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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR SEDE SANTO DOMINGO

Dirección Académica - Escuela de Ciencias Administrativas y Contables

PLANIFICACIÓN FINANCIERA Y SU INCIDENCIA EN LA TOMA DE DECISIONES DE LA EMPRESA “PEZ DEL MAR” PERIODO 2018

Trabajo de Titulación previa la obtención del título de Ingeniera en Contabilidad y Auditoría – CPA

Línea de Investigación: Análisis, Administración y Planeación Financiera Empresarial

Autora: ALEXANDRA RAMÍREZ PERDOMO Director: Mg. HERNÁN OSWALDO MALDONADO PAZMIÑO,

Santo Domingo - Ecuador

Enero, 2018


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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR SEDE SANTO DOMINGO Dirección Académica - Escuela de Ciencias Administrativas y Contables

HOJA DE APROBACIÓN PLANIFICACIÓN FINANCIERA Y SU INCIDENCIA EN LA TOMA DE DECISIONES DE LA EMPRESA “PEZ DEL MAR” PERIODO 2018 Línea de Investigación: Análisis, Administración y Planeación Financiera Empresarial Autora: ALEXANDRA RAMÍREZ PERDOMO

Hernán Oswaldo Maldonado Pazmiño, Mg.

f.___________________________

DIRECTOR DEL TRABAJO DE TITULACIÓN

Luis Evangelio Morejón Armijos, Mg.

f.___________________________

CALIFICADOR

Ximena Leticia García Zambrano, Mg.

f.___________________________

CALIFICADOR

Doris María Celi Pinza Mg.

f.___________________________

DIRECTORA DE LA ESCUELA CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

Santo Domingo - Ecuador Enero, 2018


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DECLARACIÓN DE AUTENTICIDAD Y RESPONSABILIDAD

Yo, Ramírez Perdomo Alexandra portadora de la cédula de ciudadanía Nº 171964952-5 declara que los resultados obtenidos en la investigación presentada como informe final, previo a la obtención del Grado de Ingeniera en Contabilidad y Auditoría CPA son absolutamente originales, auténticos y personales.

En tal virtud, declaro que el contenido, las conclusiones y los efectos académicos que se desprenden del trabajo propuesto de investigación y luego de la redacción de este documento son de mi exclusiva responsabilidad académica, pues este deberá ser utilizado únicamente con este fin.

Ramírez Perdomo Alexandra C.I. 171964952-5


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AGRADECIMIENTO Agradezco a Dios por darme la vida, por permitirme alcanzar una meta más, por darme salud y fuerzas para enfrentar todos los obstáculos.

Agradezco a mis hijas y a mi esposo por el apoyo, paciencia y cariño brindado en todo este tiempo.

A mi madre y mis hermanas por su apoyo incondicional, y sus ánimos que hacen que cada esfuerzo valga la pena.

A mi tutor por su dedicación y colaboración en el desarrollo del presente trabajo, por compartir sus conocimientos y ser un buen guía a lo largo de todo el trayecto.

DEDICATORIA Dedico este trabajo a Dios en primer lugar porque él es el pilar de nuestras vidas, por permitirme llegar hasta este punto sin ningún problema, por darme las fuerzas todos los días para seguir adelante.

Dedico este trabajo a mis hijas y a mi esposo ellos hacen de cada día una bendición, con su amor, con sus locuras hacen de todo el esfuerzo una recompensa.

A mi mamá por ser un ejemplo de vida, de amor incondicional y de paciencia, por enseñarme que siempre hay que salir adelante a pesar de los obstáculos, por inculcarme que la familia es lo más importante y que todo lo que hagamos sea por un bien común.

A mis hermanas porque ellas siempre están ahí en la buenas y en las malas, porque me apoyan en todas mis locuras y siempre quieren lo mejor para mí.

A mis queridos compañeros que a pesar de que no estuvimos juntos por un largo tiempo, supieron acogerme y aceptarme como soy, a pesar de todas nuestras diferencias.

Alexandra Ramírez.


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RESUMEN El presente trabajo de titulación tiene como finalidad elaborar una propuesta de planeación financiera a corto plazo para la mejora de toma de decisiones de la empresa “PEZ DEL MAR”, ubicada en la ciudad de Santo Domingo en base a sus necesidades. Esta planeación cuenta con bases teóricas, la investigación y el desarrollo práctico pertinente para llegar a realizar una correcta planeación financiera. Dentro de una empresa se debe tomar en cuenta el proceso de planeación financiera pues es uno de los aspectos más importantes dentro de las operaciones de una entidad, permitiendo el control de cada una de las actividades que se realicen, ayuda a orientarlas y por ende mejora la toma de decisiones, aportando así información relevante para los administradores permitiendo el logro de los objetivos propuestos. Para el proceso de toma de decisiones a corto plazo se aplicaron técnicas y herramientas que permitieron evaluar la situación económica y financiera de la comercializadora, para esto fue necesario utilizar los estados financieros como el Balance General y Estado de Resultados del año 2013 al 2017 a los cuales se les realizó los análisis respectivos tanto vertical como horizontal, con el objetivo de conseguir información relevante de los estados financieros. Además de estos análisis se aplicaron indicadores o ratios financieros como son de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad, logrando establecer la estabilidad de la empresa, su capacidad de endeudamiento y el rendimiento, permitiendo así la elaboración de estados financieros proforma, y un flujo de caja proyectado para el año 2018.

Palabras Calves: Planeación financiera, Ratios financieros, Estados proforma,

Decisiones.


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ABSTRACT The current titling work has the purpose to make a short-term financial planning proposal in order to improve the decision making of the company "PEZ DEL MAR", located in the city of Santo Domingo based on their needs. This planning has theoretical foundations, research and relevant practical development to perform a proper financial planning. Inside a company, the financial planning process must be taken into account as it is one of the most important aspects within the operations of an entity, allowing the control of each one of the activities carried out, helping to guide them and therefore improving making decisions, thus providing relevant information for administrators allowing the achievement of the proposed objectives. For the short-term decision-making process, techniques and tools were applied to evaluate the economic and financial situation of the marketer, for this it was necessary to use the financial statements such as the Balance Sheet and Statement of Income for the year 2013 to 2017 at which the respective analyzes, both vertical and horizontal, were carried out with the objective of obtaining relevant information from the financial statements. In addition to these analyzes, indicators or financial ratios such as liquidity, activity, indebtedness and profitability were applied, establishing the stability of the company, its indebtedness capacity and performance, that way allowing the preparation of proforma financial statements, and cash flow projected for the year 2018.

Keywords: Financial planning, Financial ratios, Proforma states, Decisions.


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ÍNDICE DE CONTENIDOS 1

Introducción ......................................................................................................... 1

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planteamiento del problema .................................................................................... 2

2.1

Antecedentes ........................................................................................................... 2

2.2

Problema de Investigación ...................................................................................... 4 Formulación del problema de investigación. ......................................................... 4 Sistematización del problema. .............................................................................. 4

2.3

Justificación de la Investigación.............................................................................. 5

2.4

Objetivos de la Investigación .................................................................................. 7 Objetivo General. ................................................................................................. 7 Objetivo Específicos. ........................................................................................... 7

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Marco referencial .................................................................................................... 8

3.1

Planeación Financiera.............................................................................................. 8 Información Contable. .......................................................................................... 8

3.1.1.1

Ciclo Contable. ........................................................................................................ 9 Proceso de planeación financiera. ....................................................................... 11

3.1.2.1

Pronósticos de venta. ............................................................................................. 12

3.1.2.2

Estados Financieros. .............................................................................................. 12

3.1.2.3

Estados Financieros Pro Forma. ............................................................................ 13

3.1.2.3.1 Objeto de los estados financieros Pro Forma. ....................................................... 14 Análisis Financiero............................................................................................. 14


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3.1.3.1

Análisis Vertical. ................................................................................................... 15

3.1.3.1.1 Análisis Horizontal. ............................................................................................... 15 Razones Financieras o Indicadores Financieros. ................................................. 15 3.1.4.1

Razones de Liquidez. ............................................................................................ 17

3.1.4.2

Indicadores de Actividad. ...................................................................................... 19

3.1.4.3

Indicadores de rentabilidad. .................................................................................. 20

3.1.4.4

Indicadores de endeudamiento. ............................................................................. 22 Análisis de sensibilidad. ..................................................................................... 23

3.1.5.1

Modelo unidimensional de la sensibilización del VAN. ....................................... 24

3.1.5.2

Modelo bidimensional de la sensibilización del VAN. ......................................... 24

3.1.5.3

Modelo multidimensional de la sensibilización del VAN y simulación de Monte Carlo. ..................................................................................................................... 25 Técnicas de Planificación Financiera en el Corto Plazo. ..................................... 25

3.1.6.1

Presupuesto de Efectivo. ....................................................................................... 25

3.1.6.2

Estado de resultado proyectado. ............................................................................ 26

3.1.6.3

Balance general proyectado................................................................................... 26

3.1.6.4

Método de la fórmula (Financiamiento Externo Requerido FER). ....................... 27

3.2

Gestión Financiera ................................................................................................. 27 Decisiones de las Administración Financiera. ..................................................... 27 Condiciones para la toma de decisiones. ............................................................. 28 Tipos de Decisiones. .......................................................................................... 29

3.2.3.1

Decisiones de Rutina. ............................................................................................ 30


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3.2.3.2

Decisiones de adaptación. ..................................................................................... 30

3.2.3.3

Decisiones Innovadoras. ........................................................................................ 30

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metodología de la investigación ............................................................................ 31

4.1

Enfoque / Tipo de Investigación ........................................................................... 31 Enfoque de la Investigación................................................................................ 31

4.1.1.1

Enfoque Cuantitativo. ............................................................................................ 31 Tipo de Investigación. ........................................................................................ 31

4.1.2.1

Investigación Histórica. ......................................................................................... 31

4.1.2.2

Investigación Descriptiva. ..................................................................................... 32 Método de la Investigación................................................................................. 32

4.1.3.1

Método Inductivo. ................................................................................................. 32

4.1.3.2

Método Deductivo. ................................................................................................ 32

4.2

Población / Muestra ............................................................................................... 33 Población. .......................................................................................................... 33 Muestra. ............................................................................................................. 33

4.3

Técnicas e Instrumentos de Recolección de Datos ............................................... 34 Técnica de Entrevista. ........................................................................................ 35

4.3.1.1

Instrumento de la entrevista – Guía de Entrevista. ................................................ 35 Técnica de la Encuesta. ...................................................................................... 35

4.3.2.1

Instrumento de la encuesta – Cuestionario. ........................................................... 35

4.4

Técnicas de Análisis de Datos ............................................................................... 36


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RESULTADOS ..................................................................................................... 37

5.1

Discusión y Análisis de los Resultados ................................................................. 37 Entrevista Dirigida al Gerente y Socio. ............................................................... 37 Entrevista Dirigida al Contador. ......................................................................... 40 Encuesta Dirigida a la Asistente Administrativa. ................................................ 43 Encuesta Dirigida a Proveedores. ....................................................................... 44 Análisis de Resultados ....................................................................................... 45

5.2

Propuesta de Intervención ..................................................................................... 48 Levantar información financiera adecuada y los componentes apropiados de la gestión financiera. .............................................................................................. 48

5.2.1.1

Características generales de la empresa “PEZ DEL MAR”. ................................. 48

5.2.1.2

Estructura Organizacional. .................................................................................... 48

5.2.1.3

Levantamiento de información financiera – contable. .......................................... 49 Identificar las áreas críticas que afectan la gestión financiera. ............................. 52 Aplicar las técnicas y herramientas de planeación financiera a corto plazo más susceptibles de abordar dentro de la empresa que ayudan a desarrollar la planificación financiera de la empresa. ............................................................... 54

5.2.3.1

Análisis comparativo horizontal y vertical de los Estados Financieros. ............... 54

5.2.3.1.1 Análisis horizontal del Balance General año 2013-2016. ..................................... 54 5.2.3.1.2 Análisis horizontal del Estado de Resultado año 2013-2016. ............................... 56 5.2.3.1.3 Análisis vertical del Balance General año 2013-2016. ......................................... 58 5.2.3.1.4 Análisis vertical del Estado de Resultados año 2013-2016. .................................. 61


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5.2.3.2

Razones Financieras. ............................................................................................. 63

5.2.3.2.1 Razones de Liquidez. ............................................................................................ 63 5.2.3.2.2 Razones de Actividad. ........................................................................................... 65 5.2.3.2.3 Razones de Rentabilidad ....................................................................................... 66 5.2.3.2.4 Razones de Endeudamiento................................................................................... 68 5.2.3.3

Estado de Flujo de efectivo ................................................................................... 69

5.2.3.4

Elaboración del presupuesto de efectivo. .............................................................. 72

5.2.3.4.1 Plan de pagos activos no corrientes. ...................................................................... 75 5.2.3.4.2 Proyección de ventas. ............................................................................................ 76 5.2.3.4.3 Flujo de efectivo proyectado. ................................................................................ 77 5.2.3.5

Elaboración de los estados financieros proforma. ................................................. 81

5.2.3.5.1 Estado de resultado proforma. ............................................................................... 86 Evaluar el impacto de la implementación de la planificación financiera dentro del proceso de la toma de decisiones. ....................................................................... 90 5.2.4.1

Seguimiento de Razones Financieras .................................................................... 90

5.3

Conclusiones ......................................................................................................... 92

5.4

Recomendaciones ...................................................................... …………………93

6.

Referencias bibliográficas………………………………….…………………...……..94


xii

ÍNDICE DE FIGURAS Proceso de la Planificación financiera ................................................................ 11 Estados Financieros ............................................................................................ 13 Indicadores Financieros ...................................................................................... 16 Condiciones para la Toma de Decisiones ............................................................ 28 Categorías de Toma de Decisiones ..................................................................... 29 Marco para la Toma de Decisiones ..................................................................... 29 Estructura organizacional de la empresa ............................................................. 49


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ÍNDICE TABLAS Tabla 1

Población en estudio.................................................................................... 33

Tabla 2

Población en estudio .............................................................................................. 34

Tabla 3

Encuesta Asistente Administrativa ..................................................................... 43

Tabla 4

Encuesta Asistente Proveedores ......................................................................... 44

Tabla 5

Balance General del año 2013 al 2016 ................................................................ 50

Tabla 6

Estado de Resultados del año 2013 al 2016 ........................................................ 51

Tabla 7

Ventas por tipo de cobro .................................................................................... 52

Tabla 8

Porcentaje de recuperación en relación con las ventas ........................................ 52

Tabla 9

Compra por tipo de pago .................................................................................... 53

Tabla 10 Compras porcentajes por tipo de pago ................................................................ 53 Tabla 11 Estado Comparativo Horizontal Del Balance General ......................................... 55 Tabla 12 Estado comparativo horizontal del balance de resultados .................................... 57 Tabla 13 Estructura del activo total ................................................................................... 58 Tabla 14 Estructura del activo corriente ............................................................................ 58 Tabla 15 Estructura del activo no corriente ....................................................................... 59 Tabla 16 Estructura del pasivo total .................................................................................. 59 Tabla 17 Estructura del pasivo corriente ........................................................................... 60 Tabla 18 Estructura del pasivo no corriente ....................................................................... 60 Tabla 19 Estructura del patrimonio neto ............................................................................ 60 Tabla 20 Estructura de Ingresos y Gastos .......................................................................... 61


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Tabla 21 Estructura de Ingresos ........................................................................................ 61 Tabla 22 Estructura de Gastos Administrativos ................................................................. 62 Tabla 23 Estructura de Gastos Operativos ......................................................................... 62 Tabla 24 Estructura de Gastos Operativos ......................................................................... 63 Tabla 25 Razón corriente...................................................................................................... 63 Tabla 26 Prueba ácida .......................................................................................................... 64 Tabla 27 Capital neto de trabajo ........................................................................................ 64 Tabla 28 Razón del Efectivo ................................................................................................ 65 Tabla 29 Resumen Razones de Liquidez ........................................................................... 65 Tabla 30 Rotación de Inventario ....................................................................................... 65 Tabla 31 Periodo promedio de cobro................................................................................. 66 Tabla 32 Rotación de Activos .............................................................................................. 66 Tabla 33 Margen bruto de utilidad .................................................................................... 67 Tabla 34 Margen de utilidades operacionales .................................................................... 67 Tabla 35 Margen neto de utilidad ...................................................................................... 67 Tabla 36 Nivel de endeudamiento ..................................................................................... 68 Tabla 37 Concentración de pasivos a corto plazo .............................................................. 68 Tabla 38 Impacto de la carga financiera ............................................................................ 68 Tabla 39 Cobertura de interés ........................................................................................... 69 Tabla 40 Determinación de caja operativa año 2013-2016 ................................................ 70 Tabla 41 Flujo de caja 2013 -2016 .................................................................................... 72


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Tabla 42 Fluctuación de las ventas porcentual del 2013 -2016 .......................................... 73 Tabla 43 Ventas de prestación de servicios Reales 2013-2017 .......................................... 74 Tabla 44 Variación de ingresos por servicio % 2013-2016 ................................................ 74 Tabla 45 Variación de ingresos por servicio % Ene - Sep 2017 ......................................... 74 Tabla 46 Estimación cuota mensual de pasivos no corrientes ............................................ 75 Tabla 47 Estimación interés mensuales de pasivos no corrientes ....................................... 76 Tabla 48 Datos históricos ..................................................................................................... 76 Tabla 49 Proyecciones de ventas ....................................................................................... 77 Tabla 50 Flujo de efectivo proyectado a octubre a diciembre 2017.................................... 78 Tabla 51 Flujo de efectivo proyectado 2018 ...................................................................... 79 Tabla 52 Balance Proyectado octubre a diciembre 2017 .................................................... 82 Tabla 53 Estado de Resultado octubre a diciembre 2017 ................................................... 83 Tabla 54 Estado de resultado 2017 .................................................................................... 84 Tabla 55 86Estado de resultado proforma 2018................................................................. 86 Tabla 56 Balance General proforma 2018 ......................................................................... 88 Tabla 57 Seguimientos de razones financieras .................................................................. 90


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ÍNDICE DE ANEXOS Anexo 1. Análisis vertical del Balance General ................................................................. 96 Anexo 2. Tabal de amortización del préstamo ................................................................... 97 Anexo 3. Tabla de amortización Crédito del Sr. Wilmer Osorio ........................................ 97 Anexo 4. Tabla de amortización Crédito del Sr. Carlos Moreno ........................................ 97 Anexo 5. Tabla de amortización Crédito del Sr. Francisco Albornoz ................................. 98 Anexo 6. Tabla de amortización Crédito del Sr. Silvio Villegas ......................................... 98 Anexo 7. Tabla de amortización Crédito del Sra. Dominga Murillo ................................... 98 Anexo 8. Tabla de amortización Crédito del Sr. José Arciniegas ....................................... 99 Anexo 9. Tasa de inflación -Ecuador ................................................................................. 99


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INTRO DUCCIÓN

El presente trabajo está orientado a la generación de una idea, el cual permitirá conocer cuál es el problema y cuáles son las posibles soluciones del mismo, para esto se plantearon objetivos generales y específicos claros, que dan solución al problema de investigación. Para el desarrollo del trabajo, se parte detallando los antecedentes, los cuales dan una idea general de cómo se ha venido presentándose el problema dentro de la empresa que se va a investigar y cómo está actualmente. Este trabajo enmarca en sí, una planificación financiera para la empresa “PEZ DEL MAR” y cómo esta ayuda en la toma de decisiones, partiendo de esto se puede decir que la planificación financiera en una empresa pretende plantear diferentes objetivos a cumplir, ya sean estos posibles u óptimos, para que, de esta manera, los mismos puedan ser evaluados con posterioridad. Si bien la obtención de estas estrategias de planificación financiera son el objetivo final de la misma.

El presente plan se desarrollará de la siguiente manera en primer lugar se hace referencia al problema de investigación y las causas que lo originaron, tomando como problema principal una inadecuada planificación financiera, luego se da a conocer el marco referencial el cual presenta las teorías de los temas a investigar en relación con las variables del tema propuesto.

Se describe la metodología, el enfoque utilizado para el desarrollo de la investigación que en el presente trabajo se lo realizó con el uso del método cuantitativo, se establece la población y muestra, ítems básicos e instrumentos de investigación a utilizar, en este caso entrevista y encuesta. Se realiza el análisis e interpretación de la información obtenida en la aplicación de los instrumentos, se emiten las conclusiones de acuerdo con los objetivos específicos que se planteó en la investigación, las mismas que son tomadas para elaborar las respectivas recomendaciones que son el resultado directo de la investigación.

Se realiza una revisión de la propuesta que se prevé sea realizada dado los resultados del análisis y la investigación, se presenta en si la elaboración de la Planificación Financiera a corto plazo, para la empresa “PEZ DEL MAR” y se da a conocer la necesidad de financiamiento para llevar a cabo la consecución de los objetivos de la empresa.


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PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

2.1 Antecedentes Desde hace 10 años el Ecuador ha venido presentado cambios significativos en los ámbitos económicos, sociales y políticos, haciendo que la inestabilidad económica repercuta especialmente en las medianas y pequeñas empresas, como consecuencia de esto no existe un crecimiento empresarial significativo, haciendo que las empresas como tal, se sostengan en el tiempo librando situaciones adversas , modificando así las expectativas de las empresa y en ciertas ocasiones condicionando el funcionamiento de las mismas. La empresa “PEZ DEL MAR” ha estado dentro del mercado de Santo Domingo desde hace 20 años ofreciendo sus productos a nivel local, nacional e internacional. En sus inicios “PEZ DEL MAR” empezó de manera empírica con una cantidad reducida de empleados, en la actualidad cuenta con más de 100 colaboradores y una infraestructura mejorada; ¨PEZ DEL MAR¨ se dedica a la comercialización de pescados y mariscos y presta el servicio de congelación, está ubicada en la Avda. Chone Km 1 1/2, está conformada por 3 accionistas, los cuales desempeñan cargos dentro de la misma. Al inicio de sus operaciones ofrecían pescado procesado (eviscerado y congelado), a medida que el producto empezó a encarecerse y a disminuir la producción por parte de los proveedores, optaron por implementar la comercialización de camarón, ampliaron sus servicios al congelamiento y procesamiento de productos de terceras personas de la misma línea, a partir de la ampliación de la gama de productos y servicios, se ubicaron estratégicamente al nivel de su competencia. Sin embargo, la inestabilidad financiera, la gestión financiera empírica, la falta de planificación y las exigencias gubernamentales, hicieron que la empresa tuviera serios problemas, los cuales se enmarcan en primer lugar en una toma de decisiones inadecuadas, estancamiento en el crecimiento de la empresa, un manejo impropio de los fondos que originó un endeudamiento excesivo y de alto riesgo, disminuyendo así la liquidez y por tanto el pago oportuno de las obligaciones, afectación en los ingresos de la empresa, disminución de la capacidad operacional, y acarrear con las pérdidas monetarias significativas por la fluctuación de la moneda, limitando así el capital de trabajo.


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Por esta razón en el presente trabajo de titulación se realizará la implementación de una planificación financiera con la finalidad de generar resultados razonables que permitan a las personas involucradas tomar mejores decisiones financieras logrando de esta manera alcanzar los objetivos empresariales.

Después de realizar una investigación a los repositorios y bibliotecas de las universidades ubicadas en la ciudad se santo Domingo se pudo determinar que existen diversos trabajos referentes al presente tema de disertación de grado, mismos que permiten corroborar la importancia del tema planteado, actualmente los administradores de las

pequeñas y

medianas empresas se están preocupando por conocer la situación financiera real, es por este motivo que dan apertura a la realización de investigaciones dentro de las diferentes entidades ya que estás le servirán como punto de partida para llevar a cabo administración adecuada.

Dentro de la Pontificia Universidad Católica del Ecuador sede Santo Domingo se encuentran: Planeación financiera del efectivo a corto plazo en la empresa “MOLINOS MASTER” ubicada en la cuidad de Santo Domingo con vista al proceso de toma de decisión al cierre del año 2015. Disertante: Cuji María, Pacheco Mónica. Año: 2017. Aplicación de técnicas de planeación financiera a corto plazo en la “Clínica Max Médical” en la ciudad de Santo Domingo para el año 2015. Disertantes: Hipattya Matute y Jefferson Sánchez, Año: 2016. Dentro de la Universidad UNIANDES se encontraron los siguientes:

La planificación financiera en la empresa Hydroquim usada como herramienta gerencial. Autor: Castro Enríquez, Rolando Wilfrido, Año: 2013. Modelo de presupuesto y gestión financiera para la Empresa “Corporación De Producción y Comercialización Unión Carchense” de la provincia de Santo Domingo de los Tsáchilas para el año 2014, Autor: Richard Omar Uribe Nogales, Año: 2015. Sistema contable y gestión financiera a la empresa “SYSCOMP”, de la provincia de Santo Domingo de los Tsáchilas, Autor: Johana Sobeida Palma Herrera, Año:2014.


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2.2 Problema de Investigación Formulación del problema de investigación. ¿Cómo contribuye la planificación financiera a corto plazo, en el proceso de toma de decisiones dentro de la empresa “PEZ DEL MAR”? Sistematización del problema.  ¿Cómo se obtendrá información relevante para la planificación financiera?  ¿Cómo se puede conocer a fondo la situación financiera real que la empresa ha tenido durante los últimos 2 años?  ¿Qué se debe realizar para lograr una planeación financiera adecuada corto plazo que ayude a la toma de decisiones?  ¿De qué manera se puede conocer los efectos de aplicar una planificación financiera dentro de la empresa “PEZ DEL MAR?

Durante los últimos 10 años la mayoría de las economías tanto latino americanas como las del caribe han tenido un crecimiento sostenido, a pesar de estos avances, la falta de planeación financiera continúa afectando en gran medida los sectores económicos, pues el crecimiento no es generalizado ya que se concentra en los sectores más altos, lo que dificulta el futuro desarrollo económico y social de las regiones.

En consecuencia, las autoridades públicas desarrollan programas donde intervienen la educación financiera, la inclusión y el desarrollo del capital social. Las condiciones económicas y sociales difieren de manera importante entre las economías latinoamericanas y caribeñas, pero es posible identificar algunas tendencias comunes que caracterizan a los países de la región y sus necesidades de educación financiera.

A nivel de Latino América se realizó una investigación donde participaron 16 países que manifestaron que existe iniciativas de educación financiera indicando así que los programas de educación financiera se han generalizado y se consideran como una herramienta importante de los gobiernos, instituciones públicas y privadas. “El documento muestra que la educación financiera está adquiriendo relevancia como una prioridad de política en América Latina y el Caribe”. (García, Grifoni, & López, 2013)


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En el ecuador las pequeñas y medianas empresas se han visto en la obligación de aplicar medidas correctivas dentro de la administración, ya que a medida que están crecen los empresarios se enfrentan a problemas económicos a causa de la falta de organización y es en ese punto donde la planeación financiera juega un rol indispensable a nivel empresarial pues esta consiste principalmente en asegurar los recursos monetarios de la empresa.

Las PEYMES del sector pesquero actualmente atraviesan estos problemas pues el manejo empírico y desordenado afectan en gran medida a la evaluación de las entidades. Por lo que es necesario que las finanzas tengan una intervención vital, para lograr una asignación eficiente de los recursos financieros y una toma de decisiones.

Dentro de la ciudad de Santo Domingo el sector pesquero no está muy explotado pues este únicamente cuenta con el mercado de mariscos “10 de noviembre” para el servicio a la comunidad y a nivel empresarial únicamente existen dos empresas como tal constituidas permitiendo que el desarrollo de estas sea favorable, a pesar de esto, estas empresas no cuentan con una administración idónea pues existen parámetros que deben mejorar siendo uno de estos la inclusión de un adecuada planeación financiera dentro de sus procesos administrativos.

2.3 Justificación de la Investigación El presente trabajo es de gran relevancia pues no sólo beneficia a los estudiantes o a la empresa en que se desarrollará, sino que, está ligado con la comunidad pues se orienta directamente con los objetivos del plan nacional del buen vivir.

Mediante el objetivo N° 8 se ayudará al estado a recaudar oportunamente los tributos, esto se aplica ya que teniendo un flujo de efectivo adecuado la empresa podrá pagar a tiempo los impuestos y demás tasas exigidas por el gobierno; N° 9 Garantizar el trabajo digno en todas sus formas, por medio de la adecuada planificación financiera la empresa obtendrá un capital apropiado logrando ampliar su estructura y sus líneas de servicios, haciendo que exista más fuentes de empleo, y como última instancia.

Por medio del objetivo N°10 se impulsará la transformación de la matriz productiva, mediante la expansión de la empresa la cual está orientada a la creación de sucursales y hacia la exportación.


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Además de esto se liga al proyecto Eje Estratégico Desarrollo Económico, por medio del programa OE4 Chilachi To Innovadora y tecnológica: fríos, enlatados, pulpas, jugos; Chilachi To Exportadora y atractiva para la inversión: agenda de desarrollo cantonal, Chilachi To de oportunidades: bolsa de empleo, permitiendo así el desarrollo social y empresarial.

La planeación financiera consiste en un análisis de los flujos financieros de la empresa, la cual inicia con un pronóstico de venta, utilidad y activos, así como la determinación de los recursos necesarios para lograr dichas proyecciones, mediante esto se puede establecer la forma en que se alcanzarán los objetivos empresariales, por tanto, es la declaración de lo que se va a hacer en el futuro. Esto permitirá determinar las distintas decisiones de inversión, si se necesita financiamiento y medir los efectos de las distintas alternativas. Lo que busca es presupuestar la consecución de los recursos al menor costo posible y en el momento adecuado.

La aplicación de una adecuada planeación financiera contribuirá a la elección acertada de las decisiones acerca de lo que se va a efectuar en el futuro, misma permitirá determinar el riesgo y minimizarlo, obteniendo así información depurada, confiable y razonable. La ventaja de implementar un modelo financiero es que obliga a la administración de “PEZ DEL MAR” a considerar cambios en la forma de tomar decisiones, ya que la empresa se impondrá nuevas metas, considerando que todos los colaboradores se plantearán como objetivo principal el cumplimento de las mismas.

El trabajo de planificación financiera permitirá a la escuela de Ciencias Administrativas y Contables tener una guía al momento de obtener información de cómo realizar una planificación financiera o una disertación de grado relacionada con el tema, ya que ésta se realizará de una manera responsable, siendo un aporte importante en el ámbito académico, además servirá para la obtención del título de Ingeniería en Contabilidad y Auditoría CPA.

También permitirá adquirir conocimiento sumamente importante para lograr una toma de decisiones financieras adecuadas dentro del ámbito empresarial, a su vez ayudará a la persona encargada de la planificación financiera de la empresa a dar soluciones y/o recomendaciones acertadas, con el fin de obtener mayores beneficios.


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Los actores que están involucrados en el proceso de planificación financiera son los socios y la contadora de la empresa “PEZ DEL MAR”, quienes se comprometieron a otorgar la información necesaria para realizar la planificación financiera, como una investigación de campo, con el objetivo que la presente disertación se aplique en dicha empresa.

2.4 Objetivos de la Investigación Objetivo General. Realizar una planificación financiera a corto plazo en la empresa “PEZ DEL MAR” que contribuya al proceso de la toma de decisiones. Objetivo Específicos.  Levantar información financiera adecuada y los componentes apropiados de la gestión financiera.  Identificar las áreas críticas que afectan la gestión financiera.  Aplicar las técnicas y herramientas de planeación financiera a corto plazo más susceptibles de abordar dentro de la empresa que ayudan a desarrollar la planificación financiera de la empresa.  Evaluar el impacto de la implementación de la planificación financiera dentro del proceso de la toma de decisiones.


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MARCO REFERENCIAL

3.1 Planeación Financiera La planeación financiera se basa en la realización del análisis de los estados financieros, pues no sólo ayuda a conocer y entender el pasado, también da lineamientos para determinar proyecciones de un plan financiero coherente, el cual permitirá a largo plazo obtener mejores rendimientos. Dentro de esta se realiza un análisis económico-financiero del mercado, un análisis de la situación financiera de la empresa y una estimación y análisis de los estados de información financiera de la empresa, incluyendo sus flujos de caja. La planeación financiera es “una técnica que reúne un conjunto de métodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer pronósticos y metas económicas y financieras de las empresas, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo” (Masilo, 2015, p. 2). Es el proceso en el que se proyectan objetivos y planes de la empresa a corto mediano y largo plazo, incluyendo el presupuesto de inversión, de financiamiento y de ingresos, costos y gastos de un periodo; coordinándose todas las proyecciones conjuntamente con el cash Flow mensual, para ir efectuando la comparación con ejecuciones, y así analizar sus variaciones, determinando responsabilidades y proponiendo los cambio necesarios y en general, si son posibles para poder adoptar alternativas de inversión y de financiamiento. (Córdoba, 2013, p. 119)

La planificación financiera dentro de la empresa es de suma importancia por ser una herramienta indispensable para la toma de decisiones, pues la falta de o la deficiencia de la misma contribuirá a que se den situaciones problemáticas que tengan gran incidencia e impacto dentro de la economía de la empresa, dando como resultado el fracaso, la pérdida de recursos, inversiones deficientes entre otros riesgos. Información Contable. La información contable es de vital importancia para los administradores pues suministra los instrumentos esenciales para la realización de una adecuada planificación financiera y por ende una buena toma de decisiones. “La información contable es útil para quienes deban emitir juicios y tomar decisiones que generen consecuencias económicas; la contabilidad ayuda a la toma de decisiones mostrando dónde y cómo se ha gastado el dinero o se han contraído compromisos, evaluando


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el desempeñando e indicando las implicaciones financieras de escoger un plan en lugar de otro. Además, ayuda a predecir los efectos futuros de las decisiones y a digerir la atención tanto a hacia los problemas, las imperfecciones y las ineficiencias actuales, como hacia las oportunidades futuras” (Zapata, 2011, p. 5). Ciclo Contable.

Dentro de la información contable existe un proceso el cual permite determinar las actividades más importantes dentro del mismo. Según (Bravo M. , 2011), el “ciclo contable constituye la serie de pasos o la secuencia que sigue la información contable desde el origen de la transacción (comprobantes o documentos fuente) hasta la presentación de los estados financieros”. (p. 33)

Los elementos de ciclo contable según (Bravo M. , 2011) son: 

Comprobante o documentos fuentes

Los comprobantes son la fuente u origen de los registros contables, respaldan todas y cada una de las transacciones que se realizan en la empresa. 

Estado de situación inicial

Se elabora al iniciar las operaciones de la empresa con los valores que conforma el activo, el pasivo y el patrimonio de la misma. 

Libro diario

Pertenece al grupo de los libros principales, en este libro se registra en forma cronológica todas las operaciones de la empresa. 

Libro mayor

Pertenece al grupo de los libros principales, en este libro se registra en forma clasificada y de cuenta todos los asientos jornalizados previamente en el diario. 

Libros auxiliares

Para efectos de control es conveniente que el libro mayor “general” se subdivida en los mayores auxiliares necesarios para cada una de las cuentas. Este registro se realiza utilizando


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las subcuentas e individualizando la información contable especialmente la que se refiere a cuentas y documentos por cobrar y por pagar. 

Balance de comprobación

Permite resumir la información contenida en los registros realizados en el libro diario y en el libro mayor, a la vez que permite comprobar la exactitud de los mencionados registros. Verifica y demuestra la igualdad numérica entre el debe y el haber. 

Hoja de trabajo

Es una herramienta contable que permita al contador presentar en forma resumida y analítica gran parte del proceso contable 

Ajustes y resultados

Se elaboran al término de un periodo contable o ejercicio económico. Los ajustes contables son estrictamente necesarios para que las cuentas que han intervenido en la contabilidad de la empresa demuestren su saldo real o verdadero y faciliten la preparación de los estados financieros. 

Cierre de libros

Los asientos de cierre de libros se elaboran al finalizar el ejercicio económico o periodo contable con el objeto de centralizar o agrupar las cuentas que ocasionan gasto o egreso, cuentas que generan renta o ingreso y determinar el resultado final que puede ser ganancia o pérdida 

Estados financieros

La contabilidad tiene como uno de sus principales objetivos el conocer la situación económica y financiera de la empresa al término de un período contable o ejercicio económico, el mismo que se logra a través de la preparación de los estados financieros. De acuerdo con la NIC 1 Un juego completo de estados financieros comprende: (a) un estado de situación financiera al final del periodo; (b) un estado del resultado integral del periodo; (c) un estado de cambios en el patrimonio del periodo; (d) un estado de flujos de efectivo del periodo; (e) notas, que incluyan un resumen de las políticas contables más significativas y otra información explicativa; y (f) un estado de situación financiera al principio del primer periodo comparativo, cuando una entidad aplique una política contable


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retroactivamente o realice una reexpresión retroactiva de partidas en sus estados financieros, o cuando reclasifique partidas en sus estados financieros. Proceso de planeación financiera. Para realizar el proceso de planificación financiera se debe tomar en cuenta la información recopilada de los estados financieros, el cual permite controlar y planear acciones futuras. Este proceso comienza con la realización de un pronóstico de ventas, luego se debe determinar los recursos necesarios para cumplir con las ventas estimadas, y por último se debe definir el tipo de financiación al que se va a acudir para obtener dichos activos. “El proceso de planeación financiera inicia con los planes financieros a largo plazo o estratégicos. Estos, a la vez, dirigen la formulación de los planes a corto plazo u operativos” (Gitman & Zutter, 2013, p. 117).

Dentro del proceso de planeación financiera existen dos aspectos claves, la planeación de efectivo que implica la elaboración del presupuesto de caja de la empresa y la planeación de utilidades que implica la elaboración de estados pro forma. Estos son útiles para la planeación financiera interna.

Proceso de la Planificación financiera. Adaptado de “Principios de Administración Financiera” por L. Gitman, C. Zutter, 2013, PEARSON, p. 118.


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Pronósticos de venta. El primer paso para una adecuada planeación financiera a corto plazo es el pronóstico de ventas pues mediante este se realiza un estimado de ventas para un periodo determinado, siendo sus objetivos principales fijar metas de venta y ayudar a la preparación del presupuesto de ventas, con el fin de preparar un plan de comercialización. “De acuerdo con el pronóstico de ventas, el gerente financiero calcula los flujos de efectivo mensuales generados por los ingresos de ventas proyectados y los desembolsos relacionados con la producción el inventario y las ventas. El gerente también determina el nivel requerido de activos fijos y el monto de financiamiento (si lo hay) necesario para apoyar el nivel proyectado de ventas y producción”. (Gitman & Zutter, 2013, p. 119)

Estados Financieros. Los estados financieros son reportes formales los cuales dan a conocer la situación financiera – económica de la empresa a las partes interesadas es decir a la gerencia, entidades reguladoras y otros interesados como los propietarios, acreedores, o accionistas, permitiendo que la toma de decisiones sea más acertada, estos reportes se realizan de manera periódica en las fechas determinadas por la administración de una empresa. “Los estados financieros presentan los recursos o utilidades generados en la operación de la organización, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado” (Córdoba, 2013, p. 88). Los estados financieros son el producto final del departamento contable, pues es un reporte detallado y especializado de ciertas áreas determinantes de la empresa. Según (Bravo, Lambretón, & Márquez, 2014) los principales estados financieros son el estado de resultado, el balance general, el estado de flujo de efectivo, y el estado de variaciones en el capital contable (p. 86), cabe recalcar que estos estados deben ser presentados respetando cada uno de los estándares de calidad establecidos por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIF) la cual regula el proceso de elaboración de los mismos. Los estados financieros “Son utilizados para comunicar a los accionistas y a los acreedores cuál ha sido el desempeño de la empresa en el pasado y también son utilizados para


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organizar sus planes y actividades” (Dumrauf, 2014, p. 24) ESTADOS

CONCEPTO

FINANCIEROS

En él se resume el resultado de las operaciones de un periodo determinado, con el fin de conocer si la empresa fue eficiente o Estado de resultados

ineficiente en las consecuciones de sus logros y en los esfuerzos realizados. Por tener esta naturaleza periódica, se considera un estado financiero dinámico. En él se presentan valuados tanto bienes o derechos (existencias) con que cuenta la empresa, como las fuentes de financiamiento a las que

Balance General

tuvo que recurrir para obtenerlos. Se presenta en una fecha determinada al fin de un mes o de un año. Por esta razón se considera un estado financiero estático. Muestra las entradas y salidas del efectivo que representan la generación

Estado

de

Flujo

de

Efectivo

o aplicación de recursos de la entidad durante un periodo; además muestra el aumento o disminución neta del efectivo. Se le considera como un estado financiero dinámico. Es un resumen de los cambios ocurridos de la participación de los

Estado de Variación en el

propietarios durante un periodo específico, el capital contable proviene

Capital Contable

de los propietarios o los resultados positivos en estado de resultados o viceversa. Es un estado financiero dinámico por su naturaleza periódica.

Estados Financieros. Conceptos básicos aplicados. Adaptado de “Introducción a las Finanzas” por M. Bravo, V. Lambretón, y H. Márquez, 2014, PEARSON, pp. 86-87.

Estados Financieros Pro Forma. Los estados financieros proforma son estados proyectados que contienen, todo o partes supuestas con el fin de mostrar la situación financiera futura o los resultados de las operaciones si éstos se llegasen a dar. Según (Morales & Morales, 2011). “Son los estados financieros que se han formulado para un periodo futuro, se realizan al considerar una serie de supuestos y se complementan con información de la cual se tiene certeza de que sucederá…estos estados financieros contienen parte de la información que se verificará de manera casi segura, y la otra supuesta, con base a experiencias pasadas” (p. 72). Los estados financieros proforma deben ser proyectados a largo plazo lo cual permite que los administradores tengan una visión futura y no tomen decisiones inadecuadas en base al corto plazo, pues los rendimientos esperados se pueden ver reflejados de una mejor manera en


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un tiempo prudente. “Los estados financieros proforma son proyecciones de los estados financieros de la empresa, se presentan para por lo menos tres años y de preferencia cinco” (Longenecker, Palich, Petty, & Hoy, 2012, p. 179). 3.1.2.3.1 Objeto de los estados financieros Pro Forma. El objeto de los estados financieros es dar conocer al administrador, como podría cambiar la situación financiera de la empresa si se realizan ciertos cambios en dicha estructura, pues se tiene casi la certeza de que lo planteado pueda ocurrir. “El objeto de los estados proformas es mostrar retroactivamente la situación financiera que se hubiese tenido al incluirse hechos posteriores que se han realizado en los resultados reales, o bien, que la posibilidad de ocurrir es suficientemente cierta a la fecha de la preparación de los estados” (Nuñez, 2016).

Análisis Financiero. El análisis financiero es el estudio que se le realiza a la información proporcionada básicamente por el departamento contable, en este caso al resultado final del proceso contable, como son los estados financieros, mediante indicadores y razones financieras que son utilizadas de acuerdo con la necesidad del usuario. “Se puede definir como un proceso que comprende la recopilación, interpretación, comparación y estudio de los estados financieros y los datos operacionales de un negocio. Esto implica el cálculo e interpretación de porcentajes, tasa, tendencias, indicadores y estados financieros, los cuales sirven para evaluar el desempeño financiero y operacional de la firma, lo que ayuda de manera decisiva a los administradores, inversionistas, acreedores a tomar sus respectivas decisiones. ” (Ortiz, 2011, p. 34)

El objetivo general del análisis financiero es convertir los datos en información útil para la gerencia, por lo tanto, esta debe ser básicamente orientada a la toma de decisiones. “El análisis financiero se centra principalmente en la información de los estados financieros, ya que estos contienen el registro de las operaciones que la empresa ha realizado. El análisis de los estados financieros provee herramientas objetivas para que el administrador financiero se ayude en la toma de decisiones en las diferentes áreas de la empresa.” (Morales & Morales, 2011, p. 106)


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Análisis Vertical. El análisis vertical es un método el cual se realiza para conocer la participación de cada una de las cuentas frente a las cuentas globales como son los activos, pasivos y patrimonio, también ayuda a determinar las proporciones de los costos y gastos tanto de administración como de venta frente a los ingresos obtenidos. “Consiste en determinar la participación relativa de cada rubro sobre una categoría en común que los agrupa. Así, por ejemplo, cada rubro del activo representa un porcentaje del activo total” (Dumrauf, 2014, p. 53). “Consiste en determinar el peso proporcional que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros” (Baena, 2014, p. 96). 3.1.3.1.1 Análisis Horizontal. El análisis horizontal sirve para evaluar la tendencia de cada una de las cuentas de los estados financieros de un periodo a otro, determinando si la situación financiera de la empresa es satisfactoria o no. “Es una herramienta que se ocupa de los cambios ocurridos, tanto en las cuentas individuales o parciales, como de los totales y subtotales de los estados financieros, de un periodo a otro” (Baena, 2014, p. 123).

Dentro de este análisis se considera importante determinar las causas de las variaciones, su materialidad y el impacto, pues la importancia radica en que con este análisis se puede realizar proyecciones, fijar nuevas metas y determinar el cumplimiento de los objetivos propuestos dentro del periodo en estudio. “El análisis horizontal permite establecer tendencias para los distintos rubros del balance y del estado de resultados, estableciendo comparaciones contra un año determinado” (Dumrauf, 2014, p. 55). Razones Financieras o Indicadores Financieros. Las razones financieras son herramientas analíticas, las cuales pueden expresarse en razones e índices, estos proporcionan un análisis vertical, ya que se utiliza el balance general,


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el estado de resultados o una combinación entre los dos. “Una Razón financiera es una operación matemática entre dos cantidades tomadas de los estados financieros… Se realiza para llevar a cabo un estudio o análisis de cómo se encuentran las finanzas de la empresa” (Baena, 2014, p. 133)

Las cuentas del balance general o el balance de resultado se pueden agrupar de diferentes maneras con el propósito de realizar los análisis requeridos por la administración según (Ortiz, 2011, p. 166), los indicadores deben agruparse según sus objetivos, en la siguiente forma:

Indicadores Financieros. Adaptado de “Finanzas Básicas para no financieros” por H. Ortiz, 2011, CENGAGE, p. 166.

Las razones financieras son utilizadas para medir y cuantificar la realidad económica y financiera de la empresa. Estas también tienen ciertas limitaciones pues a pesar de señalar las partes donde la empresa tiene fortalezas y debilidades, no logran ser predictivas. “Se habla de indicador o razón financiera al resultado de comprar dos o más cifras extractadas de alguno de los estados financieros. Al analizar los estados financieros mediante indicadores, lo que se hace es evaluar el desempeño del negocio en tres aspectos principales; liquidez, rentabilidad y endeudamiento, apoyándose en este, tomar decisiones acerca de aquellas áreas que presenten más problemas.” (Olano, 2011, pp. 97-98)


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Razones de Liquidez. Las razones de liquidez reflejan la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones conformen vayan venciéndose, para esto el administrador debe tener la habilidad de convertir activos en efectivo, según (López, 2010) indica que “La liquidez mide la capacidad potencial que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones de pago a corto plazo. En los ratios de liquidez se establece el cociente entre componentes del activo corriente y el pasivo corriente” (p. 305). Esto permiten a la empresa conocer su solvencia de efectivo y con qué cuenta en el momento de enfrentar situaciones adversas. Entre las razones de liquidez se puede determinar de acuerdo con (Córdoba, 2013, pp. 99-101) las siguientes: 

Razón Corriente

Determina la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. Razón Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente

Es decir que da conocer con cuanto cuenta la empresa para respaldar sus obligaciones. Da al administrador un rasgo de cuánto está invertido en sus activos corrientes, puesto que una excesiva inversión produce un deterioro en la rentabilidad. 

Prueba Ácida

Es la razón Corriente, excepto por que excluye el inventario el cual generalmente es el menos líquido de los activos circulantes. Prueba Ácida = (Activo Corriente –Inventario) / Pasivo Corriente Proporciona una mejor medida de liquidez, esto dependerá del tipo de empresa ya que el inventario puede ser uno de los activos más lentos en efectivizarse. 

Capital De Trabajo Neto

Se refiere a los activos circulantes, es la inversión que una empresa hace en activos a corto plazo.


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Capital De Trabajo Neto = Activo Circulante -Pasivo Circulante

El objetivo principal de la razón capital de trabajo es dar a conocer a la empresa cuantitativamente es decir valores absolutos la capacidad que tiene para cubrir sus obligaciones a corto plazo es decir la razón corriente. 

Razón de Efectivo

Adicionalmente a las razones de liquidez que plantea Córdoba, se tomará en cuenta la razón de efectivo planteada por (Ross, Westerfield, & Jordan, 2014) la cual mide la capacidad que tiene el efectivo (Caja/Bancos) como tal, para cubrir los pasivos corrientes, esta razón puede ser un motivo de interés para un acreedor a muy corto plazo.

Razón de Efectivo = Efectivo / Pasivo Circulante

Intervalo Básico Defensivo

El intervalo básico defensivo es un indicador de liquidez, que permite calcular la capacidad en días que tiene en la empresa para operar, contando únicamente con los activos líquidos actuales sin ningún tipo de ingreso

Intervalo Básico Defensivo = (Efectivo + Inversiones Temporales (al inicio del periodo)) / {(Gastos Mensuales x mese periodo + compras a pagar periodo) /días periodo}

Para realizar un análisis más profundo en cuanto a la liquidez, se debe confeccionar un estado de liquidez, para el cual se necesita tomar en cuenta no solo la información del balance si no, también los gastos que la empresa deberá realizar durante el periodo es decir se deben tomar en cuenta tanto para los gastos y compras los días en donde se van a realizar los desembolsos respectivos dando un panorama más completo.

Según (ACCID, 2012) “Concepto denominado intervalo defensivo, que en pocas palabras podría traducirse como el número de días durante los cuales podría funcionar una empresa con sus activos líquidos actuales.” (p. 155)


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Indicadores de Actividad. Los indicadores de actividad permiten a los administradores conocer la velocidad con que diversas cuentas se pueden convertir en ventas o en efectivo, de acuerdo con (Córdoba, 2013, p. 102) se puede decir que: “Son las que establecen la efectividad con la con la que se están usando los recursos de la empresa. Estos miden el grado de eficiencia con el cual una empresa emplea las diferentes categorías de activos que posee o utiliza en sus operaciones, teniendo en cuenta su velocidad de recuperación, expresando el resultado mediante índices o números de veces”.

Todas las empresas se proponen obtener buenos resultados, con mínimos de inversión, por eso es de suma importancia determinar si los activos con los que cuentan son productivos o improductivos. Por lo tanto, se puede decir que “estos indicadores, llamados también indicadores de rotación, buscan medir la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus recursos, en especial los activos operacionales según la velocidad de recuperación del dinero invertido en los mismos” (Ortiz, 2011, p. 195).

Los indicadores de actividad de acuerdo con (Córdoba, 2013) se puede dividir en: 

Rotación de Cartera

Este indicador permite apreciar el tiempo y el número de días que tarda una empresa en recuperar sus cuentas por cobrar a clientes, es decir, las originadas en las ventas de sus productos.

Rotación de Cartera = Ventas / Cuentas por cobrar 

Rotación de Inventarios

Mide la actividad o liquidez del inventario de una empresa, señala en número de veces en que dichos inventarios se convierten en efectivo. Se debe tomar en cuenta los diferentes tipos de inventario, para una organización comercial los inventarios representan sencillamente el costo de las mercancías en poder de dicha empresa.


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Para una manufacturera, los inventarios corresponden al valor de las materias primas, productos en proceso, terminando, materiales accesorios y repuestos.

Rotación de Inventarios = Costo de ventas / Inventarios 

Período promedio de cobro

Es la cantidad promedio de tiempo que se requiere para recuperar las cuentas por cobrar. Este indicador se utiliza para ser comparaciones con las metas y políticas fijadas por la gerencia de la empresa.

Período promedio de cobro = Cuentas x cobrar / (Venta Anuales / 360)

Periodo promedio de pago

Es la cantidad promedio de tiempo que se requiere para liquidar las cuentas por pagar.

Periodo promedio de pago = Cuentas x pagar / (Compras Anuales / 360)

Rotación de Activos

Este indicador establece la eficiencia en el empleo de los activos por parte de la administración, en su tarea de generación de ventas. Es decir, indica la manera de cómo la empresa utiliza sus activos para generar ventas.

Rotación de Activos = Ventas / Activos Indicadores de rentabilidad. Los indicadores de rentabilidad ayudan a la gerencia a analizar y evaluar las ganancias que ha tenido la empresa con respecto a las ventas realizadas en determinado periodo , también analiza cono ha sido el retorno de los valores que estos han invertido sobre todo en los que se refiere al activo y al patrimonio respecto a esto (Ortiz, 2011) indica que los indicadores de rentabilidad “sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa en cuanto a


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control de costos y gastos, tratando de esta manera, transformar las ventas en utilidades” (p. 223). Entre los indicadores más utilizados están: 

Margen bruto de utilidad

Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias. Es decir, cuánto obtiene la empresa por cada dólar descontando únicamente los costos de la mercadería vendida. Margen bruto en ventas = (Ventas – Costos de lo Vendido) / Ventas netas 

Margen de utilidades operacionales

Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Tiene una gran importancia dentro del estudio de rentabilidad de una empresa, debido a que indica si el negocio es o no lucrativo, independientemente de la forma como ha sido financiado y sin tener en cuenta los ingresos diferentes a los propios de su actividad. Margen de utilidades operacionales = Utilidad operativa / Ventas netas 

Margen Neto de Utilidad

El margen neto de utilidad mide la eficiencia de la elaboración y distribución que alcanza una empresa durante sus operaciones, es decir cuánto le genera cada dólar vendido después de descontar todos los costos y gastos operacionales y no operacionales.

Margen Neto de Utilidad = Utilidad Neta / Ventas netas 

Rendimiento de la Inversión (ROA)

Determina la efectividad total de la administración para producir utilidades con los activos disponibles.

ROA = Utilidades netas después de impuestos / Activos Totales.


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Rendimiento del Capital Común (ROE)

Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable.

ROE = (Utilidades Neta / Capital Común) Indicadores de endeudamiento. Los indicadores de endeudamiento son razones de estructura de capital y solvencia, que mide el grado en la cual la empresa ha sido financiada mediante deudas. De acuerdo con (Ortiz, 2011, p. 252) estos indicadores “tratan de establecer el riesgo que corren tanto el acreedor como los dueños, y la conveniencia o no de un determinado grado de endeudamiento” estos son: 

Nivel de endeudamiento

Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa. Es decir que establece cuanto de lo que está invertido en activos fue financiado por bancos, proveedores, empleados entro otros.

Nivel de endeudamiento= Pasivo Total / Activo Total 

Concentración de pasivos a corto plazo

Este indicador establece qué porcentaje del total de pasivos tiene vencimiento corriente, es decir, a menos de un año.

Concentración de pasivos a corto plazo = Pasivo Corriente / Pasivo total 

Impacto de la carga financiera

Este indicador establece el porcentaje de las ventas que es consumido por los gastos financieros relacionados con la deuda. Es deseable que el impacto de la carga financiera no supere el 10% con respecto a las ventas, y que entre más bajo sea el porcentaje, el indicador será mejor. Impacto de la carga financiera = Gastos financieros / Ventas


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Cobertura de interés

Este indicador establece una relación entre las utilidades operacionales de la empresa y sus gastos financieros, los cuales a su vez están relacionados directamente con su nivel de endeudamiento. Es decir, establece la incidencia que tienen los gastos financieros sobre las utilidades de la empresa.

Cobertura de interés = Utilidad operacional / Gastos financieros Análisis de sensibilidad.

El análisis de sensibilidad ayuda al administrador a establecer la forma en que una variable se alteraría a una medida de valor y a una alternativa seleccionada, si una cuantificación particular varía dentro de un rango de ciertos valores determinados.

Para (Ross, Westerfield, & Jordan, 2014) el análisis de sensibilidad “examina el nivel de sensibilidad de un cálculo particular del VPN a los cambios en los supuestos fundamentales. El análisis de sensibilidad también es conocido como análisis hipotético (del tipo “qué pasaría si”) y análisis bop (best, optimistic y pessimisticv)” (p. 206).

El análisis de sensibilidad es de suma importancia pues permite plantear ciertos escenarios que permiten analizar posibles resultados, realizando un cambio en sus variables y limitaciones financieras ayudando a determinar cómo afectarían el resultado final. De acuerdo con (Sapag, Sapag, & Sapag, 2014) la importancia del análisis de sensibilidad radica en:

“El hecho de que los valores de las variables que se han utilizado para llevar a cabo la evaluación del proyecto pueden tener desviaciones con efectos de consideración en la medida de sus resultados. Tomar decisiones bajo riesgo necesariamente lleva implícita la idea de que existen escenarios no necesariamente favorables.”

Para realizar el análisis de sensibilidad (Sapag, Sapag, & Sapag, 2014, pp. 316-321) plantea tres modelos los cuales se detallarán a continuación de acuerdo con su conceptualización.


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Modelo unidimensional de la sensibilización del VAN. Este análisis determina hasta dónde puede modificarse el valor de una variable para que el proyecto siga siendo rentable. Si en la evaluación del proyecto se concluyó que en el escenario proyectado como el más probable el VAN era positivo, es posible preguntarse hasta dónde puede bajarse el precio o caer la cantidad demandada o subir un costo, entre otras posibles variaciones, para que ese VAN positivo se haga cero.

El Van se igual a cero para determinar el punto de quiebre o variabilidad máxima de una variable que resistiría el proyecto. Por tanto, este modelo pretende determinar las fronteras, o punto máximos o mínimos del comportamiento de las principales variables del proyecto.

Para que el van sea igual a cero debe cumplirse que:

Donde: I0 = Inversión inicial Yt = Ingreso del periodo t Et = Egreso del periodo t i = Tasa de descuento t = Periodo

Modelo bidimensional de la sensibilización del VAN. Este busca establecer los resultados posibles del proyecto tomando en consideración cambios en las dos variables de mayor incidencia. Para ello, en primera instancia deberán determinarse las dos principales variables que mayor incidencia tienen en el resultado del proyecto. En segundo orden, deberá establecerse el rango de comportamiento de la variable, es decir, identificar cuál correspondería al mejor escenario y cuál al más adverso.


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Por último, deberá trabajar en establecer los saltos discretos que tendrán las variables, es decir, las magnitudes de los intervalos. Mientras más sensible sea la variable al resultado, menores deberán ser las diferencias de intervalo. Modelo multidimensional de la sensibilización del VAN y simulación de Monte Carlo. Este modelo a diferencia del modelo unidimensional además de incorporar el efecto combinado de dos o más variables, busca determinar de qué manera varía el VAN frente a cambios de los valores de esas variables, como una forma de definir el efecto que pueden tener en los resultados de la evaluación posibles errores cometidos en las estimaciones.

La simulación de Monte Carlo permite considerar una gran cantidad de combinaciones posibles respecto de las variables que afectan los resultados de un proyecto o negocio. Es una técnica basada en la simulación de distintos escenarios inciertos, lo que permite estimar los valores esperados para las distintas variables no controlables, por medio de una selección aleatoria en la cual la probabilidad de escoger entre todos los resultados posibles está en estricta relación con sus respectivas distribuciones de probabilidades.

Técnicas de Planificación Financiera en el Corto Plazo. La realización de una planeación financiera a corto plazo facilita al administrador a determinar cuáles son los recursos necesarios para realizar la producción requerida en este lapso de tiempo, la manera de cómo conseguirlos o bien conocer si existe un exceso de fondos y la mejor manera de obtenerles la mayor rentabilidad posible evitando ciertos riesgos y aumentando así los ingresos. Por tanto, “La planificación financiera a corto plazo se encarga de elaborar los estados financieros provisionales durante un periodo relativamente corto de tiempo, normalmente un año” (Partal, Moreno, Cano, & Gómez, 2012, p. 333) Presupuesto de Efectivo. Esta herramienta o instrumento es de gran utilidad, que ayuda a determinar las entradas y salidas de caja logrando así planificar la liquidez de la empresa, este presupuesto se diseña para cubrir un periodo de un año, el mismo que, se puede dividir en intervalos más pequeños. (Ross, Westerfield, &


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Jordan, 2014) en concordancia con lo expuesto anteriormente indica que: “El presupuesto de efectivo es una herramienta primordial en la planeación financiera a corto plazo. Permite al administrador financiero identificar las necesidades (y las oportunidades) financieras de corto plazo. Además, le indica la necesidad de contratar préstamos a corto plazo. Es una forma de identificar la brecha entre flujos de efectivo en el diagrama de tiempo del flujo de efectivo. La idea del presupuesto de efectivo es simple: registrar las estimaciones de ingresos y desembolsos de efectivo” (p. 810).

Estado de resultado proyectado. La proyección del estado de resultado siempre debe ser el primer paso en las proyecciones, pues con él, se estiman las ventas y con ellas el costo de venta, los cuales son indispensables para luego realizar la proyección de cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar en el balance. Dentro de este estado se pueden proyectar cada uno de los rubros que lo componen entre estos están gastos comerciales, comisiones, fletes entre otros gastos operativos, pues así, se logra obtener unos pronósticos más acertados. Por lo tanto, “El pronóstico del estado de pérdidas y ganancias es un resumen de los ingresos y gastos esperados en algún periodo futuro, que termina con el ingreso neto (o pérdida neta) del periodo. Como ocurrió con el presupuesto de efectivo, el pronóstico de ventas es la clave para programar la producción y estimar los costos de producción”. (Van Horne & Wachowicz, 2010, p. 186).

Balance general proyectado. Este método se realiza con la finalidad de calcular los requerimientos de los activos para los periodos estimados, luego en base a los pasivos y capital contable existentes, se proyectan los pasivos que se generarían y el capital que se necesitaría para obtener los activos que se requerirán lo que permite hacer una estimación de los fondos adicionales necesarios.

Dentro del balance general existen ciertos rubros que son de generación espontánea pues varían directamente con el nivel de las ventas dentro de estos están las cuentas por cobrar, inventario, cuentas por pagar entre otras. “Para generar un balance general pro forma, se empieza con el estado financiero más reciente, en el balance general se supone que algunos rubros varían directamente con las ventas mientras que otros no lo hacen”. (Roos, Westerfield, & Jaffe, 2012, p. 65)


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Método de la fórmula (Financiamiento Externo Requerido FER). Otro método conocido para determinar o proyectar los requerimientos de capital externo es el método de la fórmula, que no solo ayuda en este campo, sino que también, da una idea al empresario qué tanto puede soportar el crecimiento de las ventas las fuentes propias de la empresa o cuál sería el monto máximo de financiación. Por lo tanto (Roos, Westerfield, & Jaffe, 2012) menciona “como es evidente, el financiamiento externo necesario y el crecimiento están relacionados. Si no intervienen otros factores, cuanta más alta sea la tasa de crecimiento de ventas o activos, mayor será la necesidad de financiamiento externo”. (p. 68)

Dónde: Ventas = Es el cambio proyectado en las ventas (en dólares). Pasivos espontáneos = Se refiere a los pasivos que de una manera natural aumentan y disminuyen con las ventas. MU = Razones de margen de utilidad. d = Razones de dividendos.

3.2 Gestión Financiera Decisiones de las Administración Financiera. Dentro de la administración financiera existen ciertas decisiones que se deben tomar en cuenta en cada una de las empresas pues la toma acertada de las mismas hará que la empresa alcance los objetivos planeados, estas decisiones según Van Horne & Wachowicz, (2010, p.. 3) son: decisiones de inversión, decisiones financieras y decisiones de administración de bienes. Las decisiones de inversión se concentran en determinar los recursos que necesita la compañía para realizar sus actividades. Las decisiones de financiamiento se basan en definir el tipo de financiamiento más adecuado, este debe estar equilibrado con el costo de oportunidad. La decisión de administración de bienes se relaciona directamente con los activos


28

corrientes, los cuales se les debe dar un buen manejo para que perduren en el tiempo y por otro lado activos fijos estos deben ser manejados llanamente por el personal de producción, pues son ellos los encargados de explotar adecuadamente la capacidad operativa de estos bienes. (Van Horne & Wachowicz, 2010)

La toma de dediciones es de suma importancia tanto en el ámbito profesional como empresarial, pues esto se realiza en cada una de las actividades que ejecutamos, de las decisiones acertadas depende el éxito o el fracaso de una empresa. Por lo tanto según Hellriegel (2013) “Una toma de decisiones bien razonada por lo normal incluye elementos fundamentales como la definición del problema, la recolección de información la identificación y la evaluación de las alternativas y la decisión de lo que se hará” (p. 254). Condiciones para la toma de decisiones. Cuando se toman decisiones dentro de la empresa se deben tomar en cuenta ciertas condiciones dependiendo de las circunstancias. Según (Hellriegel, 2013) manifiesta que cuando se toman decisiones pueden imperar tres condiciones: TIPO DE

CONCEPTO

DECISIONES

La certidumbre es la condición que impera cuando las personas están plenamente Certidumbre

informadas acerca de un problema, conocen soluciones alternativas y saben cuáles serán los resultados de cada solución.

Se refiere a la condición que impera cuando las personas pueden definir un Riesgo

problema, especificar la probabilidad de que se presente ciertos hechos, identificar soluciones alternativas y establecer probabilidad de que cada solución lleve a un resultado.

Es la condición que impera cuando una persona no cuenta con la información Incertidumbre

necesaria para adjudicar

probabilidades a los resultados de las soluciones

alternativas. Condiciones para la Toma de Decisiones. Adaptado de “Administración un Enfoque Basado en Competencias” por J. Hellriegel, 2013, CEGAGE. pp. 255-257


29

CATEGORÍA

CONSECUENCIAS

CONCEPTO Se puede decir con certeza las consecuencias de cada alternativa

Certidumbre

Deterministas

de acción, es decir existe una relación directa de causa y efecto entre cada acto y su consecuencia.

Riesgo

Probabilistas

Son aquellas decisiones para las que las consecuencias de una acción dada dependen de algún evento probabilista. Se da cuando no se tiene conocimiento de las probabilidades de los

Incertidumbre

Desconocidas

eventos futuros, no se tiene idea de cuán posibles sean las diferentes consecuencias. Son aquellos casos de toma de decisiones bajo incertidumbre en

Conflicto

Influidas por un

los que hay un oponente. Las probabilidades de los eventos no sólo

Oponente

se desconocen; están influenciados por un oponente cuya meta es vencer.

Categorías de Toma de Decisiones. Adaptado de “Toma de Decisiones Gerenciales” por J. Amaya, 2010, Santo Tomas, pp. 17-19.

“La teoría de las decisiones dice que la tarea de hacer una selección caerá en una de las cuatro categorías generales dependiendo de la habilidad personal para predecir las consecuencias de cada alternativa” (Amaya, 2010, p. 17) Tipos de Decisiones. La toma de decisiones por lo general implica determinar y definir alternativas adecuadas que conduzcan a la empresa a alcanzar las metas deseadas, (Hellriegel, 2013) considera que se deben tomar en cuenta tres tipos de decisiones:

Marco para la Toma de Decisiones. Adaptado de “Administración un Enfoque Basado en Competencias” por J. Hellriegel, 2013, CEGAGE p. 260.


30

Decisiones de Rutina. Las decisiones de rutina son soluciones estándares a problemas relativamente definidos y conocidos, esto se debe a que en ciertas ocasiones son repetitivos o fáciles de solucionar, por lo cual no genera un riesgo para empresa. (Hellriegel, 2013) indica que “Las decisiones de rutina son aquellas elecciones, que se hacen, por lo normal, ante problemas y soluciones alternativas relativamente comunes y bien definidas” (p. 260). Estas se toman en condiciones de certidumbre y en razón de riesgo con una probabilidad objetiva.

Decisiones de adaptación. Las decisiones de adaptación son diferentes actividades que se adoptan en respuesta a una mezcla de problemas inusuales y conocidos para y por los administradores, las cuales permiten modificar y perfeccionar decisiones que se han tomado en el pasado o se realizan de manera rutinaria. Según (Hellriegel, 2013) “Las decisiones de adaptación se refieren a las elecciones que hacen ante una combinación problemas y soluciones alternativas que se salen un poco de lo habitual” (p. 261). Estas implican mejorar y modificar las prácticas y las decisiones de rutina del pasado, se toman en condiciones de riesgo y las probabilidades pueden ir desde lo objetivo hasta lo subjetivo. Decisiones Innovadoras. Las decisiones innovadoras son aquellas que rompen los esquemas de las decisiones tomadas en el pasado, por lo general no tiene una secuencia lógica y mucho menos se conoce a ciencia cierta cuál es el principal problema que las generó, para la toma de este tipo de decisiones se debe tener un especial cuidado en definir el problema, y se debe reconocer las decisiones pasadas que hayan podido influir en el mismo. Por lo que se puede acotar que “Las decisiones innovadoras son elecciones que se basan en el descubrimiento, la identificación y el diagnóstico de problemas inusuales y ambiguas y / o el desarrollo de las soluciones alternativas únicas y o creativas” (Hellriegel, 2013, p. 262). Estas se toman desde una visión subjetiva, en condiciones de riesgo con un alto grado de incertidumbre.


31

4

METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN

4.1 Enfoque / Tipo de Investigación El propósito de la presente disertación de grado es plantear una planificación financiera a corto plazo, la cual permitirá la mejora de los procesos administrativos de la empresa “PEZ DEL MAR” y por ende la toma de decisiones. Para la realización del presente proyecto de empleará la siguiente metodología. Enfoque de la Investigación. Enfoque Cuantitativo. El enfoque de la presente disertación es de tipo cuantitativo ya que se utilizan indicadores financieros que permiten determinar la situación real de la empresa, dentro de estos indicadores está el de liquidez, endeudamiento, rentabilidad entre otros; además de esto se realiza un análisis vertical y horizontal de los estados financieros, los cuales ayudan a determinar las áreas críticas donde se debe prestar atención en cuanto se refiere a los desembolsos del efectivo. Como se indica la investigación cuantitativa “tiene que ver con la “cantidad” y, por lo tanto, su medio principal es la medición y el cálculo. En general busca medir variables con referencia a magnitudes.” (Niño, 2011, p. 29)

Tipo de Investigación.

Investigación Histórica. Es tipo de investigación se realiza mediante la comparación de los datos históricos existentes en la parte contable – financiera, permitiendo recopilar datos que dan a conocer los orígenes de las falencias que presenta la empresa en cuanto se refiera a la planeación financiera y la toma de decisiones. Para (Bernal, 2014) “La investigación histórica se orienta a estudiar los sucesos del pasado. Analiza la relación de esos sucesos con otros eventos de la época y con sucesos presentes”. (p. 110)


32

Investigación Descriptiva. Para el presente estudio se utiliza el método de investigación descriptiva ya que su propósito es describir la situación financiera actual de “PEZ DEL MAR”, del cual se realiza un análisis que permite determinar los posibles problemas que atraviesa la empresa y como estos perjudica la rentabilidad de la misma, afectando la toma de decisiones. Además, se realiza un diseño de procesos que permitirá al área administrativa tomar mejores decisiones en el futuro, en cuanto se refiere al manejo de capital ya sea este obtenido por financiamiento o aporte de los socios. La investigación descriptiva tiene como propósito, “describir la realidad objeto de estudio, un aspecto de ella, sus partes, sus clases, sus categorías o las relaciones que se pueden establecer entre varios objetos, con el fin de esclarecer una verdad, corroborar un enunciado o comprobar una hipótesis”. (Niño, 2011, p. 34) Método de la Investigación. Método Inductivo. El método inductivo se lo realiza gracias a la información proporcionada por el gerente de la empresa, la cual consta de los estados financieros, mismos que son elaborados por el contador. Esta información permite conocer las variaciones de cada una de las cuentas por las que está conformado los balances y como son afectadas por la falta de planificación financiera. Además, dentro de esto se realiza un análisis financiero de la empresa y se determinara como la falta de planificación financiera afecta la toma de decisiones “Este método utiliza el razonamiento para obtener conclusiones que parten de hechos particulares aceptados como válidos, para llegar a conclusiones cuya aplicación sea de carácter general. El método se inicia con un estudio individual de los hechos, se formulan conclusiones universales que se postulan como leyes, principios o fundamentos de una teoría” (Bernal, 2014, pp. 60-61).

Método Deductivo. La utilización de este método ayuda a identificar los hechos generales que encajen dentro del estudio de investigación, lo cual conduce a hechos particulares, por lo tanto, la


33

aplicación de este método ayuda a caracterizar la información de manera general como es la falta de la planificación financiera dentro de la empresa “PEZ DEL MAR” hasta llegar a los más particular que es la incidencia en la toma de decisiones; “Este método de razonamiento consiste en tomar conclusiones generales para obtener explicaciones particulares. El método se inicia con el análisis de los postulados, teoremas, leyes, principios, etcétera, de aplicación universal y de comprobada validez, para aplicarlos a soluciones o hechos particulares” (Bernal, 2014, p. 59).

4.2

Población / Muestra Población. La población para el presente proyecto está conformada por las diferentes personas que

intervienen tanto en el área contable – financiera, en la toma de decisiones, y los implicados directamente, pues es el personal directivo quien es idóneo para facilitar la información necesaria, y los proveedores los cuales confirmarán el problema planteado.

Población en estudio POBLACIÓN

Gerente

1

Socio

1

Contador

1

Asistente Administrativa

1

Proveedores

139

TOTAL POBLACIÓN

143

Nota: Población seleccionada para estudio. Fuente: Base de Datos “PEZ DEL MAR”

De acuerdo con, (Hernández, Fernandéz, & Baptista, 2010)“Se puede decir que la población es el conjunto de todos los casos que concuerdan con una serie de especificaciones.” (p. 175)

Muestra. La muestra sobre la cual se llevará a cabo dicha investigación será un muestreo no probabilístico pues los elementos serán seleccionados de acuerdo con las necesidades


34

requeridas para la investigación. De acuerdo con (Hernández, Fernandéz, & Baptista, 2010) “En las muestras no probabilísticas, la elección de los elementos no depende de la probabilidad, sino de causas relacionadas con las características de la investigación o de quien hace la muestra. Aquí el procedimiento no es mecánico ni con base en fórmulas de probabilidad. Sino que depende del proceso de la toma de decisiones de un investigador...las muestras seleccionadas obedecen a otros criterios de investigación” (p. 176)

La muestra seleccionada consta del gerente, socios, contador, asistente administrativa, los cuales están inmersos directamente con la planeación financiera y la toma de decisiones; y por otra parte los proveedores los cuales fueron seleccionados de acuerdo con la frecuencia con la que entregan productos a crédito a la empresa.

Muestra en estudio MUESTRA

Gerente

1

Socio

1

Contador

1

Asistente Administrativa

1

Proveedores

13

TOTAL MUESTRA

17

Nota: Muestra seleccionada según características.

4.3 Técnicas e Instrumentos de Recolección de Datos Las técnicas de recolección de datos constituyen estrategias que permiten llevar a cabo el levantamiento de la información con el objeto de determinar las necesidades existentes en la empresa de estudio. Según (Niño, 2011) estas técnicas son “procedimientos específicos que, en desarrollo del método científico se han de aplicar en la investigación para recoger la información o los datos requeridos” (p. 61)

Las técnicas por emplear para recolectar la información son la entrevista y la encuesta; las mismas asciende a 3 entrevistas y 1 encuestas a nivel administrativo y 13 encuestas dirigidas a proveedores. Los instrumentos que se utilizarán para la recolección de datos serán la guía de la entrevista y el cuestionario. Pues los instrumentos “son los documentos en los que se consignan


35

los datos que se obtienen de las fuentes”. (Borda, 2013, p. 165) Técnica de Entrevista. A través de la entrevista realizada tanto al gerente como al contador se obtiene información relevante la cual da una visión global y actual de la situación financiera de la empresa, la misma que permite definir las tendencias económicas – financieras que presenta la empresa de un ciclo a otro, determinando así las técnicas y herramientas idóneas que se aplican en la planeación financiera a corto plazo. Por ende, se puede decir que la entrevista es una “técnica orientada a establecer contacto directo con las personas que se consideran fuente de información… tiene como propósito obtener información más espontánea y abierta” (Bernal, 2014, p. 194) Instrumento de la entrevista – Guía de Entrevista. Dentro de la entrevista se realizan preguntas abiertas las cuales nos permita conocer las diferentes opiniones que tiene el personal administrativo en cuanto se refiere al estado financiero y cómo es el proceso de tomas de decisiones de la empresa. De acuerdo con (Hernández, Fernandéz, & Baptista, 2010) las preguntas abiertas proporcionan “una información más amplia y son particularmente útiles cuando no tenemos información sobre las posibles respuestas de las personas o cuando ésta es insuficiente. También sirven en situaciones donde se desea profundizar una opinión o los motivos de un comportamiento.” (p. 221)

Técnica de la Encuesta. La aplicación de la encuesta a la asistente administrativa y proveedores permite corroborar la situación financiera por la que atraviesa la empresa la empresa y como ésta afecta la toma de decisiones, tomando en cuenta que la encuesta, “Es un cuestionario o conjunto de preguntas que se preparan con el propósito de obtener información de la persona”. (Bernal, 2014, p. 194) Instrumento de la encuesta – Cuestionario. Para la realización de la encuesta se elabora un cuestionario el cual gracias a las preguntas cerradas que se proponen se llega a una conclusión general del problema planteado.


36

“En el cuestionario se consignan los datos que se obtienen de fuentes primaria o secundarias sobre las variables que se miden en las unidades de observación.” (Borda, 2013, p. 165)

4.4 Técnicas de Análisis de Datos Para la adecuada recolección de información relevante, que permitió realizar una confirmación de la necesidad de implementar una planificación financiera dentro de la empresa “PEZ DEL MAR” se optó por utilizar la técnica de la entrevista misma que fue realizada al gerente, socio, y contador y por otra parte la técnica de la encuesta la cual se aplicó tanto a la asistente administrativa como a los proveedores.


37

5

RESULTADOS

5.1 Discusión y Análisis de los Resultados Para el análisis de datos se ha tomado en cuenta la información obtenida gracias a las entrevistas y encuestas que fueron realizadas a cada uno de los involucrados.

Entrevista Dirigida al Gerente y Socio. Se realizó una entrevista tanto al Gerente de la empresa como al socio que de acuerdo con las preguntas realizadas se puedo obtener los siguientes resultados, en función a las opiniones vertidas por ellos. 1.

¿Considera usted que la información contable con la que cuenta la empresa es confiable? Si porque las transacciones que se realizan se registran en un tiempo oportuno, los

cuales están a disposición inmediata, y se pueden corroborar y / o comprobar con los documentos físicos. 2.

¿Cómo se manejan los aspectos financieros de su empresa/negocio? Es manejado internamente por el gerente general.

3.

¿Cuál de los siguientes informes financieros se realizan en su empresa? Dentro de la empresa se realizan balance general, estados de resultados y se lleva un

control de cada una de las cuentas que intervienen en los mismos. 4.

¿Utiliza alguno de estos mecanismos para realizar un análisis de la situación financiera de la empresa? 

Razones de análisis financiero.

Presupuestos de gastos e ingresos.

Proyección de ventas.

Ninguno de los anteriores.

Actualmente dentro de la empresa no se maneja ningún de los mecanismos mencionados para realizar un análisis financiero de la empresa.


38

5.

¿Considera usted que los estados financieros se revisan con frecuencia? La revisión se realiza de forma mensual únicamente para conocer los resultados

mensuales que va arrojando la empresa, adicionalmente se hace una comparación con el periodo anterior de las cuentas por pagar, cuentas por cobrar e inventario, determinando una tendencia estadística. 6.

¿Para el control y manejo del efectivo realizan un flujo de caja? No porque no se tienen ventas constantes por la falta de capital para comercializar el

producto. 7.

¿Cree usted que la inestabilidad financiera impide el crecimiento de la empresa? Afecta en gran medida por que se limita la realización de diferentes negocios al no

contar con el efectivo. 8.

¿Conoce la situación financiera actual de su empresa? Se conoce parcialmente pues solo se está pendiente de las cuentas por cobrar y por

pagar. 9.

¿Utiliza usted la información contable para proyectar sus ingresos y egresos esperados? Actualmente no se utiliza porque no se cuenta con un plan de inversión a corto plazo,

pues a mi parecer se tiene que obtener un capital para realizar proyecciones. 10. ¿Piensa usted que, el manejo de fondos de la empresa se los realiza de una manera adecuada y planificada? No porque se le da prioridad a los compromisos primordiales que se presenta en el instante, por lo tanto, se puede decir que es adecuada pero no planificada. 11. ¿La falta de planificación financiera impide que conozca los recursos con los que contará para atender sus obligaciones? Si impide porque se le da un mal manejo a la cartera ya que no existe una política de cobro.


39

12. ¿Considera que la falta de planificación financiera afecta la atención de las obligaciones? Si afecta porque las obligaciones no se pueden cancelar con antelación o a tiempo por la mala gestión en la recaudación de la cartera. 13. ¿Considera que las políticas gubernamentales afectan el ingreso de la empresa? Existen leyes que afecta directamente con los ingresos y el desarrollo de la empresa ya que limitan el ingreso de productos marinos. Por otra parte, en muchas circunstancias las leyes no son las que afecta si no la interpretación de las mismas por parte de los funcionarios. 14. ¿Cree que la gestión financiera empírica afecta la toma de decisiones? Afecta porque las decisiones que se toman se realizan sin conocimiento de cuáles son los pros y los contras de las decisiones que se toman, es decir no se hace un estudio para las inversiones que se van a realizar o no se realizan las investigaciones previas para realizar un negocio ejemplo (cebo) 15. ¿Ha tenido o considera que tendrá la necesidad de financiamiento o inversión para el desarrollo de su empresa? Si se tiene la necesidad de un préstamo para lograr el desarrollo de la empresa ya que actualmente existen muy buenas oportunidades dentro del país para diversificar el negocio y para realizar comercio con el exterior. 16. ¿Cree usted que una adecuada planificación financiera le facilitará la obtención de financiamiento o atraerá nuevos inversionistas? Si por que teniendo una buena planificación se logra obtener documentos para mostrar a cualquier entidad bancaria o inversionista que sea adecuada para que nos otorguen un préstamo o realicen una inversión. 17. Considera que es necesario y le sería útil realizar una planificación financiera dentro de la empresa “PEZ DEL MAR” Si para crecer o invertir y así poder obtener un préstamo bancario que sea representativo y permita alcanzar los objetivos propuestos, logrando aprovechar las oportunidades que se


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presenten. Entrevista Dirigida al Contador. Para tener una mejor visión se le realizó una entrevista al contador pues está relacionado directamente con los datos financieros de la empresa, obteniendo los siguientes resultados. 1. ¿Considera usted que la información contable con la que cuenta la empresa es confiable? Considero que es confiable en la medida en que personalmente se revisan las transacciones registradas dentro del sistema contable, en caso de existir inconsistencia eso ya viene de la parte administrativa premeditadamente. 2. ¿Cuál de los siguientes informes financieros elabora usted dentro de la empresa?  Estados financieros (balance general, estado de resultados, estado de flujo de efectivo). (X)  Razones de análisis financiero.

 Presupuestos de gastos e ingresos.

 Proyección de ventas.

 Ninguno de los anteriores.

3. ¿Considera usted que los estados financieros son analizados con frecuencia por Gerencia? La gerencia revisa los estados financieros mensualmente con la finalidad de conocer la utilidad o perdida obtenida durante el mes y para conocer las fluctuaciones que existen dentro de las cuentas por pagar explícitamente. 4. ¿Conoce la situación financiera real y actual de la empresa? Actualmente se llevan casi todos los movimientos de la empresa sistematizadamente, existe un rubro el cual es de suma importancia, pero por su naturaleza aún no se ha logrado la sistematización del mismo, impidiendo conocer al 100% la situación financiera actual de la empresa. 5. ¿Considera que es necesario realizar una planificación financiera dentro de la empresa? Pienso que es indispensable que se realice una planificación financiera pues permitirá a la gerencia tomar decisiones más acertadas.


41

6. ¿Piensa usted que, al no existir una planificación financiera, el manejo de fondos se realiza de manera inadecuada? Se realiza de manera inadecuada pues no se tiene un plan para distribuirla, en el momento se cubre las necesidades que están vencidas y que son indispensables para el funcionamiento de la empresa (energía eléctrica, suministros de empaque, alimentación personal operativo, etc.) 7. ¿Considera que la falta de planificación financiera afecta la atención de las obligaciones? Afecta al momento de cancelar a tiempo las obligaciones pues al no tener una proyección de flujos o una política adecuada de cobros y pagos estos se vencen sin la posibilidad de cubrirlos inmediatamente, haciendo que ciertos proveedores retiren el crédito que solía otorgar. 8. ¿Elabora proyecciones que ayuden a la optimización los recursos con eficiencia y eficacia? Al momento no se realiza ninguna proyección pues la administración no tiene una buena actitud hacia los cambios, y no permite una intervención en la toma de decisiones. 9. ¿Cree que una planeación financiera por parte de los contadores reduce el nivel de incertidumbre en las organizaciones? Esta puede reducir la incertidumbre siempre y cuando se tomen en cuenta las diferentes opiniones que se den y que se presenten mediante la panificación. 10. ¿Ayuda usted a identificar los posibles riesgos en que la organización pueda incurrir al tratar de cumplir con las metas propuestas? Si en varias ocasiones se ha dado a conocer diferentes puntos de vista sobre temas que realmente perjudican a la empresa económicamente dando las posibles soluciones a los mismos. 11. ¿Maneja usted indicadores financieros dentro la empresa? No ningún indicador se maneja hasta el momento, lo que si se realiza son análisis


42

horizontales y verticales al finalizar cada periodo (año) para determinar las variaciones que se han tenido. 12. ¿Cree usted que diseñar estrategias de financiamiento, es un instrumento eficiente para terminar liquidez de la empresa? Mediante esta se puede conocer si la empresa tiene la capacidad de solventar un préstamo con el cual pueda realizar las inversiones necesarias para contribuir con la diversificación y crecimiento de la empresa. 13. ¿Realiza presupuestos anuales, que ayuden a cumplir metas propuestas en un determinado tiempo? No pues la empresa no tiene objetivos o metas específicas planteadas que quisiera alcanzar, esto se debe a que la administración indica que si no existe capital no es necesario hacer proyecciones las cuales no se podrán realizar. 14. ¿Participa usted en los procesos de toma de decisiones? En muy pocas ocasiones ya que las decisiones se toman en base a los requerimientos instantáneos de la empresa. 15. ¿Piensa que la implementación de una planificación financiera dentro de la empresa sería útil para la toma de decisiones? Sería útil en gran medida puesto que la administración puede conocer con exactitud la situación financiera de la empresa la cual obligaría a una organización en lo que se refiere al manejo de políticas de cuentas por cobrar y cuentas por pagar mejorando así su flujo de efectivo. 16. ¿Considera que es necesario y le sería útil realizar una planificación financiera dentro de la empresa “PEZ DEL MAR”? Si es muy necesario y útil pues esta ayudará a la administración como una herramienta para la toma de decisiones, pues dará una visión mucho más exacta de la situación financiera por la cual está pasando la empresa y cuáles serían sus posibilidades en cuanto se refiere a solicitar financiamiento externo.


43

Encuesta Dirigida a la Asistente Administrativa. Adicionalmente se realizó una encuesta a la asistente administrativa pues está presente en las labores diarias que realiza la empresa en cuanto se refiere a ingresos y desembolsos del efectivo. Se obtuvieron los siguientes resultados.

Encuesta Asistente Administrativa N° 1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

PREGUNTA ¿Considera usted que la información contable con la que cuenta la empresa es confiable?

¿Cómo se manejan los aspectos financieros de la empresa/negocio?

¿Considera usted que los estados financieros se revisan con frecuencia?

¿Cree usted que la inestabilidad financiera impide el crecimiento de la empresa?

¿Conoce la situación financiera actual de su empresa?

¿Piensa usted que, el manejo de fondos de la empresa se los realiza de una manera adecuada y planificada?

¿La falta de planificación financiera impide que conozca los recursos con los que contará para atender sus obligaciones?

¿Considera que la falta de planificación financiera afecta la atención de las obligaciones?

¿Cree que la gestión financiera empírica afecta la toma de decisiones?

¿Considera que es necesario y le sería útil realizar una planificación financiera dentro de la empresa “PEZ DEL MAR”?

Nota: Datos Obtenidos de la aplicación de la encuesta. Fuente: Asistente Administrativa

VARIABLE

F.A

F.R

SI

1

100%

NO

0

0

Gerente

1

100%

Contador

0

0

Terceros

0

0

SI

1

100%

NO

0

0

SI

1

100%

NO

0

0

SI

0

0

NO

1

100%

SI

0

0

NO

1

100%

SI

1

100%

NO

0

0

SI

1

100%

NO

0

0

SI

1

100%

NO

0

0

SI

1

100%

NO

0

0


44

Encuesta Dirigida a Proveedores. Para determinar si la falta de planificación financiera interfiere con el cumplimiento de obligaciones se procedió a encuestar aquellos proveedores que otorgan crédito a la empresa los mismos que son indispensables para su adecuado funcionamiento, obteniendo los siguientes resultados.

Encuesta Proveedores N°

PREGUNTA

VARIABLE

F.A

F.R

1

¿Es usted un proveedor habitual de la empresa “PEZ DEL MAR”?

SI

13

100%

NO

0

0

Los encuestados corroboraron ser proveedores usuales de la empresa ratificando que es la muestra adecuada. 2

¿Con que frecuencia la empresa realiza pedidos?

Una vez al mes

1

7,69%

Dos veces al mes

5

38,46%

Semanalmente

4

30,77%

+1 Vez por Semana

3

23,08%

De la muestra selecciona se determina que el 53,85% de los encuestados son frecuentes, cabe recalcar que los pedidos a todos los proveedores varían de acuerdo con la producción que se dé dentro de la empresa por los cual se pueden volver más constante o viceversa. 3

¿Usted como proveedor otorga crédito a la empresa?

SI

13

100%

NO

0

0

El total de los encuestados otorgan crédito a la empresa palpando de cerca la situación económica con la que se cuenta actualmente. 4

¿Qué lapso otorga crédito a la empresa?

8 días

3

23,08%

15 días

9

69,23%

1 mes

1

7,69%

El plazo más común que otorgan los proveedores a la empresa es de 15 días el cual se considera un plazo prudente para el cumplimiento de las obligaciones. 5

¿Otorga usted descuento a sus clientes por pronto pago o pago de contado?

SI

8

61,54%

NO

5

38,46%

Se puede observar que los proveedores otorgan beneficios siempre y cuando la empresa realice sus pagos oportunamente siendo una oportunidad para la empresa ya que esto permitiría abaratar los costos.


45 6

¿La empresa “PEZ DEL MAR” cumple en el lapso de tiempo establecido con los pagos de sus obligaciones?

Siempre

0

0

A veces

2

15,39%

Rara vez

5

38,46%

Nunca

6

46,15%

El 84,61% indicó que la empresa no es cumplida con los pagos, dando a conocer que existe un incumplimiento general de las obligaciones. ¿Cree usted que el pago oportuno de las SI 13 100% cuentas por parte de PEZ DEL MAR mejoraría las relaciones con los NO 0 0 proveedores y obtendrían mayores beneficios? Los encuestados indicaron que un adecuado cumplimento de las obligaciones podría otorgar beneficios adicionales a la empresa por parte de los proveedores. 7

¿Considera usted como proveedor que SI 13 100% una planeación financiera adecuada mejoraría el cumplimiento de las NO 0 0 obligaciones de la empresa “PEZ DEL MAR” Todos los proveedores corroboraron que una buena planificación ayudará a la empresa a cumplir con el cumplimiento de las obligaciones en un tiempo oportuno. 8

Nota: Datos Obtenidos de la aplicación de la encuesta. Fuente: 13 Proveedores

Análisis de Resultados En la pregunta 1 de las entrevistas realizadas tanto al gerente – socio, como al contador y de la encuesta realizada a la asistente administrativa se pudo determinar que la información contable con la que cuenta la empresa es confiable pues se registran y se controlan todos los movimientos que se realizan, el cual se hace mediante un sistema informático contable, este proporciona información pertinente para dicho control. La pregunta 2 realizada al gerente – socio como a la asistente afirmó que los aspectos financieros de la empresa son manejados exclusivamente por el gerente general. Por otra parte, en la pregunta 3 de la entrevista al gerente – socio y contador se afirmó que dentro de la empresa se realizan únicamente los estados financieros el cual comprenden el balance general y el estado de resultados, su elaboración se hace de manera mensual. Adicionalmente el gerente –socio en la pregunta 4 y el contador en la pregunta 11 manifestó que no se utiliza ningún otro mecanismo además de los estados financieros que ayuden a determinar la situación financiera real de la empresa.


46

En las preguntas 5, 3 y 3 dirigida al gerente – socio, contador y asistente respectivamente, manifestaron que en efecto la información de los estados financieros es revisada periódicamente, pues esta se realiza mes a mes, con el objetivo principal de conocer los resultados de cada periodo, los cuales son comparados con los anteriores determinando tendencias y conociendo las fluctuaciones de cada una de las cuentas principalmente cuentas por pagar. De acuerdo con la respuesta proporcionada por el gerente – socio en la pregunta N°6 no se realiza un flujo de efectivo, pues actualmente la empresa no cuenta con diversas fuentes de ingreso al no contar con un capital que le permita la comercialización adecuada de sus productos, actualmente la empresa se sostiene del servicio de congelamiento y del servicio de CO-PACKING. La pregunta 7 dirigida al gerente – socio y la pregunta 4 dirigida a la asistente, dan a conocer que la inestabilidad financiera entorpece el crecimiento de la empresa, ya que no se pueden aprovechar diversas oportunidades que se les presentan, esto a causa de la falta de capital que le permita realizar diversas negociaciones. Según las respuestas obtenidas en la pregunta 8 al gerente – socio, 4 al contador y 5 a la asistente, se pudo concluir que a pesar de que la información sea confiable, no se puede conocer a un 100% la situación financiera de la empresa, pues existe un rubro el cual es de suma relevancia que se encuentra aún sin un control total, además de esto el gerente se enfoca únicamente en las cuentas por cobrar y por pagar. El gerente – socio, el contador y la asistente, en las preguntas 10, 6 y 6 respectivamente manifestaron que el manejo de fondos no se lo realiza de manera adecuada ya que la mayoría de veces no se planifican los desembolsos, si no que se opta por pagar los rubros que se encuentran vencidos y que puedan parar el proceso de producción, o se opta por comprar los insumo y materiales esenciales para el mismo. Tanto el gerente – socio como la asistente de acuerdo con sus respuestas de la pregunta 11 y 7 respectivamente, piensan que la falta de planificación financiera impide que se conozca al 100% los recursos con que la empresa cuenta para cumplir con sus obligaciones pues esta al tener un rubro significativo sin control hace que las entradas de dinero se forjen sobre supuestos.


47

Las preguntas 5 y 7 dirigidas a los proveedores dieron a conocer que un pago oportuno de las cuentas podrá mejorar la relación con los mismos, obteniendo mayores beneficios, logrando así bajar los costos de operación, el cual aumentaría la rentabilidad de la empresa. En las entrevistas realizada al gerente – socio en la pregunta 12, y al contador en la pregunta 7 así como en la encueta a la asistente pregunta 8, se estableció que la inexistencia de un planificación financiera afecta la atención de las obligaciones ya que la empresa no cuenta con una política adecuada de recuperación de cartera por su bajo poder de negociación con los actuales clientes, haciendo que las obligaciones se venzan sin la posibilidad de cubrirlos inmediatamente, acarreando consecuencia como el retiro del crédito por parte de los proveedores o toma de decisiones inadecuadas, como el recurrir a préstamos de terceros a altos costos.

Adicionalmente en la encuesta realizada a los proveedores en la pregunta 6 se pudo corroborar que la empresa no cumple con los compromisos adquiridos a tiempo, pues el 100% de los encuestados supo manifestar que la empresa no cumple con el lapso establecido para cubrir el crédito otorgado.

Tanto el gerente en la pregunta 14 como la asistente en la pregunta 9 consideran que la gestión financiera empírica afecta en gran medida la toma de decisiones pues esta se realiza sin previa investigación en un ambiente de incertidumbre o riesgo, haciendo que en ciertas ocasiones se tengan perdidas que afectan en gran medida la situación económica de la empresa. Finalmente, en las entrevistas y encuestas realizadas al gerente – socio, contador, asistente y proveedores en las preguntas 17, 16, 10 y 8 respectivamente, indicaron que si es necesario y útil la implementación de una planeación financiera pues esta es una herramienta importante para la administración y por ende para la toma de decisiones, pues está ayudará a determinar cuál es la situación financiera actual por la que atraviesa la empresa, cuáles son los recursos con los que cuenta y cuáles son los que necesita para lograr poner en marcha al 100% la empresa, aprovechando las instalaciones al máximo, mejorando así la relación con trabajadores y proveedores, entro otros beneficios.


48

5.2 Propuesta de Intervención Levantar información financiera adecuada y los componentes apropiados de la gestión financiera. Características generales de la empresa “PEZ DEL MAR”. “PEZ DEL MAR” es una empresa creada en la ciudad de Santo Domingo en el año 1997 con el fin de comercializar pescados y mariscos a nivel nacional e internacional, actualmente se dedica a la prestación de servicio de congelamiento y copacking.

La empresa cuenta con una experiencia de más de 20 años y personal calificado para el proceso de sus productos y la prestación de servicios de calidad, además está ubicada en una ciudad estratégica, que año a año tiene un acelerado crecimiento económico, otorgando oportunidades únicas de desarrollo a la empresa.

A pesar de todos estos beneficios la empresa cuenta con una capacidad financiera pequeña en contraste con las demás empresas de la zona, carece de una planificación financiera, por ende, la toma de decisiones no es la adecuada a pesar de contar con una información contable confiable. Estructura Organizacional. Actualmente la empresa “PEZ DEL MAR” no cuenta con un organigrama establecido, de acuerdo con la investigación realizada y la descripción de los cargos que cada uno de los colaboradores realizan, se pudo determinar que la estructura organizacional es vertical.

Esta estructura es adecuada para la organización pues muestra las líneas claras de autoridad la cual conduce a la eficiencia de las operaciones. La empresa está compuesta por departamentos pequeños, lo que permite una supervisión apropiada y ayuda a controlar las actividades de los empleados. Este tipo de estructura informa a cada parte de la organización quien es su jefe inmediato, definiendo claramente las funciones de cada colaborador.


49

Estructura organizacional de la empresa. Adaptado de datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR”

Levantamiento de información financiera – contable. La información financiera – contable existente dentro de la empresa según el levantamiento de la información realizada, cuenta con un ciclo contable completo tales resultados se exhiben en los balances generales, cuya presentación se realiza en forma de reporte o informe vertical donde primero se presenta el activo, pasivo y por último el patrimonio, se elaboran de manera mensual y anual, el balance general permite conocer los recursos económicos que utilizó la empresa para generar los diferentes resultados.

Por ende se tomaron datos desde el año 2013 al 2016 los cuales permitieron tener un panorama más amplió de la situación de la empresa y como esta se ha venido manejando a través de los años permitiendo una mejor visión al investigador.


50

Balance General del año 2013 al 2016 COMERCIALIZADORA "PEZ DEL MAR" BALANCE GENERAL DEL 2013 AL 2016 AÑOS 2013

2014

2015

2016

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalentes al Efectivo Activos financieros Inventarios para la venta Pagos anticipados Activos por impuestos

444.406,36 154.275,43 2.876,62 139.322,36 6.971,36 79,24 5.025,85

421.412,73 86.885,93 17.255,84 43.290,93 13.732,23 77,77 12.529,16

387.650,52 38.689,56 (7.311,27) 32.203,47 777,56 50,23 12.969,57

395.404,83 71.700,99 17.414,40 23.814,31 10.487,58 545,37 19.439,33

ACTIVO NO CORRIENTE Anticipo Socios Otras Cuentas por Cobrar Propiedad. Planta y equipo

290.130,93 10.168,27 272.670,03 7.292,63

334.526,80 20.399,12 272.825,21 41.302,47

348.960,96 25.519,88 278.446,40 44.994,68

323.703,84 30.406,43 272.800,37 20.497,04

(337.920,62) (84.981,25) (41.708,67) (3.040,01) (7.567,20) (5.169,94)

(327.867,47) (120.291,71) (82.500,50) (670,95) (8.592,17) (10.215,82) (7.321,13)

(246.002,24) (85.097,28) (38.272,29) (2.494,59) (9.246,86) (26.898,87)

(262.843,82) (136.566,90) (33.503,65) (6.061,09) (2.851,77) (2.851,77) (8.812,78) (21.311,37)

(4.857,76) (20.667,16)

(6.918,19) -

(4.246,98) -

(16.716,67) (44.541,13)

(252.939,37) (106.485,74) (1.016,00) (1.016,00)

(207.575,76) (93.545,27) (1.016,00) (1.016,00)

(160.904,96) (141.648,28) (1.016,00) (1.016,00)

(126.276,92) (132.561,01) (1.016,00) (1.016,00)

2.546,29 2.546,29

(14.418,48) (16.964,77) 2.546,29

(52.919,88) (55.466,17) 2.546,29

(67.629,78) (70.176,07) 2.546,29

(108.016,03) (108.016,03) (444.406,36)

(78.110,79) (78.110,79) (421.412,73)

(87.712,40) (87.712,40) (387.650,52)

(63.915,23) (63.915,23) (395.404,83)

PASIVO PASIVO CORRIENTE Cuentas y documentos por Obligaciones con Obligaciones tributarias Impuesto a la renta por pagar Obligaciones con el IESS Obligaciones laborales Otros pasivos financieros Anticipos y otras cuentas por pagar Otras cuentas por liquidar PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO CAPITAL Capital suscrito o asignado RESULTADOS ACUMULADOS Ganancias acumuladas (-) Pérdidas acumuladas RESULTADOS DEL EJERCICIO Ganancia o pérdida neta del ejercicio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

El proceso contable realizado también exhibe la información mediante el estado de resultado el mismo que se lo presenta de manera vertical, es un informe financiero que proporciona datos que permiten juzgar los resultados de operación generados por la actividad mensualmente y el resultado final de la empresa, sea ganancia o pérdida, la presentación se la realiza en forma de reporte el cual presenta los ingresos, los costos, los gastos y por último el resultado obtenido, siendo este modelo en función de cotos o gastos.


51

Estado de Resultados del año 2013 al 2016 COMERCIALIZADORA "PEZ DEL MAR" ESTADO DE RESULTADOS DEL 2013 AL 2016 AÑOS 2013

2014

2015

2016

INGRESOS

INGRESOS OPERACIONALES INGRESOS OPERACIONALES Ventas de bienes

(505.887,50)

(430.742,90)

(338.051,15)

(202.418,43)

(235.302,59)

(424.024,60)

(455.570,12)

(421.040,26)

1.220,67

338,73

23,38

173,73

(938,56)

(777,78)

(5.116,51)

(3.477,92)

(740.907,98)

(855.206,55)

(798.714,40)

(626.762,88)

358.445,49

315.110,10

246.355,66

139.884,72

(37,94)

(39,97)

3,63

29,95

358.407,55

315.070,13

246.359,29

139.914,67

38.855,27

151.988,88

177.769,63

145.926,52

191.798,54

256.968,82

252.408,76

249.587,52

43.830,59

43.233,56

34.464,32

27.418,94

274.484,40

452.191,26

464.642,71

422.932,98

(108.016,03)

(87.945,16)

(87.712,40)

(63.915,23)

PRESTACION DE SERVICIOS Servicio de Congelamiento DESCUENTO Y DEVOLUCIÓN EN VENTAS Descuento y devolución en ventas OTROS INGRESOS Otros ingresos operacionales TOTAL DE INGRESOS:

EGRESOS EGRESOS OPERACIONALES COSTOS Costo de ventas Descuento en compras TOTAL COSTOS

GASTOS OPERACIONALES GASTOS DE VENTA GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS FINANCIEROS TOTAL DE GASTOS

UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO:

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR”


52

Identificar las áreas críticas que afectan la gestión financiera. Para realizar el diagnóstico adecuado de la situación económica financiera actual se llevó a cabo el análisis de las fluctuaciones de las cuentas por cobrar y por cuentas por pagar del año 2016 ya que estos rubros son considerados áreas críticas dentro de la empresa, este diagnóstico que permitirá conocer cuál es el comportamiento actual de ingreso en cuanto a la recuperación de cartera y cómo son los egresos por concepto de pago a proveedores.

Ventas por tipo de cobro AÑO

VENTAS 2016

CUENTAS POR COBRAR

ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

TOTAL

Efectivo

1.385,16

1.215,00

1.087,00

800,89

1.190,36

905,14

732,28

1.348,01

504,30

412,02

1.152,37

1.096,25

11.828,78

Clientes 15 días

46.073,89 37.078,17 25.135,34 18.254,15 21.920,76 24.932,93 36.340,84 25.996,67 20.859,31 11.118,13 47.976,48

47.476,95 363.163,62

Clientes +30 días

22.210,93 22.890,28 33.526,34 21.489,24 36.861,48 19.695,61

13.485,99

11.240,94 248.466,29

TOTAL VENTAS

69.669,98 61.183,45 59.748,68 40.544,28 59.972,60 45.533,68 37.816,12 79.268,16 26.241,88 21.050,88 62.614,84

59.814,14 623.458,69

743,00

51.923,48

4.878,27

9.520,73

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR”

Porcentaje de recuperación en relación con las ventas AÑO

VENTAS 2016

CUENTAS POR COBRAR

ENE

FEB

ABR

Efectivo

1,99%

1,99%

1,82%

1,98%

66,13%

60,60%

42,07%

MAY

JUL

1,98%

1,99%

1,94%

45,02%

36,55%

54,76%

Clientes +30 días 31,88% 37,41% 56,11% 53,00% Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR”

61,46%

43,26%

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

TOTAL

1,70%

1,92%

1,96%

1,84%

1,83%

4,76%

96,10%

32,80%

79,49%

52,82%

76,62%

79,37%

58,25%

1,96%

65,50%

18,59%

45,23%

21,54%

18,79%

39,85%

52

JUN

Clientes 15 días

MAR


53

Se puede determinar que el 98.10% de las ventas se realizan a crédito por lo cual el flujo de efectivo es bajo con relación a los desembolsos que se deben realizar, esto se debe a que no a todos los clientes se les exige la cancelación en un tiempo determinado, pues dentro de la empresa la no existe ninguna política para conceder crédito o recuperar cartera siendo una debilidad. Se puede observar que del total de las ventas el 39.85% corresponde a créditos de más de 30 días.

Compra por tipo de pago AÑO CUENTAS POR PAGAR Efectivo Proveedores 15 días Proveedores 30 días TOTAL VENTAS

COMPRAS 2016 JUN JUL

ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

2.206,19

20.178,37 6.588,44 895,10 27.661,91

9.280,25

16.989,97

9.280,25

17,50 17.007,47

10.656,73 7.878,69 420,00 18.955,42

1.840,00 4.046,19

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

TOTAL

11.307,31

10.340,90

15.296,82

16.518,03

9.842,84

835,00 12.142,31

902,50 11.243,40

615,00 15.911,82

8.137,56 2.723,80 490,00 11.351,36

750,00 17.268,03

807,50 10.650,34

12.406,55 2.686,42 1.017,72 16.110,69

143.161,52 19.877,35 8.590,32 171.629,19

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR”

Se puede determinar que, por motivo de haber perdido la confianza de los proveedores, la empresa se ha visto en la obligación de pagar sus obligaciones de contado, como se observa en la tabla N°6 estos representan al 83.41%, teniendo en ciertas ocasiones la necesidad acceder a préstamos de tercero con altas tasas de interés, perjudicando así los resultados obtenidos y el crecimiento de la empresa.

Compras porcentajes por tipo de pago AÑO

COMPRAS 2016

CUENTAS POR PAGAR

ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

Efectivo

54,53%

72,95%

100,00%

99,90%

56,22%

93,12%

91,97%

96,13%

71,69%

95,66%

92,42%

77,01%

83,41%

Proveedores 15 días

0,00%

23,82%

0,00%

0,00%

41,56%

0,00%

0,00%

0,00%

24,00%

0,00%

0,00%

16,67%

11,58%

Proveedores 30 días

45,47%

3,24%

0,00%

0,10%

2,22%

6,88%

8,03%

3,87%

4,32%

4,34%

7,58%

6,32%

5,01%

53

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR”

TOTAL


54

Aplicar las técnicas y herramientas de planeación financiera a corto plazo más susceptibles de abordar dentro de la empresa que ayudan a desarrollar la planificación financiera de la empresa.

Análisis comparativo horizontal y vertical de los Estados Financieros.

Para la realización de los diferentes análisis se tomará en cuenta los resultados obtenidos de la investigación, detallada anteriormente, la cual facilitará la obtención e interpretación de los datos para realizar tanto el análisis horizontal como vertical del balance general y el estado de resultados.

5.2.3.1.1 Análisis horizontal del Balance General año 2013-2016.

Se puede observar que el activo corriente durante el año 2014 disminuyó 43.68% y en el año 2015 un 55,47%, mientras que para el 2016 se tuvo un incremento de 85.32% este se debe a un incremento significativo en los efectivos y equivalentes de efectivo ya que se recaudó la cartera pendiente por cierre de año.

Se observa incrementos y disminuciones de cada una de las partidas de los activos durante los cuatro años en estudio, se observa una disminución significativa en la propiedad planta y equipo en un 54.45% pues se realizó la venta del vehículo para lograr cubrir ciertas obligaciones. Por otra parte, se observan activos no corrientes de los cuales no existen variaciones representativas por lo que indica que esas cuentas por cobrar a terceros llevan más de 4 años sin ser recaudas, también dentro de la empresa no re realizan inversiones de mejora de infraestructura por la falta de capital.

En el pasivo total se observa un incremento poco significativo en el año 2016 con respecto al 2015 (6.85%), a pesar de esto se tiene un incremento considerable dentro de los pasivos corrientes en un 60.48%, pues la empresa se ha enfocado en cubrir ciertos pasivos no corrientes, los cuales no generaron ingresos considerables, pues son pasivos generados por decisiones erróneas tomadas en el pasado, descuidando como tal las obligaciones del giro del negocio, viéndose en la necesidad de acudir a préstamos a terceros los cuales generan costos significativos.


55

Estado Comparativo Horizontal Del Balance General

COMERCIALIZADORA "PEZ DEL MAR" ESTADO COMPARATIVO HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL del 2013 al 2016 PORCENTAJE –VARIACIONES

VALORES -VARIACIONES 2013-2014

2014-2015

2015-2016

2013-2014

2014-2015

2015-2016

ACTIVO

(22.993,63)

(33.762,21)

7.754,31

-5,17%

-8,01%

2,00%

ACTIVO CORRIENTE

(67.389,50)

(48.196,37)

33.011,43

-43,68%

-55,47%

85,32%

14.379,22

(24.567,11)

24.725,67

499,87%

-142,37%

-338,19%

(96.031,43)

(11.087,46)

(8.389,16)

-68,93%

-25,61%

-26,05%

6.760,87

(12.954,67)

9.710,02

96,98%

-94,34%

1248,78%

(1,47)

(27,54)

495,14

-1,86%

-35,41%

985,75%

7.503,31

440,41

6.469,76

149,29%

3,52%

49,88%

ACTIVO NO CORRIENTE

44.395,87

14.434,16

(25.257,12)

15,30%

4,31%

-7,24%

Anticipo Socios

10.230,85

5.120,76

4.886,55

100,62%

25,10%

19,15%

155,18

5.621,19

(5.646,03)

0,06%

2,06%

-2,03%

Propiedad. Planta y equipo

34.009,84

3.692,21

(24.497,64)

466,36%

8,94%

-54,45%

PASIVO

10.053,16

81.865,23

(16.841,58)

-2,98%

-24,97%

6,85%

PASIVO CORRIENTE

(35.310,46)

35.194,43

(51.469,62)

41,55%

-29,26%

60,48%

Cuentas y documentos por

(40.791,83)

44.228,21

4.768,64

97,80%

-53,61%

-12,46%

(670,95)

670,95

-

100,00%

-100,00%

0,00%

(5.552,16)

6.097,58

(3.566,50)

182,64%

-70,97%

142,97%

-

-

(2.851,77)

0,00%

0,00%

100,00%

Obligaciones con el IESS

(2.102,44)

135,26

(1.682,52)

106,70%

-3,32%

42,73%

Obligaciones laborales

(2.648,62)

968,96

434,08

35,00%

-9,48%

-4,69%

Otros pasivos financieros

(2.151,19)

(19.577,74)

5.587,50

41,61%

267,41%

-20,77%

Anticipos y otras cuentas por pagar

(2.060,43)

2.671,21

(12.469,69)

42,42%

-38,61%

293,61%

Otras cuentas por liquidar

20.667,16

-

(44.541,13)

-100,00%

0,00%

100,00%

PASIVO NO CORRIENTE

45.363,62

46.670,80

34.628,04

-17,93%

-22,48%

-21,52%

PATRIMONIO NETO

12.940,47

(48.103,01)

9.087,27

-12,15%

51,42%

-6,42%

CAPITAL

-

-

-

0,00%

0,00%

0,00%

Capital suscrito o asignado

-

-

-

0,00%

0,00%

0,00%

RESULTADOS ACUMULADOS

(16.964,77)

(38.501,40)

(14.709,90)

-666,25%

267,03%

27,80%

Ganancias acumuladas

(16.964,77)

(38.501,40)

(14.709,90)

100,00%

226,95%

26,52%

-

-

-

0,00%

0,00%

0,00%

RESULTADOS DEL EJERCICIO

29.905,24

(9.601,61)

23.797,17

-27,69%

12,29%

-27,13%

Ganancia o pérdida neta del ejercicio

29.905,24

(9.601,61)

23.797,17

-27,69%

12,29%

-27,13%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

22.993,63

33.762,21

(7.754,31)

-15,13%

26,45%

0,43%

Efectivo y equivalentes al Efectivo Activos financieros Inventarios para la venta Pagos anticipados Activos por impuestos

Otras Cuentas por Cobrar

Obligaciones con Obligaciones tributarias Impuesto a la renta por pagar

(-) Pérdidas acumuladas

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR”


56

Estos pasivos no corrientes durante el periodo 2013 al 2016 se disminuyó en un 50%. Los pasivos corrientes más afectados por estas decisiones fueron las obligaciones tributarias aportes al IESS y otras cuentas por pagar pues tuvieron incrementos considerables 142.97%, 42.73% ,293.61% respectivamente. Aumentando así la desconfianza de sus proveedores los cuales en ciertos casos quitaron o disminuyeron los días y/o el monto de crédito que otorgaban. El patrimonio neto tuvo un incremento significativo en el año 2015 con respecto al 2014 pues este se incrementó en un 51.42%, mientras que en el año 2016 disminuyó en 6.42%, se puede recalcar que a pesar de que cada año se cuenta con una utilidad el patrimonio no crece como debería pues las deudas acaparan gran cantidad de las mismas. Por otro lado, los socios están de acuerdo en que se paguen dichas obligaciones para proyectarse a futuro libre de etas. 5.2.3.1.2 Análisis horizontal del Estado de Resultado año 2013-2016. Se ha realizado un análisis del estado de resultados teniendo como resultado que las ventas en general tuvieron un crecimiento del 15.43% en el año 2014 mientras que para el año 2016 se observa una disminución significativa del 21.53% la cual ha afectado a la empresa considerablemente. Cabe recalcar que la empresa actualmente no se está dedicando directamente al giro del negocio el cual es la comercialización de pescados y mariscos, esto se refleja en la disminución obtenida en el periodo 2016 el cual fue de 40.12% y en el 2015 del 21.52%, eso a falta de contar con recursos económicos disponibles para invertir en inventario. Se puede observar un cambio drástico para la empresa pues en el año 2014 se obtuvo un incremento de las ventas de servicios del 80.20%, a motivo del cambio de operación pues la empresa disminuyó su producción y se enfatizó en la prestación de servicios, a pesar de esto en el año 2016 se tuvo una disminución del 7.58%. Este cambio ha ocasionado un

descenso de las utilidades considerable para el año

20l6 pues se obtuvo un decremento del 27.13% ya que los ingresos bajaron, pero los gastos administrativos se mantienen casi intactos desde el 2014 habiéndose en ese año incrementado en un 33.98%. A pesar de los bajos ingresos dentro de los gastos financieros se observa una tendencia anual de rebaja de los gastos ocasionados por los intereses cancelados a terceros, pues es un


57

rubro que ha venido afectando a la compañía desde hace varios años. Siendo esta una de las causas principales que afecta todo el flujo de efectivo de la empresa.

Se determinó que para el año 2014 apenas disminuyó un 1.36% mientras que para el 2015 y 2016 la rebaja se dio de 20.28% y 20.44% respectivamente. Para el año 2016 se determinó una disminución de la utilidad neta operacional del 27.13%, mientras que para el 2015 se mantuvo estable con respecto al 2014.

Estado comparativo horizontal del balance de resultados COMERCIALIZADORA "PEZ DEL MAR" ESTADO COMPARATIVO HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS Del 2013 al 2016 Años 2013-2014

2014-2015

Años 2015-2016

VALORES -VARIACIONES

2013-2014

2014-2015

2015-2016

PORCENTAJE -VARIACIONES

INGRESOS INGRESOS OPERACIONALES INGRESOS OPERACIONALES Ventas de bienes

75.144,60

92.691,75

135.632,72

-14,85%

-21,52%

-40,12%

(188.722,01)

(31.545,52)

34.529,86

80,20%

7,44%

-7,58%

(881,94)

(315,35)

150,35

-72,25%

-93,10%

643,07%

160,78

(4.338,73)

1.638,59

-17,13%

557,84%

-32,03%

(114.298,57)

56.492,15

171.951,52

15,43%

-6,61%

-21,53%

(43.335,39)

(68.754,44)

(106.470,94)

-12,09%

-21,82%

-43,22%

(2,03)

43,60

26,32

5,35%

-109,08%

725,07%

(43.337,42)

(68.710,84)

(106.444,62)

-12,09%

-21,81%

-43,21%

GASTOS DE VENTA

113.133,61

25.780,75

(31.843,11)

291,17%

16,96%

-17,91%

GASTOS ADMINISTRATIVOS

65.170,28

(4.560,06)

(2.821,24)

33,98%

-1,77%

-1,12%

GASTOS FINANCIEROS

(597,03)

(8.769,24)

(7.045,38)

-1,36%

-20,28%

-20,44%

TOTAL DE GASTOS

177.706,86

12.451,45

(41.709,73)

64,74%

2,75%

-8,98%

UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO:

20.070,87

232,76

23.797,17

-18,58%

-0,26%

-27,13%

PRESTACION DE SERVICIOS Servicio de Congelamiento DESCUENTO Y DEVOLUCION EN VENTAS Descuento y devolución en ventas OTROS INGRESOS Otros ingresos operacionales TOTAL DE INGRESOS: EGRESOS EGRESOS OPERACIONALES COSTOS Costo de ventas Descuento en compras TOTAL COSTOS GASTOS OPERACIONALES

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR”


58

5.2.3.1.3 Análisis vertical del Balance General año 2013-2016. Se ha examinado el balance general de los años 2013 al 2016 de la empresa “PEZ DEL MAR”, realizando el análisis vertical, (Ver anexo 1) determinando así la importancia de cada una de las cuentas del balance general. Para establecer la composición y estructura del balance se exponen y explican en las siguientes tablas:

Estructura del activo total Años

Participación

Descripción 2013

2014

2015

2016

%

Activo corriente

154.275,43

86.885,93

38.689,56

71.700,99

Activo no corriente

290.130,93

334.526,80

348.960,96

323.703,84

Activo Total

444.406,36

421.412,73

387.650,52

395.404,83

%

%

%

34,71%

20,62%

9,98%

18,13%

65,29%

79,38%

90,02%

81,87%

100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Se puede determinar que los activos de la empresa están mal distribuidos pues su gran mayoría son cuentas por cobrar a largo plazo (activo no corriente), esto se da por la inexistencia de políticas de crédito y cobranza, afectando así la liquidez de la empresa pues estas se han mantenido en el nivel similar durante 3 años consecutivos sin presentar variaciones significativas, en la tabla N° 6 y 7 se detalla cada uno de los rubros que lo conforman.

Estructura del activo corriente Años

Participación

Descripción 2013 Efectivo y equivalentes al Efectivo Activos financieros Inventarios para la venta Pagos anticipados Activos por impuestos Activo corriente

2014

2015

2016

%

%

% %

2.876,62

17.255,84

(7.311,27)

17.414,40

0,65%

4,09%

-1,89%

4,40%

139.322,36

43.290,93

32.203,47

23.814,31

31,35%

10,27%

8,31%

6,02%

6.971,36

13.732,23

777,56

10.487,58

1,57%

3,26%

0,20%

2,65%

79,24

77,77

50,23

545,37

0,02%

0,02%

0,01%

0,14%

5.025,85

12.529,16

12.969,57

19.439,33

1,13%

2,97%

3,35%

4,92%

154.275,43

86.885,93

38.689,56

71.700,99

34,71%

20,62%

9,98%

18,13%

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros


59

Dentro del activo no corriente se puede observar que la empresa no ha realizado ningún incremento en propiedad planta y equipo por lo que se determina que el activo está mal distribuido pues se necesita un incremento de infraestructura para ampliar la gama de servicio, y disminuir costos operativos representativos. Cabe señalar que dentro del activo no corriente existe deuda de los socios con los cuales no se contará sino hasta la liquidación de la empresa y unas cuentas por cobrar a terceros que tienen poca fluctuación en lo que se refiere al cobro pues cada año aumenta.

Estructura del activo no corriente Años

Participación

Descripción

Anticipo Socios

Otras Cuentas por Cobrar

Propiedad. Planta y equipo

2013

2014

2015

2016

10.168,27

20.399,12

25.519,88

30.406,43

272.670,03

272.825,21

278.446,40

272.800,37

7.292,63

41.302,47

44.994,68

20.497,04

%

%

2,29%

4,84%

%

%

6,58%

7,69%

61,36% 64,74% 71,83%

68,99%

1,64%

9,80% 11,61%

5,18%

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

El pasivo total para el año 2016 está distribuido equitativamente, pero se debe recalcar que el pasivo no corriente ha tenido una disminución significativa durante los últimos 4 años, mientras que el pasivo corriente ha ido en aumento causando molestias a proveedores, empleados, instituciones públicas entre otras, por tal razón la empresa se ha visto es circunstancias adversas con cada uno de los involucrados dentro del pasivo corriente pues muestran su inconformidad a través de actitudes negativas que afectan a la empresa directamente ocasionando situaciones insostenibles.

Estructura del pasivo total Años

Participación

Descripción 2013

2014

2015

2016

%

%

%

%

Pasivo corriente

(84.981,25)

(120.291,71)

(85.097,28)

(136.566,90)

19,12%

28,54%

21,95%

34,54%

Pasivo no corriente

(252.939,37)

(207.575,76)

(160.904,96)

(126.276,92)

56,92%

49,26%

41,51%

31,94%

Pasivo total

(337.920,62)

(327.867,47)

(246.002,24)

(262.843,82)

76,04% 77,80% 63,46%

66,47%

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros


60

En las tablas detalladas a continuación se puede observar las fluctuaciones del pasivo corriente donde se observa claramente el detalle del incremento del pasivo corriente.

Estructura del pasivo corriente Años

Participación

Descripción 2013 Cuentas y documentos por

2014

2015

2016

%

%

%

%

(41.708,67)

(82.500,50)

(38.272,29)

(33.503,65)

9,39%

19,58%

9,87%

8,47%

-

(670,95)

-

-

0,00%

0,16%

0,00%

0,00%

(3.040,01)

(8.592,17)

(2.494,59)

(6.061,09)

0,68%

2,04%

0,64%

1,53%

Impuesto a la renta por pagar

-

-

-

(2.851,77)

0,00%

0,00%

0,00%

0,72%

Obligaciones con el IESS

-

-

-

(2.851,77)

0,00%

0,00%

0,00%

0,72%

Obligaciones laborales

(7.567,20)

(10.215,82)

(9.246,86)

(8.812,78)

1,70%

2,42%

2,39%

2,23%

Otros pasivos financieros

(5.169,94)

(7.321,13)

(26.898,87)

(21.311,37)

1,16%

1,74%

6,94%

5,39%

Obligaciones con Obligaciones tributarias

Anticipos y otras cuentas por pagar

(4.857,76)

(6.918,19)

(4.246,98)

(16.716,67)

1,09%

1,64%

1,10%

4,23%

Otras cuentas por liquidar

(20.667,16)

-

-

(44.541,13)

4,65%

0,00%

0,00%

11,26%

PASIVO CORRIENTE

(84.981,25)

(120.291,71)

(85.097,28)

(136.566,90)

19,12%

28,54%

21,9%

34,54%

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Se determina que a pesar de las disminuciones antes mencionadas el pasivo no corriente (préstamos a terceros) es muy elevado representa el 31,94% del total del pasivo, generando altos costos por conceptos de intereses (gastos no deducibles).

Estructura del pasivo no corriente Años

Participación

Descripción 2013

2014

2015

2016

%

%

%

%

Préstamos a Terceros

(252.939,37)

(207.575,76)

(160.904,96)

(126.276,92)

56,92%

49,26%

41,51%

31,94%

Pasivo no corriente

(252.939,37)

(207.575,76)

(160.904,96)

(126.276,92)

56,92%

49,26%

41,51%

31,94%

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Estructura del patrimonio neto Años

Participación

Descripción 2013

2014

(1.016,00)

(1.016,00)

(1.016,00)

Resultados acumulados

2.546,29 (14.418,48)

Resultados del ejercicio

(108.016,03) (78.110,79)

Capital

Patrimonio neto

(106.485,74)

(93.545,27)

2015

2016

%

%

%

%

(1.016,00)

0,23%

0,24%

0,26%

0,26%

(52.919,88)

(67.629,78)

-0,57%

(87.712,40)

(63.915,23) 24,31% 18,54% 22,63% 16,16%

(141.648,28)

(132.561,01)

23,96%

3,42% 13,65% 17,10%

22,20%

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

36,54%

33,53%


61

5.2.3.1.4 Análisis vertical del Estado de Resultados año 2013-2016. Para la realización del análisis porcentual o vertical del estado de resultados de la comercializadora “PEZ DEL MAR”, siendo este análisis el más significativo, se ha tomado como base el año 2013 al 2016 obteniendo el porcentaje de ingresos, costo de ventas, gastos operacionales y administrativos, las ventas totales, nivel de utilidad y demás rubros, para realizar un mejor análisis vertical se detallan las siguientes tablas.

Estructura de Ingresos y Gastos Años

Participación

Descripción 2013

2014

2015

2016

%

%

%

%

Total de ingresos

(740.907,98)

(855.206,55)

(798.714,40)

(626.762,88)

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Total costos

358.407,55

315.070,13

246.359,29

139.914,67

-48,37%

-36,84%

-30,84%

-22,32%

Gastos de venta

124.126,70

303.979,14

318.056,89

289.809,22

-16,75%

-35,54%

-39,82%

-46,24%

Gastos ADM

106.527,11

104.978,56

112.121,50

105.704,82

-14,38%

-12,28%

-14,04%

-16,87%

Gastos financieros

43.830,59

43.233,56

34.464,32

27.418,94

-5,92%

-5,06%

-4,31%

-4,37%

Total de gastos

274.484,40

452.191,26

464.642,71

422.932,98

-133,80%

-126,56%

-119,86%

-112,13%

Utilidad ejercicio

(108.016,03)

(87.945,16)

(87.712,40)

(63.915,23)

14,58%

10,28%

10,98%

10,20%

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

En la empresa “PEZ DEL MAR” los gastos más representativos son los gastos de venta pues ahí se concentran todos los gastos de operación, siendo los más significativos el gasto de operarios y el servicio de energía eléctrica pues estos son indispensables para la operación de la planta.

Estructura de Ingresos Años

Descripción

Participación

2013

2014

2015

2016

%

%

%

%

Ventas de bienes

(505.887,50)

(430.742,90)

(338.051,15)

(202.418,43)

68,28%

50,37%

42,32%

32,30%

Servicio de Congelamiento

(235.302,59)

(424.024,60)

(455.570,12)

(421.040,26)

31,76%

49,58%

57,04%

67,18%

Dscto. y devolución ventas

1.220,67

338,73

23,38

173,73

-0,16%

-0,04%

0,00%

-0,03%

Otros ingresos operacionales

(938,56)

(777,78)

(5.116,51)

(3.477,92)

0,13%

0,09%

0,64%

0,55%

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Como se puede observar el rubro más representativo en el 2013 era aquel que tiene que ver con la venta de pescados y mariscos, se observa que este ha venido disminuyendo representativamente siendo actualmente el ingreso por servicios prestados el rubro principal de ingresos de la empresa “PEZ DEL MAR” con un porcentaje de participación del 67.18%.


62

Estructura de Gastos Administrativos Años

Participación

Descripción 2013

2014

2015

2016

%

%

%

%

Sueldos, salarios

40.792,55

39.258,70

42.292,07

44.416,70

-5,51%

-4,59%

-5,30%

-7,09%

Aporte IESS incluido fondo de reserva

2.373,82

2.592,96

4.215,72

6.380,53

-0,32%

-0,30%

-0,53%

-1,02%

Beneficios sociales

1.630,66

1.696,56

2.640,49

3.116,04

-0,22%

-0,20%

-0,33%

-0,50%

691,67

2.166,67

5.303,99

55,60

-0,09%

-0,25%

-0,66%

-0,01%

26.989,00

16.959,27

19.115,25

13.173,67

-3,64%

-1,98%

-2,39%

-2,10%

234,00

4.308,57

1.426,43

-

-0,03%

-0,50%

-0,18%

0,00%

1.117,88

1.221,92

1.116,00

516,04

-0,15%

-0,14%

-0,14%

-0,08%

-

2.998,95

-

359,00

0,00%

-0,35%

0,00%

-0,06%

Servicios de transporte

568,12

249,84

2.860,18

980,00

-0,08%

-0,03%

-0,36%

-0,16%

Gastos de gestión

304,50

3.328,27

4.339,39

789,15

-0,04%

-0,39%

-0,54%

-0,13%

Gastos de viaje

2.600,60

2.624,44

2.397,27

2.256,55

-0,35%

-0,31%

-0,30%

-0,36%

Agua, energía, luz y

4.937,70

4.265,83

4.532,02

3.214,24

-0,67%

-0,50%

-0,57%

-0,51%

Notarios, registradores de la propiedad

-

-

870,60

160,00

0,00%

0,00%

-0,11%

-0,03%

Impuestos contribuciones y otros

-

-

1.287,43

-

0,00%

0,00%

-0,16%

0,00%

Depreciaciones

1.149,23

2.137,54

2.207,72

3.597,56

-0,16%

-0,25%

-0,28%

-0,57%

Otros gastos Administrativos

23.137,38

21.169,04

17.516,94

26.689,74

-3,12%

-2,48%

-2,19%

-4,26%

Honorarios, comisiones y dietas a Mantenimiento y reparaciones Promoción y publicidad Combustibles y lubricantes Seguro y reaseguros

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Dentro de los gastos administrativos el rubro más representativo es el valor sueldos pues corresponde al 7,09% del total de los ingresos, además existe un rubro el cual corresponde al 4,26% de otros gastos administrativos, cabe recalcar que se le debe prestar atención a estos últimos pues el 3,05% son gastos que no son devengados por el giro del negocio si no que correspondes a gastos extraordinarios los cuales se consideran como no deducibles.

Estructura de Gastos Operativos Años

Participación

Descripción 2013

2014

2015

2016

%

%

%

%

Sueldos, salarios

35.368,91

123.982,60

147.179,96

122.779,11

-4,77%

-14,50%

-18,43%

-19,59%

Aporte IESS y FR

4.137,41

23.472,60

34.793,39

28.431,79

-0,56%

-2,74%

-4,36%

-4,54%

Beneficios sociales

3.781,90

19.115,87

22.906,63

18.391,40

-0,51%

-2,24%

-2,87%

-2,93%

Otros gastos operativos

80.838,48

137.408,07

113.176,91

120.206,92

-10,91%

-16,07%

-14,17%

-19,18%

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Los gatos operativos se concentran explícitamente en lo sueldos y salarios pues estos representan el 19,59% del total de los ingresos siendo el rubro más alto, estos sueldos


63

corresponden al personal de planta y al personal ocasional el cual se encarga del proceso del producto al que se presta el servicio, se considera como importante dentro de los otros gastos operativos a la energía pues corresponde al 7,17% y a los materiales para el copacking y producción los cuales ascienden al 5,41%.

Estructura de Gastos Operativos Años

Descripción Comisiones sobre préstamo Intereses Ecuador

2013

Participación

2014

2015

(0,09)

0,35

-

2,34

2016

%

0,00% 43.830,59 43.233,65 34.461,63 27.418,94 5,92%

Notas de Debito por intereses sobregiros

-

0,00%

%

%

%

0,00% 5,06%

0,00% 4,31%

0,00% 4,37%

0,00%

0,00%

0,00%

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Este rubro corresponde a los intereses generados por los préstamos otorgados de terceros siendo un rubro significativo, el cual se ha tratado de disminuir año tras año. Este corresponde al 4,37% de los ingresos. Razones Financieras. Para un adecuado análisis del estado financiero –económico de la empresa “PEZ DEL MAR” realiza un análisis de las razones o ratios más importantes los cuales dan a conocer la realidad de la empresa y cuál es la capacidad que tiene para asumir obligaciones las cuales se tendrán que adquirir para el desarrollo de su objeto social. 5.2.3.2.1 Razones de Liquidez.

Razón corriente AÑOS

PARTIDA 2013

2014

2015

2016

Activo corriente

154.275,43

86.885,93

38.689,56

71.700,99

Pasivo corriente

84.981,25

120.291,71

85.097,28

136.566,90

RAZON CORRIENTE 1,82 0,72 0,45 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

0,53

Se puede observar de acuerdo con el índice de liquidez que solo en el año 2013 la empresa contaba con recursos suficientes para cubrir sus obligaciones, mientras en los tres años


64

posteriores la empresa dejó de contar con fondos suficientes, pues su actividad económica se estancó, para el año 2016 la empresa solo cuenta con 0,53 ctv. por cada 1 dólar de obligación que tiene a pesar de un leve incremento del activo con respecto al año 2015. Este índice refleja la verdadera magnitud con la que cuenta la empresa para pagar sus obligaciones en cualquier instancia del tiempo.

Prueba ácida AÑOS

PARTIDA 2013 Activo corriente Inventarios para la venta Pasivo corriente

2014

2015

2016

154.275,43

86.885,93

38.689,56

71.700,99

6.971,36

13.732,23

777,56

10.487,58

84.981,25

120.291,71

85.097,28

136.566,90

PRUEBA ACIDA 1,73 0,61 0,45 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

0,45

En la prueba ácida de la empresa “PEZ DEL MAR”, debido a que en los últimos años se ha dedicado más a la prestación de servicios el inventario tiene una pequeña representación en cuando se refiere a la liquidez pues es un rubro que solo representa para el año 2016 el 2.65% del activo corriente, por ende, la prueba ácida no difiere mucho de la razón corriente, pues disminuye la capacidad de pago en un 15.09%.

Capital neto de trabajo AÑOS

PARTIDA 2013

2014

2015

2016

Activo circulante

154.275,43

86.885,93

38.689,56

71.700,99

Pasivo circulante

84.981,25

120.291,71

85.097,28

136.566,90

CAPITAL TRABAJO NETO

69.294,18

(33.405,78)

(46.407,72)

(64.865,91)

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

La comercializadora no posee recursos suficientes para el cumplimiento de sus obligaciones a corto plazo pues en los tres últimos años ha presentado un déficit, en el 2016 ascendió al 64865,91, esto se refiere a que si la empresa trata de cubrir sus pasivos a corto plazo esta se quedará sin recursos, a pesar de esto la actividad económica actual no se verá impedida pues la presentación de servicios no requiere alta inversión, en lo que si afecta directamente es en el nivel de seguridad de los proveedores hacia la empresa, este déficit ha tenido un incremento considerable con respecto a los años anteriores.


65

Razón del Efectivo AÑOS

PARTIDA 2013 Efectivo y equivalentes al efectivo Pasivo circulante

2014

2015

2016

2.876,62

17.255,84

(7.311,27)

17.414,40

84.981,25

120.291,71

85.097,28

136.566,90

0,03

0,14

(0,09)

0,13

RAZON DE EFECTIVO

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Para el año 2016 la empresa cuenta con una capacidad inmediata para cubrir sus pasivos a corto plazo de 0.13 veces al existir un incremento significativo del efectivo y sus equivalentes del 338,19% a causa del cobro de las cuentas por cobrar a clientes locales por cierre de año fiscal. Para un mejor entendimiento la siguiente tabla refleja de manera resumida cada uno de los indicadores de liquidez, pues se puede concluir que la empresa actualmente cuenta con pocos recursos a corto plazo para cubrir sus obligaciones inmediatas.

Resumen Razones de Liquidez Indicadores Razón corriente Prueba ácida Capital de trabajo Razón de efectivo

Unidad de Medida

Fórmula Activo corriente / Pasivo corriente Activo corriente - Inventario / pasivo corriente Activo corriente - Pasivo corriente

2013

2014

2015

2016

veces

1,82

0,72

0,45

0,53

veces

1,73

0,61

0,45

0,45

(46.407,72)

(64.865,91)

(0,09)

0,13

dólares

Efectivo / Pasivo corriente

AÑOS

veces

69.294,18 (33.405,78) 0,03

0,14

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

5.2.3.2.2 Razones de Actividad.

Rotación de Inventario AÑOS

PARTIDA Costo de venta Inventarios para la venta

2013

2014

2015

2016

358.445,49

315.110,10

246.355,66

139.884,72

6.971,36

13.732,23

777,56

10.487,58

ROTACION DE INVENTARIO 51,42 22,95 316,83 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

13,34

Previo al análisis realizado se ha determinado que existe una rotación de inventario de 13,34 para el año 2016 lo que significa que se ha vendido el inventario en menor proporción respecto a los años anteriores reflejando así un manejo ineficiente y menos líquido del inventario, debido a un incremento del 1248,78% con respecto al año 2015.


66

Periodo promedio de cobro AÑOS

PARTIDA 2013 Clientes Locales

2014

2015

2016

23.117,02

22.752,4

20.200,4

4.801,24

2.058,86

2.374,35

2.204,50

1.731,83

PERIODO PROMEDIO DE COBRO 11,23 9,58 9,16 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

2,77

Ventas /360

Se puede observar que la empresa actualmente cuenta con un tiempo corto para recuperar sus cuentas por cobrar de clientes, el inconveniente se observa, en el momento de recuperar cuentas de sucesos pasados.

Rotación de Activos AÑOS

PARTIDA 2013

2014

2015

2016

VENTAS

741.190,09

854.767,50

793.621,27

623.458,69

ACTIVO

444.406,36

421.412,73

387.650,52

395.404,83

ROTACIÓN DE ACTIVOS 1,67 2,03 2,05 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

1,58

La empresa ha tenido una rotación de activos totales que va disminuyendo progresivamente de 2,05 a 1,58, en el año 2015 y 2016 sucesivamente, esto nos permite apreciar que la eficiencia sobre los recursos totales de toda la empresa utiliza para generar las ventas, es menor en el 2016 en comparación en el 2015, porque las ventas han disminuido en un 21,53%, por el disminución de la demanda y la aparición de nuevos competidores, por lo contrario los activos totales han aumentado en un 2% esto se debe a un aumento en pagos anticipados, préstamos a socios y aumento en el efectivo durante el periodo 2016. 5.2.3.2.3 Razones de Rentabilidad Se puede indicar que la empresa en todos los años ha alcanzado un margen bruto de utilidad bueno, para el año 2016 su utilidad bruta fue del 78% considerando que el 67,18% del total de las ventas provienen de la prestación de servicios por ende no se calcula un costo de venta como tal.


67

Margen bruto de utilidad AÑOS

PARTIDA 2013

2014

2015

2016

Ventas

741.190,09

854.767,50

793.621,27

623.458,69

Costo de venta

358.445,49

315.110,10

246.355,66

139.884,72

Ventas netas

739.969,42

854.428,77

793.597,89

623.284,96

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD 0,52 0,63 0,69 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

0,78

En la tabla que corresponde al margen de utilidad operacional se puede expresar que esta tiene una disminución relevante con respecto al margen bruto, pues los gastos operativos son considerables, el gasto de sueldo personal operativo asciende a 19.59%, el gasto de energía eléctrica al 7,17% del total de las ventas, entre otros.

Margen de utilidades operacionales AÑOS PARTIDA 2013

2014

2015

2016

Utilidad operativa

258.617,90

235.678,26

229.208,72

193.764,75

Ventas netas

739.969,42

854.428,77

793.597,89

623.284,96

0,35

0,28

0,29

0,31

MARGEN UTILIDADES OPERACIONALES

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Por último, el margen neto de utilidad para el año 2016 fue del 10%, esto fue afectado por los gastos administrativos, entre los cuales están los sueldos administrativos en un 7,09%, y los intereses pagados a terceros que corresponden al 4,37% del total de las ventas.

Margen neto de utilidad AÑOS

PARTIDA 2013

2014

2015

2016

Resultados del ejercicio

108.016,03

78.110,79

87.712,40

63.915,23

Ventas netas

739.969,42

854.428,77

793.597,89

623.284,96

0,15

0,09

0,11

0,10

MARGEN NETO DE UTILIDAD

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros


68

5.2.3.2.4 Razones de Endeudamiento El nivel de endeudamiento que posee y que ha venido teniendo la empresa es elevado pues para el año 2016 alcanzó el 66% del total de los activos, dejando claro que la empresa tiene problemas para la administración de sus activos.

Nivel de endeudamiento AÑOS PARTIDA

2013

2014

2015

2016

Pasivo

337.920,62

327.867,47

246.002,24

262.843,82

Activo

444.406,36

421.412,73

387.650,52

395.404,83

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

0,76

0,78

0,63

0,66

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Concentración de pasivos a corto plazo AÑOS PARTIDA 2013

2014

2015

2016

Pasivo corriente

84.981,25

120.291,71

85.097,28

136.566,90

Pasivo

337.920,62

327.867,47

246.002,24

262.843,82

CONCENTRACIÓN PASIVOS A C/P

0,25

0,37

0,35

0,52

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Se puede establecer que en los años 2013 al 2014 los pasivos estaban mejor distribuidos pues su concentración radicaba en los pasivos a largo plazo, en el 2016 esto dio un giro inesperado pues lo pasivos corrientes para este año ascendieron en un 52%, y como es de conocimiento la empresa no cuenta con recursos a corto plazo para cubrir dichas obligaciones pues sus activos están compuestos en su gran mayoría en activos no corrientes.

Impacto de la carga financiera AÑOS PARTIDA

2013

2014

2015

2016

Gastos financieros

43.830,59

43.233,56

34.464,32

27.418,94

Ventas

741.190,09

854.767,5

793.621,27

623.458,69

IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA

0,06

0,05

0,04

0,04

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros


69

La carga financiera ocasionada por créditos a terceros ha disminuido la utilidad neta considerablemente pues esta representa aproximadamente el 50% de la misma; para los años 2013 al 2016 esta carga corresponde al 6% ,5%, 4% y 4% respectivamente del total de las ventas, la poca variación que esta ha tenido se da a causa de que los pasivos no corrientes que generan interés siguen en estado de no pago causando gastos innecesarios.

Cobertura de interés AÑOS

PARTIDA 2013

2014

2015

2016

Utilidad operativa

258.617,90

235.678,26

229.208,72

193.764,75

Gastos financieros

43.830,59

43.233,56

34.464,32

27.418,94

COBERTURA DE INTERÉS 5,90 5,45 6,65 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

7,07

Estado de Flujo de efectivo Para determinar el presupuesto de caja requerido se estableció el flujo de caja histórico durante los últimos cuatro años, este detalla mensualmente como han sido las fluctuaciones de la caja operativa, dando a conocer con que ha contado la empresa para cubrir los costos y gastos utilizados para la producción, permitiendo así realizar presupuestos más acertados.

De acuerdo al flujo operativo se determina que la caja operativa ha disminuido simultáneamente durante estos años, con respecto al 2013 esta redujo en un 23,24%, en el 2015 y 2016 disminuyó en un 18,23% y 32,73% respectivamente, es decir que del año 2013 al 2016 se tuvo un decremento del 57,80% evidenciando que la baja de producción propia a afectado significativamente los ingresos de la empresa.

A pesar que los ingresos por ventas solo han disminuido en un 15,88% con relación al 2013 – 2016 los gastos de remuneración se han incrementado en un 133,76% siendo un rubro a considerar por el peso que este representa, este gasto se eleva por el tipo de servicio que se está prestando actualmente.


70

Determinación de caja operativa año 2013-2016 COMERCIALIZADORA "PEZ DEL MAR" CAJA OPERATIVA Del 2013 al 2016 MESES AÑOS

INGRESOS POR VENTA ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

TOTAL

2013

72.813,67

84.595,48

56.725,67

46.904,73

25.672,14

81.017,11

68.689,86

38.459,62

46.431,50

39.713,84

65.455,31

114.711,16

741.190,09

2014

59.466,67

59.387,05

69.404,03

94.763,01

81.418,60

65.677,78

74.188,47

48.668,28

66.148,20

69.242,66

81.230,62

85.172,13

854.767,50

2015

58.807,77

72.204,02

87.985,66

73.217,43

59.843,27

66.428,09

63.618,89

51.900,18

56.255,23

58.170,89

43.958,18

101.231,66

793.621,27

2016

69.669,98

61.183,45

59.748,68

40.544,28

59.972,60

45.533,68

37.816,12

79.268,16

26.241,88

21.050,88

62.614,84

59.814,14

623.458,69

TOTAL INGRESOS

260.758,09

277.370,00

273.864,04

255.429,45

226.906,61

258.656,66

244.313,34

218.296,24

195.076,81

188.178,27

253.258,95

360.929,09

3.013.037,55

COMPRAS 2013

50.399,71

33.248,41

12.318,04

19.713,20

9.890,05

45.791,04

17.006,06

36.382,08

10.082,71

13.024,14

42.433,85

22.894,51

313.183,80

2014

49.398,31

31.048,28

28.179,17

26.778,81

53.898,50

4.756,33

13.477,66

10.074,88

18.173,78

46.268,68

29.726,53

12.561,83

324.342,76

2015

8.038,66

17.280,41

18.247,24

14.131,49

16.574,17

29.783,82

11.797,13

16.615,09

12.511,93

21.201,17

21.489,06

30.431,60

218.101,77

2016

4.046,19

27.661,91

9.280,25

17.007,47

18.955,42

12.142,31

11.243,40

15.911,82

11.351,36

17.268,03

10.650,34

16.110,69

171.629,19

111.882,87

109.239,01

68.024,70

77.630,97

99.318,14

92.473,50

53.524,25

78.983,87

52.119,78

97.762,02

104.299,78

81.998,63

1.027.257,52

TOTAL COMPRAS

GASTOS REMUNERACIONES 2013

10.134,07

10.692,99

7.220,47

8.582,93

13.524,63

9.154,53

8.834,32

7.335,92

8.311,58

6.741,40

8.570,63

5.967,22

105.070,69

2014

17.666,60

14.616,58

10.960,39

35.246,80

18.643,40

19.803,75

32.472,95

22.313,17

25.042,37

24.533,87

20.206,85

26.202,78

267.709,51

2015

20.662,41

27.780,80

21.524,57

18.733,40

19.551,10

22.804,48

30.701,24

15.850,77

23.921,51

16.927,85

14.870,54

30.716,31

264.044,98

2016

17.061,73

17.806,02

22.954,08

31.821,32

12.029,57

22.466,70

16.462,04

21.725,12

15.736,67

16.621,45

16.097,50

34.826,14

245.608,34

TOTAL REMUNERACIONES

65.524,81

70.896,39

62.659,51

94.384,45

63.748,70

74.229,46

88.470,55

67.224,98

73.012,13

64.824,57

59.745,52

97.712,45

882.433,52

GASTOS FINACIEROS

70


71

2013

6.649,00

3.765,00

2.925,00

4.584,45

2.466,00

5.766,00

3.366,00

3.164,20

2.692,56

3.543,38

3.070,65

1.838,36

43.830,60

2014

3.005,50

2.972,07

4.338,04

1.903,41

4.664,16

1.811,30

2.984,80

4.092,65

1.674,86

3.697,39

1.582,24

4.962,41

37.688,83

2015

1.371,87

3.330,61

4.237,62

4.237,62

2.802,42

2.558,17

2.913,14

3.487,31

1.020,68

3.873,22

4.324,92

3.295,77

37.453,35

2016

2.525,75

1.800,47

1.783,05

2.482,34

2.416,69

1.362,10

4.011,54

2.170,00

2.600,00

2.095,00

992,00

3.180,00

27.418,94

TOTAL GASTOS FINANCIEROS

13.552,12

11.868,15

13.283,71

13.207,82

12.349,27

11.497,57

13.275,48

12.914,16

7.988,10

13.208,99

9.969,81

13.276,54

146.391,72

9.192,69

6.170,49

15.125,90

17.386,80

25.315,20

16.543,71

124.920,54

2.334,20

4.108,80

6.302,23

8.110,70

6.802,40

19.104,70

91.870,31

OTROS COSTOS 2013

5.844,00

3.030,00

-

3.940,40

4.710,65

17.660,70

2014

4.178,54

7.069,50

2.208,64

16.825,42

14.825,18

2015

9.705,05

16.575,60

32.449,46

35.264,88

1.767,60

11.869,05

15.449,65

9.067,00

10.896,00

3.653,69

12.674,45

5.770,20

165.142,63

2016

17.622,99

-

16.219,45

57,52

25.585,15

11.937,80

-

24.877,00

-

5.781,44

475,00

3.007,21

105.563,56

TOTAL OTROS COSTOS

37.350,58

26.675,10

50.877,55

56.088,22

46.888,58

41.467,55

26.976,54

44.223,29

32.324,13

34.932,63

45.267,05

44.425,82

487.497,04

TOTAL EGRESOS 2013

73.026,78

50.736,40

22.463,51

36.820,98

30.591,33

78.372,27

38.399,07

53.052,69

36.212,75

40.695,72

79.390,33

47.243,80

587.005,63

2014

74.248,95

55.706,43

45.686,24

80.754,44

92.031,24

26.371,38

51.269,61

40.589,50

51.193,24

82.610,64

58.318,02

62.831,72

721.611,41

2015

39.777,99

64.967,42

76.458,89

72.367,39

40.695,29

67.015,52

60.861,16

45.020,17

48.350,12

45.655,93

53.358,97

70.213,88

684.742,73

2016

41.256,66

47.268,40

50.236,83

51.368,65

58.986,83

47.908,91

31.716,98

64.683,94

29.688,03

41.765,92

28.214,84

57.124,04

550.220,03

TOTAL EGRESOS

228.310,38

218.678,65

194.845,47

241.311,46

222.304,69

219.668,08

182.246,82

203.346,30

165.444,14

210.728,21

219.282,16

237.413,44

2.543.579,80

CAJA OPERATIVA 2013

-213,11

33.859,08

34.262,16

10.083,75

-4.919,19

2.644,84

30.290,79

-14.593,07

10.218,75

-981,88

-13.935,02

67.467,36

154.184,46

2014

-14.782,28

3.680,62

23.717,79

14.008,57

-10.612,64

39.306,40

22.918,86

8.078,78

14.954,96

-13.367,98

22.912,60

22.340,41

133.156,09

2015

19.029,78

7.236,60

11.526,77

850,04

19.147,98

-587,43

2.757,73

6.880,01

7.905,11

12.514,96

-9.400,79

31.017,78

108.878,54

2016

28.413,32

13.915,05

9.511,85

-10.824,37

985,77

-2.375,23

6.099,14

14.584,22

-3.446,15

-20.715,04

34.400,00

2.690,10

73.238,66

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Por último, el margen neto de utilidad para el año 2016 fue del 10%, esto fue afectado por los gastos administrativos, entre los cuales están

71

los sueldos administrativos en un 7,09%, y los intereses pagados a terceros que corresponden al 4,37% del total de las ventas.


72

Flujo de caja 2013 -2016

DESCRIPCIÓN Ingresos por venta

COMERCIALIZADORA "PEZ DEL MAR" FLUJO DE CAJA Del 2013 al 2016 Años 2013

2014

2015

2016

741.190,09

854.767,50

793.621,27

623.458,69

Compras

-313.183,80

-324.342,76

-218.101,77

-171.629,19

Gastos remuneraciones

-105.070,69

-267.709,51

-264.044,98

-245.608,34

-43.830,60

-37.688,83

-37.453,35

-27.418,94

-124.920,54

-91.870,31

-165.142,63

-105.563,56

CAJA OPERTIVA

154.184,46

133.156,09

108.878,54

73.238,66

Otros gastos administrativo

-46.168,43

-45.210,93

-21.166,14

-9.323,43

CAJA NETA

108.016,03

87.945,16

87.712,40

63.915,23

Saldo inicial

-18.116,51

2.876,62

17.255,84

-7.311,27

89.899,52

90.821,78

104.968,24

56.603,96

-74.818,84

-50.165,70

-69.077,13

-33.703,81

-2.035,80

-13.045,79

-38.205,21

-599,20

-10.168,26

-10.354,45

-4.997,17

-4.886,55

SALDO FINAL 2.876,62 17.255,84 -7.311,27 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

17.414,40

Gastos financieros Otros costo

CAJA GENERAL Pagos Realizados a Terceros Inversión Prestamos Socios

Elaboración del presupuesto de efectivo. Contar con efectivo dentro de una empresa es de vital importancia, pues con este se puede realizar una administración financiera adecuada, lamentablemente dentro de la empresa “PEZ DEL MAR” no se ha realizado, pues el gerente no conoce cuáles son los beneficios de aplicar este presupuesto periódicamente, esto hace que la gerencia padezca de elementos que le permitan conocer las necesidades de efectivo que podrán tener dentro del ejercicio económico

Para ello se plantea para el ejercicio 2018 realizar una proyección del presupuesto de efectivo basado en los históricos ya obtenidos, donde se planteará un plan de pagos para los pasivos no corrientes y se solicitará un crédito a una institución financiera para la realización de inversión que reactivará la actividad original de la empresa, para esto se proyectarán las ventas donde se tomarán en consideración los resultados arrojados en el análisis realizado; en la siguiente tabla se presenta las fluctuaciones que estas han tenido durante los cuatro últimos años.


73

Como se puede observar las ventas como tal tienen tendencia a la baja, esto se debe al poco capital con el que se cuenta para realizar la comercialización de pescados y mariscos por parte directa de la empresa, también se debe tomar en cuenta la situación económica que se vivió en el año 2016 bajando considerablemente las ventas, cabe recalcar que en general cayeron en un 21,44% siendo un porcentaje representativo.

Fluctuación de las ventas porcentual del 2013 -2016

PORCENTAJDE DE VARIACIÓN EN VENTAS MENSUAL MESES

Años ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

TOTAL

2013

39,72%

16,18%

-32,94%

-17,31%

-45,27%

215,58%

-15,22%

-44,01%

20,73%

-14,47%

64,82%

75,25%

-11,57%

2014

-48,16%

-0,13%

16,87%

36,54%

-14,08%

-19,33%

12,96%

-34,40%

35,92%

4,68%

17,31%

4,85%

15,32%

2015

-30,95%

22,78%

21,86%

-16,78%

-18,27%

11,00%

-4,23%

-18,42%

8,39%

3,41%

-24,43%

130,29%

-7,15%

2016

-31,18%

-12,18%

-2,35%

-32,14%

47,92%

-24,08%

-16,95%

109,61%

-66,89%

-19,78%

197,45%

-4,47%

-21,44%

PROMEDIO

-17,64%

6,66%

0,86%

-7,43%

-7,42%

45,79%

-5,86%

3,20%

-0,46%

-6,54%

63,79%

51,48%

-6,21%

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

En vista de esto se propone realizar un crédito de 100,000.00 dólares, en la Corporación Financiera Nacional ya que esta entidad otorga créditos para capital de trabajo con un interés actual del 12% aproximadamente reajustable, a un plazo de 3 años ( ver anexo 2), el cual una parte será destinado para obtener los permisos pertinentes y realizar adecuaciones indispensables dentro de la planta; además se propone presentar un plan de pagos de los pasivos no corrientes, con el fin de ir saneando las cuentas por pagar de la empresa en un plazo máximo de 18 meses para ciertas cuentas.

Para realizar el presupuesto de caja se realizó una proyección utilizando el método de mínimos cuadrados en cual toma como base las ventas de enero a septiembre del año 2017, debido a que el nivel de ventas por concepto de servicio se ha venido manteniendo en un nivel estándar en las tablas N° 41 -42 se puede apreciar el detalle de dicho rubro. Se puede observar que en el año 2014 tuvo un crecimiento del 80,62%, mientras que para los años 2015 y 2016 se ha mantenido en un nivel similar, para el año 2017 la tendencia se mantiene por lo tanto se tomará en cuenta estos valores por ser el escenario más probable.


74

Ventas de prestación de servicios Reales 2013-2017 VENTAS SERVICIOS AÑOS

ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

TOTAL

2013

19.506,96

14.520,93

23.371,26

26.851,98

23.110,99

18.007,53

22.480,15

7.619,09

11.087,32

10.170,18

1.516,91

56.523,58

234.766,88

2014

17.352,46

16.859,83

17.877,03

60.748,15

39.302,13

30.594,05

38.079,89

28.562,63

46.805,04

39.018,50

46.410,59

42.414,30

424.024,60

2015

45.025,47

48.980,77

39.423,79

23.360,53

48.272,97

37.856,99

38.047,57

37.989,02

40.501,48

40.958,29

27.670,23

27.483,01

455.570,12

2016

44.544,49

48.236,54

37.639,53

26.705,71

26.480,70

28.774,78

36.367,90

32.432,98

24.735,83

15.176,43

49.532,22

50.413,15

421.040,26

2017

37.985,25

17.068,21

31.120,86

36.724,89

35.058,45

57.396,42

31.071,63

33.563,75

37.909,84

317.899,30

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Variación de ingresos por servicio % 2013-2016 Variación de ingresos por servicio % Ene - Sep 2017 AÑOS

TOTAL

VARIACIÓN %

2013

234.766,88

2014 2015 2016

MES

VENTAS

VARIACIÓN %

-

ENE

37.985,25

-32,80%

424.024,60

80,62%

FEB

17.068,21

-55,07%

MAR

31.120,86

82,33%

455.570,12

7,44% ABR

36.724,89

18,01%

MAY

35.058,45

-4,54%

JUN

57.396,42

63,72%

JUL

31.071,63

-45,86%

AGO

33.563,75

8,02%

SEP

37.909,84

12,95%

421.040,26

-7,58%

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

AÑO

2017

74

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros


75

El promedio de ingreso para el año 2017 es de 35.324,37 mensuales, manteniendo la tendencia de los años 2014, 2015 y 2016, donde sus ventas mensuales fueron de 35.335,38; 37.964,18; 35.086,69 respectivamente, con leve aumento del 0.68% con respecto del año 2016, es por esto que en el escenario más probable se tomará el nivel de ingreso por servicio que resulte de la proyección del mismo, durante el primer año, para el optimista se determinará un incremento del 2% y en el pesimista una mengua del -1% siendo este más elevado a causa de la tendencia a la baja existente actualmente.

Para las ventas de bienes durante los primeros meses se invertirán el excedente del préstamo obtenido mientras se realizan las adecuaciones necesarias para lo cual fue requerido siendo estas las ventas para el escenario más probable; con un aumento del 2% para el escenario optimista y una disminución del -1% para el pesimista. Las variaciones de venta tanto de servicio como de bienes, serán consideradas para la proyección del 2019, los gastos anuales se incrementarán en un 1%, tomando en cuenta que el historial de inflación del Ecuador en el año 2016 cerró en un 1,12% y para el año 2017 en el mes de enero alcanzó 0,90% y en el mes de junio 0,16% (ver anexo 9). 5.2.3.4.1 Plan de pagos activos no corrientes. Para elaborar un plan de pagos para el año 2018 se realizó las respectivas tablas de amortización (Ver anexo N° 3 al 8) donde se detallan los plazos y tasas de interés pasivo no corrientes que estarán vigentes al 2018 pues son préstamos que generan intereses mensualmente por ende se debe realizar la cancelación en el tiempo más corto posible. Para el pago de estos pasivos se ha considerado los siguientes valores considerándose los pagos mensuales de capital e interés como se describe en las siguientes tablas.

Estimación cuota mensual de pasivos no corrientes Préstamo CFN

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

-

-

-

Osorio

1.551,36

1.574,63

1.598,25

1.622,22

1.646,55

1.671,25

1.696,32

1.721,77

1.747,59

Moreno

1.249,98

Oct

14.336,26

Nov

Dic -

-

1.773,81

1.800,41

1.827,42

Albornoz

853,26

861,79

870,41

879,11

887,90

896,78

905,75

914,81

923,95

933,19

942,53

951,95

Villegas

704,01

711,05

718,16

725,34

732,59

739,92

747,32

754,79

762,34

769,96

777,66

785,44

Murillo

419,00

431,57

444,52

457,85

471,59

485,74

Arciniega

478,72

Proveedores Calderón TOTAL

5.256,33

483,51

488,35

493,23

498,16

503,14

508,18

513,26

518,39

523,57

528,81

534,10

1.046,37

1.046,37

1.046,37

1.046,37

1.046,37

1.046,37

1.046,37

1.046,37

1.046,37

1.046,37

1.046,37

500,00

500,00

500,00

5.608,91

5.666,04

5.724,12

5.283,17

5.343,20

19.240,19

4.950,99

4.998,64

5.046,90

5.095,78

5.145,27

Nota: Información Obtenida de las Tablas de Amortización


76

Estimación interés mensuales de pasivos no corrientes Intereses

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

CFN

Ago

Sep

6.000,00

Oct

Nov

Dic

4.228,04

Wilmer Osorio

476,80

453,52

429,91

405,93

381,60

356,90

331,83

306,39

280,56

254,35

227,74

200,73

Francisco Albornoz

108,21

99,68

91,06

82,36

73,57

64,69

55,72

46,66

37,52

28,28

18,94

9,52

Silvio Villegas

89,29

82,25

75,14

67,95

60,70

53,37

45,98

38,50

30,95

23,33

15,63

7,85

Dominga Murillo

81,31

68,74

55,79

42,46

28,72

14,57

José Arciniegas

60,71

55,93

51,09

46,21

41,28

36,29

31,26

26,18

21,05

15,86

10,63

5,34

Total Intereses

816,32

760,12

702,99

644,91

585,86

525,83

6.464,79

417,73

370,08

4.549,86

272,94

223,45

Nota: Información Obtenida de las Tablas de Amortización

5.2.3.4.2 Proyección de ventas. Para realizar la proyección de ventas de servicios para el año 2018 se tomó en cuenta las ventas realizadas en los meses de enero a septiembre del año 2017 las cuales se tomaron como base, para aplicar el método de mínimos cuadrados el cual permite proyectar las ventas de futuros períodos con base a ventas de gestiones pasadas. Cabe mencionar que este debe ajustarse en caso de existir situaciones que puedan modificar las proyecciones, estas pueden ser económicas, políticas, de mercado, internas o externas.

Datos históricos Meses

Q. Vtas. Históricas

X 1

Y 37.985,25

X² 1

Y² 1.442.879.218

(X) (Y) 37.985,25

2

17.068,21

4

291.323.793

34.136,42

3

31.120,86

9

968.507.927

93.362,58

4

36.724,89

16

1.348.717.546

146.899,56

5

35.058,45

25

1.229.094.916

175.292,25

6

57.396,42

36

3.294.349.029

344.378,52

7

31.071,63

49

965.446.191

217.501,41

8

33.583,75

64

1.127.868.264

268.670,00

9

37.909,84

81

1.437.155.969

341.188,56

45 317.919,30 285 12.105.342.852 1.659.414,55 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR”

Aplicando la fórmula se obtuvo para el año 2017 de octubre a diciembre y para el año 2018 las siguientes proyecciones de ventas.


77

Proyecciones de ventas AÑO MES 2017

2018

Ventas

Crecimiento

Octubre

10

41.142,5

-0,28

Noviembre

11

42.306,2

0,0283

Diciembre

12

43.469,8

0,0275

Enero

13

44.633,4

0,0268

Febrero

14

45.797,1

0,0261

Marzo

15

46.960,7

0,0254

Abril

16

48.124,3

0,0248

Mayo

17

49.288,0

0,0242

Junio

18

50.451,6

0,0236

Julio

19

51.615,2

0,0231

Agosto

20

52.778,9

0,0225

Septiembre

21

53.942,5

0,0220

Octubre

22

55.106,1

0,0216

Noviembre

23

56.269,8

0,0211

Diciembre 24 57.433,4 0,0207 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR”

Para la proyección de ventas de bienes por ser una actividad que en la actualidad está paralizada por falta de capital operativo se propone, utilizar el excedente del préstamo mientras este esté disponible, el cual será destinado en la compra y venta de pescado y camarón, tomando en cuenta que la empresa a la cual se le presta el servicio de procesamiento, está dispuesta a consumir los productos ofertados, por otro lado, se reactivarán los clientes con los que la empresa contaba en periodos anteriores, debido a que reiteradamente estos han mostrado un gran interés por los productos. 5.2.3.4.3 Flujo de efectivo proyectado. Para determinar adecuadamente el flujo de efectivo proyectado para el año 2018 se realizó la proyección del flujo de efectivo de los meses de octubre a diciembre de 2017, puesto que este permitió conocer de manera más acertada el saldo inicial de efectivo con el que se podría contar y el saldo tanto de las cuentas por cobrar como de las cuentas por pagar aproximadamente, facilitando la obtención de un flujo de efectivo para el 2018 más exacto

Este flujo permite a la empresa conocer cómo la distribución más acertada del efectivo, permitiendo así cumplir con los pagos a los proveedores de manera oportuna, pues la empresa se plantea como política vender el 50% a 15 días (efectivo) y el otro 50% a 30 días plazo


78

mientras que para el pago a proveedores se lo hará de contado, únicamente se pagará el 20% a crédito de la mercadería que se compre para la comercialización; obteniendo así un flujo consolidado positivo, logrando recuperar la confianza de los proveedores para que en futuros periodos se logre conseguir mejores acuerdos.

Flujo de efectivo proyectado a octubre a diciembre 2017 COMERCIALIZADORA "PEZ DEL MAR" FLUJO DE EFECTIVO PORYECTADO Ejercicio OCT - DIC 2017 D e t a ll e Oct Nov INGRESOS 42.978,75 54.302,67 Saldo Inicial Caja 7,70 2.641,11 46.907,09 48.076,75 VENTAS Retenciones 876,02 876,02 VENTAS NETAS 46.031,08 47.200,73 Ventas de Crédito 15 d. 50% 23.015,54 23.600,37 Ventas de Crédito 30 d. 50% 23.015,54 23.600,37 Cobros Locales 42.971,05 51.661,56 Saldo Septiembre 19.955,51 5.045,66 Crédito 15 d. 50% 23.015,54 23.600,37 Crédito 30 d. 50% 23.015,54 Otros Cobros UTILIZACIONES 40.337,63 56.595,46 Inversiones 2.575,93 2.640,16 Costo de Ventas 2.575,93 2.640,16 Sueldos y Beneficios sociales 14.867,44 24.155,81 Sueldos, salarios y demás 10.767,34 19.573,67 Aporte IESS incluido fondo de reserva 2.934,77 3.370,82 Beneficios sociales 1.165,33 1.211,32 Pagos Proveedores 14.359,32 17.338,63 Saldo Septiembre 14.359,32 9.572,88 CxP 30 d. 60% venta 7.765,75 CxP 60 d. 40% venta Otros gastos 5.881,58 6.028,24 Mantenimiento y reparaciones 1.710,21 1.752,85 Combustibles y lubricantes 77,69 79,63 Servicios de transporte 84,16 86,26 Gastos de gestión 39,03 40,00 Servicios básicos 416,19 426,57 Otros gastos operacionales 1.771,06 1.815,23 Intereses y comisiones por 1.783,23 1.827,70 Otros Pagos 835,18 4.614,44 Pago Prestamos Corrientes 3.342,97 Pagos Utilidades 2016 771,47 Pago SRI 835,18 500,00 Pago de Obligaciones no Corrientes 1.818,18 1.818,18 Obligaciones No Corrientes 1.818,18 1.818,18 Flujo Neto del Efectivo del período 2.641,11 -2.292,79 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Dic 53.442,90 -2.292,79 49.246,40 876,02 48.370,38 24.185,19 24.185,19 55.735,68 5.045,66 24.185,19 23.600,37 2.904,47 55.770,59 2.704,39 2.704,39 28.043,59 19.972,25 3.454,87 4.616,47 13.136,56 7.959,39 5.177,17 6.174,90 1.795,50 81,56 88,36 40,98 436,95 1.859,39 1.872,17 3.892,97 3.342,97 550,00 1.818,18 1.818,18 -2.327,70


79

Flujo de efectivo proyectado 2018 FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO CONSOLIDADO COMERCIALIZADORA "PEZ DEL MAR" Ejercicio 2018 Detalle

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Total

FUENTES

186.493,19 111.135,95

98.911,31

87.705,60

74.462,04 75.602,40 70.060,26 64.518,12 65.658,48 66.798,84 67.939,21 69.079,57

1.038.364,97

Ventas

125.633,44

99.797,07

100.960,71

75.124,34

76.287,98 77.451,61 65.115,24 66.278,88 67.442,51 68.606,15 69.769,78 70.933,42

963.401,14

Retención

1.702,67

1.455,94

1.479,21

1.232,49

1.255,76

1.283,67

15.758,02

Ventas de Crédito 15 d. 50%

61.965,39

49.170,57

49.740,75

36.945,93

37.516,11 38.086,29 31.973,97 32.544,15 33.114,33 33.684,51 34.254,69 34.824,87

473.821,56

61.965,39

49.170,57

49.740,75

36.945,93 37.516,11 38.086,29 31.973,97 32.544,15 33.114,33 33.684,51 34.254,69

438.996,68

Ventas de Crédito 30 d. 50% Saldo C x C 2017

1.167,30

1.190,58

1.213,85

1.237,12

1.260,40

24.185,19

24.185,19

Saldo C x C Empleados 2017 Saldo Ant. Proveedores 2017

1.279,03

1.018,93

1.018,93

342,61

342,61

Préstamos

100.000,00

UTILIZACIONES

135.023,75 124.482,77 126.333,37

97.785,40

81.167,56 62.301,80 71.137,66 46.932,15 47.693,66 48.127,62 48.234,86 53.957,65

943.178,24

Inversiones

63.000,00

59.000,00

60.000,00

44.000,00

40.000,00 20.000,00 12.000,00 10.000,00 10.000,00 10.000,00 10.000,00 10.000,00

348.000,00

Adecuaciones

15.000,00

15.000,00

20.000,00

20.000,00

20.000,00

90.000,00

Costo de Ventas

60.000,00

40.000,00

40.000,00

20.000,00

20.000,00 20.000,00 10.000,00 10.000,00 10.000,00 10.000,00 10.000,00 10.000,00

260.000,00

C x P 80% Contado

48.000,00

32.000,00

32.000,00

16.000,00

16.000,00 16.000,00

8.000,00

8.000,00

8.000,00

8.000,00

8.000,00

8.000,00

208.000,00

12.000,00

8.000,00

8.000,00

4.000,00

4.000,00

4.000,00

2.000,00

2.000,00

2.000,00

2.000,00

2.000,00

50.000,00

15.768,03

13.669,24

5.283,17

5.343,20

19.240,19

4.950,99

5.325,91

5.373,90

5.095,78

5.145,27

115.555,58

C x P 20% Crédito

-

Pago de Obligaciones 2017

19.315,62

11.044,27

Proveedores por pagar

13.459,30

5.435,36

Anticipo Clientes Otros pagos SRI

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100.000,00

18.894,65 10.101,99

10.101,99

600,00

600,00 7.945,12

327,27

327,00

8.599,39

79

Pago Vacaciones y Utilidades

-


80

Obligaciones Bancarias por Contratar

-

14.336,26

-

4.903,93

4.950,99

-

14.336,26

Obligaciones No Corrientes

5.256,33

5.608,91

5.666,04

5.724,12

5.283,17

5.145,27

63.023,28

GASTOS OPERACIONALES

52.708,13

54.438,50

50.565,34

40.116,15

35.884,40 36.958,60 39.897,46 31.981,17 32.367,74 32.753,72 33.139,08 38.812,38

479.622,66

GASTOS DE VENTA

40.946,15

37.820,44

33.603,08

29.560,01

25.342,65 25.732,24 23.905,50 21.991,61 22.381,19 22.770,78 23.160,36 23.549,95

330.763,96

Sueldos, Salarios Y Demás

16.781,72

17.170,60

13.639,49

13.798,53

10.267,41 10.426,45 10.585,49

8.899,45

9.058,48

9.217,52

9.376,56

9.535,59

121.975,56

Aporte IESS Incluido Fondo De Reserva

3.538,92

4.265,94

3.388,65

3.428,17

2.550,88

2.590,39

2.629,90

2.211,02

2.250,53

2.290,04

2.329,55

2.369,06

30.304,13

Beneficios Sociales

2.332,43

1.852,77

1.874,37

1.394,71

1.416,31

1.437,92

1.208,89

1.230,49

1.252,09

1.273,70

1.295,30

1.316,90

17.885,89

Otros Gastos De Venta

18.293,08

14.531,13

14.700,56

10.938,61

11.108,05 11.277,48

9.481,22

9.650,65

9.820,09

9.989,52

10.158,95 10.328,39

140.277,73

GASTOS ADMINISTRATIVOS

10.945,66

15.857,94

16.259,27

9.911,23

9.955,88

10.700,53

9.527,17

9.571,82

9.616,47

9.661,12

9.705,77

15.038,98

136.751,87

-

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

56.100,00

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

16.540,15

5.288,56

8.645,24

Sueldos, Salarios Y Demás Aporte IESS Incluido Fondo De Reserva Beneficios Sociales Mantenimiento Y Reparaciones

5.343,20

4.998,64

5.046,90

5.095,78

3.356,68 2.776,72

2.205,69

2.231,41

1.660,38

1.686,10

1.711,81

1.439,16

1.464,88

1.490,60

1.516,31

1.542,03

1.567,75

21.292,83

Combustibles Y Lubricantes

116,65

92,66

93,74

69,75

70,83

71,92

60,46

61,54

62,62

63,70

64,78

65,86

894,53

Servicios De Transporte

124,89

99,20

100,36

74,68

75,83

76,99

64,73

65,88

67,04

68,20

69,36

70,51

957,68

Gastos De Gestión

628,17

498,99

504,80

375,62

381,44

387,26

325,58

331,39

337,21

343,03

348,85

354,67

4.817,01

Servicios Básicos

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

4.380,00

Gastos de Constitución-Patente-Predial

5.000,00

5.000,00

2.000,00

-

-

-

-

-

-

-

-

-

12.000,00

Otros Gastos Operacionales

1.934,23

992,75

1.003,63

762,15

773,03

1.483,90

668,60

679,48

690,35

701,23

712,10

722,98

11.124,43

GASTOS FINANCIEROS

816,32

760,12

702,99

644,91

585,86

525,83

6.464,79

417,73

370,08

321,82

272,94

223,45

12.106,84

Intereses Y Comisiones Por Préstamos

816,32

760,12

702,99

644,91

585,86

525,83

6.464,79

417,73

370,08

321,82

272,94

223,45

12.106,84

Flujo Neto del Efectivo del período

51.469,44

-13.346,82

-27.422,06

-10.079,79

-6.705,53

13.300,60

-1.077,40

17.585,97 17.964,82 18.671,22 19.704,35 15.121,92

95.186,73

Caja Inicial

-2.327,70

49.141,74

35.794,92

8.372,86

-1.706,93

-8.412,46

4.888,15

3.810,75

92.859,03

Caja Final

49.141,74

35.794,92

8.372,86

-1.706,93

-8.412,46

4.888,15

3.810,75

21.396,72 39.361,54 58.032,76 77.737,11 92.859,03

21.396,72 39.361,54 58.032,76 77.737,11

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

80


81

Elaboración de los estados financieros proforma.

Generalmente los estados proforma se realiza con un año de anterioridad, por eso se les denomina estados financieros proyectados. El balance general proforma permite al administrador de la empresa “PEZ DEL MAR” conocer cuál es la situación financiera que se puede esperar dentro del año 2018, pues muestra las variaciones en los activos pasivos y patrimonio al finalizar el ciclo contable, por otra parte, el Estado de resultado proforma muestra los ingresos que la empresa puede generar realizando la inversión detallada en flujo de caja elaborado, los costos y gastos y por ende la rentabilidad del periodo pronosticado.

Lo que facilita la proyección de los estados financieros es la determinación de las ventas a partir del cual se muestra el crecimiento que podría tener los ingresos y la incidencia en los costos y gastos. En la empresa “PEZ DEL MAR” los ingresos se han proyectado de acuerdo con el método de proyección de mínimos cuadrados el cual tomó en cuenta las ventas históricas en el caso de servicio, para los bienes el ingreso se determinó a partir de la inversión que se realiza para la compra y venta de mercadería la cual corresponde a 40% del capital obtenido por medio del sistema financiero, el cual será constante pues las utilidades generadas son utilizadas para la cancelación de pasivos.

Se debe considerar al Proyectar el balance general que, al aumentar los ingresos, aumentan los activos, en este caso el aumento será en activos fijos, en la misma razón los pasivos aumentan, considerando que las variaciones en el capital dependerán de las utilidades que resulten del estado de resultado. Para la elaboración de este se realizó la proyección tanto del estado de resultados como el balance general del mes de octubre a diciembre del año 2017 obteniendo así el saldo de las cuentas.


82

Balance Proyectado octubre a diciembre 2017 BALANCE GENERAL PROYECTADO COMERCIALIZADORA "PEZ DEL MAR" OCTUBRE A DICIEMBRE 2017 DETALLE ACTIVO ACTIVO CORRIENTE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Caja General ACTIVOS FINANCIEROS Documentos Y Cuentas Por Cobrar Cuentas Por Cobrar Empleados Otras Cuentas Por Cobrar (-) Provisión Cuentas PAGOS ANTICIPADOS Anticipos a proveedores locales ACTIVOS POR IMPUESTOS Crédito Tributario A Favor Del Contribuyente ACTIVO NO CORRIENTE PROPIEDAD. PLANTA Y EQUIPO Terreno Edificio Muebles Y Enseres Maquinaria Y Equipo Equipo De Computación (-) Depreciación Acumulada

OCT

NOV

DIC

2.641,11

-2.292,79

-2.327,70

33.106,85 1.018,93 2.904,47 -1.570,71

28.646,02 1.018,93 2.904,47 -1.570,71

24.185,19 1.018,93 -1.570,71

342,61

342,61

342,61

19.639,80

20.515,81

17.571,30

171.296,22 11.705,21 5.287,79 8.469,59 5.647,60 -9.859,48

171.296,22 11.705,21 5.287,79 8.469,59 5.647,60 -9.859,48

171.296,22 11.705,21 5.287,79 8.469,59 5.647,60 -11.796,69

OTRAS CUENTAS POR COBRAR L/P CUENTAS POR COBRAR SOCIOS TOTAL DE ACTIVOS PASIVO PASIVO CORRIENTE CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR Proveedores Locales Anticipo Clientes Locales Obligaciones Tributarias Obligaciones Con El IESS OBLIGACIONES LABORALES Por Beneficios De Ley A Empleados Sueldos Por Pagar Participación Trabajadores OTROS PASIVOS FINANCIEROS Prestamos A Terceros PASIVO NO CORRIENTE Otras Cuentas Por Pagar L/P

34.040,45

34.040,45

34.040,45

284.670,44

276.151,72

263.869,79

-22.515,79 -10.101,99 -500.00 -3.370,82

-18.442,82 -10.101,99 -550.00 -3.454,87

-18.894,65 -10.101,99 -600.00 -3.538,92

-6.309,15 -23.162,78 -771,47

-6.988,07 -19.972,25 -

-4.307,83 -16.781,72 -7.945,12

-6.685,94

-3.342,97

-

-78.214,40

-76.396,22

-74.578,04

TOTAL DE PASIVOS PATRIMONIO NETO CAPITAL CAPITAL SUSCRITO O ASIGNADO RESULTADOS ACUMULADOS Ganancias Acumuladas (-) Pérdidas Acumuladas GANANCIA O PERDIDA NETA DEL EJERCICIO TOTAL DE PATRIMONIO

-151.632,34

-139.249,19

-136.748,27

-1.016,00

-1.016,00

-1.016,00

-87.449,96 2.546,29 -47.118,42 -133.038,09

-87.449,96 2.546,29 -50.982,86 -136.902,53

-128.651,80 2.546,29 -127.121,51

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

-284.670,43

-276.151,72

-263.869,78

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros


83

Estado de Resultado octubre a diciembre 2017 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADOS COMERCIALIZADORA "PEZ DEL MAR" OCTUBRE A DICIEMBRE 2017 DETALLE INGRESOS INGRESOS OPERACIONALES INGRESOS OPERACIONALES Ventas De Bienes PRESTACION DE SERVICIOS Servicio De Congelamiento DESCUENTO Y DEVOLUCIÓN EN VENTAS Descuento Y Devolución En Compras OTROS INGRESOS OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES Otros Ingresos No Operacionales TOTAL DE INGRESOS: EGRESOS EGRESOS OPERACIONALES COSTOS Costo De Ventas Descuento En Compras TOTAL COSTOS GASTOS OPERACIONALES GASTOS DE VENTA Sueldos, Salarios Y Demás Aporte IESS Incluido Fondo De Reserva Beneficios Sociales Otros Gastos De Venta GASTOS ADMINISTRATIVOS Sueldos, Salarios Y Demás Aporte IESS Incluido Fondo De Reserva Beneficios Sociales Mantenimiento Y Reparaciones Combustibles Y Lubricantes Servicios De Transporte Gastos De Gestión Servicios Básicos Imp. Contribuciones Y Otros Otros Gastos Operacionales GASTOS FINANCIEROS Intereses DEPRECIACIONES Depreciación Edificios Depreciación Maquinaria y Equipo Depreciación Muebles y Enseres Depreciación Equipo de Computación TOTAL GASTOS UTILIDAD O PÉRDIDA DEL EJERCICIO ANT. IMP UTILIDAD DEL EJERCICIO ANT. PARTI TRABAJ. 15% Participación Trabajadores UTILIDAD DEL EJERCICIO ANT. IMP RTA IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 2017

OCT

NOV

DIC

5.521,60

5.533,19

5.544,78

41.040,03

42.189,48

43.338,93

-87,77 433,23 46.907,09

-89,96 444,03 48.076,75

-92,14 454,84 49.246,40

2.653,11 -77,18 2.575,93 27.856,89 10.543,95 2.831,82 1.538,20 12.942,91 10.883,99 5.440,61 539,00 306,05 1.710,21 77,69 84,16 39,03 416,19 500,00 1.771,06 1.783,23 1.783,23

2.719,27 -79,11 2.640,16 28.551,52 10.806,87 2.902,44 1.576,56 13.265,65 11.192,92 5.576,27 552,44 313,68 1.752,85 79,63 86,26 40,00 426,57 550,00 1.815,23 1.827,70 1.827,70

40.524,12

41.572,14

(3.807,04)

(3.864,44)

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

2.785,43 -81,03 2.704,39 29.246,15 11.069,79 2.973,05 1.614,92 13.588,39 11.501,86 5.711,93 565,88 321,31 1.795,50 81,56 88,36 40,98 436,95 600,00 1.859,39 1.872,17 1.872,17 1.937,21 556,00 408,46 519,24 453,51 44.557,38 (1.984,63) (52.967,49) 7.945,12 (45.022,37) 3.820,53 (41.201,84)


84

Estado de resultado 2017 ESTADO DE RESULTADOS COMERCIALIZADORA "PEZ DEL MAR" ENERO A DICIEMBRE 2017 REAL ENE - SEP ENE

FEB

PROYECTADO OCT-DIC

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

TOTAL

INGRESOS INGRESOS OPERACIONALES

1.145,50

15.373,02

1.992,33

2.356,45

1.594,45

7.799,59

8.159,35

9.390,05

1.362,25

5.521,60

5.533,19

5.544,78

65.772,56

37.985,25

17.068,21

31.120,86

36.724,89

35.058,45

57.396,42

31.071,63

33.563,75

37.909,84

41.040,03

42.189,48

43.338,93

444.467,74

(660,34)

(1,90)

-

(0,40)

-

(0,01)

-

(2,02)

-

(87,77)

(89,96)

(92,14)

(934,54)

-

-

-

-

720,18

75,00

74,42

123,55

528,78

290,76

62,80

583,44

965,78

433,23

444,03

454,84

4.756,81

39.190,59

32.514,33

33.187,61

39.204,49

37.181,68

65.486,76

39.293,78

43.535,22

40.237,87

46.907,09

48.076,75

49.246,40

514.062,57

-

9.162,69

1.574,62

275,27

137,50

3.365,91

70,00

5.045,70

-

2.653,11

2.719,27

2.785,43

27.789,50

Descuento En Compras

1,19

-

(19,63)

37,25

(569,76)

0,01

-

0,01

5,04

(77,18)

(79,11)

(81,03)

(783,21)

TOTAL COSTOS

1,19

9.162,69

1.554,99

312,52

(432,26)

3.365,92

70,00

5.045,71

5,04

2.575,93

2.640,16

2.704,39

27.006,29

-

-

-

Ventas De Bienes PRESTACION DE SERVICIOS Servicio De Congelamiento DESCUENTO Y DEV EN VENTAS Descuento Y Devoluciรณn En Ventas OTROS INGRESOS OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES Otros Ingresos No Operacionales TOTAL DE INGRESOS: EGRESOS EGRESOS OPERACIONALES COSTOS Costo De Ventas

GASTOS OPERACIONALES

26.396,29

16.627,17

16.050,12

24.536,36

33.925,75

21.252,75

23.079,28

21.912,60

29.084,93

27.856,89

28.551,52

29.246,15

298.519,81

Sueldos, Salarios Y Demรกs

8.881,31

6.520,42

5.778,91

13.659,67

14.191,00

8.467,93

7.777,36

10.050,54

5.375,09

10.543,95

10.806,87

11.069,79

113.122,84

Aporte IESS Incluido Fondo De Reserva

2.669,29

2.079,63

2.128,44

2.741,83

2.805,23

2.404,64

2.396,92

2.335,05

2.027,79

2.831,82

2.902,44

2.973,05

30.296,13

GASTOS DE VENTA

84


85

1.617,87

827,31

1.063,07

1.746,08

1.788,21

1.408,25

1.366,78

1.013,65

972,61

1.538,20

1.576,56

1.614,92

16.533,51

13.227,82

7.199,81

7.079,70

6.388,78

15.141,31

8.971,93

11.538,22

8.513,36

20.709,44

12.942,91

13.265,65

13.588,39

138.567,33

GASTOS ADMINISTRATIVOS

8.540,40

8.387,59

9.224,78

7.036,47

8.753,65

9.064,74

7.553,24

8.713,34

12.721,31

10.883,99

11.192,92

11.501,86

113.574,29

Sueldos, Salarios Y Demás

Beneficios Sociales Otros Gastos De Venta

4.578,83

4.578,83

4.578,83

4.578,83

4.578,83

4.578,83

4.578,83

4.578,83

4.695,33

5.440,61

5.576,27

5.711,93

58.054,78

Aporte IESS Incluido Fondo De Reserva

405,34

405,34

439,44

439,44

505,44

505,44

506,04

405,34

509,25

539,00

552,44

565,88

5.778,38

Beneficios Sociales

261,17

261,17

261,17

261,17

261,17

261,17

261,17

261,17

234,78

306,05

313,68

321,31

3.265,17

1.470,40

533,48

1.846,76

421,49

1.545,18

1.293,75

1.037,09

1.520,49

3.427,44

1.710,21

1.752,85

1.795,50

18.354,64

39,87

21,93

118,13

61,73

96,71

63,26

47,77

109,12

31,83

77,69

79,63

81,56

829,23

311,50

6,62

32,97

149,06

78,98

22,72

3,16

11,78

15,23

84,16

86,26

88,36

890,80

Gastos De Gestión

70,19

185,25

-

-

-

-

-

-

-

39,03

40,00

40,98

375,45

Servicios Básicos

57,22

1.276,86

34,95

295,68

79,25

441,72

507,00

57,86

298,58

416,19

426,57

436,95

4.328,84

-

-

-

-

-

-

-

-

938,94

500,00

550,00

600,00

2.588,94

Otros Gastos Operacionales

1.345,88

1.118,11

1.912,53

829,07

1.608,09

1.897,85

612,18

1.768,75

2.569,93

1.771,06

1.815,23

1.859,39

19.108,07

GASTOS FINANCIEROS

1.349,39

1.749,39

1.990,00

1.830,00

899,60

4.700,00

900,00

174,00

982,00

1.783,23

1.827,70

1.872,17

20.057,48

Intereses

1.349,39

1.749,39

1.990,00

1.830,00

899,60

4.700,00

900,00

174,00

982,00

1.783,23

1.827,70

1.872,17

20.057,48

DEPRECIACIONES

1.937,21

1.937,21

Depreciación Edificios

556,00

556,00

Depreciación Maquinaria y Equipo

408,46

408,46

Depreciación Muebles y Enseres

519,24

519,24

Depreciación Equipo de Computación

453,51

453,51

Mantenimiento Y Reparaciones Combustibles Y Lubricantes Servicios De Transporte

Imp. Contribuciones Y Otros

TOTAL GASTOS

36.286,08

26.764,15

27.264,90

33.402,83

43.579,00

35.017,49

31.532,52

30.799,94

42.788,24

40.524,12

41.572,14

44.557,38

434.088,79

UTILIDAD DEL EJERCICIO ANT. IMP

(2.903,32)

3.412,51

(4.367,72)

(5.489,14)

5.965,06

(27.103,35)

(7.691,26)

(7.689,57)

2.555,41

(3.807,04)

(3.864,44)

(1.984,63)

(52.967,49)

15% Participación Trabajadores UTILIDAD DEL EJERCICIO ANT. IMP RTA IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 2017

(45.022,37) 3.820,53 (41.201,84)

85

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

7.945,12


86

5.2.3.5.1 Estado de resultado proforma. Al realizar el estado de resultados proforma se pudo conocer que la empresa obtendrรก una utilidad representativa el cual podrรก utilizar para la cancelaciรณn de los pasivos no corrientes, y mantener un flujo de efectivo adecuado para cubrir las obligaciones concernientes al proceso productivo, siendo una buena alternativa.

Estado de resultado proforma 2018 ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA COMERCIALIZADORA "PEZ DEL MAR" ENERO A DICIEMBRE 2018

ETALLE

ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

TOTAL

INGRESOS INGRESOS OPERACIONALES Ventas De Bienes

(81.000,00)

(54.000,00)

(54.000,00)

(27.000,00)

(27.000,00)

(27.000,00)

(13.500,00)

(13.500,00)

(13.500,00)

(13.500,00)

(13.500,00)

(13.500,00)

(351.000,00)

(44.633,44)

(45.797,07)

(46.960,71)

(48.124,34)

(49.287,98)

(50.451,61)

(51.615,24)

(52.778,88)

(53.942,51)

(55.106,15)

(56.269,78)

(57.433,42)

(612.401,13)

(125.633,44)

(99.797,07)

(100.960,71)

(75.124,34)

(76.287,98)

(77.451,61)

(65.115,24)

(66.278,88)

(67.442,51)

(68.606,15)

(69.769,78)

(70.933,42)

(963.401,13)

Costo De Ventas

60.000,00

40.000,00

40.000,00

20.000,00

20.000,00

20.000,00

10.000,00

10.000,00

10.000,00

10.000,00

10.000,00

10.000,00

260.000,00

TOTAL COSTO DE VENTA

60.000,00

40.000,00

40.000,00

20.000,00

20.000,00

20.000,00

10.000,00

10.000,00

10.000,00

10.000,00

10.000,00

10.000,00

260.000,00

17.170,60

13.639,49

13.798,53

10.267,41

10.426,45

10.585,49

8.899,45

9.058,48

9.217,52

9.376,56

9.535,59

9.694,63

131.670,19

Aporte IESS Incluido FR

4.265,94

3.388,65

3.428,17

2.550,88

2.590,39

2.629,90

2.211,02

2.250,53

2.290,04

2.329,55

2.369,06

2.408,58

32.712,71

Beneficios Sociales

2.332,43

1.852,77

1.874,37

1.394,71

1.416,31

1.437,92

1.208,89

1.230,49

1.252,09

1.273,70

1.295,30

1.316,90

17.885,89

PRESTACION DE SERVICIOS Servicio De Congelamiento TOTAL INGRESOS EGRESOS OPERACIONALES COSTOS

GASTOS OPERACIONALES GASTOS DE VENTA Sueldos, Salarios Y Demรกs

86


87

Otros Gastos De Venta

18.293,08

14.531,13

14.700,56

10.938,61

11.108,05

11.277,48

9.481,22

9.650,65

9.820,09

9.989,52

10.158,95

10.328,39

GASTOS ADMINISTRATIVOS

140.277,73 -

Sueldos, Salarios Y Demás

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

5.100,00

61.200,00

Aporte IESS Incluido FR

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

1.503,65

18.043,80

795,83

795,83

795,83

795,83

795,83

795,83

795,83

795,83

795,83

795,83

795,83

795,83

9.550,00

2.776,72

2.205,69

2.231,41

1.660,38

1.686,10

1.711,81

1.439,16

1.464,88

1.490,60

1.516,31

1.542,03

1.567,75

21.292,83

Combustibles Y Lubricantes

116,65

92,66

93,74

69,75

70,83

71,92

60,46

61,54

62,62

63,70

64,78

65,86

894,53

Servicios De Transporte

124,89

99,20

100,36

74,68

75,83

76,99

64,73

65,88

67,04

68,20

69,36

70,51

957,68

Gastos De Gestión

628,17

498,99

504,80

375,62

381,44

387,26

325,58

331,39

337,21

343,03

348,85

354,67

4.817,01

Servicios Básicos

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

365,00

4.380,00

Imp. Contribuciones Y Otros

5.000,00

5.000,00

2.000,00

-

-

-

-

-

-

-

-

-

12.000,00

Otros Gastos Operacionales

1.934,23

992,75

1.003,63

762,15

773,03

1.483,90

668,60

679,48

690,35

701,23

712,10

722,98

11.124,43

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

9.437,21

9.437,21

60.407,19

50.065,82

47.500,05

35.858,68

36.292,91

37.427,15

32.123,58

32.557,81

32.992,05

33.426,28

33.860,52

43.731,96

476.244,00

Intereses Bancarios

-

-

-

-

-

-

6.000,00

-

-

-

-

-

6.000,00

Intereses a Terceros

816,32

760,12

702,99

644,91

585,86

525,83

464,79

417,73

370,08

321,82

272,94

223,45

6.106,84

TOTAL GASTOS FINANCIEROS

816,32

760,12

702,99

644,91

585,86

525,83

6.464,79

417,73

370,08

321,82

272,94

223,45

12.106,84

TOTAL GASTOS

61.223,51

50.825,94

48.203,04

36.503,59

36.878,78

37.952,98

38.588,37

32.975,55

33.362,13

33.748,10

34.133,46

43.955,41

488.350,84

UTILIDAD DEL EJERCICIO

(4.409,93)

(8.971,14)

(12.757,67)

(18.620,75)

(19.409,20)

(19.498,63)

(16.526,87)

(23.303,33)

(24.080,39)

(24.858,05)

(25.636,32)

(16.978,01)

(215.050,29)

661,49

1.345,67

1.913,65

2.793,11

2.911,38

2.924,79

2.479,03

3.495,50

3.612,06

3.728,71

3.845,45

2.546,70

32.257,54

(3.748,44)

(7.625,47)

(10.844,02)

(15.827,64)

(16.497,82)

(16.573,84)

(14.047,84)

(19.807,83)

(20.468,33)

(21.129,34)

(21.790,87)

(14.431,31)

(182.792,75)

824,66

1.677,60

2.385,68

3.482,08

3.629,52

3.646,24

3.090,53

4.357,72

4.503,03

4.648,45

4.793,99

3.174,89

40.214,40

(2.923,78)

(5.947,86)

(8.458,33)

(12.345,56)

(12.868,30)

(12.927,59)

(10.957,32)

(15.450,11)

(15.965,30)

(16.480,89)

(16.996,88)

(11.256,42)

(142.578,34)

Beneficios Sociales Mantenimiento Y Reparaciones

Depreciaciones TOTAL GASTOS OPERACIONALES GASTOS FINANCIEROS INTERESES POR PRESTAMOS

15% Participación Trabajadores UTILIDAD DEL EJERCICIO ANT. IMP RTA IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 2018

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

87


88

Balance General proforma 2018 BALANCE GENERAL PROFORMA COMERCIALIZADORA "PEZ DEL MAR" A DICIEMBRE 2018 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO CAJA GENERAL Caja Recaudación TOTAL CAJA GENERAL ACTIVOS FINANCIEROS DOCUMENTOS Y CUENTAS POR Clientes Locales TOTAL DOCUMENTOS Y CUNETAS POR COBRAR (-) PROVISIÓN CUENTAS (-)Provisión Cuentas Incobrables y TOTAL (-) PROVISIÓN CUENTAS INCOBLABLES ACTIVO NO CORRIENTE PROPIEDAD. PLANTA Y EQUIPO Terreno Terreno TOTAL Terreno Edificio Edificio TOTAL EDIFICIO MUEBLES Y ENSERES Muebles y Enseres TOTAL MUEBLES Y ENSERES MAQUINARIA Y EQUIPO Maquinaria y Equipo TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPO EQUIPO DE COMPUTACION Equipo de Computación Software y Licencias TOTAL EQUIPO DE COMPUTACION (-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA Depreciación Acumulada Edificios Depreciación Acumulada Equipo de Computación Depreciación Acumulada Maquinaria y Depreciación Acumulada Muebles y Depreciación Acumulada Software y Depreciación Acumulada Vehículos, TOTAL (-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA CUENTAS POR COBRAR CUENTAS POR COBRAR SOCIOS S x C Héctor Ramirez S x C Alberto Ramirez Ramírez Amanda Nelson Marmolejo CUENTAS POR COBRAR SOCIOS TOTAL DE 1. ACTIVOS: PASIVO PASIVO CORRIENTE

92.859,03 92.859,03

34.824,87 34.824,87 (1.570,71) (1.570,71)

171.296,22 171.296,22 41.705,21 41.705,21 5.287,79 5.287,79 68.469,59 68.469,59 4.347,60 1.300,00 5.647,60 (3.724,00) (4.861,16) (8.475,14) (2.746,56) (918,90) (508,14) (21.233,90)

18.828,86 11.727,57 2.443,42 1.040,60 34.040,45 431.326,16


89 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PROVEEDORES LOCALES Proveedores Locales TOTAL PROVEEDORES LOCALES OBLIGACIONES TRIBUTARIAS IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR TOTAL CON LA ADMINISTRACION TRIBUTARIA OBLIGACIONES CON EL IESS TOTAL OBLIGACIONES CON EL IESS OBLIGACIONES LABORALES POR BENEFICIOS DE LEY EMPLEADOS Vacaciones por pagar Décimo Tercer sueldo por pagar Décimo Cuarto sueldo por pagar TOTAL POR BENEFICIOS DE LEY EMPLEADOS Sueldos por Pagar TOTAL SUELDOS POR PAGAR PARTICIPACIÓN TRABAJADORES 15% Participación a Trabajo. X Pagar TOTAL PARTICIPACIÓN TRABAJADORES PASIVO NO CORRIENTE CUENTAS POR PAGAR L/P Préstamos Bancarios OTRAS CUENTAS POR PAGAR L/P Osorio Castellano Wilmer TOTAL CUENTAS POR PAGAR L/P TOTAL DE 2. PASIVOS : PATRIMONIO NETO CAPITAL CAPITAL SUSCRITO O ASIGNADO CAPITAL SUSCRITO O ASIGNADO Capital Suscrito o asignado TOTAL CAPITAL SUSCRITO RESULTADOS ACUMULADOS GANANCIAS ACUMULADAS GANANCIAS ACUMULADAS Utilidades Ejercicio Fiscal 2013 Utilidades Ejercicio Fiscal 2014 Utilidades Ejercicio Fiscal 2015 Utilidades Ejercicio Fiscal 2016 Utilidades Ejercicio Fiscal 2017 Utilidades Ejercicio Fiscal 2018 TOTAL GANANCIAS ACUMULADAS (-) PERDIDAS ACUMULADAS Perdidas Ejercicio Fiscal 2012 TOTAL (-) PERDIDAS ACUMULADAS RESULTADOS DEL EJERCICIO GANANCIA O PERDIDA NETA DEL EJERCICIO GANANCIA O PERDIDA NETA DEL EJERCICIO RESULTADO DEL EJERCICIO TOTAL GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO TOTAL DE 3. PATRIMONIO :

(2.000,00) (2.000,00) (6.885,07) (6.885,07) (3.912,23) (3.912,23)

(2.550,00) (425,00) (1.583,33) (4.558,33) (14.794,63) (14.794,63) (32.257,54) (32.257,54)

(85.663,74) (11.554,76) (97.218,50) (161.626,30)

(1.016,00) (1.016,00)

34.824,87 (38.501,40) (14.709,90) (17.273,89) (41.201,84) (142.578,34) (271.230,15) 2.546,29

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

2.546,29

(269.699,86) (431.326,16)


90

Evaluar el impacto de la implementación de la planificación financiera dentro del proceso de la toma de decisiones. Para evaluar el impacto de la implementación de la planificación financiera se plantean los dos métodos de control los cuales van a ser implementados desde el mes de enero del 2018 con el fin de darle seguimiento a los resultados obtenidos mes a mes verificando así el cambio que se da al implementar la planificación financiera. Seguimiento de Razones Financieras El presente se deja planteado para realizar el seguimiento de los resultados obtenidos con la implementación de la planificación financiera pues con este se podrá comparar anualmente los resultados obtenidos, y se presentarán cuáles son las áreas donde se debe enfatizar los esfuerzos para mejorar la administración de los fondos y por ende la toma de decisiones.

Seguimientos de razones financieras DESCRIPCIÓN

AÑOS ANALIZADOS 2013

2014

2015

2016

2017

2018

Razón corriente

1,82

0,72

0,45

0,53

0,63

1,96

Prueba acida

1,73

0,61

0,45

0,45

-

-

69.294,18

(33.405,78)

(46.407,72)

(64.865,91)

(22.950,62)

61.705,39

Capital trabajo neto Razón de efectivo

0,03

0,14

(0,09)

0,13

(0,04)

1,44

Rotación de cartera

32,06

37,57

39,29

129,85

15,29

27,66

Rotación de inventario

51,42

22,95

316,83

13,34

-

-

Periodo promedio de cobro

11,23

9,58

9,16

2,77

23,54

13,01

Rotación de activos

1,67

2,03

2,05

1,58

1,40

2,23

Margen bruto de utilidad

0,52

0,63

0,69

0,78

0,95

0,73

Margen utilidades operacionales

0,35

0,28

0,29

0,31

0,15

0,24

Margen neto de utilidad

0,15

0,09

0,11

0,10

0,08

0,15

Nivel de endeudamiento

0,76

0,78

0,63

0,66

0,52

0,37

Concentración de pasivos a corto plazo

0,25

0,37

0,35

0,52

0,45

0,40

Impacto de la carga financiera

0,06

0,05

0,04

0,04

0,04

0,01

Cobertura de interés

5,90

5,45

6,65

7,07

3,74

18,76

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

De acuerdo con las proyecciones obtenidas del periodo 2017 el índice de liquidez mejora en un 18.86% no siendo esta suficiente, pues por cada dólar de obligación únicamente se cuenta con 0.63 ctvs. con la planificación financiera planteada para el 2018 se logra obtener un índice de liquidez positivo, pues la capacidad de cubrir las deudas tiene un incremento


91

considerable del 2.11% siendo esto resultado de una adecuada distribución de los recursos. En la prueba ácida de la empresa “PEZ DEL MAR”, para los años 2017 y 2018 no se realizó puesto que la actividad no ha tenido representación en el año 2017 quedando sin inventario alguno, para el año 2018 las compras se realizarán bajo pedido puesto que no es conveniente por ahora tener existencias.

El capital de trabajo para el año 2017 con respecto al 2016 tuvo un recuperación del 35.38% a pesar de esto no es suficiente pues este capital aún es negativo. Para el año 2018 con las proyecciones realizadas se logra aumentar el capital en un 268.86%, esto se da a consecuencia de los ingresos obtenidos durante el periodo y a la adecuada planeación realizada para cubrir las obligaciones de corto y largo plazo.

Para el año 2017 la empresa no cuenta con una capacidad inmediata para cubrir sus pasivos a corto plazo pues

la razón del efectivo es -0.04, para el 2018 gracias a la

restructuración realizada se cuenta con 1.44 veces para dichos pasivos, además para el año 2017 el periodo de cobro se aumentó a 23.54 días, por ende para el 2018 se estableció la política de otorgar 15 días, lo cual según la razón periodo promedio de cobro dio como resultado 13.01 días siendo un tiempo adecuado para la recuperación de cartera.

Para el año 2017 la eficiencia en el manejo de los recursos decayó en un 11.39% mientras que para el año 2018 presentó un crecimiento de 1.59% dando como resultado una utilidad representativa para el año 2018 y como consecuencia una disminución de los pasivos.

Con la planificación realizada se obtendrá márgenes de utilidad elevados los cuales permiten a la empresa disminuir su nivel de endeudamiento pues para el año 2017 fue de 52% de los activos mientras que para el 2018 este se disminuye a un 37%, se debe tomar en cuenta que este % corresponde al crédito obtenido, esto quiere decir que las deudas que se han venido teniendo durante los últimos 5 años quedarán canceladas en su mayoría.

A pesar que en el año 2018 se accede a un préstamo la carga financiera disminuye considerablemente con respecto a los años anteriores pues esta equivale para este periodo a un 0.01 teniendo una capacidad de cubrir estos gastos de 18.76 veces.


92

5.3 Conclusiones Una vez realizado el análisis económico financiero de la empresa “PEZ DEL MAR” a través de los estados financieros de los años 2013 al 2016 y luego de haber terminado los objetivos del trabajo de titulación, se pudo establecer las siguientes conclusiones basadas en la planeación financiera a corto plazo:

Dentro de la empresa existe un desconocimiento de la importancia de aplicar las técnicas y herramientas financieras que ayuden al proceso de toma de decisiones, por lo cual no se realizan estados proformas, ni presupuestos de efectivo, lo que hace que la empresa no tenga una situación financiera clara a corto plazo o acorde a la realidad lo que hace que en mucho de los casos se tomen decisiones erróneas en un ámbito de incertidumbre.

Dentro de la empresa no existe una política de cobro adecuada que permita contar con disponibilidad de efectivo, lo cual hace que el pago a los proveedores no sea oportuno, y como consecuencia estos retiren los créditos, provocando que se acuda a préstamos de terceras personas con altos costos para las actividades de operación en el corto plazo, provocando que los niveles de cuentas por pagar aumenten significativamente y las utilidades disminuyan.

La aplicación de las razones financieras dentro de la empresa para el periodo 2013 al 2016 permitió hacer comparaciones entre los diferentes periodos contables para conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo y así poder establecer proyecciones, esto ayuda a la realización de evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si fuese el caso.

Con la realización del flujo de efectivo se pudo determinar que la empresa para cubrir sus obligaciones no corrientes es necesario acudir a un crédito el cual permitirá reactivar la actividad de comercialización de pescados y mariscos, obteniendo flujos positivos.

Al presentar los estados de resultados proyectados se pudo conocer que la empresa obtendrá una utilidad significativa por lo cual se determina que es una buena opción acceder al crédito.


93

5.4 Recomendaciones A partir de las conclusiones en la presente disertación, se determinaron las siguientes recomendaciones para la empresa “PEZ DEL MAR”

En primera instancia se recomienda la aplicación de las técnicas y herramientas financieras a corto plazo abordadas en el presente trabajo, debido a que estas ayudarán a mejorar el desempeño en la gestión financiera y por ende la toma de decisiones será más acertada ya que estará más apegada a la realidad.

Se deben establecer un sistema de políticas de cobros adecuado el cual no haga que la empresa dependa de los clientes y establecer políticas de pagos, que estimulen la confianza en los proveedores y así reaperturen los créditos para tener un equilibrio en los flujos.

La disponibilidad de efectivo debe administrarse de mejor manera, controlando el nivel de endeudamiento financiero a corto plazo, para esto se debe aplicar las razones financieras periódicamente, y así determinar cómo la empresa se va encaminado con la planeación financiera implementada, para que posteriormente no se presenten mayores problemas de solvencia y liquidez.

Aplicar los presupuestos propuestos para optimizar los recursos de la empresa, logrando la planeación financiera a corto plazo tomando en cuenta la obtención del crédito para realización de la inversión.

Se recomienda la elaboración de los estados financieros proformas como herramienta de planeación financiera a corto plazo, adicionalmente se debe realizar presupuestos de efectivo periódicamente.


94

6

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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96

ANEXOS Anexo 1.

Análisis vertical del Balance General COMERCIALIZADORA "PEZ DEL MAR" ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL DEL 2013 AL 2016 AÑOS 2013

2014

AÑOS 2015

2016

2013

DÓLARES

100,00 %

100,00 %

100,00 %

71.700,99

34,71%

20,62%

9,98%

18,13%

(7.311,27)

17.414,40

0,65%

4,09%

-1,89%

4,40%

43.290,93

32.203,47

23.814,31

31,35%

10,27%

8,31%

6,02%

6.971,36

13.732,23

777,56

10.487,58

1,57%

3,26%

0,20%

2,65%

79,24

77,77

50,23

545,37

0,02%

0,02%

0,01%

0,14%

5.025,85

12.529,16

12.969,57

19.439,33

1,13%

2,97%

3,35%

4,92%

290.130,93 334.526,80 348.960,96 323.703,84

ACTIVO CORRIENTE

154.275,43

86.885,93

38.689,56

2.876,62

17.255,84

139.322,36

Inventarios para la venta Pagos anticipados Activos por impuestos ACTIVO NO CORRIENTE Anticipo Socios Otras Cuentas por Cobrar Propiedad. Planta y equipo

2016

100,00 %

444.406,36 421.412,73 387.650,52 395.404,83

Activos financieros

2015

PORCENTAJE

ACTIVO

Efectivo y equivalentes al Efectivo

2014

65,29%

79,38%

90,02%

81,87%

30.406,43

2,29%

4,84%

6,58%

7,69%

272.670,03 272.825,21 278.446,40 272.800,37

61,36%

64,74%

71,83%

68,99%

10.168,27

20.399,12

25.519,88

7.292,63

41.302,47

44.994,68

20.497,04

1,64%

9,80%

11,61%

5,18%

(337.920,62)

(327.867,47)

(246.002,24)

(262.843,82)

76,04%

77,80%

63,46%

66,47%

PASIVO CORRIENTE

(84.981,25)

(120.291,71)

(85.097,28)

(136.566,90)

19,12%

28,54%

21,95%

34,54%

Cuentas y documentos por

(41.708,67)

(82.500,50)

(38.272,29)

(33.503,65)

9,39%

19,58%

9,87%

8,47%

-

(670,95)

-

-

0,00%

0,16%

0,00%

0,00%

PASIVO

Obligaciones con Obligaciones tributarias

(3.040,01)

(8.592,17)

(2.494,59)

(6.061,09)

0,68%

2,04%

0,64%

1,53%

Impuesto a la renta por pagar

-

-

-

(2.851,77)

0,00%

0,00%

0,00%

0,72%

Obligaciones con el IESS

-

-

-

(2.851,77)

0,00%

0,00%

0,00%

0,72%

(7.567,20)

(10.215,82 )

(9.246,86)

(8.812,78)

1,70%

2,42%

2,39%

2,23%

(21.311,37 ) (16.716,67 ) (44.541,13 )

1,16%

1,74%

6,94%

5,39%

1,09%

1,64%

1,10%

4,23%

4,65%

0,00%

0,00%

11,26%

Obligaciones laborales Otros pasivos financieros

(5.169,94)

(7.321,13)

(26.898,87 )

Anticipos y otras cuentas por pagar

(4.857,76)

(6.918,19)

(4.246,98)

Otras cuentas por liquidar

(20.667,16)

-

-

PASIVO NO CORRIENTE

(252.939,37)

(207.575,76)

(160.904,96)

(126.276,92)

56,92%

49,26%

41,51%

31,94%

PATRIMONIO NETO

(106.485,74)

(93.545,27)

(141.648,28)

(132.561,01)

23,96%

22,20%

36,54%

33,53%

CAPITAL

(1.016,00)

(1.016,00)

(1.016,00)

(1.016,00)

0,23%

0,24%

0,26%

0,26%

Capital suscrito o asignado

(1.016,00)

0,23%

0,24%

0,26%

0,26%

-0,57%

3,42%

13,65%

17,10%

0,00%

4,03%

14,31%

17,75%

-0,57%

-0,60%

-0,66%

-0,64%

24,31%

18,54%

22,63%

16,16%

24,31%

18,54%

22,63%

16,16%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

RESULTADOS ACUMULADOS Ganancias acumuladas (-) Pérdidas acumuladas RESULTADOS DEL EJERCICIO Ganancia o pérdida neta del ejercicio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2.546,29 -

(1.016,00)

(1.016,00)

(1.016,00)

(14.418,48 ) (16.964,77 )

(52.919,88 ) (55.466,17 )

(67.629,78 ) (70.176,07 )

2.546,29

2.546,29

2.546,29

2.546,29

(108.016,03 ) (108.016,03 )

(78.110,79 ) (78.110,79 )

(87.712,40 ) (87.712,40 )

(63.915,23 ) (63.915,23 )

(444.406,36)

(421.412,73)

(387.650,52)

(395.404,83)

Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR”


97 Anexo 2.

Tabal de amortización del préstamo

Fecha

Capital

Cuota Pago

Interés

-

Saldo Capital

0

31/01/2018 -

100.000,00

1

30/07/2018

14.336,26

20.336,26

6.000,00

85.663,74

2

26/01/2019

15.196,44

20.336,26

5.139,82

70.467,30

3

25/07/2019

16.108,22

20.336,26

4.228,04

54.359,07

4

21/01/2020

17.074,72

20.336,26

3.261,54

37.284,36

5

19/07/2020

18.099,20

20.336,26

2.237,06

19.185,15

6 15/01/2021 19.185,15 20.336,26 1.151,11 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Anexo 3.

0,00

Tabla de amortización Crédito del Sr. Wilmer Osorio

Fecha

Capital

Cuota Pago

Interés

-

Saldo Capital

-

31/12/2017 -

31.786,34

1

31/01/2018

1.551,36

2.028,15

476,80

30.234,98

2

28/02/2018

1.574,63

2.028,15

453,52

28.660,36

3

31/03/2018

1.598,25

2.028,15

429,91

27.062,11

4

30/04/2018

1.622,22

2.028,15

405,93

25.439,89

5

31/05/2018

1.646,55

2.028,15

381,60

23.793,33

6

30/06/2018

1.671,25

2.028,15

356,90

22.122,08

7

31/07/2018

1.696,32

2.028,15

331,83

20.425,76

8

31/08/2018

1.721,77

2.028,15

306,39

18.703,99

9

30/09/2018

1.747,59

2.028,15

280,56

16.956,40

10

31/10/2018

1.773,81

2.028,15

254,35

15.182,60

11

30/11/2018

1.800,41

2.028,15

227,74

13.382,18

12

31/12/2018

1.827,42

2.028,15

200,73

11.554,76

13

01/01/2019

1.854,83

2.028,15

173,32

9.699,93

14

02/01/2019

1.882,65

2.028,15

145,50

7.817,28

15

03/01/2019

1.910,89

2.028,15

117,26

5.906,39

16

04/01/2019

1.939,56

2.028,15

88,60

3.966,83

17

05/01/2019

1.968,65

2.028,15

59,50

1.998,18

18 06/01/2019 1.998,18 2.028,15 29,97 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Anexo 4.

N° -

Tabla de amortización Crédito del Sr. Carlos Moreno

Fecha

Cuota Pago

Capital

31/12/2017 -

-

Interés

Saldo Capital 1.249,98

1 31/01/2018 1.249,98 1.287,48 37,50 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

0,00


98 Anexo 5. Tabla de amortización Crédito del Sr. Francisco Albornoz

Fecha

Capital

Cuota Pago

Interés

-

Saldo Capital

-

31/12/2017 -

10.821,43

1

31/01/2018

853,26

961,47

108,21

9.968,17

2

28/02/2018

861,79

961,47

99,68

9.106,38

3

31/03/2018

870,41

961,47

91,06

8.235,98

4

30/04/2018

879,11

961,47

82,36

7.356,87

5

31/05/2018

887,90

961,47

73,57

6.468,96

6

30/06/2018

896,78

961,47

64,69

5.572,18

7

31/07/2018

905,75

961,47

55,72

4.666,43

8

31/08/2018

914,81

961,47

46,66

3.751,63

9

30/09/2018

923,95

961,47

37,52

2.827,67

10

31/10/2018

933,19

961,47

28,28

1.894,48

11

30/11/2018

942,53

961,47

18,94

951,95

12 31/12/2018 951,95 961,47 9,52 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Anexo 6. Tabla de amortización Crédito del Sr. Silvio Villegas

Fecha Capital Cuota Pago Interés Saldo Capital 31/12/2017 8.928,57 1 31/01/2018 704,01 793,29 89,29 8.224,56 2 28/02/2018 711,05 793,29 82,25 7.513,52 3 31/03/2018 718,16 793,29 75,14 6.795,36 4 30/04/2018 725,34 793,29 67,95 6.070,02 5 31/05/2018 732,59 793,29 60,70 5.337,43 6 30/06/2018 739,92 793,29 53,37 4.597,51 7 31/07/2018 747,32 793,29 45,98 3.850,19 8 31/08/2018 754,79 793,29 38,50 3.095,40 9 30/09/2018 762,34 793,29 30,95 2.333,06 10 31/10/2018 769,96 793,29 23,33 1.563,10 11 30/11/2018 777,66 793,29 15,63 785,44 12 31/12/2018 785,44 793,29 7,85 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Anexo 7. Tabla de amortización Crédito del Sra. Dominga Murillo

N° Fecha Capital Cuota Pago Interés Saldo Capital 31/12/2017 2.710,26 1 31/01/2018 419,00 500,31 81,31 2.291,26 2 28/02/2018 431,57 500,31 68,74 1.859,69 3 31/03/2018 444,52 500,31 55,79 1.415,17 4 01/04/2018 457,85 500,31 42,46 957,32 5 02/04/2018 471,59 500,31 28,72 485,74 6 03/04/2018 485,74 500,31 14,57 0,00 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros


99 Anexo 8. Tabla de amortización Crédito del Sr. José Arciniegas

Fecha

Capital

Cuota Pago

Interés

Saldo Capital

-

31/12/2017 6.071,43 1 31/01/2018 478,72 539,44 60,71 5.592,71 2 28/02/2018 483,51 539,44 55,93 5.109,19 3 31/03/2018 488,35 539,44 51,09 4.620,85 4 30/04/2018 493,23 539,44 46,21 4.127,61 5 31/05/2018 498,16 539,44 41,28 3.629,45 6 30/06/2018 503,14 539,44 36,29 3.126,31 7 31/07/2018 508,18 539,44 31,26 2.618,13 8 31/08/2018 513,26 539,44 26,18 2.104,87 9 30/09/2018 518,39 539,44 21,05 1.586,48 10 31/10/2018 523,57 539,44 15,86 1.062,91 11 30/11/2018 528,81 539,44 10,63 534,10 12 31/12/2018 534,10 539,44 5,34 Nota: Datos obtenidos de la Comercializadora “PEZ DEL MAR” Fuente: Estados Financieros

Anexo 9.

Tasa de inflación -Ecuador

FECHA

VALOR

Junio-30-2017

0.16 %

Mayo-31-2017

1.10 %

Abril-30-2017

1.09 %

Marzo-31-2017

0.96 %

Febrero-28-2017

0.96 %

Enero-31-2017

0.90 %

Diciembre-31-2016

1.12 %

Noviembre-30-2016

1.05 %

Octubre-31-2016

1.31 %

Septiembre-30-2016

1.30 %

Agosto-31-2016

1.42 %

Julio-31-2016

1.58 %

Junio-30-2016

1.59 %

Mayo-31-2016

1.63 %

Abril-30-2016

1.78 %

Marzo-31-2016

2.32 %

Febrero-29-2016

2.60 %

Enero-31-2016

3.09 %

Diciembre-31-2015

3.38 %

Noviembre-30-2015

3.40 %

Octubre-31-2015

3.48 %

Septiembre-30-2015

3.78 %

Agosto-31-2015

4.14 %

Julio-31-2015 4.36 % Nota: Datos obtenidos del Banco Central del Ecuador

Planificación financiera y su incidencia en la toma de decisiones de la empresa “Pez del Mar”  

ECAC / 2018

Planificación financiera y su incidencia en la toma de decisiones de la empresa “Pez del Mar”  

ECAC / 2018

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