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Mercado del Carbono ¿Qué es lo que viene? Futuros Mercados para Proyectos Chilenos de Reducción de Emisiones


•  Cambio Climático

Agenda

•  Protocolo de Kyoto •  Proyectos bajo el Mecanismo de Desarrollo Limpio (MDL) – caso captura de metano en vertedero •  Logros, problemas y lecciones del MDL •  Mercado Voluntario: huella de carbono, carbono neutralidad y offsetting •  Contexto internacional y futuro del mercado ¿y Chile? •  Conclusiones


Cambio Climático >  Britain’s Chief Science Advisor: “climate change is the most severe problem we are facing – more serious than the threat of terrorism”


Cambio Climático – Las Causas >  Efecto Invernadero


Gases de Efecto Invernadero (GEIs)

Carbon dioxide (CO2) GWP: 1

Sulphur hexafluoride (SF6) GWP: 23,900

Methane (CH4) GWP: 21

Nitrous oxide (N2O) GWP: 310

Hydrofluorocarbons (HFC) GWP: 11,700

Perfluorocarbons (PFC) GWP: 9,200

Carbon credits - origination to commercialisation


¿Dónde se concentrán los GEI?

Energía

Residuos


Consecuencias del problema >  El calentamiento global lleva a un cambio general de las condiciones climáticas de la tierra >  Los efectos del cambio climático son graduales en e tiempo, lo cual influye en la percepción sobre el problema >  Las causas del problema son múltiples, y sus consecuencias son difíciles de determinar con exactitud >  El cambio lleva a climas más extremos


El Protocolo de Kyoto Ø  Acuerdo Marco de las Naciones Unidas: Ø  Estabilizar concentraciones de gases efecto invernadero a niveles que prevengan interferencia humana al sistema climático

Ø  Países industrializados (Anexo 1) deben reducir sus emisiones en un 5,2% respecto de los niveles de 1990 para el periodo 2008-12 Ø  Distintas cuotas para cada país Ø  Países en vías de desarrollo exentos Ø  Creación de mecanismos flexibles para el cumplimiento de objetivos: •  JI: Implementación conjunta •  CDM: Mecanismo de Desarrollo Limpio


v  Protocolo de Kyoto distingue dos tipos de países: Ø  Países Anexo I: con objetivos de reducción para países industrializados: • 

USA, Europa, Canadá, Japón, Nueva Zelandia, Rusia , Ucrania

Ø  Países No Anexo I: con participación voluntaria de países en vía de desarrollo: • 

China, India, Sudáfrica, Chile, Uruguay, Brasil, México, etc.

Carbon credits - origination to commercialisation

9


Annex I Non-Annex I Not ratified

1


Mecanismo de Desarrollo Limpio (MDL) •  Mecanismo Flexible y de Mercado definido en el Protocolo de Kyoto •  Permite a los países en vías de desarrollo (no Anexo I) participar en el protocolo •  Crea un mercado para la generación de créditos de carbono en países sin metas de reducción, las cuales pueden ser vendidas a países/empresas con compromiso (problema es global) •  Se convierte en una vía de Transferencia tecnológica, ayudando a los países en vías de desarrollo a acortar la curva de aprendizaje tecnológico •  Proyectos deben ser elegibles, adicionales y deben contribuir al desarrollo sustentable de los países


¿Por qué interesarse en MDL?

Proyecto MDL En Chile

País Anexo I

Bonos de carbono

Límite de emisión

El proyecto MDL reduce las emisiones de GEI en el país huésped

Emisiones Reales

Valor de los bonos (€)

Comprador Vendiendo los bonos de carbono de un proyecto de MDL a un comprador, se generan ingresos adicionales para llevar a cabo proyectos de desarrollo sostenible.


Conceptos y términos básicos •  Línea de base: emisiones producidas sin el proyecto MDL

–  2. Dióxido de carbono emitido por la generación de electricidad de combustibles fósiles §  CERs: Reducciones de emisiones certificadas debido a la implementación del MDL §  Adicionalidad: prueba de que las emisiones son reducidas respecto a no hacer el proyecto (no BAU)

Emisiones de GEI

•  Ejemplos: –  1. Metano que será emitido en los rellenos sanitarios

Nivel de emisiones “sin proyecto” = Línea de Base

Inicio del proyecto

ERs

Nivel de emisiones “Con proyecto” 


Tiempo


El proceso de certificaci贸n PDD & Methodology

Host Country Approval

Ciclo del proyecto

Designated National Authority

Validation

Operational Entities

Registration

Financing & implementation Project Owner Monitoring Verification

Executive Board

Issue CERs

1


Actores relevantes •  Desarrollador del Proyecto (vendedor de créditos) •  Asesor y/o comprador de créditos •  Autoridad Nacional Designada, DNA de País No-Anexo 1 (aprobación de proyectos localmente) •  Autoridad Nacional Designada, DNA de País Anexo 1 (aprobación de proyectos en país inversionista) •  Entidad Operacional Designada, DOEs (Validación y Verificación) •  Junta Ejecutiva de MDL, Naciones Unidas y Secretariado (regulador > aprobación final de proyectos y emisión de certificados) •  Actores locales e internacionales afectados o con comentarios sobre el proyecto


Proceso de Certificación Proyecto MDL 12 a 18 meses

UNFCCC EB

DOE

DNA

Desarrollador

2 - 3 meses

Evaluación del proyecto

4,5 meses*

Periodo de Crédito

9 - 15 meses Creación y Implementación del Plan de Monitoreo

Desarrollo de la documentación PDD

Comercialización de los CERs

Aprobación de DNA

Validación del Proyecto

Verificación del la información del Monitoreo

Registro del Proyecto

Verificación de los CERs

Entrega de CERs


Proceso de Certificación Proyecto MDL 12 a 18 meses

UNFCCC EB

DOE

DNA

Desarrollador

2 - 3 meses

Evaluación del proyecto

4,5 meses*

Periodo de Crédito

9 - 15 meses Creación y Implementación del Plan de Monitoreo

Desarrollo de la documentación PDD

Comercialización de los CERs

Aprobación de DNA

Validación del Proyecto

Verificación del la información del Monitoreo

Registro del Proyecto

Verificación de los CERs

Entrega de CERs


Etapa 1: Evaluación del proyecto • Tipo y aplicabilidad del proyecto • Generación de reducciones de uno de los 6 gases reconocido en el Protocolo de Kyoto

• Existencia de Metodología • Adicionalidad clara y documentada • Tiempos del proyecto • Fuente del financiamiento • Impactos ambientales del proyecto • Análisis económico preliminar • Tamaño del proyecto


Proceso de Certificación Proyecto MDL 12 a 18 meses

UNFCCC EB

DOE

DNA

Desarrollador

2 - 3 meses

Evaluación del proyecto

4,5 meses*

Periodo de Crédito

9 - 15 meses Creación y Implementación del Plan de Monitoreo

Desarrollo de la documentación PDD

Comercialización de los CERs

Aprobación de DNA

Validación del Proyecto

Verificación del la información del Monitoreo

Registro del Proyecto

Verificación de los CERs

Entrega de CERs


Etapa 2: Desarrollo del PDD • PDD es el documento por el cual el proyecto se presenta a las Naciones Unidas • Considera: • Descripción del Proyecto • Metodología de Línea Base y Monitoreo • Estimación de reducciones • Argumentos de Adicionalidad • Análisis de impactos ambientales y sociales • Consulta pública • Participantes y período crediticio


Proceso de Certificación Proyecto MDL 12 a 18 meses

UNFCCC EB

DOE

DNA

Desarrollador

2 - 3 meses

Evaluación del proyecto

4,5 meses*

Periodo de Crédito

9 - 15 meses Creación y Implementación del Plan de Monitoreo

Desarrollo de la documentación PDD

Comercialización de los CERs

Aprobación de DNA

Validación del Proyecto

Verificación del la información del Monitoreo

Registro del Proyecto

Verificación de los CERs

Entrega de CERs


Etapa 3: Aprobación de DNAs, Validación y Registro del proyecto Aprobación de DNAs • Local > solicitud de Carta de Aprobación • Contribución al Desarrollo Sustentable • Requiere versión final del PDD • Carta es entregada al Desarrollador del Proyecto

• País Anexo I > solicitud de Carta de Aprobación • Necesaria para solicitud de Registro • Carta es entregada al Desarrollador del Proyecto


Etapa 3: Aprobación de DNAs, Validación y Registro del proyecto Validación del Proyecto • La realiza una DOE acréditada por UN (SGS, TUV, DNV, etc.) • Revisa forma y fondo del proyecto, solicitando toda la información del proyecto (PDD+soporte) • Comunicación formal con UNFCCC • Visita a terreno

DOE entrega reporte de validación del proyecto junto a las Cartas de Aprobación para solicitud de REGISTRO por parte de Comité Ejecutivo


Proceso de Certificación Proyecto MDL 12 a 18 meses

UNFCCC EB

DOE

DNA

Desarrollador

2 - 3 meses

Evaluación del proyecto

4,5 meses*

Periodo de Crédito

9 - 15 meses Creación y Implementación del Plan de Monitoreo

Desarrollo de la documentación PDD

Comercialización de los CERs

Aprobación de DNA

Validación del Proyecto

Verificación del la información del Monitoreo

Registro del Proyecto

Verificación de los CERs

Entrega de CERs


Etapa 4: Verificación y Emisión CERs Verificación: • Selección de DOE > distinta de aquella que realizó verificación • DOE verifica información y datos del Reporte de Monitoreo • Visita a terreno • Reporte de Verificación es enviado a Comité Ejecutivo junto al reporte de Monitoreo

Emisión de CERs: Revisión de Reportes y Emisión de CERs


Beneficios del MDL Marketing and “green certification� value Traditional revenue stream

$ (e.g. /MWh)

Cost of capital

$/Carbon Credit

The project

Carbon revenue stream

Value added

Operating cost

2


Ejemplo de Proyectos

Rellenos Sanitarios

Hidroeléctricas de pequeña escala y/o Sistemas Eólicos

Reducciones de N2O

Manejo de biomasa y residuos sólidos

Biodigestores y/o Plantas de Compostaje

Eficiencia Energética


Caso Vertedero • Supuestos: • Proyecto genera reducciones estimadas de 100 kTCO2e/ año • Modelo de negocio: desarrollador asume todos los costos • Precio Spot: EUR 10,00 • Precio Proyecto: 90% del Spot • Inversión: EUR 2 millones • Período: 3 x 7 años (evaluación a 7 años)


Caso Vertedero Ejemplo:  proyecto  vertedero  e n  Chile  (miles  de  Euros) -­‐1 0 1 CERs  (dp  adaptation  fee) 98 Performance 100% Precio  Spot 10 Precio  Proyecto 9 Ingresos

2 98 100% 10 9

3 98 100% 10 9

4 98 100% 10 9

5 98 100% 10 9

6 98 100% 10 9

7 98 100% 10 9

0

0

882

882

882

882

882

882

882

PDD  (HH) Validación Registro Verificación Emisión Inversión

-­‐50

-­‐50 -­‐30 -­‐12

-­‐10

-­‐10

-­‐10

-­‐10

-­‐10

-­‐10

-­‐10

-­‐25 -­‐12

-­‐20 -­‐12

-­‐20 -­‐12

-­‐20 -­‐12

-­‐20 -­‐12

-­‐20 -­‐12

-­‐20 -­‐12

Resultado Acumulado VPN  (10%) TIR

-­‐50 -­‐50 1.307  € 25,0%

835 -­‐1807

840 -­‐967

840 -­‐127

840 713

840 1553

840 2393

840 3233

-­‐2500 -­‐2592 -­‐2642


Caso Vertedero Ejemplo:  proyecto  vertedero  e n  Chile  (miles  de  Euros) -­‐1 0 1 CERs  (dp  adaptation  fee) 98 Performance 35% Precio  Spot 10 Precio  Proyecto 9 Ingresos

2 98 35% 10 9

3 98 35% 10 9

4 98 35% 10 9

5 98 35% 10 9

6 98 35% 10 9

7 98 35% 10 9

0

0

308,7

308,7

308,7

308,7

308,7

308,7

308,7

PDD  (HH) Validación Registro Verificación Emisión Inversión

-­‐50

-­‐50 -­‐30 -­‐12

-­‐10

-­‐10

-­‐10

-­‐10

-­‐10

-­‐10

-­‐10

-­‐25 -­‐4

-­‐20 -­‐4

-­‐20 -­‐4

-­‐20 -­‐4

-­‐20 -­‐4

-­‐20 -­‐4

-­‐20 -­‐4

Resultado Acumulado VPN  (10%) TIR

-­‐50 -­‐50 -­‐1.193  € -­‐7,3%

270 -­‐2372

275 -­‐2097

275 -­‐1822

275 -­‐1547

275 -­‐1271

275 -­‐996

275 -­‐721

-­‐2500 -­‐2592 -­‐2642


Precios El precio de un crédito de carbono dependerá de una transacción bilateral, y su valor estará determinado por los riesgos que asuma cada parte

High Risk with binary outcome

CER price

Precio depende, como todo bien, del equilibrio entre oferta y demanda Import to EU ETS

Issuance

Verification

Monitoring

Registration

Validation

Host country approval

Production Cost

Cambios fuertes por desarrollo de mercado


Monitoreo en el MDL

Monitoring system DOE Validation PDD Monitoring report

DOE Verificatio n

CERs

3


Proyectos MDL a nivel mundial

FUENTE: http://cdm.unfccc.int/


Proyectos Chile en el mundo? ¿Que está en pasando § ¿Quiénes son los principales actores?


¿Que está pasando en el mundo? § La venta de bonos de carbono (CERs) ha ayudado a materializar diversos proyectos que reducen emisiones de CO2

§ 51 Proyectos Registrados y 34 en Validación § Total de Créditos Generados en Chile (2008-2011): 7.079.597 ton CO2e


Logros del MDL

•  Creación de Commodity en torno a las emisiones de GEIs •  Más de 100 proyectos registrados mensualmente •  Movilización de recursos a energía renovable, transporte sustentable, tratamiento de residuos y otras tecnologías limpias •  “El MDL ha generado beneficios reales y medibles” – UE en UNFCCC Bangkok, Climate Change Talks •  El MDL ha facilitado transferencia de tecnologías limpias, contribuyendo al desarrollo sustentable de la economías •  MDL ha movilizado talentos, tecnologías y capital, alineando esfuerzos para reducir las emisiones de GEIs.

FUENTE: World Bank State and Trends of the Carbon Market 2008


So far so good


¿Que está pasando en el mundo? Se acerca el fin del protocolo de Kyoto §  Se aceptarán bonos emitidos hasta marzo de 2013

Un nuevo acuerdo global real es poco probable §  En la última conferencia de las partes se logró un gran acuerdo de extender el Protocolo de Kyoto §  Sin embargo, no hay compromisos concretos de los países ni claridad respecto de los compromisos §  Crisis financiera hace a países aún mas reacios a tomar compromisos de reducción de emisiones


Para llegar a un nuevo acuerdo global sobre cambio climático • Los países Anexo I deben de tomar nuevos compromisos de reducción de emisiones; • Los países no-Anexo I- China e India- deben también comprometerse a cuotas de reducción de emisiones e incrementar transparencia sobre mitigación. • Compromismos de financiamiento para los planes de mitigación, adaptación y tecnología de los países en vías de desarrollo • Debe implementarse legislación Americana • Mejoras en los mecanismos de Kyoto • Elaboración de reglas claras para la inclusión de REDD y A/R


Próximos mercados §  Existirán diversos mercados de carbono nacionales §  Los principales: § Europa (EU ETS-Fase III) § Japón (J-VERs) § Australia, NZ, California, etc.

§  Incertidumbre tiene a los mercados deprimidos: §  Precio actual es de EUR 4,00 a EUR 5,00 §  Se estima sobreoferta de 25%


Otros ÂżQue Mercados estĂĄ pasando en el mundo?


Proyectos en Chile

§  Proyectos en distintas áreas: industrial, generación eléctrica, agropecuaria, forestal, etc. §  ¿Que pasará en el periodo Post-Kyoto? §  No hay certeza si los proyectos chilenos de reducción de emisiones tendrán mercado después del 2012 § Posibles compromisos de Chile § Chile miembro de la OECD § Chile país “desarrollado” §  Limitación del financiamiento internacional para proyectos de reducción de CO2


Primero: la historia de “Don Pepe”

§  Nacionalidad: chilena §  Profesión: transportista §  Herramienta básica: camioneta §  Tipo: no catalítica §  Market Share: 0,001% ¿Don Pepe, debe respetar la restricción vehicular? Esta pregunta es equivalente a preguntarse si Chile debe cooperar en el esfuerzo de mitigación del CO2


Emisiones CO2 (*)

PIB (**) 90,1-100%

90,1-100% 92% 86%

80,1-90%

Países ordenados de acuerdo a su emisión absoluta anual (medida en millones de toneladas de CO2)

70,1-80%

74% 74%

60,1-70%

61%

80,1-90% 70,1-80%

95% 87% 85% 76% 76%

60,1-70%

50,1-60%

50,1-60%

40,1-50%

40,1-50%

30,1-40%

30,1-40%

20,1-30%

20,1-30%

10,1-20%

10,1-20%

0-10%

0-10%

Países ordenados de acuerdo a su PIB ppp anual (medida en millones de US$)

§  Aproximadamente el 74% de los países del mundo emite menos CO2 que Chile

§  Aproximadamente el 76% de los países del mundo tiene un PIB más bajo que el de Chile Fuente: EIA y FMI

-

(*) Valores del año 2006

-

(**) Valores de PIB ppp año 2008


Esta posición de los países de LA se refuerza por los fuertes crecimientos pasados y que se esperan a futuro

Región o País

Tasa media anual

China

6,2%

Chile

4,5%

100%

Latinoamérica

2,9%

80%

Mundo

1,9%

Japón

1,1%

Europa

0,2%

Tasas de crecimiento emisiones de CO2 Período 1990-2006

180% 160% 140% 120%

60% 40% 20% Europa

Norte América

Japan

Mundo

Africa

México

España

Brasil

Latinoamérica

Chile

Asia & Oceania

India

China

0%

Fuente: Energy Information Administration (EIA/DOE), considera emisiones provenientes de la quema de combustibles fósiles


Indicadores relativos, dicen que ya hay “pares” de Chile que tienen compromisos internacionales de mitigación PIB (*) per cápita ppp, año 2008, referido al valor de Chile

Países Latinoamericanos y del Anexo I del Protocolo de Kyoto

Países con compromisos Países Latinoamericanos sin compromisos

§  Países con PIB per cápita similar al chileno ya tienen compromisos §  Consisten en reducciones de -5 a -8% respecto a 1990 (Latam al 2006 había crecido 60%)


Expectativas a futuro:

§  Dentro del grupo §  Más emisor §  Más “desarrollado”

§  Uno de los de mayor crecimiento §  Competencia “desleal” §  Exigencia desde nuestros mercados §  Medidas Internacionales §  Acuerdo 2009 (Copenhagen) §  Medidas coercitivas (UE, EEUU) §  OCDE §  ¿Seguimos esperando?


El efecto del Mercado Voluntario • Cambio Climático – Negociaciones Internacionales > el mundo político ya asumió el problema y está tomando decisiones

• Aumenta la consciencia sobre el problema > el mercado también está tomando decisiones


Contexto - mercado


Cement Sustainability Initiative (CSI) : en el 2003 los miembros del CSI crearon un protocolo espec铆fico del sector Cemento para la cuantificaci贸n y reporte de las emisiones de GEI, con el patrocinio del WBCSD


Mercado Voluntario • Huella de Carbono constituirá nueva exigencia • Medir no es suficiente … se debe actuar • Acciones imlpicarán acciones directas y compensaciones • Apertura a nuevas fuentes de financiamiento y creciente demanda de productos verdes • Aspectos culturales jugarán un factor clave en el futuro de este mercado


Cambio Climatico Arturo Errazuriz  

Cambio Climatico Arturo Errazuriz

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