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I fondi di Z Platform 2. IV trimestre 2015

Materiale ad uso interno. Questo documento è destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a dicembre 2015.


Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform 2

2

I rendimenti dei fondi Z Platform 2

5

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

9 11 12 13

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

46 47 47 48

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

54 56 56 57

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

73 75 75 76

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

92 93 93 94

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

109 110 110 111

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

116 117 117 118

Glossario

132


La gamma dei fondi Z Platform 2

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap GS Glbl Strategic Income Bd OtherCcy€Hdg Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A (acc) perf EUR H LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1 Templeton Global Bond A Acc EUR Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1 Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C Deutsche Invest I Multi Opps FC Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

2

JB BF Absolute Return-EUR B Parvest Diversified Dynamic I SEB Asset Selection C

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: Anima Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR H Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc € FMM-Fonds (EUR)

Invesco Balanced-Risk Alloc E Invesco Pan European Hi Inc A Acc MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR Nordea-1 Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Club C EUR R Valor F EUR Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc Henderson Horizon Global Tech A2 EUR Invesco Japanese Equity Core E

LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics A EUR Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg SEB Global C (EUR) Templeton Africa I Acc EUR Vontobel Global Equity HI

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: Anima Star High Potential Italy I € Acc BGF European E2 Comgest Growth Europe Acc DWS Deutschland Echiquier Agressor Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2 Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc LO Funds - Europe High Conv I A

Neptune European Opportunities B Acc EUR Oddo Avenir CR-EUR Odey Pan European EUR R Acc R Conviction Euro C EUR A/I Schroder ISF Italian Eq A Acc SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

3


Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNorthAmerica

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist Deutsche Invest I Global EM Equities LC DWS Top Asien Fidelity China Consumer A-Acc-EUR Fidelity China Opportunities A-Acc-EUR Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

4

Henderson Gartmore Fd Latin America B Henderson Horizon China A2 EUR M&G Global Emerging Markets A € MS INVF Frontier Emerging Markets Eq AH SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I Acc EUR

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%) OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Templeton Global Bond A Acc EUR

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

5.55

-2.54

5.38

5.38

5.58

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1

4.46

-2.22

-5.05

-5.05

-2.85

Deutsche Invest I Convertibles LC

3.43

0.20

3.13

3.13

8.00

QQQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

3.39

3.84

12.44

12.44

7.35

QQQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

2.85

-6.66

-4.32

-4.32

-4.38

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

2.73

0.56

3.66

3.66

4.73

QQQQ

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

2.64

-4.93

-5.66

-5.66

-0.91

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR

2.11

1.34

3.68

3.68

6.99

QQQQ

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

1.45

0.16

3.89

3.89

7.19

QQQQ

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

1.42

-0.28

-1.05

-1.05

3.15

QQQQ

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

1.21

0.15

-1.29

-1.29

3.26

QQQQQ

Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I

0.79

-0.61

-1.01

-1.01

2.84

QQQ

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

0.73

-0.82

-1.62

-1.62

3.36

QQQQ

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

0.42

-3.11

-0.97

-0.97

0.61

QQQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2

0.37

0.37

1.12

1.12

2.04

QQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.34

0.40

0.36

0.36

1.61

QQ

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

0.34

-0.10

0.29

0.29

0.65

Carmignac Sécurité A EUR Acc

0.25

0.74

1.12

1.12

1.79

QQQQ

Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC

0.14

-0.27

-0.29

-0.29

1.43

QQQQ

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.05

-0.10

-0.18

-0.18

-0.09

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

-0.09

-2.44

-2.93

-2.93

-2.70

GS Glbl Strategic Income Bd OtherCcy€Hdg

-0.12

-1.10

-2.22

-2.22

0.89

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.13

-0.26

-0.51

-0.51

-0.39

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc -0.19

QQQQQ QQ

QQ

Q QQQ

-3.62

2.10

2.10

Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C

-0.39

1.38

0.53

0.53

2.50

QQQ

R Euro Crédit C EUR

-0.42

-2.23

-1.17

-1.17

3.59

QQQQ

JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR

-0.47

-0.19

0.00

0.00

0.41

Q

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

-0.93

-2.23

-2.45

-2.45

-0.27

QQQQ

Bantleon Opportunities L IT

-0.99

-3.23

1.47

1.47

2.60

QQQQ

JPM Income Opp A (acc) perf EUR H

-1.54

-3.85

-3.54

-3.54

-0.85

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc -1.66

-4.18

-7.15

-7.15

-3.33

GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap

-2.34

-7.53

-6.00

-6.00

0.66

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

-4.75

-6.78

-3.56

-3.56

-1.51

Q QQQ

* Rendimento annualizzato.

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5


I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

ALTERNATIVI Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

8.27

7.92

11.31

11.31

11.15

Parvest Diversified Dynamic I

2.25

0.20

1.93

1.93

5.33

QQQ

Deutsche Invest I Multi Opps FC

1.98

-5.05

-0.02

-0.02

7.74

QQQQQ

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

-0.58

2.07

-0.97

-0.97

0.85

JB BF Absolute Return-EUR B

-0.85

-3.49

-1.74

-1.74

-1.74

SEB Asset Selection C

-5.48

-3.73

-1.40

-1.40

6.12

8.18

-3.92

3.92

3.92

13.88

5.53

-4.42

4.97

4.97

6.60

BILANCIATI R Valor F EUR FMM-Fonds (EUR)

QQ

QQQQQ QQQ

R Club C EUR

4.94

-4.21

8.11

8.11

12.86

Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc €

3.83

-0.29

2.83

2.83

5.56

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

3.36

-3.28

1.05

1.05

0.68

QQ

BGF Global Allocation D2 EUR H

3.12

-3.98

-1.95

-1.95

4.68

QQ

Echiquier Arty R

2.74

-2.13

1.76

1.76

4.37

QQQQ

QQQQQ

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

2.13

-1.75

2.40

2.40

7.40

QQQQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

2.04

-1.60

0.43

0.43

4.66

QQQQQ

Nordea-1 Stable Return BI EUR

1.93

1.99

3.36

3.36

7.62

QQQQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

1.75

-5.30

0.72

0.72

4.30

QQQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

1.68

-1.02

3.59

3.59

6.56

QQQQQ QQ

Invesco Balanced-Risk Alloc E

0.00

-4.94

-5.58

-5.58

0.05

-0.06

1.92

6.44

6.44

7.59

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR

-2.30

-5.30

-11.16

-11.16

1.68

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

-2.89

-7.93

-5.86

-5.86

-3.05

Anima Star High Potential Europe I

Q

* Rendimento annualizzato.

6

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

AZIONARIO GLOBALE Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

13.93

6.96

15.94

15.94

20.61

QQQQ

DWS Akkumula LC

10.78

0.53

13.23

13.23

17.26

QQQQ

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

10.33

-5.98

10.23

10.23

19.93

Invesco Japanese Equity Core E

9.66

-3.64

21.37

21.37

15.95

QQ

M&G Global Basics A EUR

8.54

-6.66

2.62

2.62

3.28

QQ

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

7.30

-4.75

9.01

9.01

17.43

QQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

7.29

0.18

14.05

14.05

12.49

QQQQ

SEB Global C (EUR)

7.08

0.59

9.84

9.84

Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

6.19

1.53

5.07

5.07

15.28

Carmignac Investissement A EUR Acc

5.04

-9.90

1.29

1.29

8.51

LO Funds - Golden Age (EUR) I A

4.85

Vontobel Global Equity HI

4.70

1.26

4.05

4.05

8.45

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

3.20

-13.04

-14.80

-14.80

-2.12

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

0.62

-17.69

-16.16

-16.16

-6.14

QQ

QQQQ

BGF World Mining D2 EUR

-2.49

-33.08

-34.14

-34.14

-24.77

Templeton Africa I Acc EUR

-8.36

-20.19

-17.94

-17.94

-3.67

QQQ

12.27

1.08

15.56

15.56

16.23

QQQQQ

9.13

2.08

16.26

16.26

15.87

QQQQ

AZIONARIO EUROPA DWS Deutschland LO Funds - Europe High Conv I A

QQ

Oddo Avenir CR-EUR

8.78

9.01

26.81

26.81

17.37

QQQQ

SEB Nordic C

8.53

-0.45

16.11

16.11

17.62

QQQ

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

7.42

1.92

15.19

15.19

16.93

QQQQQ

Comgest Growth Europe Acc

7.10

3.81

16.23

16.23

13.34

QQQQQ

BGF European E2

4.83

-4.53

10.42

10.42

10.95

QQQ

Echiquier Agressor

4.78

-3.48

12.52

12.52

12.39

QQQ

R Conviction Euro C EUR A/I

4.77

-6.32

9.36

9.36

14.43

QQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

4.41

-5.52

15.24

15.24

10.66

QQ

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

4.19

-2.03

4.49

4.49

3.39

QQ

Schroder ISF Italian Eq A Acc

4.15

-1.14

22.01

22.01

16.61

QQQQ

Odey Pan European EUR R Acc

3.89

-3.08

5.26

5.26

12.95

QQQQ

9.31

Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2

-0.26

0.39

2.05

2.05

Anima Star High Potential Italy I € Acc

-1.49

-1.62

5.46

5.46

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%) AZIONARIO STATI UNITI Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

11.04

1.76

12.62

12.62

20.03

10.28

4.13

7.05

7.05

16.78

Neptune US Opportunities B Acc EUR

9.47

-2.24

10.42

10.42

20.21

QQ

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

8.17

-3.11

5.23

5.23

17.79

QQQ

UniNorthAmerica

8.05

1.26

10.49

10.49

19.86

QQQQ

14.91

-6.03

11.82

11.82

15.13

QQQ

10.64

-11.15

7.97

7.97

14.52

QQQQ

8.31

-9.14

7.19

7.19

8.28

QQQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI Henderson Horizon China A2 EUR Fidelity China Consumer A-Acc-EUR DWS Top Asien

QQQ

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

8.15

-9.20

3.03

3.03

4.58

QQ

Fidelity China Opportunities A-Acc-EUR

7.44

-15.25

4.99

4.99

8.35

QQQ

Carmignac Emergents A EUR Acc

6.05

-7.40

5.15

5.15

1.43

QQQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist

5.46

-12.80

-0.66

-0.66

6.18

QQQQ

Templeton Asian Growth I Acc EUR

4.64

-21.56

-17.68

-17.68

-3.25

QQ

M&G Global Emerging Markets A €

4.27

-14.20

-6.32

-6.32

-2.60

QQQ

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

3.55

-14.47

-1.37

-1.37

Henderson Gartmore Fd Latin America B

3.10

-16.76

-16.50

-16.50

-12.64

QQQ

SEB Russia C EUR

1.88

-10.20

17.33

17.33

-12.60

QQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

0.37

-12.32

-6.34

-6.34

-1.53

-0.88

-10.74

-11.67

-11.67

MS INVF Frontier Emerging Markets Eq AH

QQQ

* Rendimento annualizzato.

8

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Obbligazionario & Liquidità Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap GS Glbl Strategic Income Bd OtherCcy€Hdg Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A (acc) perf EUR H LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1 Templeton Global Bond A Acc EUR Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1 Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2013 a 12/2015 (3 anni) Valuta Euro

144.5 139.5 134.6 129.6 124.7 119.8 114.8 109.9 104.9 100.0 95.1 90.1 85.2

04/2013

08/2013

12/2013

04/2014

08/2014

12/2014

04/2015

08/2015

12/2015

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

128.0

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

126.6

Deutsche Invest I Convertibles LC

123.2

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR

121.5

Templeton Global Bond A Acc EUR

120.7

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9


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Deutsche Invest I Convertibles LC

8.00

3.13

-1.33

3.43

0.20

3.13

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

7.35

12.44

-4.09

3.39

3.84

12.44

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

7.19

3.89

-4.05

1.45

0.16

3.89

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR

6.99

3.68

-0.51

2.11

1.34

3.68

Templeton Global Bond A Acc EUR

5.58

5.38

-5.85

5.55

-2.54

5.38

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

4.73

3.66

-1.81

2.73

0.56

3.66

R Euro Crédit C EUR

3.59

-1.17

-1.50

-0.42

-2.23

-1.17

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

3.36

-1.62

-0.64

0.73

-0.82

-1.62

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

3.26

-1.29

-1.13

1.21

0.15

-1.29

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

3.15

-1.05

-1.23

1.42

-0.28

-1.05

Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I

2.84

-1.01

-0.64

0.79

-0.61

-1.01

Bantleon Opportunities L IT

2.60

1.47

-3.29

-0.99

-3.23

1.47

Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C

2.50

0.53

-0.41

-0.39

1.38

0.53

BGF Euro Short Duration Bond D2

2.04

1.12

-0.12

0.37

0.37

1.12

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.79

1.12

-0.31

0.25

0.74

1.12

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

1.61

0.36

-0.38

0.34

0.40

0.36

Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC

1.43

-0.29

-0.36

0.14

-0.27

-0.29

GS Glbl Strategic Income Bd OtherCcy€Hdg

0.89

-2.22

-1.06

-0.12

-1.10

-2.22

GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap

0.66

-6.00

-2.84

-2.34

-7.53

-6.00

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

0.65

0.29

-0.24

0.34

-0.10

0.29

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

0.61

-0.97

-1.78

0.42

-3.11

-0.97

JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR

0.41

0.00

-0.28

-0.47

-0.19

0.00

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.09

-0.18

-0.03

-0.05

-0.10

-0.18

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

-0.27

-2.45

-1.84

-0.93

-2.23

-2.45

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.39

-0.51

-0.05

-0.13

-0.26

-0.51

JPM Income Opp A (acc) perf EUR H

-0.85

-3.54

-1.39

-1.54

-3.85

-3.54

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

-0.91

-5.66

-3.22

2.64

-4.93

-5.66

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

-1.51

-3.56

-2.55

-4.75

-6.78

-3.56

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

-2.70

-2.93

-1.28

-0.09

-2.44

-2.93

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1

-2.85

-5.05

-2.71

4.46

-2.22

-5.05

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

-3.33

-7.15

-0.68

-1.66

-4.18

-7.15

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

-4.38

-4.32

-4.80

2.85

-6.66

-4.32

2.10

-2.04

-0.19

-3.62

2.10

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc * Rendimento annualizzato.

10

YTD (%)

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto Il 2015 non è stato un anno noioso per il reddito fisso. L’indice Barclays Global Aggregate l’anno scorso ha guadagnato (in euro) il 5,9%. Ma, al di la delle performance, quello che ha reso interessanti per gli investitori i 12 mesi appena trascorsi è stato l’aver avuto a che fare con diversi elementi che hanno messo alla prova il loro sangue freddo e la resistenza degli asset in portafoglio: la crisi greca, i tentativi di ripresa - con qualche passaggio a vuoto - degli Stati Uniti, la crisi degli emerging. Il vero banco di prova per la tenuta del reddito fisso è arrivato presto con il Quantitative easing lanciato dalla Banca centrale europea. Per quanto riguarda i governativi, per un breve periodo da inizio febbraio ai primi di marzo, i rendimenti a lungo termine di Usa e Regno Unito sono saliti ma, non appena la Bce è entrata in gioco, sospingendo ancora più al ribasso i rendimenti dei titoli europei, Treasury e Gilt hanno avuto un’inversione di tendenza piuttosto repentina. Nel momento in cui il rendimento di titoli di Stato italiani a 10 anni ha raggiunto un livello di 100 punti base al di sotto di quello dei Treasury e dei Gilt, la reazione in termini di asset allocation verso i mercati più redditizi è stata alquanto rapida. In questo quadro ci sono state buone performance in altre asset class, come le obbligazioni high yield. Da quando la Bce ha avviato il suo piano di acquisti, il segmento investment grade ha sottoperformato i titoli di Stato. Con il ritorno della crescita e il programma di Qe della Bce destinato a continuare, una parte del rischio tassi e del rischio inflazione è stata nuovamente inclusa nei prezzi delle obbligazioni, durante la fase di correzione dei mercati. Poi la giostra ha iniziato a girare più velocemente. Dopo essere arrivato a 0,07% a metà aprile, il rendimento del decennale tedesco ha iniziato a salire a un massimo di 0,721 a metà maggio. Più in generale, la tendenza a crescere degli yield negativi (di per sé una situazione strana in cui i creditori di fatto pagano i debitori per avere i loro soldi) è cambiata. L’effetto “montagne russe” si è fatto sentire anche negli Stati Uniti. All'inizio di giugno il rendimento del Treasury americano a 10 anni era del 2,12%. Al 10 giugno era aumentato al 2,50%, per tornare al 2,32% il 17 giugno. I tassi più alti si sono visti anche in Giappone prima di un recupero di parte delle perdite. Gli investitori in obbligazioni hanno trattenuto il fiato ad agosto, un mese particolarmente difficile per il debito corporate sia investment grade sia high yield (solo la carta aziendale europea è riuscita a fare meglio dei bond sovrani domestici). In generale, il rendimento dei titoli di debito investment grade è arrivato a toccare il 4%, il più alto degli ultimi due anni. Il complessivo sell-off è stato guidato soprattutto dalle preoccupazioni in merito agli utili societari, in particolare high yield.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2013 a 12/2015 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C

3.10

0.79

QQQ

3

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

8.27

0.87

QQQQ

4

Bantleon Opportunities L IT

6.33

0.43

QQQQ

4

BGF Euro Short Duration Bond D2

1.01

1.96

QQQ

2

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.69

1.02

QQQQ

2

CSF (Lux) Money Market EUR B

0.05

-3.51

Deutsche Invest I Convertibles LC

5.56

1.40

QQQQ

4

Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC

1.24

1.10

QQQQ

2

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

5.20

0.90

QQQQ

3

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

3.04

-0.91

Q

3

GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap

5.62

0.13

QQQ

4

GS Glbl Strategic Income Bd OtherCcy€Hdg

3.15

0.27

QQQ

3

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

3.56

0.90

QQQQQ

3

JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR

0.60

0.58

Q

JPM Income Opp A (acc) perf EUR H

1.80

-0.51

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

3.48

0.89

QQQQ

3

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

3.40

0.84

QQQQ

3

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR

1

2 3

3.87

1.75

QQQQ

4

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

10.34

-0.39

QQQQ

5

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

10.06

0.75

QQQQ

5

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

5.65

0.12

QQQQ

3

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

5.91

-0.03

QQQQ

4

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

3.55

0.18

R Euro Crédit C EUR

2.94

1.20

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

3.64

-0.93

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.09

-5.81

Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I

2.66

1.04

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1

7.60

-0.35

10.41

0.57

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

6.36

-0.12

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

4.61

-0.32

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

1.22

1.27

Templeton Global Bond A Acc EUR

3 QQQQ Q

3 3 1

QQQ

3

QQ

4

QQQQQ

5

QQ

4 3

QQ

2

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

12

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 dic 2015

Amundi Funds Index Global Bond (EUR) Hedged Class ME-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

JPM GBI Global TR Hdg EUR

QQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nel replicare sinteticamente e/o fisicamente e superare leggermente il rendimento dell'indicatore di riferimento JP Morgan GBI Global Traded Index Hedged Euro, che misura il rendimento totale degli investimenti in 13 mercati dei titoli di stato di paesi sviluppati (Australia, Belgio, Canada, Danimarca, Francia, Germania, Italia, Giappone, Olanda, Spagna, Svezia, Regno Unito e USA). L'esposizione all'indicatore di riferimento sarà ottenuta tramite l'investimento diretto e/o con il ricorso a derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 3,10 Med Med -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

3,57 -1,13 -1,92 72

6,70 0,67 3,64 13

3,78 -1,75 -4,34 83

-0,81 -0,49 -0,17 56

8,00 0,44 2,87 18

0,53 -0,16 1,60 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,34 1,11 96,04 -0,12 0,68

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,39 1,38 0,53 2,50 3,58

+/-Ind

+/-Cat

-0,30 0,26 -0,16 -0,08 -0,27

-0,34 1,67 1,60 1,32 0,76

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,04 2,04 0,61 0,36 -0,24

-2,82 1,67 -1,87 1,65 1,89

1,77 1,50 0,62 1,17 4,21

-0,39 2,56 -0,16 0,57 0,72

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 98,05 78,23 0,00

0,00 0,00 76,28 0,00

0,00 98,05 1,95 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 2.125%2021-08-15 US Treasury Note 0.5%2017-01-31 US Treasury Bond 8.75%2020-05-15 US Treasury Note 4.25%2017-11-15 US Treasury Bond 8.125%2019-08-15

3,35 3,31 2,71 2,54 2,51

US Treasury Note 1.625%2022-08-15 Japan(Govt Of) 1.9%2017-06-20 US Treasury Note 1.375%2020-05-31 US Treasury Bond 9.125%2018-05-15 US Treasury Bond 7.125%2023-02-15

2,14 1,96 1,85 1,78 1,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

22,06 21,57 14,88 12,63 7,84 7,13 10,34 3,55

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 65,29 22,29 4,96 7,46 0,00 0,00

0 269 23,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2009 Stéphanie Pless 25 set 2008 125,88 EUR 383,97 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389812859

ß

®

13


Report 31 dic 2015

Amundi Oblig Internationales I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Broad TR EUR

QQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 8,27 +Med +Med +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,2

Indice

10,2K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

14,10 1,22 -0,50 51

-10,53 -19,71 -14,01 98

23,91 21,20 14,78 6

-2,65 4,16 1,74 35

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,23 0,95 47,82 0,56 3,95

Crescita di 10000

16,2 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,45 0,16 3,89 7,19 6,43

+/-Ind

+/-Cat

-0,36 -2,32 -3,99 2,37 1,18

-0,38 1,22 -2,47 1,47 0,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

10,67 4,76 2,44 7,90 -3,03

-6,28 4,67 -1,56 5,64 -2,72

-1,27 8,09 -3,61 6,30 -4,70

1,45 2,74 0,15 2,26 -0,48

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 104,02 258,39 4,85

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,72 265,24 1,29

Obbligazionario

0,00 103,30 -6,85 3,55

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Kingdom (Government Of)... France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 France(Govt Of)2022-04-25 US Treasury Note2020-04-15 Japan(Govt Of) 1.7%2033-06-20

8,60 5,84 4,15 3,86 3,31

Amundi Luxembourg Italy(Rep Of) 5.25%2029-11-01 Amundi Fds Bd Global Emg Lcl Ccy OU-C Portugal(Rep Of) 4.8%2020-06-15 Spain(Kingdom Of) 5.15%2044-10-31

3,20 3,14 3,04 2,85 2,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

9,48 11,13 12,75 17,97 10,03 14,90 15,05 8,67

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 30,68 43,44 15,25 8,12 0,72 1,78

0 86 40,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

14

Amundi (+)33176333030 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 574,16 EUR 755,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Inc FR0010032573

ß

®


Report 31 dic 2015

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

20% DAX, 80% BofAML German Federal Govt 7-10Y TR EUR

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 6,33 Alto +Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

13,70 9,04 11,42 2

4,88 4,34 7,68 1

13,68 0,63 5,79 9

7,38 0,77 2,79 19

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,55 0,80 40,84 -0,82 4,96

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,99 -3,23 1,47 2,60 5,19

+/-Ind

+/-Cat

-2,81 -4,11 -1,77 -4,06 -1,45

-2,55 -2,50 -0,18 -0,96 1,93

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

10,23 -3,03 2,53 5,51 0,57

-4,88 4,33 -0,91 -1,40 2,53

-2,25 -1,92 1,97 5,32 1,86

-0,99 -0,09 3,65 3,75 -0,14

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 39,81 42,56 0,00

40,44 56,07 3,50 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Dax Index Future... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

-

Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 0.5%2025-05-25 France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 France(Govt Of) 2.25%2022-10-25 Credit Agricole Hm 4%2022-01-17

- 10,62 - 5,54 - 4,09 - 3,34 - 1,83

j Sensibile

0 19 130,05

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

40,44 18,15 17,20 16,80 12,04

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

40,44 95,88 46,05 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +41 41 7287730 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 178,21 EUR 1.418,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

ß

®

15


Report 31 dic 2015

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,96 1,01 Med Med -

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

1,65 -0,08 0,78 20

1,76 -0,53 1,33 24

6,38 1,35 1,82 17

2,28 0,32 0,75 24

2,74 0,93 0,98 20

1,12 0,53 1,02 8

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,13 1,33 71,88 1,04 0,57

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,37 0,37 1,12 2,04 2,84

+/-Ind

+/-Cat

0,11 -0,01 0,53 0,59 0,52

0,10 0,25 1,02 0,80 1,09

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

1,05 1,21 0,07 2,84 0,21

-0,31 0,94 0,26 -0,07 0,49

0,00 0,69 0,91 2,29 0,49

0,37 -0,12 1,03 1,19 0,56

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 86,71 11,62 2,00

% Corta % Netta

0,00 0,06 0,27 0,01

0,00 86,65 11,35 1,99

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 2.25%2017-04-22 Italy(Rep Of) 2.55%2016-10-22 Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18 Spain(Kingdom Of) 1.4%2020-01-31 Italy(Rep Of) 2.15%2017-11-12

3,64 3,26 2,35 2,33 2,21

Japan(Govt Of) 0.1%2016-08-15 Germany (Federal Republic Of) 4%2018-01-04 Germany (Federal Republic Of)... Spain(Kingdom Of) 4.6%2019-07-30 Portugal(Rep Of) 4.75%2019-06-14

2,09 1,82 1,74 1,57 1,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,32 3,52 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

15,43 BBB 10,09 BB 22,64 B Al di sotto di B Senza rating

38,18 2,59 0,91 0,00 10,16

Dati al31 ago 2015

% Obbl.ni

43,35 35,55 6,78 4,34 1,07 2,93 1,35 4,63

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,15 80,10 18,03 0,73 0,00 0,00 0,00

0 388 22,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

16

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,31 EUR 9.109,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

ß

®


Report 31 dic 2015

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,02 1,69 +Med Med Med

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

2,72 0,99 1,85 11

0,81 -1,48 0,38 53

5,24 0,22 0,68 29

2,56 0,60 1,03 20

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,05 2,02 58,38 0,27 1,27

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,25 0,74 1,12 1,79 2,27

+/-Ind

+/-Cat

0,00 0,36 0,53 0,34 -0,05

-0,02 0,61 1,02 0,54 0,52

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

1,70 1,08 -0,14 2,17 0,25

-1,30 0,87 0,48 0,46 0,48

0,48 0,06 0,81 1,16 -1,03

0,25 -0,32 1,40 1,35 1,12

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 48,26 47,55 4,18

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 48,26 47,55 4,18

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 0.17%2015-09-30 Italy(Rep Of) 3.75%2016-04-15 Italy(Rep Of)2015-11-30 Italy(Rep Of) 0.14%2015-09-14 Italy(Rep Of) 3.5%2018-12-01

3,43 3,11 2,97 2,16 1,64

Spain(Kingdom Of) 3.3%2016-07-30 Italy(Rep Of) 4.5%2015-07-15 Italy(Rep Of)2015-11-13 Italy(Rep Of) 0.12%2015-08-31 Spain 17/07/20152015-07-17

1,60 1,53 1,49 1,49 1,49

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

6,97 BBB 5,81 BB 19,29 B Al di sotto di B Senza rating

52,66 10,15 3,21 1,73 0,18

Dati al30 giu 2015

% Obbl.ni

44,04 21,16 11,12 7,01 14,60 0,00 2,07 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 65,84 21,43 9,30 2,74 0,68 0,00

0 97 20,90

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 31 mar 2014 1.715,17 EUR 7.045,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

ß

®

17


Report 31 dic 2015

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

-

-

Obbligazionari High Yield - Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

-

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

-

-

-

-

-

2,10 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,19 -3,62 2,10 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014

1,40 -

4,47 -

-3,43 -

-0,19 -0,35

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

18

CSOP Asset Management Limited (852) 3406 5688 www.csopasset.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 100,18 EUR 23,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1033683837

ß

®


Report 31 dic 2015

Credit Suisse Fund (Lux) Money Market EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citigroup EUR EuroDeposit 3 Month EUR

Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR

-

Monetari EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dei comparti viene investito a livello mondiale principalmente in strumenti del mercato monetario, in treasury bill a breve termine e/o in titoli di debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tasso variabile emessi da emittenti di prim’ordine o garantiti da garanti di prim’ordine. Almeno due terzi del patrimonio complessivo di ciascun comparto devono essere investiti negli strumenti sopradescritti denominati nella moneta di riferimento del rispettivo comparto. Ogni comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio complessivo in altre monete, a condizione che questa esposizione valutaria sia interamente coperta. I comparti possono utilizzare unicamente strumenti derivati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-3,51 0,05 -

Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

0,83 0,29 0,47 9

0,81 -0,36 -0,12 57

0,55 -0,05 -0,46 62

-0,08 -0,16 -0,45 89

-0,01 -0,17 -0,27 89

-0,18 -0,13 -0,22 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,16 0,11 0,10 -3,20 0,05

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,05 -0,10 -0,18 -0,09 0,22

+/-Ind

+/-Cat

-0,02 -0,04 -0,13 -0,15 -0,17

-0,06 -0,08 -0,22 -0,32 -0,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-0,02 0,00 0,00 0,32 0,15

-0,06 0,04 -0,04 0,10 0,25

-0,05 -0,01 0,00 0,13 0,23

-0,05 -0,04 -0,04 0,00 0,17

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 0,88 96,48 2,65

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

0,00 0,88 96,46 2,65

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cash Current Account Credit Suisse Fms Wertmanagement Cp 1407162016-07-14 Belgium(Kingdom)2015-12-17 Acoss Cp 2902162016-02-29 Germany (Federal Republic Of)2016-06-29

4,44 3,54 3,54 3,54 3,10

Netherlands (Kingdom of)2016-04-15 Abn Amro Bk Nv 4.25%2016-04-11 Danske Bk A/S 3.875%2016-05-18 Ge Cap Europea 3.75%2016-04-04 Volkswagen Fin Services Cp...

3,10 3,00 2,99 2,98 2,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

50,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

50,00 50,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 1 33,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Credit Suisse AG +352 4 36 16 11 www.credit-suisse.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Lukas Haas 1 lug 2015 100,45 EUR 224,59 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0650600199

ß

®

19


Report 31 dic 2015

Deutsche Invest I Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

-

QQQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,40 5,56 Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice

11,0K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

10,77 -0,18 3,25 16

-8,18 -1,44 -0,69 59

8,34 -5,41 -2,18 70

15,49 -2,85 3,27 20

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,24 0,82 88,11 -0,09 2,25

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,43 0,20 3,13 8,00 4,62

+/-Ind

+/-Cat

1,52 4,19 2,36 -0,20 -1,47

0,68 1,24 0,24 1,86 0,44

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

3,99 2,55 4,61 6,38 1,43

-1,03 2,29 2,39 -3,19 -1,16

-3,13 -1,35 5,07 3,84 -9,84

3,43 2,22 2,61 1,30 1,59

Portafoglio 31 ott 2015 Asset Allocation

% Lunga

4,02 2,15 49,34 59,96

% Corta % Netta

0,00 0,00 15,48 0,00

4,02 2,15 33,86 59,96

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Call Euro Stoxx 50 12/2017 Strike... Call Euro Stoxx 50 12/2016 Strike... Amer Movil Sab Cv2020-05-28 Telecom Italia Spa Cv 1.125%2022-03-26 Sandisk Cv 0.5%2020-10-15

2,15 1,87 1,86 1,47 1,39

Siemens Financier ([Wts/Rts])2019-08-16 Siemens Financier ([Wts/Rts])2017-08-16 Nvidia Cv 1%2018-12-01 Priceline Grp Cv 0.35%2020-06-15 Steinhoff Finance Holding 15/11.08.22...

1,29 1,28 1,26 1,26 1,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,17 4,70 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 2,12 BB 22,31 B Al di sotto di B Senza rating

42,94 24,91 3,80 0,00 3,91

Dati al31 ott 2015

% Obbl.ni

18,65 50,36 18,54 5,06 0,00 1,28 4,27 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

34,92 62,94 2,14 0,00 0,00 0,00 0,00

0 5 15,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

20

Deutsche Asset & Wealth... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 170,18 EUR 3.341,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

ß

®


Report 31 dic 2015

Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

Markit iBoxx EUR Overall 1-3 TR

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto potrà acquisire titoli obbligazionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni legate a warrant, certificati di partecipazione e godimento, azioni e warrant su azioni. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in titoli obbligazionari denominati in euro con scadenza a breve termine, negoziati su borse valori o su altri mercati regolamentati, regolarmente operativi, riconosciuti e aperti al pubblico in un paese membro dell’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). L’espressione “a breve termine” si riferisce alla scadenza residua o a... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 1,24 Med +Med Med

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

0,64 -1,09 -0,23 46

1,90 -0,40 1,46 20

6,90 1,88 2,35 14

3,37 1,41 1,83 11

1,23 -0,57 -0,53 63

-0,29 -0,87 -0,39 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,86 1,62 70,33 -0,03 0,77

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,14 -0,27 -0,29 1,43 2,59

+/-Ind

+/-Cat

-0,11 -0,65 -0,87 -0,02 0,27

-0,13 -0,40 -0,39 0,18 0,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,34 1,05 0,95 3,16 0,18

-0,35 0,69 0,25 -0,69 0,35

-0,42 0,27 1,11 2,57 0,51

0,14 -0,78 1,02 1,74 0,84

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 80,35 19,78 0,02

0,00 0,04 0,10 0,00

0,00 80,31 19,68 0,02

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Deutsche Instl Money plus IC Italy(Rep Of) 4%2017-02-01 Bmw Fin Nv 0.5%2018-09-05 Spain(Kingdom Of) 5.5%2017-07-30 Volkswagen Leasing 0.75%2020-08-11

9,09 4,94 4,83 4,59 4,07

Santander Consumer 1.1%2018-07-30 Italy(Rep Of) 4.75%2017-06-01 Bca Mps 3.5%2017-03-20 Spain(Kingdom Of) 3.3%2016-07-30 Fondo De Titul Def 1.875%2017-09-17

3,43 3,40 3,25 3,21 2,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,79 1,82 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 11,76 BB 21,38 B Al di sotto di B Senza rating

66,86 0,00 0,00 0,00 0,00

Dati al31 ott 2015

% Obbl.ni

78,10 21,82 0,06 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,05 66,86 32,33 0,76 0,00 0,00 0,00

0 43 43,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset & Wealth... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Claus Meyer-Cording 1 mar 2003 145,58 EUR 1.858,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

ß

®

21


Report 31 dic 2015

DWS Concept DJE ALPHA Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 20% MSCI World USD, 80% JP Morgan Wld TR GBI Gbl unHdg ECU

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 5,20 +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

-

-

-

5,74 -0,52 2,67 18

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

Rend. Cumulati %

-2,24 0,95 74,50 -1,05 2,64

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,73 0,56 3,66 4,73 -

+/-Ind

+/-Cat

0,24 -0,86 0,31 -2,78 -

1,27 1,97 2,90 1,60 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013

6,67 0,69 1,44

-3,36 2,09 -0,63

-2,11 0,10 1,79

2,73 1,83 3,06

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

20,31 64,63 15,07 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Spain(Kingdom Of) 1.6%2025-04-30 Italy(Rep Of) 1.5%2025-06-01 Italy(Rep Of)2015-12-31 Daimler AG US Treasury Note 0.25%2015-12-31 Portugal(Rep Of)... Allianz SE Schaeffler Hdg Fin... Heidelbergcement F... Australia(Cmnwlth)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

20,31 64,63 15,07 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 10,14 - 8,29 - 2,39 t 2,32 - 2,27

h Ciclico

58,01

r t y u

7,77 20,05 25,64 4,55

America

20,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

20,25 0,00 0,00

Europa

68,39

y -

1,89 1,76 1,36 1,13 1,10

j Sensibile

34,00

i o p a

20,09 13,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,00 60,37 6,02 0,00 0,00

41 98 32,66

k Difensivo

7,99

Asia

11,35

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,49 1,51 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,91 0,00 4,45 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

22

DJE Kapital AG +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Michael Schorpp 1 apr 2014 114,86 EUR 835,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

ß

®


Report 31 dic 2015

Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond Fund A-Acc-EUR-Hdg Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Q

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,91 3,04 Basso Basso -

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

5,63 0,77 1,33 12

5,15 -6,32 -4,30 89

4,49 -2,15 -0,68 68

-4,69 -0,28 1,16 13

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,34 0,46 60,34 -1,15 3,40

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,09 -2,44 -2,93 -2,70 0,24

+/-Ind

+/-Cat

1,03 -1,34 -2,22 -3,93 -4,04

0,78 -0,22 -0,91 -1,93 -2,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,59 0,58 0,32 1,91 0,79

-1,08 1,91 -4,60 0,24 2,25

-2,36 -1,14 0,33 1,63 1,02

-0,09 -1,73 -0,75 0,64 1,01

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 115,91 51,21 0,62

% Corta % Netta

0,00 22,99 42,40 2,35

0,00 92,92 8,81 -1,72

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury Note2024-07-15 Germany (Federal Republic Of)... US Treasury TIP2018-01-15 Germany (Federal Republic Of)... UK I/L GILT 1.875 11/22/20222022-11-22

20,02 7,79 7,37 6,93 6,88

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US Treasury Note2025-01-15 Germany (Federal Republic Of)... UK I/L GILT 2.5 07/26/20162016-07-26 Dbuk Swap Iis 3/5/25 Cpurnsa R2025-03-05 Spain(Kingdom Of) 1.8%2024-11-30 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,79 4,89 4,75 4,50 3,84

4,59 6,38 AA

% Obbl.ni

% Obbl.ni

24,31 BBB 57,95 BB 3,97 B Al di sotto di B Senza rating

13,50 0,00 0,00 0,00 0,28

Dati al30 nov 2015

% Obbl.ni

14,93 14,96 12,00 53,93 1,18 0,31 1,53 0,65

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

23,45 73,46 2,88 0,19 0,01 0,00 0,00

0 104 73,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Andrew Weir 29 mag 2008 11,59 EUR 1.123,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

ß

®

23


Report 31 dic 2015

Goldman Sachs SICAV - Goldman Sachs Global High Yield Portfolio EUR Hedged Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

BofAML Global High Yield Constrained TR Barclays US HY 2% Issuer Cap TR USD HEUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 5,62 +Med Med -

Basati su BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice

11,2K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

13,78 -0,60 0,58 41

2,38 -0,70 0,78 45

14,36 -3,88 -1,82 71

7,32 0,54 1,09 32

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,55 1,06 95,06 -1,14 1,28

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,34 -7,53 -6,00 0,66 3,61

+/-Ind

+/-Cat

-1,53 -2,16 -3,50 -1,47 -1,74

-1,41 -2,57 -2,83 -0,79 -0,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,12 2,82 2,85 4,91 3,28

-0,45 1,96 -1,58 1,23 -0,56

-5,32 -2,81 2,45 4,33 -5,56

-2,34 -0,78 3,48 3,22 5,56

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,23 106,34 7,14 2,16

% Corta % Netta

0,00 13,41 2,46 0,00

0,23 92,93 4,68 2,16

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Sx002707 Cds Usd R F 5.00000... Us 5yr Note (Cbt) Mar16 Xcbt... Us Ultra Bond Cbt Mar16 Xcbt... Us 2yr Note (Cbt) Mar16 Xcbt... Sprint 7.875%2023-09-15

6,68 5,36 1,59 1,41 0,95

Hca 6.5%2020-02-15 Numericable Grp Sa 144A 6%2022-05-15 Reynolds Grp Issuer 9%2019-04-15 Sprint 7.25%2021-09-15 Royal Bk Of Scotland Cv FRN2049-12-29

0,94 0,94 0,72 0,69 0,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,18 7,59 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

5,81 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

1,44 39,22 37,74 15,22 0,56

Dati al30 nov 2015

% Obbl.ni

3,15 19,71 37,44 25,01 1,73 0,68 0,19 4,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,77 6,10 38,16 36,72 9,27 1,84 0,12

7 432 19,95

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

24

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 22,58 EUR 7.023,98 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

ß

®


Report 31 dic 2015

GS Global Strategic Income Bond Portfolio OtherCcy€Hdg Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

ICE LIBOR 3 Month USD

QQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende fornire un reddito e una crescita del capitale nel lungo termine. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli quotati in borsa,valute e strumenti finanziari derivati, negoziati in genere nei mercati obbligazionari e valutari di tutto il mondo. Si possono detenere anche contanti ed equivalenti di moneta liquida, quali ad esempio fondi del mercato monetario, per scopi temporanei onde far fronte a necessità operative,mantenere liquidità o per altri scopi ritenuti opportuni dal Consulente per gli investimenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 3,16 Med -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-

-

11,52 5,98 0,46 39

6,25 6,58 5,00 7

-1,16 -8,73 -4,02 94

-2,22 -2,91 -1,13 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,32 -0,18 2,53 -0,38 4,49

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,12 -1,10 -2,22 0,89 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,03 -2,22 -2,91 -1,70 -

-0,30 0,68 -1,13 -0,07 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-1,79 0,63 2,68 3,38 -

0,66 -0,27 0,38 -0,91 -

-0,98 0,33 0,79 5,72 -2,28

-0,12 -1,84 2,29 2,97 0,47

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,16 490,47 14,49 12,27

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 413,15 0,13 4,10

Obbligazionario

AAA AA A

0,16 77,32 14,36 8,17

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Sr208072 Irs Usd R F 2.81000 2... Sr207866 Irs Usd R F 2.92250 2... Sx002704 Cds Usd R F 1.00000... Sr207197 Irs Eur R F 1.56750 2... Sr208104 Irs Eur R F .75000 2...

37,94 28,76 24,59 23,23 22,35

Aust 3yr Bond Fut Dec15 Xsfe... Br208051 Irs Usd R V 03mlibor 1... Br208077 Irs Usd R V 03mlibor 1... Br207856 Irs Gbp R V 06mlibor 1... Sr208638 Irs Cad R F .75000 2...

13,70 10,83 9,42 9,37 9,21

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Primi 10 Titoli

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

35,21 BBB 11,52 BB 13,64 B Al di sotto di B Senza rating

14,96 7,86 6,43 8,57 1,80

Dati al30 nov 2015

% Obbl.ni

8,80 5,87 27,73 15,26 21,17 3,50 7,27 5,68

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,33 82,96 6,61 1,80 1,82 0,34 2,13

2 1531 189,41

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

6 apr 2011 Not Disclosed 28 mar 2011 111,67 EUR 7.167,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0609002307

ß

®

25


Report 31 dic 2015

Henderson Horizon Fund - Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 3,56 +Med +Med -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

11,69 6,94 7,32 2

3,90 2,42 3,49 9

17,92 4,33 4,63 10

3,19 0,82 0,47 30

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,53 1,15 93,20 -0,07 1,03

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,21 0,15 -1,29 3,26 6,17

+/-Ind

+/-Cat

-0,09 -0,89 -0,73 -0,07 1,24

0,01 -0,12 -0,75 0,28 1,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,08 2,43 0,65 6,65 1,13

-3,45 2,89 -0,81 0,60 1,61

-1,05 1,09 1,82 5,21 -1,13

1,21 1,48 1,50 4,46 2,28

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 91,60 27,77 4,76

4,81 2,97 15,50 0,86

-4,81 88,63 12,27 3,91

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Euro Inv Bk 1.5%2021-04-15 Rabobank Nederland 2.5%2026-05-26 Leeds Bldg Soc 2.625%2021-04-01 Bk Of Ireland 3.25%2019-01-15 Albemarle 1.875%2021-12-08

1,45 1,17 1,03 1,02 1,01

Merck & Co Inc New 1.125%2021-10-15 W P Carey 2%2023-01-20 Criteria Caixahold 1.625%2022-04-21 Atrium Eurp R/Est 3.625%2022-10-17 Soc Fonciere Lyonn 1.875%2021-11-26

1,01 0,98 0,96 0,94 0,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

2,75 BBB 2,53 BB 27,05 B Al di sotto di B Senza rating

61,81 5,16 0,18 0,18 0,33

Dati al30 nov 2015

% Obbl.ni

6,53 18,52 37,74 19,41 12,23 0,40 3,65 1,54

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 81,32 17,28 1,09 0,30 0,00 0,00

0 184 10,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

26

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Stephen Thariyan 18 dic 2009 149,30 EUR 3.230,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

ß

®


Report 31 dic 2015

JPMorgan Funds - Global Government Short-Duratio Bond A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

JPM GBI Global 1-3 TR Hdg EUR

Q

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento in linea con il Benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di Stato globali a breve termine.

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 0,60 Basso Basso -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

0,99 -3,71 -4,50 35

1,76 -4,27 -1,30 69

1,06 -4,48 -7,07 98

0,29 0,61 0,93 32

0,95 -6,62 -4,18 85

0,00 -0,68 1,07 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,09 0,17 61,70 -0,94 2,30

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,47 -0,19 0,00 0,41 0,81

+/-Ind

+/-Cat

-0,38 -1,30 -0,68 -2,17 -3,04

-0,42 0,11 1,07 -0,77 -2,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,47 0,38 0,10 0,48 -0,10

-0,28 0,28 -0,47 0,10 0,59

0,28 0,28 0,29 0,29 0,97

-0,47 0,00 0,38 0,19 0,29

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 77,01 80,46 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 57,47 0,00

0,00 77,01 22,99 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

Italy(Rep Of)2020-05-01 Poland Rep 6.375%2019-07-15 Japan(Govt Of) 0.3%2016-09-20 Japan(Govt Of) 0.1%2016-11-15 Government Of Japan2017-11-15 Japan(Govt Of) 0.2%2017-12-20 Italy(Rep Of) 2.15%2017-11-12 United Mexican Sts Mtn Be 5.625%2017-01-15 Dexia Sa2018-07-31 Japan(Govt Of) 0.2%2017-09-20 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

11,24 6,16 5,83 5,57 5,31

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,08 4,28 4,12 3,78 3,10

2,24 2,84 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

8,78 BBB 15,57 BB 38,35 B Al di sotto di B Senza rating

38,78 0,00 0,00 0,00 -1,49

Dati al30 nov 2015

% Obbl.ni

62,11 37,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 80,40 8,61 10,99 0,00 0,00 0,00

0 45 54,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J P Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2009 David Tan 9 giu 2009 10,65 EUR 148,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0408876448

ß

®

27


Report 31 dic 2015

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (acc) (perf) - EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,51 1,80 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

4,43 -

-0,30 -

6,36 -

1,62 -

-0,58 -

-3,54 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-1,54 -3,85 -3,54 -0,85 0,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,43 0,53 0,82 2,51 1,48

-0,10 0,02 -0,22 0,94 -0,02

-2,35 -0,46 0,33 1,61 -3,60

-1,54 -0,67 0,69 1,16 1,94

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,07 63,90 35,48 2,98

% Corta % Netta

0,00 0,70 1,56 0,17

0,07 63,19 33,93 2,81

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Dz Bank Ag Deutsche... US Treasury Note 2.25%2025-11-15 FHLBA 0.23%2016-01-08 Apple FRN2019-05-06 FHLBA 0.2117%2016-02-17

0,97 0,92 0,77 0,77 0,48

Chrysler Grp Llc / Cg Co-Iss... Clear Channel Ww Hldgs 6.5%2022-11-15 Clear Channel Comms 9%2019-12-15 FHLBA 0.2%2015-12-01 Sprint Nextel 144A 9%2018-11-15

0,38 0,37 0,36 0,35 0,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

7 1389 5,71

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,66 5,63 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

-0,31 BBB 17,76 BB 23,44 B Al di sotto di B Senza rating

1,46 16,09 21,30 14,80 5,46

Dati al30 nov 2015

% Obbl.ni

9,32 22,18 24,92 19,16 3,86 4,38 14,41 1,77

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,38 16,21 34,03 32,43 14,25 2,24 0,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

28

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 19 lug 2007 129,30 EUR 5.286,17 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

ß

®


Report 31 dic 2015

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg Corps 500MM TR Hdg EUR

QQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report

14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 3,48 Med Med -

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice

10,5K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-

-0,42 -3,66 1,21 51

14,71 3,51 2,45 26

3,80 1,63 1,03 31

6,86 -4,24 1,74 26

-1,05 -2,06 -1,81 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,39 0,76 60,23 -0,65 2,34

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,42 -0,28 -1,05 3,15 4,62

+/-Ind

+/-Cat

0,87 -2,53 -2,06 -1,51 -1,02

0,38 -0,28 -1,81 0,36 0,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,17 2,40 0,61 6,85 0,62

-2,88 2,33 -0,48 -0,28 0,81

-1,68 0,98 1,75 4,49 -3,68

1,42 0,99 1,87 3,03 1,93

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 95,58 4,10 1,40

0,00 0,95 0,12 0,00

0,00 94,62 3,98 1,40

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Walgreens Boots Alliance 2.125%2026-11-20 Ineos Fin 4%2023-05-01 Jarden Corporation 3.75%2021-10-01 Campofrio Food Gro 0.12%2022-03-15 Hutchisn Whampoa E 3.75%2049-05-10

0,98 0,93 0,90 0,86 0,86

Omv Ag 6.75%2049-04-29 Rexam 6.75%2067-06-29 Bg Engy Cap 6.5%2072-11-30 Adecco Intl Fin 4.75%2018-04-13 Morrison(W)Suprmkt 2.25%2020-06-19

0,77 0,72 0,72 0,70 0,69

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 462 8,12

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 1,00 B Al di sotto di B Senza rating

59,00 36,70 1,30 0,00 2,00

Dati al31 dic 2015

% Obbl.ni

8,34 21,94 20,49 17,95 6,97 0,88 2,83 20,17

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,43 61,32 26,41 9,88 1,84 0,04 0,08

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Jérôme Collet 31 dic 2014 12,60 EUR 702,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

ß

®

29


Report 31 dic 2015

M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 3,48 -Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

9,12 2,46 5,94 6

6,30 4,46 9,03 1

12,96 0,74 5,85 7

7,18 0,92 4,10 8

4,71 -8,42 -0,63 57

-1,62 -4,98 -2,38 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,25 0,48 43,68 -1,16 3,57

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,73 -0,82 -1,62 3,36 5,80

+/-Ind

+/-Cat

-1,75 -2,24 -4,98 -4,15 -1,44

-0,73 0,59 -2,38 0,23 2,93

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,67 1,81 2,53 5,54 2,04

-1,47 1,89 -0,64 -0,41 1,41

-1,54 0,06 2,69 4,78 -1,41

0,73 0,89 2,44 2,57 4,20

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 109,34 29,57 0,06

Stile Azionario

0,00 81,88 11,77 6,35

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

US Treasury Note2020-04-15 United Kingdom (Government Of)... Northern Tr Gbl 1061570 Cds Usd R F... Germany (Federal Republic...

-

6,08 5,19 5,03 4,46 3,32

h Ciclico

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Verizon Comms 5.012%2054-08-21 Verizon Comms 4.672%2055-03-15

-

2,50 2,38 2,09 1,92 1,91

j Sensibile

0 1205 34,89

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 191,22 41,35 6,41

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

30

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 18,19 EUR 23.992,98 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

ß

®


Report 31 dic 2015

Nordea-1 European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BofAML European Currency High Yield Constrained TR Hdg EUR

BofAML European Ccy HY Constnd TR HEUR

QQQQ

Obbligazionari High Yield Europa

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di salvaguardare il capitale investito e di ottenere un rendimento superiore a quello medio offerto dal mercato delle obbligazioni europee ad alto rendimento. Ai fini degli investimenti, il criterio di misurazione adottato dal comparto è l'indice di riferimento. Il comparto investirà almeno due terzi del patrimonio netto in obbligazioni ad alto rendimento a reddito fisso e a tasso variabile, emesse da aziende ed enti pubblici con sede in Europa oppure operanti prevalentemente in Europa. Il comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio netto in titoli di debito denominati in valute diverse dalla propria valuta base oppure non in possesso dei requisiti precedentemente enunciati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,75 3,87 Med +Med +Med

Basati su BofAML European Ccy HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice

11,1K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

12,66 -2,93 -0,45 58

-6,11 -3,55 -3,35 82

25,82 -2,74 4,65 18

11,56 1,35 3,44 4

5,87 0,54 2,23 10

3,68 2,19 1,21 18

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,24 0,82 83,49 0,79 1,74

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,11 1,34 3,68 6,99 7,66

+/-Ind

+/-Cat

0,70 1,99 2,19 1,37 -0,43

0,73 2,28 1,21 1,92 1,24

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,61 3,08 1,89 9,68 7,51

-0,29 -0,75 2,20 -0,74 0,39 4,98 -0,91 8,27 -1,30 -14,89

2,11 1,25 3,90 6,92 3,98

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 81,90 15,67 2,43

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 81,90 15,67 2,43

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Royal Bk Of Scot 5.5% Matterhorn Telecom 3.625%2022-05-01 Hbos Cap Fdg 6.461% Brakes Cap 7.125%2018-12-15 Hbos Euro Fin 7.627%

2,73 1,59 1,57 1,46 1,44

Arqiva Broadcast 9.5%2020-03-31 Onex Wizard Acquis 7.75%2023-02-15 Mercury Bondco 8.25%2021-05-30 Trionista Topco 6.875%2021-04-30 Cerba European Lab 0.2445%2020-02-01

1,44 1,36 1,36 1,27 1,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,72 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

3,65 31,55 58,28 4,80 1,72

Dati al30 set 2015

% Obbl.ni

9,17 33,60 30,99 17,74 3,60 0,00 4,90 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

12,75 14,16 34,81 28,23 6,29 2,16 1,60

0 136 15,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Capital Four Management A/S 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 31 dic 2010 31,03 EUR 4.338,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

ß

®

31


Report 31 dic 2015

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,39 10,34 -Med -Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

21,99 -1,73 2,02 37

1,60 0,07 2,91 5

13,53 -1,43 0,41 46

-14,46 -1,55 -1,18 67

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,29 0,92 97,77 -0,24 1,68

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,85 -6,66 -4,32 -4,38 0,17

+/-Ind

+/-Cat

0,11 1,60 0,91 -0,44 -0,51

0,53 2,25 1,31 0,34 0,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

7,84 1,93 2,04 4,96 -2,96

-4,95 3,88 -8,39 3,30 0,14

-9,24 2,32 -5,22 3,03 1,03

2,85 -1,42 -3,45 1,64 3,48

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 119,07 33,92 6,97

0,00 33,80 21,03 5,14

0,00 85,28 12,89 1,83

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Pictet-Short-Term Money Market USD Z Fr Swap Inr Ndois (Citi) 15/162016-04-06 Fr Swap Brl Ois (Jps) 15/172017-01-02 Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01 Malaysia (Govt Of) 4.378%2019-11-29

7,49 3,98 3,28 3,13 2,76

Cds Itxag523 (Nmr) 15/202020-06-20 Poland(Rep Of) 4%2023-10-25 Republic Of Colombia 10%2024-07-24 Mexico Utd Mex St 5%2019-12-11 Republic Of Colombia 7%2019-09-11

2,36 2,34 2,13 1,90 1,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

18,66 25,81 14,71 14,89 7,94 3,76 6,86 0,44

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

13,59 26,90 14,47 22,62 17,64 4,78 0,00

0 248 31,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

32

Pictet Asset Management Ltd. +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Simon Lue-Fong 26 giu 2006 139,14 EUR 4.396,81 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

ß

®


Report 31 dic 2015

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified Hedge EUR TR

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report

13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 10,06 -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-

-

-

-9,98 0,64 -0,45 47

22,22 2,05 8,00 4

12,44 -0,32 5,53 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,65 0,74 85,68 0,25 2,83

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,39 3,84 12,44 7,35 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,96 1,81 -0,32 0,76 -

0,10 5,69 5,53 3,76 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013

14,64 3,40 0,88

-5,55 5,05 -6,09

0,44 8,13 -4,31

3,39 4,05 -0,70

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 107,11 19,94 3,45

0,00 20,63 7,09 2,77

0,00 86,48 12,85 0,67

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Pictet-Short-Term Money Market USD Z Fr Swap Brl Ois (Jps) 15/172017-01-02 Cds Itxag523 (Nmr) 15/202020-06-20 Natl Pwr 9.625%2028-05-15 Argentina Rep 1.33%2038-12-31

6,97 3,08 2,23 2,07 1,91

Poland Rep 3%2023-03-17 Republic Of Turkey 3.25%2023-03-23 Lebanon(Rep Of) 6.65%2030-02-26 Lebanon(Rep Of) 4.5%2016-04-22 Majapahit Hldgs B V 8%2019-08-07

1,53 1,44 1,40 1,15 1,12

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

10,67 15,41 12,62 26,96 7,16 2,99 18,61 3,01

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,45 21,46 36,09 22,80 9,22 0,49 0,49

0 448 22,92

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd. +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Simon Lue-Fong 12 dic 2005 325,52 EUR 5.656,89 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

ß

®

33


Report 31 dic 2015

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Diversified Income Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

33% Barclays Gbl Agg Credit ex EM USD Hdg, 33% BofAML Gbl HY BB-B Constnd TR...

QQQQ

Usato nel Report

Categoria Morningstar™

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 5,65 Alto +Med -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

13,15 8,45 6,38 4

5,72 -0,31 5,92 3

15,34 9,81 4,29 17

-1,00 -0,67 -2,25 75

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,42 1,24 36,09 -0,43 4,56

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,42 -3,11 -0,97 0,61 4,43

+/-Ind

+/-Cat

0,51 -4,23 -1,65 -1,97 0,58

0,23 -1,33 0,13 -0,34 1,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

3,46 2,73 0,64 4,76 2,43

-1,20 4,34 -4,59 2,66 2,03

-3,52 -1,81 1,48 4,42 -2,32

0,42 -1,30 1,61 2,70 3,57

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 130,95 13,07 2,83

% Corta % Netta

0,00 5,01 39,68 2,16

0,00 125,95 -26,62 0,67

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cdx Ig24 5y Ice2020-06-20 Fin Fut Us 5yr Cbt 12/31/152016-01-01 Irs Usd 2.50000 12/16/15-10y Cme2025-12-16 Fin Fut Us 10yr Cbt 12/21/152015-12-22 US Treasury Note 1.375%2018-06-30

7,38 7,31 5,64 5,56 1,95

Fin Fut Us Ultra 30yr Cbt... Finmeccanica Fin 8%2019-12-16 Sallie Mae 8.45%2018-06-15 Kbc Bk Nv FRN2023-01-25 Cdx Ig25 5y Ice2020-12-20

1,74 1,33 1,27 1,23 1,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 1225 34,60

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,21 9,46 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

20,00 BBB 3,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

33,00 26,00 5,00 7,00 0,00

Dati al30 set 2015

% Obbl.ni

12,84 23,11 15,13 13,02 6,35 3,87 11,17 2,31

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 34,13 38,96 20,49 4,77 0,39 1,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

34

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 14,32 EUR 5.712,02 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

ß

®


Report 31 dic 2015

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,03 5,91 Alto +Med Alto

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

6,80 1,94 2,50 1

12,17 0,69 2,72 19

7,54 0,91 2,38 7

-6,67 -2,26 -0,81 75

8,94 -0,37 2,58 21

-2,45 -1,74 -0,43 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,61 1,12 95,79 -1,11 1,36

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,93 -2,23 -2,45 -0,27 3,65

+/-Ind

+/-Cat

0,19 -1,12 -1,74 -1,51 -0,63

-0,06 -0,01 -0,43 0,50 1,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,28 2,92 2,67 1,43 1,61

-2,45 3,50 -7,74 2,46 3,10

-1,31 0,82 0,37 1,56 3,14

-0,93 1,45 -1,83 1,89 3,82

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 155,05 56,69 1,79

% Corta % Netta

0,00 55,56 57,74 0,23

0,00 99,49 -1,05 1,56

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United Kingdom (Government Of)... US Treasury Note2019-04-15 US Treasury TIP 2%2026-01-15 Fin Fut Us 10yr Cbt 12/21/152015-12-22 Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15

10,08 6,83 6,37 6,18 6,00

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Msci Acwi2018-04-15 US Treasury Note2020-04-15 US Treasury TIP2021-07-15 US Treasury TIP2044-02-15 US Treasury TIP 2.375%2027-01-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,31 4,72 4,19 3,93 3,64

11,88 13,03 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

73,00 BBB 7,00 BB 5,00 B Al di sotto di B Senza rating

10,00 3,00 2,00 0,00 0,00

Dati al30 set 2015

% Obbl.ni

8,25 14,68 10,49 23,63 13,61 4,02 12,17 6,52

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,38 86,26 8,79 3,04 0,10 0,00 1,43

0 394 57,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 17,11 EUR 2.510,12 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

ß

®

35


Report 31 dic 2015

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Barclays US Agg Bond TR USD

-

Obbligazionari Altro

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 3,55 -

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

7,55 -

3,43 -

9,30 -

-2,25 -

4,00 -

0,29 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

0,34 -0,10 0,29 0,65 2,88

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,21 1,10 0,20 3,05 1,16

-1,79 2,52 -3,42 2,49 2,13

-0,43 -0,92 1,06 2,68 -1,18

0,34 1,27 -0,05 0,79 1,30

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 173,83 115,50 0,96

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,09 130,36 59,67 0,18

Obbligazionario

AAA AA A

-0,09 43,47 55,83 0,78

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Fnma Tba 4.0% Nov 30yr2045-11-12 Fed Natl Mort Assc 3.5%2043-11-15 Fin Fut Us 5yr Cbt 12/31/152016-01-01 Fed Natl Mort Assc 4.5%2043-10-15 Cdx Ig24 5y Ice2020-06-20

8,66 8,58 6,10 5,08 4,87

US Treasury Bond 3.125%2044-08-15 Fed Natl Mort Assc 5.5%2043-10-15 PIMCO USD Short Mat Source ETF2015-11-01 Fed Natl Mort Assc 4%2043-10-15 Fin Fut Eux Euro-Btp 12/08/152015-12-09

4,63 4,36 4,34 3,81 3,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,92 7,16 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

60,00 BBB 8,00 BB 15,00 B Al di sotto di B Senza rating

11,00 4,00 1,00 1,00 0,00

Dati al30 set 2015

% Obbl.ni

6,70 9,12 11,02 10,21 7,92 2,66 32,86 12,49

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,02 64,77 26,19 7,57 0,76 0,49 0,20

9 1363 53,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

36

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 20,85 EUR 7.222,82 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

ß

®


Report 31 dic 2015

R Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,20 2,94 Med Alto -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice

10,5K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

4,54 -0,20 0,17 40

-4,63 -6,12 -5,04 93

22,61 9,02 9,32 6

7,29 4,92 4,57 5

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,41 0,64 43,29 0,11 2,44

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,42 -2,23 -1,17 3,59 5,39

+/-Ind

+/-Cat

-1,72 -3,27 -0,61 0,26 0,46

-1,62 -2,50 -0,63 0,61 0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

1,68 2,62 0,49 11,22 2,90

-0,58 1,98 1,56 -1,30 0,83

-1,82 -0,05 2,47 6,00 -7,45

-0,42 0,23 2,60 5,36 -0,69

Portafoglio 31 ott 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 89,79 10,46 3,55

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,59 0,21

0,00 89,79 6,87 3,34

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R Court Terme C R Credit Horizon 12M IC EUR Bpce 12.5% Prosecure Fdg 4.668%2016-06-30 G4s 2.875%2017-05-02

2,60 1,40 1,30 1,30 1,29

Rabobank Nederland 6.875%2020-03-19 Autostrada Brescia 2.375%2020-03-20 Atrium Eurp R/Est 4%2020-04-20 Prosegur Seguridad 2.75%2018-04-02 Cellnex Telecom Sa 3.125%2022-07-27

1,14 1,12 1,04 1,02 1,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

34,49 28,47 14,50 9,66 2,81 0,00 1,93 8,14

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,14 43,53 33,45 18,47 2,08 0,28 2,05

0 177 13,20

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Emmanuel Petit 9 mar 2009 410,46 EUR 736,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 09/03/2009. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

37


Report 31 dic 2015

Schroder International Selection Fund Emerging Markets Debt Absolute Return A EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Not Benchmarked

Q

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,93 3,64 Basso Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice

10,0K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

0,67 -10,72 -10,87 97

-1,02 -9,54 -4,52 88

2,96 -14,91 -13,13 98

-1,42 5,48 4,34 9

-1,30 -6,42 -4,79 88

-7,15 -7,89 -5,08 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,30 0,29 31,50 -0,48 5,89

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,66 -4,18 -7,15 -3,33 -1,64

+/-Ind

+/-Cat

-3,10 -3,45 -7,89 -2,86 -6,39

-2,47 -1,25 -5,08 -1,72 -4,51

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-1,78 1,09 -0,80 -1,25 -0,28

-1,34 1,21 -0,31 -1,15 0,57

-2,57 -1,99 -0,38 1,17 -1,02

-1,66 -1,57 0,07 4,26 -0,28

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 27,17 148,51 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 75,68 0,00

0,00 27,17 72,83 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Bill2015-07-30 US Treasury Bill2015-08-06 US Treasury Bill2015-12-03 Poland(Rep Of) 5%2016-04-25 US Treasury Bill2015-07-23

4,85 4,85 4,85 4,75 4,37

Mexico Utd Mex St2016-02-04 US Treasury Bill2015-08-13 US Treasury Bill2015-11-19 US Treasury Bill2015-11-12 US Treasury Bill2015-11-27

4,37 3,88 3,88 3,64 3,40

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 28 42,83

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,63 2,38 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

46,00 BBB 6,60 BB 25,40 B Al di sotto di B Senza rating

15,10 6,30 0,60 0,00 0,00

Dati al30 giu 2015

% Obbl.ni

10,94 12,23 13,80 36,15 25,08 0,00 1,80 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 27,92 7,67 14,38 40,93 9,10 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

38

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Abdallah Guezour 1 lug 2000 26,12 EUR 3.119,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218

ß

®


Report 31 dic 2015

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Citi EUR EuroDep 1 Mon EUR

-

Monetari - Altro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-5,81 0,09 -

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

0,21 -

0,61 -

0,38 -

-0,37 -

-0,29 -

-0,51 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,13 -0,26 -0,51 -0,39 -0,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-0,10 -0,05 -0,09 0,38 0,15

-0,15 -0,06 -0,10 0,06 0,13

-0,13 -0,07 -0,07 0,00 0,11

-0,13 -0,12 -0,11 -0,06 0,22

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 14,08 76,87 9,06

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 14,08 76,87 9,06

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Swedbank2016-01-18 Standard Chartered Bank2016-01-15 Volkswagen2015-11-05 National Bank Of Abu Dhabi2016-04-27 Engie2015-12-11

3,23 3,23 3,23 3,23 3,02

Ing Bank2016-01-18 Abbey National Treasury Services2016-02-04 Danske Bank2016-03-08 Danske Bank2016-02-26 Jpmorgan Chase2015-12-09

2,69 2,16 2,16 2,16 2,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 16 27,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 121,13 EUR 651,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

ß

®

39


Report 31 dic 2015

Sella Capital Management Euro Corporate Bond I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

80% BofAML EMU Corporate TR EUR, 20% ICE LIBOR 3 Month EUR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investimenti principali: titoli di debito trasferibili denominati in euro emessi o garantiti da società con sede in uno Stato Membro dell’Ocse. Questi tipi di investimenti possono essere effettuati mediante quote di OICVM e/o OICR. L’investimento in ciascun OICVM o OICR non supererà il 10% degli attivi..

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,04 2,66 -Med +Med -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

2,91 -1,83 -1,46 75

-0,31 -1,80 -0,72 70

13,99 0,39 0,70 36

3,41 1,04 0,69 26

6,23 -2,16 -0,68 72

-1,01 -0,44 -0,46 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,23 0,78 77,16 -0,35 1,43

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,79 -0,61 -1,01 2,84 4,32

+/-Ind

+/-Cat

-0,51 -1,65 -0,44 -0,50 -0,61

-0,40 -0,88 -0,46 -0,15 -0,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

1,39 2,22 0,51 6,31 0,76

-1,76 2,30 -0,34 -1,12 0,92

-1,40 0,95 1,49 4,67 -2,94

0,79 0,64 1,72 3,60 1,01

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 87,84 7,27 4,90

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 87,84 7,27 4,90

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Unicredit Spa FRN2020-02-19 Intesa Sanpaolo FRN2019-04-17 Citigroup FRN2019-11-11 Bca Pop Di Vicenza 3.5%2017-01-20 Unione Di Banche 2.875%2019-02-18

3,04 2,28 2,27 2,19 1,59

Telecom Italia Spa 0.02%2023-01-16 Banco Popolare 2.625%2018-09-21 Bk Of Amer FRN2019-06-19 Carrefour Banque FRN2018-03-21 Morgan Stanley FRN2019-11-19

1,54 1,53 1,52 1,52 1,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,34 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

-6,03 BBB 6,08 BB 35,00 B Al di sotto di B Senza rating

48,02 11,24 0,95 0,00 4,74

Dati al31 dic 2015

% Obbl.ni

16,27 40,94 19,31 18,87 2,71 0,00 0,00 1,90

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 86,94 4,46 8,60 0,00 0,00 0,00

0 86 19,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

40

Sella Gestioni SGR SpA 800.10.20.10 www.sellagestioni.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

6 ago 2008 Valeria Carbone 2 gen 2013 1.452,79 EUR 13,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0380083740

ß

®


Report 31 dic 2015

Templeton Emerging Markets Bond Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

JPM EMBI Global TR USD

QQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,35 7,60 +Med Alto -

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice

10,6K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-

-0,75 -9,27 -4,25 87

18,35 0,48 2,27 24

-0,08 6,82 5,67 6

-3,36 -8,48 -6,85 93

-5,05 -5,80 -2,98 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,44 0,82 59,13 -0,48 5,02

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,46 -2,22 -5,05 -2,85 1,49

+/-Ind

+/-Cat

3,02 -1,48 -5,80 -2,38 -3,26

3,65 0,71 -2,98 -1,25 -1,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-4,88 -0,16 1,60 7,38 2,72

2,09 4,01 -4,33 -1,94 2,83

-6,39 -1,85 -0,08 7,37 -7,56

4,46 -5,18 2,88 4,69 1,63

Portafoglio 31 ago 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 71,27 27,61 4,31

0,00 0,82 0,00 2,37

0,00 70,45 27,61 1,94

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Republic Of Ecuador 7.95%2024-06-20 Uruguay Rep 1.98625%2028-12-15 Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01 Ukraine Government 7.75%2020-09-23 Indonesia(Rep Of) 11%2025-09-15

5,44 3,99 2,59 2,48 2,39

Financing Of Infrastructural Projects... Sri Lanka(Republic 9%2021-05-01 Financing Infrastr 9%2017-12-07 Malaysia 4.72%2015-09-30 Ssb No 1 8.875%2018-03-20

2,07 2,05 2,00 1,92 1,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,31 4,28 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,51 BBB 0,01 BB 11,05 B Al di sotto di B Senza rating

30,01 2,97 37,93 14,11 3,41

Dati al31 ago 2015

% Obbl.ni

34,07 14,21 12,06 25,54 12,36 0,10 1,66 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,32 15,64 10,48 32,17 25,03 7,29 9,08

0 140 26,73

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 11,47 EUR 4.120,58 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

ß

®

41


Report 31 dic 2015

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Global Traded TR USD

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 10,41 +Med Alto +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice

10,6K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

19,50 6,63 6,58 7

0,11 -9,07 -6,10 92

14,07 11,36 8,17 13

-2,84 3,97 3,46 20

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,03 0,48 8,56 0,11 6,58

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,55 -2,54 5,38 5,58 6,09

+/-Ind

+/-Cat

3,75 -5,03 -2,50 0,76 0,84

3,78 -2,94 -0,02 1,98 1,43

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

12,63 0,43 4,33 4,25 -3,83

-4,00 2,96 -4,46 4,18 -0,11

-7,67 8,76 -2,94 3,77 -0,39

5,55 2,22 0,43 1,23 4,61

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 46,09 46,51 10,62

0,00 3,23 0,00 0,00

0,00 42,87 46,51 10,62

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Poland(Rep Of)2016-01-25 United Mexican States 5%2017-06-15 Hungary Rep 6.375%2021-03-29 Bk Of Korea 2.46%2016-08-02 Malaysia (Govt Of) 3.394%2017-03-15

2,88 2,88 2,84 2,32 2,25

Bk Of Korea 2.07%2016-12-02 Mexico Utd Mex St2016-03-03 Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01 Korea(Republic Of) 3%2016-12-10 United Mexican States 7.62435%2016-12-15

1,76 1,76 1,73 1,63 1,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,03 2,30 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,95 BBB 18,52 BB 45,26 B Al di sotto di B Senza rating

19,85 7,22 3,13 5,07 0,00

Dati al30 nov 2015

% Obbl.ni

28,42 17,92 22,00 21,94 7,22 0,54 1,95 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,17 16,24 26,01 25,42 22,14 4,16 0,86

0 138 21,67

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

42

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 25,28 EUR 27.452,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

ß

®


Report 31 dic 2015

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Barclays Multiverse TR USD

QQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,12 6,36 Alto Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

15,78 11,08 10,29 4

-1,32 -7,35 -4,38 88

18,88 13,35 10,76 4

3,09 3,41 3,73 5

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,21 0,57 5,96 -0,56 6,27

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,64 -4,93 -5,66 -0,91 2,68

+/-Ind

+/-Cat

2,72 -6,05 -6,34 -3,49 -1,17

2,68 -4,64 -4,58 -2,09 -0,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,10 -0,19 2,16 8,04 2,99

-0,85 2,48 -2,78 -1,40 2,35

-7,38 -0,28 0,54 6,73 -7,91

2,64 -1,91 3,24 4,56 1,66

Portafoglio 31 ago 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 54,00 44,29 4,21

0,00 2,51 0,00 0,00

0,00 51,49 44,29 4,21

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Korea(Republic Of) 2.75%2015-12-10 Portugal(Rep Of) 5.125%2024-10-15 United Mexican States 8%2015-12-17 Uruguay Rep 1.98625%2028-12-15 Ireland(Rep Of) 5.4%2025-03-13

2,94 2,78 2,33 2,23 1,99

Mexico Utd Mex St2016-03-31 Bk Of Korea 2.07%2016-12-02 Korea(Republic Of) 3%2016-12-10 Korea Monetary Stab Bond2016-05-09 Philippines(Rep Of 1.625%2016-04-25

1,81 1,79 1,39 1,22 1,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,11 2,84 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,74 BBB 17,44 BB 29,05 B Al di sotto di B Senza rating

22,34 11,35 13,61 5,35 0,12

Dati al30 set 2015

% Obbl.ni

33,59 12,88 16,61 27,87 7,30 1,17 0,57 0,01

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,37 22,62 27,92 22,52 22,16 1,59 2,82

1 304 19,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 19,85 EUR 26.685,56 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

ß

®

43


Report 31 dic 2015

Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Target Return Retail Gross EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 3 Month EUR

-

Alt - Debt Arbitrage

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento prevede l’investimento degli attivi del Comparto al fine di assumere un’esposizione verso i mercati obbligazionari globali ed i mercati valutari. L’ACD investe in prodotti derivati, liquidità e strumenti quasi monetari, titoli a reddito fisso, titoli indicizzati, strumenti del mercato monetario e depositi. L’ACD può prendere posizioni lunghe e corte attraverso l’uso di strumenti derivati sulle suddette emissioni. E' prevista una copertura in euro a livello di Valuta del Portfolio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,32 4,61 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-1,26 -

1,16 -

-0,14 -

-1,15 -

0,22 -

-3,56 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,75 -6,78 -3,56 -1,51 -0,71

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,99 0,19 -2,04 -0,74 -0,19

0,45 -0,88 2,57 1,30 -2,32

-2,13 2,25 -0,96 -0,09 3,16

-4,75 -1,30 -0,67 -0,60 0,59

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,41 70,23 0,32

0,00 75,42 24,72 -0,14

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Deutsche Telekom I 6%2017-01-20 Motability Operati... New Zealand(Govt) 4.5%2027-04-15 Royal Bk Scot Grp 1.5%2016-11-28 Bca Mps 3.5%2017-03-20

-

7,17 6,87 6,13 5,95 5,35

h Ciclico

Eni Spa 0.14%2017-10-11 Gas Nat Cap Market Sa... Enel Fin Int Nv 4.125%2017-07-12 Abbey Natl Trsy Sv... Conti Gummi Financ...

-

4,67 4,61 4,61 4,48 4,48

j Sensibile

0 30 54,32

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 75,83 94,96 0,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

44

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 apr 2006 Matthew Cobon 1 giu 2012 1,15 EUR 16,63 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B104JL25

ß

®


Report 31 dic 2015

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,27 1,22 Basso Basso Basso

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

2,09 -0,09 -0,30 51

1,80 -1,43 0,36 53

5,39 -5,81 -4,06 84

1,61 -0,56 -0,04 51

2,88 -8,23 -5,14 86

0,36 -0,64 0,00 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,20 0,29 72,89 -1,19 2,57

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,34 0,40 0,36 1,61 2,39

+/-Ind

+/-Cat

-0,20 -1,85 -0,64 -3,05 -3,25

-0,26 -0,65 0,00 -1,69 -1,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,69 1,13 0,26 2,15 -0,54

-0,72 1,00 -0,11 0,11 0,93

0,05 0,80 0,77 1,92 0,76

0,34 -0,07 0,68 1,12 0,65

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 89,31 12,08 0,03

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,41 0,00

0,00 89,31 10,66 0,03

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 5.75%2016-07-25 France(Govt Of) 1%2019-05-25 Spain(Kingdom Of) 2.75%2019-04-30 Italy, Republic Of-Btp 0.70000%... Spain(Kingdom Of) 1.15%2020-07-30

7,62 4,37 3,29 3,23 3,00

Spain(Kingdom Of) 2.1%2017-04-30 Germany (Federal Republic Of) 3%2020-07-04 France(Govt Of) 0.3%2020-05-25 Germany (Federal Republic Of)2020-04-17 France(Govt Of) 1%2018-05-25

2,93 2,80 2,72 2,55 2,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

50,53 48,60 0,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,85 79,51 16,62 1,02 0,00 0,00 0,00

0 107 34,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Frédérick Mellors 7 lug 2011 129,27 EUR 428,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

ß

®

45


Alternativi Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C Deutsche Invest I Multi Opps FC Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

JB BF Absolute Return-EUR B Parvest Diversified Dynamic I SEB Asset Selection C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2013 a 12/2015 (3 anni) Valuta Euro

146.7 142.0 137.4 132.7 128.0 123.4 118.7 114.0 109.3 104.7 100.0 95.3 90.7

04/2013

08/2013

12/2013

04/2014

08/2014

12/2014

04/2015

08/2015

12/2015

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

135.6

Deutsche Invest I Multi Opps FC

123.6

SEB Asset Selection C

116.3

Parvest Diversified Dynamic I

115.7

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

101.6

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

11.15

11.31

-1.66

8.27

7.92

11.31

Deutsche Invest I Multi Opps FC

7.74

-0.02

-2.51

1.98

-5.05

-0.02

SEB Asset Selection C

6.12

-1.40

-2.39

-5.48

-3.73

-1.40

Parvest Diversified Dynamic I

5.33

1.93

-1.59

2.25

0.20

1.93

0.85

-0.97

-0.33

-0.58

2.07

-0.97

-1.74

-1.74

-1.06

-0.85

-3.49

-1.74

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C JB BF Absolute Return-EUR B * Rendimento annualizzato.

46

YTD (%)

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Overview di comparto Gli investimenti alternativi hanno provato a dare qualche soddisfazione agli investitori nel 2015. I fondi di questa categoria venditi in Italia nel 2015 hanno guadagnato, mediamente, il 3,7%. Federal Reserve e gestione attiva sono stati i temi che hanno condizionato gli investimenti in Usa. Il susseguirsi di dati macro contrastanti e le difficoltà della Banca centrale Usa nel comunicare le sue intenzioni ai mercati (più volte si è parlato di Circo della Fed riferendosi ai messaggi contradditori che l’istituto lanciava ai mercati), infatti, hanno consigliato agli investitori di non stare troppo fermi ad aspettare gli eventi. A spingere per un maggiore attivismo sul fronte delle scelte di portafoglio è stato anche il Fondo monetario internazionale, quando, a cavallo dell’estate ha chiesto alla Fed di pensarci bene prima di decidere sui tassi e di considerare oltre alla situazione interna, anche quella di alcuni mercati internazionali. Il progressivo indebolimento della Cina, infatti, ha messo in dubbio la tenuta dell’intera economia mondiale, di cui gli Stati Uniti continuano a restare il traino, ma di cui il più importante degli emergenti è ormai una pedina fondamentale. Per quanto riguarda l’Europa, i corsi azionari della regione hanno iniziato a mettere da parte le preoccupazioni legate alla crisi greca quando il numero uno dell’Eurotwer, Mario Draghi, ha sfoderato il Quantitative easing: iniezioni di liquidità attraverso l’acquisto di bond sovrani. Nella sua ultima versione, il piano è stato prorogato a marzo 2017, sei mesi in più rispetto alla scadenza prevista del settembre 2016, mentre il volume degli acquisti mensili di bond è invariato a 60 miliardi di euro. Una mano in più l’hanno data il calo del prezzo del petrolio e l’indebolimento del dollaro. Una spallata alla fiducia dei mercati poteva arrivare a metà anno con le elezioni in alcuni paesi europei, dove hanno prevalso partiti euroscettici. Gli investitori (professionali e retail), tuttavia, hanno preferito concentrarsi sugli utili aziendali in crescita e sulle valutazioni, decisamente più a sconto di quelle, ad esempio, dell’equity americano.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

2.55

0.32

Deutsche Invest I Multi Opps FC

6.31

1.21

QQQQQ

14.06

0.82

QQ

JB BF Absolute Return-EUR B

2.47

-0.73

Parvest Diversified Dynamic I

6.28

0.85

SEB Asset Selection C

8.81

0.71

Orizzonte di analisi: da 01/2013 a 12/2015 (3 anni)

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 3 4 5 3

QQQ

4 4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

47


Report 31 dic 2015

Amundi Funds Global Macro Forex AE-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Alt - Valute

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 2,55 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

1,14 -

-1,82 -

2,17 -

3,91 -

-0,31 -

-0,97 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,58 2,07 -0,97 0,85 0,57

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-1,28 1,54 0,86 0,71 0,02

-1,72 -0,55 1,21 -0,15 0,02

2,66 -0,22 0,42 0,87 -1,83

-0,58 -1,06 1,37 0,72 -0,03

Portafoglio 31 ago 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 309,27 0,68

Stile Azionario

0,00 1,15 97,04 1,81

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Spain(Kingdom Of)... US Treasury Bill2016-01-28 Italy(Rep Of)2015-10-30 SG Monétaire Plus I Spain(Kingdom Of)2016-01-22

- 12,56 - 7,47 - 6,28 - 4,42 - 4,19

h Ciclico

Italy(Rep Of)2016-05-13

-

j Sensibile

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,09 0 0 37,03

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 1,15 406,31 2,49

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

48

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 1 mag 2011 103,11 EUR 218,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

ß

®


Report 31 dic 2015

Deutsche Invest I Multi Opportunities FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. A tale scopo, il fondo investe almeno il 51% in azioni di altri fondi. Il patrimonio del fondo può inoltre essere investito in azioni, titoli obbligazionari, certificati azionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant basati su titoli, warrant su valori mobiliari e certificati di partecipazione e di godimento (Genussscheine). Fino al 20% del patrimonio potrà essere investito in asset backed securities e in mortgage backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,21 6,31 Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

6,99 -4,29 1,23 38

-3,20 -3,47 5,30 23

12,75 -0,47 6,28 13

9,22 -1,25 3,75 28

14,54 -0,64 9,27 6

-0,02 -5,64 -2,11 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,36 0,72 58,03 -0,58 4,48

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,98 -5,05 -0,02 7,74 6,42

+/-Ind

+/-Cat

-2,42 -5,55 -5,64 -2,61 -2,36

-0,91 -1,77 -2,11 2,99 4,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

6,49 1,95 3,29 5,20 0,20

-1,12 3,80 -0,08 1,19 -4,41

-6,89 5,68 3,17 2,26 -3,66

1,98 2,42 2,57 3,58 4,90

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,27 0,12 0,26 0,00

43,70 29,93 15,57 10,81

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

DWS Rendite Optima Four Seasons Deutsche Floating Rate Notes LC db x-trackers II iBoxx SovEuZ... Deutsche Floating Rate Notes... DWS Top Europe iShares $ High Yield Corporate... db x-trackers II EONIA 1C db x-trackers Stoxx Glbl Sel... Merck & Co Inc Samsung Electronics Co Ltd GDR... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 11,91 - 9,79 - 6,23 - 4,31 - 3,68 d a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

43,96 30,05 15,83 10,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

47,43

r t y u

6,88 7,54 29,58 3,43

America

35,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

30,72 3,58 0,72

Europa

54,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,20 28,63 9,84 0,20 0,25

Asia

10,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,42 0,44 8,83 1,17

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,02 2,27 2,02 1,94 1,84

j Sensibile

27,54

i o p a

8,63 5,64 4,06 9,22

59 27 47,02

k Difensivo

25,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,96 18,96 1,11

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset & Wealth... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 2014 Henning Potstada 4 giu 2014 102,34 EUR 2.250,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1054322166

ß

®

49


Report 31 dic 2015

Henderson Horizon Fund - Global Property Equities Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD

QQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 24,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 14,06 Med Med -

Basati su FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD (dove applicabile)

18,0

Fondo

15,0

Indice Categoria

12,0K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

29,10 0,73 4,88 17

-7,26 -2,19 -2,55 77

24,72 -3,14 2,10 34

-2,56 -0,38 -1,79 71

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,92 0,97 95,10 -0,41 2,73

Crescita di 10000

21,0 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,27 7,92 11,31 11,15 9,70

+/-Ind

+/-Cat

0,51 3,78 0,37 -1,19 -1,77

1,75 4,15 1,54 -0,44 -0,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

15,93 -11,03 -0,32 8,27 2,03 7,31 3,25 11,99 10,16 -6,60 -2,57 -2,80 8,75 6,63 5,06 2,37 -4,68 0,00 -11,42 9,84

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 20,25 1,32

Morningstar Style Box® Azionario

99,92 0,00 0,00 0,08

Small

99,92 0,00 20,26 1,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

12,92 46,31 24,26 13,99 2,51

Cap Mkt Mediana

9596 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Simon Property Group Inc Mitsui Fudosan Co Ltd AvalonBay Communities Inc Boston Properties Inc Ventas Inc

u u u u u

7,62 5,06 3,98 3,49 3,45

h Ciclico

100,00

r t y u

1,15 0,67 98,18

Prologis Inc British Land Co PLC Cheung Kong Property Holdings... Essex Property Trust Inc General Growth Properties Inc

u u u u u

3,37 3,25 3,09 3,04 2,98

j Sensibile

51 0 39,34

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

55,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,85 0,00 0,00

Europa

18,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,00 8,79 1,97 0,00 0,00

Asia

25,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,58 5,08 6,61 2,11

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

50

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2011 Guy Barnard 3 gen 2005 16,63 EUR 440,11 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

ß

®


Report 31 dic 2015

Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Fund EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Long/Short Debt

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,73 2,47 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

2,62 -

-0,86 -

6,25 -

-0,47 -

-3,00 -

-1,74 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,85 -3,49 -1,74 -1,74 -0,01

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,81 0,97 0,70 3,92 0,98

1,00 0,46 -1,30 -0,01 -0,51

-2,66 -1,51 0,38 1,08 -1,79

-0,85 -2,91 -0,25 1,15 0,49

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 1,36 2,68 0,20

1,31 66,73 18,99 12,96

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

US Treasury Note 2.25%2021-03-31 US Treasury Bond... Italy(Rep Of) 4.75%2016-09-15 Italy(Rep Of) 3.75%2016-08-01 US Treasury Bond...

-

4,21 2,08 1,93 1,92 1,88

h Ciclico

92,63

r t y u

92,63 -

United Kingdom (Government Of)... US Treasury TIP2043-02-15 US Treasury Note... US Treasury Note 2%2021-11-15 Brazil Federative Rep...

-

1,75 1,75 1,71 1,58 1,56

j Sensibile

1,11

i o p a

1,11 -

14 494 20,37

k Difensivo

6,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,26 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

1,31 68,09 21,67 13,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

12,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,94 0,00 6,79

Europa

87,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

86,23 1,03 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM (Luxembourg) SA +41 58 426 6000 www.jbfundnet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 127,27 EUR 4.433,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

ß

®

51


Report 31 dic 2015

Parvest Diversified Dynamic I-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE No Bencmark Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 6,28 Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

6,75 -4,53 0,99 39

-4,09 -4,36 4,41 29

8,75 -4,48 2,28 34

5,88 -4,59 0,41 47

8,29 -6,89 3,01 22

1,93 -3,69 -0,16 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,46 0,78 67,79 -1,30 3,86

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,25 0,20 1,93 5,33 4,04

+/-Ind

+/-Cat

-2,15 -0,30 -3,69 -5,02 -4,74

-0,63 3,48 -0,16 0,57 1,61

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

5,25 2,36 2,73 4,33 0,39

-3,35 4,16 -2,44 -3,33 0,34

-2,01 0,13 2,62 4,54 -6,58

2,25 1,43 2,94 3,14 1,93

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,05 0,24 1,83 0,14

23,69 37,12 22,79 16,41

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

iShares Core Euro Corporate Bond Klé EONIA Prime BNP Paribas Mois ISR IC db x-trackers II iTraxx... iShares JP Morgan $ Emerging... Stoxx Europe 600 THEAM Easy... iShares Euro Corporate Bond... Parworld Multi Strategy High... S&P 500 THEAM Easy ETF C EUR Lyxor MSCI Emerging Markets... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

23,74 37,36 24,62 16,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 15,98 - 9,90 - 9,86 - 9,23 - 7,64

h Ciclico

44,94

r t y u

4,56 9,96 16,88 13,54

America

40,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

38,54 0,01 2,07

Europa

46,16

-

7,52 6,45 6,08 5,99 4,15

j Sensibile

30,89

i o p a

4,43 5,35 8,68 12,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,72 21,20 8,54 1,17 1,53

0 4 82,81

k Difensivo

24,17

Asia

13,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,60 11,64 2,93

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,02 0,01 4,88 8,31

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

52

BNP Paribas Investment... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 135,17 EUR 258,94 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

ß

®


Report 31 dic 2015

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 1 Month EUR

-

Alt - Systematic Futures

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 8,81 -

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

2,00 -

1,59 -

-5,19 -

3,77 -

16,78 -

-1,40 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,48 -3,73 -1,40 6,12 2,85

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

9,78 -0,39 5,01 -3,81 -2,13

-6,71 6,68 -2,52 -2,72 -0,71

1,85 3,26 -3,80 1,21 6,61

-5,48 6,43 5,37 0,12 -1,94

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,06 0,00

0,00 0,00 100,00 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Swedish T-Bill... Sweden(Kingdom Of) 3%2016-07-12 Swedish T-Bill... Swedish T-Bill... Dutch Treasury T-Bill...

-

24,51 22,28 15,14 13,05 5,13

Netherlands (Kingdom... Netherlands (Kingdom... Netherlands (Kingdom... Netherlands (Kingdom...

-

5,13 5,13 4,14 1,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 0 95,85

America

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 0,00 100,06 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 16,28 EUR 1.124,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

ß

®

53


Bilanciati Anima Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR H Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc € FMM-Fonds (EUR)

Invesco Balanced-Risk Alloc E Invesco Pan European Hi Inc A Acc MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR Nordea-1 Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Club C EUR R Valor F EUR Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2013 a 12/2015 (3 anni) Valuta Euro

165.5 158.9 152.4 145.8 139.3 132.7 126.2 119.6 113.1 106.5 100.0 93.5 86.9

54

04/2013

08/2013

12/2013

04/2014

08/2014

12/2014

04/2015

08/2015

12/2015

R Valor F EUR

143.8

R Club C EUR

136.1

Nordea-1 Stable Return BI EUR

123.0

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

122.7

DNCA Invest Eurose I EUR

120.5

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

R Valor F EUR

13.88

3.92

-6.68

8.18

-3.92

3.92

R Club C EUR

12.86

8.11

-3.77

4.94

-4.21

8.11

Nordea-1 Stable Return BI EUR

7.62

3.36

0.48

1.93

1.99

3.36

Anima Star High Potential Europe I

7.59

6.44

-0.39

-0.06

1.92

6.44

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

7.40

2.40

-2.00

2.13

-1.75

2.40

FMM-Fonds (EUR)

6.60

4.97

-2.78

5.53

-4.42

4.97

DNCA Invest Eurose I EUR

6.56

3.59

-2.45

1.68

-1.02

3.59

Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc €

5.56

2.83

-2.81

3.83

-0.29

2.83

BGF Global Allocation D2 EUR H

4.68

-1.95

-1.16

3.12

-3.98

-1.95

Ethna-AKTIV SIA-T

4.66

0.43

-0.15

2.04

-1.60

0.43

Echiquier Arty R

4.37

1.76

-2.24

2.74

-2.13

1.76

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

4.30

0.72

-1.44

1.75

-5.30

0.72

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR

1.68

-11.16

-1.42

-2.30

-5.30

-11.16

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

0.68

1.05

-1.70

3.36

-3.28

1.05

Invesco Balanced-Risk Alloc E

0.05

-5.58

-1.61

0.00

-4.94

-5.58

-3.05

-5.86

-3.59

-2.89

-7.93

-5.86

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT * Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

55


Overview di comparto Il 2015 non ha dato grandi soddisfazioni a chi ha scelto la via prudente dei fondi bilanciati. Quelli venduti in Italia hanno guadagnato mediamente il 2,3%. La situazione dei mercati mondiali, però, permetteva di essere un po’ più audaci. Le scelte della Federal Reserve, ad esempio, ha guidato gli investimenti in Usa. Il susseguirsi di dati macro contrastanti e le difficoltà della Banca centrale americana nel comunicare le sue intenzioni ai mercati (più volte si è parlato di Circo della Fed riferendosi ai messaggi contradditori che l’istituto lanciava ai mercati), infatti, hanno consigliato agli investitori di non stare troppo fermi ad aspettare gli eventi. A spingere per un maggiore attivismo sul fronte delle scelte di portafoglio è stato anche il Fondo monetario internazionale quando, a cavallo dell’estate, ha chiesto alla Fed di pensarci bene prima di decidere sui tassi e di considerare oltre alla situazione interna, anche quella che si è vissuta su alcuni mercati internazionali. Il progressivo indebolimento della Cina, infatti, ha messo in dubbio la tenuta dell’intera economia mondiale, di cui gli Stati Uniti continuano a restare il traino, ma di cui il più importante degli emergenti è ormai una pedina fondamentale. Per quanto riguarda l’Europa, i corsi azionari della regione hanno iniziato a mettere da parte le preoccupazioni legate alla crisi greca quando il numero uno dell’Eurotower, Mario Draghi, ha sfoderato il Quantitative easing: iniezioni di liquidità attraverso l’acquisto di bond sovrani. Nella sua ultima versione, il piano è stato prorogato a marzo 2017, sei mesi in più rispetto alla scadenza prevista del settembre 2016, mentre il volume degli acquisti mensili di bond è invariato a 60 miliardi di euro. Una mano in più l’hanno data il calo del prezzo del petrolio e l’indebolimento del dollaro. Una spallata alla fiducia dei mercati poteva arrivare a metà anno con le elezioni in alcuni paesi europei, dove hanno prevalso partiti euroscettici. Gli investitori (professionali e retail), tuttavia, hanno preferito concentrarsi sugli utili aziendali in crescita e sulle valutazioni, decisamente più a sconto di quelle, ad esempio, dell’equity americano. Nelle aree emerging, intanto, diversi elementi hanno costretto i mercati a viaggiare col freno a mano tirato, bruciando i rendimenti degli investitori. Fra questi, la Cina a rilento, le commodity in retromarcia e gli Usa pronti ad alzare i tassi di interesse. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria, gli investitori hanno avuto a che fare con diversi elementi che hanno messo alla prova il loro sangue freddo e la resistenza degli asset in portafoglio: la crisi greca, i tentativi di ripresa con qualche passaggio a vuoto - degli Stati Uniti, la crisi degli emerging. Il vero banco di prova per la tenuta del reddito fisso è arrivato con il Quantitative easing lanciato dalla Banca centrale europea. Gli investitori in obbligazioni hanno trattenuto il fiato ad agosto, un mese particolarmente difficile per il debito corporate sia investment grade sia high yield (solo la carta aziendale europea è riuscita a fare meglio dei bond sovrani domestici).

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Anima Star High Potential Europe I

5.60

1.33

BGF Global Allocation D2 EUR H

7.00

0.68

QQ

4

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

7.85

0.57

QQQQ

4

DNCA Invest Eurose I EUR

5.34

1.21

QQQQQ

4

Echiquier Arty R

5.82

0.75

QQQQ

4

Ethna-AKTIV SIA-T

3.51

1.30

QQQQQ

3

Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc €

5.09

1.08

QQQQ

4

11.43

0.61

QQQ

5

6.28

0.03

QQ

4

QQQQQ

Orizzonte di analisi: da 01/2013 a 12/2015 (3 anni)

FMM-Fonds (EUR) Invesco Balanced-Risk Alloc E

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 4

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

5.63

1.29

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR

6.73

0.27

Nordea-1 Stable Return BI EUR

4.19

1.76

QQQQQ

3

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

8.15

0.11

QQ

4

R Club C EUR

12.66

1.02

QQQQQ

6

R Valor F EUR

13.44

1.03

QQQQQ

6

6.68

-0.44

Q

4

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

4 4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

56

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 dic 2015

Anima Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,33 5,60 -

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

12,82 -

-1,43 -

5,99 -

13,28 -

3,29 -

6,44 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,06 1,92 6,44 7,59 5,41

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

6,65 2,40 4,66 2,98 -0,05

-2,07 -1,91 0,44 -2,84 1,49

1,98 1,44 3,80 3,05 -2,64

-0,06 1,38 3,83 2,80 -0,19

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

58,10 14,99 26,66 0,24

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of)2016-04-29 Italy(Rep Of) 4.75%2017-05-01 Roche Holding AG Dividend... Italy(Rep Of)2017-08-30 Italy(Rep Of)2016-08-30

d -

Italy(Rep Of) 2.75%2016-11-15 Italy(Rep Of)2018-04-15 Italy Rep 1.15%2017-05-15 Italy(Rep Of) 1.5%2016-12-15 HSBC Holdings PLC

y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,10 14,99 26,66 0,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,82 3,27 3,26 3,06 2,68

h Ciclico

39,36

r t y u

3,67 12,68 23,01 0,00

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

2,51 2,34 2,33 2,33 1,92

j Sensibile

31,60

i o p a

9,18 3,88 10,29 8,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

32,25 51,78 15,97 0,00 0,00

82 7 27,54

k Difensivo

29,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,19 15,92 3,92

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,52 EUR 1.308,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

57


Report 31 dic 2015

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% BofAML US Treasuries 5+Y TR USD, QQ Wld TR 24% FTSE World Ex US TR USD, 16% Citi...

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 7,00 Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

7,72 -3,56 1,91 37

-4,48 -4,76 1,52 41

8,03 -5,20 -0,56 59

14,51 4,04 7,98 4

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,25 0,70 43,93 -1,01 5,61

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,12 -3,98 -1,95 4,68 3,43

+/-Ind

+/-Cat

-1,28 -4,49 -7,58 -5,68 -5,35

0,25 -1,79 -4,46 -0,92 -0,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

1,95 0,45 4,60 7,64 3,55

0,16 -6,89 2,91 -1,01 -0,31 4,63 -4,81 4,88 -0,32 -10,48

3,12 -0,16 4,95 0,52 3,38

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,31 0,01 0,05 0,03

54,31 18,00 23,86 3,83

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note 2%2025-08-15 United Kingdom (Government Of)... US Treasury Note... Marathon Petroleum Corp Alphabet Inc Class C Capital... US Treasury Note2025-07-15 Mexico(Utd Mex St)... General Electric Co Apple Inc US Treasury Note 1.75%2022-09-30 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

o a p a -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

54,62 18,01 23,91 3,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,69 1,29 0,82 0,81 0,78

h Ciclico

36,38

r t y u

6,68 10,17 15,88 3,65

America

56,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,85 1,97 1,30

Europa

21,77

0,62 0,62 0,59 0,58 0,57

j Sensibile

39,08

i o p a

6,13 8,62 10,47 13,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,98 11,11 2,89 0,00 0,78

711 137 9,37

k Difensivo

24,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,91 13,38 3,25

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,89 0,22 3,43 2,57

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

58

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 31 lug 1993 35,66 EUR 22.591,84 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

ß

®


Report 31 dic 2015

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI World NR USD, 50% Citi WGBI QQQQ Wld TR EUR

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 7,85 +Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

6,93 -4,35 1,12 43

-0,76 -1,03 5,25 12

5,42 -7,80 -3,16 79

3,53 -6,94 -2,99 78

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,67 1,01 72,95 -1,48 4,08

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,75 -5,30 0,72 4,30 3,49

+/-Ind

+/-Cat

-2,65 -5,80 -4,91 -6,06 -5,29

-1,12 -3,11 -1,79 -1,30 -0,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

12,63 -0,78 3,37 1,72 -3,16

-5,57 2,73 -4,05 2,09 -1,48

-6,93 4,00 0,41 1,58 2,64

1,75 2,64 3,97 -0,06 1,35

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,82 0,46 110,82 0,81

Stile Azionario

38,35 42,32 16,68 2,66

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

d t -

US Treasury Note... Novo Nordisk A/S B Amazon.com Inc US Treasury Bill2016-03-24 US Treasury Note 2%2025-08-15 Industria De Diseno Textil SA AIA Group Ltd Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 Celgene Corp US Treasury Bill2016-03-03 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

t y d -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

40,17 42,78 127,49 3,47

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,43 3,31 2,77 2,45 2,41

h Ciclico

38,99

r t y u

0,30 18,79 18,97 0,93

America

49,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,23 0,18 5,39

Europa

33,39

1,92 1,89 1,85 1,80 1,75

j Sensibile

31,32

i o p a

9,97 1,45 5,57 14,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,10 17,21 11,54 0,53 0,00

55 165 26,57

k Difensivo

29,69

Asia

16,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,94 26,75 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,99 0,00 6,05 8,77

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 624,96 EUR 25.168,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

ß

®

59


Report 31 dic 2015

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% EuroMTS Gbl, 20% EURO STOXX 50 QQQQQ NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,21 5,34 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

4,89 0,23 2,61 20

-0,68 -1,21 2,12 26

10,83 -2,22 2,94 19

11,25 4,64 6,66 4

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

Rend. Cumulati %

0,41 0,92 75,84 -0,04 2,65

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,68 -1,02 3,59 6,56 5,90

+/-Ind

+/-Cat

-0,14 -1,90 0,35 -0,10 -0,74

0,12 -0,29 1,94 2,99 2,64

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

6,19 3,63 1,33 4,21 1,79

-1,44 1,29 1,47 -0,07 1,48

-2,65 -0,90 5,29 2,53 -5,26

1,68 0,92 2,77 3,80 1,49

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,04 0,33 0,04

29,98 43,05 23,68 3,29

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,00 43,10 24,01 3,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Natixis Trésorerie Plus IC Union Cash C Italy(Rep Of) 1.65%2020-04-23 Orange SA Spain(Kingdom Of)...

i -

2,87 2,31 2,24 1,97 1,86

h Ciclico

35,05

r t y u

1,40 22,91 10,66 0,08

America

0,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,10 0,00 0,08

Europa

98,91

Italy(Rep Of) 2.6%2023-09-15 Alcatel-Lucent Thales Sanofi SA Vivendi SA

a p d t

1,77 1,75 1,67 1,64 1,52

j Sensibile

55,34

i o p a

10,80 5,11 27,70 11,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,78 95,88 1,24 0,00 0,00

38 128 19,59

k Difensivo

9,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,30 6,95 1,35

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,91

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

60

DNCA Finance S.A +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 159,54 EUR 4.973,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

ß

®


Report 31 dic 2015

Echiquier Arty R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

50% Markit iBoxx EUR Corp 3-5 TR, 25% EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 25% MSCI...

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER ARTY è un OICVM classificato come «Diversificato» e persegue i risultati realizzabili nel medio termine tramite una gestione basata su scelte discrezionali e cogliendo le opportunità dei mercati dei tassi e azionari. L’indice composto 25% MSCI EUROPE + 25% EONIA + 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 anni può essere un indicatore rappresentativo della gestione di ARTY, viene utilizzato unicamente a titolo indicativo ed è calcolato in euro con dividendi reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 5,82 Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-

-

11,95 -1,11 4,05 14

7,50 0,89 2,91 17

3,94 -6,30 -0,34 52

1,76 -1,48 0,11 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,33 1,03 79,18 -0,86 2,66

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,74 -2,13 1,76 4,37 -

+/-Ind

+/-Cat

0,93 -3,01 -1,48 -2,28 -

1,19 -1,40 0,11 0,81 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

6,56 2,92 2,00 6,44 -

-2,42 -4,74 1,66 -0,35 0,17 3,16 -1,77 2,93 - -10,91

2,74 -0,30 1,99 4,02 1,85

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,61 0,04

30,43 51,88 13,49 4,20

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

t s r y

Echiquier Court Terme Vivendi SA Diageo PLC Air Liquide SA Credit Suisse Group AG Royal Dutch Shell PLC Class A Nestle SA Orange SA Telefonica SA LM Ericsson Telephone Co B Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

o s i i a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,43 51,88 15,09 4,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,83 1,30 1,30 1,26 1,20

h Ciclico

43,54

r t y u

13,14 10,81 16,84 2,75

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

1,18 1,14 1,13 1,12 1,11

j Sensibile

29,85

i o p a

11,14 6,01 7,72 4,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

20,32 68,22 11,46 0,00 0,00

32 99 13,58

k Difensivo

26,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,22 3,44 6,95

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Financière de l’Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2011 Olivier de Berranger 30 mag 2008 1.432,01 EUR 1.210,55 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0011039304

ß

®

61


Report 31 dic 2015

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo principale di Ethna-AKTIV consiste nel conseguire un adeguato incremento di valore in euro, pur tenendo conto della stabilità di corso, della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. Il Fondo investe il proprio patrimonio in ogni tipo di titolo, tra cui anche azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati e depositi a termine. La percentuale di azioni, fondi azionari e titoli assimilabili ad azioni non può superare complessivamente il 49% del patrimonio netto del Fondo. Tuttavia non è consentito investire in altri fondi più del 10% del patrimonio del Fondo. Si acquistano principalmente valori di emittenti aventi sede in uno Stato membro dell´Unione... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,30 3,51 -Med Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

9,94 3,28 6,76 5

-1,87 -3,71 0,86 44

9,87 -2,34 2,76 22

5,57 -0,69 2,49 19

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,52 0,55 55,44 -0,90 3,16

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,04 -1,60 0,43 4,66 4,33

+/-Ind

+/-Cat

-0,44 -3,02 -2,93 -2,85 -2,91

0,58 -0,19 -0,33 1,53 1,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

3,47 1,06 2,43 2,50 -0,09

-1,36 2,93 -0,74 0,03 0,54

-3,57 1,12 1,46 4,44 -4,31

2,04 2,79 2,33 2,60 2,09

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 61,63 0,00

42,69 43,08 12,62 1,62

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,69 43,08 74,25 1,62

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Germany (Federal Republic Of)... Procter & Gamble Co

s

2,96 2,72 2,59 2,53 2,38

h Ciclico

33,75

r t y u

0,58 8,06 25,11 -

America

74,08

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

69,95 4,13 0,00

Europa

25,91

Walgreens Boots Alliance Inc Swiss Life Holding AG Allergan PLC Pfizer Inc Gilead Sciences Inc

s y d d d

2,05 1,98 1,86 1,80 1,78

j Sensibile

13,64

i o p a

13,64

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,21 6,19 12,50 0,00 0,01

52 92 22,66

k Difensivo

52,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

23,23 29,38 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,01 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

62

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 585,84 EUR 11.713,15 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

ß

®


Report 31 dic 2015

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,08 5,09 +Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

3,16 -3,50 -0,03 49

-1,40 -3,24 1,33 37

4,08 -8,14 -3,04 78

3,75 -2,51 0,67 41

10,26 -2,87 4,92 7

2,83 -0,53 2,07 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,61 0,97 81,82 -0,90 2,17

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,83 -0,29 2,83 5,56 3,84

+/-Ind

+/-Cat

1,35 -1,71 -0,53 -1,94 -3,40

2,37 1,12 2,07 2,44 0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

5,66 1,40 2,81 1,51 -0,70

-2,40 2,51 -1,33 -0,96 -1,32

-3,97 2,76 0,84 2,73 -0,54

3,83 3,23 1,42 0,77 1,17

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,79 3,02 24,43 0,34

25,07 20,51 44,32 10,10

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Bloomberg Commodity... S&P 500 Composite Index_fut SPDR® S&P US Dividend... Nikkei 225 Indx_fut2015-12-10 US Treasury Note 0.75%2017-10-31 HICL Infrastructure Company Ord BlueCrest AllBlue GBP Ord CATCo Reinsurance Opps Ord Renewables Infrastructure Grp Toro Limited EUR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,86 23,53 68,75 10,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,53 1,50 1,46 1,27 1,18

h Ciclico

51,02

r t y u

3,81 11,25 17,80 18,15

America

50,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,28 3,24 0,09

Europa

28,21

1,07 1,06 0,91 0,88 0,81

j Sensibile

28,71

i o p a

2,36 3,56 9,56 13,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,15 12,34 4,11 0,12 2,49

757 618 11,66

k Difensivo

20,28

Asia

21,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,74 9,90 1,64

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,85 3,25 3,97 5,10

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 13,81 EUR 361,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

ß

®

63


Report 31 dic 2015

FMM-Fonds (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World Free PR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 11,43 +Med +Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

14,69 -1,21 5,77 16

-13,53 -12,07 -4,21 81

14,55 0,34 4,60 16

13,83 -0,99 2,96 31

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,39 1,12 75,51 -1,15 5,76

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,53 -4,42 4,97 6,60 3,71

+/-Ind

+/-Cat

-0,78 -3,92 -2,83 -6,61 -6,56

0,40 -1,64 0,15 -1,68 -1,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

15,48 -5,86 6,32 8,03 -1,56

-4,89 -9,43 1,45 1,56 -3,03 2,52 -5,83 6,17 -2,99 -10,45

5,53 4,53 7,69 6,05 1,11

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

62,25 4,22 33,53 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

s a y a t

Danone Alphabet Inc Class C Capital... Wells Fargo & Co Cisco Systems Inc L Brands Inc

i t d p

KDDI Corp Telecom Italia Spa... Daimler AG Amgen Inc Ashtead Group PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,25 4,22 33,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,02 3,21 2,76 2,72 2,02

h Ciclico

40,53

r t y u

6,72 13,64 15,38 4,80

America

35,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

34,00 1,15 0,00

Europa

49,54

1,94 1,73 1,73 1,69 1,59

j Sensibile

38,64

i o p a

4,76 1,12 20,04 12,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,85 42,07 4,62 0,00 0,00

67 6 23,40

k Difensivo

20,83

Asia

15,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,43 11,05 0,35

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,51 0,94 6,05 0,81

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

64

DJE Kapital AG +49 69 92050200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 31 dic 2001 450,35 EUR 518,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

ß

®


Report 31 dic 2015

Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% JPM Gov TR EUR, 60% MSCI World NR EUR

QQ

Bilanciati Flessibili EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,03 6,28 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

12,75 5,69 8,44 8

11,05 13,33 19,10 2

6,61 -8,26 -1,70 61

0,64 -10,55 -7,36 87

5,38 -3,95 2,35 26

-5,58 -10,95 -8,97 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,33 0,65 57,65 -1,77 4,83

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,00 -3,06 -4,94 -4,37 -5,58 -10,95 0,05 -8,56 3,46 -4,07

-2,99 -2,26 -8,97 -4,80 0,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

3,02 0,85 2,49 3,34 0,59

-3,59 5,13 -5,70 -1,40 2,18

-4,94 -2,40 4,06 4,92 3,04

0,00 1,85 0,07 -0,28 4,86

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 175,66 0,00

Stile Azionario

38,00 94,39 -53,14 20,75

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Long Gilt Future Mar 29 16 Canada 10yr Bond Future Mar 21... Euro Bund Future Dec 08 15 Aust 10yr Bond Future Dec 15 15 Japan 10y Bond (Tse) Future...

-

Us Long Bond (Cbt) Future Mar... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

- 10,26 - 7,57 - 7,50 - 7,39 - 7,35

j Sensibile

0 7 121,62

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

19,39 19,23 16,09 14,83 12,01

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

38,00 94,39 122,52 20,75

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc. (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 14,05 EUR 2.888,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

ß

®

65


Report 31 dic 2015

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund Class A Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 19,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è ottenere reddito e incremento del capitale a lungo termine. Il Fondo intende investire principalmente in strumenti obbligazionari e azioni di società. Il Fondo investe principalmente in Europa. Il Fondo è gestito attivamente nel rispetto dei suoi obiettivi e non è vincolato da un parametro oggettivo di riferimento. Su richiesta, l’investitore può acquistare e vendere le sue azioni in qualunque Giorno Lavorativo in Lussemburgo (come definito nel prospetto del Fondo Multicomparto (il "Prospetto")). I proventi dell’investimento sono reinvestiti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,29 5,62 Alto Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

15,4

Fondo

13,4

Indice Categoria

11,4K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

13,87 9,21 11,59 2

-3,10 -3,64 -0,30 63

26,98 13,92 19,08 2

12,80 6,19 8,20 3

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,62 1,02 82,58 0,32 2,34

Crescita di 10000

17,4 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,13 -1,75 2,40 7,40 8,80

+/-Ind

+/-Cat

0,31 -2,63 -0,85 0,75 2,16

0,58 -1,02 0,74 3,84 5,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

6,77 3,63 2,08 12,41 3,57

-2,39 -3,80 2,86 -0,16 0,56 5,34 -1,64 8,47 1,20 -11,84

2,13 0,79 4,31 5,87 4,87

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 33,36 0,00

20,92 59,89 15,20 3,99

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

20,92 59,89 48,56 3,99

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 Roche Holding AG Dividend... Tesco 6.15%2037-11-15 Novartis AG Lloyds Bkg Gp 7%

d d -

1,00 0,98 0,95 0,95 0,88

h Ciclico

44,54

r t y u

6,09 9,01 27,06 2,37

America

0,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,02 0,00 0,00

Europa

99,98

Allianz SE Airbus Group SE Apple 2.4%2023-05-03 Novartis Cap 4.4%2044-05-06 Ageas NV

y p y

0,79 0,74 0,71 0,70 0,69

j Sensibile

38,93

i o p a

10,35 10,32 13,13 5,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,06 70,24 27,68 0,00 0,00

42 397 8,39

k Difensivo

16,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,39 9,23 1,91

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

66

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 19,65 EUR 7.581,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

ß

®


Report 31 dic 2015

Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Fund Z Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

N/A

-

Alt - Global Macro

16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'approccio all'investimento multi-strategia e multiclasse offre agli investitori un'esposizione su una gamma di fonti di alfa, mantenendo un alto grado di diversificazione complessiva, nell'ambito di un metodo di gestione dinamico, con controllo del rischio disciplinato. Investendo in strumenti liquidi di classi di attività diverse, con frequenti interventi di riequilibrio del portafoglio, il comparto DAP segue una filosofia GTAA (allocazione tattica globale delle attività).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 6,73 -

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

10,63 -

-0,68 -

8,92 -

17,17 -

0,99 -

-11,16 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,30 -5,30 -11,16 1,68 2,60

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-1,26 2,45 3,17 5,18 -0,75

-5,00 -2,78 7,91 1,37 -1,37

-3,06 4,75 0,74 2,90 -4,67

-2,30 -3,21 4,48 -0,72 6,43

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

32,93 109,90 168,83 8,22

Stile Azionario

10,24 -1,89 87,61 4,04

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

43,17 108,00 256,44 12,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

US Treasury Note2025-07-15 Us 10yr Note Mar 16 US Treasury Note2025-01-15 Ubs Ag:swp Float Mxn 3.355500... Jpmorgan Chase Bank Na:swp...

- 24,99 - 13,39 - 10,34 - 5,34 - 3,02

h Ciclico

41,85

r t y u

9,75 11,94 19,39 0,78

America

15,06

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

12,64 2,33 0,09

Europa

81,26

MS Liquidity Fds Euro Lqdy MS... Bank Of America Na:swp Float... Bnp Paribas:swp Float Mxn... Ubs Ag:swp Float Mxn 3.352500... Barclays Bank Plc:swp Float...

-

2,46 2,42 2,17 2,08 2,05

j Sensibile

29,10

i o p a

5,05 4,87 13,29 5,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,99 77,94 1,87 0,00 0,45

281 159 68,27

k Difensivo

29,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,31 13,04 4,69

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,69

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,46 0,01 3,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2008 Cyril Moullé-Berteaux 1 lug 2011 31,83 EUR 5.702,44 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360491038

ß

®

67


Report 31 dic 2015

Nordea-1 Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di salvaguardare il capitale investito e di far percepire ai sottoscrittori un rendimento assoluto positivo, superiore ai tassi d'interesse europei a tre mesi. Il comparto investe in tutte le tipologie consentite di titoli, dalle azioni alle obbligazioni e agli strumenti del mercato monetario. Poiché il comparto investe nei mercati internazionali, la valuta di un investimento non coincide necessariamente con la valuta base del comparto.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,76 4,19 Basso Basso -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

2,33 -8,95 -3,48 76

6,76 6,48 12,76 1

7,28 -5,94 -1,31 67

8,26 -2,21 1,74 38

11,38 -3,80 4,59 12

3,36 -2,26 0,86 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,35 0,50 63,44 -0,66 4,18

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,93 1,99 3,36 7,62 7,38

+/-Ind

+/-Cat

-2,48 1,49 -2,26 -2,74 -1,41

-0,94 4,18 0,86 2,02 3,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

3,98 1,84 4,20 3,56 0,34

-2,53 3,01 0,35 -0,46 2,36

0,06 3,12 1,27 3,84 -0,58

1,93 2,96 2,23 0,22 4,55

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,99 0,00

56,30 43,80 -0,76 0,66

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note 2%2021-11-15 US Treasury Note 2%2025-02-15 Nykredit Realkredi... US Treasury Note 2%2023-02-15 Johnson & Johnson Realkredit Danmark 2%2017-04-01 CVS Health Corp Verizon Communications Inc UnitedHealth Group Inc Realkredit Danmark... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d i d -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

56,30 43,80 1,24 0,66

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,56 5,14 3,91 3,45 2,27

h Ciclico

18,91

r t y u

1,04 5,14 11,71 1,01

America

62,74

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,93 4,58 1,24

Europa

16,34

1,89 1,70 1,57 1,53 1,52

j Sensibile

34,87

i o p a

13,95 0,63 3,37 16,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,66 4,54 4,17 0,49 2,48

153 207 31,54

k Difensivo

46,22

Asia

20,92

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,02 27,71 11,49

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,82 2,44 4,48 10,18

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

68

Nordea Inv Management AB,... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 16,90 EUR 7.927,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

ß

®


Report 31 dic 2015

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Multi-Asset Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 1 Month USD LIBOR + 500 BPs Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,11 8,15 +Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

11,14 -0,14 5,33 13

-2,03 -2,31 3,97 18

9,00 -4,22 0,41 48

-7,55 -18,02 -14,07 97

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-8,50 0,94 58,88 -1,85 5,24

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,36 -3,28 1,05 0,68 1,73

+/-Ind

+/-Cat

-1,05 -3,78 -4,58 -9,68 -7,05

0,48 -1,08 -1,46 -4,92 -2,24

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

5,45 0,61 0,21 6,00 4,07

-0,93 5,24 -8,10 -3,48 0,58

-6,42 0,29 0,54 5,26 -8,35

3,36 2,88 -0,15 1,21 2,12

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,47 80,61 68,04 0,18

42,05 51,80 -27,99 34,13

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

PIMCO GIS Income Z USD... Fin Fut Us 10yr Cbt... Fin Fut Emini S&P500 Cme... Pimco Global Advis2018-12-01 PIMCO GIS Capital Secs Z USD...

- 17,03 - 15,50 - 13,72 - 8,65 - 5,17

h Ciclico

United Kingdom (Government Of)... Fin Fut Dj Euro Stoxx50 Eux... Vars Dislocat 2/25.5 Nky... US Treasury Note 1.5%2020-05-31 Cdx Hy24 5y Ice2020-06-20

-

4,92 4,74 4,00 3,77 3,72

j Sensibile

22 182 81,23

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,52 132,41 40,05 34,31

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 14,46 EUR 1.379,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

ß

®

69


Report 31 dic 2015

R Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

20% MSCI World Ex EMU NR EUR, 40% QQQQQ EuroMTS Gbl, 30% EURO STOXX NR EUR, 10%...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

17,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,02 12,66 Alto Alto +Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

9,5K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

6,24 -0,82 1,93 34

-19,48 -17,21 -11,44 92

23,14 8,26 14,82 3

29,61 18,42 21,61 2

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

Rend. Cumulati %

0,12 1,50 75,98 0,59 7,22

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,94 -4,21 8,11 12,86 7,35

+/-Ind

+/-Cat

1,89 -3,64 2,74 4,26 -0,19

1,95 -1,53 4,72 8,02 4,43

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

15,58 6,67 3,35 13,82 1,82

-2,35 -8,72 -1,22 -0,96 3,26 12,82 -7,62 7,43 -1,58 -19,52

4,94 -1,69 7,65 9,00 -0,16

Portafoglio 31 ott 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,07 12,12 0,59

66,30 27,96 4,29 1,44

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 4.75%2021-09-01 Portugal(Rep Of) 4.35%2017-10-16 Portugal(Rep Of) 3.85%2021-04-15 Portugal(Rep Of) 4.45%2018-06-15 Portugal(Rep Of) 4.75%2019-06-14

a t t y

Spain(Kingdom Of)... Capgemini SA Daimler AG Peugeot SA Barclays PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

66,31 28,03 16,41 2,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,29 3,35 3,22 3,05 2,90

h Ciclico

60,59

r t y u

10,73 15,87 33,98 0,01

America

1,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,75 0,01 0,00

Europa

98,24

2,81 2,55 2,32 2,29 2,22

j Sensibile

31,44

i o p a

6,00 2,38 14,27 8,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,36 86,27 2,61 0,00 0,00

55 46 30,00

k Difensivo

7,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,02 4,21 1,73

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

70

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 1 ott 2004 151,96 EUR 490,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

ß

®


Report 31 dic 2015

R Valor F EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo della gestione è la ricerca della performance. Il fondo può investire tra lo 0 e il 100% in prodotti legati ai tassi internazionali, emessi da Stati o da privati, di qualità o no, di cui il 20% massimo in obbligazioni highyield. Può investire tra lo 0 e il 100% in azioni o obbligazioni convertibili e fino al 50% in fondi azionari o legati ai tassi. La durata consigliata per l'investimento è superiore ai 2 anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 13,44 Alto Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

25,52 14,23 19,75 2

-10,20 -10,48 -1,71 65

8,52 -4,70 2,05 36

23,59 13,12 18,12 2

14,98 -0,20 9,71 5

3,92 -1,71 1,83 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,59 1,74 74,19 0,42 8,41

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

8,18 -3,92 3,92 13,88 7,55

+/-Ind

+/-Cat

3,78 -4,42 -1,71 3,52 -1,23

5,30 -0,64 1,83 9,12 5,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

12,20 2,64 7,29 8,27 -0,72

-3,60 -11,19 8,18 7,87 1,72 2,10 -2,26 13,24 4,07 -5,17 5,27 0,41 -2,15 -16,26 10,38

Europa

Asia

Portafoglio 31 ott 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,83 0,08

96,55 0,29 2,51 0,66

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Alphabet Inc Class A Canadian National Railway Co Manulife Financial Corp Gilead Sciences Inc Facebook Inc Class A Apple Inc LVMH Moet Hennessy Louis... Morgan Stanley Ping An Insurance (Group) Co.... CIE FINANCIERE RICHEMONT SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a p y d a a t y y t

America Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

96,55 0,29 3,33 0,74

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,90 4,51 4,13 3,83 3,71

h Ciclico

42,78

r t y u

4,84 20,59 17,35 -

America

59,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,43 12,83 0,00

Europa

20,54

3,70 3,67 3,47 3,29 3,26

j Sensibile

46,21

i o p a

7,71 20,71 17,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 17,16 3,37 0,00 0,00

36 0 38,47

k Difensivo

11,01

Asia

20,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,85 8,16 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,23 18,97

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2006 Yoann Ignatiew 11 set 2008 1.471,78 EUR 989,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0011261197

ß

®

71


Report 31 dic 2015

Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesPlus I VT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Q

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue come obiettivo d’investimento una crescita del capitale nel lungo termine dietro accettazione di rischi superiori e investe direttamente o tramite strumenti derivati in comparti d'investimento internazionali, ad esempio azioni, obbligazioni/ strumenti del mercato monetario, materie prime e valute. Le obbligazioni e gli strumenti del mercato monetario detenuti dal Fondo possono essere emessi tra l'altro da stati, emittenti sovranazionali e/o imprese. Il Fondo può investire oltre il 35% del patrimonio in titoli/strumenti del mercato monetario dei seguenti emittenti: Austria, Germania, Belgio, Finlandia, Francia, Paesi Bassi. Il Fondo è gestito in maniera attiva e non è limitato da un indice di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,44 6,68 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-

-

-

-6,41 -16,88 -11,88 94

3,44 -11,74 -1,83 65

-5,86 -11,48 -7,94 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-9,52 0,66 42,86 -2,42 5,53

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,89 -7,30 -7,93 -8,43 -5,86 -11,48 -3,05 -13,40 -

-5,78 -4,65 -7,94 -7,80 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012

5,19 2,11 0,40 -

-2,80 5,11 -8,10 -0,15

-5,18 -1,46 2,26 3,66

-2,89 -2,20 -0,82 -0,37

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

72

Raiffeisen Kapitalanlage GmbH +431711700 www.rcm.at

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2012 Not Disclosed 4 apr 2008 133,58 EUR 285,10 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

AUSTRIA EUR Si Acc AT0000A0SDZ3

ß

®


Azionario Globale BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc Henderson Horizon Global Tech A2 EUR Invesco Japanese Equity Core E

LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics A EUR Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg SEB Global C (EUR) Templeton Africa I Acc EUR Vontobel Global Equity HI

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2013 a 12/2015 (3 anni) Valuta Euro

195.4 181.7 168.1 154.5 140.9 127.2 113.6 100.0 86.4 72.8 59.1 45.5 31.9

04/2013

08/2013

12/2013

04/2014

08/2014

12/2014

04/2015

08/2015

12/2015

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

173.6

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

158.9

DWS Akkumula LC

158.2

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

157.6

Invesco Japanese Equity Core E

152.9

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73


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

20.61

15.94

-4.01

13.93

6.96

15.94

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

19.93

10.23

-1.68

10.33

-5.98

10.23

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

17.43

9.01

-5.36

7.30

-4.75

9.01

DWS Akkumula LC

17.26

13.23

-3.80

10.78

0.53

13.23

Invesco Japanese Equity Core E

15.95

21.37

-1.85

9.66

-3.64

21.37

Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

15.28

5.07

0.06

6.19

1.53

5.07

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

12.49

14.05

-2.78

7.29

0.18

14.05

Carmignac Investissement A EUR Acc

8.51

1.29

-2.64

5.04

-9.90

1.29

Vontobel Global Equity HI

8.45

4.05

-0.35

4.70

1.26

4.05

M&G Global Basics A EUR

3.28

2.62

-3.79

8.54

-6.66

2.62

-2.12

-14.80

-2.95

3.20

-13.04

-14.80

Templeton Africa I Acc EUR

-3.67

-17.94

-4.40

-8.36

-20.19

-17.94

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

-6.14

-16.16

-8.39

0.62

-17.69

-16.16

-24.77

-34.14

-5.62

-2.49

-33.08

-34.14

-0.44

4.85

-3.81

7.08

0.59

9.84

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

BGF World Mining D2 EUR LO Funds - Golden Age (EUR) I A SEB Global C (EUR)

9.84

* Rendimento annualizzato.

74

YTD (%)

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto I mercati mondiali nel 2015 non sono stati avari di soddisfazioni per gli investitori. L’indice Msci World, che fa da benchmark ai fondi della categoria Morningstar azionari internazionali, l’anno scorso ha guadagnato il 10,4%. Federal Reserve e gestione attiva sono stati i temi che hanno condizionato gli investimenti in Usa. Il susseguirsi di dati macro contrastanti e le difficoltà della Banca centrale Usa nel comunicare le sue intenzioni ai mercati (più volte si è parlato di Circo della Fed riferendosi ai messaggi contradditori che l’istituto lanciava ai mercati), infatti, hanno consigliato agli investitori di non stare troppo fermi ad aspettare gli eventi. A spingere per un maggiore attivismo sul fronte delle scelte di portafoglio è stato anche il Fondo monetario internazionale, quando, a cavallo dell’estate ha chiesto alla Fed di pensarci bene prima di decidere sui tassi e di considerare oltre alla situazione interna, anche quella che si è vissuta su alcuni mercati internazionali. Il progressivo indebolimento della Cina, infatti, ha messo in dubbio la tenuta dell’intera economia mondiale, di cui gli Stati Uniti continuano a restare il traino, ma di cui il più importante degli emergenti è ormai una pedina fondamentale. Per quanto riguarda l’Europa, i corsi azionari della regione hanno iniziato a mettere da parte le preoccupazioni legate alla crisi greca quando il numero uno dell’Eurotwer, Mario Draghi, ha sfoderato il Quantitative easing: iniezioni di liquidità attraverso l’acquisto di bond sovrani. Nella sua ultima versione, il piano è stato prorogato a marzo 2017, sei mesi in più rispetto alla scadenza prevista del settembre 2016, mentre il volume degli acquisti mensili di bond è invariato a 60 miliardi di euro. Una mano in più l’hanno data il calo del prezzo del petrolio e l’indebolimento del dollaro. Una spallata alla fiducia dei mercati poteva arrivare a metà anno con le elezioni in alcuni paesi europei dove hanno prevalso partiti euroscettici. Gli investitori (professionali e retail), tuttavia, hanno preferito concentrarsi sugli utili aziendali in crescita e sulle valutazioni, decisamente più a sconto di quelle, ad esempio, dell’equity americano. Nelle aree emerging, intanto, diversi elementi hanno costretto i mercati a viaggiare col freno a mano tirato, bruciando i rendimenti degli investitori. Fra questi, la Cina a rilento, le commodity in retromarcia e gli Usa che hanno alzato i tassi di interesse.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2013 a 12/2015 (3 anni)

Deviazione Standard*

BGF World Mining D2 EUR

23.32

Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

-1.09

QQ

7

11.52

0.76

QQ

5

12.91

-0.43

QQQQ

6

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

11.29

1.10

QQQQ

5

DWS Akkumula LC

12.22

1.36

QQQQ

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

9.41

-0.19

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

13.65

1.44

QQQQ

6

Invesco Japanese Equity Core E

16.03

1.00

QQ

6

12.03

0.32

QQ

9.19

1.59

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

12.74

1.33

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

16.72

1.17

Templeton Africa I Acc EUR

11.77

-0.27

Vontobel Global Equity HI

11.01

0.79

LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics A EUR Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

5 5

5 6 5 QQQQ

6 6

SEB Global C (EUR)

5 QQQ

6 5

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

75


Report 31 dic 2015

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 USD (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

S&P Global Natural Resources TR USD

Euromoney Global Mining Const Weights QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

-1,10 23,20 +Med +Med -

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

10,7

Fondo

8,2

Indice Categoria

5,7K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

39,58 20,90 6,83 28

-25,84 -13,83 -5,00 72

-4,12 -9,62 -0,59 50

-26,54 -23,70 -15,58 88

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Alfa -17,00 Indice di Sharpe Beta 1,34 Deviazione Std. R-Quadro 75,18 Rischio 3 Anni Information Ratio -1,33 Rischio 5 Anni Tracking Error 13,68 Rischio 10 Anni

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,49 -33,08 -34,14 -24,77 -21,25

+/-Ind

+/-Cat

-5,85 -3,17 -13,03 -10,37 -18,80 -13,52 -19,35 -12,96 -16,54 -9,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

4,76 -6,06 -31,37 -2,49 -0,80 4,43 -3,39 -12,05 -12,40 -24,37 14,23 -2,93 1,99 -10,36 2,97 1,86 -6,60 -5,80 -23,70 10,47

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,96 0,00 5,86 3,18

Small

90,96 0,00 5,86 3,18

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

r r r r r

9,85 7,95 6,19 5,04 4,59

h Ciclico

Southern Copper Corp Boliden AB Newmont Mining Corp Source Physical Gold P-ETC Lundin Mining Corp

r r r r

3,99 3,83 3,24 3,18 2,81

j Sensibile

51 1 50,67

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

13,70 36,64 41,31 7,47 0,88

Cap Mkt Mediana

7938 USD

Distribuzione Settoriale

Rio Tinto PLC BHP Billiton PLC Randgold Resources Ltd ADR Glencore PLC Mining and Metallurgical...

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

42,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

13,48 23,23 5,93

Europa

48,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

36,85 0,93 4,21 5,04 1,72

Asia

8,62

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 7,52 0,00 1,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

76

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 20,33 EUR 3.007,91 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

ß

®


Report 31 dic 2015

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 25,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 11,52 Med -Med +Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

18,7

Fondo

15,2

Indice Categoria

11,7K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

15,76 -6,69 -2,06 68

-9,95 -7,62 -2,30 69

8,90 -5,44 -4,19 85

14,27 -6,98 -3,66 73

10,39 -10,48 -6,31 92

1,29 -13,57 -10,45 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,37 0,93 79,25 -1,85 5,29

Crescita di 10000

22,2 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

5,04 -4,22 -3,86 -9,90 -10,65 -8,63 1,29 -13,57 -10,45 8,51 -10,44 -7,02 4,61 -8,84 -5,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

16,55 -3,50 5,52 6,64 -5,24

-3,54 -14,23 3,67 3,92 -2,28 4,01 -4,19 5,62 -3,31 -4,64

5,04 6,19 6,55 0,91 3,07

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,46 0,00 108,12 0,61

Morningstar Style Box® Azionario

91,64 0,00 8,53 -0,16

Small

93,10 0,00 116,65 0,45

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

67,70 26,76 5,08 0,39 0,07

Cap Mkt Mediana

50382 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Novo Nordisk A/S B Amazon.com Inc Celgene Corp Industria De Diseno Textil SA AIA Group Ltd

d t d t y

7,41 5,86 4,77 4,44 4,23

h Ciclico

39,41

r t y u

0,50 18,57 19,34 1,00

America

50,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,90 0,45 5,44

Europa

32,34

Facebook Inc Class A ICICI Bank Ltd Novartis AG Visa Inc Class A Intercontinental Exchange Inc

a y d y y

3,91 3,04 3,03 2,90 2,84

j Sensibile

30,50

i o p a

8,95 1,60 4,09 15,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,92 16,50 11,37 0,55 0,00

56 1 42,42

k Difensivo

30,09

Asia

16,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,17 26,92 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,06 0,00 6,01 8,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.127,58 EUR 5.603,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

ß

®

77


Report 31 dic 2015

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 5% MSCI ACWI/Food Products NR USD,...

QQQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,43 12,91 Basso -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

11,7

Fondo

9,7

Indice Categoria

7,7K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

42,02 23,34 9,27 21

-21,12 -9,11 -0,29 56

-9,64 -15,15 -6,12 81

-8,55 -5,71 2,41 47

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,24 0,80 87,17 -0,11 5,95

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,62 -17,69 -16,16 -6,14 -10,03

+/-Ind

+/-Cat

-2,73 2,37 -0,82 -0,72 -5,32

-0,05 5,02 4,47 5,67 1,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

7,70 -5,43 -18,20 0,62 1,89 9,63 0,67 -4,08 -2,93 -10,58 3,99 1,31 0,44 -12,98 7,28 -3,64 -2,60 -11,27 -18,40 11,86

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,61 1,01 7,29 1,08

Small

90,61 1,01 7,29 1,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Rio Tinto PLC US Treasury Note 0.25%2015-10-15 Praxair Inc BHP Billiton PLC Monsanto Co Emerson Electric Co International Paper Co Anadarko Petroleum Corp West Fraser Timber Co.Ltd Valero Energy Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r r r r p t o r o

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,43 35,87 23,50 8,46 0,74

Cap Mkt Mediana

16833 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,28 3,92 3,84 3,66 3,50

h Ciclico

47,21

r t y u

43,67 3,54 -

America

81,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,69 27,35 2,85

Europa

17,66

3,33 3,21 3,20 3,08 2,91

j Sensibile

51,67

i o p a

39,70 9,97 2,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,80 3,62 0,23 0,00 0,00

63 1 34,93

k Difensivo

1,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,88 0,23

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,28 0,16 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

78

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michael Hulme 14 feb 2014 240,42 EUR 458,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

ß

®


Report 31 dic 2015

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World PR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 11,29 Med Med +Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

16,8

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,8K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

15,99 2,31 -1,56 63

-10,22 -17,58 -10,22 97

14,64 4,12 3,06 25

11,73 -4,91 -3,59 80

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,57 0,94 86,38 -0,25 4,27

Crescita di 10000

19,3 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,29 0,18 14,05 12,49 7,94

+/-Ind

+/-Cat

-0,21 0,27 6,23 -1,15 -3,80

0,05 1,84 6,00 -0,57 -1,79

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

18,57 0,48 7,42 5,22 -2,95

-3,99 -6,62 4,01 1,03 -3,17 3,12 -0,94 7,10 -0,36 -12,27

7,29 5,80 4,18 2,69 5,83

Portafoglio 31 ott 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,68 0,00 4,99 0,33

Small

94,68 0,00 4,99 0,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,46 34,26 19,30 1,98 0,00

Cap Mkt Mediana

26599 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Danone Great Eagle Holdings Ltd Deutsche Post AG Deutsche Telekom AG BlackRock Inc

s t p i y

3,66 3,17 2,94 2,84 2,81

h Ciclico

38,74

r t y u

7,09 14,56 12,78 4,32

America

27,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

25,60 1,52 0,00

Europa

60,49

L Brands Inc Wells Fargo & Co Nordea Bank AB Cisco Systems Inc Daimler AG

t y y a t

2,79 2,70 2,53 2,49 2,47

j Sensibile

29,05

i o p a

8,02 0,90 16,48 3,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,82 40,79 16,88 0,00 0,00

79 0 28,38

k Difensivo

32,21

Asia

12,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,49 11,78 6,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,47 0,00 6,38 1,54

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Investment SA +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 387,45 EUR 1.264,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

ß

®

79


Report 31 dic 2015

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 24,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,36 12,22 +Med Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,2

Fondo

13,7

Indice Categoria

10,2K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

4,08 -15,44 -12,63 95

-10,07 -7,69 -2,25 68

11,18 -2,87 -1,10 67

17,77 -3,43 0,22 55

20,91 1,41 5,73 11

13,23 2,81 4,40 13

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,44 1,09 94,00 0,09 3,17

Crescita di 10000

20,7 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,78 0,53 13,23 17,26 10,02

+/-Ind

+/-Cat

2,37 1,47 2,81 0,32 -2,21

2,90 3,06 4,40 3,36 0,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

15,95 0,91 7,61 8,01 0,82

-2,87 -9,25 10,78 6,14 6,02 6,48 -0,15 4,43 4,96 -1,89 5,74 -0,77 -6,15 -14,33 10,95

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,16 0,00 1,84 0,00

Small

98,16 0,00 1,84 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

51,17 36,23 11,80 0,80 0,00

Cap Mkt Mediana

48678 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc Class A Apple Inc Nestle SA Roche Holding AG Dividend... TJX Companies Inc

a a s d t

2,99 2,18 1,93 1,90 1,57

h Ciclico

38,44

r t y u

4,00 13,91 20,15 0,37

America

62,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,43 1,95 0,25

Europa

24,41

Japan Tobacco Inc Gilead Sciences Inc Reckitt Benckiser Group PLC CVS Health Corp Celgene Corp

s d s d d

1,56 1,55 1,45 1,42 1,35

j Sensibile

30,67

i o p a

1,17 1,58 14,62 13,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,03 8,14 8,24 0,00 0,00

210 0 17,91

k Difensivo

30,89

Asia

12,96

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,72 17,17 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,21 0,00 2,82 1,93

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

80

Deutsche Asset & Wealth... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Lars Ziehn 1 mar 2013 915,83 EUR 4.015,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

ß

®


Report 31 dic 2015

GAM Star Global Selector Ordinary II EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World Hdg PR USD

-

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo persegue questo obiettivo investendo principalmente in un portafoglio concentrato di azioni e titoli assimilabili alle azioni (es. i warrant), quotate in Mercati Riconosciuti di tutto il mondo. Il gestore segue un orizzonte d’investimento di lungo termine e adotta uno stile di selezione titoli bottom-up incentrato sulla scelta di società sottovalutate di alta qualità. Non è prevista alcuna preferenza in materia di capitalizzazione di mercato. L’acquisto e la vendita delle Azioni del Fondo possono essere effettuati su base giornaliera (ogni Giorno lavorativo del Fondo). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,19 9,41 -

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-

-4,57 -

21,52 -

7,46 -

2,43 -

-14,80 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,20 -13,04 -14,80 -2,12 1,69

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-4,51 1,84 3,42 15,87 0,80

2,60 -15,73 3,20 0,56 1,45 2,02 -5,38 6,29 1,09 -9,98

3,20 -3,09 0,39 4,28 4,03

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,83 0,00

58,32 0,26 31,03 10,39

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,32 0,26 31,86 10,39

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Bill... Avance Gas Holding Ltd Aurora LPG Holding ASA Berkshire Hathaway United States Treasury Bill...

- 24,14 o 10,40 p 6,43 - 6,42 - 5,57

h Ciclico

26,77

r t y u

8,24 18,53 -

America

48,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,73 0,47 0,00

Europa

48,11

Micron Technology Inc American International Group... Dorian Lpg Retail Holdings NV Ally Financial Inc

a a y

5,13 4,44 4,06 3,59 3,15

j Sensibile

73,23

i o p a

32,84 19,27 21,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 6,75 41,36 0,00 0,00

19 2 73,33

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

Asia

3,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,70 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

2 ago 2011 Gifford Combs 17 dic 2009 10,91 EUR 81,38 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B5KM3D46

ß

®

81


Report 31 dic 2015

Henderson Horizon Fund - Global Technology Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI/Information Technology NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 28,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,44 13,65 Med -Med -

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

20,3

Fondo

16,3

Indice Categoria

12,3K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

21,50 3,33 -0,39 45

-0,64 -1,41 7,05 21

11,34 -0,22 0,18 38

20,51 -2,65 -1,34 58

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,20 1,04 91,76 -0,82 3,68

Crescita di 10000

24,3 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,93 6,96 15,94 20,61 14,18

+/-Ind

+/-Cat

2,08 1,04 -0,75 -3,24 -2,20

2,30 5,14 1,63 0,93 2,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

12,79 0,24 7,48 16,57 -0,76

-3,89 5,29 -1,31 -5,35 -4,35

-6,12 13,93 9,60 8,55 4,94 8,27 6,56 -5,30 -4,55 9,66

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,03 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,25 0,00 4,75 0,00

Small

95,25 0,00 5,78 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,83 23,80 14,66 2,98 0,72

Cap Mkt Mediana

70811 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Microsoft Corp Alphabet Inc Class C Capital... Facebook Inc Class A Visa Inc Class A

a a a a y

8,26 6,43 5,53 5,05 4,46

h Ciclico

12,31

r t y u

4,24 8,07 -

America

77,47

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

77,47 0,00 0,00

Europa

7,84

Alphabet Inc Class A Cisco Systems Inc MasterCard Inc Class A Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd

a a y a a

4,34 4,05 3,23 3,08 2,82

j Sensibile

87,69

i o p a

2,90 2,13 82,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,39 3,71 0,59 0,00 1,15

62 0 47,25

k Difensivo

Asia

14,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,60 0,00 6,05 8,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

82

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Stuart O'Gorman 1 gen 2001 48,58 EUR 2.568,20 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

ß

®


Report 31 dic 2015

Invesco Japanese Equity Core Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Japan-Enhanced NR JPY

Topix TR JPY

QQ

Azionari Giappone Large Cap

Usato nel Report 20,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investirà principalmente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene il portafoglio potrà comprendere, se il Gestore lo riterrà opportuno, azioni di società costituite altrove i cui proventi siano realizzati in Giappone o che vi abbiano interessi sostanziali. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati in Mercati Riconosciuti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 16,03 +Med Alto Alto

Basati su MSCI Japan NR JPY (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,0

Indice Categoria

10,5K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

16,67 -6,79 -4,50 85

-23,53 -12,06 -11,95 99

12,09 5,57 6,46 8

25,49 3,82 3,08 19

2,34 -6,95 -5,83 95

21,37 -0,68 -0,37 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,82 1,13 93,30 -0,29 5,64

Crescita di 10000

18,0 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,66 -3,64 21,37 15,95 5,97

+/-Ind

+/-Cat

-2,70 -2,55 -0,68 -1,57 -2,92

-2,53 -2,11 -0,37 -1,09 -2,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

23,66 -8,59 15,69 17,58 -11,76

1,85 -12,12 9,66 7,69 4,76 -0,76 4,24 2,44 1,59 -8,41 -10,20 15,91 -3,81 -7,92 -2,15

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,39 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,61 0,00 5,39 0,00

Small

94,61 0,00 5,77 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

30,35 34,25 30,38 5,01 0,00

Cap Mkt Mediana

1085488 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Honda Motor Co Ltd Inpex Corp Japan Tobacco Inc Resona Holdings Inc Skylark Co Ltd

t o s y t

5,98 5,63 4,61 4,12 4,09

h Ciclico

57,61

r t y u

7,27 25,81 13,95 10,59

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Mitsubishi UFJ Financial Group... Japan Real Estate Investment... Chubu Electric Power Co Inc Nippon Building Fund Inc Komatsu Ltd

y u f u p

3,82 3,66 3,48 3,45 3,44

j Sensibile

25,57

i o p a

0,66 9,34 10,51 5,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

43 0 42,28

k Difensivo

16,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,87 3,18 8,77

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 1,59 EUR 756,25 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84

ß

®

83


Report 31 dic 2015

LO Funds - Golden Age (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World Hdg PR USD

-

Global Equity - Currency Hedged

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

-

-

-

-

-

-

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 4,85 -

Rendimenti

-

-

-

4,85

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,20 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,98 0,00 2,02 0,00

Small

97,98 0,00 2,22 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,92 34,07 30,77 2,24 0,00

Cap Mkt Mediana

23307 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

h Ciclico

44,50

r t y u

2,35 19,49 22,66 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile

6,41

i o p a

6,20 0,21

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

k Difensivo

49,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,41 45,68 -

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

56,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,42 0,00 0,00

Europa

32,48

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,17 10,39 15,91 0,00 0,00

Asia

11,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,40 0,00 4,70 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

84

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 1 mar 2012 15,68 EUR 733,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 31 dic 2015

M&G Global Basics Fund A-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

FTSE Gbl Basic Composite

QQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 23,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

0,32 12,03 -Med Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,7

Fondo

14,7

Indice Categoria

11,7K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

31,36 11,83 9,18 16

-9,93 -7,54 4,08 33

3,38 -10,67 -8,53 89

0,74 -20,47 -16,70 89

6,57 -12,93 -5,79 74

2,62 -7,80 -5,94 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Alfa -12,11 Indice di Sharpe Beta 0,97 Deviazione Std. R-Quadro 83,63 Rischio 3 Anni Information Ratio -2,71 Rischio 5 Anni Tracking Error 4,72 Rischio 10 Anni

Crescita di 10000

20,7 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

8,54 0,13 -6,66 -5,73 2,62 -7,80 3,28 -13,66 0,51 -11,72

1,25 -3,05 -5,94 -9,58 -6,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

14,38 0,49 6,76 6,59 -2,00

-3,87 -14,00 3,60 1,43 -6,89 3,06 -6,32 7,09 -4,33 -10,28

8,54 0,92 -1,67 -3,32 7,08

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 25,28 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,55 0,00 0,02 3,43

Small

96,55 0,00 25,30 3,43

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,46 32,65 32,12 6,36 1,41

Cap Mkt Mediana

13398 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Symrise AG Kerry Group PLC Class A Scotts Miracle Gro Co Class A Ansell Ltd

a r s r d

5,61 5,20 5,00 4,94 4,35

h Ciclico

30,55

r t y u

18,29 10,63 1,63 -

America

39,91

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

38,67 1,24 0,00

Europa

43,63

United Technologies Corp United Parcel Service Inc... PZ Cussons PLC Johnson & Johnson Northern Tr Gbl

p p s d -

3,94 3,77 3,47 3,45 3,43

j Sensibile

35,34

i o p a

5,07 22,14 8,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,43 23,96 0,31 0,00 2,93

50 0 43,16

k Difensivo

34,10

Asia

16,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

19,70 14,41 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,08 7,24 4,14 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Randeep Somel 19 nov 2013 26,17 EUR 1.831,83 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

ß

®

85


Report 31 dic 2015

Nordea-1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Global Equity - Currency Hedged

20,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli Azionisti e a conseguire un adeguato rendimento tramite un processo d'investimento che predilige "azioni stabili". Trattasi di un processo d'investimento quantitativo che punta a individuare azioni con un andamento stabile dei rendimenti e delle quotazioni, nonché valutazioni contenute. Il processo privilegia ad esempio società con utili, dividendi e cash flow stabili. Almeno 2/3 del patrimonio netto del fondo saranno investiti in azioni di società di tutto il mondo. Fino a 1/3 del patrimonio netto del fondo può essere mantenuto in liquidità o investito in altri titoli quali obbligazioni e altri strumenti di debito. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,60 9,19 -

15,4

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

3,80 -

6,55 -

8,44 -

26,42 -

15,35 -

5,07 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

17,9 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,19 1,53 5,07 15,28 12,10

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

4,74 3,04 11,34 4,79 2,11

-1,19 3,76 3,45 -1,69 2,83

-4,39 2,13 3,25 6,17 -5,71

6,19 5,64 6,30 -0,86 7,62

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,00 0,00 4,00 0,00

Small

96,00 0,00 4,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,13 35,13 11,33 0,42 0,00

Cap Mkt Mediana

41862 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Johnson & Johnson Nippon Telegraph & Telephone... KDDI Corp UnitedHealth Group Inc Verizon Communications Inc

d i i d i

3,39 2,62 2,45 2,39 2,35

h Ciclico

20,25

r t y u

1,65 6,62 8,91 3,06

America

67,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

63,08 4,21 0,00

Europa

16,80

Stryker Corporation Laboratory Corp of America Hldgs Medtronic PLC EMC Corp Anthem Inc

d d d a d

2,19 2,06 2,00 1,89 1,89

j Sensibile

31,62

i o p a

12,78 6,33 12,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,27 6,29 3,77 0,00 1,47

108 0 23,22

k Difensivo

48,12

Asia

15,92

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,36 28,01 14,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,56 1,98 3,88 1,50

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

86

Nordea Inv Management AB,... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 5 mar 2007 15,95 EUR 1.300,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545669

ß

®


Report 31 dic 2015

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 24,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,33 12,74 Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

18,2

Fondo

15,2

Indice Categoria

12,2K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

25,96 6,43 3,78 33

-8,72 -6,34 5,29 25

16,59 2,54 4,68 22

23,55 2,35 6,11 31

20,22 0,72 7,86 14

9,01 -1,41 0,45 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,56 1,00 85,97 0,10 4,40

Crescita di 10000

21,2 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,30 -4,75 9,01 17,43 11,50

+/-Ind

+/-Cat

-1,10 -3,82 -1,41 0,48 -0,73

0,02 -1,14 0,45 4,57 4,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

16,95 1,71 12,11 10,03 -1,21

-2,13 -11,24 3,96 5,15 -2,30 6,74 1,05 4,40 -2,48 -13,37

7,30 8,12 5,67 0,44 9,38

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,28 0,00 1,72 0,00

Small

98,28 0,00 1,72 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,27 33,53 33,15 9,18 1,86

Cap Mkt Mediana

14602 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc Nike Inc Class B Weyerhaeuser Co Diageo PLC A O Smith Corp

d t r s p

1,17 1,07 1,02 1,00 0,81

h Ciclico

34,35

r t y u

15,42 16,56 0,45 1,92

America

63,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,68 3,07 2,39

Europa

25,85

Rayonier Inc Kubota Corp The Middleby Corp Deere & Co Syngenta AG

r p p p r

0,72 0,70 0,67 0,66 0,65

j Sensibile

37,03

i o p a

2,76 0,54 18,15 15,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,01 12,88 6,54 0,12 0,31

450 0 8,48

k Difensivo

28,62

Asia

11,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,11 15,01 6,50

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,58 0,61 1,30 3,51

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 203,16 EUR 4.396,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

ß

®

87


Report 31 dic 2015

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hdg Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Topix TR JPY

-

Azionari Giappone - Hedged

20,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,17 16,72 -

15,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,2K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

1,35 -

-13,47 -

17,70 -

48,13 -

5,63 -

10,23 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

17,7 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,33 -5,98 10,23 19,93 11,93

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

10,44 6,16 -14,78 10,33 -8,47 5,99 6,04 2,68 19,94 7,99 4,37 9,58 18,10 -10,21 -2,40 13,72 -0,66 0,31 -11,66 -1,71

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,15 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,90 0,00 0,11 1,00

Small

98,90 0,00 2,25 1,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Toyota Motor Corp Sumitomo Mitsui Financial... KDDI Corp Mitsubishi UFJ Financial Group... Japan Airlines Co Ltd

t y i y p

Orix Corp Astellas Pharma Inc Bridgestone Corp Kubota Corp Japan Tobacco Inc

y d t p s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,24 20,80 27,76 6,20 0,00

Cap Mkt Mediana

1141899 JPY

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,42 4,26 3,75 3,60 2,81

h Ciclico

44,75

r t y u

4,97 21,17 15,74 2,86

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

2,68 2,62 2,61 2,55 2,52

j Sensibile

41,58

i o p a

7,79 0,89 18,30 14,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

92 0 31,81

k Difensivo

13,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,03 8,64 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

88

Schroder Investment Mgmt... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Shogo Maeda 30 giu 2006 101,49 EUR 410.133,11 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

ß

®


Report 31 dic 2015

SEB Global Fund C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR USD

-

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-

-

-

-

25,16 5,67 9,98 3

9,84 -0,58 1,01 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,08 0,59 9,84 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,33 1,52 -0,58 -

-0,81 3,11 1,01 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014

14,67 3,51

-4,77 6,60

-6,05 6,37

7,08 6,63

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,45 0,00 2,55 0,00

Small

97,45 0,00 2,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

30,11 40,19 29,70 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

27313 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

LyondellBasell Industries NV Public Service Enterprise... Foot Locker Inc Swiss Re AG Philip Morris International Inc

r f t y s

2,56 2,55 2,54 2,53 2,52

h Ciclico

38,39

r t y u

6,41 12,93 16,71 2,33

America

56,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,81 2,43 0,00

Europa

28,13

Unilever NV DR Verizon Communications Inc Reynolds American Inc BHP Billiton Ltd Michelin

s i s r t

2,44 2,43 2,42 2,42 2,36

j Sensibile

28,38

i o p a

9,61 7,37 6,27 5,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,12 13,25 8,37 0,00 1,39

112 0 24,77

k Difensivo

33,23

Asia

15,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,74 7,50 8,99

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,27 5,77 3,59 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Ulrika Bergman 1 feb 2011 136,13 EUR 2.744,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

ß

®

89


Report 31 dic 2015

Templeton Africa Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Pan Africa TR

DJ Africa Titans 50

QQQ

Azionari Africa

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Africa Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni e titoli legati ad azioni (per esempio titoli partecipativi) emessi da società di qualunque dimensione, costituite o quotate, o che conducono attività significative, in paesi africani, compresi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, Egitto, Kenya, Mauritius, Nigeria, Sudafrica, gli stati membri dell'Unione economica e monetaria dell'Africa occidentale (UEMOA) e Zimbabwe. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,27 11,76 -Med -

Basati su S&P Pan Africa TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-

-

-

6,13 10,38 1,26 41

2,64 -16,20 -0,39 60

-17,94 -2,90 -0,97 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,64 0,43 28,61 -0,18 13,65

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-8,36 -20,19 -17,94 -3,67 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,07 2,55 -2,90 -2,55 -

-2,48 -1,12 -0,97 -0,34 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012

6,60 -5,45 7,62 -

-3,55 -12,91 7,51 7,31 -3,66 -0,34 - 9,86

-8,36 -5,90 2,71 3,45

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,22 0,00 9,78 0,00

Small

90,22 0,00 9,78 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Eastern Co SAE Egyptian International... Nigerian Breweries PLC Zenith Bank PLC Guaranty Trust Bank PLC

s d s y y

Societe Nationale des... Delta Corp Ltd Kenya Commercial Bank Ltd Mtn Group Ltd East African Breweries Ltd

i s y i s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 5,69 43,37 44,25 6,68

Cap Mkt Mediana

1792 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,88 5,31 5,26 4,92 4,77

h Ciclico

37,92

r t y u

2,55 11,07 24,31 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,55 4,22 4,19 4,18 3,96

j Sensibile

18,18

i o p a

16,51 1,33 0,34 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,07 0,00 0,00 0,00 97,93

38 0 47,25

k Difensivo

43,90

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

36,41 7,49 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

90

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

4 mag 2012 Mark Mobius 4 mag 2012 10,20 EUR 88,67 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0744129049

ß

®


Report 31 dic 2015

Vontobel Fund - Global Equity HI Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI ACWI NR USD

-

Global Equity - Currency Hedged

19,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio di questo comparto viene investito su scala mondiale, in azioni, titoli di tipo azionario, titoli trasferibili, certificati di partecipazione, ecc. («titoli azionari») nonché, inmisura minore, in warrant su azioni (Equity Warrants) espressi in diverse valute, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio e del mantenimento del capitale. Almeno l’80% del patrimonio del comparto viene investito in titoli azionari. Gli investimenti in questo comparto sono soggetti a taluni rischi elencati nel Capitolo «Segnalazione di rischi particolari». Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 11,01 -

15,2

Fondo

13,2

Indice Categoria

11,2K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

14,67 -

3,95 -

17,64 -

14,94 -

6,65 -

4,05 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

17,2 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,70 1,26 4,05 8,45 9,30

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

1,85 1,68 6,92 11,72 2,36

0,89 3,57 -3,13 -4,60 3,55

-3,29 -1,55 4,76 8,28 -8,11

4,70 2,87 5,94 1,93 6,73

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,17 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,13 0,00 4,87 0,00

Small

95,13 0,00 5,04 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

MasterCard Inc Class A British American Tobacco PLC Philip Morris International Inc Altria Group Inc Alphabet Inc Class C Capital...

y s s s a

Wells Fargo & Co Roche Holding AG Dividend... Visa Inc Class A Housing Development Finance... HDFC Bank Ltd

y d y y y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

78,20 19,19 2,62 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

96301 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,21 5,06 4,99 4,48 3,99

h Ciclico

37,09

r t y u

1,51 5,19 30,40 -

America

68,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

67,48 1,49 0,00

Europa

23,46

3,66 3,66 3,60 3,49 3,21

j Sensibile

12,05

i o p a

2,02 0,00 10,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,52 4,64 9,23 0,00 1,07

42 0 41,35

k Difensivo

50,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

32,23 18,62 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,57

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 7,57

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

www.funds.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2008 Rajiv Jain 7 lug 2005 132,98 EUR 1.785,17 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0368555768

ß

®

91


Azionario Europa Anima Star High Potential Italy I € Acc BGF European E2 Comgest Growth Europe Acc DWS Deutschland Echiquier Agressor Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2 Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc LO Funds - Europe High Conv I A

Neptune European Opportunities B Acc EUR Oddo Avenir CR-EUR Odey Pan European EUR R Acc R Conviction Euro C EUR A/I Schroder ISF Italian Eq A Acc SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2013 a 12/2015 (3 anni) Valuta Euro

175.8 168.9 162.0 155.1 148.2 141.3 134.5 127.6 120.7 113.8 106.9 100.0 93.1

04/2013

08/2013

12/2013

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

04/2014

08/2014

12/2014

04/2015

08/2015

12/2015

155.7

Oddo Avenir CR-EUR

155.1

LO Funds - Europe High Conv I A

154.2

SEB Nordic C

153.7

DWS Deutschland

153.0

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

SEB Nordic C

17.62

16.11

-3.39

Oddo Avenir CR-EUR

17.37

26.81

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

16.93

15.19

Schroder ISF Italian Eq A Acc

16.61

DWS Deutschland LO Funds - Europe High Conv I A R Conviction Euro C EUR A/I

6 Mesi (%)

YTD (%)

8.53

-0.45

16.11

-1.78

8.78

9.01

26.81

-3.58

7.42

1.92

15.19

22.01

-2.87

4.15

-1.14

22.01

16.23

15.56

-4.77

12.27

1.08

15.56

15.87

16.26

-2.86

9.13

2.08

16.26

14.43

9.36

-5.63

4.77

-6.32

9.36

Comgest Growth Europe Acc

13.34

16.23

-4.11

7.10

3.81

16.23

Odey Pan European EUR R Acc

12.95

5.26

-4.27

3.89

-3.08

5.26

Echiquier Agressor

12.39

12.52

-3.51

4.78

-3.48

12.52

BGF European E2

10.95

10.42

-4.79

4.83

-4.53

10.42

Neptune European Opportunities B Acc EUR

10.66

15.24

-3.70

4.41

-5.52

15.24

Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2

9.31

2.05

-0.19

-0.26

0.39

2.05

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

3.39

4.49

-2.46

4.19

-2.03

4.49

5.46

-1.15

-1.49

-1.62

5.46

Anima Star High Potential Italy I € Acc

3 Mesi (%)

* Rendimento annualizzato.

92

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Overview di comparto Se chi ha investito nei fondi dedicati all’Europa dovesse fare un regalo a qualcuno per ringraziarlo dei rendimenti portati a casa nel 2015, potrebbe spedire il pacco all’indirizzo della Bce. L’indice Msci Europe l’anno scorso ha guadagnato l’8,2%. I corsi azionari della regione hanno iniziato a mettere da parte le preoccupazioni legate alla crisi greca quando il numero uno dell’Eurotower, Mario Draghi, ha sfoderato il Quantitative easing: iniezioni di liquidità attraverso l’acquisto di bond sovrani. Nella sua ultima versione, il piano è stato prorogato a marzo 2017, sei mesi in più rispetto alla scadenza prevista del settembre 2016, mentre il volume degli acquisti mensili di bond è invariato a 60 miliardi di euro. L’ultimo intervento, tuttavia, è stato accolto male dagli investitori (che si aspettavano qualcosa di più). I mercati davano per scontato un taglio più ampio del tasso sui depositi overnight delle banche presso la stessa Bce (-10 punti base, nella parte bassa delle attese) e un rafforzamento del piano di Quantitative easing. Il Qe2 è rimasto però solo nelle attese. Annunciato nel gennaio di quest’anno e partito in marzo, il bazooka della Bce (come viene anche chiamato) ha portato a oggi ad acquisti di titoli pubblici e privati dell'area dell'euro per 540 miliardi. La proroga a marzo 2017 farà salire il volume totale a 1.500 miliardi dai 1.140 iniziali. Una mano in più l’hanno data il calo del prezzo del petrolio e l’indebolimento del dollaro. Una spallata alla fiducia dei mercati poteva arrivare a metà anno con le elezioni in alcuni paesi europei, dove hanno prevalso partiti euroscettici. Gli investitori (professionali e retail), tuttavia, hanno preferito concentrarsi sugli utili aziendali in crescita e sulle valutazioni, decisamente più a sconto di quelle, ad esempio, dell’equity americano. Con la ripresa dei corsi vista in estate, tuttavia, la forchetta fra le azioni europee e americane si è ristretta, rendendo sempre più difficile la caccia al rendimento. In una situazione del genere, i fondi a cinque stelle che si sono comportati meglio sono stati quelli che applicano in maniera sistematica lo stock picking e che hanno puntato su società con un buon vantaggio competitivo (quello che Morningstar chiama Economic moat) capaci di navigare con la barra dritta in qualsiasi condizione di mercato.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2013 a 12/2015 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Anima Star High Potential Italy I € Acc BGF European E2

12.44

0.89

QQQ

6

Comgest Growth Europe Acc

11.63

1.13

QQQQQ

5

DWS Deutschland

15.63

1.04

QQQQQ

6

Echiquier Agressor

11.89

1.04

QQQ

4.89

1.84

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

11.52

1.42

QQQQQ

5

LO Funds - Europe High Conv I A

10.85

1.41

QQQQ

5

Neptune European Opportunities B Acc EUR

15.38

0.72

QQ

6

Oddo Avenir CR-EUR

10.65

1.56

QQQQ

5

Odey Pan European EUR R Acc

10.84

1.17

QQQQ

6

R Conviction Euro C EUR A/I

17.94

0.84

QQQ

7

Schroder ISF Italian Eq A Acc

15.18

1.09

QQQQ

6

SEB Nordic C

13.13

1.30

QQQ

6

7.96

0.45

QQ

4

Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

6 4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

93


Report 31 dic 2015

Anima Star High Potential Italy Fund I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

-

Not benchmark

-

Categoria Morningstar™

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

-

-

-

-

-

5,46 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,49 -1,62 5,46 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014

8,37 -

-1,08 -1,81

-0,13 -1,20

-1,49 0,22

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,40 0,00 0,00 0,00

40,55 23,08 36,37 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of)2016-04-29 Italy(Rep Of) 0.285%2017-02-27 Italy(Rep Of)2017-08-30 Italy(Rep Of)2016-10-14 Italy(Rep Of)2016-08-30 Eni SpA Assicurazioni Generali Italy(Rep Of) 0.75%2018-01-15 Italy (Republic Of)2016-09-15 Intesa Sanpaolo Non-convertible Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

52,00

r t y u

4,05 10,36 37,59 0,00

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

3,52 3,43 3,39 3,33 3,30

j Sensibile

42,10

i o p a

9,12 15,05 15,91 2,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,65 98,35 0,00 0,00 0,00

38 7 50,83

k Difensivo

5,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,27 0,01 5,61

- 10,27 - 6,67 - 6,11 - 6,10 - 4,72 o y y

America Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

40,95 23,08 36,37 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

94

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 5,15 EUR 180,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

ß

®


Report 31 dic 2015

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 12,44 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

12,43 1,34 0,81 40

-10,86 -2,78 0,14 52

19,85 2,56 2,05 30

21,18 1,36 1,57 29

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,04 0,95 93,66 -0,17 3,19

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,83 -4,53 10,42 10,95 7,85

+/-Ind

+/-Cat

-0,48 -0,51 2,20 -0,53 -0,51

-0,92 -1,71 -0,37 -0,83 -0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

17,77 2,16 6,07 10,43 0,42

-1,79 -8,93 -0,96 -0,92 -0,62 8,49 -2,45 7,19 -0,63 -18,05

4,83 1,81 5,97 3,80 9,00

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,63 0,00 1,37 0,00

Small

98,63 0,00 1,37 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

65,76 31,03 3,21 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

42926 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Royal Dutch Shell PLC Class B Novo Nordisk A/S B BT Group PLC Prudential PLC SAP SE

o d i y a

4,55 3,41 3,21 3,14 2,87

h Ciclico

44,24

r t y u

5,37 13,89 23,08 1,89

America

1,57

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,57 0,00 0,00

Europa

98,43

Novartis AG Lloyds Banking Group PLC British American Tobacco PLC AXA SA Anheuser-Busch Inbev SA

d y s y s

2,78 2,72 2,70 2,61 2,47

j Sensibile

32,03

i o p a

9,14 8,95 3,77 10,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

36,54 45,81 16,09 0,00 0,00

62 0 30,46

k Difensivo

23,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,42 10,31 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

4 gen 1999 Nigel Bolton 1 mar 2008 103,30 EUR 5.740,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

ß

®

95


Report 31 dic 2015

Comgest Growth Europe Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 24,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,13 11,63 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

18,1

Fondo

15,1

Indice Categoria

12,1K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

15,40 -2,61 -4,29 67

2,19 8,92 11,79 5

28,89 11,01 7,42 15

15,20 -2,99 -2,47 64

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,71 0,90 94,39 -0,20 3,01

Crescita di 10000

21,1 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,10 3,81 16,23 13,34 13,91

+/-Ind

+/-Cat

-0,01 3,54 0,38 -0,60 3,69

-0,37 3,35 -0,27 -0,14 3,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

16,34 0,30 10,13 12,97 -0,64

-3,76 3,18 -3,09 1,90 5,34

-3,07 1,16 5,33 6,76 -8,82

7,10 3,86 2,47 4,88 7,09

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,32 0,00 3,68 0,00

Small

96,32 0,00 3,68 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,95 41,23 13,46 3,36 0,00

Cap Mkt Mediana

27136 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Industria De Diseno Textil SA Amadeus IT Holding SA Essilor International SA Coloplast A/S B L'Oreal SA

t a d d s

7,41 4,99 4,95 4,34 4,17

h Ciclico

24,14

r t y u

7,95 16,16 0,02 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

99,92

Novo Nordisk A/S B SAP SE Roche Holding AG Dividend... ARM Holdings PLC Wirecard AG

d a d a a

4,11 4,03 4,00 3,90 3,89

j Sensibile

36,91

i o p a

1,21 11,07 24,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,56 58,33 31,00 0,03 0,00

33 0 45,79

k Difensivo

38,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,75 26,21 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,08

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,08 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

96

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 20,98 EUR 2.124,48 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

ß

®


Report 31 dic 2015

DWS Deutschland Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FSE DAX TR EUR

FSE CDAX TR EUR

QQQQQ

Azionari Germania Large Cap

Usato nel Report 25,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

22,0 (EUR)

Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.

18,5

Fondo

15,0

Indice Categoria

11,5K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

25,58 9,52 7,93 6

-16,43 -1,74 -0,42 55

36,89 7,83 9,50 2

30,35 4,87 4,55 15

4,24 1,59 2,72 11

15,56 6,00 2,63 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,16 0,95 96,09 1,27 3,20

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,04 15,63 Med Alto +Med

Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,27 1,08 15,56 16,23 12,43

+/-Ind

+/-Cat

1,07 2,92 6,00 4,06 3,21

1,57 1,04 2,63 3,35 3,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

22,81 0,90 5,10 22,21 2,95

-6,90 -9,97 12,27 2,37 -5,79 7,13 2,47 8,54 11,50 -9,93 15,56 7,62 3,47 -29,02 10,53

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,74 0,00 2,65 0,61

Small

96,76 0,00 2,68 0,61

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,90 21,06 18,90 3,65 0,49

Cap Mkt Mediana

27359 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Daimler AG Bayer AG Allianz SE SAP SE Siemens AG

t d y a p

8,37 7,50 7,23 6,80 5,31

h Ciclico

46,54

r t y u

9,14 21,19 14,90 1,31

America

0,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,78 0,00 0,00

Europa

99,22

Deutsche Post AG Continental AG Basf SE freenet AG Bayerische Motoren Werke AG...

p t r i t

3,55 3,38 3,31 3,24 3,04

j Sensibile

34,93

i o p a

6,87 15,59 12,48

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,89 97,21 0,11 0,00 0,00

57 0 51,73

k Difensivo

18,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,29 15,24 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset & Wealth... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

20 ott 1993 Tim Albrecht 1 lug 2002 194,98 EUR 5.789,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962

ß

®

97


Report 31 dic 2015

Echiquier Agressor Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 21,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER AGRESSOR è un OICVM classificato «Azioni dei paesi dell’Unione Europea» ed è un fondo dinamico che persegue i risultati nel lungo termine investendo nei mercati azionari europei. L’indice CAC All Tradable è un indicatore rappresentativo della gestione di Agressor. Tale indice, utilizzato unicamente a titolo indicativo, rappresenta l’andamento dell’insieme dei settori e dei titoli quotati in Francia denominati in euro. L’indice è calcolato in euro con dividendi reinvestiti. La gestione del fondo si basa su una selezione rigorosa di titoli «stock picking» realizzata attuando un processo che comprende incontri diretti con le imprese nelle quali il fondo investe e operazioni di trading a breve in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,04 11,90 Med Med -

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

16,1

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,1K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-

-17,83 -9,75 -2,51 69

26,45 9,16 7,36 13

21,79 1,97 0,10 49

3,60 -3,24 -1,58 61

12,52 4,29 -3,15 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,38 0,86 83,12 0,18 5,20

Crescita di 10000

18,6 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,78 -3,48 12,52 12,39 8,09

+/-Ind

+/-Cat

-0,54 0,54 4,29 0,91 -0,27

-2,60 -3,07 -3,15 -1,66 -0,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

15,73 4,80 7,12 18,49 4,17

0,73 -7,88 1,67 -4,35 0,61 7,94 -5,77 5,51 1,74 -22,43

4,78 1,65 4,69 7,34 -0,06

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,29 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

85,66 0,10 11,93 2,31

Small

85,66 0,10 12,21 2,31

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,17 30,41 41,55 4,62 0,25

Cap Mkt Mediana

9239 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Fresenius SE & Co KGaA Faurecia SA Michelin Elior Participations SCA Kerry Group PLC Class A

d t t p s

4,13 3,96 3,88 3,66 3,63

h Ciclico

37,64

r t y u

7,42 15,05 15,16 0,01

America

0,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,02

Europa

97,01

Prudential PLC Reckitt Benckiser Group PLC Echiquier Court Terme Altran Technologies Dassault Aviation SA

y s a p

3,62 3,52 3,41 3,36 3,21

j Sensibile

43,20

i o p a

5,65 1,06 26,85 9,64

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,76 75,18 7,71 0,35 0,02

35 0 36,36

k Difensivo

19,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,24 5,91 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,88 0,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

98

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

29 nov 1991 Damien Lanternier 1 gen 2011 1.856,15 EUR 1.687,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010321802

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/06/2010. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 31 dic 2015

Henderson Horizon Fund - Pan European Alpha Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euro Base Rate

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,84 4,89 -

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

5,50 -

1,35 -

4,61 -

20,27 -

6,42 -

2,05 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,26 0,39 2,05 9,31 6,73

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,72 4,58 8,23 2,40 -1,17

-1,03 0,00 1,49 -0,87 1,46

0,65 1,35 2,93 3,06 -5,38

-0,26 0,40 6,38 0,00 6,82

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

53,06 0,00 53,94 0,01

29,27 0,00 68,80 1,92

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

82,33 0,00 122,74 1,93

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Novartis AG Roche Holding AG Dividend... Astrazeneca Cfd Gbp2049-12-31 Bayer AG Novo Nordisk A/S B

d d d d

4,91 4,16 3,44 3,08 2,94

h Ciclico

41,00

r t y u

6,49 12,89 21,63 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Henkel AG & Co KGaA Pfd Shs -... Koninklijke Ahold NV Autoliv Inc DR RELX NV Continental AG

s s t t t

2,23 1,88 1,79 1,72 1,62

j Sensibile

11,78

i o p a

2,89 0,91 4,11 3,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,80 57,53 40,67 0,00 0,00

76 0 27,76

k Difensivo

47,22

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,98 35,44 1,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 John Bennett 17 dic 2012 15,40 EUR 1.948,94 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

ß

®

99


Report 31 dic 2015

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 23,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è di realizzare una crescita del capitale nel lungo termine investendo in un portafoglio diversificato di azioni ad alta capitalizzazione di società con sede legale in un paese europeo che esercitano la loro attività principalmente in paesi europei (compreso il Regno Unito) che siano quotate su borse europee riconosciute.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,42 11,52 -Med Basso Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

17,6

Fondo

14,6

Indice Categoria

11,6K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

15,20 4,11 3,58 23

0,54 8,62 11,54 2

16,97 -0,32 -0,84 63

23,27 3,44 3,65 16

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

6,30 0,86 89,40 1,32 4,14

Crescita di 10000

20,6 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,42 1,92 15,19 16,93 13,46

+/-Ind

+/-Cat

2,10 5,93 6,96 5,44 5,10

1,67 4,74 4,39 5,15 5,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

16,37 3,63 9,67 6,94 2,04

-2,88 4,57 -0,50 0,40 0,84

-5,12 1,09 4,77 8,25 -9,91

7,42 2,77 7,82 0,64 8,45

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 5,32 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,02 0,00 1,17 0,81

Small

98,02 0,00 6,49 0,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,81 53,07 18,47 0,66 0,00

Cap Mkt Mediana

18945 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Euro Stoxx 50 Future Dec 18 15 Vestas Wind Systems A/S BT Group PLC Imperial Tobacco Group PLC Pandora AS

p i s t

2,70 1,99 1,96 1,93 1,92

h Ciclico

31,03

r t y u

3,38 18,25 9,32 0,09

America

0,66

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,66 0,00 0,00

Europa

99,34

AstraZeneca PLC RELX PLC ITV PLC Koninklijke Ahold NV Ftse 100 Index Future Dec 18 15

d t t s -

1,89 1,89 1,88 1,87 1,87

j Sensibile

33,85

i o p a

10,96 4,80 11,23 6,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

35,53 35,39 28,43 0,00 0,00

111 0 19,90

k Difensivo

35,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,54 13,54 9,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

100

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 17,52 EUR 7.722,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

ß

®


Report 31 dic 2015

Lombard Odier Funds - Europe High Conviction I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 23,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è far crescere il capitale nel lungo periodo. Investe principalmente in azioni emesse da società che hanno la loro sede principale nello Spazio economico europeo o in Svizzera o che operano prevalentemente in questi Paesi. Nella selezione dei singoli titoli il Gestore si basa sulla propria analisi finanziaria delle società. Talvolta esclude settori considerati privi di interesse o difficili da analizzare in modo approfondito (ad es. banche, assicurazioni, metalli ed estrazione, energia). Il risultato è un portafoglio concentrato, costituito da azioni di 30-50 società diverse. L'uso di derivati rientra nella strategia di investimento. Il Comparto investe permanentemente almeno il 75%... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,41 10,85 -Med Basso Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

17,3

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,3K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

7,95 -3,15 -13,85 92

1,51 9,59 16,83 1

22,95 5,66 3,86 22

15,44 -4,38 -6,25 77

15,92 9,08 10,74 3

16,26 8,04 0,60 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

6,33 0,77 81,17 0,80 5,51

Crescita di 10000

20,3 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,13 2,08 16,26 15,87 14,19

+/-Ind

+/-Cat

3,82 6,10 8,04 4,39 5,84

1,75 2,49 0,60 1,82 5,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

14,78 4,63 7,64 11,64 0,25

-0,78 2,84 -0,91 -0,14 3,75

-6,46 1,44 6,53 6,64 -8,38

9,13 6,20 1,59 3,42 6,53

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,22 0,00 1,78 0,00

Small

98,22 0,00 1,79 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Capita PLC Telecity Group PLC Sika AG Bearer Shs Swedish Match AB InterContinental Hotels Group...

p a r s t

Edenred SA Nestle SA Schindler Holding AG... Croda International PLC Smith & Nephew PLC

y s p r d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,50 37,88 44,95 2,67 0,00

Cap Mkt Mediana

9993 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

3,21 3,21 3,18 3,15 3,09

h Ciclico

28,34

r t y u

11,77 13,48 3,09 -

America

2,92

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 2,92

Europa

96,53

3,04 3,02 3,00 2,98 2,98

j Sensibile

49,54

i o p a

8,56 21,72 19,26

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

29,00 46,97 20,56 0,00 0,00

37 0 30,85

k Difensivo

22,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,23 5,89 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,55

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,55 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 dic 1997 Cyril Marquaire 16 mag 2014 12,82 EUR 1.259,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210001326

ß

®

101


Report 31 dic 2015

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

MSCI Europe Ex UK NR EUR

QQ

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 20,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 15,40 Alto Med -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

15,4

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

11,91 3,29 0,15 43

-8,36 4,07 4,56 12

14,72 -4,70 -7,62 94

20,41 -1,72 -3,24 76

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,13 1,03 77,81 -0,30 7,27

Crescita di 10000

17,9 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,41 -5,52 15,24 10,66 7,34

+/-Ind

+/-Cat

-1,70 -2,88 4,56 -2,22 -1,17

-2,29 -4,31 0,14 -4,11 -2,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

22,16 10,73 0,52 5,18 2,10

-0,16 -9,52 -3,12 -3,08 0,22 12,15 -6,54 13,32 -1,14 -12,75

4,41 -6,05 6,57 2,98 4,06

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 45,30 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,39 0,00 1,61 0,00

Small

98,39 0,00 46,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,42 41,08 29,39 6,77 0,35

Cap Mkt Mediana

8681 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

BNP Paribas Koninklijke KPN NV Societe Generale SA UniCredit SpA Banca Pop Emilia Romagna

y i y y y

4,05 3,95 3,82 3,69 3,57

h Ciclico

55,69

r t y u

6,22 12,39 37,08 -

America

5,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,16 0,00 0,00

Europa

94,84

Infineon Technologies AG Banco Popolare Societa... Credito Valtellinese Banca Popolare di Milano BPM... ENEL Ente Nazionale per...

a y y y f

3,52 3,20 3,08 2,98 2,88

j Sensibile

40,03

i o p a

17,57 5,88 16,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 88,20 6,64 0,00 0,00

53 0 34,74

k Difensivo

4,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

102

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robert Burnett 6 mag 2005 1,82 EUR 486,69 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

ß

®


Report 31 dic 2015

Oddo Avenir CR-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euronext Paris CAC Mid 60 NR EUR

90% MSCI France SMID NR EUR, 10% EONIA Capitalisé Jour TR EUR

QQQQ

Azionari Francia Small/Mid Cap

Usato nel Report

23,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Gli asset di Oddo Avenir Europe sono investiti per almeno il 75% in azioni europee. L’obiettivo della gestione è l’incremento del capitale a lungo termine, grazie al conseguimento di una sovraperformance rispetto all’indice di riferimento (HSBC Small Cap Europe), rilevata su tre anni consecutivi. Tuttavia, la durata minima d’investimento raccomandata è di 5 anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,56 10,65 -Med Basso -Med

Basati su Euronext Paris CAC Mid 60 NR EUR (dove applicabile)

17,3

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,3K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

21,84 0,89 6,31 25

-11,82 8,17 5,55 15

24,44 -1,63 6,61 21

23,47 -6,08 -3,16 63

3,26 -7,24 -2,53 79

26,81 8,59 3,80 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,68 0,70 78,23 -0,28 6,41

Crescita di 10000

20,3 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,78 9,01 26,81 17,37 12,15

+/-Ind

+/-Cat

-0,60 6,53 8,59 -1,80 0,86

0,22 2,96 3,80 -0,70 2,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

14,24 2,90 6,63 12,15 2,92

1,83 0,21 -0,18 -1,31 2,23 6,80 -1,57 6,36 3,07 -18,59

8,78 1,87 6,05 5,99 2,12

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,41 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,83 0,14 7,56 0,46

Small

91,83 0,55 7,56 0,46

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

4,55 23,76 54,38 15,74 1,56

Cap Mkt Mediana

4192 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Sodexo Ipsen SA Michelin Ingenico Group SA Sopra Steria Group SA

p d t p a

5,55 5,40 5,19 4,73 4,36

h Ciclico

14,05

r t y u

3,41 10,64 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

BioMerieux SA Fresenius SE & Co KGaA Alten Faiveley Transport SA Groupe Seb

d d a p s

4,31 4,18 4,16 3,86 3,72

j Sensibile

54,89

i o p a

35,65 19,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

36 0 45,46

k Difensivo

31,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,83 22,23 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Oddo Meriten Asset... 01 44 51 84 14 www.oddomeriten.eu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

14 set 1992 Pascal Riegis 1 lug 2003 3.048,74 EUR 829,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0000989899

ß

®

103


Report 31 dic 2015

Odey Pan European EUR R Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 20,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,18 10,84 Basso -Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,7

Fondo

13,2

Indice Categoria

10,7K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

14,62 3,53 3,00 14

-11,13 -3,04 -0,12 57

22,13 4,83 4,32 13

26,31 6,48 6,69 7

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,18 0,74 73,71 0,23 6,48

Crescita di 10000

18,2 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,89 -3,08 5,26 12,95 9,36

+/-Ind

+/-Cat

-1,43 0,94 -2,97 1,47 1,00

-1,87 -0,25 -5,53 1,18 1,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

9,92 1,96 7,42 12,35 1,85

-1,20 -6,70 -0,67 -0,58 1,39 10,51 -4,88 6,42 2,17 -18,37

3,89 7,66 4,95 7,38 4,63

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,23 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

78,82 0,00 21,18 0,00

Small

78,82 0,00 23,41 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,33 34,53 41,28 11,67 2,20

Cap Mkt Mediana

7415 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Sky PLC Man Group PLC LM Ericsson Telephone Company B Sports Direct International PLC Alcatel-Lucent

i y a t a

9,75 7,64 5,71 4,99 4,31

h Ciclico

48,85

r t y u

4,49 28,09 16,27 -

America

3,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,17 0,00 0,00

Europa

92,91

Howden Joinery Group PLC Pendragon PLC Travis Perkins PLC Daily Mail and General Trust... Ocado Group PLC

t t r t s

3,49 3,07 2,82 2,75 2,57

j Sensibile

41,95

i o p a

18,40 0,15 6,36 17,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

64,42 18,32 10,17 0,00 0,00

52 0 47,08

k Difensivo

9,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,76 2,18 0,25

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,92

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,92 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

25 nov 2002 Crispin Odey 1 apr 2005 343,30 EUR 241,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

ß

®


Report 31 dic 2015

R Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

QQQ

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 17,94 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,5

Fondo

10,5

Indice Categoria

8,5K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

1,62 -0,78 -1,11 56

-27,05 -12,15 -11,57 97

23,42 4,12 4,16 16

36,56 13,20 14,49 1

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,28 1,18 88,63 0,34 6,57

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,77 -6,32 9,36 14,43 6,17

+/-Ind

+/-Cat

-1,68 -3,65 -0,44 2,21 -1,32

-1,69 -3,81 -1,42 2,79 -0,79

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

21,73 -4,10 -10,58 4,77 8,93 -2,71 -2,17 -3,24 0,14 4,51 19,77 8,95 15,70 -10,89 8,14 10,69 6,13 -0,37 -31,05 0,06

Portafoglio 31 ott 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,48 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,85 0,02 -0,06 0,20

Small

99,85 0,02 0,42 0,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

28,15 47,16 24,69 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

16985 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Assicurazioni Generali Societe Generale SA Telecom Italia SpA Capgemini SA BNP Paribas

y y i a y

4,34 4,26 4,21 4,13 4,00

h Ciclico

60,46

r t y u

11,75 14,55 34,16 -

America

1,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,02 0,00 0,00

Europa

98,98

Intesa Sanpaolo Peugeot SA Daimler AG Compagnie de Saint-Gobain SA Air France-KLM

y t t r p

3,75 3,68 3,68 3,56 3,15

j Sensibile

32,89

i o p a

7,08 2,72 14,32 8,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 98,98 0,00 0,00 0,00

43 0 38,78

k Difensivo

6,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,48 2,20 1,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 22 mag 2005 174,01 EUR 755,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Inc FR0010187898

ß

®

105


Report 31 dic 2015

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

13,9 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

11,9

Fondo

9,9

Indice Categoria

7,9K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-6,52 2,59 -2,35 77

-18,62 1,98 4,02 11

19,21 8,46 4,52 15

27,98 12,75 0,15 43

1,55 -1,48 0,96 39

22,01 8,06 1,44 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

7,41 0,78 89,80 0,94 6,39

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,09 15,18 Basso -Med Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,15 -1,14 22,01 16,61 8,99

+/-Ind

+/-Cat

3,77 3,03 8,06 6,01 5,46

1,08 0,54 1,44 1,12 2,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

22,09 13,27 -1,98 13,40 6,64

1,09 -5,08 4,15 -2,26 -1,94 -6,46 2,51 14,26 11,47 -7,66 7,80 5,60 -2,81 -22,39 1,16

Europa

Asia

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,11 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,24 0,00 1,76 0,00

Small

98,24 0,00 1,87 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,68 17,07 34,22 12,26 0,77

Cap Mkt Mediana

8915 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

ENEL Ente Nazionale per... Eni SpA UniCredit SpA Intesa Sanpaolo Non-convertible Intesa Sanpaolo

f o y y y

9,22 8,21 7,92 5,14 4,55

h Ciclico

52,74

r t y u

3,29 11,52 37,46 0,48

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Telecom Italia SpA Snam SpA Ubi Banca Assicurazioni Generali YOOX Net-A-Porter Group SpA

i f y y t

4,34 3,71 3,69 3,57 2,73

j Sensibile

25,63

i o p a

4,42 8,36 9,24 3,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

45 0 53,10

k Difensivo

21,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,73 3,74 15,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza 17 gen 2000 Gestore Nicholette MacDonald-Brown Data Inizio Gestione 16 set 2011 NAV (31 dic 2015) 32,87 EUR Patrimonio Netto (Mln) 417,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

ß

®


Report 31 dic 2015

SEB Nordic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

VINX Benchmark Cap TR NOK

QQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 23,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,30 13,13 +Med Med -Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

17,1

Fondo

14,1

Indice Categoria

11,1K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

27,60 -6,15 -5,53 86

-20,64 -5,49 -1,09 65

20,05 -0,15 -0,51 55

20,16 0,43 -0,88 54

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,03 0,98 93,03 1,24 3,42

Crescita di 10000

20,1 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,53 -0,45 16,11 17,62 9,16

+/-Ind

+/-Cat

1,21 0,85 2,48 4,16 0,87

-1,79 -4,50 -4,84 1,58 0,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

20,23 8,64 8,36 13,80 -1,37

-2,99 -8,27 8,53 5,61 1,59 0,07 -6,29 11,29 6,33 -5,54 10,93 0,68 -5,74 -22,81 10,57

Europa

Asia

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,03 0,00 0,97 0,00

Small

99,03 0,00 0,97 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Novo Nordisk A/S B Investor AB B Hennes & Mauritz AB B Nordea Bank AB Yara International ASA

d y t y r

Danske Bank AS Autoliv Inc DR DNB ASA LM Ericsson Telephone Company B Skandinaviska Enskilda Banken...

y t y a y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,05 49,65 11,35 10,06 1,88

Cap Mkt Mediana

14528 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,38 9,14 8,87 6,94 4,79

h Ciclico

56,41

r t y u

8,98 16,44 30,99 -

America

0,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,79

Europa

99,21

4,71 4,68 3,62 3,20 2,97

j Sensibile

28,13

i o p a

4,47 0,72 18,34 4,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,18 7,24 90,79 0,00 0,00

46 0 58,29

k Difensivo

15,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,52 11,94 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 2 set 2011 11,07 EUR 185,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

ß

®

107


Report 31 dic 2015

Sella Capital Management Equity Euro Strategy R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

50% EURO STOXX 50

QQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Main investments: equity securities from companies listed on Eurozone stock exchanges or traded in a regulated market in the Eurozone. These types of investments may be executed by means of units of UCITS and/or UCIs Investments in UCITS or UCI will not exceed the level of 10% of the assets.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 7,96 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

9,6K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-1,59 -8,65 -4,99 86

-3,42 -1,15 2,99 24

4,36 -10,52 -4,89 82

7,83 -3,36 -0,48 53

-1,91 -11,25 -6,27 95

4,49 -0,89 0,64 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,41 0,94 75,42 -1,32 3,97

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,19 -2,03 4,49 3,39 2,18

+/-Ind

+/-Cat

1,13 -1,46 -0,89 -5,22 -5,36

1,27 -0,53 0,64 -2,22 -1,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

9,79 0,98 1,08 2,06 0,76

-2,87 0,34 -1,62 -6,95 -0,45

-5,97 -2,56 5,01 7,04 -4,02

4,19 -0,65 3,26 2,67 0,31

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

79,91 0,00 19,10 0,99

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

d d s a y

Sanofi SA Bayer AG Anheuser-Busch Inbev SA SAP SE BNP Paribas

p t i r y

Siemens AG Daimler AG Deutsche Telekom AG Basf SE Allianz SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

79,91 0,00 19,10 0,99

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,15 1,77 1,74 1,67 1,62

h Ciclico

47,68

r t y u

9,03 16,88 21,77 0,00

America

1,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,35 0,00 0,00

Europa

98,65

1,57 1,51 1,46 1,43 1,41

j Sensibile

23,79

i o p a

5,33 1,70 11,93 4,84

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,44 97,63 0,58 0,00 0,00

123 0 16,32

k Difensivo

28,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,81 8,70 9,02

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

Sella Gestioni SGR SpA 800.10.20.10 www.sellagestioni.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

6 feb 2008 Annalisa Burzi 15 ott 2007 1.400,62 EUR 70,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056

ß

®


Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNorthAmerica

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2013 a 12/2015 (3 anni) Valuta Euro

185.3 177.5 169.8 162.0 154.3 146.5 138.8 131.0 123.3 115.5 107.8 100.0 92.2

04/2013

08/2013

12/2013

04/2014

08/2014

12/2014

04/2015

08/2015

12/2015

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

167.0

UniNorthAmerica

164.7

Neptune US Opportunities B Acc EUR

163.8

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

156.0

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

151.8

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

Neptune US Opportunities B Acc EUR

20.21

10.42

-5.79

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

20.03

12.62

UniNorthAmerica

19.86

10.49

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

17.79

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

16.78

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

9.47

-2.24

10.42

-4.95

11.04

1.76

12.62

-4.52

8.05

1.26

10.49

5.23

-5.68

8.17

-3.11

5.23

7.05

-1.22

10.28

4.13

7.05

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

109


Overview di comparto Chi ha investito negli Stati Uniti nel 2015 può ritenersi soddisfatto. L’indice Russell, che fa da paniere di riferimento per molti strumenti dedicati agli Usa, l’anno scorso ha guadagnato (in euro) il 12,4%. Federal Reserve e gestione attiva sono stati i temi che hanno condizionato gli investimenti. Elementi legati a doppio filo l’uno all’altro visto che la possibilità di un rialzo dei tassi di interesse Usa, data per imminente durante tutto il corso del 2015 (soprattutto nella seconda metà dell’anno), ha costretto i gestori a riposizionare i portafogli. Sarà anche per questo che, fra i fondi con i rating Morningstar più alti si sono distinti soprattutto quelli che hanno fatto della scelta attiva la loro caratteristica principale. Il susseguirsi di dati macro contrastanti e le difficoltà della Banca centrale Usa nel comunicare le sue intenzioni ai mercati (più volte si è parlato di Circo della Fed riferendosi ai messaggi contradditori che l’istituto lanciava ai mercati), infatti, hanno consigliato agli investitori di non stare troppo fermi ad aspettare gli eventi. A spingere per un maggiore attivismo sul fronte delle scelte di portafoglio è stato anche il Fondo monetario internazionale, quando, a cavallo dell’estate ha chiesto alla Fed di pensarci bene prima di decidere sui tassi e di considerare oltre alla situazione interna, anche quella di alcuni mercati internazionali. Il progressivo indebolimento della Cina, infatti, ha messo in dubbio la tenuta dell’intera economia mondiale, di cui gli Stati Uniti continuano a restare il traino, ma di cui il più importante degli emergenti è ormai una pedina fondamentale. A livello azionario il 2015 verrà ricordato come l'anno nero per i titoli energetici. Il comparto energetico ha perso il 22% circa. A seguire c’è il settore delle materie prime con un -9%. Persino un segmento difensivo come quello delle utility ha perso quota (-8%) e altrettanto hanno fatto i titoli industriali (-4%), quelli finanziari (-3%) e dei servizi tlc (-1%). La maglia rosa va invece ai beni discrezionali (+9%), seguiti da sanità (+6%), IT (+5%) e beni di prima necessità (+5%).

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2013 a 12/2015 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

12.65

1.36

QQQ

6

Neptune US Opportunities B Acc EUR

16.08

1.23

QQ

6

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

13.53

1.42

QQQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

11.97

1.36

UniNorthAmerica

11.80

1.60

6 6

QQQQ

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

110

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 dic 2015

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 30,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,36 12,65 Med Med -

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

21,9

Fondo

17,4

Indice Categoria

12,9K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

21,23 -3,82 -5,12 79

-4,17 -8,57 -1,23 61

10,09 -4,54 -0,42 43

26,82 -0,96 -1,53 57

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,30 1,11 89,89 -1,03 4,19

Crescita di 10000

26,4 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,17 -3,11 5,23 17,79 11,51

+/-Ind

+/-Cat

-1,03 -4,21 -6,69 -4,60 -5,51

0,42 -0,27 -1,62 -1,33 -1,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

13,12 3,00 14,70 7,22 -1,47

-3,98 -10,43 8,17 7,06 5,20 5,56 -1,44 4,15 7,71 -0,99 6,26 -2,40 -4,44 -10,93 14,27

Europa

Asia

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,53 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,10 0,00 0,90 0,00

Small

99,10 0,00 1,44 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

17,58 40,34 31,60 10,48 0,00

Cap Mkt Mediana

25692 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alcoa Inc DaVita HealthCare Partners Inc Priceline Group Inc Apple Inc Visa Inc Class A

r d t a y

3,16 3,11 2,95 2,88 2,76

h Ciclico

42,86

r t y u

9,39 18,34 13,65 1,48

America

99,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

97,54 0,00 1,50

Europa

0,96

MasterCard Inc Class A Facebook Inc Class A BlackRock Inc Express Scripts Holding Co Danaher Corp

y a y d p

2,76 2,68 2,61 2,53 2,52

j Sensibile

38,63

i o p a

2,99 8,51 27,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,96 0,00 0,00

52 0 27,93

k Difensivo

18,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,19 13,32 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Jeffrey Coons 9 lug 2007 30,64 EUR 308,83 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

ß

®

111


Report 31 dic 2015

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 32,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,23 16,08 Alto +Med -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

22,7

Fondo

17,7

Indice Categoria

12,7K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

20,06 -4,76 -1,06 58

-6,11 -12,18 -5,63 84

8,58 -4,91 -3,18 84

33,95 6,23 6,67 6

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,88 1,17 71,34 -0,50 8,26

Crescita di 10000

27,7 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,47 -2,24 10,42 20,21 12,11

+/-Ind

+/-Cat

-0,80 -6,49 -7,29 -4,41 -6,32

-0,97 -4,54 -4,03 -1,77 -3,57

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

19,68 -1,01 16,58 8,91 -4,96

-5,63 -10,70 9,47 6,92 6,10 4,60 0,45 10,98 3,07 -1,65 7,77 -5,94 -5,24 -6,46 11,45

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 14,96 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,89 0,00 0,11 0,00

Small

99,89 0,00 15,07 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,39 39,21 20,98 7,42 0,00

Cap Mkt Mediana

22038 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc LinkedIn Corp Class A Home Depot Inc MasterCard Inc Class A WisdomTree Investments Inc

t a t y y

3,66 3,55 3,30 3,30 3,14

h Ciclico

36,94

r t y u

1,75 21,93 13,25 -

America

96,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,26 0,00 0,00

Europa

3,74

Palo Alto Networks Inc Starbucks Corp Apple Inc Altria Group Inc Adobe Systems Inc

a t a s a

3,09 2,98 2,83 2,75 2,63

j Sensibile

34,63

i o p a

1,57 4,98 28,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,82 1,92 0,00 0,00 0,00

47 0 31,23

k Difensivo

28,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,64 21,80 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Felix Wintle 1 ago 2005 2,31 EUR 355,67 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

ß

®


Report 31 dic 2015

Threadneedle Investment Funds - Threadneedle American Select Retail Net EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 32,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in società del Nord America ovvero che svolgano una parte significativa della propria attività in Nord America. Queste includono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,42 13,53 +Med Med -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

22,8

Fondo

17,8

Indice Categoria

12,8K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

17,92 -6,90 -3,19 73

5,37 -0,70 5,85 15

10,55 -2,94 -1,22 61

26,97 -0,75 -0,31 54

20,95 -7,79 -4,00 85

12,62 -5,09 -1,83 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,15 1,16 92,02 -1,04 4,11

Crescita di 10000

27,8 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,04 1,76 12,62 20,03 15,04

+/-Ind

+/-Cat

0,76 -2,49 -5,09 -4,58 -3,39

0,60 -0,53 -1,83 -1,95 -0,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

13,44 0,16 13,38 11,99 1,32

-2,44 6,12 -0,97 -2,10 -1,74

-8,36 11,04 8,16 5,20 4,91 7,78 3,80 -2,87 -6,77 13,52

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,91 0,00 1,09 0,00

Small

98,91 0,00 1,09 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

47,80 41,76 10,44 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

45477 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc Class A Apple Inc Synchrony Financial Microsoft Corp Comcast Corp Class A

a a y a i

6,01 3,71 3,21 2,72 2,62

h Ciclico

37,56

r t y u

4,80 8,38 23,36 1,02

America

95,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,17 1,39 0,00

Europa

2,91

Thermo Fisher Scientific Inc Visa Inc Class A Pfizer Inc MasterCard Inc Class A Lockheed Martin Corp

d y d y p

2,59 2,57 2,56 2,38 2,36

j Sensibile

41,27

i o p a

3,91 6,48 11,79 19,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,79 2,12 0,00 0,00

56 0 30,72

k Difensivo

21,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,96 17,01 2,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,54

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

5 mar 2007 Nadia Grant 11 mar 2014 2,74 EUR 1.070,00 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B0WGWP49

ß

®

113


Report 31 dic 2015

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

US Equity - Currency Hedged

23,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,36 11,97 -

17,5

Fondo

14,5

Indice Categoria

11,5K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

-

0,50 -

16,40 -

33,88 -

11,13 -

7,05 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

20,5 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,28 4,13 7,05 16,78 13,25

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,55 0,79 7,72 18,92 6,46

0,24 -5,58 10,28 4,38 2,06 3,50 1,48 11,36 9,97 -7,26 6,88 -1,25 1,66 -14,17 8,20

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 8,28 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,77 0,00 1,23 0,00

Small

98,77 0,00 9,50 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

49,17 40,36 10,48 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

82400 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Facebook Inc Class A Amazon.com Inc Alphabet Inc Class A Home Depot Inc

a a t a t

7,19 5,42 4,92 4,67 4,43

h Ciclico

34,08

r t y u

5,68 19,80 8,60 -

America

99,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,89 2,34 0,00

Europa

0,77

Allergan PLC Microsoft Corp Nike Inc Class B Salesforce.com Inc Starbucks Corp

d a t a t

3,18 3,17 3,12 3,05 2,99

j Sensibile

45,23

i o p a

1,18 11,43 32,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,77 0,00 0,00 0,00

40 0 42,13

k Difensivo

20,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,18 18,51 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

UBS Asset... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Dan Neuger 7 nov 2012 216,32 EUR 2.880,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

ß

®


Report 31 dic 2015

UniNorthAmerica Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 30,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,60 11,80 Med Med -Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

21,8

Fondo

17,3

Indice Categoria

12,8K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

19,48 -4,68 0,41 54

1,34 -3,55 0,47 51

8,41 -6,23 -2,58 79

25,27 -2,09 -0,25 53

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,46 1,01 96,64 -1,32 2,00

Crescita di 10000

26,3 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,05 1,26 10,49 19,86 13,60

+/-Ind

+/-Cat

-1,38 -0,51 -1,92 -2,82 -3,70

-1,28 0,95 0,98 -0,23 -0,56

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

13,49 1,42 15,14 10,43 -1,00

-3,85 4,29 0,95 0,53 -2,35

-6,28 8,05 7,82 9,07 0,41 7,34 3,56 -5,70 -8,14 14,12

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,48 0,00 4,52 0,00

Small

95,48 0,00 4,52 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,10 33,81 15,76 4,20 1,12

Cap Mkt Mediana

44781 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Wells Fargo & Co JPMorgan Chase & Co Home Depot Inc Pfizer Inc

a y y t d

2,50 2,22 1,99 1,98 1,91

h Ciclico

33,87

r t y u

3,51 12,92 17,44 -

America

98,58

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

97,24 1,34 0,00

Europa

1,42

Visa Inc Class A Alphabet Inc Class A Alphabet Inc Class C Capital... PepsiCo Inc Comcast Corp Class A

y a a s i

1,87 1,83 1,79 1,62 1,61

j Sensibile

37,39

i o p a

1,68 5,69 12,08 17,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,54 0,00 0,00 0,89

94 0 19,34

k Difensivo

28,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,41 14,66 2,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Frank Thormann 22 nov 2013 226,48 EUR 192,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

ß

®

115


Azionario Mercati Emergenti Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist Deutsche Invest I Global EM Equities LC DWS Top Asien Fidelity China Consumer A-Acc-EUR Fidelity China Opportunities A-Acc-EUR Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

Henderson Gartmore Fd Latin America B Henderson Horizon China A2 EUR M&G Global Emerging Markets A € MS INVF Frontier Emerging Markets Eq AH SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I Acc EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2013 a 12/2015 (3 anni) Valuta Euro

199.8 187.3 174.9 162.4 149.9 137.4 125.0 112.5 100.0 87.5 75.0 62.6 50.1

04/2013

08/2013

12/2013

04/2014

08/2014

12/2014

04/2015

08/2015

12/2015

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

147.6

Henderson Horizon China A2 EUR

145.8

DWS Top Asien

129.0

Fidelity China Opportunities A-Acc-EUR

125.4

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist

118.1

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Henderson Horizon China A2 EUR

15.13

11.82

-2.35

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

14.52

7.97

-2.74

14.91

-6.03

11.82

10.64

-11.15

Fidelity China Opportunities A-Acc-EUR

8.35

4.99

7.97

-3.60

7.44

-15.25

DWS Top Asien

8.28

4.99

7.19

-4.43

8.31

-9.14

7.19

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

6.18

-0.66

-4.08

5.46

-12.80

-0.66

4.58

3.03

-3.51

8.15

-9.20

Carmignac Emergents A EUR Acc

3.03

1.43

5.15

-4.91

6.05

-7.40

5.15

SEB Eastern Europe ex Russia C

-1.53

-6.34

-2.40

0.37

-12.32

-6.34

M&G Global Emerging Markets A €

-2.60

-6.32

-6.07

4.27

-14.20

-6.32 -17.68

Templeton Asian Growth I Acc EUR

-3.25

-17.68

-4.66

4.64

-21.56

SEB Russia C EUR

-12.60

17.33

-13.48

1.88

-10.20

17.33

Henderson Gartmore Fd Latin America B

-12.64

-16.50

-5.79

3.10

-16.76

-16.50

-1.37

-6.19

3.55

-14.47

-1.37

-11.67

0.48

-0.88

-10.74

-11.67

Deutsche Invest I Global EM Equities LC MS INVF Frontier Emerging Markets Eq AH * Rendimento annualizzato.

116

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Overview di comparto La Cina a rilento, le commodity in retromarcia e gli Usa pronti ad alzare i tassi di interesse. Tutti elementi che hanno costretto i mercati emergenti a viaggiare col freno a mano tirato. L’indice Msci dedicato alle aree in via di sviluppo nel 2015 ha perso (in euro) il 5,2%. L’anno si è contraddistinto per la generale debolezza di questo asset di investimento. Tuttavia, il momento peggiore è stato probabilmente agosto. Il 21 del mese il rapporto sui direttori degli acquisti (considerato uno degli indicatori dello stato di salute di un paese) cinese è stato peggiore delle attese. Questo ha indotto gli investitori a pensare che il quadro macro fosse più debole del previsto e ha accelerato le vendite su tutti i paesi in via di sviluppo. A far venire i sudori freddi, qualche giorno prima, era stata la scelta della Banca centrale del paese asiatico di svalutare lo yuan (o renminbi) per tre volte di seguito nei confronti del dollaro (1,9% la prima volta, 1,6% la seconda e poco più dell’1% la terza). Nel frattempo gli emergenti hanno dovuto fare i conti con il calo del prezzo del petrolio (e più in generale delle materie prime) che, in parte, è legato al rallentamento della Cina. Il resto delle responsabilità se lo devono dividere gli Usa (che producono shale oil a basso costo) e l’Opec (che ha deciso di non toccare la produzione e lasciare andare le quotazioni in picchiata). Un altro elemento di preoccupazione è stato legato alle scelte di politica monetaria degli americani che, come in passato, hanno un impatto anche sugli emerging. Con il rialzo dei tassi Usa, infatti, di solito gli investitori vendono gli asset dei paesi più a rischio per comprare dollari. In mezzo a tutto questo, la vera sorpresa sono stati i paesi di frontiera che hanno mostrato la loro flessibilità e la solidità dei fondamentali di crescita, orientati ai consumi interni. Le popolazioni che fanno parte di questo segmento geografico, nella maggior parte dei casi sono giovani. Questo si traduce in ottime opportunità di guadagno per le aziende che sono capaci di cavalcare la crescita dei consumi. Alcuni di questi stati, tra l’altro, possono beneficiare della vicinanza con la Cina che sta cercando di ricostruire una vasta area commerciale sulla falsariga di quella che era la Via della seta.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2013 a 12/2015 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Carmignac Emergents A EUR Acc

13.57

0.17

QQQQ

6

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist

13.82

0.50

QQQQ

6

DWS Top Asien

14.38

0.62

QQQ

6

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

17.29

0.87

QQQQ

6

Fidelity China Opportunities A-Acc-EUR

17.38

0.54

QQQ

6

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

6

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

14.11

0.38

QQ

6

Henderson Gartmore Fd Latin America B

18.10

-0.66

QQQ

6

Henderson Horizon China A2 EUR

17.87

0.88

QQQ

7

M&G Global Emerging Markets A €

16.09

-0.09

QQQ

6

13.35

-0.06

QQQ

6

SEB Russia C EUR

26.90

-0.37

QQ

7

Templeton Asian Growth I Acc EUR

16.46

-0.12

QQ

6

MS INVF Frontier Emerging Markets Eq AH SEB Eastern Europe ex Russia C

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

117


Report 31 dic 2015

Carmignac Emergents A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,17 13,56 -Med -Med Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

30,93 3,79 4,70 17

-12,09 3,61 6,19 8

17,28 0,87 1,95 28

-6,17 0,64 -0,52 49

5,76 -5,62 -4,93 87

5,15 10,38 9,78 3

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,74 0,83 82,85 0,31 5,90

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

6,05 2,62 -7,40 7,83 5,15 10,38 1,43 1,98 1,47 2,18

1,99 6,00 9,78 1,36 2,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

17,16 -3,07 -12,68 -2,16 6,55 3,67 1,68 -10,81 0,94 12,83 -4,33 6,74 -6,29 -0,78 -10,98

6,05 -2,14 2,51 1,79 6,22

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 47,24 0,71

Morningstar Style Box® Azionario

98,13 0,00 1,50 0,36

Small

98,13 0,00 48,74 1,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,73 37,65 7,62 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

19741 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Check Point Software... Wal - Mart de Mexico SAB de CV... Samsung Electronics Co Ltd Baidu Inc ADR

a a s a a

6,50 4,93 4,40 4,33 4,15

h Ciclico

30,96

r t y u

12,83 11,11 7,01

America

20,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,38 0,00 17,81

Europa

18,57

SABMiller PLC Tata Motors Ltd Bharti Airtel Ltd AIA Group Ltd Infosys Ltd ADR

s t i y a

3,74 3,39 3,31 3,24 3,20

j Sensibile

43,33

i o p a

5,90 4,66 32,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,01 1,07 0,00 1,96 11,54

44 0 41,19

k Difensivo

25,72

Asia

61,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

20,90 4,82 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 18,16 43,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Xavier Hovasse 25 feb 2015 788,62 EUR 1.066,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

ß

®


Report 31 dic 2015

Comgest Growth Emerging Markets Dis EUR Distributing Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 18,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 13,82 Med -Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

14,3

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,3K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

27,08 -0,05 0,86 36

-17,59 -1,90 0,69 47

11,55 -4,86 -3,78 82

2,79 9,61 8,44 7

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

6,20 0,94 86,90 1,19 5,28

Crescita di 10000

16,3 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,46 -12,80 -0,66 6,18 1,93

+/-Ind

+/-Cat

2,02 2,43 4,56 6,72 2,63

1,39 0,60 3,96 6,11 2,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

14,22 -2,29 1,39 8,78 -7,98

-0,27 -17,31 9,00 5,23 -5,37 4,77 -3,74 8,11 -3,96 -11,48

5,46 4,59 2,26 -1,46 5,33

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,65 0,00 7,25 1,10

Small

91,65 0,00 7,25 1,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

74,37 16,97 7,35 1,30 0,02

Cap Mkt Mediana

27695 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

China Life Insurance Co Ltd H... Taiwan Semiconductor... China Mobile Ltd Infosys Ltd ADR NetEase Inc ADR

y a i a a

6,70 6,50 5,42 4,52 4,23

h Ciclico

26,51

r t y u

0,05 6,31 20,11 0,04

America

15,38

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,07 0,00 15,32

Europa

17,53

Power Grid Corp Of India Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... CK Hutchison Holdings Ltd Kweichow Moutai Co Ltd Samsung Life Insurance Co Ltd

f y p s y

4,19 3,90 3,71 3,40 3,18

j Sensibile

52,57

i o p a

14,42 0,06 12,63 25,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,09 2,93 0,00 4,58 7,92

38 0 45,76

k Difensivo

20,93

Asia

67,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,01 0,16 4,76

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 16,23 50,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 Vincent Strauss 21 nov 2003 27,25 EUR 3.783,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

ß

®

119


Report 31 dic 2015

Deutsche Invest I Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

-

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-

-

-

-

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,55 -14,47 -1,37 -

+/-Ind

+/-Cat

0,12 0,76 3,86 -

-0,52 -1,07 3,25 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013

16,51 -2,45 -

-1,02 -17,40 8,74 2,70 - 3,51

3,55 1,01 0,39

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,68 0,00 4,32 0,00

Small

95,68 0,00 4,32 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

75,64 19,96 4,02 0,23 0,15

Cap Mkt Mediana

30346 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd China Mobile Ltd China Construction Bank Corp H... Industrial And Commercial Bank...

a a i y y

5,38 4,12 2,79 2,67 2,65

h Ciclico

45,72

r t y u

2,21 7,85 31,22 4,45

America

8,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 8,70

Europa

13,36

Taiwan Semiconductor... Ping An Insurance (Group) Co.... China Overseas Land &... Hyundai Motor Co ICICI Bank Ltd

a y u t y

2,64 2,18 2,09 2,07 1,91

j Sensibile

40,97

i o p a

7,51 3,81 2,22 27,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,08 0,00 0,00 5,40 6,88

77 0 28,51

k Difensivo

13,31

Asia

77,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,56 2,54 1,20

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 30,92 47,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 177,89 EUR 571,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 31 dic 2015

DWS Top Asien Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East Ex Japan NR USD, QQQ 50% MSCI AC Far East NR USD

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

20,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 14,38 +Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,0

Indice Categoria

10,5K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

21,53 -3,61 -1,90 67

-16,94 -4,67 -1,68 68

12,85 -2,14 -0,80 51

3,78 -3,35 -4,90 71

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,79 1,11 92,24 -0,40 4,16

Crescita di 10000

18,0 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,31 -9,14 7,19 8,28 3,54

+/-Ind

+/-Cat

-1,57 -2,77 -2,01 -1,76 -2,55

-0,96 -2,87 -2,09 -1,80 -1,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

19,77 -3,26 3,90 7,70 -8,78

-1,50 -16,12 6,91 4,37 -5,61 4,08 -2,30 3,87 -2,77 -11,95

8,31 5,71 1,67 3,25 6,35

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,56 0,00 7,44 0,00

Small

92,56 0,00 7,44 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

89,37 10,08 0,27 0,17 0,11

Cap Mkt Mediana

41736 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Toyota Motor Corp Taiwan Semiconductor... Mitsubishi UFJ Financial Group... Samsung Electronics Co Ltd AIA Group Ltd

t a y a y

4,47 4,47 4,40 4,34 4,11

h Ciclico

52,04

r t y u

1,90 12,62 33,30 4,23

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Seven & i Holdings Co Ltd Tencent Holdings Ltd Fanuc Corp Orix Corp Bridgestone Corp

s a p y t

3,84 3,37 2,84 2,57 2,40

j Sensibile

40,00

i o p a

5,66 1,15 7,17 26,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

61 0 36,82

k Difensivo

7,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,02 0,93

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

33,27 0,00 33,22 33,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Alternative AM (UK)... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 133,85 EUR 1.419,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

ß

®

121


Report 31 dic 2015

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Golden Dragon NR USD

MSCI China NR USD

QQQQ

Azionari Grande Cina

Usato nel Report 22,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 17,29 Med -

Basati su MSCI Golden Dragon NR USD (dove applicabile)

16,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

10,1K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

-

-

19,14 -1,17 2,43 36

22,01 19,73 16,71 4

14,00 -8,66 -3,02 79

7,97 4,86 0,67 36

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,10 1,06 89,52 0,92 5,67

Crescita di 10000

19,1 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,64 -11,15 7,97 14,52 -

+/-Ind

+/-Cat

4,08 3,51 4,86 5,56 -

0,77 1,58 0,67 4,47 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

21,33 -4,18 2,11 7,08 -

0,16 -19,69 10,64 1,73 6,81 9,49 -1,38 10,84 9,31 0,29 5,57 5,09 3,52 -12,88 6,36

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,31 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,23 0,00 1,63 0,14

Small

98,23 0,00 1,94 0,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

69,07 19,77 7,55 3,40 0,22

Cap Mkt Mediana

16582 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd China Life Insurance Co Ltd H... China Mobile Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... AIA Group Ltd

a y i y y

9,14 7,25 6,40 6,23 4,89

h Ciclico

49,42

r t y u

18,76 28,99 1,66

America

0,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,01

Europa

0,16

Cathay Financial Holding Co Ltd China Pacific Insurance Group... Alibaba Group Holding Ltd ADR Sands China Ltd Hengan International Group Co...

y y t t s

4,16 4,14 3,06 2,85 2,43

j Sensibile

36,54

i o p a

12,22 5,00 19,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,16 0,00 0,00 0,00

112 0 50,55

k Difensivo

14,04

Asia

99,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,40 3,08 0,56

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 25,81 74,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 17,06 EUR 1.621,89 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

ß

®


Report 31 dic 2015

Fidelity Funds - China Opportunities Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

MSCI zhonghua Capped 10%

QQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 20,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o svolgano una parte predominante della loro attività in Cina o ad Hong Kong.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 17,38 Basso Basso -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

15,4

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

21,51 9,61 8,62 17

-19,81 -4,13 0,84 50

16,17 -4,69 2,45 40

3,71 4,55 0,06 45

16,82 -6,12 -5,36 66

4,99 2,31 -1,01 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,54 0,86 94,42 0,11 4,92

Crescita di 10000

17,9 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,44 -15,25 4,99 8,35 3,45

+/-Ind

+/-Cat

0,55 2,29 2,31 0,58 -1,54

-2,40 0,04 -1,01 -1,65 -0,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

20,88 -5,75 1,30 5,04 -6,60

2,48 -21,12 7,44 3,80 8,26 10,30 -5,88 3,62 4,98 0,38 3,24 6,73 -3,70 -17,15 7,61

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,69 0,00 0,31 0,00

Small

99,69 0,00 0,35 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

84,70 12,54 2,47 0,29 0,00

Cap Mkt Mediana

48333 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd China Mobile Ltd China Construction Bank Corp H... Industrial And Commercial Bank...

a 10,03 y 6,94 i 6,18 y 6,10 y 5,31

h Ciclico

61,29

r t y u

2,01 6,11 37,79 15,38

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

CK Hutchison Holdings Ltd Bank Of China Ltd. H Shares Hong Kong Exchanges and... Ping An Insurance (Group) Co.... China Overseas Land &...

u y y y u

4,51 4,09 3,24 3,20 2,89

j Sensibile

30,49

i o p a

6,80 4,58 5,85 13,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

75 0 52,50

k Difensivo

8,22

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,28 1,95 4,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 27,60 72,40

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

23 nov 2009 Oscar Leung 1 ago 2014 14,73 EUR 370,64 HKD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0455706654

ß

®

123


Report 31 dic 2015

Fidelity Funds - South East Asia Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 20,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity South East Asia Fund ha l´obiettivo di conseguire una crescita del capitale nel lungo termine principalmente tramite investimenti nei mercati azionari del bacino del Pacifico, Giappone escluso. Il fondo investe principalmente in un´ampia gamma di aziende "blue chip"e ciò consente di mantenere un grado di liquidità abbastanza elevato in seno a mercati spesso volatili. Gli importi investiti nei singoli mercati possono essere sovraponderati o sottoponderati conformemente alla loro relativa attrattività. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 14,11 Med +Med -

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,1

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

29,57 1,64 2,73 24

-15,52 -0,97 1,54 41

17,43 -3,05 -1,31 57

0,06 1,44 0,16 43

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,30 0,97 91,40 -0,33 3,98

Crescita di 10000

18,1 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,15 -9,20 3,03 4,58 2,56

+/-Ind

+/-Cat

1,47 2,46 1,85 -1,41 -1,60

1,05 1,36 0,51 -1,76 -0,83

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

16,45 -3,31 2,57 7,98 -3,11

-2,56 -16,04 6,90 3,31 -7,12 1,62 0,19 5,89 -2,10 -18,87

8,15 3,90 3,36 2,52 9,79

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,06 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,51 0,00 1,49 0,00

Small

98,51 0,00 1,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

71,48 21,25 6,45 0,73 0,10

Cap Mkt Mediana

26231 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

AIA Group Ltd Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd Industrial And Commercial Bank... Samsung Electronics Co Ltd

y a a y a

5,66 5,21 4,88 4,58 3,34

h Ciclico

49,86

r t y u

1,50 9,00 34,27 5,09

America

1,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,31 0,00 0,00

Europa

0,10

China Mobile Ltd HDFC Bank Ltd Housing Development Finance... United Overseas Bank Ltd China Pacific Insurance Group...

i y y y y

3,17 2,59 2,46 2,39 2,06

j Sensibile

36,84

i o p a

6,12 3,91 3,58 23,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,10 0,00 0,00 0,00

75 0 36,33

k Difensivo

13,30

Asia

98,59

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,97 7,33 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 40,65 57,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 20,04 EUR 1.958,63 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

ß

®


Report 31 dic 2015

Henderson Gartmore Fund Latin American B Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

MSCI EM Latin America NR USD

QQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,66 18,10 Med Med +Med

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

10,6

Fondo

9,1

Indice Categoria

7,6K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

26,39 3,76 1,28 33

-19,29 -2,63 1,18 37

4,04 -2,95 -5,92 87

-15,53 1,58 1,12 28

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,38 0,91 94,12 0,24 5,19

Crescita di 10000

12,1 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,10 -16,76 -16,50 -12,64 -10,96

+/-Ind

+/-Cat

3,11 7,68 6,68 1,36 -0,23

2,01 4,70 5,50 1,62 0,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,77 -2,38 -19,26 3,10 -3,00 8,11 2,66 -12,22 5,88 -18,36 -1,89 -0,38 9,89 -9,16 3,24 0,95 -6,93 -4,66 -18,92 12,18

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,40 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,12 0,00 4,88 0,00

Small

95,12 0,00 6,28 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,22 17,70 48,00 21,11 2,97

Cap Mkt Mediana

2699 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Grupo Herdez SAB de CV MAHLE-Metal Leve SA Inversiones Aguas... Duratex SA Empresa Nacional de...

s t f r i

6,85 6,08 5,18 5,09 5,03

h Ciclico

36,25

r t y u

8,41 10,26 13,30 4,27

America

92,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,73 0,00 87,02

Europa

7,25

Quinenco SA Aguas Andinas SA Class A Tractebel Energia SA United Breweries Co Inc ADR Weg SA

p p f s p

4,24 4,17 4,02 3,44 3,30

j Sensibile

30,78

i o p a

5,29 1,41 22,03 2,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,25 0,00 0,00 0,00 0,00

39 0 47,41

k Difensivo

32,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

22,18 1,12 9,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Glen Finegan 1 feb 2015 11,08 EUR 43,89 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

ß

®

125


Report 31 dic 2015

Henderson Horizon Fund - China Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

MSCI China NR USD

QQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 20,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,88 17,87 -Med Alto -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

14,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

8,4K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

8,62 -3,27 -4,26 95

-29,62 -13,94 -8,98 93

23,66 2,80 9,94 3

11,01 11,85 7,36 22

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

6,73 0,88 88,75 1,05 6,55

Crescita di 10000

17,4 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

14,91 8,01 -6,03 11,51 11,82 9,14 15,13 7,36 5,84 0,85

5,06 9,26 5,82 5,13 1,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

19,23 -6,91 0,56 13,07 -0,10

-0,21 -18,22 14,91 6,14 7,10 16,19 -5,64 7,39 8,95 -1,95 -0,50 12,09 -3,29 -37,78 17,07

Europa

Asia

Portafoglio 31 ott 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,97 0,00 46,19 2,17

Morningstar Style Box® Azionario

97,74 0,00 2,58 -0,32

Small

106,71 0,00 48,77 1,85

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,76 36,02 9,22 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

20543 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd China Mobile Ltd Cfd... China Petroleum & Chemical... China Life Insurance Co Ltd H...

a y y

9,53 9,30 6,17 5,11 4,21

h Ciclico

50,99

r t y u

0,67 19,06 22,29 8,97

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Alibaba Group Holding Ltd ADR Cheung Kong Property Holdings... Picc Property & Casualty H Cfd... Chongqing Changan Automobi-B... China Overseas Land &...

t u

3,70 3,55 3,44 2,96 2,93

j Sensibile

22,76

i o p a

2,34 2,11 18,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

51 0 50,89

k Difensivo

26,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,81 10,22 3,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 17,40 82,60

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 13,72 EUR 171,56 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

ß

®


Report 31 dic 2015

M&G Global Emerging Markets A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM GR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70% degli investimenti sarà effettuato in azioni di società con sede in paesi emergenti. Secondo il riferimento attuale, per mercati emergenti si intendono quei paesi inclusinell’indice MSCI Emerging Markets e/o che rientrano nella definizione della Banca Mondiale di economie in via di sviluppo, come di volta in volta aggiornato. Il Fondo può fare ricorso a strumenti derivati per fini di investimento e di copertura. [Gli strumenti derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato ai futuri movimenti di prezzo attesi di un’attività sottostante]. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,09 16,09 Alto Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

27,74 0,60 1,52 31

-16,46 -0,76 1,82 35

18,77 2,36 3,44 20

-4,25 2,56 1,39 31

3,03 -8,35 -7,66 93

-6,32 -1,10 -1,70 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,99 1,12 91,98 -0,38 5,01

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,27 -14,20 -6,32 -2,60 -1,72

+/-Ind

+/-Cat

0,83 1,03 -1,10 -2,05 -1,02

0,20 -0,80 -1,70 -2,66 -0,67

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

14,77 -4,87 -17,71 -1,51 11,21 -0,12 4,31 -10,41 2,15 11,59 -3,83 7,35 -6,09 -2,31 -14,61

4,27 -5,82 0,30 3,09 6,64

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 11,75 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,17 0,00 0,66 1,17

Small

98,17 0,00 12,41 1,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Mindray Medical International... Shinhan Financial Group Co Ltd Hollysys Automation...

a a d y p

Prosegur Compania De Seguridad... PICC Property and Casualty Co... CESC Ltd Ambev SA SK Hynix Inc

p y f s a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,70 21,07 28,68 11,53 1,03

Cap Mkt Mediana

7046 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,70 4,54 2,79 2,73 2,58

h Ciclico

39,08

r t y u

2,09 13,91 22,71 0,37

America

13,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,90 0,65 11,47

Europa

21,87

2,45 2,43 2,42 2,42 2,38

j Sensibile

44,09

i o p a

2,25 10,10 9,74 22,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,12 3,94 0,00 5,73 7,09

63 0 29,43

k Difensivo

16,84

Asia

65,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,35 2,84 8,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 32,75 32,35

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

5 feb 2009 Matthew Vaight 5 feb 2009 21,49 EUR 1.294,77 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B3FFXZ60

ß

®

127


Report 31 dic 2015

Morgan Stanley Investment Funds Frontier Emerging Markets Equity Fund AH (EUR) Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

-

MSCI Frontier Markets NR USD

-

Categoria Morningstar™

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali - Quote societarie - Almeno il 70% degli investimenti del fondo Politica d'investimento - Il fondo investirà principalmente in società che hanno sede o che svolgono una quota significativa delle loro attività commerciali nei mercati emergenti di frontiera. Per "mercati emergenti di frontiera" s'intendono i mercati in via di sviluppo che sono tradizionalmente di difficile accesso per gli investitori stranieri o che si trovano in una precoce fase di sviluppo rispetto ai paesi emergenti tradizionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

-

-

-

-

2,17 -

-11,67 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,88 -10,74 -11,67 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013

-1,44 6,38 -

0,40 2,36 3,00

-9,95 -0,88 4,82 -10,48 7,46 8,17

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

-

Cap Mkt Mediana

-

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

28 mar 2013 Tim Drinkall 28 mar 2013 27,01 EUR 73,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0898765671

ß

®


Report 31 dic 2015

SEB SICAV 1 - SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

-

MSCI Conv Europe Custom 10/40 NR EUR QQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Europa Emergente ex Russia

15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 13,35 +Med Med Med

12,2

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,2K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

22,82 7,51 17

-25,90 1,83 32

26,09 4,31 42

-0,79 -1,20 52

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,37 -12,32 -6,34 -1,53 -2,26

+/-Ind

+/-Cat

-

-0,12 -5,60 -4,96 -2,29 -0,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

10,61 2,28 -2,47 13,52 4,68

-3,43 -12,64 6,37 -1,01 -6,10 9,01 -3,28 8,87 -2,72 -26,82

0,37 -4,60 -0,62 5,48 -0,56

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,69 0,00 1,85 1,46

Small

96,69 0,00 1,85 1,46

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 30,37 54,33 11,41 3,89

Cap Mkt Mediana

3518 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PKO Bank Polski SA Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA Polska Grupa Energetyczna SA Turkiye Halk Bankasi AS KGHM Polska Miedz SA

y y f y r

8,68 8,01 5,53 5,39 3,68

h Ciclico

61,81

r t y u

5,20 2,85 49,07 4,69

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

CEZ AS Polski Koncern Naftowy Orlen SA Krka Emlak Konut Gayrimenkul... Vienna Insurance Group AG

f o d u y

3,66 3,39 3,38 3,06 3,06

j Sensibile

16,33

i o p a

2,86 10,05 3,28 0,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 11,49 0,00 88,51 0,00

61 0 47,84

k Difensivo

21,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,22 4,99 15,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

17 set 1996 Alo Kullamaa 19 gen 2007 2,72 EUR 143,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

ß

®

129


Report 31 dic 2015

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQ

Azionari Russia

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,37 26,90 Med Med -

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

11,9

Fondo

9,9

Indice Categoria

7,9K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

39,27 11,94 2,33 31

-27,93 -11,07 -1,80 60

9,82 -2,10 -0,72 64

-3,01 0,59 -1,62 65

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,91 0,94 94,44 -0,10 6,80

Crescita di 10000

13,9 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,88 -10,20 17,33 -12,60 -11,98

+/-Ind

+/-Cat

3,36 6,02 1,25 -0,74 -3,36

-0,01 1,01 1,81 -1,22 -1,24

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

31,16 -0,37 -11,86 1,88 -18,97 12,51 -9,63 -28,79 -2,87 -10,14 7,00 3,85 19,92 -14,35 7,28 -0,34 3,73 -9,81 -26,28 4,49

America

Europa

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,85 0,00 3,79 0,36

Small

95,85 0,00 3,79 0,36

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,54 43,80 33,18 9,84 2,63

Cap Mkt Mediana

7207 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Gazprom PJSC ADR PJSC Lukoil ADR Magnit PJSC Sberbank of Russia PJSC ADR Bashneft PJSOC

o o s y o

6,90 6,71 6,41 5,96 4,68

h Ciclico

32,29

r t y u

14,48 1,63 13,72 2,45

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

98,20

Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC Gazprom Neft OJSC OJSC Rosneft Oil Co GDR ALROSA PJSC PJSC MegaFon GDR

y o o r i

3,89 3,32 3,20 3,18 3,09

j Sensibile

57,06

i o p a

10,96 40,51 2,55 3,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,01 2,60 0,00 94,59 0,00

52 0 47,34

k Difensivo

10,65

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,56 0,09

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,80

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

AS SEB Varahaldus +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Sulev Raik 1 dic 2006 6,45 EUR 79,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

ß

®


Report 31 dic 2015

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 20,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,12 16,46 +Med +Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

15,7

Fondo

13,2

Indice Categoria

10,7K

2010

2011

2012

2013

2014

12/15

Rendimenti

40,54 12,61 13,70 6

-11,15 3,39 5,90 11

15,28 -5,20 -3,45 74

-10,66 -9,28 -10,56 95

23,16 3,82 4,11 19

-17,68 -18,86 -20,21 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,80 0,98 72,91 -1,09 7,95

Crescita di 10000

18,2 (EUR)

(31 dic 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

4,64 -2,04 -2,45 -21,56 -9,90 -11,00 -17,68 -18,86 -20,21 -3,25 -9,24 -9,59 -1,49 -5,65 -4,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

14,98 -8,73 -25,04 2,31 10,19 8,65 5,63 -10,56 -4,65 8,05 -2,48 6,00 -2,46 -3,51 -13,89

4,64 0,55 -0,83 3,22 9,63

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,73 0,00 0,00 1,27

Small

98,73 0,00 0,00 1,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,51 50,24 13,73 1,38 0,13

Cap Mkt Mediana

6181 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Brilliance China Automotive... Siam Commercial Bank PLC Oil & Gas Development Co Ltd Kasikornbank Public Co Ltd Shs... Astra International Tbk

t 10,12 y 7,32 o 6,69 y 6,66 t 5,76

h Ciclico

62,60

r t y u

9,60 27,36 23,28 2,37

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Guangzhou Automobile Group Co... Ptt PLC Shs Foreign Registered Aluminum Corporation of China... VTech Holdings Ltd Dairy Farm International...

t o r a s

4,90 4,87 4,23 3,71 3,62

j Sensibile

33,29

i o p a

19,80 9,73 3,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

51 0 57,88

k Difensivo

4,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,67 0,44 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 15,70 84,30

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2015) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Mark Mobius 30 giu 1991 24,12 EUR 5.368,23 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

ß

®

131


Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

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Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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