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Nueva Polar MILA ANALYST DAY Chile

Agosto 2013


Detalles de la Empresa Plan Aconcagua Resumen Financiero Preguntas y Respuestas

www.nueva-polar.cl 2


驴De d贸nde venimos? Plan Aconcagua

Junio 2013: Recompra el 26% de bono Octubre 2012: Aumento de capital US$280 mill Mayo 2012: Acuerdo con el SERNAC (Acci贸n de Clase) Noviembre 2011: Se logra acuerdo con los acreedores financieros Agosto 2011: Nuevo Gerente General (Patricio Lecaros) Julio 2011: Se elije nuevo Directorio Junio 2011: La Polar entra en una grave crisis financiera 3


Nuevo Gobierno Corporativo Directorio comprometido Georges de Bourguignon A. - Vicepresidente Alberto Marraccini V. – Director Juan Pablo Vega W. – Director

Controller

Jorge Id S. – Director

 Control y transparencia

Aldo Motta C. – Director

César Barros M.

 Reporta directamente al Directorio

Bernardo Fontaine T. – Director

Presidente del Directorio • • •

 Auditoría Interna

Ph.D. Y M.A. en Economía de la Universidad de Stanford. Ex Presidente de SalmonChile (2007-2011) Amplia experiencia en la banca e industria financiera. Comité

Directorio

Gino Manríquez Controller

Riesgo

Retail

Colombia

Finanzas

Prevención de Delitos

César Barros M. 

Georges de Bourguinon A. Alberto Marraccini V.





Jorge Id S.





Juan Pablo Vega W.



Bernardo Fontaine T. Aldo Motta C.

  





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La Polar en la industria del Retail chileno  Fundada en 1920, la marca ha estado presente en el mercado chileno desde hace casi un siglo.

 Las ventas por metro cuadrado, muestran una importante recuperación después de la crisis, reafirmando nuestro valor de marca, pero todavía por debajo de los estándares del sector.

 Marca valorada por los clientes, con 850.000 clientes con línea de crédito disponible.

 La ubicación estratégica de nuestras tiendas, permite a la compañía alcanzar una amplia gama de grupos de diversos ingresos.

40 tiendas a lo largo de Chile

4° actor en la industria chilena por Ingresos Retail**

N° Tiendas

5% 77*

10% 36%

42

21%

40

40

29%

14 Falabella

Cencosud

* 38 Tiendas Johnsons y 39 Tiendas Paris

Ripley

Hites

La Polar

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** 1Q 2013

Fuente: Reportes de la Compañía

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Colombia Oportunidad de crecimiento Tiendas

Plan de Expansión

 18 proyectos en proceso de estudio y desarrollo  2 nuevas tiendas en 2013  Remodelación de tiendas Carabobo Apertura: Agosto 2011

Centro Mayor Apertura: Octubre 2010 Remodelación: Junio 2013

Barranquilla Cartagena de Indias

Bucaramanga Bogotá

Medellín Pereira Cali Los Molinos Apertura: Octubre 2011

Villavicencio

Floresta Apertura: Noviembre 2011

Nueva Tienda Bucaramanga Mall Cacique Apertura: Noviembre 2012

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Detalles de la Empresa Plan Aconcagua Resumen Financiero Preguntas y Respuestas

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Plan 3 A帽os 2012-2014  Ventas USD$875 mill  10 UF/M2 (US$ 480/M2)  Margen Directo Retail 30%  Ingresos Financieros / Ingresos Retail 30%  Gastos de Administraci贸n y Ventas / Ingresos Retail 30%  Tasa de Riesgo 12%  Margen Ebitda (Retail) 10%

8


5

RAZONES Por la cuales alcanzaremos

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1

RAZÓN

Metas claras y alcanzables Retail Ingresos Mensuales Retail (USD$/M2) Margen Retail

2012 325 25%

2014 480 30%

Vestuario y Calzado (%ventas retail)

54%

55%

Marcas propias (%ventas retail)

25%

30%

Retail Financiero Ingresos Financieros/Ingresos Retail 20% Tasa de Riesgo 11.6% % de Ventas con Tarjeta La Polar 48% Operacional Gastos de Administración y Ventas / Ingresos 37% Retail Margen Ebitda (Retail) -3.9%(*)

30% 12.0% 50% 30% 10% (*) s/extraordinarios

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2

RAZÓN

Equipo con gran experiencia Retail Gte. Vestuario Andrés Molina

Patricio Lecaros, Gte. General • Ingeniero Comercial, PUC. • Amplia experiencia en la industria Retial como ejecutivo y empresario. • 14 años en Ripley Chile. • 5 años como Gte. General en Ripley Perú.

Financiero Gte. Retail Financiero Vìctor Wipe

Soporte Gte. Finanzas Álvaro Araya

Gte. Logística Carlos Arredondo

Gte. Personas María Olivia Brito

Gte. Planificación José Tomás Larraín

Gte. Informática Ricardo Rubio

Gte. Canales y Ventas Marcelo Acosta

Gte. Marketing Rodrigo Nazer

Colombia Gte. General Francisco Martínez

Gte. Líneas Duras Rodrigo Karmy

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3

RAZÓN

Nuevas y Renovadas Marcas  Completa actualización del departamento de vestuario.  Nuevo mix de marcas exclusivas 2.0.  Aumento de metros cuadrados en las tiendas, para marcas exclusivas.  Mejoras en el proceso de compra.  Nuevo departamento de diseño.

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RAZÓN  Atraer a 200.000 nuevos clientes premium anualmente.

Más de 850,00 clientes

 Desarrollo de una nueva Tarjeta La Polar Visa / Mastercard.

HABILITADOS PARA COMPRAR

 Nuevos créditos y políticas de cobranza.  Nuevos canales de venta. Tasa de Riesgo (1) No. Tarjetas Emitidas (2) 1.160

1.147 1.139

21.9% 18.2%

1.144

1.149

1.132

17.0% 14.8%

DIC´11

MAR´12

JUN´12

SEP´12

11.6%

12.3%

DIC´12

MAR´13

No. Tarjetas emitidas (Miles) (2) (1) Mide la relación

entre el stock de provisiones y la cartera

(2) Al cierre de cada mes y considera los clientes

y no se encuentran en castigo.

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que tienen contrato firmado, Fuente: La Polar

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RAZÓN

Marca valorada por los clientes

Con mas de 950.000 clientes comprando en las tiendas en el 2012 



En un año recuperamos 1 p.p. de participación de mercado, espacio perdido producto de la crisis del 2011

Posterior a la crisis las ventas disminuyeron levemente www.nueva-polar.cl

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Detalles de la Empresa Plan Aconcagua Resumen Financiero Preguntas y Respuestas

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Chile: Negocio Retail Desempeño de los ingresos, una fuerte recuperación después de la crisis SSS (MMM$)

Margen Retail 28%

19%

Jan

20%

19%

19%

Feb

23%

23%

22% 21%

Mar 2012

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Q1

19%

L8M

2013 Fuente: La Polar

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Chile: Negocio del Crédito Stock de Colocaciones (MMM$)

77.1

Tasa de Riesgo (Provisiones)

58.5 39.5

20.6

29.9

23.0

21.9%

18.7

18.2%

17.0% 14.8%

82.6

85.8

77.8

80.5

78.6

SEP´11

DIC´11

MAR´12

JUN´12

SEP´12

Normal

93.3

92.3

DIC´12

MAR´13

DIC´11

MAR´12

JUN´12

SEP´12

11.6%

12.3%

DIC´12

MAR´13

Renegociada

Composición de la Cartera por Tramo 18%

13% 7%

13%

11%

6% 6% 10%

10%

9% 8%

7% 7%

15%

14%

14%

8%

6% 8% 14%

14%

[91 a 180] [31 a 90] 70%

68%

70%

71%

DIC´11

MAR´12

JUN´12

SEP´12

78%

[01 a 30] 73% [Al Día ]

55%

SEP´11

DIC´12

MAR´13

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Fuente: La Polar

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Chile: EBITDA 1Q-2013 Retail 1Q 2013 1Q 2012 67,327 59,358 15,426 11,910

EBITDA Chile en MM$ Ingresos Margen Contibución % Ingres os

GAV (Sin depreciación) % Ingres os

EBITDA % Ingres os

EBITDA s/extraordinarios % Ingres os

Financiero 1Q 2013 1Q 2012 15,664 15,328 7,540 (18,764)

Consolidado 1Q 2013 1Q 2012 82,991 74,686 22,966 (6,854)

23%

20%

48%

-122%

28%

-9%

(19,164)

(18,864)

(6,677)

(5,779)

(25,841)

(24,643)

-28%

-32%

-43%

-38%

-31%

-33%

(3,737)

(6,918)

951

(22,868)

(2,787)

(29,786)

-6%

-12%

6%

-149%

-3%

-40%

(3,737)

(5,163)

951

(1,648)

(2,787)

(6,811)

-6%

-9%

6%

-11%

-3%

-9%



El EBITDA del 1Q 2013 para Chile alcanzó -3% del ingreso, mientras que en el mismo período del año anterior alcanzó -9%.



Aumento en las ventas y en el margen del retail.



Incremento en el margen financiero producto de un menor índice de riesgo, lo que lleva a un menor gasto en provisiones en el período. www.nueva-polar.cl

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Deuda Financiera Reestructuración de la Deuda Financiera Bono Senior Amortización: Semestral comenzando en 2015 Interés: Desde el 2013 hasta el 2022 con una tasa entre 4% y 10%

Perfil de la Amortización de los Bonos (MMM$) 442 120 Amortización Senior

100

Bono Junior (UF) Amortización: Un cupón en 2032 Interés: No hay pago de intereses Tramo C (PS 27) Amortización: Semestral comenzando en Julio de 2018 hasta Julio de 2024 Interés: BCP 10 Rate + 1% Comenzando en Julio 31 de 2013

Amortización Junior

Interés Senior

80 60 40 20 0 2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2032

 En Junio 28, recompramos un 26% del Bono Junior.

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Mila 05 08 2013