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I fondi di Z Platform 2. IV trimestre 2013

Materiale ad uso interno. Questo documento è destinato in via esclusiva alla rete commerciale.


Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform 2

2

I rendimenti dei fondi Z Platform 2

5

Protetti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

8 9 9 10

Obbligazionario & LiquiditĂ  - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

12 13 14 15

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

38 39 39 40

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

45 46 46 47

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

60 61 61 62

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

71 72 72 73

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

81 82 82 83

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

87 88 88 89

Glossario

99


La gamma dei fondi Z Platform 2

Protetti I fondi protetti puntano a minimizzare il rischio di ribasso dell’investimento, nei limiti temporali e con modalità differenti a seconda delle caratteristiche dello specifico modello di protezione proposto, offrendo inoltre all’investitore la possibilità di beneficiare delle performance positive dei mercati.*

I FONDI: Parvest STEP 80 World Emerging C C

Parvest STEP 90 Euro C C

* Per meglio comprendere le caratteristiche e il funzionamento, per ciascuno dei fondi protetti, del meccanismo e della percentuale di protezione, delle modalità nonché dei limiti della protezione, si prega di leggere attentamente la Scheda Sintetica, le Condizioni contrattuali e il Regolamento Fondi disponibili sul sito www.zurich-zla.it.

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT CSF (Lux) Money Market EUR B DWS Invest Convertibles LC Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg Templeton Global Bond A Acc € GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg) M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR Pictet Global Emerging Debt-I EUR

Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1 Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1 Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Absolute Forex AE-C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR HSBC GIF Global Macro L1 Acc

2

JB BF Absolute Return-EUR B SEB Asset Selection C

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: Arty R BGF Global Allocation Hdg D2 EUR Carmignac Investissement Lat A EUR Acc Carmignac Patrimoine A EUR acc Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR FMM-Fonds Invesco Balanced-Risk Alloc E

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR Multi Invest OP F PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Club C Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT UBS (Lux) KSS - All-Rounder (EUR) Q

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR acc DJE Dividende & Substanz I DWS Akkumula Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

Invesco Japanese Equity Core E M&G Global Basics A EUR Pictet Global Megatrend Sel-I EUR Vontobel Global Value Equity HI

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: Agressor BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe Acc DWS Deutschland

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc Neptune European Opportunities B EUR Odey Pan European SEB Nordic C

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

3


Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

Neptune US Opportunities B EUR Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNorthAmerica

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Aberdeen Global Emerging Markets Eq E2 Carmignac Emergents A EUR acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR DWS Invest Global Emerging Mkts Eqs LC DWS Top Asien

4

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR Henderson Gartmore Fd Latin America B SEB Russia C SEB Eastern Europe ex Russia C Templeton Asian Growth I Acc €

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

PROTETTI Parvest STEP 90 Euro C C

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

2.92

6.73

4.55

4.55

-3.34

Parvest STEP 80 World Emerging C C

-0.24

2.20

-6.86

-6.86

-7.85

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR

Morningstar Rating Overall

3.90

9.07

11.56

11.56

9.64

QQQQ

Bantleon Opportunities L IT

3.65

5.70

7.38

7.38

8.59

QQQQQ

GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap

3.48

6.02

7.32

7.32

7.91

QQQQ

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

3.24

3.80

3.09

3.09

6.54

QQQQQ

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1

2.88

2.80

-0.08

-0.08

5.48

QQQQ

DWS Invest Convertibles LC

2.61

7.82

15.49

15.49

4.73

QQQ

R Euro Crédit C

2.60

5.13

7.29

7.29

7.85

QQQQQ

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

2.44

5.20

7.18

7.18

8.77

QQQQQ

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

1.61

3.11

-1.00

-1.00

6.48

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

1.50

3.35

3.19

3.19

8.13

JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg)

0.69

1.02

1.62

1.62

2.52

QQQQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.68

1.45

1.61

1.61

2.92

QQ

Templeton Global Bond A Acc €

0.43

-2.52

-2.84

-2.84

3.52

QQQQQ

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

0.15

-3.47

-2.65

-2.65

2.57

QQQQQ

Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc

0.07

-0.31

-1.42

-1.42

0.15

Q

-0.04

-0.04

-0.08

-0.08

0.42

CSF (Lux) Money Market EUR B PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

-0.05

1.01

-2.25

-2.25

3.39

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.11

-0.18

-0.37

-0.37

0.21 -0.05

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

-0.67

-1.62

-1.15

-1.15

Pictet Global Emerging Debt-I EUR

-0.70

-4.98

-9.98

-9.98

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

-0.75

-0.42

-4.69

-4.69

1.55

QQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

-1.83

-1.47

-6.67

-6.67

4.03

QQQQQ

Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR

-3.45

-8.49

-14.46

-14.46

-0.45

ALTERNATIVI SEB Asset Selection C

5.37

1.37

3.77

3.77

-0.02

HSBC GIF Global Macro L1 Acc

1.48

3.16

3.74

3.74

-0.38

Amundi Fds Absolute Forex AE-C

1.37

1.79

3.91

3.91

1.39

JB BF Absolute Return-EUR B

-0.25

0.13

-0.47

-0.47

1.59

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

-2.80

-5.30

-2.56

-2.56

4.07

QQQ

QQQ

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

5


I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI FMM-Fonds

7.69

10.40

13.83

13.83

4.08

QQQQ

R Club C

7.65

21.45

29.61

29.61

8.72

QQQQQ

Carmignac Investissement Lat A EUR Acc

6.06

6.54

11.52

11.52

3.57

QQQQQ

BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

4.95

9.81

14.51

14.51

5.72

QQQQ

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR

4.48

5.25

17.17

17.17

8.22

Carmignac Patrimoine A EUR acc

3.97

4.40

3.53

3.53

2.70

QQQQ

Arty R

1.99

5.22

7.50

7.50

7.71

7.71

2.79

QQQ

Multi Invest OP F

1.62

4.58

UBS (Lux) KSS - All-Rounder (EUR) Q

1.57

4.77

Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR

1.42

2.27

3.75

3.75

2.11

QQQ

Invesco Balanced-Risk Alloc E

0.07

4.13

0.64

0.64

6.02

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

-0.15

0.38

-7.55

-7.55

-0.43

QQ

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

-0.82

1.43

-6.41

-6.41

AZIONARIO GLOBALE Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

8.27

13.62

20.51

20.51

10.06

QQQQ

Carmignac Investissement A EUR acc

6.55

10.82

14.27

14.27

3.87

QQQQ

Vontobel Global Value Equity HI

5.94

10.98

14.94

14.94

12.02

Pictet Global Megatrend Sel-I EUR

5.67

12.79

23.55

23.55

9.55

QQQQ

DWS Akkumula

4.96

9.61

17.77

17.77

5.60

QQQ

DJE Dividende & Substanz I

4.18

7.42

11.73

11.73

4.77

QQQQ

Invesco Japanese Equity Core E

1.59

4.07

25.49

25.49

2.46

QQ

M&G Global Basics A EUR

-1.67

1.34

0.74

0.74

-2.11

BGF World Mining D2 EUR

-2.93

10.88

-26.54

-26.54

-19.46

AZIONARIO EUROPA DWS Deutschland

QQQ QQ

11.50

21.03

30.35

30.35

14.25

QQQQQ

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

7.82

12.96

23.27

23.27

13.17

QQQQQ

Neptune European Opportunities B EUR

6.57

19.52

20.41

20.41

8.18

QQQ

SEB Nordic C

6.33

18.33

20.16

20.16

4.61

QQ

BGF European E2 EUR

5.97

14.96

21.18

21.18

8.99

QQQQ

Odey Pan European

4.95

15.97

26.31

26.31

11.09

QQQQ

Agressor

4.69

13.01

21.79

21.79

8.16

Comgest Growth Europe Acc

2.47

7.93

15.20

15.20

14.91

QQQ QQQQ

* Rendimento annualizzato.

6

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform 2 All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

AZIONARIO STATI UNITI UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

9.97

22.47

33.88

33.88

16.13

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

7.78

13.08

26.97

26.97

13.93

QQQ

UniNorthAmerica

7.34

7.78

25.27

25.27

11.23

QQQQ

Neptune US Opportunities B EUR

3.07

14.38

33.95

33.95

10.94

QQQ

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI SEB Russia C

3.85

11.11

-3.01

-3.01

-8.44

QQQQ

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

3.36

5.03

0.06

0.06

-0.25

QQQ

Carmignac Emergents A EUR acc

2.51

3.47

-6.17

-6.17

-1.10

QQQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR

2.26

7.14

2.79

2.79

-1.87

QQQ

DWS Top Asien

1.67

5.82

3.78

3.78

-0.91

QQQ

DWS Invest Global Emerging Mkts Eqs LC

0.39

3.92

Henderson Gartmore Fd Latin America B

-0.38

-2.26

-15.53

-15.53

-10.82

QQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

-0.62

8.34

-0.79

-0.79

-2.50

QQQQ

Templeton Asian Growth I Acc €

-0.83

-5.45

-10.66

-10.66

-2.92

QQQQ

Aberdeen Global Emerging Markets Eq E2

-3.26

-4.48

-11.91

-11.91

-0.82

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

7


Protetti Parvest STEP 80 World Emerging C C

Parvest STEP 90 Euro C C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2011 a 12/2013 (3 anni) Valuta Euro

108.0 105.3 102.7 100.0 97.3 94.7 92.0 89.3 86.7 84.0 81.3 78.7 76.0

04/2011

08/2011

Parvest STEP 90 Euro C C

12/2011

04/2012 89.2

3 Anni* (%)

08/2012

12/2012

04/2013

08/2013

12/2013

Parvest STEP 80 World Emerging C C

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

80.0

6 Mesi (%)

Parvest STEP 90 Euro C C

-3.34

4.55

0.52

2.92

6.73

4.55

Parvest STEP 80 World Emerging C C

-7.85

-6.86

-1.23

-0.24

2.20

-6.86

* Rendimento annualizzato.

8

YTD (%)

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto A fine 2013, l’Europa sembra vedere l’uscita dal tunnel della crisi, dopo un inizio d’anno zoppicante. Nel frattempo, però ha dovuto fare i conti con alcuni ostacoli che potevano compromettere sul serio l’uscita dal tunnel (peraltro da verificare nei prossimi mesi). Come l’esito incerto delle elezioni italiane di febbraio che hanno riportato la Penisola al centro dei discorsi sulla crisi. Tanto, che si arrivati a parlare di un piano di salvataggio da parte della Bce. Poi c’è stata la questione di Cipro il cui default (e il possibile effetto contagio) è stato evitato solo grazie a un forzoso prelievo dai conti correnti delle banche dell’isola. Per quanto riguarda il fronte borsistico, tuttavia, gli operatori hanno iniziato a guardare con occhi nuovi l’equity del Vecchio continente. La situazione della regione, dicevano gli operatori, è nelle mani del presidente della Bce, Mario Draghi, che ha promesso di fare tutto il possibile per evitare il disastro. Meglio approfittare, aggiungevano, delle buone valutazioni azionarie. Discorsi che hanno convinto anche gli investitori americani e, più in generale, tutti coloro che vanno a caccia di rendimenti. Gli ultimi sviluppi, intanto, parlano di un riequilibrio della situazione congiunturale europea (con l’indebolimento della Germania e il rafforzamento delle economie periferiche) e un maggiore interesse verso i titoli del Vecchio continente, preferiti a quelli americani considerati troppo cari. In Borsa, Francoforte è stata la regina d’Europa nel 2013. L’indice tedesco Dax ha fatto segnare la migliore prestazione tra le Borse continentali guadagnando negli ultimi dodici mesi il 25,48%. Performance che le ha permesso di distaccare tutti gli altri listini: Madrid è stata l’unica altra Piazza a poter vantare un incremento superiore al 20%, con il +21,2% dell’Ibex 35. Praticamente allineati tutti gli altri indici. Chi non festeggia sono gli emergenti. L’indice Msci dedicato ai mercati in via di sviluppo l’anno scorso ha perso il 6,8%, in decisa controtendenza rispetto al 2012. A preoccupare è stata soprattutto la Cina che, con l’ultimo Congresso del Partito comunista, è passata da un modello economico basato sull’export a uno fondato sui consumi interni. Segnali preoccupanti sono arrivati anche dall’America latina. La crescita economica della regione resta al di sotto della media degli ultimi dieci anni. I paesi dell’est Europa sono sotto pressione da quando la Federal Reserve ha parlato di ridurre le iniezioni di liquidità spingendo gli investitori a spostarsi per andare in Usa. Secondo le stime dell’Fmi il Pil della zona emergente del Vecchio continente l’anno scorso dovrebbe essere cresciuto dell’1,7% che potrebbe diventare il 2,7% nel 2014.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Parvest STEP 80 World Emerging C C

7.65

-1.09

4

Parvest STEP 90 Euro C C

5.09

-0.74

4

Orizzonte di analisi: da 01/2011 a 12/2013 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

9


Report 31 dic 2013

Parvest STEP 80 World Emerging Classic-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI EM PR EUR

-

Fondi a Capitale Protetto

13,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La valorizzazione dei suoi attivi grazie a una partecipazione alla performance dei mercati azionari dei paesi emergenti minimizzando il rischio di ribasso del Valore Patrimoniale Netto del comparto. Il comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in azioni di società con sede legale in un paese emergente e/o che vi realizzino una parte significativa della loro attività economica e in obbligazioni espressi in EUR. La parte restante può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,09 7,65 -

11,0

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,0K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-

21,21 14,09 5

-0,81 -5,97 87

-16,90 -14,64 96

1,11 -6,20 88

-6,86 -9,91 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,0 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,24 2,20 -6,86 -7,85 -1,21

+/-Ind

+/-Cat

- -1,67 - -1,28 - -9,91 - -10,28 - -4,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-4,83 -1,21 -0,22 -2,37 4,79

-4,25 2,45 -0,52 0,22 -1,59 -12,71 -2,70 2,18 7,87 7,33

-0,24 2,65 -3,06 2,18 -0,09

Portafoglio 31 ott 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 30,99 0,18

108,84 0,01 -13,59 4,74

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Anheuser-Busch Inbev SA Allianz SE Basf SE Bayer AG Deutsche Telekom AG

s y r d i

Call Ishares Msci Emerging M... Volkswagen AG Daimler AG Sap AG Deutsche Post AG

t a p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

108,84 0,01 17,40 4,92

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,84 7,39 7,20 7,14 5,52

h Ciclico

51,71

r t y u

14,52 13,90 23,29 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

5,26 4,92 4,68 4,67 4,62

j Sensibile

19,38

i o p a

5,52 9,20 4,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

24 0 59,24

k Difensivo

28,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,59 10,36 8,96

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

10

THEAM S.A.S 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

17 set 2010 Fabien Benchetrit 90,50 EUR 18,17 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0456548261

ß

®


Report 31 dic 2013

Parvest STEP 90 Euro Classic-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EURO STOXX 50 NR EUR

-

Fondi Garantiti

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in azioni di società con sede legale nell’UE e/o che vi realizzino una parte significativa della loro attività economica, e/ o in obbligazioni, e/o strumenti del mercato monetario, espressi in EUR. La parte restante può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,74 5,09 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

-2,78 1,36 36

14,49 8,57 8

-3,44 -5,41 90

-8,30 -7,61 91

-5,79 -11,35 99

4,55 1,27 32

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,92 6,73 4,55 -3,34 -0,03

-

1,67 3,59 1,27 -6,12 -3,39

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-1,00 -2,06 0,47 -1,27 0,34

-1,05 -0,64 -0,20 -1,59 6,16

3,70 -2,31 -8,69 -0,20 6,63

2,92 -0,91 0,17 -0,42 0,79

Portafoglio 31 ott 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 7,30 1,08

92,53 0,00 3,32 4,15

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Call Dj Euro Stoxx 50 - Op... ASML Holding NV Bayerische Motoren Werke AG Koninklijke Ahold NV Bayer AG

a t s d

Allianz SE Volkswagen AG Siemens AG Deutsche Bank AG Deutsche Telekom AG

y f y i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

92,53 0,00 10,62 5,23

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,81 4,47 3,78 3,72 3,65

h Ciclico

47,35

r t y u

14,56 11,34 20,40 1,05

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

3,64 3,61 3,57 3,29 3,29

j Sensibile

28,95

i o p a

7,58 4,05 17,32

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

31 0 42,83

k Difensivo

23,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,22 4,42 11,07

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

THEAM S.A.S 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 1999 Stéphane Ifrah 1.141,06 EUR 105,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0154361405

ß

®

11


Obbligazionario & Liquidità Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT CSF (Lux) Money Market EUR B DWS Invest Convertibles LC Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg Templeton Global Bond A Acc € GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg) M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR Pictet Global Emerging Debt-I EUR

Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1 Templeton Glbl Total Return A Acc -€ H1 Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2011 a 12/2013 (3 anni) Valuta Euro

135.4 131.0 126.5 122.1 117.7 113.3 108.8 104.4 100.0 95.6 91.2 86.7 82.3

12

04/2011

08/2011

12/2011

04/2012

08/2012

12/2012

04/2013

08/2013

12/2013

Bantleon Opportunities L IT

128.8

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

126.5

R Euro Crédit C

124.1

GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap

123.2

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

121.1

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%) 11.56

1 Mese (%) 0.82

3 Mesi (%) 3.90

6 Mesi (%) 9.07

YTD (%)

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR

9.64

11.56

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

8.77

7.18

0.31

2.44

5.20

7.18

Bantleon Opportunities L IT

8.59

7.38

-0.67

3.65

5.70

7.38

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

8.13

3.19

-0.19

1.50

3.35

3.19

GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap

7.91

7.32

0.68

3.48

6.02

7.32

R Euro Crédit C

7.85

7.29

0.38

2.60

5.13

7.29

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

6.54

3.09

1.01

3.24

3.80

3.09

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

6.48

-1.00

0.00

1.61

3.11

-1.00

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1

5.48

-0.08

0.89

2.88

2.80

-0.08

DWS Invest Convertibles LC

4.73

15.49

0.57

2.61

7.82

15.49

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

4.03

-6.67

-1.83

-1.83

-1.47

-6.67

Templeton Global Bond A Acc €

3.52

-2.84

-0.19

0.43

-2.52

-2.84

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

3.39

-2.25

-1.04

-0.05

1.01

-2.25

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

2.92

1.61

-0.19

0.68

1.45

1.61

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

2.57

-2.65

-0.97

0.15

-3.47

-2.65

JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg)

2.52

1.62

0.11

0.69

1.02

1.62

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

1.55

-4.69

-0.66

-0.75

-0.42

-4.69

CSF (Lux) Money Market EUR B

0.42

-0.08

-0.03

-0.04

-0.04

-0.08

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.21

-0.37

-0.04

-0.11

-0.18

-0.37

Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc

0.15

-1.42

0.39

0.07

-0.31

-1.42

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

-0.05

-1.15

0.30

-0.67

-1.62

-1.15

Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR

-0.45

-14.46

-1.67

-3.45

-8.49

-14.46

-9.98

-0.91

-0.70

-4.98

-9.98

Pictet Global Emerging Debt-I EUR * Rendimento annualizzato.

Overview di comparto Il 2013 è stato un anno deludente per chi ha investito nel reddito fisso. L’indice Barclays del segmento a livello globale ha perso il 6,8% contro il +2,7% segnato nel 2012. I problemi più grossi si sono avuti soprattutto nel comparto governativo, dove le nazioni con la tripla A sono diventate una specie in via di estinzione. Soprattutto dopo che, a dicembre, Standard & Poor’s ha abbassato il giudizio sul debito sovrano dell’Olanda ad AA+. Il motivo: un deterioramento delle prospettive. A questo punto nella classifica dell’agenzia americana, il gruppo di testa è sempre più esiguo (restano Germania, Finlandia e Lussemburgo a difendere la tripla A) mentre Amsterdam (che mantiene comunque il rating più alto da parte di Fitch e Moody’s) va a fare compagnia all’Austria. S&P ha usato le forbici anche sul rating della Francia, portandolo da AA+ ad AA. L’outlook è passato da negativo a stabile. Le riforme varate dal Paese in campo fiscale, dei servizi e del mercato del lavoro, ha spiegato l’agenzia, non aumenteranno le prospettive di crescita e non ridurranno il rischio che la disoccupazione resti sopra il 10% fino al 2016. Ma c’è anche chi sorride. S&P ha alzato l’outlook sulla Spagna portandolo a “stabile”, scongiurando in questo modo il rischio di vedere i titoli di Stato iberici scendere al livello junk (spazzatura). La stessa categoria che attualmente marchia i bond di Cipro, anche se l’agenzia ha annunciato di averne alzato il rating a B-. È la prima promozione in tre anni per l’isola, soccorsa in primavera con un programma di aiuti da 10 miliardi di euro dopo essere rimasta tagliata fuori dai mercati del debito. Buone notizie anche per il Portogallo. Moody’s ha rivisto la previsione del rating per il debito andaluso da negativo a stabile. Gli analisti prevedono che il tasso del debito sul Pil (127,8%), comincerà a scendere nel 2014, grazie principalmente agli effetti delle ampie riforme strutturali intraprese dal Governo. Discorso diverso per i corporate bond. Nel corso dell’anno le obbligazioni societarie hanno offerto un grado di valore notevole. Le aziende stanno beneficiando della ripresa nel mondo sviluppato e del conseguente incremento dei consumi e degli investimenti pubblici. A questo vanno uniti la gestione prudente da parte degli emittenti, le stime economiche in miglioramento, le prospettive sui tassi d’interesse e la bassa inflazione. Le emissioni high yield, soprattutto negli Stati Uniti e in Europa, sono state fra le migliori. Anche i finanziari sono andati molto bene favoriti dalla riduzione dell’indebitamento e dalla ristrutturazione dei bilanci.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

13


Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

9.72

0.25

QQQQQ

4

Bantleon Opportunities L IT

5.53

1.42

QQQQQ

4

CSF (Lux) Money Market EUR B

0.17

-1.11

DWS Invest Convertibles LC

7.00

0.61

QQQ

4

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

3.02

0.34

QQ

3

Templeton Global Bond A Acc €

7.40

0.43

QQQQQ

5

GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap

7.01

1.04

QQQQ

4

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

4.62

1.59

QQQQQ

JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg)

2.60

0.75

Orizzonte di analisi: da 01/2011 a 12/2013 (3 anni)

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

1

3 3

5.24

1.39

QQQQQ

3

10.68

0.86

QQQQ

4

Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR

9.58

-0.06

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

5.48

1.07

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

5.45

0.65

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

3.63

0.78

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR Pictet Global Emerging Debt-I EUR

5 QQQ

5 4

QQQQQ

4 3

R Euro Crédit C

7.02

1.03

Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc

3.45

-0.10

QQQQQ

3

Q

3

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.23

-2.01

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1

9.16

0.57

QQQQ

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

9.96

0.63

QQQQQ

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

3.46

-0.16

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

1.81

1.29

1 4 4 3 QQ

2

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

14

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 dic 2013

Amundi Oblig Internationales I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Broad TR EUR

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,25 Deviazione Std. 9,72 Rischio 3 Anni Alto Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice

10,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

8,34 -1,87 0,20 56

21,13 17,53 15,30 5

14,10 1,22 1,18 33

-10,53 -19,71 -16,74 99

23,91 21,20 18,00 2

-2,65 4,16 3,65 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,65 1,34 35,55 0,14 8,14

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,15 -3,47 -2,65 2,57 8,33

2,34 -0,01 4,16 1,09 4,23

1,55 -0,49 3,65 1,07 3,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,44 -1,56 7,90 5,64 -3,03 -2,72 9,05 10,46 8,13 2,41

-3,61 6,30 -4,70 -2,81 6,32

0,15 2,26 -0,48 -2,53 2,88

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 148,82 300,20 9,43

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,24 357,07 1,14

Obbligazionario

0,00 148,57 -56,86 8,29

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 4.75%2017-05-01 France(Govt Of)2023-04-25 United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... France(Govt Of) 4%2055-04-25

9,26 8,50 7,04 7,04 5,12

Portugal(Rep Of) 4.35%2017-10-16 Portugal(Rep Of) 3.6%2014-10-15 Finland Rep 6.95%2026-02-15 France(Govt Of)2022-04-25 Ireland(Rep Of) 5.5%2017-10-18

4,87 4,42 4,10 3,86 3,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

15,12 20,18 3,82 17,61 6,30 8,32 10,50 18,14

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 30,51 50,64 12,82 3,34 0,60 2,08

0 109 57,64

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi (+)33176333030 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 453,86 EUR 520,69 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Inc FR0010032573

ß

®

15


Report 31 dic 2013

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

20% DAX Index, 80% BofAML German Federal Govt 7-10Y TR EUR

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,42 Deviazione Std. 5,53 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

-

10,16 -3,26 0,84 36

13,70 9,04 11,42 2

4,88 4,34 7,68 1

13,68 0,63 5,79 9

7,38 0,77 2,79 19

Rend. Cumulati %

2,88 0,84 45,17 0,47 4,17

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,65 5,70 7,38 8,59 9,91

1,39 0,34 0,77 1,97 2,36

1,89 1,68 2,79 5,41 5,70

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,53 5,51 0,57 5,65 0,41

-0,91 -1,40 2,53 2,96 2,22

1,97 5,32 1,86 4,71 7,65

3,65 3,75 -0,14 -0,18 -0,29

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 71,42 4,13 0,00

39,23 25,57 35,20 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Dax Index Future... Germany, Republic Of 2.00000%... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

-

39,23 14,52 13,18 10,49 7,80

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 1.75%2023-05-25 EURO INV BANK2022-09-28

-

7,44 6,71 6,54 4,99 2,71

j Sensibile

0 31 113,61

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,23 96,99 39,33 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

16

Bantleon Bank AG 0041 41 728 77 30 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 177,17 EUR 2.094,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

ß

®


Report 31 dic 2013

Credit Suisse Fund (Lux) Money Market EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citigroup EUR EuroDeposit 3 Month EUR

Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR

-

Monetari EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dei comparti viene investito a livello mondiale principalmente in strumenti del mercato monetario, in treasury bill a breve termine e/o in titoli di debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tasso variabile emessi da emittenti di prim’ordine o garantiti da garanti di prim’ordine. Almeno due terzi del patrimonio complessivo di ciascun comparto devono essere investiti negli strumenti sopradescritti denominati nella moneta di riferimento del rispettivo comparto. Ogni comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio complessivo in altre monete, a condizione che questa esposizione valutaria sia interamente coperta. I comparti possono utilizzare unicamente strumenti derivati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,11 0,17 -

Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

3,66 -1,21 0,92 48

2,07 0,62 1,01 9

0,83 0,29 0,47 9

0,81 -0,36 -0,12 57

0,55 -0,05 -0,46 62

-0,08 -0,16 -0,45 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,19 1,02 12,09 -1,56 0,12

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,04 -0,04 -0,08 0,42 0,83

-0,07 -0,08 -0,16 -0,19 0,07

-0,12 -0,22 -0,45 -0,36 0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,00 0,32 0,15 0,22 0,72

-0,04 0,10 0,25 0,16 0,51

0,00 0,13 0,23 0,26 0,46

-0,04 0,00 0,17 0,19 0,36

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 4,82 94,36 0,84

0,00 0,00 0,02 0,00

0,00 4,82 94,34 0,84

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cash Current Account Credit Suisse EURO INV BANK2014-04-15 Fms Wertmanagement Cp 0104142014-04-01 Procter & Gamble Cp 2403142014-03-24 France(Govt Of) 3%2014-07-12

3,32 3,25 3,15 2,73 2,59

Agence Centrale Org. Securite Cp... Bng Cp 1509142014-09-15 EUROPEAN UNION 3.125%2014-04-03 Denmark(Kingdom) 3.125%2014-03-17 Belgium(Kingdom)2014-01-16

2,52 2,52 2,17 2,16 2,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 5 26,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Credit Suisse AG +352 4 36 16 11 www.credit-suisse.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Romeo Sakac 100,64 EUR 464,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0650600199

ß

®

17


Report 31 dic 2013

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

UBS Global Hedged CB TR EUR

ML Global 300 Convertible Hdg EUR

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe prevalentemente in obbligazioni convertibili, warrant e strumenti convertibili assimilabili di emittenti nazionali e esteri. Fino al 30% il patrimonio può essere investito in titoli non convertibili a tasso fisso e variabile e in azioni, warrant su azioni e certificati di partecipazione. La quota destinata ad azioni, warrant su azioni e certificati di partecipazione non deve superare complessivamente il 10%.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,61 Deviazione Std. 7,00 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni -

Basati su UBS Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

10,6

Fondo

9,1

Indice

7,6K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-21,13 11,34 5,45 24

20,47 -20,46 -8,09 65

10,77 -0,18 3,25 16

-8,18 -1,44 -0,69 59

8,34 -5,41 -2,18 70

15,49 -2,85 3,27 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,72 0,82 93,40 -1,32 2,37

Crescita di 10000

12,1 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,61 7,82 15,49 4,73 8,92

-1,91 -2,77 -2,85 -3,14 -5,52

-0,37 0,70 3,27 0,01 -0,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

4,61 6,38 1,43 4,69 -1,47

2,39 -3,19 -1,16 -1,79 7,64

5,07 3,84 -9,84 4,38 8,50

2,61 1,30 1,59 3,22 4,70

Portafoglio 31 ago 2012 Asset Allocation

% Lunga

8,11 2,59 29,55 89,24

% Corta % Netta

0,00 0,00 29,49 0,00

8,11 2,59 0,06 89,24

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

S&P 500 Emini Future 09/20122012-09-21 Gilead Sciences Cv 1%2014-05-01 Intel Cv 2.95%2035-12-15 Microsoft 144A Cv2013-06-15 Billion Express Invest 0.75%2015-10-18

4,88 4,40 3,87 3,71 3,04

Dow Jones Euro Stoxx 50 Future... Electnc Arts Cv 0.75%2016-07-15 Solidium Cv 0.5%2015-09-29 Priceline Com 144A Cv 1%2018-03-15 E M C Corp Mass Cv 1.75%2013-12-01

2,96 2,59 2,14 1,95 1,85

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,71 3,15 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

4,31 BBB 3,05 BB 27,52 B Al di sotto di B Senza rating

38,76 17,67 8,00 0,31 0,38

Dati al30 set 2012

% Obbl.ni

35,65 39,83 5,90 0,31 1,23 2,67 5,72 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

19,76 68,97 9,07 1,82 0,38 0,00 0,00

0 2 31,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

18

DWS Finanz-Service GmbH +352-42 101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Damien Regnier 156,00 EUR 1.715,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

ß

®


Report 31 dic 2013

Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond Fund A-Acc-EUR-Hdg Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt Infln Lkd 1-10 Yrs Index QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,34 Deviazione Std. 3,02 Rischio 3 Anni Basso Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni -

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-

9,92 0,90 1,31 11

5,63 0,77 1,33 12

5,15 -6,32 -4,30 89

4,49 -2,15 -0,68 68

-4,69 -0,28 1,16 13

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,19 0,58 78,50 -1,19 2,35

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,75 -0,42 -4,69 1,55 3,99

0,22 -0,06 -0,28 -2,80 -1,38

0,53 0,65 1,16 -1,07 -0,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,32 1,91 0,79 1,20 0,33

-4,60 0,24 2,25 2,46 3,18

0,33 1,63 1,02 3,47 4,51

-0,75 0,64 1,01 -1,55 1,59

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 111,95 56,42 0,00

0,00 18,63 45,57 4,17

0,00 93,32 10,85 -4,17

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note2022-07-15 US Treasury Note 1.625%2018-01-15 Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note 1.375%2020-01-15

12,20 9,91 9,43 6,68 6,40

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US Treasury Note2016-04-15 UK I/L GILT 2.5 07/26/20162016-07-26 US Treasury Note 1.125%2021-01-15 Uk Gilt I/L 3mo 0.125% 3/22/242024-03-22 US Treasury Note 0.5%2015-04-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,01 5,94 5,82 3,83 3,61

4,60 6,60 AA

% Obbl.ni

% Obbl.ni

29,72 BBB 61,00 BB 4,70 B Al di sotto di B Senza rating

3,83 0,02 0,00 0,00 0,72

Dati al30 nov 2013

% Obbl.ni

26,59 15,24 7,43 38,95 7,05 0,64 2,24 0,22

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,33 79,51 3,12 6,03 0,02 0,00 0,00

0 125 69,83

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Andrew Weir 29 mag 2008 11,99 EUR 851,15 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

ß

®

19


Report 31 dic 2013

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund A acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Global Traded TR USD

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 20,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,43 Deviazione Std. 7,40 Rischio 3 Anni Alto Rischio 5 Anni Alto Rischio 10 Anni abv avg

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

15,4

Fondo

12,9

Indice

10,4K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

11,97 1,76 3,83 32

16,08 12,48 10,24 10

19,50 6,63 6,58 7

0,11 -9,07 -6,10 92

14,07 11,36 8,17 13

-2,84 3,97 3,46 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,15 1,51 46,86 0,28 7,46

Crescita di 10000

17,9 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,43 -2,52 -2,84 3,52 9,01

2,63 0,94 3,97 2,04 4,91

1,83 0,46 3,46 2,02 4,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

4,33 4,25 -3,83 12,20 5,16

-4,46 4,18 -0,11 7,64 2,17

-2,94 3,77 -0,39 -4,16 2,95

0,43 1,23 4,61 3,24 4,93

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 53,45 47,23 0,00

0,00 0,37 0,31 0,00

0,00 53,08 46,92 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Sweden(Kingdom Of) 6.75%2014-05-05 Korea(Republic Of) 3%2013-12-10 Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18 Poland(Rep Of)2014-01-25 Mexico(Utd Mex St) 8%2015-12-17

3,00 2,94 2,83 2,38 1,89

Poland(Rep Of)2016-01-25 Malaysia 5.094%2014-04-30 Bk Of Korea 2.76%2015-06-02 Ireland(Rep Of) 5.4%2025-03-13 Hungary Rep 6.375%2021-03-29

1,85 1,84 1,68 1,61 1,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 165 21,63

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,49 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

16,59 BBB 18,13 BB 33,53 B Al di sotto di B Senza rating

19,05 8,09 4,61 0,00 0,00

Dati al31 ago 2013

% Obbl.ni

45,37 13,28 11,45 21,21 5,44 2,39 0,04 0,81

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 20,31 37,46 33,55 5,02 3,03 0,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

20

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 20,87 EUR 43.725,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

ß

®


Report 31 dic 2013

Goldman Sachs SICAV - Goldman Sachs Global High Yield Portfolio EUR Hedged Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BofAML Global High Yield Constrained TR Barclays US HY 2% Issuer Cap TR Hdg EUR QQQQ HEUR

Global High Yield Bond - EUR Hedged

Usato nel Report 26,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,04 Deviazione Std. 7,01 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni -

Basati su BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

19,7

Fondo

16,2

Indice

12,7K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

-

57,98 -3,00 11,72 3

13,78 -0,60 0,58 41

2,38 -0,69 0,78 45

14,36 -3,88 -1,82 71

7,32 0,54 1,09 32

Rend. Cumulati %

-0,61 0,93 86,48 -0,48 2,63

Crescita di 10000

23,2 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,48 6,02 7,32 7,91 17,70

0,08 0,14 0,54 -1,27 -1,40

0,41 0,27 1,09 0,29 1,90

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,85 -1,58 2,45 4,91 1,23 4,33 3,28 -0,56 -5,56 2,89 -0,29 5,92 5,99 21,61 14,97

3,48 3,22 5,56 4,71 6,61

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,40 99,84 7,74 3,74

% Corta % Netta

0,00 11,17 0,00 0,55

0,40 88,67 7,74 3,19

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Sx002176 Cds Usd R F 5.00000 2... Us 2yr Note (Cbt) Mar14 Xcbt... Us Long Bond(Cbt) Mar14 Xcbt... Hca 6.5%2020-02-15 Softbank 144A 4.5%2020-04-15

7,59 2,91 1,46 0,81 0,68

First Data 144A 8.25%2021-01-15 Us Ultra Bond(Cbt Mar14 Xcbt... Dolphin Subsidiary Ii 7.25%2021-10-15 Hd Sply 7.5%2020-07-15 First Data 144A 8.75%2022-01-15

0,66 0,64 0,62 0,59 0,58

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

3,36 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,93 27,09 39,40 28,05 1,18

Dati al30 set 2013

% Obbl.ni

2,20 22,77 31,12 36,02 0,79 0,75 0,35 1,02

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,12 0,70 25,43 38,30 24,66 4,50 1,29

12 553 16,53

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset Mngmt Intl +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Management Team 23,76 EUR 8.581,82 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

ß

®

21


Report 31 dic 2013

Henderson Horizon Fund - Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

IBOXX EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,59 Deviazione Std. 4,62 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

-

-

11,69 6,94 7,32 2

3,90 2,42 3,49 9

17,92 4,33 4,63 10

3,19 0,82 0,47 30

Rend. Cumulati %

2,05 1,06 95,45 2,42 1,02

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,50 3,35 3,19 8,13 -

0,54 1,07 0,82 2,46 -

0,25 0,65 0,47 2,97 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010

0,65 6,65 1,13 5,52

-0,81 0,60 1,61 0,60

1,82 5,21 -1,13 5,18

1,50 4,46 2,28 0,03

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 95,23 30,28 2,12

0,00 13,62 13,77 0,24

0,00 81,61 16,51 1,88

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Gelf Bond Issuer I 3.125%2018-04-03 Amer Intl Grp 5%2017-06-26 Deutsche Annington Finance Bv 3.125%... Germany (Federal Republic Of)... Citycon Oyj 3.75%2020-06-24

1,27 1,01 1,00 0,99 0,96

Atrium Eurp R/Est 4%2020-04-20 Kreditanst Fur Wie 1.875%2015-11-16 Gkn Hldgs 5.375%2022-09-19 Gecina 4.75%2019-04-11 Royal Bk Of Scot 4.625%2021-09-22

0,95 0,93 0,87 0,87 0,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 207 9,70

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

4,22 BBB 6,14 BB 24,94 B Al di sotto di B Senza rating

54,78 7,72 2,21 0,00 0,00

Dati al30 set 2013

% Obbl.ni

7,39 26,52 31,66 22,27 3,97 1,86 2,31 4,01

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 51,25 32,66 12,36 3,16 0,00 0,57

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

22

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/home/ horizon

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Stephen Thariyan 139,91 EUR 1.625,10 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

ß

®


Report 31 dic 2013

JPMorgan Investment Funds – Income Opportunity A (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Obbligazionari Altro

15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà la maggior parte del totale delle attività in emittenti di titoli di debito a tasso fisso e variabile dei mercati sviluppati e di quelli emergenti, compresi, ma non solo, i titoli di debito di governi e loro agenzie, enti pubblici statali e provinciali, organismi sovranazionali, società di capitali e banche. Il Comparto coprirà gli investimenti diretti utilizzando strumenti finanziari derivati. IIl Comparto potrà utilizzare strumenti finanziari derivati per conseguire gli obiettivi di investimento; essi includono futures, opzioni, contratti per differenza, contratti a termine su strumenti finanziari e opzioni su detti contratti, strumenti indicizzati a titoli di credito,... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 2,60 -

12,2

Fondo

10,7

Indice

9,2K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

1,07 11,25 26

16,47 -2,98 45

4,43 -8,64 74

-0,30 -2,08 72

6,36 -4,71 74

1,62 3,47 34

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,69 1,02 1,62 2,52 5,56

-

0,34 0,24 3,47 -0,77 -1,51

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,82 2,51 1,48 1,31 -0,43

-0,22 0,94 -0,02 -0,18 8,08

0,33 1,61 -3,60 1,65 5,77

0,69 1,16 1,94 1,59 2,31

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,28 40,23 56,77 4,64

0,00 1,16 0,59 0,17

0,28 39,07 56,18 4,47

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 0.25%2014-01-31 FNMA 2.75%2014-03-13 FHLBA 0.19%2013-10-18 Intl Bk For Recon & 1.125%2014-08-25 FFCB 0.15%2014-01-17

1,03 0,78 0,55 0,52 0,42

US Treasury Note 2.5%2023-08-15 Chrysler Grp Llc / Cg Co-Iss... US Treasury Bond 3.625%2043-08-15 Clear Channel Comms 9%2021-03-01 Clear Channel Comms 9%2019-12-15

0,37 0,28 0,28 0,28 0,27

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

10 1232 4,77

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,40 3,40 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

5,38 BBB 56,37 BB 0,93 B Al di sotto di B Senza rating

1,19 7,69 16,36 10,52 1,57

Dati al30 set 2013

% Obbl.ni

4,29 17,45 29,77 29,40 1,07 1,82 13,55 2,65

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,38 7,17 16,99 37,55 30,42 5,13 2,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 18 gen 2008 134,82 EUR 10.081,69 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

ß

®

23


Report 31 dic 2013

M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE IMA £ Strategic Bond Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 18,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,50 Deviazione Std. 5,35 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni Alto Rischio 10 Anni -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,5

Fondo

12,5

Indice Categoria

10,5K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

-5,82 0,70 3,26 34

34,16 21,47 24,93 1

9,12 2,46 5,94 6

6,30 4,46 9,03 1

12,96 0,74 5,85 7

7,18 0,92 4,10 8

Rend. Cumulati %

1,76 1,05 61,07 0,64 3,34

Crescita di 10000

16,5 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,44 5,20 7,18 8,77 13,51

0,27 1,27 0,92 2,13 5,68

1,00 2,35 4,10 6,27 9,19

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,53 -0,64 2,69 5,54 -0,41 4,78 2,04 1,41 -1,41 4,33 -0,72 5,60 3,83 13,39 10,94

2,44 2,57 4,20 -0,23 2,71

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 17,43 4,39 0,38

12,20 83,60 2,89 1,32

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... 1044365 Cds Eur R F... United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... Verizon Comms 5.15%2023-09-15 Microsoft Corporation JPMorgan Chase & Co Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

12,20 101,02 7,28 1,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,54 3,94 2,83 2,69 2,57

h Ciclico

48,95

r t y u

2,45 6,54 39,95 -

America

37,10

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

36,26 0,85 0,00

Europa

62,90

1,41 1,39 1,26 0,79 0,71

j Sensibile

41,78

i o p a

4,56 16,45 4,72 16,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

23,41 32,32 7,16 0,00 0,00

42 1378 23,12

k Difensivo

9,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,91 4,26 2,11

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

24

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk/info

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 17,66 EUR 28.362,14 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

ß

®


Report 31 dic 2013

Nordea-1 European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BofAML European Currency High Yield Constrained TR Hdg EUR

BofAML European Ccy HY Constnd TR HEUR

QQQQ

Obbligazionari High Yield Europa

Usato nel Report 20,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di salvaguardare il capitale investito e di ottenere un rendimento superiore a quello medio offerto dal mercato delle obbligazioni europee ad alto rendimento. Ai fini degli investimenti, il criterio di misurazione adottato dal comparto è l'indice di riferimento. Il comparto investirà almeno due terzi del patrimonio netto in obbligazioni ad alto rendimento a reddito fisso e a tasso variabile, emesse da aziende ed enti pubblici con sede in Europa oppure operanti prevalentemente in Europa. Il comparto potrà investire fino a un terzo del patrimonio netto in titoli di debito denominati in valute diverse dalla propria valuta base oppure non in possesso dei requisiti precedentemente enunciati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,86 Deviazione Std. 10,68 Rischio 3 Anni Alto Rischio 5 Anni Alto Rischio 10 Anni abv avg

Basati su BofAML European Ccy HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

14,5

Fondo

11,5

Indice

8,5K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-38,52 -6,48 -5,92 72

87,59 7,63 29,67 1

12,66 -2,93 -0,45 58

-6,11 -3,53 -3,35 82

25,82 -2,77 4,65 18

11,56 1,35 3,44 4

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,58 1,11 94,19 -0,62 2,78

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,90 9,07 11,56 9,64 22,74

-0,03 1,17 1,35 -1,71 -0,75

0,46 1,56 3,44 1,18 4,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

1,89 0,39 4,98 9,68 -0,91 8,27 7,51 -1,30 -14,89 8,72 -3,72 9,88 6,90 33,27 26,83

3,90 6,92 3,98 -2,05 3,82

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 78,58 14,45 6,97

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 78,58 14,45 6,97

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Arqiva Broadcast 9.5%2020-03-31 Barclays Bank PLC Barclays Bank... Spie Bondco 3 Sca 11%2019-08-15 Infinis 7%2019-02-15 Towergate Fin 8.5%2018-02-15

2,19 1,87 1,75 1,75 1,75

Aa Bond Co FRN2043-07-31 Trionista Topco 6.875%2021-04-30 Dresdner Fdg 8.151%2031-06-30 Gategroup Fin Lux 6.75%2019-03-01 Heathrow Fin 5.375%2019-09-02

1,67 1,66 1,61 1,59 1,56

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,98 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

7,08 37,20 46,82 6,87 2,03

Dati al30 set 2013

% Obbl.ni

1,87 28,05 54,34 7,81 2,03 3,45 2,45 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,74 0,62 19,76 39,43 21,83 8,05 0,57

0 105 17,41

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Capital Four Management A/S 352 43 39 50-1 http://www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Henrik Østergaard Pedersen 18 gen 2002 28,27 EUR 2.157,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

ß

®

25


Report 31 dic 2013

Pictet Global Emerging Debt-I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPMorgan EMBI Glb Diversified Composite

-

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report

10,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

9,7

Fondo

9,2

Indice

8,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-

-

-

-

-

-9,98 0,64 -0,45 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,70 -4,98 -9,98 -

0,17 -1,00 0,64 -

0,31 -1,35 -0,45 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013

0,88

-6,09

-4,31

-0,70

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 193,07 10,42 1,56

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 104,60 0,45 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 88,47 9,97 1,56

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

10.00 % Swap Brl... Fr Swap Usd Irs (Scb) 13/2709142014-09-27 Cds Itrx Asia Exjp S20(Nmr)13/182018-12-20 Cds Itrx Asia Exjp S20(Nmr)13/182018-12-20 1.82 % Swap Sgd (Gsi) 13/2005142014-05-20

5,11 2,76 2,03 1,99 1,92

2.605%swap Thb... Fr Swap Thb Ndirs (Citi) 14/152015-01-20 1.385% Swap Cnh Irs (Bnp)... Colombia Rep 4%2024-02-26 1.44% Swap Cnh Irs (Citi)...

1,81 1,81 1,80 1,76 1,73

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,53 BBB 1,03 BB 4,48 B Al di sotto di B Senza rating

38,53 26,15 14,41 4,59 10,29

Dati al30 set 2013

% Obbl.ni

27,09 14,40 11,06 18,26 7,29 2,20 7,15 1,79

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,19 53,57 19,59 14,68 4,91 0,40 0,66

0 729 22,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

26

Pictet Asset Management Ltd +41 (0)58 323 23 23 www.pictet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Simon Lue-Fong 236,87 EUR 4.620,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

ß

®


Report 31 dic 2013

Pictet-Emerging Local Currency Debt-I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI EM Global Diversified TR USD

JPM GBI EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe -0,06 Deviazione Std. 9,58 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni -

Basati su JPM GBI EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice

11,0K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

3,06 3,37 9,87 5

19,83 1,65 2,46 42

21,99 -1,73 2,02 37

1,60 0,07 2,91 5

13,53 -1,43 0,41 46

-14,46 -1,55 -1,18 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,94 0,94 96,35 -0,41 2,46

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-3,45 -8,49 -14,46 -0,45 7,60

-0,18 -0,97 -1,55 -1,00 -0,65

-0,29 -1,22 -1,18 0,64 1,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,04 -8,39 4,96 3,30 -2,96 0,14 12,62 7,28 -1,93 11,14

-5,22 3,03 1,03 -0,18 5,71

-3,45 1,64 3,48 1,14 4,01

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 165,12 37,18 9,37

% Corta % Netta

0,00 80,63 26,81 4,23

0,00 84,49 10,37 5,14

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Turkey(Rep Of) 9.5%2022-01-12 Fr Swap Usd Irs (Scb) 13/2709142014-09-27 Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01 Cds Itrx Asia Exjp S20(Nmr)13/182018-12-20 Russian Federation 7.5%2018-03-15

3,17 2,87 2,56 2,42 2,39

Sth Africa(Rep Of) 7.25%2020-01-15 Sth Africa(Rep Of) 10.5%2026-12-21 Malaysia (Govt Of) 4.378%2019-11-29 Foederative Republik Brasilien, Bras... Fr Swap Krw Ndirs(Scb)12/1701142014-01-17

2,16 1,95 1,94 1,85 1,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,34 BBB 0,62 BB 18,81 B Al di sotto di B Senza rating

53,74 15,40 0,58 0,00 9,51

Dati al31 ott 2013

% Obbl.ni

27,62 21,62 16,68 15,21 6,18 1,94 3,27 0,09

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,55 51,75 9,11 16,89 11,72 3,49 1,48

0 502 22,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd. +41 (0)58 323 23 23 www.pictet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Simon Lue-Fong 136,15 EUR 8.666,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

ß

®

27


Report 31 dic 2013

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Diversified Income Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

-

33% BofAML Gbl HY BB-B Constnd TR Hdg EUR, 34% JPM EMBI Global Hedged EUR TR,...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Altro

17,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto Diversified Income è la massimizzazione del rendimento totale compatibilmente con una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in un portafoglio diversificato di Strumenti a reddito fisso aventi scadenze diverse. Il Comparto potrà investire in un pool diversificato di Strumenti societari a reddito fisso aventi scadenze diverse. Il Comparto potrà investire tutto il proprio patrimonio in titoli ad alto rendimento inadempienti in termini di pagamento di interessi o rimborso del capitale, ovvero a rischio imminente di insolvenza in ordine a tali pagamenti, subordinatamente a un limite di investimento pari al 10% del... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,07 5,48 -

13,6

Fondo

11,6

Indice

9,6K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-8,87 1,30 58

27,22 7,77 29

13,15 0,08 43

5,72 3,94 18

15,34 4,27 23

-1,00 0,85 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,61 3,11 -1,00 6,48 11,69

-

1,26 2,33 0,85 3,18 4,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,64 -4,59 1,48 4,76 2,66 4,42 2,43 2,03 -2,32 4,71 1,41 7,02 1,00 10,75 10,04

1,61 2,70 3,57 -0,43 3,35

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,47 132,81 29,65 8,58

% Corta % Netta

0,00 1,81 69,69 0,01

0,47 131,00 -40,04 8,57

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Fin Fut Us 10yr Cbt 12/19/132013-12-20 US Treasury Note 0.25%2015-05-15 Irs Aud 4.250 12/11/13-10y Cme2023-12-11 Irs Usd 1.250 09/05/13-5y Cme2018-09-05 Cdx Em20 Sp Brc2018-12-20

5,34 2,57 2,41 2,31 1,96

Irs Usd 1.000 06/19/13-5y Cme2018-06-19 PIMCO Enhanced Short Maturity... Irs Brl Zcs R 8.21/Cdi 12/07/12... Irs Brl Zcs R 8.285/Cdi 12/28/12... Irs Brl Zcs R 8.2/Cdi 12/10/12...

1,95 1,61 1,59 1,50 1,36

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,51 8,53 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 5,00 BB 14,00 B Al di sotto di B Senza rating

41,00 24,00 13,00 3,00 0,00

Dati al30 set 2013

% Obbl.ni

10,52 37,68 17,14 15,95 4,10 1,06 7,13 1,19

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,66 31,15 33,50 19,26 12,56 1,82 1,04

1 1630 22,60

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

28

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 13,92 EUR 12.511,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

ß

®


Report 31 dic 2013

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,66 Deviazione Std. 5,46 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni Alto

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-3,73 -3,34 -3,78 94

15,23 6,21 6,63 3

6,80 1,94 2,50 1

12,17 0,69 2,72 19

7,54 0,91 2,38 7

-6,67 -2,26 -0,81 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,86 1,16 94,45 -0,22 1,46

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,83 -1,47 -6,67 4,03 6,74

-0,86 -1,11 -2,26 -0,32 1,37

-0,55 -0,40 -0,81 1,42 2,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,67 1,43 1,61 2,61 2,84

-7,74 2,46 3,10 1,97 4,44

0,37 1,56 3,14 3,50 5,45

-1,83 1,89 3,82 -1,38 1,75

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 130,71 65,55 4,44

% Corta % Netta

0,00 7,27 93,36 0,07

0,00 123,44 -27,82 4,38

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note2022-07-15 Fin Fut Euro$ Cme 03/14/162016-03-15 US Treasury Note2023-01-15 United Kingdom Of Great Britain A... US Treasury Note 1.125%2021-01-15

8,57 8,49 7,63 6,03 4,29

Fin Fut Uk 90day Lif 06/17/152015-06-18 US Treasury Note2021-07-15 US Treasury Bond 2.375%2025-01-15 Uk Tsy 0.75% 2034 I/L Gilt2034-03-22 Fin Fut Uk Gilt Lif 12/27/132013-12-28

4,27 4,06 3,95 3,76 3,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

9,76 11,27 AA

% Obbl.ni

% Obbl.ni

86,00 BBB 5,00 BB 4,00 B Al di sotto di B Senza rating

5,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Dati al30 set 2013

% Obbl.ni

8,13 8,75 6,52 35,21 16,42 5,77 6,99 5,91

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,47 83,92 6,60 0,15 1,29 1,58 0,00

0 205 54,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 16,10 EUR 3.561,73 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

ß

®

29


Report 31 dic 2013

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Barclays US Agg Hdg SGD

-

Obbligazionari Altro

15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 3,63 -

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

5,97 16,14 17

12,73 -6,71 52

7,55 -5,52 60

3,43 1,64 32

9,30 -1,77 56

-2,25 -0,40 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,05 1,01 -2,25 3,39 6,03

-

-0,40 0,23 -0,40 0,09 -1,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,20 3,05 1,16 2,79 1,88

-3,42 2,49 2,13 2,31 4,47

1,06 2,68 -1,18 3,67 4,91

-0,05 0,79 1,30 -1,36 0,96

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 143,27 98,89 4,88

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 11,37 135,61 0,06

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 131,90 -36,72 4,82

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Irs Usd 1.500 03/18/15-1y (Red)... Irs Usd 3.000 09/21/16-1y (Blu)... Ois Usd Fedl01/1.0 10/15/15 Cme2017-10-15 US Treasury Note 1.5%2018-08-31 US Treasury Note 1%2019-06-30

13,12 9,31 6,47 4,73 3,06

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Fin Fut Us 5yr Cbt 12/31/132014-01-01 US Treasury Note 1%2019-08-31 Fin Fut Euribor Lif 03/16/152015-03-17 Fannie Mae Single Family TBA 4.5%... Fin Fut Euribor Lif 06/15/152015-06-16 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,96 2,88 2,28 2,26 2,18

4,84 5,29 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

71,00 BBB 6,00 BB 7,00 B Al di sotto di B Senza rating

12,00 3,00 1,00 0,00 0,00

Dati al30 set 2013

% Obbl.ni

18,96 23,40 11,83 5,06 5,61 3,03 19,56 7,72

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,46 62,66 24,11 4,74 1,26 0,65 0,12

0 4328 49,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

30

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 William Gross 19,99 EUR 21.373,25 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

ß

®


Report 31 dic 2013

R Euro Crédit C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

IBOXX EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 20,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,03 Deviazione Std. 7,02 Rischio 3 Anni Alto Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

15,0

Fondo

12,5

Indice

10,0K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

9,91 13,67 17,59 20

26,90 11,19 10,31 6

4,54 -0,20 0,17 40

-4,84 -6,33 -5,26 93

22,88 9,29 9,59 5

7,29 4,92 4,57 5

Rend. Cumulati %

0,48 1,34 66,28 0,50 4,35

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,60 5,13 7,29 7,85 10,73

1,64 2,85 4,92 2,18 3,31

1,35 2,43 4,57 2,69 3,48

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,49 11,47 2,90 4,93 3,93

1,56 -1,30 0,83 -2,78 9,32

2,47 6,00 -7,45 5,77 8,47

2,60 5,36 -0,91 -3,11 2,97

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 84,00 15,01 1,12

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,11

0,00 84,00 14,99 1,01

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R Credit Horizon 12M C France(Govt Of) 4%2013-10-25 Bca Mps 4.5%2014-03-07 Daa Fin 6.5872%2018-07-09 Elec Sup / Esb Fin 6.25%2017-09-11

4,64 2,08 1,25 1,19 1,19

La Mondiale 6.75%2044-04-25 Edp Fin Bv 5.75%2017-09-21 Abertis Infraestr 4.625%2016-10-14 Mapfre Sa 5.125%2015-11-16 Lagardere Sca 4.125%2017-10-31

1,14 1,09 1,09 1,07 1,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

27,06 36,90 10,24 6,96 1,88 0,00 3,59 13,30

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 28,99 46,68 19,25 2,42 1,78 0,89

0 125 15,80

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion +33 (0)140 744 074 www.rothschildgestion.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Emmanuel Petit 9 mar 2009 396,14 EUR 319,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

ß

®

31


Report 31 dic 2013

Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return A EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Not benchmarked

Q

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,10 3,45 Basso Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,2

Indice

9,2K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-2,23 10,09 17,48 2

16,69 -10,96 -15,49 89

0,67 -10,72 -10,87 97

-1,02 -9,54 -4,52 88

2,96 -14,91 -13,13 98

-1,42 5,48 4,34 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,42 0,19 18,44 -0,82 7,09

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,07 -0,31 -1,42 0,15 3,37

-0,81 -1,99 5,48 -5,84 -7,74

-0,61 -1,44 4,34 -4,19 -7,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-0,80 -0,31 -1,25 -1,15 -0,28 0,57 0,39 -0,18 -3,02 11,23

-0,38 1,17 -1,02 1,81 7,29

0,07 4,26 -0,28 -1,32 0,82

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 23,36 178,33 3,78

0,00 0,00 98,55 6,92

0,00 23,36 79,78 -3,14

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Bill2013-09-26 Mexico(Utd Mex St)2014-04-03 US Treasury Bill2013-11-29 US Treasury Bill2013-07-11 US Treasury Bill2013-10-10

9,88 6,03 5,65 5,51 5,08

US Treasury Bill2013-12-12 Singapore(Govt Of) 2.25%2013-07-01 Poland(Rep Of) 5.75%2014-04-25 US Treasury Bill2013-09-19 US Treasury Bill2013-11-21

4,80 4,71 4,48 4,24 4,24

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,13 1,21 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

54,60 BBB 8,90 BB 27,30 B Al di sotto di B Senza rating

0,00 6,10 0,00 2,50 0,60

Dati al30 giu 2013

% Obbl.ni

48,71 22,58 0,00 20,38 8,33 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 59,98 15,53 0,00 14,46 7,29 2,75

0 29 54,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

32

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Geoffrey Blanning 1 dic 1998 28,50 EUR 3.773,17 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218

ß

®


Report 31 dic 2013

Schroder ISF Euro Liquidity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Citi EUR EuroDep 1 Mon EUR

-

Monetari - Altro

13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-2,01 0,23 -

11,4

Fondo

10,4

Indice

9,4K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

3,67 6,30 55

1,70 -4,14 37

0,21 -5,18 90

0,61 -4,35 82

0,38 0,64 42

-0,37 4,24 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,11 -0,18 -0,37 0,21 0,51

-

1,09 3,54 4,24 1,17 -0,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-0,09 0,38 0,15 0,07 0,76

-0,10 0,06 0,13 -0,06 0,55

-0,07 0,00 0,11 0,12 0,26

-0,11 -0,06 0,22 0,08 0,13

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 8,88 87,97 3,38

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,24 0,00

0,00 8,88 87,73 3,38

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Ing Bk Nv FRN2013-11-19 Nationwide Building Society2013-12-02 Skandinaviska Enskilda Banken2013-12-16 Natixis2014-03-05 Nrw Bank Commercial Paper Zero...

4,23 4,23 4,23 4,13 3,70

Svenska Handelsbanken2014-02-05 Abn Amro Bank2014-01-08 Abbey National Treasury Services2014-02-17 Fms Wertmanagement FRN2014-01-20 Bnp Paribas2013-10-23

3,70 3,70 3,38 3,18 2,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

90,47 9,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 9 37,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 122,11 EUR 786,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

ß

®

33


Report 31 dic 2013

Templeton Emerging Markets Bond I Acc € H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Custom JPM EMBI/JPM EMBI Global

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 9,16 Alto -

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice

10,6K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-

-

-

-0,75 -9,27 -4,25 87

18,35 0,48 2,27 24

-0,08 6,82 5,67 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,25 0,98 69,91 -0,10 5,03

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,88 2,80 -0,08 5,48 -

2,00 1,12 6,82 -0,51 -

2,20 1,67 5,67 1,14 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010

1,60 7,38 2,72 -

-4,33 -1,94 2,83 -1,70

-0,08 7,37 -7,56 7,32

2,88 4,69 1,63 0,95

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 71,97 21,20 7,34

0,00 0,00 0,00 0,51

0,00 71,97 21,20 6,84

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cemex Sa Euro Mtn Be 9%2018-01-11 United Mexican States 6.25%2016-06-16 Nigeria Treasury Bill2014-05-08 Uruguay Rep 4.375%2028-12-15 Argentine Republic 7%2015-10-03

2,62 2,59 2,28 2,27 2,17

Romania(Rep Of) 5.25%2016-06-17 Mexico(Utd Mex St) 9.5%2014-12-18 Indonesia(Rep Of) 11%2025-09-15 Ukraine(Rep Of) 7.75%2020-09-23 Financing Of Infrastructural Projects...

1,92 1,88 1,66 1,63 1,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,60 2,86 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,33 BBB 1,16 BB 17,86 B Al di sotto di B Senza rating

24,77 25,75 29,41 0,73 0,00

Dati al31 ago 2013

% Obbl.ni

39,59 21,88 9,04 16,44 5,96 3,18 2,59 1,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 4,79 22,57 36,55 25,74 4,48 5,86

0 169 20,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

34

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 12,50 EUR 7.544,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

ß

®


Report 31 dic 2013

Templeton Global Total Return A Acc €-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Barclays Multiverse TR USD

QQQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 9,96 Alto Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice

10,6K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

-3,24 -9,29 -4,42 77

32,45 27,31 25,41 5

15,78 11,08 10,29 4

-1,32 -7,35 -4,38 88

18,88 13,35 10,76 4

3,09 3,41 3,73 5

Rend. Cumulati %

3,85 0,78 3,70 0,29 9,80

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,24 3,80 3,09 6,54 13,15

3,03 2,82 3,41 2,83 8,96

2,70 2,72 3,73 3,45 8,67

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,16 -2,78 0,54 8,04 -1,40 6,73 2,99 2,35 -7,91 7,99 -2,47 7,84 -0,09 14,47 10,79

3,24 4,56 1,66 1,93 4,52

Portafoglio 31 mag 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 67,62 32,73 0,02

0,00 0,37 0,00 0,00

0,00 67,25 32,73 0,02

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Korea(Republic Of) 3%2013-12-10 Uruguay Rep 4.375%2028-12-15 Korea Monetary Stab Bond Ireland(Rep Of) 5.4%2025-03-13 Korea(Republic Of) 2.75%

2,10 1,94 1,57 1,53 1,32

Iceland(Rep Of) 4.875%2016-06-16 Mexico(Utd Mex St) 9.5%2014-12-18 Sweden(Kingdom Of) 6.75%2014-05-05 Uruguay Treasury Bill Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18

1,25 1,23 1,23 1,21 1,17

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,36 3,23 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

10,95 BBB 14,24 BB 20,64 B Al di sotto di B Senza rating

24,05 13,73 13,60 2,42 0,38

Dati al30 giu 2013

% Obbl.ni

26,82 20,77 14,93 23,43 7,33 5,14 0,90 0,67

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,62 11,10 33,44 31,94 17,93 3,97 1,00

0 502 14,53

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 21,03 EUR 39.229,15 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

ß

®

35


Report 31 dic 2013

Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Target Return Retail Gross EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 3 Month EUR

-

Alt - Debt Arbitrage

12,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento prevede l’investimento degli attivi del Comparto al fine di assumere un’esposizione verso i mercati obbligazionari globali ed i mercati valutari. L’ACD investe in prodotti derivati, liquidità e strumenti quasi monetari, titoli a reddito fisso, titoli indicizzati, strumenti del mercato monetario e depositi. L’ACD può prendere posizioni lunghe e corte attraverso l’uso di strumenti derivati sulle suddette emissioni. E' prevista una copertura in euro a livello di Valuta del Portfolio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,16 3,46 -

10,9

Fondo

9,9

Indice Categoria

8,9K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

11,28 21,67 5

3,33 -8,39 80

-1,26 -6,34 86

1,16 1,06 41

-0,14 -5,99 87

-1,15 -3,66 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,67 -1,62 -1,15 -0,05 0,37

-

-1,48 -2,50 -3,66 -2,20 -3,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-2,04 -0,74 -0,19 0,09 0,60

2,57 1,30 -2,32 -0,85 2,22

-0,96 -0,09 3,16 0,19 0,32

-0,67 -0,60 0,59 -0,69 0,17

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,80 52,85 2,95

0,07 77,40 25,17 -2,64

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Nationwide B/S 3.75%2015-01-20 Citigroup 4%2015-11-26 Abn Amro Bk Nv 4%2015-02-03 Ing Bk Nv 2.125%2015-07-10 Kbc Ifima 4.375%2015-10-26

-

4,41 4,08 3,87 3,76 3,70

h Ciclico

Sparebank 1 Sr Bk... Barclays Bk 3.5%2015-03-18 Ireland(Rep Of) 4.5%2018-10-18 United Kingdom (Government Of)... Bqe Fed Cred Mut 3%2015-10-29

-

3,13 3,02 2,99 2,88 2,65

j Sensibile

0 59 34,50

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,07 78,20 78,02 0,31

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

36

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.threadneedle.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 apr 2006 Matthew Cobon 1,19 EUR 108,18 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B104JL25

ß

®


Report 31 dic 2013

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,29 1,81 Basso Basso -

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-

6,86 -0,09 -0,62 43

2,09 -0,09 -0,30 51

1,80 -1,43 0,36 53

5,39 -5,81 -4,06 84

1,61 -0,56 -0,04 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,29 0,42 78,31 -1,08 2,35

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,68 1,45 1,61 2,92 3,53

-0,35 -0,59 -0,56 -2,54 -1,56

-0,30 -0,40 -0,04 -1,15 -0,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,26 2,15 -0,54 1,54 1,52

-0,11 0,11 0,93 0,16 2,25

0,77 1,92 0,76 0,73 2,35

0,68 1,12 0,65 -0,35 0,57

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 96,75 3,82 0,76

0,00 0,00 1,32 0,01

0,00 96,75 2,50 0,75

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 5.75%2016-07-25 Germany (Federal Republic Of)... Italy(Rep Of) 3.75%2015-08-01 France(Govt Of) 1.75%2017-02-25 France(Govt Of) 2.5%2016-07-25

5,97 3,47 3,19 2,88 2,76

Italy(Rep Of) 3.5%2017-11-01 Spain(Kingdom Of) 3.15%2016-01-31 Belgium(Kingdom) 4%2017-03-28 Spain(Kingdom Of) 3.8%2017-01-31 Spain(Kingdom Of) 3.25%2016-04-30

2,42 2,40 2,33 2,19 2,09

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

58,56 39,09 2,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 73,37 25,44 1,19 0,00 0,00 0,00

0 136 29,69

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Global Asset Management... www.ubs.com/lu/en.html

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Management Team 125,21 EUR 692,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

ß

®

37


Alternativi Amundi Fds Absolute Forex AE-C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR HSBC GIF Global Macro L1 Acc

JB BF Absolute Return-EUR B SEB Asset Selection C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2011 a 12/2013 (3 anni) Valuta Euro

143.9 139.0 134.1 129.3 124.4 119.5 114.6 109.8 104.9 100.0 95.1 90.2 85.4

04/2011

08/2011

12/2011

04/2012

08/2012

12/2012

04/2013

08/2013

12/2013

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

115.3

JB BF Absolute Return-EUR B

104.7

Amundi Fds Absolute Forex AE-C

104.2

SEB Asset Selection C

101.1

HSBC GIF Global Macro L1 Acc

99.3

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

4.07

-2.56

-1.17

-2.80

-5.30

-2.56

JB BF Absolute Return-EUR B

1.59

-0.47

-0.13

-0.25

0.13

-0.47

Amundi Fds Absolute Forex AE-C

1.39

3.91

0.52

1.37

1.79

3.91

SEB Asset Selection C

-0.02

3.77

0.41

5.37

1.37

3.77

HSBC GIF Global Macro L1 Acc

-0.38

3.74

0.34

1.48

3.16

3.74

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

* Rendimento annualizzato.

38

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YTD (%)


Overview di comparto Se il 2013 ha posto le basi per l’uscita di alcune economie dalle situazioni di crisi, i fondi alternativi non si sono lasciati trascinare dall’entusiasmo. Quelli venduti in Italia, l’anno scorso hanno guadagnato (mediamente) quasi il 3%. Per quanto riguarda gli Stati Uniti, dopo una serie di rialzi che hanno portato Wall Street a migliorare propri massimi storici (e in mezzo a una discreta volatilità), l’indice S&P500 ha archiviato il 2013 con un rialzo del 30%, il bilancio annuale migliore dal 1997. Il Dow Jones ha visto un +26,5% circa, migliore performance dal 1995. Il Nasdaq Composite è quello che ha corso più di tutti negli ultimi 12 mesi, +38%, facendo segnare l’incremento più sostenuto dal 2009. Arrivare a questi risultati non è stato facile. Ad alimentare l’ottimismo all’inizio dell’anno è stato l’innalzamento del tetto del debito pubblico di 2.100-2.400 miliardi di dollari in tre tranche, a fronte di una riduzione analoga della spesa pubblica in dieci anni. Lo scenario macro è stato ben fotografato dall’ultimo Beige Book, il rapporto sullo stato di salute dell’economia americana preparato dalla Federal Reserve. Il documento dice che “permane un generalizzato cauto ottimismo sulle prospettive future dell’attività economica”, anche se in molte aree “è stato rilevato un aumento dell’incertezza dovuta per larga parte allo shutdown e al dibattito sul tetto del debito”. L’Europa, intanto, alla fine del 2013 sembra aver trovato il Filo di Arianna per uscire dalla crisi. Nel frattempo, però ha dovuto fare i conti con alcuni ostacoli che potevano compromettere sul serio l’uscita dal tunnel (peraltro da verificare nei prossimi mesi). Come l’esito incerto delle elezioni italiane di febbraio che hanno riportato la Penisola al centro dei discorsi sulla crisi. Poi c’è stata la questione di Cipro il cui default (e il possibile effetto contagio) è stato evitato solo grazie a un forzoso prelievo dai conti correnti delle banche dell’isola. Chi non festeggia sono gli emergenti. L’indice Msci dedicato ai mercati in via di sviluppo l’anno scorso ha perso il 6,8%, in decisa controtendenza rispetto al 2012. A preoccupare è stata soprattutto la Cina che, con l’ultimo Congresso del Partito comunista, è passata da un modello economico basato sull’export a uno fondato sui consumi interni. Segnali preoccupanti sono arrivati anche dall’America latina. La crescita economica della regione resta al di sotto della media degli ultimi dieci anni. I paesi dell’est Europa sono sotto pressione da quando la Federal Reserve ha parlato di ridurre le iniezioni di liquidità spingendo gli investitori a spostarsi per andare in Usa. Secondo le stime dell’Fmi, il Pil della zona emergente del Vecchio continente l’anno scorso dovrebbe essere cresciuto dell’1,7% che potrebbe diventare il 2,7% nel 2014.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2011 a 12/2013 (3 anni) Amundi Fds Absolute Forex AE-C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR HSBC GIF Global Macro L1 Acc

Deviazione Standard*

Sharpe

2.17

0.38

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 3

13.05

0.33

5.59

-0.14

3

QQQ

6

JB BF Absolute Return-EUR B

2.54

0.41

3

SEB Asset Selection C

7.51

-0.04

4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

39


Report 31 dic 2013

Amundi Funds Absolute Forex AE-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Alt - Valute

12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 2,17 -

11,2

Fondo

10,7

Indice Categoria

10,2K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

5,07 5,23 27

1,86 -2,13 65

1,14 -2,50 69

-1,82 -0,22 63

2,17 1,94 25

3,91 7,60 4

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,37 1,79 3,91 1,39 1,43

-

2,04 4,96 7,60 2,44 0,42

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,86 0,71 0,02 0,33 0,63

1,21 -0,15 0,02 -0,47 0,56

0,42 0,87 -1,83 1,17 0,42

1,37 0,72 -0,03 0,12 0,24

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,02 200,30 0,86

Stile Azionario

0,00 0,73 97,32 1,96

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

France(Govt Of)2013-11-14 Italy(Rep Of)2013-11-29 Ireland(Rep Of)2013-10-21 Italy(Rep Of)2013-09-30 SG Monétaire Plus I

-

9,80 8,06 7,49 6,34 6,02

h Ciclico

US Treasury Bill2013-09-19 France(Govt Of)2013-09-12 France(Govt Of)2013-09-19 France(Govt Of)2013-10-17 US Treasury Bill2013-11-21

-

5,51 5,48 4,61 3,46 3,15

j Sensibile

0 0 59,91

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 0,75 297,61 2,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

40

Amundi S.A. +352 47 67 59 24 www.amundi.com/lux/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 104,44 EUR 149,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

ß

®


Report 31 dic 2013

Henderson Horizon Fund - Global Property Equities Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Real Estate NR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD

QQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 13,05 Avg Avg -

Basati su MSCI World/Real Estate NR USD (dove applicabile)

9,9

Fondo

7,9

Indice Categoria

5,9K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-45,72 -0,32 -1,30 58

42,03 13,52 10,70 15

29,10 0,37 4,88 17

-7,26 -3,24 -2,55 77

24,72 -1,92 2,10 34

-2,56 -0,85 -1,79 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,88 1,00 96,74 -0,68 3,04

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,80 -5,30 -2,56 4,07 15,62

-0,13 -1,11 -0,85 -2,04 1,03

-1,21 -2,70 -1,79 -0,78 1,92

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

10,16 -6,60 -2,57 8,75 6,63 5,06 -4,68 0,00 -11,42 10,11 2,69 4,80 -16,11 31,94 18,83

America

Europa

-2,80 2,37 9,84 8,95 7,99

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,75 0,49

Morningstar Style Box® Azionario

98,59 0,00 -1,77 3,18

Small

98,59 0,00 2,98 3,67

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Simon Property Group Inc Mitsui Fudosan Co., Ltd. Mitsubishi Estate Public Storage Nippon Building Fund Inc

u u u u u

Health Care REIT, Inc. Ventas Inc Sun Hung Kai Properties, Ltd. Westfield Group General Growth Properties Inc

u u u u u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,08 42,04 27,32 11,65 3,90

Cap Mkt Mediana

8344 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

5,94 4,43 4,33 3,31 2,88

h Ciclico

98,26

r t y u

1,27 1,70 95,30

2,84 2,72 2,57 2,49 2,37

j Sensibile

1,74

i o p a

1,74 -

67 0 33,90

k Difensivo

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

54,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,68 1,30 0,02

Europa

14,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,16 5,65 1,91 0,00 0,00

Asia

31,28

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

16,05 5,14 8,55 1,54

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/home/ horizon

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2011 Patrick Sumner 1 gen 2005 11,80 EUR 1.261,88 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

ß

®

41


Report 31 dic 2013

HSBC Global Investment Funds Global Macro L Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 1 Month EUR

-

Alt - Global Macro

13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è ottenere rendimenti assoluti costantemente superiori a quelli del proprio indice di riferimento e in larga misura decorrelati da quelli delle principali classi di attività. Il patrimonio del Comparto sarà investito in maniera attiva in diverse classi di attività (inclusi liquidità, obbligazioni e valute a livello internazionale). La quota di attivi del Comparto destinata a ciascuna strategia può essere modificata nel tempo in funzione delle opportunità individuate nel mercato. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,14 5,60 -

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

10,07 18,50 5

5,55 -5,84 48

1,50 -3,34 61

-5,74 -3,45 79

1,12 -2,98 62

3,74 3,72 24

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,48 3,16 3,74 -0,38 1,16

-

0,53 2,10 3,72 -0,94 -1,99

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,90 1,21 0,89 1,75 2,09

-0,34 -4,49 -2,25 -0,38 1,12

1,66 1,91 -8,62 -0,92 2,01

1,48 2,65 4,60 1,07 0,24

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

18,32 51,44 463,99 0,02

Stile Azionario

9,52 -8,25 98,74 -0,02

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Asia

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

38,88

r t y u

6,02 9,92 21,55 1,39

America

42,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

37,64 4,73 0,00

Europa

57,63

j Sensibile

35,68

i o p a

5,51 10,12 10,31 9,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,13 57,30 0,20 0,00 0,00

Lif Long Gilt Future December... France(Govt Of)2013-11-14 France(Govt Of)2013-10-17 Hsb 1% Cdx 21/06/13 - 20/12/18 France(Govt Of)2013-11-28

-

19,44 15,99 15,73 14,58 11,40

France(Govt Of)2013-10-24 Btf 0% T-Bill 10/10/2013 France(Govt Of)2013-12-27 Hkg Hang Seng Index Future... France(Govt Of)2013-11-21

-

9,44 7,86 6,81 6,58 6,55 0 8 114,39

k Difensivo

25,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,93 10,86 4,64

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

27,84 43,19 562,73 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

42

HSBC Global Asset Management... +49 (0)211 910 0 www.assetmanagement.hsbc. com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

18 giu 2007 Guillaume Rabault 18 giu 2007 116,60 EUR 75,20 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0298501601

ß

®


Report 31 dic 2013

Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Fund EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBA Libor 3 Month EUR

-

Alt - Long/Short Debt

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 2,54 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-1,94 3,10 57

9,64 1,54 36

2,62 -3,67 56

-0,86 -1,63 79

6,25 0,08 48

-0,47 1,00 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,25 0,13 -0,47 1,59 3,36

-

-0,41 -0,04 1,00 0,00 -1,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,70 3,92 0,98 2,14 2,29

-1,30 -0,01 -0,51 0,08 3,74

0,38 1,08 -1,79 0,32 2,89

-0,25 1,15 0,49 0,08 0,42

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 1,37 0,42 0,67

0,43 59,93 25,62 14,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of)2014-01-02

-

Germany (Federal Republic... Germany (Federal Republic Of)... Foederative Republik... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Germany (Federal Republic Of)...

-

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

4,18 3,99 2,65 2,56 2,46

h Ciclico

100,00

r t y u

3,00 97,00 -

2,46 2,25 1,79 1,42 1,40

j Sensibile

5 626 25,15

k Difensivo

i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

0,43 61,30 26,04 14,69

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

0,93

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,93 0,00 0,00

Europa

99,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

92,77 6,30 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.swissglobal-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 133,52 EUR 7.141,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

ß

®

43


Report 31 dic 2013

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 1 Month EUR

-

Alt - Systematic Futures

14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,04 7,51 -

12,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

10,0K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

24,45 24,64 11

-1,85 -2,23 77

2,00 -3,71 68

1,59 3,01 38

-5,19 -0,51 59

3,77 4,52 28

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,37 1,37 3,77 -0,02 0,01

-

1,63 0,95 4,52 1,81 0,65

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

5,01 -3,81 -2,13 0,08 -3,06

-2,52 -2,72 -0,71 -0,77 -1,14

-3,80 1,20 6,61 1,54 3,44

5,37 0,12 -1,94 1,15 -1,00

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,35 1,65 0,37 0,13

-0,14 1,97 98,29 -0,12

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Sweden(Kingdom Of)2013-11-20 Sweden(Kingdom Of)2014-03-19 Sweden(Kingdom Of)2013-12-18 Sweden(Kingdom Of)... Germany (Federal Republic...

-

18,50 15,44 15,17 13,07 11,87

Netherlands (Kingdom... Swedish T-Bill... Germany (Federal Republic Of)... Netherlands (Kingdom of)... Japan Bond 10 Year December 2013

-

6,41 4,93 3,55 2,43 0,08

j Sensibile

0 15 91,45

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,20 3,63 98,66 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

44

SEB Investment Management AB (0049) (0) 180 1 777 999 www.sebassetmanagement.d e

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 17 feb 2008 14,14 EUR 744,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

ß

®


Bilanciati Arty R BGF Global Allocation Hdg D2 EUR Carmignac Investissement Lat A EUR Acc Carmignac Patrimoine A EUR acc Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR FMM-Fonds Invesco Balanced-Risk Alloc E

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR Multi Invest OP F PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Club C Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT UBS (Lux) KSS - All-Rounder (EUR) Q

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2011 a 12/2013 (3 anni) Valuta Euro

137.0 131.7 126.4 121.2 115.9 110.6 105.3 100.0 94.7 89.4 84.1 78.8 73.6

04/2011

08/2011

12/2011

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR

04/2012

08/2012

12/2012

04/2013

08/2013

12/2013

127.9

R Club C

123.4

Invesco Balanced-Risk Alloc E

120.1

BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

117.4

FMM-Fonds

116.9

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

R Club C

8.72

29.61

0.54

7.65

21.45

29.61

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR

8.22

17.17

-0.42

4.48

5.25

17.17

Invesco Balanced-Risk Alloc E

6.02

0.64

-0.77

0.07

4.13

0.64

BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

5.72

14.51

1.02

4.95

9.81

14.51

FMM-Fonds

4.08

13.83

2.29

7.69

10.40

13.83

Carmignac Investissement Lat A EUR Acc

3.57

11.52

1.38

6.06

6.54

11.52

Multi Invest OP F

2.79

7.71

0.45

1.62

4.58

7.71

Carmignac Patrimoine A EUR acc

2.70

3.53

0.87

3.97

4.40

3.53

Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR

2.11

3.75

0.00

1.42

2.27

3.75

-0.43

-7.55

-0.46

-0.15

0.38

-7.55

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg Arty R Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT UBS (Lux) KSS - All-Rounder (EUR) Q

7.50

0.03

1.99

5.22

7.50

-6.41

-0.78

-0.82

1.43

-6.41

0.12

1.57

4.77

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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Overview di comparto I fondi bilanciati dicono grazie all’azionario. E’ stato principalmente merito della componente equity, infatti, se i prodotti venduti in Italia nel 2013 sono riusciti a portare a casa (mediamente) un +3,95%. La spinta è arrivata soprattutto dai mercati sviluppati. Per quanto riguarda gli Stati Uniti, dopo una serie di rialzi che hanno portato Wall Street a migliorare i propri massimi storici (e in mezzo a una discreta volatilità) l’indice S&P 500 ha archiviato il 2013 con un rialzo del 30%, il bilancio annuale migliore dal 1997. Il Dow Jones ha visto un +26,5% circa, migliore performance dal 1995. Il Nasdaq Composite è quello che ha corso più di tutti negli ultimi 12 mesi, +38%, facendo segnare l’incremento più sostenuto dal 2009. Arrivare a questi risultati non è stato facile. Ad alimentare l’ottimismo all’inizio dell’anno è stato l’innalzamento del tetto del debito pubblico di 2.100-2.400 miliardi di dollari in tre tranche, a fronte di una riduzione analoga della spesa pubblica in dieci anni. L’Europa, intanto, alla fine del 2013 sembra aver trovato il Filo di Arianna per uscire dalla crisi. Nel frattempo, però ha dovuto fare i conti con alcuni ostacoli che potevano compromettere sul serio l’uscita dal tunnel (peraltro da verificare nei prossimi mesi). Come l’esito incerto delle elezioni italiane di febbraio che hanno riportato la Penisola al centro dei discorsi sulla crisi. Poi c’è stata la questione di Cipro il cui default (e il possibile effetto contagio) è stato evitato solo grazie a un forzoso prelievo dai conti correnti delle banche dell’isola. Più complessa la situazione della parte obbligazionaria. I problemi più grossi si sono avuti nel comparto governativo, dove le nazioni con la tripla A sono diventate una specie in via di estinzione. Discorso diverso per i corporate bond. Le aziende stanno beneficiando della ripresa nel mondo sviluppato e del conseguente incremento dei consumi e degli investimenti pubblici. A questo vanno uniti la gestione prudente da parte degli emittenti, le stime economiche in miglioramento, le prospettive sui tassi d’interesse e la bassa inflazione. Le emissioni high yield, soprattutto negli Stati Uniti e in Europa, sono state fra le migliori. Anche i finanziari sono andati molto bene, favoriti dalla riduzione dell’indebitamento e dalla ristrutturazione dei bilanci.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2011 a 12/2013 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Arty R BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

4 10.01

0.55

QQQQ

5

Carmignac Investissement Lat A EUR Acc

7.87

0.41

QQQQQ

5

Carmignac Patrimoine A EUR acc

5.68

0.40

QQQQ

4

Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR

3.29

0.48

QQQ

3

10.33

0.38

QQQQ

5

Invesco Balanced-Risk Alloc E

6.83

0.81

QQQQ

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR

6.53

1.15

Multi Invest OP F

8.12

0.31

9.99

-0.05

16.03

0.56

FMM-Fonds

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Club C

4 4

QQQ

4

QQ

4

QQQQQ

6

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

4

UBS (Lux) KSS - All-Rounder (EUR) Q

4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

46

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 dic 2013

Arty R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

50% IBOXX EUR Corp 3-5 Yr TR, 25% EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 25% MSCI...

-

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ARTY è un fondo che persegue la performance a medio termine, mediante una gestione discrezionale e opportunistica sui mercati dei tassi e i mercati azionari con riferimento all’indice composito 75% EONIA 25% Dow Jones Euro Stoxx 600.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

-

-

-

-

11,95 -1,11 4,05 14

7,50 0,89 2,91 17

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,99 5,22 7,50 -

-0,27 -0,14 0,89 -

0,23 1,20 2,91 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011

2,00 6,44 -

0,17 3,16 -1,77 2,93 - -10,91

1,99 4,02 1,85

Portafoglio 31 dic 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,01 0,03

32,25 53,30 8,73 5,71

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

-

Echiquier Court Terme Faurecia 8.75%2019-06-15 Bco Espirito Santo... Bpce 9% Telecom Italia Spa... Wendel 5.875%2019-09-17 Unicredit Spa 4%2016-01-30 Gestamp Fdg Lu 5.875%2020-05-31 Faurecia 9.375%2016-12-15 Credit Agricole Sa 5% Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,25 53,30 9,74 5,74

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,70 1,92 1,65 1,64 1,51

h Ciclico

44,82

r t y u

9,46 17,02 15,16 3,18

America

0,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,16 0,00 0,00

Europa

99,84

1,49 1,48 1,47 1,47 1,42

j Sensibile

31,10

i o p a

3,93 9,88 11,98 5,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

21,43 64,57 13,84 0,00 0,00

35 66 19,73

k Difensivo

24,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,73 8,58 4,76

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Financière de l’Echiquier +33 (0)147 239 090 www.fin-echiquier.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2011 Olivier de Berranger 30 mag 2008 1.353,88 EUR 408,04 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0011039304

ß

®

47


Report 31 dic 2013

BlackRock Global Funds - Global Allocation Hedged D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% BofAML US Treasuries 5+Y TR USD, QQQQ Wld TR 24% FTSE World Ex US TR USD, 16% Citi...

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 10,01 Alto Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

8,1K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-23,20 -5,57 -2,58 62

21,24 2,61 6,87 17

7,72 -3,56 1,91 37

-4,48 -4,76 1,52 41

8,03 -5,20 -0,56 59

14,51 4,04 7,98 4

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,22 1,23 43,25 -0,27 7,67

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,95 9,81 14,51 5,72 9,06

1,63 3,96 4,04 -2,06 -1,47

2,56 4,82 7,98 2,81 2,57

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

4,60 -0,31 4,63 7,64 -4,81 4,88 3,55 -0,32 -10,48 1,00 -6,05 8,36 -5,81 12,84 9,95

4,95 0,52 3,38 4,76 3,75

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,57 0,00 6,54 1,92

60,61 15,37 18,42 5,61

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note 1.25%2018-10-31 United Kingdom (Government Of)... General Electric Co Google, Inc. Class A Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note 1%2018-05-31 US Treasury Note... Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note 2.25%2016-03-31 Pfizer Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

p a d

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,18 15,37 24,95 7,53

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,26 1,12 1,07 0,96 0,95

h Ciclico

36,28

r t y u

7,47 8,94 17,95 1,93

America

57,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,73 2,73 1,68

Europa

24,82

0,79 0,79 0,75 0,72 0,71

j Sensibile

38,72

i o p a

4,95 9,94 12,88 10,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,32 12,67 4,53 0,19 0,11

468 104 9,12

k Difensivo

25,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,69 14,09 4,23

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

18,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,70 1,00 2,86 2,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

48

BlackRock Investment... +44 (0) 20 7743 3000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 31 lug 1993 35,60 EUR 18.241,56 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

ß

®


Report 31 dic 2013

Carmignac Investissement Latitude A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE MSCI ACWI NR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR

Usato nel Report 15,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement Latitude è il fondo feeder del fondo Carmignac Investissement e, per tale motivo, investe unicamente in quote di Carmignac Investissement. Trattandosi di un fondo diversificato, la sua esposizione al rischio azionario può essere coperta fino al 100%. La gestione delle coperture è di tipo discrezionale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,41 Deviazione Std. 7,87 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

9,0K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-16,21 1,43 3,38 40

30,66 12,03 17,44 7

15,03 3,75 9,26 9

-9,81 -10,09 -1,32 63

10,44 -2,78 3,97 23

11,52 1,05 6,06 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,07 0,75 25,97 -0,61 6,93

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,06 6,54 11,52 3,57 10,79

2,74 0,69 1,05 -4,21 0,26

3,97 1,70 6,06 2,68 5,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

7,12 -2,27 5,62 -1,42 -6,06 -3,20 3,81 3,09 5,68 11,92

0,44 3,84 -3,81 1,26 7,47

6,06 2,15 3,11 6,14 2,79

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

95,05 0,04 0,00 4,91

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Anadarko Petroleum Corp CIE FINANCIERE RICHEMONT SA AIA Group Ltd. Baidu, Inc. ADR Novo Nordisk A/S

o t y a d t d y t o

Yum Brands Inc Celgene Corporation Bank of America Corporation Industria De Diseno Textil SA Schlumberger NV Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

95,05 0,04 0,00 4,91

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,05 3,89 3,29 3,03 2,99

h Ciclico

53,13

r t y u

3,40 23,06 26,41 0,26

America

40,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,44 2,89 4,20

Europa

32,17

2,93 2,76 2,66 2,62 2,32

j Sensibile

26,03

i o p a

1,11 15,12 2,91 6,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,99 14,81 12,03 0,83 1,52

0 0 30,54

k Difensivo

20,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,40 9,42 1,02

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

27,30

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,58 0,00 6,21 10,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2005 Frédéric Leroux 252,03 EUR 1.281,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR No Acc FR0010147603

ß

®

49


Report 31 dic 2013

Carmignac Patrimoine A EUR acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI ACWI NR EUR, 50% Citi WGBI QQQQ Wld TR EUR

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,40 Deviazione Std. 5,68 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni bel avg

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

8,8K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

0,01 17,65 20,64 3

17,59 -1,04 3,22 30

6,93 -4,35 1,12 43

-0,76 -1,03 5,25 12

5,42 -7,80 -3,16 79

3,53 -6,94 -2,99 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,17 0,34 10,46 -0,79 6,43

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,97 4,40 3,53 2,70 6,37

0,64 -1,45 -6,94 -5,08 -4,16

1,57 -0,59 -2,99 -0,21 -0,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

3,37 1,72 -3,16 1,56 5,12

-4,05 2,09 -1,48 5,86 5,24

0,41 1,58 2,64 -3,05 4,18

3,97 -0,06 1,35 2,59 2,03

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

46,92 36,24 7,67 9,17

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note 0.25%2015-03-31 Italy(Rep Of) 3.5%2018-06-01 Anadarko Petroleum Corp CIE FINANCIERE RICHEMONT SA Nestle SA

o t s y a d t y

AIA Group Ltd. Baidu, Inc. ADR Novo Nordisk A/S Yum Brands Inc Bank of America Corporation Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

46,92 36,24 7,67 9,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,68 3,64 2,03 1,95 1,74

h Ciclico

55,64

r t y u

5,64 19,06 29,46 1,48

America

36,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,79 1,35 2,81

Europa

38,21

1,68 1,53 1,49 1,49 1,35

j Sensibile

23,82

i o p a

1,08 13,92 2,67 6,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,49 18,91 13,18 0,69 0,94

66 149 20,56

k Difensivo

20,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,70 8,97 0,87

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

24,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,25 0,00 5,88 7,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

50

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 570,28 EUR 27.126,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

ß

®


Report 31 dic 2013

Fidelity Funds - Multi Asset Strategic Defensive A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 25% LIBID EUR 7 Day, 5% FTSE EPRA/ QQQ Wld TR NAREIT Developed TR EUR, 50% BofAML Usato nel Report EMU Lg...

Bilanciati Prudenti EUR

16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,48 Deviazione Std. 3,29 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-

-

3,16 -3,50 -0,03 49

-1,40 -3,24 1,33 37

4,08 -8,14 -3,04 78

3,75 -2,51 0,67 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,77 0,73 76,98 -2,36 1,92

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,42 2,27 3,75 2,11 -

-0,75 -1,66 -2,51 -4,53 -

-0,03 -0,58 0,67 -0,39 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,81 1,51 -0,70 2,71 -

-1,33 -0,96 -1,32 -0,70 2,30

0,84 2,73 -0,54 1,06 6,94

1,42 0,77 1,17 0,09 2,78

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 3,89 13,89 0,00

24,49 35,02 35,57 4,92

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Dblci Flex 011... Spain(Kingdom Of) 4%2015-07-30 Belgium(Kingdom) 1.25%2018-06-22 Spain(Kingdom Of)... Italy(Rep Of) 5.5%2022-11-01 Spain(Kingdom Of) 5.4%2023-01-31 European Fina 0.12% 12/13... Italy(Rep Of) 4.5%2015-07-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

24,49 38,92 49,46 4,92

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,07 4,62 3,90 2,54 1,84

h Ciclico

45,54

r t y u

5,73 12,70 14,90 12,20

America

43,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,97 1,36 0,27

Europa

22,73

1,47 1,21 1,21 1,18 0,85

j Sensibile

32,52

i o p a

3,78 5,80 9,26 13,68

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,66 7,27 4,17 0,55 1,08

1017 114 23,88

k Difensivo

21,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,60 12,07 1,27

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

33,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

14,91 3,35 9,35 6,05

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Trevor Greetham 17 nov 2008 12,18 EUR 93,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

ß

®

51


Report 31 dic 2013

FMM-Fonds Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World Free PR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,38 Deviazione Std. 10,33 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni Avg

Basati su Cat 25%Barcalys EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

10,8

Fondo

9,3

Indice Categoria

7,8K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-22,88 5,33 6,59 21

12,53 -11,91 -7,10 80

14,69 -1,21 5,77 16

-13,53 -12,07 -4,21 81

14,55 0,34 4,60 16

13,83 -0,99 2,96 31

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,98 1,09 58,33 -0,71 6,73

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,69 10,40 13,83 4,08 7,79

3,20 2,61 -0,99 -4,79 -5,41

4,22 2,86 2,96 0,69 -0,67

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

6,32 -3,03 2,52 7,69 8,03 -5,83 6,17 6,05 -1,56 -2,99 -10,45 1,11 2,81 -1,91 2,09 11,39 -8,83 10,65 9,63 1,76

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

93,34 4,45 1,61 0,60

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Deutsche Post AG European Aeronautic Defence... Bilfinger SE Google, Inc. Class A Toyota Motor Corp

p p p a t s y i y d

Nutreco NV Allianz SE KDDI Corp. BlackRock Inc Pfizer Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

93,34 4,45 1,61 0,60

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,96 5,58 5,24 4,06 3,74

h Ciclico

39,10

r t y u

2,14 16,81 15,71 4,44

America

19,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

18,61 0,58 0,00

Europa

45,69

3,33 2,49 2,48 2,45 2,38

j Sensibile

39,89

i o p a

5,25 0,30 22,96 11,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,26 37,67 5,45 0,31 0,00

97 6 37,72

k Difensivo

21,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,55 10,92 0,53

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

35,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

22,60 0,00 8,71 3,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

52

DJE Kapital AG 0049-69-92050-200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 AG DJE Kapital 1 gen 2002 425,78 EUR 621,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

ß

®


Report 31 dic 2013

Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

60% MSCI World NR EUR, 40% JPM GBI QQQQ Global European TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 6,83 Avg -

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-

-

12,75 5,69 8,44 8

11,05 13,33 19,10 2

6,61 -8,26 -1,70 61

0,64 -10,55 -7,36 87

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,77 0,53 27,92 -0,25 6,59

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,07 -3,44 4,13 -4,62 0,64 -10,55 6,02 -1,66 -

-2,78 -2,87 -7,36 3,44 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,49 3,34 0,59 1,81 -

-5,70 -1,40 2,18 1,31 -

4,06 4,92 3,04 7,38 -

0,07 -0,28 4,86 1,80 3,55

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 172,54 6,99

Stile Azionario

40,52 82,69 -45,58 22,37

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Euro-Bund Future Dec 06 13 Aust 10yr Bond Future Dec 16 13 Long Gilt Future Mar 27 14 Canada 10yr Bond Future Mar 20... Japan 10y Bond (Tse) Future... Us Long Bond (Cbt) Future Mar... Ftse 100 Index Future Dec 20 13 Topix Indx Future Dec 12 13 S&P500 Emini Future Dec 20 13 Dj Euro Stoxx 50 Future Dec 20... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

40,52 82,69 126,96 29,36

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

36,64

r t y u

5,18 9,73 20,36 1,36

America

52,49

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,49 0,00 0,00

Europa

47,51

7,91 7,61 7,47 7,31 6,47

j Sensibile

35,06

i o p a

5,10 9,56 9,00 11,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,22 46,94 0,35 0,00 0,00

0 6 111,56

k Difensivo

28,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,18 11,75 6,38

16,38 15,92 15,81 15,26 11,42

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc. www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 14,12 EUR 2.035,04 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

ß

®

53


Report 31 dic 2013

Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Z Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

-

5% S&P GSCI Light Energy TR, 5% EONIA EUR, 30% Barclays Euro Agg Bond TR EUR,...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Alt - Global Macro

15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'approccio all'investimento multi-strategia e multiclasse offre agli investitori un'esposizione su una gamma di fonti di alfa, mantenendo un alto grado di diversificazione complessiva, nell'ambito di un metodo di gestione dinamico, con controllo del rischio disciplinato. Investendo in strumenti liquidi di classi di attività diverse, con frequenti interventi di riequilibrio del portafoglio, il comparto DAP segue una filosofia GTAA (allocazione tattica globale delle attività).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,15 6,53 -

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-

-0,98 -12,36 94

10,63 5,79 18

-0,68 1,61 44

8,92 4,82 21

17,17 17,16 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,48 5,25 17,17 8,22 6,79

+/-Ind

+/-Cat

- 3,53 - 4,19 - 17,16 - 7,66 - 3,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

3,17 5,18 -0,75 6,17 -1,60

7,91 1,37 -1,37 -0,45 0,08

0,74 2,90 -4,67 2,17 0,87

4,48 -0,72 6,43 2,45 -0,32

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,63 0,00 0,00 0,24

31,52 8,94 49,09 10,46

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Government Of Spain 3.75% /2015 Belgium Treasury Bill... Etfs Daily Short Copper (Jersey) France Treasury Bill Btf... Renault SA France Treasury Bill Btf... German Treasury Bill... Belgium Treasury Bill... Dutch Treasury Certifi Cate... France Treasury Bill Btf... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

t -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,16 8,94 49,09 10,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,84 3,94 3,65 3,54 3,42

h Ciclico

50,37

r t y u

5,10 20,33 24,65 0,29

America

20,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

20,30 0,00 0,00

Europa

77,03

2,36 2,36 2,36 2,36 2,36

j Sensibile

30,56

i o p a

9,99 12,72 6,87 0,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,62 73,10 0,28 0,00 0,03

567 2 35,20

k Difensivo

19,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,20 1,62 12,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,20 0,46 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

54

Morgan Stanley Investment Mgt +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2008 Cyril Moulle-Berteaux 1 lug 2011 35,48 EUR 3.442,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360491038

ß

®


Report 31 dic 2013

Multi Invest OP F Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Si tratta di un fondo di fondi azionari. Il comparto mira ad ottenre un'ampia diversificazione attraverso i fondi accuratamente selezionati, limitando i rischi di volatilità. La gestione persegue una strategia di investimenti su scala mondiale con l'obiettivo di crescita a lungo termine delle attività.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,31 8,12 Avg -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-

-

-1,23 -12,51 -7,00 88

-9,06 -9,34 -0,57 60

10,88 -2,34 4,42 21

7,71 -2,76 2,24 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,94 1,05 48,04 -0,85 5,87

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,62 4,58 7,71 2,79 -

-1,70 -1,27 -2,76 -4,99 -

-0,47 -0,25 2,24 1,91 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

4,49 12,37 -0,10 2,02 -

-1,43 -2,38 -2,51 -7,94 -

2,91 -0,33 -4,02 0,13 -0,83

1,62 1,42 -2,71 5,04 -0,70

Portafoglio 31 dic 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,40 0,00 1,31 0,02

94,00 0,00 5,38 0,62

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Franklin US Opportunities A... Fidelity France A-Acc-EUR HSBC GIF Euroland Equity I Newton UK Equity GBP Inc Nordea-1 Nordic Equity BP NOK Allianz Nebenwerte Deutschland... JPM Germany Eq A (dist)-EUR UBS (Lux) EF Canada (CAD) P-acc CS EF (Lux) Small & Mid Cap... SSgA Canada Index Equity Fund P Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

94,40 0,00 6,69 0,64

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

44,70

r t y u

8,58 17,17 16,77 2,18

America

23,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

12,17 11,65 0,03

Europa

76,10

9,82 9,37 5,58 5,37 5,28

j Sensibile

37,18

i o p a

4,70 6,73 18,62 7,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,86 57,72 7,53 0,00 0,00

0 0 90,36

k Difensivo

18,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,36 10,31 2,44

11,64 11,45 10,84 10,70 10,32

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,01 0,00 0,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fund Development and... +49 (0) 221 145-1450 www.oppenheim-fonds.de/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

12 giu 2009 Olaf Eick 14 feb 2003 53,22 EUR 205,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0422659002

ß

®

55


Report 31 dic 2013

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Multi-Asset Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 1 Month USD LIBOR + 500 Basis Points Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 9,99 Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-

-

11,14 -0,14 5,33 13

-2,03 -2,31 3,97 18

9,00 -4,22 0,41 48

-7,55 -18,02 -14,07 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-8,10 1,07 33,15 -1,00 8,18

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,15 -3,48 -2,55 0,38 -5,46 -4,60 -7,55 -18,02 -14,07 -0,43 -8,21 -3,34 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,21 6,00 4,07 2,43 -

-8,10 0,54 -3,48 5,26 0,58 -8,35 -5,07 10,51 - 10,64

-0,15 1,21 2,12 3,43 2,49

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

7,13 62,59 122,40 0,94

Stile Azionario

5,10 70,13 -36,03 60,80

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

12,24 132,71 86,37 61,74

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Irs Usd 3.000 03/21/18-5y... Irs Aud 3.750 12/11/13-5y... Gis Gmaf Income Strategy... Pimco Gbl Invrs2014-09-01 Pimco Gbl Invrs2028-08-01

- 47,47 - 14,57 - 9,86 - 7,96 - 6,96

h Ciclico

46,11

r t y u

9,19 7,98 26,39 2,56

America

20,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,26 0,00 20,69

Europa

20,74

Letra Tesouro Nacional2017-01-01 Irs Aud 4.250 12/11/13-10y... Gis Gmaf - Pathfinder2025-07-01 Fin Fut Emini S&P500 Cme... Irs Aud 3.500 12/11/13-5y...

-

6,95 6,75 6,57 6,51 6,10

j Sensibile

39,23

i o p a

10,86 11,63 5,12 11,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,05 0,05 10,19 10,46

0 108 119,67

k Difensivo

14,66

Asia

58,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,16 1,62 3,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 13,86 44,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

56

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Curtis Mewbourne 30 ott 2013 13,10 EUR 3.084,47 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

ß

®


Report 31 dic 2013

R Club C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

30% EURO STOXX Large PR EUR, 10% QQQQQ EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 20% MSCI World...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,56 Deviazione Std. 16,03 Rischio 3 Anni Alto Rischio 5 Anni Alto Rischio 10 Anni abv avg

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

8,9K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-14,35 7,12 5,70 36

35,31 15,35 21,28 4

6,24 -0,82 1,93 34

-19,48 -17,21 -11,44 92

23,14 8,26 14,82 3

29,61 18,42 21,61 2

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,54 2,07 75,77 0,10 10,73

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,65 4,14 4,80 21,45 12,71 14,45 29,61 18,42 21,61 8,72 1,05 6,14 13,06 3,16 7,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

3,35 3,26 12,82 13,82 -7,62 7,43 1,82 -1,58 -19,52 4,74 -6,21 5,40 -5,75 18,00 19,47

7,65 9,00 -0,16 2,61 1,84

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,11 0,23 15,64 0,44

63,51 30,50 3,34 2,66

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 4.75%2021-09-01 Portugal(Rep Of) 3.85%2021-04-15 BNP Paribas Capgemini Intesa Sanpaolo Societe Generale SA European Aeronautic Defence... R Sélection Euro C Assicurazioni Generali R Conviction Europe C A/I Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

y a y y p y -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

63,62 30,73 18,98 3,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,84 4,94 3,26 3,08 2,94

h Ciclico

54,75

r t y u

8,68 13,39 32,68 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

2,91 2,40 2,11 2,07 1,99

j Sensibile

32,07

i o p a

4,77 4,55 11,43 11,32

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,70 86,27 4,03 0,00 0,00

57 46 35,53

k Difensivo

13,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,27 6,72 4,19

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion +33 (0)140 744 074 www.rothschildgestion.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 1 ott 2004 137,00 EUR 266,48 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

ß

®

57


Report 31 dic 2013

Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesPlus I VT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Bilanciati Flessibili EUR

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue come obiettivo d’investimento una crescita del capitale nel lungo termine dietro accettazione di rischi superiori e investe direttamente o tramite strumenti derivati in comparti d'investimento internazionali, ad esempio azioni, obbligazioni/ strumenti del mercato monetario, materie prime e valute. Le obbligazioni e gli strumenti del mercato monetario detenuti dal Fondo possono essere emessi tra l'altro da stati, emittenti sovranazionali e/o imprese. Il Fondo può investire oltre il 35% del patrimonio in titoli/strumenti del mercato monetario dei seguenti emittenti: Austria, Germania, Belgio, Finlandia, Francia, Paesi Bassi. Il Fondo è gestito in maniera attiva e non è limitato da un indice di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-

-

-

-

-

-6,41 -16,88 -11,88 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,82 -4,14 -2,91 1,43 -4,42 -3,41 -6,41 -16,88 -11,88 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012

0,40 -

-8,10 -0,15

2,26 3,66

-0,82 -0,37

Portafoglio 31 mar 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,51 1,06

9,32 62,88 25,13 2,67

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

9,32 62,88 25,64 3,73

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Switzerland (Govt)... Germany (Federal Republic Of)... UK I/L GILT 1.875...

-

6,63 6,58 5,14 4,39 4,11

h Ciclico

65,51

r t y u

46,87 2,16 14,17 2,31

America

41,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

10,95 24,53 5,72

Europa

37,92

UK I/L GILT 1.25... US Treasury Note 1.25%2020-07-15 Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note 2.5%2016-07-15 US Treasury Note...

-

4,03 3,57 3,34 2,23 2,22

j Sensibile

22,69

i o p a

2,46 10,39 4,68 5,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,41 2,08 1,65 20,33 5,45

107 318 42,24

k Difensivo

11,80

Asia

20,88

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,60 1,60 2,60

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,23 0,66 8,47 11,53

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

58

Raiffeisen... 0043 1 71 170 3851 www.rcm-international.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2012 Not Disclosed 137,17 EUR 322,29 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

AUSTRIA EUR Si Acc AT0000A0SDZ3

ß

®


Report 31 dic 2013

UBS (Lux) Key Selection Sicav - All-Rounder (EUR) Q Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not benchmarked

-

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo, un comparto Feeder che investe almeno l’85% nel corrispondente comparto denominato in UDS, mira a bilanciare equamente le componenti di rischio e rendimento per ciascuna della asset class in cui investe. Il comparto può in vestire in diverse tipologie di strumenti finanziari tra cui titoli obbligazionari di tipo governativo, corporate, legato all’inflazione e ad alto rendimento, e titoli azionari internazionali e legati ai mercati emergenti. Il fondo prevede altresì l’investimento in ETF, in commodity e in strumenti derivati, tra cui quelli di tipo creditizio (CDS). Il comparto può investire anche in strumenti del segmento del real estate Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

-

-

-

-

-

-

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,57 4,77 -

1,61 6,43 -

1,43 6,38 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013

-

-4,07

3,15

1,57

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,03 0,00 110,01 0,12

Stile Azionario

32,59 23,95 29,67 13,79

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

UBS Bloomberg CMCI Energy USD... US Treasury Note 1.25%2014-02-15 US Treasury Bill2014-03-13 db x-trackers II iTraxx... UBS Bloomberg CMCI Ind Mtls... UBS Bloomberg CMCI PrecMetl... France(Govt Of)... UK I/L GILT 0.125... US Treasury Note... Swap: Ubs Bloomberg Cmci... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,61 23,95 139,68 13,91

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,05 3,74 3,19 2,81 2,47

h Ciclico

36,20

r t y u

7,96 7,84 10,01 10,38

America

51,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

45,14 3,41 2,46

Europa

26,82

2,25 1,01 0,94 0,92 0,89

j Sensibile

44,52

i o p a

12,69 11,72 7,61 12,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,42 11,01 4,53 1,53 1,34

1248 10 22,28

k Difensivo

19,29

Asia

22,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,13 9,97 4,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,12 2,83 6,56 5,66

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS AG, UBS Global Asset... www.ubs.com/lu/en.html

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2013 101,68 EUR 2,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853026986

ß

®

59


Azionario Globale BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR acc DJE Dividende & Substanz I DWS Akkumula Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

Invesco Japanese Equity Core E M&G Global Basics A EUR Pictet Global Megatrend Sel-I EUR Vontobel Global Value Equity HI

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2011 a 12/2013 (3 anni) Valuta Euro

156.8 147.3 137.8 128.4 118.9 109.5 100.0 90.5 81.1 71.6 62.2 52.7 43.2

04/2011

08/2011

12/2011

Vontobel Global Value Equity HI

04/2012

08/2012

12/2012

04/2013

08/2013

12/2013

145.4

Pictet Global Megatrend Sel-I EUR

134.7

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

132.3

Carmignac Investissement A EUR acc

117.8

DJE Dividende & Substanz I

116.2

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

Vontobel Global Value Equity HI

12.02

14.94

2.02

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

5.94

10.98

14.94

10.06

20.51

1.89

8.27

13.62

20.51

Pictet Global Megatrend Sel-I EUR

9.55

23.55

1.53

5.67

12.79

23.55

DWS Akkumula

5.60

17.77

0.21

4.96

9.61

17.77

DJE Dividende & Substanz I

4.77

11.73

-0.02

4.18

7.42

11.73

Carmignac Investissement A EUR acc

3.87

14.27

1.55

6.55

10.82

14.27 25.49

Invesco Japanese Equity Core E

2.46

25.49

0.00

1.59

4.07

M&G Global Basics A EUR

-2.11

0.74

-0.29

-1.67

1.34

0.74

BGF World Mining D2 EUR

-19.46

-26.54

0.52

-2.93

10.88

-26.54

* Rendimento annualizzato.

60

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto Il 2013 potrebbe aver posto le basi per l’uscita di alcune economie dalle situazioni di crisi, fornendo in questo modo un trampolino ai mercati finanziari per ulteriori rialzi. L’indice Msci World (calcolato in euro), l’anno scorso ha segnato +21,2%, in progresso rispetto al +14% del 2012. Per quanto riguarda gli Stati Uniti, dopo una serie di rialzi che hanno portato Wall Street a migliorare i propri massimi storici (e in mezzo a una discreta volatilità), l’indice S&P 500 ha archiviato il 2013 con un rialzo del 30%, il bilancio annuale migliore dal 1997. Il Dow Jones ha visto un +26,5% circa, migliore performance dal 1995. Il Nasdaq Composite è quello che ha corso più di tutti negli ultimi 12 mesi, +38%, facendo segnare l’incremento più sostenuto dal 2009. Arrivare a questi risultati non è stato facile. Ad alimentare l’ottimismo all’inizio dell’anno è stato l’innalzamento del tetto del debito pubblico di 2.100-2.400 miliardi di dollari in tre tranche, a fronte di una riduzione analoga della spesa pubblica in dieci anni. Lo scenario macro è stato ben fotografato dall’ultimo Beige Book, il rapporto sullo stato di salute dell’economia americana preparato dalla Federal Reserve. Il documento dice che “permane un generalizzato cauto ottimismo sulle prospettive future dell’attività economica”, anche se in molte aree “è stato rilevato un aumento dell’incertezza dovuta per larga parte allo shutdown e al dibattito sul tetto del debito”. L’Europa, intanto, alla fine del 2013 sembra aver trovato il Filo di Arianna per uscire dalla crisi. Nel frattempo, però ha dovuto fare i conti con alcuni ostacoli che potevano compromettere sul serio l’uscita dal tunnel (peraltro da verificare nei prossimi mesi). Come l’esito incerto delle elezioni italiane di febbraio che hanno riportato la Penisola al centro dei discorsi sulla crisi. Poi c’è stata la questione di Cipro il cui default (e il possibile effetto contagio) è stato evitato solo grazie a un forzoso prelievo dai conti correnti delle banche dell’isola. Chi non festeggia sono gli emergenti. L’indice Msci dedicato ai mercati in via di sviluppo l’anno scorso ha perso il 6,8%, in decisa controtendenza rispetto al 2012. A preoccupare è stata soprattutto la Cina che, con l’ultimo Congresso del Partito comunista, è passata da un modello economico basato sull’export a uno fondato sui consumi interni. Segnali preoccupanti sono arrivati anche dall’America latina. La crescita economica della regione resta al di sotto della media degli ultimi dieci anni. I paesi dell’est Europa sono sotto pressione da quando la Federal Reserve ha parlato di ridurre le iniezioni di liquidità spingendo gli investitori a spostarsi per andare in Usa. Secondo le stime dell’Fmi il Pil della zona emergente del Vecchio continente, l’anno scorso dovrebbe essere cresciuto dell’1,7% che potrebbe diventare il 2,7% nel 2014.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2011 a 12/2013 (3 anni) BGF World Mining D2 EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

23.87

-0.80

QQ

7

Carmignac Investissement A EUR acc

8.33

0.43

QQQQ

6

DJE Dividende & Substanz I

9.61

0.47

QQQQ

5

DWS Akkumula

11.06

0.50

QQQ

6

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

11.93

0.82

QQQQ

6

Invesco Japanese Equity Core E

20.16

0.19

QQ

6

M&G Global Basics A EUR

12.15

-0.16

QQQ

6

Pictet Global Megatrend Sel-I EUR

10.12

0.89

Vontobel Global Value Equity HI

12.24

0.94

QQQQ

6 5

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

61


Report 31 dic 2013

BlackRock Global Funds - World Mining D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

Euromoney Global Mining TR USD

QQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

10,4 (EUR)

-

8,4

Fondo

6,4

Indice Categoria

4,4K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-61,97 -26,87 -11,58 78

99,67 67,77 33,87 17

39,58 20,90 6,83 28

-25,84 -13,83 -5,00 72

-4,12 -9,62 -0,59 50

-26,54 -23,70 -15,58 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Misure di Rischio

Rend. Cumulati %

Alfa -15,26 Indice di Sharpe -0,79 Beta 1,40 Deviazione Std. 24,15 R-Quadro 85,09 Rischio 3 Anni Alto Information Ratio -1,20 Rischio 5 Anni abv avg Tracking Error 13,52 Rischio 10 Anni -

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,93 -5,65 -2,15 10,88 3,44 4,24 -26,54 -23,70 -15,58 -19,46 -16,08 -7,87 7,80 0,66 -0,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-12,40 -24,37 14,23 -2,93 1,99 -10,36 2,97 1,86 -6,60 -5,80 -23,70 10,47 11,27 -8,59 11,57 23,01 16,89 21,91 18,15 18,59

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,86 0,00 2,43 5,71

Small

91,86 0,00 2,43 5,71

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,13 41,56 19,40 4,94 0,96

Cap Mkt Mediana

16819 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Rio Tinto PLC BHP Billiton PLC Freeport-McMoRan Copper & Gold Glencore Xstrata PLC First Quantum Minerals Ltd

r 10,57 r 10,07 r 8,47 r 7,79 r 6,64

h Ciclico

99,30

r t y u

97,22 2,08 -

Vale SA ADR Teck Resources Ltd Class B Fortescue Metals Group Ltd Randgold Resources Ltd ADR Antofagasta PLC

r r r r r

3,83 3,53 3,35 2,61 2,48

j Sensibile

0,70

i o p a

0,70 -

67 1 59,34

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

43,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

10,94 21,86 10,34

Europa

48,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

40,47 1,30 0,00 0,43 6,73

Asia

7,93

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 7,63 0,25 0,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

62

BlackRock Investment... +44 (0) 20 7743 3000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 35,07 EUR 7.729,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

ß

®


Report 31 dic 2013

Carmignac Investissement A EUR acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,43 Deviazione Std. 8,33 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

10,7

Fondo

8,7

Indice Categoria

6,7K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-29,88 8,20 12,70 4

42,58 13,45 10,53 16

15,76 -6,69 -2,06 68

-9,95 -7,62 -2,30 69

8,90 -5,44 -4,19 85

14,27 -6,98 -3,66 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,61 0,85 73,26 -0,92 7,46

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,55 10,82 14,27 3,87 13,09

0,47 -0,42 -6,98 -6,76 -3,36

1,13 0,54 -3,66 -3,49 -1,28

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

5,52 -2,28 4,01 6,64 -4,19 5,62 -5,24 -3,31 -4,64 3,48 3,34 0,43 6,28 15,48 11,80

6,55 0,91 3,07 7,79 3,90

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,71 0,00 0,00 2,29

Small

97,71 0,00 0,00 2,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Anadarko Petroleum Corp CIE FINANCIERE RICHEMONT SA AIA Group Ltd. Baidu, Inc. ADR Novo Nordisk A/S

o t y a d

Yum Brands Inc Celgene Corporation Bank of America Corporation Industria De Diseno Textil SA Schlumberger NV

t d y t o

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

59,08 34,43 6,29 0,19 0,00

Cap Mkt Mediana

28968 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,10 3,93 3,32 3,07 3,02

h Ciclico

54,38

r t y u

5,54 19,24 27,97 1,63

America

37,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,74 2,70 2,25

Europa

37,37

2,96 2,79 2,69 2,65 2,34

j Sensibile

25,68

i o p a

1,04 15,00 3,04 6,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,60 19,02 11,58 0,67 1,51

67 0 30,86

k Difensivo

19,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,72 9,37 0,84

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

24,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,72 0,00 5,62 7,60

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.008,41 EUR 8.461,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

ß

®

63


Report 31 dic 2013

DJE - Dividende & Substanz I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World PR EUR

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,47 Deviazione Std. 9,61 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

10,2

Fondo

8,2

Indice Categoria

6,2K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-25,14 12,50 13,26 1

23,52 -2,42 -4,57 73

15,99 -3,54 -1,56 63

-10,22 -7,83 -10,22 97

14,64 0,59 3,06 25

11,73 -9,47 -3,59 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,39 1,02 87,49 -1,09 5,29

Crescita di 10000

12,2 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,18 7,42 11,73 4,77 10,50

-1,92 -2,79 -9,47 -5,74 -4,73

-0,18 0,22 -3,59 -3,71 -3,21

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

7,42 -3,17 3,12 5,22 -0,94 7,10 -2,95 -0,36 -12,27 5,16 -3,51 4,01 -5,98 12,08 11,49

4,18 2,69 5,83 9,90 5,13

Portafoglio 31 ott 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,13 0,00 1,87 0,00

Small

98,13 0,00 1,87 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Bilfinger SE Roche Holding AG Sampo Oyj Class A Telenor ASA Nutreco NV

p d y i s

Deutsche Post AG Great Eagle Holdings Ltd. BlackRock Inc Unilever NV DR Hannover Rueck SE

p u y s y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,42 30,47 30,87 0,24 0,00

Cap Mkt Mediana

17003 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,38 3,57 3,26 3,25 3,23

h Ciclico

39,93

r t y u

5,82 9,87 18,56 5,68

America

20,43

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

19,04 1,39 0,00

Europa

58,38

3,22 2,92 2,75 2,32 2,14

j Sensibile

30,21

i o p a

13,37 1,64 10,56 4,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,90 37,15 15,70 1,63 0,00

81 0 32,06

k Difensivo

29,85

Asia

21,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,53 16,68 0,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,19 0,00 9,25 5,74

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

64

DJE Investment S.A. +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 304,12 EUR 1.164,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

ß

®


Report 31 dic 2013

DWS Akkumula Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,50 Deviazione Std. 11,06 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni Avg

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

10,2

Fondo

8,2

Indice Categoria

6,2K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-31,94 5,70 7,95 10

28,08 2,14 -0,52 50

4,08 -15,44 -12,63 95

-10,07 -7,69 -2,25 68

11,18 -2,87 -1,10 67

17,77 -3,43 0,22 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,32 1,08 93,58 -1,22 4,06

Crescita di 10000

12,2 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,96 9,61 17,77 5,60 9,44

-1,14 -0,60 -3,43 -4,91 -5,79

0,00 0,31 0,22 -1,32 -3,60

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

7,61 -0,15 4,43 4,96 8,01 -1,89 5,74 -0,77 0,82 -6,15 -14,33 10,95 5,94 -9,43 1,02 7,38 -4,86 15,88 10,66 4,98

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,54 0,00 7,03 0,43

Small

92,54 0,00 7,03 0,43

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Google, Inc. Class A Samsung Electronics Co Ltd Microsoft Corporation Roche Holding AG TJX Companies

a a a d t

Unilever NV DR United Technologies Corp Allianz SE CVS Caremark Corp Novartis AG

s p y s d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,71 27,58 13,18 0,51 0,02

Cap Mkt Mediana

37229 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,81 1,90 1,63 1,48 1,41

h Ciclico

36,43

r t y u

4,62 13,34 17,48 0,98

America

57,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,76 2,10 1,51

Europa

30,89

1,40 1,38 1,24 1,23 1,19

j Sensibile

34,78

i o p a

1,48 7,56 11,85 13,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,81 13,30 6,22 0,57 0,00

192 0 15,66

k Difensivo

28,79

Asia

11,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,89 14,91 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,33 0,27 4,84 1,31

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +49 (0)1803/10 11 10 11 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Lars Ziehn 673,23 EUR 3.347,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

ß

®

65


Report 31 dic 2013

Henderson Horizon Fund - Global Technology Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI/Information Technology GR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,82 Deviazione Std. 11,93 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

7,1K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-39,27 1,69 4,72 17

55,82 8,21 2,59 42

21,50 3,33 -0,39 45

-0,64 -1,41 7,05 21

11,34 -0,22 0,18 38

20,51 -2,65 -1,34 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,64 1,04 93,05 -0,35 4,04

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

8,27 13,62 20,51 10,06 20,34

-1,60 -0,92 -2,65 -1,40 1,06

1,55 -0,28 -1,34 2,41 2,14

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

7,48 -1,31 16,57 -5,35 -0,76 -4,35 9,08 -1,34 7,41 15,00

4,94 8,27 6,56 -5,30 -4,55 9,66 2,53 10,12 9,43 15,28

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,68 0,64

Morningstar Style Box® Azionario

96,12 0,00 3,40 0,48

Small

96,12 0,00 4,08 1,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

61,56 23,03 12,28 3,13 0,00

Cap Mkt Mediana

68022 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Google, Inc. Class A Microsoft Corporation Samsung Electronics Co Ltd Qualcomm, Inc.

a a a a a

8,81 7,33 5,14 4,63 3,81

h Ciclico

10,63

r t y u

4,11 5,54 0,98

America

78,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

78,76 0,00 0,00

Europa

7,82

Oracle Corporation Cisco Systems Inc Visa, Inc. Class A Facebook Inc Class A International Business...

a a y a a

3,61 3,06 2,81 2,67 2,66

j Sensibile

89,37

i o p a

0,93 2,56 85,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,04 4,51 0,75 0,52 0,00

73 0 44,53

k Difensivo

Asia

13,42

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,65 0,00 8,73 2,04

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

66

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/home/ horizon

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Stuart O'Gorman 1 gen 2001 33,37 EUR 2.758,84 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

ß

®


Report 31 dic 2013

Invesco Japanese Equity Core Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Japan NR USD

Topix TR JPY

QQ

Azionari Giappone Large Cap

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investirà principalmente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene il portafoglio potrà comprendere, se il Gestore lo riterrà opportuno, azioni di società costituite altrove i cui proventi siano realizzati in Giappone o che vi abbiano interessi sostanziali. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati in Mercati Riconosciuti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 20,16 Alto Alto -

Basati su MSCI Japan NR USD (dove applicabile)

10,4

Fondo

8,9

Indice Categoria

7,4K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-25,96 -0,42 3,73 27

32,47 29,52 28,12 1

16,67 -6,79 -4,50 85

-23,53 -12,06 -11,95 99

12,09 5,57 6,46 8

25,49 3,82 3,08 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,88 1,43 93,08 -0,22 11,27

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,59 4,07 25,49 2,46 10,70

1,10 1,14 3,82 -2,23 2,86

1,00 0,15 3,08 -2,14 2,94

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

15,69 4,24 2,44 1,59 17,58 -8,41 -10,20 15,91 -11,76 -3,81 -7,92 -2,15 18,63 -4,96 -11,30 16,67 3,90 23,75 4,04 -0,97

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 1,40

Morningstar Style Box® Azionario

96,64 0,00 2,11 1,25

Small

96,64 0,00 2,11 2,65

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Nippon Paper Industries Co.,... Honda Motor Co Ltd Sumitomo Mitsui Financial... Mitsubishi UFJ Financial... Nomura Holdings, Inc.

r t y y y

Yamaha Motor Co., Ltd. Konica Minolta Inc Mitsui O.S.K. Lines, Ltd. Canon, Inc. Resona Holdings Inc

t p p p y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,02 34,50 32,48 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

1026078 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,57 5,20 5,03 4,87 4,85

h Ciclico

52,82

r t y u

16,15 11,25 22,21 3,21

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

4,35 4,28 4,19 4,19 4,11

j Sensibile

47,18

i o p a

3,96 21,74 21,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

35 0 46,64

k Difensivo

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd. +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 1,28 EUR 80.654,41 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84

ß

®

67


Report 31 dic 2013

M&G Global Basics A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

FTSE Global Basic Composite

QQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

10,4

Fondo

8,4

Indice Categoria

6,4K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-44,00 -6,36 -0,46 53

45,62 19,68 10,00 23

31,36 11,83 9,18 16

-9,93 -7,54 4,08 33

3,38 -10,67 -8,53 89

0,74 -20,47 -16,70 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Misure di Rischio

Rend. Cumulati %

Alfa -12,97 Indice di Sharpe -0,16 Beta 1,12 Deviazione Std. 12,15 R-Quadro 78,06 Rischio 3 Anni Avg Information Ratio -1,54 Rischio 5 Anni Avg Tracking Error 8,28 Rischio 10 Anni abv avg

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,67 -7,77 -6,35 1,34 -8,87 -8,79 0,74 -20,47 -16,70 -2,11 -12,61 -6,58 12,40 -2,82 -1,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

6,76 -6,89 3,06 -1,67 6,59 -6,32 7,09 -3,32 -2,00 -4,33 -10,28 7,08 9,34 -1,92 6,70 14,79 -4,41 20,97 16,46 8,13

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 9,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,51 0,00 6,49 0,00

Small

93,51 0,00 15,50 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United Parcel Service Inc... United Technologies Corp Kirin Holdings, Co., Ltd. Publicis Groupe SA Ansell Limited

p p s t d

Symrise AG Kerry Group PLC G4S PLC Agrana Beteiligungs AG Scotts Miracle Gro Co Class A

r s p s r

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,79 21,72 35,86 13,36 3,27

Cap Mkt Mediana

5368 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,91 5,63 5,23 4,96 4,81

h Ciclico

38,28

r t y u

23,16 12,06 3,06 -

America

24,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

23,87 0,81 0,00

Europa

49,65

4,53 4,16 4,16 3,86 3,75

j Sensibile

25,03

i o p a

0,01 21,85 3,17

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,39 30,55 0,45 0,27 2,99

44 0 46,99

k Difensivo

36,69

Asia

25,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,78 7,91 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,60 11,38 4,52 4,16

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

68

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk/info

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Graham French 17 nov 2000 23,94 EUR 3.622,04 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

ß

®


Report 31 dic 2013

Pictet-Global Megatrend Selection-I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,90 Deviazione Std. 10,12 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

9,8K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-

36,60 10,66 0,99 41

25,96 6,43 3,78 33

-8,72 -6,34 5,29 25

16,59 2,54 4,68 22

23,55 2,35 6,11 31

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,24 1,05 91,59 -0,22 4,40

Crescita di 10000

18,8 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,67 12,79 23,55 9,55 17,74

-0,42 2,58 2,35 -0,95 2,51

0,99 2,66 6,11 5,08 3,43

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

12,11 -2,30 6,74 5,67 10,03 1,05 4,40 0,44 -1,21 -2,48 -13,37 9,38 10,62 -0,97 3,67 10,91 -0,41 14,51 10,74 8,17

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,11 0,00 4,21 0,68

Small

95,11 0,00 4,21 0,68

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,20 34,27 41,97 7,73 2,83

Cap Mkt Mediana

9319 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

30,13

r t y u

12,07 15,54 2,52

America

60,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,94 3,36 2,98

Europa

28,31

j Sensibile

32,38

i o p a

3,19 2,05 16,49 10,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,33 11,02 7,07 1,56 1,34

Asia

11,41

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,18 0,10 2,82 4,31

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

37,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,40 21,41 6,68

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management S.A. +41 (0)58 323 23 23 www.pictet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 155,02 EUR 2.376,23 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

ß

®

69


Report 31 dic 2013

Vontobel Fund Global Value Equity HI Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI ACWI NR USD

-

Global Equity - Currency Hedged

12,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio di questo comparto viene investito su scala mondiale, in azioni, titoli di tipo azionario, titoli trasferibili, certificati di partecipazione, ecc. («titoli azionari») nonché, inmisura minore, in warrant su azioni (Equity Warrants) espressi in diverse valute, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio e del mantenimento del capitale. Almeno l’80% del patrimonio del comparto viene investito in titoli azionari. Gli investimenti in questo comparto sono soggetti a taluni rischi elencati nel Capitolo «Segnalazione di rischi particolari». Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 12,24 -

9,6

Fondo

8,1

Indice Categoria

6,6K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-

19,63 -10,68 79

14,67 -0,03 36

3,95 11,62 4

17,64 4,13 22

14,94 0,07 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,94 10,98 14,94 12,02 14,03

-

0,79 -0,10 0,07 6,06 1,21

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

6,92 -3,13 4,76 11,72 -4,60 8,28 2,36 3,55 -8,11 5,04 -8,50 14,20 -10,33 12,51 11,15

5,94 1,93 6,73 4,47 6,69

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,34 1,33

Morningstar Style Box® Azionario

98,88 0,00 2,44 -1,33

Small

98,88 0,00 2,78 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

69,38 25,47 5,15 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

58618 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

British American Tobacco PLC MasterCard Incorporated Class A Philip Morris International,... Coca-Cola Co Wells Fargo & Co

s y s s y

5,70 5,26 5,21 4,70 4,36

h Ciclico

40,52

r t y u

5,12 10,82 24,58 -

America

55,38

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,77 4,70 2,91

Europa

34,36

UBS AG Nestle SA Unilever NV DR Visa, Inc. Class A ITC Ltd.

y s s y s

3,98 3,49 3,27 3,06 2,75

j Sensibile

10,74

i o p a

0,71 2,23 4,83 2,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,32 8,32 13,72 0,00 0,00

55 0 41,78

k Difensivo

48,74

Asia

10,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

36,28 12,46 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 1,11 0,46 8,69

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

70

Vontobel Europe S.A. www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2008 Rajiv Jain 7 lug 2005 119,84 EUR 1.396,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0368555768

ß

®


Azionario Europa Agressor BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe Acc DWS Deutschland

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc Neptune European Opportunities B EUR Odey Pan European SEB Nordic C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2011 a 12/2013 (3 anni) Valuta Euro

165.0 156.9 148.7 140.6 132.5 124.4 116.2 108.1 100.0 91.9 83.8 75.6 67.5

04/2011

08/2011

12/2011

04/2012

08/2012

12/2012

04/2013

08/2013

12/2013

Comgest Growth Europe Acc

154.1

DWS Deutschland

146.4

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

144.3

Odey Pan European

131.6

BGF European E2 EUR

128.8

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Comgest Growth Europe Acc

14.91

15.20

0.79

2.47

7.93

15.20

DWS Deutschland

14.25

30.35

1.47

11.50

21.03

30.35

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

13.17

23.27

1.73

7.82

12.96

23.27

Odey Pan European

11.09

26.31

0.96

4.95

15.97

26.31

BGF European E2 EUR

8.99

21.18

1.19

5.97

14.96

21.18

Neptune European Opportunities B EUR

8.18

20.41

0.19

6.57

19.52

20.41

Agressor

8.16

21.79

0.71

4.69

13.01

21.79

SEB Nordic C

4.61

20.16

1.21

6.33

18.33

20.16

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

71


Overview di comparto Dopo un inizio d’anno zoppicante, l’Europa alla fine del 2013 sembra aver trovato il Filo di Arianna per uscire dalla crisi. Nel frattempo, però ha dovuto fare i conti con alcuni ostacoli che potevano compromettere sul serio l’uscita dal tunnel (peraltro da verificare nei prossimi mesi). Come l’esito incerto delle elezioni italiane di febbraio che hanno riportato la Penisola al centro dei discorsi sulla crisi. Tanto, che si è arrivati a parlare di un piano di salvataggio da parte della Bce. Poi c’è stata la questione di Cipro il cui default (e il possibile effetto contagio) è stato evitato solo grazie a un forzoso prelievo dai conti correnti delle banche dell’isola. Per quanto riguarda il fronte borsistico, tuttavia, gli operatori hanno iniziato a guardare con occhi nuovi l’equity del Vecchio continente. La situazione della regione, dicevano gli operatori, è nelle mani del presidente della Bce, Mario Draghi, che ha promesso di fare tutto il possibile per evitare il disastro. Meglio approfittare, aggiungevano, delle buone valutazioni azionarie. Discorsi che hanno convinto anche gli investitori americani e, più in generale, tutti coloro che vanno a caccia di rendimenti. Gli ultimi sviluppi, intanto, parlano di un riequilibrio della situazione congiunturale europea (con l’indebolimento della Germania e il rafforzamento delle economie periferiche) e un maggiore interesse verso i titoli del Vecchio continente, preferiti a quelli americani considerati troppo cari. In Borsa, Francoforte è stata la regina d’Europa nel 2013. L’indice tedesco Dax ha fatto segnare la migliore prestazione tra le Borse continentali guadagnando negli ultimi dodici mesi il 25,48%. Performance che le ha permesso di distaccare tutti gli altri listini: Madrid è l’unica altra Piazza a poter vantare un incremento superiore al 20%, con il +21,2% dell’Ibex 35. Praticamente allineati tutti gli altri indici: il Cac40 parigino ha chiuso l’anno con un +17,4%, sulla falsariga di Milano, dove il Ftse Mib è salito del 16,6% (+17,6% il Ftse All Share). +16,6% anche per Amsterdam, mentre si è fermata a +14,3% Londra. A Milano ad aggiudicarsi lo scettro di miglior titolo dell’anno è stata Yoox, ammessa tra le big milanesi soltanto a fine anno, che ha chiuso il 2013 con un rialzo del 173,49%. Alle sue spalle, anch’esse con guadagni a tre cifre, si sono piazzate Fondiaria-Sai (+147,21%) e Mediaset (+121,47%), mentre il risultato peggiore è stato quello di Saipem (-47%), che ha vissuto un anno borsistico in parte travagliato a causa dei profit warning. 2013 da ricordare anche per A2a (+94,49%), Ferragamo (+66,17%), Autogrill (+58,31%) e Fiat (+56,86%), che ha trascinato al rialzo anche Exor (+52,16%). Tra le banche, UniCredit è salita del 45,17% e Intesa Sanpaolo del 38%. Sulla parità la Popolare di Milano (-0,44%), mentre maglia nera del settore è stata Mps (-22,29%).

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2011 a 12/2013 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Agressor

14.04

0.59

QQQ

6

BGF European E2 EUR

13.11

0.68

QQQQ

6

9.60

1.44

QQQQ

5

DWS Deutschland

21.45

0.70

QQQQQ

7

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

10.40

1.19

QQQQQ

5

Neptune European Opportunities B EUR

13.64

0.59

QQQ

6

Odey Pan European

13.68

0.80

QQQQ

6

SEB Nordic C

17.57

0.31

QQ

6

Comgest Growth Europe Acc

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

72

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 dic 2013

Agressor Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euronext Paris CAC Mid 60 NR EUR

Euronext Paris CAC All Tradable NR EUR

QQQ

Azionari Francia Small/Mid Cap

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato AGRESSOR è un fondo dinamico che persegue rendimenti a lungo termine senza far riferimento ad un indice e con una volatilità più debole rispetto ad un investimento esclusivamente in azioni

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,59 Deviazione Std. 14,04 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni Avg

Basati su Euronext Paris CAC Mid 60 NR EUR (dove applicabile)

10,3

Fondo

8,3

Indice Categoria

6,3K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-46,83 -6,37 -1,78 97

48,32 5,77 10,44 19

28,15 7,20 12,62 4

-17,83 2,15 -0,47 51

26,45 0,38 8,62 11

21,79 -7,76 -4,84 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,22 0,90 90,87 -0,26 4,54

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,69 13,01 21,79 8,16 19,19

-1,82 -5,37 -7,76 -1,17 1,55

-2,61 -5,89 -4,84 0,63 4,52

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

7,12 0,61 7,94 4,69 18,49 -5,77 5,51 7,34 4,17 1,74 -22,43 -0,06 9,90 -0,59 5,74 10,93 -9,82 23,89 32,67 0,06

Portafoglio 31 dic 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,62 0,01

Morningstar Style Box® Azionario

89,35 2,41 8,09 0,15

Small

89,35 2,41 8,72 0,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Fresenius SE & Co KGaA Safran SA Michelin Faurecia Prudential PLC

d p t t y

Bolloré Echiquier Court Terme Norbert Dentressangle DKSH Holding Ltd SCOR SE

p p p y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,06 41,70 30,99 12,32 0,93

Cap Mkt Mediana

6949 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,40 4,12 3,97 3,93 3,89

h Ciclico

42,24

r t y u

9,71 23,20 9,33 0,01

America

0,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,05 0,00 0,04

Europa

99,73

3,51 3,44 2,87 2,87 2,76

j Sensibile

35,96

i o p a

2,14 6,31 26,15 1,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

14,01 75,28 9,76 0,02 0,66

47 0 35,76

k Difensivo

21,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,32 5,48 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,17

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,10 0,08

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Financière de l'Echiquier +33 (0)147 239 090 www.fin-echiquier.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

29 nov 1991 Damien Lanternier 1.592,35 EUR 1.420,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010321802

ß

®

73


Report 31 dic 2013

BlackRock Global Funds - European Fund Class E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,68 Deviazione Std. 13,11 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni Avg

Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)

9,6

Fondo

7,6

Indice Categoria

5,6K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-40,41 3,24 2,88 21

37,97 6,37 8,86 9

12,43 1,34 0,81 40

-10,86 -2,78 0,14 52

19,85 2,56 2,05 30

21,18 1,36 1,57 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,06 1,02 94,14 0,02 3,20

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,97 14,96 21,18 8,99 14,97

-0,01 -0,66 1,36 0,08 1,40

0,14 0,42 1,57 0,96 2,20

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

6,07 -0,62 8,49 10,43 -2,45 7,19 0,42 -0,63 -18,05 4,02 -6,41 8,76 -10,91 23,78 19,91

5,97 3,80 9,00 6,19 4,34

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,80 0,00 1,49 1,71

Small

96,80 0,00 1,49 1,71

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Vodafone Group PLC Novartis AG BG Group PLC Sanofi Imperial Tobacco Group PLC

i d o d s

Roche Holding AG Anheuser-Busch Inbev SA Glencore Xstrata PLC Zurich Insurance Group AG Sap AG

d s r y a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,75 39,16 1,46 0,63 0,00

Cap Mkt Mediana

34301 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,54 3,82 2,97 2,93 2,73

h Ciclico

40,49

r t y u

8,19 12,08 18,02 2,19

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

2,66 2,62 2,61 2,33 2,11

j Sensibile

33,21

i o p a

8,46 4,99 10,88 8,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

28,24 54,57 17,19 0,00 0,00

62 0 29,32

k Difensivo

26,30

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,85 14,66 1,80

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

74

BlackRock Investment... +44 (0) 20 7743 3000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

4 gen 1999 Nigel Bolton 1 mar 2008 91,66 EUR 5.525,82 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

ß

®


Report 31 dic 2013

Comgest Growth Europe Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo e operanti principalmente o con sede legale in Europa, due terzi delle quali (al massimo) sono quotate o negoziate in mercati regolamentati dell’UE e della Svizzera.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,44 9,60 Basso Basso Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR USD (dove applicabile)

11,7

Fondo

9,2

Indice Categoria

6,7K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-29,27 11,49 13,56 3

21,07 -8,63 -10,08 89

15,40 -2,61 -4,29 67

2,19 8,92 11,79 5

28,89 11,01 7,42 15

15,20 -2,99 -2,47 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

7,24 0,75 82,09 1,15 5,03

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,47 7,93 15,20 14,91 16,22

-1,91 -4,05 -2,99 5,79 1,47

-2,70 -4,36 -2,47 5,69 0,99

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

10,13 -3,09 5,33 12,97 1,90 6,76 -0,64 5,34 -8,82 6,65 -0,49 3,28 -6,26 10,76 11,69

2,47 4,88 7,09 5,29 4,41

Portafoglio 31 dic 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,94 0,00 4,06 0,00

Small

95,94 0,00 4,06 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Industria De Diseno Textil SA L'Oreal SA Capita PLC Linde AG Sap AG

t s p r a

Essilor International SA Roche Holding AG Sanofi Hennes & Mauritz AB Coloplast Class B

d d s t d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,74 44,04 17,03 0,18 0,00

Cap Mkt Mediana

22289 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,74 5,94 4,72 4,67 4,30

h Ciclico

25,71

r t y u

9,33 16,38 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

99,95

3,80 3,80 3,20 3,17 3,15

j Sensibile

36,78

i o p a

2,88 0,03 20,88 12,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

14,50 57,21 28,08 0,16 0,00

34 0 43,48

k Difensivo

37,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,98 18,53 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,05 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 (0)1 44 94 19 00 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 16,60 EUR 1.398,44 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

ß

®

75


Report 31 dic 2013

DWS Deutschland Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FSE DAX TR EUR

FSE CDAX TR EUR

QQQQQ

Azionari Germania Large Cap

Usato nel Report 18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.

12,2

Fondo

9,2

Indice Categoria

6,2K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-34,75 5,63 7,12 5

33,76 9,91 8,24 10

25,58 9,52 7,93 6

-16,43 -1,74 -0,42 55

36,89 7,83 9,50 2

30,35 4,87 4,55 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,89 1,10 91,32 0,43 6,61

Indice di Sharpe 0,70 Deviazione Std. 21,45 Rischio 3 Anni Alto Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,50 21,03 30,35 14,25 20,16

0,36 1,01 4,87 2,87 5,45

0,92 1,77 4,55 3,72 5,01

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

5,10 2,47 8,54 11,50 22,21 -9,93 15,56 7,62 2,95 3,47 -29,02 10,53 5,94 -3,86 6,64 15,62 -15,23 24,64 22,07 3,70

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,04

Morningstar Style Box® Azionario

91,09 0,00 5,68 3,23

Small

91,09 0,00 5,68 3,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Basf SE Bayer AG Siemens AG Allianz SE Daimler AG

r d f y t

Sap AG Continental AG Volkswagen AG Muenchener Rueckversicherungs AG Deutsche Post AG

a t y p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,65 16,58 18,51 5,76 0,50

Cap Mkt Mediana

21679 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

8,74 7,54 6,26 5,75 4,89

h Ciclico

54,54

r t y u

17,49 22,87 14,18 -

America

0,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,50 0,00 0,00

Europa

99,48

4,47 3,92 3,25 3,09 3,00

j Sensibile

22,71

i o p a

2,45 11,74 8,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 99,36 0,12 0,00 0,00

62 0 50,91

k Difensivo

22,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,18 14,70 6,88

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,02

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

76

DWS Investment GmbH +49 (0)1803/10 11 10 11 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

20 ott 1993 Tim Albrecht 1 lug 2002 163,41 EUR 4.100,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962

ß

®


Report 31 dic 2013

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è di realizzare una crescita del capitale nel lungo termine investendo in un portafoglio diversificato di azioni ad alta capitalizzazione di società con sede legale in un paese europeo che esercitano la loro attività principalmente in paesi europei (compreso il Regno Unito) che siano quotate su borse europee riconosciute.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,19 10,40 Basso Basso Basso

Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)

11,0

Fondo

8,5

Indice Categoria

6,0K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-30,32 13,33 12,97 3

22,21 -9,39 -6,90 85

15,20 4,11 3,58 23

0,54 8,62 11,54 2

16,97 -0,32 -0,84 63

23,27 3,44 3,65 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

6,01 0,73 75,90 0,70 6,13

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,82 12,96 23,27 13,17 15,33

1,84 -2,66 3,44 4,26 1,77

2,00 -1,58 3,65 5,14 2,57

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

9,67 -0,50 4,77 6,94 0,40 8,25 2,04 0,84 -9,91 6,18 -4,31 5,35 -10,12 13,61 10,21

7,82 0,64 8,45 7,62 8,59

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 4,07

Morningstar Style Box® Azionario

98,06 0,00 5,22 -3,28

Small

98,06 0,00 5,22 0,79

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Dj Euro Stoxx 50 Future Dec 20... Bayer AG Electricité de France S.A. Safran SA Adecco SA

d f p p

Next PLC BT Group PLC Skandinaviska Enskilda Banken... Reed Elsevier PLC TeliaSonera AB

t i y t i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,99 48,47 21,53 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

17551 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,31 1,99 1,97 1,96 1,95

h Ciclico

28,93

r t y u

4,19 15,09 9,16 0,49

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

1,94 1,94 1,94 1,93 1,92

j Sensibile

34,29

i o p a

11,54 5,55 14,82 2,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

32,35 37,14 30,51 0,00 0,00

97 0 19,84

k Difensivo

36,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,22 17,01 5,54

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Mngmnt... www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 13,51 EUR 1.815,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

ß

®

77


Report 31 dic 2013

Neptune European Opportunities B EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR USD

MSCI Europe Ex UK NR USD

QQQ

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,60 Deviazione Std. 13,69 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-

-

11,91 3,28 0,15 43

-8,36 4,07 4,56 12

14,72 -4,70 -7,62 94

20,41 -1,72 -3,24 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,23 0,82 68,82 -0,04 8,08

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,57 19,52 20,41 8,18 -

0,36 2,83 -1,72 -0,32 -

-0,39 3,12 -3,24 -1,33 -

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,52 5,18 2,10 4,17 -

0,22 -6,54 -1,14 0,67 -

12,15 13,32 -12,75 2,83 16,00

6,57 2,98 4,06 3,79 -1,29

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 32,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,82 0,00 0,18 0,00

Small

99,82 0,00 32,18 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Nokia Oyj AXA SA BNP Paribas Deutsche Boerse AG Marine Harvest ASA

a y y y s

Holcim Ltd Scania AB Air Liquide SA Volvo Group Siemens AG

r p r p p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,67 47,31 18,42 3,97 0,63

Cap Mkt Mediana

11436 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

3,96 3,62 3,05 2,89 2,81

h Ciclico

55,08

r t y u

9,72 20,87 24,49 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

2,81 2,80 2,76 2,74 2,71

j Sensibile

33,31

i o p a

22,04 11,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,11 73,30 25,59 0,00 0,00

56 0 30,15

k Difensivo

11,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,58 2,59 4,44

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

78

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robert Burnett 6 mag 2005 1,62 EUR 580,76 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

ß

®


Report 31 dic 2013

Odey Pan European Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,80 Deviazione Std. 13,68 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni bel avg

Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

8,9

Indice Categoria

6,4K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-21,88 21,77 21,42 1

21,72 -9,88 -7,39 85

14,62 3,53 3,00 14

-11,13 -3,04 -0,12 57

22,13 4,83 4,32 13

26,31 6,48 6,69 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,01 1,02 85,04 0,41 5,32

Crescita di 10000

13,9 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,95 15,97 26,31 11,09 13,85

-1,03 0,35 6,48 2,18 0,29

-0,88 1,43 6,69 3,06 1,09

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

7,42 1,39 10,51 12,35 -4,88 6,42 1,85 2,17 -18,37 8,01 -4,57 1,16 -11,92 25,05 18,60

America

Europa

4,95 7,38 4,63 9,93 -6,81

Portafoglio 30 nov 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

78,64 0,00 20,74 0,61

Small

78,64 0,00 20,74 0,61

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Sky Deutschland AG Sports Direct International PLC Infineon Technologies AG British Sky Broadcasting Group... Pendragon PLC

t t a i t

BP PLC Daily Mail and General Trust PLC Man Group PLC GKN PLC Rolls-Royce Holdings PLC

o t y t p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,43 27,09 42,18 8,97 0,34

Cap Mkt Mediana

9306 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,56 4,44 2,98 2,71 2,60

h Ciclico

55,77

r t y u

6,10 39,01 10,66 -

America

10,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

10,96 0,00 0,00

Europa

88,13

2,53 2,44 2,39 2,20 2,18

j Sensibile

36,60

i o p a

5,65 4,67 18,85 7,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

47,85 35,93 4,35 0,00 0,00

75 0 34,02

k Difensivo

7,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,12 0,51 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,91

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,66 0,00 0,25 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Odey Asset Management Llp 44-20-7208-1400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

25 nov 2002 Crispin Odey 300,90 EUR 364,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

ß

®

79


Report 31 dic 2013

SEB Nordic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR USD

VINX Benchmark Cap TR NOK

QQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il gestore punta a ottenere una performance superiore rispetto a quella dell'indice VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice delle azioni della regione nordica). Le principali categorie di strumenti finanziari utilizzati sono: azioni e strumenti collegati ad azioni, È possibile utilizzare degli strumenti derivati per raggiungere gli obiettivi d'investimento e facilitare la gestione.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,31 Deviazione Std. 17,57 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni bel avg

Basati su MSCI Nordic Countries NR USD (dove applicabile)

9,5

Fondo

7,5

Indice Categoria

5,5K

2008

2009

2010

2011

2012

12/13

Rendimenti

-48,93 2,18 2,57 27

48,07 5,58 -13,24 82

27,60 -6,15 -5,53 86

-20,64 -5,49 -1,09 65

20,05 -0,15 -0,51 55

20,16 0,43 -0,88 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,50 1,12 96,19 -0,67 3,38

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,33 18,33 20,16 4,61 16,68

1,02 1,47 0,43 -2,27 -1,72

1,74 1,59 -0,88 -0,93 -3,55

(31 dic 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

8,36 -6,29 13,80 -5,54 -1,37 -5,74 12,37 -6,00 -4,39 26,24

11,29 6,33 10,93 0,68 -22,81 10,57 10,37 9,45 16,30 5,48

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,35 0,00 0,65 0,00

Small

99,35 0,00 0,65 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Novo Nordisk A/S Nokia Oyj Hennes & Mauritz AB Autoliv, Inc. DR Investor AB

d a t t y

Nordea Bank AB DNB ASA. Volvo Group Skandinaviska Enskilda Banken AB Swedbank AB

y y p y y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

30,71 38,08 25,84 4,82 0,55

Cap Mkt Mediana

13329 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

8,84 5,34 4,92 4,41 4,17

h Ciclico

47,66

r t y u

7,22 11,78 28,66 -

America

1,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,63 0,98

Europa

98,39

4,08 3,89 3,73 3,68 3,27

j Sensibile

39,09

i o p a

3,33 6,66 18,37 10,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,15 14,47 81,76 0,00 0,00

55 0 46,33

k Difensivo

13,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,40 11,86 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

80

SEB Wealth Management (0049) (0) 180 1 777 999 www.sebassetmanagement.d e

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2013) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 2 set 2011 8,18 EUR 94,48 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

ß

®


Azionario Stati Uniti Neptune US Opportunities B EUR Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNorthAmerica

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2011 a 12/2013 (3 anni) Valuta Euro

162.3 155.4 148.5 141.5 134.6 127.7 120.8 113.8 106.9 100.0 93.1 86.2 79.2

04/2011

08/2011

12/2011

04/2012

08/2012

12/2012

04/2013

08/2013

12/2013

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

154.1

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

149.4

Neptune US Opportunities B EUR

142.3

UniNorthAmerica

138.7

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

16.13

33.88

3.58

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

13.93

26.97

0.79

UniNorthAmerica

11.23

25.27

Neptune US Opportunities B EUR

10.94

33.95

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

9.97

22.47

33.88

7.78

13.08

26.97

1.02

7.34

7.78

25.27

1.83

3.07

14.38

33.95

* Rendimento annualizzato.

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81


Overview di comparto “Record”, è stato il termine più utilizzato l’anno scorso quando si è parlato del mercato americano. Dopo una serie di rialzi che hanno portato Wall Street a migliorare i propri massimi storici (e in mezzo a una discreta volatilità), l’indice S&P 500 ha archiviato il 2013 con un rialzo del 30%, il bilancio annuale migliore dal 1997. Il Dow Jones ha visto un +26,5% circa, migliore performance dal 1995. Il Nasdaq Composite è quello che ha corso più di tutti negli ultimi 12 mesi, +38%, facendo segnare l’incremento più sostenuto dal 2009. Arrivare a questi risultati non è stato facile. Ad alimentare l’ottimismo all’inizio dell’anno è stato l’innalzamento del tetto del debito pubblico di 2.100-2.400 miliardi di dollari in tre tranche, a fronte di una riduzione analoga della spesa pubblica in dieci anni. Si tratta di una questione diversa dal fiscal cliff (l’insieme dei tagli alla spesa pubblica uniti alla fine degli sgravi introdotti nell’era Bush, per il quale è stata trovata una soluzione parziale) anche se è collegata. Per dirla con gli americani, però, the can was kicked down the road (era stato dato un calcio al barattolo per spostarlo più avanti). Il compromesso raggiunto dal Congresso sui temi del bilancio e del tetto al debito, infatti, era solo temporaneo e i problemi non erano stati risolti. Il documento firmato dal Presidente degli Stati Uniti, Barack Obama (il Continuing Appropriations Act), prevede per l’anno 2014 gli stanziamenti necessari per finanziare le attività del governo federale ed estende il limite di indebitamento del paese fino al 7 febbraio. Lo scenario macro, intanto, è stato ben fotografato dall’ultimo Beige Book, il rapporto sullo stato di salute dell’economia americana preparato dalla Federal Reserve. Alcune parti degli Stati Uniti in settembre e inizio ottobre hanno “sperimentato una crescita più lenta”, ma le notizie raccolte sono state frammentate, complice lo shutdown (la paralisi federale scattata l’1 ottobre a causa del mancato accordo sulla legge di bilancio). L’economia americana è comunque cresciuta a un passo “tra modesto e moderato” nei mesi recenti, anche se lo stallo di Washington si è fatto sentire. Il documento dice inoltre che “permane un generalizzato cauto ottimismo sulle prospettive future dell’attività economica”, anche se in molte aree “è stato rilevato un aumento dell’incertezza dovuta per larga parte allo shutdown e al dibattito sul tetto del debito”.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2011 a 12/2013 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Neptune US Opportunities B EUR

13.63

0.79

QQQ

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

11.11

1.18

QQQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

14.72

1.05

UniNorthAmerica

10.26

1.04

Morningstar SRRI** 6 6 6

QQQQ

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

82

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 dic 2013

Neptune US Opportunities B EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI USA Growth NR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 24,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,79 Deviazione Std. 13,64 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI USA Growth NR USD (dove applicabile)

18,0

Fondo

15,0

Indice Categoria

12,0K

2008

2009

2010<