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I fondi di Z Platform plus . Aprile 2019

Materiale ad uso interno. Questo documento è destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a marzo 2019.


Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform plus

2

I rendimenti dei fondi Z Platform plus

6

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

13 15 16 17

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

49 51 52 53

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

58 60 61 62

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

77 79 80 81

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

99 101 102 103

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

116 118 119 120

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

125 127 128 129

Glossario

140


La gamma dei fondi Z Platform plus

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Euro Crédit C EUR Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1 Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

2

Parvest Diversified Dynamic I C SEB Asset Selection C

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

FMM-Fonds Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1 Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT R-co Club C EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

3


Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR Fidelity Italy Y-Acc-EUR Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

Lazard Small Caps Euro R A/I Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB Sustainability Nordic C EUR

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR

4

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF EMEA Equity A SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

Fondi non più disponibili al collocamento In questa categoria sono rappresentati i fondi che non sono più sottoscrivibili dagli Investitori- contraenti

I FONDI: Carmignac Investissement Lat A EUR Acc

Elan France Bear

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5


I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

9.92

9.48

9.92

13.49

6.04

QQQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

8.34

7.72

8.34

12.18

4.65

QQQQ

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

6.06

-0.42

6.06

1.05

4.39

QQQ

DWS Invest Convertibles LC

5.90

-1.61

5.90

-0.62

0.86

QQQ

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA

5.31

8.65

5.31

2.14

2.68

QQQQ

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

5.09

3.48

5.09

2.48

4.70

QQQQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

4.70

7.67

4.70

4.05

2.86

QQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

4.56

7.42

4.56

-0.05

1.95

QQQ

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

4.44

2.21

4.44

-4.94

0.01

BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP

4.23

6.64

4.23

8.38

1.94

QQQ

Templeton Global Bond A(acc)EUR

3.93

7.32

3.93

12.05

4.20

QQQQQ

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

3.86

1.86

3.86

0.38

0.84

QQ

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

3.84

1.57

3.84

1.18

2.67

QQQQ

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

3.48

2.48

3.48

0.32

2.44

QQQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.48

0.95

3.48

0.26

1.87

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

3.27

2.48

3.27

2.81

2.79

QQQQ

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH

2.72

1.34

2.72

-2.93

0.37

QQQQ

R-co Euro Crédit C EUR

2.52

-0.13

2.52

-0.87

2.36

QQQ

Bantleon Opportunities L IT

2.48

0.90

2.48

-2.39

-1.57

QQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.24

2.39

2.24

0.23

0.39

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

1.99

3.59

1.99

1.67

-0.06

QQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.47

0.77

1.47

-0.34

-0.06

QQ

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

1.38

-1.35

1.38

-1.06

1.54

Carmignac Sécurité A EUR Acc

0.69

-1.09

0.69

-3.15

-0.40

QQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.64

0.88

0.64

-0.08

-0.02

QQQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

0.64

2.54

0.64

-3.33

1.81

QQQQ

Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C

0.53

-1.58

0.53

-5.14

-0.69

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.49

-0.06

0.49

-0.66

0.26

Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H

0.24

0.78

0.24

-8.60

-1.11

Q

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

0.19

0.38

0.19

-0.48

-0.78

QQ QQ

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1 Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.00

3.87

0.00

-9.81

2.50

-0.13

-0.29

-0.13

-0.62

-0.59

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

6

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

ALTERNATIVI Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

18.36

11.63

18.36

24.20

7.71

QQQQ

Parvest Diversified Dynamic I C

7.43

1.82

7.43

2.08

4.01

QQQQ

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

0.30

0.59

0.30

-3.79

-0.43

0.23

-0.13

0.23

-3.34

-2.04

-0.50

-2.17

-0.50

-5.58

-1.16

SEB Asset Selection C Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

7.18

-0.42

7.18

2.18

5.48

QQQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

7.05

0.63

7.05

-0.25

3.71

QQQ

FMM-Fonds

6.53

-5.21

6.53

-3.08

3.98

QQ

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

6.45

-2.66

6.45

-3.29

3.03

QQQ

R-co Club C EUR

6.26

-5.86

6.26

-6.19

3.89

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

5.56

0.56

5.56

0.23

3.80

QQQQQ

Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc

5.52

2.58

5.52

-8.46

1.85

QQQ

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

5.13

6.05

5.13

2.58

3.68

QQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

4.59

6.08

4.59

12.31

2.58

Q

Ethna-AKTIV SIA-T

4.41

0.34

4.41

-1.30

1.36

QQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

4.23

-3.67

4.23

-7.01

-0.57

Echiquier Arty R

3.76

-1.97

3.76

-4.21

1.34

QQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

3.71

-1.47

3.71

-1.58

2.65

QQQQQ

Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

2.24

8.25

2.24

1.65

3.98

ANIMA Star High Potential Europe I

1.14

-2.58

1.14

-1.18

0.99

QQ

* Rendimento annualizzato.

8

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I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

21.98

10.18

21.98

3.15

14.80

QQQ

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

20.34

0.50

20.34

19.20

20.50

QQQQ

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

16.24

1.03

16.24

11.11

11.48

QQQQQ QQQ

AZIONARIO GLOBALE

BGF World Mining D2 EUR

16.05

6.99

16.05

10.51

17.10

Carmignac Investissement A EUR Acc

14.93

-1.84

14.93

-2.08

3.97

Q

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

14.79

-9.69

14.79

-0.55

6.07

QQQQ

M&G Global Themes Euro A Acc

14.22

1.66

14.22

9.21

8.61

QQQ

DWS Akkumula LC

13.51

0.68

13.51

13.69

8.97

QQQ

MS INVF Global Quality ZH EUR

12.25

0.27

12.25

8.58

8.94

SEB Global C EUR

11.70

-2.28

11.70

6.99

4.22

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

11.42

-2.57

11.42

4.37

7.68

BGF World Gold D2 EUR

10.93

21.37

10.93

11.53

1.08

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

10.75

-9.12

10.75

-15.87

-5.14

DWS Top Dividende LD

10.48

3.56

10.48

14.41

5.32

QQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

QQ

10.22

-2.12

10.22

3.81

6.23

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

9.45

-1.33

9.45

2.50

9.13

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

9.07

-2.44

9.07

5.16

4.41

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

7.08

-12.24

7.08

-6.74

6.80

QQ QQQQ

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO EUROPA Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

21.68

4.31

21.68

19.70

9.99

QQQQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

15.53

-1.06

15.53

14.12

9.16

QQQQ

SEB Sustainability Nordic C EUR

14.13

-4.56

14.13

3.50

7.21

QQQQ

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

13.81

-3.54

13.81

-9.53

5.04

QQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

13.71

-4.91

13.71

-9.26

2.97

QQQ

BGF European E2 EUR

13.57

-2.67

13.57

-0.05

1.64

QQ

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

12.34

-1.57

12.34

2.39

4.41

QQQQQ

Lazard Small Caps Euro R A/I

10.35

-10.07

10.35

-18.81

2.55

QQ

9.21

-13.21

9.21

-14.81

6.94

Q

Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc

8.68

-8.71

8.68

3.21

1.73

QQ

R-co Conviction Euro C EUR

8.05

-8.99

8.05

-10.08

3.64

Q

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

2.46

0.02

2.46

-1.62

-0.10

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

2.19

-2.80

2.19

-3.75

0.04

* Rendimento annualizzato.

10

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I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO STATI UNITI Neptune US Opportunities B Acc EUR

19.85

0.87

19.85

23.10

16.00

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

17.12

-4.41

17.12

10.16

13.81

UniNordamerika

16.39

0.88

16.39

18.19

12.77

Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc

14.76

-4.55

14.76

12.22

8.99

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

14.62

-1.15

14.62

12.81

11.43

QQ QQQ Q QQQ

* Rendimento annualizzato.

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11


I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

20.92

0.61

20.92

-3.42

14.03

QQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

16.71

8.43

16.71

6.72

13.69

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

16.57

4.50

16.57

1.71

12.13

QQQ

SEB Russia C EUR

12.96

4.57

12.96

6.11

17.86

QQQQ

DWS Top Asien LC

12.76

0.25

12.76

1.34

10.42

QQQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

12.31

3.67

12.31

0.91

11.90

QQQQ

Carmignac Emergents A EUR Acc

12.01

7.32

12.01

-2.52

3.58

QQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

11.23

4.61

11.23

-0.72

8.00

QQQQ

8.15

4.52

8.15

-5.66

4.72

Janus Henderson Latin American B€ Acc

7.84

10.85

7.84

-2.05

9.63

QQQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

4.47

8.70

4.47

-0.86

7.12

QQQQ

MS INVF EMEA Equity A

* Rendimento annualizzato.

12

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Obbligazionario & Liquidità Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Euro Crédit C EUR Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1 Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) Valuta Euro

123.8 121.2 118.5 115.9 113.2 110.6 107.9 105.3 102.6 100.0 97.4 94.7 92.1

07/2016

11/2016

03/2017

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

119.2

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

113.8

Templeton Global Bond A(acc)EUR

113.1

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

114.8

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

114.6

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13


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

6.04

13.49

2.87

9.92

9.48

9.92

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

4.70

2.48

1.32

5.09

3.48

5.09

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

4.65

12.18

1.86

8.34

7.72

8.34

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

4.39

1.05

-0.04

6.06

-0.42

6.06

Templeton Global Bond A(acc)EUR

4.20

12.05

-0.19

3.93

7.32

3.93

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

2.86

4.05

1.83

4.70

7.67

4.70

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.79

2.81

1.19

3.27

2.48

3.27

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA

2.68

2.14

1.34

5.31

8.65

5.31

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.67

1.18

1.25

3.84

1.57

3.84

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

2.50

-9.81

-2.48

0.00

3.87

0.00

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

2.44

0.32

2.70

3.48

2.48

3.48

R-co Euro Crédit C EUR

2.36

-0.87

0.59

2.52

-0.13

2.52

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

1.95

-0.05

-0.36

4.56

7.42

4.56

BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP

1.94

8.38

2.28

4.23

6.64

4.23

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

1.87

0.26

1.07

3.48

0.95

3.48

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

1.81

-3.33

-2.33

0.64

2.54

0.64

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

1.54

-1.06

-0.17

1.38

-1.35

1.38

DWS Invest Convertibles LC

0.86

-0.62

-0.14

5.90

-1.61

5.90

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

0.84

0.38

1.50

3.86

1.86

3.86

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

0.39

0.23

1.13

2.24

2.39

2.24

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH

0.37

-2.93

1.02

2.72

1.34

2.72

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.26

-0.66

0.12

0.49

-0.06

0.49

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

0.01

-4.94

-0.64

4.44

2.21

4.44

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

-0.02

-0.08

0.41

0.64

0.88

0.64

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

-0.06

1.67

1.71

1.99

3.59

1.99

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-0.06

-0.34

0.86

1.47

0.77

1.47

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-0.40

-3.15

0.36

0.69

-1.09

0.69

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.59

-0.62

-0.04

-0.13

-0.29

-0.13

Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C

-0.69

-5.14

-1.02

0.53

-1.58

0.53

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

-0.78

-0.48

0.29

0.19

0.38

0.19

Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H

-1.11

-8.60

-0.99

0.24

0.78

0.24

Bantleon Opportunities L IT

-1.57

-2.39

0.72

2.48

0.90

2.48

* Rendimento annualizzato.

14

YTD (%)

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto Corporate bond e obbligazioni high yield hanno dato soddisfazione agli investitori nel primo trimestre del 2019. La categoria Morningstar che raccoglie i fondi che investono nei corporate bond a livello globale nel periodo (e in euro) ha guadagnato il 4,86%. Quella riservata agli strumenti che investono negli high yield a livello globale è salita dell’8,3%. “Da inizio anno, sia il segmento investment grade che quello dedicato ai junk bond hanno recuperato buona parte dell’allargamento dello spread che avevano registrato alla fine del 2018”, spiega Dave Sekera, managing director dei corporate bond rating e della ricerca di Morningstar Credit Ratings. Parte del merito va anche al fatto che gli investitori hanno del denaro da far fruttare e alla calma che si registra sul fronte delle politiche monetarie. Questo non significa che il quarter sia stato tranquillo per il segmento che, per qualche settimana ha temuto un effetto contagio. “Lo si è visto quando i credit spread della carta Ford si sono allargati dopo che la società ha annunciato di aver aperto un’indagine sui sistemi di risparmio di carburante delle sue auto”, spiega Sekera. Il differeneziale della carta del gruppo auto si è allargato fino a circa 15 punti base subito dopo la notizia. A ruota si sono ampliati i credit spread del segmento auto, quelli dei consumer product e, a seguire, quelli del comparto retail. “Gli investitori hanno pensato che Ford potesse trovarsi in una situazione simile al dieselgate Volkswagen e che i problemi potessero estendersi anche ad altre società”, dice Sekera. Sul fronte dei governativi, la decisione della Federal Reserve di non intervenire sul costo del denaro nell’ultima riunione del Fomc (il braccio operativo della Banca centrale Usa) sul finire del trimestre ha dato una spinta ai Treasury permettendo ai tassi di interesse di calare sull’intera curva dei rendimenti. “Un andamento simile si è registrato su molti mercati in giro per il mondo”, dice Sekera. “In Germania il rendimento del decennale è arrivato anche in territorio negativo (-0,02%). Era un evento che non si verificava dall’autunno del 2016”. La categoria Morningstar che raccoglie i fondi che investono nei bond a livello globale ha portato +2,83% la performance da inizio gennaio a fine marzo.

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Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C

4.80

-0.04

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

2.95

0.12

QQQ

3

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

6.16

0.55

QQQ

4

Bantleon Opportunities L IT

3.67

-0.31

QQQ

4

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.59

1.09

QQQQ

2

BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP

4.17

0.57

QQQ

4

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.37

-0.01

QQQ

2

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 4

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

4.77

0.33

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.42

0.67

QQQQ

3

DWS Invest Convertibles LC

5.13

0.26

QQQ

4

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

6.42

1.01

QQQQ

4

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.60

0.21

QQ

3

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

5.00

0.96

QQQ

4

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.27

1.39

QQQQ

3

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

0.55

-0.76

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

2.17

0.89

QQ

2 3

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH

4.73

0.18

QQQQ

4

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA

5.72

0.56

QQQQ

4

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.68

1.13

QQQQ

3

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

8.03

0.33

QQQ

4

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

6.92

0.75

QQQQ

4

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

3.83

1.32

QQQQQ

3

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

4.54

0.64

QQQQQ

4

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.59

0.31

R-co Euro Crédit C EUR

2.32

1.18

Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H

5.38

-0.11

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.04

-5.84

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

3.17

0.40

QQ

3

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

8.31

0.38

QQ

4

Templeton Global Bond A(acc)EUR

9.26

0.53

QQQQQ

5

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

6.88

0.35

QQQQ

4

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.80

0.45

QQQQ

2

3 QQQ Q

3 3 1

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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Report 31 mar 2019

Amundi Funds - Global Macro Bonds & Currencies ME-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Debt Arbitrage

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è superare il rendimento dell’indicatore di riferimento EONIA (Euro Overnight Index Average calcolato giornalmente), che rappresenta il tasso di interesse di Eurolandia (ossia i paesi che hanno interamente adottato l'euro come moneta nazionale), dopo aver tenuto conto delle spese.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,04 4,80 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

-

-5,28 -

3,93 -

1,07 -

-7,16 -

0,53 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,53 -1,58 -5,14 -0,69 -0,80

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,53 -1,62 -0,16 0,09 0,08

-4,06 0,12 0,38 -1,10

0,47 1,10 1,86 -4,65

-2,10 0,02 1,55 0,36

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 5,51 290,47 0,00

Stile Azionario

0,00 89,81 -1,65 11,85

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Belgium (Kingdom Of)... United States Treasury Notes... Amundi Fds Bd Glbl Emerg Hard... Italy (Republic Of)... Amundi Fds Bd Global Emerg...

-

8,80 5,86 5,24 4,55 3,74

h Ciclico

Poland (Republic of)... Deutsche Bank AG New York... Goldman Sachs Group,... Secretaria Tesouro Nacional... Ford Motor Credit Company LLC...

-

3,38 3,36 3,12 2,94 2,51

j Sensibile

0 92 43,49

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 95,32 288,82 11,85

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 2014 David Ric 2 gen 2017 97,53 EUR 66,87 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0996171798

ß

®

17


Report 31 mar 2019

Amundi Index Solutions - Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies MHE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nel replicare sinteticamente e/o fisicamente e superare leggermente il rendimento dell'indicatore di riferimento JP Morgan GBI Global Traded Index Hedged Euro, che misura il rendimento totale degli investimenti in 13 mercati dei titoli di stato di paesi sviluppati (Australia, Belgio, Canada, Danimarca, Francia, Germania, Italia, Giappone, Olanda, Spagna, Svezia, Regno Unito e USA). L'esposizione all'indicatore di riferimento sarà ottenuta tramite l'investimento diretto e/o con il ricorso a derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 2,95 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

8,00 0,44 2,87 18

0,53 -0,16 1,60 22

2,03 -0,41 0,17 46

0,00 -1,06 -1,17 74

-0,54 0,50 2,00 11

1,99 -0,24 -0,03 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,77 1,18 95,42 -0,80 0,77

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,99 3,59 1,67 -0,06 1,95

+/-Ind

+/-Cat

-0,24 0,43 -0,22 -0,61 -0,19

-0,03 1,57 1,56 -0,13 0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,99 -0,23 -0,38 3,68 2,04

-0,52 0,30 2,57 -2,82

-1,34 -0,02 -0,55 1,77

1,57 0,09 -3,53 -0,39

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 99,50 51,10 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 50,61 0,00

0,00 99,50 0,50 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes 2%2021-01-15 United States Treasury Notes 2%2021-02-28 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

1,27 1,03 0,97 0,88 0,82

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

0,81 0,79 0,73 0,73 0,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 719 8,69

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

25,59 18,55 11,86 12,51 6,69 7,11 15,82 1,87

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,36 83,71 11,75 1,06 0,11 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

18

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2009 Stéphanie Pless 25 set 2008 130,29 EUR 899,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389812859

ß

®


Report 31 mar 2019

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 6,16 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-1,08 4,58 2,55 37

-1,62 -5,40 -0,57 58

4,70 0,65 0,19 50

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,00 1,07 44,48 0,15 5,65

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,70 7,67 4,05 2,86 5,72

+/-Ind

+/-Cat

0,65 0,68 -5,06 0,87 0,45

0,19 3,61 -2,14 -0,09 0,57

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,70 -1,01 2,67 0,49 10,67

-1,40 -3,39 6,20 -6,28

-1,98 0,16 0,79 -1,27

2,84 -0,45 -0,22 1,45

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 123,68 179,20 7,18

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 2,56 207,45 0,04

Obbligazionario

0,00 121,11 -28,25 7,14

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

France (Republic Of) 2.25%2024-05-25 United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... Portugal (Republic Of) 5.65%2024-02-15 United States Treasury Notes...

5,60 5,27 5,04 3,59 3,27

Japan (Government Of) 1.7%2033-06-20 United States Treasury Bonds... Japan (Government Of) 0.5%2046-09-20 Amundi Luxembourg Amundi Fds Bd Glbl Emerg Lcl Ccy OU-C

3,15 2,88 2,72 2,49 2,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

13,01 12,28 10,11 25,36 10,74 7,70 12,75 5,50

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,29 57,60 25,25 10,29 4,29 0,57 0,72

0 150 36,46

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +33 1 76 33 30 30 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 627,97 EUR 942,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

ß

®

19


Report 31 mar 2019

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,31 3,67 Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,12 -3,13 -2,38 91

-6,55 -4,34 -1,76 83

2,48 -2,60 -1,06 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,74 0,77 47,59 -1,65 2,77

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,48 0,90 -2,39 -1,57 -0,50

+/-Ind

+/-Cat

-2,60 -1,77 -5,67 -4,56 -4,43

-1,06 1,10 -2,02 -2,80 -1,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,48 -1,88 0,60 -1,39 10,23

-0,45 0,08 -1,79 -4,88

-2,83 -0,46 0,29 -2,25

-1,54 -0,10 0,98 -0,99

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 12,44 32,37 0,00

39,60 90,18 -29,77 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Dax June192019-06-21 Euro Stoxx 50 June192019-06-21 Germany (Federal Republic Of)... Ireland (Republic Of)... France (Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Long-Term Euro-BTP Futures... Germany (Federal Republic Of)... France (Republic Of)... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,60 102,62 2,59 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 20,06 - 19,54 - 6,80 - 5,32 - 5,27

h Ciclico

45,04

r t y u

11,67 17,12 14,89 1,36

America

0,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,48 0,00 0,00

Europa

99,52

-

5,23 5,21 5,00 4,95 4,80

j Sensibile

32,01

i o p a

5,25 3,51 11,79 11,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,40 94,12 0,00 0,00 0,00

0 37 82,17

k Difensivo

22,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,96 11,16 3,83

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

20

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 167,58 EUR 194,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

ß

®


Report 31 mar 2019

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,09 0,59 -Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

2,74 0,93 0,98 20

1,12 0,53 1,02 8

0,86 0,26 0,13 33

0,67 0,79 0,43 25

-1,21 -1,06 0,39 46

0,49 0,21 -0,24 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,28 0,73 26,74 0,29 0,51

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,49 -0,06 -0,66 0,26 0,68

+/-Ind

+/-Cat

0,21 -0,57 -0,77 0,15 0,22

-0,24 -0,26 0,01 0,29 0,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,49 -0,06 0,12 0,00 1,05

-0,48 0,30 0,31 -0,31

-0,12 0,18 0,37 0,00

-0,55 0,06 0,18 0,37

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 133,61 12,88 0,16

% Corta % Netta

0,00 30,42 16,23 0,00

0,00 103,19 -3,35 0,16

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Euro Schatz Mar192019-03-07 Italy (Republic Of) 1.65%2020-04-23 Germany (Federal Republic Of) 0%2021-10-08 BlackRock ICS Euro Liq Agency Inc France (Republic Of) 0%2022-05-25

32,46 4,18 3,64 3,11 2,72

Germany (Federal Republic Of) 0%2020-12-11 European Financial Stability Facility... Germany (Federal Republic Of) 0%2020-04-17 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30 Kreditanstalt Fur Wiederaufbau...

2,69 2,61 2,00 1,85 1,84

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

% Obbl.ni

32,70 19,86 4,78 4,51 0,53 0,60 2,33 4,19

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

40,31 56,50 2,46 0,51 0,21 0,00 0,00

0 530 57,11

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,44 EUR 11.369,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

ß

®

21


Report 31 mar 2019

BNP Paribas L1 Bond World Plus I EUR CAP Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Global Aggregate TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine investendo in titoli obbligazionari e/o altri strumenti di debito (c.d. investment grade), denominati in diverse valute, che generano un rendimento lordo superiore a quello dei titoli di stato del Belgio e che sono caratterizzati da tassi d'interesse generalmente più elevati di quelli dell'euro. Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell'indice, costituito per il 70% dall'indice composto dal JPM GBI di 11 paesi e per il 30% dall'indice composto dal JPM ELMI di 11 paesi. I proventi sono sistematicamente reinvestiti. Gli investitori possono richiedere il rimborso su base... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 4,17 Med -Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

12,19 -2,35 -0,53 69

6,93 -0,95 1,54 34

-0,88 -6,02 -5,06 93

-4,97 0,70 -0,16 40

2,08 -1,71 0,68 48

4,23 0,18 0,52 29

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,05 1,04 93,76 -0,04 1,28

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,23 6,64 8,38 1,94 3,11

+/-Ind

+/-Cat

0,18 -0,34 -0,73 -0,05 -2,15

0,52 1,37 2,09 0,81 -0,64

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,23 -1,83 0,74 -5,40 11,63

2,01 -4,20 5,89 -4,94

-0,38 -1,06 -0,31 -0,76

2,32 -0,47 -0,75 1,55

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,01 340,52 209,57 0,49

0,00 0,01 108,56 231,97 341,78 -132,21 0,25 0,24

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Irs_usd_2.68_01/20212021-01-29 Irs_jpy_-.16_07/20212021-07-01 Irs_usd_3.17_05/20232023-05-18 T-Notes 10yr Fut 06192019-06-19 Irs_usd_2.87_03/20212021-03-15

33,78 23,81 21,50 18,93 16,16

Irs_jpy_0.30_01/20252025-01-14 Japan 10yr Bond (Tse) Fut 03192019-03-13 Irs_usd_2.51_07/20302030-07-01 Itraxx Eur Crossover S30 5y 500 Bps... Irs_sek_.99_10/20232023-10-30

13,29 13,26 12,13 10,15 8,52

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

% Obbl.ni

24,19 21,85 4,75 11,06 6,42 2,97 8,29 1,30

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

20,18 68,74 9,39 1,29 0,40 0,00 0,00

0 326 171,53

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

22

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 feb 2003 Timothy Johnson 1 dic 2015 1.835,22 EUR 333,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159059566

ß

®


Report 31 mar 2019

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,01 1,37 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,04 0,16 -0,20 47

-3,00 -2,85 -1,41 89

0,69 0,42 -0,04 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,49 0,97 8,56 -0,39 1,31

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,69 -1,09 -3,15 -0,40 0,29

+/-Ind

+/-Cat

0,42 -1,60 -3,26 -0,51 -0,18

-0,04 -1,29 -2,48 -0,37 0,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,69 0,85 0,29 0,92 1,70

-1,68 0,10 0,55 -1,30

-0,41 -0,24 0,40 0,48

-1,77 -0,12 0,19 0,25

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 78,27 48,49 1,20

0,00 26,97 0,99 0,00

0,00 51,30 47,50 1,20

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Bots 04/30/192019-04-30 Spain (Kingdom of) 5.5%2021-04-30 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30 Spain (Kingdom of) 0.05%2021-01-31 Germany (Federal Republic Of)...

3,16 3,07 2,95 2,26 1,69

Bots 03/14/192019-03-14 Bots 05/31/192019-05-31 Bots 12/13/192019-12-13 Greece (Republic Of) 4.38%2022-08-01 Daimler AG 0.5%2019-09-09

1,58 1,58 1,58 1,45 1,14

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,49 2,97 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

7,89 BBB 9,70 BB 39,97 B Al di sotto di B Senza rating

29,58 8,63 2,90 0,00 1,34

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

36,11 11,53 6,79 2,08 8,74 0,91 4,25 0,94

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,45 73,35 12,46 4,54 0,19 0,00 0,00

0 279 20,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.710,48 EUR 9.640,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

ß

®

23


Report 31 mar 2019

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

N/A

-

Obbligazionari Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in Renminbi (la valuta della Repubblica popolare cinese, di seguito denominata "RMB") obbligazioni e altri titoli di debito denominati in RMB emessi da qualsiasi entità compresi governi, organismi internazionali, autorità pubbliche o locali, organizzazioni semi-governative, organizzazioni controllate dallo Stato, banche o istituzioni finanziarie, imprese private e società multinazionali. Il Comparto può inoltre investire in (i) depositi bancari, certificati di deposito, strumenti del mercato monetario (ossia strumenti a breve scadenza e che rappresentano un passivo) emessi da istituzioni di credito, autorizzati ai sensi dell'ordinanza sulle banche di Hong Kong, denominati in RMB oppure... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,11 4,54 -

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

-

2,10 -

1,90 -

5,09 -

-7,90 -

4,44 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

4,44 2,21 -4,94 0,01 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,44 1,18 2,20 2,96 1,40

-5,55 0,48 0,04 4,47

-1,53 1,71 1,49 -3,43

-2,14 0,62 -2,53 -0,19

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

24

CSOP Asset Management Limited 00352 26 3960 www.lemanikgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 103,19 EUR 4,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR No Acc LU1033683837

ß

®


Report 31 mar 2019

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 3,42 Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,85 0,11 0,74 34

-4,26 -3,67 0,67 40

3,48 -1,87 -0,30 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,12 0,56 27,01 -0,64 3,24

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,48 0,95 0,26 1,87 2,65

+/-Ind

+/-Cat

-1,87 -1,97 -4,73 -2,06 -2,61

-0,30 0,97 0,20 0,65 1,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,48 -1,18 1,26 -0,03 6,67

0,31 0,35 0,05 -3,36

-1,00 0,54 1,47 -2,11

-2,45 0,67 2,19 2,73

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 0,00 0,00 0,00

18,64 73,89 2,05 5,42

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 2%2025-12-01 United States Treasury Notes... db Physical Gold ETC... Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Notes... Norway (Kingdom Of)... E.ON SE Gold Fields Orogen Holding... IHO Verwaltungs GmbH... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 16,92 - 7,17 - 5,58 - 3,92 - 3,50 f -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

18,64 73,89 2,05 5,42

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

56,04

r t y u

32,87 13,10 6,66 3,40

America

28,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

18,65 8,30 1,26

Europa

51,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,34 30,74 9,63 0,00 3,37

Asia

20,71

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,33 4,29 11,72 4,37

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,11 3,10 3,05 2,65 2,54

j Sensibile

18,07

i o p a

1,61 8,84 3,13 4,49

35 47 51,55

k Difensivo

25,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,77 0,01 23,11

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 121,37 EUR 604,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

ß

®

25


Report 31 mar 2019

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 5,13 +Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,81 -3,86 -0,90 62

-7,68 -3,25 -0,91 70

5,90 -1,90 1,03 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,37 0,80 86,62 -2,09 2,22

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,90 -1,61 -0,62 0,86 1,08

+/-Ind

+/-Cat

-1,90 -1,34 -3,17 -4,62 -2,52

1,03 0,31 0,99 -0,99 -0,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,90 -1,62 1,76 -3,31 3,99

0,83 0,82 -1,69 -1,03

0,17 0,72 1,94 -3,13

-7,09 0,46 0,89 3,43

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 5,68 0,00

0,00 1,07 5,83 93,09

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

America Movil S.A.B. de C.V.... Palo Alto Networks Inc... International Consolidated... Capitaland Ltd 1.85%2020-06-19 Splunk Inc 0.5%2023-09-15

-

4,44 1,97 1,90 1,86 1,78

h Ciclico

CtripCom Intl Ltd... Sony Corporation 0%2022-09-30 STMicroelectronics N.V.... Qiagen NV 1%2024-11-13 International Consolidated...

-

1,72 1,65 1,46 1,40 1,33

j Sensibile

0 1 19,51

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 1,07 11,51 93,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

26

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 168,83 EUR 1.266,82 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

ß

®


Report 31 mar 2019

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 6,42 -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

-

11,58 -1,19 4,66 17

12,99 -0,50 0,31 50

-4,09 -0,11 -1,67 68

-0,24 -0,44 1,17 34

9,92 1,40 2,78 6

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,86 0,85 91,04 0,18 1,80

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,92 9,48 13,49 6,04 -

+/-Ind

+/-Cat

1,40 0,53 0,10 0,33 -

2,78 2,10 4,87 1,13 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,92 -3,38 2,01 -0,35 15,08

2,66 -3,71 8,22 -4,06

0,97 -1,49 1,94 -3,26

-0,40 -0,88 2,78 4,46

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 115,79 21,84 1,87

% Corta % Netta

0,00 18,89 20,61 0,00

0,00 96,90 1,23 1,87

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US 2 Year Note (CBT) June192019-06-28 US Ultra Bond (CBT) June192019-06-19 Cgsw Swap Cxpem531 6/20/24s2024-06-20 Republic of Colombia 4.5%2029-03-15 Argentina (Republic of) 5.88%2028-01-11

7,88 4,70 2,60 2,19 2,16

Petroleos Mexicanos 6.5%2027-03-13 Republic of South Africa 5.88%2030-06-22 Ukraine (Republic of) 8.99%2024-02-01 Southern Gas Corridor 6.88%2026-03-24 Syngenta Finance N.V. 5.18%2028-04-24

2,12 1,56 1,51 1,48 1,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,09 9,97 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

6,76 BBB 0,53 BB 3,39 B Al di sotto di B Senza rating

32,79 16,80 35,63 3,02 1,08

Dati al31 gen 2019

% Obbl.ni

5,50 12,66 15,19 31,80 5,96 0,97 10,23 3,57

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,35 10,58 37,66 31,97 10,73 1,09 1,62

1 353 27,42

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Eric Yung Wong 2 gen 2019 13,63 EUR 2.264,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

ß

®

27


Report 31 mar 2019

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

QQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 1,60 Basso Basso -Med

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

0,08 -1,14 0,13 52

-2,36 0,09 0,66 25

1,47 -1,68 -0,42 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,33 0,25 52,90 -0,62 3,73

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,47 0,77 -0,34 -0,06 -0,54

+/-Ind

+/-Cat

-1,68 -2,19 -1,41 -2,30 -3,78

-0,42 -0,06 0,29 -0,62 -1,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,47 -0,59 -0,17 1,47 0,59

-0,08 -0,42 0,60 -1,08

-1,02 0,42 0,93 -2,36

-0,69 0,25 -0,84 -0,09

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 127,28 82,30 0,00

% Corta % Netta

0,00 39,74 69,83 0,00

0,00 87,54 12,46 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 2.45%2024-09-15 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

10,04 9,34 6,43 6,21 6,06

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... Long Gilt Future Jun19 G M92019-06-26 United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,03 5,16 4,94 4,78 4,01

5,48 5,99 AA

% Obbl.ni

% Obbl.ni

75,18 BBB 8,51 BB 7,71 B Al di sotto di B Senza rating

8,60 0,00 0,00 0,00 0,00

Dati al31 gen 2019

% Obbl.ni

10,36 13,76 15,33 46,69 0,35 1,31 1,23 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,16 92,15 1,55 0,14 0,00 0,00 0,00

0 103 63,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

28

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Timothy Foster 31 ago 2016 11,74 EUR 1.064,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

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Report 31 mar 2019

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofAML Global High Yield Constrained BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report

13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Fondo

10,6

Indice

0,96 5,00 Alto +Med +Med

Basati su ICE BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

11,69 -2,73 1,69 37

3,77 -2,09 -0,87 76

-6,73 -2,06 -1,49 81

6,06 -0,04 1,01 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,46 1,15 91,36 -1,03 1,59

11,6

9,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,06 -0,42 1,05 4,39 1,17

+/-Ind

+/-Cat

-0,04 -2,11 -1,37 -1,64 -2,35

1,01 -0,96 0,17 0,32 -0,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,06 -2,10 1,47 0,80 2,12

-0,27 1,64 3,82 -0,45

1,76 1,11 4,95 -5,32

-6,12 -0,49 1,69 -2,34

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,14 102,57 3,94 0,34

0,00 6,66 0,33 0,00

0,14 95,91 3,61 0,34

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Sx002884 Cds Usd R F 5.00000 2... Sx002868 Cds Usd R F 5.00000 2... Us 10yr Note (Cbt)jun19 Xcbt... Us 2yr Note (Cbt) Jun19 Xcbt... US Ultra Bond (CBT) June192019-06-19

2,29 2,15 1,74 1,64 1,43

Bausch Health Companies Inc... Sprint Corporation 7.88%2023-09-15 FREEPORT-MCMORAN INC 3.55%2022-03-01 Sprint Corporation 7.25%2021-09-15 Altice Financing S.A. 7.5%2026-05-15

1,20 1,02 0,95 0,91 0,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,89 6,73 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

2,70 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

1,06 38,38 42,89 14,35 0,62

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

8,47 28,15 29,13 23,67 1,93 1,51 0,74 0,34

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,46 2,64 48,54 31,73 10,29 1,34 0,00

2 420 14,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 25,89 EUR 3.256,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

ß

®

29


Report 31 mar 2019

Janus Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,39 2,27 Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

3,22 0,81 0,86 22

-1,09 0,17 1,04 20

3,27 0,07 0,50 23

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,64 0,98 91,78 0,94 0,65

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,27 2,48 2,81 2,79 2,82

+/-Ind

+/-Cat

0,07 -0,08 0,50 0,61 -0,04

0,50 0,74 1,63 1,03 0,65

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,27 -0,65 0,42 1,55 2,08

0,12 0,92 1,64 -3,45

0,20 1,16 2,70 -1,05

-0,76 0,68 -1,33 1,21

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 107,59 28,25 1,46

0,00 5,57 31,69 0,04

0,00 102,02 -3,44 1,42

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Euro BUND Future Mar192019-03-07 Euro BOBL Future Mar192019-03-07 Euro Schatz Mar192019-03-07 Total S.A. 3.88% Germany (Federal Republic Of) 0.25%

7,54 3,95 2,33 1,82 1,65

Richemont International Holding S.A. 1% BNP Paribas 0.75% Bank of America Corporation 0.74% Euro BUXL 30Y Bond Mar192019-03-07 JPMorgan Chase & Co. 0.62%

1,56 1,56 1,54 1,31 1,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

4,53 BBB 5,63 BB 36,95 B Al di sotto di B Senza rating

40,27 9,45 1,38 0,17 1,63

Dati al31 dic 2018

% Obbl.ni

20,07 15,43 17,23 18,21 2,43 1,74 5,05 3,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,34 77,13 14,70 6,28 0,54 0,00 0,00

0 211 24,40

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

30

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Thomas Ross 1 ago 2015 164,65 EUR 1.523,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

ß

®


Report 31 mar 2019

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global 1-3 TR Hdg EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento in linea con il Benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di Stato globali a breve termine.

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,76 0,55 Basso Basso Basso

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

0,95 -6,62 -4,18 85

0,00 -0,68 1,07 37

0,00 -2,44 -1,86 87

-1,13 -2,19 -2,29 93

-0,95 0,09 1,59 21

0,19 -2,04 -1,83 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,58 0,18 63,15 -0,66 2,03

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,19 0,38 -0,48 -0,78 -0,27

+/-Ind

+/-Cat

-2,04 -2,78 -2,37 -1,34 -2,40

-1,83 -1,64 -0,59 -0,86 -1,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,19 -0,28 -0,19 0,47 0,47

-0,38 -0,38 0,28 -0,28

-0,48 -0,19 -0,28 0,28

0,19 -0,38 -0,47 -0,47

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 86,50 14,12 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,03 0,60 0,00

0,00 86,47 13,53 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Landwirtschaftliche Rentenbank... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... United States Treasury Notes 2%2021-01-15 United States Treasury Notes...

4,72 4,55 4,13 3,52 3,44

Japan (Government Of) 1.1%2020-06-20 United States Treasury Notes... The Republic of Korea 7.12%2019-04-16 United States Treasury Notes... Poland (Republic of) 6.38%2019-07-15

3,34 3,23 2,99 2,91 2,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,00 2,10 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

17,06 BBB 35,64 BB 28,51 B Al di sotto di B Senza rating

14,43 0,00 0,00 0,00 4,36

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

66,87 12,22 1,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

15,49 77,37 3,80 3,34 0,00 0,00 0,00

0 62 35,72

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2009 David Tan 6 apr 2018 10,45 EUR 147,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0408876448

ß

®

31


Report 31 mar 2019

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (perf) (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Obbligazionari Altro

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 2,17 -

10,4

Fondo

9,9

Indice

9,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

-0,58 -

-3,54 -

6,26 -

0,58 -

-2,93 -

1,38 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

1,38 -1,35 -1,06 1,54 0,07

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,38 -0,54 0,68 0,48 0,43

0,11 0,25 2,71 -0,10

0,18 0,18 2,32 -2,35

-2,69 -0,53 0,63 -1,54

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,90 70,48 25,54 3,49

% Corta % Netta

0,00 0,16 0,23 0,01

0,90 70,32 25,31 3,48

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Credit Agricole Corporate and Investment... Nationwide Building Society 0%2019-05-22 Sumitomo Mitsui Banking Corporation, New... Royal Bank of Canada 3.22%2020-01-08 MetLife Short Term Funding LLC...

3,31 3,29 2,51 2,50 2,38

Canadian Imperial Bank of Commerce... The Toronto-Dominion Bank 2.92%2019-09-13 Norden Bank AB Public New York Branch... Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank... Chiba Bank 2.7%2019-05-14

1,66 1,66 1,66 1,52 1,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,60 5,20 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

39,30 BBB 3,51 BB 8,81 B Al di sotto di B Senza rating

11,05 8,23 9,85 6,90 12,35

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

21,65 15,91 16,33 6,28 7,86 11,58 3,71 1,43

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,54 58,68 21,08 14,19 4,36 0,91 0,22

22 892 21,95

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

32

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 6 apr 2018 136,00 EUR 2.957,98 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

ß

®


Report 31 mar 2019

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund Premier Class Euro Accumulating (Hedged) (AH) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR FTSE WGBI USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire reddito e crescita del proprio valore.Il fondo investe in obbligazioni emesse da vari governi. l Il fondo acquista esclusivamente obbligazioni che hanno un rating elevato al momento dell’acquisto. Il fondo può investire in obbligazioni emesse in diverse monete. l Il fondo può avere un’esposizione limitata a paesi dei mercati emergenti. Il fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore deriva dal valore di altre attività) allo scopo di facilitare il conseguimento del proprio obiettivo e ridurre il rischio e i costi o generare crescita o reddito addizionale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 4,73 Alto Alto -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

12,63 5,06 7,50 2

-4,14 -4,82 -3,07 85

3,94 1,50 2,08 11

3,29 2,23 2,12 15

-4,03 -2,99 -1,50 81

2,72 0,49 0,70 19

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,16 0,72 13,97 -0,04 4,44

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,72 1,34 -2,93 0,37 2,25

+/-Ind

+/-Cat

0,49 -1,83 -4,82 -0,19 0,12

0,70 -0,69 -3,04 0,30 1,27

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,72 1,56 3,17 4,66 3,82

-3,79 0,87 0,15 -4,06

-0,44 0,81 0,24 -4,10

-1,35 -1,55 -1,07 0,36

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,95 109,02 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,00 104,50 0,47

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 95,95 4,52 -0,47

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds 3.38% United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

11,85 7,83 6,13 5,79 4,32

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Mexico (United Mexican States) 7.75% European Investment Bank 7.2%2019-07-09 Republic of South Africa 8.75% Inter-American Development Bank... Mexico (United Mexican States) 8.5% Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,23 4,11 4,01 3,76 3,14

6,39 10,90 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

52,98 BBB 9,47 BB 21,81 B Al di sotto di B Senza rating

4,81 10,93 0,00 0,00 0,00

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

15,80 4,69 3,45 22,90 3,05 4,46 25,84 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 65,39 4,20 14,86 15,55 0,00 0,00

0 33 55,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Legg Mason Investments... +44 20 70707444 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2011 David Hoffman 1 ott 2003 127,88 EUR 1.044,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B23Z9533

ß

®

33


Report 31 mar 2019

Lombard Odier Funds - Emerging Local Currency Bond Fundamental (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine, strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dei mercati emergenti o imprese costituite o che esercitano una parte importante della loro attività nei mercati emergenti, denominati in locale o valute OCSE. In condizioni particolari del mercato il Comparto può anche investire in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dell'OCSE, denominati in valute OCSE. Gli strumenti sopra descritti possono essere di qualsiasi qualità del credito. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 5,72 Basso Basso -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

3,28 -4,08 -2,92 90

-1,69 3,54 3,95 9

10,62 -2,61 -1,04 70

-1,71 -2,91 -2,14 85

-2,69 -1,21 0,82 36

5,31 0,53 0,61 19

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,65 0,73 95,52 -0,33 3,30

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,31 8,65 2,14 2,68 2,76

+/-Ind

+/-Cat

0,53 -0,05 0,92 -1,11 -0,63

0,61 0,77 2,49 -0,13 0,33

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,31 0,33 3,72 2,94 10,27

-3,99 -3,32 4,59 -4,90

-2,08 -1,03 1,62 -8,33

3,18 -0,97 1,11 2,27

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 99,57 4,88 0,00

0,00 0,00 4,45 0,00

0,00 99,57 0,43 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

China (People's Republic Of)... Republic of Colombia 7.75%2021-04-14 China (People's Republic Of)... China (People's Republic Of)... Republic of Colombia 9.85%2027-06-28

3,19 2,18 2,14 2,10 1,98

China (People's Republic Of)... The Republic of Peru 6.95%2031-08-12 Republic of Chile 3%2044-01-01 Poland (Republic of) 5.75%2022-09-23 The Republic of Peru 8.2%2026-08-12

1,84 1,66 1,61 1,41 1,40

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

22,15 19,47 12,50 20,27 12,97 7,13 5,52 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,87 33,99 11,99 30,95 18,75 1,49 0,96

0 180 19,52

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

34

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 mar 2010 Yannik Zufferey 31 ott 2016 12,77 EUR 184,91 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0476249320

ß

®


Report 31 mar 2019

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg Corps 500MM TR Hdg TR EUR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,13 2,68 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

6,86 -4,24 1,74 26

-1,05 -2,06 -1,81 74

6,50 3,18 3,14 14

3,27 2,59 0,98 36

-3,21 -3,62 -0,28 52

3,84 1,33 1,68 13

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,22 0,48 23,82 0,49 2,75

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,84 1,57 1,18 2,67 2,68

+/-Ind

+/-Cat

1,33 -1,83 -1,00 1,35 -0,41

1,68 1,09 1,84 1,33 1,20

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,84 -0,66 0,55 2,14 2,17

-1,00 0,68 1,96 -2,88

0,62 1,37 2,71 -1,68

-2,19 0,62 -0,44 1,42

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 151,56 7,28 1,99

0,00 3,25 57,58 0,00

0,00 148,32 -50,30 1,99

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Cdx Ig31 Sp 5y 100 Csitln2023-12-20 Itrx Eur30 Sp 5y 100 Barcln2023-12-20 Cdx Ig31 Bp 10y 100 Barcln2028-12-20 Itrx Eur30 Bp 10y 100 Barcln2028-12-20 Itrx Xover30 Sp 5y 500 Barcln2023-12-20

12,94 12,91 11,11 9,49 3,32

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Cdx Hy31 Sp 5y 500 Csitln2023-12-20 Euro Schatz Mar192019-03-07 Euro BOBL Future Mar192019-03-07 Euro BUND Future Mar192019-03-07 Amgen Inc. 1.25%2022-02-25 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,20 2,27 2,12 0,81 0,70

-

% Obbl.ni

6,10 33,70 15,94 26,00 2,47 0,21 2,41 9,55

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,11 77,82 17,20 4,30 0,56 0,00 0,00

0 514 58,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Ashton Parker 31 ott 2016 13,93 EUR 476,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

ß

®

35


Report 31 mar 2019

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 8,03 Med -Med -Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-1,61 -2,81 -2,05 85

-2,77 -1,29 0,73 37

4,56 -0,22 -0,15 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,75 0,98 98,66 -1,49 1,22

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,56 7,42 -0,05 1,95 2,25

+/-Ind

+/-Cat

-0,22 -1,29 -1,27 -1,83 -1,14

-0,15 -0,47 0,30 -0,86 -0,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,56 1,70 3,45 5,23 7,84

-6,27 -3,32 4,79 -4,95

-0,72 -0,94 0,91 -9,24

2,73 -0,70 0,19 2,85

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 170,62 432,99 0,27

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,68 78,16 424,83 0,21

Obbligazionario

AAA AA A

-0,68 92,47 8,15 0,06

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Irs Gs Mxn Mxibtiie... Irs Gs Mxn Mxibtiie... Brazil (Federative Republic) 10%2021-01-01 Ndois Citiuk Inr 6.9050%... Russian Federation 8.15%2027-02-03

4,88 4,85 3,52 3,41 2,70

Ndois Barc Inr 7.1250%... Ndois Nom Inr In00o/N... Russian Federation 7.05%2028-01-19 Ndois Ms Inr 6.9800%... Cds Republic Of Turk 20.06.2024 Barc Ldn...

2,48 2,45 2,43 2,26 2,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

7,90 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

2,28 BBB -1,85 BB 28,98 B Al di sotto di B Senza rating

32,49 30,88 3,47 0,00 3,76

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

13,47 18,19 17,97 15,30 9,60 6,54 4,14 0,17

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,17 23,41 11,50 27,79 25,58 4,23 0,33

1 375 31,20

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

36

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 155,14 EUR 3.952,90 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

ß

®


Report 31 mar 2019

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 6,92 Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice

11,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

22,22 2,05 8,00 4

12,44 -0,32 5,53 9

11,64 -1,85 -1,04 68

-4,97 -0,99 -2,55 78

-0,82 -1,02 0,60 41

8,34 -0,18 1,20 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,03 1,01 91,12 -0,57 1,86

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,34 7,72 12,18 4,65 8,67

+/-Ind

+/-Cat

-0,18 -1,22 -1,21 -1,06 -0,52

1,20 0,35 3,56 -0,26 2,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,34 -4,21 1,40 -0,53 14,64

0,78 -4,87 7,61 -5,55

3,33 -1,27 2,17 0,44

-0,57 -0,22 2,09 3,39

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 170,51 197,95 0,01

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,97 72,24 195,27 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

-0,97 98,28 2,68 0,01

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Ndois Barc Inr 6.5575%... Ndois Citiuk Inr In00o/N... Ndois Barc Inr 7.1250%... Ndois Nom Inr In00o/N... Irs Gs Mxn Mxibtiie...

4,32 3,81 3,06 3,02 2,60

Irs Gs Mxn 8.0000%... Ndois Ms Inr 6.9800%... National Power Corp. 9.63%2028-05-15 Ndois Mlb Inr 6.8700%... Cds Republic Of Turk 20.06.2024 Barc Ldn...

2,57 2,53 2,52 2,38 2,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

12,33 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,35 BBB -3,14 BB 8,34 B Al di sotto di B Senza rating

29,44 18,60 31,22 8,02 6,17

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

9,95 14,05 13,92 17,14 6,80 4,38 15,43 2,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,09 11,99 35,56 35,53 12,61 0,38 0,84

1 616 29,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 371,10 EUR 4.290,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

ß

®

37


Report 31 mar 2019

PIMCO GIS Diversified Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 33.33% ICE BofAML BB-B Rtd DM HY Ctd QQQQQ Hdg EUR TR HUSD, 33.33% BBgBarc Gbl Agg Credit Usato nel Report ex...

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,32 3,83 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

10,27 7,82 6,02 7

6,27 5,21 3,53 12

-3,99 -2,95 0,21 43

5,09 2,86 2,01 4

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,11 0,98 38,49 1,38 3,01

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,09 3,48 2,48 4,70 3,43

+/-Ind

+/-Cat

2,86 0,32 0,59 4,14 1,30

2,01 2,42 2,85 3,13 2,25

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,09 -1,55 2,60 3,00 3,46

-1,82 1,91 4,75 -1,20

0,86 1,51 3,95 -3,52

-1,53 0,12 -1,68 0,42

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,03 174,36 53,79 6,59

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 7,45 127,32 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,03 166,91 -73,53 6,59

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US 5 Year Note (CBT) Mar192019-03-29 US 10 Year Note (CBT) Mar192019-03-20 Irs Usd 1.75000 06/20/18-2y Lch2020-06-20 Cdx Ig31 5y Ice2023-12-20 Cdx Em30 Ice2023-12-20

19,97 11,98 8,98 8,65 6,99

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Cdx Hy31 5y Ice2023-12-20 PIMCO USD Short Mat Source ETF2019-04-12 PIMCO GIS US S/T Z USD Inc2019-01-22 Cdx Hy30 5y Ice2023-06-20 Federal National Mortgage Association... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,96 4,32 4,00 3,86 3,07

5,00 9,90 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

28,00 BBB 2,00 BB 11,00 B Al di sotto di B Senza rating

32,00 14,00 11,00 2,00 0,00

Dati al31 dic 2018

% Obbl.ni

14,93 27,19 11,48 8,61 1,66 4,55 4,80 2,90

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,61 40,40 45,40 11,89 1,44 0,09 0,17

3 1360 76,79

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

38

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 16,93 EUR 7.436,15 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

ß

®


Report 31 mar 2019

PIMCO GIS Global Real Return Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 4,54 +Med Med Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

1,93 0,70 1,97 1

-3,52 -1,06 -0,49 73

3,48 0,33 1,59 3

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,32 0,95 98,12 0,30 0,66

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,48 2,48 0,32 2,44 2,81

+/-Ind

+/-Cat

0,33 -0,49 -0,75 0,20 -0,43

1,59 1,65 0,94 1,88 1,50

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,48 -0,47 0,70 3,45 2,28

-0,63 -0,85 3,95 -2,45

-1,49 0,27 3,91 -1,31

-0,97 1,82 -2,20 -0,93

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,30 197,09 122,76 1,53

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 102,23 119,45 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,30 94,86 3,31 1,53

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

90 Day Eurodollar Future June192019-06-17 Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association... Euro BUND Future Mar192019-03-07

14,68 7,69 6,20 6,06 5,19

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Bonds... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association... United States Treasury Bonds... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,51 4,24 4,15 3,97 3,60

11,37 11,29 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

59,00 BBB 25,00 BB 5,00 B Al di sotto di B Senza rating

9,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al31 dic 2018

% Obbl.ni

11,26 13,41 11,47 16,33 6,11 3,65 18,10 7,70

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

15,85 75,87 7,24 0,87 0,06 0,00 0,11

1 520 60,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 19,03 EUR 1.920,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

ß

®

39


Report 31 mar 2019

PIMCO GIS Total Return Bond Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBgBarc US Agg Bond TR USD

-

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,31 2,59 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

4,00 -

0,29 -

1,73 -

2,88 -

-3,80 -

2,24 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

2,24 2,39 0,23 0,39 1,21

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,24 -1,88 0,94 1,73 2,21

-1,40 1,40 1,74 -1,79

-0,71 0,97 0,88 -0,43

0,14 -0,46 -2,57 0,34

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 257,83 55,20 3,72

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 100,21 116,53 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 157,61 -61,34 3,72

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

US 5 Year Note (CBT) Mar192019-03-29 Federal National Mortgage Association... 3 Month Euribor Future June192019-06-17 US Ultra Bond (CBT) Mar192019-03-20 Federal National Mortgage Association... Euro BUND Future Mar192019-03-07 Irs Usd 1.95750 12/05/17-2y Cme2019-12-05 US 10 Year Note (CBT) Mar192019-03-20 Federal National Mortgage Association... PIMCO USD Short Mat Source ETF2019-04-12 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

22,42 14,60 13,96 13,77 11,67

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

9,10 7,56 7,28 6,96 6,72

3,76 3,38 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

58,00 BBB 7,00 BB 19,00 B Al di sotto di B Senza rating

13,00 1,00 1,00 1,00 0,00

Dati al31 dic 2018

% Obbl.ni

14,66 9,01 6,78 4,09 3,58 3,35 13,46 13,04

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,01 60,36 28,82 1,91 1,44 0,20 0,26

0 1204 114,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

40

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 21,46 EUR 4.780,11 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

ß

®


Report 31 mar 2019

R-co Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,18 2,32 Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,39 1,97 2,02 8

-3,58 -2,33 -1,45 90

2,52 -0,68 -0,25 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,34 0,55 27,37 0,09 2,21

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,52 -0,13 -0,87 2,36 1,82

+/-Ind

+/-Cat

-0,68 -2,69 -3,17 0,19 -1,03

-0,25 -1,88 -2,04 0,61 -0,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,52 -0,29 1,76 1,05 1,68

-1,38 1,32 1,10 -0,58

0,65 0,93 2,04 -1,82

-2,58 0,31 0,77 -0,42

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,01 89,29 6,93 7,39

% Corta % Netta

0,00 0,52 3,11 0,00

0,01 88,78 3,83 7,38

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R-co Crédit Horizon 1-3 I EUR ALD 0.88% Ipsos SA 2.88% Banco de Sabadell SA 0.88% Altareit 2.88%

1,59 1,48 1,35 1,15 1,12

Anglo American Capital PLC 3.5% Landsbankinn HF Fortum Oyj 2.25% Redexis Gas Finance BV 1.88% CNH Industrial Finance Europe S.A 1.38%

1,06 1,05 1,04 1,04 1,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

25,38 42,56 17,57 7,27 1,68 0,00 3,53 0,69

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,09 71,04 21,27 6,59 0,99 0,01 0,01

2 181 11,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Julien Boy 21 dic 2012 444,89 EUR 965,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

ß

®

41


Report 31 mar 2019

Schroder International Selection Fund Emerging Markets Debt Absolute Return A Acc EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged TR EUR

Not Benchmarked

Q

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,11 5,38 -Med -Med Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged TR EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-1,30 -6,42 -4,79 89

-7,15 -7,89 -5,08 92

5,97 -2,38 -2,54 80

4,39 -2,91 -2,77 89

-6,97 0,41 0,81 32

0,24 -5,58 -4,82 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,63 0,61 45,59 -0,85 4,60

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,24 0,78 -8,60 -1,11 -1,33

+/-Ind

+/-Cat

-5,58 -2,86 -9,03 -3,93 -4,47

-4,82 -2,22 -7,08 -3,71 -3,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,24 2,03 2,75 6,66 -1,78

-6,68 1,32 1,52 -1,34

-2,82 0,65 0,95 -2,57

0,54 -0,39 -3,05 -1,66

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 79,35 133,78 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,00 113,13 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 79,35 20,65 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Bills2019-04-04 United States Treasury Bills2019-08-01 United States Treasury Bills2019-04-25 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,46 4,86 3,91 0 86 15,23

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,57 7,52 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,97 BBB 31,35 BB 16,45 B Al di sotto di B Senza rating

18,42 22,19 9,82 0,40 0,40

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

9,16 6,72 5,72 33,14 11,34 2,89 12,59 0,99

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

13,43 14,72 9,02 30,69 25,52 4,27 2,35

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

42

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Abdallah Guezour 1 lug 2000 26,94 EUR 4.994,56 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218

ß

®


Report 31 mar 2019

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

FTSE EUR EuroDep 1 Mon EUR

-

Monetari - Altro

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-5,84 0,04 -

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-0,29 -

-0,51 -

-0,56 -

-0,58 -

-0,63 -

-0,13 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,13 -0,29 -0,62 -0,59 -0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,13 -0,14 -0,14 -0,14 -0,10

-0,17 -0,15 -0,16 -0,15

-0,15 -0,15 -0,15 -0,13

-0,16 -0,14 -0,10 -0,13

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 64,21 35,79 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 64,21 35,79 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cash Swedbank AB (publ)2019-06-28 Societe Generale S.A.2019-06-28 DZ Bank AG Deutsche... Svenska Handelsbanken Ab (Publ)2019-07-26

6,70 4,58 4,58 4,43 4,43

DnB Bank ASA2019-07-26 Dexia Credit Local S.A.2019-08-14 Standard Chartered Bank plc2019-06-25 Nationwide Building Society2019-07-25 Nordea Bank AB (PUBL)2019-05-29

3,32 3,32 3,32 3,32 3,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

5,71 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

92,11 7,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 29 41,34

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 118,85 EUR 403,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

ß

®

43


Report 31 mar 2019

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR

BBgBarc Gbl Agg Corp TR Hdg EUR

QQ

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 3,17 Med Med Basso

Basati su BBgBarc Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

4,17 -0,42 0,15 49

2,55 -1,11 -0,49 73

-5,52 -1,75 -1,25 87

3,86 -0,01 0,37 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,83 0,99 93,61 -1,08 0,80

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,86 1,86 0,38 0,84 1,03

+/-Ind

+/-Cat

-0,01 -1,24 -1,64 -0,86 -1,44

0,37 -0,23 -0,47 -0,43 -0,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,86 -2,24 0,54 2,24 1,92

-1,65 1,15 2,86 -3,11

0,19 0,59 1,99 -0,82

-1,92 0,25 -2,88 -0,41

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 120,49 69,39 0,43

% Corta % Netta

0,00 22,34 67,96 0,00

0,00 98,14 1,43 0,43

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Us 10yr Note (Cbt) Bond 20/Mar/2019 Tyh9... Euro BUND Future Mar192019-03-07 Long Gilt Future Bond 27/Mar/2019 G H9... Us Long Bond(Cbt) Bond 20/Mar/2019 Ush9... United States Treasury Notes...

10,39 2,88 2,04 1,89 1,85

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US 2 Year Note (CBT) Mar192019-03-29 Euro BOBL Future Mar192019-03-07 10 Year Goverment of Canada Bond... JPMorgan Chase & Co. 3.21%2024-04-23 HSBC Bank USA, N.A. 4.88%2020-08-24 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,83 1,71 1,41 1,38 1,11

6,43 15,74 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

8,47 BBB 8,72 BB 21,04 B Al di sotto di B Senza rating

55,36 4,83 1,22 0,07 0,29

Dati al31 dic 2018

% Obbl.ni

11,84 19,59 14,43 10,12 1,69 3,13 14,28 2,59

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,13 63,72 30,97 3,50 0,56 1,13 0,00

0 485 26,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

44

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Rick Rezek 30 giu 2015 146,04 EUR 1.819,32 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

ß

®


Report 31 mar 2019

Templeton Emerging Markets Bond Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged TR EUR

JPM EMBI Global TR USD

QQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 13,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 8,31 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global Hedged TR EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,1

Indice

9,1K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-3,36 -8,48 -6,85 93

-5,05 -5,80 -2,98 82

9,76 1,41 1,25 26

8,10 0,80 0,95 36

-7,42 -0,04 0,36 42

0,00 -5,82 -5,06 100

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,78 0,72 26,90 -0,04 7,30

Crescita di 10000

12,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,00 -5,82 3,87 0,23 -9,81 -10,23 2,50 -0,32 0,19 -2,95

-5,06 0,87 -8,28 -0,10 -2,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,00 2,65 7,31 2,01 -4,88

-9,59 0,00 1,79 2,09

-3,96 2,37 2,43 -6,39

3,87 -1,59 3,20 4,46

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 75,75 72,06 0,00

% Corta % Netta

0,00 12,74 35,07 0,00

0,00 63,01 36,99 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Secretaria Tesouro Nacional 0%2021-07-01 Federal Home Loan Banks 0%2018-12-03 Secretaria Tesouro Nacional... Argentina (Republic of) 15.5%2026-10-17 Bank Of Thailand Bond 1.49%...

4,29 3,98 3,88 2,94 2,72

Argentina (Republic of) 16%2023-10-17 Argentina (Republic of) 0%2019-10-31 Brazil (Federative Republic)... India (Republic of) 7.68%2023-12-15 Indonesia(Rep Of) 7%2022-05-15

2,54 2,24 2,14 2,10 2,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,95 3,24 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

13,73 BBB 0,00 BB 10,89 B Al di sotto di B Senza rating

31,65 14,39 28,91 0,15 0,28

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

22,92 23,48 12,59 15,41 4,12 0,02 0,50 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

16,05 6,27 3,81 19,02 25,82 1,85 27,17

1 127 28,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 12,60 EUR 10.937,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

ß

®

45


Report 31 mar 2019

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 9,26 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

7,71 2,57 3,54 13

-10,36 -4,69 -5,54 98

6,31 2,53 4,91 2

3,93 -0,12 0,22 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,63 -0,36 8,01 0,25 8,66

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,93 7,32 12,05 4,20 5,17

+/-Ind

+/-Cat

-0,12 0,34 2,94 2,21 -0,10

0,22 2,04 5,76 3,06 1,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,93 -1,39 2,83 -5,70 12,63

2,62 -7,75 1,30 -4,00

1,74 3,26 -2,13 -3,44 -2,61 15,77 -7,67 5,55

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 72,15 153,31 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 2,18 123,28 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 69,97 30,03 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal Home Loan Banks 0%2019-03-01 The Republic of Korea 2%2021-03-10 Mexico (United Mexican States)... Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-06

4,97 4,77 4,31 4,24 3,64

Mexico (United Mexican States)... Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-07 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-04 The Republic of Korea 1.38%2021-09-10

3,26 3,16 2,56 2,45 2,40

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,61 2,04 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,61 BBB 17,75 BB 19,50 B Al di sotto di B Senza rating

20,12 14,45 6,82 0,00 20,75

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

34,06 16,57 8,81 12,27 0,98 0,00 1,75 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

14,12 22,20 9,63 11,29 30,70 2,71 9,34

0 145 35,76

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

46

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 26,97 EUR 14.824,96 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

ß

®


Report 31 mar 2019

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 6,88 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,8

Fondo

9,8

Indice

8,8K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

5,24 2,80 3,38 4

1,29 0,23 0,12 38

-3,36 -2,31 -0,82 75

0,64 -1,60 -1,39 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,20 -0,84 8,81 0,16 7,96

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,64 2,54 -3,33 1,81 -0,39

+/-Ind

+/-Cat

-1,60 -0,63 -5,23 1,26 -2,53

-1,39 0,51 -3,45 1,74 -1,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,64 0,61 4,26 -1,76 0,10

-5,07 -1,33 -0,62 -0,85

-0,69 0,79 -0,98 -7,38

1,89 -2,31 8,86 2,64

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,03 80,87 155,12 0,13

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 28,10 108,06 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,03 52,76 47,07 0,13

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

The Republic of Korea 2%2021-03-10 Secretaria Tesouro Nacional 0%2019-07-01 India (Republic of) 7.68%2023-12-15 Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)...

4,63 3,92 3,27 3,03 2,80

Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-07-01 Brazil (Federative Republic)... Argentina (Republic of) 0%2019-09-30 Brazil (Federative Republic)... Bank of Korea 2.16%2020-02-02

2,34 2,32 2,06 2,05 2,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,24 3,04 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,17 BBB 13,01 BB 20,10 B Al di sotto di B Senza rating

32,94 17,34 15,65 0,00 0,80

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

33,14 13,95 11,36 9,64 4,49 1,40 0,66 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

21,12 14,28 5,32 15,08 27,96 1,34 14,89

3 147 28,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 20,58 EUR 16.905,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

ß

®

47


Report 31 mar 2019

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 0,80 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

2,88 1,07 1,11 86

0,36 -0,23 0,26 42

0,81 0,22 0,08 85

-0,18 -0,07 -0,42 60

-0,69 -0,54 0,91 23

0,64 0,37 -0,09 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,54 1,83 90,71 -0,32 0,42

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,64 0,88 -0,08 -0,02 0,53

+/-Ind

+/-Cat

0,37 0,37 -0,19 -0,14 0,07

-0,09 0,68 0,59 0,00 0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,64 0,03 -0,23 0,63 0,69

-0,46 -0,02 0,40 -0,72

-0,50 0,22 0,07 0,05

0,24 -0,15 -0,29 0,34

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 98,30 1,79 0,00

0,00 0,02 0,07 0,00

0,00 98,28 1,72 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

France (Republic Of) 3.5%2020-04-25 France (Republic Of) 2.25%2022-10-25 Belgium (Kingdom Of) 4%2022-03-28 France (Republic Of) 3.25%2021-10-25 Italy (Republic Of) 0.7%2020-05-01

5,30 4,77 4,67 3,81 3,74

Germany (Federal Republic Of) 0%2021-04-09 Italy (Republic Of) 0.95%2023-03-15 Spain (Kingdom of) 0.05%2021-01-31 Spain (Kingdom of) 0.4%2022-04-30 Italy (Republic Of) 0.35%2021-11-01

3,63 3,60 3,29 3,21 2,91

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

47,22 49,27 0,69 1,50 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,50 83,85 5,47 2,18 0,00 0,00 0,00

0 112 38,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

48

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Leonardo Brenna 31 lug 2018 130,01 EUR 186,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

ß

®


Alternativi Amundi Fds Global Macro Forex AE-C GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

Parvest Diversified Dynamic I C SEB Asset Selection C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) Valuta Euro

131.4 127.9 124.4 121.0 117.5 114.0 110.5 107.0 103.5 100.0 96.5 93.0 89.5

07/2016

11/2016

03/2017

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

07/2017 125.0

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

98.7

SEB Asset Selection C

94.0

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

Parvest Diversified Dynamic I C

03/2019 112.5

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

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96.5

49


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

7.71

24.20

5.42

18.36

11.63

18.36

Parvest Diversified Dynamic I C

4.01

2.08

2.04

7.43

1.82

7.43

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

-0.43

-3.79

0.12

0.30

0.59

0.30

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

-1.16

-5.58

-0.76

-0.50

-2.17

-0.50

SEB Asset Selection C

-2.04

-3.34

4.42

0.23

-0.13

0.23

* Rendimento annualizzato.

50

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Overview di comparto I fondi alternativi venduti in Italia raccolti nel database Morningstar nel primo trimestre del 2019 hanno guadagnato l’1,84% (in euro). A livello regionale, gli Stati Uniti si sono fatti notare, ma va detto che qualcosa è cambiato rispetto alla fine dell’anno scorso e gli investitori hanno deciso di prendere di nuovo le misure, (come ha dimostrato nell’ultimo mese del quarter l’andamento contrastante delle diverse categorie Morningstar in cui sono racchiusi i fondi che investono negli Usa). Nell’ultima riunione la Federal Reserve ha deciso di non toccare i tassi di interesse (compresi fra 2,25% e 2,5%) e ha indicato che la situazione non cambierà per il resto dell’anno. Uno scenario diverso da quello lasciato intravedere alla fine dell’anno scorso, quando si erano ipotizzati due rialzi per il 2019. La situazione, sulla carta, è buona per i mercati azionari, ma gli investitori non possono fare a meno di guardare il quadro generale. Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha detto che l’economia Usa è “ben posizionata” e ha citato il tasso di disoccupazione al di sotto del 4% e un’inflazione al 2%. Complicata anche la situazione in Europa, che pure ha avuto un andamento positivo. I rialzi non vogliono dire però che le preoccupazioni relative alla regione siano mancate. L’Italia è stata (e in parte è ancora) al centro di queste apprensioni dopo che la sua economia, in seguito a due scivolate consecutive, è entrata in recessione tecnica. La Germania per un soffio ha evitato la stessa fine, mentre le proteste in Francia fanno rischiare grosso al paese. “In tempi recenti la regione ha dovuto fare i conti con una forte incertezza politica e problemi economici che hanno portato a successive revisioni al ribasso per le attese dell’area”, spiega Clémence Dachicourt, Senior Portfolio Manager di Morningstar Investment Management. “Fra queste, quella di ottobre del Fondo monetario internazionale a causa delle preoccupazioni sull’andamento della Germania, il motore economico della zona”.

51


Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

1.96

-0.40

3

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

2.25

-0.02

3

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni)

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

Morningstar Rating Overall

11.31

0.75

QQQQ

Parvest Diversified Dynamic I C

5.06

0.88

QQQQ

SEB Asset Selection C

7.89

-0.18

Morningstar SRRI**

5 4 4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

52

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Report 31 mar 2019

Amundi Funds - Global Macro Forex AE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

-

Alt - Valute

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,40 1,96 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-0,31 -

-0,97 -

0,65 -

0,69 -

-4,22 -

-0,50 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,50 -2,17 -5,58 -1,16 -1,25

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,50 0,93 0,96 0,04 -1,28

-1,77 0,27 0,03 -1,72

-1,74 0,47 -0,07 2,66

-1,68 -0,99 0,65 -0,58

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 183,92 0,03

Stile Azionario

0,00 27,36 72,52 0,12

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

SG Monétaire Plus I Societe Generale S.A.2022-07-22 Italy (Republic Of) 0%2019-02-28 Italy (Republic Of) 0%2019-01-14 Spain (Kingdom of) 0%2019-06-14

-

7,65 7,33 4,88 3,58 2,45

h Ciclico

Spain (Kingdom of) 0%2019-02-15 Spain (Kingdom of) 0%2019-01-18 International Business... SR-Boligkreditt AS... Engie2019-08-21

-

2,44 2,44 2,06 1,65 1,63

j Sensibile

0 12 36,12

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 27,37 256,44 0,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 4 dic 2007 99,59 EUR 555,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

ß

®

53


Report 31 mar 2019

GAM Multibond - Absolute Return Bond EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Long/Short Debt

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 2,25 -

10,3

Fondo

9,8

Indice Categoria

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

-3,00 -

-1,74 -

1,85 -

1,03 -

-4,83 -

0,30 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,30 0,59 -3,79 -0,43 -1,50

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,30 -0,79 1,50 -0,49 0,81

-1,35 0,56 1,10 1,00

-3,04 -0,05 0,95 -2,66

0,29 -0,97 0,28 -0,85

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,24 6,08 0,00

0,00 20,63 73,43 5,94

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... GAM Star Dynamic Global Bd... Gam Star Fd Lloyds Banking Group PLC Pref... Lloyds Banking Group PLC Pref...

-

4,91 3,12 1,50 1,27 1,25

h Ciclico

Wickham Sa Compartment (FV)... GAM Star Absolute Ret Mac... Wickham Sa Compartment (FV)... Carrington Holding Company LLC... Royal Bank of Scotland Group...

-

1,18 0,98 0,96 0,83 0,79

j Sensibile

0 66 16,78

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 20,87 79,50 5,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

54

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Not Disclosed 31 lug 2018 125,01 EUR 220,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

ß

®


Report 31 mar 2019

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR USD

QQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 11,31 Med Med +Med

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-0,74 -1,77 0,13 37

0,35 1,13 3,62 8

18,36 1,30 2,63 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,07 0,96 92,53 -0,11 3,09

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

18,36 11,63 24,20 7,71 11,37

+/-Ind

+/-Cat

1,30 -1,60 1,14 -0,36 -0,63

2,63 1,86 5,07 2,67 2,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

18,36 -4,38 11,14 0,46 -1,82 -0,72 5,27 15,93 -11,03

0,11 -1,45 1,50 -0,32

-5,68 2,12 -0,79 8,27

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 33,93 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,55 0,00 2,92 0,53

Small

96,55 0,00 36,85 0,53

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

5,84 21,16 51,55 19,55 1,90

Cap Mkt Mediana

7060 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Prologis Inc Alexandria Real Estate... Sun Communities Inc Goodman Group VICI Properties Inc Ordinary...

u u u u u

4,95 4,06 3,90 3,82 3,73

h Ciclico

98,03

r t y u

1,68 2,22 94,13

Link Real Estate Investment... Rexford Industrial Realty Inc Mitsui Fudosan Co Ltd Deutsche Wohnen SE Spirit Realty Capital Inc

u u u u u

3,16 2,94 2,90 2,88 2,57

j Sensibile

1,97

i o p a

1,97

51 0 34,90

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

54,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,25 1,74 0,00

Europa

20,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,06 14,09 0,95 0,00 0,00

Asia

24,91

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,25 3,96 9,50 1,20

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 20,63 EUR 368,25 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

ß

®

55


Report 31 mar 2019

Parvest Diversified Dynamic I-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,88 5,06 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

8,29 -6,89 3,01 22

1,93 -3,69 -0,16 50

4,26 -3,43 2,08 28

9,54 4,73 4,48 15

-7,27 -5,58 1,31 40

7,43 -0,80 0,96 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,96 0,79 62,11 -0,76 3,29

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

7,43 1,82 2,08 4,01 4,17

+/-Ind

+/-Cat

-0,80 -0,53 -5,66 -2,52 -3,22

0,96 3,81 2,26 1,37 1,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,43 -2,42 2,31 1,12 5,25

-0,62 1,39 1,17 -3,35

0,89 2,63 2,46 -2,01

-5,22 2,89 -0,54 2,25

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,63 7,25 72,17 0,63

40,82 92,28 -38,27 5,18

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

T-Notes 10yr Fut 06192019-06-19 iShares Euro... BNPP Easy Stoxx Europe 600 ETF C iShares € High Yield CorpBd... iShares JP Morgan $ EM Bond... iShares Core € Corp Bond ETF... Euro-Btp Fut 03192019-03-07 Euro Oat Fut 03192019-03-07 iShares € Corp Bond Lg Cp ETF... Euro-Bund 10y Fut 03192019-03-07 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

16,69 14,30 11,81 11,24 10,19

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

41,45 99,52 33,90 5,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

49,02

r t y u

6,30 11,56 17,02 14,14

America

15,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

14,38 0,01 1,21

Europa

70,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,65 40,67 12,53 0,90 0,76

Asia

13,89

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,50 0,01 2,72 4,67

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

9,04 8,30 7,90 7,88 6,99

j Sensibile

27,75

i o p a

3,20 5,01 9,80 9,75

0 8 104,32

k Difensivo

23,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,36 10,71 3,16

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

56

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 153,78 EUR 1.689,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

ß

®


Report 31 mar 2019

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Systematic Futures

14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,18 7,89 -

12,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

16,78 -

-1,40 -

5,27 -

-0,97 -

-7,16 -

0,23 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,23 -0,13 -3,34 -2,04 2,32

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,23 -3,73 -1,02 3,18 9,78

-1,92 -1,51 1,44 -6,71

-1,32 0,27 0,49 1,85

-0,36 1,31 0,09 -5,48

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

46,00 520,02 367,76 0,02

0,00 46,00 0,00 520,02 833,80 -466,04 0,00 0,02

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3 Month Canadian Bankers'... 90 Day Sterling Future... 3 Month Euribor Future... 90 Day Eurodollar Future... Korea Bond Future 3 Year March...

-

81,93 81,73 72,10 39,16 28,94

h Ciclico

47,12

r t y u

7,44 11,35 23,71 4,63

America

45,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,51 11,11 1,15

Europa

29,77

Euro Schatz Mar192019-03-07 Euro BOBL Future Mar192019-03-07 2 Year US Treasury Note Future... Sweden (Kingdom Of)... US 5 Year Note (CBT)...

-

28,92 28,86 28,73 23,30 21,08

j Sensibile

35,80

i o p a

4,48 5,62 12,62 13,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,31 9,86 8,50 0,38 0,72

0 20 434,76

k Difensivo

17,07

Asia

24,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,58 8,04 2,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 9,90 11,63 2,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 15,79 EUR 936,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

ß

®

57


Bilanciati ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

FMM-Fonds Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1 Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT R-co Club C EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) Valuta Euro

128.0 124.9 121.8 118.6 115.5 112.4 109.3 106.2 103.1 100.0 96.9 93.8 90.7

58

07/2016

11/2016

03/2017

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

117.4

Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

112.4

R-co Club C EUR

112.1

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

111.8

FMM-Fonds

112.4

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Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

5.48

2.18

1.05

7.18

-0.42

7.18

Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

3.98

1.65

-1.04

2.24

8.25

2.24

FMM-Fonds

3.98

-3.08

1.69

6.53

-5.21

6.53

R-co Club C EUR

3.89

-6.19

-0.67

6.26

-5.86

6.26

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

3.80

0.23

0.93

5.56

0.56

5.56

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

3.71

-0.25

1.66

7.05

0.63

7.05

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

3.68

2.58

1.07

5.13

6.05

5.13

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

3.03

-3.29

0.34

6.45

-2.66

6.45

DNCA Invest Eurose I EUR

2.65

-1.58

0.41

3.71

-1.47

3.71

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

2.58

12.31

1.80

4.59

6.08

4.59

Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc

1.85

-8.46

-0.40

5.52

2.58

5.52

Ethna-AKTIV SIA-T

1.36

-1.30

1.97

4.41

0.34

4.41

Echiquier Arty R

1.34

-4.21

0.72

3.76

-1.97

3.76

ANIMA Star High Potential Europe I

0.99

-1.18

-0.29

1.14

-2.58

1.14

-0.57

-7.01

1.83

4.23

-3.67

4.23

Carmignac Patrimoine A EUR Acc * Rendimento annualizzato.

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59


Overview di comparto I fondi bilanciati censiti nel database Morningstar nel primo trimestre del 2019 hanno guadagnato (mediamente e in euro) il 4,7%. Sul fronte equity, a livello regionale, gli Stati Uniti si sono fatti notare, ma va detto che qualcosa è cambiato rispetto alla fine dell’anno scorso e gli investitori hanno deciso di prendere di nuovo le misure, (come ha dimostrato nell’ultimo mese del quarter l’andamento contrastante delle diverse categorie Morningstar in cui sono racchiusi i fondi che investono negli Usa). Nell’ultima riunione la Federal Reserve ha deciso di non toccare i tassi di interesse (compresi fra 2,25% e 2,5%) e ha indicato che la situazione non cambierà per il resto dell’anno. Uno scenario diverso da quello lasciato intravedere alla fine dell’anno scorso, quando si erano ipotizzati due rialzi per il 2019. La situazione, sulla carta, è buona per i mercati azionari, ma gli investitori non possono fare a meno di guardare il quadro generale. Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha detto che l’economia Usa è “ben posizionata” e ha citato il tasso di disoccupazione al di sotto del 4% e un’inflazione al 2%. Complicata anche la situazione in Europa, che pure ha avuto un andamento positivo. I rialzi non vogliono dire però che le preoccupazioni relative alla regione siano mancate. L’Italia è stata (e in parte è ancora) al centro di queste apprensioni dopo che la sua economia, in seguito a due scivolate consecutive, è entrata in recessione tecnica. La Germania per un soffio ha evitato la stessa fine, mentre le proteste in Francia fanno rischiare grosso al paese. Per quanto riguarda le obbligazioni, corporate bond e carta high yield hanno dato soddisfazione agli investitori nel primo trimestre del 2019. Parte del merito va anche al fatto che gli investitori hanno del denaro da far fruttare e alla calma che si registra sul fronte delle politiche monetarie. Suo fronte dei governativi, la decisione della Federal Reserve di non intervenire sul costo del denaro nell’ultima riunione del Fomc (il braccio operativo della Banca centrale Usa) sul finire del trimestre ha dato una spinta ai Treasury permettendo ai tassi di interesse di calare sull’intera curva dei rendimenti.

60


Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

ANIMA Star High Potential Europe I

3.12

0.45

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

6.54

0.55

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

4.97

-0.02

Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc

7.70

0.32

DNCA Invest Eurose I EUR

4.33

Echiquier Arty R

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 4

QQQ

4

QQ

4

QQQ

4

0.71

QQQQQ

4

4.33

0.41

QQQ

4

Ethna-AKTIV SIA-T

3.82

0.47

QQQ

3

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

6.48

0.48

Q

4

FMM-Fonds

7.84

0.58

QQ

Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

6.80

0.66

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

5.59

0.75

QQQ

4

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

4.51

0.93

QQQQQ

4

5 4

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

5.85

1.01

QQQQ

4

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

4.70

0.87

QQQ

4

11.15

0.43

QQQ

5

R-co Club C EUR

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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61


Report 31 mar 2019

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI Europe GR USD

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 3,12 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

3,29 -

6,44 -

-1,34 -

3,90 -

-4,02 -

1,14 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,14 -2,58 -1,18 0,99 1,33

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,14 -1,77 0,71 -3,39 6,65

0,75 1,09 -0,09 -2,07

0,69 1,37 0,51 1,98

-3,68 0,68 1,68 -0,06

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,67 0,00 26,47 0,50

40,59 26,56 33,07 -0,21

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of) 0%2019-06-14 Italy (Republic Of) 0%2019-05-14 Italy (Republic Of) 0%2019-08-14 Italy (Republic Of) 0%2019-03-14 Italy (Republic Of) 0%2019-09-13

-

Italy (Republic Of) 0%2019-10-14 Nestle SA Euro Stoxx 600 Banks... Roche Holding AG Dividend... Airbus SE

s d p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

44,26 26,56 59,53 0,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,80 7,80 7,80 6,82 5,46

h Ciclico

46,76

r t y u

9,67 15,65 20,92 0,52

America

1,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,08 0,00 0,63

Europa

97,20

5,46 2,99 2,60 2,38 2,35

j Sensibile

22,54

i o p a

1,64 1,06 13,11 6,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,19 69,95 23,05 0,00 0,00

64 5 51,47

k Difensivo

30,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,44 11,27 7,98

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,09

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,09 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

62

Anima Asset Management Limited +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,48 EUR 638,04 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 31 mar 2019

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 6,54 +Med Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

11,31 6,50 6,86 3

-10,84 -9,16 -3,96 92

6,45 -1,78 0,09 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,81 0,93 52,10 -0,77 4,54

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,45 -1,78 -2,66 -5,01 -3,29 -11,03 3,03 -3,50 1,63 -5,77

0,09 -1,92 -4,51 0,19 -1,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,45 -1,86 3,79 -0,59 1,95

-1,22 2,73 -0,28 0,16

0,58 2,10 4,05 -6,89

-8,56 2,25 -0,22 3,12

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,01 0,00 0,13 0,00

55,62 31,80 9,78 2,80

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Alphabet Inc Class C United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... iShares Gold Trust Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

56,63 31,80 9,90 2,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,71 6,13 3,15 2,43 1,64

h Ciclico

28,64

r t y u

5,72 8,92 10,35 3,65

America

58,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,71 2,90 1,17

Europa

18,37

1,60 1,50 1,25 1,23 1,18

j Sensibile

43,63

i o p a

8,66 10,72 9,99 14,26

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,87 10,61 2,35 0,08 0,47

659 92 26,82

k Difensivo

27,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,17 13,92 3,66

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,85

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,72 0,28 4,94 4,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dan Chamby 1 mar 2011 38,77 EUR 15.291,87 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

ß

®

63


Report 31 mar 2019

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% FTSE WGBI All Maturities EUR, 50% QQ Wld TR MSCI ACWI NR USD

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 4,97 -Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,09 -4,72 -4,36 94

-11,29 -9,60 -4,41 93

4,23 -3,99 -2,13 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,24 0,61 38,40 -1,62 4,37

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,23 -3,99 -3,67 -6,02 -7,01 -14,75 -0,57 -7,09 1,21 -6,19

-2,13 -2,93 -8,23 -3,41 -1,76

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,23 -0,56 1,52 -2,20 12,63

-0,69 -0,46 3,11 -5,57

-2,79 -0,28 1,07 -6,93

-7,59 -0,67 1,92 1,75

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

4,91 316,05 57,43 0,00

Stile Azionario

37,86 -22,72 84,57 0,30

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

SWA USD P 2.40* 9/15/22... SWA USD R 2.35* 9/18/20... SWA USD R 2.61 1/25/23... SWA USD P 2.34* 9/15/22... SWA USD P 2.35* 9/15/22... SWA USD R 2.26* 9/18/20... SWA USD R 2.26* 9/18/20... SWA USD R 2.55 1/25/23... SWA USD R 2.54 1/25/23... SWA USD R 2.59 1/25/23... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,76 293,33 142,00 0,30

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

14,05 13,43 12,79 12,63 12,63

h Ciclico

42,02

r t y u

7,66 14,84 19,52 -

America

66,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,49 6,28 2,42

Europa

21,52

12,08 12,08 11,69 10,81 9,76

j Sensibile

31,13

i o p a

1,91 5,37 23,85

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,75 17,76 0,00 0,00 0,00

74 225 121,95

k Difensivo

26,85

Asia

12,30

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,83 20,02 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 12,30

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

64

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 David Older 22 gen 2019 600,81 EUR 13.571,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

ß

®


Report 31 mar 2019

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

50% JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR, 50% MSCI EM NR EUR

QQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il presente Comparto investe principalmente in azioni e obbligazioni internazionali dei mercati emergenti. L'obiettivo del Comparto è sovraperformare l'indice di riferimento, composto per il 50% dall'indice azionario mondiale Morgan Stanley Emerging Market USD (MSEUEGF Index) convertito in EUR e calcolato escludendo i dividendi e per il restante 50% dall'indice obbligazionario JP Morgan GBI - Emerging Markets Global diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG Index), calcolato tenendo conto del reinvestimento delle cedole, su un orizzonte d'investimento minimo consigliato di 5 anni. L'indice di riferimento viene ribilanciato con frequenza annuale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 7,70 Med -Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

5,26 -10,88 -3,24 83

0,17 -3,81 2,43 31

9,76 -4,20 -0,66 56

7,30 0,09 -0,72 51

-14,37 -9,07 -4,86 91

5,52 -4,47 -2,85 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,40 1,11 84,52 -1,38 4,41

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,52 -4,47 2,58 -4,68 -8,46 -15,37 1,85 -6,13 2,55 -6,10

-2,85 -1,79 -8,29 -2,77 -0,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,52 -1,30 6,88 0,71 12,59

-7,73 -2,78 6,91 -5,77

-3,28 2,64 3,46 -7,29

-2,78 0,60 -1,47 1,83

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

2,03 0,00 100,20 0,00

Stile Azionario

26,84 66,14 5,13 1,88

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Turkey (Republic of)... Republic of Chile 1.5%2021-03-01 Russian Federation... Greece (Republic Of)... China (People's Republic Of)... Malaysia (Government Of)... Taiwan Semiconductor... Mexico (United Mexican States)... Tencent Holdings Ltd Turkey (Republic of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

28,87 66,14 105,33 1,88

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,20 4,03 3,83 3,69 3,32

h Ciclico

47,43

r t y u

1,50 24,04 18,97 2,92

America

11,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,28 0,00 10,68

Europa

5,79

3,17 2,61 2,45 2,31 2,29

j Sensibile

41,28

i o p a

1,86 1,39 38,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 2,97 2,82

31 47 31,91

k Difensivo

11,29

Asia

82,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,81 1,32 3,15

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,01 0,00 35,73 46,51

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2011 Xavier Hovasse 25 feb 2015 108,79 EUR 488,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0592698954

ß

®

65


Report 31 mar 2019

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Global TR EUR, 20% EURO QQQQQ STOXX 50 NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 4,33 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,24 2,99 9

-5,74 -3,53 -0,95 72

3,71 -1,38 0,17 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,23 0,98 55,96 -0,12 2,87

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,71 -1,47 -1,58 2,65 2,24

+/-Ind

+/-Cat

-1,38 -4,15 -4,85 -0,34 -1,70

0,17 -1,27 -1,20 1,43 0,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,71 -0,68 1,91 -1,61 6,19

-0,81 1,73 -1,15 -1,44

0,71 1,76 2,91 -2,65

-5,00 0,00 3,13 1,68

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,01 0,03 0,01

32,04 54,73 7,14 6,09

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,04 54,73 7,17 6,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of)... Gemalto Spain (Kingdom of)... Total SA Italy (Republic Of)...

a o -

2,74 2,71 2,26 2,17 2,10

h Ciclico

26,50

r t y u

0,40 13,78 9,70 2,61

America

0,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,60 0,01 0,10

Europa

93,75

Orange SA Sanofi SA Ostrum Trésorerie Plus IC Thales STMicroelectronics NV

i d p a

1,97 1,97 1,83 1,77 1,74

j Sensibile

59,66

i o p a

8,19 10,32 24,58 16,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,14 91,30 0,32 0,00 0,00

37 147 21,25

k Difensivo

13,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,18 6,84 3,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,54 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

66

DNCA Finance +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 169,80 EUR 5.034,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

ß

®


Report 31 mar 2019

Echiquier Arty R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

50% Markit iBoxx EUR Corp 3-5 TR, 25% EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 25% MSCI...

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER ARTY è un OICVM classificato come «Diversificato» e persegue i risultati realizzabili nel medio termine tramite una gestione basata su scelte discrezionali e cogliendo le opportunità dei mercati dei tassi e azionari. L’indice composto 25% MSCI EUROPE + 25% EONIA + 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 anni può essere un indicatore rappresentativo della gestione di ARTY, viene utilizzato unicamente a titolo indicativo ed è calcolato in euro con dividendi reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 4,34 +Med Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

3,94 -6,30 -0,34 52

1,76 -1,48 0,11 46

3,97 0,54 2,22 13

5,04 1,78 2,54 11

-9,53 -7,32 -4,74 97

3,76 -1,32 0,22 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,36 0,94 50,67 -0,54 3,05

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,76 -1,97 -4,21 1,34 1,05

+/-Ind

+/-Cat

-1,32 -4,65 -7,48 -1,65 -2,88

0,22 -1,77 -3,83 0,12 -0,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,76 -2,00 2,04 -1,50 6,56

-1,61 1,49 0,08 -2,42

-0,68 1,37 3,11 -4,74

-5,53 0,06 2,29 2,74

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,10 0,20 0,37 0,00

26,26 56,67 6,38 10,68

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Echiquier Court Terme I Echiquier Convexité Europe I Novo Nordisk A/S B TUI AG Vivendi SA Total SA Veolia Environnement S.A. AstraZeneca PLC Orange SA Compagnie de Saint-Gobain SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d t o d i r

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

26,36 56,87 6,76 10,68

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,18 1,38 1,17 1,17 1,11

h Ciclico

41,66

r t y u

9,44 16,11 11,30 4,81

America

0,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,15 0,00 0,00

Europa

99,85

1,10 1,08 1,07 1,05 1,04

j Sensibile

27,96

i o p a

12,01 4,18 6,57 5,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,70 75,22 14,92 0,00 0,00

34 141 12,34

k Difensivo

30,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,35 17,18 5,85

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2011 Olivier de Berranger 30 mag 2008 1.468,16 EUR 1.166,50 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0011039304

ß

®

67


Report 31 mar 2019

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 3,82 +Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

6,54 3,81 4,44 3

-6,74 -6,15 -1,81 83

4,41 -0,94 0,63 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,48 0,76 40,10 -0,84 3,05

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,41 0,34 -1,30 1,36 1,34

+/-Ind

+/-Cat

-0,94 -2,59 -6,29 -2,56 -3,92

0,63 0,36 -1,36 0,14 -0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,41 -1,35 2,86 -4,49 3,47

-1,40 0,37 0,11 -1,36

-0,24 0,85 2,06 -3,57

-3,90 2,34 -1,75 2,04

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,47 0,00 26,08 0,00

5,89 79,57 -0,47 15,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Aktienderivate Xetra-Gold Jab Consumer Fund Sca Sicar... Jab Consumer Fund Sca Sicar -... ETFS Physical Gold

-

5,35 4,48 3,38 2,65 1,73

h Ciclico

ETFS WTI Crude Oil ETC Xerox Corporation 4.8%2035-03-01 AT&T Inc 1.8%2026-09-05 Volkswagen International... Toyota Finance Australia Ltd...

-

1,03 1,02 0,99 0,95 0,77

j Sensibile

7 213 22,36

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

6,36 79,57 25,61 15,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

68

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 582,74 EUR 4.138,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

ß

®


Report 31 mar 2019

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Q

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 6,48 Basso Med Alto

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-9,70 -4,89 -3,83 94

3,76 0,89 2,70 15

4,59 -2,52 -1,65 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,33 0,37 47,20 -0,90 2,51

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,59 6,08 12,31 2,58 2,74

+/-Ind

+/-Cat

-2,52 -0,45 -1,98 -2,28 -5,53

-1,65 1,40 1,28 -1,13 -3,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,59 -3,38 -0,35 -5,14 5,66

5,64 -5,70 3,82 -2,40

0,23 -2,43 -0,66 -3,97

1,43 -1,51 6,81 3,83

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

37,22 36,72 38,63 1,58

10,99 38,50 30,62 19,89

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Us 2yr Note (Cbt) Fut Mar19... Us 10yr Note Fut (Cbt)mar19... Us 5yr Note (Cbt) Fut Mar19... Aust 10y Bond Fut Mar19... Russell 1000 Value... iShares Physical Gold ETC Assenagon Alpha Volatility I Stoxx Europe 600... Svd Plfm ADG SysmcMcr UCITS E... BMO Global Equity Market Netrl... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,21 75,23 69,25 21,47

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 28,94 - 23,54 - 7,97 - 7,13 - 4,50

h Ciclico

38,32

r t y u

5,34 14,35 16,81 1,82

America

26,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,85 0,80 0,50

Europa

40,83

-

3,07 2,29 2,21 1,84 1,60

j Sensibile

36,98

i o p a

3,09 6,61 12,73 14,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

18,04 16,97 5,04 0,25 0,52

788 276 83,08

k Difensivo

24,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,81 11,66 3,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

33,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,44 0,81 5,03 11,74

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 14,14 EUR 163,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

ß

®

69


Report 31 mar 2019

FMM-Fonds Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 17,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 7,84 Med Med +Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

14,28 7,38 6,88 5

-11,93 -9,05 -2,57 82

6,53 -4,63 -2,82 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,80 0,79 54,44 -0,93 5,52

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,53 -4,63 -5,21 -6,89 -3,08 -13,50 3,98 -5,14 4,40 -5,08

-2,82 -3,42 -5,47 -0,77 -0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,53 -3,20 4,97 -2,39 15,48

1,83 1,93 -2,20 -4,89

0,41 -11,02 3,10 3,59 2,03 5,06 -9,43 5,53

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

89,64 2,03 6,34 1,99

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

E.ON SE RWE AG McDonald's Corp DJE - Asia High Dividend XP... Orsted A/S Blackstone Group LP Great Eagle Holdings Ltd West Japan Railway Co Alphabet Inc Class C Exxon Mobil Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

f f t f y t p a o

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

89,64 2,03 6,34 1,99

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,80 3,79 3,14 3,13 3,01

h Ciclico

42,97

r t y u

10,65 17,43 13,27 1,61

America

38,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

35,02 3,51 0,08

Europa

39,61

3,01 2,89 2,83 2,75 2,25

j Sensibile

32,32

i o p a

2,36 4,42 13,27 12,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,69 30,68 5,69 0,00 0,56

71 1 31,60

k Difensivo

24,72

Asia

21,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,62 2,60 18,50

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,69 0,95 11,98 4,16

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

70

DJE Kapital AG +49 (0) 211 23924 01 www.oddomeriten.eu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 17 ago 1987 488,67 EUR 450,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

ß

®


Report 31 mar 2019

Franklin Brazil Opportunities Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

90% JPM EMBI Plus Brazil TR USD, 10% MSCI Brazil NR USD

-

Bilanciati Altro

11,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Franklin Brazil Opportunities Fund (il “Fondo”) si prefigge di massimizzare il rendimento totale ottenendo un aumento del valore dei suoi investimenti, generando reddito e guadagnando con i cambi monetari a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · obbligazioni di qualunque qualità (compresi titoli di qualità inferiore come per esempio titoli noninvestment grade), azioni e titoli legati ad azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, che conducono attività significative o correlate al Brasile · obbligazioni emesse o garantite dal governo brasiliano e sue agenzie (fino al 100% delle attività del Fondo) · liquidità se il team di investimento ritiene che la liquidità rappresenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 6,80 -

10,0

Fondo

9,5

Indice Categoria

9,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

1,17 -

-13,35 -

12,28 -

0,80 -

1,28 -

2,24 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,24 8,25 1,65 3,98 0,78

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,24 1,87 2,88 4,24 -1,93

-5,91 -0,21 -3,86 4,92 1,50 3,59 -0,39 -13,37

5,88 -2,87 2,44 2,40

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 10,96 2,64 0,00

14,29 80,00 5,71 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

14,29 90,96 8,35 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Secretaria Tesouro Nacional... Secretaria Tesouro Nacional... Brazil (Federative Republic)... Brazil (Federative Republic)... Petrobras Global Finance B.V....

- 15,16 - 10,45 - 10,09 - 5,00 - 4,88

h Ciclico

52,73

r t y u

7,10 18,78 26,28 0,58

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale Europa

0,00

B3 Sa - Brasil Bolsa Balcao... Centrais Eletricas Brasileiras... Banco Nacional de... Caixa Economica Federal... Gerdau Trade Inc 5.75%2021-01-30

-

4,44 4,43 4,34 4,34 4,06

j Sensibile

29,92

i o p a

1,36 10,18 14,18 4,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

24 28 67,19

k Difensivo

17,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,15 10,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

100,00

0,00 0,00 100,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Templeton... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 lug 2012 Rodrigo da Rosa Borges 1 mar 2015 10,50 EUR 28,21 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800341645

ß

®

71


Report 31 mar 2019

Invesco Funds SICAV - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 5,59 Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

5,38 -9,80 0,11 66

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

7,10 2,29 2,04 29

-9,37 -7,68 -0,79 64

7,05 -1,18 0,58 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,03 0,76 47,35 -0,67 4,23

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

7,05 0,63 -0,25 3,71 2,29

+/-Ind

+/-Cat

-1,18 -1,72 -7,99 -2,82 -5,10

0,58 2,62 -0,07 1,07 -0,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,05 -2,74 1,82 1,78 3,02

1,13 -0,70 6,50 -3,59

-1,98 2,06 2,36 -4,94

-5,99 3,79 -1,54 0,00

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 151,47 0,48

Stile Azionario

42,78 132,53 -86,66 11,35

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Australian 10 Year Treasury... Canada 10yr Bond Future Jun 19... Germany (Federal Republic Of)... Euro BUND Future... Long Gilt Future...

-

26,73 23,09 12,36 11,56 10,19

Us Long Bond (Cbt) Future Jun... Ftse 100 Idx Fut Future Jun 21... Invesco STIC Euro Liquidity... Austria (Republic of)... TOPIX Index Future...

-

9,98 9,21 8,97 8,97 8,70

j Sensibile

0 14 129,75

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,78 132,53 64,81 11,83

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

72

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 15,95 EUR 3.454,29 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

ß

®


Report 31 mar 2019

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 4,51 +Med +Med Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,89 2,64 3,39 8

-6,52 -4,32 -1,73 83

5,56 0,48 2,02 10

Rend. Cumulati %

0,98 0,96 48,84 0,25 3,23

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,56 0,56 0,23 3,80 3,13

+/-Ind

+/-Cat

0,48 -2,12 -3,04 0,81 -0,81

2,02 0,76 0,61 2,58 1,75

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,56 -1,55 2,66 -1,58 6,77

-0,65 1,84 1,45 -2,39

0,33 0,88 3,41 -3,80

-4,74 0,41 2,02 2,13

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 40,63 0,00

20,06 65,34 3,07 11,53

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco STIC Euro Liquidity... Novartis AG UniCredit S.p.A. 5.38% United States Treasury Bonds... Roche Holding AG Dividend... Sanofi SA Total SA Orange SA Banco Santander, S.A. 4.75% Allianz SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d d o i y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

20,06 65,34 43,70 11,53

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,01 0,94 0,93 0,93 0,92

h Ciclico

36,24

r t y u

7,93 5,41 22,62 0,28

America

1,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,86 0,00 0,00

Europa

98,14

0,86 0,76 0,74 0,66 0,65

j Sensibile

41,15

i o p a

9,39 15,25 10,74 5,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,44 69,31 22,39 0,00 0,00

45 446 10,39

k Difensivo

22,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,72 14,90 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 21,63 EUR 10.616,57 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

ß

®

73


Report 31 mar 2019

PIMCO GIS Global Multi-Asset Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,01 5,85 Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

9,85 5,05 5,41 5

-6,47 -4,78 0,42 44

7,18 -1,05 0,81 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,75 0,97 70,42 -0,33 3,18

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

7,18 -0,42 2,18 5,48 4,51

+/-Ind

+/-Cat

-1,05 -2,77 -5,56 -1,04 -2,89

0,81 0,31 0,96 2,64 1,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,18 -1,89 3,49 -3,18 5,45

0,62 1,49 1,21 -0,93

1,98 2,30 3,60 -6,42

-7,09 2,25 1,63 3,36

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

8,59 200,88 137,95 0,00

Stile Azionario

63,72 46,81 -15,44 4,91

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

-

90 Day Eurodollar Future... E-mini S&P 500 Mar192019-03-15 PIMCO USD Short Mat Source... Federal National Mortgage... Federal National Mortgage... PIMCO GIS Income Z USD... Euro BUND Future Mar192019-03-07 United States Treasury Notes... Ndueegf Trs Equity 3ml+25... United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

31,62 22,57 22,21 21,32 18,71

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

72,31 247,69 122,50 4,91

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

37,26

r t y u

4,35 11,36 16,11 5,45

America

76,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

74,24 2,51 0,05

Europa

18,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,88 11,36 1,57 0,02 0,13

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

- 16,74 - 11,57 - 7,98 - 7,52 - 5,81

j Sensibile

39,19

i o p a

3,44 7,82 9,01 18,92

392 317 166,05

k Difensivo

23,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,53 12,73 3,28

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,52 0,75 0,89 0,08

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

74

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 16,43 EUR 836,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

ß

®


Report 31 mar 2019

Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesPlus I VT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue come obiettivo d’investimento una crescita del capitale nel lungo termine dietro accettazione di rischi superiori e investe direttamente o tramite strumenti derivati in comparti d'investimento internazionali, ad esempio azioni, obbligazioni/ strumenti del mercato monetario, materie prime e valute. Le obbligazioni e gli strumenti del mercato monetario detenuti dal Fondo possono essere emessi tra l'altro da stati, emittenti sovranazionali e/o imprese. Il Fondo può investire oltre il 35% del patrimonio in titoli/strumenti del mercato monetario dei seguenti emittenti: Austria, Germania, Belgio, Finlandia, Francia, Paesi Bassi. Il Fondo è gestito in maniera attiva e non è limitato da un indice di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 4,70 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

3,44 -11,74 -1,83 65

-5,86 -11,48 -7,94 93

10,56 2,87 8,37 5

4,35 -0,46 -0,71 55

-4,18 -2,49 4,39 14

5,13 -3,10 -1,34 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,02 0,30 10,71 -0,50 5,67

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,13 6,05 2,58 3,68 2,08

+/-Ind

+/-Cat

-3,10 3,70 -5,16 -2,84 -5,32

-1,34 8,04 2,76 1,05 -0,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,13 -1,80 2,74 4,26 5,19

-0,23 -1,27 4,79 -2,80

-3,04 1,26 2,22 -5,18

0,87 1,59 -1,01 -2,89

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

8,10 68,50 23,33 0,07

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

8,10 68,50 23,34 0,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... Italy (Republic Of) 0.95% France (Republic Of) 1.85%

-

6,74 6,21 5,29 5,04 4,34

h Ciclico

44,90

r t y u

21,94 5,91 15,72 1,33

America

24,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,02 7,31 10,56

Europa

18,41

Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of) 1.3% Germany (Federal Republic Of)... France (Republic Of) 2.1% Italy (Republic Of) 2.6%

-

3,94 3,73 3,54 3,10 3,06

j Sensibile

39,24

i o p a

4,55 9,14 7,20 18,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,66 4,72 1,95 5,07 4,01

144 157 44,98

k Difensivo

15,86

Asia

56,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,90 1,76 3,21

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,62 2,09 20,75 33,24

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Raiffeisen Kapitalanlage GmbH +431711700 www.rcm.at

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2012 Not Disclosed 4 apr 2008 155,23 EUR 152,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

AUSTRIA EUR Si Acc AT0000A0SDZ3

ß

®

75


Report 31 mar 2019

R-co Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 11,15 Alto Alto Alto

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,26 4,40 3,38 20

-12,67 -7,83 -2,93 76

6,26 -1,43 0,71 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,17 1,58 56,41 -0,09 7,99

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,26 -1,43 -5,86 -7,74 -6,19 -10,46 3,89 -0,73 1,13 -3,57

0,71 -2,45 -3,73 1,28 -0,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,26 -1,08 5,95 -9,25 15,58

-1,08 0,61 -7,27 -2,35

0,74 -11,40 3,35 0,08 6,90 10,56 -8,72 4,94

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,08 0,91 10,18 0,00

61,56 28,30 8,22 1,91

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal (Republic Of) 4.95% Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 4.4% France (Republic Of) 4.25% Compagnie de Saint-Gobain SA Daimler AG Assicurazioni Generali Spain (Kingdom of) 5.85% Elan Oblig Bear C EUR R-co Court Terme C Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,64 29,22 18,41 1,91

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,30 4,76 2,67 2,53 2,26

h Ciclico

50,73

r t y u

11,86 10,43 28,42 0,02

America

3,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,88 0,01 0,00

Europa

93,29

2,23 2,20 2,07 2,00 1,96

j Sensibile

33,10

i o p a

5,67 5,45 13,27 8,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,18 82,24 3,87 0,00 0,00

52 53 28,98

k Difensivo

16,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,75 8,71 3,72

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,82

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,82 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

76

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 154,62 EUR 394,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

ß

®


Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) Valuta Euro

188.1 178.3 168.5 158.7 148.9 139.1 129.4 119.6 109.8 100.0 90.2 80.4 70.6

07/2016

11/2016

03/2017

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

175.0

BGF World Mining D2 EUR

160.6

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

151.3

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

138.5

DWS Akkumula LC

129.4

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77


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

20.50

19.20

4.29

20.34

0.50

BGF World Mining D2 EUR

17.10

10.51

3.04

16.05

6.99

16.05

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

14.80

3.15

4.73

21.98

10.18

21.98

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

16.24

20.34

11.48

11.11

2.84

16.24

1.03

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

9.13

2.50

2.86

9.45

-1.33

9.45

DWS Akkumula LC

8.97

13.69

2.05

13.51

0.68

13.51

MS INVF Global Quality ZH EUR

8.94

8.58

3.04

12.25

0.27

12.25

M&G Global Themes Euro A Acc

8.61

9.21

3.57

14.22

1.66

14.22

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

7.68

4.37

2.20

11.42

-2.57

11.42

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

6.80

-6.74

0.64

7.08

-12.24

7.08

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

6.23

3.81

1.63

10.22

-2.12

10.22

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

6.07

-0.55

2.54

14.79

-9.69

14.79

DWS Top Dividende LD

5.32

14.41

2.29

10.48

3.56

10.48

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

4.41

5.16

0.21

9.07

-2.44

9.07

SEB Global C EUR

4.22

6.99

1.79

11.70

-2.28

11.70

Carmignac Investissement A EUR Acc

3.97

-2.08

3.21

14.93

-1.84

14.93

BGF World Gold D2 EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

1.08

11.53

3.29

10.93

21.37

10.93

-5.14

-15.87

0.17

10.75

-9.12

10.75

* Rendimento annualizzato.

78

YTD (%)

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto I mercati mondiali hanno voluto far capire di aver iniziato il 2019 con un altro spirito rispetto al 2018. L’indice Morningstar Global Market, che l’anno scorso aveva perso il 5,9% (in euro) da gennaio a marzo ha segnato +14,1%. A livello di categorie, fra quelle che raccolgono i fondi che investono nelle Large cap, quella dedicata agli strumenti blend ha segnato +13,5%, quella riservata ai prodotti di stile growth ha guadagnato il 15,5% e quella riservata ai prodotti value ha registrato +11,5%. I portafogli small cap hanno avuto un progresso del 14,7%. A livello regionale, gli Stati Uniti si sono fatti notare, ma va detto che qualcosa è cambiato rispetto alla fine dell’anno scorso e gli investitori hanno deciso di prendere di nuovo le misure, (come ha dimostrato nell’ultimo mese del quarter l’andamento contrastante delle diverse categorie Morningstar in cui sono racchiusi i fondi che investono negli Usa). Nell’ultima riunione la Federal Reserve ha deciso di non toccare i tassi di interesse (compresi fra 2,25% e 2,5%) e ha indicato che la situazione non cambierà per il resto dell’anno. Uno scenario diverso da quello lasciato intravedere alla fine dell’anno scorso, quando si erano ipotizzati due rialzi per il 2019. La situazione, sulla carta, è buona per i mercati azionari, ma gli investitori non possono fare a meno di guardare il quadro generale. Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha detto che l’economia Usa è “ben posizionata” e ha citato il tasso di disoccupazione al di sotto del 4% e un’inflazione al 2%. Complicata anche la situazione in Europa, che pure ha avuto un andamento positivo. I rialzi non vogliono dire però che le preoccupazioni relative alla regione siano mancate. L’Italia è stata (e in parte è ancora) al centro di queste apprensioni dopo che la sua economia, in seguito a due scivolate consecutive, è entrata in recessione tecnica. La Germania per un soffio ha evitato la stessa fine, mentre le proteste in Francia fanno rischiare grosso al paese. Per quanto riguarda gli emergenti, ci sono stati una serie di problemi che li hanno caratterizzati fra la fine del 2018 e l’inizio del 2019. Fra questi vale la pena ricordare l’aumento dei tassi di interesse in Usa, il rafforzamento del dollaro e le tensioni commerciali fra Usa e Cina. Tutti questi problemi all’inzio di quest’anno hanno perso un po’ dell’importanza e del peso che avevano prima, per cui ci potrebbe essere un rally dei mercati in via di sviluppo nel corso del 2019.

79


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

26.43

0.18

QQQQ

7

BGF World Mining D2 EUR

22.28

0.84

QQQ

6

Carmignac Investissement A EUR Acc

10.39

0.46

Q

5

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

15.77

0.47

QQQQ

6

8.92

0.76

QQ

5

10.35

0.92

QQQ

5

7.29

0.80

QQQ

5

QQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

14.57

1.05

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

13.61

-0.29

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

15.01

1.35

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

10.92

0.77

M&G Global Themes Euro A Acc

10.28

0.89

MS INVF Global Quality ZH EUR

9.47

0.99

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

9.02

0.57

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

10.70

1.11

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

14.62

0.55

SEB Global C EUR Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

9.81

0.51

10.07

0.96

6 5

QQQQ

6 5

QQQ

5 5 5

QQQQQ

5 6

QQ

5 5

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

80

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Report 31 mar 2019

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EMIX Global Mining Global Gold TR USD

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report 20,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 26,07 -Med -Med -Med

Basati su EMIX Global Mining Global Gold TR USD (dove applicabile)

15,3

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

56,87 -4,90 -4,95 56

-9,02 -8,26 -6,17 81

-12,92 -8,12 0,23 53

10,93 0,98 0,58 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,08 0,88 94,45 -0,58 7,44

Crescita di 10000

17,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,93 21,37 11,53 1,08 2,88

+/-Ind

+/-Cat

0,98 -6,67 -4,14 -4,33 -2,96

0,58 3,32 6,23 -2,52 0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,93 -13,39 5,73 -13,08 9,41 3,92 -9,92 -0,98 -1,85 33,47 37,58 -2,28 -12,58 8,70 -5,96 -18,00 4,65

America

Europa

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,11 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,26 0,25 0,75 0,74

Small

98,26 0,25 0,86 0,74

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

2,39 38,20 37,39 19,57 2,45

Cap Mkt Mediana

6223 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Barrick Gold Corp Agnico Eagle Mines Ltd Newcrest Mining Ltd Newmont Mining Corp Wheaton Precious Metals Corp

r r r r r

8,99 8,50 8,05 7,34 4,70

h Ciclico

98,81

r t y u

98,81 -

Franco-Nevada Corp Northern Star Resources Ltd B2Gold Corp Fresnillo PLC Alamos Gold Inc

r r r r r

4,51 4,45 4,30 4,16 3,26

j Sensibile

1,19

i o p a

1,19 -

49 1 58,25

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

63,45

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,47 50,96 5,02

Europa

19,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,30 1,18 0,54 3,77 10,52

Asia

17,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 17,24 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 26,69 EUR 4.527,14 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

ß

®

81


Report 31 mar 2019

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

EMIX GLOBAL MIN CONST WT NR USD

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 14,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 21,83 +Med +Med +Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

10,9

Fondo

8,9

Indice Categoria

6,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

58,34 22,10 18,18 16

15,94 8,20 13,12 5

-12,35 -4,19 3,81 20

16,05 1,63 2,23 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,64 1,30 62,49 0,20 15,06

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

16,05 1,63 2,23 6,99 10,25 10,68 10,51 1,08 7,88 17,10 3,12 9,72 1,76 -4,33 1,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,05 -7,96 7,95 -4,31 -7,81 5,00 -9,88 11,29 10,09 16,28 18,74 7,02 7,16 4,76 -6,06 -31,37 -2,49

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,28 0,21 1,51 0,00

Small

98,28 0,21 1,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,72 29,31 27,86 5,98 2,13

Cap Mkt Mediana

14598 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Rio Tinto PLC BHP Group PLC Glencore PLC Vale SA ADR Newmont Mining Corp

r r r r r

8,65 8,30 8,26 7,52 4,53

h Ciclico

97,52

r t y u

95,76 1,75 -

First Quantum Minerals Ltd Teck Resources Ltd Class B Barrick Gold Corp South32 Ltd Anglo American PLC

r r r r r

4,50 4,01 3,74 3,56 3,22

j Sensibile

2,48

i o p a

2,48 -

54 1 56,30

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

47,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,62 28,74 13,25

Europa

36,26

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

22,67 2,48 8,86 0,65 1,60

Asia

16,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 15,28 0,00 0,85

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

82

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 37,96 EUR 5.413,93 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

ß

®


Report 31 mar 2019

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

Q

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 20,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 10,39 Med Med Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

10,39 -10,48 -6,31 92

1,29 -13,57 -10,45 97

2,13 -3,74 -1,79 71

4,76 -7,69 -7,77 95

-14,17 -12,14 -8,38 97

14,93 -1,95 -1,33 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,79 0,97 70,87 -1,26 7,05

Crescita di 10000

18,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

14,93 -1,95 -1,33 -1,84 -2,27 -2,78 -2,08 -18,66 -14,28 3,97 -8,96 -6,79 4,11 -9,39 -6,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,93 0,74 3,73 -6,10 16,55

2,43 -2,61 -14,60 0,81 0,78 -0,59 4,33 2,57 1,64 -3,54 -14,23 5,04

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

4,04 0,00 11,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,98 0,00 8,02 0,00

Small

96,02 0,00 19,57 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,88 43,79 14,38 0,92 0,03

Cap Mkt Mediana

39110 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Hermes International SA Facebook Inc A Intercontinental Exchange Inc Alphabet Inc A MercadoLibre Inc

t a y a t

3,96 3,78 3,68 3,09 2,58

h Ciclico

38,39

r t y u

4,27 16,97 17,15 -

America

63,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,06 3,58 2,78

Europa

23,14

Constellation Brands Inc A Booking Holdings Inc Sanofi SA Anthem Inc Euro Stoxx 600 Banks...

s t d d -

2,53 2,48 2,36 2,31 2,20

j Sensibile

37,54

i o p a

2,01 3,76 5,35 26,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,09 17,62 0,00 0,44 0,00

88 0 28,97

k Difensivo

24,06

Asia

13,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,60 18,46 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 13,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 David Older 14 set 2018 1.190,00 EUR 3.470,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

ß

®

83


Report 31 mar 2019

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

QQQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 15,77 Med -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

9,6

Indice Categoria

7,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

21,68 -14,56 -18,47 82

5,51 -2,23 2,69 37

-17,70 -9,54 -1,54 70

14,79 0,37 0,96 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,20 1,02 81,67 -1,14 6,93

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

14,79 -9,69 -0,55 6,07 1,48

+/-Ind

+/-Cat

0,37 -6,43 -9,98 -7,92 -4,61

0,96 -6,00 -3,18 -1,32 1,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,79 -5,01 13,92 -3,33 -21,32 2,20 -9,72 7,21 6,66 1,64 7,21 1,65 9,86 7,70 -5,43 -18,20 0,62

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

19,29 0,00 21,45 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

77,68 1,99 20,33 0,00

Small

96,97 1,99 41,77 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Rio Tinto PLC Glencore PLC Wheaton Precious Metals Corp Canadian Natural Resources Ltd Stoxx 600 FOOD&BEVERAGE...

r r r o o o o r p

Exxon Mobil Corp Suncor Energy Inc Pioneer Natural Resources Co Tessenderlo Group NV Mueller Industries Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

28,24 18,19 29,23 23,29 1,06

Cap Mkt Mediana

9821 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,03 3,90 3,38 3,37 3,11

h Ciclico

43,07

r t y u

42,30 0,77 -

America

72,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,54 27,57 4,43

Europa

26,09

3,07 2,94 2,80 2,62 2,60

j Sensibile

52,52

i o p a

38,46 9,85 4,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,40 7,16 6,49 0,04 0,00

64 1 32,81

k Difensivo

4,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,41 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,38 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

84

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michel Wiskirski 20 dic 2018 291,58 EUR 480,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

ß

®


Report 31 mar 2019

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World PR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 8,92 Med Med +Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

4,10 -8,45 -4,47 89

11,83 8,06 7,16 2

-10,73 -7,84 -3,79 82

10,22 -2,11 -1,70 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,20 0,99 68,76 -0,44 5,85

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

10,22 -2,11 -2,12 -6,32 3,81 -11,53 6,23 -2,57 7,75 -1,60

-1,70 -3,37 -5,92 -0,53 -0,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,22 -5,22 4,87 -4,46 18,57

3,44 0,78 -0,73 -3,99

2,54 -11,20 1,45 4,29 4,59 4,94 -6,62 7,29

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,71 0,00 4,29 0,00

Small

95,71 0,00 4,29 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,76 37,68 17,31 4,25 0,00

Cap Mkt Mediana

25552 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Great Eagle Holdings Ltd Danone SA Hopewell Holdings Ltd BlackRock Inc Roche Holding AG Dividend...

t s p y d

3,73 3,70 2,91 2,65 2,63

h Ciclico

49,70

r t y u

14,57 11,41 20,61 3,11

America

29,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

29,40 0,27 0,00

Europa

53,96

Las Vegas Sands Corp Merck & Co Inc L'Oreal SA Orsted A/S Hannover Rueck SE

t d s f y

2,23 2,11 2,02 1,96 1,96

j Sensibile

22,25

i o p a

2,91 2,63 7,26 9,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,53 35,43 13,70 1,18 1,12

91 0 25,90

k Difensivo

28,05

Asia

16,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,99 11,61 4,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,20 0,00 10,71 4,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 443,77 EUR 1.147,04 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

ß

®

85


Report 31 mar 2019

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 10,35 Med Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

20,91 1,41 5,73 11

13,23 2,81 4,40 13

5,41 -5,31 -1,21 63

8,40 0,88 0,14 45

-5,23 -1,12 2,52 30

13,51 -1,01 0,24 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,18 1,02 94,00 -0,86 2,60

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,51 0,68 13,69 8,97 10,77

+/-Ind

+/-Cat

-1,01 -0,06 -0,23 -2,26 -0,48

0,24 1,31 5,04 0,64 2,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,51 -5,38 5,78 -5,01 15,95

7,47 -1,22 0,05 -2,87

5,07 -11,30 0,16 3,57 4,54 6,11 -9,25 10,78

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,64 0,00 4,36 0,00

Small

95,64 0,00 4,36 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,44 32,42 10,14 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

69155 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Samsung Electronics Co Ltd Nestle SA Roche Holding AG Dividend... Booking Holdings Inc

a a s d t

4,74 2,45 2,37 2,14 2,14

h Ciclico

37,89

r t y u

3,71 11,64 21,89 0,65

America

62,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,42 4,56 0,00

Europa

23,02

Apple Inc Visa Inc Class A Moody's Corporation The Home Depot Inc Allianz SE

a y y t y

2,13 2,07 1,60 1,57 1,44

j Sensibile

36,31

i o p a

0,95 1,64 11,92 21,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,74 11,00 8,16 0,00 0,13

151 0 22,66

k Difensivo

25,80

Asia

14,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,53 14,08 0,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,93 0,22 5,15 1,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

86

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Andre Köttner 1 mar 2013 1.115,68 EUR 4.527,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

ß

®


Report 31 mar 2019

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 7,29 Basso Basso -Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

7,31 -5,24 -1,26 58

0,63 -3,14 -4,03 92

-2,95 -0,05 4,00 18

10,48 -1,85 -1,44 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,09 0,82 88,70 -1,15 3,00

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,48 3,56 14,41 5,32 8,58

+/-Ind

+/-Cat

-1,85 -0,64 -0,93 -3,48 -0,77

-1,44 2,31 4,68 -1,44 0,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,48 -6,28 4,17 -0,87 13,35

5,40 -2,42 4,75 -4,06

4,82 -1,49 0,13 -4,64

-6,26 0,49 3,21 8,70

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,03 7,98 1,99 0,00

Small

90,03 7,98 1,99 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

71,44 24,51 4,05 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

70270 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Nippon Telegraph & Telephone... Unilever NV DR Taiwan Semiconductor... Merck & Co Inc Royal Dutch Shell PLC Class A

i s a d o

3,05 2,83 2,83 2,71 2,70

h Ciclico

24,56

r t y u

6,12 2,32 15,44 0,68

America

49,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,77 7,30 0,00

Europa

38,47

NextEra Energy Inc Pfizer Inc Novartis AG Total SA Verizon Communications Inc

f d d o i

2,69 2,68 2,63 2,53 2,45

j Sensibile

36,33

i o p a

10,55 12,19 6,57 7,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,80 17,97 11,70 0,00 0,00

68 6 27,09

k Difensivo

39,11

Asia

12,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,71 13,05 9,35

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,09 0,00 5,36 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 123,98 EUR 18.809,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

ß

®

87


Report 31 mar 2019

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Golden Dragon NR USD

MSCI China NR USD

QQQ

Azionari Grande Cina

Usato nel Report 20,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,05 14,57 Med Med -

Basati su MSCI Golden Dragon NR USD (dove applicabile)

15,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

14,00 -8,66 -3,02 79

7,97 4,86 0,67 36

3,17 -5,39 1,43 52

34,20 7,91 7,24 17

-16,98 -6,47 0,22 58

21,98 4,52 2,30 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,66 1,05 89,45 -0,06 5,25

Crescita di 10000

17,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

21,98 10,18 3,15 14,80 12,49

+/-Ind

+/-Cat

4,52 3,11 -2,35 -0,29 -1,04

2,30 3,36 3,04 3,23 1,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

21,98 -1,82 12,10 -7,33 21,33

3,79 -9,80 -9,67 3,80 7,32 7,46 1,64 12,38 -2,55 0,16 -19,69 10,64

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,62 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,53 0,00 4,23 0,24

Small

95,53 0,00 4,85 0,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

68,81 22,58 6,51 2,03 0,07

Cap Mkt Mediana

45436 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd China Mobile Ltd Ping An Insurance (Group) Co....

t a y i y

9,30 7,96 5,87 5,77 3,92

h Ciclico

51,88

r t y u

0,39 30,55 18,99 1,96

America

1,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,20 0,00 0,67

Europa

1,87

China Life Insurance Co Ltd H... Baidu Inc ADR Sands China Ltd China Pacific Insurance... China Unicom (Hong Kong) Ltd

y a t y i

3,65 2,57 2,54 2,24 2,22

j Sensibile

32,24

i o p a

10,97 2,65 18,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,40 0,47 0,00 0,00 0,00

125 0 46,02

k Difensivo

15,88

Asia

96,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,89 3,64 0,35

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,13 0,00 19,89 76,24

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

88

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 23,92 EUR 3.185,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

ß

®


Report 31 mar 2019

GAM Star Fund plc - GAM Star Global Selector Class Ordinary II EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World Hdg PR USD

-

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo persegue questo obiettivo investendo principalmente in un portafoglio concentrato di azioni e titoli assimilabili alle azioni (es. i warrant), quotate in Mercati Riconosciuti di tutto il mondo. Il gestore segue un orizzonte d’investimento di lungo termine e adotta uno stile di selezione titoli bottom-up incentrato sulla scelta di società sottovalutate di alta qualità. Non è prevista alcuna preferenza in materia di capitalizzazione di mercato. L’acquisto e la vendita delle Azioni del Fondo possono essere effettuati su base giornaliera (ogni Giorno lavorativo del Fondo). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,29 13,60 -

9,2

Fondo

8,2

Indice Categoria

7,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

2,43 -

-14,80 -

-5,69 -

4,36 -

-25,22 -

10,75 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

10,75 -9,12 -15,87 -5,14 -6,93

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,75 -1,56 7,93 -4,53 -4,51

-2,28 -5,27 -17,94 -4,31 3,84 -2,70 -4,91 -2,57 6,62 2,60 -15,73 3,20

Europa

Asia

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,88 0,00

94,12 0,00 5,88 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

94,12 0,00 9,76 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

BNP Paribas Lennar Corp Tencent Holdings Ltd Nutrien Ltd United Parcel Service Inc...

y t a r p

4,97 4,92 4,29 4,24 4,14

h Ciclico

43,64

r t y u

14,85 9,86 14,49 4,44

America

50,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,62 8,15 0,00

Europa

39,38

ING Groep NV CRH PLC Compagnie de Saint-Gobain SA Golar LNG Ltd Microsoft Corp

y r r p a

3,90 3,18 3,12 3,04 3,02

j Sensibile

37,31

i o p a

3,85 7,29 16,74 9,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,69 29,44 4,25 0,00 0,00

37 1 38,83

k Difensivo

19,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,33 4,72 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,28 0,00 0,00 4,56

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

2 ago 2011 Gifford Combs 19 nov 2009 8,89 EUR 4,73 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B5KM3D46

ß

®

89


Report 31 mar 2019

Janus Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI IT+COMM SVC NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 28,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,35 15,01 Med Med -Med

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

20,4

Fondo

16,4

Indice Categoria

12,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

26,47 5,05 5,98 21

-2,38 -4,70 2,05 46

20,34 -1,39 1,38 39

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,74 0,99 92,28 -0,30 4,13

Crescita di 10000

24,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

20,34 0,50 19,20 20,50 18,76

+/-Ind

+/-Cat

-1,39 -1,31 -4,16 -1,23 -2,58

1,38 -0,85 6,99 4,17 3,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

20,34 -1,44 12,47 5,46 -16,49 12,41 0,57 4,89 6,66 -7,02 0,35 12,80 4,03 12,79 -3,89 -6,12 13,93

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,99 0,00 2,01 0,00

Small

97,99 0,00 5,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

68,93 21,31 8,98 0,78 0,00

Cap Mkt Mediana

138294 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc A Facebook Inc A Apple Inc Cisco Systems Inc

a a a a a

9,65 5,49 5,36 5,32 5,03

h Ciclico

16,44

r t y u

8,65 7,79 -

America

80,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

80,30 0,00 0,00

Europa

6,58

Visa Inc Class A Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Alphabet Inc Class C Mastercard Inc A

y a a a y

4,17 3,87 3,86 3,76 3,46

j Sensibile

83,56

i o p a

0,03 5,58 77,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 4,68 0,00 1,00 0,90

52 0 49,97

k Difensivo

Asia

13,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,80 8,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

90

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Graeme Clark 30 nov 2017 79,03 EUR 2.779,37 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

ß

®


Report 31 mar 2019

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World NR USD

-

Azionari Altri Settori

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 10,92 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-

-

-8,10 -

24,67 -

-7,35 -

11,42 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,42 -2,57 4,37 7,68 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,42 -1,10 7,82 -5,26 -

1,51 8,38 1,79 -

5,53 -12,56 2,22 4,36 0,89 -5,54 - 4,85

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,79 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,79 0,00 3,21 0,00

Small

96,79 0,00 5,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,84 39,17 19,77 0,18 0,04

Cap Mkt Mediana

47911 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Nestle SA Roche Holding AG Dividend... UnitedHealth Group Inc Pfizer Inc AIA Group Ltd

s d d d y

4,00 3,92 3,16 3,01 3,00

h Ciclico

43,35

r t y u

8,80 15,29 14,31 4,95

Novo Nordisk A/S B Anthem Inc Chr. Hansen Holding A/S Humana Inc

d d r d

2,99 2,95 2,91 2,67

j Sensibile

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

53 0 28,61

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

0,00

-

k Difensivo

56,65

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,87 46,78 -

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

56,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,19 0,00 0,00

Europa

38,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,22 10,44 23,43 0,00 0,00

Asia

5,72

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,61 0,00 3,10 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 18,54 EUR 778,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

91


Report 31 mar 2019

M&G Global Themes Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 10,28 -Med Med Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

6,57 -12,93 -5,79 74

2,62 -7,80 -5,94 84

12,70 1,97 4,41 25

11,03 3,52 1,22 40

-11,25 -7,15 0,25 55

14,22 -0,29 1,24 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,18 0,99 82,52 -0,57 4,59

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

14,22 1,66 9,21 8,61 6,66

+/-Ind

+/-Cat

-0,29 0,92 -4,71 -2,62 -4,59

1,24 4,37 5,49 1,24 -0,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,22 -7,18 5,76 -1,01 14,38

5,54 1,79 -11,00 -2,47 2,02 5,51 3,28 6,59 3,41 -3,87 -14,00 8,54

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 21,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,22 0,00 0,78 0,00

Small

99,22 0,00 21,83 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,38 40,02 11,34 1,98 1,27

Cap Mkt Mediana

45115 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp First Republic Bank Yum Brands Inc AIA Group Ltd DBS Group Holdings Ltd

a y t y y

5,66 3,58 3,22 3,10 2,93

h Ciclico

33,22

r t y u

6,91 7,46 14,99 3,86

America

51,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,03 4,59 0,00

Europa

31,71

Samsung Electronics Co Ltd Franco-Nevada Corp Siemens AG Linde PLC Comcast Corp Class A

a r p r i

2,65 2,64 2,48 2,16 2,14

j Sensibile

33,42

i o p a

3,13 3,62 12,74 13,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,21 14,80 5,30 0,00 0,39

65 0 30,55

k Difensivo

33,36

Asia

16,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,93 12,87 10,56

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,91 2,29 9,85 1,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

92

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Jamie Horvat 18 dic 2015 33,20 EUR 2.045,08 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

ß

®


Report 31 mar 2019

Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World NR EUR

-

Azionari Altri Settori

15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,99 9,47 -

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

3,52 -

5,29 -

2,01 -

20,46 -

-4,93 -

12,25 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,25 0,27 8,58 8,94 7,18

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,25 -1,72 8,54 1,43 0,34

4,78 5,15 0,39 1,66

3,34 -10,67 -0,31 5,87 1,76 -1,56 -3,11 6,53

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,11 0,00 1,70 0,19

Small

98,11 0,00 1,70 0,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

71,72 26,13 2,15 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

92350 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Reckitt Benckiser Group PLC Microsoft Corp Alphabet Inc A Visa Inc Class A SAP SE

s a a y a

6,17 5,59 5,26 4,74 4,20

h Ciclico

21,70

r t y u

12,25 9,45 -

America

63,57

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,57 1,99 0,00

Europa

34,96

Accenture PLC A Baxter International Inc Unilever PLC Medtronic PLC Twenty-First Century Fox Inc...

a d s d t

3,48 3,46 3,35 3,29 3,26

j Sensibile

27,79

i o p a

4,56 23,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

18,92 16,04 0,00 0,00 0,00

42 0 42,79

k Difensivo

50,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,34 22,17 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,47 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 William Lock 1 ago 2013 36,56 EUR 1.929,78 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

ß

®

93


Report 31 mar 2019

Nordea 1 - Global Stable Equity Fund EUR Hedged BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Azionari Altri Settori

15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto adotta un esclusivo processo di composizione del portafoglio, basato su modelli informatici, obiettivi e quantitativi di selezione delle azioni, privilegiando gli investimenti in titoli poco esuberanti ma che offrono rendimenti costanti. Il processo dinvestimento individua le aziende operanti in settori economici di successo e in grado di generare utili, dividendi e flussi finanziari stabili e continui nel tempo. Tale stabilità contribuisce a contrastare la volatilità dei prezzi dei titoli azionari in cui il Comparto investe, attenuandone il rischio rispetto al mercato nel suo complesso. Un ulteriore fattore di stabilità è l&apos;ampia diversificazione del portafoglio, generalmente composto da 100... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 9,02 -

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

15,35 -

5,07 -

6,90 -

10,32 -

-8,56 -

9,07 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,07 -2,44 5,16 4,41 6,71

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,07 -5,16 4,46 3,32 4,74

2,75 1,80 1,88 -1,19

4,91 -10,56 -0,11 3,87 0,60 0,95 -4,39 6,19

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 161,63 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,27 0,00 0,73 0,00

Small

99,27 0,00 162,36 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

CVS Health Corp KDDI Corp Johnson & Johnson Oracle Corp Cisco Systems Inc

d i d a a

Nippon Telegraph & Telephone... eBay Inc Cognizant Technology Solutions... Amgen Inc Vinci SA

i t a d p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

56,25 33,19 9,72 0,84 0,00

Cap Mkt Mediana

44709 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,70 2,64 2,54 2,53 2,25

h Ciclico

24,73

r t y u

1,05 10,03 9,03 4,61

America

64,58

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,67 7,92 0,00

Europa

18,87

2,23 2,14 2,10 2,06 2,02

j Sensibile

34,41

i o p a

10,32 2,45 7,49 14,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,53 9,49 3,86 0,00 0,00

98 0 23,21

k Difensivo

40,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,84 25,38 6,65

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

16,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,37 0,54 4,21 0,42

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

94

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 5 mar 2007 18,76 EUR 1.020,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545669

ß

®


Report 31 mar 2019

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR USD

QQQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 10,70 Med -Med -Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

20,22 0,72 7,86 14

9,01 -1,41 0,45 48

5,53 -5,19 -2,75 54

13,36 5,85 3,55 26

-5,97 -1,86 5,54 20

16,24 1,73 3,26 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,17 1,05 90,38 0,07 3,51

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

16,24 1,03 11,11 11,48 11,00

+/-Ind

+/-Cat

1,73 0,29 -2,81 0,25 -0,25

3,26 3,74 7,40 4,11 3,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,24 -1,63 7,91 -5,61 16,95

6,20 3,56 -13,09 -0,61 2,22 3,41 3,29 5,04 3,05 -2,13 -11,24 7,30

Europa

Asia

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,30 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,91 0,00 2,09 0,00

Small

97,91 0,00 2,39 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,01 37,79 31,70 4,63 0,89

Cap Mkt Mediana

17555 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Visa Inc Class A Thermo Fisher Scientific Inc PayPal Holdings Inc Ecolab Inc Autodesk Inc

y d y r a

1,33 1,33 0,90 0,86 0,81

h Ciclico

31,75

r t y u

8,73 14,42 4,70 3,90

America

64,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,73 2,10 1,15

Europa

23,50

Synopsys Inc Apple Inc Alphabet Inc Class C L'Oreal SA KLA-Tencor Corp

a a a s a

0,76 0,68 0,65 0,63 0,62

j Sensibile

40,04

i o p a

2,19 16,85 21,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,69 12,60 5,91 0,00 0,30

471 0 8,56

k Difensivo

28,21

Asia

11,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,19 14,75 5,27

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,32 0,23 1,81 4,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 265,67 EUR 7.817,41 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

ß

®

95


Report 31 mar 2019

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

TOPIX TR JPY

-

Azionari Altri Settori

15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 14,62 -

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

5,63 -

10,23 -

-3,47 -

23,85 -

-17,09 -

7,08 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,08 -12,24 -6,74 6,80 6,19

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,08 -4,81 0,14 -12,88 10,44

1,18 5,02 -18,04 6,91 6,22 8,90 -8,22 5,81 14,10 6,16 -14,78 10,33

America

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 47,30 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,74 0,00 0,26 0,00

Small

99,74 0,00 47,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

ITOCHU Corp SoftBank Group Corp Mitsubishi UFJ Financial Group... Nippon Telegraph & Telephone... Isuzu Motors Ltd Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

p i y i t

3,42 3,27 3,26 3,18 2,97 79 0 16,11

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,16 33,55 26,49 7,81 0,00

Cap Mkt Mediana

1320311 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

39,14

r t y u

3,55 18,65 12,34 4,59

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

j Sensibile

44,46

i o p a

8,74 1,65 19,45 14,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

16,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,26 8,13 -

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

96

Schroder Investment Mgmt... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Kazuhiro Toyoda 1 apr 2017 107,71 EUR 287.113,47 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

ß

®


Report 31 mar 2019

SEB Global Fund C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR USD

QQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 9,81 Basso Basso -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

25,16 5,67 9,98 3

9,84 -0,58 1,01 43

5,59 -5,13 -1,03 62

3,52 -3,99 -4,73 91

-10,36 -6,26 -2,62 74

11,70 -2,82 -1,57 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,55 0,89 89,14 -2,10 3,33

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,70 -2,28 6,99 4,22 7,77

+/-Ind

+/-Cat

-2,82 -3,02 -6,93 -7,01 -3,48

-1,57 -1,64 -1,66 -4,11 -0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,70 -6,43 2,77 -3,32 14,67

5,01 -3,64 -1,77 -4,77

4,26 -12,51 -0,66 5,23 3,56 7,37 -6,05 7,08

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,30 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,55 0,00 0,36 0,10

Small

99,55 0,00 1,66 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,72 38,70 17,55 5,02 0,00

Cap Mkt Mediana

35421 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Exelon Corp The Toronto-Dominion Bank Oracle Corp Merck & Co Inc

d f y a d

3,03 2,57 1,92 1,86 1,79

h Ciclico

38,97

r t y u

5,68 12,26 19,69 1,34

America

63,08

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,60 3,45 0,02

Europa

23,44

PACCAR Inc Mizuho Financial Group Inc LyondellBasell Industries NV Amazon.com Inc Aflac Inc

p y r t y

1,78 1,76 1,70 1,56 1,48

j Sensibile

34,52

i o p a

1,82 4,09 13,52 15,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,04 11,06 6,10 0,00 0,24

292 0 19,44

k Difensivo

26,51

Asia

13,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,40 11,78 4,33

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,35 2,68 1,19 1,25

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Marie-Anne Meldahl 3 apr 2017 148,98 EUR 1.509,01 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

ß

®

97


Report 31 mar 2019

Vontobel Fund - Global Equity HI (hedged) EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI ACWI NR USD

-

Azionari Altri Settori

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio di questo comparto viene investito su scala mondiale, in azioni, titoli di tipo azionario, titoli trasferibili, certificati di partecipazione, ecc. («titoli azionari») nonché, inmisura minore, in warrant su azioni (Equity Warrants) espressi in diverse valute, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio e del mantenimento del capitale. Almeno l’80% del patrimonio del comparto viene investito in titoli azionari. Gli investimenti in questo comparto sono soggetti a taluni rischi elencati nel Capitolo «Segnalazione di rischi particolari». Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 10,07 -

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

6,65 -

4,05 -

3,14 -

26,10 -

-7,80 -

9,45 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,45 -1,33 2,50 9,13 7,45

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,45 -1,55 9,78 0,97 1,85

1,64 6,52 2,30 0,89

2,21 2,38 2,10 -3,29

-9,85 5,32 -2,20 4,70

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 6,50 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

101,74 0,00 -1,74 0,00

Small

101,74 0,00 4,76 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

HDFC Bank Ltd Mastercard Inc A Visa Inc Class A UnitedHealth Group Inc Alphabet Inc Class C

y y y d a

Unilever NV DR Amazon.com Inc Alimentation Couche-Tard Inc... Microsoft Corp Safran SA

s t s a p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

76,79 18,68 4,54 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

120870 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,88 4,29 4,05 4,02 3,89

h Ciclico

44,26

r t y u

1,32 22,16 20,78 -

America

63,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,17 4,89 1,12

Europa

24,40

3,88 3,70 3,47 3,44 3,27

j Sensibile

24,24

i o p a

1,91 1,19 7,34 13,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,37 15,53 2,50 0,00 0,00

45 0 38,90

k Difensivo

31,51

Asia

12,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

19,13 12,38 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,38 0,00 1,31 9,73

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

98

Vontobel Asset Management Inc www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2008 Matthew Benkendorf 7 mar 2016 174,52 EUR 2.791,38 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0368555768

ß

®


Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR Fidelity Italy Y-Acc-EUR Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

Lazard Small Caps Euro R A/I Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB Sustainability Nordic C EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) Valuta Euro

171.7 164.5 157.3 150.2 143.0 135.8 128.7 121.5 114.3 107.2 100.0 92.8 85.7

07/2016

11/2016

03/2017

Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

133.0

Comgest Growth Europe EUR Acc

130.1

Neptune European Opportunities B Acc EUR

122.3

SEB Sustainability Nordic C EUR

123.2

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

115.9

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

99


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

9.99

19.70

6.83

21.68

4.31

21.68

Comgest Growth Europe EUR Acc

9.16

14.12

4.50

15.53

-1.06

15.53

SEB Sustainability Nordic C EUR

7.21

3.50

3.05

14.13

-4.56

14.13

Neptune European Opportunities B Acc EUR

6.94

-14.81

0.11

9.21

-13.21

9.21

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

5.04

-9.53

1.30

13.81

-3.54

13.81

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

4.41

2.39

2.73

12.34

-1.57

12.34

R-co Conviction Euro C EUR

3.64

-10.08

-1.98

8.05

-8.99

8.05

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

2.97

-9.26

2.27

13.71

-4.91

13.71

Lazard Small Caps Euro R A/I

2.55

-18.81

0.00

10.35

-10.07

10.35

Odey Pan European R EUR Acc

1.73

3.21

0.93

8.68

-8.71

8.68

BGF European E2 EUR

1.64

-0.05

2.41

13.57

-2.67

13.57

0.04

-3.75

-1.19

2.19

-2.80

2.19

-0.10

-1.62

0.23

2.46

0.02

2.46

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR ANIMA Star High Potential Italy I EUR * Rendimento annualizzato.

100

YTD (%)

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto L’Europa nel primo trimestre 2019 ha cercato di far capire agli investitori che forse può riprendersi. L’indice Morningstar dedicato al Vecchio continente da gennaio a marzo è salito del 12,9% (in euro). Il risultato non è sufficiente a far recuperare il -10,9% segnato nel 2018, ma indica comunque un cambio di passo rispetto all’anno scorso. A livello di categorie Morningstar, quella che raccoglie i fondi che investono sulle Large cap con stile blend ha guadagnato il 12,9%. Quella riservata agli strumenti Large cap growth ha guadagnato il 14,7%. Chi punta sulle grandi aziende value ha segnato +10,8%. Positivi anche gli strumenti che puntano sulle mid cap (+13,6%) e quelli che si orientano sulle società più piccole (+11,4%). I rialzi non voglion dire però che le preoccupazioni relative alla regione siano mancate. L’Italia è stata (e in parte è ancora) al centro di queste apprensioni dopo che la sua economia, in seguito a due scivolate consecutive, è entrata in recessione tecnica. La Germania per un soffio ha evitato la stessa fine, mentre le proteste in Francia fanno rischiare grosso al paese. Dal punto di vista degli investimenti, l’Europa ha fatto meglio dell’indice generale Msci World (in dollari) solo due volte negli ultimi nove anni e, da inizio 2019, continua a rincorrerlo. Questo suggerisce che le azioni europee siano a sconto. “L’azionario del Vecchio continente ha, in maniera consistente, sottoperformato rispetto a quello globale”, spiega Clémence Dachicourt, Senior Portfolio Manager di Morningstar Investment Management. “In tempi recenti la regione ha dovuto fare i conti con una forte incertezza politica e problemi economici che hanno portato a successive revisioni al ribasso per le attese dell’area. Fra queste, quella di ottobre del Fondo monetario internazionale a causa delle preoccupazioni sull’andamento della Germania, il motore economico della zona”. Da un punto di vista contrarian si potrebbe dire che le paure relative alla crescita abbiano portato le azioni europee ad essere eccessivamente scontate. “A questo potremmo aggiungere che molti investitori si aspettano profitti aziendali in calo”, dice Dachicourt. “Certo, è possibile che accada. Ma c’è anche la possibilità che arrivino delle notizie positive. Il basso numero di profit warning comunicati nell’ultima stagione delle trimestrali rispetto a quella precedente potrebbe essere un segnale che le cose stanno finalmente migliorando”.

101


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) ANIMA Star High Potential Italy I EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

4.09

0.09

BGF European E2 EUR

10.55

0.24

QQ

5

Comgest Growth Europe EUR Acc

11.23

0.87

QQQQ

5

Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

12.24

0.87

QQQQ

5

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

15.99

0.28

QQQ

6

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

10.30

0.51

QQQQQ

4.08

0.12

Lazard Small Caps Euro R A/I

14.01

0.28

QQ

5

Neptune European Opportunities B Acc EUR

17.86

0.49

Q

6

Odey Pan European R EUR Acc

12.02

0.23

QQ

5

R-co Conviction Euro C EUR

16.74

0.32

Q

6

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

17.46

0.39

QQQ

6

SEB Sustainability Nordic C EUR

11.63

0.69

QQQQ

6

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

3

5 3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

102

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 mar 2019

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

-

FTSE MIB TR EUR

-

Categoria Morningstar™

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 4,09 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

-

5,46 -

-3,02 -

2,59 -

-2,65 -

2,46 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,46 0,02 -1,62 -0,10 0,35

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,46 1,38 1,87 -0,47 8,37

-1,64 1,15 -3,76 -1,08

0,00 0,83 -0,73 -0,13

-2,38 -1,25 2,00 -1,49

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,92 0,00 7,59 0,32

23,96 54,38 21,96 -0,31

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of) 0%2019-11-14 Italy (Republic Of) 0%2019-10-30 Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of) 0%2019-09-13 Italy (Republic Of) 0%2019-10-14 Telecom Italia SpA Rsp Buzzi Unicem SpA Rsp Fiat Chrysler Finance Europe... Mediobanca SpA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

57,23

r t y u

15,74 9,37 31,98 0,15

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,18 4,01 3,81 3,54 2,95

j Sensibile

38,46

i o p a

14,41 10,79 13,17 0,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,86 98,14 0,00 0,00 0,00

32 8 86,47

k Difensivo

4,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,59 0,07 2,65

- 23,52 - 23,00 - 12,54 - 4,74 - 4,18 i r y

America Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

27,89 54,38 29,55 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management Limited +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 5,11 EUR 47,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

ß

®

103


Report 31 mar 2019

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 10,55 Med -Med +Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-6,07 -8,65 -5,72 93

6,27 -3,98 -3,91 92

-14,97 -4,40 -2,16 74

13,57 0,73 1,36 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,18 1,00 90,88 -1,71 3,19

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,57 -2,67 -0,05 1,64 1,24

+/-Ind

+/-Cat

0,73 -2,74 -5,50 -5,44 -4,03

1,36 -0,26 -2,00 -3,42 -2,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,57 -3,38 4,75 -8,20 17,77

3,21 0,85 -3,50 -1,79

-0,51 -14,30 2,29 -1,66 1,77 4,19 -8,93 4,83

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,58 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,93 0,12 -0,05 0,00

Small

99,93 0,12 0,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,53 39,70 17,77 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

30046 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Novo Nordisk A/S B Sanofi SA Diageo PLC Safran SA

d d d s p

4,28 3,60 3,23 3,18 2,95

h Ciclico

37,89

r t y u

10,01 12,21 13,75 1,91

America

6,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,61 0,00 0,00

Europa

93,39

Sika AG Registered Shares Experian PLC Total SA Allianz SE London Stock Exchange Group PLC

r p o y y

2,84 2,83 2,77 2,62 2,55

j Sensibile

35,95

i o p a

4,95 21,78 9,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

31,25 41,00 21,14 0,00 0,00

56 0 30,85

k Difensivo

26,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,69 14,25 1,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Nigel Bolton 1 mar 2008 99,57 EUR 1.297,59 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

ß

®


Report 31 mar 2019

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 11,23 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

12,82 0,49 0,42 39

-4,99 4,53 6,33 10

15,53 0,49 1,62 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,05 1,02 87,29 0,56 4,01

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

15,53 -1,06 14,12 9,16 8,73

+/-Ind

+/-Cat

0,49 -2,39 5,27 2,23 1,63

1,62 1,24 9,25 3,57 2,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

15,53 -3,82 10,78 7,78 2,50 -7,29 2,42 16,34 -3,76

4,11 -14,35 0,75 1,36 2,81 -0,24 -3,07 7,10

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,06 0,00 5,94 0,00

Small

94,06 0,00 5,94 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,84 41,34 14,49 0,31 0,02

Cap Mkt Mediana

29821 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Industria De Diseno Textil SA Amadeus IT Group SA A Essilorluxottica Heineken NV SAP SE

t a d s a

5,46 5,35 5,02 4,28 4,26

h Ciclico

20,91

r t y u

7,10 13,64 0,17 -

America

4,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,83 0,00 0,00

Europa

92,05

LVMH Moet Hennessy Louis... Coloplast A/S B Sika AG Registered Shares Assa Abloy AB B Wirecard AG

t d r p a

4,15 4,08 3,81 3,54 3,22

j Sensibile

35,89

i o p a

1,04 13,51 21,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,79 52,70 32,56 0,00 0,00

37 0 43,17

k Difensivo

43,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,38 26,83 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,11 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 25,30 EUR 2.544,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

ß

®

105


Report 31 mar 2019

Fidelity Active Strategy - FAST - Europe Fund A-ACC-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli diversificati e gestiti attivamente. Se non altrimenti specificato nell’obiettivo d’investimento, il comparto investirà in via primaria (almeno il 70% delle attività) in azioni e strumenti correlati dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che producano da essi una significativa quota dei loro guadagni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 12,24 +Med +Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

5,97 -0,87 0,68 41

9,89 1,67 -0,90 52

-5,50 -8,08 -5,15 92

5,85 -4,39 -4,33 93

-3,75 6,82 9,06 2

21,68 8,84 9,47 1

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,57 1,05 74,16 0,46 6,24

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

21,68 8,84 9,47 4,31 4,24 6,71 19,70 14,25 17,75 9,99 2,90 4,93 6,16 0,89 2,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

21,68 -2,16 11,53 2,29 -0,33 -11,95 -0,83 19,01 -2,36

America

Europa

2,89 -14,28 1,67 2,12 0,28 7,93 -9,09 4,02

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

10,63 0,00 2,92 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,56 0,04 -0,61 0,00

Small

111,19 0,04 2,31 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,29 37,10 38,61 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

16698 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Experian PLC SAP SE Worldpay Inc Class... Novo Nordisk A/S B LVMH Moet Hennessy Louis...

p a d t

7,94 6,70 5,27 4,75 4,71

h Ciclico

25,13

r t y u

1,82 12,25 11,06 -

America

17,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

17,80 0,00 0,00

Europa

82,20

Assa Abloy AB B Edenred SA Grifols SA A Heineken NVCFD2049-12-30 London Stock Exchange Group...

p y d -

4,41 4,38 3,73 3,59 3,50

j Sensibile

47,96

i o p a

22,18 25,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

26,01 39,80 16,40 0,00 0,00

51 0 49,00

k Difensivo

26,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,93 17,98 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 ott 2004 Fabio Riccelli 1 lug 2017 397,10 EUR 335,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0202403266

ß

®


Report 31 mar 2019

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 15,99 -Med -Med +Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-1,61 -4,64 -2,19 69

22,00 8,05 1,43 34

-7,95 -0,18 0,58 45

14,27 1,45 -7,08 88

-19,04 -5,44 -3,01 83

13,71 -2,91 -0,21 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,48 0,87 92,84 -0,95 4,85

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,71 -4,91 -9,26 2,97 0,43

+/-Ind

+/-Cat

-2,91 -9,39 -7,21 -4,61 -1,01

-0,21 -4,18 -4,85 -4,40 -1,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,71 1,45 4,80 -11,30 25,96

America

Europa

-1,91 4,52 -6,94 -0,89

-2,72 -16,37 8,45 -3,81 1,45 9,91 -4,25 2,07

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,98 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,42 0,06 2,51 0,00

Small

97,42 0,06 3,49 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Intesa Sanpaolo Eni SpA Enel SpA UniCredit SpA Atlantia SpA

y o f y p

Prysmian SpA Saipem SpA Ferrari NV Pirelli & C SpA Ordinary Shares Fidelity ILF - EUR A Acc

a o t t -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

17,49 36,10 25,79 8,68 11,94

Cap Mkt Mediana

7851 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,81 8,72 8,31 7,72 4,52

h Ciclico

50,02

r t y u

2,45 12,61 33,83 1,14

America

3,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,25 0,00 0,00

Europa

94,09

4,24 3,94 3,17 3,06 3,04

j Sensibile

39,00

i o p a

1,58 15,52 13,71 8,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,61 90,49 0,00 0,00 0,00

43 0 56,52

k Difensivo

10,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,78 1,66 8,53

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,65 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 9,52 EUR 372,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

ß

®

107


Report 31 mar 2019

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 10,30 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

12,49 2,25 2,31 19

-12,97 -2,40 -0,16 56

12,34 -0,50 0,13 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,95 0,93 82,12 -0,60 4,42

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,34 -1,57 2,39 4,41 6,12

+/-Ind

+/-Cat

-0,50 -1,64 -3,06 -2,67 0,85

0,13 0,84 0,44 -0,64 2,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,34 -4,51 5,78 -5,54 16,37

4,84 2,37 -2,42 -2,88

-0,78 -12,38 2,05 1,80 4,58 1,42 -5,12 7,42

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,14 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,48 0,53 1,00 0,00

Small

98,48 0,53 4,14 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,33 37,08 34,32 1,90 0,36

Cap Mkt Mediana

19124 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Invesco STIC Euro Liquidity... Koninklijke Ahold Delhaize NV Merck KGaA Endesa SA Roche Holding AG Dividend...

s d f d

2,74 2,02 2,02 2,00 1,99

h Ciclico

25,10

r t y u

6,45 15,72 1,87 1,06

America

0,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,54 0,00 0,00

Europa

99,46

Enel SpA Unilever NV DR Imperial Brands PLC Nestle SA L'Oreal SA

f s s s s

1,98 1,97 1,96 1,95 1,95

j Sensibile

23,52

i o p a

8,52 0,16 10,49 4,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

29,63 43,40 26,42 0,00 0,00

103 0 20,59

k Difensivo

51,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

24,71 16,01 10,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 18,84 EUR 5.105,29 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

ß

®


Report 31 mar 2019

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euro Base Rate Yd EUR

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 4,08 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

6,42 -

2,05 -

-2,66 -

3,67 -

-6,18 -

2,19 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,19 -2,80 -3,75 0,04 0,09

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,19 -0,39 2,67 -3,38 2,72

0,45 1,82 -0,67 -1,03

-1,41 0,00 -0,34 0,65

-4,89 -0,83 1,77 -0,26

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

24,93 0,00 49,75 0,00

52,31 2,84 44,85 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,23 2,84 94,60 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

ABN AMRO Bank N.V. 0% Citibank, N.A. London Branch 0% Carlsberg A/S B Mitsubishi Ufj Tst & Banking... Nokian Tyres PLC

s t

3,55 3,55 3,50 2,84 2,74

h Ciclico

47,20

r t y u

13,50 19,36 14,34 -

America

1,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,61 0,00 0,00

Europa

98,39

Svenska Handelsbanken AB LafargeHolcim Ltd Nordea Bank AB GB 0% Galp Energia Cfd Eur Close Brothers Group Plc Cfd Gbp

r -

2,34 2,29 2,13 2,01 1,96

j Sensibile

25,03

i o p a

5,93 1,31 15,89 1,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,06 59,50 34,82 0,00 0,00

105 6 26,92

k Difensivo

27,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,14 14,57 3,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Robert Schramm-Fuchs 30 apr 2018 14,90 EUR 662,78 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

ß

®

109


Report 31 mar 2019

Lazard Small Caps Euro R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU Small Cap NR EUR

EMIX Smaller Euroland TR EUR

QQ

Azionari Area Euro Small Cap

Usato nel Report 19,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav mira a conseguire nel corso di un periodo minimo di investimento di 5 anni, una performance superiore a quella delle società a piccola e media capitalizzazione della zona Euro, rappresentate dall’indice Euromoney Smaller Euro, a dividendi netti reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 14,00 Med +Med -

Basati su MSCI EMU Small Cap NR EUR (dove applicabile)

15,2

Fondo

13,2

Indice Categoria

11,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

1,02 -2,74 -2,86 79

32,23 7,91 6,41 20

10,53 7,28 5,04 17

14,28 -9,91 -10,42 92

-27,57 -10,16 -5,82 89

10,35 -3,23 -0,44 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,46 1,02 85,86 -1,08 5,28

Crescita di 10000

17,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

10,35 -3,23 -10,07 -5,30 -18,81 -14,11 2,55 -5,68 3,77 -3,59

-0,44 -0,96 -6,65 -4,01 -2,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,35 -1,55 8,00 -6,39 20,67

-2,23 -7,66 -18,51 7,90 1,48 -3,35 0,63 10,07 6,60 2,91 -4,17 11,12

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,15

Morningstar Style Box® Azionario

99,03 0,36 0,74 -0,13

Small

99,03 0,36 0,74 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,05 15,25 47,03 37,66

Cap Mkt Mediana

784 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Altran Technologies Takkt AG Cargotec Oyj B Ipsos SA Vossloh AG

a p p t p

4,48 4,34 3,93 3,77 3,75

h Ciclico

31,98

r t y u

13,87 15,30 0,04 2,77

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Manitou BF SA De'Longhi SPA Sopra Steria Group SA Manutan International Surteco Group SE

p a a p r

3,45 3,14 3,04 3,04 3,03

j Sensibile

63,97

i o p a

46,26 17,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,15 99,81 0,04 0,00 0,00

43 0 35,98

k Difensivo

4,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,56 2,49 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

Lazard Frères Gestion +33 1 44130705 www.lazardfreresgestion.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 2009 Jean-François Cardinet 2 ott 2006 1.339,58 EUR 640,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Inc FR0010689141

ß

®


Report 31 mar 2019

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Q

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 17,86 Alto Alto -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

9,99 7,57 9,54 3

17,17 5,77 4,73 8

-25,98 -15,12 -13,25 100

9,21 -3,24 -2,41 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,22 1,38 65,20 -0,02 11,27

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

9,21 -3,24 -2,41 -13,21 -12,53 -9,88 -14,81 -18,76 -15,36 6,94 -0,25 1,07 1,15 -4,26 -4,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,21 -5,11 6,79 -14,82 22,16

-3,50 1,72 -20,53 2,85 5,27 1,34 -6,70 13,05 22,42 -0,16 -9,52 4,41

America

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,50 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,26 0,00 3,74 0,00

Small

96,26 0,00 4,25 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,42 50,38 10,19 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

26906 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Bayer AG E.ON SE UniCredit SpA Credit Agricole SA Intesa Sanpaolo

d f y y y

3,95 3,82 3,11 3,06 3,05

h Ciclico

50,40

r t y u

10,49 14,92 24,99 -

America

3,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,10 0,00 1,50

Europa

96,40

Pernod Ricard SA Danone SA Unilever NV DR A. P. Moller Maersk A/S B Banco Santander SA

s s s p y

3,00 2,96 2,89 2,89 2,89

j Sensibile

27,27

i o p a

3,97 14,99 8,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 84,11 12,29 0,00 0,00

42 0 31,62

k Difensivo

22,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,20 9,16 3,97

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Thomas Smith 3 dic 2018 1,90 EUR 178,51 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

ß

®

111


Report 31 mar 2019

Odey Investment Funds plc - Odey Pan European Fund R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

QQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 12,02 +Med -Med +Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

8,50 -1,74 -1,68 74

-8,14 2,43 4,67 9

8,68 -4,17 -3,54 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,17 0,90 56,75 -0,67 7,97

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,68 -8,71 3,21 1,73 0,87

+/-Ind

+/-Cat

-4,17 -8,78 -2,24 -5,35 -4,40

-3,54 -6,31 1,26 -3,33 -3,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,68 -3,27 5,12 -11,37 9,92

America

Europa

8,21 -2,59 -6,70 -1,20

4,47 -16,00 1,85 4,04 1,28 2,87 -6,70 3,89

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,35 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

69,85 0,00 30,15 0,00

Small

69,85 0,00 33,50 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

3,71 28,91 19,55 23,66 24,18

Cap Mkt Mediana

2624 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Pendragon PLC United States Treasury Bills Aker BP ASA Telefonaktiebolaget L M... United States Treasury Bills

t o a -

9,37 6,92 5,04 4,93 4,62

h Ciclico

49,69

r t y u

12,25 22,07 12,71 2,65

America

16,64

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,24 0,82 9,58

Europa

78,05

Randgold Resources Ltd SLC Agricola SA ADR Rowan Companies PLC Barclays PLC BT Group PLC

r s o y i

4,40 4,12 3,28 2,72 2,52

j Sensibile

35,78

i o p a

7,71 17,29 3,71 7,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

53,54 10,17 14,34 0,00 0,00

35 2 47,92

k Difensivo

14,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,45 2,07

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,31

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,31 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2002 Crispin Odey 22 nov 2002 320,34 EUR 18,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

ß

®


Report 31 mar 2019

R-co Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

Q

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 15,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 16,74 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

14,74 2,25 3,40 14

-18,01 -5,30 -3,94 88

8,05 -3,88 -3,19 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,19 1,33 85,62 -0,47 7,42

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

8,05 -3,88 -8,99 -6,67 -10,08 -10,60 3,64 -3,47 -0,03 -5,07

-3,19 -5,49 -9,01 -1,77 -3,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,05 -1,48 -2,36 1,19 -15,77 9,35 1,82 5,69 -2,49 -10,94 -12,53 9,25 14,61 21,73 -4,10 -10,58 4,77

America

Europa

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,12 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,41 0,39 0,17 0,03

Small

99,41 0,39 0,29 0,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,20 57,34 11,08 4,38 0,00

Cap Mkt Mediana

22272 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Assicurazioni Generali Daimler AG Societe Generale SA BNP Paribas

r y t y y

4,69 4,27 4,15 3,53 3,36

h Ciclico

52,79

r t y u

11,83 11,17 29,79 -

America

3,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,32 0,00 0,00

Europa

93,63

ArcelorMittal SA UniCredit SpA Nokia Oyj Airbus SE Peugeot SA

r y a p t

3,30 3,25 3,19 3,17 3,16

j Sensibile

33,26

i o p a

5,74 5,75 12,74 9,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 93,63 0,00 0,00 0,00

43 1 36,07

k Difensivo

13,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,90 6,39 3,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,05 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 172,53 EUR 512,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

ß

®

113


Report 31 mar 2019

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

1,55 -1,48 0,96 39

22,01 8,06 1,44 33

-8,63 -0,85 -0,09 49

20,67 7,86 -0,68 40

-19,52 -5,91 -3,49 87

13,81 -2,82 -0,11 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,87 0,94 90,59 -0,46 5,46

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 17,46 Med Med -Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,81 -3,54 -9,53 5,04 2,01

+/-Ind

+/-Cat

-2,82 -8,03 -7,48 -2,53 0,57

-0,11 -2,81 -5,12 -2,32 -0,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,81 1,24 8,31 -12,87 22,09

-2,31 -3,99 -15,24 4,31 10,10 -3,00 -8,17 2,72 11,18 1,09 -5,08 4,15

America

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,39 0,00 0,61 0,00

Small

99,39 0,00 0,61 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

17,21 29,84 27,90 18,84 6,22

Cap Mkt Mediana

8258 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Eni SpA Intesa Sanpaolo Enel SpA UniCredit SpA Fiat Chrysler Automobiles NV

o y f y t

9,48 9,38 7,62 6,81 4,64

h Ciclico

46,88

r t y u

17,31 29,56 -

America

4,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,01 0,00 0,00

Europa

93,05

CNH Industrial NV Ferrari NV Recordati SpA STMicroelectronics NV Iren SpA

p t d a f

4,64 3,98 3,13 2,92 2,83

j Sensibile

34,04

i o p a

11,45 16,01 6,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,33 83,72 0,00 0,00 0,00

41 0 55,44

k Difensivo

19,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,98 5,69 12,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,94 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 33,20 EUR 226,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

ß

®


Report 31 mar 2019

SEB Sustainability Nordic C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 11,63 +Med +Med Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

11,65 1,32 2,27 22

-12,13 -4,49 -2,49 80

14,13 3,22 2,82 10

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,10 1,14 86,30 0,30 4,98

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

14,13 -4,56 3,50 7,21 7,77

+/-Ind

+/-Cat

3,22 -1,98 -1,40 1,42 2,37

2,82 -0,87 -0,20 1,63 1,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,13 -3,10 3,59 -5,38 20,23

3,24 4,96 -2,34 -2,99

5,05 -16,38 5,04 -2,24 6,16 6,16 -8,27 8,53

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,12 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,39 0,00 2,61 0,00

Small

97,39 0,00 2,73 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Investor AB B Volvo AB B Novo Nordisk A/S B Tomra Systems ASA Danske Bank A/S

y p d p y

Stora Enso Oyj R Boliden AB Sandvik AB Cargotec Oyj B Telenor ASA

r r p p i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

9,38 45,20 28,30 15,74 1,38

Cap Mkt Mediana

10599 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,85 9,74 8,58 5,59 4,99

h Ciclico

38,32

r t y u

12,93 0,43 24,72 0,23

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,89 4,36 3,68 2,89 2,87

j Sensibile

46,73

i o p a

3,14 40,59 3,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 19,18 80,82 0,00 0,00

40 0 57,43

k Difensivo

14,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,64 10,31 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 9 feb 2011 12,91 EUR 201,50 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

ß

®

115


Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) Valuta Euro

163.5 157.7 151.9 146.2 140.4 134.6 128.9 123.1 117.3 111.5 105.8 100.0 94.2

07/2016

11/2016

03/2017

Neptune US Opportunities B Acc EUR

116

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

156.1

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

147.4

UniNordamerika

143.4

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

138.4

Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc

129.5

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

Neptune US Opportunities B Acc EUR

16.00

23.10

4.05

19.85

0.87

19.85

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

13.81

10.16

2.63

17.12

-4.41

17.12

UniNordamerika

12.77

18.19

4.03

16.39

0.88

16.39

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

11.43

12.81

2.73

14.62

-1.15

14.62

8.99

12.22

0.34

14.76

-4.55

14.76

Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

117


Overview di comparto Il mercato Usa nel primo trimestre del 2019 ha ripreso la corsa dopo il ribasso del 2018. L’indice Morningstar US Market nel primo quarter del 2019 ha segnato +12,5%. Nella parte finale dell’anno passato ha fatto registrare un ribasso (in dollari) superiore al 14% che ha portato la perfomance generale a -5%. A livello di stili di investimento, tutte le aree della Morningstar Style Box sono salite anche se con delle differenze: le azioni growth hanno battuto le value, mentre le small e mid cap hanno fatto meglio delle large. A livello settoriale, si sono distinti la tecnologia, i servizi alle comunicazioni e l’energia. Va detto che qualcosa è cambiato rispetto alla fine dell’anno scorso e gli investitori hanno deciso di prendere di nuovo le misure, (come ha dimostrato l’andamento contrastante delle diverse categorie Morningstar in cui sono racchiusi i fondi che investono negli Usa nell’ultimo mese del quarter). Nell’ultima riunione la Federal Reserve ha deciso di non toccare i tassi di interesse (compresi fra 2,25% e 2,5%) e ha indicato che la situazione non cambierà per il resto dell’anno. Uno scenario diverso da quello lasciato intravedere alla fine del 2018 quando si erano ipotizzati due rialzi per il 2019. La situazione, sulla carta, è buona per i mercati azionari, ma gli investitori non possono fare a meno di guardare il quadro generale. Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha detto che l’economia Usa è “ben posizionata” e ha citato il tasso di disoccupazione al di sotto del 4% e un’inflazione al 2%. Il quadro descritto da Powell, però, include anche una stima di crescita del Pil per quest’anno del 2%: inferiore alle previsioni precedenti e al 3% atteso dalla Casa Bianca. “La Federal Reserve sembra non aver più fretta di alzare i tassi”, spiega Eric Compton, analista di Morningstar. “La cosa non ci sorprende, anche se dobbiamo notare un atteggiamento più prudente delle attese. La Fed ha voluto sottolineare come gli indicatori più recenti mostrino un rallentamento delle spese delle famigle e degli investimenti delle imprese. Per quello che ci riguarda, manteniamo le nostre stime che parlano dell’assenza di rialzi dei tassi di interesse per il 2019 e di uno a metà del 2020”. .

118


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

11.59

1.03

QQQ

6

Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc

16.09

0.64

Q

6

Neptune US Opportunities B Acc EUR

13.21

1.22

QQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

13.60

1.05

UniNordamerika

12.11

1.09

6 6

QQQ

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

119


Report 31 mar 2019

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 11,59 Med -Med Med

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

16,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

11,24 4,84 6,78 11

-3,65 -3,19 0,76 41

14,62 -1,48 -1,15 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,78 0,96 80,46 -0,49 5,28

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

14,62 -1,15 12,81 11,43 10,94

+/-Ind

+/-Cat

-1,48 -2,25 -6,32 -2,62 -4,04

-1,15 0,16 -1,18 0,29 -0,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,62 -2,10 8,12 -2,92 13,12

9,23 4,48 -13,76 -2,43 0,33 5,09 4,66 4,49 2,99 -3,98 -10,43 8,17

Europa

Asia

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,14 0,15

Morningstar Style Box® Azionario

99,12 0,00 1,03 -0,15

Small

99,12 0,00 1,17 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,50 41,00 20,12 6,39 0,00

Cap Mkt Mediana

55208 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Becton, Dickinson and Co Visa Inc Class A Lennar Corp Alphabet Inc A

a d y t a

5,52 5,45 5,44 5,19 4,33

h Ciclico

37,75

r t y u

11,47 14,22 12,06 -

America

97,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

93,40 4,06 0,00

Europa

2,54

FedEx Corp Halliburton Co Mastercard Inc A Mondelez International Inc... Coca-Cola Co

p o y s s

3,43 3,16 2,88 2,81 2,77

j Sensibile

32,68

i o p a

5,49 12,90 14,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 2,54 0,00 0,00 0,00

40 0 40,96

k Difensivo

29,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,14 16,43 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Christian Andreach 19 mar 2015 41,15 EUR 82,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

ß

®


Report 31 mar 2019

Legg Mason ClearBridge US Aggressive Growth Fund Premier Class Euro Accumulating Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

Russell 3000 Growth TR USD

Q

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 24,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire la crescita del proprio valore a lungo termine. Il fondo investirà in azioni di società statunitensi. Il fondo cercherà di concentrarsi su società che a giudizio dei gestori di portafoglio stanno evidenziando o hanno il potenziale per evidenziare una crescita degli utili e/o flussi monetari superiori alla media. Il fondo investirà generalmente in 50-70 società.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 16,08 Alto Alto -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,2

Fondo

15,2

Indice Categoria

12,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

30,46 1,73 5,52 5

6,59 -11,12 -7,86 88

8,07 -2,20 2,50 36

0,34 -14,04 -11,14 98

-4,19 -7,64 -5,41 88

14,76 -3,44 -2,73 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,33 1,11 70,47 -0,91 8,86

Crescita di 10000

21,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

14,76 -3,44 -4,55 -5,57 12,22 -11,27 8,99 -8,11 9,64 -8,61

-2,73 -5,42 -8,16 -6,00 -5,43

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,76 -2,02 12,71 4,31 -16,83 7,29 -7,26 -1,00 1,86 -7,92 0,73 8,51 7,38 15,40 -3,54 -12,04 8,86

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,77 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,68 0,00 1,17 0,15

Small

98,68 0,00 5,94 0,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,76 35,74 37,63 4,50 0,37

Cap Mkt Mediana

24787 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Biogen Inc UnitedHealth Group Inc Comcast Corp Class A Seagate Technology PLC Ionis Pharmaceuticals Inc

d d i a d

8,24 6,55 6,39 4,22 4,11

h Ciclico

17,44

r t y u

1,83 15,25 0,36 -

America

95,49

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

93,27 2,22 0,00

Europa

0,23

Broadcom Inc Nuance Communications Inc Allergan PLC Discovery Inc Class A TE Connectivity Ltd

a a d t a

3,83 3,75 3,44 3,14 3,13

j Sensibile

50,84

i o p a

10,60 8,57 3,98 27,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,14 0,09 0,00 0,00 0,00

72 0 46,81

k Difensivo

31,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

31,72 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,28

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,28 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Legg Mason Investments... +44 20 70707444 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

14 dic 2010 Evan Bauman 20 apr 2007 263,31 EUR 1.472,93 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B241FD07

ß

®

121


Report 31 mar 2019

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 25,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,22 13,21 Med +Med -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,5

Fondo

15,0

Indice Categoria

11,5K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

0,26 -10,02 -5,31 83

13,16 -1,21 1,68 41

-0,31 -3,76 -1,52 66

19,85 1,65 2,37 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,18 1,02 90,62 -0,27 4,03

Crescita di 10000

22,0 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

19,85 0,87 23,10 16,00 12,17

+/-Ind

+/-Cat

1,65 -0,15 -0,39 -1,10 -6,07

2,37 0,00 2,73 1,01 -2,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

19,85 -2,94 13,01 8,00 -15,84 6,39 -1,05 1,27 6,15 -13,15 3,44 3,81 7,52 19,68 -5,63 -10,70 9,47

America

Europa

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 31,57 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,90 0,00 1,10 0,00

Small

98,90 0,00 32,67 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,19 34,16 23,28 2,36 0,00

Cap Mkt Mediana

41919 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc A UnitedHealth Group Inc The Brink's Co LivaNova PLC

a a d p d

5,15 4,38 4,24 4,08 3,99

h Ciclico

28,34

r t y u

2,40 5,68 20,25 -

America

99,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

99,00 0,00 0,00

Europa

1,00

Willis Towers Watson PLC Amazon.com Inc Mastercard Inc A IQVIA Holdings Inc Horizon Pharma PLC

y t y d d

3,86 3,80 3,69 3,39 3,28

j Sensibile

44,58

i o p a

3,78 3,44 11,48 25,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,00 0,00 0,00 0,00 0,00

42 0 39,86

k Difensivo

27,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,33 19,86 2,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Alastair Unwin 6 lug 2017 3,13 EUR 238,71 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

ß

®


Report 31 mar 2019

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Russell 1000 Growth NR USD

-

Azionari Altri Settori

18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,05 13,60 -

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

11,13 -

7,05 -

-4,11 -

28,98 -

-2,90 -

17,12 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

17,12 -4,41 10,16 13,81 10,67

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

17,12 3,24 10,22 -4,60 2,55

4,77 5,78 -1,61 0,24

9,99 -18,38 4,17 6,19 5,19 -2,88 -5,58 10,28

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 15,25 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,50 0,00 1,50 0,00

Small

98,50 0,00 16,75 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,00 29,82 10,18 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

122891 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Alphabet Inc A Apple Inc Visa Inc Class A

a t a a y

8,27 7,12 5,84 5,00 3,86

h Ciclico

31,86

r t y u

1,05 18,62 9,51 2,67

America

97,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

97,75 0,00 0,00

Europa

0,00

Nike Inc B Union Pacific Corp Anthem Inc Crown Castle International Corp American Express Co

t p d u y

2,93 2,80 2,64 2,63 2,62

j Sensibile

47,21

i o p a

0,82 0,69 7,62 38,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

47 0 43,70

k Difensivo

20,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,06 16,87 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 2,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 304,26 EUR 1.629,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

ß

®

123


Report 31 mar 2019

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,09 12,11 Med Med Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

16,8

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

9,36 2,47 3,83 10

-0,81 -0,82 1,71 36

16,39 0,32 1,40 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,26 1,01 93,88 -0,46 2,82

Crescita di 10000

19,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

16,39 0,88 18,19 12,77 13,11

+/-Ind

+/-Cat

0,32 -0,74 -1,52 -1,31 -2,16

1,40 0,47 1,48 1,20 0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,39 -2,32 4,89 -4,76 13,49

9,11 -2,53 3,63 -3,85

7,38 -13,32 1,56 5,32 2,93 6,49 -6,28 8,05

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,45 0,00 5,55 0,00

Small

94,45 0,00 5,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,22 30,62 11,16 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

89200 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp UnitedHealth Group Inc Apple Inc Procter & Gamble Co JPMorgan Chase & Co

a d a s y

4,95 3,10 2,99 2,72 2,65

h Ciclico

28,39

r t y u

4,20 7,89 16,30 -

America

98,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,22 3,22 0,00

Europa

1,56

Visa Inc Class A Cisco Systems Inc TJX Companies Inc Adobe Inc Danaher Corp

y a t a d

2,58 2,56 2,42 2,29 2,23

j Sensibile

41,03

i o p a

2,28 7,17 9,75 21,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,56 0,00 0,00 0,00 0,00

59 0 28,48

k Difensivo

30,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,85 17,06 3,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Nadine Göhmann 20 dic 2018 306,77 EUR 196,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

ß

®


Azionario Mercati Emergenti Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF EMEA Equity A SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) Valuta Euro

177.4 169.7 161.9 154.2 146.5 138.7 131.0 123.2 115.5 107.7 100.0 92.3 84.5

07/2016

11/2016

03/2017

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

SEB Russia C EUR

163.7

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

148.3

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

147.0

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

140.1

Janus Henderson Latin American B€ Acc

131.8

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

125


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

SEB Russia C EUR

17.86

6.11

1.81

12.96

4.57

12.96

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

14.03

-3.42

3.31

20.92

0.61

20.92

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

13.69

6.72

4.31

16.71

8.43

16.71

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

12.13

1.71

4.18

16.57

4.50

16.57

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

11.90

0.91

2.47

12.31

3.67

12.31

DWS Top Asien LC

10.42

1.34

2.06

12.76

0.25

12.76

Janus Henderson Latin American B€ Acc

9.63

-2.05

-2.70

7.84

10.85

7.84

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

8.00

-0.72

1.14

11.23

4.61

11.23

SEB Eastern Europe ex Russia C

7.12

-0.86

-2.34

4.47

8.70

4.47

MS INVF EMEA Equity A

4.72

-5.66

-0.20

8.15

4.52

8.15

Carmignac Emergents A EUR Acc

3.58

-2.52

1.88

12.01

7.32

12.01

* Rendimento annualizzato.

126

YTD (%)

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto I mercati emergenti hanno provato a svegliarsi nella prima parte del 2019. Il paniere Morningstar Emerging Markets in tre mesi ha guadagnato il 10% circa (in euro). L’andamento da gennaio non serve ancora a recuperare il -9% segnato nel 2018, ma indica comunque una variazione di tendenza. Ci sono stati molti fattori che hanno cospirato contro i mercati emergenti nel corso del 2018. Fra questi vale la pena ricordare l’aumento dei tassi di interesse in Usa, il rafforzamento del dollaro e le tensioni commerciali fra Usa e Cina. Tutti questi problemi all’inzio di quest’anno hanno perso un po’ dell’importanza e del peso che avevano prima, per cui ci potrebbe essere un rally dei mercati emergenti nel corso del 2019. A puntare verso una corsa sono anche le previsioni macro-economiche. Come quelle del Fondo monetario internazionale che, per i mercati emergenti, indicano una crescita del 4,5% quest’anno che potrebbe diventare 4,9% nel corso del 2020. Un altro motivo per cui i gestori sono ottimisti sui mercati emergenti riguarda i miglioramenti nella corporate governance di alcune grandi società che fanno parte di questo universo. Ci sono aziende che non hanno mai dato soldi ai loro soci e da poco hanno deciso di lanciare programmi di riacquisto di azioni proprie. Sotto la lente restano comunque i rapporti fra Usa e Cina per quanto riguarda le possibilità di una guerra commerciale. “Le azioni dei mercati emergenti hanno incontrato un periodo difficile”, dice Tanguy De Lauzon, responsabile Capital markets & Asset allocation, Europe, Middle-East & Africa di Morningstar Investment Management. “Le paure di una guerra commerciale hanno indebolito il sentiment nei confronti di nazioni votate all’export come Cina, Corea del Sud e Taiwan. Questo, però, ha creato delle opportunità dal punto di vista delle valutazioni portando a potenziali rendimenti che non si vedevano dal 2016. Per questa ragione i mercati emergenti continuano ad essere fra i nostri preferiti”.

127


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Carmignac Emergents A EUR Acc

10.73

0.41

QQ

6

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

11.01

0.79

QQQQ

6

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

11.07

1.11

QQQQ

6

DWS Top Asien LC

11.05

0.99

QQQQ

6

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

11.52

1.21

QQQQ

6

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

16.74

0.89

QQQ

6

Janus Henderson Latin American B€ Acc

16.67

0.66

QQQQ

6

MS INVF EMEA Equity A

12.23

0.47

SEB Eastern Europe ex Russia C

14.03

0.59

QQQQ

5

SEB Russia C EUR

15.71

1.15

QQQQ

7

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

12.72

1.00

QQQ

6

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

128

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 mar 2019

Carmignac Emergents A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 10,73 Med -Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

5,76 -5,62 -4,93 87

5,15 10,38 9,78 3

1,39 -13,12 -11,02 95

18,84 -1,75 0,06 53

-18,60 -8,34 -6,34 94

12,01 0,11 0,05 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,63 0,95 87,32 -1,60 4,77

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,01 7,32 -2,52 3,58 4,54

+/-Ind

+/-Cat

0,11 2,11 -3,94 -7,65 -3,47

0,05 2,23 -2,42 -5,91 -2,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,01 -6,46 10,39 -1,12 17,16

-5,66 -3,72 0,13 4,26 2,38 3,88 -3,07 -12,68

-4,19 3,12 -3,58 6,05

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 11,65 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,22 1,03 9,75 0,00

Small

89,22 1,03 21,39 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

47,35 40,61 9,32 2,71 0,00

Cap Mkt Mediana

21791 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... AIA Group Ltd 58.com Inc ADR repr Class A Kangwon Land Inc

a a y a t

6,59 6,46 5,39 3,95 3,82

h Ciclico

48,82

r t y u

2,60 23,56 20,34 2,32

America

19,39

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,16 0,00 18,23

Europa

5,98

Grupo Financiero Banorte SAB... JD.com Inc ADR Hyundai Motor Co HDFC Bank Ltd Dali Foods Group Co Ltd

y t t y s

3,34 3,29 3,04 2,87 2,69

j Sensibile

37,23

i o p a

1,51 0,71 35,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 3,69 2,29

37 1 41,43

k Difensivo

13,96

Asia

74,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,53 1,17 8,26

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,71 0,00 28,27 43,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Xavier Hovasse 25 feb 2015 866,44 EUR 829,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

ß

®

129


Report 31 mar 2019

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 11,01 Med Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

20,44 -0,15 1,66 37

-15,80 -5,54 -3,55 85

11,23 -0,67 -0,73 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,44 0,95 88,66 -0,72 4,48

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,23 4,61 -0,72 8,00 7,80

+/-Ind

+/-Cat

-0,67 -0,60 -2,13 -3,23 -0,22

-0,73 -0,47 -0,62 -1,49 0,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,23 -5,67 10,11 -3,01 14,22

-4,97 -0,13 0,01 2,85 4,45 6,19 -0,27 -17,31

-5,95 6,33 0,69 5,46

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,76 0,00 4,24 0,00

Small

95,76 0,00 4,24 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,64 38,12 7,06 0,14 0,03

Cap Mkt Mediana

29058 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ping An Insurance (Group) Co.... Taiwan Semiconductor... Sanlam Ltd Power Grid Corp Of India Ltd Cognizant Technology Solutions...

y a y f a

5,06 4,78 4,13 3,52 3,46

h Ciclico

34,96

r t y u

0,02 8,12 26,81 0,00

America

21,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,74 0,00 17,45

Europa

16,74

Baidu Inc ADR BB Seguridade Participacoes SA Naspers Ltd Class N SAIC Motor Corp Ltd Hangzhou Hik-Vision Digital...

a y a t p

3,42 3,21 3,21 3,14 3,06

j Sensibile

45,91

i o p a

5,74 1,04 8,78 30,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,02 2,07 1,40 1,29 11,96

43 0 36,99

k Difensivo

19,13

Asia

62,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,24 1,68 4,21

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,24 0,00 19,20 41,63

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 gen 2016 32,88 EUR 5.791,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

ß

®


Report 31 mar 2019

DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 11,07 +Med +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

20,90 0,31 2,12 32

-11,09 -0,83 1,16 41

12,31 0,40 0,35 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,28 1,04 95,49 0,22 3,03

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,31 3,67 0,91 11,90 8,90

+/-Ind

+/-Cat

0,40 -1,54 -0,51 0,68 0,89

0,35 -1,42 1,01 2,41 2,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,31 -1,05 9,76 -1,74 16,51

-1,75 -0,94 -1,95 4,68 4,26 10,20 -1,02 -17,40

-7,69 7,32 1,04 3,55

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,18 0,00 7,82 0,00

Small

92,18 0,00 7,82 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

75,39 16,44 6,98 1,18 0,00

Cap Mkt Mediana

48077 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Ping An Insurance (Group) Co....

a t a a y

5,12 4,82 4,12 3,26 2,62

h Ciclico

54,43

r t y u

10,09 12,71 28,69 2,94

America

9,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 9,70

Europa

12,69

Industrial And Commercial Bank... China Construction Bank Corp... HDFC Bank Ltd ADR Banco do Brasil SA BB Brasil China Mobile Ltd

y y y y i

2,44 2,33 2,06 1,89 1,82

j Sensibile

37,51

i o p a

4,05 8,12 2,45 22,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,85 0,00 0,00 5,22 4,61

89 0 30,49

k Difensivo

8,06

Asia

77,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,57 0,03 0,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 25,60 52,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investments UK Limited +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Sean Taylor 26 mag 2014 244,94 EUR 837,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

131


Report 31 mar 2019

DWS Top Asien LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East ex Japan NR EUR, QQQQ 50% MSCI AC Far East NR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

18,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,99 11,05 +Med +Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,3

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

6,65 -1,37 0,36 52

21,98 6,32 7,42 16

-12,90 -3,75 -0,42 62

12,76 1,13 1,42 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,53 1,19 93,99 -0,04 3,90

Crescita di 10000

16,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,76 0,25 1,34 10,42 10,07

+/-Ind

+/-Cat

1,13 -0,73 -2,56 -0,15 0,16

1,42 0,94 0,75 2,33 2,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,76 -3,09 9,70 -5,10 19,77

0,27 0,80 -11,09 0,84 2,88 7,19 2,98 10,67 -1,39 -1,50 -16,12 8,31

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,37 0,00 7,63 0,00

Small

92,37 0,00 7,63 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

78,20 20,53 1,27 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

56641 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd Keyence Corp

a t a y a

6,74 5,61 5,39 4,81 4,34

h Ciclico

52,82

r t y u

10,40 10,09 28,93 3,39

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

1,08

Samsung Electronics Co Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... Fanuc Corp Hoya Corp Seven & i Holdings Co Ltd

a y p a s

3,85 3,15 2,47 2,44 2,44

j Sensibile

42,44

i o p a

2,99 1,24 7,52 30,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,08 0,00 0,00 0,00 0,00

52 0 41,24

k Difensivo

4,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,74 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

98,92

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

24,52 1,92 39,11 33,37

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

DWS Investments Hong Kong... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 169,53 EUR 1.672,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

ß

®


Report 31 mar 2019

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,21 11,52 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

24,44 -0,05 1,35 41

-7,55 2,50 5,37 10

16,71 3,26 2,93 13

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,07 1,01 95,29 0,42 2,95

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

16,71 8,43 6,72 13,69 11,01

+/-Ind

+/-Cat

3,26 3,14 2,91 1,25 0,10

2,93 3,14 5,05 3,18 1,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,71 1,10 11,23 -2,99 16,45

0,67 -2,23 2,62 2,84 3,76 8,08 -2,56 -16,04

-7,10 6,00 -2,39 8,15

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,71 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,84 0,98 5,18 0,00

Small

93,84 0,98 5,89 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

73,07 22,58 3,93 0,41 0,00

Cap Mkt Mediana

49609 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

AIA Group Ltd Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR

y a a a t

7,58 6,99 5,25 4,96 4,67

h Ciclico

50,96

r t y u

1,70 11,83 35,75 1,67

America

2,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,37 0,00 0,00

Europa

0,22

Industrial And Commercial Bank... Fidelity ILF - USD A Acc United Overseas Bank Ltd Hong Kong Exchanges and... China Pacific Insurance...

y y y y

3,09 2,99 2,37 2,20 2,01

j Sensibile

39,27

i o p a

1,72 6,39 4,61 26,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,22 0,00 0,00 0,00 0,00

72 3 42,08

k Difensivo

9,77

Asia

97,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,15 2,85 0,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 38,46 58,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 28,57 EUR 2.338,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

ß

®

133


Report 31 mar 2019

Janus Henderson Horizon China Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

MSCI China NR USD

QQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 22,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 16,74 Alto +Med Alto

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

16,4

Fondo

13,4

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

33,92 -1,41 7,48 27

-21,39 -6,60 -5,47 86

20,92 1,10 -0,08 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,38 1,03 89,67 -0,40 6,13

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

20,92 0,61 -3,42 14,03 14,26

+/-Ind

+/-Cat

1,10 -8,07 -6,12 -2,49 0,25

-0,08 -8,76 -4,71 1,79 3,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

20,92 -1,58 10,27 -11,08 19,23

0,91 -4,87 -16,80 4,59 6,28 9,24 2,30 17,07 -2,74 -0,21 -18,22 14,91

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

12,86 0,00 33,56 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,50 2,34 3,85 4,31

Small

102,36 2,34 37,41 4,31

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,07 35,02 6,91 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

33865 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Aia Group Ltd Cfd Usd Ping An Insurance Group Co Of... Tencent Holdings Ltd Cfd Usd Hong Kong Exchanges and...

t y

7,49 5,99 5,77 5,60 5,23

h Ciclico

47,85

r t y u

3,18 31,53 8,81 4,32

America

2,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,61 0,00 0,00

Europa

0,00

Tencent Holdings Ltd Techtronic Industries Co Ltd China Petroleum & Chemical... CNOOC Ltd Kweichow Moutai Co Ltd

a p o o s

4,30 3,95 3,66 3,54 3,46

j Sensibile

42,17

i o p a

1,40 12,30 17,70 10,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

49 1 48,99

k Difensivo

9,98

Asia

97,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,67 3,31 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 27,98 69,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 18,09 EUR 175,42 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

ß

®


Report 31 mar 2019

Janus Henderson Latin American Fund B€ Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

MSCI EM Latin America NR USD

QQQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 16,67 Basso Basso Basso

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

11,0

Fondo

9,5

Indice Categoria

8,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

13,30 4,61 3,80 18

-8,47 -6,61 -4,56 90

7,84 -1,96 -0,79 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,27 0,75 85,36 -0,22 9,17

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,84 10,85 -2,05 9,63 2,97

+/-Ind

+/-Cat

-1,96 -1,12 -4,22 -2,02 -0,89

-0,79 -1,60 -3,18 -0,17 0,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,84 0,77 -12,47 0,96 12,77 -7,94 8,60 8,03 10,66 4,95 2,77 -2,38 -19,26

2,79 0,49 1,43 3,10

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,89 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,91 0,00 8,09 0,00

Small

91,91 0,00 8,98 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,01 28,20 36,16 20,64 0,00

Cap Mkt Mediana

5345 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Quinenco SA Fomento Economico Mexicano SAB... United Breweries Co Inc ADR Grupo Nutresa SA Raia Drogasil SA

p s s s s

6,56 6,53 5,65 4,47 4,40

h Ciclico

33,34

r t y u

5,11 8,60 14,34 5,29

America

98,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,47 0,00 97,33

Europa

1,20

Sociedad Matriz SAAM SA Duratex SA Grupo Herdez SAB de CV Aguas Andinas SA Class A Inversiones Aguas...

p r s f f

4,18 3,59 3,56 3,51 3,51

j Sensibile

19,99

i o p a

0,39 19,60 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,20 0,00 0,00 0,00 0,00

33 0 45,97

k Difensivo

46,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

35,44 11,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Glen Finegan 1 feb 2015 15,78 EUR 95,40 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

ß

®

135


Report 31 mar 2019

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI EM EMEA NR USD

-

Azionari Altri Settori

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Emerging Europe, Middle East and North Africa Equity Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Euro, investendo principalmente in titoli azionari di emittenti dell’Europa centrale, orientale e meridionale, del Medio Oriente e del Nord Africa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 12,23 -

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

-7,59 -

5,73 -

10,71 -

15,03 -

-15,33 -

8,15 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,15 4,52 -5,66 4,72 4,05

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,15 -2,94 5,11 1,56 14,27

-9,03 1,09 0,23 1,87

-0,78 1,96 7,48 -9,17

-3,36 6,18 1,20 0,00

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,21

Morningstar Style Box® Azionario

97,42 0,00 2,79 -0,21

Small

97,42 0,00 2,79 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,35 18,46 51,67 13,46 1,06

Cap Mkt Mediana

7542 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Capitec Bank Holdings Ltd OTP Bank PLC Sberbank of Russia PJSC ADR PJSC Lukoil ADR Naspers Ltd Class N

y y y o a

6,21 5,59 5,52 5,37 4,04

h Ciclico

54,63

r t y u

7,36 4,21 43,06 -

America

2,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,42 0,00 0,00

Europa

97,58

Sanlam Ltd Nedbank Group Ltd Clicks Group Ltd Santander Bank Polska SA Akbank TAS

y y s y y

3,77 3,55 3,38 3,30 3,24

j Sensibile

26,16

i o p a

3,34 8,04 5,07 9,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,21 3,19 0,00 51,67 39,50

35 0 43,97

k Difensivo

19,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,68 2,53 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 ott 2000 Paul Psaila 16 ott 2000 75,68 EUR 93,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0118140002

ß

®


Report 31 mar 2019

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI Custom converging Eur 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Europa Emergente ex Russia

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 14,03 +Med +Med Med

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

24,34 5,53 35

-9,06 2,43 40

4,47 -0,28 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,47 8,70 -0,86 7,12 3,67

+/-Ind

+/-Cat

-

-0,28 8,91 3,37 2,35 0,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,47 -4,17 10,72 3,53 10,61

-9,48 0,76 7,59 3,41 -8,74 6,77 -3,43 -12,64

4,05 0,94 6,78 0,37

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,00 0,00 3,96 0,05

Small

96,00 0,00 3,96 0,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 15,36 47,62 30,40 6,62

Cap Mkt Mediana

3353 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PKO Bank Polski SA Bank Polska Kasa Opieki SA Nova Ljubljanska Banka DD ADR Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA

y y y o y

7,82 6,62 6,53 5,00 4,50

h Ciclico

67,78

r t y u

6,26 3,32 53,90 4,31

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

OTP Bank PLC Alior Bank SA Raiffeisen Bank International AG Emlak Konut Gayrimenkul... Polska Grupa Energetyczna SA

y y y u f

3,66 3,16 3,04 2,63 2,26

j Sensibile

20,84

i o p a

3,06 12,82 4,51 0,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 16,85 0,00 83,15 0,00

69 0 45,22

k Difensivo

11,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,96 3,79 5,63

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 22 gen 2007 3,46 EUR 170,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

ß

®

137


Report 31 mar 2019

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 13,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,15 15,71 Med Med +Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

10,0

Fondo

8,5

Indice Categoria

7,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-1,92 5,67 2,67 24

-1,07 -5,37 2,53 47

12,96 -1,59 0,26 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,28 0,82 91,43 0,17 5,97

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,96 4,57 6,11 17,86 8,91

+/-Ind

+/-Cat

-1,59 -1,38 -5,78 1,01 1,01

0,26 1,35 1,36 3,05 1,78

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,96 5,32 -1,05 2,54 -7,42 -1,15 -11,12 10,17 1,33 10,15 8,82 12,14 22,41 31,16 -0,37 -11,86 1,88

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,43 0,00 7,49 3,08

Small

89,43 0,00 7,51 3,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,03 14,52 24,94 16,05 4,47

Cap Mkt Mediana

10497 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Gazprom PJSC PJSC Lukoil Surgutneftegas PJSC... Sberbank of Russia PJSC Mining and Metallurgical...

o o o y r

8,72 8,28 6,86 6,19 4,65

h Ciclico

35,26

r t y u

16,39 2,04 16,45 0,39

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

94,83

Rosneft Oil Co Tatneft PJSC Participating... Inter RAO UES PJSC Halyk Savings Bank of... QIWI PLC ADR

o o f y y

4,60 4,55 4,43 4,13 3,57

j Sensibile

51,10

i o p a

5,27 41,25 2,78 1,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,19 0,58 0,00 91,07 0,00

43 0 55,98

k Difensivo

13,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,25 8,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,17

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 5,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 11,64 EUR 209,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

ß

®


Report 31 mar 2019

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 12,72 +Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,3

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

23,16 3,82 4,11 19

-17,68 -18,86 -20,21 97

24,63 16,03 18,23 1

14,80 -9,68 -8,28 87

-15,71 -5,65 -2,78 74

16,57 3,13 2,79 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,04 0,98 81,70 -0,05 6,12

Crescita di 10000

16,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

16,57 4,50 1,71 12,13 6,86

+/-Ind

+/-Cat

3,13 -0,79 -2,11 -0,31 -4,05

2,79 -0,78 0,04 1,62 -2,79

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,57 -3,39 9,91 -0,29 14,98

-2,37 -0,31 -10,35 -2,39 5,02 1,89 4,20 8,58 10,47 -8,73 -25,04 4,64

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,51 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,29 0,00 2,71 0,00

Small

97,29 0,00 4,22 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

65,80 32,22 1,90 0,00 0,08

Cap Mkt Mediana

51300 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd

t 10,16 a 8,62 a 7,77 a 7,65 y 4,78

h Ciclico

50,14

r t y u

5,01 17,58 25,87 1,68

America

0,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,05 0,00 0,00

Europa

0,00

Bank Danamon Indonesia Tbk... HDFC Bank Ltd Infosys Ltd CNOOC Ltd Kasikornbank Public Co Ltd

y y a o y

3,82 3,65 3,33 3,16 2,98

j Sensibile

44,20

i o p a

0,75 9,08 4,34 30,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

48 0 55,91

k Difensivo

5,66

Asia

99,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,13 0,53 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 30,61 69,34

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Sukumar Rajah 1 feb 2018 33,91 EUR 3.327,55 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

ß

®

139


Fondi non più disponibili al collocamento Carmignac Investissement Lat A EUR Acc

140

Elan France Bear

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 mar 2019

Carmignac Investissement Latitude A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE MSCI ACWI NR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement Latitude è il fondo feeder del fondo Carmignac Investissement e, per tale motivo, investe unicamente in quote di Carmignac Investissement. Trattandosi di un fondo diversificato, la sua esposizione al rischio azionario può essere coperta fino al 100%. La gestione delle coperture è di tipo discrezionale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,01 10,02 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

5,07 -10,11 -0,21 52

-4,89 -10,51 -6,97 91

1,34 -6,35 -0,84 58

0,33 -4,48 -4,73 88

-16,05 -14,37 -7,48 95

7,82 -0,41 1,35 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-9,07 1,34 45,84 -0,96 7,58

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,82 -0,41 1,35 -9,57 -11,92 -7,58 -11,93 -19,67 -11,75 -0,76 -7,29 -3,40 -0,58 -7,98 -2,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,82 2,77 2,66 -5,84 10,39

0,05 -2,66 -16,13 -0,03 0,40 -2,63 3,53 0,46 3,48 0,36 -15,44 1,52

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

58,43 0,00 36,22 0,00

48,35 0,00 51,65 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Dax (Xetra) Ix O Y... Stox Bank Optn Y 102.52019-06-21 Hermes International SA Facebook Inc A Intercontinental Exchange Inc Alphabet Inc A MercadoLibre Inc +bc08h19 81.08 3/21/192019-03-21 Constellation Brands Inc A Booking Holdings Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

t a y a t s t

America Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

106,78 0,00 87,87 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,75 4,21 3,75 3,58 3,48

h Ciclico

38,33

r t y u

4,45 18,40 15,48 -

America

63,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,49 3,89 3,00

Europa

21,65

2,92 2,44 2,40 2,39 2,35

j Sensibile

37,50

i o p a

2,18 3,61 4,22 27,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,46 13,93 0,00 1,26 0,00

0 0 35,27

k Difensivo

24,17

Asia

14,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,75 17,42 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,89 13,08

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2005 Frédéric Leroux 1 ott 2005 231,76 EUR 196,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR No Acc FR0010147603

ß

®

141


Report 31 mar 2019

Elan France Bear Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euronext Paris CAC 40 Short GR EUR

-

Altro

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio del fondo è composto da strumenti monetari ed eventualmente da obbligazioni a breve. Parallelamente vende contratti sull’indice CAC 40, per un ammontare equivalente a quello del suo attivo (95% minimo di esposizione permanente al mercato azionario francese e 100% in media). Il fondo ha dunque strutturalmente una posizione di vendita a termine in modo da evolvere all’inverso sulle variazioni del CAC40.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,04 11,77 -

8,8

Fondo

7,3

Indice Categoria

5,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-5,67 -

-15,50 -

-13,37 -

-13,18 -

4,94 -

-12,43 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-12,43 0,04 -9,63 -12,54 -10,70

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-12,43 1,68 -5,72 3,31 -16,09

America

Europa

-5,94 -2,97 -1,55 1,66

-3,96 14,24 -4,68 -0,43 -5,84 -9,55 4,75 -5,43

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,91 4,72 0,00 0,00

86,22 -4,72 18,51 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

89,13 0,00 18,51 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Sanofi SA Societe Generale SA BNP Paribas Publicis Groupe SA Total SA

d 18,44 y 18,10 y 16,24 t 9,11 o 7,83

h Ciclico

46,83

r t y u

10,87 35,96 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Schneider Electric SE Danone SA R-co Court Terme C L'Oreal Royal Philips NV

p s d

5,85 4,37 3,90 3,57 1,16

j Sensibile

13,98

i o p a

8,20 5,79 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0 0 88,57

k Difensivo

39,19

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,57 34,62 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 mag 1989 Yann Roux 1 feb 2014 215,62 EUR 49,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

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Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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