

1,52

9. Ingresos Financieros (+)

74

5,54

10. Gastos Financieros (-)

54

4,01

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

122

9,10

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

22

1,67

13. Ingresos extraordinarios (+)

65

4,85

14. Gastos extraordinarios (-)

43

3,18

144

10,77

27

2,01

117

8,76

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=) 16. IMPUESTOS (-) 17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=) 18. AMORTIZACIONES (+) 19. CASH-FLOW (=)

77

5,74

194

14,50

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

3,9%

5,1%

26,1% 59,2% 5,7%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA

2,50

18%

1,98 1,97

2,00

15,77%

16%

1,49 1,49

12,63%

14%

1,50

11,34%

12% 10%

1,00

18,22%

20%

0,88

8,99% 8,62%

8%

0,76

0,64 0,53

0,49 0,44

0,50

5,59%

6%

4,44%

4% 2% 0%

0,00 LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

FINANCI ERA

Serv icios

Empresa sevillana 2009

Área Metropolitana

AUT OFI N. INM O

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Serv icios

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Área Metropolitana

164 Empresa Sevillana 2009


Servicios ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*) 2005

2006

2007

63,64

62,80

64,88

0,02

0,02

0,01

63,06

62,13

64,07

5,90

5,89

5,61

- Inmovilizaciones materiales

31,54

31,30

30,95

DEUDAS A LARGO PLAZO

- Otro inmovilizado

25,62

24,94

27,51

PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS

0,56

0,66

0,79

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

36,36

37,19

35,12

- Existencias

7,44

8,36

7,27

- Deudores

18,91

18,81

17,97

- Tesorería

5,01

4,59

3,96

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

5,00

5,43

5,93

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej.

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

65,43

65,48

68,25

36,19

34,85

32,99

35,45

34,08

32,31

0,74

0,77

0,68

28,45

29,86

34,58

0,78

0,77

0,67

34,57

34,52

31,75

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total) 70

63,64 62,80

64,88

70

36,36 37,19 35,12 35

35

0

0 Activ o Fijo

2005

(Porcentaje respecto al pasivo total) 65,43 65,48 68,25

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante

2006

34,57 34,52 31,75

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

07/06

I) ACTIVO FIJO (NETO)

15,97

22,16

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS

-10,75

-13,34

INMOVILIZADO

15,79

21,95

- Inmovilizaciones inmateriales

17,32

12,69

- Inmovilizaciones materiales

16,64

16,92

- Otro inmovilizado

14,39

30,45

GASTOS AMORTIZABLES

37,56

43,20

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

20,21

11,66

- Existencias

31,90

2,83

- Deudores

16,94

12,92

- Tesorería - Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

7,81

1,80

27,54

29,20

17,51

18,26

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

06/05

07/06

17,60

23,26

13,15

11,94

- Fondos Propios

12,96

12,13

- Ingresos a distribuir en varios ej.

22,63

3,44

23,30

36,99

DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

15,55

3,24

II) PASIVO CIRCULANTE

17,35

8,77

PASIVO TOTAL

17,51

18,26

165 Empresa Sevillana 2009


Servicios ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

14,22

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

61,93

62,31

60,12

14,92

6,95

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

38,07

37,69

39,88

13,09

17,30

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

24,91

25,83

26,56

18,43

13,99

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

13,16

11,86

13,32

2,98

24,51

6. AMORTIZACIONES (-)

5,53

5,42

5,74

11,84

17,54

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

7,62

6,45

7,58

-3,44

30,38

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

0,17

1,22

1,52

732,84

37,82

9. Ingresos Financieros (+)

2,68

4,54

5,54

93,64

35,08

10. Gastos Financieros (-)

%

10,85

2,51

3,32

4,01

50,91

34,06

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

7,79

7,67

9,10

12,43

31,56

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

1,61

1,79

1,67

27,33

3,25

13. Ingresos extraordinarios (+)

3,14

3,31

4,85

20,52

62,36

14. Gastos extraordinarios (-)

1,53

1,52

3,18

13,36

132,10

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

9,40

9,46

10,77

14,97

26,20

16. IMPUESTOS (-)

2,65

1,43

2,01

-38,57

56,16

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

6,74

8,03

8,76

36,05

20,88

18. AMORTIZACIONES (+)

5,53

5,42

5,74

11,84

17,54

12,28

13,45

14,50

25,14

19,53

19. CASH-FLOW (=) (*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD 900 800 700

1.600 1.400 1.200

1.338,9

1.207,9 1.057,5

800 600 400

654,9

804,9

752,6

0

Ing.Ex plot.

2006

312,0

263,4

200 100 0

200

2005

654,9

600 500 400 300

1.000

804,9

752,6

40,1

26,6 2005

2007

2006

Personal

Consumos Ex plot.

Financieros

355,6

53,7 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 117,3 121,9

2007 101,5 97,0 92,6

2006 77,8

71,3 82,4 80,6

2005

-

50 Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

100

150

Rdo.Activ . Ordinarias

166 Empresa Sevillana 2009


Servicios ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,84

0,84

0,88

Solvencia

1,57

1,54

1,49

Autonomía financiera

0,56

0,53

0,49

Coeficiente de endeudamiento

1,70

1,81

1,97

Autofinanciación del inmovilizado

0,59

0,57

0,53

9,18

7,80

8,99

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

4,98

4,11

4,44

Rentabilidad financiera

13,76

13,98

15,77

Efecto endeudamiento

8,78

9,87

11,34

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

2,5 2,0 1,5 1,0 0,5

1,70 1,57 0,84 0,59 0,56

1,81 1,54

1,97

11,34 2007

4,44

1,49

8,99 9,87

0,84 0,57 0,53

0,88 0,53 0,49

2006

4,11

13,98 7,80 8,78

2005

4,98

0,0 2005 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

15,77

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

5

13,76

9,18 10

15

Margen neto de la ex plotación

Rentab. Económica

Rentab. Financiera

Efecto Endeudamiento

167 Empresa Sevillana 2009

20


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

͙Ǥ͕ †—•–”‹ƒ‡š–”ƒ…–‹˜ƒ

Empresa Sevillana 2009


Industria extractiva

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas

Micro

Número

Porcentaje

15

62,50

1.072

309

Pequeñas

8

33,33

5.350

2.911

Medianas

1

4,17

19.599

5.046

Grandes

0

0,00

--

--

24

100

3.270

1.374

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

1

ARIDOS Y HORMIGONES HISPALENSE S.L.

CASTILLEJA DE GUZMAN

2

TRANSASUR SL

CAMAS

3

SIERRA TRAVIESA SOCIEDAD LIMITADA.

4

ARIAN S.L.

5

ARIDOS PRUNA SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA. ALCALA DE GUADAIRA

Ingresos Recursos generados(*) 19.599

1.284

7.024

951

LA RINCONADA

7.429

832

SEVILLA

4.819

603

9.264

509

6 7 8 9 10 (*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

169 Empresa Sevillana 2009


Industria extractiva ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*) I) ACTIVO FIJO (NETO)

Valores(*)

Porcentajes (**)

2.195

51,01

ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

-

0,00

2.168

50,40

432

10,04

1.525

35,44

- Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado

212

4,92

26

0,61

2.108

48,99

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO) - Existencias

219

5,09

- Deudores

1.782

41,42

- Tesorería

63

1,47

- Otro activo circulante

44

1,02

4.302

100,00

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*)

Valores (*)

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios

Porcentajes (**)

2.074

48,21

1.401

32,57

1.374

31,93

27

0,63

631

14,66

- Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

42

0,99

II) PASIVO CIRCULANTE

2.228

51,79

PASIVO TOTAL

4.302

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO 60

PASIVO 60

50,40

50

50

40

40

30

30

20

20

10

0,00

51,79

48,99

0,61

0

32,57

14,66

10

0,99

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

170 Empresa Sevillana 2009


Industria extractiva ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

3.270

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-) 3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT (=) 4. GASTOS DE PERSONAL (-) 5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT (=) 6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=) 8. RESULTADO FINANCIERO (=)

2.606

79,71

9. Ingresos Financieros (+) 10. Gastos Financieros (-) 11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=) 12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=) 13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-) 15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

664

20,29

374

11,43

290

8,86

156

4,78

134

4,09

-53

-1,63

29

0,89

82

2,52

80

2,45

33

1,01

54

1,64

20

0,63

113

3,46

16. IMPUESTOS (-)

53

1,63

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

60

1,83

18. AMORTIZACIONES (+)

156

4,78

19. CASH-FLOW (=)

216

6,61

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

2,5% 2,2% 11,4% 4,7%

79,2%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

Los principales ratios del sector y su comparación con su ámbito de referencia más próximo permiten una valoración más eficiente de los Estados Financieros:

RATIOS PATRIMONIALES

2,50

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA

25%

20,74% 1,98

2,00

20%

1,80

1,49

15%

1,50 1,21

1,00

13,66% 11,63%

10%

0,85 0,68

0,65

0,67

7,09% 5,09%

0,48

0,50

7,83%

0,63

0,00

3,96%

3,87%

5%

0% LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

FINANCI ERA

Industria Ex tractiv a

Empresa sevillana 2009

Industria

AUT OFI N. INM O

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Industria Ex tractiv a

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Industria

171 Empresa Sevillana 2009


Industria extractiva ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2005

2006

2007

49,71

51,97

51,01

0,00

0,00

0,00

49,44

51,28

50,40

6,80

10,31

10,04

35,87

35,48

35,44

6,77

5,49

4,92

0,27

0,69

0,61

50,29

48,02

48,99

- Existencias

6,58

5,70

5,09

- Deudores

40,25

39,31

41,42

- Tesorería

2,82

2,56

1,47

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

0,64

0,47

1,02

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

49,27

51,68

48,21

29,68

34,75

32,57

28,55

33,99

31,93

1,12

0,76

0,63

18,12

15,71

14,66

1,47

1,21

0,99

50,74

48,33

51,79

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL PASIVO

EVOLUCIÓN DEL ACTIVO (Porcentaje respecto al activo total)

70

49,71 51,97

51,01

49,27 51,68

50,29 48,02 48,99

35

35

0

0 Activ o Fijo 2005

(Porcentaje respecto al pasivo total)

70

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

50,74 48,33 51,79

48,21

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual Estructura económica I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

Estructura financiera 06/05 (*)

07/06 (*)

37,22

8,97

-

-

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

36,15

9,12

- Fondos Propios

- Inmovilizaciones inmateriales

99,00

8,14

- Ingresos a distribuir en varios ej.

- Inmovilizaciones materiales

29,85

10,91

DEUDAS A LARGO PLAZO

6,44

-0,51

PROV. RIESGOS Y GASTOS

- Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

231,96

-1,86

25,34

13,27

- Existencias

13,62

-0,85

- Deudores

28,18

17,00

- Tesorería

18,97

-36,35

- Otro activo circulante

-4,19

142,40

31,26

11,03

ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

06/05 (*)

07/06 (*)

37,68

3,58

53,70

4,05

56,25

4,32

-10,92

-8,03

13,83

3,56

8,07

-9,42

II) PASIVO CIRCULANTE

25,02

19,00

PASIVO TOTAL

31,26

11,03

172 Empresa Sevillana 2009


Industria extractiva ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (**) 07/06 (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

13,25

23,42

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

78,11

78,03

79,71

13,13

26,07

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

21,89

21,97

20,29

13,69

13,99

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

%

12,98

13,39

11,43

16,76

5,38

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

8,90

8,58

8,86

9,20

27,43

6. AMORTIZACIONES (-)

5,82

5,13

4,78

-0,12

14,96 45,93

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

3,09

3,46

4,09

26,77

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-0,89

-1,10

-1,63

-

-

9. Ingresos Financieros (+)

0,67

0,74

0,89

25,00

48,09

10. Gastos Financieros (-)

69,00

1,56

1,84

2,52

33,83

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

2,20

2,35

2,45

21,23

28,54

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

0,35

1,43

1,01

366,67

-12,53

13. Ingresos extraordinarios (+)

0,69

1,70

1,64

177,38

19,28

14. Gastos extraordinarios (-)

0,35

0,27

0,63

-12,89

190,53

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

2,55

3,78

3,46

68,37

13,01

16. IMPUESTOS (-)

1,13

1,38

1,63

38,01

46,40

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

1,42

2,41

1,83

92,58

-6,07

18. AMORTIZACIONES (+)

5,82

5,13

4,78

-0,12

14,96

19. CASH-FLOW (=)

7,23

7,54

6,61

18,03

8,24

(**) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE 3.500

DE ACTIVIDAD

3.000

3.269,9

3.000 2.500

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

2.606,4

2.649,4

2.500

2.339,5

2.067,3 2.000

1.827,5

2.000 1.500

1.500 1.000

2.606,4 1.827,5

1.000

2.067,3

500

500

303,8 36,5

354,7 48,8

373,8 82,5

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

2005 Personal

2007 Consumos Ex plot.

2006 Financieros

2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 59,9 2007

80,1 133,6 63,8 62,3

2006

91,5 33,1 2005

51,4 72,2

-

Empresa sevillana 2009

50 Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

100 150 Rdo.Activ . Ordinarias

173 Empresa Sevillana 2009


Industria extractiva ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,86

0,88

0,85

Solvencia

1,44

1,55

1,49

Autonomía financiera

0,41

0,53

0,48

Coeficiente de endeudamiento

2,21

1,78

1,98

Autofinanciación del inmovilizado

0,63

0,70

0,67

Margen neto de la explotación

3,44

4,88

5,09

Rentabilidad económica

2,73

3,34

3,87

Rentabilidad financiera

6,50

7,19

7,83

Efecto endeudamiento

3,77

3,85

3,96

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

Representación gráfica 2,5

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA

2,21 2,0 1,5 1,0

1,44

1,78 1,55

2007

3,87

1,49

7,83 5,09

3,85 0,86 0,63

0,5

3,96

1,98

2006 0,88 0,70 0,53

0,41

3,34

0,85 0,67 0,48

3,77 2005

2,73

7,19 4,88 6,50

3,44

0,0 2005 2006 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

2 4 Margen neto de la ex plotación

6 8 Rentab. Económica

Rentab. Financiera

Efecto Endeudamiento

174 Empresa Sevillana 2009

10


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

͙Ǥ͖ †—•–”‹ƒ†‡ƒŽ‹‡–ƒ…‹×ǡ „‡„‹†ƒ›–ƒ„ƒ…‘

Empresa Sevillana 2009


Industria de alimentación, bebida y tabaco

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número

Porcentaje

Micro

97

64,67

502

170

Pequeñas

31

20,67

4.647

1.826

Medianas

17

11,33

21.390

7.379

Grandes

5

3,33

524.832

207.075

150

100

21.204

8.226

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

HEINEKEN ESPANA S.A.

SEVILLA

1.117.774

150.958

2

REFRESCOS ENVASADOS DEL SUR SA

LA RINCONADA

634.777

103.900

3

MIGUEL GALLEGO SA

DOS HERMANAS

479.412

9.340

4

SADA P.A. ANDALUCIA, S.A.

ALCALA DE GUADAIRA

148.252

5.947

5

HERBA RICEMILLS S.L.

SAN JUAN DE AZNALFARACHE

243.945

5.784

6

CONSORCIO DE JABUGO SOCIEDAD ANONIMA.

SEVILLA

15.493

3.352

7

ROMERO ALVAREZ SA

SEVILLA

35.332

2.593

8

GOYA EN ESPAÑA SA

ALCALA DE GUADAIRA

22.523

1.952

9

DERIVADOS DEL CERDO IBERICO SA

SEVILLA

10

TORRES Y RIBELLES SA

DOS HERMANAS

8.770

1.503

19.921

1.496

(*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

177 Empresa Sevillana 2009


Industria de alimentación, bebida y tabaco ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*) I) ACTIVO FIJO (NETO)

Valores(*)

Porcentajes (**)

11.171

57,37

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS

0

0,00

10.087

51,80

- Inmovilizaciones inmateriales

1.174

6,03

- Inmovilizaciones materiales

6.398

32,86

- Otro inmovilizado

2.515

12,91

1.084

5,57

INMOVILIZADO

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

8.301

42,63

- Existencias

2.155

11,07

- Deudores

4.273

21,94

192

0,99

- Tesorería - Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

1.681

8,63

19.473

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*) I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios

Valores (*)

Porcentajes (**)

13.187

67,72

8.369

42,98

8.226

42,24

143

0,73

4.486

23,04

- Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE PASIVO TOTAL

332

1,70

6.286

32,28

19.473

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO 60

PASIVO 50

51,80

50

42,63

42,98

40

32,28

40 30

30

23,04

20

20 5,57

10

10 1,70

0,00 0

0

Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

178 Empresa Sevillana 2009


Industria de alimentación, bebida y tabaco ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

21.204

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

16.317

76,95

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

4.886

23,05

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

2.159

10,18

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

2.727

12,86

6. AMORTIZACIONES (-)

1.672

7,88

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

1.055

4,98

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-142

-0,67

9. Ingresos Financieros (+)

249

1,17

10. Gastos Financieros (-)

391

1,84

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

913

4,31

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

-79

-0,37

13. Ingresos extraordinarios (+)

223

1,05

14. Gastos extraordinarios (-)

302

1,43

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

834

3,93

16. IMPUESTOS (-)

469

2,21

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

365

1,72

18. AMORTIZACIONES (+)

1.672

7,88

19. CASH-FLOW (=)

2.037

9,61

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

1,8% 10,1%

3,6%

7,8%

76,6%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES 2,00

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA

1,80 1,71

1,80

25%

20,74%

1,60

20%

1,24 1,21

1,40 1,20

15%

0,98

1,00 0,80

0,86

0,76 0,68

0,65

0,63

13,66% 11,63% 9,58%

10%

0,60

4,51%

0,40

7,09% 4,91%

4,68%

5%

0,20 0,00

0% LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Industria de Alimentación, Bebida y Tabaco

Empresa sevillana 2009

Industria

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Industria de Alimentación, Bebida y Tabaco

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Industria

179 Empresa Sevillana 2009


Industria de alimentación, bebida y tabaco ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*) 2005

2006

2007

63,24

61,38

57,37

0,02

0,00

0,00

57,83

56,38

51,80

11,66

7,85

6,03

- Inmovilizaciones materiales

32,32

28,77

32,86

DEUDAS A LARGO PLAZO

- Otro inmovilizado

13,86

19,77

12,91

PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS

5,39

4,99

5,57

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

36,75

38,62

42,63

- Existencias

11,11

9,86

11,07

- Deudores

15,80

19,96

21,94

- Tesorería

1,23

1,28

0,99

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

8,61

7,52

8,63

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej.

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

70,13

72,00

67,72

40,01

45,55

42,98

39,37

44,90

42,24

0,64

0,66

0,73

25,58

22,36

23,04

4,55

4,08

1,70

29,87

28,00

32,28

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales

70

EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total)

(Porcentaje respecto al pasivo total)

63,24

61,38

70

57,37

36,75 38,62

72,00

70,13

67,72

42,63

35

29,87 28,00 32,28

35

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05 (*)

07/06 (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO)

14,15

-9,55

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS

-87,48

-39,19

INMOVILIZADO

14,67

-11,10

-20,80

-25,71

4,70

10,53

67,75

-36,77

9,02

7,91

23,58

6,82

- Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO) - Existencias

4,41

8,59

- Deudores

48,57

6,40

- Tesorería

21,78

-25,24

2,73

11,06

17,62

-3,23

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

06/05 (*)

07/06 (*)

20,74

-8,98

33,93

-8,70

- Fondos Propios

34,14

-8,95

- Ingresos a distribuir en varios ej.

20,97

8,32

2,83

-0,31

DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

5,51

-59,58

II) PASIVO CIRCULANTE

10,27

11,55

PASIVO TOTAL

17,62

-3,23

180 Empresa Sevillana 2009


Industria de alimentación, bebida y tabaco ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

1,53

4,39

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

76,20

76,15

76,95

1,46

5,49

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

23,80

23,85

23,05

1,75

0,87

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

10,74

10,63

10,18

0,55

-0,03

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

13,06

13,22

12,86

2,73

1,59

7,78

7,90

7,88

3,05

4,23 -2,35

%

6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

5,28

5,32

4,98

2,26

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-0,61

-0,55

-0,67

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

0,44

0,85

1,17

98,27

43,54

10. Gastos Financieros (-)

37,46

1,05

1,40

1,84

35,17

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

4,67

4,77

4,31

3,83

-5,82

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

-2,31

9,08

-0,37

--

-104,29

13. Ingresos extraordinarios (+)

0,69

10,23

1,05

1409,00

-89,27

14. Gastos extraordinarios (-)

3,00

1,16

1,43

-60,81

28,66

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

2,36

13,85

3,93

495,98

-70,36

16. IMPUESTOS (-)

0,78

2,83

2,21

268,82

-18,42

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

1,58

11,02

1,72

607,79

-83,68

18. AMORTIZACIONES (+)

7,78

7,90

7,88

3,05

4,23

19. CASH-FLOW (=)

9,36

18,92

9,61

105,20

-46,99

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD

25.000 20.000

20.007,1

18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0

21.203,7

20.312,7

15.000 10.000 15.245,8

16.317,2

15.468,3

5.000 0 2005 Ing.Ex plot.

2006

2.148,2 210,3 2005

2007

Personal

Consumos Ex plot.

16.317,2

15.468,3

15.245,8

2.160,0 284,3 2006 Financieros

2.159,4 390,8 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 365,4 2007

913,1 1.055,2

2006

969,5 1.080,6

2.239,1

316,4 933,8 1.056,7

2005

-

500

1.000

Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

1.500

2.000

2.500

Rdo.Activ . Ordinarias

181 Empresa Sevillana 2009


Industria de alimentación, bebida y tabaco ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,86

1,03

0,98

Solvencia

1,70

1,92

1,71

Autonomía financiera

0,71

0,91

0,76

Coeficiente de endeudamiento

1,24

0,98

1,24

Autofinanciación del inmovilizado

0,77

0,89

0,86

Margen neto de la explotación

3,06

14,38

4,51

Rentabilidad económica

3,58

14,51

4,91

Rentabilidad financiera

6,19

27,71

9,58

Efecto endeudamiento

2,61

13,20

4,68

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

2,5 2,0 1,5 1,0

4,68

1,92 1,70 1,24 0,86 0,77 0,71

1,71 1,03 0,98 0,91 0,89

1,24 0,98 0,86 0,76

2007

13,20 2006

2005

3,58 3,06

0,0 2005 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

27,71

14,51 14,38 2,61

0,5

9,58

4,91 4,51

0

5

6,19

10

15

20

25

Margen neto de la ex plotación

Rentab. Económica

Rentab. Financiera

Efecto Endeudamiento

182 Empresa Sevillana 2009

30


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

͙Ǥ͗‡š–‹Žǡ…‘ˆ‡……‹×› …ƒŽœƒ†‘•

Empresa Sevillana 2009


Textil, confección y calzado

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número

Porcentaje

Micro

55

80,88

479

142

Pequeñas

12

17,65

2.889

1.344

Medianas

1

1,47

11.076

5.234

Grandes

0

0,00

--

--

68

100

1.060

429

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad Ingresos Recursos generados(*)

1

GEOTEXAN SA.

SEVILLA

11.076

1.050

2

EUROMA SA

SEVILLA

3.209

720

3 4 5 6 7 8 9 10 (*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

185 Empresa Sevillana 2009


Textil, confección y calzado ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*)

Valores(*)

Porcentajes (**)

503

40,88

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

-

0,00

498

40,47

22

1,82

417

33,89

59

4,76

5

0,41

728

59,13

- Existencias

324

26,32

- Deudores

315

25,60

- Tesorería

60

4,84

- Otro activo circulante

29

2,37

1.231

100,00

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*)

Valores (*)

Porcentajes (**)

665

54,07

500

40,61

429

34,88

71

5,73

163

13,24

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

3

0,21

565

45,93

1.231

100,00

II) PASIVO CIRCULANTE PASIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO

40,61

59,13

60

40

50

40,47

30

40 30

20

20 10

45,93

50

70

13,24

10 0,00

0,21

0,41 0

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

186 Empresa Sevillana 2009


Textil, confección y calzado ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1.060

100,00

774

73,08

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+) 2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-) 3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT (=) 4. GASTOS DE PERSONAL (-) 5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT (=) 6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=) 8. RESULTADO FINANCIERO (=)

285

26,92

221

20,82

65

6,10

33

3,14

31

2,97

-17

-1,62

5

0,52

23

2,14

14

1,35

19

1,83

21

2,03

2

0,20

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

34

3,17

16. IMPUESTOS (-)

10

0,92

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

24

2,25

18. AMORTIZACIONES (+)

33

3,14

19. CASH-FLOW (=)

57

5,39

9. Ingresos Financieros (+) 10. Gastos Financieros (-) 11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=) 12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=) 13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-)

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

2,1% 1,1% 20,8%

3,1%

72,9%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES 2,00

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 25%

1,80

1,80

20,74%

1,66 1,45

1,60 1,40

20%

1,21

1,20

1,01

11,63%

1,00 0,80

13,66%

15%

0,71 0,65

0,59

0,60

0,68

0,63

10%

4,80%

0,40

7,09%

6,69%

4,14%

5%

2,55%

0,20 0,00

0% LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Tex til, Confección y calzado

Empresa sevillana 2009

Industria

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Tex til, Confección y calzado

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Industria

187 Empresa Sevillana 2009


Textil, confección y calzado ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2005

2006

2007

47,77

43,65

40,88

0,82

0,00

0,00

46,67

43,32

40,47

0,91

1,20

1,82

39,39

36,76

33,89

6,38

5,35

4,76

0,28

0,33

0,41

52,23

56,35

59,13

- Existencias

20,66

23,25

26,32

- Deudores

21,85

25,40

25,60

- Tesorería

7,41

4,88

4,84

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

2,30

2,80

2,37

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

54,52

52,99

54,07

39,42

39,20

40,61

33,31

32,81

34,88

6,11

6,39

5,73

14,47

13,53

13,24

0,62

0,26

0,21

45,49

47,01

45,93

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total)

(Porcentaje respecto al pasivo total)

70

70 56,35 47,77

59,13

54,52

52,23 43,65

52,99

54,07 45,49 47,01 45,93

40,88

35

35

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

07/06

0,62

-2,65

-100,00

---

2,23

-2,89

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej.

46,08

56,91

- Inmovilizaciones materiales

2,80

-4,17

DEUDAS A LARGO PLAZO

- Otro inmovilizado

-7,61

-7,63

PROV. RIESGOS Y GASTOS

GASTOS AMORTIZABLES

26,92

28,41

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

18,84

9,05

23,93

17,65

- Deudores

28,04

4,73

- Tesorería

-27,36

3,05

- Otro activo circulante

34,29

-12,19

10,14

3,94

- Existencias

ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

06/05

07/06

7,05

6,04

9,52

7,67

8,50

10,48

15,10

-6,80

2,96

1,74

-53,95

-14,76

II) PASIVO CIRCULANTE

13,82

1,55

PASIVO TOTAL

10,14

3,94

188 Empresa Sevillana 2009


Textil, confección y calzado ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

9,62

2,68

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

74,00

74,10

73,08

9,78

1,26

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

26,00

25,90

26,92

9,19

6,73

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

%

21,57

21,12

20,82

7,36

1,20

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

4,43

4,78

6,10

18,12

31,21

6. AMORTIZACIONES (-)

3,25

3,05

3,14

2,74

5,56 76,55

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

1,18

1,73

2,97

60,61

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-1,54

-1,30

-1,62

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

0,40

0,38

0,52

5,10

38,81

10. Gastos Financieros (-)

1,94

1,68

2,14

-4,75

30,29

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

-0,36

0,42

1,35

--

226,60

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

6,02

1,69

1,83

-69,25

11,15

13. Ingresos extraordinarios (+)

6,43

1,84

2,03

-68,70

13,35

14. Gastos extraordinarios (-)

0,41

0,15

0,20

-60,61

38,46

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

5,65

2,11

3,17

-59,08

54,36

16. IMPUESTOS (-)

1,66

0,61

0,92

-59,53

53,60

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

3,99

1,50

2,25

-58,89

54,67

18. AMORTIZACIONES (+)

3,25

3,05

3,14

2,74

5,56

19. CASH-FLOW (=)

7,24

4,55

5,39

-31,21

21,72

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD 900 800

1.200 1.000

1.059,6

1.032,0 941,4

800

700 600

600

500 400

400

696,6

764,7

300 200

774,4

200

203,1

100 0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

774,4

764,7 696,6

218,0

18,3

2007 Consumos Ex plot.

17,4

220,6 22,6

2005

2006

2007

Personal

Financieros

Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 23,9 14,3

2007

31,4 15,4 2006

4,4 17,8 37,6

2005 3,4-

-10

-

11,1 10

Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

20

30

40

Rdo.Activ . Ordinarias

189 Empresa Sevillana 2009


Textil, confección y calzado ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,69

0,70

0,71

Solvencia

1,63

1,62

1,66

Autonomía financiera

0,56

0,54

0,59

Coeficiente de endeudamiento

1,50

1,53

1,45

Autofinanciación del inmovilizado

0,86

0,91

1,01

7,13

3,45

4,80

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

6,25

3,01

4,14

Rentabilidad financiera

12,31

4,72

6,69

Efecto endeudamiento

6,06

1,71

2,55

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES 1,8 1,6

1,63 1,50

1,4

1,62 1,53

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

1,66 1,45

2,55

6,69

2007

4,14 4,80

1,2 1,0 0,8 0,6

0,86 0,69 0,56

0,91 0,70 0,54

1,01 0,71 0,59

1,71 2006

3,01 3,45

4,72

6,06

0,4 2005

0,2

6,25

0,0 2005 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

2

4

6

Margen neto de la ex plotación Rentab. Financiera

12,31 7,13 8

10

12

Rentab. Económica Efecto Endeudamiento

190 Empresa Sevillana 2009

14


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

͙Ǥ͘ƒ†‡”ƒǡ…‘”…Š‘› ˆƒ„”‹…ƒ…‹×†‡—‡„Ž‡•

Empresa Sevillana 2009


Madera, corcho y fabricación de muebles

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número Micro

Porcentaje

115

83,94

497

18

Pequeñas

19

13,87

3.939

1.066

Medianas

3

2,19

13.757

6.407

Grandes

0

0,00

--

--

137

100

1.264

304

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes 1

Nombre

Localidad

SILLONSUR SA

DOS HERMANAS

Ingresos Recursos generados(*) 15.821

1.553

2 3 4 5 6 7 8 9 10 (*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

193 Empresa Sevillana 2009


Madera, corcho y fabricación de muebles ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*)

Valores(*)

Porcentajes (**)

434

37,46

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

-

0,00

430

37,13

34

2,91

340

29,38

56

4,83

4

0,33

724

62,53

- Existencias

316

27,24

- Deudores

311

26,81

- Tesorería

59

5,12

- Otro activo circulante

39

3,37

1.158

100,00

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*)

Valores (*)

Porcentajes (**)

499

43,10

331

28,55

304

26,21

27

2,35

167

14,39

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

2

0,15

659

56,90

1.158

100,00

II) PASIVO CIRCULANTE PASIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

70

PASIVO 62,53

60

50

50

40

37,13

40

28,55 30

30

20

20 10

56,90

60

0,00

0,33

0

14,39

10 0,15 0

Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

194 Empresa Sevillana 2009


Madera, corcho y fabricación de muebles ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

1.264

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

877

69,33

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

388

30,67

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

329

26,04

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

59

4,64

6. AMORTIZACIONES (-)

41

3,23

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

18

1,41

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-17

-1,37

9. Ingresos Financieros (+)

4

0,33

22

1,71

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

1

0,04

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

10

0,81

19

1,54

9

0,73

10. Gastos Financieros (-)

13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-) 15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

11

0,85

16. IMPUESTOS (-)

7

0,56

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

4

0,28

18. AMORTIZACIONES (+)

41

3,23

19. CASH-FLOW (=)

44

3,51

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

1,7% 1,3% 25,6%

3,2% 68,2%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

3,00

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA

25% 2,48

20,74%

2,50

20%

2,00

1,80 13,66%

15% 1,40

1,50

11,63% 1,21 10%

1,00 0,68

0,620,65

5%

0,37

0,50

7,09%

0,77 0,63 2,23%

2,43%

3,26% 0,83%

0%

0,00 LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Madera, corcho y fabricación de muebles

Empresa sevillana 2009

Industria

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Madera, corcho y fabricación de muebles

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Industria

195 Empresa Sevillana 2009


Madera, corcho y fabricación de muebles ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2005

2006

2007

38,65

37,92

37,46

0,00

0,00

0,00

38,10

37,38

37,13

2,66

2,73

2,91

31,57

30,33

29,38

3,85

4,26

4,83

0,55

0,54

0,33

61,35

62,08

62,53

- Existencias

25,63

25,92

27,24

- Deudores

27,17

27,14

26,81

- Tesorería

5,23

4,72

5,12

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

3,31

4,29

3,37

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

44,68

43,76

43,10

31,37

31,11

28,55

28,27

28,47

26,21

3,11

2,64

2,35

13,12

11,90

14,39

0,18

0,76

0,15

55,32

56,25

56,90

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales

70

EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total)

(Porcentaje respecto al pasivo total)

70

61,35 62,08 62,53

55,32 56,25 56,90 44,68 43,76

38,65 37,92

43,10

37,46

35

35

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05 (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

07/06 (*)

2,17

4,48

-

-

2,18

5,04

- Inmovilizaciones inmateriales

7,05

12,61

- Inmovilizaciones materiales

0,04

2,45

- Otro inmovilizado

15,38

19,84

GASTOS AMORTIZABLES

1,51

-34,66

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

5,38

6,51

5,32

11,12

- Existencias - Deudores

4,04

4,44

- Tesorería

-5,99

14,61

- Otro activo circulante

34,82

-16,89

4,14

5,75

ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

06/05 (*) I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

07/06 (*)

2,01

4,15

3,26

-2,93

4,90

-2,66

-11,66

-5,84

-5,60

27,91

339,92

-78,41

II) PASIVO CIRCULANTE

5,88

6,99

PASIVO TOTAL

4,14

5,75

196 Empresa Sevillana 2009


Madera, corcho y fabricación de muebles ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

2,99

1,34

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

68,84

69,55

69,33

4,05

1,02

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

31,16

30,45

30,67

0,65

2,09

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

%

24,15

25,21

26,04

7,52

4,66

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

7,01

5,24

4,64

-23,02

-10,30

6. AMORTIZACIONES (-)

3,20

3,18

3,23

2,30

2,97 -30,71

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

3,81

2,06

1,41

-44,25

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-1,16

-1,29

-1,37

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

0,27

0,24

0,33

-9,05

44,03

10. Gastos Financieros (-)

1,43

1,53

1,71

10,20

12,96

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

2,65

0,77

0,04

-70,11

-94,75

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

0,62

1,21

0,81

100,00

-32,18

13. Ingresos extraordinarios (+)

0,86

1,97

1,54

136,82

-20,98

14. Gastos extraordinarios (-)

0,24

0,77

0,73

233,33

-3,36

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

3,27

1,97

0,85

-37,82

-56,55

16. IMPUESTOS (-)

0,93

0,45

0,56

-50,10

25,71

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

2,33

1,52

0,28

-32,90

-81,04

18. AMORTIZACIONES (+)

3,20

3,18

3,23

2,30

2,97

19. CASH-FLOW (=)

5,53

4,70

3,51

-12,56

-24,24

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD 1.000

1.400 1.200

1.211,4

876,5

867,7

833,9

1.264,4

1.247,6

800

1.000 600

800 600 400

400 833,9

867,7

314,5

292,5

329,2

876,5 200

200

17,3

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

2005

2007

2006

Personal

Consumos Ex plot.

19,1

Financieros

21,6 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 3,6 2007

0,5 17,8 19,0

2006

9,6 25,7 28,3 32,1

2005

46,2 -

10

20

Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

30

40

50

Rdo.Activ . Ordinarias

197 Empresa Sevillana 2009


Madera, corcho y fabricación de muebles ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,65

0,64

0,62

Solvencia

1,45

1,46

1,40

Autonomía financiera

0,41

0,42

0,37

Coeficiente de endeudamiento

2,17

2,14

2,48

Autofinanciación del inmovilizado

0,83

0,85

0,77

4,44

3,28

2,23

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

5,11

3,74

2,43

Rentabilidad financiera

11,95

7,10

3,26

Efecto endeudamiento

6,84

3,36

0,83

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

3,0 2,5

2,48 2,17

2,14

0,83 2007

3,26 2,43 2,23

2,0 1,5 1,0 0,5

1,45 0,83 0,65 0,41

1,46 0,85 0,64 0,42

1,40 0,77 0,62 0,37

3,36 2006

3,74 3,28

6,84 2005

5,11 4,44

0,0 2005 2006 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

7,10

0

11,95

2 4 6 Margen neto de la ex plotación

8 10 12 Rentab. Económica

Rentab. Financiera

Efecto Endeudamiento

198 Empresa Sevillana 2009

14


Madera, corcho y fabricación de muebles ANÁLISIS DINÁMICO

Empresa sevillana 2009

199 Empresa Sevillana 2009


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

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Empresa Sevillana 2009


Industria del papel y artes gráficas

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número Micro

Porcentaje

100

84,75

513

116

Pequeñas

16

13,56

4.174

1.734

Medianas

2

1,69

14.344

8.420

Grandes

0

0,00

--

--

118

100

1.244

476

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos

Recursos generados(*)

1

DISTRIBUCIONES ALIADAS SA

2 3

ARTES GRAFICAS GANDOLFO SA LAPPI INDUSTRIAS GRAFICAS SOCIEDAD LIMITADA

DOS HERMANAS ALCALA DE GUADAIRA

11.263

2.891

17.425

2.399

DOS HERMANAS

9.421

967

4

IMPRENTA ESCANDON SA

5.838

876

CORIA GRAFICA SL

SEVILLA PALOMARES DEL RIO

5

3.654

685

6

ARTES GRAFICA MORENO SRL LABORAL

BORMUJOS

1.481

657

7

EGONDI ARTES GRAFICAS SA

SEVILLA

4.264

615

8

PLAS RESUR SA

DOS HERMANAS

2.976

569

9 10 (*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

201 Empresa Sevillana 2009


Industria del papel y artes gráficas ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*)

Valores(*)

Porcentajes (**)

801

51,73

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS

-

0,00

784

50,61

- Inmovilizaciones inmateriales

102

6,57

- Inmovilizaciones materiales

658

42,51

INMOVILIZADO

- Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

23

1,51

17

1,12

748

48,27

- Existencias

124

8,01

- Deudores

478

30,87

- Tesorería

75

4,85

- Otro activo circulante

70

4,54

1.549

100,00

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*)

Valores (*)

Porcentajes (**)

984

63,52

513

33,12

476

30,74

37

2,38

468

30,23

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

3

0,17

565

36,49

1.549

100,00

II) PASIVO CIRCULANTE PASIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO 60

PASIVO 36,49

40

50,61

48,27

50

35

33,12 30,23

30 40

25

30

20

20

15 10

10

0,00

1,12

0

5

0,17

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

202 Empresa Sevillana 2009


Industria del papel y artes gráficas ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1.244

100,00

804

64,61

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+) 2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-) 3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT (=) 4. GASTOS DE PERSONAL (-) 5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT (=) 6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=) 8. RESULTADO FINANCIERO (=)

440

35,39

283

22,74

157

12,66

97

7,79

61

4,87

-30

-2,41

9. Ingresos Financieros (+) 10. Gastos Financieros (-) 11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=) 12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=) 13. Ingresos extraordinarios (+)

4

0,33

34

2,74

31

2,46

14

1,10

26

2,11

13

1,01

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

44

3,56

16. IMPUESTOS (-)

11

0,89

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

33

2,67

14. Gastos extraordinarios (-)

18. AMORTIZACIONES (+) 19. CASH-FLOW (=)

97

7,79

130

10,46

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

2,7% 1,9% 22,8%

7,8%

64,8%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

2,50

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 25%

2,00 2,00

20,74%

1,80

20%

1,48 1,50

13,66%

15%

1,21

1,10

11,63%

1,00

8,59%

10%

0,68

0,65

0,660,63

5,93%

0,46

0,50

7,09% 4,76%

3,83%

5%

0,00

0% LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Industria del papel y artes gráficas

Empresa sevillana 2009

Industria

M ARGEN NET O

RENT ABILI DAD

RENT ABILI DAD

ECONÓM I CA

FINANCI ERA

Industria del papel y artes gráficas

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Industria

203 Empresa Sevillana 2009


Industria del papel y artes gráficas ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2005

2006

2007

49,64

53,35

51,73

0,00

0,00

0,00

49,13

52,47

50,59

3,91

5,71

6,57

42,86

44,88

42,51

2,36

1,88

1,51

0,51

0,88

1,12

50,35

46,64

48,27

- Existencias

8,94

7,47

8,01

- Deudores

31,72

31,22

30,87

- Tesorería

5,54

4,83

4,85

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

4,14

3,12

4,54

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

60,36

61,35

63,52

37,22

35,63

33,12

34,14

33,30

30,74

3,09

2,33

2,38

23,12

25,71

30,23

0,01

0,00

0,17

39,65

38,66

36,49

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total)

(Porcentaje respecto al pasivo total)

70 49,64

53,35

70 51,73

50,35

60,36 61,35

63,52

46,64 48,27

39,65 38,66 36,49 35

35

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO)

07/06

28,83

7,05

--

--

28,03

6,49

- Inmovilizaciones inmateriales

75,04

26,96

- Inmovilizaciones materiales

25,53

4,58

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

- Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

-4,52

-10,91

104,64

40,34

11,04

14,26

- Existencias

0,14

18,35

- Deudores

17,98

9,16

- Tesorería

4,40

10,80

- Otro activo circulante

-9,84

60,98

19,86

10,41

ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

06/05

07/06

21,83

14,32

14,74

2,62

16,92

1,93

-9,37

12,51

33,29

29,81

-100,00

--

II) PASIVO CIRCULANTE

16,86

4,22

PASIVO TOTAL

19,86

10,41

204 Empresa Sevillana 2009


Industria del papel y artes gráficas ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

13,36

7,04

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

64,57

65,06

64,61

14,22

6,30

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

35,43

34,94

35,39

11,80

8,43

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

23,40

22,39

22,74

8,45

8,69

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

12,02

12,55

12,66

18,30

7,97

7,13

7,07

7,79

12,37

17,89 -4,82

%

6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

4,89

5,48

4,87

26,96

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-1,59

-1,91

-2,41

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

0,14

0,15

0,33

20,36

139,30

10. Gastos Financieros (-)

1,73

2,06

2,74

34,90

42,58

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

3,30

3,57

2,46

22,53

-26,20

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

0,56

0,45

1,10

-8,30

160,42

13. Ingresos extraordinarios (+)

1,01

0,90

2,11

0,99

151,83

14. Gastos extraordinarios (-)

143,11

0,45

0,44

1,01

12,55

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

3,86

4,02

3,56

18,08

-5,24

16. IMPUESTOS (-)

1,51

1,27

0,89

-4,39

-25,03

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

2,35

2,75

2,67

32,46

3,90

18. AMORTIZACIONES (+)

7,13

7,07

7,79

12,37

17,89

19. CASH-FLOW (=)

9,49

9,82

10,46

17,35

13,97

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD 900 800 700

1.400 1.200

1.243,7

1.161,9 1.024,9

1.000

600 400

661,8

600 500 400 300

800

661,8

803,5

755,9

0 2005 Ing.Ex plot.

239,9

200 100 0

200

803,5

755,9

17,7 2005

2006 2007 Consumos Ex plot.

Personal

260,2

23,9

282,8

34,1

2006

2007

Financieros

Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 33,2 30,6

2007

60,6 32,0 2006

41,5 63,7 24,1

2005

33,8 50,1

-

20 Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

40

60

80

Rdo.Activ . Ordinarias

205 Empresa Sevillana 2009


Industria del papel y artes gráficas ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

1,04

1,01

1,10

Solvencia

1,58

1,54

1,48

Autonomía financiera

0,54

0,52

0,46

Coeficiente de endeudamiento

1,69

1,81

2,00

Autofinanciación del inmovilizado

0,76

0,68

0,66

Margen neto de la explotación

5,45

5,94

5,93

Rentabilidad económica

4,77

4,92

4,76

Rentabilidad financiera

9,07

9,36

8,59

Efecto endeudamiento

4,30

4,44

3,83

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

2,5 2,00

2,0 1,5

1,69 1,58

1,81

3,83 4,76

1,54 1,48

1,0

1,04 0,76

0,5

0,54

8,59

2007

1,01

1,10

0,68 0,52

0,66 0,46

5,93

4,44 2006

4,92

9,36 5,94

4,30 2005

4,77

9,07 5,45

0,0 2005 2006 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

2 4 Margen neto de la ex plotación Rentab. Financiera

6 8 Rentab. Económica Efecto Endeudamiento

206 Empresa Sevillana 2009

10


Industria del papel y artes gráficas ANÁLISIS DINÁMICO

Empresa sevillana 2009

207 Empresa Sevillana 2009


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

͙Ǥ͚—À‹…ƒǡ…ƒ—…Š‘›’Žž•–‹…‘

Empresa Sevillana 2009


Química, caucho y plástico

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número

Porcentaje

Micro

50

61,73

583

160

Pequeñas

21

25,93

3.978

1.698

Medianas

9

11,11

20.221

9.228

Grandes

1

1,23

276.180

43.138

81

100

7.048

2.097

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

PERSAN S.A.

SEVILLA

276.180

51.801

2

REYENVAS SA

ALCALA DE GUADAIRA

45.503

3.815

3

NOVEMBAL EMBALAJES PLASTICOS SL.

ALCALA DE GUADAIRA

28.589

2.561

4

PLASMA SOCIEDAD TRANSFORMADORA DE PLASTICOS SL. SEVILLA

21.702

2.148

5

MENGIBAR SA

DOS HERMANAS

14.902

1.853

6

DENPLAX S.A.

SEVILLA

6.200

1.324

7

CONDAPLAST SA

SEVILLA

11.177

1.031

8 9 10 (*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

209 Empresa Sevillana 2009


Química, caucho y plástico ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*)

Valores(*)

Porcentajes (**)

2.755

46,09

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

3

0,05

2.732

45,70

99

1,66

2.219

37,11

414

6,93

20

0,33

3.223

53,91

- Existencias

1.023

17,12

- Deudores

1.540

25,76

- Tesorería

196

3,28

- Otro activo circulante

463

7,75

5.978

100,00

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*)

Valores (*)

Porcentajes (**)

3.411

57,05

2.180

36,46

2.100

35,13

80

1,33

1.205

20,15

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

26

0,44

II) PASIVO CIRCULANTE

2.567

42,95

PASIVO TOTAL

5.978

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) PASIVO

ACTIVO 60

53,91

50

42,95

45

45,70

50

40

36,46

35

40

30

30

25

20,15

20

20 15

10

10

0,05

0,33

0

5

0,44

0

Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

210 Empresa Sevillana 2009


Química, caucho y plástico ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

7.048

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-) 3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT (=) 4. GASTOS DE PERSONAL (-) 5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT (=) 6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=) 8. RESULTADO FINANCIERO (=)

5.022

71,26

2.025

28,74

794

11,27

1.231

17,47

560

7,94

671

9,53

-155

-2,20

9. Ingresos Financieros (+)

48

0,68

203

2,88

516

7,32

-50

-0,71

43

0,61

93

1,32

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

466

6,61

16. IMPUESTOS (-)

126

1,79

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

340

4,82

18. AMORTIZACIONES (+)

560

7,94

19. CASH-FLOW (=)

899

12,76

10. Gastos Financieros (-) 11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=) 12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=) 13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-)

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

3,0%

3,2%

11,7%

8,2%

73,9%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES 1,80 1,71 1,58

2,00 1,80

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 25%

21,13% 20,74%

1,60

20%

1,40

1,21

1,20 1,00 0,80

15%

0,86

0,81 0,63

0,68 0,56

0,65

13,66% 11,63% 8,49%

0,60 0,40

11,12%

10,01% 10%

7,09%

5%

0,20 0,00

0% LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Química, caucho y plástico

Empresa sevillana 2009

Industria

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Química, caucho y plástico

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Industria

211 Empresa Sevillana 2009


Química, caucho y plástico ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2005

2006

2007

50,24

48,74

46,09

0,07

0,05

0,05

49,66

48,15

45,70

11,29

8,57

1,66

32,61

32,42

37,11

5,76

7,16

6,93

0,51

0,54

0,33

49,76

51,26

53,91

- Existencias

13,92

14,75

17,12

- Deudores

24,67

25,23

25,76

- Tesorería

5,40

2,64

3,28

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

5,77

8,65

7,75

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

59,47

62,60

57,05

36,29

39,97

36,46

34,46

38,54

35,13

1,83

1,44

1,33

22,49

22,12

20,15

0,69

0,51

0,44

40,53

37,40

42,95

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total)

(Porcentaje respecto al pasivo total)

70

70 50,24

48,74

46,09

53,91 49,76 51,26

59,47

62,60 57,05

40,53 35

42,95 37,40

35

0

0 Activ o Fijo 2005

Activ o Circulante 2006

Pasiv o Fijo 2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado

07/06

6,59

-3,19

-25,25

13,33

6,55

-2,83

-16,58

-80,19

9,24

17,20

36,64

-0,93

GASTOS AMORTIZABLES

14,98

-37,27

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

13,20

7,67

16,39

18,83

- Existencias - Deudores

12,34

4,55

- Tesorería

-46,30

27,48

- Otro activo circulante

64,84

-8,30

9,88

2,38

ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

06/05

07/06

15,66

-6,69

21,03

-6,61

- Fondos Propios

22,89

-6,67

- Ingresos a distribuir en varios ej.

-13,87

-4,93

8,08

-6,73

DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

-19,74

-11,17

II) PASIVO CIRCULANTE

1,39

17,55

PASIVO TOTAL

9,88

2,38

212 Empresa Sevillana 2009


Química, caucho y plástico ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

12,03

7,33

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

71,95

71,36

71,26

11,11

7,19

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

28,05

28,64

28,74

14,39

7,69

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

12,59

11,77

11,27

4,78

2,77

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

15,47

16,87

17,47

22,21

11,12

7,94

-22,32

43,52 -6,48

%

6. AMORTIZACIONES (-)

8,56

5,94

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

6,90

10,93

9,53

77,45

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-1,43

-1,16

-2,20

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

0,72

0,75

0,68

16,95

-3,40

10. Gastos Financieros (-)

2,15

1,91

2,88

-0,69

62,14

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

5,47

9,78

7,32

100,22

-19,63

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

0,78

0,30

-0,71

-57,20

-356,30

13. Ingresos extraordinarios (+)

1,01

0,46

0,61

-48,94

43,36

14. Gastos extraordinarios (-)

0,23

0,16

1,32

-20,90

778,00

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

6,25

10,07

6,61

80,64

-29,55

16. IMPUESTOS (-)

2,15

3,65

1,79

89,82

-47,20

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

4,10

6,43

4,82

75,81

-19,54

18. AMORTIZACIONES (+)

8,56

5,94

7,94

-22,32

43,52

12,66

12,37

12,76

9,43

10,75

19. CASH-FLOW (=) (*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD 6.000

8.000

6.000

7.047,8

6.566,4

7.000

5.000

5.861,3

4.000

5.000

3.000

4.000 3.000 2.000

5.022,4

4.685,6 4.217,0

4.217,0

2.000

5.022,4

4.685,6

737,7

1.000

1.000

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

773,0

126,1 2005

2007

Personal

Consumos Ex plot.

125,2

794,4 203,1

2006

2007

Financieros

Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 339,6 2007

516,0 671,4 422,0

2006

642,0 717,9 240,0 320,7

2005

404,6 -

200 Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

400

600

800

Rdo.Activ . Ordinarias

213 Empresa Sevillana 2009


Química, caucho y plástico ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,88

0,98

0,86

Solvencia

1,58

1,67

1,58

Autonomía financiera

0,55

0,65

0,56

Coeficiente de endeudamiento

1,70

1,47

1,71

Autofinanciación del inmovilizado

0,74

0,84

0,81

7,67

11,09

8,49

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

8,47

12,47

10,01

Rentabilidad financiera

18,63

27,99

21,13

Efecto endeudamiento

10,16

15,52

11,12

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4

1,70 1,58

1,67 1,47

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

1,71 1,58

11,12 2007 8,49

0,88 0,74

0,98 0,84 0,65

0,55

0,86 0,81

21,13

10,01 15,52

2006

0,56

10,16 2005

0,2 0,0 2005 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

27,99

12,47 11,09 18,63

8,47 7,67 0

5

10

15

Margen neto de la ex plotación Rentab. Financiera

20

25

Rentab. Económica Efecto Endeudamiento

214 Empresa Sevillana 2009

30


Química, caucho y plástico ANÁLISIS DINÁMICO

Empresa sevillana 2009

215 Empresa Sevillana 2009


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

͙Ǥ͛ƒ–‡”‹ƒŽ‡•†‡…‘•–”—……‹×

Empresa Sevillana 2009


Materiales de construcción

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número

Porcentaje

Micro

39

63,93

744

211

Pequeñas

15

24,59

4.624

250

Medianas

6

9,84

20.683

4.318

Grandes

1

1,64

61.589

400.229

61

100

4.657

7.182

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

O-I MANUFACTURING HOLDING SPAIN SL

ALCALA DE GUADAIRA

61.589

70.004

2

REFRACTARIOS ALFRAN SA

ALCALA DE GUADAIRA

22.349

2.037

3

CEMENTOS Y PINTURAS SA

DOS HERMANAS

25.081

1.876

4

ARIDOS Y HORMIGONES HISPALENSE S.L.

CASTILLEJA DE GUZMAN

19.599

1.284

5

LA VENECIANA BETICA, S.A.

SEVILLA

25.470

1.237

6

INDUSTRIA ESPECIALIZADA EN AERONAUTICA SA

LA RINCONADA

5.587

842

7 8 9 10 (*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

217 Empresa Sevillana 2009


Materiales de construcción ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*)

Valores(*)

Porcentajes (**)

838

31,81

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

-

0,00

823

31,25

93

3,52

- Inmovilizaciones materiales

578

21,93

- Otro inmovilizado

153

5,80

15

0,56

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

1.797

68,19

399

15,13

- Deudores

1.280

48,60

- Tesorería

93

3,52

- Otro activo circulante

25

0,94

2.635

100,00

- Existencias

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*) I) PASIVO FIJO

Valores (*)

Porcentajes (**)

1.210

45,91

663

25,18

631

23,95

32

1,23

546

20,71

RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

1

0,03

II) PASIVO CIRCULANTE

1.425

54,08

PASIVO TOTAL

2.635

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO

80

68,19

70

60

54,08

50

60 40

50 40

30

31,25

30

25,18 20,71

20

20 10

10 0,00

0,03

0,56 0

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

218 Empresa Sevillana 2009


Materiales de construcción ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

3.708

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-) 3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT (=) 4. GASTOS DE PERSONAL (-) 5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT (=) 6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=) 8. RESULTADO FINANCIERO (=)

2.847

76,79

9. Ingresos Financieros (+) 10. Gastos Financieros (-) 11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=) 12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=) 13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-) 15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=) 16. IMPUESTOS (-) 17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=) 18. AMORTIZACIONES (+) 19. CASH-FLOW (=)

860

23,21

600

16,19

260

7,01

77

2,08

183

4,93

-36

-0,97

20

0,53

56

1,50

147

3,96

7

0,18

20

0,55

13

0,36

154

4,15

51

1,38

103

2,77

77

2,08

180

4,85

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

1,5% 1,8% 16,5% 2,1%

78,1%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

3,50

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 23,08%

25%

2,95 3,00

20,74% 20%

2,50

15,85% 1,80

2,00

15%

1,50

1,21

0,98 1,00

13,66%

11,63%

1,33 0,65

10%

0,81 0,63

0,68

7,23% 7,09%

5%

0,32

0,50

5,14%

0%

0,00 LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Materiales de construcción

Empresa sevillana 2009

Industria

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Materiales de construcción

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Industria

219 Empresa Sevillana 2009


Materiales de construcción ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2005

2006

2007

29,02

30,79

31,81

0,04

0,03

0,00

28,72

29,86

31,25

3,91

3,71

3,52

19,95

20,64

21,93

4,86

5,51

5,80

0,26

0,89

0,56

70,99

69,21

68,19

- Existencias

16,56

16,44

15,13

- Deudores

47,82

47,05

48,60

- Tesorería

4,52

4,30

3,52

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

2,09

1,42

0,94

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS

2006

2007

44,64

45,18

45,91

22,19

24,47

25,18

20,75

23,32

23,95

1,44

1,15

1,23

22,06

20,69

20,71

0,39

0,03

0,03

55,37

54,82

54,08

100,00

100,00

100,00

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL PASIVO

EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

(Porcentaje respecto al pasivo total)

(Porcentaje respecto al activo total) 70,99 69,21 68,19

70

70 55,37 54,82 54,08 44,64 35

29,02

30,79

45,18

45,91

31,81

35

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

07/06

20,83

16,94

0,00

-100,00

18,43

18,43

8,18

7,45

17,86

20,23

28,93

19,10

283,69

-28,79

11,03

11,52

- Existencias

13,03

4,19

- Deudores

12,04

16,90

- Tesorería - Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

8,48

-7,42

-22,82

-24,67

13,88

13,18

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

06/05

07/06

15,26

15,02

25,57

16,49

- Fondos Propios

27,98

16,28

- Ingresos a distribuir en varios ej.

-9,06

20,61

6,79

13,32

DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

-91,67

0,00

II) PASIVO CIRCULANTE

12,76

11,66

PASIVO TOTAL

13,88

13,18

220 Empresa Sevillana 2009


Materiales de construcción ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

11,94

18,81

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

74,26

74,86

76,79

12,85

21,89

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

25,74

25,14

23,21

9,34

9,65

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

%

18,26

17,82

16,19

9,22

7,99

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

7,48

7,33

7,01

9,64

13,71

6. AMORTIZACIONES (-)

2,46

2,08

2,08

-4,99

18,68 11,73

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

5,03

5,24

4,93

16,79

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-0,91

-0,87

-0,97

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

0,29

0,52

0,53

101,45

21,44

10. Gastos Financieros (-)

28,70

1,20

1,39

1,50

29,41

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

4,12

4,38

3,96

19,06

7,51

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

0,04

0,75

0,18

2190,16

-70,72

13. Ingresos extraordinarios (+)

0,49

1,07

0,55

146,02

-39,55

14. Gastos extraordinarios (-)

31,48

0,45

0,33

0,36

-18,92

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

4,15

5,13

4,15

38,13

-3,88

16. IMPUESTOS (-)

1,18

1,39

1,38

32,54

17,35

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

2,98

3,73

2,77

40,34

-11,81

18. AMORTIZACIONES (+)

2,46

2,08

2,08

-4,99

18,68

19. CASH-FLOW (=)

5,43

5,82

4,85

19,84

-0,88

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD

4.000

3.708,0

3.500 3.000

3.120,8

2.336,1

2.500

2.787,9

2.070,2 2.000

2.500

1.500

2.000 1.500 1.000

2.847,5

3.000

2.070,2

2.847,5

2.336,1

1.000 509,1

500

33,4

0

0 2005 Ing.Ex plot.

556,0

600,4

500

2006

2005

2007

2006

Personal

Consumos Ex plot.

43,3

Financieros

55,7 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 102,7 146,9

2007

182,9 116,4 136,7

2006

163,7 83,0 114,8

2005

140,2 -

50 Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

100

150

200

Rdo.Activ . Ordinarias

221 Empresa Sevillana 2009


Materiales de construcción ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,98

0,96

0,98

Solvencia

1,29

1,31

1,33

Autonomía financiera

0,27

0,31

0,32

Coeficiente de endeudamiento

3,43

3,08

2,95

Autofinanciación del inmovilizado

0,79

0,82

0,81

5,04

5,99

5,14

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

6,88

8,04

7,23

Rentabilidad financiera

25,08

28,08

23,08

Efecto endeudamiento

18,20

20,04

15,85

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

4,0 3,5

3,43 3,08

3,0

15,85 2,95

2007 5,14

23,08

7,23

2,5

20,04

2,0 1,5 1,0 0,5

2006 1,29 0,98 0,79

1,31 0,96 0,82

0,27

0,0

18,20 2005

25,08

6,88 5,04

0,32

0,31

2005 2006 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

0,98 0,81

28,08

8,04 5,99

1,33

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

5

10

15

Margen neto de la ex plotación Rentab. Financiera

20

25

Rentab. Económica Efecto Endeudamiento

222 Empresa Sevillana 2009

30


Materiales de construcción ANÁLISIS DINÁMICO

Empresa sevillana 2009

223 Empresa Sevillana 2009


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

͙Ǥ͜‡–ƒŽï”‰‹…ƒ•

Empresa Sevillana 2009


Metalúrgicas

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número Micro

Porcentaje

198

78,26

629

123

Pequeñas

48

18,97

3.876

1.345

Medianas

4

1,58

18.457

6.433

Grandes

3

1,19

190.325

16.021

253

100

3.776

643

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

SIDERURGICA SEVILLANA SA

ALCALA DE GUADAIRA

378.973

51.950

2

G.P. MANUFACTURAS DE ACERO SA

DOS HERMANAS

135.552

5.253

3

SEVILLA CONTROL SA

SEVILLA

4

PROTECCIONES Y LACADOS SL

ALCALA DE GUADAIRA

5

INGENIERIA Y CONSTRUCCIONES DEL SUR SA

DOS HERMANAS

6

CONSUR SA

SEVILLA

7

TALLERES CEHAM SL

SEVILLA

4.354

1.189

8

POSTEMEL SL

SEVILLA

10.855

1.157

9

DISENOS Y PROYECTOS TECNICOS S.A.

DOS HERMANAS

56.449

1.132

10

AIRGRUP SL

SEVILLA

8.490

993

7.224

1.916

30.571

1.646

6.440

1.485

10.611

1.337

(*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

225 Empresa Sevillana 2009


Metalúrgicas ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*)

Valores(*)

Porcentajes (**)

788

34,70

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

1

0,03

782

34,44

60

2,64

706

31,08

16

0,72

5

0,23

1.482

65,30

- Existencias

618

27,21

- Deudores

704

31,00

- Tesorería

113

5,00

47

2,09

2.270

100,00

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*) I) PASIVO FIJO

Valores (*)

Porcentajes (**)

1.075

47,38

666

29,32

644

28,35

22

0,97

394

17,35

RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

16

0,71

II) PASIVO CIRCULANTE

1.195

52,62

PASIVO TOTAL

2.270

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO 65,30

70 60

60

52,62

50

50

40 29,32

34,44

40

30 30 20

20 10

17,35

10 0,03

0,71

0,23 0

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

226 Empresa Sevillana 2009


Metalúrgicas ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

3.776

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-) 3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT (=) 4. GASTOS DE PERSONAL (-) 5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT (=) 6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=) 8. RESULTADO FINANCIERO (=)

2.701

71,53

1.075

28,47

570

15,10

505

13,37

104

2,76

401

10,61

-73

-1,93

8

0,21

81

2,14

328

8,69

9

0,25

14

0,38

5

0,13

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

338

8,94

16. IMPUESTOS (-)

108

2,86

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

230

6,08

18. AMORTIZACIONES (+)

104

2,76

19. CASH-FLOW (=)

334

8,84

9. Ingresos Financieros (+) 10. Gastos Financieros (-) 11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=) 12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=) 13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-)

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

2,3% 3,2% 16,0%

2,9%

75,7%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

2,50

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 2,33

60%

49,53% 1,80

2,00

50%

1,43

40%

1,50

31,51%

1,21 1,00

0,87 0,72

0,68

0,65

0,63

30%

18,03% 20%

0,41

0,50

11,63% 10,84%

13,66% 7,09%

10% 0,00

20,74%

0% LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Metalúrgicas

Empresa sevillana 2009

Industria

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Metalúrgicas

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Industria

227 Empresa Sevillana 2009


Metalúrgicas ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2005

2006

2007

33,78

34,49

34,70

0,03

0,03

0,03

33,53

34,23

34,44

2,82

2,99

2,64

29,87

30,43

31,08

0,83

0,81

0,72

0,22

0,23

0,23

66,22

65,51

65,30

- Existencias

24,51

25,34

27,21

- Deudores

33,47

33,27

31,00

- Tesorería

5,50

4,65

5,00

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

2,74

2,25

2,09

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

49,13

49,51

47,38

31,89

33,43

29,32

30,89

32,33

28,35

1,00

1,10

0,97

16,13

14,79

17,35

1,11

1,29

0,71

50,87

50,49

52,62

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total)

(Porcentaje respecto al pasivo total)

66,22 65,51 65,30

70

70 49,51

49,13 33,78

34,49

50,87 50,49 52,62

47,38

34,70

35

35

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

07/06

18,85

8,23

0,00

0,00

06/05 I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

07/06

17,30

2,96

22,01

-5,63 -5,64

18,85

8,24

- Fondos Propios

21,81

- Inmovilizaciones inmateriales

23,22

-5,06

- Ingresos a distribuir en varios ej.

28,27

-5,24

- Inmovilizaciones materiales

18,58

9,88

6,71

26,25

- Otro inmovilizado

13,86

-4,41

GASTOS AMORTIZABLES

21,54

7,30

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

15,15

7,25

- Existencias

20,37

15,54

- Deudores

15,69

0,26

- Tesorería

-1,63

15,59

- Otro activo circulante

-4,30

-0,07

16,40

7,58

ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

35,54

-41,37

II) PASIVO CIRCULANTE

15,54

12,13

PASIVO TOTAL

16,40

7,58

228 Empresa Sevillana 2009


Metalúrgicas ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

13,28

12,15

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

71,96

69,80

71,53

9,87

14,92

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

28,04

30,20

28,47

22,02

5,73

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

15,20

14,91

15,10

11,07

13,58

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

12,83

15,29

13,37

34,99

-1,93

2,93

3,05

2,76

17,66

1,64

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

9,90

12,25

10,61

40,12

-2,81

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-1,68

-1,75

-1,93

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

0,27

0,20

0,21

-15,73

19,24

10. Gastos Financieros (-)

22,88

%

6. AMORTIZACIONES (-)

1,95

1,95

2,14

13,51

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

8,22

10,50

8,69

44,58

-7,17

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

0,31

0,35

0,25

26,39

-19,33

13. Ingresos extraordinarios (+)

0,52

0,51

0,38

11,28

-16,68

14. Gastos extraordinarios (-)

0,21

0,16

0,13

-11,35

-11,01

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

8,54

10,85

8,94

43,92

-7,56

16. IMPUESTOS (-)

2,90

3,55

2,86

38,46

-9,54

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

5,63

7,30

6,08

46,73

-6,60

18. AMORTIZACIONES (+)

2,93

3,05

2,76

17,66

1,64

19. CASH-FLOW (=)

8,57

10,34

8,84

36,78

-4,17

(**) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD

4.000

3.000

3.776,2

3.367,2

3.500

3.000 2.500

2.972,6

2.139,2

2.000

2.500

1.500

2.000 1.500 1.000

2.701,1 2.350,4

2.139,2

1.000

2.701,1

2.350,4

451,9

500

500

58,0

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

501,9

2005

2007

2006

Personal

Consumos Ex plot.

65,8

Financieros

570,1 80,8 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 229,5 2007

328,1 400,8 245,8

2006

353,5 412,4 167,5

2005

-

244,5 294,4 100

200

Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

300

400

500

Rdo.Activ . Ordinarias

229 Empresa Sevillana 2009


Metalúrgicas ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,82

0,80

0,72

Solvencia

1,49

1,53

1,43

Autonomía financiera

0,46

0,50

0,41

Coeficiente de endeudamiento

2,03

1,88

2,33

Autofinanciación del inmovilizado

0,98

1,01

0,87

Margen neto de la explotación

10,19

12,65

10,84

Rentabilidad económica

16,72

20,18

18,03

Rentabilidad financiera

42,43

49,86

49,53

Efecto endeudamiento

25,71

29,68

31,51

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES 2,5 2,0

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

2,33 2,03 1,49

31,51 2007

1,88 1,53

1,5 1,0

0,98 0,82

1,01 0,80

0,5

0,46

0,50

10,84 1,43

29,68 2006 12,65

0,87 0,72 0,41

49,53

18,03

49,86

20,18 25,71

2005 10,19

42,43

16,72

0,0 2005 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

10

20

30

40

50

Margen neto de la ex plotación

Rentab. Económica

Rentab. Financiera

Efecto Endeudamiento

230 Empresa Sevillana 2009

60


Metalúrgicas ANÁLISIS DINÁMICO

Empresa sevillana 2009

231 Empresa Sevillana 2009


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

͙Ǥ͝ƒ“—‹ƒ”‹ƒ›‡“—‹’‘ ‡…ž‹…‘

Empresa Sevillana 2009


Maquinaria y equipo mecánico

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número

Porcentaje

Micro

50

62,50

740

265

Pequeñas

23

28,75

3.623

781

Medianas

6

7,50

24.923

7.113

Grandes

1

1,25

124.614

18.348

80

100

4.931

1.153

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

MAC-PUAR SA

SEVILLA

124.614

9.027

2

CONSTRUCCIONES Y DEPURACIONES SA

DOS HERMANAS

25.137

4.139

3

HIDRAL SA

SEVILLA

31.981

3.888

4

INTERNACIONAL HISPACOLD SA

SEVILLA

37.505

1.738

5

UNIRAIN SA

SEVILLA

3.068

1.083

6

MAC PUAR SERVICIOS INDUSTRIALES S.L.

SEVILLA

25.283

895

7

VIZUETE SL

VALENCINA DE LA CONCEPCION

16.195

661

8 9 10 (*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

233 Empresa Sevillana 2009


Maquinaria y equipo mecánico ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*)

Valores(*)

Porcentajes (**)

841

21,24

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS

1

0,02

834

21,05

- Inmovilizaciones inmateriales

116

2,93

- Inmovilizaciones materiales

631

15,94

INMOVILIZADO

- Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

86

2,18

7

0,16

3.119

78,76

656

16,55

- Deudores

1.845

46,60

- Tesorería

159

4,03

- Otro activo circulante

459

11,59

3.960

100,00

- Existencias

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*)

Valores (*)

Porcentajes (**)

1.831

46,23

1.266

31,96

1.153

29,12

112

2,84

565

14,27

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

-

0,00

II) PASIVO CIRCULANTE

2.129

53,76

PASIVO TOTAL

3.960

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

90

PASIVO

60

53,76

78,76 80 50 70 40

60

31,96 50 30 40 20

30 21,05

14,27

20 10 10 0,02

0,00

0,16 0

0

Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

234 Empresa Sevillana 2009


Maquinaria y equipo mecánico ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

4.931

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

3.525

71,49

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

1.406

28,51

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

997

20,23

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

408

8,28

6. AMORTIZACIONES (-)

143

2,90

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

265

5,38

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-75

-1,53

9. Ingresos Financieros (+)

32

0,65

10. Gastos Financieros (-)

107

2,18

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

190

3,85

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

24

0,49

13. Ingresos extraordinarios (+)

53

1,08

14. Gastos extraordinarios (-)

29

0,59

214

4,33

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=) 16. IMPUESTOS (-)

39

0,79

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

175

3,55

18. AMORTIZACIONES (+)

143

2,90

19. CASH-FLOW (=)

318

6,45

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

2,2% 1,4% 20,6%

3,0%

72,8%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

2,50

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA

25% 2,10

2,00

20,74% 20%

1,80

1,50

16,72%

1,53

1,47

13,66%

15% 1,21

1,16

11,63%

1,00

9,77%

10% 0,68

0,65

0,63

0,43

0,50

7,09% 6,95% 5,58%

5%

0%

0,00 LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Maquinaria y equipo mecánico

Empresa sevillana 2009

Industria

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Maquinaria y equipo mecánico

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Industria

235 Empresa Sevillana 2009


Maquinaria y equipo mecánico ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2005

2006

2007

22,16

19,38

21,24

0,03

0,02

0,02

21,98

19,17

21,05

2,66

2,67

2,93

14,30

13,59

15,94

5,02

2,91

2,18

0,15

0,19

0,16

77,84

80,61

78,76

- Existencias

14,83

12,59

16,55

- Deudores

50,54

53,87

46,60

- Tesorería

3,38

4,41

4,03

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

9,08

9,74

11,59

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS

2006

2007

42,89

35,51

46,23

32,68

25,41

31,96

31,66

23,57

29,12

1,01

1,84

2,84

10,16

9,94

14,27

0,04

0,16

0,00

57,11

64,49

53,76

100,00

100,00

100,00

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO (Porcentaje respecto al pasivo total)

(Porcentaje respecto al activo total) 80,61 78,76 77,84

64,49

70

70

57,11

53,76

46,23

42,89 35,51

35

35

22,16

19,38

21,24

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO)

07/06

4,70

2,49

-38,14

0,00

4,43

2,72

- Inmovilizaciones inmateriales

20,26

2,45

- Inmovilizaciones materiales

13,81

9,74

- Otro inmovilizado

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

-30,66

-29,93

GASTOS AMORTIZABLES

54,37

-20,37

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

24,00

-8,59

- Existencias

1,64

22,98

- Deudores

27,61

-19,08

- Tesorería

56,17

-14,64

- Otro activo circulante

28,43

11,31

19,72

-6,45

ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

06/05

07/06

-0,88

21,81

-6,91

17,66

- Fondos Propios

-10,87

15,57

- Ingresos a distribuir en varios ej.

116,76

44,48

17,08

34,35

DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

329,84

-100,00

II) PASIVO CIRCULANTE

35,19

-22,01

PASIVO TOTAL

19,72

-6,45

236 Empresa Sevillana 2009


Maquinaria y equipo mecánico ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

14,60

13,65

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

72,89

73,65

71,49

15,81

10,31

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

27,11

26,35

28,51

11,35

22,99

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

%

20,85

20,26

20,23

11,34

13,49

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

6,26

6,09

8,28

11,40

54,63

6. AMORTIZACIONES (-)

2,37

2,09

2,90

1,06

58,05 52,85

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

3,89

4,00

5,38

17,68

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-0,48

-1,07

-1,53

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

0,65

0,56

0,65

-0,92

31,85

10. Gastos Financieros (-)

52,43

1,12

1,62

2,18

65,81

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

3,42

2,93

3,85

-1,64

49,08

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

0,90

0,25

0,49

-67,39

117,31

13. Ingresos extraordinarios (+)

1,39

0,81

1,08

-33,05

51,17

14. Gastos extraordinarios (-)

20,88

0,49

0,56

0,59

29,36

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

4,31

3,19

4,33

-15,29

54,53

16. IMPUESTOS (-)

1,16

0,42

0,79

-58,23

111,86

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

3,15

2,76

3,55

0,50

45,77

18. AMORTIZACIONES (+)

2,37

2,09

2,90

1,06

58,05

19. CASH-FLOW (=)

5,52

4,85

6,45

0,74

51,05

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

6.000

4.930,8

4.338,4

5.000

DE ACTIVIDAD

4.000

3.525,0

3.500 3.000

3.785,7 4.000

2.500

3.000

2.000

3.195,4 2.759,2

1.500 2.000 2.759,2

3.525,0

3.195,4

500

1.000

42,5

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

878,9

789,4

1.000

2005

2007

2006

Personal

Consumos Ex plot.

70,5

Financieros

997,5 107,4 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 174,8 189,7

2007

265,1 119,9 127,2

2006

173,5 119,3 129,3 147,4

2005

-

50

100

Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

150

200

250

300

Rdo.Activ . Ordinarias

237 Empresa Sevillana 2009


Maquinaria y equipo mecánico ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

1,10

1,05

1,16

Solvencia

1,48

1,34

1,47

Autonomía financiera

0,47

0,32

0,43

Coeficiente de endeudamiento

2,06

2,91

2,10

Autofinanciación del inmovilizado

1,49

1,33

1,53

4,85

4,12

5,58

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

5,19

4,23

6,95

Rentabilidad financiera

14,11

12,77

16,72

Efecto endeudamiento

8,92

8,55

9,77

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD

2,91

Y EFICIENCIA (porcentajes) 9,77

3,5 3,0

5,58

2,5 2,0 1,5

2,10

2,06 1,48 1,49 1,10

1,0 0,5

2007

1,34 1,33 1,05

1,47 1,53 1,16

8,55 2006

4,23 4,12 8,92

0,47

0,32

0,43

2005

16,72

6,95

5,19 4,85

12,77

14,11

0,0 2005 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

5 10 Margen neto de la ex plotación

15 Rentab. Económica

Rentab. Financiera

Efecto Endeudamiento

238 Empresa Sevillana 2009

20


Maquinaria y equipo mecánico ANÁLISIS DINÁMICO

Empresa sevillana 2009

239 Empresa Sevillana 2009


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

͙Ǥ͕͔ƒ–‡”‹ƒŽ›‡“—‹’‘ ‡Ž±…–”‹…‘

Empresa Sevillana 2009


Material y equipo eléctrico

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número

Porcentaje

Micro

13

61,90

434

177

Pequeñas

6

28,57

4.568

781

Medianas

2

9,52

14.273

7.566

Grandes

0

0,00

--

--

21

100

2.933

1.053

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad Ingresos Recursos generados(*)

1

LANDIS & GYR S.A.

SEVILLA

17.461

1.017

2

APRESA PLP SPAIN SA

SEVILLA

11.084

979

3

APLEI SA

SEVILLA

6.467

563

4 5 6 7 8 9 10 (*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

241 Empresa Sevillana 2009


Material y equipo eléctrico ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*)

Valores(*)

Porcentajes (**)

580

24,52

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

--

0,00

564

23,86

79

3,35

467

19,76

17

0,72

16

0,66

1.784

75,48

- Existencias

713

30,18

- Deudores

882

37,31

- Tesorería

121

5,10

68

2,89

2.364

100,00

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*) I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios

Valores (*)

Porcentajes (**)

1.454

61,49

1.084

45,85

1.053

44,54

31

1,31

368

15,56

- Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

2

0,08

910

38,51

2.364

100,00

II) PASIVO CIRCULANTE PASIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO 75,48

80

50

45,85

70

38,51 40

60 50

30

40 20

23,86

30 20 10

15,56

10 0,00

0,66

0

0,08 0

Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

242 Empresa Sevillana 2009


Material y equipo eléctrico ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

2.933

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

2.131

72,65

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

802

27,35

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

546

18,63

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

256

8,72

51

1,73

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

205

7,00

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-38

-1,28

9. Ingresos Financieros (+)

18

0,60

10. Gastos Financieros (-)

6. AMORTIZACIONES (-)

55

1,88

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

168

5,71

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

7

0,25

13. Ingresos extraordinarios (+)

8

0,29

14. Gastos extraordinarios (-)

1

0,04

175

5,97

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=) 16. IMPUESTOS (-) 17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=) 18. AMORTIZACIONES (+) 19. CASH-FLOW (=)

37

1,26

138

4,71

51

1,73

189

6,44

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

2,0% 1,3% 19,4%

1,8%

75,5%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

2,50

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 25%

20,74%

1,94

1,85 1,80

2,00

20%

15,99% 1,50

15%

1,21 1,16

1,18 0,83 0,68

1,00

0,65

0,63

0,50

10%

13,66% 11,63% 7,15%

8,87% 7,09%

7,12%

5%

0,00

0% LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Material y equipo eléctrico

Empresa sevillana 2009

Industria

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Material y equipo eléctrico

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Industria

243 Empresa Sevillana 2009


Material y equipo eléctrico ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2005

2006

2007

21,38

26,68

24,52

0,00

0,00

0,00

21,29

25,75

23,84

1,56

4,08

3,35

18,65

20,88

19,76

1,08

0,75

0,72

0,09

0,93

0,66

78,61

73,31

75,48

- Existencias

23,90

21,53

30,18

- Deudores

48,32

35,34

37,31

- Tesorería

4,58

5,52

5,10

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

1,81

10,92

2,89

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

60,66

62,64

61,49

46,65

44,65

45,85

45,98

43,28

44,54

0,66

1,38

1,31

13,93

17,89

15,56

0,09

0,10

0,08

39,33

37,36

38,51

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL PASIVO

EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

(Porcentaje respecto al pasivo total)

(Porcentaje respecto al activo total) 78,61 73,31 75,48

70

70

62,64

60,66

61,49

39,33 37,36 38,51 35

26,68 21,38

35 24,52

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

07/06

34,04

2,02

-

-

29,92

2,87

- Fondos Propios

-8,87

- Ingresos a distribuir en varios ej.

20,29

5,03

-24,78

6,23

997,37

-21,34

0,21

14,26

-3,19

55,55

- Deudores

-21,41

17,15

- Tesorería

29,42

2,63

548,87

-70,65

7,45

10,99

ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

RECURSOS PROPIOS

181,36

- Existencias

- Otro activo circulante

06/05 I) PASIVO FIJO

07/06

10,94

8,96

2,85

13,96

1,12

14,22

123,19

5,84

DEUDAS A LARGO PLAZO

37,97

-3,46

PROV. RIESGOS Y GASTOS

19,44

-2,33

II) PASIVO CIRCULANTE

2,06

14,40

PASIVO TOTAL

7,45

10,99

244 Empresa Sevillana 2009


Material y equipo eléctrico ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

22,80

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

69,87

74,90

72,65

31,64

6,76

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

30,13

25,10

27,35

2,30

19,93

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

%

10,07

20,99

18,82

18,63

10,05

8,96

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

9,13

6,28

8,72

-15,52

52,77

6. AMORTIZACIONES (-)

1,65

1,62

1,73

20,19

17,46 65,01

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

7,48

4,67

7,00

-23,40

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-0,45

-0,98

-1,28

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

0,89

0,52

0,60

-27,83

26,28

10. Gastos Financieros (-)

37,77

1,34

1,50

1,88

38,03

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

7,03

3,69

5,71

-35,65

70,63

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

-0,48

1,20

0,25

--

-76,85

13. Ingresos extraordinarios (+)

0,58

1,36

0,29

186,84

-76,67

14. Gastos extraordinarios (-)

1,06

0,16

0,04

-81,57

-75,28

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

6,56

4,89

5,97

-8,43

34,31

16. IMPUESTOS (-)

1,40

1,08

1,26

-5,17

27,93

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

5,16

3,81

4,71

-9,32

36,12

18. AMORTIZACIONES (+)

1,65

1,62

1,73

20,19

17,46

19. CASH-FLOW (=)

6,81

5,43

6,44

-2,16

30,56

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD 2.500

3.500 3.000 2.500

2.933,3

2.665,0 2.170,2

1.500 1.000

1.516,4

1.500

2.000

2.131,1

1.996,1

2.000

1.000 1.516,4

2.131,1

1.996,1

455,6

500

501,4

500 29,0

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

2005

2007

2006

Personal

Consumos Ex plot.

40,1

Financieros

546,3 55,2 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 138,2 2007

167,6 205,2 101,5 98,2 124,4

2006

112,0 2005

-

152,7 162,4 50

100

Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

150

200

250

Rdo.Activ . Ordinarias

245 Empresa Sevillana 2009


Material y equipo eléctrico ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

1,39

1,39

1,18

Solvencia

1,87

1,80

1,85

Autonomía financiera

0,86

0,79

0,83

Coeficiente de endeudamiento

1,14

1,22

1,16

Autofinanciación del inmovilizado

2,19

1,75

1,94

7,03

5,79

7,15

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

7,69

7,25

8,87

Rentabilidad financiera

15,36

13,62

15,99

Efecto endeudamiento

7,67

6,37

7,12

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD

2,5

Y EFICIENCIA (porcentajes) 2,19

2,0 1,5

1,87 1,39 1,14

1,0

0,86

7,12 1,80 1,75 1,39 1,22 0,79

1,85 1,94

2007

1,18 1,16

2006

15,99 8,87

7,15 6,37

13,62

7,25 5,79

0,83

7,67

0,5

2005

15,36

7,69 7,03

0,0 2005 2006 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

5

10

Margen neto de la ex plotación Rentab. Financiera

15 Rentab. Económica Efecto Endeudamiento

246 Empresa Sevillana 2009

20


Material y equipo eléctrico ANÁLISIS DINÁMICO

Empresa sevillana 2009

247 Empresa Sevillana 2009


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

͙Ǥ͕͕‡ŠÀ…—Ž‘•›ƒ–‡”‹ƒŽ†‡ –”ƒ•’‘”–‡

Empresa Sevillana 2009


Vehículos y material de transporte

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número

Porcentaje

Micro

11

45,83

701

181

Pequeñas

8

33,33

3.991

1.494

Medianas

5

20,83

18.611

4.743

Grandes

0

0,00

--

--

24

100

5.529

1.569

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

SOCIEDAD ANDALUZA DE COMPONENTES ESPECIALES S A.C.E. S.A.

LA RINCONADA

2

AIRGRUP SL

SEVILLA

32.753

3.009

8.490

993

3

AERONAUTICA CALDERERIA SA

SANTIPONCE

2.864

748

4

G.H.E. MOTORHISPANIA SL

SEVILLA

12.972

587

5

TALLERES BOSADO SA

SEVILLA

4.118

586

6

AIRGRUP LOGISTICA Y TRATAMIENTOS SUPERFICIALES AERONAUTICOS SL. LA RINCONADA

2.222

533

7 8 9 10 (*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

249 Empresa Sevillana 2009


Vehículos y material de transporte ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*) I) ACTIVO FIJO (NETO)

Valores(*)

Porcentajes (**)

4.268

45,65

ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

-

0,00

4.251

45,48

829

8,87

3.165

33,85

- Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

257

2,75

17

0,18

5.081

54,35

- Existencias

1.989

21,27

- Deudores

2.671

28,57

91

0,97

- Tesorería - Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

330

3,53

9.349

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*) I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios

Valores (*)

Porcentajes (**)

5.062

54,14

2.253

24,09

1.569

16,78

683

7,31

2.775

29,69

- Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

34

0,36

II) PASIVO CIRCULANTE

4.287

45,86

PASIVO TOTAL

9.349

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO

60

54,35 45,48

50

45,86

50 40 29,69

40 30

24,09

30 20 20 10

10 0,00

0,36

0,18 0

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

250 Empresa Sevillana 2009


Vehículos y material de transporte ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

5.529

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

3.171

57,35

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

2.358

42,65

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

1.799

32,54

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

559

10,10

6. AMORTIZACIONES (-)

356

6,45

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

202

3,66

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-191

-3,45

9. Ingresos Financieros (+)

26

0,46

216

3,91

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

12

0,21

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

17

0,31

13. Ingresos extraordinarios (+)

72

1,30

14. Gastos extraordinarios (-)

55

0,99

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

29

0,52

16. IMPUESTOS (-)

34

0,61

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

-5

-0,09

18. AMORTIZACIONES (+)

356

6,45

19. CASH-FLOW (=)

352

6,36

10. Gastos Financieros (-)

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

3,8%

1,6%

32,0% 56,3%

6,3% Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 25%

3,50

20,74%

3,09 3,00

20%

2,50

1,32

1,50 1,00

15%

1,80

2,00

0,72

0,50

10%

1,21 0,68

0,65

13,66% 11,63%

0,63 0,54

0,22

5%

7,09% 3,80% 2,24%

-0,99%

0% M ARGEN NET O

0,00 LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

EFECT O ENDEUDAM I ENT

AUT OFI N. INM O

-5%

FINANCI ERA

Vehículo y material de transporte

Empresa sevillana 2009

1,26%

Industria

Vehículo y material de transporte

Industria

251 Empresa Sevillana 2009


Vehículos y material de transporte ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2005

2006

2007

52,15

50,74

45,65

0,02

0,00

0,00

51,90

50,54

45,47

10,40

9,63

8,87

37,21

38,30

33,85

4,29

2,62

2,75

0,22

0,20

0,18

47,85

49,26

54,35

- Existencias

19,50

18,52

21,27

- Deudores

26,50

27,55

28,57

- Tesorería

1,60

1,83

0,97

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

0,25

1,36

3,53

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

57,06

51,83

54,14

30,28

25,81

24,09

21,97

18,58

16,78

8,31

7,23

7,31

26,78

25,98

29,69

0,00

0,04

0,36

42,94

48,17

45,86

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total)

(Porcentaje respecto al pasivo total) 70

70

57,06 52,15

50,74

47,85 49,26

45,65

51,83

54,35

54,14 48,17 42,94

45,86

35

35

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

07/06

10,24

19,31

6,25

- Fondos Propios

3,61

6,67

13,37

8,80

- Ingresos a distribuir en varios ej.

6,61

19,40

4,37 24,29

8,65

5,84

26,13

30,30

- Existencias

16,34

35,64

- Deudores

27,37

22,47

- Tesorería

40,07

-37,30

574,61

207,68

22,52

18,09

Empresa sevillana 2009

23,37

4,44

--

26,12

- Otro activo circulante

11,29

6,25

-25,29

ACTIVO TOTAL

07/06

19,21

- Otro inmovilizado II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

06/05

-100,00

- Inmovilizaciones materiales GASTOS AMORTIZABLES

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS

DEUDAS A LARGO PLAZO

18,84

34,96

--

927,85

II) PASIVO CIRCULANTE

37,46

12,42

PASIVO TOTAL

22,52

18,09

PROV. RIESGOS Y GASTOS

252 Empresa Sevillana 2009


Vehículos y material de transporte ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

11,93

1,70

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

58,20

58,81

57,35

13,12

-0,83

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

41,80

41,19

42,65

10,28

5,30

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

%

33,67

32,58

32,54

8,32

1,57

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

8,14

8,61

10,10

18,39

19,42

6. AMORTIZACIONES (-)

6,67

6,56

6,45

10,15

-0,15 82,35

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

1,47

2,04

3,66

55,91

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-2,23

-2,43

-3,45

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

0,28

0,32

0,46

29,27

44,34 44,51

10. Gastos Financieros (-)

2,51

2,75

3,91

22,57

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

-0,77

-0,39

0,21

--

--

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

2,20

0,78

0,31

-60,12

-60,08

13. Ingresos extraordinarios (+)

3,80

1,57

1,30

-53,78

-15,78

14. Gastos extraordinarios (-)

28,39

1,60

0,79

0,99

-45,07

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

1,43

0,40

0,52

-68,92

32,56

16. IMPUESTOS (-)

1,09

0,19

0,61

-80,96

230,86

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

0,34

0,21

-0,09

-29,95

-142,03

18. AMORTIZACIONES (+)

6,67

6,56

6,45

10,15

-0,15

19. CASH-FLOW (=)

7,01

6,78

6,36

8,21

-4,58

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD

6.000

5.528,8

5.436,7 5.000

3.500 3.000

4.857,1

3.197,5

3.170,9

2.826,6

2.500

4.000

2.000 3.000

1.771,4

1.635,3

1.799,3

1.500

2.000 2.826,6

3.197,5

1.000

3.170,9

1.000

500

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

122,0 2005

2007

2006

Personal

Consumos Ex plot.

149,6

Financieros

216,2 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 4,82007

11,7 202,3

21,0- 2006

11,5 111,0 16,4

37,2- 2005 71,2 -50

-

50

Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

100

150

200

250

Rdo.Activ . Ordinarias

253 Empresa Sevillana 2009


Vehículos y material de transporte ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,66

0,64

0,72

Solvencia

1,43

1,34

1,32

Autonomía financiera

0,32

0,25

0,22

Coeficiente de endeudamiento

2,30

2,87

3,09

Autofinanciación del inmovilizado

0,58

0,51

0,54

Margen neto de la explotación

3,46

2,78

3,80

Rentabilidad económica

2,60

1,91

2,24

Rentabilidad financiera

3,55

1,06

1,26

Efecto endeudamiento

0,95

-0,85

-0,99

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

3,5 2,87

3,0 2,5

3,09

-0,99

1,0 0,5

2,24

2,30 -0,85

2,0 1,5

1,26

2007

1,43 0,66 0,58 0,32

0,0 2005 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

1,34 0,64 0,51 0,25 2006

0,72 0,54 0,22 2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

1,06

2006

1,32

1,91

2,78

0,95 2005

-2

-1

2,60

0

1

Margen neto de la ex plotación Rentab. Financiera

2

3,80

3

3,55 3,46 4

Rentab. Económica Efecto Endeudamiento

254 Empresa Sevillana 2009

5


Vehículos y material de transporte ANÁLISIS DINÁMICO

Empresa sevillana 2009

255 Empresa Sevillana 2009


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

͙Ǥ͕͖–”ƒ•‹†—•–”‹ƒ• ƒ—ˆƒ…–—”‡”ƒ•

Empresa Sevillana 2009


Otras industrias manufactureras

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas

Micro

Número

Porcentaje

33

91,67

554

127

Pequeñas

3

8,33

2.886

1.396

Medianas

0

0,00

--

--

Grandes

0

0,00

--

--

36

100

748

233

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad Ingresos Recursos generados(*)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 (*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

257 Empresa Sevillana 2009


Otras industrias manufactureras ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*)

Valores(*)

Porcentajes (**)

261

34,08

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

-

0,00

260

33,90

27

3,46

184

24,02

49

6,41

1

0,18

506

65,92

- Existencias

179

23,31

- Deudores

286

37,28

- Tesorería

39

5,06

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

2

0,29

767

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*)

Valores (*)

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

Porcentajes (**)

381

49,73

235

30,70

233

30,34

3

0,36

134

17,49

12

1,54

II) PASIVO CIRCULANTE

385

50,27

PASIVO TOTAL

767

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO 65,92

70

60 50,27

60

50

50

40 30,70

33,90

40

30 30 20

20 10

17,49

10 0,00

1,54

0,18 0

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

258 Empresa Sevillana 2009


Otras industrias manufactureras ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

748

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-) 3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT (=) 4. GASTOS DE PERSONAL (-) 5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT (=) 6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=) 8. RESULTADO FINANCIERO (=)

466

62,24

282

37,76

243

32,45

40

5,31

18

2,37

22

2,94

-11

-1,47

9. Ingresos Financieros (+) 10. Gastos Financieros (-) 11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=) 12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=) 13. Ingresos extraordinarios (+)

3

0,37

14

1,85

11

1,46

1

0,13

2

0,26

1

0,13

14. Gastos extraordinarios (-) 15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

12

1,59

16. IMPUESTOS (-)

3

0,35

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

9

1,24

18. AMORTIZACIONES (+)

18

2,37

19. CASH-FLOW (=)

27

3,61

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

1,9% 0,5%

32,7%

62,6% 2,4%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

2,50

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA

2,10

25%

20,74%

1,80

2,00

20%

1,47 1,50

1,00

1,21

15%

13,66% 11,63%

0,95

0,85 0,65

10%

0,68

7,09%

0,63

0,45

5%

0,50

3,03%

2,95%

4,78% 1,82%

0%

0,00

M ARGEN NET O LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

RENT ABILI DAD

RENT ABILI DAD

ECONÓM I CA

FINANCI ERA

EFECT O ENDEUDAM I ENT

FINANCI ERA

Otras Industrias manufactureras

Empresa sevillana 2009

Industria

Otras Industrias manufactureras

Industria

259 Empresa Sevillana 2009


Otras industrias manufactureras ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2005

2006

2007

34,55

31,91

34,08

0,00

0,00

0,00

34,26

31,64

33,89

4,90

4,93

3,46

24,19

22,82

24,02

5,16

3,89

6,41

0,29

0,27

0,18

65,43

68,09

65,92

- Existencias

22,07

23,37

23,31

- Deudores

35,86

35,17

37,28

- Tesorería

7,43

9,38

5,06

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

0,07

0,16

0,29

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

44,61

46,43

49,73

29,35

30,07

30,70

28,73

29,47

30,34

0,62

0,60

0,36

14,66

15,68

17,49

0,59

0,67

1,54

55,40

53,59

50,27

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total)

(Porcentaje respecto al pasivo total)

65,43

70

68,09

70

65,92

44,61 34,55 35

31,91

34,08

46,43

55,40 53,59

49,73

50,27

35

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

07/06

15,12

25,07

24,71 --

2,16

25,09

11,26

-18,01

4,33

22,89

DEUDAS A LARGO PLAZO

18,32

30,24

-16,59

92,39

PROV. RIESGOS Y GASTOS

25,20

167,30

1,61

-20,63

7,00

9,54

10,61

16,78

13,07

17,13

16,47

- Deudores

8,47

23,80

- Tesorería

39,52

-37,03

153,33

107,89

10,61

16,78

Empresa sevillana 2009

07/06

--

15,09

- Otro activo circulante

06/05

2,15

- Existencias

ACTIVO TOTAL

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej.

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

13,32

19,20

13,45

20,21

7,52

-30,07

260 Empresa Sevillana 2009


Otras industrias manufactureras ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

8,58

3,60

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

63,38

60,78

62,24

4,12

6,10

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

36,62

39,22

37,76

16,29

-0,26

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

%

33,08

32,95

32,45

8,13

2,04

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

3,54

6,28

5,31

92,45

-12,38

6. AMORTIZACIONES (-)

2,29

2,23

2,37

5,84

10,17 -24,81

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

1,25

4,05

2,94

250,67

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-1,15

-1,22

-1,47

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

0,11

0,29

0,37

188,46

33,33

10. Gastos Financieros (-)

1,26

1,50

1,85

29,47

27,11

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

0,10

2,83

1,46

2966,67

-46,47

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

-0,43

-0,07

0,13

--

--

0,27

0,20

0,26

-20,00

32,69

13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-)

0,70

0,27

0,13

-57,49

-52,11

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

-0,33

2,76

1,59

--

-40,17

16. IMPUESTOS (-)

0,11

0,70

0,35

603,85

-48,09

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

-0,43

2,05

1,24

--

-37,45

18. AMORTIZACIONES (+)

2,29

2,23

2,37

5,84

10,17

19. CASH-FLOW (=)

1,85

4,29

3,61

150,90

-12,66

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN 800 700

722,1

DE ACTIVIDAD 500

748,1

665,0

400

600 500

300

220,0

400

237,9

242,8

200

300 200

465,6

438,8

421,5

421,5

465,6

438,8

100

100

8,4

0

0 2005 Ing.Ex plot.

2006

2005

2007

Personal

Consumos Ex plot.

10,9 2006 Financieros

13,8 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 9,3 10,9

2007

22,0 14,8 20,4

2006

29,2 2,92005

0,7 8,3

-10

-

10

Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

20

30

40

Rdo.Activ . Ordinarias

261 Empresa Sevillana 2009


Otras industrias manufactureras ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,78

0,83

0,85

Solvencia

1,42

1,44

1,47

Autonomía financiera

0,41

0,43

0,45

Coeficiente de endeudamiento

2,27

2,25

2,10

Autofinanciación del inmovilizado

0,89

0,97

0,95

0,85

3,99

3,03

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

0,95

4,38

2,95

Rentabilidad financiera

-1,16

9,81

4,78

Efecto endeudamiento

-2,12

5,43

1,82

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES 2,5

2,27

Y EFICIENCIA (porcentajes)

2,25

1,82

2,10 2,0 1,5

2007

1,42

1,44

4,78 2,95 3,03

1,47

5,43

1,0

0,89 0,78

0,5

0,41

0,97 0,83 0,43

2006

0,95 0,85

-2,12 -1,16 2005

0,45

0,95 0,85

0,0 2005 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2006

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

-4

-2

9,81

4,38 3,99

0

2

4

Margen neto de la ex plotación Rentab. Financiera

6

8

10

Rentab. Económica Efecto Endeudamiento

262 Empresa Sevillana 2009

12


Otras industrias manufactureras ANÁLISIS DINÁMICO

Empresa sevillana 2009

263 Empresa Sevillana 2009


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

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Empresa Sevillana 2009


Energía, agua y gestión de residuos

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número

Porcentaje

Micro

27

50,00

855

484

Pequeñas

18

33,33

5.354

5.172

Medianas

4

7,41

12.525

-2.367

Grandes

5

9,26

883.737

820.024

54

100

84.967

77.719

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

ENDESA GENERACION S.A.

SEVILLA

3.977.782

1.426.463

2

GAS NATURAL ANDALUCIA SA

SEVILLA

92.146

22.638

3

AQUAGEST SUR SA

SEVILLA

67.093

10.286

4

BEFESA AGUA S.A.

SEVILLA

155.691

6.309

5

AEROGENERADORES DEL SUR S.A.

ALCALA DE GUADAIRA

8.895

4.019

6

COMPAÑIA DE ELECTRICIDAD DEL CONDADO SA

SEVILLA

8.327

2.078

7

DESARROLLOS EOLICOS DEL CORME S.A.

SEVILLA

3.587

2.000

8

SOCIEDAD EOLICA DE ANDALUCIA SA

SAN JUAN DE AZNALFARACHE

5.312

1.936

9

BIOMASAS DE PUENTE GENIL S.L.

SEVILLA

6.782

1.820

10

FUENTE DE PIEDRA GESTION SAU

SEVILLA

10.021

1.794

(*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

265 Empresa Sevillana 2009


Energía, agua y gestión de residuos ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*) I) ACTIVO FIJO (NETO)

Valores(*)

Porcentajes (**)

183.655

84,23

ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

1

0,00

182.087

83,52

9.361

4,29

133.615

61,28

39.111

17,94

1.566

0,72

34.374

15,77

- Existencias

9.584

4,40

- Deudores

15.091

6,92

787

0,36

- Tesorería - Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

8.911

4,09

218.028

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*)

Valores (*)

I) PASIVO FIJO

Porcentajes (**)

163.748

75,10

79.453

36,44

77.720

35,65

1.733

0,79

DEUDAS A LARGO PLAZO

63.158

28,97

PROV. RIESGOS Y GASTOS

21.137

9,69

54.280

24,90

218.028

100,00

RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios

II) PASIVO CIRCULANTE PASIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO 83,52

90

PASIVO 40

80

35

70

30

60

28,97 24,90

25

50

20

40

15

30 15,77

20 10

36,44

0,00

0,72

9,69

10 5 0

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

266 Empresa Sevillana 2009


Energía, agua y gestión de residuos ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

84.967

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

57.517

67,69

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

27.450

32,31

4.832

5,69

22.618

26,62

8.028

9,45

14.591

17,17

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

6.872

8,09

9. Ingresos Financieros (+)

10.944

12,88

4.072

4,79

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

21.463

25,26

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

4. GASTOS DE PERSONAL (-) 5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=) 6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

10. Gastos Financieros (-)

1.991

2,34

13. Ingresos extraordinarios (+)

6.748

7,94

14. Gastos extraordinarios (-)

4.757

5,60

23.454

27,60

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=) 16. IMPUESTOS (-) 17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=) 18. AMORTIZACIONES (+) 19. CASH-FLOW (=)

3.860

4,54

19.594

23,06

8.028

9,45

27.621

32,51

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

10,4% 4,9% 5,8% 9,7% 69,2%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES 1,84 1,80

2,00 1,80

20%

1,40

15,71%

1,21 1,17

1,20

15%

13,66% 11,63%

1,00

0,60

20,74%

19,50%

1,60

0,80

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 23,31%

25%

0,68 0,66

0,65

0,63 0,55

0,46

0,40

10%

7,60% 7,09%

5%

0,20 0,00

0% LI Q. I NM EDI AT A

SOLVENCIA

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Energía, agua y gestión de residuos

Empresa sevillana 2009

Industria

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

Energía, agua y gestión de residuos

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Industria

267 Empresa Sevillana 2009


Energía, agua y gestión de residuos ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*) 2005

2006

2007

84,81

87,42

84,23

0,02

0,00

0,00

84,55

87,10

83,52

5,59

9,06

4,29

0,64

0,76

0,79

- Inmovilizaciones materiales

59,62

60,07

61,28

DEUDAS A LARGO PLAZO

16,32

25,77

28,97

- Otro inmovilizado

19,33

17,96

17,94

PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS

11,08

10,43

9,69

0,25

0,32

0,72

35,37

26,76

24,90

100,00

100,00

100,00

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

15,19

12,58

15,77

- Existencias

3,99

4,14

4,40

- Deudores

9,45

5,42

6,92

- Tesorería

0,35

0,41

0,36

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

1,40

2,62

4,09

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios

2005

2006

2007

64,63

73,24

75,10

37,23

37,05

36,44

36,59

36,29

35,65

- Ingresos a distribuir en varios ej.

II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

EVOLUCIÓN DEL PASIVO

(Porcentaje respecto al activo total) 84,81 87,42 84,23

70

(Porcentaje respecto al pasivo total) 73,24 75,10 64,63

70

35,37 35

35

26,76 24,90

15,19 12,58 15,77 0

0 Activ o Fijo 2005

Activ o Circulante 2006

Pasiv o Fijo

2007

2005

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado

07/06

4,83

-1,65

-100,00

--

4,78

-2,13

64,91

-51,65

2,48

4,12

-5,51

1,95

GASTOS AMORTIZABLES

31,95

128,84

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

-15,72

27,86

- Existencias

5,64

8,33

- Deudores

-41,70

30,40

- Tesorería

18,17

-9,29

- Otro activo circulante

90,32

59,27

1,71

2,06

ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

06/05

07/06

15,27

4,66

1,21

0,39

0,88

0,26

20,20

6,66

60,60

14,75

-4,23

-5,14

-23,07

-5,03

1,71

2,06

268 Empresa Sevillana 2009


Energía, agua y gestión de residuos ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

-11,64

4,09

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

60,01

71,45

67,69

5,21

-1,38

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

39,99

28,55

32,31

-36,92

17,78

%

4. GASTOS DE PERSONAL (-) 5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

4,74

5,59

5,69

4,14

5,88

35,25

22,96

26,62

-42,44

20,67

9,48

10,64

9,45

-0,90

-7,54

6. AMORTIZACIONES (-) 7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

25,77

12,33

17,17

-57,73

45,02

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

0,75

13,16

8,09

1451,29

-36,04

9. Ingresos Financieros (+)

5,18

18,48

12,88

215,14

-27,44 -6,13

10. Gastos Financieros (-)

4,43

5,31

4,79

5,98

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

26,52

25,49

25,26

-15,07

3,16

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

-1,28

14,58

2,34

--

-83,27

6,15

16,99

7,94

144,20

-51,35

13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-) 15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

7,43

2,41

5,60

-71,28

141,45

25,24

40,07

27,60

40,27

-28,29

6,22

8,49

4,54

20,70

-44,32

19,02

31,57

23,06

46,67

-23,98

9,48

10,64

9,45

-0,90

-7,54

28,51

42,21

32,51

30,84

-19,84

16. IMPUESTOS (-) 17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=) 18. AMORTIZACIONES (+) 19. CASH-FLOW (=) (*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN 92.385,1 80.000

81.631,5

DE ACTIVIDAD

70.000

100.000

60.000

84.967,3

58.324,8

55.437,4

57.517,3

50.000 40.000

60.000

30.000

40.000 55.437,4

58.324,8

20.000

57.517,3

4.381,8 4.093,5

10.000

20.000

4.563,1 4.338,2

4.831,6 4.072,2

0

0 2005

2006

2005

2007

Ing.Ex plot.

2006

Personal

Financieros

2007 Consumos

Consumos Ex plot.

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 2007

2006

2005

-

Empresa sevillana 2009

14.590,7

10.061,3

19.593,7 21.462,7

20.806,2 17.574,1

25.775,1

24.497,6 23.805,0

5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Activ . Ordinarias Rdo.Neto del Ejercicio

269 Empresa Sevillana 2009


Energía, agua y gestión de residuos ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,32

0,32

0,46

Solvencia

1,93

1,90

1,84

Autonomía financiera

0,71

0,69

0,66

Coeficiente de endeudamiento

1,07

1,11

1,17

Autofinanciación del inmovilizado

0,57

0,55

0,55

Margen neto de la explotación

24,48

26,83

19,50

Rentabilidad económica

10,77

10,25

7,60

Rentabilidad financiera

22,97

32,24

23,31

Efecto endeudamiento

12,21

21,98

15,71

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes)

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES

Y EFICIENCIA (porcentajes)

2,5

15,71 2,0

1,93

1,90

1,84

23,31

2007

7,60 19,50

1,5

21,98 1,07

1,11

1,17

32,24

2006

10,25 26,83

1,0

0,5

0,71 0,57 0,32

0,69 0,55 0,32

0,66 0,55 0,46

12,21 22,97

2005

10,77 24,48

0,0 2005 2006 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

5 10 15 Margen neto de la ex plotación Rentab. Financiera

20 25 30 Rentab. Económica Efecto Endeudamiento

270 Empresa Sevillana 2009

35


Energía, agua y gestión de residuos ANÁLISIS DINÁMICO

Empresa sevillana 2009

271 Empresa Sevillana 2009


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

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Empresa Sevillana 2009


Construcción de edificios e ingeniería civil

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número

Porcentaje

Micro

844

71,77

494

754

Pequeñas

235

19,98

4.495

2.441

Medianas

83

7,06

19.867

11.745

Grandes

14

1,19

176.393

28.898

1.176

100

4.755

2.202

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

Ingresos Recursos generados(*)

1

INMOBILIARIA VIAPOL SA

SEVILLA

84.148

22.282

2

INSTALACIONES INABENSA S.A.

SEVILLA

540.458

22.157

3

CONSTRUCCIONES AZAGRA SA

MAIRENA DEL ALJARAFE

203.665

21.167

4

INMOBILIARIA DEL SUR SA

SEVILLA

69.223

19.142

5

ABENER ENERGIA SA.

SEVILLA

333.330

17.789

6

EIFFAGE INFRAESTRUCTURAS S.A.

DOS HERMANAS

218.773

17.169

7

NUCHERA & NUCHERA S.A.

SEVILLA

17.253

15.907

8

AZVI SA

SEVILLA

344.264

15.773

9

ALAR GRUPO INMOBILIARIO S.A.

SEVILLA

31.460

8.575

10

HIJOS DE TERRATS CONSTRUCCIONES SA

SEVILLA

40.554

7.541

(*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

273 Empresa Sevillana 2009


Construcción de edificios e ingeniería civil ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*) I) ACTIVO FIJO (NETO)

Valores(*)

Porcentajes (**)

3.119

26,46

ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

5

0,04

3.082

26,14

- Inmovilizaciones inmateriales

242

2,05

- Inmovilizaciones materiales

1.686

14,30

- Otro inmovilizado

1.154

9,78

32

0,27

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

8.671

73,54

- Existencias

4.450

37,74

- Deudores

2.790

23,66

419

3,55

- Tesorería - Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

1.013

8,59

11.790

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*) I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios

Valores (*)

Porcentajes (**)

6.346

53,82

2.447

20,76

2.207

18,72

240

2,04

3.856

32,71

- Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE PASIVO TOTAL

43

0,36

5.445

46,18

11.790

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO 73,54

80

46,18

50

70 40

60 50

30 20,76

40 26,14

30

20

20 10

32,71

10 0,04

0,36

0,27 0

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

274 Empresa Sevillana 2009


Construcción de edificios e ingeniería civil ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

4.755

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

3.570

75,08

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

1.185

24,92

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

571

12,01

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

614

12,90

60

1,27

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

553

11,64

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-163

-3,44

6. AMORTIZACIONES (-)

9. Ingresos Financieros (+)

90

1,90

254

5,33

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

390

8,20

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

14

0,28

13. Ingresos extraordinarios (+)

48

1,00

14. Gastos extraordinarios (-)

34

0,72

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

404

8,49

16. IMPUESTOS (-)

119

2,50

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

285

5,98

60

1,27

345

7,25

10. Gastos Financieros (-)

18. AMORTIZACIONES (+) 19. CASH-FLOW (=)

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

5,5%

3,3%

12,4% 1,3%

77,5%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES 3,73

4,00

18%

3,50

16%

3,00

14% 12%

2,50

11,71%

11,81%

11,44%

10,60%

10%

2,00

8%

1,26 1,26

1,50 1,00

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA 16,49% 16,20%

3,79

0,82 0,81

0,78 0,78 0,24 0,23

0,50

4,78% 4,76%

6% 4% 2%

0,00

0% LIQ. INM EDIAT A

SOLVENCI A

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Construcción de edificios e ingeniería civ il Construcción

Empresa sevillana 2009

M ARGEN NET O

RENT ABI LI DAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM I CA

FINANCI ERA

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Construcción de edificios e ingeniería civ il Construcción

275 Empresa Sevillana 2009


Construcción de edificios e ingeniería civil ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*) 2005

2006

2007

26,51

26,24

26,46

0,01

0,02

0,04

26,22

26,00

26,14

1,85

1,67

2,05

- Inmovilizaciones materiales

13,90

14,25

14,30

- Otro inmovilizado

10,47

10,08

9,78

0,28

0,21

0,27

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales

GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

73,49

73,76

73,54

- Existencias

39,58

39,85

37,74

- Deudores

22,52

22,26

23,66

- Tesorería

4,79

3,51

3,55

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

6,60

8,14

8,59

100,00

100,00

100,00

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS II) PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

2005

2006

2007

55,50

56,28

53,82

22,37

22,07

20,76

20,60

20,42

18,72

1,77

1,65

2,04

32,60

33,83

32,71

0,52

0,39

0,36

44,50

43,72

46,18

100,00

100,00

100,00

(*) Porcentajes respecto al activo total

Evolución de las masas patrimoniales EVOLUCIÓN DEL PASIVO

EVOLUCIÓN DEL ACTIVO

(Porcentaje respecto al pasivo total)

(Porcentaje respecto al activo total) 73,49 73,76 73,54

70

70

55,50 56,28

53,82 44,50 43,72 46,18

35

26,51 26,24

35

26,46

0

0 Activ o Fijo 2005

Pasiv o Fijo

Activ o Circulante 2006

2005

2007

Pasiv o Circulante 2006

2007

Tasas de variación interanual (porcentajes) Estructura económica

Estructura financiera 06/05

I) ACTIVO FIJO (NETO)

07/06 I) PASIVO FIJO

06/05

07/06

25,79

16,88

22,77

23,23

168,28

106,85

22,98

22,88

- Inmovilizaciones inmateriales

11,87

50,26

- Inmovilizaciones materiales

27,14

22,68

DEUDAS A LARGO PLAZO

- Otro inmovilizado

19,44

18,63

PROV. RIESGOS Y GASTOS

-8,58

14,70

GASTOS AMORTIZABLES

-3,74

55,77

II) PASIVO CIRCULANTE

21,83

29,11

II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

PASIVO TOTAL

24,02

22,23

ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO

24,48

21,87

- Existencias

24,88

15,76

- Deudores

22,61

29,89

- Tesorería

-9,19

23,89

- Otro activo circulante

52,86

29,03

24,02

22,23

ACTIVO TOTAL

Empresa sevillana 2009

RECURSOS PROPIOS

22,35

14,93

- Fondos Propios

22,96

12,01

- Ingresos a distribuir en varios ej.

15,32

51,11

28,69

18,18

276 Empresa Sevillana 2009


Construcción de edificios e ingeniería civil ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de la cuenta de explotación 2005

2006

Tasas de variación interanual 2007 06/05 (*) 07/06 (*)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

100,00

100,00

100,00

19,88

14,87

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

73,48

74,47

75,08

21,49

15,83

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

26,52

25,53

24,92

15,41

12,10

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

12,64

12,21

12,01

15,78

13,04

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

13,88

13,33

12,90

15,08

11,23

1,05

1,09

1,27

24,50

32,82

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

12,83

12,23

11,64

14,30

9,30

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-1,05

-1,27

-3,44

--

--

9. Ingresos Financieros (+)

1,97

2,50

1,90

52,18

-12,77

%

6. AMORTIZACIONES (-)

10. Gastos Financieros (-)

3,01

3,77

5,33

49,85

62,60

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=)

11,78

10,96

8,20

11,53

-14,04

12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

0,37

0,35

0,28

12,87

-5,78

1,07

1,35

1,00

51,06

-14,49

13. Ingresos extraordinarios (+) 14. Gastos extraordinarios (-)

0,70

1,00

0,72

71,20

-17,53

12,15

11,31

8,49

11,58

-13,79

16. IMPUESTOS (-)

3,70

3,25

2,50

5,11

-11,37

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

8,45

8,06

5,98

14,41

-14,76

18. AMORTIZACIONES (+)

1,05

1,09

1,27

24,50

32,82

19. CASH-FLOW (=)

9,50

9,16

7,25

15,53

-9,08

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

(*) Para valores del año base que toman signo negativo la tasa no puede calcularse

Partidas más significativas de la cuenta de explotación (miles de euros) EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y CONSUMOS DE

EVOLUCIÓN DE OTROS GASTOS

EXPLOTACIÓN

DE ACTIVIDAD

5.000

4.755,3

4.139,6 4.000

4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0

3.453,1

3.000 2.000 1.000

2.537,2

3.570,4

3.082,6

0 2005 Ing.Ex plot.

3.570,4 3.082,6 2.537,2

436,4 104,1

2006 2007 Consumos Ex plot.

505,3 156,0

2005

2006

Personal

Financieros

571,2 253,6 2007 Consumos

EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS 284,5

2007

333,8

2006

291,8

2005

-

100

200

Rdo.Neto de la Ex plot. Rdo.Neto del Ejercicio

Empresa sevillana 2009

390,1

300

553,5 453,8 506,4

406,9 443,0 400

500

600

Rdo.Activ . Ordinarias

277 Empresa Sevillana 2009


Construcción de edificios e ingeniería civil ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de los ratios obtenidos de los estados financieros RATIOS PATRIMONIALES Liquidez inmediata

2005

2006

2007

0,76

0,78

0,78

Solvencia

1,29

1,29

1,26

Autonomía financiera

0,27

0,26

0,24

Coeficiente de endeudamiento

3,36

3,45

3,73

Autofinanciación del inmovilizado

0,87

0,86

0,81

13,20

12,56

11,81

RATIOS DE ACTIVIDAD Y EFICIENCIA (porcentajes) Margen neto de la explotación Rentabilidad económica

5,86

5,39

4,76

Rentabilidad financiera

23,53

21,60

16,20

Efecto endeudamiento

17,67

16,21

11,44

Representación gráfica EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS DE ACTIVIDAD

EVOLUCIÓN DE LOS RATIOS PATRIMONIALES 4,0 3,5

Y EFICIENCIA (porcentajes)

3,73 3,36

3,45

11,44 2007

4,76

3,0

16,20

11,81

2,5

16,21 1,29

1,5 1,0 0,5

21,60

2006

2,0

0,87 0,76 0,27

1,29 0,86 0,78 0,26

5,39 12,56

1,26 0,81 0,78

17,67 23,53

2005

5,86 13,20

0,24

0,0 2005 2006 Liquidez inmediata Autonomía financiera Autofin. del inmov ilizado

Empresa sevillana 2009

2007 Solv encia Coef. de endeudamiento

0

5 10 Margen neto de la ex plotación Rentab. Financiera

15 20 Rentab. Económica Efecto Endeudamiento

278 Empresa Sevillana 2009

25


Construcción de edificios e ingeniería civil ANÁLISIS DINÁMICO

Empresa sevillana 2009

279 Empresa Sevillana 2009


žŽ‹•‹• ’‘” …ƒ’‘ †‡ ƒ…–‹˜‹†ƒ†

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Empresa Sevillana 2009


Actividades de construcción especializada

Características de la muestra Facturación (*) Recursos Propios (*) miles € miles €

Empresas Número

Porcentaje

Micro

539

80,45

587

95

Pequeñas

114

17,01

3.892

651

Medianas

14

2,09

27.541

7.430

Grandes

3

0,45

134.579

13.223

670

100

2.313

401

Total (*) Valores medios

Empresas Líderes Nombre

Localidad

1

EIFFAGE INFRAESTRUCTURAS S.A.

DOS HERMANAS

2

HIJOS DE TERRATS CONSTRUCCIONES SA

SEVILLA

3

ANDALUZA DE MONTAJES ELECTRICOS Y TELEFONICOS SA DOS HERMANAS

28.868

3.360

4

ADITEL AUXILIAR DE LA DISTRIBUCION ELECTRICA SA

43.252

2.668

5

ELECTRONICA AUTOMATIZACION Y MONTAJES SA

CAMAS

14.213

2.030

6

ANDALUZA DE OBRAS Y MINERIA S.A.

CAMAS

40.666

1.860

7

VILLA FLORES MARTIN MONTAJES ELECTRICOS S.A.

SEVILLA

8

ELIMCO SOLUCIONES INTEGRALES SA

LA RINCONADA

9

ENDESA INGENIERIA S.L.

SEVILLA

10

VIMAC SA

LA RINCONADA

ALCALA DE GUADAIRA

Ingresos Recursos generados(*) 218.773

17.169

40.554

7.541

9.950

1.842

39.960

1.515

125.971

1.200

33.893

957

(*) Valores en miles de euros

Empresa sevillana 2009

281 Empresa Sevillana 2009


Actividades de construcción especializada ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura patrimonial 2007 Estructura económica (*)

Valores(*)

Porcentajes (**)

552

22,82

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS.DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS

0

0,00

544

22,47

- Inmovilizaciones inmateriales

183

7,57

- Inmovilizaciones materiales

263

10,89

INMOVILIZADO

- Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

97

4,01

8

0,35

1.867

77,18

559

23,09

- Deudores

1.075

44,42

- Tesorería

102

4,21

- Otro activo circulante

132

5,46

2.419

100,00

- Existencias

ACTIVO TOTAL (*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

2007 Estructura financiera (*)

Valores (*)

Porcentajes (**)

890

36,78

408

16,87

402

16,60

7

0,27

477

19,70

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ejercicios DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. RIESGOS Y GASTOS

5

0,21

II) PASIVO CIRCULANTE

1.530

63,22

PASIVO TOTAL

2.419

100,00

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto al activo total

DISTRIBUCIÓN DE LAS MASAS PATRIMONIALES (en porcentajes) ACTIVO

PASIVO

90

77,18

80

63,22

60

70

50

60

40

50 40

30 22,47

30

20

20 10

70

0,00

0,35

0

16,87

19,70

10

0,21

0 Acc.desemb.no ex igidos

Inmov ilizado

Recursos Propios

Deudas a L.P.

Gastos Amortizables

Activ o Circulante

Prov .Riesgos y Gastos

Pasiv o Circulante

Empresa sevillana 2009

282 Empresa Sevillana 2009


Actividades de construcción especializada ANÁLISIS ESTÁTICO

Estructura de la cuenta de explotación 2007 Valores (*)

Porcentajes (**)

1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (+)

2.313

100,00

2. CONSUMOS DE EXPLOTACIÓN (-)

1.594

68,92

3. VALOR AÑADIDO BRUTO COSTE FACT. (=)

719

31,08

4. GASTOS DE PERSONAL (-)

551

23,82

5. RTDO. ECONOMICO BRUTO EXPLOT. (=)

168

7,26

41

1,78

7. RTDO. ECONOMICO NETO EXPLOT. (=)

127

5,49

8. RESULTADO FINANCIERO (=)

-34

-1,49

9. Ingresos Financieros (+)

14

0,59

10. Gastos Financieros (-)

48

2,08

92

4,00

6. AMORTIZACIONES (-)

11. RTDO. DE ACTIVIDADES ORDINARIAS (=) 12. RDO. DE ACTIVID. EXTRAORDINARIAS (=)

-2

-0,08

13. Ingresos extraordinarios (+)

14

0,60

14. Gastos extraordinarios (-)

16

0,68

15. RTDO. ANTES DE IMPUESTOS (=)

91

3,92

16. IMPUESTOS (-)

28

1,23

17. RTDO. NETO DEL EJERCICIO (=)

62

2,69

18. AMORTIZACIONES (+) 19. CASH-FLOW (=)

41

1,78

103

4,47

DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS (Porcentajes respecto al total de gastos)

2,1% 1,9% 24,2%

1,8% 70,0%

Consumos Amortizaciones Personal G.Financieros Otros Gastos

(*) Valores medios en miles de euros (**) Porcentajes respecto a los ingresos de explotación

RATIOS PATRIMONIALES

ACTIVIDAD Y EFICIENCIA

6,00

25%

21,91%

4,85 5,00

20%

16,83%

3,79

4,00

16,49% 15%

11,71%

10,60%

3,00

10% 2,00

1,00

0,86 0,78

1,26 1,20

5,32% 0,82 0,76

0,23 0,20

0,00

5,08% 4,78%

5%

0% LIQ. INM EDIAT A

SOLVENCI A

AUT ONOM Í A

COEF. ENDEUDA.

AUT OFI N. INM O

FINANCI ERA

Activ idades de construcción especializada Construcción

Empresa sevillana 2009

M ARGEN NET O

RENT ABILIDAD

RENT ABI LI DAD

ECONÓM ICA

FINANCI ERA

EFECT O ENDEUDAM I ENT

Activ idades de construcción especializada Construcción

283 Empresa Sevillana 2009


Actividades de construcción especializada ANÁLISIS DINÁMICO

Evolución de las partidas de la estructura patrimonial Estructura económica (*)

Estructura financiera (*)

I) ACTIVO FIJO (NETO) ACCTAS. DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS INMOVILIZADO - Inmovilizaciones inmateriales - Inmovilizaciones materiales - Otro inmovilizado GASTOS AMORTIZABLES II) ACTIVO CIRCULANTE (NETO)

2005

2006

2007

20,01

19,05

22,82

0,02

0,05

0,00

19,72

18,67

22,46

2,68

3,97

7,57

10,75

10,63

10,89

6,28

4,07

4,01

0,28

0,33

0,35

79,99

80,95

77,18

- Existencias

22,80

21,69

23,09

- Deudores

42,56

47,07

44,42

- Tesorería

5,59

5,32

4,21

- Otro activo circulante ACTIVO TOTAL

9,04

6,87

5,46

100,00

100,00

100,00

2005

2006

2007

31,75

32,68

36,78

19,95

19,71

16,87

19,83

19,35

16,60

I) PASIVO FIJO RECURSOS PROPIOS - Fondos Propios - Ingresos a distribuir en varios ej. DEUDAS A LARGO PLAZO PROV. PARA RIESGOS Y GASTOS

0,37

0,27

12