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Entorno petrolero internacional y su impacto en la “locomotora” minero-energética

Una locomotora que nos dejó varados y con más impuestos

MARÍA DEL ROSARIO GUERRA Senadora Partido Centro Democrático

Bogotá D.C., noviembre 29 de 2016

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• Desde el Gobierno URIBE y su confianza inversionista quedaron sentadas las bases para una gran bonanza minero-energética que bien aprovechada pudo haber generado ahorro para esta coyuntura de precios bajos. • El derroche presupuestal de los últimos CINCO años ha pasado su cuenta de cobro y nos vemos enfrentados a una reforma tributaria “ESTRUCTURAL” para supuestamente “ELIMINAR” la dependencia tributaria de rentas petroleras 3


PIB agregado vs PIB de explotación de minas y canteras: Mejor desempeño petrolero entre 2008-11 Explotación de minas y canteras

PRODUCTO INTERNO BRUTO

20,0

Variación % anual real

15,0

10,0

5,0

-

-5,0

-10,0 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2002

2003

2004

Fuente: DANE (2016)

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014P 2015Pr 2016Pr 4


Exportaciones de petróleo y sus derivados 1992-2015: Abonamos el terreno para una BONANZA pero… Toneladas métricas año

60.000.000

50.000.000

40.000.000

30.000.000

20.000.000

10.000.000

Fuente: DANE (2016)

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

1992

-

5


Bonanza petrolera se basรณ en fundamentales de precio, no motivรณ mรกs productividad y eficiencia USD por barril

160 140 120 100 80 60 40 20

Cushing, OK WTI Spot Price FOB (Dollars per Barrel)

Fuente: EIA (2016)

1/2/2016

1/2/2015

1/2/2014

1/2/2013

1/2/2012

1/2/2011

1/2/2010

1/2/2009

1/2/2008

1/2/2007

1/2/2006

1/2/2005

1/2/2004

1/2/2003

1/2/2002

1/2/2001

1/2/2000

1/2/1999

1/2/1998

1/2/1997

1/2/1996

1/2/1995

1/2/1994

1/2/1993

1/2/1992

1/2/1991

1/2/1990

0

Europe Brent Spot Price FOB (Dollars per Barrel) 6


Mรกs promesas incumplidas: choque petrolero solo se ha enfrentado con mayores impuestos

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PORTADA de las presentaciones de la Reforma Tributaria comienzan con la historia del petróleo Caída abrupta de ingresos provenientes del petróleo:

Ingresos del Gobierno Nacional provenientes del petróleo (% del PIB)

$23,6 billones

3.3 2.8 2.6

1.5 1.5

2.6

1.6

1.4 0.9

1.1

1.1 1.1 0.9

0.8

0.2 0.2

0.4

0.5 0.5 0.5 0.4 0.4 0.4 0.4

2027

2026

2025

2024

2023

2022

2021

2020

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

-0.1 0.0

Fuente: Ministerio de Hacienda

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• Desde la última reforma tributaria (L1739/14) el gobierno Santos ESPANTÓ la inversión extranjera en el sector hidrocarburos. • Quedaron por el suelo las perspectivas de exploración y desarrollo de nuevos proyectos (que tardan entre 6 y 7 años en producir). • Necesario considerar una perspectiva tributaria diferencial para este sector de la economía 9


Lloreda señaló que “hay compañías que están cerrando algunos pozos y campos de producción, en especial los de baja producción que ya no son rentables; otros proyectos los van a aplazar. En materia de exploración, el panorama es muy complejo en razón básicamente a la caída en los precios y al impacto de la reforma tributaria. Las empresas empiezan a verse en la necesidad de revisar sus presupuestos de inversión y la gran sacrificada en este ajuste es la exploración…”

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Mezcla fatal de precios bajos y reforma tributaria: desestímulo a inversión extranjera en exploración %IED

5000

MILLONES USD

50

48

4000

40

38 32

30

3000

2000

60

36

33

32

32

30

29 21

21 16

20

16 11

1000

10

0

0 2002

2003

2004

2005

Fuente: BanRepública (2016)

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015 11

% dentro de la IED TOTAL

InvExt OIL

6000


ProducciĂłn de pozos activos se ha reducido para estabilizarse en 850,000 barriles/dĂ­a 1.050.000

1.000.000

950.000

900.000

850.000

800.000

Fuente: ANH (2016)

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Exportaciones de petróleo y sus derivados 1992-2015: Después del derroche volvimos a 2009… Participación exportaciones de petróleo y derivados en dólares FOB

70,0

60,0

50,0

40,0

30,0

20,0

10,0

Fuente: DANE (2016)

jul-16

ene-16

jul-15

ene-15

jul-14

ene-14

jul-13

ene-13

jul-12

ene-12

jul-11

ene-11

jul-10

ene-10

jul-09

ene-09

jul-08

ene-08

jul-07

ene-07

jul-06

ene-06

jul-05

ene-05

jul-04

ene-04

jul-03

ene-03

jul-02

ene-02

-

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Fuente: Evaluaci贸n de la contribuci贸n econ贸mica del sector de hidrocarburos colombiano frente a diversos escenarios de producci贸n (2015)

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Perspectivas de producción de petróleo del MFMP 2016 son DEMASIADO OPTIMISTAS

Producción de petróleo que soporta el MFMP-16 supera en más de 200 mil barriles/día el pronóstico de ACP y requiere inversiones que están paralizadas desde hace dos años

Fuente: Marco Fiscal de Mediano Plazo 2016

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EL GOVERNMENT TAKE colombiano es demasiado alto frente a pocas perspectivas de nuevos hallazgos

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• Propuesta de reforma tributaria hace algunos planteamientos que ayudan en relación con el sector hidrocarburos • Hay que INSISTIR en un régimen tributario diferencial para el sector HIDROCARBUROS: – Government take diferencial según la edad del proyecto de extracción. – Incentivos fiscales de DESCUENTO DIRECTO DE INVERSIONES DE EXPLORACIÓN 17


Contexto internacional de inversiones en exploración • WOOD MACKENZIE (2016): La industria de hidrocarburos planea recortar inversión en USD 1 trillón entre 2016 y 2020. • Gastos de DESARROLLO Y EXPLOTACIÓN estarán USD 740 billones por debajo de estimaciones PRE-CRISIS de precios 2016-2020. • Gastos de EXPLORACIÓN estarán USD 300 billones por debajo de las estimaciones PRE-CRISIS de precios para período 2016-2020. • WOOD MACKENZIE (2016): la producción mundial ya está por debajo en tres puntos porcentuales de la prevista en 2014 (cuando aún se esperaban precios altos) “The impact of falling oil prices on global upstream development spend has been enormous,” “Companies have responded to the fall by deferring or canceling projects.” Malcolm Dickson at Wood Mackenzie (2016) 18


Perspectivas de reservas y años de autosuficiencia son PREOCUPANTES: Hay que INVERTIR 9,0

3.000

7,9

1.500

8,1 7,7 7,8 7,7 7,6 7,8

8,0

7,8

7,5

7,0

7,2 6,8 6,9

1.000

7,0

6,6

6,5

6,4

6,0 500

5,5

-

5,5 5,0

Reservas Probadas(R)(MBls) Fuente: ANH (2016)

AÑOS DE AUTOSUFICIENCIA

MILLONES DE BARRILES

2.500 2.000

8,5

8,4

R/P(Años) 19


PROPUESTAS en la reforma tributaria •

ARTÍCULO 74-1 COSTO FISCAL DE LAS INVERSIONES. Para efectos del impuesto sobre la renta y complementarios, el costo fiscal de las siguientes inversiones será: … 4. De los gastos por evaluación y exploración de recursos naturales no renovables, el costo fiscal capitalizable corresponderá a los siguientes: a. Adquisición de derechos de exploración; b. Estudios sísmicos, topográficos, geológicos, geoquímicos y geofísicos; c. Perforaciones exploratorias; d. Excavaciones de zanjas, trincheras…; e. Toma de muestras; f. Actividades relacionadas con la evaluación de la viabilidad comercial; g. Costos y gastos laborales y depreciaciones, según el caso h. Aquellos que la ANH, la ANM o quien haga sus veces, determine como pertenecientes a la etapa de evaluación y exploración. 20


PROPUESTAS en la reforma tributaria • ARTÍCULO 159. DEDUCCIÓN POR INVERSIONES EN EVALUACIÓN Y EXPLORACIÓN DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES. Las inversiones necesarias realizadas de conformidad con el numeral 4 del artículo 74-1 de este estatuto, serán amortizables de conformidad con lo establecido en el artículo 143-1. • ARTICULO 143-1. AMORTIZACIÓN EN LA EXPLOTACIÓN DE MINAS, PETRÓLEO Y GAS. Define las reglas para la amortización de los gastos preliminares de instalación u organización o de desarrollo o los costos de adquisición o exploración de minas, de yacimientos petrolíferos o de gas y otros productos naturales no renovables para efectos del impuesto sobre la renta y complementarios 21


Gremios han abierto la discusión del rol de la tributación sobre los incentivos a la inversión

Gremios coinciden en urgencia de incentivos concretos para la inversión en exploración para lo cual sugieren: • • •

Descuento tributario de inversiones en exploración y producción Régimen de depreciación acelerada Reducción del government take 22


Propuestas ACP para la Reforma Tributaria 2016 que resultan PERTINENTES

• Incentivo fiscal para la inversión en exploración y producción de hidrocarburos, permanente y contra cíclico: – Descuento en el impuesto de renta por la inversión realizada; del 50% por exploración y un porcentaje de la inversión en producción variable en función del precio internacional.

• Devolución inmediata del IVA por inversiones (tangibles e intangibles, exploración y desarrollo): – Puede hacerse en la declaración de renta de año fiscal en que se incurre, o en la declaración de ventas o creando una declaración especial para este caso.

• Depreciación acelerada en el año en que se adquieren los activos. • Mantener la menor tarifa de impuesto a la renta para zonas francas. Tema imprescindible para la viabilidad económica de la exploración y producción de hidrocarburos OFF-SHORE 23


NUEVAS PROPUESTAS de buenas prácticas internacionales • RESPETAR las condiciones iniciales de tarifa de impuesto de renta en ZONAS FRANCAS (15%), para las OFF-SHORE en donde se dieron estímulos particulares desde 2014. • EVALUAR que los gastos de exploración (un porcentaje de ellos) puedan ser un DESCUENTO del pago al impuesto de renta (6 a 7 años) y no un deducible de la BASE. • EVALUAR URGENTEMENTE medidas particulares para la reducción del GOVERNMENT TAKE o su exposición diferencial en el tiempo SUJETO a MEJORAS DE PRODUCTIVIDAD de los PRODUCTORES: – EJEMPLO (CASO OKLAHOMA): tasa de participación gubernamental simplificada del 2% en los tres primeros años y 7% en adelante.

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Entorno petrolero internacional y su impacto en la “locomotora” minero-energética

Una locomotora que nos dejó varados y con más impuestos

MARÍA DEL ROSARIO GUERRA Senadora Partido Centro Democrático

Bogotá D.C., noviembre 29 de 2016

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Entorno petrolero internacional y su impacto en la “locomotora” minero-energética  

Presentación en Foro Expo Oil & Gas. Corferias, Bogotá, 29 de noviembre de 2016.

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