Page 1

JACK IN THE BOX GROUND LEASE   MURRIETA, CALIFORNIA  EXCLUSIVE INVESTMENT OFFERING 

• • • • •

New 10 Year Absolute NNN Ground Lease ‐ No Landlord Responsibilities  Strong Scheduled Rental Increases  2008 Trophy Construction  Positioned within Brand New Walgreens Anchored Shopping Center  Minimal Fast Food Competition 

Chris Rodriguez | Jon Selznick  Pacific Commercial Investments, Inc.  3700 Campus Drive, Suite 201A  Newport Beach, California 92660  Phone (949) 723‐5800 | Fax (949) 723‐5801  chris@pcinb.com | jon@pcinb.com The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy  or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


JACK IN THE BOX GROUND LEASE   MURRIETA, CALIFORNIA  CONFIDENTIALITY  This is a confidential marketing profile (the "Profile") intended solely for your limited use and benefit in  determining  whether  you  desire  to  express  further  interest  in  purchasing  the  "Property",  located  in  Murrieta, California.     This Profile has been prepared by Pacific Commercial Investments, Inc. ("PCI") on behalf of the owner of  the Property (the "Owner") and has been reviewed by representatives of the Owner. It contains select  information pertaining to the Property and does not purport to be an all‐inclusive representation of the  state  of  affairs  of  the  Property,  or  to  contain  all  the  information,  which  prospective  investors  may  require. All financial projections and information are provided for general reference purposes only and  are based on assumptions relating to the general economy, market conditions, competition and other  factors beyond the control of the Owner and PCI.  The information contained herein was obtained from  third parties, and it has not been independently verified by PCI.  Prospective investors should have the  experts of their choice inspect the Property and verify all information.  PCI is not qualified to act as or  select  experts  with  respect  to  legal,  tax,  environmental,  building  construction,  soils‐drainage  or  other  such matters. Therefore, all projections, assumptions and other information provided and made herein  are  subject  to  material  variation.    Neither  the  Owner  nor  PCI,  nor  any  of  their  respective  directors,  officers, affiliates or representatives make any representation or warranty, expressed or implied, as to  the  accuracy  of  completeness  of  this  Profile  or  any  of  its  contents,  and  no  legal  commitment  or  obligation shall arise by reason of your receipt of this Profile or use of its contents.    The Owner expressly reserves the right, at its sole discretion, to reject any or all expressions of interest  or  offers  on  the subject Property, and/or to terminate discussions with any entity at any time with or  without  notice  which  may  arise  as  a  result  of  review  of  this  Profile.    The  Owner  shall  have  no  legal  commitment or obligation to any entity reviewing this Profile or making an offer on the Property unless  and until written agreement(s) for the Property have been fully executed, delivered and approved by the  Owner and any conditions to the Owner's obligations therein have been satisfied or waived.    By receipt of this Profile, you agree that this Profile and its contents are of a confidential nature, that you  will  hold  and treat it in the strictest confidence and that you will not disclose this Profile or any of its  contents  to  any  other  entity  without  prior  written  authorization  of  the  Owner  or  PCI.    You  also  agree  that you will not use this Profile or any of its contents in any manner detrimental to the interest of the  Owner or PCI.    PCI  reserves  the  right  to  submit  the  Property  to  additional  clients  on  terms  that  may  or  may  not  be  identical  to  the  terms  contained  herein.    By  receipt  of  this  Profile,  you  acknowledge  that  competing  interests may develop in connection with offers on the Property, and waive any conflict of interest that  might  arise  as  a  result  thereof.    In  such  case,  PCI  expressly  disclaims  any  obligation  to  advance  the  interest of any client at the expense of any other client who may receive this Profile.  Dealings with each  client  shall  remain  strictly  confidential  and  in  no  case  will  PCI  disclose  the  terms  of  any  actual  or  potential offer to any competing client. 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy  or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


JACK IN THE BOX GROUND LEASE   MURRIETA, CALIFORNIA  INVESTMENT INFORMATION  This  freestanding  single  tenant  retail  investment  property  presents  an  investor  with  a  unique  opportunity  to  own  the  leased  fee  interest  in  a  2008  trophy  Jack  in  the  Box  on  a  brand  new  10  year  absolute NNN ground lease.  This Jack in the Box Ground Lease provides an investor with an extremely  safe and stable income stream with strong rental increases, minimal risk, and absolutely no landlord  responsibilities.  By owning the leased fee interest, an investor completely avoids any hassle related to  tenant  or  property  management  and  positions  themselves  for  significant  upside  at  lease  expiration.   Situated on approximately 32,670 square feet of land, the subject property is located within a brand  new  Walgreens  anchored  shopping  center.    Additionally,  directly  across  the  street  is  an  Albertson’s  anchored shopping center with multiple national tenants including: Sav‐on Drugs, 7‐Eleven, Wells Fargo  Bank,  Del  Taco  and  Carl’s  Jr.    These  national  credit  tenants  surrounding  the  investment  property  reinforce the sound underlying land value and desirability of the subject location, providing an investor  the assurance of long term sustainability for this investment.    Further  benefiting  the  property  is  the  relatively  low  rent  per  square  foot.    Upon  lease  reversion,  ownership  of  the  building  will  revert  to  the  owner  of  the  fee  interest.    Not  only  would  the  investor  acquire a relatively new building at no additional cost, they would also have many options in replicating  the current income stream.  For instance, an investor would only need to re‐lease the subject property’s  improvements at $2.77 per square foot to replicate the current ground rent.  This is highly achievable  on a freestanding single tenant drive‐thru pad.  Similar pad buildings fronting major anchored centers  are  paying  well  above  $4.00  per  square  foot,  providing  an  investor  many  options  in  this  particular  scenario.  Additionally, an investor could easily just renegotiate another ground lease if they so chose. 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy  or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


JACK IN THE BOX GROUND LEASE   MURRIETA, CALIFORNIA  LOCATION – MURRIETA  The  subject  property  is  ideally  positioned  within  Antelope  Square,  a  Walgreens  anchored  shopping  center  at  the  SEC  of  Antelope  Road  and  Scott  Road  in  Murrieta,  California.    Scott  Road  is  a  major  east/west  arterial  thoroughfare  in  this  developing  trade  area  and  is  currently  being  widened  to  accommodate the rapidly increasing traffic in the immediate trade area.  The subject property benefits  from its extremely close proximity to Interstate 215 (first intersection east of Interstate 215) as well as  its  positioning  on  the  “going  home”  side  Scott  Road.    Customers  exiting  Interstate  215  at  Scott  Road  need  only  travel  east  a  few  hundred  feet  to  the  first  signalized  intersection  directly  in  front  of  the  property.  Traffic counts exceed 30,000 cars per day at this intersection with over 90,000 cars per day  traveling on Interstate 215 at Scott Road.  The subject property is highly visible and provides customers  with  the  most  convenient  shopping  alternative  in  the  trade  area  and  features  dedicated  signalized  ingress  and  egress  on  Antelope  Road  directly  adjacent  to  Jack  in  the  Box.    Additionally,  Antelope  Square boasts the only driveway access points of ingress/egress on Scott Road in the immediate trade  area, providing a significant competitive advantage to the tenants within Antelope Square.  Antelope  Square boasts two points of access along Scott Road, one of which features a dedicated “left in” turn  lane for westbound traffic on Scott Road.  Trade area shoppers will surely form shopping habits which  will trend toward the convenience and efficiency provided by the superior intrinsic location of Antelope  Square.    Directly across Antelope Road from the subject property is the Heritage Marketplace, a 90,000 square  foot supermarket anchored center recently built in 2005.  Tenants within Heritage Marketplace include  Albertsons,  Sav‐on,  7‐Eleven,  Wells  Fargo  Bank,  Del  Taco  and  Carl’s  Jr.  providing  massive  consumer  draw  to  the  immediate  area.    On  the  western  side  of  the  215  is  a  proposed  Wal‐Mart  Supercenter  anchored shopping center and a proposed 60‐acre retail center with anchor tenants including Home  Depot and Circuit City.      Within a few miles of the subject property are numerous households and new housing developments.   Between 1994 and 2005 the total number of single family homes, condo’s and apartments grew by over  147%.    Granite  Homes,  Richmond  American  Homes,  Standard  Pacific,  Pardee  Homes  and  Brenson  Communities are just five of the many residential developers currently building within a few miles of the  subject property.  Some of their newer communities include: the Bridges at Menifee, Canterwood Ranch,  Christensen Ranch and the Mosaic Collection.  Additionally the State of California is requiring Murrieta to  set aside more land to develop another 6,300 homes by 2014.   

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy  or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


JACK IN THE BOX GROUND LEASE   MURRIETA, CALIFORNIA  TRADE AREA DEMOGRAPHICS  From 2000‐2006, the population of Murrieta more than doubled from 44,282 to 92,933 people, roughly  a 109% increase in just six years.  This was the largest increase among the 48 Inland Empire cities and  made it the region’s eleventh largest city.  In this period, Riverside County (the fastest growing county in  California) added 281,690 people, up 16.5%.  Murrieta is part of a Southwest Riverside County market  area that is forecast to reach 434,746 people by 2010 and 686,850 by 2030.    In  2005  Murrieta  had  an  average  household  income  of  $89,367,  which  was  substantially  above  the  equivalent  income  measures  for  Riverside  County.    The  prosperity  of  the  community  is  even  further  evident  with  over  33%  of  the  City’s  families  earning  $100,000  or  more  in  2005.    In  2005,  Murrieta’s  largest population group was residents between the ages of 10‐19 years, constituting over 20% of the  population.    Murrieta’s  second  largest  group,  35‐44  year  olds,  accounted  for  roughly  18%  of  the  population.    This  reflects  the  large  number  of  relatively  young  adults  buying  new  homes  in  Southwestern Riverside County.  In 2005, a mere 13.1% of Murrieta’s population was age 55 or older.   Married couples with minor children accounted for the largest share of households in Murrieta, clearly  demonstrating the City’s role as a growing home for upscale young families.    In 2005, Murrieta’s retail sales surged to all‐time high of $1.03 billion.  Retail sales have increased every  year  since  the  City’s  incorporation  in  1992.    In  2004  alone,  retail  sales  increased  by  $141.4  million,  a  16.0% increase.  Murrieta’s retail sales growth has exceeded that of Riverside County every year except  1997 and 2000.  Between 2001 and 2003, the City’s retail sales grew at more than twice the rate of all  of Riverside County.  In 2004, Murrieta’s retail sales growth of 26.3% was greater than the 16.4% growth  rate  posted  by  Riverside  and  the  4.5%  retail  sales  growth  posted  by  the  entire  State  of  California.   Murrieta’s rapid retail sales growth has elevated the City to the 15th highest retail sales volume of the  48  Inland  Empire  Cities.    Overall,  Murrieta  retail  stores  generally  outperformed  those  in  the  Inland  Empire.    The  City’s  average  retail  store  had  sales  of  $1.08  million,  far  above  that  of  the  countywide  averages for retail stores in Riverside County and San Bernardino County.                                      *  Demographic information obtained from multiple sources.  Please contact PCI to obtain detailed information 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy  or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


JACK IN THE BOX GROUND LEASE   MURRIETA, CALIFORNIA  INVESTMENT INFORMATION  Property Information:  Address: 

SEC Antelope Rd & Scott Rd, Murrieta, CA 

View Map 

Tenant: Occupancy:  Year Built:  Land:  Improvements:  APN: 

Jack in the Box  100%  Est. 2008  (Approx.)  32,670 Square Feet  (Approx.)  3,000 Square Feet  388‐010‐017 

Financial Information: 

Price: Capitalization Rate:  Terms: 

$1,625,000 6.15%  All Cash or Cash to New Loan 

Annual Operating Information:       

 

Scheduled Gross Income:  Plus Expense Recapture:  Gross Operating Income:  Less Operating Expenses:  Net Operating Income: 

         

Current $100,000  NNN  $100,00  (NNN)  $100,000  (6.15%) 

 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy  or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


JACK IN THE BOX GROUND LEASE  MURRIETA, CALIFORNIA  RENT ROLL  Land  Sq. Ft. 

Tenant

Lease Start 

Jack in the Box  (Ground Lease)  

Approx. Est. 1st Qtr  32,000  2009 

Totals

Approx. 32,000 

Lease End 

Monthly Rent 

Annual Rent 

Rental Increases 

Renewal Options 

Lease Type 

Est. 2019 

$8,333.33

$100,000

10% Every 5 Years 

6 (5 Year)  @ 10% 

NNN

$8,333.33

$100,000

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


JACK IN THE BOX GROUND LEASE  MURRIETA, CALIFORNIA  PARCEL MAP 

  The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy  or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


JACK IN THE BOX GROUND LEASE  MURRIETA, CALIFORNIA  AERIAL PHOTO – INTERSECTION VIEW 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


JACK IN THE BOX GROUND LEASE  MURRIETA, CALIFORNIA  AERIAL PHOTO – TRADE AREA VIEW 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


JACK IN THE BOX GROUND LEASE  MURRIETA, CALIFORNIA  LOCATION MAPS 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


JACK IN THE BOX GROUND LEASE  MURRIETA, CALIFORNIA  LOCATION MAPS 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 


JACK IN THE BOX GROUND LEASE  MURRIETA, CALIFORNIA  TENANT SUMMARY   

Jack in the Box, Inc. (NYSE: JBX) is a publicly traded restaurant company founded in 1951 in San Diego,  California, where it is still headquartered today. One of the nation’s largest hamburger chains, Jack in the  Box is the second or third largest quick‐service hamburger chain in most major markets. They currently  operate  2,142  Jack  in  the  Box  restaurants  in  18  states,  primarily  in  the  western  and  southern  United  States.  Additionally,  through  a  wholly  owned  subsidiary,  the  company  operates  and  franchises  Qdoba  Mexican Grill®, a leader in fast‐casual dining, with more than 400 restaurants in 40 states. The company  also operates a proprietary chain of convenience stores called Quick Stuff®, with 61 locations, each built  adjacent to a full‐size Jack in the Box restaurant and including a major‐brand fuel station. Company‐wide  sales totaled over $2.8 billion in fiscal 2007, nearly a 25% growth since 2004.    

Jack in the Box, Inc. Company Highlights  •

2,142 locations in 18 states 

Total 2007 Revenue: $2.875 billion 

Total Assets: $1.38 billion 

Shareholders Equity (Net Worth): $414 million 

          *  Financial information obtained from Jack in The Box, Inc. Company Website 

The above information is for reference purposes only, is approximate, and is subject to change.  It is not guaranteed as to its accuracy  or completeness.  Buyer should conduct its own independent investigation and consult an attorney. As of October 2008. 

BR Jack in the Box - Murrieta, CA  

Jack in the Box Ground Lease

Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you