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I fondi di Z Platform plus . Luglio 2019

Materiale ad uso interno. Questo documento è destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a giugno 2019.


Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform plus

2

I rendimenti dei fondi Z Platform plus

6

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

13 15 16 17

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

48 50 51 52

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

57 59 60 61

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

76 78 79 80

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

98 100 101 102

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

115 117 118 119

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

124 126 127 128

Glossario

139


La gamma dei fondi Z Platform plus

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi Fds Glbl Mac Bds&Ccis M EUR C Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP Carmignac Sécurité A EUR Acc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Euro Crédit C EUR Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1 Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

2

Parvest Diversified Dynamic I C SEB Asset Selection C

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

FMM-Fonds Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1 Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT R-co Club C EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

3


Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR Fidelity Italy Y-Acc-EUR Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

Lazard Small Caps Euro R A/I Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB Sustainability Nordic C EUR

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR

4

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc UniNordamerika

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF EMEA Equity A SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

Fondi non più disponibili al collocamento In questa categoria sono rappresentati i fondi che non sono più sottoscrivibili dagli Investitori- contraenti

I FONDI: Carmignac Investissement Lat A EUR Acc

Elan France Bear

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5


I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Bantleon Opportunities L IT

4.33

6.92

6.92

2.30

0.43

QQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

4.15

9.04

9.04

9.91

2.20

QQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

3.24

7.95

7.95

10.10

1.44

QQQ

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

3.17

3.17

3.17

2.93

2.96

QQ

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

3.13

8.38

8.38

7.64

4.16

QQQQQ

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA

2.93

8.39

8.39

9.50

2.13

QQQQ

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

2.83

6.79

6.79

4.94

0.82

QQ

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

2.64

12.82

12.82

13.46

4.19

QQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.52

4.81

4.81

4.22

0.64

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.48

6.42

6.42

4.73

2.84

QQQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

2.47

11.01

11.01

14.06

2.96

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.30

5.64

5.64

5.05

3.01

QQQQ

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

2.24

4.27

4.27

4.49

-0.16

QQQ

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

2.24

8.44

8.44

3.60

3.86

QQQ

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

2.15

5.71

5.71

3.13

1.85

QQQQQ

BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP

2.11

6.43

6.43

8.49

0.71

QQQ

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH

2.10

4.88

4.88

3.01

1.02

QQQQ

Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H

2.08

2.32

2.32

-0.03

-0.93

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.62

3.11

3.11

1.36

0.28

Amundi Fds Glbl Mac Bds&Ccis M EUR C

1.54

2.07

2.07

0.40

-0.31

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.48

2.18

2.18

-0.04

-0.09

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

1.09

4.60

4.60

1.03

2.22

QQQQ

R-co Euro Crédit C EUR

0.98

3.52

3.52

1.50

2.32

QQQ

DWS Invest Convertibles LC

0.89

6.84

6.84

-0.57

1.74

QQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

0.68

1.32

1.32

2.52

2.25

QQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.61

1.25

1.25

0.99

0.05

QQQQ

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

0.48

0.67

0.67

0.38

-0.72

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.43

0.92

0.92

0.24

0.30

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

0.06

1.44

1.44

-1.11

0.66

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-0.07

3.85

3.85

9.11

3.72

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.14

-0.27

-0.27

-0.58

-0.58

Q QQ

QQ QQQQ QQQQ

* Rendimento annualizzato.

6

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

ALTERNATIVI SEB Asset Selection C

3.31

3.54

3.54

1.81

Parvest Diversified Dynamic I C

3.08

10.73

10.73

5.89

-1.44 4.65

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

1.31

19.91

19.91

13.22

6.34

QQQQQ

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

1.15

1.45

1.45

-1.35

-0.42

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C

0.43

-0.07

-0.07

-3.46

-1.03

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI Carmignac Patrimoine A EUR Acc

2.58

6.92

6.92

-3.95

-0.74

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

2.33

7.57

7.57

5.21

2.86

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

2.22

7.91

7.91

3.13

4.06

QQQQQ

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

2.14

8.73

8.73

0.00

3.86

QQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

2.12

6.62

6.62

2.22

2.04

QQQ

Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc

1.98

7.60

7.60

1.18

0.26

QQ

Echiquier Arty R

1.26

5.07

5.07

-1.42

1.74

QQQ

ANIMA Star High Potential Europe I

1.15

2.31

2.31

-0.78

1.41

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

1.10

8.35

8.35

2.66

5.44

QQQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

0.94

8.05

8.05

-0.43

1.87

QQQ

FMM-Fonds

0.77

7.35

7.35

-4.09

5.02

QQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

0.76

4.50

4.50

-0.02

3.31

QQQQQ

Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

0.67

2.92

2.92

8.74

3.69

R-co Club C EUR

0.08

6.35

6.35

-5.08

6.57

QQQ

-0.50

4.07

4.07

5.79

1.14

Q

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

QQ

* Rendimento annualizzato.

8

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I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO GLOBALE BGF World Gold D2 EUR

11.13

23.28

23.28

17.23

-5.86

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

5.54

15.52

15.52

6.43

10.27

M&G Global Themes Euro A Acc

4.60

19.48

19.48

8.24

9.07

MS INVF Global Quality ZH EUR

3.91

16.64

16.64

7.68

10.20

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

2.69

14.41

14.41

5.58

7.99

DWS Akkumula LC

2.67

16.53

16.53

8.61

9.91

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

2.62

23.50

23.50

8.76

21.40

QQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

2.62

17.94

17.94

-1.91

3.40

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

2.39

19.02

19.02

7.12

11.15

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

2.32

12.78

12.78

2.69

7.31

QQQ

DWS Top Dividende LD

1.16

11.76

11.76

9.81

4.10

QQQ

BGF World Mining D2 EUR

0.79

16.97

16.97

3.18

10.88

QQQ

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

0.75

9.88

9.88

3.11

4.02

SEB Global C EUR

0.74

12.53

12.53

2.65

5.10

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

0.17

10.94

10.94

-13.76

-3.48

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

-3.19

11.12

11.12

-15.49

2.52

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

-3.43

3.40

3.40

-11.00

8.62

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

-3.85

17.29

17.29

-4.45

12.69

QQQQ QQQ

Q QQQQQ

QQQ QQQQ QQQQ

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO EUROPA Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

6.05

29.05

29.05

13.83

12.48

QQQQQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

5.57

21.96

21.96

8.75

10.27

QQQQQ

SEB Sustainability Nordic C EUR

4.81

19.62

19.62

5.08

9.77

QQQQ

BGF European E2 EUR

4.18

18.32

18.32

0.89

4.27

QQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

3.64

13.18

13.18

-8.51

10.75

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

2.57

16.64

16.64

-5.11

6.36

QQ

R-co Conviction Euro C EUR

1.00

9.12

9.12

-6.99

8.73

Q

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

0.54

2.74

2.74

-3.67

0.45

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

0.00

13.80

13.80

-7.40

8.07

Q

QQQ

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-0.06

2.39

2.39

-0.04

1.17

Lazard Small Caps Euro R A/I

-0.17

10.17

10.17

-17.09

2.28

QQ

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

-0.85

11.39

11.39

-3.16

4.97

QQQQ

Odey Pan European R EUR Acc

-8.38

-0.43

-0.43

-12.62

1.12

Q

* Rendimento annualizzato.

10

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I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO STATI UNITI UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

4.45

22.33

22.33

9.82

16.10

UniNordamerika

4.04

21.09

21.09

12.70

12.92

QQQ

Neptune US Opportunities B Acc EUR

1.88

22.11

22.11

10.99

15.42

QQ

0.57

15.27

15.27

3.86

9.96

QQQ

-0.24

14.48

14.48

-0.68

8.64

Q

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc

* Rendimento annualizzato.

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I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI SEB Russia C EUR

15.61

30.59

30.59

23.97

20.26

MS INVF EMEA Equity A

3.99

12.46

12.46

7.84

6.01

Janus Henderson Latin American B€ Acc

2.79

10.85

10.85

15.03

6.96

SEB Eastern Europe ex Russia C

1.85

6.40

6.40

11.55

11.11

QQQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

0.36

12.71

12.71

3.06

10.49

QQQQ

Carmignac Emergents A EUR Acc

0.17

12.21

12.21

3.51

2.83

QQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

0.11

11.35

11.35

4.59

6.48

QQQ

DWS Top Asien LC

-0.43

12.27

12.27

0.63

9.19

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

-0.53

16.09

16.09

5.45

12.11

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

-1.47

14.85

14.85

2.64

10.06

QQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

-1.77

18.78

18.78

-5.98

12.50

QQQ

QQQQ QQQ

* Rendimento annualizzato.

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Obbligazionario & Liquidità Amundi Fds Glbl Mac Bds&Ccis M EUR C Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP Carmignac Sécurité A EUR Acc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Euro Crédit C EUR Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1 Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) Valuta Euro

120.6 118.0 115.5 112.9 110.3 107.7 105.2 102.6 100.0 97.4 94.8 92.3 89.7

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

Templeton Global Bond A(acc)EUR

111.6

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

113.1

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

113.0

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

112.0

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

109.3

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Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

4.19

13.46

1.52

2.64

12.82

12.82

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

4.16

7.64

2.34

3.13

8.38

8.38

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

3.86

3.60

1.77

2.24

8.44

8.44

Templeton Global Bond A(acc)EUR

3.72

9.11

-0.44

-0.07

3.85

3.85

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

3.01

5.05

1.53

2.30

5.64

5.64

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

2.96

2.93

4.00

3.17

3.17

3.17

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

2.96

14.06

1.60

2.47

11.01

11.01

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.84

4.73

1.96

2.48

6.42

6.42

R-co Euro Crédit C EUR

2.32

1.50

0.91

0.98

3.52

3.52

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

2.25

2.52

1.62

0.68

1.32

1.32

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

2.22

1.03

2.30

1.09

4.60

4.60

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

2.20

9.91

1.46

4.15

9.04

9.04

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA

2.13

9.50

2.17

2.93

8.39

8.39

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

1.85

3.13

0.47

2.15

5.71

5.71

DWS Invest Convertibles LC

1.74

-0.57

2.20

0.89

6.84

6.84

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

1.44

10.10

3.62

3.24

7.95

7.95

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH

1.02

3.01

2.34

2.10

4.88

4.88

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

0.82

4.94

1.83

2.83

6.79

6.79

BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP

0.71

8.49

1.17

2.11

6.43

6.43

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

0.66

-1.11

0.18

0.06

1.44

1.44

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

0.64

4.22

1.01

2.52

4.81

4.81

Bantleon Opportunities L IT

0.43

2.30

2.46

4.33

6.92

6.92

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.30

0.24

0.36

0.43

0.92

0.92

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

0.28

1.36

0.85

1.62

3.11

3.11

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.05

0.99

0.52

0.61

1.25

1.25

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-0.09

-0.04

1.09

1.48

2.18

2.18

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

-0.16

4.49

1.09

2.24

4.27

4.27

Amundi Fds Glbl Mac Bds&Ccis M EUR C

-0.31

0.40

0.72

1.54

2.07

2.07

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.58

-0.58

-0.04

-0.14

-0.27

-0.27

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

-0.72

0.38

0.29

0.48

0.67

0.67

Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H

-0.93

-0.03

2.98

2.08

2.32

2.32

* Rendimento annualizzato.

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Overview di comparto Non sono mancate le soddisfazioni per chi, nel secondo trimestre, ha investito nel mercato obbligazionario. La categoria Morningstar che raccoglie i fondi che puntano sui global bond ha guadagnato (in euro) l’1,4%. Quella riservata agli strumenti che puntano sui corporate bond ha segnato +1,3%, mentre quella riservata agli strumenti specializzati sull’alto rendimento ha guadagnato l’1,56%. Per quanto riguarda la carta governativa i recuperi sono stati generalizzati, da inizio anno grazie a una ripresa delle valutazioni che ha interessato praticamente tutti i mercati sviluppati. “Un elemento che vale la pena sottolineare è che il rendimento del decennale tedesco è tornato in territorio negativo”, dice Dave Sekera, managing director dei corporate bond rating e della ricerca di Morningstar Credit Ratings. A fine marzo, peraltro aveva fatto vedere (brevemente) una situazione del genere. “Ma era da settembre 2016 che non dava segni di voler tornare così prepotentemente in territorio negativo”, dice Sekera. “Gli operatori, in questo caso, hanno a che fare con outlook che parlano di debolezza dell’Europa oltre ai dubbi che riguardano l’affare Brexit. In un quadro del genere sta aumentando il numero di quelli secondo cui la Banca centrale europea dovrà rivedere la sua politica monetaria ritardando la possibile attuazione di aumenti del costo del denaro”. I governativi hanno offerto uno scenario più variegato. “Guardati sotto la lente delle valutazioni i bond governativi nel Regno Unito, in Europa e in Giappone restano sopravvalutati”, spiega uno studio di Morningstar Investment Management (MIM). “I Treasury offrono un miglior valore relativo ma, in prospettiva storica, sono ancora costosi”. Il quadro peggiora se si considera che, in alcuni casi, gli investitori sono stati obbligati ad accettare rendimenti più bassi rispetto al passato. “E’ un pessimo affare”, dice il report. “Riduce le possibilità di guadagno future e aumenta le probabilità di perdite nel caso in cui gli yield si muovano verso i loro fair value. Per quanto riguarda gli high yield, hanno attraversato una fase di debolezza alla fine del 2018 che non gli ha comunque impedito di chiudere l’anno col segno più e di ripartire nel 2019 con slancio. Poi il mercato ha iniziato a vedere qualche elemento di rischio eccessivo, anche per un asset adatto a chi ha i nervi saldi.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Glbl Mac Bds&Ccis M EUR C

4.88

0.04

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

2.84

0.09

QQQ

3

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

5.97

0.46

QQQ

4

Bantleon Opportunities L IT

4.21

0.21

QQQ

4

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.62

1.10

QQQQ

2

BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP

3.67

0.31

QQQ

4

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.51

0.20

QQQQ

2

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.65

0.72

QQQQ

3

DWS Invest Convertibles LC

5.49

0.41

QQQ

4

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

5.94

0.78

QQQQ

4

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.64

0.41

QQ

3

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

4.93

0.87

QQQ

4

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.36

1.43

QQQQ

3

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

0.56

-0.61

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

1.86

0.56

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 4

QQ

2 3

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH

4.60

0.32

QQQQ

4

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA

5.25

0.50

QQQQ

4

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.91

1.11

QQQQ

3

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

7.47

0.28

QQQ

4

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

6.42

0.54

QQQQ

4

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

3.79

1.19

QQQQQ

3

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

4.15

0.55

QQQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.70

0.39

4 3

R-co Euro Crédit C EUR

2.38

1.14

Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H

4.95

-0.09

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.03

-6.08

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

3.15

0.40

QQ

3

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

8.55

0.43

QQ

4

Templeton Global Bond A(acc)EUR

9.24

0.48

QQQQ

5

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

7.08

0.40

QQQ

4

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.83

0.52

QQQQ

2

QQQ Q

3 3 1

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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Report 30 giu 2019

Amundi Funds - Global Macro Bonds & Currencies M EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Global Macro

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è superare il rendimento dell’indicatore di riferimento EONIA (Euro Overnight Index Average calcolato giornalmente), che rappresenta il tasso di interesse di Eurolandia (ossia i paesi che hanno interamente adottato l'euro come moneta nazionale), dopo aver tenuto conto delle spese.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 4,88 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

-

-5,28 -

3,93 -

1,07 -

-7,16 -

2,07 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,54 2,07 0,40 -0,31 -0,70

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,53 -1,62 -0,16 0,09 0,08

1,54 -4,06 0,12 0,38 -1,10

0,47 1,10 1,86 -4,65

-2,10 0,02 1,55 0,36

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 10,30 331,00 2,56

Stile Azionario

0,02 98,62 -5,82 7,18

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Belgium (Kingdom Of)... United States Treasury Bonds... Italy (Republic Of)... United States Treasury Bonds... Italy (Republic Of)...

- 11,36 - 7,44 - 6,82 - 5,45 - 4,85

h Ciclico

Poland (Republic of)... Secretaria Tesouro Nacional... Italy (Republic Of) 1%2022-07-15 Italy (Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

-

4,17 3,60 3,10 2,58 2,55

j Sensibile

1 98 51,91

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,02 108,93 325,18 9,74

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 2014 David Ric 2 gen 2017 99,03 EUR 65,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0996171798

ß

®

17


Report 30 giu 2019

Amundi Index Solutions - Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies MHE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nel replicare sinteticamente e/o fisicamente e superare leggermente il rendimento dell'indicatore di riferimento JP Morgan GBI Global Traded Index Hedged Euro, che misura il rendimento totale degli investimenti in 13 mercati dei titoli di stato di paesi sviluppati (Australia, Belgio, Canada, Danimarca, Francia, Germania, Italia, Giappone, Olanda, Spagna, Svezia, Regno Unito e USA). L'esposizione all'indicatore di riferimento sarà ottenuta tramite l'investimento diretto e/o con il ricorso a derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 2,84 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,00 0,44 2,87 18

0,53 -0,16 1,60 22

2,03 -0,41 0,17 46

0,00 -1,06 -1,17 74

-0,54 0,50 2,00 11

4,27 -0,11 0,42 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,82 1,16 95,49 -0,96 0,71

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,24 4,27 4,49 -0,16 2,06

+/-Ind

+/-Cat

0,14 -0,11 -0,07 -0,68 -0,09

0,46 0,42 1,29 -0,35 0,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,99 -0,23 -0,38 3,68 2,04

2,24 -0,52 0,30 2,57 -2,82

-1,34 -0,02 -0,55 1,77

1,57 0,09 -3,53 -0,39

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 99,76 51,15 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 50,91 0,00

0,00 99,76 0,24 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes 2%2021-02-28 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

1,04 1,03 1,01 0,70 0,69

United States Treasury Bonds... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

0,68 0,65 0,63 0,62 0,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 762 7,65

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

26,10 16,61 11,98 12,04 7,70 6,48 17,27 1,81

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,08 83,85 11,29 1,64 0,14 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

18

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2009 Stéphanie Pless 25 set 2008 133,21 EUR 1.246,97 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389812859

ß

®


Report 30 giu 2019

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 5,97 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-1,08 4,58 2,55 37

-1,62 -5,40 -0,57 58

9,04 3,07 3,32 10

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,54 1,14 44,48 0,25 5,74

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,15 9,04 9,91 2,20 5,62

+/-Ind

+/-Cat

2,30 3,07 1,39 1,41 0,62

3,05 3,32 4,09 0,21 0,87

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,70 -1,01 2,67 0,49 10,67

4,15 -1,40 -3,39 6,20 -6,28

-1,98 0,16 0,79 -1,27

2,84 -0,45 -0,22 1,45

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,01 123,24 211,15 7,07

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,08 4,62 236,61 0,17

Obbligazionario

-0,07 118,62 -25,46 6,90

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

France (Republic Of) 2.25%2024-05-25 United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... Portugal (Republic Of) 5.65%2024-02-15 Japan (Government Of) 1.7%2033-06-20

5,37 5,27 4,93 3,52 3,22

United States Treasury Bonds... Japan (Government Of) 0.5%2046-09-20 Norway (Kingdom Of) 1.75%2029-09-06 Amundi Luxembourg United States Treasury Notes...

2,96 2,85 2,76 2,52 2,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

11,39 15,14 7,73 22,61 13,40 8,44 15,22 4,70

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,23 57,16 26,27 10,49 4,16 0,01 0,69

3 151 35,86

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +33 1 76 33 30 30 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 654,02 EUR 960,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

ß

®

19


Report 30 giu 2019

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 4,21 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,12 -3,13 -2,38 91

-6,55 -4,34 -1,76 83

6,92 -1,31 2,09 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,47 0,87 54,07 -1,06 2,89

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,33 6,92 2,30 0,43 -0,50

+/-Ind

+/-Cat

1,33 -1,31 -3,26 -3,07 -4,40

3,10 2,09 1,24 -1,16 -1,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,48 -1,88 0,60 -1,39 10,23

4,33 -0,45 0,08 -1,79 -4,88

-2,83 -0,46 0,29 -2,25

-1,54 -0,10 0,98 -0,99

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 40,91 33,43 0,22

38,14 91,89 -29,81 -0,22

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us 10yr Treasury Note Future... Euro Stoxx 50 Index Future... Dax June192019-06-21 Germany (Federal Republic Of)... Long-Term Euro-BTP Futures...

- 25,53 - 19,09 - 19,05 - 6,41 - 5,36

h Ciclico

Germany (Federal Republic Of)... Ireland (Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... France (Republic Of)... US 10 Year Ultra Future...

-

5,36 5,27 5,08 5,07 4,94

j Sensibile

0 39 101,16

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

38,14 132,81 3,62 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

20

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 174,84 EUR 188,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

ß

®


Report 30 giu 2019

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 0,62 -Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

2,74 0,93 0,98 20

1,12 0,53 1,02 8

0,86 0,26 0,13 33

0,67 0,79 0,43 25

-1,21 -1,06 0,39 46

0,92 0,32 -0,28 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,26 0,81 33,62 0,31 0,51

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,43 0,92 0,24 0,30 0,58

+/-Ind

+/-Cat

0,11 0,32 -0,40 0,16 0,17

-0,01 -0,28 -0,26 0,26 0,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,49 -0,06 0,12 0,00 1,05

0,43 -0,48 0,30 0,31 -0,31

-0,12 0,18 0,37 0,00

-0,55 0,06 0,18 0,37

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,04 3,24 0,37

% Corta % Netta

0,00 0,10 0,54 0,00

0,00 96,93 2,70 0,37

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Germany (Federal Republic Of) 0%2021-10-08 Italy (Republic Of) 1.65%2020-04-23 France (Republic Of) 0%2022-05-25 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30 Spain (Kingdom of) 0.35%2023-07-30

7,42 4,13 2,71 2,40 2,38

Ireland (Republic Of) 0%2022-10-18 Germany (Federal Republic Of) 0%2021-04-09 Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Spain (Kingdom of) 1.15%2020-07-30

2,18 2,06 2,00 1,83 1,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

42,77 24,74 5,92 6,27 0,69 0,84 2,82 6,15

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

26,27 68,83 2,81 1,63 0,45 0,00 0,01

0 513 28,74

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,51 EUR 11.394,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

ß

®

21


Report 30 giu 2019

BNP Paribas L1 Bond World Plus I EUR CAP Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Global Aggregate TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine investendo in titoli obbligazionari e/o altri strumenti di debito (c.d. investment grade), denominati in diverse valute, che generano un rendimento lordo superiore a quello dei titoli di stato del Belgio e che sono caratterizzati da tassi d'interesse generalmente più elevati di quelli dell'euro. Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell'indice, costituito per il 70% dall'indice composto dal JPM GBI di 11 paesi e per il 30% dall'indice composto dal JPM ELMI di 11 paesi. I proventi sono sistematicamente reinvestiti. Gli investitori possono richiedere il rimborso su base... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,31 3,67 Med -Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

12,19 -2,35 -0,53 69

6,93 -0,95 1,54 34

-0,88 -6,02 -5,06 93

-4,97 0,70 -0,16 40

2,08 -1,71 0,68 48

6,43 0,46 1,15 22

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,06 1,04 89,24 -0,05 1,62

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,11 6,43 8,49 0,71 3,00

+/-Ind

+/-Cat

0,26 0,46 -0,03 -0,08 -2,00

0,61 1,15 2,01 0,34 -0,55

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,23 -1,83 0,74 -5,40 11,63

2,11 2,01 -4,20 5,89 -4,94

-0,38 -1,06 -0,31 -0,76

2,32 -0,47 -0,75 1,55

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

Altro

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 323,86 211,32 61.714,9 61.727,6 6 5 33,18 33,03

0,00 112,54 -12,69

Morningstar Style Box®

0,15 Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 10yr Note Sep 19 Call 126.00... Swaption Cdx.Na.Hy.32.V1 5yr Rtp @... Swaption 2y Rtr 2.600000... Irs Receive Usd Fixed 3.17 Pay Float... US 10 Year Ultra Future Sept192019-09-19 Swaption 10y Rtp 2.510000... 10 Year Japanese Government Bond... Irs Receive Jpy Fixed 0.31 Pay Float... Irs Receive Usd Fixed 2.51 Pay Float... Irs Receive Sek Fixed 0.99 Pay Float... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

61.529,9 2 33,26 26,98 20,72 17,15 16,33 16,03 12,70 8,15 7,82

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

8,50 19,06 6,13 11,70 9,43 3,10 8,55 2,17

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

13,59 69,47 14,46 2,00 0,48 0,00 0,00

0 402 61.689,07

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

22

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 feb 2003 Timothy Johnson 1 dic 2015 1.873,99 EUR 383,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159059566

ß

®


Report 30 giu 2019

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,20 1,51 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,04 0,16 -0,20 47

-3,00 -2,85 -1,41 89

2,18 1,59 0,99 16

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,41 1,35 15,63 -0,17 1,39

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,48 2,18 -0,04 -0,09 0,41

+/-Ind

+/-Cat

1,16 1,59 -0,69 -0,23 0,00

1,04 0,99 -0,55 -0,13 0,18

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,69 0,85 0,29 0,92 1,70

1,48 -1,68 0,10 0,55 -1,30

-0,41 -0,24 0,40 0,48

-1,77 -0,12 0,19 0,25

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 89,46 36,18 1,26

0,00 25,76 1,14 0,00

0,00 63,71 35,04 1,26

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Spain (Kingdom of) 2.35%2033-07-30 Spain (Kingdom of) 1.3%2026-10-31 Germany (Federal Republic Of)... Long-Term Euro-BTP Futures... Germany (Federal Republic Of)...

5,00 3,40 2,06 2,05 2,02

Greece (Republic Of) 4.38%2022-08-01 Italy (Republic Of) 0%2019-12-13 Belgium (Kingdom Of) 5%2035-03-28 Daimler AG 0.5%2019-09-09 Natwest Markets plc 5.38%2019-09-30

1,89 1,77 1,49 1,28 1,27

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,30 5,08 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

10,62 BBB 10,38 BB 35,29 B Al di sotto di B Senza rating

29,18 10,93 3,51 0,00 0,08

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

23,97 11,23 6,13 8,22 15,29 2,26 6,53 0,77

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,40 75,74 9,73 4,94 0,19 0,00 0,00

0 287 22,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.735,74 EUR 8.899,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

ß

®

23


Report 30 giu 2019

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 3,65 Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,85 0,11 0,74 34

-4,26 -3,67 0,67 40

4,60 -3,71 -0,49 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,37 0,68 39,08 -0,61 3,05

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,09 4,60 1,03 2,22 2,45

+/-Ind

+/-Cat

-1,73 -3,71 -5,65 -1,87 -2,66

-0,16 -0,49 -0,33 0,78 0,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,48 -1,18 1,26 -0,03 6,67

1,09 0,31 0,35 0,05 -3,36

-1,00 0,54 1,47 -2,11

-2,45 0,67 2,19 2,73

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

16,52 72,89 5,10 5,48

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 2%2025-12-01 db Physical Gold ETC (EUR) Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Notes... Norway (Kingdom Of)... E.ON SE United States Treasury Notes... Gold Fields Orogen Holding... IHO Verwaltungs GmbH... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 19,13 - 3,95 - 3,85 - 3,67 - 3,41 f -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

16,52 72,89 5,10 5,48

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

53,76

r t y u

20,07 21,68 7,29 4,72

America

33,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

28,52 4,86 0,25

Europa

44,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,60 36,78 1,81 0,00 4,62

Asia

21,56

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,82 3,63 14,87 2,23

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,20 3,07 2,91 2,86 2,72

j Sensibile

21,99

i o p a

0,03 3,92 10,72 7,32

30 46 48,77

k Difensivo

24,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,78 0,07 20,40

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

24

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 122,69 EUR 582,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

ß

®


Report 30 giu 2019

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 5,49 +Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,81 -3,86 -0,90 62

-7,68 -3,25 -0,91 70

6,84 -3,01 0,74 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,90 0,80 89,06 -1,92 2,24

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,89 6,84 -0,57 1,74 0,80

+/-Ind

+/-Cat

-1,02 -3,01 -3,49 -4,29 -2,55

-0,24 0,74 -0,02 -0,66 -0,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,90 -1,62 1,76 -3,31 3,99

0,89 0,83 0,82 -1,69 -1,03

0,17 0,72 1,94 -3,13

-7,09 0,46 0,89 3,43

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 139,27 0,00

Stile Azionario

7,31 2,48 -4,60 94,81

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Dec19 Ndx P @... International Consolidated... Capitaland Ltd 1.85%2020-06-19 Palo Alto Networks Inc... CtripCom Intl Ltd...

-

7,31 2,53 2,53 2,26 2,10

h Ciclico

Splunk Inc 0.5%2023-09-15 Qiagen NV 1%2024-11-13 Fortive Corporation... International Consolidated... Ares Capital Corporation...

-

2,00 1,74 1,73 1,72 1,66

j Sensibile

0 2 25,57

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

7,31 2,48 134,66 94,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 170,33 EUR 855,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

ß

®

25


Report 30 giu 2019

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 5,94 -Med -

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-

11,58 -1,14 4,66 17

12,99 -0,46 0,31 50

-4,09 -0,93 -1,67 68

-0,24 -0,81 1,17 34

12,82 1,09 3,31 4

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,04 0,88 91,02 -0,25 1,71

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,64 12,82 13,46 4,19 -

+/-Ind

+/-Cat

0,02 1,09 -1,82 -0,42 -

0,44 3,31 2,33 0,78 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,92 -3,38 2,01 -0,35 15,08

2,64 2,66 -3,71 8,22 -4,06

0,97 -1,49 1,94 -3,26

-0,40 -0,88 2,78 4,46

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,12 113,23 29,10 1,72

% Corta % Netta

0,00 19,25 24,92 0,00

0,12 93,99 4,17 1,72

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US 10 Year Ultra Future Sept192019-09-19 Fidelity ILF - USD A Acc US Ultra Bond (CBT) Sept192019-09-19 Saudi Arabian Oil Company 3.5%2029-04-16 Petroleos Mexicanos 6.5%2027-03-13

12,11 6,00 5,70 2,54 2,06

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Argentina (Republic of) 5.88%2028-01-11 Republic of South Africa 5.88%2030-06-22 Ukraine (Republic of) 8.99%2024-02-01 Southern Gas Corridor 6.88%2026-03-24 Syngenta Finance N.V. 5.18%2028-04-24 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,91 1,53 1,47 1,45 1,15

6,89 10,50 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

7,63 BBB 0,71 BB 4,14 B Al di sotto di B Senza rating

22,73 21,55 39,01 3,03 1,20

Dati al30 apr 2019

% Obbl.ni

5,89 13,48 13,33 26,31 6,36 0,95 12,17 2,48

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,78 6,71 27,82 32,75 11,66 1,80 1,48

2 349 35,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

26

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Eric Yung Wong 2 gen 2019 13,99 EUR 2.456,29 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

ß

®


Report 30 giu 2019

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

QQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 1,64 Basso Basso -Med

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

0,08 -1,14 0,13 52

-2,36 0,09 0,66 25

3,11 -2,18 -0,09 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,07 0,29 56,46 -0,42 3,20

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,62 3,11 1,36 0,28 -0,59

+/-Ind

+/-Cat

-0,46 -2,18 -2,20 -1,34 -3,67

0,32 -0,09 0,44 0,14 -1,51

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,47 -0,59 -0,17 1,47 0,59

1,62 -0,08 -0,42 0,60 -1,08

-1,02 0,42 0,93 -2,36

-0,69 0,25 -0,84 -0,09

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,09 124,82 73,21 0,00

% Corta % Netta

0,00 34,58 63,54 0,00

0,09 90,24 9,67 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of) 2.45%2024-09-15

11,15 8,24 8,05 7,40 6,66

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Long Gilt Future Sep19 G U92019-09-26 Fidelity ILF - USD A Acc Australia (Commonwealth of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,04 5,71 4,98 4,50 3,80

5,70 6,39 AA

% Obbl.ni

% Obbl.ni

70,77 BBB 11,87 BB 8,39 B Al di sotto di B Senza rating

8,97 0,00 0,00 0,00 0,00

Dati al30 apr 2019

% Obbl.ni

5,09 11,99 15,35 49,83 0,39 1,05 1,46 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,80 89,38 1,67 0,15 0,00 0,00 0,00

0 90 66,53

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Timothy Foster 31 ago 2016 11,93 EUR 988,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

ß

®

27


Report 30 giu 2019

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofAML Global High Yield Constrained BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR USD TR HEUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield. 2014

2015

2016

2017

2018

06/19

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

11,69 -2,73 1,69 37

3,77 -2,09 -0,87 76

-6,73 -2,06 -1,49 81

8,44 0,23 1,61 18

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,94 1,16 90,72 -0,73 1,63

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

0,87 4,93 Alto +Med +Med

Basati su ICE BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,24 8,44 3,60 3,86 1,22

+/-Ind

+/-Cat

0,25 0,23 -1,73 -1,18 -2,10

0,57 1,61 0,01 0,16 -0,76

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,06 -2,10 1,47 0,80 2,12

2,24 -0,27 1,64 3,82 -0,45

1,76 1,11 4,95 -5,32

-6,12 -0,49 1,69 -2,34

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,80 6,25 0,72

% Corta % Netta

0,00 2,45 0,33 0,00

0,00 93,36 5,92 0,72

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Sx002906 Cds Usd R F 5.00000 2... Us 10yr Note (Cbt)sep19 Xcbt... Altice Financing S.A. 7.5%2026-05-15 FREEPORT-MCMORAN INC 3.55%2022-03-01 US 10 Year Ultra Future Sept192019-09-19

2,56 2,39 1,02 0,95 0,90

CCO Holdings, LLC/ CCO Holdings Capital... Sprint Corporation 7.25%2021-09-15 Us 2yr Note (Cbt) Sep19 Xcbt... Community Health Systems Incorporated... MGM Resorts International 6.62%2021-12-15

0,78 0,76 0,75 0,68 0,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,94 6,79 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

5,63 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,00 35,55 43,13 15,27 0,42

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

12,16 22,46 36,87 19,43 2,38 0,91 0,62 0,42

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,71 1,97 47,67 33,38 10,43 1,83 0,00

0 437 11,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

28

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 26,47 EUR 3.038,84 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

ß

®


Report 30 giu 2019

Janus Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,42 2,36 Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

3,22 0,81 0,86 22

-1,09 0,17 1,04 20

5,64 0,22 0,96 20

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,68 0,98 93,70 1,07 0,60

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,30 5,64 5,05 3,01 2,70

+/-Ind

+/-Cat

0,14 0,22 0,27 0,64 -0,11

0,44 0,96 1,32 1,12 0,62

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,27 -0,65 0,42 1,55 2,08

2,30 0,12 0,92 1,64 -3,45

0,20 1,16 2,70 -1,05

-0,76 0,68 -1,33 1,21

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 105,79 31,82 2,87

% Corta % Netta

0,00 9,58 30,90 0,00

0,00 96,21 0,92 2,87

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Euro BUND Future June192019-06-06 Euro BUXL 30Y Bond June192019-06-06 Total S.A. 3.88% Euro Schatz June192019-06-06 Germany (Federal Republic Of) 0.25%

8,26 1,91 1,89 1,59 1,36

Bank of America Corporation 0.74% Goldman Sachs Group, Inc. 1.38% Deutsche Bank AG 1.88% Richemont International Holding S.A. 1% JPMorgan Chase & Co. 0.62%

1,32 1,19 1,13 1,13 1,13

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

3,57 BBB 4,55 BB 34,62 B Al di sotto di B Senza rating

46,22 8,68 0,92 0,26 1,18

Dati al31 mar 2019

% Obbl.ni

16,48 21,01 14,95 16,54 4,41 1,85 4,70 4,39

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,27 77,82 14,78 5,88 0,25 0,00 0,00

0 224 20,92

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Thomas Ross 1 ago 2015 168,43 EUR 1.364,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

ß

®

29


Report 30 giu 2019

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global 1-3 TR Hdg EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento in linea con il Benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di Stato globali a breve termine.

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,61 0,56 Basso Basso Basso

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

0,95 -6,62 -4,18 85

0,00 -0,68 1,07 37

0,00 -2,44 -1,86 87

-1,13 -2,19 -2,29 93

-0,95 0,09 1,59 21

0,67 -3,71 -3,18 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,52 0,19 62,97 -0,63 1,98

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,48 0,67 0,38 -0,72 -0,23

+/-Ind

+/-Cat

-1,63 -3,71 -4,19 -1,24 -2,38

-1,30 -3,18 -2,83 -0,90 -1,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,19 -0,28 -0,19 0,47 0,47

0,48 -0,38 -0,38 0,28 -0,28

-0,48 -0,19 -0,28 0,28

0,19 -0,38 -0,47 -0,47

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 100,13 2,16 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,26 2,03 0,00

0,00 99,87 0,13 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Landwirtschaftliche Rentenbank... Japan (Government Of) 0.1%2021-09-20 Spain (Kingdom of) 1.4%2020-01-31

4,48 4,47 4,26 4,26 4,19

Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... United States Treasury Notes... Japan (Government Of) 0.1%2020-09-20 United States Treasury Notes 2%2022-02-15 United States Treasury Notes 2%2021-01-15

3,90 3,65 3,64 3,45 3,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,40 2,70 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

17,19 BBB 31,96 BB 27,05 B Al di sotto di B Senza rating

21,60 0,00 0,00 0,00 2,20

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

64,05 14,46 0,74 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

18,10 78,81 3,09 0,00 0,00 0,00 0,00

0 60 39,73

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

30

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2009 David Tan 6 apr 2018 10,50 EUR 127,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0408876448

ß

®


Report 30 giu 2019

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (perf) (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE Overnight USD LIBOR

-

Obbligazionari Altro

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 1,86 -

10,4

Fondo

9,9

Indice

9,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

-0,58 -

-3,54 -

6,26 -

0,58 -

-2,93 -

1,44 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

0,06 1,44 -1,11 0,66 0,08

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,38 -0,54 0,68 0,48 0,43

0,06 0,11 0,25 2,71 -0,10

0,18 0,18 2,32 -2,35

-2,69 -0,53 0,63 -1,54

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,49 70,12 27,58 2,35

% Corta % Netta

0,00 0,15 0,39 0,01

0,49 69,97 27,20 2,34

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal Home Loan Banks 0%2019-08-21 Oversea Chinese Bkg Corp Ltd 0%2019-08-19 Royal Bank of Canada 2.8%2020-01-08 Industrial and Commercial Bank of China... Canadian Imperial Bank of Commerce...

3,45 3,34 2,61 2,42 1,74

The Toronto-Dominion Bank 2.66%2019-09-13 Norden Bank AB Public New York Branch... Chartag 0%2019-08-16 Chartag 0%2019-08-19 DnB Bank ASA 2.58%2019-12-12

1,73 1,73 1,72 1,72 1,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,40 4,90 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

41,03 BBB 3,55 BB 11,52 B Al di sotto di B Senza rating

11,29 8,53 9,12 6,36 8,60

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

26,21 13,49 13,54 6,15 7,82 11,79 3,47 1,28

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,19 62,25 18,96 12,91 3,73 0,83 0,13

25 927 22,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 19 lug 2007 136,08 EUR 2.927,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

ß

®

31


Report 30 giu 2019

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund Premier Class Euro Accumulating (Hedged) (AH) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR FTSE WGBI USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire reddito e crescita del proprio valore.Il fondo investe in obbligazioni emesse da vari governi. l Il fondo acquista esclusivamente obbligazioni che hanno un rating elevato al momento dell’acquisto. Il fondo può investire in obbligazioni emesse in diverse monete. l Il fondo può avere un’esposizione limitata a paesi dei mercati emergenti. Il fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore deriva dal valore di altre attività) allo scopo di facilitare il conseguimento del proprio obiettivo e ridurre il rischio e i costi o generare crescita o reddito addizionale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 4,60 Alto Alto -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

12,63 5,06 7,50 2

-4,14 -4,82 -3,07 85

3,94 1,50 2,08 11

3,29 2,23 2,12 15

-4,03 -2,99 -1,50 81

4,88 0,49 1,02 22

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,82 0,73 14,46 0,12 4,30

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,10 4,88 3,01 1,02 2,05

+/-Ind

+/-Cat

-0,01 0,49 -1,56 0,50 -0,10

0,32 1,02 -0,20 0,84 0,97

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,72 1,56 3,17 4,66 3,82

2,10 -3,79 0,87 0,15 -4,06

-0,44 0,81 0,24 -4,10

-1,35 -1,55 -1,07 0,36

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,34 131,46 0,02

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,12 122,71 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 91,23 8,75 0,02

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Bonds... United States Treasury Bonds 3%2049-02-15 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

8,46 8,16 7,81 6,16 5,99

United States Treasury Bonds... Republic of Colombia 6%2028-04-28 Mexico (United Mexican States)... Inter-American Development Bank... Republic of South Africa 8.75%2048-02-28

5,51 4,33 4,25 4,01 3,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

7,72 13,24 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

62,68 BBB 2,17 BB 18,80 B Al di sotto di B Senza rating

5,80 10,55 0,00 0,00 0,00

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

28,24 2,28 3,47 12,76 3,14 4,54 39,70 0,19

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,19 67,36 5,85 10,68 15,93 0,00 0,00

0 30 58,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

32

Legg Mason Investments... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2011 David Hoffman 1 ott 2003 130,56 EUR 1.054,57 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B23Z9533

ß

®


Report 30 giu 2019

Lombard Odier Funds - Emerging Local Currency Bond Fundamental (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine, strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dei mercati emergenti o imprese costituite o che esercitano una parte importante della loro attività nei mercati emergenti, denominati in locale o valute OCSE. In condizioni particolari del mercato il Comparto può anche investire in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dell'OCSE, denominati in valute OCSE. Gli strumenti sopra descritti possono essere di qualsiasi qualità del credito. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 5,25 Basso Basso -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

3,28 -4,08 -2,92 90

-1,69 3,54 3,95 9

10,62 -2,61 -1,04 70

-1,71 -2,91 -2,14 85

-2,69 -1,21 0,82 36

8,39 -0,74 0,05 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,62 0,75 95,07 -0,42 2,99

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,93 8,39 9,50 2,13 2,68

+/-Ind

+/-Cat

-1,23 -0,74 -2,24 -1,26 -0,60

-0,54 0,05 0,06 -0,20 0,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,31 0,33 3,72 2,94 10,27

2,93 -3,99 -3,32 4,59 -4,90

-2,08 -1,03 1,62 -8,33

3,18 -0,97 1,11 2,27

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 99,75 0,75 0,00

0,00 0,00 0,50 0,00

0,00 99,75 0,25 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

China (People's Republic Of)... China (People's Republic Of)... China (People's Republic Of)... Republic of Colombia 7.75%2021-04-14 Republic of Colombia 9.85%2027-06-28

2,33 2,33 2,10 2,00 1,97

China (People's Republic Of)... Secretaria Tesouro Nacional 0%2021-07-01 Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01 The Republic of Peru 8.2%2026-08-12 The Republic of Peru 6.35%2028-08-12

1,65 1,58 1,57 1,11 1,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 5,40 BB 40,00 B Al di sotto di B Senza rating

44,50 9,10 0,80 0,00 0,20

Dati al31 mar 2019

% Obbl.ni

20,92 20,27 13,07 21,55 13,20 6,54 4,44 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,45 27,81 16,27 31,23 19,72 1,55 0,96

0 178 17,76

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 mar 2010 Yannik Zufferey 31 ott 2016 13,14 EUR 240,45 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0476249320

ß

®

33


Report 30 giu 2019

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg Corps 500MM TR Hdg TR EUR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 2,91 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

6,86 -4,24 1,74 26

-1,05 -2,06 -1,81 74

6,50 3,18 3,14 14

3,27 2,59 0,98 36

-3,21 -3,62 -0,28 52

6,42 1,01 2,83 11

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,98 0,61 32,87 0,46 2,61

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,48 6,42 4,73 2,84 2,71

+/-Ind

+/-Cat

-0,35 1,01 -0,84 1,20 -0,39

1,11 2,83 2,71 1,30 1,31

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,84 -0,66 0,55 2,14 2,17

2,48 -1,00 0,68 1,96 -2,88

0,62 1,37 2,71 -1,68

-2,19 0,62 -0,44 1,42

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 141,51 6,18 2,07

0,00 4,32 45,45 0,00

0,00 137,19 -39,26 2,07

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cdx Ig32 Ice 10y 1002029-06-20 Cdx Ig32 Ice 5y 1002024-06-20 Itrx Eur31 Ice 5y 1002024-06-20 Itrx Eur31 Ice 10y 1002029-06-20 Itrx Xover31 Ice 5y 5002024-06-20

9,49 9,39 9,23 8,79 2,68

Cdx Hy32 Ice 5y 5002024-06-20 Euro Schatz Sept192019-09-06 Euro BUND Future June192019-06-06 Euro Schatz June192019-06-06 Royal Mail Plc 2.38%2024-07-29

2,65 1,19 1,00 0,98 0,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 1,50 B Al di sotto di B Senza rating

62,00 28,00 1,40 0,10 7,00

Dati al31 mar 2019

% Obbl.ni

7,73 15,94 34,08 11,50 15,12 0,28 3,37 8,53

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,16 82,70 13,54 3,20 0,39 0,00 0,00

0 654 46,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

34

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Ashton Parker 31 ott 2016 14,27 EUR 598,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

ß

®


Report 30 giu 2019

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 7,47 Med -Med -Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-1,61 -2,81 -2,05 85

-2,77 -1,29 0,73 37

7,95 -1,19 -0,39 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,91 1,01 98,43 -1,56 1,25

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,24 7,95 10,10 1,44 2,13

+/-Ind

+/-Cat

-0,91 -1,19 -1,64 -1,94 -1,15

-0,23 -0,39 0,66 -0,89 -0,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,56 1,70 3,45 5,23 7,84

3,24 -6,27 -3,32 4,79 -4,95

-0,72 -0,94 0,91 -9,24

2,73 -0,70 0,19 2,85

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 209,49 387,25 0,21

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,71 84,33 411,70 0,23

Obbligazionario

AAA AA A

-0,71 125,17 -24,44 -0,02

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

Irs Jpm Huf 0.6325%... Irs Jpm Pln 1.8800%... Ndois Citiuk Inr 6.9050%... Irs Gs Zar 6.9050%... Irs Gs Mxn 8.0150%... Irs Hsbc Zar Jiba3m... Brazil (Federative Republic) 10%2021-01-01 Ndois Barc Inr 7.1250%... Ndois Nom Inr In00o/N... Irs Jpm Mxn 8.4700%... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

10,16 4,76 3,70 3,60 3,52

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,51 3,36 2,69 2,67 2,49

9,02 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,14 BBB -1,96 BB 30,58 B Al di sotto di B Senza rating

35,75 18,76 2,39 0,00 13,34

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

21,86 15,52 15,89 15,74 9,52 5,09 3,62 0,16

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,92 21,03 10,84 31,94 23,18 4,75 0,34

1 415 40,46

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 160,17 EUR 3.805,09 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

ß

®

35


Report 30 giu 2019

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 6,42 Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice

10,6K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

22,22 -0,11 8,00 4

12,44 -0,27 5,53 9

11,64 -1,80 -1,04 68

-4,97 -1,81 -2,55 78

-0,82 -1,39 0,60 41

11,01 -0,73 1,49 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,94 1,09 95,89 -1,19 1,39

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,47 11,01 14,06 2,96 8,12

+/-Ind

+/-Cat

-0,15 -0,73 -1,23 -1,65 -1,13

0,27 1,49 2,92 -0,45 2,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,34 -4,21 1,40 -0,53 14,64

2,47 0,78 -4,87 7,61 -5,55

3,33 -1,27 2,17 0,44

-0,57 -0,22 2,09 3,39

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 197,07 195,27 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

1,02 79,94 211,38 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

-1,02 117,13 -16,11 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Irs Jpm Huf 0.6325%... Ndois Barc Inr 6.5575%... Ndois Citiuk Inr 6.9050%... Ndois Nom Inr 7.0650%... Ndois Ms Inr 6.9800%...

5,00 4,77 4,20 3,32 2,78

Ndois Mlb Inr 6.8700%... National Power Corp. 9.62%2028-05-15 Irs Jpm Pln 1.8800%... Cds Rep Korea 20.12.2021 Jpmcha Ldn... Cdi Cdx-Ems31v1-5y 20.06.2024 Jpmcha Ldn...

2,62 2,56 2,40 2,17 1,95

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

14,10 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,31 BBB 0,82 BB 5,98 B Al di sotto di B Senza rating

33,08 9,26 27,78 5,14 17,64

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

13,77 12,14 17,76 15,76 6,07 3,77 14,15 2,69

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,09 10,80 36,60 34,55 12,78 0,42 0,76

1 646 31,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

36

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 380,26 EUR 3.839,40 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

ß

®


Report 30 giu 2019

PIMCO GIS Diversified Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 33.33% ICE BofAML BB-B Rtd DM HY Ctd QQQQQ Hdg EUR TR HUSD, 33.33% BBgBarc Gbl Agg Credit Usato nel Report ex...

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,19 3,80 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

10,27 7,82 6,02 7

6,27 5,21 3,53 12

-3,99 -2,95 0,21 43

8,38 3,99 3,44 3

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,66 0,95 35,72 1,20 3,04

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,13 8,38 7,64 4,16 3,19

+/-Ind

+/-Cat

1,03 3,99 3,08 3,64 1,05

1,34 3,44 4,53 2,48 2,07

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,09 -1,55 2,60 3,00 3,46

3,13 -1,82 1,91 4,75 -1,20

0,86 1,51 3,95 -3,52

-1,53 0,12 -1,68 0,42

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 159,07 54,96 4,58

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 8,65 109,96 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 150,42 -55,00 4,58

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US 10 Year Note (CBT) June192019-06-19 US 5 Year Note (CBT) June192019-06-28 Cdx Ig31 5y Ice2023-12-20 Cdx Em30 Ice2023-12-20 Cdx Hy32 5y Ice2024-06-20

16,28 14,52 7,80 6,62 5,06

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Federal National Mortgage Association... PIMCO USD Short Mat Source ETF2019-07-06 PIMCO GIS US S/T Z USD Inc2019-04-22 US Ultra Bond (CBT) June192019-06-19 PIMCO US Dollar S/T Fl NAV Z USD... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,03 3,92 3,67 2,60 2,03

4,90 5,78 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

28,00 BBB 3,00 BB 11,00 B Al di sotto di B Senza rating

32,00 18,00 6,00 2,00 0,00

Dati al31 mar 2019

% Obbl.ni

11,79 21,90 16,36 8,48 2,78 4,97 3,18 4,45

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,82 36,64 46,88 12,54 1,87 0,10 0,15

2 1403 66,52

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 17,46 EUR 8.639,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

ß

®

37


Report 30 giu 2019

PIMCO GIS Global Real Return Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 4,15 +Med Med Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

1,93 0,70 1,97 1

-3,52 -1,06 -0,49 73

5,71 0,42 2,51 2

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,28 0,97 98,11 0,38 0,58

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,15 5,71 3,13 1,85 2,54

+/-Ind

+/-Cat

0,08 0,42 -0,43 0,23 -0,54

0,86 2,51 2,21 1,71 1,62

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,48 -0,47 0,70 3,45 2,28

2,15 -0,63 -0,85 3,95 -2,45

-1,49 0,27 3,91 -1,31

-0,97 1,82 -2,20 -0,93

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,34 204,53 106,05 0,47

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 95,24 116,15 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,34 109,29 -10,10 0,47

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Euro BUND Future June192019-06-06 Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association... Iro Usd 2y C 2.25000 M 03/26/20...

13,19 7,72 7,10 6,07 5,48

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Bonds... United States Treasury Bonds... Iro Usd 2y C 2.50000 M 02/20/20... Iro Usd 2y C 2.50000 M 02/21/20... United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,04 4,61 4,59 4,52 3,91

12,32 3,56 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

53,00 BBB 31,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

8,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al30 apr 2019

% Obbl.ni

9,34 13,34 17,56 13,92 3,63 2,38 13,07 10,36

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,31 79,42 11,19 0,95 0,03 0,00 0,10

1 517 62,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

38

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 19,44 EUR 2.101,01 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

ß

®


Report 30 giu 2019

PIMCO GIS Total Return Bond Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBgBarc US Agg Bond TR USD

-

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 2,70 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

4,00 -

0,29 -

1,73 -

2,88 -

-3,80 -

4,81 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

2,52 4,81 4,22 0,64 1,21

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,24 -1,88 0,94 1,73 2,21

2,52 -1,40 1,40 1,74 -1,79

-0,71 0,97 0,88 -0,43

0,14 -0,46 -2,57 0,34

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,03 265,04 48,46 2,85

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 102,05 114,34 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,03 162,99 -65,87 2,85

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Fin Fut Euribor Ice (Wht)... US 5 Year Note (CBT) June192019-06-28 US Ultra Bond (CBT) June192019-06-19 Federal National Mortgage Association... US 10 Year Note (CBT) June192019-06-19

25,51 23,91 14,63 14,26 14,02

Federal National Mortgage Association... Euro BUND Future June192019-06-06 Irs Jpy 0.10000 03/20/19-5y Lch2024-03-20 PIMCO USD Short Mat Source ETF2019-07-06 Irs Eur 0.75000 09/18/19-10y Lch2029-09-18

10,63 9,43 8,53 6,85 4,13

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Primi 10 Titoli

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,97 3,42 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

58,00 BBB 7,00 BB 20,00 B Al di sotto di B Senza rating

12,00 1,00 1,00 1,00 0,00

Dati al31 mar 2019

% Obbl.ni

12,74 12,51 4,38 4,77 3,23 3,29 7,97 15,37

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

10,28 53,65 32,38 1,85 1,42 0,21 0,21

0 1218 131,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 22,00 EUR 4.887,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

ß

®

39


Report 30 giu 2019

R-co Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,14 2,38 Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,39 1,97 2,02 8

-3,58 -2,33 -1,45 90

3,52 -1,90 -1,16 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,98 0,63 38,07 -0,02 2,06

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,98 3,52 1,50 2,32 1,62

+/-Ind

+/-Cat

-1,18 -1,90 -3,27 -0,05 -1,18

-0,88 -1,16 -2,22 0,44 -0,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,52 -0,29 1,76 1,05 1,68

0,98 -1,38 1,32 1,10 -0,58

0,65 0,93 2,04 -1,82

-2,58 0,31 0,77 -0,42

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,03 89,93 5,77 8,40

% Corta % Netta

0,00 1,64 2,48 0,00

0,03 88,28 3,29 8,40

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R-co Credit Horizon 12M IC EUR R-co Crédit Horizon 1-3 I EUR R-co Court Terme C ALD 0.88% Ipsos SA 2.88%

3,96 1,58 1,51 1,49 1,46

Banco de Sabadell SA 0.88% Landsbankinn HF Fortum Oyj 2.25% Anglo American Capital PLC 3.5% CNH Industrial Finance Europe S.A 1.38%

1,16 1,06 1,03 1,03 1,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

30,57 37,31 15,52 6,72 1,49 0,00 3,51 0,68

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,13 70,85 20,98 6,27 1,74 0,01 0,01

2 179 15,31

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

40

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2000 Julien Boy 21 dic 2012 449,25 EUR 1.006,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

ß

®


Report 30 giu 2019

Schroder International Selection Fund Emerging Markets Debt Absolute Return A Acc EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR

Not Benchmarked

Q

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,09 4,96 -Med -Med Basso

Basati su JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-1,30 -8,39 -4,79 89

-7,15 -7,88 -5,08 92

5,97 -2,35 -2,54 80

4,39 -3,82 -2,77 89

-6,97 0,07 0,81 32

2,32 -7,28 -5,80 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,46 0,60 47,30 -0,90 4,28

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,08 2,32 -0,03 -0,93 -1,16

+/-Ind

+/-Cat

-1,15 -7,28 -9,05 -3,84 -4,63

-0,82 -5,80 -6,44 -3,06 -3,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,24 2,03 2,75 6,66 -1,78

2,08 -6,68 1,32 1,52 -1,34

-2,82 0,65 0,95 -2,57

0,54 -0,39 -3,05 -1,66

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 94,95 130,41 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,00 125,35 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 94,95 5,05 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,96 7,76 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,10 BBB 38,59 BB 17,36 B Al di sotto di B Senza rating

21,52 17,48 3,95 0,00 0,00

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

9,02 8,39 5,91 31,24 5,72 1,73 11,99 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

23,33 23,68 6,19 22,76 20,00 2,66 1,38

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Abdallah Guezour 1 lug 2000 27,50 EUR 4.741,78 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218

ß

®

41


Report 30 giu 2019

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

FTSE EUR EuroDep 1 Mon EUR

-

Monetari - Altro

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-6,08 0,03 -

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-0,29 -

-0,51 -

-0,56 -

-0,58 -

-0,63 -

-0,27 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,14 -0,27 -0,58 -0,58 -0,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,13 -0,14 -0,14 -0,14 -0,10

-0,14 -0,17 -0,15 -0,16 -0,15

-0,15 -0,15 -0,15 -0,13

-0,16 -0,14 -0,10 -0,13

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 39,58 60,42 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 39,58 60,42 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

DZ Bank AG Deutsche... Svenska Handelsbanken Ab (Publ)2019-07-26 Swedbank AB (publ)2019-06-28 Societe Generale S.A.2019-06-28 Cash

4,87 4,87 4,55 4,55 3,89

First Abu Dhabi Bank2019-11-25 Dexia Credit Local S.A.2019-08-14 DnB Bank ASA2019-07-26 Nationwide Building Society2019-07-25 Standard Chartered Bank plc2019-06-25

3,66 3,65 3,65 3,65 3,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

6,90 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

86,19 13,81 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 21 40,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

42

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 118,68 EUR 398,55 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

ß

®


Report 30 giu 2019

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate 0901 TR Hdg EUR

BBgBarc Gbl Agg Corp TR USD

QQ

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 3,15 Med Med -Med

Basati su BBgBarc Gbl Agg Corp 0901 TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

4,17 -0,42 0,15 49

2,55 -1,11 -0,49 73

-5,52 -1,75 -1,25 87

6,79 -0,19 0,71 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,90 0,98 93,92 -1,23 0,78

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,83 6,79 4,94 0,82 1,08

+/-Ind

+/-Cat

-0,17 -0,19 -1,35 -0,95 -1,50

0,34 0,71 0,18 -0,50 -0,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,86 -2,24 0,54 2,24 1,92

2,83 -1,65 1,15 2,86 -3,11

0,19 0,59 1,99 -0,82

-1,92 0,25 -2,88 -0,41

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 112,15 67,80 2,57

% Corta % Netta

0,00 17,48 65,05 0,00

0,00 94,67 2,76 2,57

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us Long Bond(Cbt) Bond 19/Sep/2019 Usu9... US 2 Year Note (CBT) Sept192019-09-30 10 Year Goverment of Canada Bond... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,22 4,72 2,59 0 532 13,53

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,55 13,45 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

6,38 BBB 4,98 BB 24,14 B Al di sotto di B Senza rating

58,76 4,21 0,91 0,18 0,43

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

9,30 17,77 18,96 16,21 5,15 3,29 10,39 2,01

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 66,27 29,03 2,96 0,71 1,02 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Rick Rezek 30 giu 2015 150,17 EUR 1.949,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

ß

®

43


Report 30 giu 2019

Templeton Emerging Markets Bond Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR

JPM EMBI Global TR USD

QQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 8,55 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-3,36 -10,45 -6,85 93

-5,05 -5,79 -2,98 82

9,76 1,44 1,25 26

8,10 -0,11 0,95 36

-7,42 -0,38 0,36 42

3,17 -6,42 -4,95 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,83 0,83 30,90 0,01 7,18

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,17 3,17 2,93 2,96 0,03

+/-Ind

+/-Cat

-0,05 -6,42 -6,10 0,05 -3,44

0,27 -4,95 -3,48 0,83 -1,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,00 2,65 7,31 2,01 -4,88

3,17 -9,59 0,00 1,79 2,09

-3,96 2,37 2,43 -6,39

3,87 -1,59 3,20 4,46

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 67,97 85,57 0,00

% Corta % Netta

0,00 11,65 41,90 0,00

0,00 56,32 43,67 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal Home Loan Banks 0%2019-03-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-06 Secretaria Tesouro Nacional 0%2021-07-01 Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-07

6,88 4,34 4,08 3,63 3,19

Federal Home Loan Banks 0%2019-03-04 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-05 Argentina (Republic of) 15.5%2026-10-17 Bank Of Thailand Bond 1.49%... Argentina (Republic of) 16%2023-10-17

3,12 3,03 2,79 2,50 2,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,76 2,74 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

24,55 BBB 0,00 BB 8,62 B Al di sotto di B Senza rating

28,42 13,38 23,28 0,08 1,67

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

22,53 26,84 9,94 16,02 3,52 0,02 0,46 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

15,49 6,45 4,00 19,38 26,98 1,93 25,78

3 126 36,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

44

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 13,00 EUR 11.206,33 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

ß

®


Report 30 giu 2019

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 9,24 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

7,71 2,57 3,54 13

-10,36 -4,69 -5,54 98

6,31 2,53 4,91 2

3,85 -2,12 -1,42 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,32 -0,42 9,02 0,34 8,67

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,07 3,85 9,11 3,72 4,54

+/-Ind

+/-Cat

-1,92 -2,12 0,59 2,94 -0,46

-1,58 -1,42 2,64 3,35 0,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,93 -1,39 2,83 -5,70 12,63

-0,07 2,62 -7,75 1,30 -4,00

1,74 3,26 -2,13 -3,44 -2,61 15,77 -7,67 5,55

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 69,93 153,96 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,01 4,40 119,49 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

-0,01 65,54 34,47 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal Home Loan Banks 0%2019-06-03 The Republic of Korea 2%2021-03-10 Mexico (United Mexican States)... Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-06-05

4,61 4,53 4,32 4,27 3,43

Federal Home Loan Banks 0%2019-06-07 Federal Home Loan Banks 0%2019-06-04 Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-06-06 Mexico (United Mexican States)...

3,24 3,23 3,15 2,97 2,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-2,12 1,28 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

2,87 BBB 16,97 BB 18,29 B Al di sotto di B Senza rating

18,73 14,45 5,03 0,00 23,66

Dati al31 mag 2019

% Obbl.ni

38,18 19,89 7,52 10,99 1,03 0,00 1,04 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,14 19,51 9,78 18,37 30,95 2,67 7,58

1 140 36,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 26,95 EUR 14.903,45 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

ß

®

45


Report 30 giu 2019

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 7,08 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,8

Fondo

9,8

Indice

8,8K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

5,24 2,80 3,38 4

1,29 0,23 0,12 38

-3,36 -2,31 -0,82 75

1,32 -3,07 -2,53 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,67 -0,89 8,98 0,21 8,13

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,68 1,32 2,52 2,25 -0,75

+/-Ind

+/-Cat

-1,43 -3,07 -2,04 1,73 -2,89

-1,10 -2,53 -0,68 2,07 -1,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,64 0,61 4,26 -1,76 0,10

0,68 -5,07 -1,33 -0,62 -0,85

-0,69 0,79 -0,98 -7,38

1,89 -2,31 8,86 2,64

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,03 76,83 163,25 0,11

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 28,15 112,07 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,03 48,68 51,18 0,11

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

The Republic of Korea 2%2021-03-10 Secretaria Tesouro Nacional 0%2019-07-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-01 India (Republic of) 7.68%2023-12-15 Mexico (United Mexican States)...

4,51 3,98 3,45 3,11 3,10

Mexico (United Mexican States)... Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-07-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-06 Brazil (Federative Republic) 10%2021-01-01

2,93 2,82 2,41 2,34 2,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,43 2,61 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,15 BBB 11,21 BB 17,47 B Al di sotto di B Senza rating

27,24 15,61 12,80 0,00 15,52

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

28,52 17,86 8,11 13,43 3,59 0,00 0,62 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

16,19 15,30 5,69 15,74 30,97 1,43 14,67

3 141 30,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

46

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 20,72 EUR 17.030,85 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

ß

®


Report 30 giu 2019

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 0,83 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

2,88 1,07 1,11 86

0,36 -0,23 0,26 42

0,81 0,22 0,08 85

-0,18 -0,07 -0,42 60

-0,69 -0,54 0,91 23

1,25 0,66 0,06 36

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,52 1,81 92,88 -0,23 0,42

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,61 1,25 0,99 0,05 0,45

+/-Ind

+/-Cat

0,29 0,66 0,34 -0,10 0,04

0,17 0,06 0,48 0,01 0,22

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,64 0,03 -0,23 0,63 0,69

0,61 -0,46 -0,02 0,40 -0,72

-0,50 0,22 0,07 0,05

0,24 -0,15 -0,29 0,34

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,98 3,82 0,23

% Corta % Netta

0,00 0,03 2,00 0,00

0,00 97,94 1,82 0,23

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Spain (Kingdom of) 0.45%2022-10-31 Italy (Republic Of) 0.65%2023-10-15 Italy (Republic Of) 0.35%2021-11-01 Germany (Federal Republic Of) 0%2021-04-09 France (Republic Of) 3.25%2021-10-25

6,74 4,21 3,68 3,27 2,96

France (Republic Of) 2.25%2022-10-25 Italy (Republic Of) 0.9%2022-08-01 France (Republic Of) 1.75%2023-05-25 Belgium (Kingdom Of) 0.2%2023-10-22 Germany (Federal Republic Of) 0%2023-04-14

2,96 2,56 2,32 2,15 2,13

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

39,88 51,67 4,74 0,24 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,68 82,82 4,83 2,68 0,00 0,00 0,00

0 116 32,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Leonardo Brenna 31 lug 2018 130,80 EUR 179,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

ß

®

47


Alternativi Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

Parvest Diversified Dynamic I C SEB Asset Selection C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) Valuta Euro

125.2 122.0 118.9 115.7 112.6 109.4 106.3 103.1 100.0 96.9 93.7 90.6 87.4

10/2016

02/2017

06/2017

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

48

10/2017 120.3

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

98.8

SEB Asset Selection C

95.7

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

Parvest Diversified Dynamic I C

06/2019 114.6

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

96.9


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

6.34

13.22

0.29

1.31

19.91

19.91

Parvest Diversified Dynamic I C

4.65

5.89

3.82

3.08

10.73

10.73

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

-0.42

-1.35

0.06

1.15

1.45

1.45

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C

-1.03

-3.46

0.32

0.43

-0.07

-0.07

SEB Asset Selection C

-1.44

1.81

1.41

3.31

3.54

3.54

* Rendimento annualizzato.

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49


Overview di comparto I fondi alternativi venduti in Italia e censiti nel database Morningstar nel secondo trimestre del 2019 hanno perso lo 0,02%. Le performance borsistiche americane, soprattutto all’inizio del periodo, hanno trovato sostegno dalle news congiunturali, quando è stato comunicato che, nel primo trimestre del 2019, la crescita economica statunitense è aumentata a un passo decisamente più veloce di quanto stimato. Il fatto è sorprendente considerando che, in genere, il periodo gennaio-marzo è il più debole dell’anno (bisogna tornare all’inizio del 2013 per avere un balzo superiore al 3%). L’attenzione a quel punto si è spostata sulla Federal Reserve che, nel corso del secondo trimestre, è sembrata sempre più intenzionata a procedere con nuovi tagli dei tassi di interesse, nonostante alla fine dell’anno scorso si fosse detta di parere opposto. L’Europa ha provato a fare la sua parte anche se gli operatori, nel frattempo, hanno dovuto fare i conti con alcuni elementi contrari. Il primo riguarda la situazione caotica dell’uscita del Regno Unito. Al di là dei timori iniziali di una disintegrazione del blocco economico e politico, la preoccupazione principale degli investitori è la possibilità che il Regno Unito lasci l’Unione europea senza accordo, soprattutto a causa degli effetti negativi che potrebbe avere sull'economia. Lo scenario congiunturale, peraltro, non brilla già di suo, come ha indicato il Fondo monetario internazionale. Per quanto riguarda gli emergenti, con una crescita economica globale incerta, con i timori a fasi alterne di una potenziale recessione negli Stati Uniti e con una possibile guerra commerciale fra Usa e Cina all’orizzonte, gli investitori hanno avuto più di una ragione per sentirsi agitati e non acquistare a piene mani un asset rischioso per definizione.

50


Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C

1.96

-0.33

3

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

2.08

-0.01

3

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni)

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

Morningstar Rating Overall

11.17

0.64

QQQQQ

Parvest Diversified Dynamic I C

5.63

0.90

QQQQ

SEB Asset Selection C

7.41

-0.11

Morningstar SRRI**

5 4 4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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51


Report 30 giu 2019

Amundi Funds - Global Macro Forex A EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

-

Alt - Valute

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,33 1,96 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-0,31 -

-0,97 -

0,65 -

0,69 -

-4,22 -

-0,07 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,43 -0,07 -3,46 -1,03 -1,06

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,50 0,93 0,96 0,04 -1,28

0,43 -1,77 0,27 0,03 -1,72

-1,74 0,47 -0,07 2,66

-1,68 -0,99 0,65 -0,58

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 430,34 0,00

Stile Azionario

0,00 34,79 65,05 0,16

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

SG Monétaire Plus I Auchan Holding2019-07-01 Societe Generale S.A.2022-07-22 Volkswagen International... Cofinimmo S.A./N.V.2019-04-08

-

9,59 5,11 4,60 3,88 3,47

h Ciclico

Im Capitals Ltd2019-08-12 Volkswagen International... Spain (Kingdom of)2019-06-14 Italy (Republic Of)2019-07-31 Porsche Holding GmbH2019-03-07

-

3,27 3,27 3,07 3,07 3,07

j Sensibile

0 14 42,41

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 34,80 495,39 0,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

52

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 4 dic 2007 100,02 EUR 478,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

ß

®


Report 30 giu 2019

GAM Multibond - Absolute Return Bond EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Long/Short Debt

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,01 2,08 -

10,3

Fondo

9,8

Indice Categoria

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

-3,00 -

-1,74 -

1,85 -

1,03 -

-4,83 -

1,45 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,15 1,45 -1,35 -0,42 -1,36

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,30 -0,79 1,50 -0,49 0,81

1,15 -1,35 0,56 1,10 1,00

-3,04 -0,05 0,95 -2,66

0,29 -0,97 0,28 -0,85

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,24 6,08 0,00

0,00 20,63 73,43 5,94

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... GAM Star Dynamic Global Bd... Gam Star Fd Lloyds Banking Group PLC Pref... Lloyds Banking Group PLC Pref...

-

4,91 3,12 1,50 1,27 1,25

h Ciclico

Wickham Sa Compartment (FV)... GAM Star Absolute Ret Mac... Wickham Sa Compartment (FV)... Carrington Holding Company LLC... Royal Bank of Scotland Group...

-

1,18 0,98 0,96 0,83 0,79

j Sensibile

0 66 16,78

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 20,87 79,50 5,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Not Disclosed 31 lug 2018 126,45 EUR 160,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

ß

®

53


Report 30 giu 2019

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR USD

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 11,17 Med Med Med

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-0,74 -1,77 0,13 37

0,35 1,13 3,62 8

19,91 4,06 4,70 3

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,98 0,96 92,14 0,26 3,16

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,31 19,91 13,22 6,34 10,10

+/-Ind

+/-Cat

2,34 4,06 1,45 0,80 0,01

2,04 4,70 4,11 2,84 2,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

18,36 1,31 -4,38 11,14 0,46 -1,82 -0,72 5,27 15,93 -11,03

0,11 -1,45 1,50 -0,32

-5,68 2,12 -0,79 8,27

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 29,43 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,49 0,00 2,74 0,77

Small

96,49 0,00 32,17 0,77

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

5,20 23,94 57,61 11,44 1,81

Cap Mkt Mediana

7919 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Prologis Inc Alexandria Real Estate... Goodman Group Sun Communities Inc VICI Properties Inc Ordinary...

u u u u u

4,35 4,34 3,87 3,83 3,69

h Ciclico

98,37

r t y u

4,19 94,18

Deutsche Wohnen SE Rexford Industrial Realty Inc Americold Realty Trust Link Real Estate Investment... HCP Inc

u u u u u

2,94 2,92 2,84 2,84 2,79

j Sensibile

1,63

i o p a

1,63

51 0 34,42

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

58,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,87 1,73 0,00

Europa

16,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,48 11,53 0,94 0,00 0,00

Asia

24,45

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,01 5,17 8,14 1,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

54

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 20,90 EUR 432,62 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

ß

®


Report 30 giu 2019

Parvest Diversified Dynamic I-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 5,63 Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,29 -6,89 3,01 22

1,93 -3,69 -0,16 50

4,26 -3,43 2,08 28

9,54 4,73 4,48 15

-7,27 -5,58 1,31 40

10,73 -0,51 2,95 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,70 0,84 67,93 -0,56 3,30

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,08 10,73 5,89 4,65 3,95

+/-Ind

+/-Cat

0,30 -0,51 -1,77 -1,86 -3,12

1,91 2,95 6,08 1,64 1,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,43 -2,42 2,31 1,12 5,25

3,08 -0,62 1,39 1,17 -3,35

0,89 2,63 2,46 -2,01

-5,22 2,89 -0,54 2,25

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Corta % Netta

48,94 90,41 -45,41

Morningstar Style Box® Stile Azionario

6,05

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

49,01 0,07 95,73 5,32 33.647,4 33.692,8 5 6 12,01 5,96

Small

Altro

% Lunga

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

36,77

r t y u

5,05 8,51 12,56 10,65

America

16,55

US 10 Year Ultra Future... iShares Euro... BNPP Easy Stoxx Europe 600 ETF... iShares € High Yield CorpBd...

-33.638, 04 - 17,03 - 15,31 - 13,60 - 10,59

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

15,70 0,01 0,85

Europa

67,93

j Sensibile

43,01

iShares JP Morgan $ EM Bond... iShares Core € Corp Bond ETF... Long-Term Euro-BTP Futures... Euro BUND Future... Euro OAT June192019-06-06

-

i o p a

22,48 3,85 7,94 8,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,95 24,89 9,98 20,45 0,66

Euro-Bund Sep 19 Put 164.00...

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

9,88 9,17 8,24 7,40 7,32

1 6 33.736,57

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

20,22

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,09 9,83 2,29

Asia

15,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,50 0,01 1,71 3,31

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 158,51 EUR 1.655,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

ß

®

55


Report 30 giu 2019

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Systematic Futures

14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,11 7,40 -

12,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

16,78 -

-1,40 -

5,27 -

-0,97 -

-7,16 -

3,54 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,31 3,54 1,81 -1,44 1,66

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,23 -3,73 -1,02 3,18 9,78

3,31 -1,92 -1,51 1,44 -6,71

-1,32 0,27 0,49 1,85

-0,36 1,31 0,09 -5,48

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

45,62 563,67 416,59 0,00

0,00 45,62 0,00 563,67 925,89 -509,29 0,00 0,00

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3 Month Euribor Future... 3 Month Canadian Bankers'... 90 Day Eurodollar Future... 90 Day Sterling Future... Euro Schatz June192019-06-06

-

75,03 74,90 74,74 74,71 29,02

h Ciclico

44,43

r t y u

8,46 9,68 23,38 2,91

America

38,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

20,96 16,43 0,90

Europa

39,15

Korea Bond Future 3 Year June... Euro BOBL Future... 2 Year US Treasury Note Future... US 5 Year Note (CBT)... Euro BUND Future...

-

28,91 28,84 28,64 25,15 17,75

j Sensibile

37,78

i o p a

4,59 7,96 12,63 12,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,49 12,97 11,99 0,26 0,44

0 20 457,68

k Difensivo

17,79

Asia

22,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,11 7,16 2,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 15,17 5,01 2,38

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

56

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 16,31 EUR 866,89 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

ß

®


Bilanciati ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

FMM-Fonds Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1 Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT R-co Club C EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) Valuta Euro

137.8 133.6 129.4 125.2 121.0 116.8 112.6 108.4 104.2 100.0 95.8 91.6 87.4

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

R-co Club C EUR

121.0

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

117.2

Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

111.5

FMM-Fonds

115.8

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

112.7

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57


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

R-co Club C EUR

6.57

-5.08

3.02

0.08

6.35

6.35

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

5.44

2.66

2.85

1.10

8.35

8.35

FMM-Fonds

5.02

-4.09

4.13

0.77

7.35

7.35

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

4.06

3.13

2.46

2.22

7.91

7.91

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

3.86

0.00

3.72

2.14

8.73

8.73

Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

3.69

8.74

0.00

0.67

2.92

2.92

DNCA Invest Eurose I EUR

3.31

-0.02

1.92

0.76

4.50

4.50

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

2.86

5.21

2.60

2.33

7.57

7.57

Ethna-AKTIV SIA-T

2.04

2.22

2.24

2.12

6.62

6.62

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

1.87

-0.43

2.42

0.94

8.05

8.05

Echiquier Arty R

1.74

-1.42

1.97

1.26

5.07

5.07

ANIMA Star High Potential Europe I

1.41

-0.78

0.86

1.15

2.31

2.31

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

1.14

5.79

-0.99

-0.50

4.07

4.07

Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc

0.26

1.18

3.39

1.98

7.60

7.60

-0.74

-3.95

2.74

2.58

6.92

6.92

Carmignac Patrimoine A EUR Acc * Rendimento annualizzato.

58

YTD (%)

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto I fondi bilanciati censiti nel database Morningstar nel secondo trimestre del 2019 hanno guadagnato, mediamente l’1% (in euro). Sul fronte equity, a livello regionale la spinta maggiore è arrivata dagli Usa. Le performance borsistiche americane, soprattutto all’inizio del periodo, hanno trovato sostegno nelle news congiunturali, quando è stato comunicato che, nel primo trimestre del 2019, la crescita economica statunitense è aumentata a un passo decisamente più veloce di quanto stimato. Il fatto è sorprendente considerando che, in genere, il periodo gennaio-marzo è il più debole dell’anno (bisogna tornare all’inizio del 2013 per avere un balzo superiore al 3%). L’attenzione a quel punto si è spostata sulla Federal Reserve che, nel corso del secondo trimestre, è sembrata sempre più intenzionata a procedere con nuovi tagli dei tassi di interesse, nonostante alla fine dell’anno scorso si fosse detta di parere opposto. L’Europa ha provato a fare la sua parte anche se gli operatori, nel frattempo, hanno dovuto fare i conti con alcuni elementi contrari. Il primo riguarda la situazione caotica dell’uscita del Regno Unito. Al di là dei timori iniziali di una disintegrazione del blocco economico e politico, la preoccupazione principale degli investitori è la possibilità che il Regno Unito lasci l’Unione europea senza accordo, soprattutto a causa degli effetti negativi che potrebbe avere sull'economia. Sul fronte obbligazionario, per quanto riguarda la carta governativa i recuperi sono stati generalizzati, da inizio anno grazie a una ripresa delle valutazioni che ha interessato praticamente tutti i mercati sviluppati. I governativi hanno offerto uno scenario più variegato. “Guardati sotto la lente delle valutazioni i bond governativi nel Regno Unito, in Europa e in Giappone restano sopravvalutati”, spiega uno studio di Morningstar Investment Management (MIM). “I Treasury offrono un miglior valore relativo ma, in prospettiva storica, sono ancora costosi”. Per quanto riguarda gli high yield, hanno attraversato una fase di debolezza alla fine del 2018 che non gli ha comunque impedito di chiudere l’anno col segno più e di ripartire nel 2019 con slancio. Poi il mercato ha iniziato a vedere qualche elemento di rischio eccessivo, anche per un asset adatto a chi ha i nervi saldi.

59


Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

ANIMA Star High Potential Europe I

3.19

0.57

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

7.08

0.62

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

5.20

Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc

7.35

DNCA Invest Eurose I EUR

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 4

QQQ

4

-0.05

QQ

4

0.12

QQ

4

4.71

0.79

QQQQQ

4

Echiquier Arty R

4.51

0.49

QQQ

4

Ethna-AKTIV SIA-T

4.09

0.60

QQQ

3

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

6.30

0.27

Q

4

FMM-Fonds

8.35

0.67

QQQ

Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

6.69

0.63

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

5.51

0.43

QQQ

4

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

4.65

0.96

QQQQQ

4

5 4

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

6.35

0.93

QQQQ

4

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

4.19

0.78

QQQ

4

10.49

0.70

QQQ

5

R-co Club C EUR

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

60

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 30 giu 2019

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI Europe GR USD

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 3,19 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

3,29 -

6,44 -

-1,34 -

3,90 -

-4,02 -

2,31 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,15 2,31 -0,78 1,41 1,96

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,14 -1,77 0,71 -3,39 6,65

1,15 0,75 1,09 -0,09 -2,07

0,69 1,37 0,51 1,98

-3,68 0,68 1,68 -0,06

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

18,92 0,00 20,91 1,16

30,94 19,24 49,91 -0,09

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of) 0%2019-08-14 Italy (Republic Of) 0%2019-06-14 Italy (Republic Of) 0%2019-09-13 Italy (Republic Of) 0%2019-10-14 Nestle SA

s

Airbus SE Portugal (Republic Of)... Roche Holding AG Dividend... Belgium (Kingdom Of)... Siemens AG

p d p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

49,86 19,24 70,81 1,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,14 8,13 5,70 5,69 3,19

h Ciclico

35,80

r t y u

6,54 17,83 11,44 0,00

America

8,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,82 0,00 0,00

Europa

90,20

2,69 2,21 2,20 2,18 2,18

j Sensibile

39,44

i o p a

2,56 0,52 22,73 13,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,11 58,68 24,41 0,00 0,00

81 6 42,31

k Difensivo

24,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,90 8,04 4,82

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,98

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,98 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Sgr S.p.A +39 2 771201 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,57 EUR 633,53 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

61


Report 30 giu 2019

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 7,08 +Med +Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

11,31 6,50 6,86 3

-10,84 -9,16 -3,96 92

8,73 -2,51 0,74 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,63 1,03 63,57 -0,62 4,28

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,14 8,73 0,00 3,86 1,48

+/-Ind

+/-Cat

-0,64 -2,51 -7,65 -2,66 -5,60

0,64 0,74 -1,51 0,64 -1,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,45 -1,86 3,79 -0,59 1,95

2,14 -1,22 2,73 -0,28 0,16

0,58 2,10 4,05 -6,89

-8,56 2,25 -0,22 3,12

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,10 0,00 0,22 0,01

56,35 35,07 7,61 0,97

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Alphabet Inc Class C Microsoft Corp Apple Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

57,45 35,07 7,83 0,99

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,82 4,33 3,56 3,40 3,31

h Ciclico

29,17

r t y u

5,33 9,42 10,61 3,81

America

59,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,94 3,02 1,14

Europa

19,43

3,30 1,70 1,53 1,35 1,15

j Sensibile

45,05

i o p a

8,22 10,93 11,62 14,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,95 11,82 2,59 0,06 0,01

681 104 29,43

k Difensivo

25,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,15 13,39 3,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

21,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,73 0,36 5,29 4,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

62

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dan Chamby 1 mar 2011 39,60 EUR 14.376,33 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

ß

®


Report 30 giu 2019

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% FTSE WGBI All Maturities EUR, 50% QQ Wld TR MSCI ACWI NR USD

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 5,20 -Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,09 -4,72 -4,36 94

-11,29 -9,60 -4,41 93

6,92 -4,32 -1,07 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,62 0,64 45,69 -1,68 4,31

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,58 -0,20 6,92 -4,32 -3,95 -11,60 -0,74 -7,26 1,18 -5,90

1,08 -1,07 -5,46 -3,96 -1,59

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,23 -0,56 1,52 -2,20 12,63

2,58 -0,69 -0,46 3,11 -5,57

-2,79 -0,28 1,07 -6,93

-7,59 -0,67 1,92 1,75

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

15,98 28,25 131,56 0,00

Stile Azionario

29,84 108,27 -39,28 1,17

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

-

SWA USD R 2.61 1/25/23... SWA USD R 2.55 1/25/23... SWA USD R 2.54 1/25/23... SWA USD R 2.59 1/25/23... SWA USD R 2.57* 1/25/23... SWA USD R 2.57 1/25/23... Us 10yr Note... Us Long Bond(Cbt)... Euro BUND Future... Spain (Kingdom of) 0%2019-09-13 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

14,37 13,13 12,15 10,96 10,96

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

45,82 136,51 92,29 1,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

37,51

r t y u

3,69 15,42 18,41 -

America

65,47

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

62,23 2,04 1,20

Europa

18,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,89 14,87 0,48 0,00 0,00

Asia

16,29

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,33 0,00 0,59 15,38

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

- 10,96 - 4,26 - 4,16 - 3,06 - 2,97

j Sensibile

35,70

i o p a

6,59 29,11

89 201 86,99

k Difensivo

26,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,67 20,12 -

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 David Older 22 gen 2019 616,29 EUR 12.743,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

ß

®

63


Report 30 giu 2019

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

50% JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR, 50% MSCI EM NR EUR

QQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il presente Comparto investe principalmente in azioni e obbligazioni internazionali dei mercati emergenti. L'obiettivo del Comparto è sovraperformare l'indice di riferimento, composto per il 50% dall'indice azionario mondiale Morgan Stanley Emerging Market USD (MSEUEGF Index) convertito in EUR e calcolato escludendo i dividendi e per il restante 50% dall'indice obbligazionario JP Morgan GBI - Emerging Markets Global diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG Index), calcolato tenendo conto del reinvestimento delle cedole, su un orizzonte d'investimento minimo consigliato di 5 anni. L'indice di riferimento viene ribilanciato con frequenza annuale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 7,35 Med -Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

5,26 -10,88 -3,24 83

0,17 -3,81 2,43 31

9,76 -4,20 -0,66 56

7,30 0,09 -0,72 51

-14,37 -9,07 -4,86 91

7,60 -3,64 -1,97 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,20 1,08 84,04 -1,38 4,43

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,98 7,60 1,18 0,26 1,75

+/-Ind

+/-Cat

0,84 -3,64 -8,09 -6,05 -5,70

0,91 -1,97 -3,24 -3,60 -0,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,52 -1,30 6,88 0,71 12,59

1,98 -7,73 -2,78 6,91 -5,77

-3,28 2,64 3,46 -7,29

-2,78 0,60 -1,47 1,83

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

5,45 16,26 72,39 0,00

30,05 36,38 30,61 2,95

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Republic of Chile 2%2035-03-01 Turkey (Republic of)... Greece (Republic Of)... Russian Federation... Malaysia (Government Of)... United States Treasury Bills... 58.com Inc ADR repr Class A Gaz Capital S.A. 2.5%2026-03-21 Tencent Holdings Ltd Mexico (United Mexican States)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

35,51 52,65 103,00 2,95

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,01 2,94 2,75 2,75 2,71

h Ciclico

45,61

r t y u

2,39 20,33 20,55 2,34

America

9,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,76 0,00 7,92

Europa

5,26

2,71 2,60 2,59 2,41 2,37

j Sensibile

39,42

i o p a

2,51 36,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 3,03 2,24

32 36 26,82

k Difensivo

14,97

Asia

85,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,31 3,47 3,18

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 31,97 53,08

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

64

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2011 Xavier Hovasse 25 feb 2015 110,94 EUR 398,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0592698954

ß

®


Report 30 giu 2019

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Global TR EUR, 20% EURO QQQQQ STOXX 50 NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 4,72 Alto +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,24 2,99 9

-5,74 -3,53 -0,95 72

4,50 -3,74 -0,33 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,28 1,04 61,45 -0,06 2,93

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,76 4,50 -0,02 3,31 2,13

+/-Ind

+/-Cat

-2,24 -3,74 -5,58 -0,19 -1,78

-0,47 -0,33 -1,07 1,72 0,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,71 -0,68 1,91 -1,61 6,19

0,76 -0,81 1,73 -1,15 -1,44

0,71 1,76 2,91 -2,65

-5,00 0,00 3,13 1,68

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,01 0,01 0,01

28,87 58,05 6,58 6,50

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

28,87 58,06 6,60 6,51

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Ostrum Trésorerie Plus IC Italy (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Italy (Republic Of)... Orange SA

i

4,17 2,93 2,48 2,26 2,19

h Ciclico

28,92

r t y u

0,63 15,71 12,54 0,05

America

0,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,83 0,01 0,10

Europa

93,58

Total SA Sanofi SA Italy (Republic Of)... Thales STMicroelectronics NV

o d p a

2,03 1,93 1,72 1,70 1,54

j Sensibile

55,87

i o p a

9,73 11,00 27,54 7,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,46 90,84 0,28 0,00 0,00

36 140 22,97

k Difensivo

15,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,31 7,39 4,51

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,48 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance +352 27 478799 www.dnca-investments.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 171,09 EUR 4.676,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

ß

®

65


Report 30 giu 2019

Echiquier Arty R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

50% Markit iBoxx EUR Corp 3-5 TR, 25% EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 25% MSCI...

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER ARTY è un OICVM classificato come «Diversificato» e persegue i risultati realizzabili nel medio termine tramite una gestione basata su scelte discrezionali e cogliendo le opportunità dei mercati dei tassi e azionari. L’indice composto 25% MSCI EUROPE + 25% EONIA + 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 anni può essere un indicatore rappresentativo della gestione di ARTY, viene utilizzato unicamente a titolo indicativo ed è calcolato in euro con dividendi reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 4,51 +Med Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

3,94 -6,30 -0,34 52

1,76 -1,48 0,11 46

3,97 0,54 2,22 13

5,04 1,78 2,54 11

-9,53 -7,32 -4,74 97

5,07 -3,17 0,24 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,57 0,97 58,87 -0,61 2,89

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,26 5,07 -1,42 1,74 0,97

+/-Ind

+/-Cat

-1,74 -3,17 -6,98 -1,76 -2,93

0,03 0,24 -2,47 0,14 -0,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,76 -2,00 2,04 -1,50 6,56

1,26 -1,61 1,49 0,08 -2,42

-0,68 1,37 3,11 -4,74

-5,53 0,06 2,29 2,74

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,28 0,07 0,51 0,00

27,80 54,02 5,32 12,86

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Echiquier Short Term Credit I Echiquier Convexité Europe I Total SA Veolia Environnement S.A. Vivendi SA

o t d s i

Thales TUI AG AstraZeneca PLC Nestle SA Orange SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

28,07 54,09 5,84 12,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,37 1,33 1,19 1,17 1,11

h Ciclico

41,69

r t y u

14,02 14,79 10,46 2,43

America

1,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,82 0,00 0,00

Europa

96,21

1,08 1,06 1,06 1,05 1,03

j Sensibile

29,30

i o p a

9,67 4,25 7,13 8,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,02 75,10 12,08 0,00 0,00

45 127 12,45

k Difensivo

29,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,71 14,05 6,25

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,97 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

66

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2011 Olivier de Berranger 30 mag 2008 1.486,63 EUR 1.078,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0011039304

ß

®


Report 30 giu 2019

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 4,09 +Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

6,54 3,81 4,44 3

-6,74 -6,15 -1,81 83

6,62 -1,70 1,52 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,34 0,86 50,02 -0,70 2,93

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,12 6,62 2,22 2,04 1,18

+/-Ind

+/-Cat

-0,70 -1,70 -4,46 -2,05 -3,94

0,88 1,52 0,87 0,60 -0,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,41 -1,35 2,86 -4,49 3,47

2,12 -1,40 0,37 0,11 -1,36

-0,24 0,85 2,06 -3,57

-3,90 2,34 -1,75 2,04

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 26,33 0,00

17,11 76,65 -10,16 16,40

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Aktienderivate Xetra-Gold Jab Consumer Fund Sca Sicar... Jab Consumer Fund Sca Sicar -... ETFS WTI Crude Oil ETC

- 15,63 - 5,00 - 3,47 - 3,21 - 2,52

h Ciclico

Bank of America Corporation... Spain (Kingdom of)... United States Treasury Notes... Reckitt Benckiser Treasury... AT&T Inc 1.8%2026-09-05

-

1,60 1,55 0,96 0,94 0,84

j Sensibile

7 200 35,72

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

17,11 76,65 16,17 16,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 595,10 EUR 3.788,63 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

ß

®

67


Report 30 giu 2019

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Q

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 6,30 Basso Med Alto

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-9,70 -4,89 -3,83 94

3,76 0,89 2,70 15

4,07 -5,15 -3,16 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,78 0,39 50,81 -1,11 2,58

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,50 4,07 5,79 1,14 2,13

+/-Ind

+/-Cat

-2,46 -5,15 -4,74 -2,84 -5,82

-1,32 -3,16 -0,92 -1,64 -3,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,59 -3,38 -0,35 -5,14 5,66

-0,50 5,64 -5,70 3,82 -2,40

0,23 -2,43 -0,66 -3,97

1,43 -1,51 6,81 3,83

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

38,22 20,52 45,35 1,72

15,80 46,57 19,46 18,16

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US 2 Year Note (CBT)... Us 10yr Note Fut (Cbt)jun19... Us 5yr Note (Cbt) Fut Jun19... US 10 Year Ultra Future... Australian 10 Year Treasury... Russell 1000 Value... Stoxx Europe 600... Assenagon Alpha Volatility I iShares Physical Gold ETC Svd Plfm ADG SysmcMcr UCITS E... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

54,02 67,09 64,81 19,88

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 23,77 - 14,87 - 7,31 - 5,00 - 4,98

h Ciclico

38,41

r t y u

5,54 13,90 16,87 2,10

America

23,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

22,82 0,65 0,24

Europa

42,24

-

3,83 2,73 2,04 1,97 1,77

j Sensibile

39,38

i o p a

3,33 7,18 13,56 15,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,97 17,68 4,30 0,01 0,28

784 298 68,26

k Difensivo

22,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,24 9,92 3,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

34,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

13,02 0,68 4,35 16,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

68

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 14,07 EUR 160,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

ß

®


Report 30 giu 2019

FMM-Fonds Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World GR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 17,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 8,34 Med Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,9

Fondo

11,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

14,28 7,38 6,88 5

-11,93 -9,05 -2,57 82

7,35 -6,81 -4,09 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,12 0,84 64,11 -0,75 5,17

Crescita di 10000

15,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,77 -1,93 7,35 -6,81 -4,09 -12,56 5,02 -3,90 4,26 -4,72

-1,06 -4,09 -5,66 -0,30 0,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,53 -3,20 4,97 -2,39 15,48

0,77 1,83 1,93 -2,20 -4,89

0,41 -11,02 3,10 3,59 2,03 5,06 -9,43 5,53

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

77,73 4,22 14,81 3,24

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

E.ON SE ComStage NYSE Arca Gold BUGS ETF Italy (Republic Of) 3%2029-08-01 Blackstone Group Inc McDonald's Corp SAP SE db Physical Gold ETC (EUR) DJE - Asia High Dividend XP... West Japan Railway Co Orsted A/S Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

f y t a p f

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,73 4,22 14,81 3,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,19 4,37 4,02 3,82 3,39

h Ciclico

50,67

r t y u

13,40 18,98 17,19 1,11

America

38,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,48 4,57 0,24

Europa

42,77

3,35 3,24 3,05 3,02 2,84

j Sensibile

29,72

i o p a

0,04 5,54 12,63 11,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,31 32,80 6,74 0,00 1,92

60 3 36,29

k Difensivo

19,60

Asia

18,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,04 0,97 13,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,14 0,68 9,62 4,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0) 211 23924 01 www.oddomeriten.eu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 17 ago 1987 492,44 EUR 448,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

ß

®

69


Report 30 giu 2019

Franklin Brazil Opportunities Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

90% JPM EMBI Plus Brazil TR USD, 10% MSCI Brazil NR USD

-

Bilanciati Altro

11,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Franklin Brazil Opportunities Fund (il “Fondo”) si prefigge di massimizzare il rendimento totale ottenendo un aumento del valore dei suoi investimenti, generando reddito e guadagnando con i cambi monetari a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · obbligazioni di qualunque qualità (compresi titoli di qualità inferiore come per esempio titoli noninvestment grade), azioni e titoli legati ad azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, che conducono attività significative o correlate al Brasile · obbligazioni emesse o garantite dal governo brasiliano e sue agenzie (fino al 100% delle attività del Fondo) · liquidità se il team di investimento ritiene che la liquidità rappresenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 6,69 -

10,0

Fondo

9,5

Indice Categoria

9,0K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

1,17 -

-13,35 -

12,28 -

0,80 -

1,28 -

2,92 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,67 2,92 8,74 3,69 -0,09

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,24 1,87 2,88 4,24 -1,93

0,67 -5,91 -0,21 -3,86 4,92 1,50 3,59 -0,39 -13,37

5,88 -2,87 2,44 2,40

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,49 4,97 0,00

5,58 87,94 6,48 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

5,58 88,43 11,45 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Secretaria Tesouro Nacional... Secretaria Tesouro Nacional... Brazil (Federative Republic)... Petrobras Global Finance B.V.... Brazil (Federative Republic)...

- 25,05 - 15,95 - 10,54 - 5,23 - 5,15

h Ciclico

57,55

r t y u

13,72 17,39 26,02 0,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale Europa

0,00

Centrais Eletricas Brasileiras... Caixa Economica Federal... Banco Nacional de... Gerdau Trade Inc 5.75%2021-01-30 Banco do Brasil S.A. (Grand...

-

4,65 4,59 4,59 4,31 4,12

j Sensibile

26,92

i o p a

0,07 12,54 14,31 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

20 13 84,16

k Difensivo

15,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,36 11,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

100,00

0,00 0,00 100,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

70

Franklin Templeton... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 lug 2012 Rodrigo da Rosa Borges 1 mar 2015 10,57 EUR 26,95 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800341645

ß

®


Report 30 giu 2019

Invesco Funds SICAV - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 5,51 Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

5,38 -9,80 0,11 66

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

7,10 2,29 2,04 29

-9,37 -7,68 -0,79 64

8,05 -3,18 0,27 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,88 0,77 58,50 -1,23 3,77

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,94 8,05 -0,43 1,87 1,47

+/-Ind

+/-Cat

-1,84 -3,18 -8,09 -4,65 -5,61

-0,22 0,27 -0,23 -1,14 -0,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,05 -2,74 1,82 1,78 3,02

0,94 1,13 -0,70 6,50 -3,59

-1,98 2,06 2,36 -4,94

-5,99 3,79 -1,54 0,00

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 167,67 0,98

Stile Azionario

46,06 122,16 -79,95 11,73

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Australian 10 Year Treasury... 10 Year Goverment of Canada... Germany (Federal Republic Of)... Long Gilt Future... U.S. Treasury Bond...

-

TOPIX Index Future... Austria (Republic of)... Ftse 100 Idx Fut Future Jun 21... Germany (Federal Republic Of)... Invesco STIC Euro Liquidity...

- 10,43 - 9,41 - 9,20 - 9,12 - 8,96

j Sensibile

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 23 139,78

k Difensivo

28,49 26,21 12,97 12,52 12,47

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

46,06 122,16 87,72 12,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 16,10 EUR 3.453,40 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

ß

®

71


Report 30 giu 2019

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 4,65 +Med Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,89 2,64 3,39 8

-6,52 -4,32 -1,73 83

7,91 -0,33 3,08 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,48 1,03 62,18 0,20 2,86

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,22 7,91 3,13 4,06 3,00

+/-Ind

+/-Cat

-0,78 -0,33 -2,44 0,56 -0,90

0,99 3,08 2,07 2,47 1,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,56 -1,55 2,66 -1,58 6,77

2,22 -0,65 1,84 1,45 -2,39

0,33 0,88 3,41 -3,80

-4,74 0,41 2,02 2,13

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 41,77 0,00

19,30 66,60 2,05 12,04

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco STIC Euro Liquidity... United States Treasury Bonds... UniCredit S.p.A. 5.38% Novartis AG Roche Holding AG Dividend... Sanofi SA Total SA Orange SA Siemens AG Banco Santander, S.A. 4.75% Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d d o i p -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

19,30 66,60 43,81 12,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,79 1,01 0,96 0,88 0,86

h Ciclico

36,10

r t y u

7,91 5,63 22,30 0,27

America

4,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,70 0,00 0,00

Europa

95,30

0,84 0,74 0,74 0,72 0,70

j Sensibile

41,40

i o p a

9,89 15,34 11,19 4,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,64 66,25 22,41 0,00 0,00

45 449 9,25

k Difensivo

22,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,07 13,43 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

72

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 22,11 EUR 10.407,87 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

ß

®


Report 30 giu 2019

PIMCO GIS Global Multi-Asset Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 6,35 +Med +Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

9,85 5,05 5,41 5

-6,47 -4,78 0,42 44

8,35 -2,89 0,36 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,06 1,01 76,78 -0,35 3,06

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,10 8,35 2,66 5,44 3,67

+/-Ind

+/-Cat

-1,68 -2,89 -4,99 -1,08 -3,40

-0,40 0,36 1,15 2,22 0,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,18 -1,89 3,49 -3,18 5,45

1,10 0,62 1,49 1,21 -0,93

1,98 2,30 3,60 -6,42

-7,09 2,25 1,63 3,36

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

11,16 170,50 115,63 11,35

Stile Azionario

59,98 75,75 -37,23 1,51

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Euro BUND Future... E-mini S&P 500 Futures... PIMCO USD Short Mat Source... PIMCO GIS Income Z USD... Federal National Mortgage... Federal National Mortgage... Iro Usd 2y C 2.25000 M... US 10 Year Note (CBT)... Iro Usd 2y C 2.50000 M... Iro Usd 2y C 2.50000 M... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

-

29,59 24,66 18,56 17,54 14,51

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

71,13 246,24 78,40 12,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

37,19

r t y u

4,45 12,09 15,37 5,28

America

73,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

70,78 2,27 0,11

Europa

21,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,82 13,60 2,04 0,04 0,11

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

- 14,38 - 10,76 - 10,68 - 9,27 - 9,15

j Sensibile

40,98

i o p a

3,28 9,03 9,01 19,65

410 326 159,10

k Difensivo

21,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,08 11,84 2,91

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,03 0,64 0,63 1,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 16,61 EUR 862,57 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

ß

®

73


Report 30 giu 2019

Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesPlus I VT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue come obiettivo d’investimento una crescita del capitale nel lungo termine dietro accettazione di rischi superiori e investe direttamente o tramite strumenti derivati in comparti d'investimento internazionali, ad esempio azioni, obbligazioni/ strumenti del mercato monetario, materie prime e valute. Le obbligazioni e gli strumenti del mercato monetario detenuti dal Fondo possono essere emessi tra l'altro da stati, emittenti sovranazionali e/o imprese. Il Fondo può investire oltre il 35% del patrimonio in titoli/strumenti del mercato monetario dei seguenti emittenti: Austria, Germania, Belgio, Finlandia, Francia, Paesi Bassi. Il Fondo è gestito in maniera attiva e non è limitato da un indice di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 4,19 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

3,44 -11,74 -1,83 65

-5,86 -11,48 -7,94 93

10,56 2,87 8,37 5

4,35 -0,46 -0,71 55

-4,18 -2,49 4,39 14

7,57 -3,67 -0,21 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,55 0,40 27,44 -0,75 4,86

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,33 7,57 5,21 2,86 1,53

+/-Ind

+/-Cat

-0,45 -3,67 -2,44 -3,65 -5,55

1,16 -0,21 5,41 -0,15 -0,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,13 -1,80 2,74 4,26 5,19

2,33 -0,23 -1,27 4,79 -2,80

-3,04 1,26 2,22 -5,18

0,87 1,59 -1,01 -2,89

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

8,43 78,04 13,45 0,07

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

8,43 78,04 13,46 0,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Bonds... European Investment Bank 2.38% Asian Development Bank 3.12%

-

6,73 6,25 5,74 4,93 4,91

h Ciclico

47,69

r t y u

22,40 6,01 17,95 1,32

America

26,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,51 7,87 10,75

Europa

19,10

France (Republic Of) 0.7% AB Emerging Mkts Dbt I2 EUR H... Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of) 1.3% Italy (Republic Of) 0.95%

-

4,83 3,93 3,91 3,89 3,68

j Sensibile

38,56

i o p a

4,33 8,89 7,89 17,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,66 4,65 1,67 5,41 4,71

135 153 48,80

k Difensivo

13,75

Asia

54,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,19 0,44 3,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,57 2,43 16,09 35,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

74

Raiffeisen Kapitalanlage GmbH +431711700 www.rcm.at

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2012 Not Disclosed 4 apr 2008 158,84 EUR 154,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

AUSTRIA EUR Si Acc AT0000A0SDZ3

ß

®


Report 30 giu 2019

R-co Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 10,49 +Med Alto Alto

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,26 4,40 3,38 20

-12,67 -7,83 -2,93 76

6,35 -4,73 -1,47 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,41 1,52 66,74 0,18 6,72

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,08 -3,05 6,35 -4,73 -5,08 -10,52 6,57 1,24 1,40 -3,22

-1,87 -1,47 -3,86 3,15 -0,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,26 -1,08 5,95 -9,25 15,58

0,08 -1,08 0,61 -7,27 -2,35

0,74 -11,40 3,35 0,08 6,90 10,56 -8,72 4,94

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,53 1,19 11,41 0,00

55,81 33,00 8,21 2,98

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal (Republic Of) 4.95% France (Republic Of) 0.5% Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 4.4% Compagnie de Saint-Gobain SA Assicurazioni Generali R-co Court Terme C Daimler AG Spain (Kingdom of) 5.85% STMicroelectronics NV Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r y t a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

56,35 34,19 19,61 2,98

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,61 4,31 4,18 2,91 2,26

h Ciclico

49,92

r t y u

11,69 11,20 27,01 0,01

America

7,57

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,57 0,01 0,00

Europa

89,46

2,03 1,98 1,92 1,84 1,56

j Sensibile

32,72

i o p a

5,53 4,83 13,68 8,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,75 80,13 2,58 0,00 0,00

51 55 28,61

k Difensivo

17,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,37 8,15 3,83

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,96 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 154,75 EUR 472,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

ß

®

75


Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) Valuta Euro

199.6 187.2 174.7 162.3 149.8 137.4 124.9 112.5 100.0 87.5 75.1 62.6 50.2

76

10/2016

02/2017

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

178.9

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

143.1

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

137.3

DWS Akkumula LC

132.8

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

134.1

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Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%) 23.50

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

21.40

8.76

4.86

2.62

23.50

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

12.69

-4.45

5.22

-3.85

17.29

17.29

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

11.15

7.12

4.98

2.39

19.02

19.02

BGF World Mining D2 EUR

10.88

3.18

11.19

0.79

16.97

16.97

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

10.27

6.43

5.01

5.54

15.52

15.52

MS INVF Global Quality ZH EUR

10.20

7.68

5.06

3.91

16.64

16.64

DWS Akkumula LC

9.91

8.61

3.61

2.67

16.53

16.53

M&G Global Themes Euro A Acc

9.07

8.24

3.93

4.60

19.48

19.48

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

8.62

-11.00

4.00

-3.43

3.40

3.40

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

7.99

5.58

6.98

2.69

14.41

14.41

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

7.31

2.69

3.61

2.32

12.78

12.78

SEB Global C EUR

5.10

2.65

3.62

0.74

12.53

12.53

DWS Top Dividende LD

4.10

9.81

2.09

1.16

11.76

11.76

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

4.02

3.11

3.90

0.75

9.88

9.88

Carmignac Investissement A EUR Acc

3.40

-1.91

3.50

2.62

17.94

17.94

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

2.52

-15.49

5.78

-3.19

11.12

11.12

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

-3.48

-13.76

5.98

0.17

10.94

10.94

BGF World Gold D2 EUR

-5.86

17.23

15.72

11.13

23.28

23.28

* Rendimento annualizzato.

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77


Overview di comparto Il secondo trimestre dell’anno è stato positivo per i mercati mondiali. L’indice Morningstar global market, nel periodo da aprile a giugno ha guadagnato il 2%. A livello regionale la spinta maggiore è arrivata dagli Usa. Le performance borsistiche americane, soprattutto all’inizio del periodo, hanno trovato sostegno nelle news congiunturali, quando è stato comunicato che, nel primo trimestre del 2019, la crescita economica statunitense è aumentata a un passo decisamente più veloce di quanto stimato. Il fatto è sorprendente considerando che, in genere, il periodo gennaio-marzo è il più debole dell’anno (bisogna tornare all’inizio del 2013 per avere un balzo superiore al 3%). L’attenzione a quel punto si è spostata sulla Federal Reserve che, nel corso del secondo trimestre, è sembrata sempre più intenzionata a procedere con nuovi tagli dei tassi di interesse, nonostante alla fine dell’anno scorso si fosse detta di parere opposto. L’Europa ha provato a fare la sua parte anche se gli operatori, nel frattempo, hanno dovuto fare i conti con alcuni elementi contrari. Il primo riguarda la situazione caotica dell’uscita del Regno Unito. Al di là dei timori iniziali di una disintegrazione del blocco economico e politico, la preoccupazione principale degli investitori è la possibilità che il Regno Unito lasci l’Unione europea senza accordo, soprattutto a causa degli effetti negativi che potrebbe avere sull'economia. Lo scenario congiunturale, peraltro, non brilla già di suo, come ha indicato il Fondo monetario internazionale. Per quanto riguarda gli emergenti, con una crescita economica globale incerta, con i timori a fasi alterne di una potenziale recessione negli Stati Uniti e con una possibile guerra commerciale fra Usa e Cina all’orizzonte, gli investitori hanno avuto più di una ragione per sentirsi agitati e non acquistare a piene mani un asset rischioso per definizione.

78


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

21.89

-0.15

QQQQ

7

BGF World Mining D2 EUR

20.03

0.63

QQQ

6

Carmignac Investissement A EUR Acc

10.95

0.39

Q

5

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

16.56

0.25

QQQQ

6

9.51

0.83

QQQ

5

11.14

0.94

QQQQ

5

7.31

0.64

QQQ

5

QQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

16.17

0.85

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

14.72

-0.14

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

15.44

1.37

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

11.78

0.74

M&G Global Themes Euro A Acc

10.67

0.90

MS INVF Global Quality ZH EUR

10.07

1.05

9.55

0.50

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

11.55

1.01

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

14.03

0.69

SEB Global C EUR

10.29

0.57

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

10.76

1.00

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

6 5

QQQQ

6 5

QQQ

5 5 5

QQQQQ

5 6

QQQ

5 5

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

79


Report 30 giu 2019

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EMIX Global Mining Global Gold TR USD

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report 20,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,16 21,61 Med -Med -Med

Basati su EMIX Global Mining Global Gold TR USD (dove applicabile)

15,3

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

56,87 -4,90 -4,95 56

-9,02 -8,26 -6,17 81

-12,92 -8,12 0,23 53

23,28 -2,32 3,73 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,06 0,90 93,88 -0,73 6,34

Crescita di 10000

17,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,13 23,28 17,23 -5,86 3,59

+/-Ind

+/-Cat

-3,10 -2,32 -6,51 -4,57 -2,69

2,78 3,73 7,92 -0,53 1,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,93 11,13 -13,39 5,73 -13,08 9,41 3,92 -9,92 -0,98 -1,85 33,47 37,58 -2,28 -12,58 8,70 -5,96 -18,00 4,65

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,15 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,61 0,26 0,69 0,45

Small

98,61 0,26 0,83 0,45

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

1,79 37,17 40,68 18,52 1,85

Cap Mkt Mediana

6316 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Newmont Goldcorp Corp Barrick Gold Corp Newcrest Mining Ltd Agnico Eagle Mines Ltd Northern Star Resources Ltd

r r r r r

9,53 8,90 8,84 8,52 4,85

h Ciclico

99,18

r t y u

99,18 -

Franco-Nevada Corp Wheaton Precious Metals Corp B2Gold Corp Fresnillo PLC Alamos Gold Inc

r r r r r

4,79 4,69 3,63 3,62 3,55

j Sensibile

0,82

i o p a

0,82 -

44 0 60,93

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

59,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

9,67 45,91 4,36

Europa

19,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,00 0,81 0,00 4,81 10,84

Asia

20,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 20,59 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

80

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 29,66 EUR 4.355,53 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

ß

®


Report 30 giu 2019

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

EMIX GLOBAL MIN CONST WT NR USD

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 14,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 19,67 +Med +Med +Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

10,9

Fondo

8,9

Indice Categoria

6,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

58,34 22,10 18,18 16

15,94 8,20 13,12 5

-12,35 -4,19 3,81 20

16,97 2,69 4,01 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,32 1,18 62,11 0,03 13,50

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,79 16,97 3,18 10,88 1,04

+/-Ind

+/-Cat

0,91 2,69 4,77 0,43 -3,48

1,58 4,01 9,75 8,29 2,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,05 0,79 -7,96 7,95 -4,31 -7,81 5,00 -9,88 11,29 10,09 16,28 18,74 7,02 7,16 4,76 -6,06 -31,37 -2,49

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,07 1,28 3,65 0,00

Small

95,07 1,28 3,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,76 29,67 34,26 6,05 2,26

Cap Mkt Mediana

13862 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Rio Tinto PLC BHP Group PLC Vale SA ADR Glencore PLC Newmont Goldcorp Corp

r r r r r

9,56 7,89 7,77 4,68 4,59

h Ciclico

98,43

r t y u

96,29 2,14 -

Anglo American PLC Barrick Gold Corp Agnico Eagle Mines Ltd Teck Resources Ltd Class B BlackRock ICS USD Liquidity...

r r r r -

4,48 4,25 3,95 3,72 3,53

j Sensibile

1,57

i o p a

1,57 -

51 1 54,43

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

49,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,23 28,79 13,85

Europa

33,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,41 1,57 5,28 0,76 0,73

Asia

16,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 16,17 0,00 0,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 38,26 EUR 4.678,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

ß

®

81


Report 30 giu 2019

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

Q

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 10,95 Med -Med -Med

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

10,39 -9,67 -6,31 92

1,29 -11,82 -10,45 97

2,13 -4,22 -1,79 71

4,76 -9,43 -7,77 95

-14,17 -10,68 -8,38 97

17,94 -2,61 -1,47 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,48 0,98 78,88 -1,50 6,36

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,62 -0,82 17,94 -2,61 -1,91 -11,77 3,40 -9,49 3,89 -8,69

-0,48 -1,47 -9,36 -7,90 -6,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,93 0,74 3,73 -6,10 16,55

2,62 2,43 -2,61 -14,60 0,81 0,78 -0,59 4,33 2,57 1,64 -3,54 -14,23 5,04

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,07 0,00 9,84 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,57 0,00 9,43 0,00

Small

98,64 0,00 19,27 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,37 43,26 16,53 2,80 0,05

Cap Mkt Mediana

38247 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Facebook Inc A Hermes International SA +bc05q19 104.61 8/2/192019-08-02 Intercontinental Exchange Inc Alphabet Inc A

a t y a

4,41 4,01 3,93 3,82 3,30

h Ciclico

36,71

r t y u

2,26 16,88 17,57 -

America

66,10

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

64,26 0,75 1,09

Europa

20,16

Anthem Inc SAP SE Constellation Brands Inc A Booking Holdings Inc Sanofi SA

d a s t d

3,28 3,16 2,68 2,56 2,51

j Sensibile

38,46

i o p a

0,21 3,60 6,01 28,64

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,67 16,06 0,43 0,00 0,00

100 0 33,66

k Difensivo

24,83

Asia

13,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,95 18,88 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,30 0,00 0,54 12,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

82

Carmignac Gestion Luxembourg... +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 David Older 14 set 2018 1.221,14 EUR 3.393,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

ß

®


Report 30 giu 2019

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

QQQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 16,56 Med -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

9,6

Indice Categoria

7,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

21,68 -14,56 -18,47 82

5,51 -2,23 2,69 37

-17,70 -9,54 -1,54 70

11,12 -3,16 -1,84 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,36 1,12 88,75 -1,32 6,04

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-3,19 -3,07 11,12 -3,16 -15,49 -13,90 2,52 -7,93 -1,01 -5,53

-2,41 -1,84 -8,92 -0,07 0,43

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,79 -3,19 -5,01 13,92 -3,33 -21,32 2,20 -9,72 7,21 6,66 1,64 7,21 1,65 9,86 7,70 -5,43 -18,20 0,62

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

10,79 0,00 19,17 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

82,21 2,18 15,62 0,00

Small

93,00 2,18 34,79 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Rio Tinto PLC Newmont Goldcorp Corp Glencore PLC Exxon Mobil Corp Canadian Natural Resources Ltd Suncor Energy Inc Pioneer Natural Resources Co Wheaton Precious Metals Corp Tessenderlo Group NV Enbridge Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r r r o o o o r r o

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,24 29,36 21,78 21,85 2,77

Cap Mkt Mediana

11799 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,65 4,26 3,72 3,31 3,25

h Ciclico

43,30

r t y u

43,30 -

America

71,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,23 24,22 5,05

Europa

26,85

3,15 3,07 2,99 2,97 2,57

j Sensibile

52,86

i o p a

40,42 8,59 3,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,19 6,11 7,64 0,07 1,85

65 1 34,94

k Difensivo

3,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,27 1,57

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,65 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michel Wiskirski 20 dic 2018 282,27 EUR 383,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

ß

®

83


Report 30 giu 2019

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World PR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,83 9,52 Med Med +Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

4,10 -8,45 -4,47 89

11,83 8,06 7,16 2

-10,73 -7,84 -3,79 82

12,78 -1,41 -0,83 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,00 1,01 76,95 -0,02 5,42

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,32 12,78 2,69 7,31 7,40

+/-Ind

+/-Cat

0,67 -1,41 -8,88 -0,11 -1,03

0,83 -0,83 -3,75 0,69 0,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,22 -5,22 4,87 -4,46 18,57

2,32 3,44 0,78 -0,73 -3,99

2,54 -11,20 1,45 4,29 4,59 4,94 -6,62 7,29

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,79 0,00 2,21 0,00

Small

97,79 0,00 2,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,23 34,17 16,64 3,96 0,00

Cap Mkt Mediana

34719 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Danone SA Great Eagle Holdings Ltd BlackRock Inc Roche Holding AG Dividend... Las Vegas Sands Corp

s t y d t

3,89 3,59 3,38 2,62 2,54

h Ciclico

51,67

r t y u

12,95 14,64 21,44 2,63

America

35,40

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

35,15 0,26 0,00

Europa

50,37

L'Oreal SA Hannover Rueck SE Orsted A/S Blackstone Group LP Merck & Co Inc

s y f y d

2,19 2,04 1,99 1,97 1,89

j Sensibile

22,91

i o p a

2,02 2,64 6,80 11,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,60 32,50 13,98 1,02 1,27

101 0 26,11

k Difensivo

25,42

Asia

14,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,37 10,38 3,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,88 0,00 9,07 4,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

84

DJE Kapital AG +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 454,08 EUR 1.152,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

ß

®


Report 30 giu 2019

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 11,14 Med Med +Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

20,91 2,30 5,73 11

13,23 4,47 4,40 13

5,41 -5,68 -1,21 63

8,40 -0,50 0,14 45

-5,23 -0,38 2,52 30

16,53 -0,14 1,00 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,72 1,00 95,12 -0,31 2,58

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,67 16,53 8,61 9,91 10,04

+/-Ind

+/-Cat

0,51 -0,14 0,20 -0,79 -0,11

0,72 1,00 3,53 1,33 2,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,51 -5,38 5,78 -5,01 15,95

2,67 7,47 -1,22 0,05 -2,87

5,07 -11,30 0,16 3,57 4,54 6,11 -9,25 10,78

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,11 0,00 4,89 0,00

Small

95,11 0,00 4,89 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,97 30,95 10,09 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

78796 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Booking Holdings Inc Nestle SA Apple Inc Samsung Electronics Co Ltd

a t s a a

5,40 2,55 2,37 2,36 2,28

h Ciclico

37,96

r t y u

2,74 12,50 22,10 0,63

America

62,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,82 3,87 0,00

Europa

23,07

Visa Inc Class A Roche Holding AG Dividend... Taiwan Semiconductor... The Home Depot Inc Facebook Inc A

y d a t a

2,19 1,93 1,70 1,64 1,58

j Sensibile

36,84

i o p a

0,54 1,55 11,26 23,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,54 11,37 7,80 0,00 0,36

148 0 24,00

k Difensivo

25,20

Asia

14,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,97 14,04 0,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,88 0,20 5,11 2,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Andre Köttner 1 mar 2013 1.145,45 EUR 4.621,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

ß

®

85


Report 30 giu 2019

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 7,31 Basso Basso Basso

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

7,31 -5,24 -1,26 58

0,63 -3,14 -4,03 92

-2,95 -0,05 4,00 18

11,76 -2,42 -1,85 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,71 0,77 88,68 -0,95 3,52

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,16 11,76 9,81 4,10 7,55

+/-Ind

+/-Cat

-0,49 -2,42 -1,76 -3,32 -0,88

-0,34 -1,85 3,37 -2,52 0,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,48 -6,28 4,17 -0,87 13,35

1,16 5,40 -2,42 4,75 -4,06

4,82 -1,49 0,13 -4,64

-6,26 0,49 3,21 8,70

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,33 7,85 1,82 0,00

Small

90,33 7,85 1,82 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

67,84 28,01 4,15 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

72702 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Unilever NV DR Taiwan Semiconductor... Nippon Telegraph & Telephone... NextEra Energy Inc Royal Dutch Shell PLC Class A

s a i f o

3,08 2,95 2,72 2,70 2,69

h Ciclico

25,50

r t y u

5,60 2,82 16,37 0,70

America

48,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,21 7,40 0,00

Europa

39,76

Total SA Verizon Communications Inc Merck & Co Inc Pfizer Inc Transcanada

o i d d -

2,57 2,56 2,52 2,42 2,35

j Sensibile

34,87

i o p a

10,11 10,35 7,27 7,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,07 19,79 10,90 0,00 0,00

69 6 26,56

k Difensivo

39,63

Asia

11,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,75 13,41 9,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,28 0,00 5,34 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

86

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 125,42 EUR 19.165,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

ß

®


Report 30 giu 2019

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Golden Dragon NR USD

MSCI China NR USD

QQQQ

Azionari Grande Cina

Usato nel Report 20,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 16,17 +Med Med -

Basati su MSCI Golden Dragon NR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

14,00 -8,66 -3,02 79

7,97 4,86 0,67 36

3,17 -5,39 1,43 52

34,20 7,91 7,24 17

-16,98 -6,47 0,22 58

17,29 3,81 0,86 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,34 1,05 92,26 0,01 5,06

Crescita di 10000

18,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,85 17,29 -4,45 12,69 11,23

+/-Ind

+/-Cat

-0,45 3,81 -4,96 0,04 0,27

-0,59 0,86 -0,48 3,14 2,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

21,98 -1,82 12,10 -7,33 21,33

-3,85 3,79 -9,80 -9,67 3,80 7,32 7,46 1,64 12,38 -2,55 0,16 -19,69 10,64

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,43 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,39 0,00 7,32 0,28

Small

92,39 0,00 7,76 0,28

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

66,90 25,61 5,29 1,99 0,21

Cap Mkt Mediana

41736 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR AIA Group Ltd China Mobile Ltd Ping An Insurance (Group) Co....

a t y i y

8,43 8,19 6,10 5,48 4,59

h Ciclico

49,17

r t y u

0,22 27,86 19,05 2,04

America

1,72

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,36 0,00 0,36

Europa

1,09

China Life Insurance Co Ltd... China Mengniu Dairy Co Ltd Ctrip.com International Ltd ADR New Oriental Education &... China Unicom (Hong Kong) Ltd

y s t s i

2,88 2,75 2,41 2,36 2,21

j Sensibile

31,99

i o p a

10,66 3,01 18,32

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,88 0,21 0,00 0,00 0,00

125 0 45,41

k Difensivo

18,84

Asia

97,19

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,62 3,98 0,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,12 0,00 23,32 73,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 23,00 EUR 3.123,80 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

ß

®

87


Report 30 giu 2019

GAM Star Fund plc - GAM Star Global Selector Class Ordinary II EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World Hdg PR USD

-

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo persegue questo obiettivo investendo principalmente in un portafoglio concentrato di azioni e titoli assimilabili alle azioni (es. i warrant), quotate in Mercati Riconosciuti di tutto il mondo. Il gestore segue un orizzonte d’investimento di lungo termine e adotta uno stile di selezione titoli bottom-up incentrato sulla scelta di società sottovalutate di alta qualità. Non è prevista alcuna preferenza in materia di capitalizzazione di mercato. L’acquisto e la vendita delle Azioni del Fondo possono essere effettuati su base giornaliera (ogni Giorno lavorativo del Fondo). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,14 14,72 -

9,2

Fondo

8,2

Indice Categoria

7,2K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

2,43 -

-14,80 -

-5,69 -

4,36 -

-25,22 -

10,94 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,17 10,94 -13,76 -3,48 -7,48

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,75 -1,56 7,93 -4,53 -4,51

0,17 -2,28 -5,27 -17,94 -4,31 3,84 -2,70 -4,91 -2,57 6,62 2,60 -15,73 3,20

Europa

Asia

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,69 0,00

95,59 0,00 4,41 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

95,59 0,00 5,10 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

BNP Paribas Lennar Corp Tencent Holdings Ltd ING Groep NV Nutrien Ltd

y t a y r

5,16 5,11 4,82 4,31 3,92

h Ciclico

43,50

r t y u

15,83 10,12 15,00 2,55

America

54,66

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,65 7,01 0,00

Europa

35,27

CRH PLC United Parcel Service Inc... Compagnie de Saint-Gobain SA Becton, Dickinson and Co Halliburton Co

r p r d o

3,65 3,51 3,33 3,11 3,09

j Sensibile

34,35

i o p a

2,23 6,41 16,36 9,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,89 27,28 4,11 0,00 0,00

36 1 40,02

k Difensivo

22,15

Asia

10,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,29 6,86 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,03 0,00 0,00 5,04

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

88

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

2 ago 2011 Gifford Combs 19 nov 2009 8,91 EUR 4,11 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B5KM3D46

ß

®


Report 30 giu 2019

Janus Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI IT+COMM SVC NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 30,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,37 15,44 Med Med -Med

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

21,8

Fondo

17,3

Indice Categoria

12,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

26,47 5,05 5,98 21

-2,38 -4,70 2,05 46

23,50 -3,58 2,87 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,30 0,98 93,19 -0,51 4,17

Crescita di 10000

26,3 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,62 23,50 8,76 21,40 18,15

+/-Ind

+/-Cat

-1,77 -3,58 -6,77 -2,09 -2,79

1,25 2,87 4,07 4,90 3,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

20,34 2,62 -1,44 12,47 5,46 -16,49 12,41 0,57 4,89 6,66 -7,02 0,35 12,80 4,03 12,79 -3,89 -6,12 13,93

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,10 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,41 0,00 2,59 0,00

Small

97,41 0,00 6,69 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

67,80 21,24 10,25 0,71 0,00

Cap Mkt Mediana

148427 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Facebook Inc A Apple Inc Alphabet Inc A Cisco Systems Inc

a a a a a

9,69 6,19 5,68 5,45 4,58

h Ciclico

17,19

r t y u

8,95 8,24 -

America

83,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

83,67 0,00 0,00

Europa

3,01

Visa Inc Class A Tencent Holdings Ltd Alphabet Inc Class C Mastercard Inc A Samsung Electronics Co Ltd

y a a y a

4,36 4,10 3,75 3,66 3,07

j Sensibile

82,81

i o p a

6,93 75,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,89 0,00 1,12 0,00

48 0 50,54

k Difensivo

Asia

13,32

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 6,32 7,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Graeme Clark 30 nov 2017 81,10 EUR 2.600,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

ß

®

89


Report 30 giu 2019

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World NR USD

-

Azionari Altri Settori

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 11,78 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-

-

-8,10 -

24,67 -

-7,35 -

14,41 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,69 14,41 5,58 7,99 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,42 -1,10 7,82 -5,26 -

2,69 1,51 8,38 1,79 -

5,53 -12,56 2,22 4,36 0,89 -5,54 - 4,85

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,12 0,00 5,19 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,44 0,00 11,56 0,00

Small

95,57 0,00 16,74 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

s r d r y

Nestle SA Chr. Hansen Holding A/S Novo Nordisk A/S B Croda International PLC Visa Inc Class A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,24 3,52 3,42 3,13 2,93 51 0 17,25

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,52 38,14 17,42 0,92 0,00

Cap Mkt Mediana

50756 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

h Ciclico

49,22

r t y u

11,09 17,55 17,39 3,20

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile

1,50

i o p a

1,50

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

k Difensivo

49,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,60 39,68 -

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

55,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,13 0,00 0,00

Europa

39,82

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,10 9,14 22,58 0,00 0,00

Asia

5,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,37 0,00 2,68 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

90

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 19,04 EUR 832,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 30 giu 2019

M&G Global Themes Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 10,67 -Med Med Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

6,57 -12,05 -5,79 74

2,62 -6,14 -5,94 84

12,70 1,61 4,41 25

11,03 2,14 1,22 40

-11,25 -6,41 0,25 55

19,48 2,81 5,54 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,91 0,94 86,86 -0,39 4,22

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,60 19,48 8,24 9,07 6,87

+/-Ind

+/-Cat

2,44 2,81 -0,17 -1,63 -3,28

3,67 5,54 8,56 1,78 0,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,22 -7,18 5,76 -1,01 14,38

4,60 5,54 1,79 -11,00 -2,47 2,02 5,51 3,28 6,59 3,41 -3,87 -14,00 8,54

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,32 0,00 0,68 0,00

Small

99,32 0,00 0,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,79 45,84 11,88 0,00 1,49

Cap Mkt Mediana

41122 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

First Republic Bank Shimano Inc Microsoft Corp Toyota Motor Corp AIA Group Ltd

y t a t y

3,43 3,06 2,99 2,92 2,84

h Ciclico

33,86

r t y u

5,70 9,09 14,72 4,35

America

52,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,90 7,72 0,00

Europa

27,69

Samsung Electronics Co Ltd Franco-Nevada Corp Siemens AG PrairieSky Royalty Ltd Transurban Group

a r p o p

2,67 2,58 2,46 2,42 2,11

j Sensibile

37,20

i o p a

2,99 6,44 14,65 13,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,00 14,45 6,24 0,00 0,00

60 0 27,50

k Difensivo

28,94

Asia

19,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,71 11,50 9,73

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,02 3,60 8,61 1,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Alex Araujo 10 gen 2019 34,72 EUR 2.139,33 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

ß

®

91


Report 30 giu 2019

Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World NR EUR

-

Azionari Altri Settori

16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 10,07 -

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

3,52 -

5,29 -

2,01 -

20,46 -

-4,93 -

16,64 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,91 16,64 7,68 10,20 7,00

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,25 -1,72 8,54 1,43 0,34

3,91 4,78 5,15 0,39 1,66

3,34 -10,67 -0,31 5,87 1,76 -1,56 -3,11 6,53

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,79 0,00 2,12 0,09

Small

97,79 0,00 2,12 0,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

71,23 26,77 2,00 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

99525 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Reckitt Benckiser Group PLC SAP SE Visa Inc Class A Alphabet Inc A

a s a y a

6,13 6,12 5,51 5,22 4,97

h Ciclico

17,33

r t y u

7,01 10,32 -

America

62,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,29 2,38 0,00

Europa

35,84

Philip Morris International Inc Accenture PLC Class A Baxter International Inc Unilever PLC Medtronic PLC

s a d s d

4,47 4,19 3,65 3,48 2,98

j Sensibile

31,35

i o p a

4,92 26,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,50 16,34 0,00 0,00 0,00

41 0 46,73

k Difensivo

51,32

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,38 22,94 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,50

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,50 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

92

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 William Lock 1 ago 2013 37,99 EUR 2.023,24 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

ß

®


Report 30 giu 2019

Nordea 1 - Global Stable Equity Fund EUR Hedged BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Azionari Altri Settori

15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto adotta un esclusivo processo di composizione del portafoglio, basato su modelli informatici, obiettivi e quantitativi di selezione delle azioni, privilegiando gli investimenti in titoli poco esuberanti ma che offrono rendimenti costanti. Il processo dinvestimento individua le aziende operanti in settori economici di successo e in grado di generare utili, dividendi e flussi finanziari stabili e continui nel tempo. Tale stabilità contribuisce a contrastare la volatilità dei prezzi dei titoli azionari in cui il Comparto investe, attenuandone il rischio rispetto al mercato nel suo complesso. Un ulteriore fattore di stabilità è l&apos;ampia diversificazione del portafoglio, generalmente composto da 100... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 9,55 -

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

15,35 -

5,07 -

6,90 -

10,32 -

-8,56 -

9,88 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,75 9,88 3,11 4,02 6,08

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,07 -5,16 4,46 3,32 4,74

0,75 2,75 1,80 1,88 -1,19

4,91 -10,56 -0,11 3,87 0,60 0,95 -4,39 6,19

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 86,62 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,47 0,00 1,53 0,00

Small

98,47 0,00 88,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Johnson & Johnson Cisco Systems Inc Medtronic PLC KDDI Corp AT&T Inc

d a d i i

Nippon Telegraph & Telephone... Vinci SA Comcast Corp Class A Cigna Corp Laboratory Corp of America...

i p i d d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,61 32,04 13,46 0,90 0,00

Cap Mkt Mediana

46699 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,96 2,51 2,51 2,46 2,45

h Ciclico

22,80

r t y u

1,52 8,00 8,93 4,35

America

65,49

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,63 7,86 0,00

Europa

18,54

2,28 2,25 2,18 2,17 2,11

j Sensibile

36,13

i o p a

10,85 1,87 9,73 13,68

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,73 10,90 2,90 0,00 0,00

102 0 23,89

k Difensivo

41,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,53 28,77 3,76

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

15,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,09 0,00 4,68 0,20

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 5 mar 2007 18,90 EUR 997,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545669

ß

®

93


Report 30 giu 2019

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World NR USD

QQQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,01 11,54 Med Med -Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

20,22 1,60 7,86 14

9,01 0,26 0,45 48

5,53 -5,56 -2,75 54

13,36 4,47 3,55 26

-5,97 -1,12 5,54 20

19,02 2,35 5,08 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,17 1,07 93,43 0,14 3,32

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,39 19,02 7,12 11,15 10,66

+/-Ind

+/-Cat

0,23 2,35 -1,29 0,45 0,51

1,46 5,08 7,44 3,86 4,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,24 -1,63 7,91 -5,61 16,95

2,39 6,20 3,56 -13,09 -0,61 2,22 3,41 3,29 5,04 3,05 -2,13 -11,24 7,30

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,58 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,05 0,00 2,95 0,00

Small

97,05 0,00 3,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,23 34,65 32,72 4,36 1,03

Cap Mkt Mediana

18288 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Visa Inc Class A Thermo Fisher Scientific Inc PayPal Holdings Inc Ecolab Inc Autodesk Inc

y d y r a

1,47 1,35 0,92 0,91 0,83

h Ciclico

31,59

r t y u

8,03 13,94 4,95 4,67

America

63,52

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,46 2,04 1,02

Europa

24,90

Nestle SA Synopsys Inc Danone SA Alphabet Inc Class C NXP Semiconductors NV

s a s a a

0,71 0,69 0,66 0,63 0,62

j Sensibile

39,40

i o p a

2,37 16,60 20,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,98 13,23 6,39 0,00 0,29

461 0 8,78

k Difensivo

29,01

Asia

11,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,91 13,33 5,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,46 0,25 2,10 3,76

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

94

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 272,01 EUR 8.189,62 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

ß

®


Report 30 giu 2019

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

TOPIX TR JPY

-

Azionari Altri Settori

15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 14,03 -

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

5,63 -

10,23 -

-3,47 -

23,85 -

-17,09 -

3,40 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,43 3,40 -11,00 8,62 4,23

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,08 -4,81 0,14 -12,88 10,44

-3,43 1,18 5,02 -18,04 6,91 6,22 8,90 -8,22 5,81 14,10 6,16 -14,78 10,33

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 46,17 0,70

Morningstar Style Box® Azionario

100,93 0,00 -0,24 -0,70

Small

100,93 0,00 45,93 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,64 33,76 27,29 6,31 0,00

Cap Mkt Mediana

1261526 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

ITOCHU Corp Nippon Telegraph & Telephone... SoftBank Group Corp Mitsubishi UFJ Financial Group... Toyota Industries Corp

p i i y t

3,59 3,53 3,21 3,09 3,07

h Ciclico

38,59

r t y u

2,86 19,25 12,49 3,99

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Takeda Pharmaceutical Co Ltd

d

2,89

j Sensibile

44,29

i o p a

9,13 1,78 19,37 14,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

79 0 19,39

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

17,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,20 8,93 -

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment Mgmt... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Kazuhiro Toyoda 1 apr 2017 104,01 EUR 253.627,88 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

ß

®

95


Report 30 giu 2019

SEB Global Fund C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 10,29 Basso Basso -

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

25,16 6,55 9,98 3

9,84 1,08 1,01 43

5,59 -5,50 -1,03 62

3,52 -5,38 -4,73 91

-10,36 -5,52 -2,62 74

12,53 -4,14 -3,01 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,13 0,88 92,00 -1,74 3,24

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,74 12,53 2,65 5,10 6,55

+/-Ind

+/-Cat

-1,42 -4,14 -5,77 -5,60 -3,59

-1,21 -3,01 -2,43 -3,49 -1,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,70 -6,43 2,77 -3,32 14,67

0,74 5,01 -3,64 -1,77 -4,77

4,26 -12,51 -0,66 5,23 3,56 7,37 -6,05 7,08

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,52 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,73 0,00 0,22 0,05

Small

99,73 0,00 0,73 0,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,63 38,78 15,92 5,66 0,00

Cap Mkt Mediana

35635 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Exelon Corp Oracle Corp Bank of Montreal PACCAR Inc

d f a y p

3,08 2,04 1,87 1,80 1,79

h Ciclico

36,51

r t y u

5,92 8,78 19,35 2,46

America

63,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,25 3,61 0,03

Europa

22,68

Comcast Corp Class A Aflac Inc LyondellBasell Industries NV Amazon.com Inc Merck & Co Inc

i y r t d

1,73 1,60 1,53 1,50 1,39

j Sensibile

37,78

i o p a

3,60 3,81 14,98 15,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,14 10,07 6,30 0,00 0,17

318 0 18,33

k Difensivo

25,71

Asia

13,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,61 10,73 4,36

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,71 2,86 0,85 1,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

96

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Marie-Anne Meldahl 3 apr 2017 150,09 EUR 1.494,55 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

ß

®


Report 30 giu 2019

Vontobel Fund - Global Equity HI (hedged) EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI ACWI NR USD

-

Azionari Altri Settori

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio di questo comparto viene investito su scala mondiale, in azioni, titoli di tipo azionario, titoli trasferibili, certificati di partecipazione, ecc. («titoli azionari») nonché, inmisura minore, in warrant su azioni (Equity Warrants) espressi in diverse valute, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio e del mantenimento del capitale. Almeno l’80% del patrimonio del comparto viene investito in titoli azionari. Gli investimenti in questo comparto sono soggetti a taluni rischi elencati nel Capitolo «Segnalazione di rischi particolari». Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 10,76 -

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

6,65 -

4,05 -

3,14 -

26,10 -

-7,80 -

15,52 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,54 15,52 6,43 10,27 7,86

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,45 -1,55 9,78 0,97 1,85

5,54 1,64 6,52 2,30 0,89

2,21 2,38 2,10 -3,29

-9,85 5,32 -2,20 4,70

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,95 0,00 3,05 0,00

Small

96,95 0,00 3,05 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

HDFC Bank Ltd Mastercard Inc A UnitedHealth Group Inc Visa Inc Class A Amazon.com Inc

y y d y t

Microsoft Corp Unilever NV DR Alphabet Inc Class C Safran SA Medtronic PLC

a s a p d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

73,73 21,70 4,57 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

127245 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,34 4,13 3,97 3,81 3,80

h Ciclico

47,19

r t y u

1,36 22,66 23,17 -

America

64,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,24 4,61 1,15

Europa

23,09

3,72 3,58 3,58 3,38 3,16

j Sensibile

21,98

i o p a

1,78 1,15 4,91 14,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,34 16,23 2,52 0,00 0,00

44 0 37,46

k Difensivo

30,83

Asia

12,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,58 12,24 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,29 0,00 1,31 10,32

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Vontobel Asset Management Inc www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2008 Matthew Benkendorf 7 mar 2016 184,19 EUR 2.854,23 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0368555768

ß

®

97


Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR Fidelity Italy Y-Acc-EUR Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

Lazard Small Caps Euro R A/I Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB Sustainability Nordic C EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) Valuta Euro

182.3 174.8 167.3 159.8 152.3 144.9 137.4 129.9 122.4 115.0 107.5 100.0 92.5

10/2016

02/2017

Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

98

06/2017

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

142.3

Neptune European Opportunities B Acc EUR

135.8

Comgest Growth Europe EUR Acc

134.1

SEB Sustainability Nordic C EUR

132.3

R-co Conviction Euro C EUR

128.5

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Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

12.48

13.83

4.64

Neptune European Opportunities B Acc EUR

10.75

-8.51

5.19

Comgest Growth Europe EUR Acc

10.27

8.75

SEB Sustainability Nordic C EUR

9.77

R-co Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

6.05

29.05

29.05

3.64

13.18

13.18

5.57

5.57

21.96

21.96

5.08

7.15

4.81

19.62

19.62

8.73

-6.99

4.62

1.00

9.12

9.12

8.07

-7.40

5.97

0.00

13.80

13.80

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

6.36

-5.11

6.89

2.57

16.64

16.64

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

4.97

-3.16

2.64

-0.85

11.39

11.39

BGF European E2 EUR

4.27

0.89

4.72

4.18

18.32

18.32

Lazard Small Caps Euro R A/I

2.28

-17.09

3.12

-0.17

10.17

10.17

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

1.17

-0.04

0.47

-0.06

2.39

2.39

Odey Pan European R EUR Acc

1.12

-12.62

-2.98

-8.38

-0.43

-0.43

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

0.45

-3.67

2.46

0.54

2.74

2.74

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

99


Overview di comparto L’Europa ha regalato un po’ di soddisfazione agli investitori. Ma non è stato facile. L’indice Morningstar dedicato alla regione nel periodo da aprile a giugno ha guadagnato (in euro) circa il 3%. Gli operatori, nel frattempo, hanno dovuto fare i conti con alcuni elementi contrari. Il primo riguarda la situazione caotica dell’uscita del Regno Unito dall’Ue che ogni giorno registra novità sulla tempistica e sulle modalità dell’addio (i colloqui fra Unione Europea e il Regno Unito hanno portato a un nuovo rinvio flessibile di Brexit. In pratica il Regno Unito avrà tempo fino al 31 ottobre per uscire dall’Ue. Potrà farlo però se prima il Parlamento britannico voterà a favore di un accordo sulle condizioni di uscita). Al di là dei timori iniziali di una disintegrazione del blocco economico e politico, il timore principale degli investitori è la possibilità che il Regno Unito lasci l’Unione europea senza accordo, soprattutto a causa degli effetti negativi che potrebbe avere sull'economia. Lo scenario congiunturale, peraltro, non brilla già di suo, come ha indicato il Fondo monetario internazionale. Per l’area della moneta unica, la crescita è vista in rallentamento all’1,3% quest’anno (dall'1,8% dell'anno scorso e 0,6 punti in meno di quanto stimato a ottobre). Potrebbe poi esserci un rafforzamento all'1,5% nel 2020. Il Fondo ricorda come la crescita sia peggiorata particolarmente per alcune economie: spiccano la Germania, la Francia e l’Italia. Per altro, proprio ai rendimenti alti è collegato il rischio di “mettere sotto pressione le banche, pesare sull'attività economica e peggiorare la dinamica del debito pubblico”, dice il Fondo. Poi è arrivata la Commissione Ue, secondo cui sulla regione “continuano a pesare le incertezze globali” con il “recente rallentamento della crescita e del commercio” mondiale. Da qui le previsioni economiche di primavera che hanno rivisto al ribasso il Pil dell'Eurozona: all’1,2% per il 2019 dall’1,3% delle stime di febbraio e all’1,5% per l’Ue dal precedente 1,6%. “Nonostante la recente volatilità le quotazioni restano troppo alte”, spiega Tanguy De Lauzon, Head of Capital Markets & Asset Allocation, Europe, Middle-East & Africa di Morningstar Investment Management. “I rendimenti che si possono ottenere sono risicati”.

100


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) ANIMA Star High Potential Italy I EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

3.87

0.42

BGF European E2 EUR

10.80

0.48

QQQ

3 5

Comgest Growth Europe EUR Acc

11.75

0.92

QQQQQ

5

Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

11.60

1.11

QQQQQ

5

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

16.31

0.48

QQ

6

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

9.90

0.58

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

4.93

0.19

Lazard Small Caps Euro R A/I

14.79

0.25

QQ

6

Neptune European Opportunities B Acc EUR

17.30

0.70

Q

6

Odey Pan European R EUR Acc

11.98

0.18

Q

5

R-co Conviction Euro C EUR

15.82

0.63

Q

6

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

17.35

0.55

QQQ

6

SEB Sustainability Nordic C EUR

12.95

0.82

QQQQ

6

5 3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

101


Report 30 giu 2019

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

-

Not Benchmarked

-

Categoria Morningstar™

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 3,87 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

-

5,46 -

-3,02 -

2,59 -

-2,65 -

2,39 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,06 2,39 -0,04 1,17 0,70

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,46 1,38 1,87 -0,47 8,37

-0,06 -1,64 1,15 -3,76 -1,08

0,00 0,83 -0,73 -0,13

-2,38 -1,25 2,00 -1,49

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,60 0,00 0,00 0,48

22,62 58,30 19,54 -0,46

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Italy (Republic Of) 0%2019-11-14 Italy (Republic Of) 0%2019-10-30 Italy (Republic Of)... Buzzi Unicem SpA Rsp Italy (Republic Of) 0%2019-09-13 Italy (Republic Of) 0%2019-10-14 Italy (Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

- 24,07 - 13,13 - 4,96 r 4,75 - 4,38 -

4,38 4,38 37 8 60,04

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

31,23 58,30 19,54 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

49,86

r t y u

16,69 8,42 24,60 0,14

America

1,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,76 0,00 0,00

Europa

98,24

j Sensibile

44,09

i o p a

13,10 6,50 15,29 9,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 98,24 0,00 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

6,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,48 0,07 4,51

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

102

Anima Sgr S.p.A +39 2 771201 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 5,11 EUR 43,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

ß

®


Report 30 giu 2019

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 10,80 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-6,07 -8,65 -5,72 93

6,27 -3,98 -3,91 92

-14,97 -4,40 -2,16 74

18,32 2,07 2,91 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,57 0,98 91,89 -1,28 3,08

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,18 18,32 0,89 4,27 2,27

+/-Ind

+/-Cat

1,16 2,07 -3,57 -3,95 -2,80

1,33 2,91 -0,30 -2,46 -1,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,57 -3,38 4,75 -8,20 17,77

4,18 3,21 0,85 -3,50 -1,79

-0,51 -14,30 2,29 -1,66 1,77 4,19 -8,93 4,83

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,31 0,39 1,30 0,00

Small

98,31 0,39 2,30 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,91 41,35 14,74 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

31885 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Novo Nordisk A/S B Diageo PLC Experian PLC Sika AG Registered Shares

d d s p r

3,82 3,79 3,49 3,39 3,15

h Ciclico

39,31

r t y u

11,15 12,31 13,86 1,99

America

2,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,28 0,00 0,00

Europa

96,24

Sanofi SA London Stock Exchange Group PLC SAP SE LVMH Moet Hennessy Louis... Prudential PLC

d y a t y

2,93 2,88 2,78 2,71 2,70

j Sensibile

34,63

i o p a

4,64 20,64 9,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

34,73 40,10 21,41 0,00 0,00

54 0 31,64

k Difensivo

26,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,29 14,33 1,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,48 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Stefan Gries 13 giu 2019 103,73 EUR 1.219,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

ß

®

103


Report 30 giu 2019

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 11,75 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

12,82 0,49 0,42 39

-4,99 4,53 6,33 10

21,96 0,45 2,55 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,30 1,03 88,97 0,40 3,92

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,57 21,96 8,75 10,27 9,23

+/-Ind

+/-Cat

-0,06 0,45 -0,18 1,57 1,70

0,78 2,55 5,17 2,68 2,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

15,53 5,57 -3,82 10,78 7,78 2,50 -7,29 2,42 16,34 -3,76

4,11 -14,35 0,75 1,36 2,81 -0,24 -3,07 7,10

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,20 0,00 4,80 0,00

Small

95,20 0,00 4,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,71 51,95 11,01 0,32 0,01

Cap Mkt Mediana

34264 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amadeus IT Group SA A LVMH Moet Hennessy Louis... Heineken NV Coloplast A/S B Essilorluxottica

a t s d d

5,98 4,61 4,57 4,29 4,27

h Ciclico

19,99

r t y u

6,93 12,89 0,18 -

America

7,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,29 0,00 0,00

Europa

92,61

Industria De Diseno Textil SA Assa Abloy AB B Sika AG Registered Shares SAP SE ASML Holding NV

t p r a a

4,13 3,83 3,75 3,61 3,48

j Sensibile

37,06

i o p a

0,06 14,89 22,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,15 53,71 33,74 0,00 0,00

35 0 42,51

k Difensivo

42,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,25 27,70 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,11 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 26,71 EUR 2.886,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

ß

®


Report 30 giu 2019

Fidelity Active Strategy - FAST - Europe Fund A-ACC-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli diversificati e gestiti attivamente. Se non altrimenti specificato nell’obiettivo d’investimento, il comparto investirà in via primaria (almeno il 70% delle attività) in azioni e strumenti correlati dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che producano da essi una significativa quota dei loro guadagni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 11,60 +Med +Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

5,97 -0,87 0,68 41

9,89 1,67 -0,90 52

-5,50 -8,08 -5,15 92

5,85 -4,39 -4,33 93

-3,75 6,82 9,06 2

29,05 12,80 13,64 1

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,51 0,94 73,08 0,70 6,05

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

6,05 3,04 3,21 29,05 12,80 13,64 13,83 9,37 12,64 12,48 4,26 5,75 6,89 1,82 2,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

21,68 6,05 -2,16 11,53 2,29 -0,33 -11,95 -0,83 19,01 -2,36

America

Europa

2,89 -14,28 1,67 2,12 0,28 7,93 -9,09 4,02

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

11,92 0,00 0,07 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,43 0,22 1,35 0,00

Small

110,35 0,22 1,42 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,01 40,52 35,47 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

20272 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Experian PLC Worldpay Inc Class... SAP SE LVMH Moet Hennessy Louis... Novo Nordisk A/S B

p a t d

7,35 6,47 6,43 4,77 4,49

h Ciclico

24,00

r t y u

1,83 12,08 10,08 -

America

18,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

18,26 0,00 0,00

Europa

81,74

Assa Abloy AB B Edenred SA Heineken NVCFD2049-12-30 London Stock Exchange Group... Grifols SA A

p y d

4,42 3,84 3,57 3,48 3,32

j Sensibile

47,61

i o p a

22,32 25,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,78 39,81 16,15 0,00 0,00

56 0 48,15

k Difensivo

28,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,19 17,20 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 ott 2004 Fabio Riccelli 1 lug 2017 421,14 EUR 462,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0202403266

ß

®

105


Report 30 giu 2019

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE Italia AllShare TR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQ

Azionari Italia

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 16,31 -Med -Med +Med

Basati su FTSE Italia AllShare TR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-1,61 -3,95 -2,19 69

22,00 3,53 1,43 34

-7,95 -1,58 0,58 45

14,27 -4,87 -7,08 88

-19,04 -5,10 -3,01 83

16,64 -2,15 1,50 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,22 0,92 95,89 -1,88 3,55

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,57 16,64 -5,11 6,36 1,39

+/-Ind

+/-Cat

0,30 -2,15 -6,29 -6,67 -2,53

1,64 1,50 -2,96 -4,42 -1,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,71 1,45 4,80 -11,30 25,96

America

Europa

2,57 -1,91 4,52 -6,94 -0,89

-2,72 -16,37 8,45 -3,81 1,45 9,91 -4,25 2,07

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,76 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,60 0,33 4,07 0,00

Small

95,60 0,33 4,83 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Enel SpA Eni SpA UniCredit SpA Intesa Sanpaolo Atlantia SpA

f o y y p

Fidelity ILF - EUR A Acc Ferrari NV Prysmian SpA Saipem SpA EXOR NV

t a o y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,59 33,82 27,61 9,26 10,72

Cap Mkt Mediana

7477 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,31 8,01 7,59 6,57 5,40

h Ciclico

51,12

r t y u

3,85 14,37 31,54 1,35

America

5,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,61 0,00 0,00

Europa

94,39

4,44 4,39 4,10 3,50 3,34

j Sensibile

35,02

i o p a

14,54 15,10 5,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,96 92,43 0,00 0,00 0,00

44 0 56,66

k Difensivo

13,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,24 3,87 9,76

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 9,76 EUR 324,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

ß

®


Report 30 giu 2019

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 9,90 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

12,49 2,25 2,31 19

-12,97 -2,40 -0,16 56

11,39 -4,86 -4,02 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,79 0,85 81,43 -0,71 4,55

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,85 11,39 -3,16 4,97 4,99

+/-Ind

+/-Cat

-3,86 -4,86 -7,62 -3,24 -0,07

-3,70 -4,02 -4,35 -1,76 0,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,34 -4,51 5,78 -5,54 16,37

-0,85 4,84 2,37 -2,42 -2,88

-0,78 -12,38 2,05 1,80 4,58 1,42 -5,12 7,42

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,14 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,94 0,50 0,56 0,00

Small

98,94 0,50 2,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,54 33,56 37,05 3,85 0,00

Cap Mkt Mediana

17806 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Invesco STIC Euro Liquidity... L'Oreal SA Deutsche Telekom AG Unilever NV DR Roche Holding AG Dividend...

s i s d

2,30 2,00 2,00 1,99 1,98

h Ciclico

26,54

r t y u

7,35 15,78 2,54 0,87

America

3,64

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,37 0,00 0,26

Europa

96,36

Next PLC Swisscom AG Carlsberg A/S B Smith & Nephew PLC Novo Nordisk A/S B

t i s d d

1,97 1,95 1,95 1,92 1,91

j Sensibile

24,81

i o p a

8,06 0,91 11,13 4,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

30,35 40,15 25,87 0,00 0,00

100 0 19,98

k Difensivo

48,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

24,13 15,67 8,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 18,68 EUR 4.562,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

ß

®

107


Report 30 giu 2019

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euro Base Rate Yd EUR

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 4,93 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

6,42 -

2,05 -

-2,66 -

3,67 -

-6,18 -

2,74 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,54 2,74 -3,67 0,45 0,20

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,19 -0,39 2,67 -3,38 2,72

0,54 0,45 1,82 -0,67 -1,03

-1,41 0,00 -0,34 0,65

-4,89 -0,83 1,77 -0,26

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

20,75 0,00 59,90 0,00

57,87 3,51 38,63 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

78,62 3,51 98,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Carlsberg A/S B Royal Bank of Canada Bank of Nova Scotia Citibank, N.A. London Branch LafargeHolcim Ltd

s r

3,98 3,50 3,50 3,50 3,12

h Ciclico

43,71

r t y u

16,88 19,08 7,68 0,07

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Galp Energia Cfd Eur Nationwide Building Society Barclays Bank plc Lloyds Bank plc KBC Bank N.V.

-

2,69 2,63 2,63 2,63 2,63

j Sensibile

25,96

i o p a

3,99 2,05 10,96 8,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,51 51,90 42,58 0,00 0,00

83 12 30,80

k Difensivo

30,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,97 19,25 0,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Robert Schramm-Fuchs 30 apr 2018 14,98 EUR 486,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

ß

®


Report 30 giu 2019

Lazard Small Caps Euro R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU Small Cap NR EUR

EMIX Smaller Euroland TR EUR

QQ

Azionari Area Euro Small Cap

Usato nel Report 19,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav mira a conseguire nel corso di un periodo minimo di investimento di 5 anni, una performance superiore a quella delle società a piccola e media capitalizzazione della zona Euro, rappresentate dall’indice Euromoney Smaller Euro, a dividendi netti reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 14,79 Med +Med +Med

Basati su MSCI EMU Small Cap NR EUR (dove applicabile)

15,2

Fondo

13,2

Indice Categoria

11,2K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

1,02 -2,74 -2,86 79

32,23 7,91 6,41 20

10,53 7,28 5,04 17

14,28 -9,91 -10,42 92

-27,57 -10,16 -5,82 89

10,17 -6,58 -4,70 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,49 1,09 88,78 -1,62 5,08

Crescita di 10000

17,2 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,17 -2,96 10,17 -6,58 -17,09 -14,10 2,28 -8,23 4,70 -3,38

-3,67 -4,70 -8,10 -5,90 -2,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,35 -1,55 8,00 -6,39 20,67

-0,17 -2,23 -7,66 -18,51 7,90 1,48 -3,35 0,63 10,07 6,60 2,91 -4,17 11,12

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,22 0,18

Morningstar Style Box® Azionario

99,31 0,53 0,32 -0,15

Small

99,31 0,53 0,53 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,06 13,39 44,26 42,29

Cap Mkt Mediana

738 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Altran Technologies Cargotec Oyj Class B Takkt AG Sto SE & Co KGaA Participating... Ipsos SA

a p p r t

4,86 4,14 4,14 3,84 3,73

h Ciclico

32,64

r t y u

15,26 14,47 0,05 2,86

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

KSB SE & Co KGaA Participating... Surteco Group SE Manutan International Vossloh AG Sopra Steria Group SA

p r p p a

3,59 3,57 3,44 3,37 2,89

j Sensibile

63,15

i o p a

45,81 17,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,16 99,79 0,04 0,00 0,00

43 0 37,55

k Difensivo

4,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,62 2,59 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lazard Frères Gestion +33 1 44130705 www.lazardfreresgestion.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 2009 Jean-François Cardinet 2 ott 2006 1.337,36 EUR 591,78 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Inc FR0010689141

ß

®

109


Report 30 giu 2019

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Q

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 17,30 Alto Alto Alto

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

9,99 7,57 9,54 3

17,17 5,77 4,73 8

-25,98 -15,12 -13,25 100

13,18 -4,15 -3,49 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,47 1,30 66,66 0,16 10,50

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

3,64 -0,70 -0,91 13,18 -4,15 -3,49 -8,51 -14,52 -10,77 10,75 1,65 2,52 2,52 -3,22 -3,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,21 -5,11 6,79 -14,82 22,16

3,64 -3,50 1,72 -20,53 2,85 5,27 1,34 -6,70 13,05 22,42 -0,16 -9,52 4,41

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,70 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,78 0,00 1,22 0,00

Small

98,78 0,00 1,92 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,81 50,69 7,49 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

26829 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Bayer AG Unilever NV DR Pernod Ricard SA Danone SA E.ON SE

d s s s f

3,85 3,35 3,32 3,28 3,06

h Ciclico

47,09

r t y u

11,67 14,92 20,49 -

America

5,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,85 0,00 1,53

Europa

94,63

Sanofi SA Siemens AG Banco Santander SA Credit Agricole SA UniCredit SpA

d p y y y

3,06 2,98 2,86 2,72 2,69

j Sensibile

27,76

i o p a

4,02 15,02 8,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 82,31 12,32 0,00 0,00

43 0 31,17

k Difensivo

25,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,07 11,98 3,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Thomas Smith 3 dic 2018 1,97 EUR 172,75 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

ß

®


Report 30 giu 2019

Odey Investment Funds plc - Odey Pan European Fund R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

Q

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 11,98 +Med -Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

8,50 -1,74 -1,68 74

-8,14 2,43 4,67 9

-0,43 -16,67 -15,84 100

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,66 0,77 46,14 -0,78 9,11

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-8,38 -11,39 -11,23 -0,43 -16,67 -15,84 -12,62 -17,07 -13,80 1,12 -7,10 -5,61 -0,75 -5,82 -4,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,68 -3,27 5,12 -11,37 9,92

America

Europa

-8,38 8,21 -2,59 -6,70 -1,20

4,47 -16,00 1,85 4,04 1,28 2,87 -6,70 3,89

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 10,90 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

75,64 0,00 24,36 0,00

Small

75,64 0,00 35,26 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

5,87 35,03 11,44 25,17 22,50

Cap Mkt Mediana

3171 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Pendragon PLC Telefonaktiebolaget L M... Aker BP ASA SLC Agricola SA ADR United States Treasury Bills

t a o s -

9,79 6,63 5,82 5,02 4,72

h Ciclico

45,31

r t y u

6,52 23,10 14,11 1,59

America

17,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

10,08 0,40 6,77

Europa

79,71

Rowan Companies PLC Barclays PLC Associated British Foods PLC BT Group PLC Daily Mail and General Trust...

o y s i t

4,30 2,92 2,49 2,46 2,40

j Sensibile

39,97

i o p a

7,18 19,08 4,77 8,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

48,61 9,29 20,34 1,47 0,00

37 1 46,56

k Difensivo

14,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,81 0,91 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,04 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2002 Crispin Odey 22 nov 2002 293,50 EUR 15,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

ß

®

111


Report 30 giu 2019

R-co Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

Q

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 15,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 15,82 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

14,74 2,25 3,40 14

-18,01 -5,30 -3,94 88

9,12 -7,29 -6,49 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,72 1,24 90,33 -0,15 5,70

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,00 9,12 -6,99 8,73 0,72

+/-Ind

+/-Cat

-3,01 -7,29 -9,02 -0,85 -4,57

-2,92 -6,49 -7,48 0,83 -3,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,05 1,00 -1,48 -2,36 1,19 -15,77 9,35 1,82 5,69 -2,49 -10,94 -12,53 9,25 14,61 21,73 -4,10 -10,58 4,77

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,49 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,46 0,00 -0,46 0,00

Small

100,46 0,00 0,03 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,66 49,04 19,13 5,17 0,00

Cap Mkt Mediana

20042 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Assicurazioni Generali Societe Generale SA Daimler AG Nokia Oyj

r y y t a

5,63 3,97 3,74 3,57 3,49

h Ciclico

52,39

r t y u

12,15 11,36 28,88 -

America

7,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,85 0,00 0,00

Europa

89,32

CaixaBank SA BNP Paribas Airbus SE Peugeot SA Aegon NV

y y p t y

3,42 3,34 3,17 3,12 3,07

j Sensibile

32,07

i o p a

5,89 4,88 12,71 8,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 89,32 0,00 0,00 0,00

43 0 36,51

k Difensivo

15,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,02 6,45 4,07

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,83

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,83 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 174,25 EUR 425,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

ß

®


Report 30 giu 2019

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE Italia AllShare TR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

1,55 -0,80 0,96 39

22,01 3,54 1,44 33

-8,63 -2,25 -0,09 49

20,67 1,53 -0,68 40

-19,52 -5,58 -3,49 87

13,80 -4,99 -1,34 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,29 0,98 96,01 -1,43 3,48

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 17,35 +Med Med -Med

Basati su FTSE Italia AllShare TR EUR (dove applicabile)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,00 13,80 -7,40 8,07 2,48

+/-Ind

+/-Cat

-2,28 -4,99 -8,57 -4,96 -1,44

-0,94 -1,34 -5,24 -2,71 -0,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,81 1,24 8,31 -12,87 22,09

0,00 -2,31 -3,99 -15,24 4,31 10,10 -3,00 -8,17 2,72 11,18 1,09 -5,08 4,15

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,85 0,00 2,15 0,00

Small

97,85 0,00 2,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,14 28,99 31,81 18,24 4,81

Cap Mkt Mediana

7563 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Enel SpA Intesa Sanpaolo Eni SpA UniCredit SpA Ferrari NV

f y o y t

7,94 7,91 7,86 6,46 5,25

h Ciclico

40,99

r t y u

18,52 22,47 -

America

9,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

9,56 0,00 0,00

Europa

87,46

CNH Industrial NV Fiat Chrysler Automobiles NV Recordati SpA Iren SpA STMicroelectronics NV

p t d f a

4,11 3,86 3,69 3,27 2,91

j Sensibile

37,62

i o p a

10,02 18,21 9,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,95 83,51 0,00 0,00 0,00

39 0 53,26

k Difensivo

21,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,34 6,27 13,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,97 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 33,19 EUR 188,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

ß

®

113


Report 30 giu 2019

SEB Sustainability Nordic C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 18,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 12,95 Alto Alto +Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

14,5

Fondo

12,5

Indice Categoria

10,5K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

11,65 1,32 2,27 22

-12,13 -4,49 -2,49 80

19,62 7,11 5,49 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,43 1,19 88,73 0,66 5,35

Crescita di 10000

16,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,81 19,62 5,08 9,77 7,60

+/-Ind

+/-Cat

3,37 7,11 0,78 3,40 2,52

2,27 5,49 1,74 2,91 1,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,13 -3,10 3,59 -5,38 20,23

4,81 3,24 4,96 -2,34 -2,99

5,05 -16,38 5,04 -2,24 6,16 6,16 -8,27 8,53

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,21 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,77 0,00 0,23 0,00

Small

99,77 0,00 0,44 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Investor AB B Volvo AB B Novo Nordisk A/S B Tomra Systems ASA Sandvik AB

y p d p p

Danske Bank A/S Stora Enso Oyj Class R Securitas AB Class B Telenor ASA Cargotec Oyj Class B

y r p i p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

9,77 44,59 29,65 14,95 1,04

Cap Mkt Mediana

10440 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,73 9,56 8,80 6,58 4,53

h Ciclico

33,38

r t y u

6,88 0,48 25,90 0,12

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,25 3,97 3,24 3,13 2,96

j Sensibile

51,57

i o p a

3,47 45,07 3,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 17,36 82,64 0,00 0,00

41 0 56,76

k Difensivo

15,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,28 9,77 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 9 feb 2011 13,53 EUR 203,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

ß

®


Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) Valuta Euro

164.1 158.3 152.4 146.6 140.8 135.0 129.1 123.3 117.5 111.7 105.8 100.0 94.2

10/2016

02/2017

06/2017

Neptune US Opportunities B Acc EUR

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

153.8

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

156.5

UniNordamerika

144.0

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

133.0

Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc

128.2

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

115


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

16.10

9.82

6.79

4.45

22.33

22.33

Neptune US Opportunities B Acc EUR

15.42

10.99

2.14

1.88

22.11

22.11

UniNordamerika

12.92

12.70

4.23

4.04

21.09

21.09

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

9.96

3.86

4.86

0.57

15.27

15.27

Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc

8.64

-0.68

4.78

-0.24

14.48

14.48

* Rendimento annualizzato.

116

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto L’America ha corso nel secondo trimestre dell’anno. L’indice Morningstar Us nel periodo aprile-giugno (calcolato in euro), ha guadagnato il 3,6%. Le performance borsistiche, soprattutto all’inizio del periodo hanno trovato sostegno dalle news congiunturali, quando è stato comunicato che, nel primo trimestre del 2019, la crescita economica statunitense è aumentata a un passo decisamente più veloce di quanto stimato. Il fatto è sorprendente considerando che, in genere, il periodo gennaiomarzo è il più debole dell’anno (bisogna tornare all'inizio del 2013 per avere un balzo superiore al 3%). L’attenzione a quel punto si è spostata sulla Federal Reserve che, nel corso del secondo trimestre, è sembrata sempre più intenzionata a procedere con nuovi tagli dei tassi di interesse, nonostante alla fine dell’anno scorso si fosse detta di parere opposto. “Il cambio di politica sui tassi attuata dalla Fed da inizio anno sembra aver risollevato il mercato dal cattivo umore che gli era venuto alla fine dell’ultimo quarter del 2018”, spiega Philip Straehl, responsabile capital markets e asset allocation di Morningstar Investment Management. A dare una mano ci sono state anche le minori preoccupazioni riguardo a una guerra commerciale con la Cina. Sul finale del periodo, tuttavia, i mercati hanno dovuto fare i conti con un nuovo scenario macro. A colpire è stato il modello di stima della Federal Reserve di Atlanta secondo cui l’incremento reale del Pil era sceso rispetto alle crescite? fatte segnare nei mesi precedenti. Con l’economia in peggioramento c’è stata una involuzione nel mercato del lavoro. I dati di maggio dicono che il numero delle assunzioni è stato di 75mila unità, il risultato più basso da metà 2009. A quel punto è diventato inevitabile far ritornare gli occhi sulla Fed. “La combinazione formata da un rallentamento della crescita economica, i negoziati sulle tariffe fra Usa e Cina e il minor numero di impiegati sta portando il mercato a pensare che nel breve termine la Fed inizierà ad abbassare i tassi”, spiega David Sekera, Managing director dei corporate bond ratings e della ricerca di Morningstar Credit Ratings. .

117


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

12.33

0.86

QQQ

6

Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc

17.26

0.59

Q

6

Neptune US Opportunities B Acc EUR

13.50

1.16

QQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

14.81

1.11

UniNordamerika

12.48

1.07

6 6

QQQ

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

118

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 30 giu 2019

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 23,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 12,33 Med Med -Med

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

17,3

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

11,24 4,84 6,78 11

-3,65 -3,19 0,76 41

15,27 -3,89 -3,50 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,47 0,98 86,45 -0,65 4,87

Crescita di 10000

20,3 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,57 15,27 3,86 9,96 9,56

+/-Ind

+/-Cat

-2,07 -3,89 -7,87 -3,13 -4,77

-1,80 -3,50 -3,35 -0,99 -1,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,62 -2,10 8,12 -2,92 13,12

0,57 9,23 4,48 -13,76 -2,43 0,33 5,09 4,66 4,49 2,99 -3,98 -10,43 8,17

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,33 0,14

Morningstar Style Box® Azionario

98,02 0,00 2,12 -0,14

Small

98,02 0,00 2,45 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,57 38,47 21,20 6,76 0,00

Cap Mkt Mediana

55720 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Visa Inc Class A Becton, Dickinson and Co Lennar Corp Alphabet Inc A

a y d t a

5,80 5,73 5,26 5,15 4,12

h Ciclico

37,45

r t y u

11,16 13,90 12,39 -

America

97,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

93,87 3,39 0,00

Europa

2,74

Mastercard Inc A Coca-Cola Co FedEx Corp Mondelez International Inc... Apache Corp

y s p s o

2,99 2,97 2,97 2,88 2,85

j Sensibile

32,27

i o p a

5,50 12,69 14,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 2,74 0,00 0,00 0,00

40 0 40,73

k Difensivo

30,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,92 17,35 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Christian Andreach 19 mar 2015 41,38 EUR 79,98 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

ß

®

119


Report 30 giu 2019

Legg Mason ClearBridge US Aggressive Growth Fund Premier Class Euro Accumulating Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

Russell 3000 Growth TR USD

Q

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 26,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire la crescita del proprio valore a lungo termine. Il fondo investirà in azioni di società statunitensi. Il fondo cercherà di concentrarsi su società che a giudizio dei gestori di portafoglio stanno evidenziando o hanno il potenziale per evidenziare una crescita degli utili e/o flussi monetari superiori alla media. Il fondo investirà generalmente in 50-70 società.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 17,26 Alto Alto -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

19,1

Fondo

15,6

Indice Categoria

12,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

30,46 1,73 5,52 5

6,59 -11,12 -7,86 88

8,07 -2,20 2,50 36

0,34 -14,04 -11,14 98

-4,19 -7,64 -5,41 88

14,48 -7,47 -7,10 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-9,29 1,15 76,24 -0,97 8,80

Crescita di 10000

22,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,24 -3,42 -3,73 14,48 -7,47 -7,10 -0,68 -15,06 -13,09 8,64 -8,45 -6,80 7,97 -9,68 -6,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,76 -0,24 -2,02 12,71 4,31 -16,83 7,29 -7,26 -1,00 1,86 -7,92 0,73 8,51 7,38 15,40 -3,54 -12,04 8,86

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 6,06 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,03 0,00 -0,16 0,13

Small

100,03 0,00 5,90 0,13

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,05 34,57 33,52 7,72 0,14

Cap Mkt Mediana

25089 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Comcast Corp Class A UnitedHealth Group Inc Biogen Inc Seagate Technology PLC Broadcom Inc

i d d a a

8,22 7,35 6,68 4,60 3,95

h Ciclico

17,64

r t y u

1,39 15,84 0,41 -

America

95,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

93,33 1,91 0,00

Europa

0,16

Twitter Inc Allergan PLC TE Connectivity Ltd Nuance Communications Inc Autodesk Inc

a d a a a

3,75 3,69 3,60 3,58 3,45

j Sensibile

52,98

i o p a

12,45 7,70 3,47 29,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,16 0,00 0,00 0,00 0,00

73 0 48,87

k Difensivo

29,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

29,38 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,60

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,60 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

Legg Mason Investments... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

14 dic 2010 Evan Bauman 20 apr 2007 262,67 EUR 1.269,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B241FD07

ß

®


Report 30 giu 2019

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 25,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,16 13,50 Med +Med +Med

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,9

Fondo

15,4

Indice Categoria

11,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

0,26 -10,02 -5,31 83

13,16 -1,21 1,68 41

-0,31 -3,76 -1,52 66

22,11 0,16 0,53 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,92 0,97 90,18 -0,39 4,31

Crescita di 10000

22,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,88 22,11 10,99 15,42 11,10

+/-Ind

+/-Cat

-1,29 0,16 -3,39 -1,68 -6,55

-1,60 0,53 -1,42 -0,02 -3,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

19,85 1,88 -2,94 13,01 8,00 -15,84 6,39 -1,05 1,27 6,15 -13,15 3,44 3,81 7,52 19,68 -5,63 -10,70 9,47

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 32,21 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,71 0,00 1,29 0,00

Small

98,71 0,00 33,50 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,30 31,02 24,42 6,26 0,00

Cap Mkt Mediana

39254 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc A Mastercard Inc A UnitedHealth Group Inc Willis Towers Watson PLC

a a y d y

5,18 4,52 4,32 4,26 4,15

h Ciclico

27,29

r t y u

0,74 6,41 20,14 -

America

98,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,41 0,00 0,00

Europa

1,59

Amazon.com Inc The Brink's Co Mondelez International Inc... IQVIA Holdings Inc Horizon Therapeutics PLC

t p s d d

4,11 3,69 3,35 3,20 3,16

j Sensibile

44,28

i o p a

5,43 0,94 11,63 26,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,59 0,00 0,00 0,00 0,00

40 0 39,93

k Difensivo

28,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,75 20,69 3,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Alastair Unwin 6 lug 2017 3,19 EUR 250,70 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

ß

®

121


Report 30 giu 2019

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Russell 1000 Growth NR USD

-

Azionari Altri Settori

18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 14,81 -

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

11,13 -

7,05 -

-4,11 -

28,98 -

-2,90 -

22,33 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,45 22,33 9,82 16,10 10,68

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

17,12 3,24 10,22 -4,60 2,55

4,45 4,77 5,78 -1,61 0,24

9,99 -18,38 4,17 6,19 5,19 -2,88 -5,58 10,28

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 18,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,86 0,00 4,14 0,00

Small

95,86 0,00 22,16 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,98 25,53 16,49 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

116935 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Alphabet Inc A Visa Inc Class A Apple Inc

a t a y a

9,37 7,02 6,70 4,88 4,60

h Ciclico

36,36

r t y u

2,04 24,28 8,68 1,36

America

97,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

97,04 0,00 0,00

Europa

0,00

Salesforce.com Inc Nike Inc B The Walt Disney Co Union Pacific Corp American Express Co

a t t p y

2,97 2,75 2,65 2,57 2,52

j Sensibile

46,48

i o p a

0,48 7,58 38,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 46,05

k Difensivo

17,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,88 11,27 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 2,96

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 317,80 EUR 1.656,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

ß

®


Report 30 giu 2019

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 23,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,07 12,48 Med Med Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

17,2

Fondo

14,2

Indice Categoria

11,2K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

9,36 2,47 3,83 10

-0,81 -0,82 1,71 36

21,09 1,79 3,21 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,08 0,97 94,53 -0,10 2,91

Crescita di 10000

20,2 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,04 21,09 12,70 12,92 13,05

+/-Ind

+/-Cat

1,25 1,79 -0,10 -0,29 -1,54

1,58 3,21 2,54 1,71 1,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,39 -2,32 4,89 -4,76 13,49

4,04 9,11 -2,53 3,63 -3,85

7,38 -13,32 1,56 5,32 2,93 6,49 -6,28 8,05

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,30 0,00 3,70 0,00

Small

96,30 0,00 3,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,60 29,71 15,23 1,45 0,00

Cap Mkt Mediana

79764 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Procter & Gamble Co Cisco Systems Inc Facebook Inc A

a t s a a

4,66 2,82 2,59 2,52 2,43

h Ciclico

33,64

r t y u

6,46 10,91 15,41 0,86

America

98,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,38 4,10 0,00

Europa

1,52

Apple Inc Adobe Inc JPMorgan Chase & Co Mondelez International Inc... Mastercard Inc A

a a y s y

2,26 2,24 2,16 2,16 2,14

j Sensibile

40,66

i o p a

2,10 5,50 9,55 23,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,52 0,00 0,00 0,00 0,00

70 0 25,97

k Difensivo

25,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,30 12,88 3,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Nadine Göhmann 20 dic 2018 319,17 EUR 214,20 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

ß

®

123


Azionario Mercati Emergenti Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF EMEA Equity A SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni) Valuta Euro

187.4 179.4 171.5 163.5 155.6 147.7 139.7 131.8 123.8 115.9 107.9 100.0 92.1

10/2016

02/2017

06/2017

SEB Russia C EUR

124

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

173.9

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

140.9

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

142.4

SEB Eastern Europe ex Russia C

137.2

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

134.9

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

SEB Russia C EUR

20.26

23.97

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

12.50

-5.98

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

12.11

SEB Eastern Europe ex Russia C

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

8.58

15.61

30.59

30.59

6.34

-1.77

18.78

18.78

5.45

4.49

-0.53

16.09

16.09

11.11

11.55

4.69

1.85

6.40

6.40

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

10.49

3.06

4.53

0.36

12.71

12.71

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

10.06

2.64

4.96

-1.47

14.85

14.85

DWS Top Asien LC

9.19

0.63

5.07

-0.43

12.27

12.27

Janus Henderson Latin American B€ Acc

6.96

15.03

3.39

2.79

10.85

10.85

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

6.48

4.59

4.25

0.11

11.35

11.35

MS INVF EMEA Equity A

6.01

7.84

3.65

3.99

12.46

12.46

Carmignac Emergents A EUR Acc

2.83

3.51

3.39

0.17

12.21

12.21

* Rendimento annualizzato.

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125


Overview di comparto E’ stato un trimestre anonimo quello dei mercati emergenti. L’indice Morningstar dedicato alle aree in via di sviluppo nel periodo da aprile a giugno ha segnato (in euro) -0,5%. Con una crescita economica globale incerta, i timori a fasi alterne di una potenziale recessione negli Stati Uniti e una possibile guerra commerciale fra Usa e Cina all’orizzonte, gli investitori hanno avuto più di una ragione per sentirsi agitati e non acquistare a piene mani un asset rischioso per definizione. “Nel complesso i mercati emergenti offono interessanti valutazioni”, spiega Suzanne Ramadan, Client portfolio manager Asia-Pacific di Morningstar Investment Management (MIM). “Soprattutto in relazione agli Stati Uniti. Va sottolineato, tuttavia, che ci sono disparità all’interno delle singole regioni e anche fra i settori”. L’altro fronte che è stato osservato con attenzione dagli investitori nei mercati emergenti è stato quello degli Stati Uniti e il binocolo è rimasto puntato sulla Federal Reserve, soprattutto da quando sembra essere tornata a volere una politica monetaria più accomodante. Dalla fine del 2017, la Banca centrale Usa ha ridotto il proprio bilancio, prosciugando la liquidità in dollari che altrimenti avrebbe potuto essere impiegata nei mercati globali, compresi quelli emergenti. Il fatto che questo quantitative tightening si concluderà presto, dovrebbe rappresentare un fattore di sollievo, dato l'impatto negativo verificatosi in passato sui flussi verso azionario e obbligazionario emergente. Questo, in combinazione con i Qe ancora in vigore in Europa e in Giappone, secondo diversi operatori potrebbe portare a flussi in entrata meno volatili e positivi verso gli emergenti. Ciò dovrebbe rappresentare un fattore di supporto ai prezzi degli asset e delle valute emergenti, soprattutto dove esiste un buon mix composto da grandi mercati finanziari domestici aperti e fondamentali economici da stabili a positivi.

126


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2016 a 06/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Carmignac Emergents A EUR Acc

11.37

0.33

QQ

6

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

11.87

0.62

QQQ

6

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

11.82

0.94

QQQQ

6

DWS Top Asien LC

12.42

0.80

QQQQ

6

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

12.27

1.03

QQQQ

6

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

18.41

0.76

QQQ

6

Janus Henderson Latin American B€ Acc

15.56

0.53

QQQ

6

MS INVF EMEA Equity A

12.85

0.55

SEB Eastern Europe ex Russia C

13.83

0.86

QQQQ

5

SEB Russia C EUR

16.05

1.26

QQQQ

7

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

13.82

0.79

QQQ

6

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

127


Report 30 giu 2019

Carmignac Emergents A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR EUR

QQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 11,37 Med -Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

5,76 -5,62 -4,93 87

5,15 10,38 9,78 3

1,39 -13,12 -11,02 95

18,84 -1,75 0,06 53

-18,60 -8,34 -6,34 94

12,21 1,20 0,19 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,12 0,96 89,64 -1,53 4,57

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,17 12,21 3,51 2,83 3,26

+/-Ind

+/-Cat

0,98 1,20 -0,25 -6,92 -3,07

0,12 0,19 -0,15 -5,38 -2,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,01 -6,46 10,39 -1,12 17,16

0,17 -5,66 -3,72 0,13 4,26 2,38 3,88 -3,07 -12,68

-4,19 3,12 -3,58 6,05

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 30,97 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,22 1,00 6,77 0,00

Small

92,22 1,00 37,75 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,98 44,49 8,14 1,39 0,00

Cap Mkt Mediana

19864 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... 58.com Inc ADR repr Class A Kangwon Land Inc Grupo Financiero Banorte SAB...

a a a t y

6,45 5,50 4,95 4,47 4,34

h Ciclico

44,29

r t y u

3,18 19,50 19,07 2,53

America

17,38

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,28 0,00 16,09

Europa

6,91

HDFC Bank Ltd Housing Development Finance... Hyundai Motor Co AIA Group Ltd Transmissora Alianca de...

y y t y f

4,25 3,88 3,73 3,42 3,31

j Sensibile

39,27

i o p a

1,69 37,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 4,40 2,52

37 1 44,29

k Difensivo

16,43

Asia

75,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,18 2,79 9,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,59 0,00 29,64 43,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Xavier Hovasse 25 feb 2015 867,95 EUR 716,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

ß

®


Report 30 giu 2019

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 11,87 Med Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

20,44 -0,15 1,66 37

-15,80 -5,54 -3,55 85

11,35 0,34 -0,67 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,66 0,96 90,13 -0,74 4,46

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,11 11,35 4,59 6,48 5,98

+/-Ind

+/-Cat

0,91 0,34 0,83 -3,27 -0,35

0,05 -0,67 0,93 -1,73 0,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,23 -5,67 10,11 -3,01 14,22

0,11 -4,97 -0,13 0,01 2,85 4,45 6,19 -0,27 -17,31

-5,95 6,33 0,69 5,46

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,93 0,00 5,07 0,01

Small

94,93 0,00 5,07 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,73 33,40 12,72 0,13 0,02

Cap Mkt Mediana

32732 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ping An Insurance (Group) Co.... Taiwan Semiconductor... Cognizant Technology Solutions... Hengan International Group Co... Inner Mongolia Yili Industrial...

y a a s s

6,39 4,31 3,62 3,44 3,35

h Ciclico

34,56

r t y u

0,02 7,79 26,75 0,00

America

21,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,94 0,00 17,36

Europa

15,34

Sanlam Ltd Baidu Inc ADR Power Grid Corp Of India Ltd Hangzhou Hik-Vision Digital... Naspers Ltd Class N

y a f p a

3,29 3,24 3,24 3,07 3,06

j Sensibile

43,55

i o p a

5,58 0,90 7,58 29,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,02 2,18 1,03 1,52 10,59

43 0 37,00

k Difensivo

21,89

Asia

63,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,43 1,52 4,93

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,03 0,00 18,35 43,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 gen 2016 32,65 EUR 5.617,55 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

ß

®

129


Report 30 giu 2019

DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 11,82 +Med +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

20,90 0,31 2,12 32

-11,09 -0,83 1,16 41

12,71 1,70 0,68 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,36 1,04 96,17 0,25 2,97

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,36 12,71 3,06 10,49 7,17

+/-Ind

+/-Cat

1,16 1,70 -0,70 0,74 0,84

0,30 0,68 -0,59 2,28 1,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,31 -1,05 9,76 -1,74 16,51

0,36 -1,75 -0,94 -1,95 4,68 4,26 10,20 -1,02 -17,40

-7,69 7,32 1,04 3,55

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,30 0,00 4,70 0,00

Small

95,30 0,00 4,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,37 19,64 6,93 1,05 0,01

Cap Mkt Mediana

52423 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Ping An Insurance (Group) Co....

a t a a y

5,48 5,09 3,73 3,26 2,77

h Ciclico

53,50

r t y u

9,77 12,41 27,62 3,70

America

5,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 5,61

Europa

11,73

HDFC Bank Ltd ADR Industrial And Commercial Bank... China Construction Bank Corp... New Oriental Education &... Tata Consultancy Services Ltd

y y y s a

2,73 2,21 2,14 1,72 1,67

j Sensibile

38,46

i o p a

3,48 7,95 2,16 24,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,52 0,00 0,85 4,04 4,33

94 0 30,81

k Difensivo

8,04

Asia

82,65

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,49 0,12 0,43

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,56 56,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

DWS Investments Hong Kong... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Sean Taylor 26 mag 2014 245,81 EUR 822,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 30 giu 2019

DWS Top Asien LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East ex Japan NR EUR, QQQQ 50% MSCI AC Far East NR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

18,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 12,42 +Med Alto +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,3

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

6,65 -1,37 0,36 52

21,98 6,32 7,42 16

-12,90 -3,75 -0,42 62

12,27 1,30 1,92 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,68 1,24 96,14 0,00 4,08

Crescita di 10000

16,3 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,43 12,27 0,63 9,19 8,51

+/-Ind

+/-Cat

0,15 1,30 -0,80 0,02 0,21

0,43 1,92 2,39 2,46 1,95

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,76 -3,09 9,70 -5,10 19,77

-0,43 0,27 0,80 -11,09 0,84 2,88 7,19 2,98 10,67 -1,39 -1,50 -16,12 8,31

Europa

Asia

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,42 0,00 7,58 0,00

Small

92,42 0,00 7,58 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

75,30 23,28 1,43 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

60277 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR AIA Group Ltd Keyence Corp

a a t y a

7,02 6,01 5,48 4,73 4,44

h Ciclico

52,03

r t y u

9,80 10,05 28,90 3,27

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

1,04

Samsung Electronics Co Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... Hoya Corp Fanuc Corp DBS Group Holdings Ltd

a y a p y

3,64 3,47 2,69 2,67 2,49

j Sensibile

43,64

i o p a

2,93 1,15 7,65 31,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,04 0,00 0,00 0,00 0,00

52 0 42,62

k Difensivo

4,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,33 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

98,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

23,95 1,84 39,22 33,95

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investments Hong Kong... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 168,80 EUR 1.698,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

ß

®

131


Report 30 giu 2019

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 12,27 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

24,44 -0,05 1,35 41

-7,55 2,50 5,37 10

16,09 4,97 4,23 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,54 0,99 95,68 0,50 3,05

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,53 16,09 5,45 12,11 9,42

+/-Ind

+/-Cat

1,52 4,97 3,42 1,53 0,64

1,14 4,23 5,14 3,38 1,63

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,71 1,10 11,23 -2,99 16,45

-0,53 0,67 -2,23 2,62 2,84 3,76 8,08 -2,56 -16,04

-7,10 6,00 -2,39 8,15

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,36 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,24 0,81 4,95 0,00

Small

94,24 0,81 5,31 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

70,13 25,99 3,17 0,71 0,00

Cap Mkt Mediana

46630 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

AIA Group Ltd Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR

y a a a t

7,22 6,88 5,13 4,98 3,87

h Ciclico

50,16

r t y u

1,85 9,78 36,94 1,60

America

2,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,44 0,00 0,00

Europa

0,07

Industrial And Commercial Bank... Axis Bank Ltd Power Grid Corp Of India Ltd United Overseas Bank Ltd HDFC Bank Ltd

y y f y y

2,97 2,47 2,31 2,23 2,16

j Sensibile

38,77

i o p a

1,94 6,16 4,23 26,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,07 0,00 0,00 0,00 0,00

70 2 40,23

k Difensivo

11,07

Asia

97,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,53 2,08 2,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 37,66 59,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 28,42 EUR 2.376,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

ß

®


Report 30 giu 2019

Janus Henderson Horizon China Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

MSCI China NR USD

QQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 22,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 18,42 Alto +Med Alto

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

16,4

Fondo

13,4

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

33,92 -1,41 7,48 27

-21,39 -6,60 -5,47 86

18,78 5,39 3,93 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,72 1,01 91,42 -0,15 6,12

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,77 18,78 -5,98 12,50 12,50

+/-Ind

+/-Cat

3,59 5,39 -1,61 -0,90 1,10

2,50 3,93 -2,20 2,32 3,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

20,92 -1,58 10,27 -11,08 19,23

-1,77 0,91 -4,87 -16,80 4,59 6,28 9,24 2,30 17,07 -2,74 -0,21 -18,22 14,91

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 apr 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,73 0,00 34,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,53 2,47 7,84 1,16

Small

96,26 2,47 42,39 1,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

66,59 28,96 4,44 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

39926 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Ping An Insurance Group Co Of... Tencent Holdings Ltd Cfd Usd Aia Group Ltd Cfd Usd Tencent Holdings Ltd

t a

7,88 6,71 5,35 4,78 4,51

h Ciclico

57,23

r t y u

2,59 42,91 10,18 1,55

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Hong Kong Exchanges and... Hong Kong Monetary Authority 0% Sands China Ltd Cfd Usd Hong Kong Monetary Authority 0% Galaxy Entertainment Group Ltd

y t

4,48 4,39 3,69 3,65 3,47

j Sensibile

31,47

i o p a

1,47 7,04 15,59 7,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

50 3 48,92

k Difensivo

11,30

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,98 4,73 2,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 25,33 74,67

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 17,77 EUR 141,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

ß

®

133


Report 30 giu 2019

Janus Henderson Latin American Fund B€ Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

MSCI EM Latin America NR USD

QQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 15,56 Basso Basso Basso

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

11,0

Fondo

9,5

Indice Categoria

8,0K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

13,30 4,61 3,80 18

-8,47 -6,61 -4,56 90

10,85 -2,22 -2,73 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,72 0,76 83,90 -0,34 8,66

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,79 10,85 15,03 6,96 1,94

+/-Ind

+/-Cat

-0,19 -2,22 -6,41 -2,92 -1,03

-1,71 -2,73 -7,55 -1,75 -0,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,84 2,79 0,77 -12,47 0,96 12,77 -7,94 8,60 8,03 10,66 4,95 2,77 -2,38 -19,26

2,79 0,49 1,43 3,10

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,21 0,00 5,79 0,00

Small

94,21 0,00 5,83 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,23 21,17 42,78 20,82 0,00

Cap Mkt Mediana

5089 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Fomento Economico Mexicano SAB... Quinenco SA United Breweries Co Inc ADR Raia Drogasil SA Grupo Nutresa SA

s p s s s

7,06 6,71 5,63 4,65 4,36

h Ciclico

32,71

r t y u

4,53 8,23 15,49 4,47

America

99,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,63 0,00 97,48

Europa

0,89

Embotelladora Andina SA... Sociedad Matriz SAAM SA Weg SA Grupo Herdez SAB de CV Inversiones Aguas...

s p p s f

4,26 4,10 3,93 3,88 3,77

j Sensibile

19,29

i o p a

19,29 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,89 0,00 0,00 0,00 0,00

32 0 48,34

k Difensivo

48,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

37,22 10,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Nicholas Cowley 31 gen 2016 16,22 EUR 62,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

ß

®


Report 30 giu 2019

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI EM EMEA NR USD

-

Azionari Altri Settori

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Emerging Europe, Middle East and North Africa Equity Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Euro, investendo principalmente in titoli azionari di emittenti dell’Europa centrale, orientale e meridionale, del Medio Oriente e del Nord Africa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 12,85 -

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-7,59 -

5,73 -

10,71 -

15,03 -

-15,33 -

12,46 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,99 12,46 7,84 6,01 3,42

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,15 -2,94 5,11 1,56 14,27

3,99 -9,03 1,09 0,23 1,87

-0,78 1,96 7,48 -9,17

-3,36 6,18 1,20 0,00

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,69 0,00 2,00 0,30

Small

97,69 0,00 2,00 0,30

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,43 12,81 57,09 11,59 2,08

Cap Mkt Mediana

7854 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Sberbank of Russia PJSC ADR OTP Bank PLC PJSC Lukoil ADR Capitec Bank Holdings Ltd Sanlam Ltd

y y o y y

6,44 5,84 5,31 4,76 4,30

h Ciclico

52,62

r t y u

7,78 3,89 40,96 -

America

2,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,67 0,00 0,00

Europa

97,33

Naspers Ltd Class N X5 Retail Group NV GDR Clicks Group Ltd Yandex NV Shs Class-ASantander Bank Polska SA

a s s a y

4,29 3,92 3,54 3,43 3,41

j Sensibile

25,97

i o p a

3,12 7,56 4,71 10,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,01 3,40 5,44 45,92 38,55

34 0 45,24

k Difensivo

21,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

19,00 2,41 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 ott 2000 Paul Psaila 16 ott 2000 78,70 EUR 93,03 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0118140002

ß

®

135


Report 30 giu 2019

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI Custom converging Eur 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Europa Emergente ex Russia

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 13,83 +Med +Med Med

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

24,34 5,53 35

-9,06 2,43 40

6,40 -1,32 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,85 6,40 11,55 11,11 2,77

+/-Ind

+/-Cat

-

-0,88 -1,32 7,42 3,12 -0,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,47 -4,17 10,72 3,53 10,61

1,85 -9,48 0,76 7,59 3,41 -8,74 6,77 -3,43 -12,64

4,05 0,94 6,78 0,37

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,96 0,00 3,98 0,06

Small

95,96 0,00 4,02 0,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 9,71 54,71 26,76 8,81

Cap Mkt Mediana

3097 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Nova Ljubljanska Banka DD ADR PKO Bank Polski SA Bank Polska Kasa Opieki SA Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA

y y y o y

8,25 8,05 7,52 6,17 5,53

h Ciclico

67,22

r t y u

5,21 4,14 54,61 3,25

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

OTP Bank PLC Polska Grupa Energetyczna SA Alior Bank SA MOL Hungarian Oil and Gas PLC... Polish Oil and Gas Company...

y f y o o

3,54 3,14 2,98 2,73 2,40

j Sensibile

22,74

i o p a

3,30 14,69 4,75 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 13,05 0,00 86,95 0,00

64 0 50,31

k Difensivo

10,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,69 0,49 6,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 22 gen 2007 3,52 EUR 143,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

ß

®


Report 30 giu 2019

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 15,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,26 16,05 Med Med +Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

9,4

Indice Categoria

7,4K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-1,92 5,67 2,67 24

-1,07 -5,70 2,53 47

30,59 -0,99 2,36 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,61 0,86 92,22 0,07 5,37

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

15,61 30,59 23,97 20,26 9,50

+/-Ind

+/-Cat

0,39 -0,99 -6,29 0,39 0,88

1,86 2,36 2,82 3,89 2,59

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,96 15,61 5,32 -1,05 2,54 -7,42 -1,15 -11,12 10,17 1,33 10,15 8,82 12,14 22,41 31,16 -0,37 -11,86 1,88

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,90 0,00 8,10 0,00

Small

91,90 0,00 8,10 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,59 24,00 17,73 13,97 4,71

Cap Mkt Mediana

11894 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Gazprom PJSC PJSC Lukoil Sberbank of Russia PJSC Tatneft PJSC Participating... Mining and Metallurgical...

o o y o r

9,26 7,97 5,21 4,85 4,76

h Ciclico

34,84

r t y u

14,00 1,39 19,07 0,39

America

1,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 1,25

Europa

94,05

NOVATEK PJSC GDR X5 Retail Group NV GDR Surgutneftegas PJSC... QIWI PLC ADR Halyk Savings Bank of...

o s o y y

4,63 4,60 4,59 4,05 3,89

j Sensibile

51,90

i o p a

4,61 41,30 2,65 3,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,58 1,12 9,58 77,78 0,00

45 0 53,80

k Difensivo

13,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,23 6,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 4,70

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 13,45 EUR 257,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

ß

®

137


Report 30 giu 2019

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 13,82 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

23,16 3,82 4,11 19

-17,68 -18,86 -20,21 97

24,63 16,03 18,23 1

14,80 -9,68 -8,28 87

-15,71 -5,65 -2,78 74

14,85 3,73 2,98 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,23 0,99 86,10 -0,09 5,77

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,47 14,85 2,64 10,06 4,49

+/-Ind

+/-Cat

0,57 3,73 0,60 -0,52 -4,29

0,19 2,98 2,33 1,33 -3,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,57 -3,39 9,91 -0,29 14,98

-1,47 -2,37 -0,31 -10,35 -2,39 5,02 1,89 4,20 8,58 10,47 -8,73 -25,04 4,64

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,23 0,00 1,22 2,55

Small

96,23 0,00 1,22 2,55

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,87 23,90 3,18 0,00 0,05

Cap Mkt Mediana

56623 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... AIA Group Ltd

t a a a y

8,80 8,75 8,67 8,04 5,10

h Ciclico

49,48

r t y u

5,59 16,23 26,45 1,20

America

0,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,02 0,00 0,00

Europa

0,00

HDFC Bank Ltd Infosys Ltd CNOOC Ltd China Merchants Bank Co Ltd... Royal Bank of Canada...

y a o y -

4,51 3,88 3,40 2,77 2,55

j Sensibile

43,52

i o p a

0,82 6,60 4,56 31,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

48 0 56,47

k Difensivo

7,01

Asia

99,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,01 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 33,48 66,50

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Sukumar Rajah 1 feb 2018 33,41 EUR 3.106,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

ß

®


Fondi non più disponibili al collocamento Carmignac Investissement Lat A EUR Acc

Elan France Bear

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139


Report 30 giu 2019

Carmignac Investissement Latitude A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE MSCI ACWI NR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement Latitude è il fondo feeder del fondo Carmignac Investissement e, per tale motivo, investe unicamente in quote di Carmignac Investissement. Trattandosi di un fondo diversificato, la sua esposizione al rischio azionario può essere coperta fino al 100%. La gestione delle coperture è di tipo discrezionale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,07 10,45 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

5,07 -10,11 -0,21 52

-4,89 -10,51 -6,97 91

1,34 -6,35 -0,84 58

0,33 -4,48 -4,73 88

-16,05 -14,37 -7,48 95

8,80 -2,44 1,02 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-9,82 1,33 48,95 -1,06 7,68

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,91 -1,86 -0,25 8,80 -2,44 1,02 -11,17 -18,82 -10,97 -1,61 -8,12 -4,62 -0,81 -7,89 -2,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,82 2,77 2,66 -5,84 10,39

0,91 0,05 -2,66 -16,13 -0,03 0,40 -2,63 3,53 0,46 3,48 0,36 -15,44 1,52

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

59,25 0,00 34,12 0,00

40,89 0,00 59,11 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Facebook Inc A Hermes International SA +bc05q19 104.61 8/2/192019-08-02 Intercontinental Exchange Inc Alphabet Inc A Anthem Inc SAP SE Constellation Brands Inc A Booking Holdings Inc Sanofi SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a t y a d a s t d

America Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

100,14 0,00 93,23 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,16 3,78 3,70 3,60 3,11

h Ciclico

37,09

r t y u

2,10 16,05 18,93 -

America

64,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

62,23 0,84 1,28

Europa

22,48

3,09 2,98 2,52 2,41 2,37

j Sensibile

38,82

i o p a

0,68 3,79 6,18 28,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,25 17,85 0,38 0,00 0,00

0 0 31,69

k Difensivo

24,10

Asia

13,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,86 18,24 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,25 0,00 0,31 12,60

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

140

Carmignac Gestion Luxembourg... +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2005 Frédéric Leroux 1 ott 2005 233,88 EUR 182,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR No Acc FR0010147603

ß

®


Report 30 giu 2019

Elan France Bear Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euronext Paris CAC 40 Short GR EUR

-

Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio del fondo è composto da strumenti monetari ed eventualmente da obbligazioni a breve. Parallelamente vende contratti sull’indice CAC 40, per un ammontare equivalente a quello del suo attivo (95% minimo di esposizione permanente al mercato azionario francese e 100% in media). Il fondo ha dunque strutturalmente una posizione di vendita a termine in modo da evolvere all’inverso sulle variazioni del CAC40.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,11 12,49 -

8,9

Fondo

7,4

Indice Categoria

5,9K

2014

2015

2016

2017

2018

06/19

Rendimenti

-5,67 -

-15,50 -

-13,37 -

-13,18 -

4,94 -

-18,08 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,4 (EUR)

(30 giu 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-6,46 -18,08 -10,13 -14,02 -11,27

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-12,43 1,68 -5,72 3,31 -16,09

America

Europa

-6,46 -5,94 -2,97 -1,55 1,66

-3,96 14,24 -4,68 -0,43 -5,84 -9,55 4,75 -5,43

Portafoglio 31 mag 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,18 6,16 0,00 0,00

72,92 0,96 25,83 0,30

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

53,65

r t y u

11,55 42,10 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

j Sensibile

16,60

i o p a

9,07 7,54 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

Sanofi SA Engie SA BNP Paribas Societe Generale SA R-co Court Terme C

d f y y -

14,45 14,15 13,68 12,01 7,84

Publicis Groupe SA Total SA Swap-11-14_fixevv/-Recu Schneider Electric SE Danone SA

t o p s

7,29 5,82 4,92 4,83 3,76 0 0 88,75

k Difensivo

29,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,55 24,19 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

74,10 7,12 25,83 0,30

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 mag 1989 Yann Roux 1 feb 2014 201,70 EUR 53,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR No Acc FR0000400434

ß

®

141


Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

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Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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