Page 1

           

www.NiallStrickland.com  

The Frequent Dilemma of Joint Ownership – 2 or more Conflicting Visions of the Future    Summary/Description  Partnerships  are  notorious  for  failing  due  to  the  lack  of  a  shared  vision  and  conflicting  ideas  about  where  the  business  ought  to  be  taken.  However,  this  is  also  common  in  limited  liability  companies.  So  what  are  the  options  when you find yourself in this situation?  ______________________________________________________________________________________________    Most partnerships start with a level of optimism and excitement as friends or family members decide to set up a new  business. A forced partnership may also evolve when a family business is handed down to sons or daughters. In the  beginning, partners and siblings work well together, as they get to grips with new challenges. The environment is one  of mutual support and everyone has a part to play.     The  problems  usually  begin  when  the  partners  begin  to  struggle  with  decision  making.  They  may  have  opposing  views  about  the  direction  of  the  business.  Each  of  them  wants  to  be  the  boss  and  make  the  final  decisions.  They  watch each other to see who is working the hardest; who is taking more vacation days; who is earning more; who  has the nicest company car; who is taking key decisions. One may be interested in aggressively growing the business  and the other may be happy just to stay the same. One may be a risk taker and the other may be risk averse. The list  is endless.    The problem is that a deep and destructive rot may set in that makes it difficult for the partners to work together.  Business  decisions  may  begin  to  be  taken  as  a  game  of  one‐upmanship  rather  than  what  may  be  best  for  the  business. Often an independent referee or umpire may be required to defuse a difficult situation where entrenched  positions exist.    So how do you stop the spiral of negativity? One of the places to start is in crafting a business plan together. You  need  to  explore  your  core  values,  your  vision,  your  mission  and  objectives  for  the  business.  You  need  to  establish  well defined roles and responsibilities for each of you so that you both have full control over an agreed area of the  business. You might consider bringing in an external resource to chair and steer this process. You need to agree how  decisions get taken when you reach a stalemate so that the rules are consistent and fair.    If the business is prosperous and worth saving, you must come to an accommodation with your partner, that works  for both of you. In extreme cases, the sensible thing may be for you to go your separate ways. One partner may offer  to buy the other out at fair market value. If you cannot agree on who exits the business then you can propose that  each of you makes a financial offer to the other with the business going to the person making the largest offer.     At the end of the day, life is too short to stay in a bad relationship and business divorce may well be the best option. 

Visit www.NiallStrickland.com to download other Business Articles, to view Business Advice Videos or to Discover the full range of products and services available   


www.NiallStrickland.com  

BIO Resource Box  Niall Strickland is an MBA with more than 20 years of business coaching and management consulting experience  working  with  CEO’s  in  small  and  medium  businesses.  He  can  provide  additional  information  about  common  business issues and how to resolve them at www.NiallStrickland.com.     This article has also been published on www.EzineArticles.com   

Visit www.NiallStrickland.com to download other Business Articles, to view Business Advice Videos or to Discover the full range of products and services available   

Partnership Problems  

Partnerships are notorious for failing due to the lack of a shared vision and conflicting ideas about where the business ought to be taken....