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OBJETIVO Los participantes conocerán el funcionamiento de los mercados de instrumentos derivados, obtendrán un panorama de los principios de análisis aplicados al comportamiento de los instrumentos que forman parte de este mercado, así como su composición, valuación y estrategias de Trading.

DIRIGIDO A • Personas provenientes de carreras económico - administrativas que quieran desempeñarse profesionalmente como Traders y/o Fund Managers

• Traders • Brokers • Fund Managers • Risk Managers • Personal de Tesorerías • Hedge Funds • Reguladores • Corporativos • Inversionistas Independientes • En general, a cualquier persona que quiera desempeñarse en los mercados y entender cómo operan en el mundo real

REQUERIMIENTOS Para lograr un óptimo aprovechamiento a lo largo de este curso, se recomienda a los participantes ser egresados de áreas de carreras económico-administrativas, contar con una formación Matemática de nivel medio y/o superior, y/o tener experiencia profesional dentro de instituciones del medio financiero. Es fundamental que el participante cuente con Computadora Personal (Lap Top) con tarjeta de red inalámbrica para los módulos y talleres en donde sea requerida. La calificación mínima aprobatoria para acreditar cada uno de los Módulos será de 7. Toda persona que requiera revalidar certificación de AMIB y/o MexDer por puntos la calificación mínima que deberá obtener por cada módulo es de 8


TRADING FUTURES

PATRICIO AVENDAÑO DIRECTOR DE DERIVADOS, MESA DE DINERO Y CAMBIOS AFIRME

Con más de 20 años de sobresaliente trayectoria, Patricio Avendaño se desempeña actualmente en la mesa de Dinero, Cambios y Derivados de Banca Afirme. Anteriormente, se desarrolló como Fund Manager de la Operadora de Fondos de NAFIN y en la Subdirección de la Tesorería Nacional de la misma institución en la operación de coberturas con Derivados. Del año 2000 al 2003 estuvo a cargo de la parte de Formador de Mercado de Futuros de Tasas de Interés en la mesa de Mercado de Dinero. Patricio es Maestro en Finanzas por el ITESM y Licenciado en Actuaría por la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM).

TEMARIO 1. Introducción a los derivados

4. Fras y futuros

1.1. Pricing de un derivado

4.1. Características de un fra

1.2. Relación entre derivados

4.2. Características de un futuro

2. Tasas 2.1. Tasas spot y tasas cero

4.3. Diferencias entre fras y futuros

5. Swaps

2.2. Tasas forward y factores de descuento

5.1. Relación con los fras

2.3. Tasas implícitas

5.2. Construcción de un swap pricer

3. Fx forwards 3.1. Curva de dólares 3.2. Tasas implicitas 3.3. Relacion con basis swaps

5.3. Usos prácticos de los swaps

6. Introducción a las opciones 6.1. Volatilidad: concepto y medición de riesgo 6.2. Curva de volatilidad y skew 6.3. Cálculo de opciones


TRADING SWAPS

MAURILIO PATIÑO CHIEF RISK OFFICER GENWORTH

Maurilio Patiño actualmente es Director Global de Riesgos de Genworth. Fue Director de Riesgos de Banco Ve por Más. Anteriormente fungió con el mismo cargo para Banco Itaú Chile y para Banco Wal-Mart. Anteriormente fungió como responsable de riesgos de Bank of America (2004 – Julio 2007) y responsable de riesgos de mercado en Bank Boston México por tres años. Previamente se desempeñó como Subdirector de Administración de Riesgos en Bital durante cinco años. Adicionalmente tiene experiencia como consultor actuarial, habiendo trabajado con William M. Mercer. Su experiencia como docente ha sido desarrollada en los últimos 12 años en diversas instituciones, impartiendo cursos relacionados con valuación y cobertura de instrumentos derivados, modelación matemática y medición de riesgos.

TEMARIO 1. Tasas

1.1. Diferencia entre tasas cero y rendimientos a vencimiento 1.2. Tasas equivalentes 1.3. Interpolación de tasas 1.4. Tasas forward

2. Reportos 3. Forwards 3.1. Concepto 3.2. Sintéticos 3.3. Costo de Acarreo (Base) 3.4. Determinación de tasas y precios para forwards financieros 3.4.1 Tasas de interés (FRA´s) 3.4.2 Divisas 3.4.3 Acciones e índices 3.5. Valuación y liquidación 3.6. Usos (cobertura y especulación)


4. Futuros 4.1. Diferencias entre futuros y forwards 4.2. Margen inicial y llamadas de margen 4.3. Futuros de tasas de interés listados MexDer 4.3.1 Futuros del Cete de 91 días 4.3.2 Engrapados del Futuro de la TIIE de 28 días 4.4. Futuros de acciones e índices listados en MexDer 4.4.1 Arbitrajes utilizando Futuros del IPC 4.5. Futuros sobre Bonos Cuponados 4.5.1 Concepto 4.5.2 Canasta de Bonos Entregables 4.5.3 Determinación del CTD (Cheapest to Deliver) 4.5.4 Futuros de Bonos listados en MexDer

5. Swaps 5.1. Introducción 5.2. Swaps de Tasas de interés (IRS) 5.2.1 Bootstrapping (Creación de la curva cupón CERO) 5.2.2 Determinación de la tasa swap vigente para swaps de TIIE y Libor 5.2.3 Valuación en el tiempo 5.2.4 Valor de un punto base (DV01) 5.2.5 Aplicaciones: Optimización de la tasa de financiamiento y/o inversión (Ventajas Competitivas) 5.2.6 Estrategias para especular a la forma de la curva 5.3. Swaps de Divisas 5.3.1 Fija x Fija 5.3.2 Fija x Flotante 5.3.3 Flotante x Flotante 5.3.4 Aplicaciones 5.4. Otros tipos de swaps 5.4.1 Equity swaps 5.4.2 Basis swaps


PATRICIO AVENDAÑO DIRECTOR DE DERIVADOS, MESA DE DINERO Y CAMBIOS AFIRME

Con más de 20 años de sobresaliente trayectoria, Patricio Avendaño se desempeña actualmente en la mesa de Dinero, Cambios y Derivados de Banca Afirme. Anteriormente, se desarrolló como Fund Manager de la Operadora de Fondos de NAFIN y en la Subdirección de la Tesorería Nacional de la misma institución en la operación de coberturas con Derivados. Del año 2000 al 2003 estuvo a cargo de la parte de Formador de Mercado de Futuros de Tasas de Interés en la mesa de Mercado de Dinero. Patricio es Maestro en Finanzas por el ITESM y Licenciado en Actuaría por la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM).

TEMARIO 1. Mercado OTC de Swaps en México en comparación con mercados en otros Países 2. Verdades y mentiras de los Swaps: Lo que no nos dice la teoría y que aprendemos en la práctica 3. Consideraciones que tenemos que tomar en cuenta cuando operamos con Swaps (Riesgo Base, Mismatch Time, Liquidez, Comisiones por Ejecución, Clearing, Sistemas, etc.) 4. Elementos prácticos para tomar decisiones al contratar un Swap (Punto de Entrada, Timing, Sentimiento del Mercado) 5. Valor Relativo, Arbitrajes y Estrategias entre Swaps e instrumentos substitutos 6. Tendencias y sus repercusiones prácticas (crecimiento y eficiencia del mercado) 7. Estrategias para poder simular un Swap (Sintéticos, Futuros de Swaps en MexDer, etc.)


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Lunes a Jueves Horario:

Trading Futures

7:00 pm - 10:00 pm Duraciรณn:

Trading Swaps

12 Clases (36 Horas)

El presente curso otorga 168 puntos AMIB 168 puntos MEXDER

Lugar: Trading Room, Universidad Anรกhuac Sur: Av. De las Torres No. 131 Col. Olivar de los Padres, C.P. 01780, CDMX. Costo: $ 40,000.00 M.N. + IVA CUPO LIMITADO


REGISTRO E INSCRIPCIONES e-Mail: derivatives@riskmathics.com Teléfonos: +52 (55) 7590 7305 y +52 (55) 5669 4729

OPCIONES DE PAGO 1. Transferencia y/o Depósito Bancario (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN MÉXICO) NOMBRE: RiskMathics, S.C. BANCO: BBVA Bancomer CLABE: 012180001105829640 CUENTA: 0110582964

2. Transferencia Bancaria en Dólares (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN EL EXTRANJERO) BANCO: BBVA Bancomer SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics, S.C. CUENTA: 0121 8000 11 0583 0066

3. Pago vía telefónica con Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS

NOTAS IMPORTANTES: • No existen reembolsos ni devoluciones. • Si por alguna causa el participante decide abandonar el programa en cualquier momento podrá ceder su lugar, previamente liquidado, a otra persona que el designe sin cargos adicionales. • El programa está sujeto a cambios de fechas e instalaciones

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Trading Futures & Swaps 2019  

Trading Futures & Swaps 2019