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I fondi di Z Platform gold. III trimestre 2013

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Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform gold

2

I rendimenti dei fondi Z Platform gold

4

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

6 8 8 9

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

28 29 29 30

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

38 39 39 40

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

48 49 49 50

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

61 62 62 63

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

67 68 68 69

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

70 71 71 72

Glossario

76


La gamma dei fondi Z Platform gold

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi Oblig Internationales I EUR A/I BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR DWS Invest Convertibles LC DWS Invest Euro Bonds (Short) LC Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg Templeton Global Bond A Acc € Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg) Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1 Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Absolute Forex AE-C Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C DB Platinum Commodity Euro I2C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

HSBC GIF Global Macro L1 Acc JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR JB BF Absolute Return-EUR B Kairos Intl Dynamic P EUR

Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: BGF Global Allocation Hdg D2 EUR Carmignac Patrimoine A EUR Acc Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR

2

JB Strategy Balanced-EUR B JB Strategy Growth-EUR B JB Strategy Income-EUR B PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc DWS Invest Global AgriBusiness LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

Henderson Horizon China A2 EUR Invesco Japanese Equity Core E JPM Global Focus A EUR Acc Kairos Intl Selection P EUR Kairos Intl Small Cap P EUR

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: BGF European E2 EUR Fidelity FAST Europe A Acc Euro

Fidelity Italy Y-Acc-EUR Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Aberdeen Global Emerging Markets Eq E2 Carmignac Emergents A EUR Acc

DWS Invest Global Emerging Mkts Eqs LC Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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I rendimenti dei fondi Z Platform gold All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' DWS Invest Convertibles LC

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

5.07

7.59

12.55

14.02

4.94

QQQ

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

1.82

1.00

1.66

6.19

7.61

QQQQQ

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

1.48

-3.18

-2.56

0.07

5.76

Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg

1.16

-1.64

-2.07

-0.63

2.45

DWS Invest Euro Bonds (Short) LC

1.11

1.36

2.32

4.10

3.58

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

1.06

-2.39

-2.20

-1.43

2.93

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.91

1.17

1.24

2.44

3.05

QQQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.77

0.66

0.93

2.06

2.57

QQ

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

0.54

-2.26

-0.15

4.41

6.09

QQQQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

0.37

-7.40

-4.93

-3.13

4.19

QQQQ

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

0.33

-4.28

-3.97

-3.36

1.27

QQ

JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg)

0.33

0.10

0.93

2.10

2.83

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg

QQQQ

0.21

-2.53

-2.67

-2.64

-0.07

-0.17

-0.26

-0.32

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1

-0.08

-4.41

-2.88

1.67

4.82

Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc

-0.38

-0.70

-1.49

2.70

-0.31

Templeton Global Bond A Acc €

-2.94

-7.27

-3.26

-2.07

4.48

QQQQQ

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

-3.61

-5.11

-2.79

-0.59

1.65

QQQQ

Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR

-5.22

-13.17

-11.40

-9.95

1.11

QQQQ

ALTERNATIVI DB Platinum Commodity Euro I2C

2.03

-7.32

-6.41

-10.46

-9.69

HSBC GIF Global Macro L1 Acc

1.66

1.31

2.22

4.93

-0.51

Amundi Fds Absolute Forex AE-C

0.42

1.64

2.51

3.25

0.97

JB BF Absolute Return-EUR B

0.38

-0.92

-0.22

0.93

1.70

Kairos Intl Dynamic P EUR

-0.41

-0.75

-4.46

-0.76

1.00

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

-2.57

-9.00

0.25

2.62

8.10

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-2.62

-2.54

-5.98

-8.33

-1.65

JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR

-3.37

-4.11

-5.15

-4.88

-1.60

4.63

4.31

9.10

9.67

5.65

QQQ

JB Strategy Growth-EUR B

2.29

1.63

6.80

8.33

7.69

QQQQ

JB Strategy Balanced-EUR B

1.44

1.05

4.40

5.34

5.65

QQQQ

JB Strategy Income-EUR B

0.97

0.68

2.56

3.47

4.61

QQQQ

Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR

0.84

-0.50

2.30

3.09

1.66

QQQ

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

0.54

-7.61

-7.41

-6.29

0.75

QQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

0.41

-3.66

-0.42

-0.47

2.24

QQQQ

JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR

-1.00

0.71

4.31

4.25

-1.50

Schroder ISF Euro Liquidity A

BILANCIATI BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

0.27 QQQQ Q

QQQ

Q

* Rendimento annualizzato.

4

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform gold All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

AZIONARIO GLOBALE BGF World Mining D2 EUR

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

14.23

-13.61

-24.32

-22.91

-12.85

QQ

BGF World Gold D2 EUR

11.29

-31.19

-41.35

-48.66

-19.90

QQQ

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

10.84

9.31

11.62

17.30

Henderson Horizon China A2 EUR

7.39

1.33

1.89

14.21

-2.19

JPM Global Focus A EUR Acc

6.11

3.29

12.52

11.95

6.33

QQQ

Kairos Intl Selection P EUR

4.02

2.74

4.14

6.27

Carmignac Investissement A EUR Acc

4.01

1.64

7.25

8.23

4.27

QQQQ

Invesco Japanese Equity Core E

2.44

6.78

23.53

43.18

7.30

QQ

Kairos Intl Small Cap P EUR

2.14

1.17

1.52

1.77

2.93

QQQ

QQ

DWS Top Dividende LD

-0.08

-2.00

8.26

5.87

9.47

QQQQ

DWS Invest Global AgriBusiness LC

-3.53

-11.31

-4.69

-5.76

3.00

QQQ

AZIONARIO EUROPA Fidelity Italy Y-Acc-EUR

16.99

18.71

18.66

27.88

5.80

QQQQQ

BGF European E2 EUR

8.49

7.82

14.36

18.70

9.07

QQQQ

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

4.77

4.24

14.32

15.06

13.10

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

4.69

5.40

11.97

12.28

9.93

11.36

13.01

21.74

20.22

16.68

AZIONARIO STATI UNITI UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc AZIONARIO MERCATI EMERGENTI DWS Invest Global Emerging Mkts Eqs LC

QQQQQ QQQQ

3.51

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

1.62

-5.62

-3.20

-0.76

1.98

QQQQ

Carmignac Emergents A EUR Acc

0.94

-9.98

-8.46

-6.83

1.66

QQQQ

-1.26

-11.76

-8.93

-5.63

2.90

QQQQ

Aberdeen Global Emerging Markets Eq E2

* Rendimento annualizzato.

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Obbligazionario & Liquidità Amundi Oblig Internationales I EUR A/I BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR DWS Invest Convertibles LC DWS Invest Euro Bonds (Short) LC Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg Templeton Global Bond A Acc € Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg) Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1 Templeton Glbl Total Return A Acc -€ H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

130.1 125.8 121.5 117.2 112.9 108.6 104.3 100.0 95.7 91.4 87.1 82.8 78.5

01/2011

05/2011

09/2011

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

6

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

124.2

Templeton Glbl Total Return A Acc -€ H1

119.0

Templeton Global Bond A Acc €

116.6

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

116.6

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1

114.1

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Analisi delle performance

3 Anni* (%) Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

7.61

1 Anno (%) 6.19

1 Mese (%) 0.88

3 Mesi (%) 1.82

6 Mesi (%) 1.00

YTD (%) 1.66

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

6.09

4.41

2.72

0.54

-2.26

-0.15

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

5.76

0.07

1.78

1.48

-3.18

-2.56

DWS Invest Convertibles LC

4.94

14.02

2.50

5.07

7.59

12.55

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1

4.82

1.67

2.53

-0.08

-4.41

-2.88

Templeton Global Bond A Acc €

4.48

-2.07

0.14

-2.94

-7.27

-3.26

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

4.19

-3.13

1.30

0.37

-7.40

-4.93

DWS Invest Euro Bonds (Short) LC

3.58

4.10

0.39

1.11

1.36

2.32

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

3.05

2.44

0.32

0.91

1.17

1.24

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

2.93

-1.43

1.63

1.06

-2.39

-2.20

JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg)

2.83

2.10

0.19

0.33

0.10

0.93

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

2.57

2.06

0.39

0.77

0.66

0.93

Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg

2.45

-0.63

0.88

1.16

-1.64

-2.07

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

1.65

-0.59

-1.66

-3.61

-5.11

-2.79

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

1.27

-3.36

0.42

0.33

-4.28

-3.97

Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR

1.11

-9.95

1.57

-5.22

-13.17

-11.40

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.27

-0.32

-0.02

-0.07

-0.17

-0.26

2.70

0.21

-0.38

-0.70

-1.49

-2.64

0.76

0.21

-2.53

-2.67

Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg

-0.31

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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Overview di comparto L’appetito per il rischio che ha portato gli operatori a spostarsi sull’equity ha fatto diventare più selettivi gli investitori del reddito fisso. L’indice Barclays del segmento a livello globale da luglio a settembre ha perso l’1,3%. Ma il dato numerico non è sufficiente a spiegare i movimenti che hanno interessato i bond. Le speranze di un risveglio Usa sono state evidenziate dalla richiesta di Treasury che, due anni dopo il taglio del rating da parte di S&P ad AA+, è continuata a crescere più di quella delle obbligazioni governative dei 12 paesi che hanno un giudizio di tripla A. Merito anche dei dati e delle previsioni che sono usciti sulla prima economia del mondo prima che si parlasse di shutdown e bancarotta del paese. Per quanto riguarda i bond europei, per una volta il mercato ha potuto approfittare delle dichiarazioni lungimiranti della Banca centrale europea che ha affermato di voler proseguire con la politica di bassi tassi di interesse fino a quando sarà necessario. Per i titoli di Stato in euro dei paesi core il quadro rimane positivo e anche le obbligazioni societarie in euro dovrebbero trarne profitto. Dopo la recente correzione, gli high yield non sono ancora a buon prezzo, ma senza dubbio sono più attraenti. Per quanto riguarda i tassi di default delle aziende emittenti, i dati per ora non sono né drammatici né preoccupanti, ma sembra essersi avviata perlomeno una certa inversione di tendenza. Le società sono riuscite a rifinanziare i debiti e hanno oggi rendimenti inferiori a quelli di altri emittenti. In questo scenario gli operatori hanno iniziato a preferire obbligazioni ad alto rendimento europee rispetto a quelle americane. Questo per una serie di fattori. Primo: minore sensibilità ai tassi di interesse. Dal momento che il genio del tapering è stato tirato fuori dal cappello quest’estate, gli investitori sono diventati consapevoli del rischio tassi di interesse implicito alle loro holding. Il mercato delle obbligazioni high yield europee ha una duration effettiva dei tassi di interesse di 3,2 anni rispetto ai 4,4 anni della controparte negli Usa. Di conseguenza, il mercato europeo è meno sensibile a un ulteriore sell-off dei titoli di Stato. Secondo: maggiore liquidità dei titoli europei. Terzo: migliore qualità del mercato. I bond del Vecchio continente con rating BB formano il 67% del mercato rispetto al 42% negli Stati Uniti. Le obbligazioni con rating B rappresentano rispettivamente il 23% in Europa e il 41% negli Stati Uniti, con la percentuale rimanente in titoli CCC.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

9.96

0.15

QQQQ

5

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

1.77

1.35

QQQQ

2

DWS Invest Convertibles LC

7.05

0.63

QQQ

4

DWS Invest Euro Bonds (Short) LC

2.51

1.17

QQQQ

2

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

3.13

0.22

QQ

3

Templeton Global Bond A Acc €

8.30

0.50

QQQQQ

5

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

4.61

1.48

QQQQQ

3

JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg)

2.66

0.82

Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR

9.33

0.10

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

5.67

0.91

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

5.45

0.67

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg

3 3 QQQQ

5 4

QQQQ

4

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

3.78

0.62

Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc

3.74

-0.23

3

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.22

-1.97

Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg

3.97

0.47

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1

9.22

0.49

QQQQ

5

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

10.07

0.58

QQQQQ

5

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

1.82

1.06

QQ

2

Q

3 1 3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

8

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 30 set 2013

Amundi Oblig Internationales I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Broad TR EUR

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,15 Deviazione Std. 9,96 Rischio 3 Anni Alto Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice

10,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

8,34 -1,87 0,20 56

21,13 17,53 15,30 5

14,10 1,22 1,18 33

-10,53 -19,71 -16,74 99

23,91 21,20 18,00 2

-2,79 1,92 2,11 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,84 1,25 37,32 -0,09 8,17

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-3,61 -5,11 -0,59 1,65 9,08

-2,32 0,10 6,87 -0,72 3,22

-2,07 0,53 5,68 -0,46 3,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,44 -1,56 7,90 5,64 -3,03 -2,72 9,05 10,46 8,13 2,41

-3,61 6,30 -4,70 -2,81 6,32

2,26 -0,48 -2,53 2,88

Portafoglio 31 lug 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 154,25 317,94 9,28

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,38 377,57 3,51

Obbligazionario

0,00 153,86 -59,63 5,77

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 4.75%2017-05-01 France(Govt Of)2023-04-25 United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... EURO INV BANK2027-01-18

9,35 8,77 7,03 6,98 5,56

France(Govt Of) 4%2055-04-25 Portugal(Rep Of) 4.35%2017-10-16 Portugal(Rep Of) 3.6%2014-10-15 Finland Rep 6.95%2026-02-15 France(Govt Of)2022-04-25

5,37 5,01 4,48 4,29 3,97

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

13,25 20,10 3,96 17,96 10,04 5,89 10,60 18,20

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 30,47 50,48 12,87 3,46 0,58 2,14

0 111 60,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi (+)33176333030 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 453,20 EUR 558,91 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Inc FR0010032573

ß

®

9


Report 30 set 2013

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’Euro Short Duration Bond Fund si propone di massimizzare il rendimento totale. Il Comparto investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in valori mobiliari a reddito fisso investment grade. Almeno il 70% del patrimonio complessivo è investito in valori mobiliari a reddito fisso denominati in euro con una durata inferiore a cinque anni. La durata media non supera tre anni. L’esposizione al rischio valutario viene gestita in maniera flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,35 1,78 Avg Avg -

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

5,56 -0,20 4,33 14

9,76 3,92 5,63 6

1,65 -0,08 0,78 20

1,76 -0,53 1,33 24

6,38 1,35 1,82 17

1,24 -0,12 0,33 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,05 1,07 87,54 0,32 0,64

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,91 1,17 2,44 3,05 4,69

0,23 0,31 0,09 0,20 0,86

0,39 0,66 0,54 1,30 2,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,07 2,84 0,21 1,36 2,99

0,26 -0,07 0,49 -0,35 2,90

0,91 2,29 0,49 0,78 2,60

1,19 0,56 -0,14 0,94

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 185,56 20,23 4,25

% Corta % Netta

0,00 35,76 69,62 4,67

0,00 149,80 -49,38 -0,41

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

3mo Euro Euribor Jun 14... Euro-Schatz Sep 13 09/06/2013 90 Day Sterling Dec 15... 3mo Euro Euribor Jun 15... 90 Day Sterling Sep 16... 90 Day Sterling Sep 15... Italy(Rep Of) 2.25%2017-04-22 Spain(Kingdom Of) 4.25%2016-10-31 Italy(Rep Of) 4.75%2017-06-01 France(Govt Of) 2.5%2016-07-25 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

23,19 22,97 20,35 15,61 10,31

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

9,88 3,96 3,82 3,74 3,13

1,85 3,68 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

31,10 BBB 20,55 BB 13,84 B Al di sotto di B Senza rating

26,73 2,88 1,92 0,11 2,88

Dati al31 ago 2013

% Obbl.ni

50,02 24,05 3,37 3,43 0,98 0,93 0,46 2,41

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

56,60 32,15 10,04 0,97 0,24 0,00 0,00

0 296 116,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

10

BlackRock Investment... +44 (0) 20 7743 3000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 15,54 EUR 4.881,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

ß

®


Report 30 set 2013

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

UBS Global Hedged CB TR EUR

ML Global 300 Convertible Hdg EUR

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe prevalentemente in obbligazioni convertibili, warrant e strumenti convertibili assimilabili di emittenti nazionali e esteri. Fino al 30% il patrimonio può essere investito in titoli non convertibili a tasso fisso e variabile e in azioni, warrant su azioni e certificati di partecipazione. La quota destinata ad azioni, warrant su azioni e certificati di partecipazione non deve superare complessivamente il 10%.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,63 Deviazione Std. 7,05 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni -

Basati su UBS Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

9,2

Indice

7,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-21,13 11,34 5,45 24

20,47 -20,46 -8,09 65

10,77 -0,18 3,25 16

-8,18 -1,44 -0,69 59

8,34 -5,41 -2,18 70

12,55 -0,67 3,59 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,65 0,80 92,02 -1,24 2,64

Crescita di 10000

12,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,07 7,59 14,02 4,94 6,29

-0,73 -0,20 -2,85 -3,26 -4,27

1,09 2,50 2,75 -0,16 -0,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

4,61 6,38 1,43 4,69 -1,47

2,39 -3,19 -1,16 -1,79 7,64

5,07 3,84 -9,84 4,38 8,50

1,30 1,59 3,22 4,70

Portafoglio 31 ago 2012 Asset Allocation

% Lunga

8,11 3,16 29,55 88,67

% Corta % Netta

0,00 0,00 29,49 0,00

8,11 3,16 0,06 88,67

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

S&P 500 Emini Future 09/20122012-09-21 Gilead Sciences Cv 1%2014-05-01 Intel Cv 2.95%2035-12-15 Microsoft 144A Cv2013-06-15 Billion Express In Cv 0.75%2015-10-18

4,88 4,40 3,87 3,71 3,04

Dow Jones Euro Stoxx 50 Future... Electnc Arts Cv 0.75%2016-07-15 Solidium Cv 0.5%2015-09-29 Priceline Com 144A Cv 1%2018-03-15 E M C Corp Mass Cv 1.75%2013-12-01

2,96 2,59 2,14 1,95 1,85

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,71 3,15 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

4,31 BBB 3,05 BB 27,52 B Al di sotto di B Senza rating

38,76 17,67 8,00 0,31 0,38

Dati al30 set 2012

% Obbl.ni

35,65 39,83 5,90 0,31 1,23 2,67 5,72 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

19,76 68,97 9,07 1,82 0,38 0,00 0,00

0 3 31,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Finanz-Service GmbH +35 2/ 42 10 11 www.dws.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 152,03 EUR 1.472,97 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

ß

®

11


Report 30 set 2013

DWS Invest Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

IBOXX EUR Overall 1-3 Yr PR

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Fondo obbligazionario di Eurolandia che investe principalmente in titoli con durata media compresa fra 0 e 3 anni. Il Comparto investe in titoli di Stato, obbligazioni governative e covered bond oltre che, in via accessoria, in obbligazioni societarie, titoli finanziari, obbligazioni di second’ordine e titoli di paesi emergenti. Il Comparto investe esclusivamente in titoli denominati in euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,16 Deviazione Std. 2,51 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni Avg

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

2,74 -3,03 1,50 57

5,48 -0,36 1,35 27

0,64 -1,09 -0,23 46

1,90 -0,40 1,46 20

6,90 1,88 2,35 14

2,32 0,97 1,42 12

Rend. Cumulati %

-0,47 1,55 91,92 0,66 1,11

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,11 1,36 4,10 3,58 3,81

0,43 0,50 1,75 0,73 -0,02

0,60 0,85 2,20 1,83 1,54

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,95 3,16 0,18 1,12 2,08

0,25 -0,69 0,35 -0,51 1,53

1,11 2,57 0,51 0,32 1,64

1,74 0,84 -0,29 0,13

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 79,33 19,84 0,85

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,03

0,00 79,33 19,84 0,83

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Veb Fin 3.035%2018-02-21 Cif Euromortgage 4%2016-10-25 Allied Irish Banks 4%2015-03-19 Italy(Rep Of) 4.75%2017-06-01 Inst Cred Oficial 4.5%2016-03-17

2,39 2,31 2,23 2,21 2,19

Spain(Kingdom Of) 3.3%2016-07-30 Banco Popular Espa 4%2016-10-18 Bpce 1.75%2016-03-14 Bankinter Sa 3.25%2014-11-13 Dexia Muni Agency 3.5%2016-09-16

2,17 1,82 1,75 1,65 1,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,97 2,05 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

3,43 BBB 12,07 BB 21,24 B Al di sotto di B Senza rating

62,36 0,90 0,00 0,00 0,00

Dati al31 ago 2013

% Obbl.ni

73,95 25,90 0,05 0,07 0,02 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 71,37 28,63 0,00 0,00 0,00 0,00

0 75 20,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

12

DWS Finanz-Service GmbH +35 2/ 42 10 11 www.dws.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Claus Meyer-Cording 1 mar 2003 142,76 EUR 1.631,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

ß

®


Report 30 set 2013

Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond Fund A-Acc-EUR-Hdg Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt Infln Lkd 1-10 Yrs Index QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,22 Deviazione Std. 3,13 Rischio 3 Anni Basso Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni -

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-

9,92 0,90 1,31 11

5,63 0,77 1,33 12

5,15 -6,32 -4,30 89

4,49 -2,15 -0,68 68

-3,97 -0,49 0,75 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,62 0,60 79,07 -1,38 2,29

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,33 -4,28 -3,36 1,27 3,93

-0,28 0,79 -1,94 -3,16 -1,05

0,14 1,59 -0,22 -1,37 -0,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,32 1,91 0,79 1,20 0,33

-4,60 0,24 2,25 2,46 3,18

0,33 1,63 1,02 3,47 4,51

0,64 1,01 -1,55 1,59

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 111,30 54,89 0,25

0,00 17,83 46,16 2,45

0,00 93,47 8,73 -2,20

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note2022-07-15 US Treasury Note 1.375%2020-01-15 US Treasury Note 1.625%2018-01-15 US Treasury Note 1.125%2021-01-15

12,17 10,99 6,01 5,98 5,87

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

UK I/L GILT 2.5 07/26/20162016-07-26 Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note2017-04-15 US Treasury Note 0.5%2015-04-15 Rbs Swap Iis 6/06/23 Uscpi R2023-06-06 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,74 4,89 4,53 3,72 3,31

4,90 6,80 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

27,31 BBB 61,50 BB 5,96 B Al di sotto di B Senza rating

3,95 0,02 0,00 0,00 1,25

Dati al31 ago 2013

% Obbl.ni

21,40 19,14 7,06 42,73 6,64 1,59 1,01 0,23

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,51 78,79 4,17 5,51 0,02 0,00 0,00

0 131 63,20

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Andrew Weir 29 mag 2008 12,08 EUR 856,97 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

ß

®

13


Report 30 set 2013

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund A acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Global Traded TR USD

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 20,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,50 Deviazione Std. 8,30 Rischio 3 Anni Alto Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

15,4

Fondo

12,9

Indice

10,4K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

11,97 1,76 3,83 32

16,08 12,48 10,24 10

19,50 6,63 6,58 7

0,11 -9,07 -6,10 92

14,07 11,36 8,17 13

-3,26 1,46 1,65 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,92 1,22 39,14 0,27 7,73

Crescita di 10000

17,9 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,94 -7,27 -2,07 4,48 10,19

-1,65 -2,07 5,39 2,10 4,34

-1,40 -1,63 4,20 2,37 4,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

4,33 4,25 -3,83 12,20 5,16

-4,46 4,18 -0,11 7,64 2,17

-2,94 3,77 -0,39 -4,16 2,95

1,23 4,61 3,24 4,93

Portafoglio 31 mag 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 58,64 29,70 12,28

0,00 0,11 0,00 0,53

0,00 58,54 29,70 11,76

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Korea(Republic Of) 3%2013-12-10 Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18 Poland(Rep Of) Korea(Republic Of) 3.75%2013-06-10 Sweden(Kingdom Of) 6.75%2014-05-05

2,66 2,61 2,13 2,12 1,88

Malaysia 5.094%2014-04-30 Poland(Rep Of) Hungary Rep 6.375%2021-03-29 Ireland(Rep Of) 5.4%2025-03-13 Canada Govt2015-02-01

1,64 1,60 1,53 1,51 1,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 196 19,10

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,45 2,40 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

17,10 BBB 18,05 BB 31,89 B Al di sotto di B Senza rating

20,28 8,33 4,35 0,00 0,00

Dati al31 mag 2013

% Obbl.ni

35,92 16,85 12,58 21,70 8,82 2,90 0,07 1,17

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,68 14,59 34,97 36,97 6,84 4,09 0,85

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

14

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 20,78 EUR 45.877,63 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

ß

®


Report 30 set 2013

Henderson Horizon Fund - Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

IBOXX EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,48 4,61 Avg -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

-

-

11,69 6,94 7,32 2

3,90 2,42 3,49 9

17,92 4,33 4,63 10

1,66 0,26 0,25 30

Rend. Cumulati %

2,62 1,02 94,20 2,54 1,12

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,82 1,00 6,19 7,61 -

0,51 0,17 1,74 2,84 -

0,44 0,15 1,70 3,41 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010

0,65 6,65 1,13 5,52

-0,81 0,60 1,61 0,60

1,82 5,21 -1,13 5,18

4,46 2,28 0,03

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 94,50 22,23 3,29

0,00 7,50 11,51 1,00

0,00 87,00 10,72 2,29

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Gelf Bond Issuer I 3.125%2018-04-03 Germany (Federal Republic Of)... Lloyds Tsb Bk 11.875%2021-12-16 Germany (Federal Republic Of)... Atrium Eurp R/Est 4%2020-04-20

1,32 1,09 1,03 1,01 1,00

Kreditanst Fur Wie 1.875%2015-11-16 Gecina 4.75%2019-04-11 Merck Finl Se 4.5%2020-03-24 Royal Bk Of Scot 4.625%2021-09-22 Gkn Hldgs 5.375%2022-09-19

0,99 0,92 0,90 0,89 0,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

4,75 BBB 6,32 BB 27,72 B Al di sotto di B Senza rating

51,12 8,55 1,54 0,00 0,00

Dati al30 giu 2013

% Obbl.ni

10,47 24,38 28,05 24,83 2,91 2,02 2,05 5,30

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 48,74 33,81 13,15 3,21 0,00 1,09

0 198 10,07

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/home/ horizon

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Stephen Thariyan 137,84 EUR 1.449,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

ß

®

15


Report 30 set 2013

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Barclays US Agg Bond TR USD

-

Obbligazionari Altro

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) sarà investito in titoli di debito con rating investment grade emessi o garantiti dal governo o da agenzie federali statunitensi e da società aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria attività economica negli Stati Uniti. Questi possono includere titoli garantiti da ipoteche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating, nonché in titoli di debito dei Mercati Emergenti. In via accessoria possono essere detenuti strumenti a breve termine del mercato monetario e depositi presso istituti di credito. Il Comparto può altresì... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-

-

-

-

4,01 -7,06 85

-2,67 -0,51 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,21 -2,53 -2,64 -

-

-0,21 0,32 -2,05 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012

-0,14 0,68

-2,73 2,08

0,21 1,17

0,03

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,05 97,00 2,89 0,17

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,10

0,05 97,00 2,89 0,07

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

U S Treas Sec Stripped Int Pmt2020-05-15 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2021-05-15 Resolution Fdg Fed Bk Prin Stp2019-10-15 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2021-02-15 Resolution Fdg Fed Bk Prin Stp2020-07-15

2,49 1,76 1,24 1,20 1,03

U S Treas Sec Stripped Int Pmt2020-08-15 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2020-02-15 GNMA CMO2040-07-20 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2019-08-15 GNMA CMO2061-01-20

0,74 0,50 0,46 0,45 0,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,39 7,13 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

3,80 BBB 73,49 BB 9,65 B Al di sotto di B Senza rating

10,35 1,42 0,29 0,44 0,56

Dati al31 lug 2013

% Obbl.ni

4,46 8,19 15,24 21,88 5,07 5,93 32,54 6,69

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,81 38,49 30,65 10,16 2,13 0,27 0,49

0 2214 10,30

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

16

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2011 Douglas Swanson 11 gen 2006 77,34 EUR 1.631,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0679000579

ß

®


Report 30 set 2013

JPMorgan Investment Funds – Income Opportunity A (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Obbligazionari Altro

15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà la maggior parte del totale delle attività in emittenti di titoli di debito a tasso fisso e variabile dei mercati sviluppati e di quelli emergenti, compresi, ma non solo, i titoli di debito di governi e loro agenzie, enti pubblici statali e provinciali, organismi sovranazionali, società di capitali e banche. Il Comparto coprirà gli investimenti diretti utilizzando strumenti finanziari derivati. IIl Comparto potrà utilizzare strumenti finanziari derivati per conseguire gli obiettivi di investimento; essi includono futures, opzioni, contratti per differenza, contratti a termine su strumenti finanziari e opzioni su detti contratti, strumenti indicizzati a titoli di credito,... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 2,66 -

12,2

Fondo

10,7

Indice

9,2K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

1,07 11,25 26

16,47 -2,98 45

4,43 -8,64 74

-0,30 -2,08 72

6,36 -4,71 74

0,93 3,09 31

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,33 0,10 2,10 2,83 5,16

-

-0,09 2,96 2,69 -0,74 -0,40

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,82 2,51 1,48 1,31 -0,43

-0,22 0,94 -0,02 -0,18 8,08

0,33 1,61 -3,60 1,65 5,77

1,16 1,94 1,59 2,31

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,30 39,58 64,94 2,95

0,00 3,43 4,00 0,35

0,30 36,15 60,95 2,61

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Fncl 4 8/132043-08-01 US Treasury Note 0.25%2014-01-31 FNMA 2.75%2014-03-13 FHLBA2013-08-02 FHLBA2013-07-03

3,11 1,15 0,89 0,69 0,62

FHLBA 0.19%2013-10-18 US Treasury Bill2013-07-11 FFCB 0.15%2014-01-17 Clear Channel Comms 9%2021-03-01 Chrysler Grp Llc / Cg Co-Iss...

0,61 0,52 0,47 0,37 0,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

7 1136 8,72

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,24 1,29 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

25,34 BBB 38,40 BB 0,35 B Al di sotto di B Senza rating

1,20 7,03 15,45 10,76 1,48

Dati al31 lug 2013

% Obbl.ni

4,74 15,56 24,67 25,68 1,26 2,02 15,46 10,61

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,43 15,15 15,37 32,23 29,21 5,19 2,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 18 gen 2008 133,90 EUR 9.709,50 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

ß

®

17


Report 30 set 2013

Pictet-Emerging Local Currency Debt-I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI EM Global Diversified TR USD

JPM GBI EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 9,33 Avg Avg -

Basati su JPM GBI EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice

11,0K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

3,06 3,37 9,87 5

19,83 1,65 2,46 42

21,99 -1,73 2,02 37

1,60 0,07 2,91 5

13,53 -1,43 0,41 46

-11,40 -1,44 -0,99 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,95 0,96 96,48 -0,42 2,43

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-5,22 -13,17 -9,95 1,11 8,28

-0,82 -0,97 -1,44 -1,02 0,21

-0,97 -0,80 -0,50 0,64 2,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,04 -8,39 4,96 3,30 -2,96 0,14 12,62 7,28 -1,93 11,14

-5,22 3,03 1,03 -0,18 5,71

1,64 3,48 1,14 4,01

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 166,56 43,42 8,45

% Corta % Netta

0,00 86,28 29,15 2,99

0,00 80,28 14,27 5,46

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Turkey(Rep Of) 9.5%2022-01-12 Fr Swap Usd Irs (Scb) 13/2709142014-09-27 Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01 Sth Africa(Rep Of) 10.5%2026-12-21 Russian Federation 7.5%2018-03-15

2,71 2,53 2,16 2,14 2,13

Sth Africa(Rep Of) 7.25%2020-01-15 Malaysia (Govt Of) 4.378%2019-11-29 Russian Federation 7.6%2022-07-20 Russian Federation 7.4%2017-06-14 Fr Swap Krw Ndirs(Scb)12/1701142014-01-17

2,12 1,83 1,79 1,43 1,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,15 BBB 0,45 BB 18,67 B Al di sotto di B Senza rating

48,94 16,44 0,78 0,00 13,56

Dati al31 lug 2013

% Obbl.ni

29,87 23,25 12,85 15,77 6,07 1,92 2,93 0,08

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,21 52,15 11,80 15,62 10,47 3,45 1,30

0 586 20,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

18

Pictet Asset Management (UK) +41 (0)58 323 23 23 www.pictet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Simon Lue-Fong 141,02 EUR 10.013,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

ß

®


Report 30 set 2013

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Diversified Income Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

-

33% BofAML Gbl HY BB-B Constnd TR Hdg EUR, 34% JPM EMBI Global Hedged EUR TR,...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Altro

17,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto Diversified Income è la massimizzazione del rendimento totale compatibilmente con una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in un portafoglio diversificato di Strumenti a reddito fisso aventi scadenze diverse. Il Comparto potrà investire in un pool diversificato di Strumenti societari a reddito fisso aventi scadenze diverse. Il Comparto potrà investire tutto il proprio patrimonio in titoli ad alto rendimento inadempienti in termini di pagamento di interessi o rimborso del capitale, ovvero a rischio imminente di insolvenza in ordine a tali pagamenti, subordinatamente a un limite di investimento pari al 10% del... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,91 5,67 -

13,6

Fondo

11,6

Indice

9,6K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-8,87 1,30 58

27,22 7,77 29

13,15 0,08 43

5,72 3,94 18

15,34 4,27 23

-2,56 -0,40 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,48 -3,18 0,07 5,76 10,52

-

1,06 -0,33 0,67 2,20 4,95

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,64 -4,59 1,48 4,76 2,66 4,42 2,43 2,03 -2,32 4,71 1,41 7,02 1,00 10,75 10,04

2,70 3,57 -0,43 3,35

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 118,97 57,05 10,49

% Corta % Netta

0,00 1,60 84,72 0,18

0,00 117,37 -27,67 10,30

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Fin Fut Us 10yr Cbt 09/19/132013-09-20 US Treasury Note 1.625%2022-08-15 US Treasury Note 0.25%2015-05-15 US Treasury Note 2%2022-02-15 Irs Usd 3mlq/1.00000s 06/19/13-18...

3,29 2,90 2,54 2,26 1,92

Cdx Em19 Sp Brc2018-06-20 PIMCO Enhanced Short Maturity... Irs Brl Zcs R 8.21/Cdi 12/07/12... US Treasury Note 0.25%2014-12-15 Irs Brl Zcs R 8.285/Cdi 12/28/12...

1,76 1,59 1,57 1,48 1,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,00 BBB 7,00 BB 16,00 B Al di sotto di B Senza rating

38,00 20,00 15,00 3,00 0,00

Dati al31 mar 2013

% Obbl.ni

10,72 41,17 11,20 20,05 3,86 0,96 7,90 1,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 31,90 33,25 19,86 13,52 0,77 0,69

0 1596 20,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 13,70 EUR 13.710,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

ß

®

19


Report 30 set 2013

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,67 Deviazione Std. 5,45 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni Alto Rischio 10 Anni abv avg

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-3,73 -3,34 -3,78 94

15,23 6,21 6,63 3

6,80 1,94 2,50 1

12,17 0,69 2,72 19

7,54 0,91 2,38 7

-4,93 -1,45 -0,20 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,78 1,15 93,93 -0,16 1,51

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,37 -7,40 -3,13 4,19 6,08

-0,25 -2,33 -1,71 -0,24 1,10

0,18 -1,52 0,01 1,55 2,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,67 1,43 1,61 2,61 2,84

-7,74 2,46 3,10 1,97 4,44

0,37 1,56 3,14 3,50 5,45

1,89 3,82 -1,38 1,75

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 109,03 67,18 17,90

0,00 1,82 91,57 0,71

0,00 107,21 -24,40 17,19

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note2022-07-15 Fin Fut Euro$ Cme 03/14/162016-03-15 US Treasury Note2023-01-15 Denmark(Kingdom) 0.10258%2023-11-15 US Treasury Bond 2.375%2025-01-15

7,99 7,10 5,67 3,99 3,95

US Treasury Note 1.125%2021-01-15 United Kingdom Of Great Britain A... Canada Govt 4.25%2021-12-01 US Treasury Note2021-07-15 France(Govt Of) 4%2018-04-25

3,77 3,60 3,40 3,36 2,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

AA

% Obbl.ni

% Obbl.ni

80,00 BBB 11,00 BB 3,00 B Al di sotto di B Senza rating

5,00 1,00 0,00 0,00 0,00

Dati al31 mar 2013

% Obbl.ni

9,60 6,67 5,40 36,91 18,73 5,19 9,00 8,50

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 91,88 4,48 0,17 3,46 0,00 0,00

0 202 45,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

20

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 16,40 EUR 4.710,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

ß

®


Report 30 set 2013

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Barclays US Agg Bond TR USD

-

Obbligazionari Altro

15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 3,78 -

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

5,97 16,14 17

12,73 -6,71 52

7,55 -5,52 60

3,43 1,64 32

9,30 -1,77 56

-2,20 -0,04 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,06 -2,39 -1,43 2,93 6,89

-

0,64 0,46 -0,84 -0,64 1,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,20 3,05 1,16 2,79 1,88

-3,42 2,49 2,13 2,31 4,47

1,06 2,68 -1,18 3,67 4,91

0,79 1,30 -1,36 0,96

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 121,94 43,63 6,97

0,00 4,28 68,01 0,24

0,00 117,66 -24,38 6,72

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Irs Usd 3mls/1.50000s 03/18/15-16... Ois Usd Fedl01/1.0 10/15/15 Cme2017-10-15 US Treasury Note 0.75%2017-12-31 US Treasury Note 1%2019-08-31 US Treasury Note 1%2019-06-30

11,18 5,50 4,31 2,45 2,03

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

FNMA2043-07-15 FNMA2043-07-15 US Treasury Note 1.625%2022-08-15 US Treasury Note 1.5%2018-08-31 US Treasury Note 0.625%2017-11-30 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,81 1,80 1,74 1,73 1,69

A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

64,00 BBB 8,00 BB 10,00 B Al di sotto di B Senza rating

15,00 2,00 1,00 0,00 0,00

Dati al31 mar 2013

% Obbl.ni

13,51 20,83 13,42 9,77 5,87 3,53 22,57 10,49

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,09 72,05 21,05 4,72 1,35 0,62 0,12

0 4056 34,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 William Gross 20,00 EUR 24.958,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

ß

®

21


Report 30 set 2013

Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return A EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Not benchmarked

Q

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,23 3,74 Basso Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,2

Indice

9,2K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-2,23 10,09 17,48 2

16,69 -10,96 -15,49 89

0,67 -10,72 -10,87 97

-1,02 -9,54 -4,52 88

2,96 -14,91 -13,13 98

-1,49 6,23 4,98 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,85 0,22 20,71 -0,75 7,09

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,38 -0,70 2,70 -0,31 3,51

-1,18 4,81 7,45 -5,29 -5,51

-0,85 4,54 6,44 -3,99 -3,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-0,80 -0,31 -1,25 -1,15 -0,28 0,57 0,39 -0,18 -3,02 11,23

-0,38 1,17 -1,02 1,81 7,29

4,26 -0,28 -1,32 0,82

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 23,36 178,33 3,78

0,00 0,00 98,55 6,92

0,00 23,36 79,78 -3,14

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Bill2013-09-26 Mexico(Utd Mex St)2014-04-03 US Treasury Bill2013-11-29 US Treasury Bill2013-07-11 US Treasury Bill2013-10-10

9,88 6,03 5,65 5,51 5,08

US Treasury Bill2013-12-12 Singapore(Govt Of) 2.25%2013-07-01 Poland(Rep Of) 5.75%2014-04-25 US Treasury Bill2013-09-19 US Treasury Bill2013-11-21

4,80 4,71 4,48 4,24 4,24

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,13 1,21 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

54,60 BBB 8,90 BB 27,30 B Al di sotto di B Senza rating

0,00 6,10 0,00 2,50 0,60

Dati al30 giu 2013

% Obbl.ni

48,71 22,58 0,00 20,38 8,33 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 59,98 15,53 0,00 14,46 7,29 2,75

0 29 54,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

22

Schroder Investment Mngt... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Geoffrey Blanning 1 dic 1998 28,48 EUR 3.698,96 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218

ß

®


Report 30 set 2013

Schroder ISF Euro Liquidity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Citi EUR EuroDep 1 Mon EUR

-

Monetari - Altro

13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,97 0,22 -

11,4

Fondo

10,4

Indice

9,4K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

3,67 6,30 55

1,70 -4,14 37

0,21 -5,18 90

0,61 -4,35 82

0,38 0,64 42

-0,26 3,20 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,07 -0,17 -0,32 0,27 0,72

-

2,48 3,55 4,64 0,34 0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-0,09 0,38 0,15 0,07 0,76

-0,10 0,06 0,13 -0,06 0,55

-0,07 0,00 0,11 0,12 0,26

-0,06 0,22 0,08 0,13

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 6,49 84,90 8,64

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

0,00 6,49 84,87 8,64

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Nationwide Building Society2013-09-02 Natixis2014-03-05 Ing Bk Nv FRN2013-11-19 Skandinaviska Enskilda Banken2013-12-16 Nrw Bank Commercial Paper Zero...

4,58 4,49 3,82 3,82 3,34

Svenska Handelsbanken2014-02-05 Abn Amro Bank2014-01-08 Abbey National Treasury Services2014-02-17 Fms Wertmanagement FRN2014-01-20 Bnp Paribas2013-10-23

3,34 3,34 3,05 2,87 2,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 7 35,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 122,24 EUR 945,78 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

ß

®

23


Report 30 set 2013

Schroder ISF Global Corporate Bond B EUR Hdg Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Barclays Gbl Agg Credit TR Hdg USD

-

Obbligazionari Altro

15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in varie divise emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari. Un minimo pari all´80% delle attività nette del comparto sarà detenuto in titoli mobiliari emessi da emittenti non sovrani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 3,97 -

12,2

Fondo

10,7

Indice

9,2K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-1,96 8,21 35

17,24 -2,21 43

4,69 -8,38 71

3,16 1,37 34

8,85 -2,22 59

-2,07 0,09 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,16 -1,64 -0,63 2,45 6,52

-

0,74 1,21 -0,04 -1,11 0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-0,44 2,25 1,01 2,02 -1,54

-2,77 1,39 1,03 1,06 8,81

1,16 3,47 -0,22 3,84 7,01

1,47 1,31 -2,20 2,25

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 96,03 45,34 1,33

% Corta % Netta

0,00 0,00 41,43 1,27

0,00 96,03 3,91 0,06

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

The Goldman Sachs Grp 2.9%2018-07-19 US Treasury Note2018-04-15 Schroder ISF Emerg Mkt Corp Bd I Bk Amer 3.3%2023-01-11 Jpmorgan Chase 3.25%2022-09-23

2,76 2,29 1,92 1,71 1,63

Toronto Dominion Bank 144A 1.5%2017-03-13 Morgan Stanley 2.125%2018-04-25 Morgan Stanley 3.75%2023-02-25 Lloyds Tsb Bk 11.875%2021-12-16 Mapfre Sa 5.125%2015-11-16

1,52 1,38 1,36 1,34 1,25

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,52 11,56 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

16,17 BBB 7,20 BB 23,20 B Al di sotto di B Senza rating

45,54 4,48 3,07 0,18 0,16

Dati al31 ago 2013

% Obbl.ni

10,67 24,18 10,22 32,40 2,87 1,62 9,99 8,05

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 46,07 28,70 18,83 4,56 0,42 1,41

0 269 17,18

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

24

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Wesley Sparks 133,64 EUR 3.156,81 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

ß

®


Report 30 set 2013

Templeton Emerging Markets Bond I Acc € H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Custom JPM EMBI/JPM EMBI Global

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 9,22 Alto -

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice

10,6K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-

-

-

-0,75 -9,27 -4,25 87

18,35 0,48 2,27 24

-2,88 4,84 3,59 13

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,14 0,96 68,62 -0,03 5,18

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,08 -4,41 1,67 4,82 -

-0,87 1,10 6,42 -0,16 -

-0,55 0,84 5,41 1,14 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010

1,60 7,38 2,72 -

-4,33 -1,94 2,83 -1,70

-0,08 7,37 -7,56 7,32

4,69 1,63 0,95

Portafoglio 31 mag 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 76,11 22,80 1,48

% Corta % Netta

0,00 0,08 0,00 0,32

0,00 76,03 22,80 1,16

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Nigeria Treasury Bill Uruguay Rep 4.375%2028-12-15 Mexico(Utd Mex St) 9.5%2014-12-18 United Mexican States 6.25%2016-06-16 Cemex Sa Euro Mtn Be 9%2018-01-11

6,16 2,71 2,65 2,31 2,25

Indonesia(Rep Of) 11%2025-09-15 Argentine Republic 7%2015-10-03 Romania(Rep Of) 5.25%2016-06-17 Ukraine(Rep Of) 7.75%2020-09-23 Financing Infrastr 9%

1,87 1,68 1,65 1,54 1,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,94 4,17 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,30 BBB 0,99 BB 19,17 B Al di sotto di B Senza rating

26,19 24,33 26,84 0,72 1,46

Dati al31 mag 2013

% Obbl.ni

31,39 28,31 6,93 14,61 8,75 5,15 3,00 1,84

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,67 3,70 26,67 43,38 19,08 5,98 0,51

0 233 24,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 12,15 EUR 8.033,17 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

ß

®

25


Report 30 set 2013

Templeton Global Total Return A Acc €-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Barclays Multiverse TR USD

QQQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 10,07 Alto Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice

10,6K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-3,24 -9,29 -4,42 77

32,45 27,31 25,41 5

15,78 11,08 10,29 4

-1,32 -7,35 -4,38 88

18,88 13,35 10,76 4

-0,15 0,39 1,03 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

4,00 0,74 3,51 0,30 9,93

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,54 -2,26 4,41 6,09 12,77

-0,22 -1,18 4,15 3,02 7,78

0,01 -0,72 4,28 3,61 7,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,16 -2,78 0,54 8,04 -1,40 6,73 2,99 2,35 -7,91 7,99 -2,47 7,84 -0,09 14,47 10,79

4,56 1,66 1,93 4,52

Portafoglio 31 mag 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 67,62 32,73 0,02

0,00 0,37 0,00 0,00

0,00 67,25 32,73 0,02

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Korea(Republic Of) 3%2013-12-10 Uruguay Rep 4.375%2028-12-15 Korea Monetary Stab Bond Ireland(Rep Of) 5.4%2025-03-13 Korea(Republic Of) 2.75%

2,10 1,94 1,57 1,53 1,32

Iceland(Rep Of) 4.875%2016-06-16 Mexico(Utd Mex St) 9.5%2014-12-18 Sweden(Kingdom Of) 6.75%2014-05-05 Uruguay Treasury Bill Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18

1,25 1,23 1,23 1,21 1,17

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,36 3,23 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

10,95 BBB 14,24 BB 20,64 B Al di sotto di B Senza rating

24,05 13,73 13,60 2,42 0,38

Dati al30 giu 2013

% Obbl.ni

26,82 20,77 14,93 23,43 7,33 5,14 0,90 0,67

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,62 11,10 33,44 31,94 17,93 3,97 1,00

0 502 14,53

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

26

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 20,37 EUR 39.001,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

ß

®


Report 30 set 2013

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 1,82 Basso Basso -

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-

6,86 -0,09 -0,62 43

2,09 -0,09 -0,30 51

1,80 -1,43 0,36 53

5,39 -5,81 -4,06 84

0,93 -0,21 0,27 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,55 0,40 77,16 -0,60 2,58

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,77 0,66 2,06 2,57 4,16

-0,23 0,05 -1,93 -1,55 -1,66

-0,07 0,37 -1,02 -0,43 -0,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,26 2,15 -0,54 1,54 1,52

-0,11 0,11 0,93 0,16 2,25

0,77 1,92 0,76 0,73 2,35

1,12 0,65 -0,35 0,57

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 92,20 8,73 0,72

0,00 0,00 1,63 0,01

0,00 92,20 7,09 0,70

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 5.75%2016-07-25 Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 1.75%2017-02-25 France(Govt Of) 2.5%2016-07-25 Italy(Rep Of) 3.5%2017-11-01

5,56 3,71 2,59 2,55 2,27

Spain(Kingdom Of) 3.15%2016-01-31 Germany (Federal Republic Of)... Belgium(Kingdom) 4%2017-03-28 Italy(Rep Of) 3.5%2014-06-01 Spain(Kingdom Of) 3.8%2017-01-31

2,25 2,21 2,20 2,12 2,04

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

61,25 36,27 2,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 73,38 25,43 1,19 0,00 0,00 0,00

0 133 27,49

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Global Asset Management... www.ubs.com/lu/en.html

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Management Team 124,37 EUR 709,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

ß

®

27


Alternativi Amundi Fds Absolute Forex AE-C Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C DB Platinum Commodity Euro I2C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

HSBC GIF Global Macro L1 Acc JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR JB BF Absolute Return-EUR B Kairos Intl Dynamic P EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

149.8 142.7 135.6 128.4 121.3 114.2 107.1 100.0 92.9 85.8 78.7 71.6 64.4

01/2011

05/2011

09/2011

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

122.1

JB BF Absolute Return-EUR B

105.2

Kairos Intl Dynamic P EUR

103.1

Amundi Fds Absolute Forex AE-C

102.8

HSBC GIF Global Macro L1 Acc

97.8

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

8.10

2.62

2.45

-2.57

-9.00

0.25

JB BF Absolute Return-EUR B

1.70

0.93

0.81

0.38

-0.92

-0.22

Kairos Intl Dynamic P EUR

1.00

-0.76

0.29

-0.41

-0.75

-4.46

Amundi Fds Absolute Forex AE-C

0.97

3.25

0.64

0.42

1.64

2.51

HSBC GIF Global Macro L1 Acc

-0.51

4.93

1.57

1.66

1.31

2.22

JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR

-1.60

-4.88

-0.50

-3.37

-4.11

-5.15

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-1.65

-8.33

-2.01

-2.62

-2.54

-5.98

DB Platinum Commodity Euro I2C

-9.69

-10.46

-1.95

2.03

-7.32

-6.41

* Rendimento annualizzato.

28

YTD (%)

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Overview di comparto Mentre i mercati finanziari cambiavano passo, i fondi alternativi hanno preferito rimanere alla finestra. Quelli venduti in Italia nel periodo da luglio a settembre hanno segnato (mediamente) +0,04%. Il cambiamento di umore sui mercati sviluppati, insomma, deve aver suggerito prudenza. Il paniere S&P500 è arrivato a superare quota 17mila punti per poi ritirarsi leggermente a fine settembre. Nel periodo di riferimento il benchmark Msci della regione (calcolato in euro) è cresciuto dell’1,4% (+15,6% da inizio anno). L’attenzione degli operatori è stata, anche in questo trimestre, concentrata sulla Fed. Nel meeting di settembre la Banca centrale Usa ha deciso di mantenere invariato il suo programma di acquisto di bond e prodotti strutturati sui mutui. La scelta ha colto di sorpresa i mercati, considerando che l’istituto da parecchi mesi parlava dell’arrivo di una riduzione delle iniezioni di liquidità (il cosiddetto tapering). Il presidente della Fed, Ben Bernanke, ha giustificato il colpo di scena parlando di una situazione congiunturale non ancora convincente e una fiscale incerta. Secondo le previsioni di Morningstar, il Pil americano dovrebbe segnare una crescita compresa fra il 2% e il 2,25% nel 2013. Molto, tuttavia, dipenderà da come il Congresso e la Casa Bianca sapranno affrontare la questione del debito federale. L’Europa, dal canto suo, ha mostrato i muscoli cercando di far vedere che è in grado di uscire dalla crisi del debito. Il manifatturiero dell’Eurozona a luglio ha segnato 50,1 (appena sopra il livello che separa le fasi di crescita da quelle di frenata). E’ la prima volta che accade in due anni. Il paniere Composite (che comprende il manifatturiero e i servizi), intanto, ha segnato 50,4 (la prima lettura sopra 50 da gennaio 2012). Nel mese di settembre l’indice Pmi dei servizi in Europa è migliorato a 52,2 punti, rispetto ai 50,7 punti del mese precedente. Il dato è stato leggermente superiore alle indicazioni preliminari (52,1 punti). L’indice composito, che sintetizza l’andamento del settore manifatturiero e terziario, è stato pari a 52,2 punti. I dati, quindi, sembrano confermare che l’economia europea resta in fase di espansione. I mercati emergenti anche nel terzo trimestre hanno avuto un andamento eterogeneo. Quelli cinesi sono entrati in fase Toro mentre l’area Latam fa i conti con il momento di appannamento dei suoi campioni (su tutti il Brasile). Sul fronte dell’est Europa, i dati della Banca europea per lo sviluppo e la ricostruzione dell'area (un istituto nato per aiutare la transizione dal comunismo all’economia di mercato dell’ex blocco sovietico) dicono che le maggiori economie della regione nel 2013 stanno ancora soffrendo.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Amundi Fds Absolute Forex AE-C Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

2.07

0.17

3 4

4.75

-0.46

DB Platinum Commodity Euro I2C

16.45

-0.57

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

13.04

0.62

HSBC GIF Global Macro L1 Acc

5.60

-0.17

3

JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR

3.19

-0.69

3

6 QQQ

6

JB BF Absolute Return-EUR B

2.53

0.43

3

Kairos Intl Dynamic P EUR

3.30

0.13

3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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Report 30 set 2013

Amundi Funds Absolute Forex AE-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Alt - Valute

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 2,07 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

5,07 5,23 27

1,86 -2,13 65

1,14 -2,50 69

-1,82 -0,22 63

2,17 1,94 25

2,51 6,22 4

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,42 1,64 3,25 0,97 1,18

-

3,39 6,44 8,26 1,81 0,78

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,86 0,71 0,02 0,33 0,63

1,21 -0,15 0,02 -0,47 0,56

0,42 0,87 -1,83 1,17 0,42

0,72 -0,03 0,12 0,24

Portafoglio 31 lug 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,09 309,77 0,36

Stile Azionario

0,00 0,72 99,19 0,09

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Spain (Kingdo Tbip 0%... Ireland(Rep Of)2013-10-21 US Treasury Bill2013-08-15 France Btf 0% 14aug132013-08-14 France(Govt Of)2013-09-12

-

8,94 7,45 7,30 6,88 6,31

h Ciclico

Italy(Rep Of)2013-09-30 SG Monétaire Plus I Italy(Rep Of)2013-08-14 US Treasury Bill2013-09-19 Italy(Rep Of)2013-08-30

-

6,30 5,99 5,73 5,44 5,16

j Sensibile

0 0 65,51

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 0,81 408,96 0,45

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

30

Amundi S.A. +352 47 67 59 24 www.amundi.com/lux/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 103,03 EUR 164,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

ß

®


Report 30 set 2013

Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities ME-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Volatilità

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,46 4,75 -

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

23,23 15,72 20

6,34 2,87 24

7,77 3,46 30

2,83 2,40 39

-1,35 4,05 60

-5,98 0,82 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,62 -2,54 -8,33 -1,65 3,00

-

0,79 1,96 0,40 1,02 1,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-3,53 -0,07 -1,09 -1,64 0,18

0,08 2,53 -0,84 8,55 6,40

-2,62 -1,24 1,83 1,19 0,83

-2,50 2,96 -0,26 -1,05

Portafoglio 31 dic 2012 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,39 0,00 1,40 0,13

33,55 0,00 66,47 -0,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Euro Stoxx 50 Eur - 2,500 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,100 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,200 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,400 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,300 -...

-

6,43 6,38 6,00 2,48 2,48

h Ciclico

Euro Stoxx 50 Eur - 2,200 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,000 - Put Euro Stoxx 50 Eur - 2,500 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,300 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,100 - Put

-

2,32 0,97 0,87 0,54 0,43

j Sensibile

0 0 28,89

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

41,95 0,00 67,87 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 67 59 24 www.amundi.com/lux/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 129,95 EUR 1.833,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

ß

®

31


Report 30 set 2013

DB Platinum Commodity Euro I2C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

S&P GSCI TR Hedged EUR

-

Materie Prime - Generiche

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe nelle materie prime (commodity) presenti nell'indice db Commodity Euro Index, che comprende le 12 mateire prime più liquide: petrolio, gas naturale, aluminio, rame, zinco, nickel, piombo, oro, argento, semi di soia e grano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,57 16,45 -

11,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

8,1K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-

-

-1,12 -21,09 94

-24,12 -16,77 97

-4,83 -2,07 76

-6,41 3,22 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,03 -7,32 -10,46 -9,69 -

-

1,44 1,38 4,67 -7,62 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,99 -8,33 6,36 -6,85 -

-9,16 2,03 -1,65 10,34 -6,53 -18,10 -7,32 5,10 -

-4,33 -6,80 8,98 9,09

Portafoglio 31 gen 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 13,74 0,00

0,00 77,82 22,17 0,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Landesbank Berlin Ag... Norddeutsche Landesbank... Danske Bank A/S 0.75%... Hypo Noe Gruppe Bank Ag... Deutsche Hypothekenbank...

- 16,63 - 12,52 - 7,16 - 6,29 - 6,11

h Ciclico

Nationwide Building Society... Eirles Three Ltd 147 0.90%... Ayt Cedulas Cajas Vi Fondo De... German Postal Pensions... Ayt Cedulas Cajas Viii Fondo...

-

5,79 5,67 4,04 3,37 3,01

j Sensibile

0 19 70,59

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 77,82 35,90 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

32

DB Platinum Advisors S.A. +49 (0)69 910 388 07 www.x-markets.db.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 2009 Management Team 17 mag 2005 73,01 EUR 263,20 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0435098701

ß

®


Report 30 set 2013

Henderson Horizon Fund - Global Property Equities Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Real Estate NR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD

QQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,62 Deviazione Std. 13,04 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI World/Real Estate NR USD (dove applicabile)

9,9

Fondo

7,9

Indice Categoria

5,9K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-45,72 -0,32 -1,30 58

42,03 13,52 10,70 15

29,10 0,37 4,88 17

-7,26 -3,24 -2,55 77

24,72 -1,92 2,10 34

0,25 -0,74 -0,55 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,87 1,00 96,42 -0,65 3,27

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,57 -9,00 2,62 8,10 8,03

-1,01 -2,01 -1,12 -2,12 0,56

-1,45 -3,32 -0,98 0,23 1,89

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

10,16 -6,60 -2,57 8,75 6,63 5,06 -4,68 0,00 -11,42 10,11 2,69 4,80 -16,11 31,94 18,83

2,37 9,84 8,95 7,99

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,28 1,67

Morningstar Style Box® Azionario

98,37 0,00 0,47 1,15

Small

98,37 0,00 2,76 2,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Simon Property Group Inc Mitsubishi Estate Mitsui Fudosan Co., Ltd. Ventas Inc Sun Hung Kai Properties, Ltd.

u u u u u

Nippon Building Fund Inc Westfield Group Digital Realty Trust, Inc. Public Storage General Growth Properties Inc

u u u u u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,99 37,69 28,66 11,94 6,71

Cap Mkt Mediana

7183 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

5,66 4,62 4,56 3,87 3,30

h Ciclico

98,88

r t y u

1,04 0,85 96,99

3,30 3,19 3,06 3,01 2,92

j Sensibile

1,12

i o p a

1,12 -

61 0 37,49

k Difensivo

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

55,39

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,74 4,63 0,02

Europa

12,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,87 5,09 1,26 0,00 0,00

Asia

32,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,58 6,09 9,33 1,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/home/ horizon

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2011 Patrick Sumner 1 gen 2005 12,14 EUR 1.301,25 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

ß

®

33


Report 30 set 2013

HSBC Global Investment Funds Global Macro L Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 1 Month EUR

-

Alt - Global Macro

13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è ottenere rendimenti assoluti costantemente superiori a quelli del proprio indice di riferimento e in larga misura decorrelati da quelli delle principali classi di attività. Il patrimonio del Comparto sarà investito in maniera attiva in diverse classi di attività (inclusi liquidità, obbligazioni e valute a livello internazionale). La quota di attivi del Comparto destinata a ciascuna strategia può essere modificata nel tempo in funzione delle opportunità individuate nel mercato. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,17 5,60 -

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

10,07 18,50 5

5,55 -5,84 48

1,50 -3,34 61

-5,74 -3,45 79

1,12 -2,98 62

2,22 3,28 22

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,66 1,31 4,93 -0,51 1,67

-

1,74 3,34 5,64 -1,49 0,41

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,90 1,21 0,89 1,75 2,09

-0,34 -4,49 -2,25 -0,38 1,12

1,66 1,91 -8,62 -0,92 2,01

2,65 4,60 1,07 0,24

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

14,80 98,73 269,45 0,00

Stile Azionario

13,19 -22,40 109,21 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Asia

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

39,84

r t y u

6,91 9,53 21,90 1,50

America

40,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,69 8,99 0,00

Europa

59,31

j Sensibile

34,27

i o p a

5,63 10,68 9,80 8,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,11 59,04 0,17 0,00 0,00

10y Treasury Notes Usa... Credit Default Swap... France(Govt Of)2013-07-25 France(Govt Of)2013-10-17 France(Govt Of)2013-08-08

-

47,74 28,59 17,86 16,23 13,80

France(Govt Of)2013-07-11 France(Govt Of)2013-11-14 France 0% 13-12.09.13... Euro Stoxx 50 Pr... France(Govt Of)2013-09-05

-

8,12 6,76 6,49 6,23 5,41 0 8 157,23

k Difensivo

25,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,08 11,11 4,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

27,99 76,33 378,65 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

34

HSBC Global Asset Management... +49 (0)211 910 0 www.assetmanagement.hsbc. com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

18 giu 2007 Guillaume Rabault 18 giu 2007 114,90 EUR 76,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0298501601

ß

®


Report 30 set 2013

JPMorgan Investment Funds – Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

STIBOR Tomorrow Next Offered Rate

-

Alt - Azionario Market Neutral

12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a fornire un rendimento totale superiore a quello di tutti gli strumenti di breve termine attraverso una strategia di mercato neutra, esponendosi principalmente sul mercato azionario statunitense e ricorrendo, quando necessario,a strategie sui derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,69 3,19 -

11,1

Fondo

10,6

Indice Categoria

10,1K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

12,74 10,26 20

-2,87 -4,11 70

-2,89 -6,12 91

-1,95 -1,99 63

1,64 1,01 47

-5,15 -5,47 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-3,37 -4,11 -4,88 -1,60 -1,33

-

-2,79 -3,33 -4,79 -2,79 -2,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-1,09 2,11 1,43 0,40 -1,90

-0,77 -2,22 -0,58 -3,50 0,80

-3,37 1,51 -2,64 -0,54 0,10

0,28 -0,13 0,78 -1,87

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 5,44

2,52 0,00 102,72 -5,24

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Netherlands (Kingdom Of)... JPM Euro Liquidity X (flex... French Treasury Bill... French Treasury Bill... French Treasury Bill...

- 10,15 - 9,27 - 8,12 - 6,77 - 4,74

h Ciclico

French Treasury Bill... Netherlands (Kingdom Of)... European Stability Mechanism... Rabobank Nederland... German Treasury Bill...

-

3,38 3,38 1,22 0,68 0,64

j Sensibile

0 0 48,34

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

2,52 0,00 102,72 0,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Highbridge Capital... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2006 Management Team 8 feb 2007 101,34 EUR 118,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273792142

ß

®

35


Report 30 set 2013

Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Fund EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBA Libor 3 Month EUR

-

Alt - Long/Short Debt

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 2,53 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-1,94 3,10 57

9,64 1,54 36

2,62 -3,67 56

-0,86 -1,63 79

6,25 0,08 48

-0,22 1,25 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,38 -0,92 0,93 1,70 2,67

-

0,30 0,48 2,41 -0,39 -0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,70 3,92 0,98 2,14 2,29

-1,30 -0,01 -0,51 0,08 3,74

0,38 1,08 -1,79 0,32 2,89

1,15 0,49 0,08 0,42

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,19 0,00 0,99

0,29 55,50 29,52 14,68

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

-

4,04 3,81 2,47 2,34 2,14

h Ciclico

Netherlands (Kingdom... Germany (Federal Republic Of)... French Discount T-Bill2013-10-10 France(Govt Of) 4%2013-10-25 Belgium(Kingdom) 4.25%2013-09-28

-

2,10 2,05 1,88 1,80 1,64

j Sensibile

6 517 24,27

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,29 55,69 29,52 15,68

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

0,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,19 0,00 0,00

Europa

99,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

93,89 5,92 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

36

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.swissglobal-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 133,85 EUR 7.595,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

ß

®


Report 30 set 2013

Kairos Intl Dynamic P EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

N/A

-

Alt - Global Macro

13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di definire, nell’interessedegli investitori, una ripartizione dell’investimento basata sulla situazione dell’economia e dei mercati finanziari. In quest’ottica, gli strumenti finanziari in cui investire, compresi gli strumenti finanziari derivati che saranno utilizzati, saranno selezionati tra strumenti legati all’andamento dei tassi d’interesse, dei mercati valutari e del mercato creditizio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 3,30 -

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

5,69 14,13 17

5,30 -6,08 49

3,60 -1,24 48

0,44 2,73 29

5,97 1,87 29

-4,46 -3,40 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,41 -0,75 -0,76 1,00 2,33

-

-0,32 1,28 -0,04 0,02 1,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-3,74 -1,07 -0,95 4,08 0,41

-0,34 1,53 -0,72 -1,11 0,92

-0,41 1,57 1,33 -0,65 0,58

3,88 0,80 1,32 3,32

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 8,89 91,11 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Finland(Rep Of) 3.125%2014-09-15 Spain(Kingdom Of)2013-10-18 EURO INV BANK2013-10-15 Sweden(Kingdom Of)... Finland(Rep Of) 4.25%2015-07-04

-

25,64 22,40 19,34 12,82 4,04

Finland(Rep Of) 1.75%2016-04-15 Finland(Rep Of) 1.875%2017-04-15 Finland(Rep Of) 4.375%2019-07-04 Finland(Rep Of) 3.875%2017-09-15

-

2,60 1,96 0,15 0,14

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 5 89,10

America

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 8,89 91,11 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kairos Partners SGR S.p.A. +39 02 77718.1 www.kairospartners.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

16 ott 2006 Andrea Fioravanti 1 apr 2009 119,06 EUR 97,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0271893850

ß

®

37


Bilanciati BGF Global Allocation Hdg D2 EUR Carmignac Patrimoine A EUR Acc Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR

JB Strategy Balanced-EUR B JB Strategy Growth-EUR B JB Strategy Income-EUR B PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

126.8 123.5 120.1 116.8 113.4 110.1 106.7 103.4 100.0 96.6 93.3 89.9 86.6

01/2011

05/2011

09/2011

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

JB Strategy Growth-EUR B

123.3

JB Strategy Balanced-EUR B

116.8

BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

116.0

JB Strategy Income-EUR B

114.1

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

106.0

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

JB Strategy Growth-EUR B

7.69

8.33

2.31

2.29

1.63

6.80

BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

5.65

9.67

2.60

4.63

4.31

9.10

JB Strategy Balanced-EUR B

5.65

5.34

1.49

1.44

1.05

4.40

JB Strategy Income-EUR B

4.61

3.47

1.02

0.97

0.68

2.56

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

2.24

-0.47

0.95

0.41

-3.66

-0.42

Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR

1.66

3.09

0.92

0.84

-0.50

2.30

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

0.75

-6.29

1.31

0.54

-7.61

-7.41

-1.50

4.25

1.36

-1.00

0.71

4.31

JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR * Rendimento annualizzato.

38

YTD (%)

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto In un momento, come il terzo trimestre, in cui non era chiaro se la ripresa fosse un fuoco di paglia o stesse diventando una realtà, i fondi bilanciati hanno tenuto fede alla loro caratteristica di comparto adatto a tutte le stagioni. Quelli venduti in Italia e raccolti nei database Morningstar nel periodo luglio-settembre hanno guadagnato (mediamente) l’1,6%, portando a +2% circa la performance da inizio anno. Non a caso, anche a livello europeo, è uno dei comparti per i quali la domanda, secondo le analisi di Morningstar sui flussi, è rimasta solida. La tenuta dei bilanciati va sicuramente ascritta alla componente azionaria. Era dall’inizio del 2012 che l’equity globale non vedeva un trimestre come quello chiuso a settembre di quest’anno. L’indice Msci World (calcolato in dollari) ha guadagnato quasi il 4%. Il valore delle azioni, a livello globale, ha sfiorato i 5mila miliardi di dollari. Ci sono diversi motivi che stanno dietro a queste performance. Prima di tutto il piano di stimolo economico degli Usa che la Federal Reserve ha deciso, a sorpresa, di non chiudere e che, in generale, ha tranquillizzato gli operatori sulla presenza di liquidità nella prima economia mondiale. Poi ci sono stati i segnali di rafforzamento della Cina, arrivati dopo un periodo in cui il colosso emergente sembrava un po’ appannato a causa del passaggio da un’economia basata sull’export a una fondata sui consumi interni. Infine, ma non per ordine di importanza, ci sono stati i numeri macro che hanno mostrato una situazione di rafforzamento dell’Europa che, secondo molti operatori, si sta preparando ad abbandonare le politiche di austerità per puntare di più sulla crescita (sotto l’occhio vigile della Bce, che ha annunciato di voler tenere ancora i tassi di interesse ai minimi storici). In sostanza, spiega uno studio di Morningstar, la congiuntura mondiale è stata un po’ più forte delle attese, facendo tornare l’appetito per il rischio. Più complessa la situazione del reddito fisso. Soprattutto in un periodo in cui il segmento obbligazionario è minacciato da possibili rialzi dei tassi di interesse. In generale, l’appetito per il rischio, che ha portato gli operatori a spostarsi sull’equity, ha fatto diventare più selettivi gli investitori del reddito fisso. La strategia è stata evidente con l’interesse degli operatori per i bond ad alto rendimento. I dati sui tassi di default delle aziende emittenti per ora non sono né drammatici né preoccupanti, ma sembra esserci una situazione in miglioramento. Le società sono riuscite a rifinanziare i debiti e hanno oggi rendimenti inferiori a quelli di altri emittenti.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

10.27

0.53

QQQ

5

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

5.62

0.31

QQQQ

4

Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR

3.30

0.33

QQQ

3

JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR

4.67

-0.43

Q

3

JB Strategy Balanced-EUR B

4.49

1.11

QQQQ

4

JB Strategy Growth-EUR B

6.34

1.10

QQQQ

5

JB Strategy Income-EUR B

3.01

1.31

QQQQ

3

10.32

0.06

QQ

5

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

39


Report 30 set 2013

BlackRock Global Funds - Global Allocation Hedged D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% BofAML US Treasuries 5+Y TR USD, QQQ Wld TR 24% FTSE World Ex US TR USD, 16% Citi...

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 10,27 Alto Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

8,2K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

-23,20 -5,57 -2,58 62

21,24 2,61 6,87 17

7,72 -3,56 1,91 37

-4,48 -4,76 1,52 41

8,03 -5,20 -0,56 59

9,10 2,19 5,26 6

Rend. Cumulati %

-3,73 1,26 42,73 -0,30 7,92

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,63 4,31 9,67 5,65 5,84

2,19 2,56 0,98 -2,33 -1,96

2,14 3,68 4,57 2,49 1,95

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

4,60 -0,31 4,63 7,64 -4,81 4,88 3,55 -0,32 -10,48 1,00 -6,05 8,36 -5,81 12,84 9,95

0,52 3,38 4,76 3,75

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,18 0,00 10,29 4,12

57,48 14,02 23,10 5,40

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Euro Stoxx 50 Sep 132013-09-20 United Kingdom (Government Of)... US Treasury Note... Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note 1%2018-05-31 US Treasury Note 2.25%2016-03-31 Germany (Federal Republic Of)... Google, Inc. Class A Secretaria Tesouro Nacl... Pfizer Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a d

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,66 14,02 33,38 9,51

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,26 1,12 1,07 0,96 0,85

h Ciclico

36,36

r t y u

7,81 8,67 17,65 2,23

America

58,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,93 3,95 1,78

Europa

23,28

0,78 0,75 0,72 0,70 0,63

j Sensibile

39,48

i o p a

6,25 11,05 11,87 10,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,44 12,46 3,93 0,30 0,16

489 105 8,85

k Difensivo

24,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,31 13,31 3,55

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

18,07

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,33 0,60 3,11 2,02

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

40

BlackRock Investment... +44 (0) 20 7743 3000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 31 lug 1993 33,92 EUR 16.325,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

ß

®


Report 30 set 2013

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI ACWI NR EUR, 50% Citi WGBI QQQQ Wld TR EUR

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,31 Deviazione Std. 5,62 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni bel avg

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

8,8K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

0,01 17,65 20,64 3

17,59 -1,04 3,22 30

6,93 -4,35 1,12 43

-0,76 -1,03 5,25 12

5,42 -7,80 -3,16 79

-0,42 -7,33 -4,26 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,51 0,31 8,82 -0,89 6,48

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,41 -3,66 -0,47 2,24 6,73

-2,03 -5,41 -9,16 -5,74 -1,06

-2,07 -4,29 -5,58 -0,92 2,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

3,37 1,72 -3,16 1,56 5,12

-4,05 2,09 -1,48 5,86 5,24

0,41 1,58 2,64 -3,05 4,18

-0,06 1,35 2,59 2,03

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

40,78 35,48 14,58 9,16

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note 0.25%2015-03-31 Anadarko Petroleum Corp Compagnie Financiere Richemont... Nestle SA AIA Group Ltd.

o t s y t d a y

Yum Brands Inc Novo Nordisk A/S Microsoft Corporation Spain(Kingdom Of)... Bank of America Corporation Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

40,78 35,48 14,58 9,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,71 1,89 1,73 1,64 1,52

h Ciclico

54,06

r t y u

3,35 22,18 26,80 1,73

America

39,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,80 1,48 4,58

Europa

33,06

1,46 1,38 1,27 1,27 1,26

j Sensibile

23,99

i o p a

1,17 14,02 2,30 6,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,76 14,44 14,01 0,88 0,96

65 171 17,13

k Difensivo

21,95

Asia

27,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,57 9,30 1,08

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,93 0,00 6,35 10,81

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 548,51 EUR 28.123,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

ß

®

41


Report 30 set 2013

Fidelity Funds - Multi Asset Strategic Defensive A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 25% LIBID EUR 7 Day, 5% FTSE EPRA/ QQQ Wld TR NAREIT Developed TR EUR, 50% BofAML Usato nel Report EMU Lg...

Bilanciati Prudenti EUR

16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,33 Deviazione Std. 3,30 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-

-

3,16 -3,50 -0,03 49

-1,40 -3,24 1,33 37

4,08 -8,14 -3,04 78

2,30 -1,70 0,78 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,88 0,74 76,90 -2,32 1,90

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,84 -0,50 3,09 1,66 -

-0,88 -1,68 -3,24 -4,41 -

-0,51 -0,41 0,22 -0,55 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,81 1,51 -0,70 2,71 -

-1,33 -0,96 -1,32 -0,70 2,30

0,84 2,73 -0,54 1,06 6,94

0,77 1,17 0,09 2,78

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 1,43 15,37 0,00

24,78 41,51 32,67 1,04

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Spain(Kingdom Of) 4%2015-07-30 Italy(Rep Of) 5.5%2022-11-01 France(Govt Of) 1%2018-05-25 Italy(Rep Of) 4.5%2015-07-15 Spain(Kingdom Of) 5.4%2023-01-31 France(Govt Of) 0.75%2014-09-25 Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 2.5%2016-07-25 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

24,78 42,94 48,05 1,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,75 4,68 3,10 1,87 1,51

h Ciclico

54,90

r t y u

3,96 9,83 12,14 28,97

America

55,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,19 1,48 0,44

Europa

16,80

1,03 0,93 0,86 0,84 0,79

j Sensibile

25,04

i o p a

2,51 5,18 7,22 10,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,95 4,39 3,09 0,50 0,86

886 144 20,35

k Difensivo

20,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,28 11,14 0,64

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

28,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,89 3,12 6,49 2,60

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

42

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Trevor Greetham 17 nov 2008 12,01 EUR 93,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

ß

®


Report 30 set 2013

JPMorgan Investment Funds – Global Conservative Balanced Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 30% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 70% Q Wld TR JPM GBI Global TR Hdg EUR

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L´obiettivo d´investimento del Comparto è quello di conseguire nel medio termine rendimenti più elevati rispetto a quelli che possano essere conseguiti attraverso strumenti del mercato monetario denominati nella valuta di riferimento. Nel perseguimento di tale obiettivo il Comparto può investire in titoli a reddito fisso, titoli a breve termine e in titoli di capitali di emittenti situati in qualunque Paese. Il Comparto può investire una piccola percentuale del proprio patrimonio in titoli di questo tipo emessi da emittenti situati in Paesi emergenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,43 4,67 Avg Avg Avg

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

-8,89 -2,37 0,19 52

10,36 -2,32 1,14 35

2,20 -4,46 -0,98 60

-4,33 -6,18 -1,60 75

-5,35 -17,57 -12,47 99

4,31 0,31 2,78 11

Rend. Cumulati %

-3,81 0,33 7,76 -1,45 5,21

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,00 0,71 4,25 -1,50 0,57

-2,72 -0,48 -2,07 -7,58 -6,30

-2,35 0,79 1,38 -3,72 -2,57

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

3,57 -1,79 -1,46 1,38 -0,33

1,73 -2,91 -1,62 -3,17 4,00

-1,00 -0,69 3,01 2,91 4,75

-0,05 -4,20 1,17 1,63

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,19

30,55 58,22 8,21 3,03

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,55 58,22 8,21 3,22

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Germany (Federal Republic Of)... Italy(Rep Of) 3.5%2017-11-01 US Treasury Note... Germany (Federal Republic... United Kingdom (Government Of)...

-

6,66 5,66 5,18 5,08 5,07

h Ciclico

65,45

r t y u

1,86 19,76 42,53 1,31

America

29,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

29,86 0,00 0,00

Europa

44,96

United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... Finland(Rep Of) 2.75%2028-07-04 Hutchison Whampoa Internationa... Germany (Federal Republic Of)...

-

4,88 4,44 3,85 3,38 3,10

j Sensibile

14,01

i o p a

3,30 6,26 4,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,68 21,14 7,14 0,00 0,00

77 15 47,29

k Difensivo

20,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,31 14,23 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

25,18

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

25,18 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 1995 Talib Sheikh 31 mar 2004 1.046,48 EUR 260,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070211940

ß

®

43


Report 30 set 2013

Julius Baer Multicooperation - Julius Baer Strategy Balanced EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE customized Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo è destinato ad investitori che per soddisfare la propria necessità d’investim. sono alla ricerca di una soluzione efficiente e trasparente, e che sono disposti ad assumersi un rischio medio/alto di oscillazione delle quotazioni. Per questo motivo L'asset allocation segue la politica d'investimento della Banca Bär per il profilo EUR-Balanced. Gli utili delle azioni, le cedole e i dividendi determinano l'andamento del valore. Si punta ad una crescita reale del patrimonio a lungo termine.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,11 Deviazione Std. 4,49 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni bel avg

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

8,1K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-24,23 -6,59 -3,60 67

18,00 -0,63 3,63 29

10,84 -0,45 5,02 15

-0,83 -1,10 5,17 12

8,91 -4,32 0,32 50

4,40 -2,52 0,55 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,60 0,77 83,46 -1,07 2,19

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,44 1,05 5,34 5,65 5,60

-1,01 -0,69 -3,35 -2,34 -2,20

-1,05 0,42 0,24 2,48 1,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

3,31 5,65 -0,61 4,96 -0,94

-0,38 -0,13 0,16 -1,60 7,75

1,44 2,30 -3,69 2,60 6,66

0,90 3,44 4,59 3,66

Portafoglio 30 apr 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,05 0,00 0,01 0,23

41,06 27,50 24,11 7,33

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

iShares iBoxx $ High Yield... Deutsche Bk Ag2026-10-15 South Africa Rep 5.25%2013-05-16 Corealcredit Bk Ag... Credit Suisse Intl2014-12-20 Cm-Cic Hm Ln 1.875%2013-06-14 Standard Chart 4.125%2019-01-18 Pfizer Inc Fidelity Internati... Pko Fin Ab 3.733%2015-10-21 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

41,12 27,50 24,12 7,55

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,68 1,50 1,33 1,32 1,13

h Ciclico

36,31

r t y u

2,93 9,23 21,97 2,18

America

42,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,07 0,00 0,00

Europa

44,33

0,97 0,96 0,95 0,92 0,89

j Sensibile

28,54

i o p a

2,46 6,59 7,07 12,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,19 20,37 16,94 0,32 0,51

107 54 11,65

k Difensivo

35,15

Asia

13,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,33 16,59 1,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,19 1,09 4,69 0,63

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

44

Bank Julius Bear & Co Ltd +41 (0) 58 888 1111 www.juliusbaer.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 lug 1999 Ralph Weber 30 giu 2002 139,90 EUR 215,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0099841354

ß

®


Report 30 set 2013

Julius Baer Multicooperation - Julius Baer Strategy Growth EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE customized Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo è adatto ad investitori orientati al lungo termine che misurano l'esito del proprio investimento in EUR e che, perseguendo un obiettivo di crescita del capitale, sono disposti ad assumersi un rischio elevato in termini di oscillazioni delle quota L'asset allocation segue la politica d'investimento della Banca Bär per il profilo di rischio "EUR-Growth". L'andamento azionario determina l'andamento del valore. La quota azionaria ammonta al 65% circa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,10 Deviazione Std. 6,34 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni bel avg

Basati su Cat 25%Barcalys EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

10,4

Fondo

8,9

Indice Categoria

7,4K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-33,80 -5,60 -4,34 65

22,99 -1,45 3,35 35

13,96 -1,94 5,04 19

-2,00 -0,54 7,32 8

11,78 -2,43 1,83 39

6,80 -3,08 -0,33 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,36 0,81 89,11 -0,86 2,52

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,29 1,63 8,33 7,69 6,48

-0,87 -0,67 -2,74 -2,18 -2,10

-1,65 -0,39 -0,09 3,49 2,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

5,09 -0,64 6,86 -0,35 -0,75 -0,02 6,29 -2,27 -3,63 11,81

2,29 3,49 -5,97 2,77 8,86

1,43 5,03 6,75 4,85

Portafoglio 30 apr 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,16

61,78 12,36 19,90 5,97

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

iShares iBoxx $ High Yield... Pfizer Inc Wells Fargo & Co American Express Co Occidental Petroleum Corporation

d y y o t s a r d

Bed Bath & Beyond, Inc. Reckitt Benckiser Group PLC Keyence Corp Koninklijke DSM NV Novartis AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,78 12,36 19,90 6,13

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,73 1,44 1,13 1,12 1,08

h Ciclico

39,00

r t y u

3,23 9,33 24,24 2,20

America

41,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,86 0,00 0,00

Europa

44,77

1,08 1,03 1,01 1,00 0,99

j Sensibile

27,66

i o p a

2,53 6,29 6,69 12,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,02 18,93 16,16 0,25 0,42

111 19 11,62

k Difensivo

33,33

Asia

13,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,56 16,23 1,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,26 1,43 4,98 0,69

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bank Julius Bear & Co Ltd +41 (0) 58 888 1111 www.juliusbaer.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

31 mag 2000 Ralph Weber 30 giu 2002 102,86 EUR 33,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0108179945

ß

®

45


Report 30 set 2013

Julius Baer Multicooperation - Julius Baer Strategy Income EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE customized Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo è destinato ad investitori alla ricerca di una soluzione efficiente e trasparente per soddisfare la propria necessità d’investimento di base, e disposti ad assumersi un rischio medio. Per questo motivo, esso è particolarmente adatto agli investit L'asset allocation segue la politica d'investimento della Banca Bär per il profilo di rischio "EUR-Conservative". I proventi delle cedole e dei dividendi determinano l'andamento del valore. Si punta ad ottenere un reddito stabile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,31 Deviazione Std. 3,01 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni Avg

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

8,9K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-13,47 -6,94 -4,39 76

13,24 0,55 4,01 19

8,02 1,36 4,84 9

1,37 -0,47 4,10 8

7,37 -4,85 0,26 47

2,56 -1,44 1,03 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,73 0,60 61,37 -0,60 2,45

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,97 0,68 3,47 4,61 5,30

-0,75 -0,50 -2,86 -1,46 -1,57

-0,38 0,76 0,59 2,40 2,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

1,86 4,20 -0,81 3,65 0,64

-0,29 0,25 0,73 -0,16 5,30

0,97 1,87 -1,01 1,78 4,38

0,89 2,49 2,55 2,37

Portafoglio 30 apr 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,23 0,00 0,08

23,56 46,51 24,17 5,76

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Corealcredit Bk Ag... Deutsche Bk Ag2026-10-15 Royal Bk Of Scot 3%2015-09-08 Euro Inv Bk 3.125%2014-04-15 Cm-Cic Hm Ln 1.875%2013-06-14 Deutsche Pfand Ag 6%2015-09-14 Westpac Bkg 4.25%2016-09-22 Credit Suisse Intl2014-12-20 Hsbc Bk 3.75%2016-11-30 Cie Fin Foncie-Cff... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

23,56 46,74 24,17 5,84

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,46 1,43 1,26 1,21 1,19

h Ciclico

35,09

r t y u

2,99 6,87 22,39 2,85

America

44,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,85 0,00 0,00

Europa

43,65

1,09 1,07 1,07 1,05 1,04

j Sensibile

30,27

i o p a

2,57 6,35 7,89 13,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,67 18,40 16,89 0,31 0,39

108 66 11,87

k Difensivo

34,64

Asia

11,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,79 15,88 0,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,98 1,10 4,05 0,38

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

46

Bank Julius Bear & Co Ltd +41 (0) 58 888 1111 www.juliusbaer.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 lug 1999 Ralph Weber 149,27 EUR 234,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0099840034

ß

®


Report 30 set 2013

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Multi-Asset Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 1 Month USD LIBOR + 500 Basis Points Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,06 10,32 Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-

-

11,14 -0,14 5,33 13

-2,03 -2,31 3,97 18

9,00 -4,22 0,41 48

-7,41 -14,33 -11,25 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,35 1,11 32,55 -0,85 8,49

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,54 -1,90 -1,95 -7,61 -9,35 -8,24 -6,29 -14,98 -11,39 0,75 -7,24 -2,42 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,21 6,00 4,07 2,43 -

-8,10 0,54 -3,48 5,26 0,58 -8,35 -5,07 10,51 - 10,64

1,21 2,12 3,43 2,49

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

6,87 36,92 164,57 1,96

Stile Azionario

-1,46 120,44 -88,82 69,83

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Irs Usd 3mlq/3.00000s... Irs Aud 6mbbs/3.75000s... Irs Aud 6mbbs/4.25000s... Irs Aud 6mbbs/4.00000s... Pimco Gbl Invrs2015-03-01

- 60,92 - 13,65 - 12,63 - 9,17 - 8,96

h Ciclico

Gis Gmaf Income Strategy... Letra Tesouro Nacional2017-01-01 Gis Gmaf - Pathfinder2025-07-01 Vwo Up Trs Equity 3ml+30... Pimco Gbl Invrs2028-05-01

-

8,89 6,68 6,45 6,18 5,91

j Sensibile

1 97 139,44

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

5,42 157,36 75,76 71,79

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Curtis Mewbourne 1 ott 2012 13,12 EUR 3.393,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

ß

®

47


Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc DWS Invest Global AgriBusiness LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

Henderson Horizon China A2 EUR Invesco Japanese Equity Core E JPM Global Focus A EUR Acc Kairos Intl Selection P EUR Kairos Intl Small Cap P EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

143.4 134.7 126.1 117.4 108.7 100.0 91.3 82.6 73.9 65.3 56.6 47.9 39.2

01/2011

05/2011

09/2011

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

DWS Top Dividende LD

129.2

Invesco Japanese Equity Core E

122.3

Kairos Intl Selection P EUR

119.8

JPM Global Focus A EUR Acc

119.6

Carmignac Investissement A EUR Acc

110.8

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

DWS Top Dividende LD

9.47

5.87

0.85

-0.08

-2.00

8.26

Invesco Japanese Equity Core E

7.30

43.18

7.69

2.44

6.78

23.53

JPM Global Focus A EUR Acc

6.33

11.95

2.46

6.11

3.29

12.52

Carmignac Investissement A EUR Acc

4.27

8.23

2.98

4.01

1.64

7.25

DWS Invest Global AgriBusiness LC

3.00

-5.76

2.84

-3.53

-11.31

-4.69

Kairos Intl Small Cap P EUR

2.93

1.77

0.74

2.14

1.17

1.52

Henderson Horizon China A2 EUR

-2.19

14.21

0.99

7.39

1.33

1.89

BGF World Mining D2 EUR

-12.85

-22.91

1.32

14.23

-13.61

-24.32

BGF World Gold D2 EUR

-19.90

-48.66

-11.41

11.29

-31.19

-41.35

17.30

3.68

10.84

9.31

11.62

6.27

1.95

4.02

2.74

4.14

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR Kairos Intl Selection P EUR * Rendimento annualizzato.

48

YTD (%)

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto Era dall’inizio del 2012 che l’equity globale non vedeva un trimestre come quello chiuso a settembre di quest’anno. L’indice Msci World (calcolato in dollari) ha guadagnato quasi il 4%. Il valore delle azioni, a livello globale, ha sfiorato i 5mila miliardi di dollari. Ci sono diversi motivi che stanno dietro a queste performance. Prima di tutto il piano di stimolo economico degli Usa che la Federal Reserve ha deciso, a sorpresa, di non chiudere e che, in generale, ha tranquillizzato gli operatori sulla presenza di liquidità nella prima economia mondiale. Poi ci sono stati i segnali di rafforzamento della Cina, arrivati dopo un periodo in cui il colosso emergente sembrava un po’ appannato a causa del passaggio da un’economia basata sull’export a una fondata sui consumi interni. Gli investitori, insomma, sembrano ormai aver accettato che l’area non vedrà più i tassi di crescita a due cifre del passato ma dovrà assestarsi intorno al 7%. Infine, ma non per ordine di importanza, ci sono stati i numeri macro che hanno mostrato una situazione di rafforzamento dell’Europa che, secondo molti operatori, si sta preparando ad abbandonare le politiche di austerità per puntare di più sulla crescita (sotto l’occhio vigile della Bce, che ha annunciato di voler tenere ancora i tassi di interesse ai minimi storici). In sostanza, spiega uno studio di Morningstar, la congiuntura mondiale è stata un po’ più forte delle attese, facendo tornare l’appetito per il rischio. A questo va aggiunto che mancano alternative interessanti. Soprattutto in un periodo in cui il segmento obbligazionario è minacciato da possibili rialzi dei tassi di interesse. Il ritorno dell’ottimismo è stato evidente sui mercati equity di Spagna e Italia, paesi tenuti sotto osservazione per il livello dei debiti, ma che ora sembrano in grado di venire incontro alle richieste di serietà contabile fatte dagli organismi finanziari internazionali. Negli Stati Uniti l’indice S&P500 ha superato quota 17mila (per poi ritracciare leggermente a fine settembre). Per quanto riguarda gli emerging, è da segnalare che l’indice cinese Hang Seng è entrato in una fase di mercato Toro (quando si guadagna almeno il 20% rispetto agli ultimi minimi). A spingere gli acquisti sui mercati del Regno di mezzo sono stati soprattutto i dati di agosto che hanno mostrato una ripresa delle esportazioni in linea con le attese degli operatori. Il miglior paese fra quelli in via di sviluppo, tuttavia, è stata la Turchia. Tutti andamenti che, dicono gli operatori, dovrebbero fare bene anche al segmento delle materie prime.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

29.68

-0.61

QQQ

7

BGF World Mining D2 EUR

25.25

-0.44

QQ

7

8.40

0.46

QQQQ

6

14.05

0.24

QQQ

6

8.60

1.03

QQQQ

5

Henderson Horizon China A2 EUR

29.07

0.05

QQ

7

Invesco Japanese Equity Core E

20.87

0.41

QQ

6

JPM Global Focus A EUR Acc

13.01

0.49

QQQ

6

4.87

0.49

QQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc DWS Invest Global AgriBusiness LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

6

Kairos Intl Selection P EUR Kairos Intl Small Cap P EUR

4 4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

49


Report 30 set 2013

BlackRock Global Funds - World Gold D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

HSBC Global Gold TR

FTSE Gold Mines TR USD

QQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,60 29,88 Avg Avg -

Basati su HSBC Global Gold TR (dove applicabile)

11,7

Fondo

9,2

Indice Categoria

6,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-30,51 -10,52 6,43 34

45,42 16,21 -8,76 57

46,93 4,09 -5,42 59

-14,63 -0,74 5,10 13

-9,13 4,07 3,91 19

-41,35 1,54 -1,25 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

4,02 1,03 90,72 0,21 9,82

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,29 -31,19 -48,66 -19,90 -1,84

6,23 2,96 3,70 2,06 2,71

2,17 -0,25 0,27 1,67 1,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-14,76 -38,17 11,29 -4,93 -6,06 16,25 -12,47 -9,25 -8,50 2,58 0,22 3,74 22,10 2,69 12,96 16,16 5,57 9,11 8,69

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,46 0,00 2,85 4,69

Small

92,46 0,00 2,85 4,69

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Fresnillo PLC Randgold Resources Ltd ADR Goldcorp, Inc. Franco-Nevada Corp Eldorado Gold Corp

7,86 7,71 7,68 7,63 6,54

h Ciclico

Newcrest Mining Limited Yamana Gold Inc Royal Gold, Inc. New Gold, Inc. Industrias Peñoles, S. A.B. de...

r r r r r

4,91 4,84 3,21 3,14 2,86

j Sensibile

54 0 56,37

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,43 42,47 48,63 6,62 0,85

Cap Mkt Mediana

6723 USD

Distribuzione Settoriale

r r r r r

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

68,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,06 47,40 14,35

Europa

24,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,40 0,00 0,00 1,07 5,69

Asia

7,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 6,28 0,75 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

50

BlackRock Investment... +44 (0) 20 7743 3000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 23,76 EUR 3.381,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

ß

®


Report 30 set 2013

BlackRock Global Funds - World Mining D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

HSBC Global Mining TR USD

QQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Mining Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almeno il 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti nei settori dei metalli e minerario la cui attività principale sia la produzione di metalli di base e minerali industriali quali il ferro e il carbone. Il Comparto può inoltre detenere azioni di società operanti prevalentemente nei settori aurifero, dei metalli preziosi e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

8,4

Fondo

6,4

Indice Categoria

4,4K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-61,97 -26,87 -11,58 78

99,67 67,77 33,87 17

39,58 20,90 6,83 28

-25,84 -13,83 -5,00 72

-4,12 -9,62 -0,59 50

-24,32 -18,91 -13,85 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Misure di Rischio

Rend. Cumulati %

Alfa -13,50 Indice di Sharpe -0,43 Beta 1,38 Deviazione Std. 25,47 R-Quadro 85,94 Rischio 3 Anni Alto Information Ratio -1,03 Rischio 5 Anni abv avg Tracking Error 13,68 Rischio 10 Anni -

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000

10,4 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

14,23 9,63 -13,61 -7,13 -22,91 -16,54 -12,85 -14,15 -1,57 -4,61

6,69 -4,98 -9,74 -7,51 -2,93

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-12,40 -24,37 14,23 1,99 -10,36 2,97 1,86 -6,60 -5,80 -23,70 10,47 11,27 -8,59 11,57 23,01 16,89 21,91 18,15 18,59

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,03 0,00 1,59 7,38

Small

91,03 0,00 1,59 7,38

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,98 41,22 18,93 3,92 0,95

Cap Mkt Mediana

16854 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

BHP Billiton PLC Rio Tinto PLC Freeport-McMoRan Copper & Gold... Glencore Xstrata PLC First Quantum Minerals Ltd

r 10,20 r 9,97 r 7,37 r 7,28 r 6,71

h Ciclico

99,28

r t y u

97,37 1,91 -

Glencore Fin (Europe) S.A. Cv... Teck Resources Ltd Class B Vale SA ADR Fortescue Metals Group Ltd Randgold Resources Ltd ADR

r r r r

4,00 3,60 3,12 2,76 2,69

j Sensibile

0,72

i o p a

0,72 -

60 1 57,70

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

43,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

10,38 22,62 10,77

Europa

48,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

39,62 1,29 0,00 0,00 7,16

Asia

8,14

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 7,87 0,27 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 (0) 20 7743 3000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 36,13 EUR 7.954,11 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

ß

®

51


Report 30 set 2013

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,46 Deviazione Std. 8,40 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

10,2

Fondo

8,2

Indice Categoria

6,2K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-29,88 8,20 12,70 4

42,58 13,45 10,53 16

15,76 -6,69 -2,06 68

-9,95 -7,62 -2,30 69

8,90 -5,44 -4,19 85

7,25 -7,05 -4,94 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,08 0,86 74,45 -1,11 7,54

Crescita di 10000

12,2 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,01 1,64 8,23 4,27 9,36

-0,86 -1,69 -5,02 -8,39 -0,12

-0,65 -1,45 -3,93 -4,65 2,02

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

5,52 -2,28 4,01 6,64 -4,19 5,62 -5,24 -3,31 -4,64 3,48 3,34 0,43 6,28 15,48 11,80

0,91 3,07 7,79 3,90

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,04 0,04 0,00 3,92

Small

96,04 0,04 0,00 3,92

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Anadarko Petroleum Corp Compagnie Financiere Richemont... AIA Group Ltd. Yum Brands Inc Novo Nordisk A/S

o t y t d

Microsoft Corporation Bank of America Corporation Nestle SA Celgene Corporation Industria De Diseno Textil SA

a y s d t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,22 35,18 5,84 0,75 0,00

Cap Mkt Mediana

27964 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,19 3,84 3,32 3,19 3,06

h Ciclico

53,13

r t y u

3,40 23,06 26,41 0,26

America

40,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,44 2,89 4,20

Europa

32,17

2,79 2,78 2,39 2,35 2,35

j Sensibile

26,03

i o p a

1,11 15,12 2,91 6,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,99 14,81 12,03 0,83 1,52

67 1 30,25

k Difensivo

20,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,40 9,42 1,02

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

27,30

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,58 0,00 6,21 10,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

52

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 946,42 EUR 8.188,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

ß

®


Report 30 set 2013

DWS Invest Global Agribusiness LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Agribusiness Equity TR USD

Not benchmarked

QQQ

Azionari Settore Agricoltura

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70% del valore dell'attivo (tolta la liquidità), sono investiti in azioni, certificati azionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni con diritto d'opzione di cui il warrant sono denominati in valori mobiliari, titoli di partecipazione, azioni di holding e warrant su valori mobiliari emessi da emittenti nazionali e stranieri che concentrano le proprie attività commerciali sul settore agro-industriale. Queste imprese svolgono le loro attività commerciali ad uno dei numerosi livelli dalla catena del prodotti alimentari. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 14,05 Avg Alto -

Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)

10,4

Fondo

8,4

Indice Categoria

6,4K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-51,86 -10,37 -3,09 94

72,67 18,53 17,97 6

24,06 -7,07 -5,65 85

-11,39 -2,67 3,75 27

15,23 2,19 2,96 30

-4,69 -6,89 -3,06 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,70 1,00 90,99 -0,68 5,93

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-3,53 -2,07 -11,31 -4,42 -5,76 -10,41 3,00 -4,05 7,29 -4,48

-2,05 -3,48 -3,78 0,46 1,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

7,46 -8,06 -3,53 11,57 0,24 4,20 -1,13 -0,67 -3,52 -15,01 8,80 9,28 -6,92 8,61 12,30 4,93 32,34 12,18 10,84

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,22 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,22 0,00 -0,22 0,00

Small

100,22 0,00 0,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Bunge Ltd Mosaic Co Potash Corporation of... CF Industries Holdings Inc Yara International ASA

s r r r r

Vilmorin & Cie KWS saat AG Agrium Inc Syngenta AG Incitec Pivot Limited

s s r r r

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,98 25,66 46,05 11,54 1,78

Cap Mkt Mediana

6568 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

8,76 8,56 8,31 8,12 3,16

h Ciclico

46,25

r t y u

41,53 1,23 3,08 0,40

3,09 2,76 2,72 2,60 2,54

j Sensibile

4,94

i o p a

0,23 4,68 0,03

79 0 50,61

k Difensivo

48,81

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

47,67 1,14 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

60,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,86 12,07 8,22

Europa

25,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,59 13,42 7,41 0,35 2,31

Asia

14,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 6,16 3,22 5,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Thematic Partners, LLC +35 2/ 42 10 11 www.dws.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

20 nov 2006 Oliver Kratz 20 nov 2006 119,66 EUR 2.075,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872

ß

®

53


Report 30 set 2013

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World NR USD

MSCI World High Dividend Yld TR Net Idx QQQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 12,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,03 Deviazione Std. 8,60 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Basso Rischio 10 Anni Avg

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

9,7

Fondo

8,2

Indice Categoria

6,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-35,51 2,13 2,89 23

29,88 3,94 1,79 31

16,38 -3,14 -1,17 57

5,13 7,52 5,13 10

7,47 -6,58 -4,11 83

8,26 -5,98 -2,14 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,39 0,81 85,39 -0,48 5,50

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,08 -2,00 5,87 9,47 8,72

-3,95 -5,28 -8,38 -2,67 0,08

-2,76 -3,15 -3,87 -0,30 0,63

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

10,47 -1,93 -0,08 2,53 1,62 5,47 -2,21 -0,75 0,15 -3,96 10,13 6,24 -0,30 2,45 7,25 -3,91 13,32 11,81 6,68

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,04

Morningstar Style Box® Azionario

94,17 0,38 5,39 0,07

Small

94,17 0,38 5,42 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Roche Holding AG Johnson & Johnson Novartis AG Royal Dutch Shell PLC Class A Pfizer Inc

d d d o d

Nestle SA Philip Morris International,... Merck & Co Inc Sanofi Unilever NV DR

s s d d s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,76 27,12 11,69 0,44 0,00

Cap Mkt Mediana

39086 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,56 2,49 2,45 2,41 2,23

h Ciclico

23,86

r t y u

5,01 6,90 10,98 0,98

America

52,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,69 9,76 0,00

Europa

40,53

2,18 2,17 2,17 2,08 2,07

j Sensibile

31,60

i o p a

7,56 10,25 8,34 5,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,27 16,35 10,58 1,33 0,00

80 0 22,81

k Difensivo

44,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

20,77 16,86 6,91

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,28 0,68 4,07 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

54

DWS Investment GmbH +49 (0)1803/10 11 10 11 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 91,48 EUR 10.438,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

ß

®


Report 30 set 2013

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%MSCI Wld/CD NR&50%MSCI Wld/CS NR

MSCI China NR USD

-

Azionari Settore Beni e Servizi di Consumo

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su Cat 50%MSCI Wld/CD NR&50%MSCI Wld/CS NR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-

-

-

-

19,14 2,08 0,59 49

11,62 -6,63 -0,22 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

10,84 9,31 17,30 -

8,22 5,75 -2,00 -

6,58 6,14 1,58 -

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011

2,11 7,08 -

-1,38 10,84 0,29 5,57 3,52 -12,88

5,09 6,36

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,06 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,59 0,02 1,39 0,00

Small

98,59 0,02 1,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Tencent Holdings Ltd. AIA Group Ltd. Galaxy Entertainment Group Ltd. China Mobile Ltd. Sands China Ltd. China Life Insurance Co Ltd H... Hengan International Group... China Pacific Insurance Group... Cathay Financial Holding Co.,... Ping An Insurance Group H Shares Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a y t i t y s y y y

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

56,89 28,08 13,23 1,80 0,00

Cap Mkt Mediana

13459 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,28 8,18 3,89 3,63 3,58

h Ciclico

49,69

r t y u

0,48 23,36 24,33 1,52

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,81

3,51 2,83 2,78 2,57 2,19

j Sensibile

31,69

i o p a

8,22 0,58 4,85 18,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,17 0,64 0,00 0,00

127 1 42,45

k Difensivo

18,62

Asia

99,19

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,89 2,72 1,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 37,17 62,03

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 12,68 EUR 1.126,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

ß

®

55


Report 30 set 2013

Henderson Horizon Fund - China Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

MSCI China NR USD

QQ

Azionari Cina

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del China Fund è quello di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo essenzialmente in titoli quotati in Cina, Hong Kong e Taiwan. Il gestore del comparto può anche investire in aziende costituite altrove con patrimonio, attività, produzione, scambi commerciali o altri interessi di rilievo in Cina, Hong Kong e Taiwan. Almeno due terzi del patrimonio totale di questo Comparto saranno investiti in: società con sede legale in Cina, Hong Kong e Taiwan; società con sede legale in altri paesi al di fuori di Cina, Hong Kong e Taiwan che svolgono attività essenzialmente in Cina, Hong Kong e Taiwan; oppure società holding con interessi investiti essenzialmente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,05 29,07 Alto Alto -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

11,7

Fondo

9,2

Indice Categoria

6,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

-

118,62 61,38 53,30 2

8,62 -3,27 -4,26 75

-29,62 -13,94 -8,98 92

23,66 2,80 9,94 3

1,89 4,65 1,44 27

Rend. Cumulati %

-0,15 1,51 87,43 -0,16 16,44

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,39 1,33 14,21 -2,19 16,60

-0,33 2,11 7,11 -2,71 7,12

0,44 1,82 4,99 -0,44 8,16

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,56 -5,64 7,39 13,07 -1,95 -0,50 12,09 -0,10 -3,29 -37,78 17,07 3,36 -5,90 5,84 5,52 13,56 63,36 -2,97 21,46

Portafoglio 31 lug 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

16,10 0,00 20,63 7,10

Morningstar Style Box® Azionario

94,70 0,00 2,68 2,62

Small

110,80 0,00 23,32 9,72

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

68,30 21,89 8,28 1,54 0,00

Cap Mkt Mediana

28077 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

China Mobile Ltd. Tencent Holdings Ltd. China Construction Bank Corp H... China Petroleum & Chemical... Industrial And Commercial Bank...

i a y o y

7,92 6,77 6,40 4,76 4,54

h Ciclico

48,02

r t y u

2,74 12,20 26,42 6,66

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

5,18

Cnooc Ltd Cfd Usd2049-12-31 Huaneng Power International... China Oilfield Serv 'h' Cny1... Lenovo Group, Ltd. Cheung Kong Holdings, Ltd.

f a u

3,99 3,73 3,63 3,40 3,27

j Sensibile

36,14

i o p a

10,72 7,12 2,86 15,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,73 2,45 0,00 0,00 0,00

67 0 48,41

k Difensivo

15,84

Asia

94,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,47 4,34 9,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 20,53 74,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

56

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/home/ horizon

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Andrew Mattock 25 gen 2008 9,16 EUR 175,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

ß

®


Report 30 set 2013

Invesco Japanese Equity Core Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Japan NR USD

Topix TR JPY

QQ

Azionari Giappone Large Cap

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investirà principalmente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene il portafoglio potrà comprendere, se il Gestore lo riterrà opportuno, azioni di società costituite altrove i cui proventi siano realizzati in Giappone o che vi abbiano interessi sostanziali. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati in Mercati Riconosciuti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 20,87 Alto Alto -

Basati su MSCI Japan NR USD (dove applicabile)

10,4

Fondo

8,9

Indice Categoria

7,4K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-25,96 -0,42 3,73 27

32,47 29,52 28,12 1

16,67 -6,79 -4,50 85

-23,53 -12,06 -11,95 99

12,09 5,57 6,46 8

23,53 2,46 1,68 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,20 1,42 92,89 -0,18 11,11

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,44 0,02 -0,93 6,78 1,14 0,66 43,18 18,21 17,63 7,30 -1,92 -1,95 6,96 1,02 1,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

15,69 4,24 2,44 17,58 -8,41 -10,20 15,91 -11,76 -3,81 -7,92 -2,15 18,63 -4,96 -11,30 16,67 3,90 23,75 4,04 -0,97

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,58 0,76

Morningstar Style Box® Azionario

99,94 0,00 -0,58 0,64

Small

99,94 0,00 0,00 1,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Sumitomo Mitsui Financial... Hoya Corporation Nippon Paper Industries Co.,... Mitsubishi UFJ Financial... Resona Holdings Inc

y a r y y

NTT DoCoMo Inc Canon, Inc. Honda Motor Co Ltd Nomura Holdings, Inc. Tokyo Electron Ltd

i p t y a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,79 35,57 32,43 0,21 0,00

Cap Mkt Mediana

863656 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,26 4,97 4,88 4,70 4,51

h Ciclico

47,70

r t y u

15,67 8,97 20,26 2,79

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

4,48 4,43 4,41 4,30 4,20

j Sensibile

52,30

i o p a

4,48 24,22 23,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

32 0 46,13

k Difensivo

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd. +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 1,26 EUR 55.209,90 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84

ß

®

57


Report 30 set 2013

JPMorgan Funds – Global Focus A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 12,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira ad offrire una crescita superiore a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società con sedi intutto il mondo e che si ritenga che si trovino in situazioni di ripresa (vale a dire, per le quali si ritiene che l’opinione del mercato sia eccessivamente negativa e che perciò si crede che possano offrire il potenziale di dare una performance superiore rispetto alla media del mercato).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,49 Deviazione Std. 13,02 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

9,6

Fondo

8,1

Indice Categoria

6,6K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-44,67 -7,02 -4,78 80

58,20 32,26 29,61 2

22,26 2,73 5,54 15

-13,00 -10,62 -5,18 83

13,17 -0,88 0,89 45

12,52 -1,72 0,77 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,30 1,21 93,79 -1,08 5,35

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,11 3,29 11,95 6,33 10,79

2,23 0,01 -2,30 -5,80 2,15

1,96 0,54 -0,23 -2,00 4,07

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

8,93 -2,66 6,11 10,82 -2,31 5,06 -0,50 -3,10 -1,09 -16,86 9,17 10,98 -3,62 5,31 8,53 1,08 24,76 13,96 10,08

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,83 0,00 2,17 0,00

Small

97,83 0,00 2,17 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

InterOil Corporation Bayer AG UPM-Kymmene Oyj Japan Tobacco Inc. Bank of America Corporation

o d r s y

Google, Inc. Class A European Aeronautic Defence... GlaxoSmithKline PLC TJX Companies Fluor Corporation

a p d t p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,20 37,28 20,64 2,80 0,08

Cap Mkt Mediana

18437 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

3,99 2,66 2,38 2,37 2,28

h Ciclico

44,34

r t y u

11,96 18,30 12,29 1,79

America

34,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,16 1,46 0,00

Europa

47,33

2,19 2,00 1,96 1,95 1,94

j Sensibile

34,16

i o p a

1,81 8,28 10,65 13,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,42 24,52 5,39 0,00 0,00

79 0 23,72

k Difensivo

21,50

Asia

18,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,09 11,52 1,89

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,01 4,70 5,07 0,26

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

58

J.P. Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2005 Jeroen Huysinga 23 mag 2003 17,89 EUR 1.316,75 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210534227

ß

®


Report 30 set 2013

Kairos Intl Selection P EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

Not benchmarked

-

Bilanciati Flessibili EUR

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di defi nire, nell’interesse degli investitori, una ripartizione degli investimenti che può variare da un minimo del 10% ad un massimo del 100% degli attivi del Comparto in azioni quotate su Mercati Regolamentati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-

-

-

2,38 4,66 10,43 4

7,13 -7,74 -1,18 58

4,14 -3,28 -0,72 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,02 2,74 6,27 -

-1,04 -1,49 -5,14 -

0,06 -0,26 -1,41 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011

1,36 3,66 4,77

-1,23 -0,30 0,44

4,02 1,58 -1,91

2,05 -0,80

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

11,78 0,00 61,30 0,00

38,95 9,75 51,27 0,03

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

p f t -

Gemina Italy(Rep Of)2014-01-31 Terna Autogrill Swap -Vodafone Group Plc... Snam SpA Royal Dutch Shell PLC Class A Assic Generali Spa 6.416% S&P500 Emini Fut Dec132013-12-20 Nordea Bank AB Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

o o y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

50,74 9,75 112,56 0,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,30 6,27 3,88 3,48 2,70

h Ciclico

29,30

r t y u

1,76 11,88 13,39 2,26

America

20,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

19,90 1,08 0,00

Europa

74,88

1,95 1,73 1,50 1,48 1,48

j Sensibile

44,38

i o p a

1,62 12,54 26,77 3,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,68 61,40 6,50 1,30 0,00

77 23 33,77

k Difensivo

26,32

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,76 7,90 11,66

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,28 0,00 0,86 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kairos Investment Management... +39 02 77718.1 www.kairospartners.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2010 Guido Brera 119,79 EUR 317,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0553116418

ß

®

59


Report 30 set 2013

Kairos Intl Small Cap P EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

N/A

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di definire, nell’interesse degli investitori, una ripartizione degli investimenti (asset allocation) principalmente orientata verso i titoli azionari di emittenti dell’area Euro, caratterizzata da uno specifico interesse verso società a bassa e media capitalizzazione a prescindere dal settore industriale di appartenenza, ossia società quotate in mercati regolamentati che abbiano una capitalizzazione generalmente inferiore a 5 (cinque) miliardi di Euro. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,49 Deviazione Std. 4,87 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni -

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

10,6

Fondo

9,1

Indice Categoria

7,6K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-27,60 -6,13 -7,55 72

15,93 -4,02 1,90 38

4,19 -2,87 -0,12 50

-5,00 -2,73 3,04 33

7,60 -7,27 -0,71 53

1,52 -5,90 -3,34 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,01 0,52 54,60 -0,89 4,65

Crescita di 10000

12,1 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,14 1,17 1,77 2,93 2,60

-2,92 -3,06 -9,64 -4,14 -4,45

-1,82 -1,84 -5,91 0,54 0,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,34 3,59 0,16 1,17 -4,12

-0,95 1,43 0,29 -7,04 9,55

2,14 2,16 -7,79 5,41 9,37

0,25 2,55 5,10 0,91

Portafoglio 31 dic 2012 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,02

23,72 0,43 73,92 1,92

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Save SpA Banco Bilbao Vizcaya... Cia Energetica De Sp-Pref B AuRico Gold Inc Safran SA

p y r p o o u a

Nokian Renkaat Oyj SOCO International PLC Statoil ASA S IMMO AG Reply Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

23,72 0,43 73,92 1,95

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,23 2,01 1,11 1,00 0,98

h Ciclico

31,43

r t y u

7,95 7,25 12,54 3,69

America

13,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,14 7,95 0,00

Europa

82,50

0,96 0,92 0,90 0,84 0,75

j Sensibile

48,07

i o p a

11,12 29,96 6,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,59 64,70 12,21 0,00 0,00

48 1 11,72

k Difensivo

20,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,73 9,89 3,88

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,41

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 1,71 0,00 2,70

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

60

Kairos Partners SGR S.p.A. +39 02 77718.1 www.kairospartners.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

26 ott 2006 Roberto Condulmari 21 mar 2007 94,97 EUR 154,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0271893777

ß

®


Azionario Europa BGF European E2 EUR Fidelity FAST Europe A Acc Euro

Fidelity Italy Y-Acc-EUR Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

153.6 146.9 140.2 133.5 126.8 120.1 113.4 106.7 100.0 93.3 86.6 79.9 73.2

01/2011

05/2011

09/2011

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

141.3

BGF European E2 EUR

128.4

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

128.2

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

112.2

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

13.10

15.06

2.45

4.77

4.24

14.32

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

9.93

12.28

3.63

4.69

5.40

11.97

BGF European E2 EUR

9.07

18.70

3.79

8.49

7.82

14.36

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

5.80

27.88

5.78

16.99

18.71

18.66

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

61


Overview di comparto L’Europa nel terzo trimestre ha mostrato i muscoli cercando di far vedere che è in grado di uscire dalla crisi del debito. L’indice Msci della regione da luglio a settembre ha guadagnato il 9,1%. Ma più che gli andamenti di Borsa, che negli ultimi periodi hanno mostrato una certa indipendenza dall’economia reale, ha far ben sperare sono stati i numeri congiunturali. Come il Citigroup Economic Surprise Index (un indice che calcola le differenze fra i dati macro attesi dagli economisti e quelli comunicati. Ogni valore positivo indica che i numeri sono stati migliori delle stime, mentre ogni segno meno dice che gli operatori si attendevano di più). Le ultime letture del grafico dicono che il Vecchio continente ha segnato valori positivi e decisamente più alti rispetto a quelli degli Stati Uniti (la cui ripresa viene da tempo data per imminente). A questo si aggiungono gli indici Pmi (Purchase managers index, calcolati intervistando i direttori degli acquisti delle aziende dell’area). Il manifatturiero dell’Eurozona a luglio ha segnato 50,1 (appena sopra il livello che separa le fasi di crescita da quelle di frenata). E’ la prima volta che accade in due anni. Il paniere Composite (che comprende il manifatturiero e i servizi), intanto, ha segnato 50,4 (la prima lettura sopra 50 da gennaio 2012). Nel mese di settembre l’indice Pmi dei servizi in Europa è migliorato a 52,2 punti, rispetto ai 50,7 punti del mese precedente. Il dato è stato leggermente superiore alle indicazioni preliminari (52,1 punti). L’indice composito, che sintetizza l’andamento del settore manifatturiero e terziario, è stato pari a 52,2 punti. I dati, quindi, sembrano confermare che l’economia europea resta in fase di espansione. Certo, è ancora presto per dire che la tempesta della crisi del debito sia passata. La disoccupazione nella regione, ad esempio, è alta e Grecia e Portogallo sono ancora in grado di far venire i sudori freddi ai politici europei e agli investitori. Tuttavia va sottolineato che i rendimenti dei bond dei paesi periferici continuano a restare stabili (se si esclude la fiammata che si è vista quando in Italia il governo Letta ha barcollato), grazie anche alla vigilanza della Banca centrale europea e ai suoi piani di intervento che contribuiscono a ridurre i rischi.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF European E2 EUR

13.36

0.67

QQQQ

6

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

11.88

0.80

QQQQ

6

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

21.62

0.34

QQQQQ

7

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

10.45

1.17

QQQQQ

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

62

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 30 set 2013

BlackRock Global Funds - European E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 13,36 Avg Avg Avg

Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)

9,1

Fondo

7,6

Indice Categoria

6,1K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-40,41 3,24 2,88 21

37,97 6,37 8,86 9

12,43 1,34 0,81 40

-10,86 -2,78 0,14 52

19,85 2,56 2,05 30

14,36 1,29 1,39 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,10 1,02 94,17 0,01 3,25

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

8,49 7,82 18,70 9,07 9,21

-0,61 0,59 0,63 0,03 2,40

0,27 0,85 1,15 0,76 2,95

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

6,07 -0,62 8,49 10,43 -2,45 7,19 0,42 -0,63 -18,05 4,02 -6,41 8,76 -10,91 23,78 19,91

3,80 9,00 6,19 4,34

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,90 0,00 2,10 0,00

Small

97,90 0,00 2,10 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Vodafone Group PLC BG Group PLC Roche Holding AG Glencore Xstrata PLC Barclays PLC

i o d r y

Sanofi Anheuser-Busch Inbev SA Novartis AG Royal Dutch Shell PLC Class B AXA SA

d s d o y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,87 40,03 4,11 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

31543 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,41 3,59 3,46 3,16 2,75

h Ciclico

41,98

r t y u

10,60 11,59 17,79 2,01

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

2,72 2,72 2,55 2,32 2,20

j Sensibile

32,69

i o p a

4,50 6,03 15,05 7,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,87 56,15 17,98 0,00 0,00

56 0 29,87

k Difensivo

25,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,95 13,16 2,22

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 (0) 20 7743 3000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

4 gen 1999 Nigel Bolton 1 mar 2008 86,50 EUR 6.154,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

ß

®

63


Report 30 set 2013

Fidelity Active Strategy - Europe A Acc Euro Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli diversificati e gestiti attivamente. Se non altrimenti specificato nell’obiettivo d’investimento, il comparto investirà in via primaria (almeno il 70% delle attività) in azioni e strumenti correlati dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che producano da essi una significativa quota dei loro guadagni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,80 Deviazione Std. 11,88 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Basso Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)

10,0

Fondo

8,0

Indice Categoria

6,0K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-33,68 9,96 9,61 5

33,91 2,32 4,80 21

17,97 6,87 6,34 14

-4,45 3,63 6,55 8

14,76 -2,53 -3,04 83

11,97 -1,09 -0,99 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,77 0,88 88,24 0,21 4,35

Crescita di 10000

12,0 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,69 5,40 12,28 9,93 10,98

-4,40 -1,82 -5,79 0,90 4,16

-3,52 -1,57 -5,27 1,62 4,71

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

6,23 0,68 4,69 6,27 0,48 7,18 0,28 -0,63 0,30 -13,62 10,99 5,78 -5,25 8,77 8,21 -4,36 15,68 17,98 2,59

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

16,50 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,48 0,00 2,52 0,00

Small

113,98 0,00 2,52 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Sanofi Euro Stoxx 50... Nestle SA Euro Stoxx 50... Diageo PLC

d s s

Vinci HSBC Holdings PLC Unilever NV DR Royal Dutch Shell PLC Class A Volkswagen AG

p y s o t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,13 23,12 4,32 0,43 0,00

Cap Mkt Mediana

49024 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,47 8,79 7,67 6,85 6,47

h Ciclico

39,99

r t y u

21,67 18,32 -

America

7,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,19 1,16 0,00

Europa

92,65

5,33 5,15 4,77 4,58 4,52

j Sensibile

16,72

i o p a

7,68 7,85 1,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

38,46 33,07 21,12 0,00 0,00

65 0 63,59

k Difensivo

43,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

23,71 16,33 3,25

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

64

Fidelity (FIL Inv Mgmt (Lux)... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

4 ott 2004 Anas Chakra 1 dic 2006 271,21 EUR 2.835,13 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0202403266

ß

®


Report 30 set 2013

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR USD

MSCI Italy 10/40 NR EUR

QQQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,34 Deviazione Std. 21,62 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI Italy NR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

8,3

Fondo

6,8

Indice Categoria

5,3K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-49,88 -2,50 -3,54 87

40,14 17,51 14,88 3

-0,02 9,09 4,15 17

-23,19 -2,58 -0,54 55

26,67 15,92 11,98 1

18,66 12,67 3,12 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

7,81 0,90 94,20 1,47 5,69

11,3 9,8

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

16,99 2,12 18,71 4,30 27,88 14,86 5,80 8,34 4,23 8,41

3,58 2,40 5,28 3,83 4,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-0,05 1,47 16,99 14,39 -5,57 8,80 6,35 -4,81 -24,53 0,84 -12,74 10,77 -10,53 27,83 24,14

America

Europa

7,77 0,54 2,57 -1,30

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,81 0,00 3,19 0,00

Small

96,81 0,00 3,19 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

9,56 41,87 34,88 10,96 2,74

Cap Mkt Mediana

7041 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Intesa Sanpaolo UniCredit SpA Eni SpA Assicurazioni Generali Autogrill

y y o y t

9,48 9,23 7,89 7,13 4,95

h Ciclico

56,93

r t y u

4,58 14,00 35,65 2,69

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Atlantia Prysmian Endesa SA ENEL Ente Nazionale per... Ftse Mib Index_fut2013-09-20

p a f f -

4,93 4,80 3,69 3,62 3,54

j Sensibile

22,63

i o p a

8,46 6,19 7,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 98,91 1,09 0,00 0,00

36 0 59,26

k Difensivo

20,45

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,78 5,84 7,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 7,27 EUR 470,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

ß

®

65


Report 30 set 2013

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è di realizzare una crescita del capitale nel lungo termine investendo in un portafoglio diversificato di azioni ad alta capitalizzazione di società con sede legale in un paese europeo che esercitano la loro attività principalmente in paesi europei (compreso il Regno Unito) che siano quotate su borse europee riconosciute.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,17 10,46 Basso Basso Basso

Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)

10,5

Fondo

8,5

Indice Categoria

6,5K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-30,32 13,33 12,97 3

22,21 -9,39 -6,90 85

15,20 4,11 3,58 23

0,54 8,62 11,54 2

16,97 -0,32 -0,84 63

14,32 1,26 1,36 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

5,90 0,72 76,41 0,66 6,19

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,77 4,24 15,06 13,10 11,20

-4,33 -2,98 -3,01 4,07 4,38

-3,45 -2,73 -2,50 4,79 4,93

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

9,67 -0,50 4,77 6,94 0,40 8,25 2,04 0,84 -9,91 6,18 -4,31 5,35 -10,12 13,61 10,21

0,64 8,45 7,62 8,59

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,33 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,61 0,00 -1,32 1,71

Small

99,61 0,00 2,01 1,71

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Deutsche Telekom AG Shire PLC Swisscom AG SSE PLC Royal Dutch Shell PLC Class A

i d i f o

Roche Holding AG ITV PLC Centrica PLC Dj Euro Stoxx 50 Future Sep 20... Reed Elsevier PLC

d t f t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,76 41,92 24,04 0,29 0,00

Cap Mkt Mediana

17707 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,13 2,08 2,01 2,01 2,00

h Ciclico

27,16

r t y u

2,92 15,19 8,52 0,52

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

2,00 1,98 1,97 1,96 1,95

j Sensibile

29,04

i o p a

11,86 5,13 9,33 2,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

42,72 32,30 24,98 0,00 0,00

92 0 20,08

k Difensivo

43,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

20,46 17,30 6,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

66

Invesco Asset Mngmnt... www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 12,53 EUR 1.601,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

ß

®


Azionario Stati Uniti UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

157.6 152.4 147.1 141.9 136.7 131.4 126.2 120.9 115.7 110.5 105.2 100.0 94.8

01/2011

05/2011

09/2011

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

150.5

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

16.68

20.22

1 Mese (%) 4.77

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

11.36

13.01

21.74

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

67


Overview di comparto Nonostante le incertezze sullo stato di salute dell’economia globale e il futuro della politica monetaria della Federal Reserve, gli indici americani nel terzo trimestre sono riusciti a segnare nuovi record storici. Il paniere S&P500 è arrivato a superare quota 17mila punti per poi ritirarsi leggermente a fine settembre. Nel periodo di riferimento il benchmark Msci della regione (calcolato in euro) è cresciuto dell’1,4% (+15,6% da inizio anno). L’attenzione degli operatori è stata, anche in questo trimestre, concentrata sulla Fed. Nel meeting di settembre, la Banca centrale Usa ha deciso di mantenere invariato il suo programma di acquisto di bond e prodotti strutturati sui mutui. La scelta ha colto di sorpresa i mercati, considerando che l’istituto da parecchi mesi parlava dell’arrivo di una riduzione delle iniezioni di liquidità (il cosiddetto tapering). Il presidente della Fed, Ben Bernanke, ha giustificato il colpo di scena parlando di una situazione congiunturale non ancora convincente e una situazione fiscale ancora incerta. “In generale, gli operatori si aspettano che il tapering avvenga nei prossimi mesi. Ma la mancanza di indicazioni certe ha causato un po’ di volatilità”, spiega Jeremy Glaser, analista di Morningstar. A complicare ulteriormente la situazione c’è il cambio previsto alla guida della Banca centrale. Il mandato di Bernanke termina a gennaio 2014e Barack Obama aveva intenzione di sostituirlo con il Segretario al tesoro dell’era Clinton, Larry Summers. Una nomina che aveva fatto storcere più di un naso fra i senatori democratici e gli investitori che considerano Summers troppo sensibile agli interessi delle grandi banche. L’ex segretario al Tesoro ha tolto Obama dall’imbarazzo tirandosi fuori dalla gara per la nomina e la scelta è caduta sul vice presidente della Fed, Janet Yellen che, dicono gli osservatori, non dovrebbe allontanarsi troppo dalla politica accomodante di Bernanke. Per quanto riguarda il fronte congiunturale, l’economia ha continuato a camminare in maniera lenta ma stabile. La produzione manifatturiera si sta rafforzando grazie soprattutto alle vendite del settore auto. Qualche segnale di incertezza è arrivato invece dal comparto del real estate. Secondo le previsioni di Morningstar, il Pil americano dovrebbe segnare una crescita compresa fra il 2% e il 2,25% nel 2013. Molto, tuttavia, dipenderà da come il Congresso e la Casa Bianca sapranno affrontare la questione del debito federale.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

Deviazione Standard* 14.93

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

1.07

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

68

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 30 set 2013

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Russell 1000 Growth TR USD

-

US Equity - Currency Hedged

18,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,07 14,93 -

14,5

Fondo

12,5

Indice Categoria

10,5K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-

-

-

0,50 4,52 20

16,40 4,61 18

21,74 2,91 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

16,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,36 13,01 20,22 16,68 -

-

4,26 4,33 2,36 4,45 -

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010

7,72 18,92 6,46 -

1,48 11,36 -7,26 6,88 -1,25 1,66 -14,17 8,20 - 13,98 11,53

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 47,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,69 0,00 1,31 0,00

Small

98,69 0,00 48,85 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Apple Inc Google, Inc. Class A Qualcomm, Inc. Priceline.com, Inc. Facebook Inc Class A

a a a t a

eBay Inc Salesforce.com, Inc. Gilead Sciences Inc Precision Castparts Corp. Michael Kors Holdings Ltd

t a d p t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,62 51,30 13,07 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

39393 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,89 4,06 3,50 3,27 3,12

h Ciclico

31,15

r t y u

1,83 21,13 6,81 1,38

America

98,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,86 3,98 0,00

Europa

1,17

3,07 2,90 2,89 2,73 2,67

j Sensibile

47,02

i o p a

3,21 5,30 11,15 27,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,16 0,00 0,00 0,00 0,00

50 0 33,10

k Difensivo

21,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,88 12,95 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Global Asset Mgmt... www.ubs.com/lu/en.html

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

7 mag 2010 Saverio (Sam) Console 165,35 EUR 2.259,91 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

ß

®

69


Azionario Mercati Emergenti Aberdeen Global Emerging Markets Eq E2 Carmignac Emergents A EUR Acc

DWS Invest Global Emerging Mkts Eqs LC Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

130.3 125.2 120.2 115.1 110.1 105.0 100.0 95.0 89.9 84.9 79.8 74.8 69.7

01/2011

05/2011

09/2011

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

Aberdeen Global Emerging Markets Eq E2

108.0

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

Carmignac Emergents A EUR Acc

102.5

DWS Invest Global Emerging Mkts Eqs LC

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

09/2013 104.3 75.4

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Aberdeen Global Emerging Markets Eq E2

2.90

-5.63

5.86

-1.26

-11.76

-8.93

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

1.98

-0.76

2.17

1.62

-5.62

-3.20

Carmignac Emergents A EUR Acc

1.66

-6.83

3.68

0.94

-9.98

-8.46

4.82

3.51

DWS Invest Global Emerging Mkts Eqs LC * Rendimento annualizzato.

70

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto I mercati emergenti anche nel terzo trimestre hanno avuto un andamento eterogeneo. Il risultato è stato che l’indice Msci del comparto ha guadagnato l’1,56%, ma a livello geografico le differenze sono vistose. L’indice cinese Hang Seng, ad esempio, è entrato in una fase di mercato Toro (quando si guadagna almeno il 20% rispetto agli ultimi minimi). A spingere gli acquisti sui mercati del Regno di mezzo sono stati soprattutto i dati macro che hanno mostrato una ripresa delle esportazioni in linea con le attese degli operatori. L’indice preliminare Pmi della produzione manifatturiera è salito a settembre al più alto livello degli ultimi sei mesi, raggiungendo quota 51,2 punti dai 50,1 di agosto. Il dato è ampiamente sopra le attese che erano per un valore intorno a 50,9 punti. L’indice, diffuso dalla banca Hsbc, segnala dunque un’ulteriore ripresa della seconda economia mondiale (ogni valore sopra quota 50 punti definisce un’economia in espansione, sotto tale tetto una contrazione). I prezzi al consumo in agosto in Cina sono saliti del 2,6% annuo, in rallentamento rispetto al +2,7% di luglio, e in linea con le attese degli analisti. I prezzi alla produzione in agosto sono invece calati dell’1,6% annuo, dopo una contrazione del 2,2% in luglio, mentre su base mensile, c’è stato un incremento dello 0,1%, la prima crescita dopo cinque mesi di regresso. Il governo cinese ha posto un target di inflazione 2013 al 3,5%. Per quanto riguarda l’area Latam, sotto la lente degli operatori resta il Brasile, il paese più grande della zona che fa da traino (nel bene e nel male) agli altri. Secondo il ministro delle Finanze brasiliano, Guido Mantega, la crescita dell’economia brasiliana toccherà solo il 2,5% nel 2013 e il 4% nel 2014. Lo scorso dicembre, il ministro delle Finanze aveva stimato che la crescita dell’economia brasiliana sarebbe stata del 4% quest’anno; stima poi gradualmente ridotta per portarla, già a luglio, al 3%. Poche ore dopo le parole del ministro, la Banca centrale brasiliana ha annunciato una iniezione di liquidità di oltre 50 miliardi di dollari per la difesa del real, sceso ai minimi da cinque anni nei confronti del dollaro. Sul fronte dell’est Europa, i dati della Banca europea per lo sviluppo e la ricostruzione dell'area (un istituto nato per aiutare la transizione dal comunismo all’economia di mercato dell’ex blocco sovietico) dicono che le maggiori economie della regione nel 2013 stanno ancora soffrendo. La Russia, ad esempio, sta facendo i conti con un calo del prezzo delle commodity e minori investimenti pubblici che indeboliranno il paese a lungo.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Aberdeen Global Emerging Markets Eq E2

14.77

0.22

QQQQ

6

Carmignac Emergents A EUR Acc

12.58

0.14

QQQQ

6

15.14

0.16

QQQQ

DWS Invest Global Emerging Mkts Eqs LC Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

6 6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

71


Report 30 set 2013

Aberdeen Global - Emerging Markets Equity Fund E2 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo è ottenere un rendimento complessivo nel lungo termine da perseguire attraverso l'investimento di almeno due terzi del patrimonio del Fondo in azioni e titoli correlati ad azioni di società aventi sede legale nei paesi dei Mercati Emergenti e/o di società che operano principalmente nei paesi dei Mercati Emergenti e/o di holding che possiedono la maggior parte delle loro attività in società aventi sede legale in paesi dei Mercati Emergenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,22 Deviazione Std. 14,76 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-

-

-

-9,18 6,51 9,10 5

21,95 5,54 6,62 9

-8,93 -2,09 -3,05 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,85 0,91 91,09 0,50 5,87

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,26 -11,76 -5,63 2,90 -

-2,82 -3,98 -1,60 2,94 -

-2,73 -3,87 -2,73 4,01 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010

3,20 -10,63 -1,26 11,07 -0,67 6,66 -6,53 -0,35 -10,16 - 6,07

3,63 8,52 8,02

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,12 0,01

Morningstar Style Box® Azionario

93,76 0,00 0,64 5,60

Small

93,76 0,00 2,76 5,61

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Samsung Electnc Pfd China Mobile Ltd. Taiwan Semiconductor... Bank Bradesco ADR Fomento Economico Mexicano SAB...

i a y s

Infosys Ltd PetroChina Co Ltd H Shares Astra International Tbk OAO Lukoil ADR Standard Chartered PLC

a o t o y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,68 35,28 10,98 0,06 0,01

Cap Mkt Mediana

22108 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,89 4,08 3,57 3,07 2,99

h Ciclico

53,95

r t y u

5,66 10,81 28,55 8,93

America

25,10

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 25,10

Europa

25,21

2,96 2,88 2,79 2,79 2,78

j Sensibile

31,65

i o p a

5,67 13,01 5,85 7,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,09 2,44 0,00 12,68 4,01

61 0 32,79

k Difensivo

14,40

Asia

49,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,31 1,08 0,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 15,01 34,68

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

72

Aberdeen International Fund... 011-44-1224-631-999 www.aberdeen-asset.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

25 mag 2010 Devan Kaloo 15 ago 2001 12,36 EUR 11.743,97 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0498181733

ß

®


Report 30 set 2013

Carmignac Emergents A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR EUR

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,14 Deviazione Std. 12,58 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni Avg

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

8,6

Fondo

7,1

Indice Categoria

5,6K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-55,88 -4,97 -3,54 71

68,41 -4,53 -1,41 58

30,93 3,79 4,70 17

-12,09 3,61 6,19 8

17,28 0,87 1,95 28

-8,46 -1,62 -2,58 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,55 0,87 92,74 0,32 5,42

Crescita di 10000

10,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,94 -9,98 -6,83 1,66 9,26

-0,62 -2,20 -2,80 1,71 1,24

-0,53 -2,08 -3,93 2,78 2,29

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

1,68 -10,81 0,94 12,83 -4,33 6,74 1,79 -6,29 -0,78 -10,98 6,22 6,91 3,65 6,12 11,33 12,48 22,02 10,01 11,54

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,95 1,49 0,00 8,56

Small

89,95 1,49 0,00 8,56

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

AIA Group Ltd. Shoprite Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Want Want China Holdings Limited Fomento Economico Mexicano SAB...

y t a s s

Las Vegas Sands Corp Jeronimo Martins Yum Brands Inc LG Household & Health Care Ltd. SABMiller PLC

t s t s s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,49 48,21 6,29 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

17522 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

3,80 3,21 3,17 3,17 2,88

h Ciclico

34,11

r t y u

1,70 14,86 17,55 -

America

33,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,42 1,75 23,65

Europa

26,45

2,87 2,77 2,70 2,60 2,60

j Sensibile

37,57

i o p a

4,69 8,77 4,86 19,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,24 6,37 0,00 6,10 8,74

49 1 29,76

k Difensivo

28,32

Asia

39,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,32 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 16,29 23,44

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Simon Pickard 1 set 2008 691,75 EUR 1.773,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

ß

®

73


Report 30 set 2013

DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI BRIC NR USD

-

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 10,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato DWS Invest Global Emerging Markets Equities investe prevalentemente in azioni di società con sede o attività principale nei Paesi Emergenti (paesi con Mercati Emergenti), tra cui soprattutto in Brasile, Russia, India e Cina. Le società con sede a Hong Kong valgono come società cinesi. Fino al 30% del patrimonio del comparto può essere investito in azioni di società di altri paesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

9,8

Fondo

9,3

Indice Categoria

8,8K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

-

-

-

-

-

-

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,51 -

1,95 -

2,04 -

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013

-

-

3,51

-

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

87,81 0,00 8,66 3,52

Small

87,81 0,00 8,66 3,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Samsung Electronics Co Ltd Sberbank Of Russia ADR China Construction Bank Corp H... Industrial And Commercial Bank... Vale SA Pfd Shs -A-

a y y y -

Hyundai Motor Co Ltd OJSC Rosneft Oil Company GDR Shinhan Financial Group Co.,... AIA Group Ltd. Taiwan Semiconductor...

t o y y a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

64,86 27,24 5,37 1,24 1,30

Cap Mkt Mediana

19366 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,45 2,66 2,65 2,37 2,34

h Ciclico

47,21

r t y u

5,24 13,38 25,85 2,73

America

16,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,12 0,87 14,02

Europa

16,87

2,02 2,01 2,00 1,98 1,82

j Sensibile

37,52

i o p a

5,58 10,25 4,48 17,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 3,49 0,00 10,89 2,49

97 0 24,30

k Difensivo

15,28

Asia

67,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,63 2,05 2,60

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 21,86 45,26

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

74

DWS Finanz-Service GmbH +35 2/ 42 10 11 www.dws.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Marco Ravagli 1 apr 2011 163,28 EUR 854,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 30 set 2013

Fidelity Funds - South East Asia Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Far East Ex Japan NR USD

QQQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity South East Asia Fund ha l´obiettivo di conseguire una crescita del capitale nel lungo termine principalmente tramite investimenti nei mercati azionari del bacino del Pacifico, Giappone escluso. Il fondo investe principalmente in un´ampia gamma di aziende "blue chip"e ciò consente di mantenere un grado di liquidità abbastanza elevato in seno a mercati spesso volatili. Gli importi investiti nei singoli mercati possono essere sovraponderati o sottoponderati conformemente alla loro relativa attrattività. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,16 Deviazione Std. 15,14 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

9,0

Fondo

7,5

Indice Categoria

6,0K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-48,27 1,65 2,77 27

65,59 -1,12 0,08 38

29,57 1,64 2,73 24

-15,52 -0,97 1,54 41

17,43 -3,05 -1,31 57

-3,20 -0,27 -0,78 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,61 1,03 92,98 -0,15 5,29

Crescita di 10000

10,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,62 -5,62 -0,76 1,98 11,87

0,09 -0,61 -0,88 -0,79 0,79

1,41 0,79 -2,06 0,68 1,90

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,57 -7,12 1,62 7,98 0,19 5,89 2,52 -3,11 -2,10 -18,87 9,79 7,19 2,81 6,46 10,44 4,54 24,23 16,74 9,21

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,26 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,51 0,00 0,80 0,69

Small

98,51 0,00 1,07 0,69

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Hyundai Motor Co Ltd AIA Group Ltd. Hutchison Whampoa Ltd

a a t y t

Bank Of China Ltd. H Shares Kia Motors Corp China State Construction... Brilliance China Automotive... Tencent Holdings Ltd.

y t p t a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,10 30,25 8,65 1,00 0,00

Cap Mkt Mediana

16934 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,43 6,08 3,60 3,40 2,50

h Ciclico

49,66

r t y u

3,39 16,48 19,38 10,42

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,74

2,15 2,12 1,95 1,70 1,64

j Sensibile

40,75

i o p a

6,82 1,02 8,41 24,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,74 0,00 0,00 0,00 0,00

156 0 32,56

k Difensivo

9,59

Asia

99,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,46 0,89 7,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 56,71 42,55

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Allan Liu 1 apr 2001 16,96 EUR 4.399,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

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Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extra-performance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/earning). Si contrappone a “Value”

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Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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Zurich Life Assurance plc Rappresentanza Generale per l’Italia Via Benigno Crespi, 23 20159, Milano, Italia C.F./P.IVA/R.I. Milano: 06707460967. Iscritta all’Albo Imprese ISVAP (Elenco I) il 2/7/09 al n. 1.00079 Telefono: +39.02.5966.1 Fax: +39.02.5966.2603 www.zurich-zla.it Zurich Life Assurance plc è una Società del Gruppo Zurich soggetta alla vigilanza della Central Bank of Ireland.

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