Page 1

   

Energy and Utilities Sector in  India  Monthly Update  April 2012   


Top Story    

India wants a full membership in global non­proliferation of regimes  India  made  an  appeal  for  a  full  membership  in  global  non‐proliferation  of  regimes.  India's wants to join the four top non‐proliferation regimes ‐ Nuclear Suppliers Group  (NSG),  Missile  Technology  Control  regime  (MTCR),  Australia  Group  and  Wassenaar  Arrangement.  The  campaign  had  started  out  in  November  2010,  but  hasn’t  been  successful  so  far.  India  has  placed  12  of  the  14  nuclear  reactors  under international  safeguards.     This ensures India is well within the deadline for compliance with its separation plan.  This  attempt  of  India  might  face  several  roadblocks  as  India  is  yet  to  sign  the  NPT  agreement.          

News Update   General 

India one of the top performing clean energy economies  In  2011,  Indian  economy  had  received  funds  of  the  tune  of  INR  510  bn  in  the  clean  energy segment. India has registered fifth highest five‐year rate of investment growth  and  eighth  highest  in  installed  renewable  energy  capacity.  Solar  energy  alone  has  received investments worth INR 210 bn. India is trying to achieve a goal of 20 GW of  solar  power  by  2020.  As  of  now  India  has  22.4  GW  of  installed  clean  energy  generating capacity.    JV between Odisha and GAIL to be finalized soon   The joint venture (JV) between the Odisha government and GAIL India Ltd for INR 50  bn  natural  gas  pipeline  is  set  to  be  finalized  soon.  The  Surat‐Paradip  pipeline  will  cover  a  distance  of  400  km  in  Orissa.  Additionally,  the  1,100‐km  Kakinada‐Howrah  pipeline  which  is  under  construction  is  set  to  cover  434  km  in  the  state.  The  state  government  is  likely  to  make  the  use  of  CNG  mandatory  after  setting  up  of  CNG  stations.    Reliance, BP start to market imported LNG  As RIL is facing shortfall in gas production from the KG‐D6 field, they are venturing to  market imported natural gas. India Gas Solutions, the equal joint venture between RIL  and British Petroleum will shortly bring in liquefied natural gas through the terminals  of  Shell  India  and  Petronet  LNG.  India  Gas  Solutions  is an  entity  independent  of  RIL  and BP. The absence of new gas finds and declining production from the KG‐D6 field  have made the business of importing gas attractive for industry players. BP India feels 

Energy and Utilities – Monthly Update 


that the demand for fuel is increasing in an exponential way and in future natural gas  is going to be the preferred choice as it is a clean fuel.     New association to be formed for the wind power developers  Wind power developers have come together to form an association called Wind IPPs  Association. The players feel that their issues are quite different and hence they need  a  new  body  to  address  their  problems.  The  wind  sector  has  seen  investment  worth  INR  1  bn  in  last  year  alone.  Players  like  Independent  Power  Producers  Green  Infra,  Renew Power and Mytra Energy were present at the convention    Largest solar park in Asia inaugurated in Gujarat  SunEdison‐one  of  the  largest  solar  energy  services  provider  in  the  world  has  announced  the  activation  of  a  25  Megawatt  (MW)  solar  photovoltaic  (PV)  power  at  Charanka  village  in  Patan  district,  Gujarat,  India.  This  project  was  completed  in  4  months ‐ consists of more than 89,000 solar PV modules.  With the completion of this  plant,  SunEdison  has  now  activated  a  total  of  45MW  as  part  of  the  Gujarat  Solar  Program.  This  facility  is  expected  to  produce  more  than  40  mn  KW  hours  of  clean  solar  energy  in  the  first  year  of  operation  alone.  The  solar  park  has  the  capacity  to  produce 200 MW of solar power    Azure Power to set up roof top solar power project  Azure  Power,  an  independent  power  producer  in  the  solar  energy  sector  wants  to  develop a rooftop project in the Gujarat. The company would set up a 2.5 MW plant at  an investment of INR 250 mn. This initiative would be the first project of its kind in  India wherein the energy from an aggregated rooftop portfolio would be sold to one  off‐taker.  The  project  will  also  be  attractive  for  rooftop  owners  through  a  revenue  sharing  arrangement  for  25  years.  In  this  way  cities  can  become  energy  generators  and power companies selling in cities can meet their renewable purchase obligations.  The model would demonstrate aggregation of 60‐plus rooftops under a single project.  The  concept  has  the  potential  to  tap  into  1,000  MW  of  rooftop  solar  power  across  Tier‐I and II cities.     Mandi Gobindgarh switches to natural gas  Mandi Gobindgarh in Punjab has become the first industrial city in Punjab to switch to  piped natural gas in place of coal and furnace oil. This move was extremely important  as  the  pollution  level  of  the  town  is  very  high.  This  was  possible  because  of  the  initiative of GAIL and the Punjab Pollution Control Board who had been trying to build  consensus  in  the  township  to  switch  to  the  use  of  PNG.  The  city  has  approximately  500  industrial  units.  PNG  is  supplied  only  through  GAIL.  The  industrialists  are  apprehensive  that  natural  gas  will  increase  the  cost  of  production  and  they  are  worried whether the workers can adapt to the new technology.        Energy and Utilities – Monthly Update 


Suzlon Energy to sell its wind farms  Wind turbine manufacturer Suzlon has decided to sell a part of its wind‐farm assets  for  INR  2  bn.  Majority  of  its  assets  are  located  in  the  states  of  Tamil  Nadu.  This  is a  part  of  the  strategy  employed  by  Suzlon  so  as  to  raise  funds  for  certain  non  core  assets. It would also help them to pay off certain debt payments. The deals are likely  to get over by mid May, 2012.    Lack of skilled manpower hits the natural gas sector  The  liquefied  natural  gas  sector  in  India  is  facing  an  acute  shortage  of  trained  manpower.  This  problem  is  even  more  aggravating  as  India  wants  to  increase  re‐ gasification  capacity  to  meet  surging  domestic  demand  for  the  natural  gas.  Finding  experienced  hands  is  proving  to  be  a  challenge  for  most  operators  as  no  domestic  institute  imparts  training  for  LNG  operations.  This  makes  them  dependent  on  petrochemical  companies,  refineries  and  fertilizer  firms  for  their  requirement  of  trained manpower.    Oil India in talks to acquire more oil assets  Oil India Ltd (OIL) is in talks to buy a stake in Chesapeake Energy    Corp's Mississippi  Lime  unconventional  oil  assets  in  Oklahoma.  The  CEO  of  the  company  is  in  talks  to  with the OIL management. Chesapeake Energy is a Fortune 500 company  and  is  the  second  largest  producer  of  natural  gas  and  12th  largest  producer  of  liquid  hydrocarbons  in  the  USA.  OIL  is  planning  to  explore  oil  and  gas  opportunities  in  America in tie up with US companies.      

News Update   Regulatory 

Government may re-introduce sops for wind energy sector The renewable  energy  ministry  is  planning  to  re‐introduce  incentives  for  the  wind  energy  sector.  Earlier  the  government  had  taken  away  the  accelerated  depreciation  and generation‐based incentive. The industry fears that such moves could reduce the  capacity  addition  in  this  sector.  The  roll  back  has  also  triggered  concerns  that  investors seeking tax breaks may migrate to other sectors such as solar power, which  offer incentives. 

            Energy and Utilities – Monthly Update 


News Update   Expansion Plans 

BHEL to enter into wind energy  Bharat Heavy Electricals Ltd (BHEL) is planning to enter the wind power generation  equipment  manufacturing  segment,  This  is  an  attempt  by  the  company  to  generate  newer streams of revenue. They are also planning to tie‐up with a suitable company  in  the  renewable  energy  space.  However,  the  exact  business  model  hasn’t  been  finalized yet.    CLP Power India to invest in wind energy  CLP Power India, a wholly‐owned subsidiary of Hong Kong‐based CLP Holdings Ltd is  planning to invest INR 18 bn in India. This would help to add over 200 MW of  wind  energy in the fiscal year 2012‐13. The company has already invested INR 125 bn in  India through its various projects in wind power in states like Maharashtra, Gujarat,  Karnataka etc. The company is also evaluating options to set up a solar power plant in  Rajasthan.    New project for Suzlon in South Africa  Suzlon has been selected as a preferred supplier by Cennergi, South Africa for a 138  MW power project. Cennergi is an equal joint venture between South Africa`s Exxaro  Resources  and  the  Tata  Power  Company.  Cennergi  has  chosen  to  use  66  of  Suzlon`s  S97‐2.1 MW turbines for the project. Suzlon will deliver the turbines under a full EPC  (engineering, procurement and construction) agreement. Apart from providing clean  and green energy this project will also create jobs.    HHV Solar Technologies develops ‘Solarator’  HHV  Solar  Technologies  Ltd  has  developed  a  portable  solar  photovoltaic  power  generator  with  600  watt  capacity  especially  for  emergency  use  in  remote  locations.  This portable solar generator weighs weighing 415 kg, can be air‐lifted or transported  to remote locations or disaster areas for emergency deployment. This is particularly  suitable  for  a  country  like  India  which  gets  solar  energy  for  nearly  10  months  in  a  year. This product can be used by infrastructure firms at project sites where there is  no  conventional  power  supply  through  the  grid.  During  transport,  the  modules  are  folded compactly and unfolded at the location use to catch the sun's rays.     Nalco to set up a new nuclear power plant with NPCIL  Nalco is looking to set up another nuclear power plant in collaboration with Nuclear  Power Corporation of India Ltd (NPCIL). 49% of the stake would  be  with  Nalco  and  51% of the stake would be with NPCIL. For this project Nalco would be investing INR  17 bn. Venturing into the nuclear power sector is part of Nalco's growth plans, under  which it aims to become a diversified metals, mining and power producing company.  Estimated annual turnover of the company would be INR 250 bn by 2020. They are  Energy and Utilities – Monthly Update 


also venturing into wind power project by investing INR 2.74 bn in a wind project in  Andhra Pradesh    Solar thermal power plant to be set up in Gurgaon   A  new  solar  thermal  power  plant  ‐  which  will  work  on  the  steam‐and‐turbine  principle  as  opposed  to  utilizing  costly  solar  photo‐voltaic  cells  ‐  is  being  set  up  in  Gurgaon. This plant utilizes the thermal principle. Sunlight will be useful to generate  heat.  Using  this  heat  high‐pressure  steam  will  be  generated  which  will  then  be  directed  to  a  turbine  generator,  which  in  turn  gives  electricity.  This  project  is  being  set up experimentally in joint collaboration by IIT Bombay and  Solar Energy centre.  The plant is expected to go trial runs by first week of May 2012.    Areva and Reliance to set up solar power plant  Areva  Solar  has  been  awarded  a  contract  by  Reliance  Power  to  build  a  250  MW  of  concentrated solar power installation. This will be the largest solar power installation  in  Asia.  This  project  would  be  helpful  in  avoiding  of  approximately  5,57,000  tons  of  carbon‐di‐oxide  emissions  per  year  compared  to  a  similar  sized  coal  fired  power  plant.  Areva  will  build  two  125  MW  CSP  plants  using  its  compact  linear  fresnel  reflector technology. The first phase is likely to get operational by May 2013    Miasole expanding in Indian solar market  MiaSole, the leading manufacturer of copper indium gallium selenide (CIGS) thin‐film  photovoltaic  solar  panels  continues  to  expand  in  the  Indian  markets.  MiaSole  has  8  MW  of  solar  projects  in  India  completed  or  under  construction,  including  a  2MW  utility scale solar development project in Gujarat. This project in Gujarat is financially  supported by the Export‐Import Bank of the United States. Recently, it also appointed  Preetha Nair as their new country manager.     Largest solar park in Asia inaugurated in Gujarat SunEdison‐one  of  the  largest  solar  energy  services  provider  in  the  world    has  announced  the  activation  of  a  25  Megawatt  (MW)  solar  photovoltaic  (PV)  power  at  Charanka  village  in  Patan  district,  Gujarat,  India.  This  project  was  completed  in  4  months ‐ consists of more than 89,000 solar PV modules.  With the completion of this  plant,  SunEdison  has  now  activated  a  total  of  45MW  as  part  of  the  Gujarat  Solar  Program.  This  facility  is  expected  to  produce  more  than  40  mn  KW  hours  of  clean  solar  energy  in  the  first  year  of  operation  alone.  The  solar  park  has  the  capacity  to  produce 200 MW of solar power    Jammu and Kashmir to have its first wind farm  Jammu and Kashmir will have its first wind power project in a site in Reasi's mountainous district. Feasibility tests and wind potential measurement was done previously. They found wind potential of about 336 watts/square metre at 50 metres by height. The project has a capacity to produce 10 MW of power in its first stage.   Energy and Utilities – Monthly Update 


Industry Expert Speak    Solar  thermal plant equipments  to be  free  of  import  duty  – Pranab  Mukherjee,  Finance Minister  "In  order  to  fully  realize  our  potential  in  the  realm  of  solar  energy,  solar  thermal  projects need encouragement,  I  propose  to  fully  exempt  plant  and  equipment,  etc.  for  the  initial  setting  up  of  such  projects from special countervailing duties.”         

Transaction Detail (February – April 2012)   

Date 

Buyer

Target

Deal Size  (INR mn) 

% stake 

Deal Status 

Type of  Transaction 

25th April  2012 

IFC

Inox Group 

2000

NA

Not Complete 

Private Equity 

20th March  2012 

IFC

Nereus India  Alternative  Energy Fund 

1000

NA

Not Complete 

Private Equity 

27th Feb  2012 

Tecpro Systems  Ltd. 

EverSun Energy  Pvt Ltd. 

NA

NA

Completed

M&A

    Events Calendar   Energy Efficiency Forum   Date: 22‐23rd August 2012  City: Hyderabad  Organizer: The Associated Chambers of Commerce and  Industry of India (ASSOCHAM)  Website: http:  http://www.greenbusinesscentre.com/site/ciigbc/viewevent.j sp?eventid=324496&event=dd 

       

             

Energy and Utilities – Monthly Update 


Annual Financial Results – Revenue (INR mn)    Company  Bharat Petroleum Corp. Ltd.  GAIL India Ltd.  Gujarat Gas Co. Ltd.  IKF Technologies  Indian Oil Corporation Ltd  Indraprastha Gas Ltd. 

FY '08  FY '09  FY '10  FY '11             1,112,431.1    1,365,571.2  1,238,167.2   1,536,449.7               188,379.1    247,818.0   270,353.0   351,066.5                13,012.5         14,196.7  18,493.3   N.A.    1,791.907        1,853.626       2,101.123       2,398.877            2,280,113.6   2,862,330.2    2,502,393.3   3,082,561.7  7,059.80

8,527.70  

Oil and Natural Gas Corp. Ltd.  Oil India Ltd.  Petronet LNG Ltd.  Praj Industries Ltd  Suzlon Energy Ltd.  Tata Power Co. Ltd 

 

975,173.9    62,773.0     65,553.1 

1,052,756.6      72,308.0          84,287.0 

       7,380.1        136,794.3  

        9,542.2   260,817.0

  108,908.6 

 

  180,613.2 

10,781.20     1,026,655.8         79,335.3       106,490.9  

17,440.70 1,201,955.1        83,668.6      131,972.9 

        7,344.4       206,196.6          189,765.2  

      6,649.3       178,791.3       194,418.5 

Annual Financial Results – Net Income (INR mn)      Companies 

FY '08 

Bharat Petroleum Corp. Ltd.  GAIL India Ltd.  Gujarat Gas Co. Ltd.  IKF Technologies  Indian Oil Corporation Ltd 

17,695.50  27,829.0      1,606.5     184.141    79,127.4 

6,337.60   28,263.5       1,741.7      283.532     25,994.0 

16,323.60    33,278.3        2,577.5       354.144    107,131.9  

16,349.60         40,209.7  NA           434.885           78,307.2 

Indraprastha Gas Ltd. 

1,744.60 198,722.6    17,796.0      4,746.5 

1,724.70 197,953.4     21,616.8       5,184.4 

2,155.00    194,035.3      26,104.4        4,045.0  

2,597.70 224,559.3           28,837.3             6,196.2 

   1,529.3    10,301.0    10,550.7 

    1,211.9       2,364.8     12,187.4 

    1,195.9     (9,825.6)       19,668.4  

             577.5        (13,239.7)            20,596.0 

Oil and Natural Gas Corp. Ltd.  Oil India Ltd.  Petronet LNG Ltd.  Praj Industries Ltd  Suzlon Energy Ltd.  Tata Power Co. Ltd 

FY '09 

FY '10 

FY '11 

Energy and Utilities – Monthly Update 

 


Quarterly Financial Results – Revenue (INR mn)    Company  Bharat Petroleum Corp. Ltd. 

Jan­Mar 2011 

Apr­Jun 2011 

N.A.

Jul­Sep 2011 

461,396.10

N.A.     N.A.      6,435.1  

  GAIL India Ltd.  Gujarat Gas Co. Ltd.  IKF Technologies 

N.A.

88,673.8

5,203.0

 

        598.481 

  5,766.3 

 

       720.802 

Indraprastha Gas Ltd.  Oil and Natural Gas Corp. Ltd.  Oil India Ltd.  Petronet LNG Ltd.  Praj Industries Ltd  Suzlon Energy Ltd.  Tata Power Co. Ltd 

N.A.

930,836.6 

5,092.80

5,363.90

N.A.   22,355.3          39,859.7 

 

N.A.  72,760.2          50,794.8 

  164,019.2         22,878.0         46,233.1          1,647.1 

 

  43,260.0         58,048.2 

 

588,467.90    112,597.8  N.A.

N.A.   N.A. 

       341.816 

5,969.00   N.A.    N.A.        53,668.7  

        6,615.4 

  Indian Oil Corporation Ltd 

Oct­Dec 2011 

       2,289.0         50,711.0         62,483.3  

N.A.     185,171.3     25,897.9         63,302.6 

 

        2,192.5     49,857.9         66,458.7 

 

 

Quarterly Financial Results – Net Income (INR mn)    Companies  Bharat Petroleum Corp. Ltd.  GAIL India Ltd.  Gujarat Gas Co. Ltd.  IKF Technologies  Indian Oil Corporation Ltd  Indraprastha Gas Ltd.  Oil and Natural Gas Corp. Ltd. 

Jan­Mar 2011 

Apr­Jun 2011 

N.A. N.A.            720.8 

    (25,618.9)               9,846.7                 962.8 

          99.096 

          143.813 

N.A. 691.6 N.A.

  (37,187.0)   800.7           40,949.0 

Jul­Sep 2011 

Oct­Dec 2011 

   31,396.0  N.A.  N.A.            10,914.2               804.7   N.A. N.A. 

            37.182 

N.A.

N.A.

772.2 N.A. 

              691.5            67,414.1 

Energy and Utilities – Monthly Update 


Oil India Ltd.  Petronet LNG Ltd.  Praj Industries Ltd 

         7,333.0            2,062.8 

           8,496.1              2,567.1 

N.A.           10,139.8            2,603.3               2,953.8 

N.A.          2,110.4 

              136.7                 601.2 

            205.3                  215.0               480.0            (2,864.6)  

         6,330.2 

           4,304.4 

     (11,873.2)                2,979.5 

Suzlon Energy Ltd.  Tata Power Co. Ltd 

      Research on India (ROI) is a leading source for market research on various sectors in  India  that  offers  premium  research  content  from  worldwide  publishers  of  market  research reports.     Contact us:    W: https://www.researchonindia.com   T: India (Toll Free): 1800 102 1133; International: +91 (33) 4027 6214/5  E: support@researchonindia.com       Connect with Us          Disclaimer: This monthly update is published for general information only based on  press articles and company releases. Research on India has not independently verified  any of information and is not responsible for any loss or damage arising from use of this  document.    

Energy and Utilities – Monthly Update 

Research on India_Energy and Utilities Sector in India Monthly Update_April 2012  
Advertisement