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I fondi di Z Platform gold. III trimestre 2014

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Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform gold

2

I rendimenti dei fondi Z Platform gold

4

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

6 8 8 9

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

28 29 29 30

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

38 39 39 40

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

48 49 49 50

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

61 62 62 63

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

67 68 68 69

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

70 71 71 72

Glossario

76


La gamma dei fondi Z Platform gold

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi Oblig Internationales I EUR A/I BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Deutsche Invest I Convertibles LC Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg) JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1 Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1 Templeton Global Bond A Acc € UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Glbl Macro Forex AE-C DB Platinum Commodity Euro I2C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

HSBC GIF Global Macro L1C JB BF Absolute Return-EUR B JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR Kairos Intl Dynamic P EUR

Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: BGF Global Allocation Hdg D2 EUR Carmignac Patrimoine A EUR acc Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR JB Strategy Balanced-EUR B

2

JB Strategy Growth-EUR B JB Strategy Income-EUR B JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR acc Deutsche Invest I Global Agribusiness LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

Henderson Horizon China A2 EUR Invesco Japanese Equity Core E JPM Global Focus A EUR Acc Kairos Intl Selection P EUR Kairos Intl Small Cap P EUR

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: BGF European E2 EUR Fidelity FAST Europe A Acc Euro

Fidelity Italy Y-Acc-EUR Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Aberdeen Glb Em Mkt Eq E2 Carmignac Emergents A EUR acc

Deutsche Invest I Global EM Equities LC Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

3


I rendimenti dei fondi Z Platform gold All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%) OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Templeton Global Bond A Acc €

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

8.76

11.98

12.46

12.95

9.25

QQQQQ

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

8.09

13.15

18.53

18.70

12.48

QQQQQ

Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR

2.32

6.29

8.34

4.60

2.88

QQQ

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

1.09

4.01

6.53

8.13

9.86

QQQQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

0.82

4.35

7.39

5.43

3.82

QQQQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.80

1.80

2.95

3.64

3.52

QQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.69

1.64

2.87

3.93

4.02

QQQQ

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg

0.33

2.09

3.82

3.62

Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC

0.27

0.97

2.03

3.08

4.37

QQQQ

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.07

-0.12

-0.17

-0.28

0.02

Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg

-0.26

2.34

4.47

6.24

4.68

QQ

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

-0.28

2.19

2.00

5.30

8.31

QQQQQ

JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg)

-0.46

-0.44

0.10

0.78

3.32

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

-0.92

1.58

2.70

2.65

3.59

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

-1.14

0.75

1.33

0.58

0.64

QQ

Deutsche Invest I Convertibles LC

-1.35

0.91

3.48

6.18

9.57

QQQQ

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

-1.81

2.45

5.24

6.93

7.57

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1

-1.85

2.08

1.92

4.86

7.00

QQQQ

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc -1.99

-0.80

0.28

0.35

0.49

Q

ALTERNATIVI JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR

3.39

5.74

5.53

5.49

0.52

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

3.25

10.80

13.05

9.88

14.70

HSBC GIF Global Macro L1C

0.97

-0.24

-2.44

-0.99

2.30

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

QQQ

0.61

-2.86

-3.70

-8.40

-4.36

Kairos Intl Dynamic P EUR

-0.22

1.63

3.08

4.44

2.15

Amundi Fds Glbl Macro Forex AE-C

-0.22

-0.76

0.77

2.15

2.26

JB BF Absolute Return-EUR B

-1.51

-1.05

-0.09

-0.34

2.02

-13.71

-11.42

-7.41

-8.82

-8.87

BILANCIATI Carmignac Patrimoine A EUR acc

4.00

6.84

6.01

10.22

5.45

QQQQ

JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR

2.83

3.87

5.14

9.47

1.16

QQ

Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR

2.76

5.34

6.81

8.33

5.28

QQQ

JB Strategy Balanced-EUR B

1.10

4.07

4.44

8.23

8.37

QQQ

JB Strategy Income-EUR B

1.01

3.24

3.65

6.06

6.18

QQQ

JB Strategy Growth-EUR B

0.94

4.62

4.46

9.97

11.31

QQQ

0.29

5.54

6.18

6.02

3.00

QQ

-1.01

1.87

2.33

7.40

9.38

QQQ

DB Platinum Commodity Euro I2C

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

Q

* Rendimento annualizzato.

4

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform gold All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

AZIONARIO GLOBALE Henderson Horizon China A2 EUR

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

7.10

13.67

5.81

15.28

19.36

QQQ

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

6.81

8.66

4.11

13.80

17.19

QQQQ

DWS Top Dividende LD

5.52

11.98

13.98

18.42

14.91

QQQ

Invesco Japanese Equity Core E

4.76

12.82

3.13

4.76

12.38

Q

Carmignac Investissement A EUR acc

3.92

7.73

3.96

10.76

10.06

QQQ

JPM Global Focus A EUR Acc

3.86

11.29

11.71

17.33

17.71

QQQ

Deutsche Invest I Global Agribusiness LC

1.36

6.53

10.24

12.33

10.31

QQ

Kairos Intl Selection P EUR

-1.02

-0.41

1.78

4.47

4.96

QQ

BGF World Mining D2 EUR

-3.39

0.89

0.09

-2.85

-8.00

QQ

Kairos Intl Small Cap P EUR

-4.50

-4.10

1.18

6.49

6.05

BGF World Gold D2 EUR

-6.43

0.47

14.41

-2.06

-19.42

QQQQ

1.67

4.18

5.40

13.13

17.29

QQQQ

1.09

5.71

9.55

18.12

19.65

QQQQQ

BGF European E2 EUR

-0.92

-1.87

0.25

6.23

16.64

QQQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

-3.34

-5.45

7.55

21.16

22.33

QQQQQ

AZIONARIO STATI UNITI UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

2.06

6.54

7.37

18.08

21.88

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI Aberdeen Glb Em Mkt Eq E2

3.89

12.10

13.03

9.34

9.63

QQQ

Carmignac Emergents A EUR acc

3.67

10.46

8.08

10.79

8.10

QQQQ

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

3.31

10.44

6.79

10.38

11.27

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

2.70

11.67

8.93

9.36

AZIONARIO EUROPA Fidelity FAST Europe A Acc Euro Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

QQQ

QQQ

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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Obbligazionario & Liquidità Amundi Oblig Internationales I EUR A/I BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Deutsche Invest I Convertibles LC Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg) JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1 Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1 Templeton Global Bond A Acc € UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro

154.7 149.8 144.8 139.8 134.8 129.9 124.9 119.9 114.9 110.0 105.0 100.0 95.0

6

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

01/2014

05/2014

09/2014

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

145.0

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

129.1

Templeton Global Bond A Acc €

128.2

Deutsche Invest I Convertibles LC

127.0

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

120.7

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Analisi delle performance

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%) 18.53

12.48

18.70

2.28

8.09

13.15

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

9.86

8.13

-0.08

1.09

4.01

6.53

Deutsche Invest I Convertibles LC

9.57

6.18

-1.45

-1.35

0.91

3.48

Templeton Global Bond A Acc €

9.25

12.95

3.26

8.76

11.98

12.46

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

8.31

5.30

-0.83

-0.28

2.19

2.00

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

7.57

6.93

-2.01

-1.81

2.45

5.24

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1

7.00

4.86

-1.77

-1.85

2.08

1.92

Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg

4.68

6.24

-1.16

-0.26

2.34

4.47

Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC

4.37

3.08

0.13

0.27

0.97

2.03

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

4.02

3.93

0.31

0.69

1.64

2.87

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

3.82

5.43

-1.76

0.82

4.35

7.39

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

3.59

2.65

-1.06

-0.92

1.58

2.70

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

3.52

3.64

0.23

0.80

1.80

2.95

JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg)

3.32

0.78

-0.25

-0.46

-0.44

0.10

Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR

2.88

4.60

-0.67

2.32

6.29

8.34

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

0.64

0.58

-1.30

-1.14

0.75

1.33

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

0.49

0.35

-2.95

-1.99

-0.80

0.28

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.02

-0.28

-0.02

-0.07

-0.12

-0.17

3.62

-0.57

0.33

2.09

3.82

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg * Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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Overview di comparto Il reddito fisso fa bella mostra di sé nei portafogli degli investitori. Almeno in termini di prezzo. L’indice Barclays Global del segmento nel terzo trimestre ha guadagnato quasi il 5%, portando a +11,7% la performance da inizio anno. In agosto i tassi sovrani hanno registrato un forte ribasso. Questo movimento (riconducibile da un lato all’accelerazione del calo dell’inflazione nell’Eurozona e dall’altro al mantenimento di politiche monetarie estremamente accomodanti) è stato più accentuato nei paesi periferici dell’Eurozona. I tassi a 10 anni italiani e spagnoli sono scesi sotto la soglia del 2,5%, con un calo del rendimento di circa 30 punti base. Il movimento è stato sostenuto dalla prospettiva di un crescente attivismo da parte della Bce con l’adozione di misure non convenzionali. Il titolo di stato tedesco ha segnato nuovi minimi pluridecennali di rendimento a scadenza e gli investitori sembra che debbano accontentarsi di comprare titoli di stato francesi e tedeschi a due anni che offrono rendimenti nominali negativi. Secondo diversi operatori la Bce sarà il fattore trainante per i mercati obbligazionari in Europa nel prevedibile futuro, sia per quanto concerne l’impatto sui prezzi degli strumenti finanziari (derivante dall'applicazione degli interventi annunciati), sia per quanto riguarda l’economia reale. In una situazione del genere, quindi, secondo molti analisti è preferibile muoversi su scadenze brevi. I Treasury, considerati da sempre un porto sicuro nelle fasi di incertezza dei mercati, sono stati fra i peggiori titoli di debito governativo degli ultimi mesi. Le prospettive di ripresa degli Stati Uniti, insieme alla possibilità che la Federal Reserve ricominci ad alzare i tassi di interesse, tra l’altro, remano contro una ripresa a breve dei Tbond. I mercati obbligazionari emergenti hanno attraversato una fase di volatilità in seguito alle preoccupazioni innescate dalle questioni geopolitiche e dal deterioramento della crescita in Europa. Ma gran parte della debolezza delle valute emergenti può essere attribuita al dollaro forte. C’è sempre stata una forte correlazione tra dollaro e valute emergenti. Nel complesso, la buona situazione degli Stati Uniti e l’andamento dell’Europa offrono un contesto positivo per l'asset class. Con una stabilizzazione della crisi in Russia e dati macro in miglioramento, i rendimenti offerti dalle obbligazioni emergenti in valuta locale si potrebbero rivelare molto interessanti.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

8.94

1.33

QQQQQ

4

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

1.66

2.19

QQQQ

2

Deutsche Invest I Convertibles LC

5.73

1.57

QQQQ

4

Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC

2.38

1.68

QQQQ

2

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

2.98

0.12

QQ

3

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

4.30

2.15

QQQQQ

3

JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg)

2.02

1.49

Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR

9.33

0.31

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

5.35

1.34

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

5.68

0.63

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

3.63

0.90

3

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg

3 QQQ

4 3

QQQQQ

4 3

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

3.61

0.06

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.23

-1.81

Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg

3.96

1.10

QQ

3

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1

8.22

0.83

QQQQ

4

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

8.63

0.93

QQQQQ

4

Q

3 1

Templeton Global Bond A Acc €

7.31

1.21

QQQQQ

4

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

1.67

1.89

QQ

2

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

8

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 30 set 2014

Amundi Oblig Internationales I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

JPM GBI Broad TR EUR

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,33 8,94 Alto +Med +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice

11,0K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

21,13 15,99 -2,14 37

14,10 9,40 7,44 10

-10,53 -16,56 -8,90 93

23,91 18,38 11,65 7

-2,65 -2,33 -5,42 97

18,53 13,24 13,59 2

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,26 2,52 48,71 1,17 7,42

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

8,09 6,99 7,32 13,15 9,98 10,29 18,70 13,19 12,06 12,48 8,69 5,43 8,47 4,20 3,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

4,76 4,67 2,44 -1,56 7,90 5,64 -3,03 -2,72 9,05 10,46

8,09 -3,61 6,30 -4,70 -2,81

0,15 2,26 -0,48 -2,53

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 111,89 253,09 5,70

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,44 0,59 267,62 2,04

Obbligazionario

-0,44 111,30 -14,53 3,67

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Kingdom (Government Of)... France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 Portugal(Rep Of) 4.35%2017-10-16 France(Govt Of)2022-04-25 Japan(Govt Of) 1.7%2033-06-20

8,48 8,26 7,59 4,63 3,52

Portugal(Rep Of) 4.75%2019-06-14 Amundi Luxembourg Ge Cap Tr 4 4.625%2066-09-15 Spain(Kingdom Of) 5.15%2028-10-31 Italy(Rep Of) 5%2025-03-01

3,41 3,30 3,24 2,95 2,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

4,13 17,07 4,65 24,03 12,44 15,21 9,25 13,22

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 22,35 52,54 14,27 7,67 0,74 2,43

1 79 48,18

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi (+)33176333030 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 537,95 EUR 547,91 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Inc FR0010032573

ß

®

9


Report 30 set 2014

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,19 1,66 Med Med -

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

9,76 3,92 5,63 6

1,65 -0,08 0,78 20

1,76 -0,53 1,33 24

6,38 1,35 1,82 17

2,28 0,32 0,75 24

2,87 1,15 1,10 15

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,57 1,11 89,48 1,60 0,56

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,69 1,64 3,93 4,02 3,17

+/-Ind

+/-Cat

0,23 0,58 1,60 0,89 0,53

0,32 0,67 1,53 1,28 1,29

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

1,21 0,07 2,84 0,21 1,36

0,94 0,26 -0,07 0,49 -0,35

0,69 0,91 2,29 0,49 0,78

1,03 1,19 0,56 -0,14

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,16 6,06 3,10

% Corta % Netta

0,00 0,03 0,22 0,07

0,00 91,12 5,85 3,03

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Spain(Kingdom Of) 2.1%2017-04-30 Italy(Rep Of) 4.5%2018-08-01 Germany (Federal Republic Of) 0.5... Italy(Rep Of) 2.25%2017-04-22 Kfw 1.125 10/16/20182018-10-16

3,78 2,77 2,35 2,25 1,64

Spain(Kingdom Of) 4.5%2018-01-31 Italy(Rep Of) 2.15%2017-11-12 Italy(Rep Of) 4.75%2017-05-01 Italy(Rep Of) 2.55%2016-10-22 Banco Sant Totta 1.5%2017-04-03

1,55 1,40 1,35 1,34 1,27

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,37 4,14 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

21,47 BBB 14,52 BB 15,73 B Al di sotto di B Senza rating

39,72 4,33 2,32 0,00 1,92

Dati al31 ago 2014

% Obbl.ni

41,50 34,97 10,97 3,53 0,97 1,69 1,12 5,25

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,12 75,78 21,68 1,38 0,05 0,00 0,00

0 356 19,69

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

10

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,15 EUR 6.341,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

ß

®


Report 30 set 2014

Deutsche Invest I Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

-

QQQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,57 5,73 Med Med -Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

16,8

Fondo

14,3

Indice

11,8K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

20,47 -20,46 -8,09 65

10,77 -0,18 3,25 16

-8,18 -1,44 -0,69 59

8,34 -5,41 -2,18 70

15,49 -2,85 3,27 20

3,48 -1,71 1,35 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,91 0,80 89,77 -1,61 2,29

Crescita di 10000

19,3 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,35 0,91 6,18 9,57 6,63

+/-Ind

+/-Cat

0,07 -0,77 -3,76 -3,69 -2,37

0,48 0,95 0,91 0,95 1,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

2,55 4,61 6,38 1,43 4,69

2,29 2,39 -3,19 -1,16 -1,79

-1,35 5,07 3,84 -9,84 4,38

2,61 1,30 1,59 3,22

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

4,09 2,80 59,78 67,62

% Corta % Netta

0,00 0,00 34,27 0,00

4,09 2,80 25,50 67,61

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Call Euro Stoxx 50 12/2016 Strike... Aabar Investments Cv 4%2016-05-27 Citrix Sys 144A Cv 0.5%2019-04-15 Billion Express Invest 0.75%2015-10-18 Salesforce Com Cv 0.25%2018-04-01

4,09 1,38 1,35 1,30 1,28

Gbl Verwaltung Sa Cv 1.25%2017-02-07 Nvidia 144A Cv 1%2018-12-01 Adidas Ag Cv 0.25%2019-06-14 Deutsche Post Ag Cv 0.6%2019-12-06 Electnc Arts Cv 0.75%2016-07-15

1,27 1,21 1,21 1,20 1,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,72 4,09 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,31 BBB 4,92 BB 19,70 B Al di sotto di B Senza rating

46,11 21,57 4,89 0,00 1,51

Dati al31 ago 2014

% Obbl.ni

30,14 41,42 12,54 2,52 0,00 3,52 6,68 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

26,29 67,25 5,93 0,53 0,00 0,00 0,00

0 4 15,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset & Wealth... +352 42 1011 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 161,43 EUR 2.760,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

ß

®

11


Report 30 set 2014

Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

Markit iBoxx EUR Overall 1-3 PR

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto potrà acquisire titoli obbligazionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni legate a warrant, certificati di partecipazione e godimento, azioni e warrant su azioni. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in titoli obbligazionari denominati in euro con scadenza a breve termine, negoziati su borse valori o su altri mercati regolamentati, regolarmente operativi, riconosciuti e aperti al pubblico in un paese membro dell’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). L’espressione “a breve termine” si riferisce alla scadenza residua o a... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,68 2,38 +Med +Med Med

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

5,48 -0,36 1,35 27

0,64 -1,09 -0,23 46

1,90 -0,40 1,46 20

6,90 1,88 2,35 14

3,37 1,41 1,83 11

2,03 0,31 0,26 32

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,54 1,64 95,58 1,20 1,03

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,27 0,97 3,08 4,37 2,97

+/-Ind

+/-Cat

-0,18 -0,09 0,75 1,24 0,33

-0,09 0,00 0,68 1,64 1,09

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

1,05 0,95 3,16 0,18 1,12

0,69 0,25 -0,69 0,35 -0,51

0,27 1,11 2,57 0,51 0,32

1,02 1,74 0,84 -0,29

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 81,07 20,64 0,68

% Corta % Netta

0,00 2,38 0,00 0,01

0,00 78,69 20,64 0,67

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 2.25%2017-04-22 Petrobras Glob Fin 2.75%2018-01-15 Italy(Rep Of) 4%2017-02-01 Ayt Ced Cajas Glob 3.5%2016-03-14 Italy(Rep Of) 5.25%2017-08-01

5,04 3,30 3,10 3,00 2,95

Italy(Rep Of) 2.15%2017-11-12 Italy(Rep Of) 2.45102%2014-09-15 Veb Fin 3.035%2018-02-21 Bca Mps 3.5%2017-03-20 Spain(Kingdom Of) 4.25%2016-10-31

2,73 2,56 2,45 2,24 2,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,77 1,89 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,58 BBB 12,44 BB 22,17 B Al di sotto di B Senza rating

63,81 0,00 0,00 0,00 0,00

Dati al31 ago 2014

% Obbl.ni

74,41 25,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,07

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 75,54 24,34 0,11 0,00 0,00 0,00

0 99 29,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

12

Deutsche Asset & Wealth... +352 42 1011 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Claus Meyer-Cording 1 mar 2003 147,15 EUR 3.858,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

ß

®


Report 30 set 2014

Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond Fund A-Acc-EUR-Hdg Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt IL 1-10Y TR USD

QQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 2,98 Basso Basso -

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

9,92 0,90 1,31 11

5,63 0,77 1,33 12

5,15 -6,32 -4,30 89

4,49 -2,15 -0,68 68

-4,69 -0,28 1,16 13

1,33 -5,42 -4,04 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,68 0,55 76,28 -1,31 2,53

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,14 0,75 0,58 0,64 2,63

+/-Ind

+/-Cat

-2,29 -3,32 -5,14 -3,31 -2,57

-1,56 -2,46 -3,46 -1,69 -1,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

0,58 0,32 1,91 0,79 1,20

1,91 -4,60 0,24 2,25 2,46

-1,14 0,33 1,63 1,02 3,47

-0,75 0,64 1,01 -1,55

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 119,00 46,48 0,00

% Corta % Netta

0,00 19,38 43,26 2,83

0,00 99,62 3,21 -2,83

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury TIP2022-07-15 Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... UK I/L GILT 1.875 11/22/20222022-11-22 US TREASURY TIP2018-01-15

18,20 10,11 8,50 7,66 7,45

US Treasury TIP 1.125%2021-01-15 UK I/L GILT 2.5 07/26/20162016-07-26 US Treasury TIP2018-04-15 Dbuk Swap Iis 7/19 Cpurnsa R2019-07-17 Rbs Swap Iis 6/06/23 Uscpi R2023-06-06

5,31 5,27 4,86 3,84 2,87

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,55 6,67 AA

% Obbl.ni

% Obbl.ni

25,53 BBB 66,71 BB 3,66 B Al di sotto di B Senza rating

4,10 0,00 0,00 0,00 0,00

Dati al31 ago 2014

% Obbl.ni

16,12 20,09 17,30 39,93 2,82 0,25 2,60 0,18

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

15,20 77,13 2,75 4,90 0,01 0,00 0,00

0 115 74,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Andrew Weir 29 mag 2008 12,15 EUR 969,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

ß

®

13


Report 30 set 2014

Henderson Horizon Fund - Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,15 4,30 +Med -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

-

11,69 6,94 7,32 2

3,90 2,42 3,49 9

17,92 4,33 4,63 10

3,19 0,82 0,47 30

6,53 -0,20 0,81 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,30 1,06 94,01 1,77 1,08

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,09 4,01 8,13 9,86 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,75 -0,27 0,37 1,91 -

-0,13 0,53 1,07 2,24 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

2,43 0,65 6,65 1,13 5,52

2,89 -0,81 0,60 1,61 0,60

1,09 1,82 5,21 -1,13 5,18

1,50 4,46 2,28 0,03

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 97,81 40,36 0,01

0,00 24,04 14,12 0,02

0,00 73,76 26,24 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Morgan Stanley 2.375%2021-03-31 Alstom 4.5%2020-03-18 Axa 5.25%2040-04-16 Gkn Hldgs 5.375%2022-09-19 Firstgroup 5.25%2022-11-29

1,06 1,03 0,97 0,97 0,97

Ing Bk Nv 3.625%2026-02-25 Gelf Bond Issuer I 3.125%2018-04-03 Santos Fin 8.25%2070-09-22 Unicredit Spa 3.25%2021-01-14 Deutsche Post Ag 2.75%2023-10-09

0,93 0,92 0,90 0,90 0,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 225 9,51

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,62 BBB 3,16 BB 26,75 B Al di sotto di B Senza rating

57,69 10,71 0,54 0,00 0,53

Dati al30 giu 2014

% Obbl.ni

2,67 18,18 37,53 24,37 5,68 1,04 3,62 6,92

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 63,92 28,57 6,20 0,92 0,00 0,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

14

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/ henderson

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Stephen Thariyan 18 dic 2009 149,05 EUR 2.208,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

ß

®


Report 30 set 2014

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity A (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Obbligazionari Altro

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,49 2,02 -

14,2

Fondo

12,7

Indice

11,2K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

16,47 -2,98 45

4,43 -8,64 74

-0,30 -2,08 72

6,36 -4,71 74

1,62 3,47 34

0,10 -7,19 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-2,56 -5,62 -6,40 -2,23 -3,67

-0,46 -0,44 0,78 3,32 2,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

0,53 0,82 2,51 1,48 1,31

0,02 -0,22 0,94 -0,02 -0,18

-0,46 0,33 1,61 -3,60 1,65

0,69 1,16 1,94 1,59

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,06 35,52 60,23 9,13

% Corta % Netta

0,00 3,38 1,00 0,56

0,06 32,13 59,23 8,57

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

FNMA2044-09-01 FHLMC2014-10-09 Fed Natl Mort Assc 4%2043-10-15 FHLBA 0.1%2014-09-17 FHLBA 0.125%2015-03-13

2,79 1,01 0,56 0,51 0,51

Export Dev Cda2015-01-16 FHLBA 0.2%2015-08-28 Apple FRN2019-05-06 FHLBA2014-10-29 US Treasury Bill2015-01-08

0,51 0,50 0,44 0,34 0,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

9 1177 7,44

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,26 1,90 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

3,09 BBB 29,81 BB 36,75 B Al di sotto di B Senza rating

1,63 6,34 12,63 7,85 1,91

Dati al31 ago 2014

% Obbl.ni

4,18 20,66 29,49 16,94 1,06 1,72 16,56 9,39

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,44 16,77 23,79 32,85 21,48 2,76 1,92

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 18 gen 2008 134,95 EUR 9.477,45 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

ß

®

15


Report 30 set 2014

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Barclays US Agg Bond TR USD

-

Obbligazionari Altro

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) sarà investito in titoli di debito con rating investment grade emessi o garantiti dal governo o da agenzie federali statunitensi e da società aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria attività economica negli Stati Uniti. Questi possono includere titoli garantiti da ipoteche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating, nonché in titoli di debito dei Mercati Emergenti. In via accessoria possono essere detenuti strumenti a breve termine del mercato monetario e depositi presso istituti di credito. Il Comparto può altresì... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

-

-

-

4,01 -7,06 85

-2,86 -1,01 65

3,82 -3,46 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-1,77 -3,10 -3,57 -

0,33 2,09 3,62 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012

1,70 -0,14 0,68

1,76 -2,73 2,08

0,33 0,21 1,17

-0,19 0,03

Portafoglio 30 apr 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 98,15 1,86 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,01

0,00 98,15 1,86 -0,01

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

U S Treas Sec Stripped Int Pmt2021-05-15 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2021-02-15 JPM US Dollar Liquidity X... U S Treas Sec Stripped Int Pmt2027-02-15 GNMA CMO2061-01-20

1,69 1,39 1,24 0,76 0,73

FNMA 2.37%2022-12-01 GNMA CMO2040-07-20 FHLMC 4.5%2041-05-01 FHLMC CMO2037-07-15 FHLMC 3.5%2042-07-15

0,72 0,68 0,66 0,62 0,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 1770 9,11

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,23 7,33 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

3,97 BBB 68,75 BB 8,45 B Al di sotto di B Senza rating

15,16 1,67 0,75 0,70 0,55

Dati al30 apr 2014

% Obbl.ni

3,40 5,76 11,72 18,83 5,40 11,00 34,33 9,57

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

13,26 36,82 34,39 12,53 2,12 0,21 0,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

16

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2011 Douglas Swanson 11 gen 2006 80,14 EUR 1.027,06 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0679000579

ß

®


Report 30 set 2014

Pictet-Emerging Local Currency Debt-I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI EM Global Diversified TR USD

JPM GBI EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,31 9,33 Med -Med -

Basati su JPM GBI EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice

10,9K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

19,83 1,65 2,46 42

21,99 -1,73 2,02 37

1,60 0,07 2,91 5

13,53 -1,43 0,41 46

-14,46 -1,55 -1,18 67

8,34 -0,73 0,07 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,27 0,95 97,75 -0,75 1,83

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,32 6,29 4,60 2,88 6,28

+/-Ind

+/-Cat

0,07 -0,77 -0,90 -1,41 -1,24

0,27 -0,54 -0,16 -0,27 0,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

1,93 2,04 4,96 -2,96 12,62

3,88 -8,39 3,30 0,14 7,28

2,32 -5,22 3,03 1,03 -0,18

-3,45 1,64 3,48 1,14

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 143,27 43,12 10,46

% Corta % Netta

0,00 57,73 31,91 7,21

0,00 85,53 11,22 3,25

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Turkey(Rep Of) 9.5%2022-01-12 Fr Swap Usd Irs (Scb) 13/2709142014-09-27 Malaysia (Govt Of) 4.378%2019-11-29 Russian Federation 7.5%2018-03-15 8.44 % Swap Brl Ois (Gsi)...

3,39 3,31 2,38 1,99 1,87

Foederative Republik Brasilien, Bras... Thailand(Kingdom) 3.875%2019-06-13 8.465% Swap Brl Ois(Barc)... Fr Swap Usd (Boa) 13/1312142014-12-13 Fr Swap Usd Irs (Nmr) 13/1012142014-12-10

1,87 1,78 1,77 1,71 1,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,42 BBB 0,78 BB 25,23 B Al di sotto di B Senza rating

51,04 14,62 0,63 0,06 6,22

Dati al31 lug 2014

% Obbl.ni

27,17 18,33 15,84 13,83 7,57 2,60 5,04 0,06

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,50 43,00 11,46 20,09 14,66 3,40 0,89

0 342 21,80

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd. +41 (0)58 323 23 23 www.pictet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Simon Lue-Fong 26 giu 2006 147,51 EUR 7.325,98 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

ß

®

17


Report 30 set 2014

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Diversified Income Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

34% JPM EMBI Global TR USD, 33% BofAML Gbl HY BB-B Constnd TR Hdg USD, 33%...

-

Obbligazionari Altro

19,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,34 5,35 -

15,4

Fondo

13,4

Indice

11,4K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

27,22 7,77 29

13,15 0,08 43

5,72 3,94 18

15,34 4,27 23

-1,00 0,85 55

5,24 -2,04 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

17,4 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-3,91 -2,74 -0,25 2,02 1,69

-1,81 2,45 6,93 7,57 8,24

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

2,73 0,64 4,76 2,43 4,71

4,34 -4,59 2,66 2,03 1,41

-1,81 1,48 4,42 -2,32 7,02

1,61 2,70 3,57 -0,43

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 139,02 34,44 11,87

% Corta % Netta

0,00 25,52 59,80 0,01

0,00 113,50 -25,36 11,86

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

5 Year US Treasury Note Future... Irs Aud 4.000 06/18/14-5y Cme2019-06-18 NYSE/Liffe 30 Year US Treasury Bond... Cdx Em21 Bp Ice2019-06-20 NYSE/Liffe 10 Year US Treasury Note... PIMCO USD Short Mat Source ETF2015-02-01 Euro BOBL Future Sept142014-09-08 Hj Heinz Co Tl B22020-06-05 Royal Bk Of Scot 9.5%2022-03-16 Rabobank Nederland 6.875%2020-03-19 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

17,08 5,38 5,06 4,43 3,30

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,82 1,22 1,15 1,12 1,10

5,01 9,09 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 12,00 B Al di sotto di B Senza rating

38,00 33,00 11,00 6,00 0,00

Dati al30 giu 2014

% Obbl.ni

7,71 33,84 15,09 11,93 1,30 1,61 6,46 2,45

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,02 26,07 46,66 21,44 5,39 0,28 0,15

0 1561 41,65

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

18

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 31 mag 2011 14,65 EUR 10.732,43 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

ß

®


Report 30 set 2014

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 5,68 +Med Alto Alto

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice

10,5K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

15,23 6,21 6,63 3

6,80 1,94 2,50 1

12,17 0,69 2,72 19

7,54 0,91 2,38 7

-6,67 -2,26 -0,81 75

7,39 0,64 2,02 6

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,77 1,19 96,36 -0,09 1,40

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,82 4,35 5,43 3,82 5,61

+/-Ind

+/-Cat

-0,33 0,28 -0,29 -0,13 0,41

0,39 1,14 1,39 1,49 1,56

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

2,92 2,67 1,43 1,61 2,61

3,50 -7,74 2,46 3,10 1,97

0,82 0,37 1,56 3,14 3,50

-1,83 1,89 3,82 -1,38

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 161,61 93,51 1,71

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 16,40 139,14 1,28

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 145,21 -45,64 0,43

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... US Treasury TIP2021-07-15 US Treasury TIP 1.125%2021-01-15 US Treasury TIP2022-07-15 Irs Nzd R 4.000 12/11/14-1y (Wht)...

8,89 6,14 5,35 5,31 4,91

Hellenic T-Bill2014-08-18 US Treasury TIP 2%2026-01-15 Denmark (Kingdom Of) I/L Bd2023-11-15 United Kingdom (Government Of)... UK I/L GILT 0.75 03/22/20342034-03-22

4,80 4,76 4,10 4,04 3,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

10,63 12,78 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

63,00 BBB 12,00 BB 4,00 B Al di sotto di B Senza rating

13,00 2,00 6,00 0,00 0,00

Dati al30 giu 2014

% Obbl.ni

20,63 14,33 9,62 19,07 17,04 4,88 8,52 3,72

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,05 91,06 6,37 0,46 0,41 1,65 0,00

0 267 52,12

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 17,29 EUR 2.586,80 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

ß

®

19


Report 30 set 2014

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Barclays US Agg Bond TR USD

-

Obbligazionari Altro

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 3,63 -

14,2

Fondo

12,7

Indice

11,2K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

12,73 -6,71 52

7,55 -5,52 60

3,43 1,64 32

9,30 -1,77 56

-2,25 -0,40 61

2,70 -4,58 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-3,01 -3,60 -4,54 -1,96 -2,29

-0,92 1,58 2,65 3,59 4,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

1,10 0,20 3,05 1,16 2,79

2,52 -3,42 2,49 2,13 2,31

-0,92 1,06 2,68 -1,18 3,67

-0,05 0,79 1,30 -1,36

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 329,66 30,49 22,14

0,00 0,00 12,70 316,96 269,56 -239,07 0,02 22,11

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Fin Fut Euro$ Cme 12/14/152015-12-15 Fin Fut Euro$ Cme 09/14/152015-09-15 Irs Usd 3.000 09/21/16-1y (Grn)... Irs Usd 1.500 12/16/15-1y (Red)... Fin Fut Euro$ Cme 03/14/162016-03-15

56,13 52,08 25,31 22,13 18,90

Irs Usd 1.750 06/15/16-1y (Grn)... NYSE/Liffe 10 Year US Treasury Note... Fin Fut Euro$ Cme 09/19/162016-09-20 5 Year US Treasury Note Future... Ois Usd Fedl01/1.0 10/15/15 Cme2017-10-15

18,07 13,56 10,66 10,42 9,47

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,67 6,92 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

47,00 BBB 10,00 BB 12,00 B Al di sotto di B Senza rating

21,00 7,00 2,00 1,00 0,00

Dati al30 giu 2014

% Obbl.ni

60,57 14,33 1,31 3,15 4,79 0,64 4,99 2,35

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

42,88 37,37 16,56 2,34 0,47 0,38 0,00

0 2712 236,73

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

20

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Mihir Worah 27 set 2014 20,53 EUR 14.412,33 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

ß

®


Report 30 set 2014

Schroder International Selection Fund Emerging Markets Debt Absolute Return A EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Not benchmarked

Q

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 19,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,06 3,61 Basso Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

15,2

Fondo

13,2

Indice

11,2K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

16,69 -10,96 -15,49 89

0,67 -10,72 -10,87 97

-1,02 -9,54 -4,52 88

2,96 -14,91 -13,13 98

-1,42 5,48 4,34 9

0,28 -6,79 -5,42 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,51 0,25 28,39 -1,02 6,59

Crescita di 10000

17,2 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,99 -0,80 0,35 0,49 0,45

+/-Ind

+/-Cat

-0,17 -4,37 -7,67 -6,75 -7,15

-0,82 -3,83 -6,13 -5,73 -6,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

1,09 -0,80 -1,25 -0,28 0,39

1,21 -0,31 -1,15 0,57 -0,18

-1,99 -0,38 1,17 -1,02 1,81

0,07 4,26 -0,28 -1,32

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 54,65 122,39 2,17

% Corta % Netta

0,00 0,00 77,39 1,82

0,00 54,65 45,01 0,35

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Bond 3.75%2043-11-15 Brazil Federative Rep 6%2050-08-15 Secretaria Tesouro Nacl 10%2023-01-01 US Treasury Bill2014-10-02 US Treasury Bill2014-11-13

5,82 4,97 4,81 4,55 4,23

US Treasury Bill2014-12-04 US Treasury Bill2014-07-31 Sth Africa(Rep Of) 10.5%2027-12-21 Thailand(Kingdom) 1.29061%2021-07-14 US Treasury Bill2014-11-28

3,87 3,41 3,05 2,79 2,50

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,07 8,87 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

22,50 BBB 15,80 BB 13,60 B Al di sotto di B Senza rating

32,70 12,30 2,40 0,00 0,70

Dati al30 giu 2014

% Obbl.ni

20,00 5,86 5,18 21,26 12,57 1,41 22,57 11,13

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 25,50 22,57 17,34 27,46 7,13 0,00

0 56 40,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Abdallah Guezour 1 lug 2000 28,58 EUR 4.457,60 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218

ß

®

21


Report 30 set 2014

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Citi EUR EuroDep 1 Mon EUR

-

Monetari - Altro

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,81 0,23 -

11,7

Fondo

10,7

Indice

9,7K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

1,70 -4,14 37

0,21 -5,18 90

0,61 -4,35 82

0,38 0,64 42

-0,37 4,24 32

-0,17 -6,21 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-4,37 -5,12 -4,79 -0,54 -1,70

-0,07 -0,12 -0,28 0,02 0,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

-0,05 -0,09 0,38 0,15 0,07

-0,06 -0,10 0,06 0,13 -0,06

-0,07 -0,07 0,00 0,11 0,12

-0,11 -0,06 0,22 0,08

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 7,05 86,70 6,83

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,59 0,00

0,00 7,05 86,11 6,83

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Abbey National Treasury Services2014-08-28 EURO INV BANK2015-01-09 National Bank Of Abu Dhabi2014-07-23 Banque Federative Du Credit... Abn Amro Bank2014-10-08

4,88 3,92 3,91 3,90 3,90

Ing Bank2014-11-18 Standard Chartered Bank2014-07-14 Nordea Bank2014-11-11 Dnb Bank2014-12-12 Netherlands (Kingdom of)2014-07-31

3,90 3,52 3,51 3,51 3,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

70,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

29,34 70,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 6 38,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

22

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 121,90 EUR 593,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

ß

®


Report 30 set 2014

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR

Barclays Gbl Agg Credit TR Hdg USD

QQ

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 3,96 -Med -Med Basso

Basati su Barclays Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice

10,1K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

17,24 69

4,69 91

3,16 64

8,85 92

-0,41 -0,28 62

4,47 -1,26 -0,37 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,00 0,97 90,78 -1,02 1,20

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,26 2,34 6,24 4,68 4,57

+/-Ind

+/-Cat

-0,84 -0,72 -0,51 -1,23 -1,40

-0,37 -0,28 -0,12 -1,69 -1,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

2,07 -0,44 2,25 1,01 2,02

2,61 -2,77 1,39 1,03 1,06

-0,26 1,16 3,47 -0,22 3,84

1,70 1,47 1,31 -2,20

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,59 56,91 2,23

% Corta % Netta

0,00 0,10 51,03 0,60

0,00 92,49 5,88 1,63

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note2019-04-15 Schroder ISF Emerg Mkt Corp Bd I Lloyds Tsb Bk 11.875%2021-12-16 Verizon Comms 6.55%2043-09-15 The Goldman Sachs Grp 2.9%2018-07-19

3,64 2,49 2,16 2,06 1,70

Tennet Hldg Bv 6.655%2049-06-29 Jpmorgan Chase 3.25%2022-09-23 Baa Fdg Limite 6.25%2018-09-10 Bk Amer 3.3%2023-01-11 Royal Bk Of Scot 9.5%2022-03-16

1,60 1,54 1,35 1,24 1,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,45 19,98 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

7,70 BBB 14,64 BB 15,54 B Al di sotto di B Senza rating

50,12 8,75 3,00 0,02 0,23

Dati al30 giu 2014

% Obbl.ni

8,56 19,08 7,42 24,24 4,26 1,68 19,23 15,46

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,09 33,06 34,74 22,12 7,01 0,61 2,37

0 250 19,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Invest Manag North... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Wesley Sparks 22 mar 2011 141,98 EUR 2.641,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

ß

®

23


Report 30 set 2014

Templeton Emerging Markets Bond I Acc € H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

JPM EMBI Global TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,83 8,22 +Med -

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice

10,6K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

-

-

-0,75 -9,27 -4,25 87

18,35 0,48 2,27 24

-0,08 6,82 5,67 6

1,92 -5,15 -3,78 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,74 0,86 67,14 -0,05 4,82

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,85 2,08 4,86 7,00 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,03 -1,49 -3,16 -0,24 -

-0,68 -0,95 -1,63 0,77 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

-0,16 1,60 7,38 2,72 -

4,01 -4,33 -1,94 2,83 -1,70

-1,85 -0,08 7,37 -7,56 7,32

2,88 4,69 1,63 0,95

Portafoglio 31 mag 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 72,80 27,21 0,32

0,00 0,00 0,00 0,32

0,00 72,80 27,21 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Mexican States 6.25%2016-06-16 Uruguay Rep 4.375%2028-12-15 Mexico(Utd Mex St) 9.5%2014-12-18 Fed Rep Of Nigeria 13.05%2016-08-16 Argentine Republic 7%2015-10-03

3,53 3,31 2,28 2,15 2,01

Ukraine(Rep Of) 7.75%2020-09-23 Indonesia(Rep Of) 11%2025-09-15 Poland(Rep Of)2016-01-25 Financing Of Infrastructural Projects... Financing Infrastr 9%2017-12-07

2,00 1,89 1,74 1,65 1,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,37 2,59 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,46 BBB 0,01 BB 17,98 B Al di sotto di B Senza rating

22,80 23,94 22,22 12,60 0,00

Dati al31 mag 2014

% Obbl.ni

43,12 18,05 15,29 10,96 10,78 0,08 0,06 1,66

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 16,03 25,19 29,63 16,76 4,99 7,41

0 156 22,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

24

Franklin Advisers, Inc. 0041 44 217 81 81 www.franklintempleton.ch

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 12,74 EUR 6.806,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

ß

®


Report 30 set 2014

Templeton Global Total Return A Acc €-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Barclays Multiverse TR USD

QQQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 20,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 8,63 Alto Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

15,9

Fondo

13,4

Indice

10,9K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

32,45 27,31 25,41 5

15,78 11,08 10,29 4

-1,32 -7,35 -4,38 88

18,88 13,35 10,76 4

3,09 3,41 3,73 5

2,00 -3,29 -2,40 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,45 0,76 4,74 0,54 8,43

Crescita di 10000

18,4 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,28 2,19 5,30 8,31 8,34

+/-Ind

+/-Cat

-1,38 -0,97 -0,20 4,53 4,07

-0,89 -0,37 0,29 4,20 4,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

-0,19 2,16 8,04 2,99 7,99

2,48 -2,78 -1,40 2,35 -2,47

-0,28 0,54 6,73 -7,91 7,84

3,24 4,56 1,66 1,93

Portafoglio 31 mag 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 64,04 35,25 1,33

0,00 0,21 0,24 0,19

0,01 63,84 35,02 1,14

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Korea(Republic Of) 2.75%2015-12-10 Uruguay Rep 4.375%2028-12-15 Mexico(Utd Mex St) 8%2015-12-17 Bk Of Korea 2.47%2015-04-02 Vereinigte Mexikanische2015-04-01

2,67 2,31 2,22 2,21 2,08

Ireland(Rep Of) 5.4%2025-03-13 Bk Of Korea 2.74%2015-02-02 Sweden(Kingdom Of) 4.5%2015-08-12 Bk Of Korea 2.76%2015-06-02 Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18

2,05 2,03 1,99 1,78 1,54

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,67 1,61 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

5,42 BBB 14,87 BB 23,01 B Al di sotto di B Senza rating

22,91 14,04 13,89 5,84 0,03

Dati al30 giu 2014

% Obbl.ni

37,94 14,71 23,09 13,94 9,19 0,08 0,33 0,71

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,07 18,30 35,82 28,58 13,88 2,46 0,89

1 383 20,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 21,45 EUR 34.731,71 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

ß

®

25


Report 30 set 2014

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund A acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Global Traded TR USD

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,21 7,32 Alto +Med +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice

11,1K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

16,08 12,48 10,24 10

19,50 6,63 6,58 7

0,11 -9,07 -6,10 92

14,07 11,36 8,17 13

-2,84 3,97 3,46 20

12,46 1,59 2,40 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,73 1,21 34,90 0,85 6,95

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,76 11,98 12,95 9,25 9,37

+/-Ind

+/-Cat

3,78 3,68 4,51 6,04 3,64

3,95 4,14 4,65 5,45 3,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

0,43 4,33 4,25 -3,83 12,20

2,96 -4,46 4,18 -0,11 7,64

8,76 -2,94 3,77 -0,39 -4,16

0,43 1,23 4,61 3,24

Portafoglio 31 mag 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 57,89 42,81 0,01

0,00 0,00 0,00 0,71

0,00 57,89 42,81 -0,70

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18 Poland(Rep Of)2016-01-25 Sweden(Kingdom Of) 4.5%2015-08-12 Mexico(Utd Mex St) 8%2015-12-17 Ireland(Rep Of) 5.4%2025-03-13

3,79 2,39 2,30 2,30 2,22

Bk Of Korea 2.76%2015-06-02 Hungary Rep 6.375%2021-03-29 Bk Of Korea 2.78%2014-10-02 Canada Govt2015-02-01 Malaysia 4.72%2015-09-30

2,15 2,05 1,76 1,74 1,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 130 22,20

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,48 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

10,39 BBB 16,58 BB 36,28 B Al di sotto di B Senza rating

20,49 9,58 2,86 3,81 0,00

Dati al31 mag 2014

% Obbl.ni

47,19 9,79 24,96 8,81 6,21 2,15 0,04 0,86

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 21,85 39,53 30,55 5,08 2,46 0,53

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

26

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 23,47 EUR 38.503,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

ß

®


Report 30 set 2014

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,89 1,67 Basso Basso Basso

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

6,86 -0,09 -0,62 43

2,09 -0,09 -0,30 51

1,80 -1,43 0,36 53

5,39 -5,81 -4,06 84

1,61 -0,56 -0,04 51

2,95 -5,76 -3,56 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,50 0,39 77,45 -1,56 2,42

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,80 1,80 3,64 3,52 2,87

+/-Ind

+/-Cat

-1,72 -3,55 -6,18 -3,76 -2,64

-0,83 -2,04 -3,96 -2,34 -1,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

1,13 0,26 2,15 -0,54 1,54

1,00 -0,11 0,11 0,93 0,16

0,80 0,77 1,92 0,76 0,73

0,68 1,12 0,65 -0,35

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,86 2,91 1,54

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,26 0,05

0,00 95,86 2,65 1,49

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 5.75%2016-07-25 Spain(Kingdom Of) 2.1%2017-04-30 Germany (Federal Republic Of) 1%2018-10-12 France(Govt Of) 1.75%2017-02-25 Spain(Kingdom Of) 3.75%2018-10-31

6,17 4,04 3,66 3,47 3,43

Italy, Republic Of 0.00000%... Belgium(Kingdom) 4%2017-03-28 Spain(Kingdom Of) 4.5%2018-01-31 France(Govt Of) 1%2019-05-25 France(Govt Of) 4%2018-04-25

2,81 2,72 2,64 2,11 2,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

52,73 44,86 2,11 0,30 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,93 70,81 24,75 1,51 0,00 0,00 0,00

0 126 33,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Global Asset Management... www.ubs.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Frédérick Mellors 7 lug 2011 128,90 EUR 571,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

ß

®

27


Alternativi Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Glbl Macro Forex AE-C DB Platinum Commodity Euro I2C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

HSBC GIF Global Macro L1C JB BF Absolute Return-EUR B JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR Kairos Intl Dynamic P EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro

158.3 151.0 143.7 136.4 129.1 121.9 114.6 107.3 100.0 92.7 85.4 78.1 70.9

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

01/2014

05/2014

09/2014

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

140.1

Kairos Intl Dynamic P EUR

108.0

Amundi Fds Glbl Macro Forex AE-C

106.7

JB BF Absolute Return-EUR B

105.0

HSBC GIF Global Macro L1C

103.9

3 Anni* (%) Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

14.70

9.88

-1.48

3.25

10.80

13.05

HSBC GIF Global Macro L1C

2.30

-0.99

1.47

0.97

-0.24

-2.44

Amundi Fds Glbl Macro Forex AE-C

2.26

2.15

-0.30

-0.22

-0.76

0.77

Kairos Intl Dynamic P EUR

2.15

4.44

0.08

-0.22

1.63

3.08

JB BF Absolute Return-EUR B

2.02

-0.34

-0.47

-1.51

-1.05

-0.09

JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR

0.52

5.49

-0.08

3.39

5.74

5.53

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-4.36

-8.40

0.10

0.61

-2.86

-3.70

DB Platinum Commodity Euro I2C

-8.87

-8.82

-8.63

-13.71

-11.42

-7.41

* Rendimento annualizzato.

28

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Overview di comparto I fondi alternativi provano mettersi in mostra. Quelli venduti in Italia nel terzo trimestre hanno guadagnato, mediamente, il 2,3%, dando il contributo maggiore al +3,6% segnato da inizio anno. Alla scelta di strategie più rischiose sta contribuendo il cambiamento nella situazione economica mondiale. La ripresa degli Stati Uniti, ad esempio, sta convincendo gli investitori. L’indice Ism non-manifatturiero ha registrato la migliore performance dal 2005. Anche i dati relativi alle costruzioni e al mercato del lavoro sono buoni. La crescita dei consumi negli Stati Uniti è stata più modesta, ma i prezzi della benzina sono scesi e questo è un fattore positivo per il consumatore. Il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è calato a settembre al 5,9% con 248mila posti di lavoro creati nel mese. Le vendite di case nuove sono balzate ad agosto del 18% su base mensile rispetto alla crescita dell’1,9% della precedente rilevazione (dato rivisto da -2,4%). Le attese erano per un rialzo del 4,4%. Nel dettaglio le vendite sono ammontate a 504 mila unità dalle precedenti 427 mila (dato rivisto da 412 mila unità). Il mercato stimava un dato pari a 430 mila unità. Per quanto riguarda l’Europa, la debolezza dell’euro è probabilmente la maggior novità dell’ultimo periodo. Dal secondo trimestre 2014, dopo anni di contrazione, gli utili delle imprese dell’area euro sono tornati a crescere: la debolezza della divisa potrebbe fare da volano a una ripresa del settore privato. La situazione del Vecchio continente, pur mostrando segni di miglioramento, resta complessa. Sono usciti dati macroeconomici in media negativi. È stata nominata la nuova Commissione europea dopo le elezioni di primavera. La Bce ha messo in atto ulteriori misure volte a combattere la deflazione. Nel frattempo gli investitori hanno assistito al risveglio degli emergenti. I fattori più importanti sono stati un declino nei rendimenti obbligazionari globali e le migliorate condizioni di liquidità, che riflettono la possibilità di allentamento monetario aggiuntivo in Europa e una risalita dei tassi più lenta negli Stati Uniti. La ricerca di rendimento si è intensificata dai primi mesi dell’anno ed ha portato i capitali verso titoli a più alto rendimento come l’obbligazionario emergente. Secondo gli operatori le risposte fiscali e monetarie, che hanno fatto seguito alla liquidazione degli asset sui mercati emergenti dello scorso anno, sono state efficaci nella stabilizzazione dei flussi. I più alti tassi di interesse locali e i miglioramenti nel bilancio dello Stato e nella bilancia commerciale sembrano aver tranquillizzato gli investitori.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

4.61

-1.03

4

Amundi Fds Glbl Macro Forex AE-C

1.85

1.03

3

DB Platinum Commodity Euro I2C

13.91

-0.62

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

11.22

1.26

HSBC GIF Global Macro L1C

4.47

0.46

3

JB BF Absolute Return-EUR B

2.47

0.69

2

JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR

3.82

0.06

Kairos Intl Dynamic P EUR

3.18

0.58

Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

6 QQQ

5

3 Q

3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

29


Report 30 set 2014

Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities ME-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Volatilità

13,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,03 4,61 -

11,2

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,2K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

6,34 2,87 24

7,77 3,46 30

2,83 2,40 39

-1,35 4,05 60

-10,57 -1,87 58

-3,70 -2,82 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,2 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,61 -2,86 -8,40 -4,36 -1,41

+/-Ind

+/-Cat

-

-1,15 -3,31 -4,14 -0,17 -2,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

-0,87 -3,53 -0,07 -1,09 -1,64

-3,44 0,08 2,53 -0,84 8,55

0,61 -2,62 -1,24 1,83 1,19

-4,89 -2,50 2,96 -0,26

Portafoglio 31 dic 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,70 0,00 0,49 10,56

37,92 0,99 69,39 -8,31

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Amundi Tréso EONIA ISR I Euro Stoxx 50 Eur - 2,700 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,500 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,900 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,700 -...

-

9,52 9,10 6,21 3,05 2,91

h Ciclico

Euro Stoxx 50 Eur - 3,000 -... Euro Stoxx 50 Eur - 3,100 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,500 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,900 -... Euro Stoxx 50 Eur - 3,100 -...

-

2,75 2,72 2,65 2,07 2,03

j Sensibile

0 0 43,02

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,63 0,99 69,88 2,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

30

Amundi S.A. +352 47 675924 www.amundi.com/lux/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 15 nov 2006 119,03 EUR 832,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

ß

®


Report 30 set 2014

Amundi Funds Global Macro Forex AE-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Alt - Valute

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 1,85 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

1,86 -2,13 65

1,14 -2,50 69

-1,82 -0,22 63

2,17 1,94 25

3,91 7,60 4

0,77 -4,71 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,22 -0,76 2,15 2,26 1,26

+/-Ind

+/-Cat

-

-4,66 -5,99 -2,49 0,32 -0,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

1,54 0,86 0,71 0,02 0,33

-0,55 1,21 -0,15 0,02 -0,47

-0,22 0,42 0,87 -1,83 1,17

1,37 0,72 -0,03 0,12

Portafoglio 31 mag 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 390,88 0,21

Stile Azionario

0,00 0,46 99,47 0,07

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Italy(Rep Of)2014-06-13 France(Govt Of)2014-08-07 France Btf 0% 14aug142014-08-14 Italy(Rep Of)2014-07-14 Italy(Rep Of)2014-08-29

-

5,08 5,08 5,08 5,07 5,07

h Ciclico

Italian Repub Bot 0%... Italy(Rep Of)2014-08-14 US Treasury Bill2014-06-05 US Treasury Bill2014-07-10 US Treasury Bill2014-07-31

-

5,07 5,07 4,65 4,65 4,65

j Sensibile

0 0 49,47

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 0,46 490,35 0,28

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 675924 www.amundi.com/lux/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 1 mag 2011 105,24 EUR 447,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

ß

®

31


Report 30 set 2014

DB Platinum Commodity Euro I2C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

S&P GSCI TR Hedged EUR

-

Materie Prime - Generiche

15,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe nelle materie prime (commodity) presenti nell'indice db Commodity Euro Index, che comprende le 12 mateire prime più liquide: petrolio, gas naturale, aluminio, rame, zinco, nickel, piombo, oro, argento, semi di soia e grano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,62 13,91 -

11,3

Fondo

9,3

Indice Categoria

7,3K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

-

-1,12 -21,09 94

-24,12 -16,77 97

-4,83 -2,07 76

-7,83 3,74 19

-7,41 -6,36 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-13,71 -11,42 -8,82 -8,87 -7,84

+/-Ind

+/-Cat

-

-7,46 -7,04 -5,51 -4,45 -8,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

4,52 0,99 -8,33 6,36 -6,85

2,66 -13,71 -9,16 2,03 -1,65 10,34 -6,53 -18,10 -7,32 5,10

-1,52 -4,33 -6,80 8,98

Portafoglio 31 gen 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 12,74 0,72

0,00 70,15 29,51 0,33

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Lbk Berlin Ag 3.25%2015-06-15 Hypo Noe Gruppe Bank Ag... Nord/Lb Covered Fi... Nationwide B/S 3.5%2015-12-07 Dt Hypothekenbk Ag...

-

20,57 13,02 11,76 10,21 7,35

Ayt Ced Cajas Glob 4%2016-12-20 Depfa 1.875%2019-12-20 German Postal Pens... Ayt Ced Cajas Vi 4%2014-04-07 Abbey Natl Treasury Svcs...

-

6,12 5,97 4,04 3,22 2,75

j Sensibile

0 12 85,02

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 70,15 42,25 1,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

32

DB Platinum Advisors S.A. +49 (0)69 910 388 07 www.x-markets.db.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 2009 Management Team 17 mag 2005 66,57 EUR 153,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0435098701

ß

®


Report 30 set 2014

Henderson Horizon Fund - Global Property Equities Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Real Estate NR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD

QQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 26,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,26 11,22 Med +Med -

Basati su MSCI World/Real Estate NR USD (dove applicabile)

18,1

Fondo

14,1

Indice Categoria

10,1K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

42,03 13,52 10,70 15

29,10 0,37 4,88 17

-7,26 -3,24 -2,55 77

24,72 -1,92 2,10 34

-2,56 -0,85 -1,79 71

13,05 -3,42 -1,45 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,39 0,97 96,00 -0,69 2,98

Crescita di 10000

22,1 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,25 10,80 9,88 14,70 12,18

+/-Ind

+/-Cat

-1,17 -3,44 -3,48 -2,11 -1,34

0,54 0,11 -2,82 0,21 0,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

2,03 10,16 8,75 -4,68 10,11

7,31 3,25 -6,60 -2,57 6,63 5,06 0,00 -11,42 2,69 4,80

-2,80 2,37 9,84 8,95

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 6,85 0,61

Morningstar Style Box® Azionario

95,67 0,00 1,27 3,06

Small

95,67 0,00 8,12 3,67

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,01 31,03 28,98 26,98 0,00

Cap Mkt Mediana

6878 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Simon Property Group Inc Mitsui Fudosan Co Ltd Ventas Inc Essex Property Trust Inc Sun Hung Kai Properties Ltd

u u u u u

5,90 3,84 3,07 2,95 2,68

h Ciclico

99,14

r t y u

1,31 0,97 96,86

Unibail-Rodamco SE Prologis Inc Boston Properties Inc Scentre Group Hongkong Land Holdings Ltd

u u u u u

2,67 2,59 2,40 2,36 2,27

j Sensibile

0,86

i o p a

0,86 -

66 0 30,72

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

54,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,40 1,74 0,01

Europa

17,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,89 6,32 1,84 0,00 0,00

Asia

28,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,15 6,58 9,61 0,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/ henderson

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2011 Patrick Sumner 1 gen 2005 13,34 EUR 1.052,81 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

ß

®

33


Report 30 set 2014

HSBC Global Investment Funds - Global Macro Class L1C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 1 Month EUR

-

Alt - Global Macro

13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è ottenere rendimenti assoluti costantemente superiori a quelli del proprio indice di riferimento e in larga misura decorrelati da quelli delle principali classi di attività. Il patrimonio del Comparto sarà investito in maniera attiva in diverse classi di attività (inclusi liquidità, obbligazioni e valute a livello internazionale). La quota di attivi del Comparto destinata a ciascuna strategia può essere modificata nel tempo in funzione delle opportunità individuate nel mercato. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 4,47 -

11,5

Fondo

10,5

Indice Categoria

9,5K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

5,55 -5,84 48

1,50 -3,34 61

-5,74 -3,45 79

1,12 -2,98 62

3,74 3,72 24

-2,44 -7,24 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,97 -0,24 -0,99 2,30 -0,37

+/-Ind

+/-Cat

-

-2,22 -4,98 -7,17 -2,39 -2,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

-2,20 0,90 1,21 0,89 1,75

-1,21 -0,34 -4,49 -2,25 -0,38

0,97 1,66 1,91 -8,62 -0,92

1,48 2,65 4,60 1,07

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

13,51 108,74 500,90 0,00

Stile Azionario

15,34 -41,04 125,55 0,15

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico r t y u

7,45 7,89 23,91 1,84

America

79,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,83 34,65 1,86

Europa

13,28

j Sensibile

40,84

i o p a

5,61 15,59 9,18 10,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,20 10,88 0,19 1,09 0,91

-

France(Govt Of)2014-10-30 E-mini S&P 500 Index Future... Btf 0% T Bill... France(Govt Of)2014-09-04 France(Govt Of)2014-10-02

- 10,49 - 10,37 - 9,96 - 9,62 - 8,74 0 7 142,76

k Difensivo

18,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,01 8,32 2,74

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

41,09

Lif Long Gilt Future September... NYSE/Liffe 10 Year US Treasury... Socg 1% Cdx 28/12/2013 -... Btf 0% T-Bill... France(Govt Of)2014-07-24

25,93 24,99 16,78 15,21 10,66

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

28,85 67,71 626,44 0,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,37

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,38 3,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

34

HSBC Global Asset Management... +49 (0)211 910 0 www.assetmanagement.hsbc. com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

18 giu 2007 Guillaume Rabault 18 giu 2007 113,76 EUR 60,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0298501601

ß

®


Report 30 set 2014

Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Fund EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR CHF 3 Months

-

Alt - Long/Short Debt

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 2,47 -

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

9,64 1,54 36

2,62 -3,67 56

-0,86 -1,63 79

6,25 0,08 48

-0,47 1,00 44

-0,09 -5,36 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,51 -1,05 -0,34 2,02 1,54

+/-Ind

+/-Cat

-

-4,18 -5,24 -5,69 -1,45 -2,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

0,97 0,70 3,92 0,98 2,14

0,46 -1,30 -0,01 -0,51 0,08

-1,51 0,38 1,08 -1,79 0,32

-0,25 1,15 0,49 0,08

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,92 0,67 1,20

0,75 60,89 26,35 12,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note 1.25%2018-10-31 Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic... France Disc T-Bill2014-08-28

-

4,67 4,09 3,48 3,28 2,85

h Ciclico

Germany (Federal Republic... US Treasury Note 1.5%2019-01-31 Foederative Republik... US Treasury Note 2%2023-02-15 Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01

-

2,66 2,60 2,39 1,57 1,48

j Sensibile

5 553 29,06

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,75 61,81 27,01 13,22

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

0,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,06 0,00 0,01

Europa

99,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

95,51 4,43 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.swissglobal-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 133,40 EUR 6.839,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

ß

®

35


Report 30 set 2014

JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Alt - Azionario Market Neutral

11,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a fornire un rendimento totale superiore a quello di tutti gli strumenti di breve termine attraverso una strategia di mercato neutra, esponendosi principalmente sul mercato azionario statunitense e ricorrendo, quando necessario,a strategie sui derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,06 3,82 -

10,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

9,1K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

-2,87 -4,11 70

-2,89 -6,12 91

-1,95 -1,99 63

1,64 1,01 47

-5,19 -7,04 83

5,53 2,71 29

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,39 5,74 5,49 0,52 -1,02

+/-Ind

+/-Cat

-

1,33 3,86 1,21 -2,16 -2,98

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

-0,20 -1,09 2,11 1,43 0,40

2,27 -0,77 -2,22 -0,58 -3,50

3,39 -3,37 1,51 -2,64 -0,54

-0,04 0,28 -0,13 0,78

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 5,44

2,52 0,00 102,72 -5,24

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Netherlands (Kingdom Of)... JPM Euro Liquidity X (flex... French Treasury Bill... French Treasury Bill... French Treasury Bill...

- 10,15 - 9,27 - 8,12 - 6,77 - 4,74

h Ciclico

French Treasury Bill... Netherlands (Kingdom Of)... European Stability Mechanism... Rabobank Nederland... German Treasury Bill...

-

3,38 3,38 1,22 0,68 0,64

j Sensibile

0 0 48,34

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

2,52 0,00 102,72 0,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

36

Highbridge Capital... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2006 Management Team 8 feb 2007 106,90 EUR 71,17 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273792142

ß

®


Report 30 set 2014

Kairos International Sicav Dynamic P EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

N/A

Q

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di definire, nell’interessedegli investitori, una ripartizione dell’investimento basata sulla situazione dell’economia e dei mercati finanziari. In quest’ottica, gli strumenti finanziari in cui investire, compresi gli strumenti finanziari derivati che saranno utilizzati, saranno selezionati tra strumenti legati all’andamento dei tassi d’interesse, dei mercati valutari e del mercato creditizio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 3,18 +Med Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

Categoria

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

5,30 1,70 -0,53 42

3,60 -9,27 -9,32 98

0,44 -8,73 -5,76 90

5,97 3,25 0,06 41

-3,20 3,61 3,10 23

3,08 -7,78 -6,97 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,80 1,00 26,69 -0,15 6,93

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,22 1,63 4,44 2,15 2,60

+/-Ind

+/-Cat

-5,20 -6,66 -3,99 -1,06 -3,13

-5,02 -6,20 -3,85 -1,65 -3,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

1,43 -3,74 -1,07 -0,95 4,08

1,86 -0,34 1,53 -0,72 -1,11

-0,22 -0,41 1,57 1,33 -0,65

1,32 3,88 0,80 1,32

Portafoglio 30 set 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 80,99 103,46 0,00

% Corta % Netta

3,00 33,84 46,47 1,15

-3,00 47,15 56,99 -1,15

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Euro-Bund Future Dec142014-12-08 Spain(Kingdom Of)2014-11-21 Spain(Kingdom Of) 3.75%2015-10-31 Italy Rep 5.25%2016-09-20 Italy Rep 3.125%2015-01-26

35,24 8,71 7,57 6,07 5,69

Italy(Rep Of)2014-10-31 Germany (Federal Republic Of)... Italy(Rep Of) 1.54%2017-03-01 Cassa Risp Ferrara 3.5%2015-03-23 Italy(Rep Of)2014-11-14

5,18 5,12 4,72 2,42 2,35

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Primi 10 Titoli

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

% Obbl.ni

27,85 8,16 7,20 9,85 1,13 0,00 0,00 2,29

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 76,39 23,61 0,00 0,00 0,00 0,00

0 24 83,07

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kairos Partners SGR S.p.A. +39 02 77718.1 www.kairospartners.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

16 ott 2006 Andrea Fioravanti 1 apr 2009 124,35 EUR 21,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0271893850

ß

®

37


Bilanciati BGF Global Allocation Hdg D2 EUR Carmignac Patrimoine A EUR acc Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR JB Strategy Balanced-EUR B

JB Strategy Growth-EUR B JB Strategy Income-EUR B JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro

139.8 135.4 131.0 126.5 122.1 117.7 113.3 108.8 104.4 100.0 95.6 91.2 86.7

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

01/2014

05/2014

09/2014

JB Strategy Growth-EUR B

133.3

JB Strategy Balanced-EUR B

124.3

BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

122.0

Carmignac Patrimoine A EUR acc

120.4

JB Strategy Income-EUR B

117.8

3 Anni* (%) JB Strategy Growth-EUR B

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

11.31

9.97

-0.26

0.94

4.62

4.46

BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

9.38

7.40

-1.67

-1.01

1.87

2.33

JB Strategy Balanced-EUR B

8.37

8.23

0.02

1.10

4.07

4.44

JB Strategy Income-EUR B

6.18

6.06

0.15

1.01

3.24

3.65

Carmignac Patrimoine A EUR acc

5.45

10.22

0.39

4.00

6.84

6.01

Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR

5.28

8.33

0.46

2.76

5.34

6.81

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

3.00

6.02

-1.49

0.29

5.54

6.18

JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR

1.16

9.47

1.54

2.83

3.87

5.14

* Rendimento annualizzato.

38

YTD (%)

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto Nel terzo trimestre le strategie meno rischiose sono tornate a dare meno soddisfazione, anche se un po’ di rendimento sono comunque riuscite a distribuirlo. I fondi bilanciati venduti in Italia hanno guadagnato, mediamente, l’1,8%. Il dato positivo per gli investitori è che la situazione fra le aree sviluppate si sta tranquillizzando un po’, anche se l’Eurozona deve ancora percorrere un bel tratto di strada per affiancare gli Usa. La prima economia del mondo sembra procedere, pur con qualche scivolone, sulla strada della ripresa. Ad esempio, l’indice Ism non-manifatturiero ha registrato la migliore performance dal 2005. Anche i dati relativi alle costruzioni e al mercato del lavoro sono buoni. La crescita dei consumi negli Stati Uniti è stata più modesta, ma i prezzi della benzina sono scesi e questo è un fattore positivo per il consumatore. Il sentiment del mercato azionario statunitense è rimasto positivo, nonostante alcune correzioni minori. La crescita in Europa è stata più debole e i dati Pmi hanno deluso le aspettative. Le esportazioni verso l’Eurozona rimangono complessivamente forti, ma l’export verso i paesi dell’ex blocco sovietico, tra cui la Russia e l’Ucraina, è in calo del 20% anno su anno. La debolezza dell’euro è probabilmente la maggior novità dell’ultimo periodo. Dal secondo trimestre 2014, dopo anni di contrazione, gli utili delle imprese dell’area euro sono tornati a crescere: la debolezza della divisa potrebbe fare da volano a una ripresa del settore privato. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria, in agosto i tassi sovrani hanno registrato un forte ribasso. Questo movimento (riconducibile da un lato all’accelerazione del calo dell’inflazione nell’Eurozona e dall’altro al mantenimento di politiche monetarie estremamente accomodanti) è stato più accentuato nei paesi periferici dell’Eurozona. I tassi a 10 anni italiani e spagnoli sono scesi sotto la soglia del 2,5%, con un calo del rendimento di circa 30 punti base. Il movimento è stato sostenuto dalla prospettiva di un crescente attivismo da parte della Bce con l’adozione di misure non convenzionali. Il titolo di stato tedesco ha segnato nuovi minimi pluridecennali di rendimento a scadenza e gli investitori sembra che debbano accontentarsi di comprare titoli di stato francesi e tedeschi a due anni che offrono rendimenti nominali negativi. I Treasury, considerati da sempre un porto sicuro nelle fasi di incertezza dei mercati, sono stati fra i peggiori titoli di debito governativo degli ultimi mesi. Le prospettive di ripresa degli Stati Uniti, insieme alla possibilità che la Federal Reserve ricominci ad alzare i tassi di interesse, tra l’altro, remano contro una ripresa a breve dei Tbond.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

8.49

1.06

QQQ

4

Carmignac Patrimoine A EUR acc

5.60

0.92

QQQQ

4

Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR

3.16

1.54

QQQ

3

JB Strategy Balanced-EUR B

4.08

1.93

QQQ

4

JB Strategy Growth-EUR B

5.66

1.88

QQQ

4

JB Strategy Income-EUR B

2.76

2.10

QQQ

3

Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR

4.67

0.20

QQ

3

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

8.94

0.34

QQ

4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

39


Report 30 set 2014

BlackRock Global Funds - Global Allocation Hedged D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% BofAML US Treasuries 5+Y TR USD, QQQ Wld TR 24% FTSE World Ex US TR USD, 16% Citi...

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 20,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 8,49 Alto Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,1K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

21,24 2,61 6,87 17

7,72 -3,56 1,91 37

-4,48 -4,76 1,52 41

8,03 -5,20 -0,56 59

14,51 4,04 7,98 4

2,33 -8,86 -2,82 87

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,75 1,25 43,06 -0,65 6,49

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,01 1,87 7,40 9,38 6,21

+/-Ind

+/-Cat

-5,23 -6,85 -7,49 -4,23 -3,68

-2,23 -1,95 -0,24 1,66 1,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

0,45 4,60 7,64 3,55 1,00

2,91 -1,01 -0,31 4,63 -4,81 4,88 -0,32 -10,48 -6,05 8,36

4,95 0,52 3,38 4,76

Portafoglio 31 lug 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

6,47 0,00 14,12 1,34

53,59 16,00 24,03 6,38

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Foederative Republik... United Kingdom (Government Of)... US Treasury Note 2%2021-05-31 United Mexican States... Germany (Federal Republic Of)... Procter & Gamble Co US Treasury Note 2.25%2021-04-30 US Treasury Note 2.25%2016-03-31 Apple Inc Visa Inc Class A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s a y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

60,06 16,00 38,15 7,72

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,37 1,35 0,97 0,94 0,87

h Ciclico

40,04

r t y u

9,31 9,99 17,53 3,21

America

53,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,67 3,79 1,90

Europa

23,21

0,81 0,74 0,74 0,73 0,72

j Sensibile

36,16

i o p a

4,40 9,61 12,54 9,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,48 12,10 4,50 0,01 0,12

490 111 9,25

k Difensivo

23,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,98 14,50 3,32

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

23,43

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

16,20 0,56 4,00 2,67

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

40

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 31 lug 1993 36,43 EUR 22.833,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

ß

®


Report 30 set 2014

Carmignac Patrimoine A EUR acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI ACWI NR EUR, 50% Citi WGBI QQQQ Wld TR EUR

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 5,60 Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

11,0K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

17,59 -1,04 3,22 30

6,93 -4,35 1,12 43

-0,76 -1,03 5,25 12

5,42 -7,80 -3,16 79

3,53 -6,94 -2,99 78

6,01 -5,18 0,85 39

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,64 0,54 18,35 -1,50 5,45

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,00 6,84 10,22 5,45 4,61

+/-Ind

+/-Cat

-0,22 -1,88 -4,67 -8,16 -5,27

2,77 3,02 2,58 -2,26 -0,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

-0,78 3,37 1,72 -3,16 1,56

2,73 -4,05 2,09 -1,48 5,86

4,00 0,41 1,58 2,64 -3,05

3,97 -0,06 1,35 2,59

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

46,38 46,07 5,60 1,96

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 4.5%2024-03-01 Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 Ireland(Rep Of) 3.9%2023-03-20 Novo Nordisk A/S Italy(Rep Of) 3.75%2024-09-01 Spain(Kingdom Of) 4.4%2023-10-31 Comcast Corp Class A Bank of America Corporation Celgene Corp American International Group Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d i y d y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

46,38 46,07 5,60 1,96

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,20 2,68 2,30 2,30 2,04

h Ciclico

50,69

r t y u

4,44 16,63 28,54 1,08

America

52,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,60 1,64 6,54

Europa

26,91

1,96 1,84 1,71 1,65 1,52

j Sensibile

26,03

i o p a

6,66 4,15 5,07 10,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,77 12,88 10,85 0,00 1,42

62 141 21,20

k Difensivo

23,28

Asia

20,32

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,19 17,35 0,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,43 0,00 5,63 9,26

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 604,55 EUR 23.439,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

ß

®

41


Report 30 set 2014

Fidelity Funds - Multi Asset Strategic Defensive A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 25% LIBID EUR 7 Day, 5% FTSE EPRA/ QQQ Wld TR NAREIT Developed TR EUR, 50% BofAML Usato nel Report EMU...

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,54 3,16 Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

-

3,16 -3,50 -0,03 49

-1,40 -3,24 1,33 37

4,08 -8,14 -3,04 78

3,75 -2,51 0,67 41

6,81 -3,14 2,45 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,45 0,76 77,28 -2,94 1,75

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,76 5,34 8,33 5,28 3,81

+/-Ind

+/-Cat

-0,60 -1,68 -4,01 -5,15 -3,90

1,87 2,47 2,48 -0,01 0,24

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

1,40 2,81 1,51 -0,70 2,71

2,51 -1,33 -0,96 -1,32 -0,70

2,76 0,84 2,73 -0,54 1,06

1,42 0,77 1,17 0,09

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 5,34 7,76 0,00

21,08 38,26 38,33 2,33

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

-

Italy(Rep Of) 2.5%2019-05-01 Italy(Rep Of) 4.5%2024-03-01 Spain(Kingdom Of)... France(Govt Of) 1%2019-05-25 Germany (Federal Republic Of)... Spain(Kingdom Of)... Spain(Kingdom Of) 2.1%2017-04-30 Netherlands (Kingdom of)... Italy(Rep Of) 3.5%2018-06-01 Morgan Stanley 2.375%2021-03-31 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

21,08 43,61 46,10 2,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,70 2,47 1,82 1,71 1,66

h Ciclico

48,41

r t y u

3,62 9,35 10,75 24,69

America

58,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,11 1,93 0,24

Europa

23,10

1,64 1,44 1,29 1,20 1,03

j Sensibile

29,01

i o p a

1,47 6,49 7,58 13,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,82 11,12 4,85 0,20 0,11

849 106 16,95

k Difensivo

22,58

Asia

18,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,76 14,38 0,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,85 2,47 6,07 1,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

42

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Trevor Greetham 17 nov 2008 13,01 EUR 122,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

ß

®


Report 30 set 2014

Julius Baer Multicooperation - Julius Baer Strategy Balanced EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE customized Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo è destinato ad investitori che per soddisfare la propria necessità d’investim. sono alla ricerca di una soluzione efficiente e trasparente, e che sono disposti ad assumersi un rischio medio/alto di oscillazione delle quotazioni. Per questo motivo L'asset allocation segue la politica d'investimento della Banca Bär per il profilo EUR-Balanced. Gli utili delle azioni, le cedole e i dividendi determinano l'andamento del valore. Si punta ad una crescita reale del patrimonio a lungo termine.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,93 4,08 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

11,0K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

18,00 -0,63 3,63 29

10,84 -0,45 5,02 15

-0,83 -1,10 5,17 12

8,91 -4,32 0,32 50

8,18 -2,29 1,66 39

4,44 -6,75 -0,71 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,81 0,76 70,24 -2,14 2,44

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,10 4,07 8,23 8,37 6,99

+/-Ind

+/-Cat

-3,13 -4,65 -6,66 -5,24 -2,89

-0,13 0,25 0,59 0,66 1,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

0,36 3,31 5,65 -0,61 4,96

2,94 -0,38 -0,13 0,16 -1,60

1,10 1,44 2,30 -3,69 2,60

3,62 0,90 3,44 4,59

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,06

42,77 30,28 14,22 12,73

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury TIP2022-07-15 Associated British Foods PLC BG Group PLC Novartis AG Roche Holding AG Dividend... Hennes & Mauritz AB Class B Deutsche Bk Ag2026-10-15 Novo Nordisk A/S Etisalat 1.75%2021-06-18 Assa Abloy AB Class B Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s o d d t d r

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,77 30,28 14,22 12,79

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,24 1,14 1,12 1,08 1,02

h Ciclico

33,25

r t y u

3,37 9,56 13,77 6,55

America

46,52

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,52 0,00 0,00

Europa

50,93

1,01 1,00 0,94 0,89 0,88

j Sensibile

41,32

i o p a

2,47 11,85 10,73 16,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,62 17,46 23,50 0,00 0,35

82 62 13,32

k Difensivo

25,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,03 15,40 1,99

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,55

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,27 0,28

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bank Julius Bär & Co. AG +41 58 426 6000 www.swissglobal-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

30 lug 1999 Ralph Weber 30 giu 2002 151,41 EUR 285,78 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0099841354

ß

®

43


Report 30 set 2014

Julius Baer Multicooperation - Julius Baer Strategy Growth EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE customized Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 22,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo è adatto ad investitori orientati al lungo termine che misurano l'esito del proprio investimento in EUR e che, perseguendo un obiettivo di crescita del capitale, sono disposti ad assumersi un rischio elevato in termini di oscillazioni delle quota L'asset allocation segue la politica d'investimento della Banca Bär per il profilo di rischio "EUR-Growth". L'andamento azionario determina l'andamento del valore. La quota azionaria ammonta al 65% circa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,88 5,66 -Med -Med -Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

16,7

Fondo

13,7

Indice Categoria

10,7K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

22,99 -1,45 3,35 35

13,96 -1,94 5,04 19

-2,00 -0,54 7,32 8

11,78 -2,43 1,83 39

12,44 -2,37 1,57 43

4,46 -7,96 -1,30 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,88 0,87 77,93 -2,01 2,75

Crescita di 10000

19,7 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,94 4,62 9,97 11,31 8,98

+/-Ind

+/-Cat

-4,14 -5,81 -7,49 -5,53 -3,04

-0,51 -0,12 0,55 1,00 2,61

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

-0,16 5,09 6,86 -0,75 6,29

3,65 -0,64 -0,35 -0,02 -2,27

0,94 2,29 3,49 -5,97 2,77

5,28 1,43 5,03 6,75

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,06

65,86 11,32 12,53 10,29

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury TIP2022-07-15 Novartis AG Hennes & Mauritz AB Class B Associated British Foods PLC Roche Holding AG Dividend...

d t s d a a a f o

SAP SE Micros Systems Inc Intel Corp Fortum Oyj BG Group PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

65,86 11,32 12,53 10,35

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,39 1,36 1,34 1,30 1,29

h Ciclico

31,58

r t y u

3,88 9,55 14,05 4,10

America

45,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

45,97 0,00 0,00

Europa

50,39

1,21 1,19 1,14 1,13 1,13

j Sensibile

41,14

i o p a

3,45 11,03 10,47 16,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,15 18,48 23,33 0,00 0,43

96 20 14,48

k Difensivo

27,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,82 15,44 3,03

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,63

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,55 1,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

44

Bank Julius Bear & Co Ltd +41 58 426 6000 www.swissglobal-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

31 mag 2000 Ralph Weber 30 giu 2002 113,12 EUR 51,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0108179945

ß

®


Report 30 set 2014

Julius Baer Multicooperation - Julius Baer Strategy Income EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE customized Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo è destinato ad investitori alla ricerca di una soluzione efficiente e trasparente per soddisfare la propria necessità d’investimento di base, e disposti ad assumersi un rischio medio. Per questo motivo, esso è particolarmente adatto agli investit L'asset allocation segue la politica d'investimento della Banca Bär per il profilo di rischio "EUR-Conservative". I proventi delle cedole e dei dividendi determinano l'andamento del valore. Si punta ad ottenere un reddito stabile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,10 2,76 -Med -Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

13,24 0,55 4,01 19

8,02 1,36 4,84 9

1,37 -0,47 4,10 8

7,37 -4,85 0,26 47

4,95 -1,31 1,87 24

3,65 -6,30 -0,72 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,57 0,53 51,37 -1,66 2,56

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,01 3,24 6,06 6,18 5,54

+/-Ind

+/-Cat

-2,35 -3,78 -6,27 -4,25 -2,18

0,12 0,37 0,22 0,89 1,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

0,39 1,86 4,20 -0,81 3,65

2,20 -0,29 0,25 0,73 -0,16

1,01 0,97 1,87 -1,01 1,78

2,33 0,89 2,49 2,55

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,06

23,70 47,82 16,52 11,96

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury TIP2022-07-15 Deutsche Bk Ag2026-10-15 Royal Bk Of Scot 3%2015-09-08 BG Group PLC Etisalat 1.75%2021-06-18 Associated British Foods PLC Deutsche Pfand Ag 6%2015-09-14 Westpac Bkg 4.25%2016-09-22 Dz Bk Ag 6.25%2016-02-26 Hsbc Bk 3.75%2016-11-30 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

o s -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

23,70 47,82 16,52 12,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,89 1,41 1,07 0,98 0,98

h Ciclico

26,43

r t y u

4,63 8,46 13,34 -

America

47,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,18 0,00 0,00

Europa

52,82

0,97 0,91 0,91 0,90 0,89

j Sensibile

40,64

i o p a

2,31 12,75 10,61 14,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,69 19,10 24,03 0,00 0,00

58 71 12,91

k Difensivo

32,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,74 17,84 4,35

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bank Julius Bär & Co. AG +41 58 426 6000 www.swissglobal-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

30 lug 1999 Ralph Weber 30 giu 2002 158,32 EUR 262,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0099840034

ß

®

45


Report 30 set 2014

JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 30% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 70% QQ Wld TR JPM GBI Global TR Hdg EUR

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L´obiettivo d´investimento del Comparto è quello di conseguire nel medio termine rendimenti più elevati rispetto a quelli che possano essere conseguiti attraverso strumenti del mercato monetario denominati nella valuta di riferimento. Nel perseguimento di tale obiettivo il Comparto può investire in titoli a reddito fisso, titoli a breve termine e in titoli di capitali di emittenti situati in qualunque Paese. Il Comparto può investire una piccola percentuale del proprio patrimonio in titoli di questo tipo emessi da emittenti situati in Paesi emergenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,20 4,67 +Med +Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

10,36 -2,32 1,14 35

2,20 -4,46 -0,98 60

-4,33 -6,18 -1,60 75

-5,35 -17,57 -12,47 99

8,60 2,34 5,53 3

5,14 -4,81 0,77 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,53 0,46 12,85 -1,92 4,83

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,83 3,87 9,47 1,16 1,44

+/-Ind

+/-Cat

-0,54 -3,15 -2,87 -9,26 -6,28

1,94 1,00 3,62 -4,12 -2,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

1,22 3,57 -1,79 -1,46 1,38

1,02 1,73 -2,91 -1,62 -3,17

2,83 -1,00 -0,69 3,01 2,91

4,12 -0,05 -4,20 1,17

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,51

31,65 56,74 7,66 3,95

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

31,65 56,74 7,66 4,46

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy(Rep Of) 3.5%2017-11-01 Germany (Federal Republic Of)... United Kingdom (Government Of)... Italy(Rep Of) 5.5%2022-11-01 Spain(Kingdom Of) 4.1%2018-07-30

-

7,74 7,35 6,73 5,63 4,68

h Ciclico

29,26

r t y u

0,00 8,75 14,26 6,25

America

49,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

49,41 0,20 0,00

Europa

41,46

Hutchison Whampoa Internationa... United Kingdom (Government Of)... Finland(Rep Of) 2.75%2028-07-04 United Kingdom (Government Of)... France(Govt Of) 1%2018-05-25

-

4,31 4,13 3,65 3,47 3,37

j Sensibile

20,27

i o p a

7,39 12,88 0,00 0,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,37 11,21 12,86 0,00 0,01

43 15 51,06

k Difensivo

50,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,46 45,41 1,60

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,82 0,42 0,70 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

46

J P Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 1995 Talib Sheikh 21 dic 2012 1.145,54 EUR 205,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070211940

ß

®


Report 30 set 2014

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Multi-Asset Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 1 Month USD LIBOR + 500 Basis Points Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

0,34 8,94 Alto Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

-

11,14 -0,14 5,33 13

-2,03 -2,31 3,97 18

9,00 -4,22 0,41 48

-7,55 -18,02 -14,07 97

6,18 -5,00 1,03 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Alfa -14,12 Indice di Sharpe Beta 1,36 Deviazione Std. R-Quadro 45,98 Rischio 3 Anni Information Ratio -1,57 Rischio 5 Anni Tracking Error 6,75 Rischio 10 Anni

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,29 -3,93 5,54 -3,18 6,02 -8,86 3,00 -10,61 3,61 -6,27

-0,94 1,72 -1,62 -4,72 -1,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

0,61 0,21 6,00 4,07 2,43

5,24 0,29 -8,10 0,54 -3,48 5,26 0,58 -8,35 -5,07 10,51

-0,15 1,21 2,12 3,43

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 40,59 130,93 2,72

Stile Azionario

37,37 79,39 -68,04 51,28

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

37,37 119,97 62,89 53,99

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

PIMCO GIS Income Z USD... E-mini S&P 500 Index Future... NYSE/Liffe 10 Year US Treasury... US Treasury Note 2.25%2021-04-30 Pimco Gbl Invrs2028-09-01

- 17,18 - 12,91 - 11,51 - 8,01 - 7,25

h Ciclico

42,59

r t y u

5,82 8,63 18,62 9,51

America

50,92

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,87 1,60 2,46

Europa

37,88

Pimco Gbl Invrs2017-05-01 Pimco Gbl Invrs2019-12-01 Irs Cad 3.400 06/20/14-15y... EURO STOXX 50 Index Future... MSCI Emerging Market Index...

-

6,66 6,05 5,93 5,79 5,15

j Sensibile

35,27

i o p a

4,82 10,34 9,04 11,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,63 25,46 0,98 1,44 1,37

5 87 86,43

k Difensivo

22,15

Asia

11,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,27 9,21 3,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,94 0,37 4,63 5,27

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 13,91 EUR 1.390,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

ß

®

47


Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR acc Deutsche Invest I Global Agribusiness LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

Henderson Horizon China A2 EUR Invesco Japanese Equity Core E JPM Global Focus A EUR Acc Kairos Intl Selection P EUR Kairos Intl Small Cap P EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro

168.0 156.7 145.3 134.0 122.7 111.3 100.0 88.7 77.3 66.0 54.7 43.3 32.0

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

01/2014

05/2014

09/2014

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

152.8

JPM Global Focus A EUR Acc

152.1

DWS Top Dividende LD

145.1

Invesco Japanese Equity Core E

140.4

Henderson Horizon China A2 EUR

133.2

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

Henderson Horizon China A2 EUR

19.36

15.28

-1.58

7.10

13.67

5.81

JPM Global Focus A EUR Acc

17.71

17.33

1.40

3.86

11.29

11.71

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

17.19

13.80

-2.43

6.81

8.66

4.11

DWS Top Dividende LD

14.91

18.42

1.97

5.52

11.98

13.98

Invesco Japanese Equity Core E

12.38

4.76

3.94

4.76

12.82

3.13

Deutsche Invest I Global Agribusiness LC

10.31

12.33

0.07

1.36

6.53

10.24

Carmignac Investissement A EUR acc

10.06

10.76

0.35

3.92

7.73

3.96

Kairos Intl Small Cap P EUR

6.05

6.49

-2.40

-4.50

-4.10

1.18

Kairos Intl Selection P EUR

4.96

4.47

-0.67

-1.02

-0.41

1.78

BGF World Mining D2 EUR

-8.00

-2.85

-7.44

-3.39

0.89

0.09

-19.42

-2.06

-11.45

-6.43

0.47

14.41

BGF World Gold D2 EUR

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

* Rendimento annualizzato.

48

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

YTD (%)


Overview di comparto Nonostante qualche vento contrario gli operatori nei mesi scorsi hanno puntato sulla ripresa globale. L’indice Msci World nel terzo trimestre (calcolato in euro) ha guadagnato più del 6%, portando a +13% la performance da inizio anno. Il dato positivo è che la situazione fra le aree sviluppate si sta tranquillizzando un po’, anche se l’Eurozona deve ancora percorrere un bel tratto di strada per affiancare gli Usa. La prima economia del mondo, da parte sua, sembra procedere, pur con qualche scivolone, sulla strada della ripresa. Ad esempio, l’indice Ism non-manifatturiero ha registrato la migliore performance dal 2005. Anche i dati relativi alle costruzioni e al mercato del lavoro sono buoni. La crescita dei consumi negli Stati Uniti è stata più modesta, ma i prezzi della benzina sono scesi e questo è un fattore positivo per il consumatore. “Quando inizieremo a osservare numeri di vendita delle automobili in forte e costante aumento, allora vorrà dire che sarà arrivato il segnale che la domanda di consumo sta decisamente migliorando”, spiega Robert Johnson, responsabile dell’analisi economica di Morningstar che, per la prima economia mondiale continua a prevedere una crescita del Pil compresa in una forchetta che va dal 2% al 2,5%. La forte espansione degli Stati Uniti secondo la maggior parte degli operatori può in parte compensare i problemi di altre parti del mondo. La lente degli analisti continua ad essere puntata sul Vecchio continente. La crescita in Europa è stata più debole e i dati Pmi hanno deluso le aspettative. Le esportazioni verso l’Eurozona rimangono complessivamente forti, ma l’export verso i paesi dell’ex blocco sovietico, tra cui la Russia e l’Ucraina, è in calo del 20% anno su anno. Se gli Stati Uniti e, in parte, l'Europa offrono un contesto positivo, la Cina sta attraversando una fase di stimoli fiscali che stanno tenendo in apprensione gli investitori. Un emerging sotto la lente, soprattutto per il forte deterioramento che sta registrando, è la Russia, alle prese con le sanzioni internazionali per il suo ruolo nella crisi in Ucraina. Paesi come il Brasile, il Sud Africa, il Cile e la Russia, secondo gli operatori, potrebbero attraversare una fase complessa sotto il profilo della crescita. Un decennio di prezzi delle commodity in aumento, che ha portato ad una crescita dei ricavi dell'export a parità di volumi, ha dato notevole impulso alla domanda interna e alla crescita delle importazioni. Oggi si sta assistendo a un declino dei prezzi delle materie prime. Questo significa che anche la domanda sta diminuendo. Tutto ciò avrà un impatto sulla crescita del Pil di molte regioni che, secondo diversi economisti, sarà quindi inferiore rispetto a quello del 2013.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

29.83

-0.58

QQQQ

7

BGF World Mining D2 EUR

22.38

-0.28

QQ

7

7.50

1.28

QQQ

5

11.72

0.87

QQ

6

7.64

1.83

QQQ

5

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

11.11

1.46

QQQQ

6

Henderson Horizon China A2 EUR

22.26

0.89

QQQ

7

Invesco Japanese Equity Core E

17.11

0.75

Q

6

JPM Global Focus A EUR Acc

10.61

1.57

QQQ

6

Kairos Intl Selection P EUR

3.70

1.24

QQ

4

Kairos Intl Small Cap P EUR

5.06

1.13

QQQ

4

Carmignac Investissement A EUR acc Deutsche Invest I Global Agribusiness LC DWS Top Dividende LD

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

49


Report 30 set 2014

BlackRock Global Funds - World Gold D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euromoney Global Gold TR

FTSE Gold Mines TR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report 25,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,58 30,01 Med -Med -

Basati su Euromoney Global Gold TR (dove applicabile)

17,3

Fondo

13,3

Indice Categoria

9,3K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

45,42 16,21 -8,76 57

46,93 4,09 -5,42 59

-14,63 -0,74 5,10 13

-9,13 4,07 3,91 19

-49,79 2,18 0,45 33

14,41 3,73 2,06 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,56 0,94 89,70 0,39 10,44

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-6,43 0,47 -2,06 -19,42 -6,58

+/-Ind

+/-Cat

4,00 0,25 4,86 4,23 3,11

4,39 1,58 4,18 3,02 1,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

13,86 7,38 -6,43 -14,76 -38,17 11,29 -14,39 -4,93 -6,06 16,25 -12,47 -9,25 -8,50 2,58 0,22 3,74 22,10 2,69 12,96

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,07 0,00 2,13 3,80

Small

94,07 0,00 2,13 3,80

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 45,06 44,22 10,32 0,41

Cap Mkt Mediana

6610 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Franco-Nevada Corp Randgold Resources Ltd ADR Goldcorp Inc Eldorado Gold Corp Fresnillo PLC

r r r r r

9,50 8,63 7,30 7,03 6,07

h Ciclico

99,61

r t y u

99,61 -

Royal Gold Inc Newcrest Mining Ltd Barrick Gold Corp Freeport-McMoRan Inc Yamana Gold Inc

r r r r r

4,77 4,62 3,24 2,99 2,78

j Sensibile

0,39

i o p a

0,39 -

57 0 56,94

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

60,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,25 47,88 4,28

Europa

32,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

24,54 0,38 0,00 1,06 6,09

Asia

7,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 6,75 0,77 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

50

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 1 gen 2002 23,27 EUR 3.231,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

ß

®


Report 30 set 2014

BlackRock Global Funds - World Mining D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

Euromoney Global Mining TR USD

QQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 28,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

-0,28 22,66 +Med +Med -

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

20,8

Fondo

16,8

Indice Categoria

12,8K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

99,67 67,77 33,87 17

39,58 20,90 6,83 28

-25,84 -13,83 -5,00 72

-4,12 -9,62 -0,59 50

-26,54 -23,70 -15,58 88

0,09 -7,45 -5,92 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Alfa -15,74 Indice di Sharpe Beta 1,43 Deviazione Std. R-Quadro 80,31 Rischio 3 Anni Information Ratio -1,07 Rischio 5 Anni Tracking Error 13,94 Rischio 10 Anni

Crescita di 10000

24,8 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-3,39 -3,36 0,89 -6,69 -2,85 -13,31 -8,00 -15,09 -2,85 -8,21

-0,47 -2,80 -8,15 -8,23 -5,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

-0,80 4,43 -3,39 -12,40 -24,37 14,23 -2,93 1,99 -10,36 2,97 1,86 -6,60 -5,80 -23,70 10,47 11,27 -8,59 11,57 23,01

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,10 0,00 1,41 3,49

Small

95,10 0,00 1,41 3,49

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,10 41,93 23,25 3,11 0,61

Cap Mkt Mediana

17924 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

BHP Billiton PLC Glencore PLC Freeport-McMoRan Inc Rio Tinto PLC First Quantum Minerals Ltd

r r r r r

9,43 9,22 8,85 7,69 4,89

h Ciclico

97,99

r t y u

96,30 1,68 -

Randgold Resources Ltd ADR Fortescue Metals Group Ltd Teck Resources Ltd Class B Vale SA ADR Southern Copper Corp

r r r r r

3,59 3,46 3,01 2,57 2,43

j Sensibile

2,01

i o p a

2,01 -

60 1 55,15

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

43,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

13,53 21,82 7,92

Europa

48,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

38,03 1,80 0,87 2,40 4,95

Asia

8,68

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 7,55 0,15 0,98

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 35,10 EUR 6.726,36 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

ß

®

51


Report 30 set 2014

Carmignac Investissement A EUR acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 25,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,28 7,50 -Med -Med +Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

18,7

Fondo

15,2

Indice Categoria

11,7K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

42,58 13,45 10,53 16

15,76 -6,69 -2,06 68

-9,95 -7,62 -2,30 69

8,90 -5,44 -4,19 85

14,27 -6,98 -3,66 73

3,96 -9,23 -6,49 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,32 0,90 78,03 -1,72 5,88

Crescita di 10000

22,2 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

3,92 -2,86 7,73 -4,93 10,76 -9,30 10,06 -10,32 6,98 -8,19

-1,59 -2,45 -5,61 -7,16 -4,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

-3,50 5,52 6,64 -5,24 3,48

3,67 -2,28 -4,19 -3,31 3,34

3,92 4,01 5,62 -4,64 0,43

6,55 0,91 3,07 7,79

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,68 0,00 1,05 2,27

Small

96,68 0,00 1,05 2,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,56 34,74 6,47 1,22 0,00

Cap Mkt Mediana

31904 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Novo Nordisk A/S Celgene Corp Comcast Corp Class A Bank of America Corporation American International Group Inc

d d i y y

4,64 4,07 3,70 3,36 3,05

h Ciclico

49,22

r t y u

4,49 16,35 27,30 1,09

America

53,47

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,45 2,88 6,14

Europa

27,39

AIA Group Ltd Industria De Diseno Textil SA Novartis AG Yum Brands Inc CIE FINANCIERE RICHEMONT SA

y t d t t

2,83 2,76 2,73 2,67 2,63

j Sensibile

27,32

i o p a

6,56 4,77 5,10 10,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,66 13,09 10,40 0,00 2,24

63 0 32,44

k Difensivo

23,46

Asia

19,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,93 17,83 0,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,22 0,00 5,21 8,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

52

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.048,30 EUR 6.790,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

ß

®


Report 30 set 2014

Deutsche Invest I Global Agribusiness LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Agribusiness Equity TR USD

Not benchmarked

QQ

Azionari Settore Agricoltura

Usato nel Report 26,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire la massima rivalutazione possibile degli investimenti patrimoniali. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni, certificati azionari, titoli obbligazionari convertibili, obbligazioni convertibili e cum warrant, i cui warrant sottostanti sono su titoli, certificati di partecipazione, certificati di godimento e warrant su azioni di emittenti nazionali ed esteri che svolgano la propria attività principale nel settore agricolo o traggano benefici dallo stesso. Le società interessate operano nell’ambito della catena multistrato del valore alimentare. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 11,72 Med Med -

Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)

19,7

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,7K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

72,67 18,53 17,97 6

24,06 -7,07 -5,65 85

-11,39 -2,67 3,75 27

15,23 2,19 2,96 30

-2,88 -12,33 -4,31 85

10,24 -3,22 1,40 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,45 1,06 89,11 -0,98 5,51

Crescita di 10000

23,2 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,36 6,53 12,33 10,31 8,49

+/-Ind

+/-Cat

-4,43 -3,99 -9,17 -5,50 -5,39

-1,97 -0,87 -0,35 -0,44 -0,94

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

3,49 7,46 11,57 -0,67 9,28

5,10 1,36 -8,06 -3,53 1,90 0,24 4,20 -1,13 -3,52 -15,01 8,80 -6,92 8,61 12,30

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,56 0,00 0,38 0,06

Small

99,56 0,00 0,38 0,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

4,15 39,88 37,24 14,74 3,99

Cap Mkt Mediana

6441 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Mosaic Co Potash Corp of Saskatchewan Inc Agrium Inc KWS saat AG CF Industries Holdings Inc

r r r s r

9,75 9,06 6,29 4,51 4,47

h Ciclico

46,22

r t y u

41,69 3,58 0,95 -

Vilmorin & Cie Yara International ASA Syngenta AG SLC Agricola SA Graincorp Ltd Class A

s r r s s

4,36 3,79 3,28 2,68 2,40

j Sensibile

4,66

i o p a

4,64 0,02

82 0 50,60

k Difensivo

49,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

48,02 1,10 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

57,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

29,41 15,76 12,31

Europa

29,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,29 16,10 7,33 1,24 2,66

Asia

12,90

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 5,48 2,16 5,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Thematic Partners, LLC +352 42 1011 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

20 nov 2006 Oliver Kratz 20 nov 2006 134,42 EUR 1.281,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872

ß

®

53


Report 30 set 2014

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World NR USD

MSCI World High Dividend Yield NR USD QQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 24,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,83 7,64 -Med -Med Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,8

Fondo

14,3

Indice Categoria

10,8K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

29,88 3,94 1,79 31

16,38 -3,14 -1,17 57

5,13 7,52 5,13 10

7,47 -6,58 -4,11 83

12,48 -8,73 -2,84 73

13,98 0,66 2,76 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,07 0,84 84,54 -1,15 4,61

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,52 11,98 18,42 14,91 12,45

+/-Ind

+/-Cat

-0,53 0,05 -1,81 -5,41 -1,69

1,55 2,39 2,40 -1,14 -0,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

1,79 10,47 2,53 -0,75 6,24

6,12 -1,93 1,62 0,15 -0,30

5,52 -0,08 3,89 5,47 -2,21 -3,96 10,13 2,45 7,25

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,99 0,00 6,89 1,12

Small

91,99 0,00 6,89 1,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

62,37 30,24 6,71 0,68 0,00

Cap Mkt Mediana

45387 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Verizon Communications Inc Novartis AG Nippon Telegraph & Telephone... Johnson & Johnson

d i d i d

2,85 2,80 2,78 2,62 2,46

h Ciclico

24,37

r t y u

3,72 4,45 14,85 1,36

America

48,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

36,60 11,42 0,00

Europa

43,97

Nestle SA Royal Dutch Shell PLC Class A Pfizer Inc Allianz SE Merck & Co Inc

s o d y d

2,38 2,35 2,25 2,17 2,07

j Sensibile

31,68

i o p a

10,16 10,60 5,87 5,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,98 15,61 14,03 1,35 0,00

67 0 24,74

k Difensivo

43,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

19,09 17,60 7,25

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,85 0,89 4,26 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

54

DWS Investment GmbH +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 105,16 EUR 10.763,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

ß

®


Report 30 set 2014

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Golden Dragon NR USD

MSCI China NR USD

QQQQ

Azionari Grande Cina

Usato nel Report 15,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,46 11,10 Med -

Basati su MSCI Golden Dragon NR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,3K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

-

-

-

19,14 -1,17 2,43 36

22,01 19,73 16,71 4

4,11 -8,19 -4,27 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,58 0,82 73,70 0,32 8,42

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,81 8,66 13,80 17,19 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,44 -7,50 -0,74 2,73 -

-0,56 -3,84 0,68 4,02 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011

-4,18 2,11 7,08 -

1,73 6,81 -1,38 10,84 0,29 5,57 3,52 -12,88

9,31 5,09 6,36

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,10 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,59 0,02 2,27 0,12

Small

97,59 0,02 2,37 0,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,82 27,04 11,79 2,35 0,00

Cap Mkt Mediana

19256 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

AIA Group Ltd Tencent Holdings Ltd. China Mobile Ltd Ping An Insurance Group H Shares Sands China Ltd

y a i y t

8,65 8,36 6,01 4,74 4,70

h Ciclico

53,18

r t y u

0,44 21,25 31,03 0,46

America

0,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,24 0,00 0,31

Europa

0,72

China Life Insurance Co Ltd H... Cathay Financial Holding Co Ltd China Pacific Insurance Group... Galaxy Entertainment Group Ltd China Unicom (Hong Kong) Ltd

y y y t i

4,28 3,95 3,74 3,18 1,88

j Sensibile

28,14

i o p a

11,40 0,23 3,29 13,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,17 0,55 0,00 0,00

124 2 49,49

k Difensivo

18,68

Asia

98,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,50 3,99 1,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 36,79 61,95

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 14,43 EUR 2.052,62 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

ß

®

55


Report 30 set 2014

Henderson Horizon Fund - China Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

MSCI China NR USD

QQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 26,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 22,26 Alto Alto -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

19,4

Fondo

15,9

Indice Categoria

12,4K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

118,62 61,38 53,30 2

8,62 -3,27 -4,26 75

-29,62 -13,94 -8,98 92

23,66 2,80 9,94 3

11,01 11,85 7,36 22

5,81 -4,07 -1,86 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,06 1,26 81,76 0,44 12,63

Crescita di 10000

22,9 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,10 13,67 15,28 19,36 6,16

+/-Ind

+/-Cat

-2,82 -3,09 3,23 5,62 -0,60

-4,28 -1,74 4,51 8,49 0,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

-6,91 0,56 13,07 -0,10 3,36

6,14 7,10 -5,64 7,39 8,95 -1,95 -0,50 12,09 -3,29 -37,78 17,07 -5,90 5,84 5,52

Europa

Asia

Portafoglio 31 lug 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

13,09 0,00 34,94 9,42

Morningstar Style Box® Azionario

97,72 0,00 -0,37 2,65

Small

110,81 0,00 34,57 12,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

70,12 28,31 1,32 0,24 0,00

Cap Mkt Mediana

29859 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd. Petrochina H Cny1 Cfd... China Construction Cny1 Hkd... Bank Of China H Cny1 Cfd... China Petroleum & Chemical...

a o

9,44 5,34 5,08 4,68 4,33

h Ciclico

47,78

r t y u

12,07 23,06 12,64

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Agricultural Bank Of China-H... China Life Insurance Co Ltd H... Dongfeng Motor Group Co Ltd H... Hong Kong Exchanges and... Haitong Securities Co Ltd...

y t y y

3,78 3,46 3,41 3,09 3,00

j Sensibile

42,10

i o p a

3,72 6,19 10,79 21,40

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

60 0 45,61

k Difensivo

10,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,48 3,64

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 19,40 80,60

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

56

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/ henderson

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Caroline Maurer 25 gen 2008 10,56 EUR 164,29 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

ß

®


Report 30 set 2014

Invesco Japanese Equity Core Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Japan NR USD

Topix TR JPY

Q

Azionari Giappone Large Cap

Usato nel Report 18,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investirà principalmente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene il portafoglio potrà comprendere, se il Gestore lo riterrà opportuno, azioni di società costituite altrove i cui proventi siano realizzati in Giappone o che vi abbiano interessi sostanziali. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati in Mercati Riconosciuti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 17,11 Alto Alto -

Basati su MSCI Japan NR USD (dove applicabile)

14,3

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,3K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

32,47 29,52 28,12 1

16,67 -6,79 -4,50 85

-23,53 -12,06 -11,95 99

12,09 5,57 6,46 8

25,49 3,82 3,08 19

3,13 -4,16 -3,66 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,65 1,43 92,48 0,10 10,80

Crescita di 10000

16,3 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,76 12,82 4,76 12,38 5,09

+/-Ind

+/-Cat

-1,12 -0,86 -3,05 1,00 -3,44

-0,87 -0,61 -2,47 1,46 -2,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

-8,59 15,69 17,58 -11,76 18,63

7,69 4,76 4,24 2,44 1,59 -8,41 -10,20 15,91 -3,81 -7,92 -2,15 -4,96 -11,30 16,67

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,24 0,73

Morningstar Style Box® Azionario

98,88 0,00 1,12 0,00

Small

98,88 0,00 1,36 0,73

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

48,16 25,32 26,48 0,05 0,00

Cap Mkt Mediana

1356999 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Honda Motor Co Ltd Sumitomo Mitsui Financial... NTT DoCoMo Inc Canon Inc East Japan Railway Co

t y i p p

5,47 5,06 5,06 5,05 5,01

h Ciclico

52,35

r t y u

13,21 15,43 17,98 5,73

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Mitsubishi UFJ Financial Group... JFE Holdings Inc Nissan Motor Resona Holdings Inc Mitsui O SK Lines Ltd

y r t y p

4,92 4,22 4,07 3,98 3,80

j Sensibile

47,65

i o p a

5,12 3,26 24,30 14,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

37 0 46,63

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd. +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 1,32 EUR 74.284,39 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84

ß

®

57


Report 30 set 2014

JPMorgan Funds - Global Focus Fund Class A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 27,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira ad offrire una crescita superiore a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società con sedi intutto il mondo e che si ritenga che si trovino in situazioni di ripresa (vale a dire, per le quali si ritiene che l’opinione del mercato sia eccessivamente negativa e che perciò si crede che possano offrire il potenziale di dare una performance superiore rispetto alla media del mercato).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,57 10,61 +Med +Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

19,2

Fondo

15,2

Indice Categoria

11,2K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

58,20 32,26 29,61 2

22,26 2,73 5,54 15

-13,00 -10,62 -5,18 83

13,17 -0,88 0,89 45

18,18 -3,03 0,63 51

11,71 -1,61 1,43 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,65 1,22 91,16 -0,49 5,19

Crescita di 10000

23,2 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,86 11,29 17,33 17,71 11,83

+/-Ind

+/-Cat

-2,19 -0,64 -2,90 -2,61 -2,31

-0,57 2,00 1,58 1,07 0,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

0,37 8,93 10,82 -3,10 10,98

7,16 3,86 -2,66 6,11 -2,31 5,06 -1,09 -16,86 -3,62 5,31

5,03 -0,50 9,17 8,53

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,87 0,00 4,95 1,18

Small

93,87 0,00 4,95 1,18

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,37 35,42 17,16 1,04 0,00

Cap Mkt Mediana

23423 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

InterOil Corp Bayer AG UPM-Kymmene Oyj Johnson & Johnson Schneider Electric SE

o d r d p

2,82 2,22 2,13 1,89 1,84

h Ciclico

47,04

r t y u

12,05 15,75 16,67 2,57

America

41,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

38,13 3,21 0,00

Europa

40,46

Outokumpu Oyj Bank of America Corporation Prudential PLC Morgan Stanley ACE Ltd

r y y y y

1,83 1,79 1,78 1,75 1,74

j Sensibile

36,87

i o p a

4,05 7,97 11,92 12,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,24 21,12 2,03 0,00 2,06

81 0 19,80

k Difensivo

16,09

Asia

18,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,82 12,24 1,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,55 3,00 2,94 2,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

58

J P Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2005 Jeroen Huysinga 23 mag 2003 20,99 EUR 1.575,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210534227

ß

®


Report 30 set 2014

Kairos International Sicav Selection P EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

Not benchmarked

QQ

Bilanciati Flessibili EUR

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di defi nire, nell’interesse degli investitori, una ripartizione degli investimenti che può variare da un minimo del 10% ad un massimo del 100% degli attivi del Comparto in azioni quotate su Mercati Regolamentati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,24 3,70 -Med -

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

-

-

2,38 4,66 10,43 4

7,13 -7,74 -1,18 58

6,89 -4,29 -1,11 54

1,78 -6,37 -0,89 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,86 0,53 61,56 -2,35 3,42

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,02 -0,41 4,47 4,96 -

+/-Ind

+/-Cat

-2,68 -5,66 -7,47 -8,02 -

-0,38 -1,27 -1,15 -2,02 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011

2,20 1,36 3,66 4,77

0,61 -1,23 -0,30 0,44

-1,02 4,02 1,58 -1,91

2,65 2,05 -0,80

Portafoglio 30 set 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

6,83 0,00 65,52 7,01

40,41 4,86 60,35 -5,61

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 1.62%2014-12-01 Spain(Kingdom Of)2014-12-12 Germany (Federal Republic... DAX Index Future Dec142014-12-19 EURO STOXX 50 Index Future... Bots 0 11/28/142014-11-28 Italy(Rep Of)2014-12-12 Ftse/Mib Idx Fut Dec142014-12-19 Cfd - Hui Nyse Arca Gold Bugs... Swap Sx7e (Ms) Estx Bnk � Pr Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

47,24 4,86 125,87 1,39

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 11,93 - 6,41 - 5,39 - 4,98 - 4,51

h Ciclico

45,75

r t y u

8,32 9,88 26,99 0,55

America

7,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,90 0,00 0,40

Europa

88,25

-

3,21 3,09 2,07 2,03 1,96

j Sensibile

42,73

i o p a

17,73 3,13 16,56 5,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,07 64,32 12,87 2,98 0,00

88 16 45,59

k Difensivo

11,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,99 1,80 5,73

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,45

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,91 0,00 1,73 0,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kairos Investment Management... +39 02 77718.1 www.kairospartners.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2010 Guido Brera 29 mar 2011 125,15 EUR 623,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0553116418

ß

®

59


Report 30 set 2014

Kairos International Sicav Small Cap P EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

N/A

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR

Usato nel Report 18,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di definire, nell’interesse degli investitori, una ripartizione degli investimenti (asset allocation) principalmente orientata verso i titoli azionari di emittenti dell’area Euro, caratterizzata da uno specifico interesse verso società a bassa e media capitalizzazione a prescindere dal settore industriale di appartenenza, ossia società quotate in mercati regolamentati che abbiano una capitalizzazione generalmente inferiore a 5 (cinque) miliardi di Euro. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,13 5,06 -Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

14,5

Fondo

12,5

Indice Categoria

10,5K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

15,93 -4,02 1,90 38

4,19 -2,87 -0,12 50

-5,00 -2,73 3,04 33

7,60 -7,27 -0,71 53

6,84 -4,35 -1,16 54

1,18 -6,97 -1,49 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,87 0,54 34,25 -1,45 4,79

Crescita di 10000

16,5 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,50 -4,10 6,49 6,05 3,04

+/-Ind

+/-Cat

-6,17 -9,35 -5,46 -6,93 -5,19

-3,86 -4,95 0,86 -0,92 -0,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

5,50 0,34 3,59 0,16 1,17

0,43 -0,95 1,43 0,29 -7,04

-4,50 2,14 2,16 -7,79 5,41

5,24 0,25 2,55 5,10

Portafoglio 30 set 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 66,03 0,00

95,20 0,52 4,10 0,17

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 4.25%2015-02-01 Swap - Arrow Global Group Plc Hellenic Exchanges - Athens... Swap-Soco International Plc (Ms) Swap Lafarge Sa (Ms) S IMMO AG ElringKlinger AG Swap Playtech Plc Andritz AG Cerved Information Solutions SpA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

95,20 0,52 70,13 0,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 11,76 - 5,11 y 5,09 - 3,79 - 3,58

h Ciclico

58,37

r t y u

11,34 21,35 20,01 5,68

America

5,55

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,08 1,47 0,00

Europa

94,45

u t p -

3,55 3,51 3,19 3,16 2,82

j Sensibile

31,54

i o p a

0,88 23,26 7,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 78,81 14,25 1,39 0,00

53 1 45,57

k Difensivo

10,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,14 6,95 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

60

Kairos Partners SGR S.p.A. +39 02 77718.1 www.kairospartners.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

26 ott 2006 Roberto Condulmari 21 mar 2007 101,13 EUR 86,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0271893777

ß

®


Azionario Europa BGF European E2 EUR Fidelity FAST Europe A Acc Euro

Fidelity Italy Y-Acc-EUR Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro

198.1 189.2 180.3 171.4 162.4 153.5 144.6 135.7 126.8 117.8 108.9 100.0 91.1

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

01/2014

05/2014

09/2014

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

171.4

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

162.3

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

150.5

BGF European E2 EUR

146.9

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

22.33

21.16

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

19.65

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

17.29

BGF European E2 EUR

16.64

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1.51

-3.34

-5.45

7.55

18.12

0.75

1.09

5.71

9.55

13.13

0.51

1.67

4.18

5.40

6.23

0.22

-0.92

-1.87

0.25

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

61


Overview di comparto Il terzo trimestre è stato intenso per l’Europa e chi ci investe ha deciso di non rischiare troppo. L’indice Msci della regione nel periodo da luglio a settembre ha guadagnato lo 0,8%. Il risultato è frutto di una situazione che, pur mostrando segni di miglioramento, resta complessa. Sono usciti dati macroeconomici in media negativi. È stata nominata la nuova Commissione europea dopo le elezioni di primavera. La Bce ha messo in atto ulteriori misure volte a combattere la deflazione. Il referendum per l’indipendenza della Scozia, nonostante il risultato abbia confermato lo status quo, ha ricordato che nessuna unione dura per sempre. I dati negativi di crescita nel secondo trimestre hanno gettato un’ombra su una ripresa che già non era brillante. Dati fiscali peggiori del previsto in Francia e una produzione industriale che tira il fiato in Germania hanno aggiunto incertezza. Non sono mancati i moniti da Ocse, Fondo Monetario e Bce sulle scelte di politica economica in Italia. Le tensioni geopolitiche in periferia (Ucraina, Medio Oriente) completano il quadro di una situazione pronta a trasformarsi di nuovo in una valanga. In questo quadro desolante, i mercati azionari europei nell’ultimo periodo del trimestre sono tornati a salire, gli spread sui titoli di stato periferici a scendere e il settore delle obbligazioni societarie ha dimostrato una buona capacità di tenuta. L’eurozona, comunque, dal punto di vista degli investimenti resta un’area difficile. Il potenziale, secondo gli operatori, è alto considerando la lunghezza e complessità di una crisi che ha generato un gap rispetto agli Stati Uniti, alla Gran Bretagna e anche recentemente al Giappone. Le misure decise dalla Bce, tra cui il Tltro, sono la continuazione di una strategia che ha inizialmente avuto come obiettivo la stabilizzazione dei debiti pubblici e che ora sta spostando il proprio target sul mercato del credito privato. L’azione sul mercato del credito attraverso Tltro e altre iniziative, ha come conseguenza anche un effetto di indebolimento dell’euro rispetto alle principali valute globali. Anche in questo caso, la Bce si sta muovendo su una strada nuova e diversa da quella percorsa da altre Banche centrali. La debolezza dell’euro è probabilmente la maggior novità dell’ultimo periodo. Dal secondo trimestre 2014, dopo anni di contrazione, gli utili delle imprese dell’area euro sono tornati a crescere: la debolezza della divisa potrebbe fare da volano a una ripresa del settore privato.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) BGF European E2 EUR Fidelity FAST Europe A Acc Euro Fidelity Italy Y-Acc-EUR Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

10.11

1.55

QQQQ

6

9.19

1.76

QQQQ

5

17.69

1.22

QQQQQ

6

8.53

2.12

QQQQQ

5

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

62

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 30 set 2014

BlackRock Global Funds - European Fund Class E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 22,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,55 10,11 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)

16,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

10,6K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

37,97 6,37 8,86 9

12,43 1,34 0,81 40

-10,86 -2,78 0,14 52

19,85 2,56 2,05 30

21,18 1,36 1,57 29

0,25 -6,74 -4,28 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,76 0,98 88,31 -0,36 3,45

Crescita di 10000

19,6 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,92 -1,87 6,23 16,64 8,77

+/-Ind

+/-Cat

-1,71 -6,68 -7,16 -1,23 -1,29

-0,97 -4,43 -4,31 0,02 -0,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

2,16 6,07 10,43 0,42 4,02

-0,96 -0,92 -0,62 8,49 -2,45 7,19 -0,63 -18,05 -6,41 8,76

5,97 3,80 9,00 6,19

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,32 0,00 0,96 1,72

Small

97,32 0,00 0,96 1,72

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

70,61 24,19 5,20 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

41159 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Royal Dutch Shell PLC Class B Total SA AstraZeneca PLC Roche Holding AG Rio Tinto PLC

o o d d r

4,92 4,88 3,88 3,85 3,81

h Ciclico

43,81

r t y u

11,96 7,71 22,51 1,63

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Novo Nordisk A/S Imperial Tobacco Group PLC Prudential PLC Bayer AG Intesa Sanpaolo

d s y d y

3,48 3,39 3,07 3,04 2,92

j Sensibile

29,69

i o p a

4,50 12,42 6,57 6,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

33,93 48,60 17,47 0,00 0,00

53 0 37,23

k Difensivo

26,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,95 14,64 0,91

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 (0)20 7743 3300 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

4 gen 1999 Nigel Bolton 1 mar 2008 91,89 EUR 5.134,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

ß

®

63


Report 30 set 2014

Fidelity Active Strategy - Europe A Acc Euro Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 23,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli diversificati e gestiti attivamente. Se non altrimenti specificato nell’obiettivo d’investimento, il comparto investirà in via primaria (almeno il 70% delle attività) in azioni e strumenti correlati dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che producano da essi una significativa quota dei loro guadagni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,76 9,19 -Med -Med -

Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)

17,1

Fondo

14,1

Indice Categoria

11,1K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

33,91 2,32 4,80 21

17,97 6,87 6,34 14

-4,45 3,63 6,55 8

14,76 -2,53 -3,04 83

20,18 0,35 0,56 38

5,40 -1,59 0,88 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,79 0,86 81,55 -0,14 4,16

Crescita di 10000

20,1 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,67 4,18 13,13 17,29 10,95

+/-Ind

+/-Cat

0,88 -0,64 -0,26 -0,59 0,88

1,62 1,61 2,58 0,66 2,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

1,18 6,23 6,27 -0,63 5,78

2,47 1,67 0,68 4,69 7,33 0,48 7,18 0,28 0,30 -13,62 10,99 -5,25 8,77 8,21

Europa

Asia

Portafoglio 30 giu 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

10,67 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,76 0,00 0,22 4,01

Small

106,43 0,00 0,24 4,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

70,37 19,06 10,57 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

46938 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Nestle SA Sanofi BNP Paribas Continental AG

d s d y t

5,86 5,05 4,92 4,70 4,42

h Ciclico

45,55

r t y u

5,54 13,73 26,29 -

America

19,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

18,09 1,51 0,00

Europa

79,82

Novartis AG Total SA Christian Dior SA Volkswagen AG Vinci

d o t p

4,28 4,20 4,15 4,01 3,96

j Sensibile

20,02

i o p a

9,00 6,62 4,40

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,33 34,97 25,53 0,00 0,00

59 0 45,55

k Difensivo

34,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,20 26,22 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,57

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,57 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

64

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

4 ott 2004 Anas Chakra 1 dic 2006 306,81 EUR 2.414,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0202403266

ß

®


Report 30 set 2014

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR USD

MSCI Italy 10/40 NR EUR

QQQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 22,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,22 17,69 Med +Med -

Basati su MSCI Italy NR USD (dove applicabile)

16,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

10,1K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

40,14 17,51 14,88 3

-0,02 9,09 4,15 17

-23,19 -2,58 -0,54 55

26,67 15,92 11,98 1

33,67 18,44 5,84 16

7,55 -6,42 0,13 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

8,36 0,85 90,25 1,19 6,28

Crescita di 10000

19,1 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,34 -5,45 21,16 22,33 6,66

+/-Ind

+/-Cat

-2,28 -4,93 -2,74 7,50 5,86

-0,10 0,47 2,44 5,79 3,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

13,75 -2,19 -3,34 -0,05 1,47 16,99 12,65 14,39 -5,57 8,80 7,77 6,35 -4,81 -24,53 0,54 0,84 -12,74 10,77 2,57

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,34 0,00 0,66 0,00

Small

99,34 0,00 0,66 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

UniCredit SpA Intesa Sanpaolo Eni SpA Assicurazioni Generali Tenaris SA

y y o y r

ENEL Ente Nazionale per... Autogrill Banca Monte dei Paschi di Siena Atlantia World Duty Free S.p.A.

f t y p t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,14 20,82 28,36 11,44 1,24

Cap Mkt Mediana

10619 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,88 9,83 9,70 8,76 4,98

h Ciclico

65,85

r t y u

8,10 14,78 40,97 2,00

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,83 4,39 4,04 3,45 2,89

j Sensibile

19,02

i o p a

0,25 12,14 4,70 1,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 99,48 0,52 0,00 0,00

46 0 62,76

k Difensivo

15,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,43 4,97 6,73

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 8,81 EUR 1.174,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

ß

®

65


Report 30 set 2014

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 23,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è di realizzare una crescita del capitale nel lungo termine investendo in un portafoglio diversificato di azioni ad alta capitalizzazione di società con sede legale in un paese europeo che esercitano la loro attività principalmente in paesi europei (compreso il Regno Unito) che siano quotate su borse europee riconosciute.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,12 8,53 Basso Basso Basso

Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)

17,1

Fondo

14,1

Indice Categoria

11,1K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

22,21 -9,39 -6,90 85

15,20 4,11 3,58 23

0,54 8,62 11,54 2

16,97 -0,32 -0,84 63

23,27 3,44 3,65 16

9,55 2,55 5,02 6

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,82 0,74 69,16 0,33 5,37

Crescita di 10000

20,1 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,09 5,71 18,12 19,65 14,72

+/-Ind

+/-Cat

0,30 0,90 4,73 1,77 4,65

1,04 3,15 7,57 3,02 5,88

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

3,63 9,67 6,94 2,04 6,18

4,57 -0,50 0,40 0,84 -4,31

1,09 4,77 8,25 -9,91 5,35

7,82 0,64 8,45 7,62

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 2,14

Morningstar Style Box® Azionario

97,64 0,00 2,87 -0,51

Small

97,64 0,00 2,87 1,63

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,05 48,36 14,58 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

22952 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

National Grid PLC Nestle SA Novo Nordisk A/S Hennes & Mauritz AB Class B Skandinaviska Enskilda Banken...

f s d t y

2,10 2,03 2,02 2,02 2,00

h Ciclico

29,67

r t y u

2,98 17,52 8,92 0,25

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

AstraZeneca PLC Roche Holding AG BT Group PLC Royal Dutch Shell PLC Class A Unilever NV DR

d d i o s

1,99 1,98 1,98 1,95 1,93

j Sensibile

29,79

i o p a

8,97 6,52 11,73 2,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

27,89 35,03 37,08 0,00 0,00

104 0 19,99

k Difensivo

40,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,87 14,84 11,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

66

Invesco Asset Management... www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 14,80 EUR 3.236,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

ß

®


Azionario Stati Uniti UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro

175.0 168.2 161.4 154.6 147.7 140.9 134.1 127.3 120.5 113.6 106.8 100.0 93.2

01/2012

05/2012

09/2012

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

01/2013

05/2013

09/2013

01/2014

05/2014

09/2014

161.6

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

21.88

18.08

-1.93

3 Mesi (%) 2.06

6 Mesi (%) 6.54

YTD (%) 7.37

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

67


Overview di comparto La ripresa degli Stati Uniti sta convincendo gli investitori. L’indice Msci della prima economia del mondo (calcolato in euro) nel terzo trimestre ha guadagnato il 9,2%. L’attenzione degli investitori è ora per la fine del programma di acquisti mensili di titoli di stato e Abs (Quantitative easing, Qe). Il timore è che i mercati tornino ad agitarsi creando quello che gli operatori hanno battezzato taper tantrum (malumore da tapering, in riferimento alla progressiva riduzione del Qe avvenuta nei mesi scorsi). L’impatto di tale evento, secondo diversi analisti sarà contenuto per due motivi. Innanzitutto, la riduzione degli acquisti di asset da parte della Fed è iniziata a febbraio e ha avuto poche conseguenze sui mercati. Infatti, i tassi di interesse a lungo termine negli Stati Uniti sono oggi più bassi del periodo pre-tapering. In secondo luogo, il testimone è passato alla Bce. Esiste una sorta di coordinamento tra le Banche centrali. Quando una cessa di acquistare asset, un’altra aumenta i propri acquisti. Questo coordinamento è importante e quindi, secondo gli operatori, non ci saranno problemi di liquidità. Per quanto riguarda il fronte macro, l’indice Ism non-manifatturiero ha registrato la migliore performance dal 2005. Anche i dati relativi alle costruzioni e al mercato del lavoro sono buoni. La crescita dei consumi negli Stati Uniti è stata più modesta, ma i prezzi della benzina sono scesi e questo è un fattore positivo per il consumatore. La disoccupazione americana è calata a settembre al 5,9% con 248mila posti di lavoro creati nel mese. Le vendite di case nuove sono balzate ad agosto del 18% su base mensile rispetto alla crescita dell’1,9% della precedente rilevazione (dato rivisto da -2,4%). Le attese erano per un rialzo del 4,4%. Nel dettaglio le vendite sono ammontate a 504 mila unità dalle precedenti 427 mila (dato rivisto da 412 mila unità). Il mercato stimava un dato pari a 430 mila unità. Il sentiment del mercato azionario statunitense è rimasto positivo, nonostante alcune correzioni minori. Questo perché le società stanno andando abbastanza bene e la crescita degli utili è quasi doppia rispetto a quella del Pil nominale, specialmente grazie alle operazioni di buyback. Inoltre, grazie anche a una vivace attività di fusione e acquisizione, sembra che il comparto azionario possa continuare a crescere, con qualche ulteriore espansione in termini di P/E.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

Deviazione Standard* 13.44

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

1.53

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

68

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 30 set 2014

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Russell 1000 Growth

-

US Equity - Currency Hedged

21,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,53 13,44 -

16,4

Fondo

13,9

Indice Categoria

11,4K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

-

-

0,50 4,52 20

16,40 4,61 18

33,88 3,66 24

7,37 0,95 36

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

18,9 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,06 6,54 18,08 21,88 -

+/-Ind

+/-Cat

-

1,96 1,50 2,08 2,30 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

0,79 7,72 18,92 6,46 -

4,38 2,06 1,48 11,36 9,97 -7,26 6,88 -1,25 1,66 -14,17 8,20 - 13,98 11,53

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 7,86 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,08 0,00 1,92 0,00

Small

98,08 0,00 9,78 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,82 45,77 13,41 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

59910 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Visa Inc Class A Home Depot Inc Gilead Sciences Inc Facebook Inc Class A

a y t d a

6,26 4,35 3,79 3,53 3,27

h Ciclico

36,60

r t y u

3,04 24,18 9,38 -

America

100,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,54 3,46 0,00

Europa

0,00

Google Inc Class A Salesforce.com Inc Schlumberger NV Amazon.com Inc Biogen Idec Inc

a a o t d

3,26 3,04 2,81 2,68 2,64

j Sensibile

43,24

i o p a

1,74 5,73 10,40 25,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

47 0 35,61

k Difensivo

20,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,32 15,84 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Global Asset Mgmt... www.ubs.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Dan Neuger 7 nov 2012 195,25 EUR 3.191,96 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

ß

®

69


Azionario Mercati Emergenti Aberdeen Glb Em Mkt Eq E2 Carmignac Emergents A EUR acc

Deutsche Invest I Global EM Equities LC Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni) Valuta Euro

133.2 129.1 124.9 120.8 116.6 112.5 108.3 104.2 100.0 95.8 91.7 87.5 83.4

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

01/2014

05/2014

09/2014

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

125.6

Aberdeen Glb Em Mkt Eq E2

122.5

Carmignac Emergents A EUR acc

118.7

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

100.1

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

11.27

10.38

-2.14

3.31

10.44

6.79

Aberdeen Glb Em Mkt Eq E2

9.63

9.34

-2.92

3.89

12.10

13.03

Carmignac Emergents A EUR acc

8.10

10.79

-1.90

3.67

10.46

8.08

9.36

-4.31

2.70

11.67

8.93

Deutsche Invest I Global EM Equities LC * Rendimento annualizzato.

70

YTD (%)

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto L’estate sembra aver fatto bene agli emergenti. L’indice Msci di questo asset di investimento nel periodo da luglio a settembre ha guadagnato (in euro) il 4,6%. Un cambio di passo notevole rispetto all’anno scorso quando, in vista del tapering, gli investitori hanno ritirato frettolosamente il loro denaro dagli emerging. I guadagni recenti sembrano essere il risultato di diversi elementi. I fattori più importanti sono stati un declino nei rendimenti obbligazionari globali e le migliorate condizioni di liquidità, che riflettono la possibilità di allentamento monetario aggiuntivo in Europa e una risalita dei tassi più lenta negli Stati Uniti. La ricerca di rendimento si è intensificata dai primi mesi dell’anno ed ha portato i capitali verso titoli a più alto rendimento come l’obbligazionario emergente. Secondo gli operatori le risposte fiscali e monetarie che hanno fatto seguito alla liquidazione degli asset sui mercati emergenti dello scorso anno sono state efficaci nella stabilizzazione dei flussi. I più alti tassi di interesse locali e i miglioramenti nel bilancio dello Stato e nella bilancia commerciale sembrano aver tranquillizzato gli investitori. La crescita in Cina, che ha un impatto sostanziale sui mercati azionari emergenti, è migliorata anch’essa rispetto ai primi mesi dell’anno per effetto delle misure di allentamento varate dal governo a sostegno dell’economia. Eventi come le elezioni in India e Brasile hanno incoraggiato le aspettative per l’attuazione di riforme, aiutando a portare i mercati azionari su livelli più alti. Gli investitori si chiedono ora se questi guadagni siano sostenibili. Gli elementi da tenere in considerazione sono diversi. La Cina ha visto un recupero dell’attività manifatturiera negli ultimi mesi. Il momentum di crescita si è esaurito ad agosto ed il Paese lotta contro la caduta dei prezzi degli immobili e le crescenti preoccupazioni sul fronte creditizio. Per quanto riguarda gli altri paesi Bric, il Brasile sembra essere caduto in recessione mentre la Russia è vicina. Le elezioni presidenziali nel paese sudamericano sembrano aver influito in misura significativa sul rally azionario del Paese e hanno causato la brusca risalita delle valutazioni nonostante l’economia sia in difficoltà. In Russia, intanto, il deprezzamento del rublo e le sanzioni seguite all’intervento di Mosca in Ucraina hanno causato un crollo del mercato azionario russo, facendone uno dei peggiori fra gli emerging. A bilanciare in parte questa situazione ci sono stati Paesi come l’India, l’Indonesia, Taiwan e il Messico che hanno mostrato una crescita più marcata. Le riforme e la migliorata produttività sono alcune delle motivazioni per cui queste economie hanno avuto buone performance.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2011 a 09/2014 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Aberdeen Glb Em Mkt Eq E2

14.26

0.69

QQQ

6

Carmignac Emergents A EUR acc

11.22

0.72

QQQQ

6

11.55

0.96

QQQ

Deutsche Invest I Global EM Equities LC Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

6 6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

71


Report 30 set 2014

Aberdeen Global - Emerging Markets Equity Fund E2 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR LCL

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo è ottenere un rendimento complessivo nel lungo termine da perseguire attraverso l'investimento di almeno due terzi del patrimonio del Fondo in azioni e titoli correlati ad azioni di società aventi sede legale nei paesi dei Mercati Emergenti e/o di società che operano principalmente nei paesi dei Mercati Emergenti e/o di holding che possiedono la maggior parte delle loro attività in società aventi sede legale in paesi dei Mercati Emergenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 14,26 +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

-

-

-9,18 6,51 9,10 5

21,95 5,54 6,62 9

-11,91 -5,10 -6,26 92

13,03 1,31 2,21 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,44 0,99 91,15 0,05 5,32

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,89 12,10 9,34 9,63 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,71 -0,14 -2,42 0,27 -

-0,18 -0,06 -1,58 0,85 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

0,84 7,90 3,89 3,20 -10,63 -1,26 11,07 -0,67 6,66 -6,53 -0,35 -10,16 - 6,07

-3,26 3,63 8,52 8,02

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,28

Morningstar Style Box® Azionario

94,04 0,00 0,00 5,96

Small

94,04 0,00 0,01 6,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,97 31,22 10,80 0,00 0,01

Cap Mkt Mediana

26235 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Samsung Electnc Pfd China Mobile Ltd Bank Bradesco ADR Taiwan Semiconductor... Housing Development Finance...

i y a y

4,12 3,60 3,48 3,40 3,02

h Ciclico

59,33

r t y u

9,84 10,84 29,75 8,89

America

26,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,10 0,00 24,92

Europa

24,42

Fomento Economico Mexicano SAB... Petroleo Brasileiro SA... AIA Group Ltd OAO Lukoil ADR Grupo Financiero Banorte SAB...

s o y o y

2,90 2,71 2,69 2,62 2,57

j Sensibile

23,91

i o p a

4,86 11,68 1,25 6,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,60 3,17 0,00 12,74 2,91

60 0 31,11

k Difensivo

16,77

Asia

49,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,68 1,07 0,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 14,61 34,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

72

Aberdeen International Fund... +33(0) 1 53 53 93 94 www.aberdeen-asset.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

25 mag 2010 Devan Kaloo 15 ago 2001 13,52 EUR 8.943,57 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0498181733

ß

®


Report 30 set 2014

Carmignac Emergents A EUR acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR EUR

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 25,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 11,22 -Med Basso Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

18,5

Fondo

15,0

Indice Categoria

11,5K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

68,41 -4,53 -1,41 58

30,93 3,79 4,70 17

-12,09 3,61 6,19 8

17,28 0,87 1,95 28

-6,17 0,64 -0,52 49

8,08 -3,65 -2,74 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,35 0,88 90,61 -0,23 5,29

Crescita di 10000

22,0 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,67 10,46 10,79 8,10 8,83

+/-Ind

+/-Cat

-0,92 -1,77 -0,98 -1,26 1,32

-0,40 -1,69 -0,13 -0,68 2,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

-2,16 6,55 3,67 1,68 -10,81 0,94 2,51 12,83 -4,33 6,74 1,79 -6,29 -0,78 -10,98 6,22 6,91 3,65 6,12 11,33

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,79 0,00 9,21 0,00

Small

90,79 0,00 9,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,71 36,20 16,07 2,02 0,00

Cap Mkt Mediana

16407 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Bharti Airtel Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Cosan Ltd Grupo Financiero Banorte SAB...

i a a f y

5,33 4,51 4,03 3,84 3,60

h Ciclico

42,10

r t y u

7,55 18,84 13,67 2,05

America

34,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

9,20 0,69 24,27

Europa

22,08

Yum Brands Inc Check Point Software... Saudi Basic Industries Corp Las Vegas Sands Corp Yandex NV

t a r t a

3,37 3,06 2,84 2,70 2,57

j Sensibile

43,50

i o p a

7,34 3,73 10,04 22,40

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,27 4,25 0,00 4,08 11,48

47 0 35,84

k Difensivo

14,40

Asia

43,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,00 4,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,60 0,00 15,89 23,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Simon Pickard 30 set 2008 766,38 EUR 1.372,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

ß

®

73


Report 30 set 2014

Deutsche Invest I Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI BRIC NR USD

-

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

10,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

9,2K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

-

-

-

-

-

8,93 -2,79 -1,89 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,70 11,67 9,36 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,90 -0,56 -2,41 -

-1,37 -0,48 -1,57 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013

-2,45 -

8,74 -

2,70 3,51

0,39

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,71 0,00 5,33 0,96

Small

93,71 0,00 5,33 0,96

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

71,04 22,20 5,22 1,41 0,13

Cap Mkt Mediana

23766 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Samsung Electronics Co Ltd Petroleo Brasileiro SA Petrobras Shinhan Financial Group Co Ltd Taiwan Semiconductor... PetroChina Co Ltd H Shares

a o y a o

4,59 2,63 2,44 2,35 2,21

h Ciclico

51,94

r t y u

7,23 8,27 33,86 2,57

America

18,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,09 0,00 17,32

Europa

11,79

Hyundai Motor Co Msci Taiwan Index Future... Industrial And Commercial Bank... Ping An Insurance Group H Shares Taiwan Semiconductor...

t y y a

2,17 2,11 2,01 2,00 1,97

j Sensibile

41,82

i o p a

7,66 8,20 3,74 22,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,62 2,37 0,00 4,92 2,88

98 0 24,47

k Difensivo

6,24

Asia

69,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,74 0,46 0,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 32,04 37,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

74

Deutsche Asset & Wealth... +352 42 1011 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 178,56 EUR 744,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 30 set 2014

Fidelity Funds - South East Asia Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Far East Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 26,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity South East Asia Fund ha l´obiettivo di conseguire una crescita del capitale nel lungo termine principalmente tramite investimenti nei mercati azionari del bacino del Pacifico, Giappone escluso. Il fondo investe principalmente in un´ampia gamma di aziende "blue chip"e ciò consente di mantenere un grado di liquidità abbastanza elevato in seno a mercati spesso volatili. Gli importi investiti nei singoli mercati possono essere sovraponderati o sottoponderati conformemente alla loro relativa attrattività. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 11,55 Med +Med -

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

19,3

Fondo

15,8

Indice Categoria

12,3K

2009

2010

2011

2012

2013

09/14

Rendimenti

65,59 -1,12 0,08 38

29,57 1,64 2,73 24

-15,52 -0,97 1,54 41

17,43 -3,05 -1,31 57

0,06 1,44 0,16 43

6,79 -7,39 -7,84 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,83 0,92 89,10 -0,35 5,23

Crescita di 10000

22,8 (EUR)

(30 set 2014) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,31 10,44 10,38 11,27 8,45

+/-Ind

+/-Cat

-3,27 -4,61 -5,61 -1,87 -1,55

-3,90 -4,24 -6,81 -1,94 -0,94

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2014 2013 2012 2011 2010

-3,31 2,57 7,98 -3,11 7,19

6,90 3,31 -7,12 1,62 3,36 0,19 5,89 2,52 -2,10 -18,87 9,79 2,81 6,46 10,44

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,79 0,00 0,66 0,55

Small

98,79 0,00 0,69 0,55

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

62,50 23,80 9,98 3,16 0,55

Cap Mkt Mediana

17077 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd. Samsung Electronics Co Ltd AIA Group Ltd Hutchison Whampoa Ltd

a a a y t

6,99 4,12 3,85 3,27 3,01

h Ciclico

41,51

r t y u

3,15 11,50 20,10 6,76

America

0,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,16

Europa

0,00

SK Hynix Inc Cheung Kong Holdings Ltd United Overseas Bank Ltd Malayan Banking Bhd Shinhan Financial Group Co Ltd

a u y y y

2,82 2,68 2,32 2,09 1,74

j Sensibile

47,22

i o p a

3,98 1,16 8,75 33,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

143 0 32,90

k Difensivo

11,27

Asia

99,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,02 1,49 7,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 58,18 41,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2014) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Allan Liu 1 apr 2001 18,72 EUR 3.509,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2014 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

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Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extra-performance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/earning). Si contrappone a “Value”

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Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

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Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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Zurich Life Assurance plc Rappresentanza Generale per l’Italia Via Benigno Crespi, 23 20159, Milano, Italia C.F./P.IVA/R.I. Milano: 06707460967. Iscritta all’Albo Imprese ISVAP (Elenco I) il 2/7/09 al n. 1.00079 Telefono: +39.02.5966.1 Fax: +39.02.5966.2603 www.zurich-zla.it Zurich Life Assurance plc è una Società del Gruppo Zurich soggetta alla vigilanza della Central Bank of Ireland.

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Z platform gold 201409  

Z Platform Gold III Trimestre 2014

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Z Platform Gold III Trimestre 2014