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I fondi di Z Platform plus . Gennaio 2019

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Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform plus

2

I rendimenti dei fondi Z Platform plus

6

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

13 15 16 17

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

50 52 53 54

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

59 61 62 63

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

78 80 81 82

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

100 102 103 104

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

117 119 120 121

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

126 128 129 130

Glossario

141


La gamma dei fondi Z Platform plus

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA M&G Optimal Income Euro A-H Acc Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Euro Crédit C EUR Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1 Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

2

Parvest Diversified Dynamic I C SEB Asset Selection C

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

FMM-Fonds Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1 Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT R-co Club C EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

3


Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR Fidelity Italy Y-Acc-EUR Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

Lazard Small Caps Euro R A/I Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB Sustainability Nordic C EUR

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR

4

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF EMEA Equity A SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

Fondi non più disponibili al collocamento In questa categoria sono rappresentati i fondi che non sono più sottoscrivibili dagli Investitori- contraenti

I FONDI: Carmignac Investissement Lat A EUR Acc

Elan France Bear

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5


I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

3.87

-0.24

-7.42

-7.42

3.18

QQ

Templeton Global Bond A(acc)EUR

3.26

5.06

6.31

6.31

0.88

QQQQQ

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA

3.18

1.03

-2.69

-2.69

1.90

QQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

2.84

0.80

-1.62

-1.62

1.47

QQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

2.73

1.99

-2.77

-2.77

2.17

QQQQ

BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP

2.32

1.93

2.08

2.08

-1.30

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

1.89

1.19

-3.36

-3.36

1.00

QQQQ

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

1.57

0.21

-0.54

-0.54

0.49

QQQQ

Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H

0.54

-2.30

-6.97

-6.97

0.96

Q

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.24

-0.26

-0.69

-0.69

-0.02

QQQQ

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

0.19

-0.29

-0.95

-0.95

-0.69

QQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

0.14

-0.57

-3.80

-3.80

0.22

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.16

-0.32

-0.63

-0.63

-0.59

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

-0.40

0.57

-0.24

-0.24

2.63

QQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

-0.55

-0.67

-1.21

-1.21

0.10

QQQQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

-0.57

2.74

-0.82

-0.82

1.71

QQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-0.69

-1.70

-2.36

-2.36

-0.06

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

-0.76

-0.56

-1.09

-1.09

2.21

QQQQ

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

-0.97

-2.44

-3.52

-3.52

2.43

QQQQQ

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

-1.35

-1.78

-4.03

-4.03

1.00

QQQQ

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

-1.53

-0.68

-3.99

-3.99

4.00

QQQQQ

Bantleon Opportunities L IT

-1.54

-4.32

-6.55

-6.55

-2.83

QQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-1.77

-2.18

-3.00

-3.00

-0.32

QQQQ

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

-1.92

-1.73

-5.52

-5.52

0.31

Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C

-2.10

-1.64

-7.16

-7.16

-0.83

QQQ

QQ

QQ

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

-2.14

-3.64

-7.90

-7.90

-0.46

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

-2.19

-1.58

-3.21

-3.21

2.10

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

-2.45

-3.42

-4.26

-4.26

0.70

QQQQ

R-co Euro Crédit C EUR

-2.58

-1.95

-3.58

-3.58

1.87

QQQ

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

-2.69

-2.51

-2.93

-2.93

1.24

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

-2.98

-2.82

-4.95

-4.95

1.97

QQQQQ

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

-6.12

-4.46

-6.73

-6.73

2.63

QQ

DWS Invest Convertibles LC

-7.09

-6.93

-7.68

-7.68

-2.15

QQQ

* Rendimento annualizzato.

6

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

ALTERNATIVI GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

0.29

-2.76

-4.83

-4.83

SEB Asset Selection C

-0.36

-1.67

-7.16

-7.16

-0.69 -1.08

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

-1.68

-3.39

-4.22

-4.22

-0.99

Parvest Diversified Dynamic I C

-5.22

-4.38

-7.27

-7.27

1.93

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

-5.68

-5.58

0.35

0.35

1.58

QQQQQ

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

5.88

5.66

1.28

1.28

4.65

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

1.43

1.65

3.76

3.76

-0.70

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

0.87

-2.19

-4.18

-4.18

3.40

QQQ

Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc

-2.78

-5.97

-14.37

-14.37

0.28

QQQ

ANIMA Star High Potential Europe I

-3.68

-3.01

-4.02

-4.02

-0.54

Ethna-AKTIV SIA-T

-3.90

-4.12

-6.74

-6.74

-1.60

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

-4.74

-4.43

-6.52

-6.52

1.41

QQQQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

-5.00

-4.32

-5.74

-5.74

0.87

QQQQQ

Echiquier Arty R

-5.53

-6.17

-9.53

-9.53

-0.40

QQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

-5.99

-7.85

-9.37

-9.37

1.98

QQQ

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

-7.09

-5.25

-6.47

-6.47

1.97

QQQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

-7.59

-10.16

-11.29

-11.29

-2.66

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

-8.56

-8.03

-10.84

-10.84

0.71

QQQ

FMM-Fonds

-11.02

-10.66

-11.93

-11.93

0.99

QQ

R-co Club C EUR

-11.40

-10.75

-12.67

-12.67

-1.44

Q

QQQ

QQ

QQQ

* Rendimento annualizzato.

8

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO GLOBALE BGF World Gold D2 EUR

9.41

-4.90

-12.92

-12.92

7.51

QQQQ

DWS Top Dividende LD

-6.26

-1.75

-2.95

-2.95

1.58

QQQQ

BGF World Mining D2 EUR

-7.81

-11.79

-12.35

-12.35

17.18

QQQ

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

-9.67

-18.53

-16.98

-16.98

4.75

QQQ

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

-9.85

-7.86

-7.80

-7.80

6.24

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

-10.56

-6.16

-8.56

-8.56

2.55

MS INVF Global Quality ZH EUR

-10.67

-7.68

-4.93

-4.93

5.32

M&G Global Themes Euro A Acc

-11.00

-9.41

-11.25

-11.25

3.55

QQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

-11.20

-8.95

-10.73

-10.73

1.29

QQQ

DWS Akkumula LC

-11.30

-6.80

-5.23

-5.23

2.69

QQQ

SEB Global C EUR

-12.51

-8.78

-10.36

-10.36

-0.68

QQQ

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

-12.56

-7.72

-7.35

-7.35

2.01

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

-13.09

-9.99

-5.97

-5.97

4.00

Carmignac Investissement A EUR Acc

-14.60

-16.83

-14.17

-14.17

-2.80

QQ QQQQ

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

-16.49

-11.94

-2.38

-2.38

10.57

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

-17.94

-22.26

-25.22

-25.22

-9.71

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

-18.04

-13.93

-17.09

-17.09

-0.30

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

-21.32

-23.95

-17.70

-17.70

1.85

QQQQQ

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-2.38

-2.38

-2.65

-2.65

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

-4.89

-6.24

-6.18

-6.18

-1.81

-12.38

-13.06

-12.97

-12.97

-1.45

QQQQ

AZIONARIO EUROPA

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

-1.06

Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

-14.28

-11.80

-3.75

-3.75

-1.26

QQQQ

BGF European E2 EUR

-14.30

-14.73

-14.97

-14.97

-5.32

QQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

-14.35

-10.83

-4.99

-4.99

1.44

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

-15.24

-18.63

-19.52

-19.52

-3.90

QQQ

R-co Conviction Euro C EUR

-15.77

-14.76

-18.01

-18.01

-2.82

QQ

Odey Pan European R EUR Acc

-16.00

-12.24

-8.14

-8.14

-4.95

QQ QQQ

QQQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

-16.37

-18.65

-19.04

-19.04

-5.22

SEB Sustainability Nordic C EUR

-16.38

-12.16

-12.13

-12.13

0.72

Lazard Small Caps Euro R A/I

-18.51

-24.74

-27.57

-27.57

-2.92

QQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

-20.53

-19.16

-25.98

-25.98

-1.56

Q

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

10

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I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

UniNordamerika

-13.32

-6.93

-0.81

-0.81

5.48

QQQ

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

-13.76

-9.90

-3.65

-3.65

5.43

QQQ

Neptune US Opportunities B Acc EUR

-15.84

-9.11

-0.31

-0.31

4.19

QQ

Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc

-16.83

-13.25

-4.19

-4.19

1.28

QQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

-18.38

-10.23

-2.90

-2.90

6.29

AZIONARIO STATI UNITI

* Rendimento annualizzato.

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11


I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI SEB Eastern Europe ex Russia C

4.05

4.84

-9.06

-9.06

6.80

QQQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

2.79

3.77

-8.47

-8.47

9.69

QQQQ

-3.36

-4.11

-15.33

-15.33

2.54

Carmignac Emergents A EUR Acc

-4.19

-7.75

-18.60

-18.60

-0.64

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

-5.95

-6.07

-15.80

-15.80

3.18

QQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

-7.10

-9.17

-7.55

-7.55

6.90

QQQ

SEB Russia C EUR

-7.42

-5.07

-1.07

-1.07

16.88

QQQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

-7.69

-8.55

-11.09

-11.09

7.03

QQQQ

-10.35

-10.63

-15.71

-15.71

6.44

QQQ

MS INVF EMEA Equity A

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

QQ

DWS Top Asien LC

-11.09

-10.37

-12.90

-12.90

4.25

QQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

-16.80

-20.85

-21.39

-21.39

2.93

QQQ

* Rendimento annualizzato.

12

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Obbligazionario & Liquidità Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA M&G Optimal Income Euro A-H Acc Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Euro Crédit C EUR Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1 Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) Valuta Euro

127.2 124.1 121.1 118.1 115.1 112.1 109.1 106.0 103.0 100.0 97.0 94.0 90.9

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

112.5

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

108.1

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

109.9

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

108.1

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

106.6

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13


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

4.00

-3.99

0.19

-1.53

-0.68

-3.99

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

3.18

-7.42

0.96

3.87

-0.24

-7.42

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

2.63

-0.24

-0.32

-0.40

0.57

-0.24

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

2.63

-6.73

-2.83

-6.12

-4.46

-6.73

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

2.43

-3.52

0.71

-0.97

-2.44

-3.52

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.21

-1.09

0.09

-0.76

-0.56

-1.09

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

2.17

-2.77

-0.17

2.73

1.99

-2.77

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.10

-3.21

-0.28

-2.19

-1.58

-3.21

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

1.97

-4.95

-0.59

-2.98

-2.82

-4.95

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA

1.90

-2.69

-0.10

3.18

1.03

-2.69

R-co Euro Crédit C EUR

1.87

-3.58

-0.41

-2.58

-1.95

-3.58

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

1.71

-0.82

0.68

-0.57

2.74

-0.82

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

1.47

-1.62

1.52

2.84

0.80

-1.62

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

1.24

-2.93

-1.29

-2.69

-2.51

-2.93

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

1.00

-4.03

1.02

-1.35

-1.78

-4.03

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

1.00

-3.36

-1.06

1.89

1.19

-3.36

Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H

0.96

-6.97

0.14

0.54

-2.30

-6.97

Templeton Global Bond A(acc)EUR

0.88

6.31

-2.00

3.26

5.06

6.31

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

0.70

-4.26

-0.48

-2.45

-3.42

-4.26

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

0.49

-0.54

1.40

1.57

0.21

-0.54

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

0.31

-5.52

0.28

-1.92

-1.73

-5.52

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

0.22

-3.80

0.91

0.14

-0.57

-3.80

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.10

-1.21

-0.06

-0.55

-0.67

-1.21

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

-0.02

-0.69

0.22

0.24

-0.26

-0.69

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-0.06

-2.36

0.00

-0.69

-1.70

-2.36

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-0.32

-3.00

-0.30

-1.77

-2.18

-3.00

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

-0.46

-7.90

1.53

-2.14

-3.64

-7.90

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.59

-0.63

-0.05

-0.16

-0.32

-0.63

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

-0.69

-0.95

0.29

0.19

-0.29

-0.95

Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C

-0.83

-7.16

-0.12

-2.10

-1.64

-7.16

BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP

-1.30

2.08

0.60

2.32

1.93

2.08

DWS Invest Convertibles LC

-2.15

-7.68

-2.54

-7.09

-6.93

-7.68

Bantleon Opportunities L IT

-2.83

-6.55

-0.12

-1.54

-4.32

-6.55

* Rendimento annualizzato.

14

YTD (%)

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto Complice la volatilità dei mercati azionari – soprattutto nell’ultimo trimestre - quelli obbligazionari sono riusciti a dare qualche soddisfazione agli investitori nel 2018. La categoria Morningstar che raccoglie i fondi che puntano sui bond a livello globale negli ultimi tre mesi dell’anno hanno segnato +1,4% (in euro) portando a +1,3% la performance dell’anno. Non sono mancati, tuttavia, i motivi di preoccupazione. Nel segmento dei governativi, gli investitori hanno tenuto d’occhio la carta italiana. Il decennale della Penisola a ottobre si è attestato intorno a un rendimento del 3,5%. Lo yield è salito anche di 143 punti base e ha avuto un’accelerazione repentina subito dopo la presentazione del budget 2019 da parte del Governo che inizialmente prevedeva un superamento dei limiti di deficit previsti dall’Unione europea. Ma il mercato ha osservato gli sviluppi anche su altri fronti. “Lo scontro fra Stati Uniti e Cina non dà reali segnali di un raffreddamento e i due paesi continuano a minacciarsi a colpi di sanzioni commerciali e ritorsioni”, dice Dave Sekera direttore della ricerca e dei rating sui corporate bond di Morningstar Credit Rating. “Avvicinandosi alla fine dell’anno, poi, gli investitori hanno iniziato a preoccuparsi sempre più del fatto che il Regno Unito non riusciusse ad arrivare a un accordo commerciale con l’Unione europea prima della sua uscita dal blocco a marzo 2019”. Calo del prezzo del petrolio, discesa dell’azionario, aumento delle tensioni legate alla guerra commerciale fra Usa e Cina hanno spinto gli investitori in bond ad essere prudenti e ad alleggerire le posizioni nel reddito fisso corporate. “La componente energy degli indici si è indebolita in seguito al calo del prezzo del petrolio che è scivolato del 25% rispetto ai massimi del periodo”, spiega Dave Sekera. “Da quando il barile ha toccato quota 76,40 dollari (il 3 ottobre, Ndr) lo spread medio del segmento energy del Morningstar corporate bond index si è allargato di 39 puni base. Va aggiunto, però, che da inizio 2018 il rafforzamento dell’economia e i buoni utili hanno ristretto gli spread in altri settori compensando buona parte dell’allargamento registrato dall’energia”.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Glbl Mac Bds & Ccis ME-C

5.37

-0.22

Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs MHE-C

2.98

0.04

QQQQ

3

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

6.34

0.02

QQQ

4

Bantleon Opportunities L IT

4.35

-0.66

QQQ

4

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.62

0.93

QQQQQ

2

BNPP L1 Bond World Plus I EUR CAP

4.85

-0.46

QQQ

4

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.40

0.03

QQQQ

2

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

4.19

-0.30

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.48

0.48

QQQQ

3

DWS Invest Convertibles LC

5.23

-0.24

QQQ

4

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

6.89

0.50

QQQ

4

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.85

0.03

QQ

3

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 3

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

5.11

0.52

QQ

4

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.45

1.08

QQQQ

3

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

0.54

-1.00

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

2.56

0.54

QQ

2 3

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

4.96

0.08

QQQQ

4

LO Funds Emerg Lcl Ccy Bd Fdmtl EUR NA

6.09

0.12

QQQ

4

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.97

0.94

QQQQ

3

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.75

0.74

QQQQQ

3

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

8.17

0.14

QQQQ

4

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

7.51

0.34

QQQ

4

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

4.08

0.91

QQQQQ

3

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

4.53

0.56

QQQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.52

0.08

R-co Euro Crédit C EUR

2.97

0.63

QQQ

Schroder ISF EM Dbt Abs Rt A Acc EUR H

6.15

0.14

Q

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.04

-6.15

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

3.32

0.14

QQ

3

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

9.17

0.29

QQ

4

10.05

0.04

QQQQQ

5

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

7.54

0.12

QQQQ

4

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.84

0.26

QQQQ

2

Templeton Global Bond A(acc)EUR

4 3 3 3 1

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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Report 31 dic 2018

Amundi Funds - Global Macro Bonds & Currencies ME-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Debt Arbitrage

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è superare il rendimento dell’indicatore di riferimento EONIA (Euro Overnight Index Average calcolato giornalmente), che rappresenta il tasso di interesse di Eurolandia (ossia i paesi che hanno interamente adottato l'euro come moneta nazionale), dopo aver tenuto conto delle spese.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,07 5,17 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-5,28 -

3,93 -

1,07 -

-7,16 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,10 -1,64 -7,16 -0,83 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,62 -0,16 0,09 0,08 -

-4,06 0,12 0,38 -1,10 1,03

0,47 1,10 1,86 -4,65 2,29

-2,10 0,02 1,55 0,36 0,10

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 2,87 342,22 0,00

Stile Azionario

0,00 118,83 -30,85 12,02

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... Poland (Republic of)... Italy (Republic Of)... Portugal (Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

- 11,40 - 6,47 - 5,42 - 5,16 - 5,11

h Ciclico

Italy (Republic Of) 5%2022-03-01 United States Treasury Notes... Amundi Fds Bd Glbl Emerg Hard... Portugal (Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

-

5,09 4,98 4,24 3,36 3,14

j Sensibile

0 110 54,36

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 121,70 311,37 12,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 2014 David Ric 2 gen 2017 97,02 EUR 86,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0996171798

ß

®

17


Report 31 dic 2018

Amundi Index Solutions - Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies MHE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nel replicare sinteticamente e/o fisicamente e superare leggermente il rendimento dell'indicatore di riferimento JP Morgan GBI Global Traded Index Hedged Euro, che misura il rendimento totale degli investimenti in 13 mercati dei titoli di stato di paesi sviluppati (Australia, Belgio, Canada, Danimarca, Francia, Germania, Italia, Giappone, Olanda, Spagna, Svezia, Regno Unito e USA). L'esposizione all'indicatore di riferimento sarà ottenuta tramite l'investimento diretto e/o con il ricorso a derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,29 3,09 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-0,81 -0,49 -0,17 56

8,00 0,44 2,87 18

0,53 -0,16 1,60 22

2,03 -0,41 0,17 46

0,00 -1,06 -1,17 74

-0,54 0,50 2,05 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,57 1,23 94,52 -0,35 0,91

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,57 0,21 -0,54 0,49 1,96

+/-Ind

+/-Cat

0,66 0,04 0,50 -0,32 -0,14

1,66 1,04 2,05 0,42 1,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,23 -0,38 3,68 2,04 2,04

-0,52 0,30 2,57 -2,82 1,67

-1,34 -0,02 -0,55 1,77 1,50

1,57 0,09 -3,53 -0,39 2,56

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 99,62 58,65 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 58,27 0,00

0,00 99,62 0,38 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes 2%2021-02-28 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

1,40 1,12 0,99 0,96 0,90

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

0,80 0,80 0,73 0,69 0,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 679 8,99

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

25,20 19,26 12,02 12,54 6,82 6,87 15,15 2,13

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,71 83,57 12,11 0,99 0,62 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

18

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2009 Stéphanie Pless 25 set 2008 127,75 EUR 829,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389812859

ß

®


Report 31 dic 2018

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 5,92 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-2,65 4,16 1,74 35

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-1,08 4,58 2,55 37

-1,62 -5,40 -0,61 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,57 1,06 45,27 0,09 5,86

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,84 0,80 -1,62 1,47 5,73

+/-Ind

+/-Cat

0,02 -1,61 -5,40 0,50 0,81

3,57 1,20 -0,61 1,01 1,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,01 2,67 0,49 10,67 4,76

-1,40 -3,39 6,20 -6,28 4,67

-1,98 0,16 0,79 -1,27 8,09

2,84 -0,45 -0,22 1,45 2,74

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 121,44 283,23 4,75

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 2,11 306,66 0,66

Obbligazionario

0,00 119,33 -23,43 4,10

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

France (Republic Of) 2.25%2024-05-25 United Kingdom of Great Britain and... Norway (Kingdom Of) 2%2023-05-24 Portugal (Republic Of) 5.65%2024-02-15 United States Treasury Notes...

5,64 4,91 4,70 3,71 3,30

Japan (Government Of) 1.7%2033-06-20 United States Treasury Bonds... Japan (Government Of) 0.5%2046-09-20 United States Treasury Notes... Amundi Luxembourg

3,10 2,88 2,56 2,44 2,40

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

12,58 11,48 12,83 26,51 11,03 6,64 12,39 6,10

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,45 55,18 26,09 11,32 4,58 0,64 0,74

0 152 35,64

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +33 1 76 33 30 30 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 599,79 EUR 902,53 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

ß

®

19


Report 31 dic 2018

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,65 3,72 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

7,38 0,77 2,79 19

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,12 -3,13 -2,38 91

-6,55 -4,34 -1,60 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,00 0,84 43,88 -1,52 2,83

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,54 -4,32 -6,55 -2,83 -1,59

+/-Ind

+/-Cat

0,75 -1,85 -4,34 -4,29 -5,11

2,22 -0,57 -1,60 -2,58 -2,59

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,88 0,60 -1,39 10,23 -3,03

-0,45 0,08 -1,79 -4,88 4,33

-2,83 -0,46 0,29 -2,25 -1,92

-1,54 -0,10 0,98 -0,99 -0,09

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 33,78 0,30

0,00 130,51 -30,21 -0,30

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us 10yr Treasury Note Future... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... France (Republic Of)...

- 24,07 - 11,36 - 6,07 - 5,60 - 5,26

h Ciclico

Germany (Federal Republic Of)... Nordrhein-Westfalen (Land)... France (Republic Of)... Land Berlin 4.25%2022-04-25 Kreditanstalt Fur Wiederaufbau...

-

5,05 4,83 4,78 4,75 4,72

j Sensibile

0 35 76,49

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 130,51 3,57 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

20

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 163,52 EUR 203,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

ß

®


Report 31 dic 2018

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 0,62 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

2,28 0,32 0,75 24

2,74 0,93 0,98 20

1,12 0,53 1,02 8

0,86 0,26 0,13 33

0,67 0,79 0,43 25

-1,21 -1,06 0,35 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,18 0,60 14,98 -0,01 0,60

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,55 -0,67 -1,21 0,10 0,83

+/-Ind

+/-Cat

-0,78 -0,72 -1,06 -0,01 0,29

-0,02 -0,01 0,35 0,30 0,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,06 0,12 0,00 1,05 1,21

-0,48 0,30 0,31 -0,31 0,94

-0,12 0,18 0,37 0,00 0,69

-0,55 0,06 0,18 0,37 -0,12

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 125,95 18,99 0,29

% Corta % Netta

0,00 30,14 15,09 0,00

0,00 95,81 3,90 0,29

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Euro Schatz Dec182018-12-06 Italy (Republic Of) 1.65%2020-04-23 Germany (Federal Republic Of) 1%2019-02-22 Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... European Financial Stability Facility...

26,77 4,15 3,05 2,66 2,60

Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30 Spain (Kingdom of) 0.05%2021-01-31 Germany (Federal Republic Of) 0%2020-04-17 Germany (Federal Republic Of) 0%2021-10-08 Spain (Kingdom of) 1.15%2020-07-30

2,35 2,04 2,01 1,85 1,63

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

% Obbl.ni

31,59 25,37 4,71 4,07 0,70 0,33 2,50 4,05

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

31,68 64,51 3,26 0,45 0,11 0,00 0,00

0 565 49,11

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,36 EUR 11.318,89 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

ß

®

21


Report 31 dic 2018

BNP Paribas L1 Bond World Plus I EUR CAP Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Global Aggregate TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine investendo in titoli obbligazionari e/o altri strumenti di debito (c.d. investment grade), denominati in diverse valute, che generano un rendimento lordo superiore a quello dei titoli di stato del Belgio e che sono caratterizzati da tassi d'interesse generalmente più elevati di quelli dell'euro. Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell'indice, costituito per il 70% dall'indice composto dal JPM GBI di 11 paesi e per il 30% dall'indice composto dal JPM ELMI di 11 paesi. I proventi sono sistematicamente reinvestiti. Gli investitori possono richiedere il rimborso su base... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,19 4,44 -Med Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-6,82 -0,02 -0,53 49

12,19 -2,35 -0,53 69

6,93 -0,95 1,54 34

-0,88 -6,02 -5,06 93

-4,97 0,70 -0,16 40

2,08 -1,71 0,80 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,07 0,88 75,23 -0,89 2,60

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,32 1,93 2,08 -1,30 2,90

+/-Ind

+/-Cat

-0,51 -0,47 -1,71 -2,27 -2,03

0,92 0,96 0,80 -1,24 -0,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,83 0,74 -5,40 11,63 3,14

2,01 -4,20 5,89 -4,94 2,66

-0,38 -1,06 -0,31 -0,76 3,71

2,32 -0,47 -0,75 1,55 2,16

Portafoglio 31 ott 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,11 341,39 168,86 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,05 148,89 261,42 0,00

Obbligazionario

0,06 192,50 -92,56 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Irs_usd_2.68_01/20212021-01-29 Irs_jpy_-.16_07/20212021-07-01 Irs_usd_3.17_05/20232023-05-18 T-Notes 10yr Fut 12182018-12-19 Irs_usd_2.87_03/20212021-03-15

32,94 23,10 20,46 16,01 15,61

Irs_gbp_1.11_01/20212021-01-18 Irs_jpy_.31_01/20252025-01-14 Markit Cdx.Na.Hy.31 500 Bps 20 Dec... Irs_usd_2.51_07/20302030-07-01 Itraxx Eur Xover S28 5y(20-35%) 500...

14,97 12,71 10,98 10,94 8,87

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

% Obbl.ni

26,21 15,02 11,16 9,73 7,30 3,17 9,44 1,67

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,31 71,82 9,08 1,30 0,46 0,03 0,00

2 425 166,60

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

22

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 feb 2003 Timothy Johnson 1 dic 2015 1.760,75 EUR 323,17 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159059566

ß

®


Report 31 dic 2018

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 1,40 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

2,56 0,60 1,03 20

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,04 0,16 -0,20 47

-3,00 -2,85 -1,45 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,36 0,88 6,47 -0,32 1,35

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,77 -2,18 -3,00 -0,32 0,36

+/-Ind

+/-Cat

-2,00 -2,23 -2,85 -0,43 -0,18

-1,24 -1,52 -1,45 -0,13 0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,85 0,29 0,92 1,70 1,08

-1,68 0,10 0,55 -1,30 0,87

-0,41 -0,24 0,40 0,48 0,06

-1,77 -0,12 0,19 0,25 -0,32

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 81,57 49,30 2,04

0,00 31,59 1,31 0,00

0,00 49,98 47,98 2,04

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Spain (Kingdom of) 5.5%2021-04-30 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30 Spain (Kingdom of) 0.05%2021-01-31 Germany (Federal Republic Of)...

5,08 2,71 2,60 2,00 1,43

Deutschland Rep 0 282028-02-15 Volkswagen International Finance N.V.... Greece (Republic Of) 4.38%2022-08-01 France (Republic Of) 1.5%2031-05-25 Daimler AG 0.5%2019-09-09

1,39 1,37 1,23 1,12 1,01

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,74 3,59 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

17,93 BBB 7,27 BB 34,05 B Al di sotto di B Senza rating

28,93 8,47 2,26 0,00 1,09

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

30,35 11,11 5,91 10,28 10,22 0,25 3,69 0,93

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,96 78,05 11,93 4,94 0,12 0,00 0,00

0 295 19,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.698,69 EUR 10.896,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

ß

®

23


Report 31 dic 2018

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

N/A

-

Obbligazionari Altro

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in Renminbi (la valuta della Repubblica popolare cinese, di seguito denominata "RMB") obbligazioni e altri titoli di debito denominati in RMB emessi da qualsiasi entità compresi governi, organismi internazionali, autorità pubbliche o locali, organizzazioni semi-governative, organizzazioni controllate dallo Stato, banche o istituzioni finanziarie, imprese private e società multinazionali. Il Comparto può inoltre investire in (i) depositi bancari, certificati di deposito, strumenti del mercato monetario (ossia strumenti a breve scadenza e che rappresentano un passivo) emessi da istituzioni di credito, autorizzati ai sensi dell'ordinanza sulle banche di Hong Kong, denominati in RMB oppure... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,00 4,14 -

10,8

Fondo

10,3

Indice

9,8K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

2,10 -

1,90 -

5,09 -

-7,90 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-2,14 -3,64 -7,90 -0,46 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,18 2,20 2,96 1,40 -

-5,55 0,48 0,04 4,47 -

-1,53 1,71 1,49 -3,43 -

-2,14 0,62 -2,53 -0,19 -0,35

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

24

CSOP Asset Management Limited 00352 26 396000 www.lemanikgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 98,80 EUR 10,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR No Acc LU1033683837

ß

®


Report 31 dic 2018

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 3,23 Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

5,74 -0,52 2,67 18

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,85 0,11 0,74 34

-4,26 -3,67 0,87 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,34 0,50 18,13 -0,57 3,22

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,45 -3,42 -4,26 0,70 2,09

+/-Ind

+/-Cat

-0,14 -1,91 -3,67 -1,83 -2,64

1,35 0,29 0,87 1,03 1,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,18 1,26 -0,03 6,67 0,69

0,31 0,35 0,05 -3,36 2,09

-1,00 0,54 1,47 -2,11 0,10

-2,45 0,67 2,19 2,73 1,83

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 0,00 0,66 0,00

13,82 81,09 0,55 4,54

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 2%2025-12-01 United States Treasury Notes... Australia (Commonwealth of)... db Physical Gold ETC... United States Treasury Notes... Norway (Kingdom Of)... E.ON SE IHO Verwaltungs GmbH... Gold Fields Orogen Holding... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 16,66 - 6,55 - 5,91 - 3,77 - 3,42 f -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

13,83 81,09 1,20 4,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

37,30

r t y u

7,92 19,94 6,10 3,35

America

23,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

21,39 2,05 0,00

Europa

62,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 47,66 15,15 0,00 0,00

Asia

13,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,30 0,00 10,44 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

2,94 2,91 2,43 2,29 1,93

j Sensibile

15,66

i o p a

2,38 3,26 7,09 2,93

27 57 48,80

k Difensivo

47,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,32 41,71

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 117,29 EUR 637,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

ß

®

25


Report 31 dic 2018

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,31 5,36 Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

15,49 -2,85 3,27 20

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,81 -3,86 -0,90 62

-7,68 -3,25 -0,78 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,95 0,82 87,40 -2,00 2,22

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-7,09 -6,93 -7,68 -2,15 0,44

+/-Ind

+/-Cat

0,39 -0,63 -3,25 -4,43 -2,32

-0,48 -0,67 -0,78 -1,52 -0,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,62 1,76 -3,31 3,99 2,55

0,83 0,82 -1,69 -1,03 2,29

0,17 0,72 1,94 -3,13 -1,35

-7,09 0,46 0,89 3,43 2,22

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 91,63 0,00

1,39 1,78 2,78 94,04

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

America Movil S.A.B. de C.V.... Total S.A. 0.5%2022-12-02 Sony Corporation 0%2022-09-30 Toray Industries Inc... Palo Alto Networks Inc...

-

4,66 2,25 1,91 1,86 1,79

h Ciclico

China Railway Construction... International Consolidated... Telecom Italia S.p.A.... CtripCom Intl Ltd... Cofinimmo S.A./N.V....

-

1,78 1,76 1,55 1,52 1,45

j Sensibile

0 1 20,52

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,39 1,78 94,41 94,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

26

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 159,43 EUR 1.255,63 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

ß

®


Report 31 dic 2018

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 5,75 -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

11,58 -1,19 4,66 17

12,99 -0,50 0,31 50

-4,09 -0,11 -1,67 68

-0,24 -0,44 1,20 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,23 0,84 90,55 -0,19 1,82

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,40 0,57 -0,24 2,63 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,80 -2,24 -0,44 -0,34 -

-0,61 -0,89 1,20 0,22 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-3,38 2,01 -0,35 15,08

2,66 -3,71 8,22 -4,06

0,97 -1,49 1,94 -3,26

-0,40 -0,88 2,78 4,46

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 112,08 33,03 0,08

% Corta % Netta

0,00 24,09 21,10 0,00

0,00 87,99 11,93 0,08

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us Ultra Bond Cbt Fut Mar19 Wnh92019-03-20 Us 2yr Note (Cbt) Fut Mar19 Tuh92019-03-29 Fidelity ILF - USD A Acc Us Long Bond(Cbt) Fut Mar19 Ush92019-03-20 KSA Sukuk Limited 4.3%2029-01-19

6,90 6,73 4,58 4,14 3,24

Republic of Colombia 4.5%2029-03-15 Mexico (United Mexican States)... Southern Gas Corridor 6.88%2026-03-24 NTPC Limited 4.5%2028-03-19 Ukraine (Republic of) 8.99%2024-02-01

2,38 2,24 1,88 1,59 1,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,41 8,22 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

14,55 BBB 7,19 BB 6,02 B Al di sotto di B Senza rating

24,12 13,70 29,66 1,39 3,37

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

5,33 10,40 13,13 33,41 11,43 0,81 4,92 0,61

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

16,69 10,66 35,56 28,22 7,23 0,83 0,82

1 258 35,26

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Steve Ellis 5 nov 2012 12,40 EUR 1.778,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

ß

®

27


Report 31 dic 2018

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

QQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 1,68 Basso Basso -Med

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,1

Indice

9,1K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-4,69 -0,28 1,16 13

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

0,08 -1,14 0,13 52

-2,36 0,09 0,61 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,37 0,24 43,22 -0,67 3,73

Crescita di 10000

12,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,69 -1,70 -2,36 -0,06 -0,71

+/-Ind

+/-Cat

-0,51 -0,05 0,09 -2,48 -3,84

0,36 0,51 0,61 -0,84 -2,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,59 -0,17 1,47 0,59 0,58

-0,08 -0,42 0,60 -1,08 1,91

-1,02 0,42 0,93 -2,36 -1,14

-0,69 0,25 -0,84 -0,09 -1,73

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 121,00 71,15 0,00

% Corta % Netta

0,00 27,30 64,84 0,00

0,00 93,69 6,31 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Us 5yr Note (Cbt) Fut Mar19 Fvh92019-03-29 Fidelity ILF - USD A Acc United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)...

13,48 9,45 9,31 8,35 6,60

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 2.44%2024-09-15 United States Treasury Notes... Long Gilt Future Mar19 G H92019-03-27 United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,46 5,90 5,79 5,19 4,04

4,46 7,54 AA

% Obbl.ni

% Obbl.ni

59,51 BBB 19,34 BB 3,70 B Al di sotto di B Senza rating

19,38 0,00 0,00 0,00 -1,94

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

4,73 11,58 16,74 38,89 0,34 1,31 1,19 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,32 81,00 1,54 0,14 0,00 0,00 0,00

0 105 74,57

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

28

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Timothy Foster 31 ago 2016 11,57 EUR 1.163,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

ß

®


Report 31 dic 2018

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofAML Global High Yield Constrained BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg SEK QQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Fondo

11,3

Indice

0,62 4,95 +Med +Med -

Basati su ICE BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

7,32 0,54 1,09 32

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

11,69 -2,73 1,69 37

3,77 -2,09 -0,87 76

-6,73 -2,06 -1,43 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,59 1,08 90,42 -1,46 1,57

12,3

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-6,12 -4,46 -6,73 2,63 0,54

+/-Ind

+/-Cat

-1,95 -1,80 -2,06 -2,28 -2,33

-1,73 -1,33 -1,43 -0,27 -1,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,10 1,47 0,80 2,12 2,82

-0,27 1,64 3,82 -0,45 1,96

1,76 1,11 4,95 -5,32 -2,81

-6,12 -0,49 1,69 -2,34 -0,78

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,15 107,02 3,15 0,37

% Corta % Netta

0,00 10,47 0,22 0,00

0,15 96,56 2,93 0,37

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 2yr Note (Cbt) Mar19 Xcbt... Sx002868 Cds Usd R F 5.00000 2... Us Ultra Bond Cbt Mar19 Xcbt... Sprint Corporation 7.25%2021-09-15 Sprint Corporation 7.88%2023-09-15

4,81 3,73 1,74 1,16 1,07

FREEPORT-MCMORAN INC 3.55%2022-03-01 Wind Tre S.p.A. 5%2026-01-20 Bausch Health Companies Inc... Altice Financing S.A. 7.5%2026-05-15 MGM Resorts International 6.62%2021-12-15

0,97 0,95 0,92 0,92 0,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,92 7,34 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

3,03 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,32 38,81 43,41 13,90 0,53

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

7,55 25,57 26,60 28,99 2,01 1,81 0,78 0,50

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,30 2,28 47,49 32,68 9,67 1,59 0,00

2 360 17,12

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 24,41 EUR 3.102,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

ß

®

29


Report 31 dic 2018

Janus Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 2,36 Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,19 0,82 0,47 30

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

3,22 0,81 0,86 22

-1,09 0,17 1,04 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,28 1,00 82,76 0,29 0,98

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,76 -0,56 -1,09 2,21 2,65

+/-Ind

+/-Cat

-0,14 0,05 0,17 0,28 -0,04

0,24 0,38 1,04 0,84 0,63

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,65 0,42 1,55 2,08 2,43

0,12 0,92 1,64 -3,45 2,89

0,20 1,16 2,70 -1,05 1,09

-0,76 0,68 -1,33 1,21 1,48

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 107,26 26,46 0,26

% Corta % Netta

0,00 6,50 27,35 0,13

0,00 100,76 -0,89 0,13

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Euro BOBL Future Dec182018-12-06 Euro Schatz Dec182018-12-06 Germany (Federal Republic Of) Germany (Federal Republic Of) Total S.A.

3,79 2,57 2,27 2,25 1,70

BNP Paribas Bank of America Corporation Euro BUXL 30Y Bond Dec182018-12-06 Euro BUND Future Dec182018-12-06 Richemont International Holding S.A.

1,57 1,45 1,25 1,20 1,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

5,44 BBB 5,78 BB 39,01 B Al di sotto di B Senza rating

37,95 8,66 1,80 0,16 1,21

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

17,97 17,00 19,76 22,54 3,95 0,92 4,79 2,65

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,61 78,86 12,34 5,23 0,96 0,00 0,00

0 219 19,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

30

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Thomas Ross 1 ago 2015 159,44 EUR 1.456,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

ß

®


Report 31 dic 2018

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global 1-3 TR Hdg EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento in linea con il Benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di Stato globali a breve termine.

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,60 0,56 Basso Basso -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

0,29 0,61 0,93 32

0,95 -6,62 -4,18 85

0,00 -0,68 1,07 37

0,00 -2,44 -1,86 87

-1,13 -2,19 -2,29 93

-0,95 0,09 1,64 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,55 0,18 63,79 -0,74 2,02

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,19 -0,29 -0,95 -0,69 -0,23

+/-Ind

+/-Cat

-0,72 -0,46 0,09 -1,50 -2,33

0,27 0,54 1,64 -0,77 -1,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,28 -0,19 0,47 0,47 0,38

-0,38 -0,38 0,28 -0,28 0,28

-0,48 -0,19 -0,28 0,28 0,28

0,19 -0,38 -0,47 -0,47 0,00

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 76,49 23,69 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,01 0,18 0,00

0,00 76,49 23,51 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

France (Republic Of) 0%2019-02-25 United States Treasury Notes 2%2021-01-15 United States Treasury Notes... Japan (Government Of) 1.3%2018-12-20 Japan (Government Of) 1.1%2020-06-20

4,12 3,54 3,46 3,39 3,32

United States Treasury Notes... The Republic of Korea 7.12%2019-04-16 Poland (Republic of) 6.38%2019-07-15 United States Treasury Notes... Japan (Government Of) 0.1%2020-09-20

3,25 3,00 2,98 2,92 2,91

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,00 2,00 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

6,98 BBB 41,12 BB 32,99 B Al di sotto di B Senza rating

11,18 0,00 0,00 0,00 7,73

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

73,51 4,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

12,82 78,14 1,23 7,81 0,00 0,00 0,00

0 63 32,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2009 David Tan 6 apr 2018 10,43 EUR 113,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0408876448

ß

®

31


Report 31 dic 2018

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (perf) (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Obbligazionari Altro

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 2,47 -

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

1,62 -

-0,58 -

-3,54 -

6,26 -

0,58 -

-2,93 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-2,69 -2,51 -2,93 1,24 -0,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,54 0,68 0,48 0,43 0,53

0,11 0,25 2,71 -0,10 0,02

0,18 0,18 2,32 -2,35 -0,46

-2,69 -0,53 0,63 -1,54 -0,67

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,97 59,79 36,67 3,46

0,00 0,16 0,71 0,01

0,97 59,63 35,96 3,44

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Nuveen Credit Strategies Income Invesco Dynamic Credit Opps Invesco Senior Income Trust United States Treasury Bills 0%2018-12-11 Blackstone/GSO Strategic Credit

1,03 0,91 0,83 0,82 0,79

Voya Prime Rate Trust Daimler Finance North America LLC... Bank of America Corporation... Nuveen Floating Rate Income EV Floating Rate Income

0,70 0,54 0,50 0,50 0,50

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

24 874 7,11

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,20 5,30 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

39,24 BBB 2,97 BB 8,48 B Al di sotto di B Senza rating

11,68 8,46 9,77 7,29 12,11

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

24,73 18,18 18,92 6,96 10,60 14,18 4,27 1,87

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,94 54,09 24,05 15,53 4,22 1,03 0,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

32

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 6 apr 2018 134,15 EUR 3.001,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

ß

®


Report 31 dic 2018

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund Premier Class Euro Accumulating (Hedged) (AH) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR FTSE WGBI USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire reddito e crescita del proprio valore.Il fondo investe in obbligazioni emesse da vari governi. l Il fondo acquista esclusivamente obbligazioni che hanno un rating elevato al momento dell’acquisto. Il fondo può investire in obbligazioni emesse in diverse monete. l Il fondo può avere un’esposizione limitata a paesi dei mercati emergenti. Il fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore deriva dal valore di altre attività) allo scopo di facilitare il conseguimento del proprio obiettivo e ridurre il rischio e i costi o generare crescita o reddito addizionale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,30 4,86 Alto Alto -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

0,64 0,96 1,28 28

12,63 5,06 7,50 2

-4,14 -4,82 -3,07 85

3,94 1,50 2,08 11

3,29 2,23 2,12 15

-4,03 -2,99 -1,44 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,60 0,72 13,30 0,04 4,57

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,35 -1,78 -4,03 1,00 2,15

+/-Ind

+/-Cat

-2,26 -1,96 -2,99 0,19 0,05

-1,27 -0,96 -1,44 0,93 1,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,56 3,17 4,66 3,82 2,22

-3,79 0,87 0,15 -4,06 3,10

-0,44 0,81 0,24 -4,10 3,03

-1,35 -1,55 -1,07 0,36 3,73

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 96,99 93,27 0,00

0,00 0,00 89,56 0,70

0,00 96,99 3,71 -0,70

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Notes... Republic of South Africa 8.75%

17,28 11,90 5,98 5,28 4,05

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

European Investment Bank 7.2%2019-07-09 Mexico (United Mexican States) 7.75% United States Treasury Notes... Inter-American Development Bank... Mexico (United Mexican States) 8.5% Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,81 3,73 3,56 3,55 2,74

3,73 7,17 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

55,17 BBB 9,32 BB 20,65 B Al di sotto di B Senza rating

4,21 10,65 0,00 0,00 0,00

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

15,80 4,54 3,03 16,22 2,82 3,79 14,24 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,04 67,13 2,76 13,78 14,28 0,00 0,00

0 31 61,87

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Legg Mason Investments... +44 20 70707444 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2011 David Hoffman 1 ott 2003 124,49 EUR 1.119,08 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B23Z9533

ß

®

33


Report 31 dic 2018

Lombard Odier Funds - Emerging Local Currency Bond Fundamental (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

10,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine, strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dei mercati emergenti o imprese costituite o che esercitano una parte importante della loro attività nei mercati emergenti, denominati in locale o valute OCSE. In condizioni particolari del mercato il Comparto può anche investire in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dell'OCSE, denominati in valute OCSE. Gli strumenti sopra descritti possono essere di qualsiasi qualità del credito. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 5,47 Basso Basso -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

9,9

Fondo

9,4

Indice

8,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-11,47 1,44 1,81 16

3,28 -4,08 -2,92 90

-1,69 3,54 3,95 9

10,62 -2,61 -1,04 70

-1,71 -2,91 -2,14 85

-2,69 -1,21 0,91 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,13 0,75 96,55 -0,70 3,21

Crescita di 10000

10,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,18 1,03 -2,69 1,90 1,44

+/-Ind

+/-Cat

-0,57 -1,36 -1,21 -2,23 -1,37

0,26 0,15 0,91 -0,83 -0,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,33 3,72 2,94 10,27 -1,26

-3,99 -3,32 4,59 -4,90 3,32

-2,08 -1,03 1,62 -8,33 3,69

3,18 -0,97 1,11 2,27 -2,37

Portafoglio 31 ott 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,84 99,53 6,03 0,00

0,00 0,00 7,39 0,00

1,84 99,53 -1,36 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

China (People's Republic Of)... China (People's Republic Of)... Republic of Colombia 7.75%2021-04-14 China (People's Republic Of)... Republic of Colombia 9.85%2027-06-28

3,26 2,23 2,18 2,13 1,93

Poland (Republic of) 5.75%2022-09-23 PEN Inc The Republic of Peru 8.2%2026-08-12 China (People's Republic Of)... India (Republic of) 7.16%2023-05-20

1,92 1,84 1,73 1,71 1,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

22,30 20,66 12,98 20,40 11,44 6,86 5,36 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,98 35,15 12,56 29,77 18,22 1,30 1,02

1 186 20,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

34

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

9 mar 2010 Yannik Zufferey 31 ott 2016 12,12 EUR 155,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0476249320

ß

®


Report 31 dic 2018

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg Corps 500MM TR Hdg TR EUR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,83 2,99 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,80 1,63 1,03 31

6,86 -4,24 1,74 26

-1,05 -2,06 -1,81 74

6,50 3,18 3,14 14

3,27 2,59 0,98 36

-3,21 -3,62 -0,29 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,85 0,34 9,90 0,19 3,35

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,19 -1,58 -3,21 2,10 2,39

+/-Ind

+/-Cat

-3,05 -1,74 -3,62 0,64 -0,83

-0,58 -0,10 -0,29 1,49 0,93

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,66 0,55 2,14 2,17 2,40

-1,00 0,68 1,96 -2,88 2,33

0,62 1,37 2,71 -1,68 0,98

-2,19 0,62 -0,44 1,42 0,99

Portafoglio 31 ott 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 125,57 10,72 1,93

% Corta % Netta

0,00 30,41 7,82 0,00

0,00 95,17 2,90 1,93

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Euro BOBL Future Dec182018-12-06 Euro Schatz Dec182018-12-06 Euro BUND Future Dec182018-12-06 Argenta Spaarbank NV 3.88%2026-05-24 MPT Operating Partnership, L.P....

2,62 2,40 0,99 0,89 0,81

ATF NETHERLANDS B.V. 3.75%2049-12-29 Walgreens Boots Alliance, Inc.... Amgen Inc. 1.25%2022-02-25 LO Funds Ultra Low Duration EUR SA Ardagh Packaging Finance plc / Ardagh...

0,76 0,73 0,63 0,62 0,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

11,80 22,56 22,17 22,52 3,43 0,23 2,50 9,79

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,30 81,40 14,41 2,99 0,72 0,17 0,00

0 830 11,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Ashton Parker 31 ott 2016 13,41 EUR 362,44 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

ß

®

35


Report 31 dic 2018

M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 3,89 +Med Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

7,18 0,92 4,10 8

4,71 -8,42 -0,63 57

-1,62 -4,98 -2,38 86

6,96 1,44 5,05 4

4,28 1,54 2,17 15

-4,95 -4,36 0,19 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,32 0,37 6,65 -0,13 4,14

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,98 -2,82 -4,95 1,97 1,78

+/-Ind

+/-Cat

-0,68 -1,31 -4,36 -0,56 -2,95

0,81 0,88 0,19 2,30 0,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,73 0,82 0,93 0,67 1,81

-1,46 2,17 0,39 -1,47 1,89

0,16 0,61 3,54 -1,54 0,06

-2,98 0,62 1,96 0,73 0,89

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 52,67 99,39 0,00

5,38 89,95 0,13 4,54

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes... Itrx Europe S27--2027-06-20 Itrx Europe S28--2027-12-20 Itraxx.Eur.30.V1--2028-12-20 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

5,38 142,62 99,52 4,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

- 11,27 - 7,76 - 2,36 - 2,15 - 1,86

h Ciclico

65,25

r t y u

0,00 19,25 46,00 -

-

1,51 1,42 1,42 1,40 1,40

j Sensibile

6,20

i o p a

4,86 0,32 1,02 -

25 862 32,55

k Difensivo

28,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,29 11,73 7,53

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

4,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,05 0,00 0,00

Europa

95,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

30,01 54,21 11,73 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

36

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 19,29 EUR 20.167,04 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

ß

®


Report 31 dic 2018

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

10,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 7,66 -Med -Med Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

9,7

Fondo

9,2

Indice

8,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-14,46 -1,55 -1,18 67

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-1,61 -2,81 -2,05 85

-2,77 -1,29 0,83 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,79 0,97 99,05 -1,78 1,12

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,73 1,99 -2,77 2,17 1,74

+/-Ind

+/-Cat

-1,01 -0,39 -1,29 -1,96 -1,08

-0,18 1,12 0,83 -0,56 -0,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,70 3,45 5,23 7,84 1,93

-6,27 -3,32 4,79 -4,95 3,88

-0,72 -0,94 0,91 -9,24 2,32

2,73 -0,70 0,19 2,85 -1,42

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 169,86 182,81 1,50

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 65,80 188,16 0,21

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 104,06 -5,34 1,29

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

2 Year US Treasury Note Future... Ndois Nom Inr In00o/N... Ndois Nom Inr In00o/N... Irs Jpm Pln 2.1375% 20.03.20212021-03-20 Irs Jpm Mxn Mxibtiie...

11,32 7,73 7,06 4,80 4,38

Irs Gs Mxn 8.7500% 17.03.20212021-03-17 Ndois Citiuk Inr 6.9050%... Russian Federation 8.15%2027-02-03 Russian Federation 7.05%2028-01-19 Hungary (Republic Of) 3%2027-10-27

3,46 3,43 3,17 2,85 2,74

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Primi 10 Titoli

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

8,35 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

2,09 BBB -1,81 BB 28,52 B Al di sotto di B Senza rating

32,50 31,92 3,04 0,00 3,73

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

17,61 17,94 5,92 16,77 6,68 5,50 3,49 0,17

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

12,79 19,49 9,88 31,78 21,31 4,31 0,43

0 310 50,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 148,38 EUR 3.633,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

ß

®

37


Report 31 dic 2018

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 6,46 Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-9,98 0,64 -0,45 47

22,22 2,05 8,00 4

12,44 -0,32 5,53 9

11,64 -1,85 -1,04 68

-4,97 -0,99 -2,55 78

-0,82 -1,02 0,63 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,18 0,99 91,56 -0,74 1,74

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,57 2,74 -0,82 1,71 7,66

+/-Ind

+/-Cat

-0,96 -0,06 -1,02 -1,26 -0,49

-0,78 1,28 0,63 -0,70 2,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,21 1,40 -0,53 14,64 3,40

0,78 -4,87 7,61 -5,55 5,05

3,33 -1,27 2,17 0,44 8,13

-0,57 -0,22 2,09 3,39 4,05

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 175,51 85,80 1,42

% Corta % Netta

0,00 65,41 95,93 1,40

0,00 110,10 -10,12 0,02

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

2 Year US Treasury Note Future... Ndois Mlb Inr 6.7050%... Ndois Nom Inr 6.7000%... Ndois Scb Inr In00o/N... Ndois Nom Inr In00o/N...

6,80 4,98 4,44 4,39 3,84

Ndois Citiuk Inr 6.9050%... US 10 Year Note (CBT) Mar192019-03-20 Ndois Barc Inr In00o/N... Ndois Nom Inr 7.0650%... Irs Jpm Mxn 8.0500%...

3,80 3,07 3,06 3,01 2,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

12,87 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,53 BBB -3,61 BB 8,18 B Al di sotto di B Senza rating

34,05 18,66 29,33 8,28 3,58

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

6,87 15,15 10,75 16,05 4,90 3,66 14,35 2,22

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,13 11,26 30,38 40,30 9,40 0,31 0,23

0 574 40,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

38

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 342,54 EUR 4.069,42 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

ß

®


Report 31 dic 2018

PIMCO GIS Diversified Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 33.33% ICE BofAML BB-B Rtd DM HY Ctd QQQQQ Hdg EUR TR HUSD, 33.33% BBgBarc Gbl Agg Credit Usato nel Report ex...

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,12 3,90 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-1,00 -0,67 -2,25 75

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

10,27 7,82 6,02 7

6,27 5,21 3,53 12

-3,99 -2,95 0,24 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,39 0,82 26,40 0,95 3,37

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,53 -0,68 -3,99 4,00 2,97

+/-Ind

+/-Cat

-2,44 -0,85 -2,95 3,19 0,86

0,47 1,14 0,24 3,15 2,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,55 2,60 3,00 3,46 2,73

-1,82 1,91 4,75 -1,20 4,34

0,86 1,51 3,95 -3,52 -1,81

-1,53 0,12 -1,68 0,42 -1,30

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,14 169,50 65,43 4,22

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 9,53 129,76 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,14 159,97 -64,33 4,22

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

2 Year US Treasury Note Future... US 10 Year Note (CBT) Dec182018-12-18 Cdx Em29 Ice2023-06-20 Cdx Hy30 5y Ice2023-06-20 Cdx Ig31 5y Ice2023-12-20

22,61 13,41 8,13 7,18 5,70

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US 5 Year Note (CBT) Dec182018-12-31 Federal National Mortgage Association... PIMCO USD Short Mat Source ETF2019-01-29 PIMCO GIS US S/T Z USD Inc2018-10-22 US Ultra Bond (CBT) Dec182018-12-18 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,20 4,60 4,32 3,99 2,77

4,90 9,60 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

33,00 BBB 3,00 BB 8,00 B Al di sotto di B Senza rating

29,00 18,00 7,00 2,00 0,00

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

8,09 22,44 14,77 9,12 1,64 4,68 6,20 1,12

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,82 33,50 50,24 11,69 1,48 0,10 0,17

5 1288 77,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 16,11 EUR 6.820,13 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

ß

®

39


Report 31 dic 2018

PIMCO GIS Global Real Return Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 4,46 +Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-6,67 -2,26 -0,81 75

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

1,93 0,70 1,97 1

-3,52 -1,06 -0,54 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,14 0,95 96,87 0,01 0,82

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,97 -2,44 -3,52 2,43 2,70

+/-Ind

+/-Cat

-0,79 -0,80 -1,06 0,01 -0,43

0,08 -0,23 -0,54 1,65 1,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,47 0,70 3,45 2,28 2,92

-0,63 -0,85 3,95 -2,45 3,50

-1,49 0,27 3,91 -1,31 0,82

-0,97 1,82 -2,20 -0,93 1,45

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,30 142,25 147,78 0,33

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 74,95 115,71 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,30 67,30 32,07 0,33

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Euro BUND Future Dec182018-12-06 United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes...

7,08 5,14 4,54 4,52 4,36

United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes...

4,12 3,97 3,42 3,42 3,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1 416 43,76

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

11,92 11,89 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

58,00 BBB 28,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

6,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

9,33 5,66 15,88 15,01 8,25 4,93 24,13 9,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,40 88,45 9,33 0,66 0,03 0,00 0,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

40

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 18,39 EUR 1.947,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

ß

®


Report 31 dic 2018

PIMCO GIS Total Return Bond Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBgBarc US Agg Bond TR USD

-

Obbligazionari Altro

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 2,58 -

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-2,25 -

4,00 -

0,29 -

1,73 -

2,88 -

-3,80 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

0,14 -0,57 -3,80 0,22 0,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,88 0,94 1,73 2,21 1,10

-1,40 1,40 1,74 -1,79 2,52

-0,71 0,97 0,88 -0,43 -0,92

0,14 -0,46 -2,57 0,34 1,27

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,61 213,91 90,03 2,36

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,51 74,49 131,91 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,10 139,42 -41,88 2,36

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

US 5 Year Note (CBT) Dec182018-12-31 US 10 Year Note (CBT) Dec182018-12-18 Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Euro BUND Future Dec182018-12-06 Federal National Mortgage Association... PIMCO USD Short Mat Source ETF2019-01-29 IRS EUR 1.00000 03/20/19-10Y... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

19,97 14,40 9,11 9,07 7,85

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

7,83 7,27 6,65 6,05 3,81

4,61 4,70 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

65,00 BBB 6,00 BB 16,00 B Al di sotto di B Senza rating

9,00 2,00 1,00 1,00 0,00

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

13,60 10,54 4,46 4,98 4,48 3,70 21,55 12,86

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,28 65,54 29,25 2,32 0,15 0,22 0,24

14 1202 92,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 20,99 EUR 4.902,08 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

ß

®

41


Report 31 dic 2018

R-co Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 2,83 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

7,29 4,92 4,57 5

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,39 1,97 2,02 8

-3,58 -2,33 -1,45 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,77 0,65 23,98 -0,02 2,58

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,58 -1,95 -3,58 1,87 1,84

+/-Ind

+/-Cat

-1,97 -1,34 -2,33 -0,06 -0,84

-1,58 -1,01 -1,45 0,49 -0,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,29 1,76 1,05 1,68 2,62

-1,38 1,32 1,10 -0,58 1,98

0,65 0,93 2,04 -1,82 -0,05

-2,58 0,31 0,77 -0,42 0,23

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,01 92,17 4,54 6,68

% Corta % Netta

0,00 0,41 2,97 0,01

0,01 91,75 1,57 6,67

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R-co Credit Horizon 12M IC EUR R-co Crédit Horizon 1-3 I EUR ALD 0.88% Ipsos SA 2.88% Altareit 2.88%

3,00 1,44 1,35 1,30 1,04

Banco de Sabadell SA 0.88% Anglo American Capital PLC 3.5% Picard Bondco S.A. 5.5% Landsbankinn HF Redexis Gas Finance BV 1.88%

1,04 0,99 0,99 0,98 0,97

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

24,17 41,81 18,17 6,31 1,97 0,00 3,24 0,59

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,64 70,78 18,96 7,47 1,42 0,01 0,72

2 202 13,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

42

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Julien Boy 21 dic 2012 433,97 EUR 1.113,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

ß

®


Report 31 dic 2018

Schroder International Selection Fund Emerging Markets Debt Absolute Return A Accumulation EUR Hdg Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged TR EUR

Not Benchmarked

Q

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 12,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 6,11 Med -Med Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

9,9

Indice

8,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-1,42 5,48 4,34 9

-1,30 -6,42 -4,79 89

-7,15 -7,89 -5,08 92

5,97 -2,38 -2,54 80

4,39 -2,91 -2,77 89

-6,97 0,41 0,83 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,70 0,74 49,11 -0,33 4,62

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,54 -2,30 -6,97 0,96 -1,16

+/-Ind

+/-Cat

2,59 -1,41 0,41 -1,54 -3,83

2,53 -0,70 0,83 -1,25 -2,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

2,03 2,75 6,66 -1,78 1,09

-6,68 1,32 1,52 -1,34 1,21

-2,82 0,65 0,95 -2,57 -1,99

0,54 -0,39 -3,05 -1,66 -1,57

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 81,34 130,00 0,19

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,00 111,52 0,01

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 81,34 18,48 0,18

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Bills2019-04-04 United States Treasury Bonds 3%2048-08-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,47 4,45 0 69 10,93

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,96 5,37 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

7,14 BBB 47,20 BB 22,10 B Al di sotto di B Senza rating

7,77 11,64 4,11 0,00 0,04

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

13,77 3,61 5,15 17,41 4,59 2,52 7,98 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

35,18 20,30 4,48 18,56 16,80 2,07 2,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Abdallah Guezour 1 lug 2000 26,88 EUR 5.100,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218

ß

®

43


Report 31 dic 2018

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

FTSE EUR EuroDep 1 Mon EUR

-

Monetari - Altro

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-6,15 0,04 -

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-0,37 -

-0,29 -

-0,51 -

-0,56 -

-0,58 -

-0,63 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,16 -0,32 -0,63 -0,59 -0,51

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,14 -0,14 -0,14 -0,10 -0,05

-0,17 -0,15 -0,16 -0,15 -0,06

-0,15 -0,15 -0,15 -0,13 -0,07

-0,16 -0,14 -0,10 -0,13 -0,12

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 18,61 81,39 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 18,61 81,39 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Barclays Bank Uk Plc Commercial Paper... Swedbank Ab Commercial Paper Zero Cpn... Societe Generale S.A.2019-06-28 Dz Bank Ag Deutsche... Svenska Handelsbanken Ab (Publ)2019-07-26

4,74 4,54 4,34 3,95 3,94

Toronto-Dominion Bank/The Commercial... Dexia Credit Local Sa Commercial Paper... Dnb Bank Asa Commercial Paper Zero Cpn... Nordea Bank Ab/United Kingdom Commercial... Ubs Ag/London Certificate Of Deposit...

3,54 2,96 2,96 2,96 2,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

20,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

68,33 31,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 14 36,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

44

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 119,00 EUR 477,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

ß

®


Report 31 dic 2018

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR

BBgBarc Gbl Agg Credit TR Hdg USD

QQ

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 3,29 +Med Med -Med

Basati su BBgBarc Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-0,41 -0,28 -0,66 62

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

4,17 -0,42 0,15 49

2,55 -1,11 -0,49 73

-5,52 -1,75 -1,21 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,18 1,04 91,35 -1,14 0,98

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,92 -1,73 -5,52 0,31 0,68

+/-Ind

+/-Cat

-1,18 -1,08 -1,75 -1,11 -1,54

-0,60 -0,51 -1,21 -0,54 -0,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,24 0,54 2,24 1,92 2,07

-1,65 1,15 2,86 -3,11 2,61

0,19 0,59 1,99 -0,82 -0,26

-1,92 0,25 -2,88 -0,41 0,61

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,98 3,84 0,42

% Corta % Netta

0,00 0,20 0,05 0,00

0,00 95,78 3,79 0,42

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

JPMorgan Chase & Co. 3.08%2024-04-23 EQT Corporation 3.9%2027-10-01 Morgan Stanley 4%2025-07-23 Digital Realty Trust, L.P. 3.7%2027-08-15 Towd Point Mortgage Trust 2.75%2057-10-25

1,33 1,22 1,20 1,12 1,09

HSBC Bank USA, N.A. 4.88%2020-08-24 Bayer US Finance II LLC 4.25%2025-12-15 EMD Finance LLC 2.4%2020-03-19 American Tower Corporation 3.38%2026-10-15 Standard Chartered plc 3.88%2024-03-15

1,03 0,99 0,95 0,92 0,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,19 15,13 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

6,81 BBB 6,48 BB 23,02 B Al di sotto di B Senza rating

56,44 4,99 1,74 0,22 0,29

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

12,83 16,39 23,60 19,66 4,91 3,89 11,76 6,19

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,14 62,56 31,34 4,29 0,58 1,09 0,00

0 491 10,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Richard Rezek 30 giu 2015 140,62 EUR 1.653,32 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

ß

®

45


Report 31 dic 2018

Templeton Emerging Markets Bond Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged TR EUR

JPM EMBI Global TR USD

QQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 12,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 9,01 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global Hedged TR EUR (dove applicabile)

10,6

Fondo

9,6

Indice

8,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-0,08 6,82 5,67 6

-3,36 -8,48 -6,85 93

-5,05 -5,80 -2,98 82

9,76 1,41 1,25 26

8,10 0,80 0,95 36

-7,42 -0,04 0,38 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,40 0,83 28,81 0,09 7,67

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,87 -0,24 -7,42 3,18 0,16

+/-Ind

+/-Cat

5,93 0,65 -0,04 0,68 -2,50

5,87 1,36 0,38 0,97 -1,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

2,65 7,31 2,01 -4,88 -0,16

-9,59 0,00 1,79 2,09 4,01

-3,96 2,37 2,43 -6,39 -1,85

3,87 -1,59 3,20 4,46 -5,18

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 70,50 77,81 0,60

% Corta % Netta

0,00 13,33 35,59 0,00

0,00 57,17 42,22 0,60

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Secretaria Tesouro Nacional 0%2021-07-01 Egypt (Arab Republic of) 0%2018-10-16 Secretaria Tesouro Nacional... Argentina (Republic of) 15.5%2026-10-17 Argentina (Republic of) 16%2023-10-17

3,89 3,53 3,26 3,26 2,83

Bank Of Thailand Bond 1.49%... Federal Home Loan Banks 0%2018-09-04 Egypt Treasury Bills 10/23/20182018-10-23 Indonesia(Rep Of) 7%2022-05-15 India (Republic of) 7.68%2023-12-15

2,77 2,41 2,20 2,08 2,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,95 3,46 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,19 BBB 0,00 BB 10,92 B Al di sotto di B Senza rating

34,97 13,85 39,48 0,19 0,42

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

21,24 23,38 17,75 18,06 5,08 0,03 0,81 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

14,40 6,97 4,49 21,27 26,63 2,04 24,20

1 128 28,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

46

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 12,60 EUR 10.038,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

ß

®


Report 31 dic 2018

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 9,52 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

-2,84 3,97 3,46 20

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

7,71 2,57 3,54 13

-10,36 -4,69 -5,54 98

6,31 2,53 5,03 2

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,23 -0,33 6,17 -0,01 9,20

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,26 5,06 6,31 0,88 4,45

+/-Ind

+/-Cat

0,44 2,66 2,53 -0,09 -0,47

1,87 4,09 5,03 0,93 1,08

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,39 2,83 -5,70 12,63 0,43

2,62 -7,75 1,30 -4,00 2,96

1,74 3,26 -2,13 -3,44 -2,61 15,77 -7,67 5,55 8,76 2,22

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 78,20 141,29 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 1,74 117,76 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 76,46 23,54 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

The Republic of Korea 2%2021-03-10 Mexico (United Mexican States)... Brazil (Federative Republic)... Mexico (United Mexican States)... Federal Home Loan Banks 0%2018-12-03

4,85 4,16 3,13 3,07 2,61

The Republic of Korea 1.38%2021-09-10 Indonesia (Republic of) 8.38%2026-09-15 The Republic of Korea 4.25%2021-06-10 Mexico (United Mexican States)... Secretaria Tesouro Nacional 0%2019-01-01

2,44 2,43 2,25 2,12 2,09

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,24 2,64 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,72 BBB 21,73 BB 23,24 B Al di sotto di B Senza rating

29,73 16,89 8,19 0,00 -0,50

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

37,61 14,15 10,21 10,39 3,57 0,65 1,94 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

20,22 19,11 9,19 12,76 27,10 2,90 8,73

0 153 29,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 25,95 EUR 14.666,52 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

ß

®

47


Report 31 dic 2018

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 7,32 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,09 3,41 3,73 5

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

5,24 2,80 3,38 4

1,29 0,23 0,12 38

-3,36 -2,31 -0,77 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,69 -0,90 9,01 0,02 8,38

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,89 1,19 -3,36 1,00 -0,56

+/-Ind

+/-Cat

0,98 1,01 -2,31 0,19 -2,66

1,97 2,01 -0,77 0,93 -1,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,61 4,26 -1,76 0,10 -0,19

-5,07 -1,33 -0,62 -0,85 2,48

-0,69 0,79 -0,98 -7,38 -0,28

1,89 -2,31 8,86 2,64 -1,91

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,02 74,08 165,96 3,83

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 28,41 115,48 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,02 45,67 50,48 3,83

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

The Republic of Korea 2%2021-03-10 Secretaria Tesouro Nacional 0%2019-07-01 Mexico (United Mexican States)... India (Republic of) 7.68%2023-12-15 Federal Home Loan Banks 0%2018-09-04

4,61 3,58 3,13 3,04 2,31

Mexico (United Mexican States)... Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-07-01 Brazil (Federative Republic)... Bank of Korea 2.16%2020-02-02 Republic of Colombia 7.75%2030-09-18

2,14 2,10 2,06 2,03 1,95

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,31 3,06 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,18 BBB 12,96 BB 20,09 B Al di sotto di B Senza rating

32,39 15,47 18,70 0,00 0,22

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

33,99 14,93 14,11 11,18 5,27 1,47 1,05 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,61 16,87 5,96 16,49 28,95 1,44 12,69

1 150 26,96

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

48

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 20,45 EUR 16.307,91 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

ß

®


Report 31 dic 2018

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 0,80 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

1,61 -0,35 0,07 51

2,88 1,07 1,11 86

0,36 -0,23 0,26 42

0,81 0,22 0,08 85

-0,18 -0,07 -0,42 60

-0,69 -0,54 0,86 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,53 1,85 87,45 -0,29 0,44

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,24 -0,26 -0,69 -0,02 0,63

+/-Ind

+/-Cat

0,01 -0,31 -0,54 -0,13 0,09

0,77 0,39 0,86 0,17 0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,03 -0,23 0,63 0,69 1,13

-0,46 -0,02 0,40 -0,72 1,00

-0,50 0,22 0,07 0,05 0,80

0,24 -0,15 -0,29 0,34 -0,07

Portafoglio 31 gen 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 99,16 1,46 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,62 0,00

0,00 99,16 0,84 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy (Republic Of) 0.9%2022-08-01 Italy (Republic Of) 1.05%2019-12-01 Germany (Federal Republic Of) 0%2021-04-09 France (Republic Of) 2.25%2022-10-25 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30

5,64 3,48 3,38 3,16 3,06

France (Republic Of) 0%2021-05-25 Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of) 0.45%2021-06-01 Spain (Kingdom of) 5.5%2021-04-30 Spain (Kingdom of) 0.4%2022-04-30

3,00 2,89 2,85 2,81 2,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

39,55 56,77 1,75 0,97 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,93 76,84 9,06 2,16 0,00 0,00 0,00

0 126 32,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Leonardo Brenna 31 lug 2018 129,18 EUR 192,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

ß

®

49


Alternativi Amundi Fds Global Macro Forex AE-C GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

Parvest Diversified Dynamic I C SEB Asset Selection C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) Valuta Euro

118.5 116.4 114.4 112.3 110.3 108.2 106.2 104.1 102.1 100.0 97.9 95.9 93.8

04/2016

08/2016

12/2016

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

50

04/2017 104.8

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

97.9

SEB Asset Selection C

96.8

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

Parvest Diversified Dynamic I C

12/2018 105.9

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

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97.1


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Parvest Diversified Dynamic I C

1.93

-7.27

-1.58

-5.22

-4.38

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

1.58

0.35

-6.49

-5.68

-5.58

-7.27 0.35

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

-0.69

-4.83

0.12

0.29

-2.76

-4.83

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

-0.99

-4.22

-0.55

-1.68

-3.39

-4.22

SEB Asset Selection C

-1.08

-7.16

2.48

-0.36

-1.67

-7.16

* Rendimento annualizzato.

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51


Overview di comparto I fondi alternativi raccolti nel database Morningstar nell’ultimo trimestre del 2018 hanno perso il 2,8%, portando a -4,10% la performance dell’anno. Dopo essere partiti col botto e aver corso per buona parte dei 12 mesi, i mercati Usa nel finale del 2018 sono riusciti a deludere gli investitori rovinando l’intera performance annuale. Gli ottimisti dicono che i leading indicator degli Usa rimangono solidi. I pessimisti notano che in futuro, a causa dei rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve gli utili aziendali si potrebbero comprimere. La Fed resta il chiodo fisso degli operatori. La minaccia di un passaggio dal QE (Quantitative easing) al QT (Quantitative tightening) con il “pilota automatico” ha scatenato i timori di un rallentamento dell’economia Usa che non potrà più contare su una politica monetaria accomodante. Anche l’Europa ha fornito la sua dose di preoccupazioni: il declassamento dell’Italia da parte di Moody’s (con l’outlook che comunque rimane stabile), la pubblicazione all’interno dell’Eurozona e in particolare in Germania, di PMI preliminari deludenti ad ottobre e i nuovi profit warning che hanno scandito il periodo delle pubblicazioni dei risultati aziendali. Sui mercati sono tornate anche le tensioni per la guerra commerciale UsaCina dopo l’introduzione dei dazi in America. Ci sono state poi questioni politiche che i mercati non hanno potuto ignorare. Ad esempio, in Germania, la potenziale fine della leadership del Cancelliere Angela Merkel, le questioni legate a Brexit e le frizioni fra l’Italia e l’Europa sulla questione del budget. Il 2018 è stato un anno deludente per chi ha puntato sui mercati emergenti. E l’ultimo trimestre dell’anno, nonostante qualche accelerata dei listini dedicati ai paesi in via di sviluppo, non ha dato soddisfazione. “I mercati emergenti sono stati puniti nella loro interezza, senza alcuna considerazione per le storie locali”, spiega Dan Kemp, Chief Investment Officer EMEA di Morningstar Investment Management (MIM). “L’atteggiamento di risk off dei mercati sicuramente è stato esasperato dall’escalation nella guerra commerciale con gli Stati Uniti iniziata con il rialzo dei dazi sulle importazioni. Ma gli investitori hanno poi generalizzato le preoccupazioni legate alle crisi di singoli paesi come Turchia, Argentina e Venezuela”.

52


Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

1.90

-0.22

3

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

2.66

-0.26

3

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

9.32

0.44

QQQQQ

Parvest Diversified Dynamic I C

4.63

0.51

QQQQ

SEB Asset Selection C

7.84

-0.17

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

5 4 4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

53


Report 31 dic 2018

Amundi Funds - Global Macro Forex AE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

-

Alt - Valute

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,32 1,92 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,91 -

-0,31 -

-0,97 -

0,65 -

0,69 -

-4,22 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,68 -3,39 -4,22 -0,99 -0,85

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,93 0,96 0,04 -1,28 1,54

-1,77 0,27 0,03 -1,72 -0,55

-1,74 0,47 -0,07 2,66 -0,22

-1,68 -0,99 0,65 -0,58 -1,06

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,50 0,04 138,96 0,99

Stile Azionario

-0,50 38,56 61,88 0,06

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

SG Monétaire Plus I Societe Generale S.A.2022-07-22 Fortive Corporation2019-01-07 Gecina2018-12-14 Italy (Republic Of) 0%2018-09-28

-

6,91 6,59 3,68 2,94 2,94

h Ciclico

Spain (Kingdom of) 0%2019-02-15 Spain (Kingdom of) 0%2019-01-18 Veolia Environnement... Veolia Environnement... Italy (Republic Of) 0%2018-10-31

-

2,21 2,21 2,21 2,21 2,21

j Sensibile

1 18 34,10

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 38,61 200,84 1,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

54

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 4 dic 2007 100,09 EUR 555,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

ß

®


Report 31 dic 2018

GAM Multibond - Absolute Return Bond EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Long/Short Debt

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,12 2,60 -

10,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

9,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-0,47 -

-3,00 -

-1,74 -

1,85 -

1,03 -

-4,83 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,29 -2,76 -4,83 -0,69 -1,37

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,79 1,50 -0,49 0,81 0,97

-1,35 0,56 1,10 1,00 0,46

-3,04 -0,05 0,95 -2,66 -1,51

0,29 -0,97 0,28 -0,85 -2,91

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,24 6,08 0,00

0,00 20,63 73,43 5,94

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... GAM Star Dynamic Global Bd... Gam Star Fd Lloyds Banking Group PLC Pref... Lloyds Banking Group PLC Pref...

-

4,91 3,12 1,50 1,27 1,25

h Ciclico

Wickham Sa Compartment (FV)... GAM Star Absolute Ret Mac... Wickham Sa Compartment (FV)... Carrington Holding Company LLC... Royal Bank of Scotland Group...

-

1,18 0,98 0,96 0,83 0,79

j Sensibile

0 66 16,78

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 20,87 79,50 5,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Not Disclosed 31 lug 2018 124,64 EUR 215,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

ß

®

55


Report 31 dic 2018

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR USD

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 10,03 Med Med Med

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

-2,56 -0,38 -1,79 71

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-0,74 -1,77 0,13 37

0,35 1,13 3,93 7

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,84 0,96 92,89 -0,34 3,01

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,68 -5,58 0,35 1,58 8,11

+/-Ind

+/-Cat

-2,42 -2,06 1,13 -1,02 -1,26

-0,37 -0,03 3,93 1,90 1,25

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,38 11,14 0,46 -1,82 -0,72 5,27 15,93 -11,03 2,03 7,31

0,11 -5,68 -1,45 2,12 1,50 -0,79 -0,32 8,27 3,25 11,99

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 35,19 0,04

Morningstar Style Box® Azionario

98,41 0,00 1,15 0,43

Small

98,41 0,00 36,34 0,47

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

5,52 24,80 52,38 13,52 3,78

Cap Mkt Mediana

7435 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Prologis Inc Alexandria Real Estate... VICI Properties Inc Ordinary... Sun Communities Inc Goodman Group

u u u u u

4,49 3,94 3,84 3,75 3,70

h Ciclico

96,70

r t y u

1,97 2,31 92,43

Deutsche Wohnen SE Rexford Industrial Realty Inc Mitsui Fudosan Co Ltd Spirit Realty Capi Sun Hung Kai Properties Ltd

u u u u

3,48 3,06 2,84 2,74 2,68

j Sensibile

3,30

i o p a

1,29 2,01

53 0 34,52

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

54,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,43 1,44 0,00

Europa

21,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,62 15,19 1,30 0,00 0,00

Asia

24,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,40 3,76 8,62 1,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

56

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 17,43 EUR 349,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

ß

®


Report 31 dic 2018

Parvest Diversified Dynamic I-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 4,63 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

5,88 -4,59 0,41 47

8,29 -6,89 3,01 22

1,93 -3,69 -0,16 50

4,26 -3,43 2,08 28

9,54 4,73 4,48 15

-7,27 -5,58 1,51 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,51 0,73 54,07 -0,47 3,37

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,22 -4,38 -7,27 1,93 3,17

+/-Ind

+/-Cat

0,22 -1,15 -5,58 -1,60 -3,01

2,84 3,21 1,51 2,61 1,95

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,42 2,31 1,12 5,25 2,36

-0,62 1,39 1,17 -3,35 4,16

0,89 2,63 2,46 -2,01 0,13

-5,22 2,89 -0,54 2,25 1,43

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,33 0,01 0,88 3,05

23,97 62,40 7,49 6,14

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

iShares Euro... iShares Core € Corp Bond ETF... BNPP Easy Stoxx Europe 600 ETF C iShares € High Yield CorpBd... iShares JP Morgan $ EM Bond... iShares € Corp Bond Lg Cp ETF... Parvest Cross Asset Abs Ret X C BNPP Easy S&P 500 ETF C EUR Invesco Physical Gold ETC BNPP E FTSE EPRA/NAREIT Dev... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

13,80 12,95 11,48 11,37 10,12

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

27,29 62,41 8,37 9,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

47,42

r t y u

5,92 10,49 17,22 13,80

America

24,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

23,68 0,01 1,00

Europa

60,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,77 33,90 10,92 0,78 0,66

Asia

15,28

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,68 0,00 2,68 3,92

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

9,89 3,78 3,62 3,15 2,84

j Sensibile

27,87

i o p a

3,48 4,95 9,66 9,78

0 6 83,00

k Difensivo

24,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,17 11,55 3,00

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 143,15 EUR 1.689,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

ß

®

57


Report 31 dic 2018

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Systematic Futures

14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 7,88 -

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,77 -

16,78 -

-1,40 -

5,27 -

-0,97 -

-7,16 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,36 -1,67 -7,16 -1,08 2,19

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,73 -1,02 3,18 9,78 -0,39

-1,92 -1,51 1,44 -6,71 6,68

-1,32 0,27 0,49 1,85 3,26

-0,36 1,31 0,09 -5,48 6,43

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

58,03 621,87 282,72 0,04

0,00 58,03 0,00 621,87 862,66 -579,94 0,00 0,04

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

Asia

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

46,32

r t y u

8,07 12,46 21,24 4,54

America

52,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,99 9,64 1,08

Europa

21,81

j Sensibile

37,04

i o p a

3,83 5,41 10,04 17,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,33 10,20 0,93 0,35 6,00

Asia

25,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 11,79 10,60 3,09

3 Month Euribor Future... 90 Day Sterling Future... 3 Month Canadian Bankers'... 90 Day Eurodollar Future... 2 Year US Treasury Note Future...

-

107,89 107,30 89,72 89,27 28,89

Korea Bond Future 3 Year... Sweden (Kingdom Of)... US 5 Year Note (CBT)... US 10 Year Note (CBT)... Euro BOBL Future Dec182018-12-06

-

28,72 26,79 22,74 14,90 13,74 0 22 529,99

k Difensivo

16,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,10 8,43 2,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

58

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 15,75 EUR 1.105,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

ß

®


Bilanciati ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

FMM-Fonds Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1 Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT R-co Club C EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) Valuta Euro

125.3 121.7 118.1 114.5 110.8 107.2 103.6 100.0 96.4 92.8 89.2 85.5 81.9

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

114.6

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

106.0

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

110.5

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

106.0

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

102.1

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

59


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

4.65

1.28

0.39

5.88

5.66

1.28

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

3.40

-4.18

0.67

0.87

-2.19

-4.18

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

1.98

-9.37

-1.84

-5.99

-7.85

-9.37

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

1.97

-6.47

-3.71

-7.09

-5.25

-6.47

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

1.41

-6.52

-1.59

-4.74

-4.43

-6.52

FMM-Fonds

0.99

-11.93

-3.21

-11.02

-10.66

-11.93

DNCA Invest Eurose I EUR

0.87

-5.74

-1.91

-5.00

-4.32

-5.74

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

0.71

-10.84

-4.43

-8.56

-8.03

-10.84 -14.37

Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc

0.28

-14.37

-1.36

-2.78

-5.97

Echiquier Arty R

-0.40

-9.53

-2.20

-5.53

-6.17

-9.53

ANIMA Star High Potential Europe I

-0.54

-4.02

-2.57

-3.68

-3.01

-4.02

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

-0.70

3.76

-1.10

1.43

1.65

3.76

R-co Club C EUR

-1.44

-12.67

-5.87

-11.40

-10.75

-12.67

Ethna-AKTIV SIA-T

-1.60

-6.74

-0.86

-3.90

-4.12

-6.74

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

-2.66

-11.29

-1.48

-7.59

-10.16

-11.29

* Rendimento annualizzato.

60

YTD (%)

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto E’ stato un quarto trimestre -e più in generale un 2018- da dimenticare per chi ha investito nei fondi bilanciati. Quelli venduti in Italia e raccolti nel database Morningstar negli ultimi tre mesi dell’anno hanno perso il 4,9%, portando a -6,3% la performance del 2018. La parte equity ha dovuto fare i conti con diversi elementi. Dopo essere partiti col botto e aver corso per buona parte dell’anno i mercati Usa nel finale del 2018 sono riusciti a deludere gli investitori compromettendo il rendimento dei 12 mesi. Gli ottimisti dicono che i leading indicator degli Usa rimangono solidi. I pessimisti notano che in futuro, a causa dei rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve gli utili aziendali si potrebbero comprimere. La Fed resta il chiodo fisso degli operatori. La minaccia di un passaggio dal QE (Quantitative easing) al QT (Quantitative tightening) con il “pilota automatico” ha scatenato i timori di un rallentamento dell’economia Usa che non potrà più contare su una politica monetaria accomodante. Anche l’Europa ha fornito la sua dose di preoccupazioni: il declassamento dell’Italia da parte di Moody’s (con l’outlook che comunque rimane stabile), la pubblicazione all’interno dell’Eurozona e in particolare in Germania, di PMI preliminari deludenti ad ottobre e i nuovi profit warning che hanno scandito il periodo delle pubblicazioni dei risultati aziendali. Sui mercati sono tornate anche le tensioni per la guerra commerciale Usa-Cina dopo l’introduzione dei dazi in America. Ci sono state poi questioni politiche che i mercati non hanno potuto ignorare. Ad esempio, in Germania, la potenziale fine della leadership del Cancelliere Angela Merkel, le questioni legate a Brexit e le frizioni fra l’Italia e l’Europa sulla questione del budget. I buon andamento della parte obbligazonaria non è bastato a risollevare il segmento. Anche perché, pure in questo universo, ci sono stati alcuni elmenti allarmanti. Nel segmento dei governativi, gli investitori hanno tenuto d’occhio la carta italiana. Il decennale della Penisola a ottobre si è attestato intorno a un rendimento del 3,5%. Lo yield è salito anche di 143 punti base e ha avuto un’accelerazione repentina subito dopo la presentazione del budget 2019 da parte del Governo che prevedeva inizialmente un superamento dei limiti di deficit previsti dall’Unione europea. Ma il mercato ha osservato gli sviluppi anche su altri fronti. Avvicinandosi alla fine dell’anno, ad esempio, gli investitori hanno iniziato a preoccuparsi sempre più del fatto che il Regno Unito non riusciusse ad arrivare a un accordo commerciale con l’Unione europea prima della sua uscita dal blocco a marzo 2019. Calo del prezzo del petrolio, discesa dell’azionario, aumento delle tensioni legate alla guerra commerciale fra Usa e Cina hanno spinto gli investitori in bond ad essere prudenti e ad alleggerire le posizioni nel reddito fisso corporate.

61


Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

ANIMA Star High Potential Europe I

2.88

0.32

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

6.52

0.30

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

4.81

-0.46

Carmignac Pf Emerg Patrim A EUR Acc

7.71

0.12

DNCA Invest Eurose I EUR

4.53

Echiquier Arty R

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 4

QQQ

4

QQ

4

QQQ

4

0.38

QQQQQ

4

4.68

0.17

QQQ

4

Ethna-AKTIV SIA-T

4.46

-0.16

QQQ

3

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

7.17

0.04

Q

4

FMM-Fonds

8.13

0.22

QQ

Franklin Brazil Opps A(acc)EUR-H1

6.84

0.74

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

5.33

0.42

QQQ

4

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

4.90

0.46

QQQQQ

4

5 4

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

6.20

0.48

QQQQ

4

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

5.32

0.37

QQQ

4

12.04

0.03

QQQ

5

R-co Club C EUR

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

62

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 dic 2018

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI Europe GR USD

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,04 3,30 -

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

13,28 -

3,29 -

6,44 -

-1,34 -

3,90 -

-4,02 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,68 -3,01 -4,02 -0,54 1,59

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,77 0,71 -3,39 6,65 2,40

0,75 1,09 -0,09 -2,07 -1,91

0,69 1,37 0,51 1,98 1,44

-3,68 0,68 1,68 -0,06 1,38

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

5,31 0,00 41,75 0,38

53,69 29,13 16,79 0,40

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of) 0%2019-02-28 Italy (Republic Of) 0%2019-05-14 Italy (Republic Of) 0%2019-06-14 Italy (Republic Of) 0%2019-08-14 Italy (Republic Of) 0%2019-03-14

-

Euro Stoxx 50 Dec182018-12-21 Italy (Republic Of) 0%2019-01-31 Novartis AG Nestle SA Vivendi SA

d s t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,99 29,13 58,54 0,78

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,51 7,51 7,51 7,50 6,57

h Ciclico

40,05

r t y u

5,12 14,18 20,28 0,47

America

1,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,86 0,00 0,00

Europa

97,30

5,05 4,68 3,37 2,53 2,06

j Sensibile

34,14

i o p a

6,23 5,02 12,38 10,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,83 66,97 20,51 0,00 0,00

76 5 54,30

k Difensivo

25,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,87 11,89 5,06

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,59 0,25 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management Limited +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,40 EUR 632,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

63


Report 31 dic 2018

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 7,00 +Med Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

14,51 4,04 7,98 4

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

11,31 6,50 6,86 3

-10,84 -9,16 -3,70 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,88 1,06 49,66 -0,57 4,98

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-8,56 -8,03 -10,84 0,71 0,46

+/-Ind

+/-Cat

-3,13 -4,81 -9,16 -2,82 -5,73

-1,77 -1,93 -3,70 0,76 -1,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,86 3,79 -0,59 1,95 0,45

-1,22 2,73 -0,28 0,16 2,91

0,58 2,10 4,05 -6,89 -1,01

-8,56 2,25 -0,22 3,12 -0,16

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,51 0,02 0,00 0,08

60,40 30,27 6,53 2,81

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

a a d a i

Microsoft Corp Alphabet Inc Class C Johnson & Johnson Apple Inc Comcast Corp Class A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,90 30,29 6,53 2,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,60 6,21 3,92 3,15 2,15

h Ciclico

28,90

r t y u

5,44 9,67 11,30 2,49

America

59,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,00 2,20 1,15

Europa

18,18

1,64 1,52 1,43 1,43 1,24

j Sensibile

43,15

i o p a

8,60 9,97 8,20 16,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,52 10,60 2,24 0,08 0,74

679 92 29,29

k Difensivo

27,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,81 15,63 3,51

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,87 0,05 4,72 4,82

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

64

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 30 lug 1993 36,42 EUR 14.951,73 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

ß

®


Report 31 dic 2018

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% FTSE WGBI All Maturities EUR, 50% QQ Wld TR MSCI ACWI NR USD

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,46 4,81 Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,53 -6,94 -2,99 78

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,09 -4,72 -4,36 94

-11,29 -9,60 -4,15 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,32 0,53 26,54 -1,33 4,66

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-7,59 -10,16 -11,29 -2,66 0,21

+/-Ind

+/-Cat

-2,15 -6,94 -9,60 -6,19 -5,97

-0,79 -4,06 -4,15 -2,61 -1,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,56 1,52 -2,20 12,63 -0,78

-0,69 -0,46 3,11 -5,57 2,73

-2,79 -0,28 1,07 -6,93 4,00

-7,59 -0,67 1,92 1,75 2,64

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

19,51 134,72 181,99 0,00

Stile Azionario

15,20 75,04 9,57 0,19

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Irs Usd 1r 2.50t 6/17/19... SWA USD R 2.35* 9/18/20... SWA USD R 2.26* 9/18/20... SWA USD R 2.26* 9/18/20... SWA USD R 2.40* 9/18/20... SWA USD R 3.29 11/13/21... Irs Usd 2r 2.00t 12/17/18... Irs Usd 2r 2.00t 12/17/18... SWA USD R 3.20 11/18/21... SWA USD R 3.19* 11/18/21... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,71 209,77 191,56 0,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

13,80 12,24 11,00 11,00 10,99

h Ciclico

47,35

r t y u

10,42 16,52 20,40 -

America

67,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,00 8,17 4,13

Europa

18,71

10,81 10,57 10,57 10,20 9,34

j Sensibile

31,61

i o p a

2,43 4,34 4,18 20,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,31 13,40 0,00 0,00 0,00

64 194 110,53

k Difensivo

21,05

Asia

13,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,69 12,36 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,61 12,38

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 576,40 EUR 14.454,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

ß

®

65


Report 31 dic 2018

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

50% JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR, 50% MSCI EM NR EUR

QQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 15,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il presente Comparto investe principalmente in azioni e obbligazioni internazionali dei mercati emergenti. L'obiettivo del Comparto è sovraperformare l'indice di riferimento, composto per il 50% dall'indice azionario mondiale Morgan Stanley Emerging Market USD (MSEUEGF Index) convertito in EUR e calcolato escludendo i dividendi e per il restante 50% dall'indice obbligazionario JP Morgan GBI - Emerging Markets Global diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG Index), calcolato tenendo conto del reinvestimento delle cedole, su un orizzonte d'investimento minimo consigliato di 5 anni. L'indice di riferimento viene ribilanciato con frequenza annuale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 7,39 Med -Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

12,1

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-13,63 -4,10 -5,87 94

5,26 -10,88 -3,24 83

0,17 -3,81 2,43 31

9,76 -4,20 -0,66 56

7,30 0,09 -0,72 51

-14,37 -9,06 -4,77 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,05 1,11 87,14 -1,13 4,22

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,78 -5,97 -14,37 0,28 1,24

+/-Ind

+/-Cat

-0,30 -4,19 -9,06 -4,69 -5,68

0,98 -1,21 -4,77 -1,61 -0,78

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,30 6,88 0,71 12,59 -1,07

-7,73 -2,78 6,91 -5,77 6,06

-3,28 2,64 3,46 -7,29 3,55

-2,78 0,60 -1,47 1,83 -3,11

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

4,19 58,95 120,43 0,00

Stile Azionario

32,87 42,90 22,04 2,19

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

SWA ZAR R 9.01* 9/15/26... SWA PLN R 2.60* 12/19/23... SWA KRW R 2.38* 12/19/28... Republic of Chile 1.5%2021-03-01 Mexico (United Mexican States)... Russian Federation... Greece (Republic Of)... Secretaria Tesouro Nacional... China (People's Republic Of)... Malaysia (Government Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

37,06 101,85 142,47 2,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 15,80 - 15,49 - 8,19 - 4,63 - 4,49

h Ciclico

47,16

r t y u

2,60 21,67 20,34 2,55

America

19,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,04 0,00 18,16

Europa

7,71

-

4,32 4,28 4,19 3,77 3,55

j Sensibile

38,17

i o p a

1,53 2,01 34,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 5,25 2,46

35 43 68,71

k Difensivo

14,67

Asia

73,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,41 1,08 6,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,05 0,00 29,26 40,78

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

66

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2011 Xavier Hovasse 25 feb 2015 103,10 EUR 561,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0592698954

ß

®


Report 31 dic 2018

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Govt Broad TR EUR, 20% EURO STOXX 50 NR EUR

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,30 4,46 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

11,25 4,64 6,66 4

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,24 2,99 9

-5,74 -3,53 -0,79 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,78 1,13 55,16 -0,20 3,01

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,00 -4,32 -5,74 0,87 2,22

+/-Ind

+/-Cat

-2,70 -1,85 -3,53 -0,59 -1,30

-1,24 -0,57 -0,79 1,11 1,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,68 1,91 -1,61 6,19 3,63

-0,81 1,73 -1,15 -1,44 1,29

0,71 1,76 2,91 -2,65 -0,90

-5,00 0,00 3,13 1,68 0,92

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,42 0,00

31,74 54,76 7,59 5,92

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

31,74 54,76 8,01 5,92

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of)... Gemalto Ostrum Trésorerie Plus IC Spain (Kingdom of)... Total SA

a o

2,52 2,47 2,36 2,20 2,15

h Ciclico

31,24

r t y u

1,08 12,59 17,50 0,08

America

0,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,58 0,01 0,08

Europa

94,52

Sanofi SA Orange SA Italy (Republic Of)... Thales STMicroelectronics NV

y i p a

2,14 2,09 1,98 1,72 1,49

j Sensibile

61,10

i o p a

8,74 9,90 24,59 17,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,01 92,14 0,36 0,00 0,00

41 150 21,13

k Difensivo

7,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,11 0,55 4,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,82

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,82 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 163,73 EUR 5.217,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

ß

®

67


Report 31 dic 2018

Echiquier Arty R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

50% Markit iBoxx EUR Corp 3-5 TR, 25% EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 25% MSCI...

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER ARTY è un OICVM classificato come «Diversificato» e persegue i risultati realizzabili nel medio termine tramite una gestione basata su scelte discrezionali e cogliendo le opportunità dei mercati dei tassi e azionari. L’indice composto 25% MSCI EUROPE + 25% EONIA + 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 anni può essere un indicatore rappresentativo della gestione di ARTY, viene utilizzato unicamente a titolo indicativo ed è calcolato in euro con dividendi reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,01 4,70 +Med Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

7,50 0,89 2,91 17

3,94 -6,30 -0,34 52

1,76 -1,48 0,11 46

3,97 0,54 2,22 13

5,04 1,78 2,54 11

-9,53 -7,32 -4,58 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,95 1,09 46,14 -0,54 3,46

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,53 -6,17 -9,53 -0,40 0,89

+/-Ind

+/-Cat

-3,24 -3,70 -7,32 -1,86 -2,63

-1,77 -2,42 -4,58 -0,15 -0,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,00 2,04 -1,50 6,56 2,92

-1,61 1,49 0,08 -2,42 1,66

-0,68 1,37 3,11 -4,74 -0,35

-5,53 0,06 2,29 2,74 -0,30

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,07 0,38 0,00

25,46 60,36 5,61 8,57

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Echiquier Court Terme Echiquier Convexité Europe I Novo Nordisk A/S B TUI AG 2.12%2021-10-26 Engie SA Veolia Environnement S.A.... Sanofi SA Faurecia 3.62%2023-06-15 Vivendi SA AstraZeneca PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d f d t d

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

25,46 60,44 5,98 8,57

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,04 1,24 1,10 1,06 1,06

h Ciclico

45,12

r t y u

8,62 18,83 12,94 4,73

America

0,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,07 0,00 0,00

Europa

96,54

1,00 0,97 0,97 0,96 0,96

j Sensibile

26,29

i o p a

10,69 3,71 6,10 5,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,52 73,58 14,45 0,00 0,00

36 153 11,37

k Difensivo

28,59

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,26 15,79 6,53

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,38 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

68

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2011 Olivier de Berranger 30 mag 2008 1.414,91 EUR 1.253,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0011039304

ß

®


Report 31 dic 2018

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,26 4,48 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

5,57 -0,69 2,49 19

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

6,54 3,81 4,44 3

-6,74 -6,15 -1,61 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,59 0,84 26,30 -1,07 3,87

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,90 -4,12 -6,74 -1,60 0,68

+/-Ind

+/-Cat

-1,60 -2,61 -6,15 -4,13 -4,05

-0,11 -0,42 -1,61 -1,27 -0,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,35 2,86 -4,49 3,47 1,06

-1,40 0,37 0,11 -1,36 2,93

-0,24 0,85 2,06 -3,57 1,12

-3,90 2,34 -1,75 2,04 2,79

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,05 0,00 35,69 0,00

24,08 74,02 -4,71 6,61

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Aktienderivate United States Treasury Notes... Jab Consumer Fund Sca Sicar... iShares S&P 500 Health Care... Jab Consumer Fund Sca Sicar -...

- 17,21 - 3,99 - 3,09 - 3,00 - 2,42

h Ciclico

Xerox Corporation 4.8%2035-03-01 Mellinckrodt 2 SICAV German... Nederlandse Waterschapsbank... Toyota Finance Australia Ltd... Booking Holdings Inc...

-

1,25 0,95 0,77 0,70 0,68

j Sensibile

11 187 34,06

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

24,13 74,02 30,98 6,61

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 558,14 EUR 4.407,78 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

ß

®

69


Report 31 dic 2018

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Q

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 6,70 Basso +Med -

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

3,75 4,09 4,73 9

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-9,70 -4,89 -3,83 94

3,76 0,89 2,83 14

Rend. Cumulati %

-0,90 0,35 41,68 -0,95 2,55

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,43 1,65 3,76 -0,70 2,11

+/-Ind

+/-Cat

1,97 0,45 0,89 -2,39 -5,06

2,99 2,16 2,83 -0,82 -2,81

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,38 -0,35 -5,14 5,66 1,40

5,64 -5,70 3,82 -2,40 2,51

0,23 -2,43 -0,66 -3,97 2,76

1,43 -1,51 6,81 3,83 3,23

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

41,34 17,21 35,81 1,39

8,73 44,59 29,49 17,19

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Us 10yr Note Fut (Cbt)dec18... Us 2yr Note (Cbt) Fut Dec18... Us 5yr Note (Cbt) Fut Dec18... Euro-Schatz Fut Dec18... iShares Physical Gold ETC Stoxx Europe 600... The Euro Stoxx Banks... Svd Plfm ADG SysmcMcr UCITS E... F&C Global Equity Market... Msci Europe Health Care Net... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

50,07 61,79 65,30 18,58

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 27,34 - 9,67 - 8,93 - 7,57 - 2,82

h Ciclico

40,93

r t y u

5,29 14,11 19,59 1,93

America

21,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

20,06 0,73 0,65

Europa

42,99

-

2,26 1,88 1,55 1,37 1,27

j Sensibile

37,89

i o p a

2,49 7,32 12,87 15,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,51 17,47 4,47 0,52 1,00

798 248 64,67

k Difensivo

21,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,22 9,35 2,60

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

35,58

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,64 0,79 5,03 14,12

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

70

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 13,52 EUR 157,15 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

ß

®


Report 31 dic 2018

FMM-Fonds Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI Welt Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,20 8,19 Med +Med +Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

13,83 -0,99 2,96 31

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

14,28 7,38 6,88 5

-11,93 -9,05 -2,17 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,68 0,87 56,48 -0,64 5,48

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-11,02 -10,66 -11,93 0,99 1,85

+/-Ind

+/-Cat

-2,49 -5,68 -9,05 -3,48 -5,72

-0,53 -1,51 -2,17 0,84 -0,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,20 4,97 -2,39 15,48 -5,86

1,83 1,93 -2,20 -4,89 1,45

0,41 -11,02 3,10 3,59 2,03 5,06 -9,43 5,53 1,56 4,53

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

61,84 6,08 26,38 5,70

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

db Physical Gold ETC (EUR) Newmont Mining Corp United States Treasury Notes... E.ON SE McDonald's Corp

r f t f f f d i

Consolidated Edison Inc RWE AG Orsted A/S NxStage Medical Inc Deutsche Telekom AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,84 6,08 26,38 5,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,70 4,47 3,66 3,37 2,98

h Ciclico

40,30

r t y u

17,93 11,74 8,29 2,34

America

38,92

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,32 6,61 0,00

Europa

45,80

2,92 2,88 2,73 2,62 2,51

j Sensibile

21,23

i o p a

5,11 1,09 13,65 1,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,80 38,52 5,48 0,00 0,00

52 3 33,84

k Difensivo

38,47

Asia

15,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,39 6,82 26,26

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,99 0,00 10,78 0,49

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0)69 9 20 50 - 200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 17 ago 1987 458,72 EUR 431,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

ß

®

71


Report 31 dic 2018

Franklin Brazil Opportunities Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

90% JPM EMBI Plus Brazil TR USD, 10% MSCI Brazil NR USD

-

Bilanciati Altro

11,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Franklin Brazil Opportunities Fund (il “Fondo”) si prefigge di massimizzare il rendimento totale ottenendo un aumento del valore dei suoi investimenti, generando reddito e guadagnando con i cambi monetari a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · obbligazioni di qualunque qualità (compresi titoli di qualità inferiore come per esempio titoli noninvestment grade), azioni e titoli legati ad azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, che conducono attività significative o correlate al Brasile · obbligazioni emesse o garantite dal governo brasiliano e sue agenzie (fino al 100% delle attività del Fondo) · liquidità se il team di investimento ritiene che la liquidità rappresenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 6,84 -

10,0

Fondo

9,5

Indice Categoria

9,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

0,00 -

1,17 -

-13,35 -

12,28 -

0,80 -

1,28 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,88 5,66 1,28 4,65 0,10

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,87 2,88 4,24 -1,93 -1,17

-5,91 -0,21 -3,86 4,92 1,50 3,59 -0,39 -13,37 5,15 -0,56

5,88 -2,87 2,44 2,40 -2,08

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,25 13,53 2,66 0,00

12,62 77,22 10,16 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

12,88 90,75 12,82 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Secretaria Tesouro Nacional... Secretaria Tesouro Nacional... Brazil (Federative Republic)... Brazil (Federative Republic)... Brazil (Federative Republic)...

- 15,98 - 10,63 - 7,47 - 5,40 - 5,37

h Ciclico

53,06

r t y u

8,18 14,03 27,00 3,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale Europa

0,00

Petrobras Global Finance B.V.... Caixa Economica Federal... Centrais Eletricas Brasileiras... B3 Sa - Brasil Bolsa Balcao... Gerdau Trade Inc 5.75%2021-01-30

-

5,29 4,82 4,67 4,57 4,52

j Sensibile

26,30

i o p a

3,78 9,53 11,78 1,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

25 27 68,73

k Difensivo

20,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,50 15,14

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

100,00

0,00 0,00 100,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

72

Franklin Templeton... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 lug 2012 Rodrigo da Rosa Borges 1 mar 2015 10,27 EUR 25,67 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800341645

ß

®


Report 31 dic 2018

Invesco Funds SICAV - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 5,32 Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

0,64 -9,83 -4,83 90

5,38 -9,80 0,11 66

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

7,10 2,29 2,04 29

-9,37 -7,68 -0,59 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,38 0,72 39,58 -0,36 4,33

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,99 -7,85 -9,37 1,98 1,08

+/-Ind

+/-Cat

-0,56 -4,63 -7,68 -1,55 -5,10

2,06 -0,27 -0,59 2,66 -0,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,74 1,82 1,78 3,02 0,85

1,13 -0,70 6,50 -3,59 5,13

-1,98 2,06 2,36 -4,94 -2,40

-5,99 3,79 -1,54 0,00 1,85

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 150,04 1,77

Stile Azionario

29,27 131,64 -63,26 2,35

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Aust 10yr Bond Future Dec 17... Canada 10yr Bond Future Mar 20... Euro BUND Future Dec182018-12-06 Long Gilt Future Mar192019-03-27 Us Long Bond (Cbt) Future Mar...

-

23,59 19,26 12,45 12,08 9,21

Germany (Federal Republic Of)... Invesco STIC Euro Liquidity... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Hang Seng Index Future Dec 28...

-

8,38 8,17 6,88 6,71 6,49

j Sensibile

0 17 113,23

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,27 131,64 86,78 4,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 14,90 EUR 3.333,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

ß

®

73


Report 31 dic 2018

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 4,89 Alto Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

12,80 6,19 8,20 3

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,89 2,64 3,39 8

-6,52 -4,32 -1,57 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,06 1,04 39,01 -0,01 3,82

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,74 -4,43 -6,52 1,41 2,75

+/-Ind

+/-Cat

-2,45 -1,96 -4,32 -0,05 -0,77

-0,98 -0,68 -1,57 1,65 1,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,55 2,66 -1,58 6,77 3,63

-0,65 1,84 1,45 -2,39 2,86

0,33 0,88 3,41 -3,80 -0,16

-4,74 0,41 2,02 2,13 0,79

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 43,04 0,00

21,37 66,36 0,85 11,41

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Bonds... Invesco STIC Sterling... Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of)... Roche Holding AG Dividend... Novartis AG Sanofi SA UniCredit S.p.A. 5.38% Orange SA Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d y i -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

21,37 66,36 43,89 11,41

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,15 1,15 1,05 0,98 0,98

h Ciclico

42,10

r t y u

7,33 4,71 29,22 0,84

America

1,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,65 0,00 0,00

Europa

98,35

0,94 0,85 0,84 0,83 0,78

j Sensibile

39,13

i o p a

9,87 13,87 10,05 5,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,02 69,14 23,19 0,00 0,00

46 457 9,55

k Difensivo

18,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,87 10,91 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

74

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 20,49 EUR 10.772,37 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

ß

®


Report 31 dic 2018

PIMCO GIS Global Multi-Asset Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 6,52 +Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-7,55 -18,02 -14,07 97

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

9,85 5,05 5,41 5

-6,47 -4,78 0,68 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,86 1,11 62,42 -0,39 4,04

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-7,09 -5,25 -6,47 1,97 3,19

+/-Ind

+/-Cat

-1,66 -2,03 -4,78 -1,56 -2,99

-0,30 0,85 0,68 2,02 1,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,89 3,49 -3,18 5,45 0,61

0,62 1,49 1,21 -0,93 5,24

1,98 2,30 3,60 -6,42 0,29

-7,09 2,25 1,63 3,36 2,88

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

4,45 124,72 121,79 0,35

Stile Azionario

54,40 21,20 14,91 9,50

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

E-mini S&P 500 Dec182018-12-21 PIMCO USD Short Mat Source... Federal National Mortgage... PIMCO GIS Income Z USD... Euro BUND Future Dec182018-12-06 Federal National Mortgage... Federal National Mortgage... Ndueegf Trs Equity 3ml+25... Federal National Mortgage... United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

23,06 18,63 14,27 13,86 10,11

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,84 145,92 136,69 9,85

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

39,77

r t y u

5,23 11,51 18,59 4,44

America

73,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

70,81 2,41 0,06

Europa

22,40

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,37 12,99 3,26 0,02 0,76

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

8,43 8,00 6,78 5,04 4,73

j Sensibile

37,67

i o p a

3,03 6,08 9,86 18,70

283 280 112,92

k Difensivo

22,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,92 11,98 2,67

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,32

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,61 0,81 0,81 0,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 15,33 EUR 851,14 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

ß

®

75


Report 31 dic 2018

Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesPlus I VT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue come obiettivo d’investimento una crescita del capitale nel lungo termine dietro accettazione di rischi superiori e investe direttamente o tramite strumenti derivati in comparti d'investimento internazionali, ad esempio azioni, obbligazioni/ strumenti del mercato monetario, materie prime e valute. Le obbligazioni e gli strumenti del mercato monetario detenuti dal Fondo possono essere emessi tra l'altro da stati, emittenti sovranazionali e/o imprese. Il Fondo può investire oltre il 35% del patrimonio in titoli/strumenti del mercato monetario dei seguenti emittenti: Austria, Germania, Belgio, Finlandia, Francia, Paesi Bassi. Il Fondo è gestito in maniera attiva e non è limitato da un indice di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 4,81 Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-6,41 -16,88 -11,88 94

3,44 -11,74 -1,83 65

-5,86 -11,48 -7,94 93

10,56 2,87 8,37 5

4,35 -0,46 -0,71 55

-4,18 -2,49 4,60 13

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,92 0,23 4,83 -0,02 5,90

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,87 -2,19 -4,18 3,40 1,48

+/-Ind

+/-Cat

6,31 1,03 -2,49 -0,13 -4,70

8,93 5,40 4,60 4,08 0,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,80 2,74 4,26 5,19 2,11

-0,23 -1,27 4,79 -2,80 5,11

-3,04 1,26 2,22 -5,18 -1,46

0,87 1,59 -1,01 -2,89 -2,20

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,53 0,72 0,00

7,33 75,23 17,36 0,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

7,33 75,76 18,08 0,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... Italy (Republic Of) 0.95%

-

8,10 6,91 6,18 5,25 5,05

h Ciclico

46,53

r t y u

23,33 6,72 14,84 1,66

America

26,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,08 8,16 9,91

Europa

20,02

France (Republic Of) 1.85% Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of) 1.3% France (Republic Of) 2.1%

-

4,49 4,07 3,58 3,46 3,13

j Sensibile

36,12

i o p a

3,95 7,01 7,68 17,48

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,20 5,44 1,15 4,89 4,34

142 156 50,22

k Difensivo

17,35

Asia

53,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,97 2,16 3,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,78 2,14 19,86 31,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

76

Raiffeisen Kapitalanlage GmbH +431711700 www.rcm.at

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2012 Not Disclosed 4 apr 2008 147,66 EUR 148,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

AUSTRIA EUR Si Acc AT0000A0SDZ3

ß

®


Report 31 dic 2018

R-co Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,03 12,32 Alto Alto Alto

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

29,61 18,42 21,61 2

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,26 4,40 3,38 20

-12,67 -7,83 -2,75 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,94 1,94 62,06 -0,32 8,94

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-11,40 -10,75 -12,67 -1,44 1,21

+/-Ind

+/-Cat

-6,01 -5,67 -7,83 -2,82 -2,51

-2,88 -2,08 -2,75 -1,10 -0,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,08 5,95 -9,25 15,58 6,67

-1,08 0,61 -7,27 -2,35 -1,22

0,74 -11,40 3,35 0,08 6,90 10,56 -8,72 4,94 -0,96 -1,69

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,15 0,72 10,14 0,00

60,98 28,82 8,42 1,78

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal (Republic Of) 4.95% Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 4.4% France (Republic Of) 4.25% Compagnie de Saint-Gobain SA R-co Court Terme C Spain (Kingdom of) 5.85% Daimler AG Assicurazioni Generali Elan Oblig Bear C EUR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,13 29,54 18,55 1,78

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,83 4,37 2,49 2,40 2,21

h Ciclico

51,29

r t y u

13,10 10,88 27,30 0,01

America

3,66

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,66 0,01 0,00

Europa

93,69

2,09 2,05 1,99 1,97 1,92

j Sensibile

33,48

i o p a

6,37 6,03 12,57 8,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,32 82,17 4,20 0,00 0,00

53 52 27,33

k Difensivo

15,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,43 8,93 3,88

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,65 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 145,51 EUR 401,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

ß

®

77


Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) Valuta Euro

212.2 199.7 187.3 174.8 162.3 149.9 137.4 124.9 112.5 100.0 87.5 75.1 62.6

78

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

BGF World Mining D2 EUR

160.9

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

135.2

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

119.9

MS INVF Global Quality ZH EUR

116.8

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

112.5

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

BGF World Mining D2 EUR

17.18

-12.35

1.62

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

10.57

-2.38

-7.35

7.51

-12.92

9.31

9.41

BGF World Gold D2 EUR

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

-7.81

-11.79

-12.35

-16.49

-11.94

-2.38

-4.90

-12.92

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

6.24

-7.80

-6.72

-9.85

-7.86

-7.80

MS INVF Global Quality ZH EUR

5.32

-4.93

-6.70

-10.67

-7.68

-4.93

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

4.75

-16.98

-5.22

-9.67

-18.53

-16.98

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

4.00

-5.97

-7.91

-13.09

-9.99

-5.97

M&G Global Themes Euro A Acc

3.55

-11.25

-7.43

-11.00

-9.41

-11.25

DWS Akkumula LC

2.69

-5.23

-7.51

-11.30

-6.80

-5.23

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

2.55

-8.56

-7.58

-10.56

-6.16

-8.56

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

2.01

-7.35

-6.98

-12.56

-7.72

-7.35

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

1.85

-17.70

-8.35

-21.32

-23.95

-17.70

DWS Top Dividende LD

1.58

-2.95

-5.48

-6.26

-1.75

-2.95

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

1.29

-10.73

-5.55

-11.20

-8.95

-10.73

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

-0.30

-17.09

-11.28

-18.04

-13.93

-17.09

SEB Global C EUR

-0.68

-10.36

-7.02

-12.51

-8.78

-10.36

Carmignac Investissement A EUR Acc

-2.80

-14.17

-7.91

-14.60

-16.83

-14.17

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

-9.71

-25.22

-10.23

-17.94

-22.26

-25.22

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

79


Overview di comparto Le Borse mondiali hanno archiviato un 2018 da dimenticare. Soprattutto nella parte finale dell’anno. Nel quarto trimestre l’indice Morningstar Global Markets ha perso (in euro) l’11,6%, portando a -5,3% la performance da inizio anno. Dopo essere partiti col botto e aver corso per buona parte dell’anno i mercati Usa nel finale del 2018 sono riusciti a deludere gli investitori rovinando l’intera performance dei 12 mesi. I fattori che hanno pesato sul risultato di Wall Street (rendendo, tra l’altro, l’ultimo mese del 2018 il peggior dicembre dal dopoguerra per l’indice S&P500) sono stati diversi. Sul fronte macro i numeri dicono che nel terzo trimestre è stata registrata una crescita del 3,5% del Pil (annualizzato), di cui il 2,2% derivante dalle scorte. Diversi analisti fanno notare che, proprio le scorte accumulate nel trimestre appena chiuso, diventeranno un freno per nuovi ordinativi futuri e un ulteriore ostacolo per una crescita che già ora si sta indebolendo. Gli ottimisti dicono che i leading indicator degli Usa rimangono solidi. I pessimisti notano che in futuro, a causa dei rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve, gli utili aziendali si potrebbero comprimere. La Fed resta il chiodo fisso degli operatori. La minaccia di un passaggio dal QE (Quantitative easing) al QT (Quantitative tightening) con il “pilota automatico” ha scatenato i timori di un rallentamento dell’economia Usa che non potrà più contare su una politica monetaria accomodante. In Europa diversi sono gli elementi da chiamare in causa per giustificare i ribassi: il declassamento dell’Italia da parte di Moody’s (con l’outlook che comunque rimane stabile), la pubblicazione all’interno dell’Eurozona e in particolare in Germania, di PMI preliminari deludenti ad ottobre e i nuovi profit warning che hanno scandito il periodo delle pubblicazioni dei risultati aziendali. Sui mercati sono tornate anche le tensioni per la guerra commerciale Usa-Cina dopo l’introduzione dei dazi in America. Ci sono state poi questioni politiche che i mercati non hanno potuto ignorare. Ad esempio, in Germania, la potenziale fine della leadership del Cancelliere Angela Merkel, le questioni legate a Brexit e le frizioni fra Italia e Europa sulla questione del budget. Male gli emergenti. “Sono stati puniti nella loro interezza, senza alcuna considerazione per le storie locali”, spiega Dan Kemp, Chief Investment Officer EMEA di Morningstar Investment Management (MIM). “L’atteggiamento di risk off dei mercati è stato sicuramente esasperato dall’escalation nella guerra commerciale con gli Stati Uniti iniziata con il rialzo dei dazi sulle importazioni. Ma gli investitori hanno poi generalizzato le preoccupazioni legate alle crisi di singoli paesi come Turchia, Argentina e Venezuela”.

80


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

30.91

0.25

QQQQ

7

BGF World Mining D2 EUR

25.88

0.61

QQQ

7

Carmignac Investissement A EUR Acc

8.32

-0.04

QQ

5

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

14.98

0.22

QQQQ

6

8.91

0.34

QQQ

5

10.15

0.48

QQQ

5

6.16

0.53

QQQQ

5

QQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

14.78

0.43

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

11.78

-0.44

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

14.56

1.03

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

10.97

0.39

M&G Global Themes Euro A Acc

10.03

0.56

MS INVF Global Quality ZH EUR

8.51

0.76

Nordea 1 - Global Stable Eq EUR H BI EUR

7.68

0.66

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

9.78

0.58

15.04

0.31

SEB Global C EUR

8.62

0.28

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

9.47

0.73

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

6 5

QQQQ

6 5

QQQ

5 5 5

QQQQQ

5 6

QQQ

5 5

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

81


Report 31 dic 2018

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EMIX Global Mining Global Gold TR USD

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 30,93 -Med -Med -Med

Basati su EMIX Global Mining Global Gold TR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

8,2

Fondo

6,7

Indice Categoria

5,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-49,79 2,18 0,45 33

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

56,87 -4,90 -4,95 56

-9,02 -8,26 -6,17 81

-12,92 -8,12 0,71 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,57 0,88 94,88 -0,91 8,60

11,2 9,7

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,41 -4,90 -12,92 7,51 3,42

+/-Ind

+/-Cat

-7,04 -3,42 -8,12 -7,67 -2,51

3,03 4,31 0,71 -3,37 0,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-13,39 5,73 -13,08 9,41 3,92 -9,92 -0,98 -1,85 33,47 37,58 -2,28 -12,58 8,70 -5,96 -18,00 4,65 13,86 7,38 -6,43 -5,16

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,38 0,02 0,72 0,88

Small

98,38 0,02 0,73 0,88

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

1,07 32,33 44,14 16,69 5,76

Cap Mkt Mediana

5005 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Newcrest Mining Ltd Randgold Resources Ltd ADR Agnico Eagle Mines Ltd Newmont Mining Corp Franco-Nevada Corp

r r r r r

9,89 9,53 8,71 6,97 5,14

h Ciclico

99,38

r t y u

99,38 -

Northern Star Resources Ltd Fresnillo PLC B2Gold Corp Kinross Gold Corp Goldcorp Inc

r r r r r

4,57 3,91 3,90 3,71 3,26

j Sensibile

0,62

i o p a

0,62 -

46 0 59,60

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

55,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,09 43,41 5,32

Europa

26,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,04 0,62 1,06 3,53 8,79

Asia

18,16

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 18,16 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

82

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 24,06 EUR 4.045,57 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

ß

®


Report 31 dic 2018

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

EMIX GLOBAL MIN CONST WT NR USD

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 15,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 24,82 +Med +Med +Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

10,4

Fondo

7,9

Indice Categoria

5,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-26,54 -23,70 -15,58 88

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

58,34 22,10 18,18 16

15,94 8,20 13,12 5

-12,35 -4,19 4,18 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,41 1,40 65,86 0,40 16,95

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-7,81 -11,79 -12,35 17,18 -1,38

+/-Ind

+/-Cat

7,65 7,78 2,10 5,91 -4,19 4,18 6,71 12,36 -4,65 0,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-7,96 7,95 -4,31 -7,81 5,00 -9,88 11,29 10,09 16,28 18,74 7,02 7,16 4,76 -6,06 -31,37 -2,49 -0,80 4,43 -3,39 -12,05

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,55 0,01 0,43 0,00

Small

99,55 0,01 0,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,46 30,68 29,41 6,38 4,07

Cap Mkt Mediana

13441 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

BHP Group PLC Vale SA ADR Rio Tinto PLC Glencore PLC Newmont Mining Corp

r r r r r

9,59 9,47 9,16 9,07 4,79

h Ciclico

98,98

r t y u

96,55 2,43 -

Teck Resources Ltd Class B First Quantum Minerals Ltd Randgold Resources Ltd ADR South32 Ltd Franco-Nevada Corp

r r r r r

4,53 3,80 3,54 3,29 3,01

j Sensibile

1,02

i o p a

1,02 -

58 2 60,23

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

46,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,56 23,82 15,96

Europa

37,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,88 1,02 9,53 0,63 0,81

Asia

15,79

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 15,79 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 32,71 EUR 4.840,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

ß

®

83


Report 31 dic 2018

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 24,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,22 9,37 Med Med Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

18,4

Fondo

15,4

Indice Categoria

12,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

14,27 -6,98 -3,66 73

10,39 -10,48 -6,31 92

1,29 -13,57 -10,45 97

2,13 -3,74 -1,79 71

4,76 -7,69 -7,77 95

-14,17 -12,14 -8,04 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,33 0,92 70,05 -1,16 7,06

Crescita di 10000

21,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-14,60 -0,51 -16,83 -8,26 -14,17 -12,14 -2,80 -8,06 0,53 -9,59

-1,24 -6,62 -8,04 -5,78 -6,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,74 3,73 -6,10 16,55 -3,50

2,43 -2,61 -14,60 0,81 0,78 -0,59 4,33 2,57 1,64 -3,54 -14,23 5,04 3,67 3,92 6,19

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,17 0,00 10,93 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,87 0,00 11,13 0,00

Small

92,04 0,00 22,06 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,63 45,28 16,36 1,70 0,04

Cap Mkt Mediana

31612 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Intercontinental Exchange Inc Hermes International SA MercadoLibre Inc Facebook Inc A Booking Holdings Inc

y t t a t

3,82 3,60 3,13 2,88 2,71

h Ciclico

40,12

r t y u

6,96 17,22 15,94 -

America

65,93

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,10 5,80 4,04

Europa

18,99

Alphabet Inc A Constellation Brands Inc A Becton, Dickinson and Co Pioneer Natural Resources Co Hangzhou Hik-Vision Digital...

a s d o p

2,59 2,50 2,37 2,32 2,01

j Sensibile

39,44

i o p a

2,09 6,93 3,94 26,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,36 11,46 0,00 1,18 0,00

83 0 27,93

k Difensivo

20,44

Asia

15,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,15 13,29 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,77 13,31

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

84

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.035,41 EUR 3.138,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

ß

®


Report 31 dic 2018

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

QQQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 14,97 -Med -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

11,2

Fondo

9,2

Indice Categoria

7,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-8,55 -5,71 2,41 47

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

21,68 -14,56 -18,47 82

5,51 -2,23 2,69 37

-17,70 -9,54 -1,18 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,20 0,92 81,08 -1,24 7,06

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-21,32 -5,87 -23,95 -10,06 -17,70 -9,54 1,85 -8,62 -0,91 -4,17

-5,74 -6,25 -1,18 -2,96 1,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,01 13,92 -3,33 -21,32 2,20 -9,72 7,21 6,66 1,64 7,21 1,65 9,86 7,70 -5,43 -18,20 0,62 1,89 9,63 0,67 -4,08

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

13,73 0,00 32,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

79,75 2,55 17,70 0,00

Small

93,48 2,55 49,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Bills... Stoxx 600 FOOD&BEVERAGE... Suncor Energy Inc Canadian Natural Resources Ltd Rio Tinto PLC

o o r r r p o o

Glencore PLC Goldcorp Inc GrafTech International Ltd Pioneer Natural Resources Co Marathon Petroleum Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

19,02 21,38 31,40 26,44 1,77

Cap Mkt Mediana

7343 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,40 4,13 3,99 3,93 3,51

h Ciclico

35,83

r t y u

35,36 0,48 -

America

72,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,22 27,60 2,65

Europa

26,30

2,94 2,80 2,69 2,59 2,59

j Sensibile

58,93

i o p a

43,97 10,30 4,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,65 7,26 7,34 0,06 0,00

63 2 33,58

k Difensivo

5,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,24 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,22 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michael Hulme 24 feb 2014 254,02 EUR 465,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

ß

®

85


Report 31 dic 2018

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 9,36 +Med +Med +Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

11,73 -4,91 -3,59 80

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

4,10 -8,45 -4,47 89

11,83 8,06 7,16 2

-10,73 -7,84 -3,65 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,14 1,09 72,71 -0,49 6,20

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-11,20 -8,95 -10,73 1,29 5,77

+/-Ind

+/-Cat

-3,96 -6,65 -7,84 -3,00 -1,60

-1,40 -2,40 -3,65 -0,51 0,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,22 4,87 -4,46 18,57 0,48

3,44 0,78 -0,73 -3,99 4,01

2,54 -11,20 1,45 4,29 4,59 4,94 -6,62 7,29 1,03 5,80

Portafoglio 31 ott 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

74,85 0,00 25,15 0,00

Small

74,85 0,00 25,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,65 35,58 24,36 2,40 0,00

Cap Mkt Mediana

25030 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Danone SA Great Eagle Holdings Ltd Merck & Co Inc Orsted A/S Eli Lilly and Co

s t d f d

4,02 3,55 2,40 2,04 2,04

h Ciclico

37,23

r t y u

13,48 11,34 11,12 1,29

America

30,57

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

29,13 1,45 0,00

Europa

55,76

Hopewell Holdings Ltd Roche Holding AG Dividend... Nestle SA L'Oreal SA Johnson & Johnson

p d s s d

1,88 1,77 1,74 1,74 1,57

j Sensibile

21,94

i o p a

3,81 3,99 7,00 7,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,74 36,53 14,81 1,69 0,00

78 0 22,74

k Difensivo

40,83

Asia

13,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,71 17,39 8,72

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,48 0,00 9,18 2,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

86

DJE Kapital AG +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 402,63 EUR 1.041,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

ß

®


Report 31 dic 2018

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 10,87 Med Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

17,77 -3,43 0,22 55

20,91 1,41 5,73 11

13,23 2,81 4,40 13

5,41 -5,31 -1,21 63

8,40 0,88 0,14 45

-5,23 -1,12 2,89 28

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,03 1,07 91,49 -0,52 3,56

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-11,30 -6,80 -5,23 2,69 8,19

+/-Ind

+/-Cat

0,72 0,36 -1,12 -1,82 -0,34

1,30 2,63 2,89 0,69 2,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,38 5,78 -5,01 15,95 0,91

7,47 -1,22 0,05 -2,87 6,14

5,07 -11,30 0,16 3,57 4,54 6,11 -9,25 10,78 6,02 6,48

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,03 0,00 7,97 0,00

Small

92,03 0,00 7,97 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,08 30,75 9,17 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

70419 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Samsung Electronics Co Ltd Nestle SA Apple Inc Roche Holding AG Dividend...

a a s a d

4,65 2,29 2,25 2,20 2,00

h Ciclico

37,30

r t y u

3,12 11,13 22,36 0,69

America

64,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,70 3,77 0,00

Europa

22,65

Visa Inc Class A Booking Holdings Inc The Home Depot Inc Moody's Corporation Allianz SE

y t t y y

1,97 1,90 1,51 1,45 1,40

j Sensibile

35,71

i o p a

0,94 1,72 11,99 21,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,62 11,22 7,67 0,00 0,13

158 0 21,62

k Difensivo

26,98

Asia

12,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,87 14,92 0,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,00 0,23 4,81 1,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Andre Köttner 1 mar 2013 982,93 EUR 4.002,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

ß

®

87


Report 31 dic 2018

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 6,86 Basso -Med -Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

12,48 -4,17 -2,84 73

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

7,31 -5,24 -1,26 58

0,63 -3,14 -4,03 92

-2,95 -0,05 4,14 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,91 0,84 89,88 -0,92 2,98

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-6,26 -1,75 -2,95 1,58 6,82

+/-Ind

+/-Cat

0,98 0,54 -0,05 -2,71 -0,55

3,53 4,80 4,14 -0,23 1,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-6,28 4,17 -0,87 13,35 1,79

5,40 -2,42 4,75 -4,06 6,12

4,82 -1,49 0,13 -4,64 5,52

-6,26 0,49 3,21 8,70 3,28

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,95 5,10 4,94 0,00

Small

89,95 5,10 4,94 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,10 23,81 4,09 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

72089 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Unilever NV DR Nippon Telegraph & Telephone... NextEra Energy Inc Pfizer Inc PepsiCo Inc

s i f d s

3,05 3,01 3,00 2,94 2,88

h Ciclico

21,55

r t y u

4,45 2,05 14,24 0,81

America

49,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

43,04 6,42 0,00

Europa

37,63

Taiwan Semiconductor... Merck & Co Inc Novartis AG Verizon Communications Inc Royal Dutch Shell PLC Class A

a d d i o

2,88 2,79 2,73 2,67 2,60

j Sensibile

36,20

i o p a

11,29 10,50 6,54 7,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,56 17,57 11,50 0,00 0,00

70 3 28,55

k Difensivo

42,25

Asia

12,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,68 13,70 9,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,43 0,00 5,48 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

88

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 112,22 EUR 16.759,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

ß

®


Report 31 dic 2018

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Golden Dragon NR USD

MSCI China NR USD

QQQ

Azionari Grande Cina

Usato nel Report 23,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 15,19 Med Med -

Basati su MSCI Golden Dragon NR USD (dove applicabile)

17,5

Fondo

14,5

Indice Categoria

11,5K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

22,01 19,73 16,71 4

14,00 -8,66 -3,02 79

7,97 4,86 0,67 36

3,17 -5,39 1,43 52

34,20 7,91 7,24 17

-16,98 -6,47 0,46 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,31 1,04 91,61 -0,46 5,14

Crescita di 10000

20,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-9,67 -18,53 -16,98 4,75 7,19

+/-Ind

+/-Cat

-0,83 -7,11 -6,47 -2,31 -2,00

1,27 -1,06 0,46 3,41 1,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,82 12,10 -7,33 21,33 -4,18

3,79 -9,80 -9,67 3,80 7,32 7,46 1,64 12,38 -2,55 0,16 -19,69 10,64 1,73 6,81 9,49

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,66 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,63 0,00 6,83 0,54

Small

92,63 0,00 7,49 0,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

67,13 25,29 5,58 1,74 0,26

Cap Mkt Mediana

41885 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd China Mobile Ltd AIA Group Ltd Ping An Insurance (Group) Co....

t a i y y

8,69 8,09 6,24 5,60 4,48

h Ciclico

51,60

r t y u

0,11 29,78 19,14 2,58

America

1,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,26 0,00 0,40

Europa

1,94

Baidu Inc ADR China Life Insurance Co Ltd H... China Unicom (Hong Kong) Ltd Sands China Ltd China Pacific Insurance...

a y i t y

3,27 3,25 2,51 2,34 2,22

j Sensibile

32,88

i o p a

12,61 2,37 17,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,48 0,46 0,00 0,00 0,00

120 0 46,68

k Difensivo

15,52

Asia

96,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,08 4,08 0,36

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,31 0,00 20,50 75,60

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 19,61 EUR 2.613,52 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

ß

®

89


Report 31 dic 2018

GAM Star Fund plc - GAM Star Global Selector Class Ordinary II EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World Hdg PR USD

-

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo persegue questo obiettivo investendo principalmente in un portafoglio concentrato di azioni e titoli assimilabili alle azioni (es. i warrant), quotate in Mercati Riconosciuti di tutto il mondo. Il gestore segue un orizzonte d’investimento di lungo termine e adotta uno stile di selezione titoli bottom-up incentrato sulla scelta di società sottovalutate di alta qualità. Non è prevista alcuna preferenza in materia di capitalizzazione di mercato. L’acquisto e la vendita delle Azioni del Fondo possono essere effettuati su base giornaliera (ogni Giorno lavorativo del Fondo). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,71 12,73 -

9,7

Fondo

8,7

Indice Categoria

7,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

7,46 -

2,43 -

-14,80 -

-5,69 -

4,36 -

-25,22 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-17,94 -22,26 -25,22 -9,71 -8,47

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,56 7,93 -4,53 -4,51 1,84

-2,28 -5,27 -17,94 -4,31 3,84 -2,70 -4,91 -2,57 6,62 2,60 -15,73 3,20 3,20 0,56 -3,09

Europa

Asia

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,97 0,00

96,80 0,00 3,20 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

96,80 0,00 4,17 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

BNP Paribas UniCredit SpA Nutrien Ltd Mondelez International Inc... ING Groep NV

y y r s y

5,32 4,84 4,13 3,74 3,70

h Ciclico

47,11

r t y u

12,40 7,48 18,12 9,11

America

48,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,93 6,19 0,00

Europa

38,80

Tencent Holdings Ltd United Parcel Service Inc... Lennar Corp Mitsui Fudosan Co Ltd Mitsubishi Estate Co Ltd

a p t u u

3,57 3,46 3,42 3,41 3,34

j Sensibile

33,11

i o p a

4,25 9,57 9,54 9,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,30 28,18 2,32 0,00 0,00

38 1 38,96

k Difensivo

19,78

Asia

13,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,27 3,50 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,38 0,00 0,00 3,69

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

90

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

2 ago 2011 Gifford Combs 19 nov 2009 8,03 EUR 4,76 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B5KM3D46

ß

®


Report 31 dic 2018

Janus Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI/Information Technology NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 33,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 15,04 Med Med -Med

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

23,8

Fondo

18,8

Indice Categoria

13,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

20,51 -2,65 -1,34 58

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

26,47 5,05 5,98 21

-2,38 -4,70 2,34 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,67 1,00 93,01 -0,50 4,09

Crescita di 10000

28,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-16,49 -11,94 -2,38 10,57 14,50

+/-Ind

+/-Cat

-0,12 -2,84 -4,70 -1,99 -2,57

-1,59 1,54 2,34 2,31 2,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,44 12,47 5,46 -16,49 12,41 0,57 4,89 6,66 -7,02 0,35 12,80 4,03 12,79 -3,89 -6,12 13,93 0,24 5,29 9,60 8,55

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,40 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,28 0,00 3,72 0,00

Small

96,28 0,00 7,12 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

70,68 18,95 9,78 0,60 0,00

Cap Mkt Mediana

145183 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc Alphabet Inc A Cisco Systems Inc Facebook Inc A

a a a a a

9,93 7,38 5,76 4,70 4,59

h Ciclico

17,17

r t y u

9,64 7,53 -

America

83,33

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

83,33 0,00 0,00

Europa

3,10

Visa Inc Class A Alphabet Inc Class C Samsung Electronics Co Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Mastercard Inc A

y a a t y

4,09 4,01 3,63 3,22 3,16

j Sensibile

82,83

i o p a

3,85 78,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,55 0,00 0,72 0,83

48 0 50,49

k Difensivo

Asia

13,57

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 6,91 6,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Graeme Clark 30 nov 2017 65,67 EUR 2.725,21 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

ß

®

91


Report 31 dic 2018

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World NR USD

-

Azionari Altri Settori

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 11,82 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

-8,10 -

24,67 -

-7,35 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-12,56 -7,72 -7,35 2,01 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-1,10 7,82 -5,26 -

1,51 8,38 1,79 -

5,53 -12,56 2,22 4,36 0,89 -5,54 - 4,85

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,50 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,18 0,00 2,82 0,00

Small

97,18 0,00 3,32 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,53 45,33 17,51 1,63 0,00

Cap Mkt Mediana

48713 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Nestle SA Roche Holding AG Dividend... Pfizer Inc Allergan PLC Novo Nordisk A/S B

s d d d d

3,13 3,09 3,09 2,99 2,93

h Ciclico

38,81

r t y u

9,68 14,17 13,24 1,73

Anthem Inc UnitedHealth Group Inc Abbott Laboratories Croda International PLC

d d d r

2,84 2,66 2,65 2,64

j Sensibile

1,18

i o p a

0,44 0,74

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

60 0 26,02

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

k Difensivo

60,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,53 50,48 -

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

60,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,04 0,00 0,00

Europa

37,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,59 9,07 19,41 0,00 0,00

Asia

2,89

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,74 0,00 2,15 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

92

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 16,64 EUR 678,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 31 dic 2018

M&G Global Themes Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 10,75 Med Med Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

16,8

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

0,74 -20,47 -16,70 89

6,57 -12,93 -5,79 74

2,62 -7,80 -5,94 84

12,70 1,97 4,41 25

11,03 3,52 1,22 40

-11,25 -7,15 0,67 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,13 1,08 82,90 -0,19 5,23

Crescita di 10000

19,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-11,00 -9,41 -11,25 3,55 3,96

+/-Ind

+/-Cat

1,03 -2,25 -7,15 -0,96 -4,58

3,28 3,76 0,67 2,26 -0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-7,18 5,76 -1,01 14,38 0,49

5,54 1,79 -11,00 -2,47 2,02 5,51 3,28 6,59 3,41 -3,87 -14,00 8,54 3,60 1,43 0,92

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,51 0,00 1,49 0,00

Small

98,51 0,00 1,50 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,91 27,11 19,39 6,07 0,52

Cap Mkt Mediana

27943 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc Class C Roche Holding AG Dividend... Danone SA Unilever PLC

a a d s s

5,60 4,52 4,16 3,57 3,46

h Ciclico

23,73

r t y u

9,06 3,25 11,43 -

America

45,74

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,92 4,82 0,00

Europa

40,04

Yum Brands Inc Kerry Group PLC Class A Honeywell International Inc DBS Group Holdings Ltd First Republic Bank

t s p y y

3,20 3,14 2,85 2,83 2,80

j Sensibile

40,00

i o p a

6,38 14,60 19,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,42 17,02 5,45 1,37 0,78

52 0 36,12

k Difensivo

36,27

Asia

14,22

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,96 18,31 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,44 3,10 7,96 1,73

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Jamie Horvat 18 dic 2015 29,06 EUR 2.054,81 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

ß

®

93


Report 31 dic 2018

Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World NR EUR

-

Azionari Altri Settori

15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 9,42 -

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

3,52 -

5,29 -

2,01 -

20,46 -

-4,93 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-10,67 -7,68 -4,93 5,32 4,95

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,72 8,54 1,43 0,34 1,06

4,78 5,15 0,39 1,66 4,80

3,34 -10,67 -0,31 5,87 1,76 -1,56 -3,11 6,53 -2,36 0,11

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,36

Morningstar Style Box® Azionario

98,13 0,00 2,23 -0,36

Small

98,13 0,00 2,23 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,57 25,71 1,71 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

110714 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Reckitt Benckiser Group PLC Microsoft Corp Alphabet Inc A Visa Inc Class A SAP SE

s a a y a

6,62 5,89 5,42 4,89 4,29

h Ciclico

23,50

r t y u

12,60 10,90 -

America

64,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

63,36 1,37 0,00

Europa

33,85

Accenture PLC A Medtronic PLC Unilever PLC Abbott Laboratories Philip Morris International Inc

a d s d s

4,01 3,47 3,27 2,98 2,97

j Sensibile

27,72

i o p a

4,80 22,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,90 13,94 0,00 0,00 0,00

41 0 43,81

k Difensivo

48,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

27,77 21,00 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,42

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,42 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

94

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 William Lock 1 ago 2013 32,57 EUR 1.601,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

ß

®


Report 31 dic 2018

Nordea 1 - Global Stable Equity Fund EUR Hedged BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Azionari Altri Settori

19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto adotta un esclusivo processo di composizione del portafoglio, basato su modelli informatici, obiettivi e quantitativi di selezione delle azioni, privilegiando gli investimenti in titoli poco esuberanti ma che offrono rendimenti costanti. Il processo dinvestimento individua le aziende operanti in settori economici di successo e in grado di generare utili, dividendi e flussi finanziari stabili e continui nel tempo. Tale stabilità contribuisce a contrastare la volatilità dei prezzi dei titoli azionari in cui il Comparto investe, attenuandone il rischio rispetto al mercato nel suo complesso. Un ulteriore fattore di stabilità è l&apos;ampia diversificazione del portafoglio, generalmente composto da 100... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 9,00 -

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

26,42 -

15,35 -

5,07 -

6,90 -

10,32 -

-8,56 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-10,56 -6,16 -8,56 2,55 5,50

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,16 4,46 3,32 4,74 3,04

2,75 1,80 1,88 -1,19 3,76

4,91 -10,56 -0,11 3,87 0,60 0,95 -4,39 6,19 2,13 5,64

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,47 0,00 0,73 0,80

Small

98,47 0,00 0,73 0,80

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

CVS Health Corp KDDI Corp Johnson & Johnson Oracle Corp Cisco Systems Inc

d i d a a

Nippon Telegraph & Telephone... eBay Inc Cognizant Technology Solutions... Amgen Inc Vinci SA

i t a d p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

56,25 33,19 9,72 0,84 0,00

Cap Mkt Mediana

44709 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,70 2,64 2,54 2,53 2,25

h Ciclico

24,73

r t y u

1,05 10,03 9,03 4,61

America

64,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,12 7,17 0,00

Europa

19,02

2,23 2,14 2,10 2,06 2,02

j Sensibile

34,41

i o p a

10,32 2,45 7,49 14,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,57 9,56 3,89 0,00 0,00

97 0 23,21

k Difensivo

40,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,84 25,38 6,65

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

16,68

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,46 0,54 4,25 0,42

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 5 mar 2007 17,20 EUR 1.042,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545669

ß

®

95


Report 31 dic 2018

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR USD

QQQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 10,39 -Med Med -Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

16,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

23,55 2,35 6,11 31

20,22 0,72 7,86 14

9,01 -1,41 0,45 48

5,53 -5,19 -2,75 54

13,36 5,85 3,55 26

-5,97 -1,86 5,95 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,64 1,05 91,04 -0,15 3,51

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-13,09 -9,99 -5,97 4,00 8,07

+/-Ind

+/-Cat

-1,06 -2,83 -1,86 -0,51 -0,46

1,20 3,17 5,95 2,71 3,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,63 7,91 -5,61 16,95 1,71

6,20 3,56 -13,09 -0,61 2,22 3,41 3,29 5,04 3,05 -2,13 -11,24 7,30 3,96 5,15 8,12

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,60 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,18 0,00 1,76 0,05

Small

98,18 0,00 2,37 0,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,22 37,02 32,28 4,57 0,91

Cap Mkt Mediana

16891 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc Visa Inc Class A Autodesk Inc Apple Inc Ecolab Inc

d y a a r

1,28 1,16 0,86 0,81 0,76

h Ciclico

31,06

r t y u

9,35 13,71 4,30 3,70

America

64,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,33 2,20 1,60

Europa

23,48

PayPal Holdings Inc NXP Semiconductors NV Synopsys Inc ON Semiconductor Corp L'Oreal SA

y a a a s

0,70 0,69 0,63 0,63 0,61

j Sensibile

42,09

i o p a

1,91 18,71 21,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,62 12,94 5,63 0,00 0,29

476 0 8,13

k Difensivo

26,86

Asia

12,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,28 14,88 4,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,81 0,23 2,15 4,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

96

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 228,55 EUR 6.956,77 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

ß

®


Report 31 dic 2018

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

TOPIX TR JPY

-

Azionari Altri Settori

22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 16,44 -

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

48,13 -

5,63 -

10,23 -

-3,47 -

23,85 -

-17,09 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-18,04 -13,93 -17,09 -0,30 2,91

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,81 0,14 -12,88 10,44 -8,47

1,18 5,02 -18,04 6,91 6,22 8,90 -8,22 5,81 14,10 6,16 -14,78 10,33 5,99 6,04 2,68

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 35,07 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,83 0,00 0,17 0,00

Small

99,83 0,00 35,24 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Mitsubishi UFJ Financial Group... ITOCHU Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

y p

3,39 3,32 78 0 6,71

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,56 37,87 23,22 7,36 0,00

Cap Mkt Mediana

1332788 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

39,69

r t y u

2,87 18,94 13,06 4,83

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

j Sensibile

45,53

i o p a

8,23 2,09 21,91 13,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

14,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,27 7,50 -

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment Mgmt... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Kazuhiro Toyoda 1 apr 2017 100,58 EUR 284.222,15 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

ß

®

97


Report 31 dic 2018

SEB Global Fund C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,01 9,21 Basso Basso -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

11,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

25,16 5,67 9,98 3

9,84 -0,58 1,01 43

5,59 -5,13 -1,03 62

3,52 -3,99 -4,73 91

-10,36 -6,26 -2,25 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,39 0,85 88,69 -1,47 3,58

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-12,51 -8,78 -10,36 -0,68 6,14

+/-Ind

+/-Cat

-0,48 -1,62 -6,26 -5,19 -2,40

0,09 0,65 -2,25 -2,68 0,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-6,43 2,77 -3,32 14,67 3,51

5,01 -3,64 -1,77 -4,77 6,60

4,26 -12,51 -0,66 5,23 3,56 7,37 -6,05 7,08 6,37 6,63

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 5,80 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,49 0,00 0,51 0,00

Small

99,49 0,00 6,31 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,11 33,64 37,17 4,09 0,00

Cap Mkt Mediana

20645 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Pfizer Inc Cisco Systems Inc Gilead Sciences Inc LyondellBasell Industries NV HP Inc

d a d r a

3,23 3,08 2,82 2,56 2,49

h Ciclico

43,50

r t y u

8,73 17,23 9,58 7,97

America

59,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,33 1,61 0,00

Europa

23,19

Annaly Capital Management Inc Macy's Inc CenterPoint Energy Inc Japan Airlines Co Ltd Kohl's Corp

u t f p t

2,49 2,47 2,46 2,41 2,22

j Sensibile

33,23

i o p a

9,05 5,02 8,49 10,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,48 7,47 7,23 0,00 0,00

130 0 26,23

k Difensivo

23,27

Asia

16,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,10 9,79 7,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,36 3,97 3,55 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

98

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Marie-Anne Meldahl 3 apr 2017 133,38 EUR 1.530,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

ß

®


Report 31 dic 2018

Vontobel Fund - Global Equity HI (hedged) EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI ACWI NR USD

-

Azionari Altri Settori

19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio di questo comparto viene investito su scala mondiale, in azioni, titoli di tipo azionario, titoli trasferibili, certificati di partecipazione, ecc. («titoli azionari») nonché, inmisura minore, in warrant su azioni (Equity Warrants) espressi in diverse valute, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio e del mantenimento del capitale. Almeno l’80% del patrimonio del comparto viene investito in titoli azionari. Gli investimenti in questo comparto sono soggetti a taluni rischi elencati nel Capitolo «Segnalazione di rischi particolari». Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 10,48 -

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

14,94 -

6,65 -

4,05 -

3,14 -

26,10 -

-7,80 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-9,85 -7,86 -7,80 6,24 5,88

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,55 9,78 0,97 1,85 1,68

1,64 6,52 2,30 0,89 3,57

2,21 2,38 2,10 -3,29 -1,55

-9,85 5,32 -2,20 4,70 2,87

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,06 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,80 0,00 4,20 0,00

Small

95,80 0,00 4,26 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

HDFC Bank Ltd UnitedHealth Group Inc Unilever NV DR Mastercard Inc A Alphabet Inc Class C

y d s y a

Visa Inc Class A CME Group Inc Class A Housing Development Finance... Amazon.com Inc Berkshire Hathaway Inc B

y y y t y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

70,89 24,29 4,82 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

100954 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,53 3,79 3,65 3,50 3,50

h Ciclico

47,95

r t y u

1,21 20,44 26,29 -

America

60,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,11 4,41 1,10

Europa

25,96

3,48 3,46 3,25 3,20 3,11

j Sensibile

19,71

i o p a

1,87 1,13 4,37 12,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,35 15,32 2,30 0,00 0,00

46 0 35,47

k Difensivo

32,34

Asia

13,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,66 13,68 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,05 0,00 1,70 10,66

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Vontobel Asset Management Inc www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2008 Matthew Benkendorf 7 mar 2016 159,45 EUR 2.550,21 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0368555768

ß

®

99


Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR Fidelity Italy Y-Acc-EUR Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

Lazard Small Caps Euro R A/I Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB Sustainability Nordic C EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) Valuta Euro

146.1 140.4 134.6 128.8 123.1 117.3 111.5 105.8 100.0 94.2 88.5 82.7 76.9

04/2016

08/2016

12/2016

SEB Sustainability Nordic C EUR

100

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

102.2

Comgest Growth Europe EUR Acc

104.4

Neptune European Opportunities B Acc EUR

95.4

Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

96.3

R-co Conviction Euro C EUR

91.8

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Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Comgest Growth Europe EUR Acc

1.44

-4.99

-5.97

-14.35

-10.83

-4.99

SEB Sustainability Nordic C EUR

0.72

-12.13

-8.40

-16.38

-12.16

-12.13

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-1.06

-2.65

-1.25

-2.38

-2.38

-2.65

Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

-1.26

-3.75

-4.58

-14.28

-11.80

-3.75

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

-1.45

-12.97

-3.62

-12.38

-13.06

-12.97

Neptune European Opportunities B Acc EUR

-1.56

-25.98

-9.76

-20.53

-19.16

-25.98

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

-1.81

-6.18

-1.29

-4.89

-6.24

-6.18

R-co Conviction Euro C EUR

-2.82

-18.01

-8.37

-15.77

-14.76

-18.01

Lazard Small Caps Euro R A/I

-2.92

-27.57

-7.87

-18.51

-24.74

-27.57

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

-3.90

-19.52

-5.00

-15.24

-18.63

-19.52

Odey Pan European R EUR Acc

-4.95

-8.14

-7.82

-16.00

-12.24

-8.14

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

-5.22

-19.04

-5.00

-16.37

-18.65

-19.04

BGF European E2 EUR

-5.32

-14.97

-5.76

-14.30

-14.73

-14.97

* Rendimento annualizzato.

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101


Overview di comparto Gli ultimi tre mesi del 2018 non hanno fatto altro che confermare l’annata complicata dei mercati europei. L’indice Morningstar dedicato al Vecchio continente nell’ultimo quarter dell’anno ha segnato (in euro) -11,6%, portando a -10,9% la performance da inizio gennaio. Diversi sono gli elementi da chiamare in causa per giustificare i ribassi: il declassamento dell’Italia da parte di Moody’s (con l’outlook che comunque rimane stabile), la pubblicazione all’interno dell’Eurozona e in particolare in Germania, di PMI preliminari deludenti ad ottobre e i nuovi warning che hanno scandito il periodo delle pubblicazioni dei risultati aziendali. Sui mercati sono tornate anche le tensioni per la guerra commerciale Usa-Cina dopo l’introduzione dei dazi in America. Ci sono state poi questioni politiche che i mercati non hanno potuto ignorare. Ad esempio, in Germania, la potenziale fine della leadership del Cancelliere Angela Merkel. La questione è stata sollevata innumerevoli volte nel corso del 2018 ma, in questi giorni, nuove fonti hanno riportato i suoi piani di dimettersi da leader dell'Unione Democratica Cristiana (CDU), pur confermando la sua carica di Cancelliere. Da registare anche la riunione della Bce che si è conclusa senza sorprese con la conferma della conclusione del Quantitative Easing per la fine dell’anno e del livello attuale dei tassi fino all’estate del 2019. Il numero uno dell’Eurotower Mario Draghi ha ribadito che resta necessario un ampio grado di accomodamento monetario per accompagnare l’inflazione verso la soglia obiettivo del 2%. I dubbi legati a Brexit e agli attriti fra il governo italiano e l’Europa sulla legge di bilancio hanno contribuito ad auentare le preoccupazioni. In questa situazione si è innestato il quadro macro. Secondo l’ultimo Autumn forecast della Commissione europea il prodotto interno lordo di tutti gli stati membri dovrebbe continuare a crescere. Ma a un ritmo più lento e meno sostenuto di quanto previsto in estate. In base alle previsioni, la crescita nella zona euro dovrebbe passare dal livello più elevato degli ultimi 10 anni del 2,4% nel 2017, al 2,1 % nel 2018, per poi scivolare all'1,9 % nel 2019 e all'1,7 % nel 2020. Analogo andamento è previsto per l'UE-27, con una previsione di crescita del 2,2 % nel 2018, del 2,0 % nel 2019 e dell'1,9 % nel 2020.

102


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) ANIMA Star High Potential Italy I EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

4.22

-0.08

BGF European E2 EUR

10.42

-0.25

Comgest Growth Europe EUR Acc

10.57

Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR

11.52

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

16.68

-0.13

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

10.23

0.16

3.79

-0.09

Lazard Small Caps Euro R A/I

13.79

0.24

QQ

5

Neptune European Opportunities B Acc EUR

18.62

0.26

Q

6

Odey Pan European R EUR Acc

11.07

-0.01

QQ

5

R-co Conviction Euro C EUR

17.27

0.00

QQ

6

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

18.22

-0.07

QQQ

6

SEB Sustainability Nordic C EUR

10.67

0.32

QQQQ

6

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

QQ

5

0.28

QQQQ

5

0.14

QQQQ

5

QQQ

6

QQQQ

5 3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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103


Report 31 dic 2018

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

-

FTSE MIB TR EUR

-

Categoria Morningstar™

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,15 4,20 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

5,46 -

-3,02 -

2,59 -

-2,65 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,38 -2,38 -2,65 -1,06 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,38 1,87 -0,47 8,37 -

-1,64 1,15 -3,76 -1,08 -1,81

0,00 0,83 -0,73 -0,13 -1,20

-2,38 -1,25 2,00 -1,49 0,22

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

4,06 0,00 4,16 0,03

40,12 13,15 46,69 0,04

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of) 0%2018-12-28 Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Euro Stoxx 50 Dec182018-12-21 Telecom Italia SpA Rsp Fiat Chrysler Finance Europe... Buzzi Unicem SpA Rsp UniCredit SpA Mediobanca SpA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

57,18

r t y u

11,02 14,51 31,46 0,19

America

2,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,73 0,00 0,00

Europa

94,64

4,01 3,38 3,32 2,92 2,21

j Sensibile

33,87

i o p a

9,59 8,38 11,24 4,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,99 93,65 0,00 0,01 0,00

48 5 65,57

k Difensivo

8,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,97 2,15 4,83

- 22,68 - 12,11 - 6,18 - 4,60 - 4,16 i r y y

America Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

44,18 13,15 50,85 0,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,63

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,63 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

Anima Asset Management Limited +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 4,99 EUR 48,20 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

ß

®


Report 31 dic 2018

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,44 10,46 -Med -Med +Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

21,18 1,36 1,57 29

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-6,07 -8,65 -5,72 93

6,27 -3,98 -3,91 92

-14,97 -4,40 -1,64 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,78 1,00 91,75 -1,90 3,00

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-14,30 -14,73 -14,97 -5,32 -0,89

+/-Ind

+/-Cat

-2,98 -4,59 -4,40 -5,70 -4,06

-0,74 -1,84 -1,64 -3,75 -2,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,38 4,75 -8,20 17,77 2,16

3,21 0,85 -3,50 -1,79 -0,96

-0,51 -14,30 2,29 -1,66 1,77 4,19 -8,93 4,83 -0,92 1,81

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,70 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,98 0,32 1,70 0,00

Small

97,98 0,32 3,40 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,89 36,68 19,43 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

29091 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Sanofi SA BlackRock Instl Euro Asts Liq... Novo Nordisk A/S B Diageo PLC

d y d s

4,41 3,71 3,70 3,63 3,53

h Ciclico

36,16

r t y u

8,93 7,22 17,80 2,21

America

4,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,96 0,00 0,00

Europa

92,40

Total SA Allianz SE SAP SE Experian PLC Lonza Group Ltd

o y a p d

3,36 3,32 3,12 2,94 2,88

j Sensibile

39,47

i o p a

8,49 21,19 9,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

28,48 42,64 21,28 0,00 0,00

52 0 34,61

k Difensivo

24,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,89 12,38 1,09

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,64

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,64 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Nigel Bolton 1 mar 2008 87,67 EUR 1.377,44 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

ß

®

105


Report 31 dic 2018

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 10,88 Med Med Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

15,20 -2,99 -2,47 64

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

12,82 0,49 0,42 39

-4,99 4,53 6,85 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,71 1,01 85,17 0,39 4,19

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-14,35 -10,83 -4,99 1,44 5,70

+/-Ind

+/-Cat

-2,44 -0,48 4,53 1,63 1,23

0,29 2,81 6,85 2,74 2,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,82 10,78 7,78 2,50 -7,29 2,42 16,34 -3,76 0,30 3,18

4,11 -14,35 0,75 1,36 2,81 -0,24 -3,07 7,10 1,16 3,86

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,11 0,00 3,89 0,00

Small

96,11 0,00 3,89 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,20 50,54 13,76 0,24 3,26

Cap Mkt Mediana

26537 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amadeus IT Group SA A Industria De Diseno Textil SA Essilorluxottica SA Coloplast A/S B SAP SE

a t d d a

6,99 5,57 5,05 4,89 4,53

h Ciclico

22,66

r t y u

8,80 13,72 0,14 -

America

2,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,62 0,00 0,00

Europa

94,93

Heineken NV Wirecard AG LVMH Moet Hennessy Louis... Lonza Group Ltd MTU Aero Engines AG

s a t d p

4,50 3,95 3,72 3,59 3,35

j Sensibile

36,36

i o p a

0,81 13,08 22,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,23 55,06 32,62 0,00 0,02

35 0 46,13

k Difensivo

40,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,20 24,78 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,45

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,45 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 21,90 EUR 2.266,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

ß

®


Report 31 dic 2018

Fidelity Active Strategy - FAST - Europe Fund A-ACC-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli diversificati e gestiti attivamente. Se non altrimenti specificato nell’obiettivo d’investimento, il comparto investirà in via primaria (almeno il 70% delle attività) in azioni e strumenti correlati dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che producano da essi una significativa quota dei loro guadagni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 11,58 +Med +Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

20,18 0,35 0,56 38

5,97 -0,87 0,68 41

9,89 1,67 -0,90 52

-5,50 -8,08 -5,15 92

5,85 -4,39 -4,33 93

-3,75 6,82 9,58 2

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,46 0,99 73,68 -0,28 5,94

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-14,28 -11,80 -3,75 -1,26 2,31

+/-Ind

+/-Cat

-2,96 -1,65 6,82 -1,63 -0,86

-0,72 1,10 9,58 0,32 0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,16 11,53 2,29 -0,33 -11,95 -0,83 19,01 -2,36 1,18 2,47

America

Europa

2,89 -14,28 1,67 2,12 0,28 7,93 -9,09 4,02 1,67 0,53

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,86 0,00 3,21 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

101,26 0,00 -1,27 0,00

Small

109,12 0,00 1,95 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,98 45,28 30,74 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

20337 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Experian PLC SAP SE Worldpay Inc Class... LVMH Moet Hennessy Louis... Amadeus IT Group SA A

p a t a

6,87 6,72 5,56 4,61 4,38

h Ciclico

25,33

r t y u

2,16 11,24 11,94 -

America

18,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

18,94 0,00 0,00

Europa

81,06

Assa Abloy AB B Novo Nordisk A/S B Edenred SA London Stock Exchange Group... Heineken NVCFD2049-12-30

p d y -

4,04 3,97 3,71 3,31 3,11

j Sensibile

47,58

i o p a

22,37 25,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

26,59 42,14 12,33 0,00 0,00

52 0 46,28

k Difensivo

27,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,42 18,66 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

4 ott 2004 Fabio Riccelli 1 lug 2017 326,34 EUR 273,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0202403266

ß

®

107


Report 31 dic 2018

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,22 16,67 -Med -Med +Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

33,67 18,44 5,84 16

-1,61 -4,64 -2,19 69

22,00 8,05 1,43 34

-7,95 -0,18 0,58 45

14,27 1,45 -7,08 88

-19,04 -5,44 -2,77 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,42 0,85 93,14 -0,33 5,22

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-16,37 -18,65 -19,04 -5,22 0,44

+/-Ind

+/-Cat

-5,96 -4,70 -5,44 -1,73 -0,64

-3,22 -3,40 -2,77 -2,90 -1,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,45 4,80 -11,30 25,96 13,75

America

Europa

-1,91 4,52 -6,94 -0,89 -2,19

-2,72 -16,37 8,45 -3,81 1,45 9,91 -4,25 2,07 -3,34 -8,51

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,46 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,33 0,10 5,57 0,00

Small

94,33 0,10 6,03 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Enel SpA UniCredit SpA Intesa Sanpaolo Eni SpA Fidelity ILF - EUR A Acc

f y y o -

Prysmian SpA STMicroelectronics NV Saipem SpA Ferrari NV Pirelli & C SpA Ordinary Shares

a a o t t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,89 31,46 24,63 9,91 15,11

Cap Mkt Mediana

6626 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,54 8,35 8,03 7,88 5,42

h Ciclico

52,98

r t y u

4,39 14,19 33,61 0,78

America

4,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,77 0,00 0,00

Europa

91,13

4,42 3,87 3,68 2,98 2,72

j Sensibile

34,82

i o p a

14,58 9,99 10,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,24 88,89 0,00 0,00 0,00

46 0 56,90

k Difensivo

12,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,08 10,12

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,10 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 8,37 EUR 381,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

ß

®


Report 31 dic 2018

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 10,01 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

23,27 3,44 3,65 16

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

12,49 2,25 2,31 19

-12,97 -2,40 0,36 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,72 0,91 83,74 -0,44 4,13

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-12,38 -13,06 -12,97 -1,45 4,42

+/-Ind

+/-Cat

-1,06 -2,92 -2,40 -1,82 1,24

1,18 -0,16 0,36 0,13 2,43

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,51 5,78 -5,54 16,37 3,63

4,84 2,37 -2,42 -2,88 4,57

-0,78 -12,38 2,05 1,80 4,58 1,42 -5,12 7,42 1,09 2,77

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,96 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,71 1,04 0,25 0,00

Small

98,71 1,04 5,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

17,12 41,27 39,47 2,14 0,00

Cap Mkt Mediana

14844 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Invesco STIC Euro Liquidity... Euro Stoxx 50 Future Dec 21... L'Oreal SA Roche Holding AG Dividend... Wolters Kluwer NV

s d t

4,14 2,29 1,96 1,96 1,96

h Ciclico

33,46

r t y u

8,76 21,12 2,84 0,73

America

1,45

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,45 0,00 0,00

Europa

98,55

Novo Nordisk A/S B Telia Company AB Telenor ASA SGS AG Engie SA

d i i p f

1,92 1,92 1,91 1,90 1,89

j Sensibile

26,93

i o p a

8,72 2,70 12,94 2,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

35,14 27,00 36,42 0,00 0,00

100 0 21,85

k Difensivo

39,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

22,78 12,41 4,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 16,77 EUR 5.215,23 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

ß

®

109


Report 31 dic 2018

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euro Base Rate Yd EUR

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,35 3,95 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

20,27 -

6,42 -

2,05 -

-2,66 -

3,67 -

-6,18 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,89 -6,24 -6,18 -1,81 0,56

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,39 2,67 -3,38 2,72 4,58

0,45 1,82 -0,67 -1,03 0,00

-1,41 0,00 -0,34 0,65 1,35

-4,89 -0,83 1,77 -0,26 0,40

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

28,92 0,00 54,12 0,01

51,04 1,09 47,37 0,50

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

79,96 1,09 101,49 0,51

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Carlsberg A/S B Nokian Tyres PLC Autoliv Inc DR Galp Energia Cfd Eur Cie Generale Des...

s t t -

4,14 3,00 2,89 2,51 2,07

h Ciclico

43,22

r t y u

10,87 20,27 12,08 -

America

2,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,16 0,00 0,00

Europa

97,84

Merck KGaA Trelleborg AB B LafargeHolcim Ltd Marine Harvest ASA Smurfit Kappa Group PLC

d p r s t

1,96 1,82 1,70 1,69 1,66

j Sensibile

28,54

i o p a

4,32 2,08 19,03 3,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,04 55,63 38,16 0,00 0,00

105 1 23,43

k Difensivo

28,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,09 13,32 2,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Robert Schramm-Fuchs 30 apr 2018 14,58 EUR 759,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

ß

®


Report 31 dic 2018

Lazard Small Caps Euro R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU Small Cap NR EUR

EMIX Smaller Euroland TR EUR

QQ

Azionari Area Euro Small Cap

Usato nel Report 25,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav mira a conseguire nel corso di un periodo minimo di investimento di 5 anni, una performance superiore a quella delle società a piccola e media capitalizzazione della zona Euro, rappresentate dall’indice Euromoney Smaller Euro, a dividendi netti reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,11 14,39 +Med +Med -

Basati su MSCI EMU Small Cap NR EUR (dove applicabile)

18,8

Fondo

15,3

Indice Categoria

11,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

34,91 1,03 6,08 7

1,02 -2,74 -2,86 79

32,23 7,91 6,41 20

10,53 7,28 5,04 17

14,28 -9,91 -10,42 92

-27,57 -10,16 -5,20 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,81 1,05 86,86 -0,92 5,26

Crescita di 10000

22,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-18,51 -2,35 -24,74 -7,83 -27,57 -10,16 -2,92 -4,85 4,10 -2,35

0,10 -3,68 -5,20 -4,05 -1,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,55 8,00 -6,39 20,67 12,10

-2,23 -7,66 -18,51 7,90 1,48 -3,35 0,63 10,07 6,60 2,91 -4,17 11,12 -4,53 -5,23 -0,39

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,52 1,01

Morningstar Style Box® Azionario

96,25 1,98 1,28 0,49

Small

96,25 1,98 1,80 1,50

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,05 21,35 37,44 41,16

Cap Mkt Mediana

793 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Cargotec Oyj B Takkt AG Altran Technologies Ipsos SA Vossloh AG

p p a t p

4,38 4,26 4,13 3,76 3,74

h Ciclico

31,38

r t y u

13,61 14,37 0,04 3,35

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Interpump Group SpA Manitou BF SA Nexity SA KSB SE & Co KGaA Participating... Zumtobel Group AG

p p u p a

3,57 3,41 3,22 3,14 3,10

j Sensibile

64,69

i o p a

47,12 17,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,15 99,82 0,04 0,00 0,00

43 0 36,72

k Difensivo

3,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,64 2,29 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lazard Frères Gestion +33 1 44130705 www.lazardfreresgestion.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 2009 Jean-François Cardinet 2 ott 2006 1.213,90 EUR 614,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Inc FR0010689141

ß

®

111


Report 31 dic 2018

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Q

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,03 19,40 Alto Alto -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

20,41 -1,72 -3,24 76

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

9,99 7,57 9,54 3

17,17 5,77 4,73 8

-25,98 -15,12 -13,13 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,63 1,56 71,74 -0,18 11,87

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-20,53 -8,85 -7,06 -19,16 -9,51 -6,65 -25,98 -15,12 -13,13 -1,56 -2,12 -1,08 1,43 -2,24 -2,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,11 6,79 -14,82 22,16 10,73

-3,50 1,72 -20,53 2,85 5,27 1,34 -6,70 13,05 22,42 -0,16 -9,52 4,41 -3,12 -3,08 -6,05

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,63 0,00 -0,63 0,00

Small

100,63 0,00 0,40 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

12,17 50,14 28,49 8,21 1,00

Cap Mkt Mediana

11676 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Volkswagen AG Participating... E.ON SE Daimler AG UniCredit SpA SKF AB B

t f t y p

4,72 4,20 3,73 3,66 3,64

h Ciclico

70,85

r t y u

15,24 18,57 37,04 -

America

8,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,26 2,86 2,24

Europa

91,64

Intesa Sanpaolo Commerzbank AG ArcelorMittal SA Credit Agricole SA Yara International ASA

y y r y r

3,60 3,59 3,28 3,05 3,04

j Sensibile

24,98

i o p a

5,99 18,98 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,63 75,06 13,95 0,00 0,00

47 0 36,50

k Difensivo

4,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Thomas Smith 3 dic 2018 1,74 EUR 234,16 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

ß

®


Report 31 dic 2018

Odey Investment Funds plc - Odey Pan European Fund R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

QQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,34 11,86 Med -Med +Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

26,31 6,48 6,69 7

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

8,50 -1,74 -1,68 74

-8,14 2,43 5,19 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,13 0,90 57,60 -0,68 7,80

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-16,00 -12,24 -8,14 -4,95 -0,41

+/-Ind

+/-Cat

-4,68 -2,10 2,43 -5,33 -3,59

-2,44 0,66 5,19 -3,38 -2,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,27 5,12 -11,37 9,92 1,96

America

Europa

8,21 -2,59 -6,70 -1,20 -0,67

4,47 -16,00 1,85 4,04 1,28 2,87 -6,70 3,89 -0,58 7,66

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,37 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

71,52 0,00 28,48 0,00

Small

71,52 0,00 29,85 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

5,73 26,89 35,14 12,97 19,28

Cap Mkt Mediana

3555 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Bills Pendragon PLC Aker BP ASA Rowan Companies PLC SLC Agricola SA ADR

t o o s

9,74 8,69 8,53 5,07 4,57

h Ciclico

44,76

r t y u

11,02 18,91 11,85 2,98

America

18,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,28 0,55 10,51

Europa

76,62

Randgold Resources Ltd Uniper SE Man Group PLC Telefonaktiebolaget L M... Leo Palace21 Corp

r f y a u

4,52 4,47 3,44 2,51 2,08

j Sensibile

36,75

i o p a

5,33 23,79 2,61 5,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

44,60 16,10 15,92 0,00 0,00

32 1 53,64

k Difensivo

18,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,08 6,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,04 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2002 Crispin Odey 22 nov 2002 294,76 EUR 18,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

ß

®

113


Report 31 dic 2018

R-co Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

QQ

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 17,64 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

36,56 13,20 14,49 1

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

14,74 2,25 3,40 14

-18,01 -5,30 -3,43 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,57 1,40 88,61 -0,48 7,62

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-15,77 -14,76 -18,01 -2,82 0,14

+/-Ind

+/-Cat

-3,04 -2,42 -5,30 -3,65 -3,12

-2,02 -1,20 -3,43 -2,02 -1,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,48 -2,36 1,19 -15,77 9,35 1,82 5,69 -2,49 -10,94 -12,53 9,25 14,61 21,73 -4,10 -10,58 4,77 8,93 -2,71 -2,17 -3,24

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,06 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,58 0,50 0,86 0,06

Small

98,64 0,50 0,86 0,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

28,03 57,37 11,86 2,74 0,00

Cap Mkt Mediana

21116 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Assicurazioni Generali Compagnie de Saint-Gobain SA Societe Generale SA Peugeot SA Daimler AG

y r y t t

4,49 4,46 3,64 3,37 3,27

h Ciclico

53,14

r t y u

13,28 10,60 29,27 -

America

3,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,16 0,00 0,00

Europa

94,07

CaixaBank SA Airbus SE ArcelorMittal SA UniCredit SpA BNP Paribas

y p r y y

3,25 3,14 3,11 3,07 2,95

j Sensibile

34,16

i o p a

6,88 6,12 12,64 8,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 94,07 0,00 0,00 0,00

43 1 34,76

k Difensivo

12,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,49 6,02 4,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,78

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,78 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 159,68 EUR 549,44 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

ß

®


Report 31 dic 2018

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 20,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

17,8 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

15,3

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

27,98 12,75 0,15 43

1,55 -1,48 0,96 39

22,01 8,06 1,44 33

-8,63 -0,85 -0,09 49

20,67 7,86 -0,68 40

-19,52 -5,91 -3,25 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,64 0,93 91,74 -0,08 5,46

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,11 18,37 Med Med Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-15,24 -18,63 -19,52 -3,90 1,91

+/-Ind

+/-Cat

-4,83 -4,68 -5,91 -0,41 0,83

-2,09 -3,38 -3,25 -1,59 -0,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,24 8,31 -12,87 22,09 13,27

-2,31 -3,99 -15,24 4,31 10,10 -3,00 -8,17 2,72 11,18 1,09 -5,08 4,15 -2,26 -1,94 -6,46

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,54 0,00 1,46 0,00

Small

98,54 0,00 1,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,41 29,76 29,84 19,87 6,13

Cap Mkt Mediana

6940 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Intesa Sanpaolo Eni SpA UniCredit SpA Fiat Chrysler Automobiles NV Enel SpA

y o y t f

9,68 8,93 6,50 5,91 5,26

h Ciclico

51,22

r t y u

19,09 32,12 -

America

7,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,46 0,00 0,00

Europa

92,54

CNH Industrial NV Ferrari NV Recordati Banco BPM SpA Iren SpA

p t d y f

3,91 3,45 3,43 2,81 2,68

j Sensibile

28,66

i o p a

11,37 14,30 2,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,99 86,54 0,00 0,00 0,00

41 0 52,55

k Difensivo

20,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,92 6,00 13,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 29,17 EUR 215,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

ß

®

115


Report 31 dic 2018

SEB Sustainability Nordic C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 11,61 Med +Med Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

20,16 0,43 -0,88 54

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

11,65 1,32 2,27 22

-12,13 -4,49 -1,82 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,12 1,14 83,98 0,10 5,06

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-16,38 -12,16 -12,13 0,72 6,71

+/-Ind

+/-Cat

-4,21 -4,86 -4,49 0,51 2,53

-2,40 -1,79 -1,82 0,81 1,76

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,10 3,59 -5,38 20,23 8,64

3,24 4,96 -2,34 -2,99 5,61

5,05 -16,38 5,04 -2,24 6,16 6,16 -8,27 8,53 1,59 0,07

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,19 0,00 2,81 0,00

Small

97,19 0,00 2,81 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Investor AB B Novo Nordisk A/S B Tomra Systems ASA Volvo AB B Valmet Corp

y d p p p

ABB Ltd DSV A/S Stora Enso Oyj R Boliden AB Sandvik AB

p p r r p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,21 41,24 32,78 14,33 1,44

Cap Mkt Mediana

9719 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,84 9,75 8,53 7,13 4,63

h Ciclico

31,19

r t y u

7,52 0,33 23,12 0,22

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,44 4,17 3,79 3,05 2,83

j Sensibile

52,30

i o p a

2,69 48,89 0,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 16,11 83,89 0,00 0,00

41 0 58,16

k Difensivo

16,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,12 11,40 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 9 feb 2011 11,31 EUR 189,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

ß

®


Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) Valuta Euro

154.3 148.3 142.2 136.2 130.2 124.1 118.1 112.1 106.0 100.0 94.0 87.9 81.9

04/2016

08/2016

12/2016

UniNordamerika

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

117.4

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

120.1

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

117.2

Neptune US Opportunities B Acc EUR

113.1

Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc

103.9

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

117


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%) -2.90

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

6.29

-2.90

-8.42

-18.38

-10.23

UniNordamerika

5.48

-0.81

-11.14

-13.32

-6.93

-0.81

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

5.43

-3.65

-10.47

-13.76

-9.90

-3.65

Neptune US Opportunities B Acc EUR

4.19

-0.31

-10.45

-15.84

-9.11

-0.31

Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc

1.28

-4.19

-12.27

-16.83

-13.25

-4.19

* Rendimento annualizzato.

118

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto Dopo essere partiti col botto e aver corso per buona parte dell’anno i mercati Usa nel finale del 2018 sono riusciti a deludere gli investitori rovinando l’intera performance dei 12 mesi. L’indice Morningstar dedicato a Wall Street negli ultimi tre mesi dell’anno ha segnato (in dollari) -14,08%, portando a -5,05% la performance da inizio anno. I fattori che hanno pesato sul risultato di Wall Street (rendendo, tra l’altro, l’ultimo mese del 2018 il peggior dicembre dal dopoguerra per l’indice S&P500) sono stati diversi. Sul fronte macro i numeri dicono che nel terzo trimestre è stata registrata una crescita del 3,5% del Pil (annualizzato), di cui il 2,2% derivante dalle scorte. Diversi analisti fanno notare che, proprio le scorte accumulate nel trimestre appena chiuso, diventeranno un freno per nuovi ordinativi futuri e un ulteriore ostacolo per una crescita che già ora si sta indebolendo. Gli ottimisti dicono che i leading indicator degli Usa rimangono solidi: in particolare, l’Ism è a quota 60 e, in generale, gli Usa sono in un contesto di piena occupazione. I pessimisti notano che in futuro, a causa dei rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve gli utili aziendali si potrebbero comprimere. C’è poi l’inflazione che, se non mantiene un determinato ritmo, indica che l’economia non sta crescendo. Gli ultimi dati rivelano che si è attestata all’1,6%, contro il 2% circa di inzio anno. La Fed resta il chiodo fisso degli operatori. La minaccia di un passaggio dal QE (Quantitative easing) al QT (Quantitative tightening) con il “pilota automatico” (come dicono gli analisti per indicare una riduzione costante e automatica del bilancio della Banca centrale) ha scatenato i timori di un rallentamento dell’economia Usa che non potrà più contare su una politica monetaria accomodante. Sul finire del quarto quarter si sono aggiunti altri fattori più squisitamente politici, come il timore dello shutdown parziale degli uffici governativi e le dimissioni del capo della difesa James Mattis, in dissenso con il presidente Donald Trump. Il risultato è stato un forte incremento della volatilità. Quella sull’S&P500 in alcune sedute del mese di dicembre ha superato quella degli indici sui paesi emergenti. .

119


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

10.06

0.90

QQQ

6

Legg Mason CB US Agrsv Gr PR EUR Acc

14.83

0.39

QQ

6

Neptune US Opportunities B Acc EUR

13.59

0.60

QQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

12.68

0.80

9.96

0.86

UniNordamerika

6 5

QQQ

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

120

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 dic 2018

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 26,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 11,10 -Med Med -

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

19,7

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

26,82 -0,96 -1,53 57

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

11,24 4,84 6,78 11

-3,65 -3,19 1,20 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,19 0,96 81,55 -0,33 5,21

Crescita di 10000

23,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-13,76 -9,90 -3,65 5,43 8,59

+/-Ind

+/-Cat

-0,83 -3,66 -3,19 -1,71 -3,43

1,31 0,26 1,20 1,65 0,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,10 8,12 -2,92 13,12 3,00

9,23 4,48 -13,76 -2,43 0,33 5,09 4,66 4,49 2,99 -3,98 -10,43 8,17 7,06 5,20 5,56

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,57 0,17

Morningstar Style Box® Azionario

91,83 0,00 8,34 -0,17

Small

91,83 0,00 10,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,38 32,43 22,24 7,96 0,00

Cap Mkt Mediana

52734 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Lennar Corp Becton, Dickinson and Co Microsoft Corp Visa Inc Class A Johnson & Johnson

t d a y d

5,11 4,94 4,39 4,18 3,54

h Ciclico

36,37

r t y u

9,15 15,31 11,90 -

America

97,51

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,47 3,03 0,00

Europa

2,49

Alphabet Inc A Biogen Inc Golar LNG Ltd Coca-Cola Co Booking Holdings Inc

a d p s t

3,46 2,86 2,73 2,52 2,39

j Sensibile

31,70

i o p a

6,29 11,74 13,68

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 2,49 0,00 0,00 0,00

44 0 36,12

k Difensivo

31,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,29 18,64 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Christian Andreach 19 mar 2015 35,90 EUR 85,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

ß

®

121


Report 31 dic 2018

Legg Mason ClearBridge US Aggressive Growth Fund Premier Class Euro Accumulating Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

Russell 3000 Growth TR USD

QQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 31,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire la crescita del proprio valore a lungo termine. Il fondo investirà in azioni di società statunitensi. Il fondo cercherà di concentrarsi su società che a giudizio dei gestori di portafoglio stanno evidenziando o hanno il potenziale per evidenziare una crescita degli utili e/o flussi monetari superiori alla media. Il fondo investirà generalmente in 50-70 società.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 16,06 Alto Alto -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

22,5

Fondo

18,0

Indice Categoria

13,5K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

33,10 5,38 5,82 8

30,46 1,73 5,52 5

6,59 -11,12 -7,86 88

8,07 -2,20 2,50 36

0,34 -14,04 -11,14 98

-4,19 -7,64 -4,94 87

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,48 1,14 72,46 -0,92 8,85

Crescita di 10000

27,0 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-16,83 -13,25 -4,19 1,28 7,64

+/-Ind

+/-Cat

-2,29 -7,03 -7,64 -7,99 -6,97

-2,24 -5,16 -4,94 -4,69 -3,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,02 12,71 4,31 -16,83 7,29 -7,26 -1,00 1,86 -7,92 0,73 8,51 7,38 15,40 -3,54 -12,04 8,86 4,65 7,73 9,91 5,28

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,71 0,15

Morningstar Style Box® Azionario

100,03 0,00 0,12 -0,14

Small

100,03 0,00 3,83 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,06 34,99 34,61 6,10 0,24

Cap Mkt Mediana

26010 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Biogen Inc UnitedHealth Group Inc Comcast Corp Class A Amgen Inc Seagate Technology PLC

d d i d a

8,19 7,69 6,27 4,18 3,77

h Ciclico

16,72

r t y u

1,68 14,74 0,30 -

America

95,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,21 0,77 0,00

Europa

0,25

Allergan PLC Nuance Communications Inc Ionis Pharmaceuticals Inc Broadcom Inc Discovery Inc Class A

d a d a t

3,77 3,50 3,41 3,34 3,23

j Sensibile

48,84

i o p a

10,31 9,35 4,42 24,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,13 0,12 0,00 0,00 0,00

73 0 47,36

k Difensivo

34,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

34,44 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,77 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

Legg Mason Investments... +44 20 70707444 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

14 dic 2010 Evan Bauman 20 apr 2007 229,44 EUR 1.398,02 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B241FD07

ß

®


Report 31 dic 2018

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 31,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 14,26 +Med Alto -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

22,5

Fondo

18,0

Indice Categoria

13,5K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

33,95 6,23 6,67 6

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

0,26 -10,02 -5,31 83

13,16 -1,21 1,68 41

-0,31 -3,76 -1,06 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,33 1,08 84,27 -0,88 5,87

Crescita di 10000

27,0 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-15,84 -9,11 -0,31 4,19 7,96

+/-Ind

+/-Cat

-1,30 -2,90 -3,76 -5,08 -6,64

-1,25 -1,03 -1,06 -1,77 -3,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,94 13,01 8,00 -15,84 6,39 -1,05 1,27 6,15 -13,15 3,44 3,81 7,52 19,68 -5,63 -10,70 9,47 -1,01 6,92 6,10 4,60

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 30,37 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,52 0,00 1,48 0,00

Small

98,52 0,00 31,86 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,64 34,53 20,45 4,37 0,00

Cap Mkt Mediana

44122 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp UnitedHealth Group Inc LivaNova PLC Alphabet Inc A Amazon.com Inc

a d d a t

5,11 4,93 4,39 4,32 3,91

h Ciclico

29,42

r t y u

2,55 5,78 21,09 -

America

98,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,85 0,00 0,00

Europa

1,15

The Brink's Co Willis Towers Watson PLC Mastercard Inc A Horizon Pharma PLC Mondelez International Inc...

p y y d s

3,87 3,86 3,27 3,10 3,06

j Sensibile

43,20

i o p a

2,59 3,62 11,62 25,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,13 0,00 0,02 0,00 0,00

43 0 39,82

k Difensivo

27,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,96 20,58 2,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Alastair Unwin 6 lug 2017 2,61 EUR 239,64 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

ß

®

123


Report 31 dic 2018

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Russell 1000 Growth NR USD

-

Azionari Altri Settori

24,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 13,70 -

18,3

Fondo

15,3

Indice Categoria

12,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

33,88 -

11,13 -

7,05 -

-4,11 -

28,98 -

-2,90 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-18,38 -10,23 -2,90 6,29 7,40

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

3,24 10,22 -4,60 2,55 0,79

4,77 5,78 -1,61 0,24 4,38

9,99 -18,38 4,17 6,19 5,19 -2,88 -5,58 10,28 2,06 3,50

Portafoglio 31 gen 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 16,47 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,67 0,00 3,33 0,00

Small

96,67 0,00 19,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,82 33,37 10,30 0,51 0,00

Cap Mkt Mediana

127410 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Alphabet Inc A Apple Inc The Home Depot Inc

a t a a t

7,62 6,38 5,31 4,41 3,95

h Ciclico

36,40

r t y u

4,39 20,17 11,84 -

America

95,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,95 0,00 0,00

Europa

0,00

Facebook Inc A Mastercard Inc A Salesforce.com Inc Union Pacific Corp Illinois Tool Works Inc

a y a p p

3,74 3,17 2,90 2,78 2,52

j Sensibile

53,04

i o p a

2,71 12,86 37,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 42,76

k Difensivo

10,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,28 7,28 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,76 2,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 259,79 EUR 1.495,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

ß

®


Report 31 dic 2018

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 11,72 Med -Med -Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

25,27 -2,09 -0,25 53

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

9,36 2,47 3,83 10

-0,81 -0,82 2,18 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,75 1,02 94,16 -0,64 2,83

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-13,32 -6,93 -0,81 5,48 10,03

+/-Ind

+/-Cat

-0,88 -1,48 -0,82 -1,77 -2,30

-0,25 0,04 2,18 0,71 0,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,32 4,89 -4,76 13,49 1,42

9,11 -2,53 3,63 -3,85 4,29

7,38 -13,32 1,56 5,32 2,93 6,49 -6,28 8,05 7,82 9,07

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,79 0,00 6,21 0,00

Small

93,79 0,00 6,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,83 34,07 9,31 0,79 0,00

Cap Mkt Mediana

91675 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Apple Inc UnitedHealth Group Inc JPMorgan Chase & Co

a t a d y

4,94 3,68 3,40 3,03 2,67

h Ciclico

30,09

r t y u

3,95 9,27 16,87 -

America

98,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,57 2,99 0,00

Europa

1,44

Visa Inc Class A CSX Corp TJX Companies Inc Verizon Communications Inc Adobe Inc

y p t i a

2,54 2,27 2,23 2,21 2,18

j Sensibile

40,43

i o p a

2,36 7,08 10,33 20,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,44 0,00 0,00 0,00 0,00

58 0 29,16

k Difensivo

29,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,88 20,09 1,50

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Nadine Göhmann 20 dic 2018 263,58 EUR 164,82 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

ß

®

125


Azionario Mercati Emergenti Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF EMEA Equity A SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) Valuta Euro

192.5 183.3 174.0 164.8 155.5 146.3 137.0 127.8 118.5 109.3 100.0 90.7 81.5

126

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

SEB Russia C EUR

159.7

Janus Henderson Latin American B€ Acc

132.0

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

122.6

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

120.6

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

122.2

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

SEB Russia C EUR

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

16.88

-1.07

-5.42

-7.42

-5.07

Janus Henderson Latin American B€ Acc

9.69

-8.47

-1.26

2.79

3.77

-8.47

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

7.03

-11.09

-4.80

-7.69

-8.55

-11.09

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

6.90

-7.55

-4.04

-7.10

-9.17

-7.55

SEB Eastern Europe ex Russia C

6.80

-9.06

-2.33

4.05

4.84

-9.06

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

6.44

-15.71

-5.40

-10.35

-10.63

-15.71

DWS Top Asien LC

4.25

-12.90

-4.66

-11.09

-10.37

-12.90

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

3.18

-15.80

-3.96

-5.95

-6.07

-15.80

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

2.93

-21.39

-6.03

-16.80

-20.85

-21.39

MS INVF EMEA Equity A

2.54

-15.33

-3.48

-3.36

-4.11

-15.33

-0.64

-18.60

-1.91

-4.19

-7.75

-18.60

Carmignac Emergents A EUR Acc

-1.07

* Rendimento annualizzato.

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127


Overview di comparto Il 2018 è stato un anno deludente per chi ha puntato sui mercati emergenti. E l’ultimo trimestre dell’anno, nonostante qualche accelerata dei listini dedicati ai paesi in via di sviluppo, non ha dato soddisfazione. I risultato è stato sono un calo del 6,7% nel periodo ottobre-dicembre che ha portato a -12,5% la performance da inizio anno. “I mercati emergenti sono stati puniti nella loro interezza, senza alcuna considerazione per le storie locali”, spiega Dan Kemp, Chief Investment Officer EMEA di Morningstar Investment Management (MIM). “L’atteggiamento di risk off dei mercati sicuramente è stato esasperato dall’escalation nella guerra commerciale con gli Stati Uniti iniziata con il rialzo dei dazi sulle importazioni. Ma gli investitori hanno poi generalizzato le preoccupazioni legate alle crisi di singoli paesi come Turchia, Argentina e Venezuela”. Come sempre, quando si parla di mercati emergenti, il quadro complessivo non racconta tutta la storia di un asset altamente diversificato, soprattutto in termini regionali. “In generale, i mercati azionari dei paesi emergenti europei hanno per lo più tenuto molto meglio rispetto al resto, in particolare nell’ultimo quarter dell’anno. Soprattutto l’Asia, penalizzata dalle crescenti preoccupazioni sull’economia della Cina e dalle incertezze intorno alla disputa commerciale tra Usa e Pechino. A cui si sono sommate, poi, le tensioni politiche e militari nel Mar cinese meridionale e intorno a Taiwan. Questo è bastato a rendere i mercati emergenti una buy opportunity ? “I gestori ci hanno detto che nella fase di correzione hanno iniziato a guardare alle occasioni che gli permettessero di aprire nuove posizioni”, spiega David Brenchley, analista di Morningstar. “Hanno sottolineato, tuttavia, che non hanno comprato in maniera indiscriminata, ma sono stati molto selettivi. Nonostante le discese, infatti, l’asset class in generale ha valutazioni alte. Un’area che viene ritenuta interessante è quella dei titoli tecnologici, soprattutto quelli delle società più grandi dei comparti software e hardware, ma anche dell’e-commerce”.

128


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Carmignac Emergents A EUR Acc

10.95

-0.07

QQ

6

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

11.77

0.34

QQQ

6

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

12.17

0.61

QQQQ

6

DWS Top Asien LC

11.95

0.44

QQQ

6

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

11.31

0.58

QQQ

6

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

17.65

0.36

QQQ

6

Janus Henderson Latin American B€ Acc

16.41

0.57

QQQQ

6

MS INVF EMEA Equity A

12.64

0.06

SEB Eastern Europe ex Russia C

14.73

0.54

QQQQ

6

SEB Russia C EUR

17.36

0.98

QQQQ

7

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

11.64

0.65

QQQ

6

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

129


Report 31 dic 2018

Carmignac Emergents A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,02 10,63 -Med -Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-6,17 0,64 -0,52 49

5,76 -5,62 -4,93 87

5,15 10,38 9,78 3

1,39 -13,12 -11,02 95

18,84 -1,75 0,06 53

-18,60 -8,33 -6,12 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,04 0,90 89,05 -1,66 4,93

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,19 -7,75 -18,60 -0,64 1,75

+/-Ind

+/-Cat

1,80 -1,22 -8,33 -8,05 -3,76

2,18 0,01 -6,12 -5,93 -2,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-6,46 10,39 -1,12 17,16 -2,16

-5,66 -3,72 0,13 4,26 2,38 3,88 -3,07 -12,68 6,55 3,67

-4,19 3,12 -3,58 6,05 -2,14

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,63 0,00 11,33 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

83,02 1,34 15,64 0,00

Small

90,65 1,34 26,97 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,77 39,93 11,27 3,03 0,00

Cap Mkt Mediana

19427 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... AIA Group Ltd Kangwon Land Inc MercadoLibre Inc

a a y t t

7,12 6,83 4,82 4,39 4,09

h Ciclico

46,18

r t y u

2,81 20,43 20,64 2,30

America

20,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,23 0,00 18,77

Europa

7,59

58.com Inc ADR repr Class A HDFC Bank Ltd Dali Foods Group Co Ltd Housing Development Finance... Grupo Financiero Banorte SAB...

a y s y y

3,81 3,29 3,19 3,12 3,08

j Sensibile

38,19

i o p a

1,46 2,29 34,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 5,31 2,27

36 1 43,74

k Difensivo

15,63

Asia

72,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,05 1,25 8,34

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,84 0,00 27,79 41,78

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Xavier Hovasse 25 feb 2015 773,53 EUR 767,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

ß

®


Report 31 dic 2018

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 17,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 11,79 Med Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

9,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

2,79 9,61 8,44 7

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

20,44 -0,15 1,66 37

-15,80 -5,53 -3,33 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,66 0,96 90,07 -0,90 4,78

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,95 -6,07 -15,80 3,18 5,04

+/-Ind

+/-Cat

0,04 0,46 -5,53 -4,23 -0,47

0,42 1,69 -3,33 -2,11 0,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,67 10,11 -3,01 14,22 -2,29

-4,97 -0,13 0,01 2,85 4,45 6,19 -0,27 -17,31 9,00 5,23

-5,95 6,33 0,69 5,46 4,59

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,49 0,00 3,51 0,00

Small

96,49 0,00 3,51 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,28 26,40 16,17 0,14 0,02

Cap Mkt Mediana

33937 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ping An Insurance (Group) Co.... Taiwan Semiconductor... SAIC Motor Corp Ltd Sanlam Ltd Baidu Inc ADR

y a t y a

5,21 5,01 3,86 3,72 3,62

h Ciclico

35,84

r t y u

0,03 9,29 26,50 0,00

America

20,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,81 0,00 16,87

Europa

17,07

Cognizant Technology Solutions... China Life Insurance Co Ltd H... Samsung Life Insurance Co Ltd Naspers Ltd Class N NetEase Inc ADR

a y y a a

3,55 3,42 3,13 3,08 3,07

j Sensibile

47,19

i o p a

6,57 0,63 9,41 30,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,02 2,29 1,84 1,48 11,44

43 0 37,68

k Difensivo

16,98

Asia

62,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,47 1,29 3,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,52 0,00 20,05 40,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 gen 2016 29,56 EUR 5.661,29 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

ß

®

131


Report 31 dic 2018

DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 11,93 +Med +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

20,90 0,31 2,12 32

-11,09 -0,82 1,39 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,58 1,04 96,03 -0,12 3,20

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-7,69 -8,55 -11,09 7,03 5,88

+/-Ind

+/-Cat

-1,70 -2,02 -0,82 -0,38 0,36

-1,32 -0,80 1,39 1,74 1,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,05 9,76 -1,74 16,51 -2,45

-1,75 -0,94 -1,95 4,68 4,26 10,20 -1,02 -17,40 8,74 2,70

-7,69 7,32 1,04 3,55 1,01

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,98 0,00 10,02 0,00

Small

89,98 0,00 10,02 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

77,97 15,20 6,38 0,44 0,00

Cap Mkt Mediana

49343 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Ping An Insurance (Group) Co....

a a t a y

4,81 4,57 3,89 3,85 2,80

h Ciclico

56,45

r t y u

9,93 11,79 31,71 3,02

America

9,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 9,31

Europa

12,60

China Construction Bank Corp H Industrial And Commercial Bank... HDFC Bank Ltd ADR Itau Unibanco Holding SA ADR China Mobile Ltd

y y y y i

2,60 2,49 2,42 2,04 2,00

j Sensibile

36,48

i o p a

4,59 7,07 2,70 22,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,09 0,00 0,00 5,78 4,73

77 0 31,47

k Difensivo

7,06

Asia

78,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,60 0,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,40 51,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

DWS Investments UK Limited +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 218,10 EUR 609,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 31 dic 2018

DWS Top Asien LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East ex Japan NR EUR, QQQ 50% MSCI AC Far East NR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 11,98 +Med Alto +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,78 -3,35 -4,90 71

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

6,65 -1,37 0,36 52

21,98 6,32 7,42 16

-12,90 -3,75 -0,26 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,73 1,18 95,34 -0,02 4,00

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-11,09 -10,37 -12,90 4,25 6,75

+/-Ind

+/-Cat

-1,55 -1,77 -3,75 -0,06 -0,39

-0,10 0,73 -0,26 2,39 1,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,09 9,70 -5,10 19,77 -3,26

0,27 0,80 -11,09 0,84 2,88 7,19 2,98 10,67 -1,39 -1,50 -16,12 8,31 6,91 4,37 5,71

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,25 0,00 11,75 0,00

Small

88,25 0,00 11,75 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

82,86 16,22 0,91 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

54081 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Keyence Corp AIA Group Ltd

a a t a y

6,65 5,26 4,96 4,21 4,10

h Ciclico

52,50

r t y u

9,42 9,45 30,14 3,49

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Samsung Electronics Co Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... Fanuc Corp Hoya Corp Seven & i Holdings Co Ltd

a y p a s

3,74 3,03 2,65 2,53 2,51

j Sensibile

43,08

i o p a

3,02 1,44 8,10 30,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

47 0 39,63

k Difensivo

4,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,42 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

26,91 1,77 36,77 34,54

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investments Hong Kong... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 150,35 EUR 1.495,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

ß

®

133


Report 31 dic 2018

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 11,84 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

0,06 1,44 0,16 43

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

24,44 -0,05 1,35 41

-7,55 2,50 5,56 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,28 0,99 96,57 0,06 2,77

Crescita di 10000

16,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-7,10 -9,17 -7,55 6,90 6,91

+/-Ind

+/-Cat

0,09 -0,99 2,50 0,17 -1,08

0,58 1,35 5,56 2,69 0,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,10 11,23 -2,99 16,45 -3,31

0,67 -2,23 2,62 2,84 3,76 8,08 -2,56 -16,04 6,90 3,31

-7,10 6,00 -2,39 8,15 3,90

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,06 1,31 3,62 0,00

Small

95,06 1,31 3,67 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

67,71 28,03 3,86 0,40 0,00

Cap Mkt Mediana

40831 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

AIA Group Ltd Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd

y a a t a

6,72 6,61 5,40 4,66 4,05

h Ciclico

50,40

r t y u

0,45 11,31 37,06 1,58

America

2,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,94 0,00 0,00

Europa

0,39

HDFC Bank Ltd Industrial And Commercial Bank... United Overseas Bank Ltd Housing Development Finance... China Pacific Insurance...

y y y y y

3,11 2,80 2,56 2,29 2,04

j Sensibile

36,95

i o p a

1,67 5,30 5,09 24,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,39 0,00 0,00 0,00 0,00

73 3 40,23

k Difensivo

12,65

Asia

96,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,25 5,40 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 35,26 61,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 24,48 EUR 1.974,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

ß

®


Report 31 dic 2018

Janus Henderson Horizon China Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

MSCI China NR USD

QQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 24,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 17,90 Alto Med Alto

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

17,8

Fondo

14,3

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

11,01 11,85 7,36 22

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

33,92 -1,41 7,48 27

-21,39 -6,60 -5,14 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,09 1,03 91,90 -0,56 5,96

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-16,80 -20,85 -21,39 2,93 8,43

+/-Ind

+/-Cat

-7,50 -5,18 -6,60 -3,29 -0,20

-6,54 -4,59 -5,14 1,03 2,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,58 10,27 -11,08 19,23 -6,91

0,91 -4,87 -16,80 4,59 6,28 9,24 2,30 17,07 -2,74 -0,21 -18,22 14,91 6,14 7,10 16,19

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ott 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

17,24 0,00 31,70 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,48 2,04 5,33 4,15

Small

105,72 2,04 37,03 4,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,69 45,44 10,87 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

18577 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Ping An Insurance Group Co Of... Aia Group Ltd Cfd Usd Alibaba Group Holding Ltd ADR Hong Kong Exchanges and... 58.com Inc ADR repr Class A

t y a

7,01 6,47 5,62 4,75 4,67

h Ciclico

50,44

r t y u

10,95 27,29 7,51 4,69

America

2,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,75 0,00 0,00

Europa

0,00

Tencent Holdings Ltd Cfd Usd CNOOC Ltd China Petroleum & Chemical... Techtronic Industries Co Ltd Swire Pacific Ltd Class A

o o p u

4,60 4,46 4,41 3,95 3,60

j Sensibile

42,66

i o p a

2,14 14,33 14,38 11,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

49 1 49,56

k Difensivo

6,90

Asia

97,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,19 0,71 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 29,96 67,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 14,96 EUR 174,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

ß

®

135


Report 31 dic 2018

Janus Henderson Latin American Fund B€ Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

MSCI EM Latin America NR USD

QQQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 16,00 Basso Basso Basso

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

8,9

Fondo

7,9

Indice Categoria

6,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-15,53 1,58 1,12 28

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

13,30 4,61 3,80 18

-8,47 -6,61 -4,27 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,33 0,72 86,52 -0,34 9,67

10,9 9,9

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,79 3,77 -8,47 9,69 0,82

+/-Ind

+/-Cat

0,82 -3,63 -6,61 -3,22 -1,19

-0,52 -3,84 -4,27 -0,64 0,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,77 -12,47 0,96 2,79 12,77 -7,94 8,60 0,49 8,03 10,66 4,95 1,43 2,77 -2,38 -19,26 3,10 -3,00 8,11 2,66 -12,22

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,20 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,83 0,00 5,17 0,00

Small

94,83 0,00 5,37 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,54 25,47 38,04 20,96 0,00

Cap Mkt Mediana

4730 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Quinenco SA United Breweries Co Inc ADR Fomento Economico Mexicano SAB... Grupo Herdez SAB de CV ENGIE Brasil Energia SA

p s s s f

7,41 7,29 5,97 4,91 4,73

h Ciclico

32,48

r t y u

6,09 9,82 11,99 4,57

America

98,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,17 0,00 97,72

Europa

1,11

Duratex SA Bank Bradesco SA Sociedad Matriz SAAM SA Inversiones Aguas... Grupo Nutresa SA

r y p f s

4,73 4,50 4,46 4,45 4,30

j Sensibile

21,47

i o p a

0,65 20,81 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,11 0,00 0,00 0,00 0,00

31 0 52,75

k Difensivo

46,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

32,51 13,54

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Glen Finegan 1 feb 2015 14,63 EUR 58,83 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

ß

®


Report 31 dic 2018

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI EM EMEA NR USD

-

Azionari Altri Settori

14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Emerging Europe, Middle East and North Africa Equity Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Euro, investendo principalmente in titoli azionari di emittenti dell’Europa centrale, orientale e meridionale, del Medio Oriente e del Nord Africa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,29 12,52 -

12,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,5K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

10,48 5

-7,59 -

5,73 9

10,71 94

15,03 -

-15,33 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,36 -4,11 -15,33 2,54 1,05

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,94 5,11 1,56 14,27 -6,58

-9,03 1,09 0,23 1,87 7,19

-0,78 1,96 7,48 -9,17 -4,59

-3,36 6,18 1,20 0,00 -3,28

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,15 0,00 2,84 0,02

Small

97,15 0,00 2,84 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,54 16,98 45,78 20,24 0,47

Cap Mkt Mediana

7196 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PJSC Lukoil ADR Capitec Bank Holdings Ltd OTP Bank PLC Sberbank of Russia PJSC ADR Naspers Ltd Class N

o y y y a

5,97 5,50 5,40 5,17 4,92

h Ciclico

61,04

r t y u

7,09 8,94 45,01 -

America

1,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,97 0,00 0,00

Europa

98,03

Sanlam Ltd Clicks Group Ltd Nedbank Group Ltd AVI Ltd Reunert Ltd

y s y s i

3,85 3,67 3,46 3,45 3,39

j Sensibile

23,36

i o p a

3,49 6,15 3,62 10,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,75 5,00 0,00 49,35 40,93

36 0 44,77

k Difensivo

15,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,06 1,55 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

17 ott 2000 Paul Psaila 16 ott 2000 69,98 EUR 93,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0118140002

ß

®

137


Report 31 dic 2018

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI Custom converging Eur 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Europa Emergente ex Russia

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 14,73 Med +Med Med

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-0,79 -1,20 52

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

24,34 5,53 35

-9,06 2,54 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,05 4,84 -9,06 6,80 3,23

+/-Ind

+/-Cat

-

8,84 8,12 2,54 2,68 0,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,17 10,72 3,53 10,61 2,28

-9,48 0,76 7,59 3,41 -8,74 6,77 -3,43 -12,64 6,37 -1,01

4,05 0,94 6,78 0,37 -4,60

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,37 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,30 0,00 5,70 0,00

Small

94,30 0,00 6,07 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 10,66 48,09 33,15 8,10

Cap Mkt Mediana

2959 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Bank Polska Kasa Opieki SA PKO Bank Polski SA Nova Ljubljanska Banka DD ADR Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA OTP Bank PLC

y y y y y

6,98 6,28 5,70 4,98 3,63

h Ciclico

63,12

r t y u

5,78 2,50 50,90 3,94

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Alior Bank SA BRD-Groupe Societe Generale SA Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Play Communications SA Turkiye Is Bankasi AS Class C

y y o i y

3,51 2,85 2,74 2,56 2,33

j Sensibile

22,85

i o p a

6,92 11,81 3,41 0,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 15,47 0,00 84,53 0,00

72 0 41,57

k Difensivo

14,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,78 3,41 5,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 22 giu 2015 3,31 EUR 152,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

ß

®


Report 31 dic 2018

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 12,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,13 15,21 Med Med +Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

9,9

Fondo

8,4

Indice Categoria

6,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-3,01 0,59 -1,62 65

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-1,92 5,67 2,67 24

-1,07 -5,37 2,35 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,58 0,84 91,38 0,26 5,89

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-7,42 -5,07 -1,07 16,88 1,91

+/-Ind

+/-Cat

0,08 -3,77 -5,37 1,48 0,14

1,00 0,30 2,35 3,97 1,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

5,32 -1,05 2,54 -7,42 -1,15 -11,12 10,17 1,33 10,15 8,82 12,14 22,41 31,16 -0,37 -11,86 1,88 -18,97 12,51 -9,63 -28,79

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

87,51 0,00 8,61 3,88

Small

87,51 0,00 8,65 3,88

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,68 17,95 23,95 12,82 4,60

Cap Mkt Mediana

9973 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Gazprom PJSC PJSC Lukoil Surgutneftegas PJSC... Sberbank of Russia PJSC Mining and Metallurgical...

o o o y r

9,24 8,61 8,47 4,85 4,80

h Ciclico

35,79

r t y u

14,31 2,88 18,02 0,57

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

94,53

Tatneft PJSC Participating... Halyk Savings Bank of... Rosneft Oil Co Sberbank Preferred QIWI PLC ADR

o y o y

4,37 4,33 4,15 3,88 3,56

j Sensibile

53,76

i o p a

4,55 44,87 2,48 1,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,30 0,00 0,00 92,24 0,00

46 0 56,25

k Difensivo

10,45

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,90 6,55

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 5,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 10,30 EUR 190,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

ß

®

139


Report 31 dic 2018

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 17,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 11,76 -Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

13,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

9,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-10,66 -9,28 -10,56 95

23,16 3,82 4,11 19

-17,68 -18,86 -20,21 97

24,63 16,03 18,23 1

14,80 -9,68 -8,28 87

-15,71 -5,65 -2,59 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,76 0,86 81,87 -0,05 6,37

Crescita di 10000

15,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-10,35 -10,63 -15,71 6,44 4,10

+/-Ind

+/-Cat

-3,16 -2,46 -5,65 -0,29 -3,88

-2,67 -0,12 -2,59 2,23 -2,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,39 -2,37 -0,31 -10,35 9,91 -2,39 5,02 1,89 -0,29 4,20 8,58 10,47 14,98 -8,73 -25,04 4,64 2,31 10,19 8,65 0,55

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,30 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,79 0,00 0,21 0,00

Small

99,79 0,00 0,51 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,92 38,23 5,33 0,40 0,12

Cap Mkt Mediana

35419 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Bank Danamon Indonesia Tbk... Tencent Holdings Ltd

t a a y a

9,96 8,42 7,57 7,05 6,11

h Ciclico

50,95

r t y u

4,93 17,91 26,51 1,59

America

0,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,09 0,00 0,00

Europa

0,00

HDFC Bank Ltd PTT Exploration & Production PCL AIA Group Ltd Brilliance China Automotive... Kasikornbank Public Co Ltd

y o y t y

4,04 3,59 3,38 3,13 2,97

j Sensibile

44,33

i o p a

0,92 10,46 6,77 26,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

48 0 56,21

k Difensivo

4,72

Asia

99,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,66 1,06 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 28,27 71,64

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

140

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Sukumar Rajah 1 feb 2018 29,09 EUR 3.064,06 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

ß

®


Fondi non più disponibili al collocamento Carmignac Investissement Lat A EUR Acc

Elan France Bear

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

141


Report 31 dic 2018

Carmignac Investissement Latitude A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE MSCI ACWI NR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement Latitude è il fondo feeder del fondo Carmignac Investissement e, per tale motivo, investe unicamente in quote di Carmignac Investissement. Trattandosi di un fondo diversificato, la sua esposizione al rischio azionario può essere coperta fino al 100%. La gestione delle coperture è di tipo discrezionale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,46 9,63 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

11,52 1,05 6,06 18

5,07 -10,11 -0,21 52

-4,89 -10,51 -6,97 91

1,34 -6,35 -0,84 58

0,33 -4,48 -4,73 88

-16,05 -14,37 -7,28 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-9,36 1,25 36,21 -1,12 7,78

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-16,13 -10,69 -8,07 -18,36 -15,13 -10,77 -16,05 -14,37 -7,28 -5,14 -8,67 -4,46 -3,13 -9,32 -4,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

2,77 2,66 -5,84 10,39 -5,32

0,05 -2,66 -16,13 -0,03 0,40 -2,63 3,53 0,46 3,48 0,36 -15,44 1,52 2,09 2,41 6,14

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

25,16 0,00 57,36 0,00

66,37 0,00 33,63 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Intercontinental Exchange Inc Hermes International SA MercadoLibre Inc Facebook Inc A Booking Holdings Inc Alphabet Inc A Constellation Brands Inc A Becton, Dickinson and Co Pioneer Natural Resources Co SGX FTSE Xinhua China A50... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

y t t a t a s d o -

America Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

91,53 0,00 90,99 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,64 3,42 2,98 2,75 2,58

h Ciclico

41,60

r t y u

7,18 17,29 16,98 0,15

America

63,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,58 6,25 4,35

Europa

20,38

2,47 2,38 2,26 2,21 2,18

j Sensibile

40,93

i o p a

2,15 6,99 4,64 27,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,38 11,64 0,00 1,35 0,00

0 0 26,86

k Difensivo

17,46

Asia

16,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,00 10,43 0,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,23 14,21

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2005 Frédéric Leroux 1 ott 2005 214,96 EUR 198,53 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR No Acc FR0010147603

ß

®


Report 31 dic 2018

Elan France Bear Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euronext Paris CAC 40 Short GR EUR

-

Altro

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio del fondo è composto da strumenti monetari ed eventualmente da obbligazioni a breve. Parallelamente vende contratti sull’indice CAC 40, per un ammontare equivalente a quello del suo attivo (95% minimo di esposizione permanente al mercato azionario francese e 100% in media). Il fondo ha dunque strutturalmente una posizione di vendita a termine in modo da evolvere all’inverso sulle variazioni del CAC40.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,59 11,56 -

Crescita di 10000 (EUR)

8,1

Fondo

6,6

Indice Categoria

5,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

-20,93 -

-5,67 -

-15,50 -

-13,37 -

-13,18 -

4,94 -

Rend. Cumulati %

-

11,1 9,6

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

14,24 9,71 4,94 -7,59 -8,85

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,68 -5,72 3,31 -16,09 -3,02

America

Europa

-5,94 -2,97 -1,55 1,66 -3,37

-3,96 14,24 -4,68 -0,43 -5,84 -9,55 4,75 -5,43 -0,79 1,46

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,73 0,09 0,00 0,00

72,37 9,69 17,40 0,54

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

73,10 9,77 17,40 0,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Sanofi SA Publicis Groupe SA Societe Generale SA R-co Court Terme C Total SA

d 14,14 t 11,32 y 10,37 - 9,08 o 8,91

h Ciclico

41,64

r t y u

15,45 26,19 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

BNP Paribas Schneider Electric SE Swap-11-14_fixevv/-Recu Danone SA L'Oreal SA

y p s s

8,09 6,36 5,41 5,04 3,87

j Sensibile

21,95

i o p a

13,13 8,82 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0 0 82,59

k Difensivo

36,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,82 24,60 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 mag 1989 Yann Roux 1 feb 2014 246,23 EUR 51,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR No Acc FR0000400434

ß

®

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Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

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Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

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Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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