Issuu on Google+

WALGREENS   MURRIETA, CALIFORNIA  EXCLUSIVE INVESTMENT OFFERING 

 

  • • • •

25 Year Bondable NNN Lease from A+ S&P Rated Tenant  2008 Pride‐of‐Ownership Construction  No Landlord Responsibilities  Located Adjacent to Interstate 215 On/Off Ramps  (Over 90,000+ CPD at Scott Road Exit) 

• • •

Signalized Intersection on “Going Home” Side of Scott Road Bracketed by Two Points of Ingress/Egress – 5 Total Driveways in Center Dedicated Left Turn Lane on Scott Road

 

Jon Selznick | Chris Rodriguez  Pacific Commercial Investments, Inc.  3700 Campus Drive, Suite 201A  Newport Beach, California 92660  Phone (949) 723‐5800 | Fax (949) 723‐5801  jon@pcinb.com | chris@pcinb.com

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy  or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


WALGREENS   MURRIETA, CALIFORNIA  CONFIDENTIALITY  This is a confidential marketing profile (the "Profile") intended solely for your limited use and benefit in  determining  whether  you  desire  to  express  further  interest  in  purchasing  the  "Property",  located  in  Murrieta, California.     This Profile has been prepared by Pacific Commercial Investments, Inc. ("PCI") on behalf of the owner of  the Property (the "Owner") and has been reviewed by representatives of the Owner. It contains select  information pertaining to the Property and does not purport to be an all‐inclusive representation of the  state  of  affairs  of  the  Property,  or  to  contain  all  the  information,  which  prospective  investors  may  require. All financial projections and information are provided for general reference purposes only and  are based on assumptions relating to the general economy, market conditions, competition and other  factors beyond the control of the Owner and PCI.  The information contained herein was obtained from  third parties, and it has not been independently verified by PCI.  Prospective investors should have the  experts of their choice inspect the Property and verify all information.  PCI is not qualified to act as or  select  experts  with  respect  to  legal,  tax,  environmental,  building  construction,  soils‐drainage  or  other  such matters. Therefore, all projections, assumptions and other information provided and made herein  are  subject  to  material  variation.    Neither  the  Owner  nor  PCI,  nor  any  of  their  respective  directors,  officers, affiliates or representatives make any representation or warranty, expressed or implied, as to  the  accuracy  of  completeness  of  this  Profile  or  any  of  its  contents,  and  no  legal  commitment  or  obligation shall arise by reason of your receipt of this Profile or use of its contents.    The Owner expressly reserves the right, at its sole discretion, to reject any or all expressions of interest  or offers on the subject Property, and/or to terminate discussions with any entity at any time with or  without  notice  which  may  arise  as  a  result  of  review  of  this  Profile.    The  Owner  shall  have  no  legal  commitment or obligation to any entity reviewing this Profile or making an offer on the Property unless  and  until  written  agreement(s)  for  the  Property  have  been  fully  executed,  delivered  and  approved  by  the Owner and any conditions to the Owner's obligations therein have been satisfied or waived.    By receipt of this Profile, you agree that this Profile and its contents are of a confidential nature, that  you will hold and treat it in the strictest confidence and that you will not disclose this Profile or any of its  contents  to  any  other  entity  without  prior  written  authorization  of  the  Owner  or  PCI.    You  also  agree  that you will not use this Profile or any of its contents in any manner detrimental to the interest of the  Owner or PCI.    PCI  reserves  the  right  to  submit  the  Property  to  additional  clients  on  terms  that  may  or  may  not  be  identical  to  the  terms  contained  herein.    By  receipt  of  this  Profile,  you  acknowledge  that  competing  interests may develop in connection with offers on the Property, and waive any conflict of interest that  might  arise  as  a  result  thereof.    In  such  case,  PCI  expressly  disclaims  any  obligation  to  advance  the  interest of any client at the expense of any other client who may receive this Profile.  Dealings with each  client  shall  remain  strictly  confidential  and  in  no  case  will  PCI  disclose  the  terms  of  any  actual  or  potential offer to any competing client. 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy  or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


WALGREENS   MURRIETA, CALIFORNIA  INVESTMENT INFORMATION  This  freestanding  single  tenant  investment  property  presents  an  investor  the  opportunity  to  own  a  brand  new  Walgreens with 2008 pride–of‐ownership construction.  This investment property offers an investor a very safe  and stable income stream from one of the most dependable and established tenants in the nation (over 6,250  locations  in  49  States).    The  new  owner  will  benefit  from  the  comfort  and  security  provided  in  this  investment  knowing Walgreens’ history of longevity and proven track record of successful operations throughout the United  States.  Furthermore, the financial strength and continued success of Walgreens (33 consecutive years of record  sales  and  earnings)  only  solidifies  the  unwavering  reliability  of  Walgreens  as  a  viable  long  term  investment.   Walgreens will benefit from its strategic positioning on Scott Road immediately adjacent to the on/off ramps of  Interstate 215.  Walgreens is located at the first intersection east of Interstate 215 and is situated on the “going  home” side of the street, through the intersection – the best corner from a retailer’s perspective.  Additionally,  customers coming to Walgreens are provided with the most convenient access of any property in the trade area  through  two points  of  ingress/egress  bracketing  the  subject  property  along  Scott  Road,  one of  which  benefits  from a dedicated left turn lane for westbound traffic along Scott Road.  As the surrounding population continues  to grow at record rates, this fundamentally flawless location will only continue to further enhance the competitive  advantage enjoyed by Walgreens, ensuring its long‐term success in the Murrieta trade area.   

LOCATION  The subject property is ideally positioned within Antelope Square, a newly constructed shopping center at the SEC  of Antelope Road and Scott Road in Murrieta, California.  Scott Road is a major east/west arterial thoroughfare in  this  developing  trade  area  and  is  currently  being  widened  to  accommodate  the  rapidly  increasing  traffic  in  the  immediate  trade  area.  The  subject  property  benefits  from  its  extremely  close  proximity  to  Interstate  215  (first  intersection east of Interstate 215) as well as its positioning on the “going home” side of Scott Road. Customers  exiting  Interstate  215  at  Scott  Road  need  only  travel  east  a  few  hundred  feet  to  the  first  signalized  intersection  directly in front of the property. Traffic counts exceed 30,000 cars per day at this intersection with over 90,000 cars  per  day  traveling  on  Interstate  215  at  Scott  Road.  The  subject  property  is  highly  visible  and  provides  customers  with  the  most  convenient  shopping  alternative  in  the  trade  area  and  features  dedicated  signalized  ingress  and  egress  on  Antelope  Road  directly  adjacent  to  Jack  in  the  Box.  Additionally,  Antelope  Square  boasts  the  only  driveway  access  points  of  ingress/egress  on  Scott  Road  in  the  immediate  trade  area,  providing  a  significant  competitive  advantage  to  the  tenants  within  Antelope  Square.  Antelope  Square  boasts  two  points  of  access  along  Scott  Road,  one  of  which  features  a  dedicated  “left  in”  turn  lane  for  westbound  traffic  on  Scott  Road.  Trade  area  shoppers  will  surely  form  shopping  habits  which  will  trend  toward  the  convenience  and  efficiency  provided by the superior intrinsic location of Antelope Square.     Directly  across  Antelope  Road  from  the  subject  property  is  the  Heritage  Marketplace,  a  90,000  square  foot  supermarket  anchored  center  recently  built  in  2005.  Tenants  within  Heritage  Marketplace  include  Albertsons,  Sav‐on, 7‐Eleven, Wells Fargo Bank, Del Taco and Carl’s Jr. providing massive consumer draw to the immediate  area.  On  the  western  side  of  the  215  is  a  proposed  Wal‐Mart  Supercenter  anchored  shopping  center  and  a  proposed 60‐acre retail center with anchor tenants including Home Depot and Circuit City.     Within  a  few miles  of  the  subject  property  are  numerous  households  and  new  housing  developments.  Between  1994  and  2005  the  total  number  of  single  family  homes,  condo’s  and  apartments  grew  by  over  147%.  Granite  Homes, Richmond American Homes, Standard Pacific, Pardee Homes and Brenson Communities are just five of the  many  residential  developers  currently  building  within  a  few  miles  of  the  subject  property.  Some  of  their  newer  communities  include:  the  Bridges  at  Menifee,  Canterwood  Ranch,  Christensen  Ranch and  the  Mosaic  Collection.  Additionally the State of California is requiring Murrieta to set aside more land to develop another 6,300 homes by  2014.  

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy  or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


WALGREENS   MURRIETA, CALIFORNIA  TRADE AREA DEMOGRAPHICS  From 2000‐2006, the population of Murrieta more than doubled from 44,282 to 92,933 people, roughly  a 109% increase in just six years.  This was the largest increase among the 48 Inland Empire cities and  made it the region’s eleventh largest city.  In this period, Riverside County (the fastest growing county  in California) added 281,690 people, up 16.5%.  Murrieta is part of a Southwest Riverside County market  area that is forecast to reach 434,746 people by 2010 and 686,850 by 2030.    In  2005  Murrieta  had  an  average  household  income  of  $89,367,  which  was  substantially  above  the  equivalent  income  measures  for  Riverside  County.    The  prosperity  of  the  community  is  even  further  evident  with  over  33%  of  the  City’s  families  earning  $100,000  or  more  in  2005.    In  2005,  Murrieta’s  largest population group was residents between the ages of 10‐19 years, constituting over 20% of the  population.    Murrieta’s  second  largest  group,  35‐44  year  olds,  accounted  for  roughly  18%  of  the  population.    This  reflects  the  large  number  of  relatively  young  adults  buying  new  homes  in  Southwestern Riverside County.  In 2005, a mere 13.1% of Murrieta’s population was age 55 or older.   Married couples with minor children accounted for the largest share of households in Murrieta, clearly  demonstrating the City’s role as a growing home for upscale young families.    In 2005, Murrieta’s retail sales surged to all‐time high of $1.03 billion.  Retail sales have increased every  year  since  the  City’s  incorporation  in  1992.    In  2004  alone,  retail  sales  increased  by  $141.4  million,  a  16.0% increase.  Murrieta’s retail sales growth has exceeded that of Riverside County every year except  1997 and 2000.  Between 2001 and 2003, the City’s retail sales grew at more than twice the rate of all  of  Riverside  County.    In  2004,  Murrieta’s  retail  sales  growth  of  26.3%  was  greater  than  the  16.4%  growth rate posted by Riverside and the 4.5% retail sales growth posted by the entire State of California.   Murrieta’s rapid retail sales growth has elevated the City to the 15th highest retail sales volume of the  48  Inland  Empire  Cities.    Overall,  Murrieta  retail  stores  generally  outperformed  those  in  the  Inland  Empire.    The  City’s  average  retail  store  had  sales  of  $1.08  million,  far  above  that  of  the  countywide  averages for retail stores in Riverside County and San Bernardino County.                                      *  Demographic information obtained from multiple sources.  Please contact PCI to obtain detailed information. 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy  or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


WALGREENS   MURRIETA, CALIFORNIA  NVESTMENT INFORMATION  Property Information:  Address: 

  SEC Antelope Rd & Scott Rd, Murrieta, CA 

 

View Map 

Tenant:  Occupancy:  Year Built:  Land:  Improvements:  APN: 

Walgreens  100%  Est. 2008  (Approx.)  61,420 Square Feet  (Approx.)  14,820 Square Feet  388‐010‐019 

Financial Information: 

 

Price:  Capitalization Rate:  Terms: 

$5,975,000  7.0%  All Cash or Cash to New Loan 

Annual Operating Information:      

   

Scheduled Gross Income:  Plus Expense Recapture:  Gross Operating Income:  Less Operating Expenses:  Net Operating Income: 

           

Current  $418,092  NNN  $418,092  (NNN)  $418,092 (7.0%) 

   

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy  or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


WALGREENS  MURRIETA, CALIFORNIA  RENT ROLL  Tenant 

Sq. Ft. 

Lease  Start 

Lease  End 

Monthly  Rent 

Annual  Rent 

Rental Increases 

Renewal  Options 

Lease  Type 

Walgreens Co. 

14,820 

Est. 4th Qtr  2008 

Est. 2083 

$34,841 

$418,092 

Year 11: $433,097   Year 41: $487,712  Year 21: $449,597  Year 51: $509,673  Year 31: $467,747  Year 61: $533,831  Year 71: $560,405 

*See Below 

NNN 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

* Walgreens has a 75 Year initial term which they can terminate anytime after the 25th Year upon 12 month prior notice. Rent is  comprised of “Ground Rent” of $150,000 and “Building Rent” of $268,097. “Building Rent” remains flat through the 75 year term  and “Ground Rent” increases by 10% every 10 years.   

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


WALGREENS  MURRIETA, CALIFORNIA  PARCEL MAP 

 

 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy or  completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


WALGREENS  MURRIETA, CALIFORNIA  AERIAL 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


WALGREENS  MURRIETA, CALIFORNIA  AERIAL 

 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


WALGREENS  MURRIETA, CALIFORNIA  LOCATION MAPS 

  The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


WALGREENS  MURRIETA, CALIFORNIA  LOCATION MAPS 

 

  The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


WALGREENS  MURRIETA, CALIFORNIA  TENANT SUMMARY 

Walgreen  Co.  (NYSE:  WAG)  is  a  publicly  traded,  leading  pharmacy  chain,  mail  service,  and  pharmacy  benefit  manager,  with  specialty  pharmacy  operations.  They  currently  operate  6,252  locations  in  49  states, the District of Columbia and Puerto Rico.  Walgreens is principally a retail drugstore chain that  sells  prescription  and  nonprescription  drugs  and  general  merchandise  with  approximately  25,000  different  products.  General  merchandise  includes,  among  other  things,  beauty  care,  personal  care,  household  items,  candy,  photofinishing,  greeting  cards,  seasonal  items  and  convenience  food.  Customers  can  have  prescriptions  filled  at  the  drugstore  counter,  as  well  as  through  the  mail,  by  telephone and via the Internet. Prescription sales continue to grow as a major portion of the company’s  business,  accounting  for  65%  of  total  sales  in  2007  and  representing  16.7%  of  the  U.S.  retail  prescription  market.  For  added  convenience,  5,381  of  their  locations  have  drive‐thru  pharmacies  and  1,607 locations are open 24 hours a day. Walgreens reported its 33rd consecutive year of record sales  and  earnings  in  2007  leading  the  chain  drugstore  industry  in  retail  sales  and  profits.  Total  sales  exceeded $53.7 Billion with earnings of $2.041 Billion, growing at their fastest pace in seven years – up  16.6 percent. The market capitalization for Walgreens is approximately $35.68 Billion.    

 

Walgreens Highlights  •

6,252 Drug Store locations in 49 States, the District of Columbia, and Puerto Rico 

Total 2007 Sales: $53.762 Billion 

Assets: $19.313 Billion  

Net Earnings: $2.041 Billion 

Shareholder’s Equity (Net Worth): $11.1 Billion 

S & P Credit Rating: A+   

Return on Average Shareholder’s Equity: 19.2% 

5 million daily customers 

Annual sales per store: $8.9 million = $797 per square foot 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy or  completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


BR - Walgreens - Murrieta, CA