Page 1

 

Energy and Utilities Sector in  India  Monthly Update  April 2013   


Top Story    LPG subsidy directly in bank account   Energy  sector  in  India  will  go  through  a  major  structural  change  when  LPG  subsidy  will  be  given  directly  in  the  bank  account  of  the  customers  from  1st  October,  2013.   This subsidy will be given via bank accounts linked to Aadhar. The subsidy offered per  customer would be INR 4000 per year.     The only roadblock this initiative is likely to face is that many bank accounts are yet to  be linked to Aadhar. On the other side it would help the government to save money as  some  of  the  customers  have  multiple  connections  and  some  of  the  commercial  customers also use subsidized LPG cylinders.      News Update   

General   Power sector in India eagerly waits for a regular supply of fuel   The new fuel supply arrangement for power plants should be in place in the next two  weeks. Under this arrangement all power projects which will be completed by 2015  will  get  uninterrupted  fuel  supply  arrangements.  Of  late  shortage  of  fuel  supply  has  interrupted power production in various parts of the country. Coal India Ltd (CIL) has  so far entered into fuel supply agreement (FSAs) with 60 power plants.  A total of 143  FSAs  are  to  be  signed  by  CIL  for  identified  power  projects  of  60,000  MW  capacity,  which have been assured of coal supply in the next five years.    Wind Energy Sector gets another boost as Tata Power commissions wind power  project in Rajasthan   Tata Power has commissioned its 21 MW wind power project in Rajasthan. Another 9  MW will be installed soon. Of 8521 MW of power generation capacity of Tata Power,  power from alternate energy sources include 873 MW. Tata Power will try to generate  power  to  the  tune  of  25%  of  the  total  capacity  from  green  sources.  Wind  energy  projects  are  being  built  across  Maharashtra,  Tamil  Nadu,  Gujarat,  Rajasthan  and  Karnataka.     Solar PV power to bail out Andhra Pradesh  In  order  to  improve  the  power  situation  in  Andhra  Pradesh,  the  government  is  planning  to  generate  2000  MW  of  solar  PV  power.  Bids  have  been  invited  for  the  same. Shortage of coal and natural gas has caused energy crisis in Andhra Pradesh. As  per  the  new  solar  power  policy  announced  by  the  state  government,  net  metering  facility will be implemented for consumers who set up solar PV  plants on roof‐tops,  waste lands, industries, offices. Subsidy will be provided by the Union Government up 

Energy and Utilities – Monthly Update 


to 30%  of  the  panel  cost  up  to  a  capacity  of 500  KW  without  battery  support.  Solar  power would be purchased at INR 6.49 per unit.     Domestic solar energy sector to face tough competition in the coming days  The government has decided to give local players only a small part of the projects to  be  awarded  in  the  next  phase  of  the  solar  mission.  The  ministry  has  decided  at  the  ministry said that it's likely that a mere 200‐250 MW will be kept separate to be built  from domestic solar equipment. The balance which is around 500 MW will be free to  procure  imported  content.  The  domestic  industry  had  complained  that  it  was  incurring huge annual loss of INR 100 bn annually and needs government support to  survive.     Wind energy farm hits a road block in West Bengal  ‘No land acquisition’ policy has caused yet another roadblock for wind energy farms  in West Bengal.  More than 90% of the electricity demand in West Bengal is met by  using  coal.  The  total  contribution  of  renewable  energy  is  only  25  MW  of  which  contribution of wind energy is only 2 MW.     Suzlon has shown interest in developing wind farms in backwaters of Bay of Bengal.  However, the capacity utilization of the plant would be less when compared to other  states.  Since  the  plant  load  factor  is  on  the  lower  side  and  tariff  fixed  by  the  government  is  at  INR  3.50  per  unit‐  the  project  becomes  viable  only  if  the  land  is  made  available  at  a  cheaper  cost.  However,  no  headway  could  be  made  as  the  state  government is opposed to acquire land for private projects.          

News Update   Expansion Plans 

RIL finds natural gas in KG­D6 block  Reliance Industries Ltd (RIL) has encountered natural gas in gas fields of KG‐D6 block  to  supplement  falling  output  with  new  reserves.  The  drilling  has  not  yet  been  completed and the company will decide on testing the natural gas found once the well  reaches target depth by this weekend. The well is being drilled over 2 km deeper than,  and  directly  beneath,  the  producing  D1&D3  fields  in  the  block.  RIL  and  its  partners  will invest INR 20 bn in the KG‐D6 block in the fiscal year ending Mar 31, 2014.    India to explore solar energy applications with Finland  India  and  Finland  have  decided  to  collaborate  in  certain  specific  solar  projects  pertaining  to  oil  and  gas  sector.  Other  areas  indentified  are  carbon  capture  and  reformation. Finland's Green Growth & Groove programme for suitable application to 

Energy and Utilities – Monthly Update 


Indian scenario and academic institutions/universities for collaborative R&D projects  in areas of low carbon growth technologies and sustainable development.    India to double its renewable energy capacity in next five years  India plans to double its renewable energy capacity by 2017. India plans to increase  the  capacity  from  25000  MW  to  50000  MW.  Focus  would  be  on  non  conventional  energy sources like solar energy, wind energy and biomass.  The 12th Five Year Plan  recognized  the  importance  of  evolving  a  low  carbon  strategy  for  inclusive  and  long  term growth. The biggest challenge in this effort is that renewable energy was found  to  be  more  costly  than  conventional  sources.    Various  government  subsidies  are  effective to keep the prices in control in the initial years.     More oil found in Rajasthan  Cairn India has found fresh oil in the Barmer Block in Rajasthan. This marks the 26th   discovery  in  the  block.  However,  the  volume  of  oil  could  not  be  ascertained.  Cairn  India has expressed desire to explore the surrendered area of the Block, as it feels that  the  Barmer  region  has  the  capability  of  producing  more  oil.  More  crude  oil  would  mean reducing dependence on import. Crude oil production from Rajasthan block has  reduced  oil  imports  bill  by  INR  500  bn  and  contributed  INR    190  bn  to  the  national  exchequer in terms of royalty, cess and other statutory levies since production started  in August 2009.          

News Update   Regulatory 

India continues to buy crude oil from Iran  Government  of  India  imports  large  quantity  of  crude  oil  from  Iran,  inspite  of  US  sanctions. India has categorically stated that it would continue to buy crude oil from  Iran as long it gets a good deal and for logistic reasons. India imports almost 12% of  the oil requirements from Iran. Of late Iraq has also proved to be a useful source for  importing crude oil. India is also trying to import crude oil from other countries and  trying to reduce dependence on Iran which hasn’t happened so far.        Industry Expert Speak    India to double renewable energy capacity – Manmohan Singh, PM, Govt. of India  “It is proposed to double the renewable energy capacity in our country from 25000 MW in 2012 to 55000 MW by the year 2017”    Energy and Utilities – Monthly Update 


Transactions (Feb 2013­Apr 2013)   

Date 

Buyer

Target

Deal Size  (INR mn) 

% stake 

Deal Status 

Type of  Transaction 

18th April  2013 

IFC

ACME Solar 

2500

N.A.

Complete

Private Equity 

4th Mar  2013 

IFC

Hikal

400

N.A.

Incomplete

Private Equity 

25th Feb  2013 

Shriram Group 

Shriram EPC 

1500

N.A.

Incomplete

Private Equity 

   

Annual Financial Results – Revenue (INR mn)    Company 

FY 09 

FY 10 

FY  11 

FY  12 

1,365,571.2

1,238,167.2

1,536,449.7

2119638.1

GAIL India Ltd. 

247,818.0

270,353.0

351,066.5

440578.2

Gujarat Gas Co. Ltd. 

14,196.7

18,493.3

N.A.

26294.9

IKF Technologies 

1,853.626

2,101.123

2,398.877

N.A.

2,862,330.2

2,502,393.3

3,082,561.7

4072314.3

8,527.70

10,781.20

17,440.70

25192.3

1,052,756.6

1,026,655.8

1,201,955.1

1463705.6

Oil India Ltd. 

72,308.0

79,335.3

83,668.6

95188.1

Petronet LNG Ltd. 

84,287.0

106,490.9

131,972.9

224506.5

Praj Industries Ltd 

9,542.2

7,344.4

6,649.3

N.A.

Suzlon Energy Ltd. 

260,817.0

206,196.6

178,791.3

210823.7

Tata Power Co. Ltd 

180,613.2

189,765.2

194,418.5

258688

Bharat Petroleum Corp. Ltd. 

Indian Oil Corporation Ltd  Indraprastha Gas Ltd.  Oil and Natural Gas Corp. Ltd. 

   

Annual Financial Results – Net Income (INR mn)    Company  Bharat Petroleum Corp. Ltd. 

FY  09 

FY  10 

FY  11 

FY  12 

6,337.60

16,323.60

16,349.60

7808.3

Energy and Utilities – Monthly Update 


GAIL India Ltd. 

28,263.5

33,278.3

40,209.7

44436.1

Gujarat Gas Co. Ltd. 

1,741.7

2,577.5

N.A.

2734.8

IKF Technologies 

283.532

354.144

434.885

N.A.

Indian Oil Corporation Ltd 

25,994.0

107,131.9

78,307.2

42259.8

Indraprastha Gas Ltd. 

1,724.70

2,155.00

2,597.70

3072

Oil and Natural Gas Corp. Ltd. 

197,953.4

194,035.3

224,559.3

281436.1

Oil India Ltd. 

21,616.8

26,104.4

28,837.3

34691.8

Petronet LNG Ltd. 

5,184.4

4,045.0

6,196.2

10575.4

Praj Industries Ltd 

1,211.9

1,195.9

577.5

N.A.

Suzlon Energy Ltd. 

2,364.8

(9,825.6)

(13,239.7)

(4785.8)

Tata Power Co. Ltd 

12,187.4

19,668.4

20,596.0

(10876.9)

   

Quarterly Financial Results – Revenue (INR mn)    Company 

Oct­Dec 2011 

Jan­Mar 2012 

Apr­Jun 2012 

Jul­Sep 2012 

Bharat Petroleum Corp. Ltd. 

588,467.90

N.A.

N.A.

N.A.

GAIL India Ltd. 

112,597.80

N.A.

N.A.

N.A.

6890

7142.9

7659

8301.9

IKF Technologies 

341.816

N.A.

N.A.

N.A.

Indian Oil Corporation Ltd 

992179.6

N.A.

N.A.

N.A.

Indraprastha Gas Ltd. 

6,615.40

7212.1

7606.8

8546.4

Oil and Natural Gas Corp. Ltd. 

185,171.30

N.A.

N.A.

N.A.

Oil India Ltd. 

25,897.90

N.A.

N.A.

N.A.

Petronet LNG Ltd. 

63,302.60

63227.7

70304.1

74878.9

Praj Industries Ltd 

2,192.50

N.A.

N.A.

N.A.

Suzlon Energy Ltd. 

49,857.90

66994.8

47467.2

57022.3

Tata Power Co. Ltd 

66,458.70

71698.5

73525

76467.7

Gujarat Gas Co. Ltd. 

         

Energy and Utilities – Monthly Update 


Quarterly Financial Results – Net Income (INR mn)    Company 

Oct­Dec 2011 

Jan­Mar 2012 

Apr­Jun 2012 

Jul­Sep 2012 

Bharat Petroleum Corp. Ltd. 

31,396.0

N.A.

N.A.

N.A.

GAIL India Ltd. 

10,914.2

N.A.

N.A.

N.A.

N.A.

246.5

649.5

994.8

37.182

N.A.

N.A.

N.A.

N.A.

N.A.

N.A.

N.A.

691.5

807.6

850.5

992.1

Oil and Natural Gas Corp. Ltd. 

67,414.1

N.A.

N.A.

N.A.

Oil India Ltd. 

10,139.8

N.A.

N.A.

N.A.

Petronet LNG Ltd. 

2,953.8

2451.2

2708.5

3147.9

Praj Industries Ltd 

215.0

N.A.

N.A.

N.A.

Suzlon Energy Ltd. 

(2,864.6)

(3002.4)

(8489.7)

‐8077.4

Tata Power Co. Ltd 

2,979.5

(6287.5)

1459.3

‐838

Gujarat Gas Co. Ltd.  IKF Technologies  Indian Oil Corporation Ltd  Indraprastha Gas Ltd. 

   

Events Calendar  Renergy  Date: 12th ‐13th May, 2013  Venue: Chennai Trade Centre  Organizer: Tamil Nadu Energy Development  Agency  Phone Number: + 91‐44‐28222971 

             

                   

Energy and Utilities – Monthly Update 


Research on India (ROI) is a leading source for market research on various sectors in  India  that  offers  premium  research  content  from  worldwide  publishers  of  market  research reports.     Contact us:    W: https://www.researchonindia.com   T: India (Toll Free): 1800 102 1133; International: +91 (33) 4027 6214/5  E: support@researchonindia.com           Connect with Us          Disclaimer: This monthly update is published for general information only based on  press articles and company releases. Research on India has not independently verified  any of information and is not responsible for any loss or damage arising from use of this  document.

Energy and Utilities – Monthly Update 

Research on India_Energy and Utilities Sector in India Monthly Update_April 2013