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I fondi di Z Platform evolution. Aprile 2017

Materiale ad uso interno. Questo documento è destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a marzo 2017.


Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform evolution

2

I rendimenti dei fondi Z Platform evolution

5

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

9 11 12 13

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

54 56 56 57

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

73 75 76 77

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

97 99 100 101

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

121 123 123 124

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

140 141 141 142

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

148 149 149 150

Fondi non piĂš disponibili al collocamento - Schede dei fondi

162

Glossario

163


La gamma dei fondi Z Platform evolution

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Algebris Financial Credit I EUR Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC EdRF Bond Allocation C-EUR Acc Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA M&G Optimal Income Euro A-H Acc Muzinich Glbl Tctl Crdt Hgd EUR Acc R

Nordea 1 - European HY Bond BI EUR Nordea 1 - Low Dur US HY Bd BP EUR Oddo BHF Total Return CR-EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR T. Rowe Price Global Uncons Bd Ih EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Global Bond A Acc EUR Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1 Threadneedle (Lux) Global Opps Bd IU EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

AB SICAV I Select Absolute Alpha I EUR H Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Glbl Mac Forex AE-C Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1 GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € GAM Systematic Alt Risk Prma EUR H2O Adagio R Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

2

JB BF Absolute Return-EUR B Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc M&G Dynamic Allocation Euro C Acc Nordea 1 - Multi Asset BI EUR Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C SLI Global Absol Ret Strat D Acc

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Capital Group Glbl Abs Inc Grw(LUX)Z EUR Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR FMM-Fonds (EUR) Franklin Income I Acc EUR

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR MFS Meridian Global Total Return A1 EUR MS INVF Diversified Alpha Plus Z Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH R Club C EUR Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc Deutsche Invest I Global AgriBsns LC DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Top Dividende LD Fidelity Pacific Y Acc EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT

Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc Kempen (Lux) Global Property Fund I LO Funds Golden Age Syst Hdg EUR NA M&G Global Basics Euro A Acc Nordea 1 - Gl Stable Eq EUR-H BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg SEB Global C EUR Vontobel Global Equity HI

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DWS Deutschland LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European EUR R Acc R Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Eq A Acc SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

3


Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

Threadneedle American Sel Retl Acc EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Franklin India I Acc EUR GS Emerging Mkts Eq E Acc Henderson Gartmore Latin Am B Acc

Henderson Horizon China A2 EUR Acc M&G Global Emerging Markets Euro A Acc MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR

Fondi non più disponibili al collocamento In questa categoria sono rappresentati i fondi che non sono più sottoscrivibili dagli Investitori- contraenti

I FONDI: Parvest STEP 90 Euro C C

4

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

5.39

5.77

5.39

14.26

5.92

QQQ

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

4.41

3.41

4.41

11.93

5.20

QQ

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

4.26

13.50

4.26

11.69

1.24

QQQ

GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc

4.05

5.06

4.05

13.38

7.15

QQQQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

3.45

3.64

3.45

9.59

4.96

QQQQ

Algebris Financial Credit I EUR

3.12

6.44

3.12

11.64

6.45

Templeton Global Bond A Acc EUR

2.83

19.05

2.83

17.45

10.13

QQQQQ

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

2.67

2.45

2.67

9.67

10.00

QQQQ

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

2.20

-0.38

2.20

1.14

Nordea 1 - European HY Bond BI EUR

2.18

4.48

2.18

9.14

5.55

QQQQ

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

2.01

4.84

2.01

15.66

R Euro Crédit C EUR

1.76

2.55

1.76

5.79

2.58

QQQQ

Deutsche Invest I Convertibles LC

1.76

2.66

1.76

2.88

1.90

QQQQ

Oddo BHF Total Return CR-EUR

1.51

-0.07

1.51

0.44

-1.12

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

1.47

3.19

1.47

12.43

1.56

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

1.40

3.51

1.40

13.81

14.59

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

1.26

3.47

1.26

5.05

4.25

QQQQ

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

1.18

0.87

1.18

5.43

4.20

QQQQQ

EdRF Bond Allocation C-EUR Acc

1.06

Q QQQ

1.06

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

0.94

-1.65

0.94

0.94

1.94

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

0.82

2.79

0.82

6.85

2.95

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

0.70

-1.52

0.70

6.38

4.35

QQQQQ

Bantleon Opportunities L IT

0.60

1.58

0.60

0.05

0.77

QQ

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

0.55

0.11

0.55

4.84

3.41

QQQQ

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

0.54

-2.35

0.54

2.44

1.70

QQ

Muzinich Glbl Tctl Crdt Hgd EUR Acc R

0.44

-0.42

0.44

2.33

Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc

0.42

-0.91

0.42

3.44

3.05

QQQQ

Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I

0.41

-0.28

0.41

2.54

1.80

QQQ

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

0.36

-2.86

0.36

-1.06

1.34

Carmignac Sécurité A EUR Acc

0.29

0.49

0.29

1.44

1.36

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

0.18

-0.28

0.18

1.22

GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap

0.14

0.93

0.14

2.43

-1.16

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

0.11

3.00

0.11

8.23

5.98

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.14

-0.24

-0.14

-0.56

-0.48

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.16

-0.26

-0.16

-0.44

-0.24

QQQQQ QQ QQQQQ

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

-0.17

-1.01

-0.17

0.51

-0.67

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

-0.19

-0.65

-0.19

-0.65

0.13

QQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

-0.23

-0.52

-0.23

-0.05

0.89

QQ

Nordea 1 - Low Dur US HY Bd BP EUR

-0.54

5.77

-0.54

11.12

10.08

Threadneedle (Lux) Global Opps Bd IU EUR

-1.49

5.25

-1.49

5.37

5.94

T. Rowe Price Global Uncons Bd Ih EUR

-1.81

-1.43

-1.81

0.29

Q

Q

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

5


I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%) ALTERNATIVI Nordea 1 - Multi Asset BI EUR

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

6.33

1.24

6.33

9.66

9.03

M&G Dynamic Allocation Euro C Acc

3.45

10.65

3.45

14.40

8.31

Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1

1.97

2.35

1.97

6.26

JB BF Absolute Return-EUR B

1.50

1.79

1.50

3.88

-0.81

AB SICAV I Select Absolute Alpha I EUR H

1.23

2.71

1.23

4.82

2.03

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

1.04

1.93

1.04

5.13

5.01

Amundi Fds Glbl Mac Forex AE-C

0.96

1.62

0.96

1.58

-0.40

GAM Systematic Alt Risk Prma EUR

0.79

-0.60

0.79

1.46

3.03

Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

0.46

-0.34

0.46

6.48

13.45

H2O Adagio R

0.38

2.66

0.38

2.96

2.83

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

-0.02

-1.38

-0.02

-2.94

0.42

SLI Global Absol Ret Strat D Acc

-0.07

1.57

-0.07

0.05

1.55

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-0.40

-0.60

-0.40

SEB Asset Selection C

-1.02

-0.93

-1.02

0.98

6.40

SEB Asset Selection Opp C

-1.57

-0.98

-1.57

2.74

12.11

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-7.68

-9.21

-7.68

-7.99

-1.35

BILANCIATI R Club C EUR

Morningstar Rating Overall

QQQQ

QQQQ

QQQQ

5.95

17.13

5.95

16.11

3.09

QQQQ

FMM-Fonds (EUR)

4.97

10.29

4.97

10.06

6.69

QQQ

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

3.79

3.56

3.79

7.45

2.13

QQ

Capital Group Glbl Abs Inc Grw(LUX)Z EUR

3.66

6.36

3.66

12.12

10.63

PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH

3.49

5.18

3.49

10.29

5.42

QQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

2.96

0.44

2.96

1.86

6.50

QQQQ

Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR

2.94

6.95

2.94

10.34

7.44

QQQQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

2.86

1.06

2.86

3.25

1.95

QQQQ

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

2.66

4.73

2.66

9.88

4.65

QQQQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

2.44

3.31

2.44

9.07

4.48

QQQ

MFS Meridian Global Total Return A1 EUR

2.44

5.91

2.44

12.24

11.42

Franklin Income I Acc EUR

2.06

12.18

2.06

24.01

DNCA Invest Eurose I EUR

1.91

5.09

1.91

6.90

3.35

QQQQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

1.82

0.26

1.82

9.30

3.15

QQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

1.52

3.46

1.52

7.83

5.21

QQQQ

ANIMA Star High Potential Europe I

0.71

2.41

0.71

2.84

2.18

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

0.64

1.94

0.64

0.63

1.79

QQQ

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

0.42

-5.39

0.42

-4.62

1.94

QQ Q

FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

-0.35

6.44

-0.35

9.77

5.20

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

-1.12

2.10

-1.12

-4.33

-6.12

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

6

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

AZIONARIO GLOBALE Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

12.41

16.94

12.41

32.37

21.36

Vontobel Global Equity HI

9.78

7.37

9.78

12.14

7.31

Fidelity Pacific Y Acc EUR

8.94

7.01

8.94

21.68

14.64

QQQQQ

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

7.91

11.20

7.91

20.64

13.63

QQQQQ

LO Funds Golden Age Syst Hdg EUR NA

7.82

1.85

7.82

4.60

M&G Global Basics Euro A Acc

5.76

9.37

5.76

20.40

9.06

QQ

BGF World Mining D2 EUR

5.00

12.52

5.00

42.98

-0.96

QQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

4.87

10.06

4.87

14.27

11.45

QQQQ

Nordea 1 - Gl Stable Eq EUR-H BI EUR

4.46

5.45

4.46

8.07

9.51

DWS Top Dividende LD

4.17

7.52

4.17

12.77

13.37

QQQQ

BGF World Gold D2 EUR

3.92

-9.15

3.92

22.14

10.87

QQQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

3.73

5.42

3.73

12.82

7.07

QQ

FvS Multiple Opportunities II IT

3.40

4.83

3.40

8.44

9.72

QQQQQ

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc

3.37

11.57

3.37

18.78

14.28

QQQ

First Eagle Amundi International IE-C

2.93

9.26

2.93

18.09

13.15

QQQQ

SEB Global C EUR

2.77

10.35

2.77

12.25

12.96

QQQQ

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

2.20

12.28

2.20

22.36

3.35

QQQQ

Deutsche Invest I Global AgriBsns LC

1.48

10.13

1.48

12.95

1.85

Q

Kempen (Lux) Global Property Fund I

0.29

0.68

0.29

7.04

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

0.14

14.26

0.14

10.95

7.13 2.42

QQ

AZIONARIO EUROPA R Conviction Euro C EUR

QQQ

9.35

25.32

9.35

19.77

SEB European Equity Small Caps C EUR

8.45

6.95

8.45

4.91

Bestinver International R

8.44

16.26

8.44

20.09

9.48

QQQQ

Schroder ISF Italian Eq A Acc

8.31

20.42

8.31

13.59

2.68

QQQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

7.78

7.52

7.78

13.21

9.77

QQQQQ

DWS Deutschland LC

7.64

18.66

7.64

25.23

11.38

QQQQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

6.79

30.73

6.79

37.89

6.09

QQ

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc 5.84

6.03

5.84

7.79

9.43

QQQQ

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

5.78

7.28

5.78

9.49

8.98

QQQQQ

Odey Pan European EUR R Acc

5.12

8.13

5.12

2.17

0.44

QQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

4.80

15.18

4.80

8.75

0.59

QQQQ

BGF European E2 EUR

4.75

9.14

4.75

7.18

2.77

QQQ

SEB Nordic C

3.59

9.97

3.59

14.01

10.38

QQQ

Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc

2.67

4.48

2.67

3.43

1.24

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

2.58

2.98

2.58

2.40

-0.03

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

1.87

3.90

1.87

-0.74

0.43

Q

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

7


I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%) AZIONARIO STATI UNITI UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

10.22

7.05

10.22

10.79

7.65

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

8.12

11.35

8.12

21.77

13.93

QQQ

Neptune US Opportunities B Acc EUR

6.39

14.39

6.39

22.82

11.80

Q

Threadneedle American Sel Retl Acc EUR

5.70

17.64

5.70

26.65

17.03

QQQ

UniNordamerika

4.89

11.70

4.89

19.14

15.43

QQQ

T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

2.85

14.85

2.85

26.72

17.71

QQQQQ

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI Franklin India I Acc EUR

17.78

13.66

17.78

33.10

25.43

QQQQ

Henderson Gartmore Latin Am B Acc

12.77

14.38

12.77

32.85

5.30

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

11.23

8.58

11.23

21.76

11.77

QQQ

GS Emerging Mkts Eq E Acc

11.17

9.50

11.17

21.57

12.83

QQQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

10.72

18.23

10.72

15.20

3.92

Henderson Horizon China A2 EUR Acc

10.27

7.26

10.27

28.44

19.04

QQQQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis

10.11

10.86

10.11

22.96

12.43

QQQQQ

Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC

9.76

10.89

9.76

27.41

11.68

QQQQ

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

9.18

13.06

9.18

27.30

8.39

MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR

7.14

5.65

7.14

12.18

-2.45

-1.15

21.00

-1.15

47.66

11.38

SEB Russia C EUR

QQQ

QQQ QQQ

* Rendimento annualizzato.

8

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Obbligazionario & Liquidità Algebris Financial Credit I EUR Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC EdRF Bond Allocation C-EUR Acc Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA M&G Optimal Income Euro A-H Acc Muzinich Glbl Tctl Crdt Hgd EUR Acc R

Nordea 1 - European HY Bond BI EUR Nordea 1 - Low Dur US HY Bd BP EUR Oddo BHF Total Return CR-EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR T. Rowe Price Global Uncons Bd Ih EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Global Bond A Acc EUR Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1 Threadneedle (Lux) Global Opps Bd IU EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2014 a 03/2017 (3 anni) Valuta Euro

161.4 155.3 149.1 143.0 136.8 130.7 124.6 118.4 112.3 106.1 100.0 93.9 87.7

07/2014

11/2014

03/2015

07/2015

11/2015

03/2016

07/2016

11/2016

03/2017

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

150.5

Templeton Global Bond A Acc EUR

133.6

Nordea 1 - Low Dur US HY Bd BP EUR

133.4

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

133.1

GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc

123.0

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

9


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

14.59

13.81

-0.41

1.40

3.51

Templeton Global Bond A Acc EUR

10.13

17.45

1.27

2.83

19.05

2.83

Nordea 1 - Low Dur US HY Bd BP EUR

10.08

11.12

-0.72

-0.54

5.77

-0.54

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

2.67

1.40

10.00

9.67

1.00

2.67

2.45

GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc

7.15

13.38

0.61

4.05

5.06

4.05

Algebris Financial Credit I EUR

6.45

11.64

0.62

3.12

6.44

3.12

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

5.98

8.23

-0.74

0.11

3.00

0.11

Threadneedle (Lux) Global Opps Bd IU EUR

5.94

5.37

-1.49

-1.49

5.25

-1.49

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

5.92

14.26

1.54

5.39

5.77

5.39

Nordea 1 - European HY Bond BI EUR

5.55

9.14

0.26

2.18

4.48

2.18

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

5.20

11.93

0.54

4.41

3.41

4.41

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

4.96

9.59

1.05

3.45

3.64

3.45

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

4.35

6.38

-0.11

0.70

-1.52

0.70

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

4.25

5.05

-0.90

1.26

3.47

1.26

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

4.20

5.43

0.16

1.18

0.87

1.18

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

3.41

4.84

-0.40

0.55

0.11

0.55

Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc

3.05

3.44

-0.29

0.42

-0.91

0.42

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

2.95

6.85

-0.11

0.82

2.79

0.82

R Euro Crédit C EUR

2.58

5.79

0.30

1.76

2.55

1.76

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

1.94

0.94

-0.09

0.94

-1.65

0.94

Deutsche Invest I Convertibles LC

1.90

2.88

0.03

1.76

2.66

1.76

Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I

1.80

2.54

-0.14

0.41

-0.28

0.41

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

1.70

2.44

-0.44

0.54

-2.35

0.54

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

1.56

12.43

-0.93

1.47

3.19

1.47

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.36

1.44

0.23

0.29

0.49

0.29

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

1.34

-1.06

-0.15

0.36

-2.86

0.36

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

1.24

11.69

2.35

4.26

13.50

4.26

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.89

-0.05

-0.22

-0.23

-0.52

-0.23

Bantleon Opportunities L IT

0.77

0.05

0.99

0.60

1.58

0.60

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

0.13

-0.65

-0.19

-0.19

-0.65

-0.19

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.24

-0.44

-0.07

-0.16

-0.26

-0.16

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.48

-0.56

-0.05

-0.14

-0.24

-0.14

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

-0.67

0.51

-0.42

-0.17

-1.01

-0.17

Oddo BHF Total Return CR-EUR

-1.12

0.44

0.52

1.51

-0.07

1.51

GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap

-1.16

2.43

-0.04

0.14

0.93

0.14

1.14

0.07

2.20

-0.38

2.20

0.00

1.06 2.01

4.84

2.01

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc EdRF Bond Allocation C-EUR Acc

1.06

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

15.66

-0.45

Muzinich Glbl Tctl Crdt Hgd EUR Acc R

2.33

-0.47

0.44

-0.42

0.44

T. Rowe Price Global Uncons Bd Ih EUR

0.29

-1.24

-1.81

-1.43

-1.81

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

1.22

0.11

0.18

-0.28

0.18

* Rendimento annualizzato.

10

YTD (%)

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto Il reddito fisso non è andato male nel primo trimestre dell’anno. Il Morningstar Core Bond Index è cresciuto dello 0,90%. Il rendimento è stato generato dallo yield dei titoli che ne fanno parte (visto anche che i tassi di interesse non si sono mossi molto) e da un leggero restringimento degli spread. Il Morningstar Corporate Bond Index (che rappresenta una proxy del debito aziendale investment grade è salito dell’1,41%. Nel segmento ad alto rendimento il paniere Merrill Lynch High Yield Master è salito dell’1,67%. La nota dolente è stato il debito corporate europeo con il relativo indice Morningstar che si è lasciato per strada lo 0,33%. “Gli spread del debito aziendale si sono mantenuti abbastanza stabili nel trimestre”, spiega Dave Sekera, responsabile della ricerca e dei rating sui bond di Morningstar. “Negli Stati Uniti i tassi sono stati piuttosto stabili. In Europa c’è stato un movimento al rialzo dopo che la Bce ha fatto capire che potrebbe avvicinarsi il momento in cui metterà fine alle politiche di allentamento monetario”. Lo yield del decennale tedesco è quasi raddoppiato arrivando allo 0,39%. La performance migliore è stata quella del reddito fisso dei paesi in via di sviluppo. L’indice Morningstar Emerging Market Composite è salito del 3,49%. Il sotto-indice relativo al debito sovrano è migliorato del 4,18% mentre quello relativo ai corporate è aumentato del 3,09%. “Per quanto riguarda i corporate a livello globale, il restringimento degli spread è avvenuto in segmenti che sono molto correlati con un miglioramento delle condizioni economiche o con un rialzo dei tassi di interesse”, dice Sekera. “Ad esempio, si sono visti tightening nel segmento dei materiali di base dopo che i prezzi delle commodity sono aumentati dai minimi di inizio 2016 e si sono mantenuti stabili nella prima parte del 2017. Anche il settore manifatturiero si è comportato bene. Le attese di un rialzo dei tassi di interesse in diverse parti del mondo ha portato alla sovraperfromance del comparto finanziario visto che, in una situazione del genere, le banche sono in grado di incrementare i margini”.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

11


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2014 a 03/2017 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Algebris Financial Credit I EUR

5.47

1.19

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

7.87

1.27

QQQQ

4

Bantleon Opportunities L IT

5.91

0.18

QQ

4

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.16

1.28

QQQQQ

2

CSF (Lux) Money Market EUR B

0.07

-2.61

Deutsche Invest I Convertibles LC

5.63

0.39

QQQQ

4

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

4.58

0.96

QQQQ

3

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc 1

EdRF Bond Allocation C-EUR Acc

3

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

5

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

2.49

-0.21

Q

GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc

4.63

3

1.55

QQQQQ

3

Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

5.26

1.02

QQ

3

6.13

0.30

QQQ

4

GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap

3.02

-0.33

QQ

3

Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc

3.39

0.94

QQQQ

3

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

0.58

0.45

QQ

2

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

2.43

1.77

QQQQQ

3

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

3.73

0.95

QQQQ

3

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.61

0.73

QQQQ

3

Nordea 1 - European HY Bond BI EUR

3.95

1.42

QQQQ

3

Nordea 1 - Low Dur US HY Bd BP EUR

8.30

1.22

Q

4

Oddo BHF Total Return CR-EUR

6.19

-0.13

Q

3

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

9.71

0.56

QQQQ

5

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

9.20

1.55

QQQQ

5

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

5.23

0.87

QQQQQ

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

3.03

0.69

Muzinich Glbl Tctl Crdt Hgd EUR Acc R

3

4 3

R Euro Crédit C EUR

3.12

0.87

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.09

-4.01

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

3.65

0.51

QQ

3

Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I

2.53

0.77

QQQ

3

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

4.35

1.39

QQQQQ

3

QQQQ

T. Rowe Price Global Uncons Bd Ih EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

3 1

3 10.92

0.59

2.49

0.60

11.53

0.91

QQQQQ

5

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

7.05

0.23

QQQ

4

Threadneedle (Lux) Global Opps Bd IU EUR

9.62

0.66

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.91

1.13

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

QQQ

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Global Bond A Acc EUR

5 4

4 QQ

2

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

12

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Report 31 mar 2017

Algebris Financial Credit Fund Class I EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

N/A

-

Obbligazionari Altro

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è raggiungere un reddito elevato e una crescita modesta del proprio investimento. Il Fondo intende investire a livello globale nel settore finanziario, principalmente in titoli di debito (ad esempio, titoli di Stato e obbligazioni corporate) con tassi di interesse fissi e variabili e che potrebbero presentare rating investment grade o inferiori a investment grade. Un’agenzia di rating fornisce un rating investment grade quando ritiene che vi sia un rischio relativamente ridotto che l’emittente dell’obbligazione non sia in grado di rimborsare il capitale. Un’agenzia di rating fornisce un rating inferiore a investment grade quando ritiene che vi sia un rischio elevato che l’emittente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,19 5,47 -

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

8,87 -

7,42 -

5,50 -

7,04 -

3,12 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

3,12 6,44 11,64 6,45 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,12 -1,13 3,77 3,72 0,81

0,85 -0,85 3,40 0,24

4,00 0,02 -1,50 3,01

3,22 2,52 1,70 4,60

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,12 63,84 12,26 23,86

% Corta % Netta

0,00 0,08 0,00 0,00

0,12 63,76 12,26 23,86

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,70 1,43 11,71 69,08 13,95 2,13 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Algebris Investments (uk) LLP +44 20 78511740 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2012 Davide Serra 3 set 2012 146,62 EUR 3.602,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B81TMV64

ß

®

13


Report 31 mar 2017

Amundi Oblig Internationales I EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,27 7,87 +Med Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,2

Indice

10,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

23,91 21,20 14,78 6

-2,65 4,16 1,74 35

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

2,67 2,32 1,97 7

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,55 1,00 60,37 0,37 4,03

Crescita di 10000

16,2 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,67 2,45 9,67 10,00 9,28

+/-Ind

+/-Cat

2,32 3,09 5,15 1,61 4,40

1,97 -2,43 -1,56 0,37 1,70

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,67 0,49 10,67 4,76 2,44

6,20 -6,28 4,67 -1,56

0,79 -1,27 8,09 -3,61

-0,22 1,45 2,74 0,15

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,07 104,97 219,26 7,11

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 1,34 222,46 7,60

Obbligazionario

0,07 103,63 -3,21 -0,49

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Kingdom (Government Of)... France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 Germany (Federal Republic Of)... Portugal(Rep Of) 2.2%2022-10-17 US Treasury Note2020-04-15

6,40 6,16 5,82 4,77 4,23

Japan(Govt Of) 1.7%2033-06-20 Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 US Treasury Note2021-07-15 Amundi Fds Bd Glbl Emerg Lcl Ccy OU-C Amundi Luxembourg

4,07 3,96 3,16 3,06 3,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

3,76 18,30 17,16 14,23 10,23 12,34 12,72 7,71

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,08 50,54 28,04 9,09 8,68 0,09 1,49

1 89 44,65

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

14

Amundi (+)33176333030 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 632,79 EUR 801,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Inc FR0010032573

ß

®


Report 31 mar 2017

Bantleon Opportunities L IT (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

QQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 5,91 +Med Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

13,68 0,63 5,79 9

7,38 0,77 2,79 19

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,60 -0,20 -0,52 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,68 0,75 38,40 -0,85 4,78

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,60 1,58 0,05 0,77 2,80

+/-Ind

+/-Cat

-0,20 1,12 -3,73 -4,06 -3,56

-0,52 -0,23 -3,65 -1,64 -0,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,60 -1,39 10,23 -3,03 2,53

-1,79 -4,88 4,33 -0,91

0,29 -2,25 -1,92 1,97

0,98 -0,99 -0,09 3,65

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 71,85 1,90 0,00

39,90 30,32 29,77 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Germany (Federal Republic... Dax Index Future... Euro Stoxx 50 Index Future... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

-

20,27 20,00 19,90 10,52 9,92

France(Govt Of) 0.5%2025-05-25 Spain(Kingdom Of)... Euro Btp Italy Goverment... Dexia Credit Loc 1.25%2024-11-26 Unedic 0.625%2026-03-03

-

7,47 5,93 5,10 4,99 4,01

j Sensibile

0 26 108,11

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,90 102,17 31,67 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 175,82 EUR 659,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

ß

®

15


Report 31 mar 2017

Carmignac Sécurité A EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,28 1,16 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

5,24 0,22 0,68 29

2,56 0,60 1,03 20

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,29 0,47 0,33 13

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,35 1,35 21,00 0,62 1,04

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,29 0,49 1,44 1,36 2,15

+/-Ind

+/-Cat

0,47 0,65 1,27 0,64 0,66

0,33 0,61 1,03 0,75 0,79

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,29 0,92 1,70 1,08 -0,14

0,55 -1,30 0,87 0,48

0,40 0,48 0,06 0,81

0,19 0,25 -0,32 1,40

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 78,35 64,49 1,99

% Corta % Netta

0,00 37,31 4,02 3,51

0,00 41,04 60,48 -1,52

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,44 2,17 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

8,93 BBB 10,75 BB 33,50 B Al di sotto di B Senza rating

40,48 3,47 2,87 0,00 0,00

Dati al28 feb 2017

% Obbl.ni

48,66 15,03 4,63 4,41 6,80 0,03 0,00 0,52

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,11 64,70 16,71 6,02 1,28 0,18 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

16

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.755,80 EUR 14.782,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

ß

®


Report 31 mar 2017

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

-

-

Obbligazionari High Yield - Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

-

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

-

-

2,10 -

1,90 -

2,20 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

2,20 -0,38 1,14 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

2,20 2,96 1,40 -

0,04 4,47 -

1,49 -3,43 -

-2,53 -0,19 -0,35

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

CSOP Asset Management Limited (852) 3406 5688 www.csopasset.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 104,33 EUR 11,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR No Acc LU1033683837

ß

®

17


Report 31 mar 2017

Credit Suisse Fund (Lux) Money Market EUR B (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citigroup EUR EuroDeposit 3 Month EUR

Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR

-

Monetari EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dei comparti viene investito a livello mondiale principalmente in strumenti del mercato monetario, in treasury bill a breve termine e/o in titoli di debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tasso variabile emessi da emittenti di prim’ordine o garantiti da garanti di prim’ordine. Almeno due terzi del patrimonio complessivo di ciascun comparto devono essere investiti negli strumenti sopradescritti denominati nella moneta di riferimento del rispettivo comparto. Ogni comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio complessivo in altre monete, a condizione che questa esposizione valutaria sia interamente coperta. I comparti possono utilizzare unicamente strumenti derivati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-2,61 0,07 -

Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

0,55 -0,05 -0,46 62

-0,08 -0,16 -0,45 89

-0,01 -0,17 -0,27 89

-0,18 -0,13 -0,22 83

-0,36 -0,03 -0,21 88

-0,16 -0,06 -0,09 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,11 -0,34 0,66 -2,61 0,04

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,16 -0,26 -0,44 -0,24 -0,11

+/-Ind

+/-Cat

-0,06 -0,06 -0,07 -0,11 -0,12

-0,09 -0,18 -0,28 -0,25 -0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,16 -0,08 -0,02 0,00 0,00

-0,06 -0,06 0,04 -0,04

-0,12 -0,05 -0,01 0,00

-0,10 -0,05 -0,04 -0,04

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 14,01 86,01 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

0,00 14,01 85,99 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cash Current Account Credit Suisse Netherlands (Kingdom of) 0.5%2017-04-15 Acoss Cp 2707172017-07-27 Fms Wertmanagement Cp 1804172017-04-18 Ubs London Cp 0409172017-09-04

4,07 3,17 3,16 3,16 2,53

Cdc Cp 0205172017-05-02 Landesbank Hessen-Thuering Cp... Bpce Cp 1506172017-06-15 Abbey Nat Treasury Cp 0405172017-05-04 Seb Cd 1905172017-05-19

2,53 2,53 2,53 2,53 2,53

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

4,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,02 86,22 4,76 0,00 0,00 0,00 0,00

0 13 28,73

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

18

Credit Suisse Asset... +352 4 36 16 11 www.credit-suisse.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Lukas Haas 1 lug 2015 99,93 EUR 148,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0650600199

ß

®


Report 31 mar 2017

Deutsche Invest I Convertibles LC (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 5,63 Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

8,34 -5,41 -2,18 70

15,49 -2,85 3,27 20

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

1,76 -1,42 -0,42 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,84 0,79 83,31 -0,61 2,69

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,76 2,66 2,88 1,90 5,00

+/-Ind

+/-Cat

-1,42 -1,75 -6,30 -1,64 -2,29

-0,42 -0,13 -2,41 -0,42 0,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,76 -3,31 3,99 2,55 4,61

-1,69 -1,03 2,29 2,39

1,94 -3,13 -1,35 5,07

0,89 3,43 2,22 2,61

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

5,74 9,16 75,45 94,48

0,00 0,00 84,83 0,00

5,74 9,16 -9,37 94,48

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Mar17 Spx C @ 2300.0000002017-03-20 Siemens Fin Nv 1.65%2019-08-16 Amer Movil Sab Cv2020-05-28 Telecom Italia Spa Cv 1.125%2022-03-26 Total Cv 0.5%2022-12-02

5,74 3,88 3,64 2,67 2,61

Suzuki Motor Cv2023-03-31 Microchip Tech Cv 1.625%2025-02-15 Tesla Cv 1.25%2021-03-01 Aabar Investments Cv 1%2022-03-27 Dish Net 144A Cv 3.375%2026-08-15

2,12 2,00 2,00 1,96 1,92

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,83 5,49 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,41 BB 25,06 B Al di sotto di B Senza rating

44,51 24,18 5,84 0,00 0,00

Dati al31 dic 2016

% Obbl.ni

21,90 36,53 26,97 7,42 0,00 3,48 3,53 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

33,27 65,98 0,75 0,00 0,00 0,00 0,00

0 9 28,55

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 169,28 EUR 2.024,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

ß

®

19


Report 31 mar 2017

DWS Concept DJE ALPHA Renten Global FC (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 4,58 Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

5,74 -0,52 2,67 18

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

1,26 0,62 0,17 39

Rend. Cumulati %

-0,82 0,79 64,96 -0,79 2,87

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,26 3,47 5,05 4,25 -

+/-Ind

+/-Cat

0,62 2,63 0,06 -2,28 -

0,17 1,99 1,34 1,61 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,26 -0,03 6,67 0,69 1,44

0,05 -3,36 2,09 -0,63

1,47 -2,11 0,10 1,79

2,19 2,73 1,83 3,06

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,02 0,00 0,00

18,75 71,15 8,76 1,34

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Bond 3%2045-05-15 Norway(Kingdom Of)... Australia(Cmnwlth)... Argentine Republic... Schaeffler Verwalt... Gold Fields Orogen Hldg... Rio Tinto Fin Usa... Thyssenkrupp 16/08.03.21... db Physical Gold ETC... Australia(Cmnwlth)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

18,75 71,17 8,76 1,34

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,41 5,30 3,77 3,58 2,05

h Ciclico

53,14

r t y u

11,61 16,86 21,03 3,64

America

24,57

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,57 0,00 0,00

Europa

58,18

1,82 1,44 1,38 1,34 1,30

j Sensibile

38,76

i o p a

1,27 12,08 12,41 12,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,02 34,15 13,02 0,00 0,00

37 100 27,39

k Difensivo

8,10

Asia

17,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,10 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,04 0,00 11,16 1,05

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

20

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 120,62 EUR 848,04 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

ß

®


Report 31 mar 2017

Edmond de Rothschild Fund Bond Allocation C-EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond 50% BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR, TR EUR 50% BBgBarc Euro Agg Treasury TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

-

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

-

-

-

-

1,06 1,99 0,49 26

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,99 -

0,49 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 1,06 -

Categoria

1,06

-

-

-

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,02 87,83 18,42 2,75

% Corta % Netta

0,00 1,22 7,75 0,06

0,02 86,61 10,67 2,69

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Bond 3%2045-11-15 Italy(Rep Of) 2.15%2021-12-15 Portugal(Rep Of) 4.8%2020-06-15 Portugal(Rep Of) 3.85%2021-04-15

5,80 2,68 2,47 2,44 2,31

EdR Signatures Financial Bonds I EdR Credit Very Short Term R A/I Greece(Rep Of) 4.75%2019-04-17 Gtb 0 06/09/172017-06-09 Sncf Reseau 4.25%2026-10-07

2,14 2,03 1,88 1,84 1,55

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

6,74 18,64 15,07 27,75 2,68 0,86 10,09 4,83

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,52 55,10 28,24 9,94 2,67 0,11 2,41

0 376 25,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Edmond de Rothschild Asset... +352 24 88 23 86 www.edmond-derothschild.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

12 dic 2016 Guillaume Rigeade 16 nov 2016 101,54 EUR 859,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1161526220

ß

®

21


Report 31 mar 2017

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Y-Acc-EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

-

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-

-

-

11,58 -1,19 4,66 17

12,99 -0,50 0,31 50

2,01 -0,46 -0,87 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,01 4,84 15,66 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,46 0,26 -0,28 -

-0,87 -0,79 -0,24 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

2,01 -0,35 15,08

8,22 -4,06

1,94 -3,26

2,78 4,46

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 111,41 32,07 1,98

% Corta % Netta

0,00 29,58 13,68 2,20

0,00 81,82 18,39 -0,22

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Ultra 10-Year U.S. Treasury Note2017-05-22 Fidelity ILF - USD A Acc US Ultra Bond (CBT) June172017-06-21 United Mexican Sts Mtn Be 4.125%2026-01-21 Ministry Fin Ukraine 7.75%2019-09-01

18,67 9,40 4,32 3,57 2,48

Sri Lanka Govt Democratic 5.125%2019-04-11 Northern Lights Iii B V 7%2019-08-16 Argentina(Rep Of) 5%2027-01-15 Marfrig Hldgs Europe B V 8%2023-06-08 Mlsw Swap Irs 1/27 Mxibtiiv7.92027-01-19

2,30 1,79 1,78 1,72 1,70

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,36 8,56 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

9,13 BBB 0,00 BB 2,37 B Al di sotto di B Senza rating

23,26 22,43 36,61 4,33 1,87

Dati al28 feb 2017

% Obbl.ni

10,76 9,38 11,21 30,00 4,47 4,07 5,62 1,53

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,25 12,89 33,95 41,15 9,45 1,80 0,50

0 174 47,74

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

22

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Steve Ellis 5 nov 2012 13,22 EUR 1.689,24 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

ß

®


Report 31 mar 2017

Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond Fund A-Acc-EUR-Hdg (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Q

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,21 2,48 Basso Basso -

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

4,49 -2,15 -0,68 68

-4,69 -0,28 1,16 13

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

-0,17 -0,37 -0,19 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,92 0,28 33,89 -1,31 4,25

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,17 -1,01 0,51 -0,67 -0,74

+/-Ind

+/-Cat

-0,37 1,27 -4,64 -5,55 -4,32

-0,19 0,79 -2,64 -3,23 -2,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,17 1,47 0,59 0,58 0,32

0,60 -1,08 1,91 -4,60

0,93 -2,36 -1,14 0,33

-0,84 -0,09 -1,73 -0,75

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 106,28 61,58 0,96

% Corta % Netta

0,00 2,67 63,65 2,50

0,00 103,61 -2,07 -1,54

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,32 6,05 AA

% Obbl.ni

% Obbl.ni

60,07 BBB 19,42 BB 5,50 B Al di sotto di B Senza rating

12,71 2,48 0,00 0,00 -0,19

Dati al28 feb 2017

% Obbl.ni

19,04 6,63 21,47 44,42 2,39 0,32 1,84 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,54 88,29 5,00 0,17 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Tim Foster 31 ago 2016 11,82 EUR 1.185,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

ß

®

23


Report 31 mar 2017

GAM Star Credit Opportunities (EUR) Institutional EUR Accumulation (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire guadagni in conto capitale in euro. Il Fondo punta a conseguire questo obiettivo investendo principalmente su scala globale (fino al 20% del patrimonio netto può essere investito nei mercati emergenti) in titoli con capitale fisso che generano o accumulano reddito, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note. L'universo d'investimento del Fondo comprende titoli a tasso fisso e variabile con qualsiasi scadenza. Almeno il 40% del patrimonio netto è investito in titoli investment grade. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,55 4,63 Alto Alto -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

28,59 14,99 15,30 3

16,32 13,95 13,60 1

11,12 2,73 4,21 2

4,06 4,63 4,61 3

7,66 2,93 3,55 3

4,05 3,78 3,64 1

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,18 0,85 26,69 0,94 3,99

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

4,05 3,78 3,64 5,06 6,00 5,59 13,38 10,90 10,51 7,15 3,74 4,25 11,58 7,10 7,48

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,05 -1,20 5,29 5,29 4,69

1,66 -0,84 4,34 1,03

6,15 -1,30 0,19 5,24

0,98 0,98 0,96 4,50

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,36 67,50 45,43 15,46

% Corta % Netta

0,00 0,00 28,75 0,00

0,36 67,50 16,68 15,46

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

0,17 8,23 2,88 6,31 1,93 2,26 2,77 75,42

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,32 15,31 35,06 34,93 6,19 1,03 7,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

24

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 mar 2013 Anthony Smouha 19 lug 2011 14,38 EUR 1.643,03 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B50JD354

ß

®


Report 31 mar 2017

Global Evolution Funds Frontier Markets R EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

Not Benchmarked

QQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del comparto è generare rendimenti. Per conseguire l'obiettivo d'investimento, il comparto investe principalmente in titoli trasferibili tradizionali come obbligazioni denominate in valuta (generalmente in USD, EUR, GBP) e obbligazioni nelle valute locali emesse da governi, enti sovranazionali e/ o multilaterali in mercati di frontiera, nonché in una serie di strumenti di forex. Il comparto può effettuare operazioni su derivati per garantire posizioni patrimoniali o per realizzare maggiori incrementi di valore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,02 5,26 +Med Alto -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

15,86 -0,85 0,62 48

2,09 12,71 11,62 1

3,75 -16,42 -10,47 93

-1,73 -14,49 -8,64 92

9,87 -3,62 -2,81 82

4,41 1,94 1,52 14

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,98 1,06 44,04 -1,22 7,42

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,41 3,41 11,93 5,20 5,74

+/-Ind

+/-Cat

1,94 -1,16 -4,01 -9,85 -4,23

1,52 -2,21 -3,98 -6,66 -2,08

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,41 2,48 3,02 0,44 1,92

3,54 0,18 3,04 -2,00

4,53 -5,98 1,12 0,92

-0,95 1,27 -0,86 1,27

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,00 3,00 5,33

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,29 0,03

0,00 92,00 2,70 5,30

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Ivory Coast 31.12.20322032-12-31 Iraq Rep 5.8%2028-01-15 Nigeria 18.08.20172017-08-18 Uruguay 29.07.20202020-07-29 Cameroon Rep 9.5%2025-11-19

3,96 3,61 3,01 3,00 2,74

Nicaragua 08.04.20242024-11-21 Mozambique 26.02.20202020-02-26 Angola 27.12.20232023-12-27 Gabon 12.12.20242024-12-12 Dominican Republic 10.05.20242024-05-10

2,66 2,35 2,29 2,28 2,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,74 4,54 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,28 BBB 0,00 BB 11,33 B Al di sotto di B Senza rating

8,77 7,75 54,30 1,31 15,26

Dati al31 mar 2017

% Obbl.ni

10,26 23,39 8,20 26,85 6,02 4,30 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

20,22 1,63 11,51 9,65 10,32 16,93 29,75

0 89 28,12

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Evolution... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2011 Morten Bugge 15 dic 2010 142,43 EUR 1.053,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0501220429

ß

®

25


Report 31 mar 2017

Goldman Sachs SICAV - Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency EUR H Cap (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

BofAML Global High Yield Constrained TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR USD HEUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,30 6,13 +Med +Med -

Basati su BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

14,36 -3,88 -1,82 71

7,32 0,54 1,09 32

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

11,69 -2,73 1,69 37

1,47 -0,98 -0,29 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,96 1,05 95,78 -2,17 1,30

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,47 3,19 12,43 1,56 4,73

+/-Ind

+/-Cat

-0,98 -0,54 -1,60 -2,82 -1,95

-0,29 0,04 2,22 -0,88 -0,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,47 0,80 2,12 2,82 2,85

3,82 -0,45 1,96 -1,58

4,95 -5,32 -2,81 2,45

1,69 -2,34 -0,78 3,48

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,53 102,93 5,35 3,02

% Corta % Netta

0,00 11,71 0,00 0,12

0,53 91,22 5,34 2,90

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 5yr Note (Cbt) Jun17 Xcbt... Bx002817 Cds Usd R V 03mevent 2i65brne6... Sprint 7.875%2023-09-15 Us 2yr Note (Cbt) Jun17 Xcbt... Us Ultra Bond Cbt Jun17 Xcbt...

3,18 2,60 1,40 0,95 0,73

Hca 5%2024-03-15 Altice Us Fin I 144A 5.5%2026-05-15 Hca 6.5%2020-02-15 Sprint Nextel 7%2020-08-15 Windstream 7.75%2020-10-15

0,68 0,67 0,67 0,66 0,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,72 5,75 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

4,24 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

2,66 38,87 36,73 16,97 0,52

Dati al28 feb 2017

% Obbl.ni

6,68 25,38 27,15 26,41 2,87 2,10 2,41 2,28

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,70 5,69 40,52 38,45 8,02 2,08 0,53

4 457 12,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

26

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 25,59 EUR 5.733,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

ß

®


Report 31 mar 2017

GS Global Strategic Income Bond Portfolio Other Currency EUR H Cap (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende fornire un reddito e una crescita del capitale nel lungo termine. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli quotati in borsa,valute e strumenti finanziari derivati, negoziati in genere nei mercati obbligazionari e valutari di tutto il mondo. Si possono detenere anche contanti ed equivalenti di moneta liquida, quali ad esempio fondi del mercato monetario, per scopi temporanei onde far fronte a necessità operative,mantenere liquidità o per altri scopi ritenuti opportuni dal Consulente per gli investimenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,33 3,02 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

11,52 5,98 0,46 39

6,25 6,58 5,00 7

-1,16 -8,73 -4,02 94

-2,22 -2,91 -1,13 72

0,39 -2,05 -3,86 89

0,14 0,09 -1,04 87

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,44 -0,48 20,33 -0,80 4,98

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,14 0,93 2,43 -1,16 2,17

+/-Ind

+/-Cat

0,09 3,75 2,92 -4,00 -0,74

-1,04 0,09 -2,28 -2,85 -0,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,14 -1,84 -1,79 0,63 2,68

-0,54 0,66 -0,27 0,38

2,04 -0,98 0,33 0,79

0,78 -0,12 -1,84 2,29

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 311,70 0,10 3,28

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 374,41 30,40 10,27

0,00 62,71 30,31 6,98

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Sr210100 Irs Usd R F 2.25000 2... Japan Treasury Disc Bill Bills 05/17... Aust 3yr Bond Fut Mar17 Xsfe... Sr210039 Irs Cad R F 1.00000 2... Br210066 Irs Usd R V 03mlibor 1...

47,34 18,69 16,82 15,92 14,06

Us 10yr Note (Cbt)jun17 Xcbt... Sr210089 Irs Usd R F 2.25000 2... Sr210216 Irs Eur R F .62000 2... Sr210144 Irs Eur R F 1.33000 2... 90day Sterling Fu Mar17 Ifll...

10,45 10,08 9,70 8,51 8,29

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 1245 159,86

0,74 2,60 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

47,59 BBB 3,36 BB 30,95 B Al di sotto di B Senza rating

3,55 4,69 3,06 6,78 0,02

Dati al28 feb 2017

% Obbl.ni

33,38 9,83 10,79 12,14 8,12 2,09 2,92 1,91

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

18,21 76,19 3,14 2,01 0,21 0,03 0,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 apr 2011 Not Disclosed 28 mar 2011 112,27 EUR 4.618,90 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0609002307

ß

®

27


Report 31 mar 2017

Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 3,39 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

17,92 4,33 4,63 10

3,19 0,82 0,47 30

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

0,42 0,15 0,01 36

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,79 1,13 89,34 -0,31 1,16

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,42 -0,91 3,44 3,05 5,04

+/-Ind

+/-Cat

0,15 0,02 0,95 -0,36 0,56

0,01 -0,38 0,57 0,15 0,94

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,42 1,55 2,08 2,43 0,65

1,64 -3,45 2,89 -0,81

2,70 -1,05 1,09 1,82

-1,33 1,21 1,48 1,50

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,14 25,27 2,52

% Corta % Netta

0,00 9,77 13,15 0,02

0,00 85,38 12,13 2,50

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Eux Euro Bobl Mar17 (08/03/2017) Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Goldman Sachs Grp 2%2023-07-27

3,22 2,94 1,86 1,80 1,37

Total FRN Rabobank2026-05-26 Edf Kreditanst Fur Wie 3.5%2021-07-04 Germany (Federal Republic Of)2026-08-15

1,25 1,11 1,10 1,07 1,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

10,08 BBB 3,54 BB 30,64 B Al di sotto di B Senza rating

47,29 7,56 0,43 0,43 0,02

Dati al28 feb 2017

% Obbl.ni

4,70 21,11 24,41 32,12 9,12 1,69 3,81 2,22

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,30 86,61 8,26 3,64 0,19 0,00 0,00

0 213 16,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

28

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Stephen Thariyan 18 dic 2009 156,82 EUR 2.432,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

ß

®


Report 31 mar 2017

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund A (acc) - EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global 1-3 TR Hdg EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento in linea con il Benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di Stato globali a breve termine.

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 0,58 Basso Basso -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

1,06 -4,48 -7,07 98

0,29 0,61 0,93 32

0,95 -6,62 -4,18 85

0,00 -0,68 1,07 37

0,00 -2,44 -1,86 87

-0,19 -0,24 -0,76 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,23 0,16 66,62 -1,14 2,38

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,19 -0,65 -0,65 0,13 0,32

+/-Ind

+/-Cat

-0,24 2,17 -0,16 -2,71 -2,59

-0,76 0,58 -1,05 -1,48 -1,79

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,19 0,47 0,47 0,38 0,10

0,28 -0,28 0,28 -0,47

-0,28 0,28 0,28 0,29

-0,47 -0,47 0,00 0,38

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 157,02 140,06 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,00 197,09 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 157,02 -57,02 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

90day Euro$ Futr Interest Rate... Us 2yr Note (Cbt) Bond 30/Jun/2017 Tum7... Poland Rep 6.375%2019-07-15 Japan(Govt Of) 0.1%2018-05-15 Japan(Govt Of) 0.2%2017-09-20

29,27 24,43 8,14 7,49 6,31

Euro-Schatz Fut Bond 08/Mar/2017 Duh7... Japan(Govt Of) 0.2%2018-12-20 Japan(Govt Of) 0.1%2019-09-20 Dexia Credit Loc 0.2%2018-07-31 Korea Rep 7.125%2019-04-16

5,04 4,74 4,58 4,55 4,26

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,00 0,20 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

7,18 BBB 25,58 BB 34,39 B Al di sotto di B Senza rating

33,97 0,00 0,00 0,00 -1,12

Dati al28 feb 2017

% Obbl.ni

63,86 1,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,00 82,25 2,05 12,69 0,00 0,00 0,00

0 53 98,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2009 David Tan 20 feb 2009 10,63 EUR 79,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0408876448

ß

®

29


Report 31 mar 2017

Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond - Class I EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR N/A Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

-

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

8,77 9,09 7,52 1

7,16 -0,41 4,29 6

2,20 1,51 3,30 9

4,80 2,35 0,55 40

1,18 1,13 0,00 44

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,62 0,56 42,11 0,61 2,22

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,76 2,43 -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,18 0,87 5,43 4,20 -

+/-Ind

+/-Cat

1,13 3,69 5,92 1,36 -

0,00 0,03 0,72 2,52 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,18 0,58 3,89 2,63 1,87

2,22 -2,12 2,47 0,10

2,25 0,58 0,34 3,29

-0,31 -0,08 1,55 3,27

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,69 116,83 237,43 19,04

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 22,74 251,17 0,07

Obbligazionario

AAA AA A

0,69 94,09 -13,74 18,96

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury Note 2.25%2027-02-15 Northern Trust the Euro Lqudty D US Treasury Bond 3%2047-02-15 US Treasury Note 2%2021-08-31 Australia(Cmnwlth) 3.75%2037-04-21

15,68 12,07 11,86 7,94 3,32

Australia(Cmnwlth) 4.75%2027-04-21 US Treasury Note 2%2026-11-15 New Zealand(Govt) 2%2025-09-20 Newmont Mng Cv 1.625%2017-07-15 Argentina (Rep Of)2017-05-08

2,71 1,65 1,64 1,52 1,33

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,17 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

26,56 BBB 1,62 BB 2,00 B Al di sotto di B Senza rating

8,87 24,35 21,76 2,66 12,19

Dati al28 feb 2017

% Obbl.ni

12,00 22,86 8,49 23,69 7,09 1,45 16,57 1,70

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,76 51,35 14,83 21,30 9,91 0,69 1,16

3 501 59,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

30

Jupiter Asset Management... 1 441 292 2760 www.jupiterinternational.com/ Professional+Investors/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2012 Ariel Bezalel 8 mag 2012 12,82 EUR 8.889,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853555893

ß

®


Report 31 mar 2017

LO Funds - Euro BBB-BB Fundamental, (EUR) NA (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg Corps 500MM TR Hdg TR EUR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 3,73 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

14,71 3,51 2,45 26

3,80 1,63 1,03 31

6,86 -4,24 1,74 26

-1,05 -2,06 -1,81 74

6,50 3,18 3,14 14

0,55 1,48 -0,02 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,50 0,54 27,98 -0,06 3,58

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,55 0,11 4,84 3,41 4,76

+/-Ind

+/-Cat

1,48 3,42 5,40 -0,23 0,11

-0,02 -0,67 1,37 0,85 0,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,55 2,14 2,17 2,40 0,61

1,96 -2,88 2,33 -0,48

2,71 -1,68 0,98 1,75

-0,44 1,42 0,99 1,87

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 107,10 4,13 2,23

% Corta % Netta

0,00 10,80 1,65 1,01

0,00 96,30 2,48 1,22

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Santos Fin2070-09-22 Spcm S.A. 2.875%2023-06-15 Walgreens Boots Alliance 2.125%2026-11-20 Lyb 1 7/8 03/02/222022-02-03 Almirall Sa 4.625%2021-04-01

1,01 0,80 0,79 0,73 0,71

Sysco 1.25%2023-06-23 Alimentation Couch 1.875%2026-05-06 Royal Mail 2.375%2024-07-29 Arkema Ineos Fin 4%2023-05-01

0,71 0,68 0,68 0,67 0,63

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 624 7,42

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

14,03 21,31 28,31 23,76 4,42 0,71 1,49 5,99

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 82,20 13,89 3,40 0,41 0,00 0,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Ashton Parker 31 ott 2016 13,49 EUR 566,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

ß

®

31


Report 31 mar 2017

M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 3,67 Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

12,96 0,74 5,85 7

7,18 0,92 4,10 8

4,71 -8,42 -0,63 57

-1,62 -4,98 -2,38 86

6,96 1,44 5,05 4

0,82 0,18 -0,27 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,13 0,30 14,36 -0,76 4,71

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,82 2,79 6,85 2,95 4,97

+/-Ind

+/-Cat

0,18 1,94 1,86 -3,57 -2,09

-0,27 1,30 3,14 0,32 1,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,82 0,93 0,67 1,81 2,53

0,39 -1,47 1,89 -0,64

3,54 -1,54 0,06 2,69

1,96 0,73 0,89 2,44

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 32,79 25,45 0,29

4,34 88,55 5,03 2,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Verizon Comms 5.012%2054-08-21 Verizon Comms 4.672%2055-03-15 France(Govt Of)2020-02-25 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

4,34 121,34 30,48 2,36

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,33 2,90 2,65 2,61 2,51

h Ciclico

47,83

r t y u

2,84 44,61 0,38 -

America

38,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

34,83 4,07 0,00

Europa

61,10

2,45 1,75 1,41 1,40 1,16

j Sensibile

10,51

i o p a

3,76 0,07 0,72 5,96

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

14,65 31,77 14,67 0,00 0,00

25 991 23,16

k Difensivo

41,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

34,38 7,28

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

32

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 19,62 EUR 21.694,60 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

ß

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Report 31 mar 2017

Muzinich Global Tactical Credit Fund Hedged Euro Accumulation R (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 3 Month USD Libor + 500 bp Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Muzinich Global Tactical Credit Fund investe prevalentemente in obbligazioni societarie (titoli che rappresentano un obbligo di rimborsare un debito più gli interessi). Tali obbligazioni possono includere titoli sia ad alto rendimento (con un merito di credito inferiore) che di elevata qualità emessi da società statunitensi, europee e dei mercati emergenti. Il portafoglio è ben diversificato su scala globale e investe almeno in 50 emittenti. Il Gestore degli Investimenti può utilizzare strumenti derivati per coprire gli investimenti nei titoli del Fondo e nei relativi attivi, mercati e valute. I derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato al prezzo di un attivo sottostante. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-

-

-

-

4,19 1,74 -0,06 48

0,44 0,39 -0,74 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,44 -0,42 2,33 -

+/-Ind

+/-Cat

0,39 2,40 2,83 -

-0,74 -1,25 -2,37 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

0,44 2,26 -

1,46 -

1,28 -0,57

-0,85 -0,01

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 89,83 2,10 8,08

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 89,83 2,10 8,08

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Teck Resources 4.5%2021-01-15 Nxp B V / Nxp Fdg 144A 3.875%2022-09-01 Sprint Spectrum Co Llc/Sprint 144A... Sabine Pass Liquefaction 144A 5%2027-03-15 Morgan Stanley FRN2023-10-24

2,06 1,98 1,91 1,57 1,55

Southern Star Cent 144A 5.125%2022-07-15 Sabine Pass Liquefaction 144A... Dollar Tree 5.75%2023-03-01 Vale Overseas 5.875%2021-06-10 Goldman Sachs Grp FRN2021-11-15

1,46 1,16 1,14 1,14 1,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 7,71 B Al di sotto di B Senza rating

33,65 38,74 17,82 2,08 0,00

Dati al31 gen 2017

% Obbl.ni

11,78 26,87 32,82 20,28 3,25 0,00 1,05 1,42

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 27,98 45,89 23,30 2,82 0,00 0,00

0 199 15,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Muzinich & Co Ltd +44 20 74938018 www.muzinich.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 2015 Michael McEachern 10 feb 2014 103,01 EUR 1.039,36 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00BHLSJ936

ß

®

33


Report 31 mar 2017

Nordea 1 - European High Yield Bond Fund BI EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BofAML European Currency High Yield Constrained TR Hdg EUR

BofAML European Ccy HY Constnd TR HEUR

QQQQ

Obbligazionari High Yield Europa

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di salvaguardare il capitale investito e di ottenere un rendimento superiore a quello medio offerto dal mercato delle obbligazioni europee ad alto rendimento. Ai fini degli investimenti, il criterio di misurazione adottato dal comparto ¨¨ lindice di riferimento. Il comparto investir¨¤ almeno due terzi del patrimonio netto in obbligazioni ad alto rendimento a reddito fisso e a tasso variabile, emesse da aziende ed enti pubblici con sede in Europa oppure operanti prevalentemente in Europa. Il comparto potr¨¤ investire fino a un terzo del patrimonio netto in titoli di debito denominati in valute diverse dalla propria valuta base oppure non in possesso dei requisiti precedentemente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,42 3,94 -Med Med +Med

Basati su BofAML European Ccy HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

25,82 -2,74 4,65 18

11,56 1,35 3,44 4

5,87 0,54 2,23 10

3,68 2,19 1,21 18

8,09 -1,06 1,50 36

2,18 0,28 0,76 7

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,64 0,80 86,28 0,39 1,74

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,18 4,48 9,14 5,55 9,18

+/-Ind

+/-Cat

0,28 0,77 -0,29 0,68 0,80

0,76 0,51 1,16 1,51 2,31

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,18 1,19 2,61 3,08 1,89

0,76 -0,29 2,20 0,39

3,67 -0,75 -0,74 4,98

2,26 2,11 1,25 3,90

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 91,15 7,38 1,47

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 91,15 7,38 1,47

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Royal Bk Of Scot 5.5% Dufry Fin Sca 4.5%2023-08-01 Sfr Grp 5.625%2024-05-15 Matterhorn Telecom 3.625%2022-05-01 Alliance Auto Fin 6.25%2021-12-01

3,23 1,84 1,70 1,69 1,57

Hbos Cap Fdg Onex Wizard Acquis 7.75%2023-02-15 Credit Suisse Grp FRN Mercury Bondco 8.25%2021-05-30 Faurecia 3.625%2023-06-15

1,55 1,55 1,41 1,38 1,37

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

8,15 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

12,05 BBB 0,00 BB 0,52 B Al di sotto di B Senza rating

6,90 31,11 43,71 2,84 2,88

Dati al31 dic 2016

% Obbl.ni

6,62 22,85 42,07 21,45 1,25 0,00 4,44 1,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,24 20,67 42,39 29,90 6,73 0,06 0,00

0 159 17,28

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

34

Capital Four AIFM A/S 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 18 gen 2002 34,27 EUR 4.316,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

ß

®


Report 31 mar 2017

Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund BP EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays US Corporate High Yield TR USD

Not Benchmarked

Q

Obbligazionari High Yield USD

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di ottenere interessanti rendimenti aggiustati per il rischio identificando obbligazioni obiettivo attraverso l'eliminazione del rischio non compensato. Il gestore monitora rigorosamente l'universo investimenti alla ricerca dei rischi in modo da quantificare la crescita potenziale usando l'analisi di tipo obbligazionario, non quella di tipo azionario. Avendo gli obiettivi giusti in termini di rendimenti che compensino per i rischi, il gestore elimina piuttosto che includere obbligazioni nel portafoglio. La motivazione e' che per ottenere rendimenti interessanti e' piu' importante riconoscere le obbligazioni da escludere dal portafoglio piuttosto che focalizzarsi su quelle da includere. Il fondo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,22 8,30 -Med -Med -

Basati su BBgBarc US Corporate High Yield TR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice

11,0K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

5,43 -8,61 -6,89 96

-0,12 -2,92 -1,96 87

13,99 -2,68 0,20 57

10,33 3,92 5,81 9

7,80 -12,83 -8,22 93

-0,54 -1,82 -1,44 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,35 0,53 71,96 -0,98 3,48

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,54 -1,82 5,77 -4,03 11,12 -12,88 10,08 -3,71 7,29 -4,32

-1,44 -3,03 -9,10 -1,13 -2,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,54 -3,51 14,21 1,10 4,17

3,94 -3,68 1,58 -2,82

1,07 -2,54 6,93 -0,73

6,35 2,91 3,80 -0,61

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 96,45 3,55 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 96,45 3,55 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Fresenius Med Care Us Fin Ii 144A... Constellation Brands 3.875%2019-11-15 Nxp B V / Nxp Fdg 144A 4.125%2020-06-15 General Mtrs 3.5%2018-10-02 Amer Axle & Mfg 5.125%2019-02-15

1,72 1,55 1,54 1,51 1,43

Level 3 Fing 5.375%2022-08-15 Cit Grp 3.875%2019-02-19 Hologic 144A 5.25%2022-07-15 Ball 4.375%2020-12-15 Hughes Satellite Sys 6.5%2019-06-15

1,38 1,38 1,37 1,37 1,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,35 1,52 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

3,15 BBB 0,00 BB 0,47 B Al di sotto di B Senza rating

16,13 58,54 19,72 2,00 0,00

Dati al31 dic 2016

% Obbl.ni

33,94 32,62 23,92 2,38 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 13,30 51,30 28,85 6,55 0,00 0,00

0 137 14,53

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

MacKay Shields LLC 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Dan Roberts 2 mar 2011 10,99 EUR 674,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0602537226

ß

®

35


Report 31 mar 2017

Oddo BHF Total Return CR-EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

EONIA Capitalisé + 2%

Q

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel sovraperformare l'indice di riferimento costituito per il 75% dal BOFA ML Euro Corporate, con reinvestimento delle cedole (ER00), e per il 25% dall'MSCI Europe (Net Return), in un orizzonte temporale di oltre 5 anni, cercando al tempo stesso di limitare la volatilità annua del portafoglio all'8%.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,13 6,19 Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

-

5,35 -4,88 1,07 31

-3,13 -6,37 -4,78 98

-4,27 -7,71 -6,02 99

1,51 0,71 0,39 31

Rend. Cumulati %

-5,93 1,03 65,04 -1,63 3,66

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,51 -0,07 0,44 -1,12 -

+/-Ind

+/-Cat

0,71 -0,53 -3,34 -5,96 -

0,39 -1,88 -3,26 -3,54 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,51 -3,25 6,42 2,59 -

1,35 -3,88 2,62 -

-0,83 -6,74 -0,28 -

-1,56 1,56 0,36 4,12

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,18 0,00 2,24 0,00

25,19 32,96 39,76 2,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Oddo Jour CI-EUR Oddo Compass Euro High Yield... Atos SE Psa Banque France 0.5%2020-01-17 Atlas Copco AB A NXP Semiconductors NV Roche Holding AG Dividend... Allianz SE Sampo Oyj A Imperial Brands PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a p a d y y s

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

26,37 32,96 42,01 2,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,15 1,53 1,39 1,27 1,21

h Ciclico

29,71

r t y u

3,26 11,05 15,40 -

America

16,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

16,88 0,00 0,00

Europa

78,67

1,17 1,16 1,13 1,12 1,10

j Sensibile

46,34

i o p a

4,12 13,88 28,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,84 40,88 23,95 0,00 0,00

28 58 17,23

k Difensivo

23,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,85 11,10 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,45

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 4,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

36

Oddo Meriten Asset... +33.1.44.51.86.17 www.oddomeriten.eu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 set 2013 Antoine Byjani 7 giu 2016 103,44 EUR 198,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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FRANCIA EUR Si Acc FR0011540525

ß

®


Report 31 mar 2017

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 9,71 -Med -Med -Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,3

Indice

9,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

13,53 -1,43 0,41 46

-14,46 -1,55 -1,18 67

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

3,45 -1,58 -1,76 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,17 0,92 98,76 -0,57 1,53

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,45 3,64 9,59 4,96 1,75

+/-Ind

+/-Cat

-1,58 -1,44 -2,78 -0,95 -1,05

-1,76 -2,00 -2,75 -0,19 -0,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,45 5,23 7,84 1,93 2,04

4,79 -4,95 3,88 -8,39

0,91 -9,24 2,32 -5,22

0,19 2,85 -1,42 -3,45

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 107,75 10,31 0,27

0,00 12,22 5,94 0,17

0,00 95,53 4,37 0,10

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Brazil Federative Rep 10%2021-01-01 Brazil Federative Rep2019-01-01 Sth Africa(Rep Of) 10.5%2026-12-21 Hungary(Rep Of) 6.5%2019-06-24 Mexico(Utd Mex St) 6.5%2021-06-10

2,20 1,98 1,94 1,54 1,44

Thailand(Kingdom) 1.2%2021-07-14 Republic Of Colombia 10%2024-07-24 Secretaria Tesouro Nacl 10%2023-01-01 Republic Of Colombia 7.5%2026-08-26 Russian Federation 7.6%2021-04-14

1,43 1,38 1,34 1,29 1,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

7,38 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB -1,56 BB 29,03 B Al di sotto di B Senza rating

32,46 29,12 1,99 0,00 8,97

Dati al28 feb 2017

% Obbl.ni

20,78 26,13 13,60 15,34 9,04 5,93 5,44 1,03

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,71 21,82 14,57 23,99 21,63 6,77 1,52

0 263 15,84

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Simon Lue-Fong 26 giu 2006 160,46 EUR 5.093,06 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

ß

®

37


Report 31 mar 2017

Pictet-Global Emerging Debt I EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,55 9,20 -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice

9,6K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-

-9,98 0,64 -0,45 47

22,22 2,05 8,00 4

12,44 -0,32 5,53 9

11,64 -1,85 -1,04 68

1,40 -1,07 -1,48 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,80 0,78 82,27 -0,16 2,64

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,40 3,51 13,81 14,59 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,07 -1,06 -2,13 -0,47 -

-1,48 -2,11 -2,10 2,72 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,40 -0,53 14,64 3,40 0,88

7,61 -5,55 5,05 -6,09

2,17 0,44 8,13 -4,31

2,09 3,39 4,05 -0,70

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 103,13 9,13 0,65

0,00 8,35 4,57 0,00

0,00 94,78 4,56 0,65

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Pictet-Short-Term Money Market USD Z Natl Pwr 9.625%2028-05-15 Majapahit Hldg B V 7.75%2020-01-20 Peru Rep 5.625%2050-11-18 Indonesia Rep 5.95%2046-01-08

1,97 1,51 1,16 1,15 1,14

Argentina Rep 1.33%2038-12-31 Estado Plurinacional Debolivia... Republica Oriental Del Uruguay... Thailand(Kingdom) 1.875%2022-06-17 Lebanon(Rep Of) 5%2017-10-12

1,13 1,07 1,06 1,06 0,92

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

11,87 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB -1,13 BB 6,85 B Al di sotto di B Senza rating

33,29 17,82 30,74 5,54 6,91

Dati al28 feb 2017

% Obbl.ni

7,42 15,58 15,34 24,51 8,52 4,63 18,27 3,02

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,70 16,46 39,63 29,74 7,98 0,93 0,56

0 473 12,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

38

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Simon Lue-Fong 12 dic 2005 368,50 EUR 7.544,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

ß

®


Report 31 mar 2017

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund Institutional Acc EUR (Hedged) (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 5,23 Med Alto Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

7,54 0,91 2,38 7

-6,67 -2,26 -0,81 75

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

0,70 0,50 0,68 7

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,44 0,99 95,48 -0,48 1,11

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,70 -1,52 6,38 4,35 2,97

+/-Ind

+/-Cat

0,50 0,76 1,23 -0,53 -0,61

0,68 0,28 3,24 1,79 1,26

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,70 3,45 2,28 2,92 2,67

3,95 -2,45 3,50 -7,74

3,91 -1,31 0,82 0,37

-2,20 -0,93 1,45 -1,83

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 166,66 122,65 0,34

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

2,48 71,90 115,23 0,03

Obbligazionario

AAA AA A

-2,48 94,75 7,41 0,31

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US 10 Year Note (CBT) Mar172017-03-22 US Treasury Note2020-04-15 US Treasury Bond2025-01-15 United Kingdom (Government Of)... US Treasury Note2023-07-15

10,79 5,14 5,01 4,16 3,87

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US Treasury Bond2041-02-15 US Treasury Bond2029-01-15 Italy(Rep Of) 0.1%2022-05-15 United Kingdom (Government Of)... IRS USD 2.50000 12/19/18-5Y... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,41 3,39 3,38 2,90 2,83

12,47 2,82 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

54,00 BBB 31,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

7,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al31 dic 2016

% Obbl.ni

8,48 10,45 9,93 16,95 9,78 4,32 12,29 8,56

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,10 83,96 12,18 3,37 0,37 0,00 0,01

0 398 44,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 18,83 EUR 2.430,84 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

ß

®

39


Report 31 mar 2017

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund Institutional Acc EUR (Hedged) (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBgBarc US Agg Bond TR USD

-

Obbligazionari Altro

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 3,03 -

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

9,30 -

-2,25 -

4,00 -

0,29 -

1,73 -

0,94 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

0,94 -1,65 0,94 1,94 2,12

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,94 1,73 2,21 1,10 0,20

1,74 -1,79 2,52 -3,42

0,88 -0,43 -0,92 1,06

-2,57 0,34 1,27 -0,05

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

5,89 41,28 108,64 0,04

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 179,17 74,99 1,68

-5,89 137,89 -33,65 1,64

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US 10 Year Note (CBT) Mar172017-03-22 FNMA2047-02-13 US 5 Year Note (CBT) Mar172017-03-31 Euro BUND Future Mar172017-03-08 PIMCO USD Short Mat Source ETF2017-12-26

13,97 13,54 9,07 6,83 5,35

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US Treasury Bond 3.125%2044-08-15 FNMA2047-02-13 FNMA2047-01-18 US Treasury Bond 2.875%2045-08-15 Japan(Govt Of)2017-04-06 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,17 4,54 4,34 2,97 2,87

5,53 4,44 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

69,00 BBB 7,00 BB 11,00 B Al di sotto di B Senza rating

8,00 3,00 1,00 1,00 0,00

Dati al31 dic 2016

% Obbl.ni

5,72 8,04 5,78 4,40 6,74 5,74 19,83 18,94

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,15 64,78 27,42 4,48 0,70 0,29 0,17

0 1227 68,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

40

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 21,41 EUR 5.975,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

ß

®


Report 31 mar 2017

R Euro Crédit C EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 3,12 Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

22,61 9,02 9,32 6

7,29 4,92 4,57 5

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

1,76 1,49 1,35 5

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,52 0,62 31,82 -0,30 2,79

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,76 2,55 5,79 2,58 5,55

+/-Ind

+/-Cat

1,49 3,48 3,30 -0,83 1,07

1,35 3,07 2,92 -0,32 1,45

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,76 1,05 1,68 2,62 0,49

1,10 -0,58 1,98 1,56

2,04 -1,82 -0,05 2,47

0,77 -0,42 0,23 2,60

Portafoglio 31 gen 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 91,06 9,31 2,60

0,00 0,34 2,64 0,00

0,00 90,72 6,68 2,60

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R Court Terme C R Credit Horizon 12M IC EUR Bpce 12.5% Glencore Fin Euro 3.375%2020-09-30 Autostrada Brescia 2.375%2020-03-20

4,44 3,27 1,23 1,17 1,13

Rabobank Nederland 6.875%2020-03-19 Origin Engy Fin 2.5%2020-10-23 Atrium Eurp R/Est 4%2020-04-20 Zuercher Ktbk2027-06-15 Radiotelevisione I 1.5%2020-05-28

1,12 1,06 1,04 1,03 0,95

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

26,00 30,94 15,20 9,63 1,70 0,00 3,86 5,60

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,08 62,52 25,53 7,84 1,76 0,24 2,03

0 183 16,44

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Emmanuel Petit 2 mag 2006 438,77 EUR 830,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 09/03/2009. © 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

41


Report 31 mar 2017

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Citi EUR EuroDep 1 Mon EUR

-

Monetari - Altro

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-4,01 0,09 -

10,3

Fondo

9,8

Indice

9,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

0,38 -

-0,37 -

-0,29 -

-0,51 -

-0,56 -

-0,14 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,14 -0,24 -0,56 -0,48 -0,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,14 -0,14 -0,10 -0,05 -0,09

-0,16 -0,15 -0,06 -0,10

-0,15 -0,13 -0,07 -0,07

-0,10 -0,13 -0,12 -0,11

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 32,71 62,54 4,75

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 32,71 62,54 4,75

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

14,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

81,43 18,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

42

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 120,29 EUR 761,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

ß

®


Report 31 mar 2017

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B EUR Hedged Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR

BBgBarc Gbl Agg Credit TR Hdg USD

QQ

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 3,64 Med Med Basso

Basati su BBgBarc Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

8,85 -1,83 -3,64 92

-0,41 -0,28 -0,66 62

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

4,17 -0,42 0,15 49

0,54 -0,27 -0,35 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,43 0,99 89,34 -1,27 1,19

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,54 -2,35 2,44 1,70 2,62

+/-Ind

+/-Cat

-0,27 -0,48 0,11 -1,51 -1,23

-0,35 -1,34 -0,71 -0,73 -0,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,54 2,24 1,92 2,07 -0,44

2,86 -3,11 2,61 -2,77

1,99 -0,82 -0,26 1,16

-2,88 -0,41 0,61 1,70

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 94,81 31,40 1,74

0,00 0,05 27,63 0,28

0,00 94,77 3,77 1,46

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Schroder ISF Emerg Mkt Corp Bd I US Treasury Note2026-07-15 US Treasury Note 1.125%2021-07-31 Emd Fin 144A 2.4%2020-03-19 Morgan Stanley 4%2025-07-23

3,26 1,81 1,71 1,26 1,10

Anheuser Busch Inbev Fin 3.3%2023-02-01 Amer Tower Corp New 2.8%2020-06-01 Verizon Comms 4.672%2055-03-15 Ubs Ag Stamford Brh FRN2018-03-26 Shell Intl Fin Bv FRN2019-09-12

1,01 0,93 0,92 0,92 0,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,41 11,77 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

7,26 BBB 10,66 BB 23,87 B Al di sotto di B Senza rating

50,38 4,37 3,22 0,18 0,06

Dati al31 dic 2016

% Obbl.ni

11,04 20,40 20,15 21,93 3,78 4,09 13,50 4,86

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 58,52 31,28 8,17 0,74 1,27 0,00

0 412 13,82

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Richard Rezek 22 mar 2011 145,91 EUR 1.844,16 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

ß

®

43


Report 31 mar 2017

Sella Capital Management Euro Corporate Bond I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

80% BofAML EMU Corporate TR EUR, 20% ICE LIBOR 3 Month EUR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investimenti principali: titoli di debito trasferibili denominati in euro emessi o garantiti da società con sede in uno Stato Membro dell’Ocse. Questi tipi di investimenti possono essere effettuati mediante quote di OICVM e/o OICR. L’investimento in ciascun OICVM o OICR non supererà il 10% degli attivi..

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 2,53 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

13,99 0,39 0,70 36

3,41 1,04 0,69 26

6,23 -2,16 -0,68 72

-1,01 -0,44 -0,46 62

2,12 -2,60 -1,99 88

0,41 0,15 0,00 36

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,67 0,74 68,98 -1,01 1,58

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,41 -0,28 2,54 1,80 3,64

+/-Ind

+/-Cat

0,15 0,65 0,06 -1,61 -0,84

0,00 0,24 -0,33 -1,09 -0,46

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,41 0,00 1,39 2,22 0,51

1,09 -1,76 2,30 -0,34

1,73 -1,40 0,95 1,49

-0,70 0,79 0,64 1,72

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,33 5,50 3,16

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 91,33 5,50 3,16

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Intesa Sanpaolo2049-12-29 Generali Fin Bv At&T 2.4%2024-03-15 Morgan Stanley FRN2022-01-27 Intesa Sanpaolo 1.125%2022-03-04

3,25 3,18 2,59 2,42 2,40

Enel Spa2074-01-10 Discovery Comm 2.375%2022-03-07 Citigroup 2.125%2026-09-10 Shell Intl.Fin.Bv 1.625%2027-01-20 Bbva(Bilb-Viz-Arg) 3.5%2027-02-10

1,73 1,70 1,69 1,69 1,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,22 13,74 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

-7,17 BBB 4,39 BB 40,51 B Al di sotto di B Senza rating

53,31 8,96 0,00 0,00 0,00

Dati al31 mar 2017

% Obbl.ni

12,67 12,87 21,04 44,10 1,85 0,00 0,00 5,64

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 53 22,31

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

44

Sella Gestioni SGR SpA 800.10.20.10 www.sellagestioni.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 ago 2008 Valeria Carbone 2 gen 2013 1.489,79 EUR 6,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0380083740

ß

®


Report 31 mar 2017

T. Rowe Price Funds SICAV - European High Yield Bond Fund I EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BofAML European Currency High Yield Constrained TR Hdg EUR

BofAML Euro HY Cons ExSub Fincl TR HEUR

QQQQQ

Obbligazionari High Yield Europa

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nel massimizzare il valore delle sue azioni tramite l'incremento sia del valore che del reddito dei suoi investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in obbligazioni societarie con un rischio e un rendimento potenzialmente elevati, denominate in valute europee e con rating BB+ (Standard and Poor's o equivalente) o inferiore assegnato da almeno una delle agenzie di rating riconosciute o che, a giudizio del Gestore degli investimenti, abbiano qualità creditizia equivalente. Per conseguire i suoi obiettivi il Fondo può investire in derivati per controbilanciare i rischi connessi alle oscillazioni dei mercati finanziari. Il Fondo può investire in derivati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,39 4,35 Med Med -

Basati su BofAML European Ccy HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice

10,6K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

22,61 -5,95 1,44 38

12,56 2,35 4,43 1

5,79 0,46 2,15 12

5,81 4,32 3,35 12

10,28 1,13 3,70 11

0,11 -1,78 -1,30 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,68 0,87 85,82 0,64 1,74

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,11 3,00 8,23 5,98 9,22

+/-Ind

+/-Cat

-1,78 -0,71 -1,20 1,11 0,84

-1,30 -0,97 0,24 1,94 2,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,11 2,02 4,07 3,81 1,67

1,05 0,26 3,27 0,55

3,98 -1,22 -1,78 4,98

2,88 2,66 0,47 4,89

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,58 91,59 41,16 1,82

0,00 0,00 37,15 0,00

2,58 91,59 4,02 1,82

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Nyrstar Netherland 8.5%2019-09-15 Kirk Beauty One 8.75%2023-07-15 Arqiva Broadcast 9.5%2020-03-31 Horizon Hldgs Isas 7.25%2023-08-01 Lsf9 Balta Issuer 7.75%2022-09-15

2,76 2,70 2,43 2,23 2,19

Contourglobal Pwr 5.125%2021-06-15 Jh-Holding Fin 8.25%2022-12-01 Cirsa Fdg Lux 5.875%2023-05-15 Platform Specialty Prods 144A... Codere Fin 2 6.75%2021-11-01

2,02 1,99 1,95 1,84 1,81

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

4,02 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,18 10,70 62,03 19,78 3,29

Dati al31 dic 2016

% Obbl.ni

8,57 28,97 43,87 12,51 1,91 0,00 2,85 1,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,73 0,91 16,63 53,25 26,22 2,26 0,00

10 96 21,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 set 2011 Michael Vedova 20 set 2011 17,50 EUR 749,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0596125814

ß

®

45


Report 31 mar 2017

T. Rowe Price Funds SICAV - Global Unconstrained Bond Fund Ih EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

-

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-

-

-

-

3,14 0,70 -1,11 57

-1,81 -1,86 -2,99 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,81 -1,43 0,29 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,86 1,39 0,79 -

-2,99 -2,27 -4,41 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

-1,81 0,98 -

0,58 -

1,16 0,20

0,38 2,21

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 94,35 91,67 0,00

0,00 1,35 84,66 0,00

0,00 93,00 7,00 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Germany (Federal Republic Of)2026-08-15 Malaysia (Govt Of) 3.492%2020-03-31 Hungary(Rep Of) 7%2022-06-24 Romania(Rep Of) 5.85%2023-04-26 Slovenia(Rep Of) 3%2021-04-08

13,42 5,05 4,32 3,93 3,82

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Japan2021-06-20 Australia(Cmnwlth) 4.5%2020-04-15 Serbia (Republic) 0.18%2022-02-05 Skand Enskilda Bkn 1.5%2020-06-17 Russian Federation 8.15%2027-02-03 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,73 3,55 3,32 3,07 2,95

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

33,26 BBB 1,53 BB 19,89 B Al di sotto di B Senza rating

28,39 12,81 3,56 0,31 0,25

Dati al31 dic 2016

% Obbl.ni

13,86 32,62 23,82 15,48 8,48 0,00 2,64 2,96

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

14,23 55,11 17,86 6,40 6,40 0,00 0,00

0 112 47,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

46

T. Rowe Price International... www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2015 Arif Husain 10 giu 2015 10,32 EUR 1.041,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1216622487

ß

®


Report 31 mar 2017

TCW Funds - TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund AE (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

10,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

10,1 (EUR)

-

9,6

Fondo

9,1

Indice

8,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

-

5,85 -1,52 -0,36 64

-5,57 -0,34 0,07 40

13,31 0,08 1,65 23

5,39 0,36 0,18 46

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,02 1,00 97,97 0,01 1,68

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 10,92 Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,39 5,77 14,26 5,92 -

+/-Ind

+/-Cat

0,36 0,68 1,89 0,01 -

0,18 0,12 1,92 0,76 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,39 4,51 9,05 0,46 -

5,89 2,02 -4,74 -10,21 3,60 1,99 - -3,12

0,36 1,25 -0,29 -3,56

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 95,72 5,30 0,03

0,00 0,00 1,05 0,00

0,00 95,72 4,25 0,03

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Brazil Federative Rep 10%2027-01-01 Indonesia(Rep Of) 8.375%2024-03-15 Brazil Federative Rep 10%2025-01-01 Mexico(Utd Mex St) 6.5%2021-06-10 United Mexican States 8.5%2029-05-31

7,04 5,92 5,34 4,71 4,28

Sth Africa(Rep Of) 10.5%2026-12-21 Republic Of Colombia 7%2022-05-04 Brazil Federative Rep 10%2021-01-01 Malaysia (Govt Of) 3.659%2020-10-15 Russian Federation 7%2023-01-25

4,15 3,84 3,72 3,44 2,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

7,25 28,26 10,32 28,68 17,43 7,49 0,00 0,57

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 8,56 5,79 27,09 49,22 6,07 3,27

0 52 45,18

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co +1 213 2440000 www.tcw.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

11 apr 2013 Penelope Foley 11 apr 2013 101,07 EUR 24,86 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645288

ß

®

47


Report 31 mar 2017

TCW Funds - MetWest Total Return Bond Fund AEHE (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBgBarc US Agg Bond TR EUR

-

Obbligazionari Altro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

-

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

-

5,53 -

-0,45 -

0,47 -

0,36 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 2,49 -

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

0,36 -2,86 -1,06 1,34 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,36 1,92 1,29 1,80 -

1,55 -1,55 1,99 -

0,29 0,55 -0,03 0,78

-3,21 -0,73 1,67 0,12

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 98,41 5,48 1,07

0,00 0,00 4,96 0,00

0,00 98,41 0,52 1,07

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 1.875%2022-02-28 US Treasury Note 2%2026-11-15 US Treasury Bond 2.875%2046-11-15 Japan(Govt Of)2017-05-15 FNMA2044-07-25

6,59 4,66 4,39 3,73 3,72

US Treasury Note 1%2017-12-31 US Treasury Note 1.125%2019-01-31 US Treasury Note 0.75%2017-10-31 US Treasury Note 1.875%2022-01-31 FHLMC 3.5%2046-04-01

2,84 2,31 1,94 1,42 1,38

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

8,35 8,71 11,93 12,94 5,07 8,22 35,76 1,22

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 74,47 20,20 4,93 0,39 0,00 0,00

0 370 32,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

48

TCW Investment Management Co +1 213 2440000 www.tcw.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 apr 2013 Bryan Whalen 19 apr 2013 102,83 EUR 189,82 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645528

ß

®


Report 31 mar 2017

TCW Funds - MetWest Unconstrained Bond Fund AEHE (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BofAML USD LIBOR 3 Mon Average

-

Obbligazionari Altro

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

-

10,4

Fondo

9,9

Indice

9,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

-

-

-

0,97 -

0,18 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

0,18 -0,28 1,22 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

0,18 -0,07 -

0,48 -

1,02 -

-0,46 0,02

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 85,85 14,22 0,00

0,00 0,00 0,07 0,00

0,00 85,85 14,15 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Bill2017-04-27 US Treasury Bill2017-07-06 US Treasury Note 1.125%2019-01-31 TCW Fds Emerging Mkts Income OU US Treasury Note 0.875%2018-05-31

4,35 3,06 2,57 1,42 1,29

Jpmbb Coml Mtg Sec Tr 2013-C CMO... US Treasury Bill2017-05-04 Morgan Stanley 0.03%2018-04-01 FHLMC CMO 5.053%2019-01-25 FHLMC CMO2020-04-25

0,94 0,70 0,63 0,62 0,60

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

17,41 6,86 6,01 11,69 4,16 15,75 21,38 7,03

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,57 62,84 26,33 6,31 0,92 0,01 0,03

0 634 16,19

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co +1 213 2440000 www.tcw.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2015 Bryan Whalen 12 set 2014 100,60 EUR 365,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1271656883

ß

®

49


Report 31 mar 2017

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,91 11,53 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

14,07 11,36 8,17 13

-2,84 3,97 3,46 20

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

7,71 2,57 3,54 13

2,83 2,47 2,03 13

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,19 -0,17 1,40 0,17 9,23

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,83 2,47 2,03 19,05 19,68 17,62 17,45 12,93 12,30 10,13 1,74 3,15 7,36 2,48 2,97

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,83 -5,70 12,63 0,43 4,33

1,30 -4,00 2,96 -4,46

-2,61 15,77 -7,67 5,55 8,76 2,22 -2,94 0,43

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 72,38 145,61 3,42

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 1,87 119,08 0,47

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 70,52 26,53 2,95

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Mexican States 5%2017-06-15 Korea(Republic Of) 2%2021-03-10 Mexico Utd Mex St 5%2019-12-11 FHLBA2017-04-03 Mexico Utd Mex St2017-05-25

5,45 3,85 3,51 3,40 2,67

Secretaria Tesouro Nacl 10%2023-01-01 Indonesia(Rep Of) 8.375%2026-09-15 Brazil Federative Rep 10%2025-01-01 FHLBA2017-04-05 Brazil Federative Rep2019-01-01

2,64 2,27 2,20 2,18 2,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,16 3,52 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,55 BBB 16,06 BB 34,64 B Al di sotto di B Senza rating

21,65 17,71 9,38 0,00 0,00

Dati al28 feb 2017

% Obbl.ni

19,53 24,45 16,52 18,92 5,57 1,54 2,77 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

15,82 14,54 14,91 14,81 29,53 3,20 7,18

0 132 30,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

50

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 28,00 EUR 18.640,85 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

ß

®


Report 31 mar 2017

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 7,05 Alto Alto -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

18,88 13,35 10,76 4

3,09 3,41 3,73 5

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

5,24 2,80 3,38 4

4,26 4,21 3,69 3

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,51 -0,31 1,49 -0,20 7,92

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

4,26 4,21 3,69 13,50 16,32 14,73 11,69 12,19 11,29 1,24 -1,60 -0,36 3,27 0,36 1,16

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,26 -1,76 0,10 -0,19 2,16

-0,62 -0,85 2,48 -2,78

-0,98 -7,38 -0,28 0,54

8,86 2,64 -1,91 3,24

Portafoglio 30 nov 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 82,61 192,77 2,95

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 37,88 140,38 0,06

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 44,72 52,39 2,89

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

FHLBA2016-12-01 United Mexican States 5%2017-06-15 Korea(Republic Of) 2%2021-03-10 Brazil Federative Rep2019-07-01 Argentina (Rep Of) 15.5%2026-10-17

5,29 4,61 3,80 3,01 2,37

Mexico Utd Mex St 5%2019-12-11 Brazil Federative Rep 10%2021-01-01 Portugal(Rep Of) 5.125%2024-10-15 Brazil Federative Rep 10%2025-01-01 Argentina (Rep Of) 18.2%2021-10-03

2,09 2,03 1,95 1,89 1,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,11 3,94 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,16 BBB 11,14 BB 22,51 B Al di sotto di B Senza rating

26,80 22,86 11,20 5,27 0,06

Dati al30 nov 2016

% Obbl.ni

21,12 22,23 8,55 17,95 8,16 1,52 1,03 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,11 16,38 18,35 12,20 24,16 2,12 9,69

0 195 28,89

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 21,78 EUR 19.491,60 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

ß

®

51


Report 31 mar 2017

Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond Class IU (USD Accumulation Shares) (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Citi USD EuroDep 1 Mon USD

-

Alt - Long/Short Debt

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio capitale in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi. Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il Fondo può inoltre avvalersi di vendite allo scoperto (ideate per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi) e della leva finanziaria (che aumenta l'effetto che un cambiamento del prezzo di un investimento ha sul valore... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 9,60 -

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-

-1,26 -

13,25 -

5,96 -

1,98 -

-1,49 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,49 5,25 5,37 5,94 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-1,49 -4,66 14,60 1,40 3,00

1,38 -3,42 0,78 -0,76

-1,26 -3,49 8,21 -3,29

6,85 -0,80 2,42 -0,12

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 3,00 118,74 0,03

Stile Azionario

0,00 92,85 6,17 0,98

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Russian Federation... US Treasury Note 0.75%2018-01-31 US Treasury Note 1%2017-09-15 Threadneedle (Lux) US HY Bd AU Republic Of Croatia 6%2024-01-26

- 15,30 - 10,91 - 6,04 - 3,16 - 2,28

h Ciclico

Triton Tr No.2 FRN2043-03-20 Credit Suisse Ag2025-09-18 Dominican Republic... Pennon Grp2049-03-08 Credit Agricole Sa FRN2033-09-19

-

2,04 1,80 1,73 1,51 1,36

j Sensibile

0 106 46,13

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 95,85 124,91 1,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

52

Threadneedle Management... +44 (0)20 7464 5437 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

24 ago 2011 Matthew Cobon 1 feb 2016 19,83 EUR 27,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0757431654

ß

®


Report 31 mar 2017

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,13 0,91 Basso Basso Basso

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

5,39 -5,81 -4,06 84

1,61 -0,56 -0,04 51

2,88 -8,23 -5,14 86

0,36 -0,64 0,00 42

0,81 -2,51 -1,62 85

-0,23 0,69 0,22 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,22 0,21 72,28 -0,94 2,92

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,23 -0,52 -0,05 0,89 1,71

+/-Ind

+/-Cat

0,69 2,80 0,50 -2,75 -2,93

0,22 1,28 -0,49 -1,59 -1,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,23 0,63 0,69 1,13 0,26

0,40 -0,72 1,00 -0,11

0,07 0,05 0,80 0,77

-0,29 0,34 -0,07 0,68

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 99,38 1,84 0,15

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,37 0,00

0,00 99,38 0,47 0,15

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Spain(Kingdom Of) 5.5%2021-04-30 Italy(Rep Of) 1.05%2019-12-01 France(Govt Of) 1%2019-05-25 Italy(Rep Of) 0.45%2021-06-01 France(Govt Of) 3.5%2020-04-25

6,96 3,77 3,59 3,49 3,00

Germany (Federal Republic Of)... Spain(Kingdom Of) 0.75%2021-07-30 Belgium(Kingdom) 3%2019-09-28 Spain(Kingdom Of) 2.75%2019-04-30 Italy, Republic Of-Btp 0.25000%...

2,49 2,46 2,25 2,13 2,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

47,41 48,60 2,32 1,10 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,34 77,95 15,79 1,93 0,00 0,00 0,00

0 120 32,26

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Frédérick Mellors 7 lug 2011 130,02 EUR 285,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

ß

®

53


Alternativi AB SICAV I Select Absolute Alpha I EUR H Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Glbl Mac Forex AE-C Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1 GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € GAM Systematic Alt Risk Prma EUR H2O Adagio R Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

JB BF Absolute Return-EUR B Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc M&G Dynamic Allocation Euro C Acc Nordea 1 - Multi Asset BI EUR Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C SLI Global Absol Ret Strat D Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2014 a 03/2017 (3 anni) Valuta Euro

167.9 161.1 154.3 147.5 140.8 134.0 127.2 120.4 113.6 106.8 100.0 93.2 86.4

54

07/2014

11/2014

03/2015

07/2015

11/2015

03/2016

07/2016

11/2016

03/2017

Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

146.0

SEB Asset Selection Opp C

140.9

Nordea 1 - Multi Asset BI EUR

129.6

M&G Dynamic Allocation Euro C Acc

127.1

SEB Asset Selection C

120.4

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Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

13.45

6.48

-3.25

0.46

-0.34

0.46

SEB Asset Selection Opp C

12.11

2.74

-0.86

-1.57

-0.98

-1.57 6.33

Nordea 1 - Multi Asset BI EUR

9.03

9.66

1.91

6.33

1.24

M&G Dynamic Allocation Euro C Acc

8.31

14.40

1.67

3.45

10.65

3.45

SEB Asset Selection C

6.40

0.98

-0.73

-1.02

-0.93

-1.02

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

5.01

5.13

0.04

1.04

1.93

1.04

GAM Systematic Alt Risk Prma EUR

3.03

1.46

-0.29

0.79

-0.60

0.79

H2O Adagio R

2.83

2.96

1.44

0.38

2.66

0.38

AB SICAV I Select Absolute Alpha I EUR H

2.03

4.82

-0.37

1.23

2.71

1.23

SLI Global Absol Ret Strat D Acc

1.55

0.05

-0.17

-0.07

1.57

-0.07

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

0.42

-2.94

1.39

-0.02

-1.38

-0.02

Amundi Fds Glbl Mac Forex AE-C

-0.40

1.58

0.46

0.96

1.62

0.96

JB BF Absolute Return-EUR B

-0.81

3.88

0.37

1.50

1.79

1.50

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-1.35

-7.99

-3.98

-7.68

-9.21

-7.68

6.26

0.09

1.97

2.35

1.97

0.10

-0.40

-0.60

-0.40

Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1 Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc * Rendimento annualizzato.

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55


Overview di comparto I fondi alternativi nel primo trimestre del 2017 hanno segnato, mediamente, +0,75%. Il primo trimestre del 2017 sui mercati mondiali è passato senza grandi sconvolgimenti. La volatilità è stata la più bassa dell’ultimo decennio e questo si è riflesso nelle performance dopo un ultimo quarter 2016 di forti guadagni. A dare una mano sono arrivati una serie di buoni dati macro e micro a livello globale che hanno ridotto i potenziali effetti negativi delle preoccupazioni a livello politico. Il Regno Unito ha dato il via alle pratiche per l’uscita dalla Ue, ma il rischio di un contagio politico è stato mitigato, almeno temporaneamente, dal fallimento dei movimenti populisti nelle elezioni olandesi. Questo clima positivo ha portato all’azione alcune banche centrali, fra cui la Federal Reserve che ha alzato i tassi per la terza volta dai tempi della crisi finanziaria. La Cina con la sua Banca popolare si è unita, sul finire del quarter, al gruppo degli istituti che sono diventati meno espansivi. “Non sorprende che gli asset più rischiosi siano stati quelli che sono andati meglio nel trimestre”, spiega Scott Dixon, analista di Morningstar Investment Management (MIM). “L’equity ha agevolmente sovraperformato i bond. I mercati emergenti hanno fatto meglio di tutti con un risultato vicino alle due cifre. Quelli sviluppati si sono mostrati in salute”. A supportare questi rialzi c’è stato un rallentamento del segmento value, in controtendenza a quanto si era visto nel finale del 2016, mentre la tecnologia e la salute hanno fatto un rally. Per quanto riguarda le valute, l’elemento di rilievo è stato il rimbalzo delle divise emerging, mentre il dollaro Usa è rimasto tutto sommato in linea con la sterlina e l’euro. Sul fronte del reddito fisso, si sono avuti modesti guadagni nel periodo, dopo un gennaio e un febbraio sottotono. “Sarebbe potuta andare peggio se non ci fossero stati una stabilizzazione dei rendimenti dei Tbond dopo le iniziali preoccupazioni seguite all’elezione a sorpresa di Trump e, in Europa, uno spostamento degli investitori verso i bond a più alto rendimento nei paesi politicamente più sensibili”, dice Dixon. “In cima al podio, anche nel caso del reddito fisso, si sono piazzati i mercati emergenti”.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2014 a 03/2017 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

AB SICAV I Select Absolute Alpha I EUR H

5.42

0.42

4

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

5.37

-0.20

4

Amundi Fds Glbl Mac Forex AE-C

2.24

-0.11

3

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

4.75

0.14

5

GAM Systematic Alt Risk Prma EUR

4.11

0.78

4

Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1

H2O Adagio R Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc JB BF Absolute Return-EUR B

4

4.58

0.66

13.99

0.98

2.98

-0.21

3 QQQQ

5 3

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc M&G Dynamic Allocation Euro C Acc

7.99

1.05

Nordea 1 - Multi Asset BI EUR

6.47

1.39

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

3.87

1.32

SEB Asset Selection C

8.93

0.75

4

17.06

0.76

6

4.21

0.42

3

SEB Asset Selection Opp C SLI Global Absol Ret Strat D Acc

QQQQ

4 4

QQQQ

3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

56

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Report 31 mar 2017

AB SICAV I Select Absolute Alpha Portfolio I EUR Hedged (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

S&P 500 NR USD

-

Alt - Long/Short Azionario US

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad aumentare il valore del vostro investimento nel lungo termine rispetto al grado di rischio assunto, a prescindere dalle condizioni di mercato. In condizioni normali, il Comparto è esposto principalmente verso azioni di società statunitensi a media e alta capitalizzazione. Con l’obiettivo di beneficiare dei movimenti al rialzo o al ribasso dei prezzi azionari, il Comparto assumerà posizioni sia lunghe che corte. In condizioni di mercato normali, l’esposizione netta lunga del Comparto sarà compresa tra il 30% e il 70% e il Comparto manterrà in ogni momento un’esposizione netta lunga positiva. Il Comparto mira a minimizzare la volatilità dei rendimenti mediante la diversificazione settoriale,... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 5,42 -

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

17,64 -

2,46 -

-0,82 -

2,97 -

1,23 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,23 2,71 4,82 2,03 4,53

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,23 -0,55 0,76 -0,28 5,86

0,94 -0,54 1,63 1,93

1,10 -4,47 0,66 3,29

1,47 3,59 0,44 5,55

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,76 0,00 0,00 0,00

70,32 0,00 29,60 0,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

73,08 0,00 29,60 0,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

US Treasury Bill2017-05-04 US Treasury Bill2017-05-18 US Treasury Bill2017-04-20 US Treasury Bill2017-05-11 Alphabet Inc C

- 12,32 - 5,49 - 5,47 - 3,38 a 3,27

h Ciclico

35,05

r t y u

0,64 13,67 20,73 -

America

98,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

97,63 0,49 0,00

Europa

0,47

Honeywell International Inc Johnson & Johnson US Bancorp Northrop Grumman Corp JPMorgan Chase & Co

p d y p y

3,04 3,00 3,00 2,95 2,39

j Sensibile

39,58

i o p a

3,74 4,18 15,49 16,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,33 0,04 0,11 0,00 0,00

97 0 44,29

k Difensivo

25,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,06 15,59 2,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,41

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,37 0,00 0,00 1,03

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AllianceBernstein LP +65 6230 2600 www.abglobal.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

2 mar 2012 Kurt Feuerman 2 mar 2012 18,93 EUR 950,45 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0736560011

ß

®

57


Report 31 mar 2017

Amundi Funds - Absolute Volatility Euro Equities ME-C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Volatilità

10,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,20 5,37 -

9,8

Fondo

9,3

Indice Categoria

8,8K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-1,35 -

-10,57 -

-0,63 -

3,11 -

0,62 -

-7,68 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,3 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-7,68 -9,21 -7,99 -1,35 -3,42

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-7,68 0,96 -1,44 -0,87 -3,53

3,50 1,75 -3,44 0,08

-2,09 2,72 0,61 -2,62

-1,67 0,09 3,18 -4,89

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,46 0,01 0,63 0,00

29,84 31,56 21,96 16,65

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,000 -... Amundi 12 M E Dj Euro Stoxx 50 Eur - 2,800 -... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 2,800 -... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,000 -...

-

8,29 5,33 4,84 4,78 4,45

h Ciclico

Amundi Cash Corporate IC Bnp Paribas 0%2017-10-12 Banque Federative Du Credit... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 2,800 -... Dekabank Deutsche Girozentrale...

-

3,98 3,32 3,32 3,16 2,99

j Sensibile

0 8 44,45

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

37,30 31,57 22,59 16,65

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

58

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 15 nov 2006 117,64 EUR 2.372,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

ß

®


Report 31 mar 2017

Amundi Funds - Global Macro Forex AE-C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

-

Alt - Valute

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,11 2,24 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

2,17 -

3,91 -

-0,31 -

-0,97 -

0,65 -

0,96 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,96 1,62 1,58 -0,40 1,12

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,96 0,04 -1,28 1,54 0,86

0,03 -1,72 -0,55 1,21

-0,07 2,66 -0,22 0,42

0,65 -0,58 -1,06 1,37

Portafoglio 30 nov 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 237,92 0,09

Stile Azionario

0,00 31,49 65,44 3,07

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Spain (Kingdo Tbip 0%... SG Monétaire Plus I Spain(Kingdom Of)2017-02-17 Kraft Heinz Foods 3%2026-06-01 Portugal Tbip 0%...

-

9,86 9,02 6,57 4,36 3,29

h Ciclico

Socgen Frn Jul22 Emtn2022-07-22 Mexico(Utd Mex St) 3%2045-03-06 US Treasury Bill2017-01-05 US Treasury Bill2017-01-12 Italy(Rep Of)2017-05-12

-

3,26 3,24 3,10 3,10 2,79

j Sensibile

0 8 48,58

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 31,49 303,36 3,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 1 mag 2011 104,78 EUR 608,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

ß

®

59


Report 31 mar 2017

Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(acc)EUR-H1 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BofAML US Treasury Bill 3 Mon TR EUR

-

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti nel medio/lungo termine e di mantenere le fluttuazioni dei prezzi azionari inferiori a quelle dei mercati azionari in generale. Il Fondo può investire in qualsiasi attivo e utilizzare qualsiasi tecnica di investimento che sia consentita a un fondo OICVM, ivi compresi quelli che generalmente si considerano a rischio elevato.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

-

-

0,39 -

2,50 -

1,97 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,97 2,35 6,26 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

1,97 -1,63 3,09 -

1,47 -0,66 -

2,31 -1,89 -

0,38 -0,10 3,91

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,13 0,03 86,55 0,27

26,93 22,24 41,81 9,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

27,06 22,27 128,36 9,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

38,93

r t y u

14,06 17,29 6,70 0,88

America

82,49

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

77,88 4,33 0,29

Europa

13,29

j Sensibile

32,79

i o p a

4,14 3,22 13,10 12,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,60 5,29 4,17 0,00 0,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

28,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,49 19,01 0,78

Asia

4,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,73 0,09 0,01 3,38

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

60

K2/D&S Management Co LLC +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 2014 David Saunders 15 set 2014 10,87 EUR 1.110,10 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093756911

ß

®


Report 31 mar 2017

GAM Star (Lux) - Financials Alpha Class I EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World/Financials NR EUR

-

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare risultati annuali positivi, quali che siano le condizioni di mercato ed economici prevalenti. Potrebbe non essere possibile realizzare sempre un risultato positivo. Il Fondo cerca di realizzare questo obiettivo investendo principalmente in azioni e obbligazioni (prestiti) emessi da società attive nel settore finanziario (es. banche, assicurazioni, etc.) del mondo, negoziate su una borsa valori. Il Fondo investe inoltre in obbligazioni emesse da Stati. Il valore degli investimenti è generalmente protetto dal rischio di movimenti avversi dei tassi di cambio rispetto USD. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,14 4,75 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-

-

0,71 -

7,34 -

-5,58 -

-0,02 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,02 -1,38 -2,94 0,42 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,02 -2,74 2,91 0,78 -

-2,03 -1,67 -0,38 -

0,46 5,20 0,63 -1,40

-1,36 0,84 -0,31 3,70

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

60,35 0,00 64,39 7,95

30,17 0,00 76,26 -6,43

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

US Treasury Bill2016-10-27 American Financial Group Inc DNB ASA MGIC Investment Corp Direct Line Insurance Group...

y y y -

9,10 4,03 3,82 3,60 3,43

h Ciclico

95,34

r t y u

0,08 83,07 12,19

Cairn Homes Plc Eur 0.001 (Cfd) SLM Corp Topdanmark A/S Aflac Inc Nexity Sa Eur 5.00 (Cfd)

y y y -

3,42 3,35 3,33 3,26 3,13

j Sensibile

4,66

i o p a

2,74 1,92

65 0 40,48

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

90,53 0,00 140,65 1,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

57,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,30 2,66 2,07

Europa

40,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 23,46 11,04 1,78 3,90

Asia

2,79

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 2,79

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Capital Management... +41 58 426 6000 www.jbfundnet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 mag 2013 Davide Marchesin 1 ago 2012 101,37 EUR 34,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492933303

ß

®

61


Report 31 mar 2017

GAM Systematic Alternative Risk Premia EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare rendimenti sul capitale investito - corretti per il rischio - regolari e superiori alla media, poco correlati nel lungo termine agli strumenti tradizionali, quali azioni e obbligazioni. Il Fondo persegue questo obiettivo utilizzando strumenti finanziari derivati - nello specifico, total return swap - per ottenere un'esposizione soprattutto agli indici Barclays Capital Investable che a loro volta investono in proporzioni variabili nelle quattro principali classi di attivi: azioni quotate o negoziate in tutto il mondo, titoli a reddito fisso, valute e materie prime. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 4,11 -

11,2

Fondo

10,7

Indice Categoria

10,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

7,01 -

4,19 -

0,06 -

3,23 -

0,79 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,79 -0,60 1,46 3,03 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,79 2,55 5,51 -0,82 3,04

2,10 -2,62 0,44 1,72

-0,03 -0,64 0,50 0,45

-1,38 -1,98 4,08 1,65

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

8,23 0,00 151,20 1,00

Stile Azionario

106,89 61,16 -70,93 2,88

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Barclays Capital Fx Value Us... Mqcp530e Commodity Index... Jpm Gam Merger Arbitrage... Barclays Cross Asset Trend... Barclays Us Low Volatility...

-

15,49 14,43 13,58 12,62 11,82

Sgi Boss Usd 10% Index... North America High Yield 5y... US Treasury Note... Barc Bond Fut Carry Index... Barclays Investable World...

-

8,46 8,42 8,19 7,90 7,21

j Sensibile

14 15 108,14

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

115,12 61,16 80,27 3,88

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

62

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2012 Anthony Lawler 9 mar 2012 11,45 EUR 223,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B4MP9036

ß

®


Report 31 mar 2017

H2O Adagio R (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Global Macro

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di gestione dell'OICVM è di realizzare un rendimento annuo, al netto delle spese di gestione, superiore dello 0,60% rispetto a quello dell'indice EONIA capitalizzato con frequenza giornaliera, per la durata minima d'investimento consigliata di 1 - 2 anni. L’EONIA corrisponde alla media dei tassi overnight della zona euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 4,58 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

11,63 -

5,00 -

3,08 -

5,87 -

1,55 -

0,38 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,38 2,66 2,96 2,83 4,62

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,38 -1,00 2,84 2,32 0,46

-0,90 -3,66 0,33 2,30

1,20 6,14 1,97 0,40

2,27 0,69 -1,53 1,76

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,26 126,06 0,34

Stile Azionario

0,00 60,81 38,61 0,59

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Portugal(Rep Of)... Mexico Utd Mex St 5%2019-12-11 Spain(Kingdom Of) 3.8%2024-04-30 Sapinda Invest Sar 5%2019-06-30 Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15

-

5,77 5,67 4,82 4,41 3,98

h Ciclico

Greece(Rep Of) 4.75%2019-04-17 Italy(Rep Of) 4.75%2044-09-01 Oryx Asset Sa 2.44544%2018-09-11 Amatheon Financing... Greece(Rep Of) 3%2023-02-24

-

3,89 3,31 1,63 1,61 1,36

j Sensibile

0 123 36,45

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 61,07 164,67 0,93

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

H2O AM LLP www.h2o-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

23 ago 2010 Jérémy Touboul 23 ago 2010 126,95 EUR 985,17 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010923359

ß

®

63


Report 31 mar 2017

Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD

QQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 13,99 Med Med +Med

Basati su FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

24,72 -3,14 2,10 34

-2,56 -0,38 -1,79 71

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

0,46 -1,51 -0,15 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,44 0,98 95,04 -0,61 2,76

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,46 -0,34 6,48 13,45 10,73

+/-Ind

+/-Cat

-1,51 -2,71 -3,19 -1,82 -1,75

-0,15 -1,00 1,29 1,70 0,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,46 -0,72 5,27 15,93 -11,03 2,03 7,31 10,16 -6,60

1,50 -0,79 -0,32 8,27 3,25 11,99 -2,57 -2,80

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 23,77 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,51 0,00 2,01 0,47

Small

97,51 0,00 25,78 0,47

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

11,79 37,14 33,60 17,47 0,00

Cap Mkt Mediana

9061 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Simon Property Group Inc Mitsui Fudosan Co Ltd AvalonBay Communities Inc HCP Inc Deutsche Wohnen AG

u u u u u

5,78 4,07 4,06 3,44 3,40

h Ciclico

100,00

r t y u

1,27 98,73

Sun Hung Kai Properties Ltd Equity Residential Federal Realty Investment Trust GGP Inc Alexandria Real Estate...

u u u u u

3,24 3,10 2,84 2,83 2,83

j Sensibile

52 0 35,57

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

57,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,61 0,00 0,91

Europa

16,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,03 9,45 1,64 0,00 0,00

Asia

26,36

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,90 6,60 8,86 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

64

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 17,58 EUR 418,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

ß

®


Report 31 mar 2017

Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Fund EUR B (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Long/Short Debt

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,22 2,98 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

6,25 -

-0,47 -

-3,00 -

-1,74 -

1,85 -

1,50 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,50 1,79 3,88 -0,81 0,05

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,50 -0,49 0,81 0,97 0,70

1,10 1,00 0,46 -1,30

0,95 -2,66 -1,51 0,38

0,28 -0,85 -2,91 -0,25

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,13 0,14 3,28 0,15

-0,09 78,07 7,45 14,58

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

US Treasury Note 2.25%2021-03-31 GAM Star Dynamic Global Bond... Gam Star Fd Vodafone Ovs Fin Ltd2018-09-14 Lagoon Park Capital Sa2042-01-16

-

7,21 3,27 3,06 2,71 2,11

h Ciclico

Realkredit Danmark... Denmark(Kingdom) 1.75%2025-11-15 US Treasury Bond2043-02-15 Germany (Federal Republic... US Treasury Bond...

-

1,87 1,76 1,70 1,63 1,53

j Sensibile

0 367 26,85

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,04 78,20 10,73 14,72

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.jbfundnet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 131,57 EUR 2.725,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

ß

®

65


Report 31 mar 2017

Jupiter Global Fund - Jupiter Global Absolute Return - Class I EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

-

10,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

9,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-

-

-

-

-

-0,40 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,40 -0,60 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016

-0,40 -

-

-0,30

-0,20

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

66

Jupiter Asset Management... +44 20 3817 1000 http://www.jupiteram.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 giu 2016 James Clunie 6 giu 2016 9,95 EUR 111,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1388736503

ß

®


Report 31 mar 2017

M&G Dynamic Allocation Fund Euro C Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Morningstar EUR Flexible Allo- Gbl setor Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è fornire rendimenti totali positivi in un periodo di tre anni attraverso un portafoglio di attività globali gestito in modo flessibile. Non si può garantire che il Fondo raggiunga un rendimento positivo in questo o in qualsiasi altro periodo e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo iniziale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 7,99 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

10,57 -2,65 4,10 23

7,49 -2,98 2,03 38

10,78 -4,41 5,50 13

2,90 -2,73 0,81 43

9,69 2,00 7,50 6

3,45 1,23 0,83 28

Rend. Cumulati %

0,25 0,88 53,60 -0,20 5,51

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,45 10,65 14,40 8,31 7,76

+/-Ind

+/-Cat

1,23 5,49 3,61 -1,09 -1,70

0,83 5,79 6,73 4,46 3,42

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,45 -0,82 8,74 1,78 4,81

0,16 -0,91 3,52 -2,20

3,23 -6,66 2,33 3,66

6,96 2,30 2,74 1,16

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

12,92 50,96 6,18 0,00

34,82 8,00 54,42 2,76

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us Ultra Bond Cbt... Kospi2 Inx Fut Mar172017-09-03 France(Govt Of)2017-03-08 Portugal(Rep Of) 4.8%2020-06-15 6264-0 Irs Usd R V...

-

7,76 7,45 6,64 4,88 3,96

h Ciclico

Dax Index Future Mar172017-03-17 United Mexican States... US Treasury Bond2046-02-15 Topix Indx Futr Mar172017-09-03 Ibex 35 Indx Futr...

-

3,91 3,89 3,63 3,43 3,12

j Sensibile

48 67 48,65

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

47,74 58,96 60,60 2,76

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2009 Juan Nevado 21 gen 2011 16,89 EUR 4.244,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B56D9Q63

ß

®

67


Report 31 mar 2017

Nordea 1 - Multi Asset Fund BI EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Global Macro

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo utilizza numerose strategie d'investimento a bassa correlazione per offrire un'esposizione dinamica a molteplici asset class nell'ambito di un universo comprendente un sottoinsieme di azioni, titoli a reddito fisso e valute. Il fondo implementa le diverse strategie attraverso pair trade, nei quali una posizione lunga è controbilanciata da una posizione corta. Nel tempo, il fondo mira a costruire un portafoglio con un'esposizione neutrale ai mercati. Il prodotto adotta rigorose direttive di gestione del rischio con un'enfasi sui rendimenti corretti per il rischio. Pertanto offre agli investitori un portafoglio altamente diversificato con un elevato grado di protezione dal rischio di ribasso che si... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,39 6,47 -

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

8,26 -

-1,65 -

3,56 -

6,98 -

9,08 -

6,33 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

6,33 1,24 9,66 9,03 5,82

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

6,33 5,77 6,58 -0,84 1,13

5,01 -2,18 8,25 -3,06

3,15 2,14 0,00 -2,00

-4,79 0,48 -3,52 2,36

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

39,16 20,92 39,92 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note 0.75%2017-06-30 US Treasury Note 2.75%2017-05-31 Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... EMC Corp Alphabet Inc A Cisco Systems Inc AT&T Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,16 20,92 39,92 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

-

5,70 4,79 2,94 2,88 2,72

h Ciclico

25,82

r t y u

1,99 6,74 16,10 0,99

America

55,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

49,52 4,42 1,84

Europa

13,09

a a a i

1,90 1,35 1,24 1,15 1,09

j Sensibile

45,76

i o p a

15,61 1,41 3,00 25,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,60 4,94 3,29 1,25 2,01

111 17 25,75

k Difensivo

28,41

Asia

31,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,13 18,57 7,71

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,27 0,00 9,46 16,41

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

68

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2009 Asbjörn Trolle Hansen 30 set 2009 12,26 EUR 987,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0445386955

ß

®


Report 31 mar 2017

Pictet-Multi Asset Global Opportunities I EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE EONIA Capitalisé Jour TR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è consentire agli investitori di sfruttare i trend dei mercati finanziari investendo essenzialmente in un portafoglio diversificato di OIC e/ o OICVM che fornisce esposizione a valute estere, strumenti di debito di ogni genere (pubblici o privati), strumenti del mercato monetario, titoli azionari e assimilati, immobili, indici di volatilità e indici delle materie prime. Il Comparto può investire senza restrizioni geografiche o settoriali (compresi i paesi emergenti). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,32 3,87 Basso -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-

-

7,62 -7,56 2,34 29

4,26 -1,36 2,18 31

3,92 -3,77 1,74 32

1,04 -1,17 -1,57 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,11 0,56 92,58 -1,40 3,15

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,04 1,93 5,13 5,01 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,17 -3,22 -5,66 -4,39 -

-1,57 -2,92 -2,54 1,16 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,04 -0,12 6,61 1,75 -

1,41 -2,26 1,66 -

1,70 -2,30 2,09 -

0,88 2,42 1,91 2,50

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

11,89 11,79 24,55 0,68

14,90 46,16 33,27 5,67

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Pictet-Short-Term Money Market... Pictet-EUR Bonds Z Pictet EUR Short Mid-Term... Pictet Total Return-Div Alpha... Pictet-High Dividend Selection... Pictet - Robotics Z EUR Acc Source Physical Gold P-ETC Italy(Rep Of) 2.5%2019-05-01 Pictet-Absolute Return Fxd Inc... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

26,79 57,95 57,82 6,35

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 16,47 - 5,31 - 4,99 - 3,99 - 3,38

h Ciclico

30,01

r t y u

4,56 7,64 16,06 1,74

America

42,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,51 1,41 1,57

Europa

29,99

-

j Sensibile

49,31

i o p a

3,17 8,13 13,79 24,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,83 11,45 10,86 0,58 1,26

2,94 2,75 2,69 2,63 0 15 45,15

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

20,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,79 8,71 4,18

Asia

27,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,47 1,13 6,21 7,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

21 ago 2013 Andrea Delitala 21 ago 2013 121,26 EUR 3.901,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0941348897

ß

®

69


Report 31 mar 2017

SEB Asset Selection Fund C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Systematic Futures

13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 8,93 -

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-5,19 -

3,77 -

16,78 -

-1,40 -

5,27 -

-1,02 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,02 -0,93 0,98 6,40 4,18

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-1,02 3,18 9,78 -0,39 5,01

1,44 -6,71 6,68 -2,52

0,49 1,85 3,26 -3,80

0,09 -5,48 6,43 5,37

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

67,39 476,31 326,01 6,74

0,00 67,39 0,00 476,31 776,45 -450,44 0,00 6,74

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

Asia

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

45,94

r t y u

6,69 10,92 24,19 4,14

America

45,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,33 13,70 0,02

Europa

34,38

j Sensibile

35,50

i o p a

6,00 7,78 9,87 11,85

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,17 24,10 0,06 0,00 0,05

Asia

20,58

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 9,50 10,65 0,42

3 Month Canadian Bankers'... Us Short Future Cme 3m June... 3 Month Euibor Future... Korea Bond Future 3 Year March... Euro Schatz Mar172017-03-08

-

100,03 89,64 57,50 29,95 29,27

Euro BOBL Future Mar172017-03-08 2 Year US Treasury Note Future... US 5 Year Note (CBT)... Sweden(Kingdom Of)... Sweden(Kingdom Of)2017-03-15

-

29,17 29,01 21,67 16,38 16,03 0 19 418,65

k Difensivo

18,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,36 7,84 3,36

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

70

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 16,96 EUR 1.342,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

ß

®


Report 31 mar 2017

SEB Asset Selection Opportunistic Fund C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Systematic Futures

15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

-

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-9,04 -

6,89 -

33,65 -

-3,53 -

10,34 -

-1,57 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 17,06 -

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,57 -0,98 2,74 12,11 8,03

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-1,57 5,71 2,33 19,24 -12,54 -0,61 13,51 9,82 -5,19

1,39 0,60 3,23 -10,38 5,81 11,96 -7,38 10,85

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

Asia

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

45,96

r t y u

6,70 10,91 24,21 4,14

America

45,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,29 13,70 0,02

Europa

34,33

j Sensibile

35,48

i o p a

6,01 7,78 9,87 11,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,14 24,08 0,06 0,00 0,05

Asia

20,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 9,58 10,67 0,42

3 Month Canadian Bankers'... Us Short Future Cme 3m June... 3 Month Euibor Future... Korea Bond Future 3 Year March... Euro Schatz Mar172017-03-08

-

201,55 180,65 115,83 30,35 29,50

Euro BOBL Future Mar172017-03-08 US 5 Year Note (CBT)... US 10 Year Note (CBT)... 10 Year Goverment of Canada... 2 Year US Treasury Note Future...

-

29,33 29,24 27,37 24,74 22,13 0 20 690,68

k Difensivo

18,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,36 7,84 3,36

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

143,44 0,00 143,44 787,32 0,00 787,32 481,70 1.312,49 -830,80 0,03 0,00 0,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

8 giu 2009 Hans-Olov Bornemann 8 giu 2009 142,25 EUR 376,03 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0425994844

ß

®

71


Report 31 mar 2017

Standard Life Investments Global SICAV Global Absolute Return Strategies Fund Class D Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 6 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a offrire rendimenti positivi degli investimenti in tutte le condizioni di mercato nel mediolungo termine. Il fondo farà un ampio uso di derivati allo scopo di ridurre il rischio o il costo, di generare capitale o reddito aggiuntivo a basso rischio, ovvero di soddisfare il proprio obiettivo d'investimento. L'uso di derivati è monitorato allo scopo di assicurare che il fondo non sia esposto a rischi eccessivi o indesiderati. Il reddito percepito dal fondo (come ad esempio il reddito da dividendi) sarà reinvestito. Gli investitori nel fondo possono acquistare e vendere azioni in qualsiasi normale giorno lavorativo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 4,22 -

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

7,48 -

6,47 -

5,61 -

2,90 -

-3,20 -

-0,07 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,07 1,57 0,05 1,55 2,70

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,07 -3,31 4,67 0,37 3,48

-1,73 -1,42 1,07 -0,55

0,25 -1,37 2,94 -0,01

1,63 1,10 1,13 3,47

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

72

Standard Life Investments Ltd. +352 24 525 716 www.standardlifeinvestments. com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 2011 Guy Stern 1 nov 2013 12,55 EUR 11.959,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0548153799

ß

®


Bilanciati Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Capital Group Glbl Abs Inc Grw(LUX)Z EUR Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR FMM-Fonds (EUR) Franklin Income I Acc EUR

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR MFS Meridian Global Total Return A1 EUR MS INVF Diversified Alpha Plus Z Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH R Club C EUR Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2014 a 03/2017 (3 anni) Valuta Euro

146.3 140.5 134.7 128.9 123.1 117.3 111.6 105.8 100.0 94.2 88.4 82.7 76.9

07/2014

11/2014

03/2015

07/2015

11/2015

03/2016

07/2016

11/2016

03/2017

MFS Meridian Global Total Return A1 EUR

138.3

Capital Group Glbl Abs Inc Grw(LUX)Z EUR

135.4

Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR

124.0

FMM-Fonds (EUR)

121.5

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

120.8

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

73


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

MFS Meridian Global Total Return A1 EUR

11.42

12.24

-0.40

2.44

5.91

2.44

Capital Group Glbl Abs Inc Grw(LUX)Z EUR

10.63

12.12

1.32

3.66

6.36

3.66

Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR

7.44

10.34

-0.25

2.94

6.95

2.94

FMM-Fonds (EUR)

6.69

10.06

0.95

4.97

10.29

4.97

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

6.50

1.86

0.44

2.96

0.44

2.96

PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH

5.42

10.29

0.85

3.49

5.18

3.49

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

5.21

7.83

0.33

1.52

3.46

1.52

FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

5.20

9.77

-0.55

-0.35

6.44

-0.35

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

4.65

9.88

0.71

2.66

4.73

2.66

JPM Global Income C (acc) EUR

4.48

9.07

0.10

2.44

3.31

2.44

DNCA Invest Eurose I EUR

3.35

6.90

1.54

1.91

5.09

1.91

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

3.15

9.30

-0.64

1.82

0.26

1.82

R Club C EUR

3.09

16.11

3.75

5.95

17.13

5.95

ANIMA Star High Potential Europe I

2.18

2.84

1.17

0.71

2.41

0.71

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

2.13

7.45

0.45

3.79

3.56

3.79

Ethna-AKTIV SIA-T

1.95

3.25

0.58

2.86

1.06

2.86

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

1.94

-4.62

1.37

0.42

-5.39

0.42

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

1.79

0.63

0.14

0.64

1.94

0.64

-6.12

-4.33

1.55

-1.12

2.10

-1.12

24.01

-0.75

2.06

12.18

2.06

MS INVF Diversified Alpha Plus Z Franklin Income I Acc EUR * Rendimento annualizzato.

74

YTD (%)

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto I fondi bilanciati hanno avuto un buon primo trimestre. Quelli censiti da Morningstar nel periodo hanno guadagnato, mediamente, il 2,17%. Per quanto riguarda l’equity, la storia dominante sul mercato americano è stato l’inizio dell’amministrazione targata Trump. Gli investitori hanno continuato a scommettere che la rivoluzione fiscale, un ammorbodimento delle regole e i piani di investimento nelle infrastrutture (tutti punti del programma del candidato presidente) avrebbero dato una spinta agli affari. Mano a mano che maggiori dettagli sono emersi, l’aspetto del rally che ha interessato Wall Street è mutato e il mercato ha cambiato i cavalli in corsa. Ad esempio: nel quarto trimestre 2016 le small cap sono state le migliori performer mentre le large si sono comportate male. La situazione si è ribaltata, in parte, nel primo trimestre di quest’anno quando gli investitori hanno iniziato a capire che alcuni cambiamenti che potevano favorire le imprese non avrebbero giovato a tutti. La politica ha tenuto banco anche in Europa. “Gli effetti di Brexit non si sono ancora fatti sentire, anche perché il processo dell’uscita del Regno Unito dall’Ue sarà piuttosto lungo e le modalità per arrivarci devono ancora essere chiarite”, spiega Robert Johnson, responsabile della ricerca economica di Morningstar. Per quanto riguarda Francia e Germania, le partite elettorali nel primo trimestre erano ancora piuttosto aperte, per cui gli investitori hanno aspettato prima di mettersi in posizione di difesa”. Il Regno Unito, intanto, ha dato il via alle pratiche per l’uscita dalla Ue, ma il rischio di un contagio politico è stato mitigato, almeno temporaneamente dal fallimento dei movimenti populisti nelle elezioni olandesi. La componente obbligazionaria non è andata male. “Gli spread del debito aziendale si sono mantenuti abbastanza stabili nel trimestre”, spiega Dave Sekera, responsabile della ricerca e dei rating sui bond di Morningstar. “Negli Stati Uniti i tassi si sono mantenuti tutto sommato stabili. In Europa c’è stato un movimento al rialzo dopo che la Bce ha fatto capire che potrebbe avvicinarsi il momento in cui metterà fine alle politiche di allentamento monetario”. Lo yield del decennale tedesco è quasi raddoppiato arrivando allo 0,39%. La performance migliore è stata quella del reddito fisso dei paesi in via di sviluppo. L’indice Morningstar Emerging Market Composite è salito del 3,49%. Il sotto-indice relativo al debito sovrano è migliorato del 4,18% mentre quello relativo ai corporate è aumentato del 3,09%.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

75


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2014 a 03/2017 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR

7.70

0.99

ANIMA Star High Potential Europe I

4.86

0.49

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

6.94

0.36

QQ

4

Capital Group Glbl Abs Inc Grw(LUX)Z EUR

9.49

1.13

QQQ

5

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

7.47

0.74

QQQQ

4

DNCA Invest Eurose I EUR

5.49

0.65

QQQQQ

4

Ethna-AKTIV SIA-T

4.51

0.48

QQQQ

3

FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

QQQQQ

4 4

6.36

0.85

Q

4

10.81

0.67

QQQ

5

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

5.65

0.60

QQ

4

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

6.07

0.80

QQQQQ

4

JPM Global Income C (acc) EUR

5.78

0.81

QQQ

4

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

5.11

0.43

QQ

3

MFS Meridian Global Total Return A1 EUR

8.92

1.28

QQQQ

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

6.25

-0.96

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

4.36

1.50

QQQQ

3

PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH

7.54

0.75

QQ

4

14.17

0.29

QQQQ

6

3.93

0.50

QQQ

3

FMM-Fonds (EUR) Franklin Income I Acc EUR

R Club C EUR Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

5

4 4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

76

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Report 31 mar 2017

Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 AT EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% BBgBarc Euro Agg 1-10 Yr TR EUR, Wld TR 50% MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica d'investimento punta a generare una crescita del capitale nel lungo termine attraverso l'investimento in un'ampia gamma di classi di attività, in particolare nei mercati azionari globali e nei mercati obbligazionari e monetari europei. L'obiettivo globale è conseguire, nel medio termine, un rendimento paragonabile a quello di un portafoglio bilanciato costituito per il 50% da mercati azionari globali e per il restante 50% da mercati obbligazionari europei a medio termine. Il gestore del fondo specificherà una ponderazione degli investimenti in posizioni orientate al mercato obbligazionario, monetario o azionario, con un approccio attivo di allocazione delle attività, il cui fattore determinante... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,99 7,70 +Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

11,33 -1,89 2,75 24

15,23 4,76 8,71 4

15,09 -0,10 8,30 3

2,19 -3,44 -0,32 56

3,65 -4,04 0,62 41

2,94 0,72 0,63 29

Rend. Cumulati %

-2,67 1,10 91,05 -0,82 2,39

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,94 6,95 10,34 7,44 8,76

+/-Ind

+/-Cat

0,72 1,79 -0,45 -1,96 -0,70

0,63 2,78 2,91 2,88 3,56

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,94 -3,31 8,14 1,17 5,89

0,39 -4,25 5,25 0,53

2,78 -5,16 4,08 3,00

3,90 4,07 3,85 5,10

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 1,11 42,63 0,00

78,76 39,66 -23,24 4,82

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

mini MSCI Emerging Markets... E-mini S&P 500 Mar172017-03-17 db x-trackers LPX MM Private... Allianz Slct Glbl Hgh Yld WT... iShares Listed Private Equity LBBW Rohstoffe 1 I Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

78,76 40,77 19,39 4,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 11,10 - 9,40 - 4,18 - 3,84 - 3,81

h Ciclico

39,50

r t y u

3,71 10,38 23,72 1,69

America

70,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

64,79 5,37 0,00

Europa

20,34

-

j Sensibile

35,05

i o p a

4,48 6,89 10,92 12,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,70 11,59 5,04 0,00 0,00

3,52 293 209 35,83

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

25,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,79 13,09 4,58

Asia

9,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,58 1,68 0,09 0,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2014 Marcus Stahlhacke 1 mag 2015 113,62 EUR 548,29 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093406186

ß

®

77


Report 31 mar 2017

ANIMA Star High Potential Europe I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI Europe GR USD

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 4,86 -

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

5,99 -

13,28 -

3,29 -

6,44 -

-1,34 -

0,71 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,71 2,41 2,84 2,18 4,96

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,71 -3,39 6,65 2,40 4,66

-0,09 -2,07 -1,91 0,44

0,51 1,98 1,44 3,80

1,68 -0,06 1,38 3,83

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

31,05 0,00 23,34 0,02

26,38 29,66 43,77 0,19

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Btp 0,25% 15/05/20182018-05-15 Italy(Rep Of) 3.5%2018-06-01 Italy(Rep Of)2018-12-28 Italy(Rep Of) 4.5%2018-08-01 Royal Dutch Shell PLC Class A

o

Italy(Rep Of)2018-04-15 Novartis AG Italy(Rep Of)2018-11-01 Italy(Rep Of)2017-08-30 Eni SpA

d o

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

57,43 29,66 67,11 0,21

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,69 6,01 5,98 4,10 3,18

h Ciclico

41,18

r t y u

6,39 15,73 19,06 0,00

America

1,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,75 0,00 0,00

Europa

95,52

2,89 2,23 1,96 1,90 1,79

j Sensibile

36,42

i o p a

5,59 12,04 9,88 8,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

22,34 55,37 16,63 1,17 0,00

114 18 36,72

k Difensivo

22,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,91 9,29 4,21

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,73

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,73 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

78

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,47 EUR 1.004,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 31 mar 2017

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Moderati EUR

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 6,94 Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

8,03 -5,20 -0,56 59

14,51 4,04 7,98 4

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

3,79 1,57 1,49 9

Rend. Cumulati %

-4,00 0,69 44,20 -1,30 5,58

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,79 3,56 7,45 2,13 4,22

+/-Ind

+/-Cat

1,57 -1,59 -3,35 -7,28 -5,24

1,49 -0,60 0,01 -2,43 -0,99

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,79 -0,59 1,95 0,45 4,60

-0,28 0,16 2,91 -0,31

4,05 -6,89 -1,01 4,63

-0,22 3,12 -0,16 4,95

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,14 0,09 0,13 0,03

55,44 24,16 14,54 5,87

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note... SPDR® Gold Shares Apple Inc US Treasury Note 2.25%2027-02-15 Australia(Cmnwlth)...

a t y s

Canada Govt 0.5%2018-08-01 Amazon.com Inc Bank of America Corporation Mexico(Utd Mex St)... Nestle SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,58 24,25 14,66 5,90

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,92 2,55 1,27 1,07 0,82

h Ciclico

39,21

r t y u

5,94 14,13 15,62 3,51

America

52,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,19 1,13 0,12

Europa

23,33

0,81 0,81 0,80 0,75 0,73

j Sensibile

38,11

i o p a

5,85 7,85 12,12 12,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,80 13,98 3,15 0,04 0,37

424 141 14,53

k Difensivo

22,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,64 12,38 3,67

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

24,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

17,74 0,01 3,34 3,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 30 lug 1993 38,09 EUR 18.090,09 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

ß

®

79


Report 31 mar 2017

Capital Group Global Absolute Income Grower (LUX) Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

N/A

QQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a offrire un reddito corrente (espresso in USD) e ad incrementare questo reddito nel tempo, investendo in azione di società che offrono una combinazione di proventi correnti da dividendi e di crescita dei dividendi, oltreché in titoli a reddito fisso di tutto il mondo. Il raggiungimento di tali obiettivi consentirà altresì di conseguire nel lungo periodo un rendimento totale simile a quello delle azioni globali con una volatilità relativamente contenuta.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,12 9,53 Med Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

10,44 -1,66 1,70 31

12,77 0,35 5,53 18

15,51 -4,21 -0,27 63

7,80 -2,79 0,42 56

5,89 -4,56 -1,16 63

3,66 -0,24 0,40 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,26 0,97 88,89 -1,26 2,78

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,66 6,36 12,12 10,63 10,46

+/-Ind

+/-Cat

-0,24 -4,90 -6,86 -3,77 -2,04

0,40 -2,94 -4,08 -0,83 1,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,66 -2,10 13,61 0,94 9,69

3,44 -3,99 4,78 -2,48

1,91 -6,57 4,96 0,99

2,61 5,79 4,06 4,38

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

83,11 13,20 2,43 1,25

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Capital Group Glbl Hi Inc... Philip Morris International Inc Vodafone Group PLC Singapore Telecommunications Ltd Enbridge Inc Lloyds Banking Group PLC Verizon Communications Inc Sampo Oyj A Coca-Cola Co SES SA DR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s i i o y i y s t

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

83,11 13,20 2,43 1,25

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,22 3,53 2,51 2,45 2,43

h Ciclico

33,25

r t y u

1,01 9,44 17,09 5,71

America

36,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,87 3,35 0,28

Europa

50,50

2,25 2,25 2,13 2,00 1,96

j Sensibile

35,44

i o p a

15,27 10,83 6,38 2,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,94 15,76 8,65 0,15 0,00

98 184 26,73

k Difensivo

31,31

Asia

13,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,75 6,94 6,62

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,00 3,82 6,96 0,23

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

80

Capital Research and... +65 6535 3777 www.thecapitalgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 apr 2013 Philip Winston 1 giu 2011 13,04 EUR 162,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0891466822

ß

®


Report 31 mar 2017

Carmignac Patrimoine A EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% Citi WGBI All Maturities EUR, 50% Wld TR MSCI World NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 7,47 +Med +Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

5,42 -7,80 -3,16 79

3,53 -6,94 -2,99 78

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

1,52 -0,70 -0,79 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,82 0,89 63,24 -0,91 4,59

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,52 3,46 7,83 5,21 4,40

+/-Ind

+/-Cat

-0,70 -1,69 -2,97 -4,19 -5,07

-0,79 -0,70 0,39 0,65 -0,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,52 -2,20 12,63 -0,78 3,37

3,11 -5,57 2,73 -4,05

1,07 -6,93 4,00 0,41

1,92 1,75 2,64 3,97

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

3,79 26,31 112,38 0,00

Stile Azionario

44,95 21,92 32,32 0,81

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

d o -

US Treasury Note2026-01-15 Celgene Corp US Treasury Note... Anadarko Petroleum Corp United Mexican States... Altice NV A Intercontinental Exchange Inc Facebook Inc A Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 Mitsubishi UFJ Financial Group... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i y a y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,74 48,23 144,71 0,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,58 2,47 2,36 2,33 2,05

h Ciclico

49,12

r t y u

12,59 12,49 24,04 -

America

65,74

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,62 6,78 6,34

Europa

17,08

1,88 1,73 1,71 1,63 1,55

j Sensibile

40,09

i o p a

8,58 14,33 4,42 12,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,42 11,34 3,33 0,00 0,00

83 223 20,29

k Difensivo

10,80

Asia

17,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,06 8,73 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,69 0,00 3,35 5,13

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 659,05 EUR 25.135,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

ß

®

81


Report 31 mar 2017

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Govt Broad TR EUR, 20% EURO STOXX 50 NR EUR

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 5,49 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

10,83 -2,22 2,94 19

11,25 4,64 6,66 4

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

1,91 1,10 0,78 18

Rend. Cumulati %

-1,05 0,93 67,18 -0,47 3,16

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,91 5,09 6,90 3,35 6,24

+/-Ind

+/-Cat

1,10 4,63 3,12 -1,49 -0,12

0,78 3,28 3,20 0,93 2,64

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,91 -1,61 6,19 3,63 1,33

-1,15 -1,44 1,29 1,47

2,91 -2,65 -0,90 5,29

3,13 1,68 0,92 2,77

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,01 0,43 0,01

33,97 54,53 6,81 4,68

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

33,99 54,54 7,24 4,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Union Cash C Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 Italy(Rep Of) 1.65%2020-04-23 Spain(Kingdom Of) 1.8%2024-11-30 STMicroelectronics NV

a

3,29 2,79 2,69 2,49 2,23

h Ciclico

33,08

r t y u

1,55 20,94 10,53 0,07

America

1,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,62 0,00 0,00

Europa

91,83

Italy(Rep Of) 2.6%2023-09-15 Sanofi SA Orange SA Natixis Trésorerie Plus IC Vinci SA

d i p

2,03 1,97 1,97 1,93 1,92

j Sensibile

56,55

i o p a

9,24 4,89 28,52 13,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,12 90,00 0,70 0,00 0,00

37 126 23,32

k Difensivo

10,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,07 7,01 0,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,55

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 6,55 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

82

DNCA Finance S.A +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 167,80 EUR 4.318,13 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

ß

®


Report 31 mar 2017

Ethna-AKTIV SIA-T (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 4,51 Med Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

9,87 -2,34 2,76 22

5,57 -0,69 2,49 19

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

2,86 2,22 1,77 4

Rend. Cumulati %

-1,68 0,58 36,34 -1,12 4,08

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,86 1,06 3,25 1,95 3,92

+/-Ind

+/-Cat

2,22 0,21 -1,74 -4,57 -3,14

1,77 -0,43 -0,46 -0,69 0,66

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,86 -4,49 3,47 1,06 2,43

0,11 -1,36 2,93 -0,74

2,06 -3,57 1,12 1,46

-1,75 2,04 2,79 2,33

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,00 51,91 0,01

21,86 60,20 11,39 6,55

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Aktienderivate Wells Fargo & Co New... Jpmorgan Chase FRN2021-06-07 Xerox 4.8%2035-03-01 Aegon Nv FRN2049-07-29 Verizon Comms 4.4%2034-11-01 Xetra-Gold Jab Consumer Fund Sca Sicar... Etfs Metal Securities... Gold Bullion Securities... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

21,88 60,20 63,31 6,55

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,77 3,45 3,08 2,11 1,98

h Ciclico

30,23

r t y u

1,77 10,32 15,37 2,77

America

47,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,73 0,00 0,00

Europa

43,00

1,95 1,71 1,51 1,47 1,45

j Sensibile

28,12

i o p a

5,19 4,87 18,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,06 22,55 12,18 0,00 2,21

48 154 25,47

k Difensivo

41,65

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,52 28,62 1,51

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,27

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,30 0,00 4,12 1,85

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 577,76 EUR 6.761,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

ß

®

83


Report 31 mar 2017

Fidelity Funds Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A Acc EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Q

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 6,36 +Med Alto -

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

4,08 -1,74 -1,21 61

3,75 4,09 4,73 9

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-0,35 -1,24 -1,29 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,78 0,70 21,29 -1,45 4,76

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,35 6,44 9,77 5,20 4,66

+/-Ind

+/-Cat

-1,24 0,89 -1,13 -7,50 -4,18

-1,29 0,12 -1,76 -4,91 -2,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,35 -5,14 5,66 1,40 2,81

3,82 -2,40 2,51 -1,33

-0,66 -3,97 2,76 0,84

6,81 3,83 3,23 1,42

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

13,59 4,21 20,35 0,04

17,63 28,16 41,04 13,17

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Bloomberg Commodity... S&P Asx 200 Index (S & P... ETFS Physical Gold Spain(Kingdom Of)... Italy(Rep Of) 0.35%2021-11-01 Henderson UK Absolute Return A... Helium Fund Performance A USD Ftse 100 Index_fut Dax Index (Deutscher Aktien... Amex Energy Select Index_fut Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

31,22 32,37 61,40 13,21

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,36 2,89 1,68 1,43 1,40

h Ciclico

41,24

r t y u

3,93 10,56 14,06 12,68

America

61,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,35 1,08 0,77

Europa

24,38

1,33 1,32 1,25 1,24 1,15

j Sensibile

33,54

i o p a

4,29 5,04 10,80 13,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,68 12,81 3,16 0,56 1,17

573 1303 17,05

k Difensivo

25,22

Asia

14,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,58 9,81 3,83

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,02 3,61 2,92 1,87

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

84

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 14,38 EUR 293,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

ß

®


Report 31 mar 2017

FMM-Fonds (EUR) (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World Free PR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 10,81 +Med +Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

14,55 0,34 4,60 16

13,83 -0,99 2,96 31

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

4,97 1,17 1,20 17

Rend. Cumulati %

-5,56 1,05 77,82 -1,09 5,11

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,97 10,29 10,06 6,69 6,65

+/-Ind

+/-Cat

1,17 0,68 -6,80 -5,58 -5,20

1,20 2,61 -1,89 0,02 -0,59

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,97 -2,39 15,48 -5,86 6,32

-2,20 -4,89 1,45 -3,03

2,03 -9,43 1,56 2,52

5,06 5,53 4,53 7,69

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

86,47 3,92 7,25 2,35

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

y y a p t

BlackRock Inc Allianz SE Cisco Systems Inc Dmg Mori Co Ltd Great Eagle Holdings Ltd

f a p r

Uniper SA Taiwan Semiconductor... Pico Far East Holdings Ltd db Physical Gold ETC... Rio Tinto PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

86,47 3,92 7,30 2,35

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,82 4,48 3,33 2,99 2,65

h Ciclico

49,08

r t y u

15,86 15,15 16,11 1,97

America

26,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

25,65 0,66 0,38

Europa

54,04

2,54 2,25 2,16 2,11 1,96

j Sensibile

38,16

i o p a

0,99 2,40 17,33 17,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,23 38,01 10,80 0,00 0,00

94 4 29,29

k Difensivo

12,76

Asia

19,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,07 7,40 3,29

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,86 0,03 10,84 2,54

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0)69 9 20 50 - 200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 31 dic 2001 479,63 EUR 476,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

ß

®

85


Report 31 mar 2017

Franklin Income Fund I(acc)EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

50% BBgBarc US Agg Bond TR USD, 50% S&P 500 TR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Realizzare il massimo rendimento senza rinunciare alle prospettive di rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà in un portafoglio diversificato di titoli trasferibili, comprendente titoli azionari e titoli di debito a medio e lungo termine di società appartenenti a diversi settori industriali, quali servizi pubblici, petrolio, gas, immobiliare e generi di consumo. Il Comparto può investire in titoli di debito con un rating del credito inferiore a “investment grade”. Il Comparto può investire fino al 25% del capitale netto investito in titoli non USA. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-

-

-

-

17,58 8,63 10,02 1

2,06 -0,33 0,03 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,06 12,18 24,01 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,33 3,80 9,12 -

0,03 3,61 8,96 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

2,06 -3,23 -

7,31 -5,05

3,02 -9,01

9,92 3,23

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

53,35 40,47 2,97 3,20

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

53,35 40,47 2,97 3,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Royal Dutch Shell PLC ADR... Pfizer Inc General Electric Co Dow Chemical Co Basf SE

o d p r r

2,22 1,51 1,51 1,47 1,46

h Ciclico

24,76

r t y u

8,00 4,87 11,57 0,32

America

77,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

74,02 3,77 0,00

Europa

21,75

Apple Inc PG&E Corp United Technologies Corp JPMorgan Chase & Co

a f p y

1,45 1,42 1,39 1,34

j Sensibile

37,27

i o p a

3,12 16,43 9,23 8,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,41 10,63 1,71 0,00 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

68 127 13,77

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

37,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,02 12,70 16,25

Asia

0,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,46 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

86

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2015 Edward Perks 1 mag 2002 11,88 EUR 2.369,03 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1162222134

ß

®


Report 31 mar 2017

Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 5,65 -Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

6,61 -6,61 -1,98 73

0,64 -9,83 -5,88 90

5,38 -9,80 -1,41 66

-5,58 -11,20 -8,08 98

9,25 1,56 6,22 4

1,82 -0,39 -0,48 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,75 0,55 42,26 -1,19 5,25

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,82 0,26 9,30 3,15 2,82

+/-Ind

+/-Cat

-0,39 -4,90 -1,49 -6,25 -6,64

-0,48 -3,91 1,87 -1,41 -2,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,82 1,78 3,02 0,85 2,49

6,50 -3,59 5,13 -5,70

2,36 -4,94 -2,40 4,06

-1,54 0,00 1,85 0,07

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 144,73 0,73

Stile Azionario

39,73 94,43 -50,72 16,56

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,73 94,43 94,01 17,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Australian 10 Year Treasury... Long Gilt Future Jun 28 17 10 Year Goverment of Canada... Invesco STIC Euro Liquidity... Euro Bund Future Mar 08 17

- 15,69 - 14,48 - 13,53 - 8,39 - 7,95

h Ciclico

46,57

r t y u

4,96 8,33 27,32 5,96

America

43,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

43,90 0,00 0,06

Europa

29,43

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic... Germany (Federal Republic... Hang Seng Index Future Mar 30 17 TOPIX Index Future...

-

7,79 7,79 7,77 7,50 7,42

j Sensibile

32,25

i o p a

4,77 7,90 8,30 11,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

29,11 0,16 0,10 0,00 0,06

0 11 98,31

k Difensivo

21,17

Asia

26,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,29 8,78 4,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 10,90 15,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc. (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 15,63 EUR 2.755,14 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

ß

®

87


Report 31 mar 2017

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 6,07 Alto Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

26,98 13,92 19,08 2

12,80 6,19 8,20 3

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

2,66 1,85 1,53 7

Rend. Cumulati %

0,16 0,94 56,91 -0,05 4,00

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,66 4,73 9,88 4,65 8,64

+/-Ind

+/-Cat

1,85 4,26 6,09 -0,19 2,28

1,53 2,92 6,18 2,24 5,04

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,66 -1,58 6,77 3,63 2,08

1,45 -2,39 2,86 0,56

3,41 -3,80 -0,16 5,34

2,02 2,13 0,79 4,31

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,33 46,85 0,00

20,22 68,71 5,90 5,17

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco STIC Euro Liquidity... US Treasury Bond 2.5%2046-02-15 United Kingdom (Government Of)... Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note... Tesco 6.15%2037-11-15 Novartis AG Roche Holding AG Dividend... Origin Engy Fin2074-09-16 Apple 2.4%2023-05-03 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

20,22 69,04 52,75 5,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

-

4,66 1,71 1,58 1,46 1,13

h Ciclico

40,78

r t y u

8,55 5,81 25,02 1,40

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

d d -

1,08 0,90 0,79 0,74 0,69

j Sensibile

40,62

i o p a

8,63 12,41 13,69 5,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,85 70,36 25,79 0,00 0,00

44 380 14,74

k Difensivo

18,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,84 9,78 1,98

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

88

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 21,25 EUR 8.368,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

ß

®


Report 31 mar 2017

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund C (acc) - EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 35% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg Usato nel Report EUR,...

Bilanciati Moderati EUR

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 5,78 -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

9,20 -1,27 2,68 30

7,14 -8,04 0,35 47

0,08 -5,55 -2,43 76

6,32 -1,36 3,29 13

2,44 0,23 0,14 46

Rend. Cumulati %

-1,74 0,69 63,00 -1,20 4,10

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,44 3,31 9,07 4,48 -

+/-Ind

+/-Cat

0,23 -1,84 -1,72 -4,92 -

0,14 -0,85 1,64 -0,08 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,44 -0,14 3,88 2,40 4,57

2,02 -1,81 4,04 -1,23

3,49 -4,03 -0,90 2,37

0,85 2,23 1,48 3,28

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 106,18 0,00

Stile Azionario

39,15 63,93 -5,65 2,58

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Us 5yr Note (Cbt) Bond... JPM US Dollar Liquidity X... GlaxoSmithKline PLC Unibail-Rodamco SE Johnson & Johnson Wells Fargo & Co Pfizer Inc CME Group Inc Class A Microsoft Corp Occidental Petroleum Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d u d y d y a o

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,15 63,93 100,53 2,58

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,14 1,14 0,89 0,71 0,67

h Ciclico

54,92

r t y u

4,50 9,14 22,01 19,26

America

40,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

37,95 0,76 1,89

Europa

48,10

0,63 0,58 0,57 0,57 0,54

j Sensibile

26,10

i o p a

6,18 6,51 5,26 8,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

18,68 20,53 4,81 2,49 1,58

304 1907 15,44

k Difensivo

18,98

Asia

11,30

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,57 7,33 4,08

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,70 1,36 4,07 2,17

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2012 Talib Sheikh 10 ott 2010 141,23 EUR 18.733,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0782316961

ß

®

89


Report 31 mar 2017

JPMorgan Investment Funds - Global Macro Balanced Fund A (acc) - EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 30% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 70% QQ Wld TR JPM GBI Global TR Hdg EUR

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L´obiettivo d´investimento del Comparto è quello di conseguire nel medio termine rendimenti più elevati rispetto a quelli che possano essere conseguiti attraverso strumenti del mercato monetario denominati nella valuta di riferimento. Nel perseguimento di tale obiettivo il Comparto può investire in titoli a reddito fisso, titoli a breve termine e in titoli di capitali di emittenti situati in qualunque Paese. Il Comparto può investire una piccola percentuale del proprio patrimonio in titoli di questo tipo emessi da emittenti situati in Paesi emergenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 5,11 +Med +Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-5,35 -17,57 -12,47 99

8,60 2,34 5,53 3

8,33 -4,80 2,99 20

3,54 0,18 2,77 11

-4,80 -10,33 -6,72 98

0,42 -0,21 -0,66 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,50 0,71 42,15 -1,12 4,10

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,42 -5,39 -4,62 1,94 2,34

+/-Ind

+/-Cat

-0,21 -6,23 -9,61 -4,58 -4,72

-0,66 -6,87 -8,33 -0,69 -0,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,42 0,23 5,72 1,22 3,57

2,52 -3,23 1,02 1,73

-1,67 -0,29 2,83 -1,00

-5,78 1,49 3,04 4,12

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 252,52 0,00

Stile Azionario

54,91 111,92 -74,25 7,42

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Asia

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

22,12

r t y u

1,37 9,45 10,51 0,80

America

21,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

21,62 0,00 0,00

Europa

42,49

j Sensibile

43,92

i o p a

9,56 0,67 6,63 27,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,45 24,84 4,20 0,00 0,00

Us 10yr Note (Cbt)mar17 Bond... Euro-Schatz Fut Bond... Aust 3yr Bond Fut Bond... Long Gilt Future Bond... Us 2yr Note (Cbt) Bond...

-

16,37 15,63 13,60 12,96 10,36

Ftse 100 Idx Fut Equity Index... Canada Govt 1.75%2019-03-01 Euro Buxl 30y Bnd Bond... Spain(Kingdom Of) 4.4%2023-10-31 S&P500 Emini Fut Equity Index...

-

7,73 7,48 6,97 6,93 6,28 72 17 104,29

k Difensivo

33,96

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,54 14,10 9,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

54,91 111,92 178,27 7,42

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

35,89

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

23,70 0,00 9,55 2,64

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

90

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 1995 Talib Sheikh 3 gen 2004 1.168,36 EUR 220,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070211940

ß

®


Report 31 mar 2017

MFS® Meridian Funds - Global Total Return Fund Class A1 EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

40% BBgBarc Global Aggregate TR USD, 60% MSCI World NR USD

QQQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo primario d'investimento del Fondo è finalizzato al rendimento totale, espresso in dollari Usa. Questo Fondo, gestito da una squadra, investe in un portafoglio caratterizzato da un mix di titoli azionari di tipo valore a larga capitalizzazione e di titoli di debito pubblico con qualità d'investimento di emittenti globali, con allocazioni storiche pari a circa il 60% in titoli azionari e il 40% in titoli di debito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,28 8,92 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

7,32 -1,66 -0,72 60

10,82 4,95 5,81 16

16,42 -3,67 0,17 56

7,23 -3,97 -1,01 72

9,07 0,13 1,51 30

2,44 0,06 0,41 34

Rend. Cumulati %

-2,88 1,25 89,89 -0,74 2,70

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,44 5,91 12,24 11,42 10,00

+/-Ind

+/-Cat

0,06 -2,47 -2,65 -2,17 -0,70

0,41 -2,66 -2,80 0,00 1,22

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,44 -0,45 12,64 0,85 8,47

5,18 -3,94 4,14 -1,23

0,76 -4,89 5,12 0,44

3,39 4,19 5,45 2,99

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,15 0,01

58,91 33,17 4,31 3,61

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Philip Morris International Inc Taiwan Semiconductor... Italy(Rep Of) 5.5%2022-09-01 Nestle SA Japan(Govt Of) 2.2%2027-09-20

s a s p y d d p

Honeywell International Inc JPMorgan Chase & Co Johnson & Johnson Merck & Co Inc 3M Co Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,91 33,17 5,46 3,61

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,37 1,16 1,13 1,12 1,10

h Ciclico

31,34

r t y u

5,23 5,35 18,93 1,83

America

56,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,28 2,10 0,10

Europa

28,45

1,06 0,99 0,96 0,92 0,91

j Sensibile

33,49

i o p a

5,25 5,04 11,52 11,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,26 10,06 10,31 0,30 0,53

189 389 10,71

k Difensivo

35,17

Asia

15,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

19,61 12,72 2,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,32 1,21 4,08 1,45

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Massachusetts Financial... +352 / 2 54 70 19-277 www.mfs.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 set 2005 Steven Gorham 1 lug 2000 19,71 EUR 2.918,83 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0219418836

ß

®

91


Report 31 mar 2017

Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Fund Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

N/A

-

Alt - Global Macro

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'approccio all'investimento multi-strategia e multiclasse offre agli investitori un'esposizione su una gamma di fonti di alfa, mantenendo un alto grado di diversificazione complessiva, nell'ambito di un metodo di gestione dinamico, con controllo del rischio disciplinato. Investendo in strumenti liquidi di classi di attività diverse, con frequenti interventi di riequilibrio del portafoglio, il comparto DAP segue una filosofia GTAA (allocazione tattica globale delle attività).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,96 6,25 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

8,92 -

17,17 -

0,99 -

-11,16 -

-4,43 -

-1,12 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,12 2,10 -4,33 -6,12 0,57

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-1,12 -1,23 -1,26 2,45 3,17

-5,47 -5,00 -2,78 7,91

-0,87 -3,06 4,75 0,74

3,26 -2,30 -3,21 4,48

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

19,00 25,15 337,89 6,79

Stile Azionario

7,18 35,08 50,64 7,10

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

26,17 60,23 388,53 13,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Us Ultra 10yr Note Jun 17 France(Govt Of)2017-06-08 Belgium(Kingdom)2017-05-11 France(Govt Of)2017-05-11 France(Govt Of)2017-03-08

- 35,08 - 8,10 - 5,23 - 5,23 - 5,22

h Ciclico

34,61

r t y u

6,60 10,75 17,26 0,00

America

40,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,77 0,00 0,00

Europa

59,23

Netherlands (Kingdom... France(Govt Of)2017-05-04 Netherlands (Kingdom... France(Govt Of)2017-04-05 MS Liquidity Fds Euro Lqdy MS...

-

5,18 5,17 5,17 5,17 4,65

j Sensibile

29,91

i o p a

3,29 21,80 4,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,35 51,25 5,62 0,00 0,00

182 37 84,20

k Difensivo

35,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,14 19,02 4,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

92

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2008 Cyril Moullé-Berteaux 1 lug 2011 30,08 EUR 1.662,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360491038

ß

®


Report 31 mar 2017

Nordea 1 - Stable Return Fund BI EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Il comparto può altresì investire in strumenti finanziari derivati, quali futures su azioni e obbligazioni, per adeguare il beta e la duration del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,50 4,36 Basso Basso -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

7,28 -5,94 -1,31 67

8,26 -2,21 1,74 38

11,38 -3,80 4,59 12

3,36 -2,26 0,86 42

3,79 -3,90 0,75 38

2,96 0,75 0,66 29

Rend. Cumulati %

2,68 0,41 40,16 -0,56 5,17

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,96 0,44 1,86 6,50 6,65

+/-Ind

+/-Cat

0,75 -4,71 -8,93 -2,90 -2,81

0,66 -3,72 -5,57 1,94 1,44

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,96 4,91 3,98 1,84 4,20

1,41 -2,53 3,01 0,35

0,00 0,06 3,12 1,27

-2,45 1,93 2,96 2,23

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

57,62 37,55 3,22 1,61

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note 2%2025-02-15 US Treasury Note 2%2023-02-15 US Treasury Note 2.25%2024-11-15 Realkredit Danmark... Amgen Inc Walgreens Boots Alliance Inc CVS Health Corp Nykredit Realkredi... Verizon Communications Inc Nippon Telegraph & Telephone... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d s d i i

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

57,62 37,55 3,22 1,61

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,02 2,02 1,72 1,57 1,50

h Ciclico

24,47

r t y u

2,48 9,84 10,18 1,98

America

51,33

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,36 3,86 1,11

Europa

24,34

1,38 1,35 1,34 1,12 1,11

j Sensibile

34,78

i o p a

9,77 1,60 6,05 17,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,92 10,23 4,49 0,67 2,03

249 254 16,12

k Difensivo

40,75

Asia

24,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,00 24,09 6,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,74 0,51 5,77 11,31

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 18,06 EUR 18.832,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

ß

®

93


Report 31 mar 2017

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Multi-Asset Fund Insitutional Acc EUR (Hdg) (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 7,54 +Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

9,00 -4,22 0,41 48

-7,55 -18,02 -14,07 97

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

3,49 1,27 1,18 13

Rend. Cumulati %

-2,74 0,90 63,70 -0,87 4,59

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,49 5,18 10,29 5,42 2,30

+/-Ind

+/-Cat

1,27 0,02 -0,51 -3,99 -7,16

1,18 1,02 2,85 0,86 -2,90

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,49 -3,18 5,45 0,61 0,21

1,21 -0,93 5,24 -8,10

3,60 -6,42 0,29 0,54

1,63 3,36 2,88 -0,15

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

3,10 105,05 125,42 0,44

Stile Azionario

56,09 45,57 -7,46 5,81

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,19 150,61 117,95 6,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

E-mini S&P 500 Mar172017-03-17 US 10 Year Note (CBT)... PIMCO GIS Income Z Acc... Euro Stoxx 50 Mar172017-03-17 PIMCO USD Short Mat Source...

- 28,95 - 21,90 - 11,78 - 7,52 - 7,45

h Ciclico

35,75

r t y u

5,63 11,28 17,08 1,76

America

70,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

68,23 2,64 0,00

Europa

28,15

US 5 Year Note (CBT)... mini MSCI Emerging Markets... United Kingdom (Government Of)... Fin Fut Jpnk400 Ose... US Treasury Note2025-01-15

-

6,91 6,80 4,45 3,57 3,48

j Sensibile

38,32

i o p a

4,16 7,43 11,13 15,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,13 20,57 2,44 0,00 0,01

13 256 102,81

k Difensivo

25,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,21 12,57 3,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,98

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,04 0,94

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

94

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 15,44 EUR 970,60 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

ß

®


Report 31 mar 2017

R Club C EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

20,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,29 14,17 Alto Alto +Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

15,8

Fondo

13,3

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

23,14 8,26 14,82 3

29,61 18,42 21,61 2

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

5,95 3,40 2,66 12

Rend. Cumulati %

-5,59 1,58 65,63 -0,31 9,32

Crescita di 10000

18,3 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,95 3,40 2,66 17,13 12,77 10,68 16,11 7,87 7,22 3,09 -2,86 -0,46 10,38 2,36 5,41

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,95 -9,25 15,58 6,67 3,35

-7,27 6,90 10,56 -2,35 -8,72 4,94 -1,22 -0,96 -1,69 3,26 12,82 7,65

Europa

Asia

Portafoglio 31 gen 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,06 12,84 0,10

63,73 28,63 6,11 1,53

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal(Rep Of) 4.95%2023-10-25 Italy(Rep Of) 0.95%2023-03-15 Spain(Kingdom Of)... Compagnie de Saint-Gobain SA Peugeot SA

r t t y a

Daimler AG Elan Oblig Bear C EUR Assicurazioni Generali R Court Terme C STMicroelectronics NV Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

63,73 28,69 18,95 1,64

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,33 4,76 3,24 2,58 2,53

h Ciclico

63,99

r t y u

17,32 16,40 30,26 0,01

America

3,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,64 0,01 0,00

Europa

93,12

2,48 2,46 2,11 2,03 2,03

j Sensibile

28,35

i o p a

5,17 3,59 11,91 7,68

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,79 80,01 2,30 0,00 0,01

55 40 32,56

k Difensivo

7,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,90 4,55 2,21

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,24 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 160,11 EUR 399,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

ß

®

95


Report 31 mar 2017

Natixis AM Funds - Seeyond Multi Asset Conservative Growth Fund R/A (EUR) (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 30% MSCI World DNR Hdg to euro, 70% Wld TR Composite

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Comparto per questa classe di azioni consiste nel beneficiare dell'evoluzione dei mercati azionari, valutari e del reddito fisso globali tramite un'allocazione attiva, flessibile e multi-asset che miri a conseguire una performance positiva nell'arco del periodo minimo di investimento consigliato di 3 anni. Il Comparto non ha un indice di riferimento gestionale, tuttavia l'andamento può essere confrontato a scopo esclusivamente indicativo con il seguente indice composito: 70% EONIA capitalizzato e 30% MSCI World con copertura nei confronti dell'euro. L'EONIA capitalizzato ("European OverNight Index Average") rappresenta la media dei tassi d'interesse giornalieri nell'Eurozona,... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 3,93 Basso Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

3,99 -9,24 -4,60 84

5,01 -5,46 -1,51 68

6,72 -8,46 -0,07 52

0,13 -5,50 -2,38 76

-0,74 -8,43 -3,77 91

0,64 -1,57 -1,66 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,85 0,52 77,40 -2,04 3,74

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,64 -1,57 1,94 -3,22 0,63 -10,17 1,79 -7,61 2,67 -6,79

-1,66 -2,22 -6,81 -2,77 -2,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,64 -0,72 5,37 1,22 2,30

-0,63 -2,62 1,56 -2,94

-0,66 -1,62 1,80 3,25

1,29 -0,81 1,98 2,43

Portafoglio 31 gen 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,38 0,16 0,35 0,00

1,92 83,71 14,36 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note... US Treasury Note2026-01-15 Germany (Federal Republic Of)... Italy(Rep Of) 4.5%2024-03-01

- 28,10 - 14,64 - 9,88 - 9,03 - 8,72

h Ciclico

90,12

r t y u

0,61 1,79 87,51 0,21

Tcn United Kingdom (Government Of)... Source Financials S&P US... Seeyond Equity Vol Strategies... Euro-Btp Future 1703

-

8,09 4,59 1,56 0,82 0,14

j Sensibile

6,86

i o p a

0,76 0,86 1,15 4,09

2 17 85,56

k Difensivo

3,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,41 1,39 0,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

2,30 83,87 14,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

93,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

92,02 1,39 0,00

Europa

6,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,13 4,00 1,87 0,00 0,02

Asia

0,57

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,33 0,02 0,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

96

Natixis Asset Management +33 1 78408000 www.am.natixis.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

7 ott 2013 Stéphanie Bigou 12 mag 2014 109,39 EUR 115,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0935228691

ß

®


Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc Deutsche Invest I Global AgriBsns LC DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Top Dividende LD Fidelity Pacific Y Acc EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT

Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc Kempen (Lux) Global Property Fund I LO Funds Golden Age Syst Hdg EUR NA M&G Global Basics Euro A Acc Nordea 1 - Gl Stable Eq EUR-H BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg SEB Global C EUR Vontobel Global Equity HI

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2014 a 03/2017 (3 anni) Valuta Euro

200.1 187.6 175.1 162.6 150.0 137.5 125.0 112.5 100.0 87.5 75.0 62.5 50.0

07/2014

11/2014

03/2015

07/2015

11/2015

03/2016

07/2016

11/2016

03/2017

Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc

178.7

Fidelity Pacific Y Acc EUR

150.6

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc

149.2

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

146.7

DWS Top Dividende LD

145.7

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

97


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc

21.36

32.37

2.05

12.41

16.94

12.41

Fidelity Pacific Y Acc EUR

14.64

21.68

2.00

8.94

7.01

8.94

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc

14.28

18.78

-1.91

3.37

11.57

3.37

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

13.63

20.64

1.52

7.91

11.20

7.91

DWS Top Dividende LD

13.37

12.77

-0.29

4.17

7.52

4.17

First Eagle Amundi International IE-C

13.15

18.09

-0.09

2.93

9.26

2.93

SEB Global C EUR

12.96

12.25

0.22

2.77

10.35

2.77

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

11.45

14.27

1.58

4.87

10.06

4.87

BGF World Gold D2 EUR

10.87

22.14

-2.23

3.92

-9.15

3.92

FvS Multiple Opportunities II IT

9.72

8.44

0.23

3.40

4.83

3.40

Nordea 1 - Gl Stable Eq EUR-H BI EUR

9.51

8.07

0.11

4.46

5.45

4.46

M&G Global Basics Euro A Acc

9.06

20.40

2.48

5.76

9.37

5.76

Vontobel Global Equity HI

7.31

12.14

2.03

9.78

7.37

9.78

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

7.13

10.95

-1.45

0.14

14.26

0.14

Carmignac Investissement A EUR Acc

7.07

12.82

1.10

3.73

5.42

3.73

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

3.35

22.36

-1.00

2.20

12.28

2.20

1.85

12.95

-1.05

1.48

10.13

1.48

-0.96

42.98

-2.93

5.00

12.52

5.00

Kempen (Lux) Global Property Fund I

7.04

-3.49

0.29

0.68

0.29

LO Funds Golden Age Syst Hdg EUR NA

4.60

1.14

7.82

1.85

7.82

Deutsche Invest I Global AgriBsns LC BGF World Mining D2 EUR

* Rendimento annualizzato.

98

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Overview di comparto Il primo trimestre del 2017 sui mercati mondiali è passato senza grandi sconvoglimenti. La volatilità è stata la più bassa dell’ultimo decennio e questo si è riflesso nelle performance dopo un ultimo quarter 2016 di forti guadagni. L’indice Morningstar dedicato ai global market nel periodo ha segnato +5,42%. A dare una mano sono arrivati una serie di buoni dati macro e micro a livello globale che hanno ridotto i potenziali effetti negativi che potevano avere le preoccupazioni a livello politico. Il Regno Unito ha dato il via alle pratiche per l’uscita dalla Ue, ma il rischio di un contagio politico è stato mitigato, almeno temporaneamente, dal fallimento dei movimenti populisti nelle elezioni olandesi. Questo clima positivo ha portato all’azione alcune banche centrali, fra cui la Federal Reserve che ha alzato i tassi per la terza volta dai tempi della crisi finanziaria. La Cina con la sua Banca popolare si è unita, sul finire del trimestre, al gruppo degli istituti che sono diventati meno espansivi. “Non soprende che gli asset più rischiosi siano stati quelli che sono andati meglio nel trimestre”, spiega Scott Dixon, analista di Morningstar Investment Management (MIM). “L’equity ha agevolmente sovraperformato i bond. I mercati emergenti hanno fatto meglio di tutti con un risultato vicino alle due cifre. Quelli sviluppati si sono mostrati in salute”. A supportare questi rialzi c’è stato un rallentamento del segmento value, in controtendenza a quanto si era visto nel finale del 2016, mentre la tecnologia e la salute hanno fatto un rally. Per quanto riguarda le valute, l’elemento di rilievo è stato il rimbalzo delle divise emerging, mentre il dollaro Usa è rimasto tutto sommato in linea con la sterlina e l’euro. Sul fronte del reddito fisso, si sono avuti modesti guadagni nel periodo, dopo un gennaio e un febbraio sottotono. “Sarebbe potuta andare peggio se non ci fossero stati una stabilizzazione dei rendimenti dei Tbond dopo le iniziali preoccupazioni seguite all’elezione a sopresa di Trump e, in Europa, uno spostamento degli investitori verso i bond a più alto rendimento nei paesi politicamente più sensibili”, dice Dixon. “In cima al podio, anche nel caso del reddito fisso, si sono piazzati i mercati emergenti”.

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99


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2014 a 03/2017 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

35.79

0.46

QQQQQ

7

BGF World Mining D2 EUR

29.52

0.11

QQ

7

Carmignac Investissement A EUR Acc

11.49

0.67

QQ

5

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

13.76

0.32

QQQQ

6

Deutsche Invest I Global AgriBsns LC

14.25

0.21

Q

6

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

11.70

1.00

QQQQ

5

DWS Top Dividende LD

10.17

1.30

QQQQ

5

Fidelity Pacific Y Acc EUR

14.46

1.03

QQQQQ

6

First Eagle Amundi International IE-C

9.76

1.33

QQQQ

5

FvS Multiple Opportunities II IT

9.89

1.00

QQQQQ

4

Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc

15.25

1.36

QQQ

6

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc

14.43

1.01

QQQ

6

Kempen (Lux) Global Property Fund I

5

LO Funds Golden Age Syst Hdg EUR NA M&G Global Basics Euro A Acc

5 12.96

0.74

8.49

1.13

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

12.98

1.06

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

16.56

0.51

SEB Global C EUR

11.20

1.16

9.83

0.78

Nordea 1 - Gl Stable Eq EUR-H BI EUR

Vontobel Global Equity HI

QQ

5 4

QQQQQ

5 6

QQQQ

5 5

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

100

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Report 31 mar 2017

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euromoney Global Gold TR

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report 12,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 35,61 -Med -Med -Med

Basati su Euromoney Global Gold TR (dove applicabile)

8,6

Fondo

6,6

Indice Categoria

4,6K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-9,13 4,07 3,91 19

-49,79 2,18 0,45 33

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

56,87 -4,90 -4,95 56

3,92 -3,27 -2,34 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,95 0,82 94,11 -0,02 12,18

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,92 -9,15 22,14 10,87 -5,73

+/-Ind

+/-Cat

-3,27 -1,76 1,25 -0,21 2,07

-2,34 0,78 -4,08 2,01 2,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,92 33,47 37,58 -2,28 -12,58 8,70 -5,96 -18,00 4,65 13,86 7,38 -6,43 -5,16 -14,76 -38,17 11,29 -14,39

America

Europa

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,47 0,02

Morningstar Style Box® Azionario

97,88 0,01 1,33 0,78

Small

97,88 0,01 1,81 0,80

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

r r r r r

9,82 8,02 5,62 5,53 4,77

h Ciclico

Franco-Nevada Corp Goldcorp Inc Fresnillo PLC Anglogold Ashanti Ltd ADR Silver Wheaton Corp

r r r r r

4,65 4,50 4,44 3,93 3,89

j Sensibile

48 0 55,17

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0,00 48,59 43,65 7,37 0,40

Cap Mkt Mediana

5454 USD

Distribuzione Settoriale

Newcrest Mining Ltd Randgold Resources Ltd ADR Agnico Eagle Mines Ltd Newmont Mining Corp Barrick Gold Corp

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

59,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,65 52,10 2,23

Europa

26,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

18,73 0,00 0,00 2,32 5,02

Asia

13,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 13,96 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 31,56 EUR 4.859,88 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

ß

®

101


Report 31 mar 2017

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

S&P Global Natural Resources TR USD

Euromoney Global Mining Const Weights QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,11 29,20 +Med +Med Alto

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

9,3

Fondo

7,3

Indice Categoria

5,3K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-4,12 -9,62 -0,59 50

-26,54 -23,70 -15,58 88

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

58,34 22,10 18,18 16

5,00 3,51 4,43 16

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,61 1,51 77,86 -0,38 17,88

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

5,00 3,51 4,43 12,52 -2,86 2,85 42,98 10,23 12,12 -0,96 -7,36 -2,17 -7,82 -11,22 -5,64

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,00 16,28 18,74 7,02 7,16 4,76 -6,06 -31,37 -2,49 -0,80 4,43 -3,39 -12,05 -12,40 -24,37 14,23 -2,93

America

Europa

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,65 0,01 2,55 8,79

Small

88,65 0,01 2,58 8,79

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,21 47,16 27,34 4,04 0,26

Cap Mkt Mediana

12195 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Rio Tinto PLC Glencore PLC Vale SA ADR Class A BHP Billiton PLC First Quantum Minerals Ltd

r r r r

9,48 8,98 8,66 7,24 4,57

h Ciclico

100,00

r t y u

97,98 2,02 -

Newmont Mining Corp Teck Resources Ltd Class B Newcrest Mining Ltd Randgold Resources Ltd ADR Lundin Mining Corp

r r r r r

4,13 3,87 3,70 3,56 3,43

j Sensibile

51 1 57,63

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

43,06

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,39 30,37 6,30

Europa

44,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

36,07 0,00 4,06 3,72 1,14

Asia

11,95

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 11,95 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

102

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 33,80 EUR 5.772,56 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

ß

®


Report 31 mar 2017

Carmignac Investissement A EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 23,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 11,49 -Med -Med Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

17,9

Fondo

14,9

Indice Categoria

11,9K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

8,90 -5,44 -4,19 85

14,27 -6,98 -3,66 73

10,39 -10,48 -6,31 92

1,29 -13,57 -10,45 97

2,13 -3,74 -1,79 71

3,73 -3,41 -3,17 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,13 0,85 75,46 -1,49 5,60

Crescita di 10000

20,9 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,73 5,42 12,82 7,07 6,69

+/-Ind

+/-Cat

-3,41 -6,75 -7,05 -9,09 -7,94

-3,17 -5,97 -5,99 -6,11 -5,56

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,73 -6,10 16,55 -3,50 5,52

4,33 2,57 -3,54 -14,23 3,67 3,92 -2,28 4,01

1,64 5,04 6,19 6,55

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,24 22,75 108,60 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,99 -22,75 24,03 0,72

Small

100,23 0,00 132,63 0,72

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,58 38,60 12,47 2,30 0,05

Cap Mkt Mediana

36487 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Celgene Corp Anadarko Petroleum Corp Altice NV A Intercontinental Exchange Inc Facebook Inc A

d o i y a

4,95 4,64 3,88 3,51 3,44

h Ciclico

47,58

r t y u

12,16 12,15 23,27 -

America

65,22

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,33 6,62 6,27

Europa

18,24

Mitsubishi UFJ Financial Group... Hermes International SA Mastercard Inc A HDFC Bank Ltd Newmont Mining Corp

y t y y r

3,06 2,77 2,26 2,24 2,17

j Sensibile

41,82

i o p a

8,61 13,99 4,47 14,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,37 12,61 3,26 0,00 0,00

79 1 32,94

k Difensivo

10,60

Asia

16,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,05 8,55 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,41 0,00 3,30 4,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.194,55 EUR 5.108,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

ß

®

103


Report 31 mar 2017

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

QQQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

13,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 13,76 Basso -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

10,0

Fondo

8,5

Indice Categoria

7,0K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-9,64 -15,15 -6,12 81

-8,55 -5,71 2,41 47

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

21,68 -14,56 -18,47 82

2,20 0,71 1,64 30

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,73 0,74 88,44 -0,40 7,01

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,20 0,71 12,28 -3,10 22,36 -10,39 3,35 -3,06 -1,54 -4,95

1,64 2,61 -8,49 2,13 0,64

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,20 1,64 7,21 1,65 7,70 -5,43 -18,20 1,89 9,63 0,67 -2,93 -10,58 3,99

9,86 0,62 -4,08 1,31

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

84,38 0,00 30,97 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

15,73 0,00 84,27 0,00

Small

100,11 0,00 115,24 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Siltronic AG Rio Tinto PLC ArcelorMittal SA Stoxx 600 FOOD&BEVERAGE... Methanex Corp Royal Dutch Shell PLC Class A Suncor Energy Inc Eni SpA Anadarko Petroleum Corp Grupo Mexico SAB de CV Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

a r r r o o o o r

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

30,50 23,05 33,45 13,00 0,00

Cap Mkt Mediana

12380 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,57 4,45 4,35 4,21 3,72

h Ciclico

43,81

r t y u

43,81 -

America

62,74

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

35,71 24,11 2,92

Europa

33,80

3,34 3,17 3,04 3,04 2,92

j Sensibile

51,98

i o p a

36,34 7,84 7,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,30 11,77 2,73 0,00 0,00

77 0 37,80

k Difensivo

4,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,21 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,67 2,23 0,56

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michael Hulme 24 feb 2014 299,00 EUR 705,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

ß

®


Report 31 mar 2017

Deutsche Invest I Global Agribusiness LC (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Agribusiness Equity TR USD

Not Benchmarked

Q

Azionari Settore Agricoltura

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire la massima rivalutazione possibile degli investimenti patrimoniali. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni, certificati azionari, titoli obbligazionari convertibili, obbligazioni convertibili e cum warrant, i cui warrant sottostanti sono su titoli, certificati di partecipazione, certificati di godimento e warrant su azioni di emittenti nazionali ed esteri che svolgano la propria attività principale nel settore agricolo o traggano benefici dallo stesso. Le società interessate operano nell’ambito della catena multistrato del valore alimentare. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 14,25 +Med Alto -

Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

15,23 2,19 2,96 30

-2,88 -12,33 -4,31 85

12,90 -8,77 -0,96 68

-8,64 -7,70 -6,96 88

4,44 -11,39 -4,68 81

1,48 1,12 -0,04 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,35 1,04 79,46 -1,33 6,28

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,48 10,13 12,95 1,85 1,86

+/-Ind

+/-Cat

1,12 -0,97 -6,09 -9,08 -8,10

-0,04 0,99 -1,47 -5,12 -3,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,48 -6,16 10,79 3,49 7,46

1,37 1,17 -0,05 -19,17 5,10 1,36 -8,06 -3,53

8,52 2,07 2,41 1,90

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,29 0,00 2,71 0,00

Small

97,29 0,00 2,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

19,90 40,20 26,46 11,92 1,52

Cap Mkt Mediana

12556 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Monsanto Co Agrium Inc CF Industries Holdings Inc Dow Chemical Co Yara International ASA

r r r r r

5,72 5,46 5,40 3,30 3,15

h Ciclico

41,38

r t y u

41,38 -

KWS SAAT SE Syngenta AG The Mosaic Co Vilmorin & Cie Bunge Ltd

s r r s s

3,02 2,99 2,99 2,98 2,97

j Sensibile

7,27

i o p a

6,48 0,78

52 0 37,98

k Difensivo

51,35

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

51,35 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

63,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,93 11,94 8,66

Europa

27,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,73 17,03 6,31 0,00 0,00

Asia

9,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,95 1,00 2,92 0,53

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Thematic Partners, LLC +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 nov 2006 Stephan Werner 15 set 2016 133,30 EUR 407,27 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872

ß

®

105


Report 31 mar 2017

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World PR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 11,70 +Med +Med +Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

14,64 4,12 3,06 25

11,73 -4,91 -3,59 80

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

4,10 -8,45 -4,47 89

4,87 0,43 0,90 19

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,16 0,98 74,09 -0,25 5,78

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,87 10,06 14,27 11,45 11,11

+/-Ind

+/-Cat

0,43 -0,87 -4,57 -1,55 -2,12

0,90 -1,13 -2,48 -0,38 -0,59

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,87 -4,46 18,57 0,48 7,42

-0,73 -3,99 4,01 -3,17

4,59 -6,62 1,03 3,12

4,94 7,29 5,80 4,18

Portafoglio 31 gen 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,18 0,00 0,82 0,00

Small

99,18 0,00 0,82 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,25 39,05 17,91 0,79 0,00

Cap Mkt Mediana

25225 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Great Eagle Holdings Ltd Nordea Bank AB BlackRock Inc Danone SA MTU Aero Engines AG

t y y s p

4,09 3,34 3,32 2,73 2,63

h Ciclico

56,28

r t y u

16,32 22,27 16,08 1,61

America

24,40

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

23,36 0,83 0,21

Europa

59,73

Roche Holding AG Dividend... Helvetia Holding AG Aurubis AG Las Vegas Sands Corp Albemarle Corp

d y r t r

2,28 2,09 2,02 1,99 1,99

j Sensibile

28,30

i o p a

5,80 1,38 12,01 9,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,08 32,70 22,44 1,52 0,00

100 0 26,48

k Difensivo

15,42

Asia

15,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,66 7,48 2,27

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,76 0,00 9,95 3,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

DJE Investment SA +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 423,00 EUR 1.273,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

ß

®


Report 31 mar 2017

DWS Top Dividende LD (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,30 10,17 -Med -Med -Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

7,47 -3,05 -4,11 83

12,48 -4,17 -2,84 73

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

7,31 -5,24 -1,26 58

4,17 -0,27 0,20 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,69 0,90 89,62 0,11 3,22

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,17 7,52 12,77 13,37 11,83

+/-Ind

+/-Cat

-0,27 -3,41 -6,07 0,38 -1,40

0,20 -3,67 -3,97 1,54 0,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,17 -0,87 13,35 1,79 10,47

4,75 -4,06 6,12 -1,93

0,13 -4,64 5,52 -0,08

3,21 8,70 3,28 3,89

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,97 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,55 9,97 -0,52 0,00

Small

90,55 9,97 1,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,20 22,37 5,44 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

71701 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Allianz SE Cisco Systems Inc Unilever NV DR Nippon Telegraph & Telephone...

a y a s i

3,55 3,51 3,46 3,25 3,25

h Ciclico

16,28

r t y u

3,51 1,29 9,67 1,80

America

51,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

45,23 6,40 0,00

Europa

35,20

Verizon Communications Inc Pfizer Inc US Treasury Note... Novartis AG NextEra Energy Inc

i d d f

2,98 2,96 2,87 2,83 2,81

j Sensibile

32,33

i o p a

14,64 4,50 5,16 8,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,04 17,01 11,14 0,00 0,00

55 7 31,47

k Difensivo

51,40

Asia

13,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

27,61 13,39 10,39

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,45 0,00 5,72 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 126,60 EUR 19.609,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

ß

®

107


Report 31 mar 2017

Fidelity Funds - Pacific Fund Y Acc EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Pacific NR USD

MSCI AC Pacific NR USD

QQQQQ

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

Usato nel Report 23,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity Pacific Fund investe principalmente in Giappone e, in misura minore, nell´Asia sud-orientale ed in Australia. Il gestore del fondo analizza attentamente i diversi settori, per selezionare le migliori aziende al prezzo più interessante. Si tratta solitamente di aziende che hanno una buona posizione enl proprio settore, sono competitive, e presentano sul lungo periodo possibilità di elevati ritorni sul capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 14,46 +Med +Med -

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

17,9

Fondo

14,9

Indice Categoria

11,9K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

15,19 0,20 1,53 31

26,14 19,01 17,46 4

16,87 2,99 4,58 12

12,18 2,97 2,89 30

7,76 -0,26 1,47 30

8,94 1,04 1,42 24

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,65 1,06 86,60 0,13 5,50

Crescita di 10000

20,9 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,94 7,01 21,68 14,64 15,15

+/-Ind

+/-Cat

1,04 -4,47 -2,68 0,79 4,81

1,42 -3,28 -0,44 2,02 5,68

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

8,94 -3,52 18,63 2,17 14,60

4,02 9,31 -1,77 1,63 -16,59 11,55 4,43 6,63 2,73 -3,03 6,98 6,10

Europa

Asia

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,81 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,71 0,03 0,25 0,00

Small

99,71 0,03 2,06 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

19,79 16,87 31,03 27,11 5,19

Cap Mkt Mediana

2407 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

43,43

r t y u

4,11 24,22 14,21 0,89

America

1,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,07 0,00 0,00

Europa

2,08

j Sensibile

38,12

i o p a

5,07 2,44 11,12 19,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,08 1,00 0,00 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

18,45

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,60 7,78 2,07

Asia

96,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

28,71 10,92 20,39 36,83

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

12 set 2013 Dale Nicholls 1 set 2003 16,33 EUR 2.345,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0951203180

ß

®


Report 31 mar 2017

First Eagle Amundi International Fund Class IE-C Shares (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad offrire agli investitori un incremento di capitale attraverso la diversificazione degli investimenti in tutte le categorie di asset ed una politica conforme a un approccio in termini di valore.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,33 9,76 -Med -Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

8,55 -3,55 -0,19 57

8,18 -4,24 0,94 58

16,50 -3,23 0,71 49

9,47 -1,13 2,08 31

13,04 2,58 5,99 8

2,93 -0,96 -0,32 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,72 0,93 84,71 -0,36 3,23

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,93 9,26 18,09 13,15 10,66

+/-Ind

+/-Cat

-0,96 -2,00 -0,90 -1,25 -1,84

-0,32 -0,05 1,88 1,69 1,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,93 -1,47 14,64 2,44 7,07

5,35 -4,07 3,45 -1,89

2,59 -7,38 5,13 0,63

6,14 7,47 4,57 2,34

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 30,59 0,00

68,23 4,26 21,32 6,20

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a a y

ETFS Physical Gold db Physical Gold ETC Oracle Corp Microsoft Corp American Express Co

-

US Treasury Bill2017-04-06 US Treasury Bill2017-04-20 US Treasury Bill2017-05-18 US Treasury Bill2017-06-01 US Treasury Bill2017-06-22 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

68,23 4,26 51,91 6,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,83 2,37 2,17 2,04 1,71

h Ciclico

42,58

r t y u

13,62 6,92 19,26 2,78

America

55,59

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,72 4,90 1,98

Europa

20,06

1,70 1,70 1,70 1,70 1,70

j Sensibile

46,19

i o p a

6,01 7,49 17,14 15,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,58 11,27 2,87 0,18 0,15

136 8 20,63

k Difensivo

11,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,66 4,03 0,54

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

24,35

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

18,26 1,29 4,16 0,64

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 2011 Matthew McLennan 1 set 2008 1.821,99 EUR 9.160,71 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0565136040

ß

®

109


Report 31 mar 2017

Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II IT (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di Comparto è il conseguimento di una crescita di valore nella valuta del comparto adeguata rispetto al rischio di investimento. La strategia di investimento viene definita sulla base dell'analisi fondamentale condotta dai mercati finanziari globali.Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di vario tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 9,89 +Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

14,40 1,18 7,93 9

8,94 -1,53 3,48 30

12,48 -2,70 7,21 8

9,30 3,68 7,22 8

5,39 -2,30 3,21 20

3,40 1,19 0,79 29

Rend. Cumulati %

-1,63 1,23 69,55 0,06 5,67

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,40 4,83 8,44 9,72 8,85

+/-Ind

+/-Cat

1,19 -0,33 -2,35 0,32 -0,61

0,79 -0,03 0,77 5,87 4,51

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,40 0,49 10,33 1,43 6,59

1,32 -4,02 2,48 -2,40

2,11 -5,40 3,24 2,53

1,38 9,10 4,82 2,14

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

58,46 8,06 23,83 9,66

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

s y d

Nestle SA Source Physical Gold P-ETC Xetra-Gold Berkshire Hathaway Inc B Novo Nordisk A/S B

d s r s

Abbott Laboratories Imperial Brands PLC Monsanto Co Japan Tobacco Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,46 8,06 23,83 9,66

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,24 4,84 4,82 4,15 3,15

h Ciclico

35,33

r t y u

11,43 15,10 7,24 1,56

America

37,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

34,83 3,05 0,00

Europa

52,46

2,80 2,71 2,52 2,40

j Sensibile

17,45

i o p a

10,56 1,12 5,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,75 23,31 22,39 0,00 0,00

41 14 32,62

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

47,22

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

24,29 22,94 -

Asia

9,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,66 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 apr 2014 Bert Flossbach 27 apr 2016 131,63 EUR 3.649,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1038809049

ß

®


Report 31 mar 2017

Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI/Information Technology NR USD

QQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 28,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,36 15,25 Med Med -

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

20,7

Fondo

16,7

Indice Categoria

12,7K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

11,34 -0,22 0,18 38

20,51 -2,65 -1,34 58

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

12,41 1,71 1,37 31

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,70 1,02 94,60 -0,84 3,36

Crescita di 10000

24,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,41 16,94 32,37 21,36 15,58

+/-Ind

+/-Cat

1,71 -1,25 0,34 -3,05 -2,57

1,37 1,64 2,09 2,13 0,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

12,41 -7,02 12,79 0,24 7,48

0,35 12,80 4,03 -3,89 -6,12 13,93 5,29 9,60 8,55 -1,31 4,94 8,27

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,21 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,09 0,00 2,91 0,00

Small

97,09 0,00 5,11 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,28 24,62 13,21 1,89 0,00

Cap Mkt Mediana

107167 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Facebook Inc A Microsoft Corp Alphabet Inc A Samsung Electronics Co Ltd

a a a a a

9,03 6,98 5,91 5,16 4,20

h Ciclico

14,80

r t y u

7,77 7,03 -

America

78,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

78,90 0,00 0,00

Europa

4,69

Alphabet Inc C Visa Inc Class A Cisco Systems Inc Tencent Holdings Ltd Broadcom Ltd

a y a a a

4,10 4,01 3,70 3,35 3,20

j Sensibile

85,20

i o p a

2,86 82,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,32 2,40 0,00 0,55 0,41

50 0 49,63

k Difensivo

Asia

16,42

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,09 11,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Stuart O'Gorman 1 gen 2001 59,79 EUR 2.220,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

ß

®

111


Report 31 mar 2017

Invesco Funds Series - Invesco Japanese Equity Core Fund E Accumulation EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Topix TR JPY

Topix TR JPY

QQQ

Azionari Giappone Large Cap

Usato nel Report 21,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è conseguire la crescita del capitale investendo in Giappone. Il Gestore investirà prevalentemente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene possa investire anche in azioni di società, costituite in altre giurisdizioni e che ricavino utili o abbiano interessi sostanziali in Giappone, a suo giudizio idonee. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati su mercati riconosciuti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,01 14,43 Med Alto Alto

Basati su Topix TR JPY (dove applicabile)

16,1

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

12,09 6,20 6,46 8

25,49 3,95 3,08 19

2,34 -7,74 -5,83 95

21,37 -3,04 -0,37 56

6,23 -0,33 0,53 39

3,37 -0,43 -0,20 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,87 0,98 86,95 -0,37 6,28

Crescita di 10000

18,6 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,37 11,57 18,78 14,28 10,29

+/-Ind

+/-Cat

-0,43 1,18 -4,48 -2,49 -2,24

-0,20 1,57 -2,99 -0,86 -0,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,37 -7,55 23,66 -8,59 15,69

2,72 3,64 1,85 -12,12 7,69 4,76 4,24 2,44

7,92 9,66 -0,76 1,59

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,46 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,75 0,00 0,25 0,00

Small

99,75 0,00 1,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,61 23,50 25,47 7,42 0,00

Cap Mkt Mediana

1270238 JPY

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Mitsubishi UFJ Financial Group... Inpex Corp Sumitomo Mitsui Financial... Honda Motor Co Ltd Japan Airlines Co Ltd

y o y t p

5,89 5,75 5,31 5,13 4,97

h Ciclico

43,73

r t y u

3,88 12,49 19,61 7,74

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Casio Computer Co Ltd Murata Manufacturing Co Ltd Shikoku Electric Power Co Inc Hitachi Metals Ltd Toyota Motor Corp

a a f r t

4,85 4,66 3,90 3,87 3,62

j Sensibile

42,09

i o p a

7,12 19,35 15,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

42 0 47,96

k Difensivo

14,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,64 3,35 7,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

98,82 0,00 1,18 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

Invesco Asset Management Ltd +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 17,46 EUR 349,50 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84

ß

®


Report 31 mar 2017

Kempen (Lux) Global Property Fund I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR EUR

-

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

-

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-

-

-

14,04 3,10 4,27 9

8,22 0,48 5,26 7

0,29 -1,68 -0,32 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD (dove applicabile)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,29 0,68 7,04 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,68 -1,69 -2,64 -

-0,32 0,01 1,85 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

0,29 1,40 17,33

5,46 -9,76

0,81 -2,03

0,39 9,95

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,83 0,00 1,17 0,00

Small

98,83 0,00 1,17 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

u u u u u

5,43 4,25 4,08 3,93 3,31

h Ciclico

Equity Residential Cheung Kong Property Holdings... Equity Commonwealth Derwent London PLC Healthcare Trust of America Inc

u u u u u

3,01 2,97 2,88 2,77 2,76

j Sensibile

48 0 35,38

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

9,53 40,93 39,52 10,02 0,00

Cap Mkt Mediana

8472 EUR

Distribuzione Settoriale

Simon Property Group Inc Prologis Inc Boston Properties Inc Mitsui Fudosan Co Ltd Ventas Inc

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

58,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,98 3,01 0,00

Europa

15,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,63 8,25 2,15 0,00 0,00

Asia

25,98

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,87 5,25 9,85 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kempen Capital Management... +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 2014 Egbert Nijmeijer 2 ott 2014 2.751,86 EUR 63,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1114193292

ß

®

113


Report 31 mar 2017

LO Funds - Golden Age, Syst. Hdg, (EUR) NA (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World NR USD

-

Azionari Internazionali - Hedged

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

10,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

9,4K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

-

-

-

-8,10 -

7,82 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,82 1,85 4,60 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

7,82 -5,26 -

1,79 -

0,89 -

-5,54 4,85

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 44,64 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,94 0,00 3,06 0,00

Small

96,94 0,00 47,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,69 37,30 31,41 4,32 0,28

Cap Mkt Mediana

27055 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

h Ciclico

41,17

r t y u

2,18 19,30 19,69 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile

2,60

i o p a

0,45 2,15

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

k Difensivo

56,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,29 47,95 -

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

68,06

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

68,06 0,00 0,00

Europa

27,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,09 11,79 12,56 0,00 0,00

Asia

4,50

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,97 0,00 1,52 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 15,54 EUR 565,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 31 mar 2017

M&G Global Basics Fund Euro A Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

FTSE Gbl Basic Composite

QQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 12,95 Med Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

16,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,9K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

3,38 -10,67 -8,53 89

0,74 -20,47 -16,70 89

6,57 -12,93 -5,79 74

2,62 -7,80 -5,94 84

12,70 1,97 4,41 25

5,76 0,86 0,67 41

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,63 1,14 81,82 -0,90 5,88

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,76 9,37 20,40 9,06 4,95

+/-Ind

+/-Cat

0,86 -4,48 -1,88 -5,76 -9,31

0,67 -1,54 1,63 -1,33 -5,58

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,76 -1,01 14,38 0,49 6,76

3,28 6,59 -3,87 -14,00 3,60 1,43 -6,89 3,06

3,41 8,54 0,92 -1,67

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 22,48 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,52 0,00 1,48 0,00

Small

98,52 0,00 23,95 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,29 33,29 28,50 6,92 0,00

Cap Mkt Mediana

20036 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Symrise AG Roche Holding AG Dividend... Kerry Group PLC Class A Ansell Ltd

a r d s d

4,98 3,75 3,57 3,45 3,22

h Ciclico

30,81

r t y u

19,48 8,01 1,81 1,51

America

45,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,66 4,17 1,21

Europa

40,69

Kirin Holdings Co Ltd PZ Cussons PLC Siemens AG Johnson & Johnson Rockwell Automation Inc

s s p d p

3,20 3,19 3,15 3,09 2,93

j Sensibile

33,56

i o p a

5,24 19,49 8,84

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,99 18,35 3,98 0,00 2,38

63 0 34,54

k Difensivo

35,63

Asia

14,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,55 17,08 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,38 4,22 0,85 3,81

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Jamie Horvat 18 dic 2015 31,20 EUR 2.107,88 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

ß

®

115


Report 31 mar 2017

Nordea 1 - Global Stable Equity Fund Euro Hedged BI EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Azionari Internazionali - Hedged

19,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto adotta un esclusivo processo di composizione del portafoglio, basato su modelli informatici, obiettivi e quantitativi di selezione delle azioni, privilegiando gli investimenti in titoli poco esuberanti ma che offrono rendimenti costanti. Il processo dinvestimento individua le aziende operanti in settori economici di successo e in grado di generare utili, dividendi e flussi finanziari stabili e continui nel tempo. Tale stabilità contribuisce a contrastare la volatilità dei prezzi dei titoli azionari in cui il Comparto investe, attenuandone il rischio rispetto al mercato nel suo complesso. Un ulteriore fattore di stabilità è l&apos;ampia diversificazione del portafoglio, generalmente composto da 100... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,13 8,49 -

15,4

Fondo

13,4

Indice Categoria

11,4K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

8,44 -

26,42 -

15,35 -

5,07 -

6,90 -

4,46 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

17,4 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,46 5,45 8,07 9,51 12,10

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,46 3,32 4,74 3,04 11,34

1,88 -1,19 3,76 3,45

0,60 -4,39 2,13 3,25

0,95 6,19 5,64 6,30

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,03 0,00 1,72 0,25

Small

98,03 0,00 1,72 0,25

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Nippon Telegraph & Telephone... KDDI Corp Zimmer Biomet Holdings Inc CVS Health Corp Walgreens Boots Alliance Inc

i i d d s

Cognizant Technology Solutions... Johnson & Johnson Anthem Inc Laboratory Corp of America... Amgen Inc

a d d d d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,03 39,17 10,21 0,59 0,00

Cap Mkt Mediana

45509 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,94 2,50 2,47 2,44 2,26

h Ciclico

21,57

r t y u

2,57 9,14 6,79 3,07

America

58,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,42 3,11 0,00

Europa

25,55

2,21 2,19 2,15 2,14 2,14

j Sensibile

32,61

i o p a

11,18 8,18 13,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,06 12,12 4,83 0,00 1,54

99 0 23,44

k Difensivo

45,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,41 28,09 8,33

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

15,92

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,20 0,00 2,90 1,83

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 5 mar 2007 17,81 EUR 1.770,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545669

ß

®


Report 31 mar 2017

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR USD

QQQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 23,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 12,98 -Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,4

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,4K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

16,59 2,54 4,68 22

23,55 2,35 6,11 31

20,22 0,72 7,86 14

9,01 -1,41 0,45 48

5,53 -5,19 -2,75 54

7,91 3,00 2,81 9

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,98 1,00 87,76 -0,27 3,99

Crescita di 10000

20,4 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,91 11,20 20,64 13,63 14,33

+/-Ind

+/-Cat

3,00 -2,65 -1,64 -1,19 0,07

2,81 0,29 1,87 3,24 3,79

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,91 -5,61 16,95 1,71 12,11

3,29 5,04 -2,13 -11,24 3,96 5,15 -2,30 6,74

3,05 7,30 8,12 5,67

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,45 0,00 1,55 0,00

Small

98,45 0,00 1,57 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,72 31,97 35,94 6,70 1,66

Cap Mkt Mediana

16851 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc NXP Semiconductors NV Apple Inc Valeo SA Danone SA

d a a t s

1,12 1,04 0,88 0,79 0,76

h Ciclico

29,82

r t y u

10,25 17,17 1,02 1,37

America

62,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,72 2,84 1,76

Europa

23,32

Weyerhaeuser Co The Priceline Group Inc Keyence Corp ON Semiconductor Corp Equinix Inc

r t a a u

0,73 0,72 0,69 0,64 0,64

j Sensibile

43,68

i o p a

1,88 0,81 19,17 21,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,66 11,75 6,03 0,00 0,88

449 0 8,01

k Difensivo

26,50

Asia

14,35

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,37 14,79 4,34

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,25 0,61 1,78 4,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 231,35 EUR 4.498,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

ß

®

117


Report 31 mar 2017

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hdg Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Topix TR JPY

-

Azionari Giappone - Hedged

23,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 16,56 -

17,9

Fondo

14,9

Indice Categoria

11,9K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

17,70 -

48,13 -

5,63 -

10,23 -

-3,47 -

0,14 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

20,9 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,14 14,26 10,95 7,13 10,69

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,14 -12,88 10,44 -8,47 19,94

-8,22 5,81 14,10 6,16 -14,78 10,33 5,99 6,04 2,68 7,99 4,37 9,58

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,04 0,00 59,50 2,39

Morningstar Style Box® Azionario

98,01 0,00 2,62 -0,63

Small

98,05 0,00 62,12 1,76

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Sumitomo Mitsui Financial... KDDI Corp Mitsubishi UFJ Financial Group... ORIX Corp Toyota Motor Corp

y i y y t

Bridgestone Corp Isuzu Motors Ltd ITOCHU Corp Tokio Marine Holdings Inc Kubota Corp

t t p y p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,79 30,38 23,16 6,67 0,00

Cap Mkt Mediana

1159180 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,56 3,53 3,36 2,91 2,77

h Ciclico

42,95

r t y u

2,61 25,15 14,25 0,95

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

2,75 2,67 2,65 2,40 2,39

j Sensibile

44,62

i o p a

7,77 1,26 16,91 18,68

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

88 0 28,99

k Difensivo

12,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,55 7,88 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

Schroder Investment Mgmt... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Shogo Maeda 30 giu 2006 98,10 EUR 282.256,35 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

ß

®


Report 31 mar 2017

SEB Global Fund C EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,16 11,20 Basso -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-

-

25,16 5,67 9,98 3

9,84 -0,58 1,01 43

5,59 -5,13 -1,03 62

2,77 -2,13 -2,24 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,79 0,83 88,94 -0,48 3,60

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,77 -2,13 10,35 -3,50 12,25 -10,02 12,96 -1,87 -

-2,24 -1,61 -6,06 1,21 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

2,77 -3,32 14,67 3,51

-1,77 -4,77 6,60

3,56 -6,05 6,37

7,37 7,08 6,63

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,76 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,98 0,00 0,02 0,00

Small

99,98 0,00 2,78 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

28,22 38,62 28,46 4,70 0,00

Cap Mkt Mediana

20877 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Cisco Systems Inc Intel Corp Verizon Communications Inc Wal-Mart Stores Inc Basf SE

a a i s r

2,96 2,79 2,78 2,78 2,59

h Ciclico

42,32

r t y u

10,33 15,73 10,99 5,27

America

62,40

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,35 4,05 0,00

Europa

19,76

Public Service Enterprise... LyondellBasell Industries NV Michelin Swiss Re AG Best Buy Co Inc

f r y t

2,52 2,49 2,47 2,35 2,33

j Sensibile

32,06

i o p a

8,00 2,81 10,49 10,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,22 10,55 2,88 0,00 1,11

123 0 26,07

k Difensivo

25,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,66 7,10 8,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

17,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,67 2,72 4,45 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Marie-Anne Meldahl 3 apr 2017 147,73 EUR 2.609,83 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

ß

®

119


Report 31 mar 2017

Vontobel Fund - Global Equity HI (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI ACWI NR USD

-

Azionari Internazionali - Hedged

18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio di questo comparto viene investito su scala mondiale, in azioni, titoli di tipo azionario, titoli trasferibili, certificati di partecipazione, ecc. («titoli azionari») nonché, inmisura minore, in warrant su azioni (Equity Warrants) espressi in diverse valute, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio e del mantenimento del capitale. Almeno l’80% del patrimonio del comparto viene investito in titoli azionari. Gli investimenti in questo comparto sono soggetti a taluni rischi elencati nel Capitolo «Segnalazione di rischi particolari». Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 9,83 -

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

17,64 -

14,94 -

6,65 -

4,05 -

3,14 -

9,78 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,78 7,37 12,14 7,31 8,74

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

9,78 0,97 1,85 1,68 6,92

2,30 0,89 3,57 -3,13

2,10 -3,29 -1,55 4,76

-2,20 4,70 2,87 5,94

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,57 0,00 3,43 0,00

Small

96,57 0,00 3,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

British American Tobacco PLC Mastercard Inc A Visa Inc Class A HDFC Bank Ltd Amazon.com Inc

s y y y t

Alphabet Inc C Philip Morris International Inc Alimentation Couche-Tard Inc B Housing Development Finance... Reckitt Benckiser Group PLC

a s s y s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

77,35 18,62 4,03 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

107051 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,65 4,50 4,39 3,89 3,85

h Ciclico

45,02

r t y u

0,96 17,59 26,48 -

America

64,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,68 3,34 2,72

Europa

24,56

3,82 3,45 3,22 3,06 2,99

j Sensibile

13,49

i o p a

1,68 11,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,98 9,33 3,91 0,00 1,35

42 0 37,83

k Difensivo

41,48

Asia

10,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

32,89 8,59 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 10,71

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

Vontobel Asset Management Inc www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2008 Matthew Benkendorf 7 mar 2016 150,57 EUR 1.955,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0368555768

ß

®


Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DWS Deutschland LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European EUR R Acc R Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Eq A Acc SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2014 a 03/2017 (3 anni) Valuta Euro

147.8 141.8 135.8 129.9 123.9 117.9 111.9 106.0 100.0 94.0 88.1 82.1 76.1

07/2014

11/2014

03/2015

07/2015

11/2015

03/2016

07/2016

11/2016

03/2017

DWS Deutschland LC

138.2

SEB Nordic C

134.5

Comgest Growth Europe EUR Acc

132.3

Bestinver International R

131.2

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

131.0

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

121


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

DWS Deutschland LC

11.38

25.23

4.34

7.64

18.66

7.64

SEB Nordic C

10.38

14.01

0.96

3.59

9.97

3.59

Comgest Growth Europe EUR Acc

9.77

13.21

4.81

7.78

7.52

7.78

Bestinver International R

9.48

20.09

4.26

8.44

16.26

8.44

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

9.43

7.79

4.65

5.84

6.03

5.84

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

8.98

9.49

2.49

5.78

7.28

5.78

Neptune European Opportunities B Acc EUR

6.09

37.89

3.88

6.79

30.73

6.79

BGF European E2 EUR

2.77

7.18

2.28

4.75

9.14

4.75

Schroder ISF Italian Eq A Acc

2.68

13.59

9.23

8.31

20.42

8.31

R Conviction Euro C EUR

2.42

19.77

6.79

9.35

25.32

9.35

Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc

1.24

3.43

2.81

2.67

4.48

2.67

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

0.59

8.75

8.84

4.80

15.18

4.80

Odey Pan European EUR R Acc

0.44

2.17

-0.58

5.12

8.13

5.12

0.43

-0.74

2.59

1.87

3.90

1.87

-0.03

2.40

2.45

2.58

2.98

2.58

4.91

2.46

8.45

6.95

8.45

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R SEB European Equity Small Caps C EUR * Rendimento annualizzato.

122

YTD (%)

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Overview di comparto L’Europa ha corso nel primo trimestre di quest’anno e, almeno per ora, non sembra aver fatto troppa attenzione alle incognite aperte da Brexit e a quelle che potrebbero arrivare con le elezioni in Francia e in Germania. L’indice Morningstar dedicato al Vecchio continente nel periodo ha guadagnato il 5,32%. Per quanto riguarda le categorie che raccolgono i diversi fondi dedicati alla regione, nelle large cap i blend hanno segnato +5,63%, i growth +6,82% e i value +5,12%. Le mid cap sono salite del 7,44%, mentre le small dell’1,56%. “Gli effetti di Brexit non si sono ancora fatti sentire, anche perché il processo dell’uscita del Regno Unito dall’Ue sarà piuttosto lungo e le modalità per arrivarci devono ancora essere chiarite”, spiega Robert Johnson, responsabile della ricerca economica di Morningstar. Per quanto riguarda Francia e Germania, le partite elettorali nel primo trimestre erano ancora piuttosto aperte, per cui gli investitori hanno aspettato prima di mettersi in posizione di difesa”. Il Regno Unito, intanto, ha dato il via alle pratiche per l’uscita dalla Ue, ma il rischio di un contagio politico è stato mitigato, almeno temporaneamente dal fallimento dei movimenti populisti nelle elezioni olandesi. Anche nel Vecchio continente, come del resto negli Stati Uniti, gli investitori non hanno perso di vista la Banca centrale. Gli investitori hanno avuto un sussulto quando l’Eurotower ha lasciato intendere che potrebbe avvicinarsi il momento in cui metterà fine alle politiche di allentamento monetario. Il timore, in effetti, qualche fondamento ce l’ha. Nel giro di poche settimane l’inflazione nella regione ha avuto un picco. L’indice armonizzato dei prezzi al consumo è arrivato al 2% (a febbraio), il livello più alto dal gennaio 2013. Il lato positivo, almeno dal punto di vista di un possibile rialzo dei tassi, è che il dato è stato alimentato da un rialzo dei prezzi del petrolio. Escludendo questa componente l’indicatore è rimasto su livelli più contenuti.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

5.29

0.13

Bestinver International R

12.96

0.77

QQQQ

5

BGF European E2 EUR

12.98

0.28

QQQ

6

Comgest Growth Europe EUR Acc

12.45

0.82

QQQQQ

5

DWS Deutschland LC

18.43

0.68

QQQQQ

6

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

17.75

0.13

QQQQ

6

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

12.43

0.80

QQQQ

3.72

0.38

Orizzonte di analisi: da 04/2014 a 03/2017 (3 anni) ANIMA Star High Potential Italy I EUR

Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

5 4

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

12.08

0.78

QQQQQ

5

Neptune European Opportunities B Acc EUR

19.13

0.41

QQ

6

Odey Pan European EUR R Acc

11.45

0.11

QQQ

5

R Conviction Euro C EUR

19.76

0.22

QQ

6

Schroder ISF Italian Eq A Acc

18.06

0.24

QQQ

6

12.66

0.85

QQQ

6

8.22

0.05

Q

4

SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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123


Report 31 mar 2017

ANIMA Star High Potential Italy I EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

-

FTSE MIB TR EUR

-

Categoria Morningstar™

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 5,29 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

-

-

5,46 -

-3,02 -

1,87 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,87 3,90 -0,74 0,43 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

1,87 -0,47 8,37 -

-3,76 -1,08 -1,81

-0,73 -0,13 -1,20

2,00 -1,49 0,22

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

17,34 0,00 10,06 0,00

31,82 50,15 18,03 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of)2017-08-30 Italy(Rep Of) 0.75%2018-01-15 Italy(Rep Of) 4.5%2018-08-01 Telecom Italia SpA Rsp Italy(Rep Of)2018-04-15 Italy Rep 1.15%2017-05-15 Italy(Rep Of)2018-12-28 Italy(Rep Of) 3.5%2018-06-01 Euro Stoxx 50 Mar172017-03-17 Italy(Rep Of) 4.5%2018-02-01 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

43,15

r t y u

6,86 18,18 17,99 0,11

America

2,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,01 0,00 0,00

Europa

97,99

4,94 4,90 4,80 4,67 3,67

j Sensibile

37,80

i o p a

13,31 11,63 9,92 2,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,83 97,16 0,00 0,00 0,00

43 11 56,00

k Difensivo

19,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,53 4,10 13,42

- 10,54 - 7,08 - 5,25 i 5,16 - 4,97 -

America Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

49,16 50,15 28,08 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 5,09 EUR 141,78 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

ß

®


Report 31 mar 2017

Bestinver International R (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

Stoxx Europe 600

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

-

16,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,9K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

16,27 -1,02 -2,82 70

31,94 12,12 10,25 11

0,30 -6,54 -4,88 80

12,16 3,93 -3,50 69

11,58 9,00 11,05 7

8,44 2,48 2,09 12

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,16 0,87 76,08 0,35 6,57

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 12,96 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,44 16,26 20,09 9,48 13,84

+/-Ind

+/-Cat

2,48 3,82 3,14 2,30 3,48

2,09 5,78 6,71 2,01 2,58

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

8,44 0,75 19,81 3,74 9,99

-0,99 4,33 -4,77 -7,48 1,56 -7,44 2,07 12,36

7,22 6,25 2,85 4,59

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,86 0,00 8,14 0,00

Small

91,86 0,00 8,14 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,64 29,84 22,13 14,78 1,62

Cap Mkt Mediana

10373 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Dassault Aviation SA Lenta Ltd GDR thyssenkrupp AG Imperial Brands PLC Informa PLC

p t r s t

4,52 3,83 3,38 3,37 3,28

h Ciclico

54,67

r t y u

6,73 30,96 16,97 -

America

4,33

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 4,33

Europa

89,02

Wolters Kluwer NV Roche Holding AG Dividend... Volvo AB B Companhia Brasileira De... CIR Compagnie Industriali...

t d p t t

3,26 3,16 2,98 2,89 2,87

j Sensibile

27,16

i o p a

1,25 6,97 16,05 2,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,43 54,05 14,38 4,17 0,00

56 0 33,56

k Difensivo

18,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,71 6,50 0,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,93 0,00 4,73 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bestinver Gestión SGIIC -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2008 Beltrán de la Lastra 4 nov 2014 718,09 EUR 236,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389173401

ß

®

125


Report 31 mar 2017

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 12,98 -Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

19,85 2,56 2,05 30

21,18 1,36 1,57 29

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-6,07 -8,65 -5,72 93

4,75 -1,21 -0,88 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,94 0,96 93,52 -1,32 3,34

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,75 9,14 7,18 2,77 7,84

+/-Ind

+/-Cat

-1,21 -3,30 -9,77 -4,41 -2,52

-0,88 -1,53 -6,12 -3,68 -1,93

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,75 -8,20 17,77 2,16 6,07

-3,50 -1,79 -0,96 -0,62

1,77 -8,93 -0,92 8,49

4,19 4,83 1,81 5,97

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,26 0,01

Morningstar Style Box® Azionario

98,36 0,00 0,47 1,17

Small

98,36 0,00 1,73 1,18

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,50 47,84 14,66 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

24016 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

British American Tobacco PLC Shire PLC Imperial Brands PLC Fresenius Medical Care AG &... Hexagon AB B

s d s d a

3,67 3,00 2,96 2,59 2,35

h Ciclico

43,19

r t y u

11,60 12,76 16,68 2,14

America

7,10

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,10 0,00 0,00

Europa

92,90

Telefonica SA Merck KGaA BAE Systems PLC Koninklijke KPN NV Volvo AB B

i d p i p

2,28 2,27 2,21 2,20 2,18

j Sensibile

29,92

i o p a

6,37 2,00 15,08 6,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

32,96 45,35 14,59 0,00 0,00

64 0 25,70

k Difensivo

26,90

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,49 13,41 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Nigel Bolton 1 mar 2008 101,64 EUR 2.889,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

ß

®


Report 31 mar 2017

Comgest Growth Europe EUR Acc Class (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 12,45 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

28,89 11,01 7,42 15

15,20 -2,99 -2,47 64

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

7,78 0,28 0,97 31

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,41 0,92 93,03 0,22 3,45

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,78 7,52 13,21 9,77 11,76

+/-Ind

+/-Cat

0,28 -0,70 0,81 0,76 0,94

0,97 -0,81 2,19 1,49 0,89

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,78 -7,29 16,34 0,30 10,13

2,42 -3,76 3,18 -3,09

2,81 -3,07 1,16 5,33

-0,24 7,10 3,86 2,47

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,28 0,00 1,72 0,00

Small

98,28 0,00 1,72 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,85 41,59 16,77 3,79 0,00

Cap Mkt Mediana

24005 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Industria De Diseno Textil SA Amadeus IT Group SA A Essilor International SA L'Oreal SA Dassault Systemes SA

t a d s a

8,03 6,17 6,11 5,00 4,81

h Ciclico

24,28

r t y u

6,68 17,57 0,04 -

America

0,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,05 0,00 0,00

Europa

99,91

Coloplast A/S B Sodexo Roche Holding AG Dividend... Novo Nordisk A/S B SAP SE

d p d d a

4,52 4,36 4,12 3,92 3,71

j Sensibile

37,31

i o p a

0,04 15,50 21,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,42 62,11 33,34 0,03 0,00

30 0 50,74

k Difensivo

38,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,41 22,00 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,04 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 22,02 EUR 2.181,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

ß

®

127


Report 31 mar 2017

DWS Deutschland LC (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FSE DAX TR EUR

FSE CDAX TR EUR

QQQQQ

Azionari Germania Large Cap

Usato nel Report 26,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

22,8 (EUR)

Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.

19,3

Fondo

15,8

Indice Categoria

12,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

36,89 7,83 9,50 2

30,35 4,87 4,55 15

4,24 1,59 2,72 11

15,56 6,00 2,63 29

7,52 0,65 4,79 8

7,64 0,40 0,42 35

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,22 1,03 94,41 0,58 4,39

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 18,43 +Med +Med +Med

Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,64 18,66 25,23 11,38 15,28

+/-Ind

+/-Cat

0,40 1,52 1,67 2,57 3,15

0,42 4,12 6,11 3,40 3,75

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,64 -7,58 22,81 0,90 5,10

-4,79 10,84 10,24 -6,90 -9,97 12,27 2,37 -5,79 7,13 2,47 8,54 11,50

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,22 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,34 1,65 3,63 0,38

Small

94,56 1,65 3,63 0,38

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,93 20,35 15,45 5,94 0,33

Cap Mkt Mediana

25646 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

SAP SE Allianz SE Siemens AG Daimler AG Deutsche Post AG

a y p t p

7,85 7,60 7,04 5,74 4,94

h Ciclico

43,15

r t y u

11,43 15,52 15,65 0,55

America

0,52

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,52 0,00 0,00

Europa

99,48

Bayer AG Basf SE Continental AG Henkel AG & Co KGaA Pfd Shs -... Munchener...

d r t s y

4,58 4,57 3,27 2,72 2,68

j Sensibile

42,16

i o p a

4,41 20,30 17,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,30 98,18 0,00 0,00 0,00

63 1 50,99

k Difensivo

14,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,39 10,31 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 ott 1993 Tim Albrecht 1 lug 2002 224,69 EUR 6.463,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962

ß

®


Report 31 mar 2017

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

MSCI Italy 10/40 NR EUR

QQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 23,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 17,75 -Med Med -

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

17,1

Fondo

14,1

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

26,67 15,92 11,98 1

33,67 18,44 5,84 16

-1,61 -4,64 -2,19 69

22,00 8,05 1,43 34

-7,95 -0,18 0,58 45

4,80 0,10 -4,69 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,89 0,91 92,49 0,18 5,14

Crescita di 10000

20,1 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,80 15,18 8,75 0,59 11,38

+/-Ind

+/-Cat

0,10 -8,37 -5,92 0,95 4,99

-4,69 -8,26 -7,03 -1,02 1,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,80 -11,30 25,96 13,75 -0,05

-6,94 1,45 9,91 -0,89 -4,25 2,07 -2,19 -3,34 -8,51 1,47 16,99 12,65

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,41 0,01 0,57 0,00

Small

99,41 0,01 0,61 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,85 30,77 31,95 10,68 2,76

Cap Mkt Mediana

8604 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

56,37

r t y u

1,29 16,80 37,76 0,52

America

2,08

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,08 0,00 0,00

Europa

97,92

j Sensibile

28,90

i o p a

4,97 8,97 11,42 3,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,92 96,00 0,00 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

14,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,77 0,63 11,33

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 9,48 EUR 841,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

ß

®

129


Report 31 mar 2017

GAM Star (Lux) - European Momentum I EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 24,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio netto del porfolio é investito in azioni, obbligazioni convertibili e warrants emessi principalmente da emittenti della EU o dei paesi prossimi all´adesione alla EU. Un minimo di 2/3 del portfolio titoli é composto da azioni dei paesi europei. Il fondo si esprime in EURO.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 12,43 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

18,3

Fondo

15,3

Indice Categoria

12,3K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

23,99 6,70 4,91 19

32,69 12,87 11,00 9

7,38 0,54 2,20 33

26,92 18,69 11,26 6

-5,48 -8,05 -6,00 87

5,84 -0,12 -0,50 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,23 0,85 78,71 0,37 6,07

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,84 6,03 7,79 9,43 14,85

+/-Ind

+/-Cat

-0,12 -6,41 -9,16 2,26 4,49

-0,50 -4,44 -5,59 1,96 3,59

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,84 -7,18 19,87 4,04 8,72

-4,11 0,68 0,93 0,36

6,01 0,18 -1,81 7,10 -0,04 2,30 9,59 10,97

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,64 0,00 -2,31 1,67

Small

100,64 0,00 0,24 1,67

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

20,52 30,61 45,57 3,30 0,00

Cap Mkt Mediana

9470 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

ING Groep NV Nexity SA Merck KGaA Diageo PLC BNP Paribas

y u d s y

4,02 3,72 3,66 3,45 3,34

h Ciclico

41,91

r t y u

5,73 12,93 18,35 4,90

America

2,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,48 0,00 0,00

Europa

97,52

Deutsche Post AG Eni SpA Ashtead Group PLC Atos SE RSA Insurance Group PLC

p o p a y

3,33 3,30 3,21 2,66 2,40

j Sensibile

47,31

i o p a

3,04 6,56 26,94 10,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

21,46 63,16 10,00 2,91 0,00

61 0 33,09

k Difensivo

10,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,46 7,31 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

GAM Capital Management... +41 58 426 6000 www.jbfundnet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

23 ott 2014 Gianmarco Mondani 1 ago 2012 134,96 EUR 46,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492934020

ß

®


Report 31 mar 2017

Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euro Base Rate Yd EUR

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 3,72 -

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

4,61 -

20,27 -

6,42 -

2,05 -

-2,66 -

2,67 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,67 4,48 3,43 1,24 5,93

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,67 -3,38 2,72 4,58 8,23

-0,67 -1,03 0,00 1,49

-0,34 0,65 1,35 2,93

1,77 -0,26 0,40 6,38

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

9,31 0,00 37,08 3,46

38,11 0,00 54,24 7,66

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

47,42 0,00 91,32 11,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Novartis AG Autoliv Inc DR KBC Group SA/NV Galp Energia Cfd Eur Nordea Bank AB

d t y y

2,59 1,81 1,64 1,62 1,56

h Ciclico

50,05

r t y u

8,55 12,57 28,93 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

RELX NV Bae Systems Cfd Gbp Bnp Paribas Sa Cfd ABN AMRO Group NV DR Linde AG

t y r

1,54 1,53 1,53 1,53 1,45

j Sensibile

21,40

i o p a

15,02 6,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 57,91 42,09 0,00 0,00

58 0 16,78

k Difensivo

28,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,57 18,14 0,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 John Bennett 17 dic 2012 15,39 EUR 1.053,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

ß

®

131


Report 31 mar 2017

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 12,08 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

16,97 -0,32 -0,84 63

23,27 3,44 3,65 16

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

5,78 -0,18 0,14 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,52 0,88 89,57 0,43 4,20

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,78 7,28 9,49 8,98 12,58

+/-Ind

+/-Cat

-0,18 -5,16 -7,46 1,80 2,22

0,14 -3,39 -3,81 2,53 2,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,78 -5,54 16,37 3,63 9,67

-2,42 -2,88 4,57 -0,50

4,58 -5,12 1,09 4,77

1,42 7,42 2,77 7,82

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,12 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,27 1,55 -0,85 1,03

Small

98,27 1,55 3,26 1,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

20,19 51,70 28,11 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

14199 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Invesco STIC Euro Liquidity... Euro Stoxx 50 Future Mar 17 17 GlaxoSmithKline PLC Endesa SA Atos SE

d f a

4,57 2,02 1,89 1,88 1,87

h Ciclico

37,23

r t y u

16,22 14,43 6,02 0,57

America

2,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,29 0,00 0,00

Europa

96,69

Logitech International SA Covestro AG Mondi PLC ING Groep NV Sandvik AB

a r r y p

1,83 1,83 1,80 1,79 1,79

j Sensibile

41,39

i o p a

9,38 5,29 19,03 7,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

33,46 35,62 27,60 0,00 0,00

105 0 21,27

k Difensivo

21,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,79 5,99 7,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,02 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 18,12 EUR 6.263,83 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

ß

®


Report 31 mar 2017

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

MSCI Europe Ex UK NR EUR

QQ

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 21,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 19,14 Alto Alto -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

16,3

Fondo

13,8

Indice Categoria

11,3K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

14,72 -4,70 -7,62 94

20,41 -1,72 -3,24 76

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

9,99 7,57 9,54 3

6,79 -0,13 0,80 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,79 1,15 66,51 -0,14 11,26

Crescita di 10000

18,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

6,79 -0,13 0,80 30,73 17,04 18,17 37,89 19,96 23,12 6,09 -1,53 -1,65 11,66 0,24 -0,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

6,79 -14,82 22,16 10,73 0,52

-6,70 13,05 22,42 -0,16 -9,52 4,41 -3,12 -3,08 -6,05 0,22 12,15 6,57

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 36,11 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,24 0,00 -0,24 0,00

Small

100,24 0,00 35,88 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,73 46,02 17,92 1,34 0,00

Cap Mkt Mediana

15694 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

SKF AB B Intesa Sanpaolo Yara International ASA UniCredit SpA Commerzbank AG

p y r y y

3,66 3,21 3,11 3,05 2,88

h Ciclico

67,11

r t y u

22,16 8,76 36,20 -

America

6,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,51 4,22 1,10

Europa

93,17

Rolls-Royce Holdings PLC CaixaBank SA Potash Corp of Saskatchewan Inc Societe Generale SA BP PLC

p y r y o

2,79 2,77 2,74 2,69 2,68

j Sensibile

29,70

i o p a

2,89 9,44 17,37 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,42 65,21 20,53 0,00 0,00

61 0 29,57

k Difensivo

3,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,18 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robert Burnett 6 mag 2005 2,14 EUR 371,57 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

ß

®

133


Report 31 mar 2017

Odey Pan European EUR R Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 11,45 Basso Basso -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

22,13 4,83 4,32 13

26,31 6,48 6,69 7

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

5,12 -0,84 -0,52 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,56 0,73 68,84 -0,92 7,29

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

5,12 -0,84 -0,52 8,13 -4,31 -2,54 2,17 -14,78 -11,13 0,44 -6,73 -6,01 7,24 -3,12 -2,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,12 -11,37 9,92 1,96 7,42

America

Europa

-6,70 1,28 -1,20 -6,70 -0,67 -0,58 1,39 10,51

2,87 3,89 7,66 4,95

Portafoglio 30 nov 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,07 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

66,73 0,00 27,13 6,14

Small

66,73 0,00 31,20 6,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

20,73 22,29 42,45 12,23 2,29

Cap Mkt Mediana

5930 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Man Group PLC Sky PLC Randgold Resources Ltd ETFS Gold Bullion Securities ETC US Treasury Bill2017-02-02

y i r -

9,01 7,41 6,17 6,14 6,04

h Ciclico

58,38

r t y u

14,03 18,15 26,19 -

America

5,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 3,63 1,53

Europa

88,68

Pendragon PLC Oxford Nanopore Tech 32.0 Daily Mail and General Trust... Barclays PLC US Treasury Bill2017-02-23

t t y -

3,77 3,15 3,12 3,08 3,02

j Sensibile

33,98

i o p a

18,09 2,99 9,49 3,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

69,76 16,13 2,76 0,00 0,03

37 0 50,90

k Difensivo

7,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,90 1,73 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,16

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,49 0,00 0,67 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 nov 2002 Crispin Odey 1 apr 2005 310,87 EUR 62,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

ß

®


Report 31 mar 2017

R Conviction Euro C EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX GR EUR

QQ

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 21,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 19,76 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

16,3

Fondo

13,8

Indice Categoria

11,3K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

23,42 4,12 4,16 16

36,56 13,20 14,49 1

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

9,35 2,24 2,94 2

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,31 1,26 88,80 -0,68 7,64

Crescita di 10000

18,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,35 25,32 19,77 2,42 11,26

+/-Ind

+/-Cat

2,24 2,94 9,62 10,86 -0,01 2,39 -5,19 -4,22 -0,17 0,58

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

9,35 -10,94 -12,53 9,25 14,61 21,73 -4,10 -10,58 4,77 8,93 -2,71 -2,17 -3,24 0,14 4,51 19,77 8,95

America

Europa

Portafoglio 31 gen 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,00 0,03 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,26 1,30 2,43 0,01

Small

96,28 1,30 2,46 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,01 53,66 12,65 4,68 0,00

Cap Mkt Mediana

16131 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Assicurazioni Generali Daimler AG Societe Generale SA Peugeot SA

r y t y t

4,85 4,70 4,36 4,10 3,96

h Ciclico

64,47

r t y u

16,40 16,39 31,68 -

America

2,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,77 0,00 0,00

Europa

94,12

CaixaBank SA Telecom Italia SpA Airbus SE Intesa Sanpaolo STMicroelectronics NV

y i p y a

3,55 3,47 3,03 3,00 2,99

j Sensibile

29,78

i o p a

6,48 4,20 11,69 7,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 94,12 0,00 0,00 0,00

43 0 38,00

k Difensivo

5,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,21 2,11 2,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,11 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 185,60 EUR 574,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

ß

®

135


Report 31 mar 2017

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 20,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

18,2 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

15,7

Fondo

13,2

Indice Categoria

10,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

19,21 8,46 4,52 15

27,98 12,75 0,15 43

1,55 -1,48 0,96 39

22,01 8,06 1,44 33

-8,63 -0,85 -0,09 49

8,31 3,61 -1,17 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,99 0,92 91,69 0,56 5,41

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 18,06 Med -Med Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,31 20,42 13,59 2,68 10,53

+/-Ind

+/-Cat

3,61 -3,13 -1,08 3,03 4,14

-1,17 -3,03 -2,19 1,07 0,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

8,31 -12,87 22,09 13,27 -1,98

-8,17 2,72 11,18 1,09 -5,08 4,15 -2,26 -1,94 -6,46 2,51 14,26 11,47

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,15 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,79 0,00 1,21 0,00

Small

98,79 0,00 1,36 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,94 28,48 34,32 6,83 2,42

Cap Mkt Mediana

9108 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Eni SpA Enel SpA Assicurazioni Generali Intesa Sanpaolo Non-convertible UniCredit SpA

o 10,10 f 8,38 y 5,88 y 5,77 y 5,39

h Ciclico

48,12

r t y u

3,86 12,81 31,45 -

America

5,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,61 0,00 0,00

Europa

94,39

Telecom Italia SpA Tenaris SA Intesa Sanpaolo STMicroelectronics NV Snam SpA

i r y a f

4,14 3,81 3,35 2,82 2,75

j Sensibile

31,59

i o p a

4,19 10,23 11,03 6,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 94,39 0,00 0,00 0,00

41 0 52,38

k Difensivo

20,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,59 4,05 14,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza 17 gen 2000 Gestore Nicholette MacDonald-Brown Data Inizio Gestione 16 set 2011 NAV (31 mar 2017) 32,53 EUR Patrimonio Netto (Mln) 282,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

ß

®


Report 31 mar 2017

SEB European Equity Small Caps Fund C EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Small Cap NR EUR

MSCI Europe Small Cap NR EUR

-

Azionari Europa Small Cap

Usato nel Report 12,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB European Equity Small Caps è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Operiamo decisioni di investimento attivo, sulla base di analisi e selezione, per investire in imprese europee di piccola capitalizzazione. La capitalizzazione di mercato di queste aziende non può scendere al di sotto del minimo e/o superare il valore di mercato massimo delle società incluse nell'indice MSCI Europe Small Cap Net Return Index, un indice di reinvestimento che include titoli azionari di società europee a bassa capitalizzazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI Europe Small Cap NR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

9,9

Indice Categoria

8,9K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

-

-

-

-11,06 -11,92 -12,42 99

8,45 1,49 0,36 39

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,45 6,95 4,91 -

+/-Ind

+/-Cat

1,49 0,36 -3,61 -4,77 -9,49 -11,60 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

8,45 -8,06 -

-8,81 -

7,58 -1,38 0,65 10,74

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,70 0,00 2,30 0,00

Small

97,70 0,00 2,33 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Aurelius Equity Opportunities... Greencore Group PLC Burford Capital Ltd Krones AG Arrow Global Group PLC

y s y p y

Essentra PLC Also Holding AG Ascom Holding AG Aroundtown Property Holdings PLC Britvic PLC

t p a u s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 53,36 36,62 10,02

Cap Mkt Mediana

1196 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,91 4,10 3,58 3,25 2,81

h Ciclico

45,44

r t y u

6,17 14,82 21,71 2,74

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

2,79 2,78 2,71 2,67 2,65

j Sensibile

33,10

i o p a

20,86 12,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

35,06 37,79 27,15 0,00 0,00

53 0 32,24

k Difensivo

21,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,14 8,74 1,58

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Skandinaviska Enskilda... +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 apr 2015 Alexander Kokfelt 1 giu 2016 106,40 EUR 190,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1160606635

ß

®

137


Report 31 mar 2017

SEB Nordic Fund C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 12,66 Med +Med Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

16,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,9K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

20,05 -0,15 -0,51 55

20,16 0,43 -0,88 54

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

3,59 -2,27 -1,00 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,80 0,96 85,64 0,78 4,67

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,59 9,97 14,01 10,38 13,11

+/-Ind

+/-Cat

-2,27 0,91 3,10 3,58 2,85

-1,00 2,36 -0,58 -0,53 0,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,59 -5,38 20,23 8,64 8,36

-2,34 6,16 -2,99 -8,27 5,61 1,59 -6,29 11,29

6,16 8,53 0,07 6,33

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 6,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

101,36 0,00 -1,36 0,00

Small

101,36 0,00 4,68 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

12,22 57,72 21,34 8,53 0,19

Cap Mkt Mediana

10905 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Investor AB B Danske Bank A/S Novo Nordisk A/S B Skandinaviska Enskilda Banken... Autoliv Inc DR

y 10,13 y 8,49 d 7,85 y 5,64 t 4,21

h Ciclico

55,05

r t y u

8,97 8,75 37,33 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Nordea Bank AB DNB ASA DSV A/S Pandora A/S Saab AB B

y y p t p

4,20 3,74 3,60 3,48 3,44

j Sensibile

27,82

i o p a

0,67 26,52 0,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,67 12,60 86,73 0,00 0,00

50 0 54,78

k Difensivo

17,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,04 8,92 1,17

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 2 set 2011 11,95 EUR 156,59 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

ß

®


Report 31 mar 2017

Sella Capital Management Equity Euro Strategy R (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

50% EURO STOXX 50

Q

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Main investments: equity securities from companies listed on Eurozone stock exchanges or traded in a regulated market in the Eurozone. These types of investments may be executed by means of units of UCITS and/or UCIs Investments in UCITS or UCI will not exceed the level of 10% of the assets.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,05 8,22 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

4,36 -10,52 -4,89 82

7,83 -3,36 -0,48 53

-1,91 -11,25 -6,27 95

4,49 -0,89 0,64 43

-4,04 -7,48 -6,34 97

2,58 0,03 -0,01 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,48 0,96 71,46 -1,36 4,41

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,58 2,98 2,40 -0,03 2,15

+/-Ind

+/-Cat

0,03 -1,39 -5,83 -5,98 -5,87

-0,01 -2,29 -5,44 -3,65 -3,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,58 -3,88 9,79 0,98 1,08

-2,88 -2,87 0,34 -1,62

2,39 -5,97 -2,56 5,01

0,38 4,19 -0,65 3,26

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

96,30 0,00 3,70 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

d p a r y

Sanofi SA Siemens AG SAP SE Basf SE Banco Santander SA

d s s y f

Bayer AG Unilever NV DR Anheuser-Busch InBev SA/NV Allianz SE Enel SpA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

96,30 0,00 3,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,78 2,73 2,54 2,30 2,00

h Ciclico

45,60

r t y u

9,47 16,80 19,33 0,00

America

0,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,99 0,00 0,00

Europa

98,42

1,99 1,92 1,89 1,83 1,80

j Sensibile

26,77

i o p a

4,82 2,77 13,34 5,84

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,64 97,09 0,69 0,00 0,00

117 0 21,78

k Difensivo

27,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,76 8,32 8,54

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,59 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Sella Gestioni SGR SpA 800.10.20.10 www.sellagestioni.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 feb 2008 Annalisa Burzi 15 ott 2007 1.378,71 EUR 57,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056

ß

®

139


Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

Threadneedle American Sel Retl Acc EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2014 a 03/2017 (3 anni) Valuta Euro

175.8 168.9 162.0 155.1 148.2 141.3 134.4 127.5 120.7 113.8 106.9 100.0 93.1

07/2014

11/2014

03/2015

07/2015

11/2015

03/2016

07/2016

11/2016

03/2017

T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

163.1

Threadneedle American Sel Retl Acc EUR

160.3

UniNordamerika

153.8

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

147.9

Neptune US Opportunities B Acc EUR

139.7

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

17.71

26.72

-0.93

2.85

14.85

2.85

Threadneedle American Sel Retl Acc EUR

17.03

26.65

-0.86

5.70

17.64

5.70

UniNordamerika

15.43

19.14

-0.42

4.89

11.70

4.89

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

13.93

21.77

0.32

8.12

11.35

8.12

Neptune US Opportunities B Acc EUR

11.80

22.82

-0.36

6.39

14.39

6.39

7.65

10.79

1.15

10.22

7.05

10.22

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

* Rendimento annualizzato.

140

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

YTD (%)


Overview di comparto Gli Stati Uniti si sono dati da fare nel primo trimestre del 2017. L’indice Morningstar dedicato alla regione da gennaio a marzo ha segnato +5,32% (in euro). A livello di categorie Morningstar quella relativa ai fondi specializzati sulle large cap blend ha segnato +4,07%, mentre growth e value hanno registrato rispettivamente +6,92% e +2,42%. Il segmento relativo alle mid cap ha visto un miglioramento del 3,22%, mentre il comparto delle small è salito dell’1,56%. La storia dominante sul mercato americano è stato l’inizio dell’amministrazione targata Trump. Gli investitori hanno continuato a scommettere che la rivoluzione fiscale, un ammorbodimento delle regole e i piani di investimenti nelle infrastrutture (tutti punti del programma del candidato presidente) avrebbero dato una spinta agli affari. Mano a mano che maggiori dettagli sono emersi, l’aspetto del rally che ha interessato Wall Street è mutato e il mercato ha cambiato i cavalli in corsa. Ad esempio: nel quarto trimestre 2016 le small cap sono state le migliori performer mentre le large si sono comportate male. La situazione si è ribaltata, in parte, nel primo trimestre di quest’anno quando gli investitori hanno iniziato a capire che alcuni cambiamenti che potevano favorire le imprese non avrebbero giovato a tutti. E viceversa. Il segmento healthcare era stato uno dei peggiori alla fine dell’anno scorso, quando Trump aveva promesso di smontare la riforma del sistema sanitario voluta da Obama. Nel primo trimestre di quest’anno, quando si è capito che il nuovo presidente incontrerà qualche difficoltà nel farlo, è stato uno dei migliori. La Federal Reserve, intanto, è stata sotto la lente degli investitori. Soprattutto quando la Banca centrale americana ha alzato i tassi a marzo e ha fatto capire che potrebbe continuare a normalizzare la politica monetaria nel corso dell’anno. “Come è successo con la stretta di dicembre, il mercato ha reagito con un’alzata di spalle a un rialzo del costo del denaro che era ampiamente anticipato”, spiega Jeremy Glaser, analista di Morningstar. Piuttosto ha preferito interpretarlo come un segnale che l’economia è forte abbastanza per sopportare un cambiamento della politica monetaria”.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2014 a 03/2017 (3 anni) GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

12.82

1.10

QQQ

6

Neptune US Opportunities B Acc EUR

16.75

0.76

Q

6

T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

15.54

1.14

QQQQQ

6

Threadneedle American Sel Retl Acc EUR

15.17

1.13

QQQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

12.59

0.66

UniNordamerika

12.28

1.25

5 5

QQQ

5

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

141


Report 31 mar 2017

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 26,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 12,82 Med Med -

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

19,7

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,7K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

10,09 -4,54 -0,42 43

26,82 -0,96 -1,53 57

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

8,12 3,84 4,13 12

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,95 1,04 80,56 -0,92 5,49

Crescita di 10000

23,2 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,12 11,35 21,77 13,93 14,68

+/-Ind

+/-Cat

3,84 -4,43 -4,03 -5,51 -3,57

4,13 -3,18 -1,53 -1,10 0,08

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

8,12 -2,92 13,12 3,00 14,70

4,66 4,49 -3,98 -10,43 7,06 5,20 -1,44 4,15

2,99 8,17 5,56 7,71

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,79 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,14 0,00 0,85 1,01

Small

98,14 0,00 3,64 1,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,54 41,90 23,10 2,36 1,10

Cap Mkt Mediana

54195 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Facebook Inc A The Priceline Group Inc Microsoft Corp Ashland Global Holdings Inc Apple Inc

a t a r a

4,07 3,45 3,34 3,33 3,10

h Ciclico

40,71

r t y u

11,78 16,99 11,93 -

America

99,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

99,32 0,00 0,00

Europa

0,00

Amazon.com Inc Johnson & Johnson Visa Inc Class A Twenty-First Century Fox Inc... Nielsen Holdings PLC

t d y t p

3,09 3,03 3,02 2,97 2,96

j Sensibile

33,00

i o p a

1,03 5,10 26,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

52 0 32,35

k Difensivo

26,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,97 19,32 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,68

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,68

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Christian Andreach 19 mar 2015 36,22 EUR 204,69 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

ß

®


Report 31 mar 2017

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Q

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 16,75 +Med Alto -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

8,58 -4,91 -3,18 84

33,95 6,23 6,67 6

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

0,26 -10,02 -5,31 83

6,39 -1,01 -0,53 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-9,12 1,14 76,16 -1,18 7,20

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,39 14,39 22,82 11,80 13,06

+/-Ind

+/-Cat

-1,01 -1,20 -0,51 -9,28 -5,34

-0,53 0,58 0,85 -5,47 -2,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

6,39 -13,15 19,68 -1,01 16,58

America

Europa

3,44 3,81 -5,63 -10,70 6,92 6,10 0,45 10,98

7,52 9,47 4,60 3,07

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 23,15 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,19 0,00 1,81 0,00

Small

98,19 0,00 24,96 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,94 35,22 14,84 4,96 2,04

Cap Mkt Mediana

50452 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc UnitedHealth Group Inc General Dynamics Corp Alphabet Inc A

a a d p a

4,48 3,87 3,54 3,54 3,29

h Ciclico

26,89

r t y u

1,13 6,64 19,11 0,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale Europa

0,00

Mastercard Inc A Willis Towers Watson PLC Adobe Systems Inc The Brink's Co Wells Fargo & Co

y y a p y

3,25 3,25 3,18 3,11 2,99

j Sensibile

43,96

i o p a

5,29 6,14 8,45 24,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

43 0 34,51

k Difensivo

29,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,87 18,29 2,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

100,00

100,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robin Milway 12 set 2016 2,47 EUR 276,98 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

ß

®

143


Report 31 mar 2017

T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund A EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 2000 TR USD

Russell 2500 TR USD

QQQQQ

Azionari USA Small Cap

Usato nel Report 26,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle azioni tramite l'incremento del valore dei investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati ad azioni di società di minori dimensioni statunitensi che presentano di norma un rischio e un rendimento elevato, con un valore di mercato pari o inferiore all'intervallo coperto dall'indice Russell 2500. La selezione delle imprese coniugherà l'investimento in società che evidenziano una crescita degli utili superiore alla media e in titoli che quotano a sconto rispetto alla media storica e/o alla media del rispettivo settore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,14 15,54 Basso -Med -Med

Basati su Russell 2000 TR USD (dove applicabile)

19,7

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,7K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

14,15 -0,41 2,31 25

34,89 2,07 3,45 30

25,16 5,71 8,27 6

8,99 2,52 3,44 30

17,51 -7,43 -4,49 81

2,85 1,81 1,30 25

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,35 0,77 88,23 0,17 5,70

Crescita di 10000

23,2 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,85 14,85 26,72 17,71 18,02

+/-Ind

+/-Cat

1,81 -2,32 -7,75 1,03 0,64

1,30 -1,80 -4,37 2,62 2,57

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,85 -4,63 17,54 1,10 18,19

6,33 -6,34 4,16 1,39

3,77 11,66 -8,50 8,20 5,47 12,69 6,08 6,12

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,51 0,00 3,49 0,00

Small

96,51 0,00 3,49 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 2,39 53,80 31,43 12,38

Cap Mkt Mediana

4210 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ball Corp Tile Shop Holdings Inc Vantiv Inc Waste Connections Inc Atmos Energy Corp

t t p p f

2,09 1,57 1,46 1,28 1,27

h Ciclico

43,84

r t y u

4,27 12,99 18,36 8,23

America

100,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,11 3,89 0,00

Europa

0,00

Five9 Inc RPM International Inc Tempur Sealy International Inc Burlington Stores Inc Hologic Inc

a r t s d

1,19 1,19 1,16 1,07 1,06

j Sensibile

34,54

i o p a

1,92 4,47 15,18 12,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

192 0 13,33

k Difensivo

21,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,85 11,83 4,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

144

T. Rowe Price International... www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2013 Frank Alonso 30 set 2013 18,02 EUR 1.181,16 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0918140210

ß

®


Report 31 mar 2017

Threadneedle American Select Fund Retail Accumulation EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in società del Nord America ovvero che svolgano una parte significativa della propria attività in Nord America. Queste includono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,13 15,16 +Med +Med Med

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

10,55 -2,94 -1,22 61

26,97 -0,75 -0,31 54

20,95 -7,79 -4,00 85

12,62 -5,09 -1,83 65

11,51 1,24 5,94 11

5,70 -1,70 -1,22 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,81 1,16 85,21 -0,67 5,58

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,70 17,64 26,65 17,03 15,01

+/-Ind

+/-Cat

-1,70 2,05 3,32 -4,05 -3,39

-1,22 3,84 4,68 -0,23 -0,51

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,70 -6,94 13,44 0,16 13,38

2,05 -2,44 6,12 -0,97

5,49 11,30 -8,36 11,04 8,16 5,20 4,91 7,78

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,17 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,83 0,00 2,17 0,00

Small

97,83 0,00 2,34 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

47,52 41,65 10,83 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

68493 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Apple Inc Microsoft Corp Comcast Corp Class A Bank of America Corporation

a a a i y

6,01 4,75 4,12 3,02 3,02

h Ciclico

29,86

r t y u

4,43 6,53 18,90 -

America

97,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,83 1,14 0,00

Europa

0,00

Visa Inc Class A BB&T Corp Pfizer Inc Amazon.com Inc Halliburton Co

y y d t o

2,99 2,95 2,94 2,64 2,62

j Sensibile

48,41

i o p a

3,09 7,32 9,21 28,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

54 0 35,05

k Difensivo

21,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,50 14,04 2,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 2,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

5 mar 2007 Nadia Grant 11 mar 2014 3,23 EUR 1.183,04 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B0WGWP49

ß

®

145


Report 31 mar 2017

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Russell 1000 Growth NR USD

-

Azionari USA - Hedged

21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 12,59 -

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

16,40 -

33,88 -

11,13 -

7,05 -

-4,11 -

10,22 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,22 7,05 10,79 7,65 10,50

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

10,22 -4,60 2,55 0,79 7,72

-1,61 5,19 -2,88 0,24 -5,58 10,28 4,38 2,06 3,50 1,48 11,36 9,97

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 10,38 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,50 0,00 2,50 0,00

Small

97,50 0,00 12,87 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,46 32,22 13,32 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

99822 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc A Facebook Inc A Amazon.com Inc Apple Inc

a a a t a

5,96 5,18 4,93 4,88 4,29

h Ciclico

35,68

r t y u

5,02 22,34 8,32 -

America

97,22

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,22 2,00 0,00

Europa

0,00

The Home Depot Inc Mastercard Inc A Walt Disney Co Celgene Corp Allergan PLC

t y t d d

3,93 3,16 2,90 2,83 2,74

j Sensibile

49,46

i o p a

1,29 10,61 37,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

38 0 40,79

k Difensivo

14,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,80 13,06 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,78

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 2,78

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

146

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 228,64 EUR 1.560,90 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

ß

®


Report 31 mar 2017

UniNordamerika (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 26,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,25 12,28 -Med Med -Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

19,7

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,7K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

8,41 -6,23 -2,58 79

25,27 -2,09 -0,25 53

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

4,89 0,33 0,83 17

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,26 0,96 94,63 -1,60 2,44

Crescita di 10000

23,2 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,89 11,70 19,14 15,43 13,91

+/-Ind

+/-Cat

0,33 -3,97 -5,97 -4,26 -4,42

0,83 -3,37 -3,73 -1,55 -1,67

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,89 -4,76 13,49 1,42 15,14

3,63 -3,85 4,29 0,95

2,93 -6,28 7,82 0,41

6,49 8,05 9,07 7,34

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,82 0,00 4,18 0,00

Small

95,82 0,00 4,18 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

51,90 36,83 11,27 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

83575 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc JPMorgan Chase & Co Facebook Inc A Visa Inc Class A Microsoft Corp

a y a y a

3,85 3,50 2,92 2,91 2,69

h Ciclico

32,41

r t y u

1,75 10,60 20,06 -

America

98,84

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,76 3,09 0,00

Europa

0,00

Philip Morris International Inc Danaher Corp The Home Depot Inc Thermo Fisher Scientific Inc Johnson & Johnson

s d t d d

2,42 2,41 2,35 2,25 2,11

j Sensibile

41,52

i o p a

2,56 6,38 9,58 23,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

62 0 27,40

k Difensivo

26,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,90 16,17 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,16

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Nadine König 22 nov 2013 256,00 EUR 178,20 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

ß

®

147


Azionario Mercati Emergenti Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Franklin India I Acc EUR GS Emerging Mkts Eq E Acc Henderson Gartmore Latin Am B Acc

Henderson Horizon China A2 EUR Acc M&G Global Emerging Markets Euro A Acc MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2014 a 03/2017 (3 anni) Valuta Euro

212.4 199.9 187.5 175.0 162.5 150.0 137.5 125.0 112.5 100.0 87.5 75.0 62.5

07/2014

11/2014

03/2015

Franklin India I Acc EUR

07/2015

11/2015

03/2016

07/2016

11/2016

03/2017

197.3

Henderson Horizon China A2 EUR Acc

168.7

GS Emerging Mkts Eq E Acc

143.6

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis

142.1

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

139.6

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

Franklin India I Acc EUR

25.43

33.10

Henderson Horizon China A2 EUR Acc

19.04

GS Emerging Mkts Eq E Acc

12.83

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis

12.43

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

6.01

17.78

13.66

17.78

28.44

2.35

10.27

7.26

10.27

21.57

3.71

11.17

9.50

11.17

22.96

1.35

10.11

10.86

10.11 11.23

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

11.77

21.76

3.27

11.23

8.58

Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC

11.68

27.41

1.89

9.76

10.89

9.76

SEB Russia C EUR

11.38

47.66

1.86

-1.15

21.00

-1.15

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

8.39

27.30

0.95

9.18

13.06

9.18

Henderson Gartmore Latin Am B Acc

5.30

32.85

2.34

12.77

14.38

12.77

3.92

15.20

0.90

10.72

18.23

10.72

-2.45

12.18

1.79

7.14

5.65

7.14

SEB Eastern Europe ex Russia C MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR * Rendimento annualizzato.

148

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Overview di comparto Il primo trimestre è stato un periodo d’oro per i mercati emergenti. L’indice Morningstar relativo ai paesi in via di sviluppo ha guadagnato (in euro) poco più del 10%. Un andamento in linea con quello della categoria che raccoglie i fondi specializzati su questo asset di investimento. “L’ottimismo degli investitori è alimentato dal miglioramento delle prospettive dell’economia globale, dalla stabilizzazione dei prezzi delle commodity e delle valute”, spiega Monika Dutt, analista di Morningstar. “Sono tutti elementi che stanno contribuendo alla trasformazione degli emergenti da investimento satellite a centro di gravità dei portafogli”. La forza è stata tale che gli emerging non hanno badato nemmeno al rialzo del costo del denaro da parte della Federal Reserve. Tassi più alti negli Stati Uniti di solito si accompagnano a maggiori costi di finanziamento per le aziende dei paesi emergenti e incoraggiano gli investitori di quelle aree a mettere i loro soldi in Usa nella speranza di rendimenti maggiori. A tutto ciò, in questo particolare momento storico, vanno aggiunti la politica protezionistica del nuovo presidente americano, Donald Trump, e il rafforzamento del dollaro che spinge gli investitori a puntare su asset Usa. “Ma se ci fermiamo a questi elementi non vediamo il quadro completo nel quale si stanno muovendo gli emerging”, dice Dutt. “Molti di questi, soprattutto in Asia, possono contare su un buon numero di risparmiatori, su un surplus commerciale e su politiche fiscali che incoraggiano gli investimenti. In una situazione del genere sono ben equipaggiati per portare avanti piani di stimolo economico senza badare troppo a cosa succede in Usa”. C’è poi una questione che riguarda gli emergenti in generale. La ripresa delle commodity ha dato una mano soprattutto agli stati che vivono di esportazione delle materie prime. In questo senso, ad esempio, la decisione dell’Opec di tagliare la produzione di petrolio per far salire le quotazioni, in prospettiva, è una buona notizia.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2014 a 03/2017 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis

14.85

0.87

QQQQQ

6

Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC

15.31

0.81

QQQQ

6

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

14.39

0.86

QQQ

6

Franklin India I Acc EUR

19.39

1.28

QQQQ

6

GS Emerging Mkts Eq E Acc

13.85

0.95

QQQQ

6

Henderson Gartmore Latin Am B Acc

18.75

0.37

QQQQ

6

Henderson Horizon China A2 EUR Acc

19.42

1.01

QQQQQ

6

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

16.75

0.57

QQQ

6

MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR

11.68

-0.14

SEB Eastern Europe ex Russia C

14.08

0.35

QQQ

6

SEB Russia C EUR

27.26

0.53

QQQ

7

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

149


Report 31 mar 2017

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 14,85 Med Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

11,55 -4,86 -3,78 82

2,79 9,61 8,44 7

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

10,11 0,21 0,09 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,22 0,93 88,92 0,40 5,41

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,11 10,86 22,96 12,43 7,92

+/-Ind

+/-Cat

0,21 -1,36 -1,92 2,33 2,60

0,09 -0,41 -0,82 2,71 2,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

10,11 -3,01 14,22 -2,29 1,39

4,45 6,19 -0,27 -17,31 9,00 5,23 -5,37 4,77

0,69 5,46 4,59 2,26

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,40 0,79 3,92 0,89

Small

94,40 0,79 3,94 0,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

65,02 30,86 3,94 0,16 0,02

Cap Mkt Mediana

23375 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... China Life Insurance Co Ltd H... NetEase Inc ADR MTN Group Ltd Power Grid Corp Of India Ltd

a y a i f

5,43 4,88 4,06 4,04 3,89

h Ciclico

32,12

r t y u

0,05 9,76 22,31 0,00

America

20,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,02 0,00 20,34

Europa

17,09

China Mobile Ltd Infosys Ltd ADR BB Seguridade Participacoes SA Sanlam Ltd CCR SA

i a y y p

3,80 3,74 3,13 3,08 3,00

j Sensibile

48,23

i o p a

12,88 0,06 10,69 24,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,36 2,36 0,00 1,34 11,03

40 1 39,03

k Difensivo

19,64

Asia

62,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,12 0,12 4,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,30 0,00 14,33 45,93

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

150

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 feb 2016 32,35 EUR 5.178,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

ß

®


Report 31 mar 2017

Deutsche Invest I Global Emerging Markets Equities LC (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 15,31 +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

-

-

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

9,76 -0,14 -0,26 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,48 1,03 96,28 0,44 3,29

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,76 10,89 27,41 11,68 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,14 -1,33 2,52 1,58 -

-0,26 -0,38 3,63 1,95 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

9,76 -1,74 16,51 -2,45 -

4,26 10,20 -1,02 -17,40 8,74 2,70 - 3,51

1,04 3,55 1,01 0,39

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,43 0,00 3,57 0,00

Small

96,43 0,00 3,57 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

73,72 19,11 6,21 0,83 0,14

Cap Mkt Mediana

36381 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR China Construction Bank Corp H

a a a t y

6,81 5,34 3,76 3,08 2,35

h Ciclico

46,74

r t y u

8,48 12,91 22,52 2,83

America

15,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 15,44

Europa

14,44

China Mobile Ltd Industrial And Commercial Bank... Ping An Insurance (Group) Co.... PetroChina Co Ltd H Itau Unibanco Holding SA ADR

i y y o y

2,30 2,24 2,13 2,12 2,07

j Sensibile

42,42

i o p a

4,00 6,16 3,88 28,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,17 0,00 0,00 5,95 7,31

82 0 32,19

k Difensivo

10,84

Asia

70,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,83 0,24 1,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,96 43,17

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 222,71 EUR 676,13 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

151


Report 31 mar 2017

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 14,39 Med Med Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

17,43 -3,05 -1,31 57

0,06 1,44 0,16 43

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

11,23 -0,59 -0,33 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,73 0,97 95,50 -0,60 3,24

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,23 8,58 21,76 11,77 8,00

+/-Ind

+/-Cat

-0,59 -3,04 -3,39 -2,12 -1,47

-0,33 -1,60 -1,93 -1,64 -0,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

11,23 -2,99 16,45 -3,31 2,57

3,76 8,08 -2,56 -16,04 6,90 3,31 -7,12 1,62

-2,39 8,15 3,90 3,36

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,13 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,26 0,00 1,74 0,00

Small

98,26 0,00 1,87 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

70,33 25,33 4,34 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

30675 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... AIA Group Ltd Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd HDFC Bank Ltd

a y a a y

5,91 5,16 5,14 4,40 3,80

h Ciclico

47,75

r t y u

1,20 14,60 31,42 0,53

America

1,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,29 0,00 0,00

Europa

0,00

Alibaba Group Holding Ltd ADR China Mobile Ltd Industrial And Commercial Bank... United Overseas Bank Ltd Baidu Inc ADR

t i y y a

3,39 2,79 2,63 2,39 1,96

j Sensibile

38,91

i o p a

3,84 3,86 3,86 27,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

73 0 37,58

k Difensivo

13,34

Asia

98,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,20 6,14 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 39,54 59,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

152

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 23,67 EUR 1.928,84 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

ß

®


Report 31 mar 2017

Franklin India Fund I(acc)EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI India NR USD

MSCI India NR USD

QQQQ

Azionari India

Usato nel Report 25,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà principalmente in azioni di organismi costituiti o che svolgano le attività principali in India. Il Comparto cercherà d’investire in società in un ampio spettro di settori industriali indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato. Inoltre il Comparto potrà cercare opportunità d’investimento in titoli a reddito fisso emessi da ciascuno degli organismi sopra indicati come pure in strumenti del mercato monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,28 19,39 Med Med -Med

Basati su MSCI India NR USD (dove applicabile)

18,4

Fondo

14,9

Indice Categoria

11,4K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

21,32 -2,71 -2,17 56

-8,07 -0,09 1,21 35

62,19 21,13 5,35 27

6,20 1,63 -1,92 63

6,14 4,62 3,14 22

17,78 2,28 0,73 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

7,16 1,00 91,67 1,50 5,19

Crescita di 10000

21,9 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

17,78 13,66 33,10 25,43 15,73

+/-Ind

+/-Cat

2,28 0,43 6,95 8,49 4,71

0,73 0,19 1,28 2,31 1,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

17,78 -6,08 9,35 7,09 -3,50 19,32 -6,97 -5,69 1,44 9,11 16,96 13,07 12,40 -0,73 -8,57 -9,32 11,70

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,30 0,00 3,70 0,00

Small

96,30 0,00 3,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

51,98 30,86 16,68 0,48 0,00

Cap Mkt Mediana

10999 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

HDFC Bank Ltd Yes Bank Ltd Kotak Mahindra Bank Ltd State Bank of India UltraTech Cement Ltd

y y y y r

8,29 5,20 5,19 4,03 4,00

h Ciclico

60,94

r t y u

8,07 16,02 35,43 1,42

America

2,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,32 0,00 0,00

Europa

0,00

Hindustan Unilever Ltd IndusInd Bank Ltd Sun Pharmaceuticals Industries... Larsen & Toubro Ltd Cummins India Ltd

s y d p p

3,64 3,51 3,43 3,39 3,08

j Sensibile

22,73

i o p a

2,37 1,00 13,17 6,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

51 0 43,75

k Difensivo

16,33

Asia

97,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,21 10,13 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 97,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2005 Stephen Dover 25 ott 2005 45,84 EUR 4.118,86 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0231205427

ß

®

153


Report 31 mar 2017

Goldman Sachs Emerging Markets Equity Portfolio E Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli di società dei paesi emergenti.

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

13,32 -3,09 -2,01 69

-6,90 -0,09 -1,26 58

14,04 2,66 3,35 20

3,93 9,16 8,55 5

8,80 -5,71 -3,61 74

11,17 1,27 1,16 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,53 0,86 90,96 0,51 4,92

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 13,85 -Med Med Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,17 9,50 21,57 12,83 6,79

+/-Ind

+/-Cat

1,27 -2,72 -3,32 2,73 1,46

1,16 -1,77 -2,21 3,10 1,56

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

11,17 -0,50 2,25 8,57 17,13 -0,72 -16,21 -0,18 8,85 4,46 0,04 -11,96 2,37

-1,50 6,67 0,48 3,26

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,43 0,00 0,43 3,14

Small

96,43 0,00 0,48 3,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,95 19,70 25,00 12,20 1,15

Cap Mkt Mediana

10181 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd iShares MSCI South Korea Capped Taiwan Semiconductor... Ping An Insurance (Group) Co.... iShares MSCI Taiwan Capped

a a y -

4,57 3,93 3,00 2,61 2,45

h Ciclico

57,54

r t y u

6,05 13,80 36,78 0,91

America

18,47

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,43 0,00 15,04

Europa

14,89

iShares MSCI China AIA Group Ltd Hong Kong Exchanges and... Kweichow Moutai Co Ltd Samsung Electronics Co Ltd

y y s a

2,39 2,28 2,12 2,05 1,81

j Sensibile

29,85

i o p a

1,28 2,67 3,21 22,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,57 2,34 0,00 6,22 4,75

137 0 27,21

k Difensivo

12,61

Asia

66,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,55 3,85 0,20

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,54 28,84 37,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

154

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Not Disclosed 15 dic 1997 31,34 EUR 1.767,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133267202

ß

®


Report 31 mar 2017

Henderson Gartmore Latin American Fund B Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

MSCI EM Latin America NR USD

QQQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,37 18,75 -Med -Med +Med

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

10,3

Fondo

8,8

Indice Categoria

7,3K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

4,04 -2,95 -5,92 87

-15,53 1,58 1,12 28

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

12,77 2,26 1,60 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,36 0,81 93,09 0,10 7,66

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,77 14,38 32,85 5,30 -1,96

+/-Ind

+/-Cat

2,26 -2,32 1,53 0,81 -0,06

1,60 0,24 4,43 2,34 0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

12,77 8,03 10,66 4,95 1,43 2,77 -2,38 -19,26 3,10 -3,00 8,11 2,66 -12,22 5,88 -18,36 -1,89 -0,38

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,67 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,57 0,00 9,43 0,00

Small

90,57 0,00 12,10 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,95 26,93 35,06 25,74 1,32

Cap Mkt Mediana

3492 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

United Breweries Co Inc ADR Quinenco SA Duratex SA MAHLE-Metal Leve SA Weg SA

s p r t p

6,10 5,99 5,78 5,40 5,14

h Ciclico

35,00

r t y u

8,47 9,64 12,78 4,12

America

97,91

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,19 0,00 94,72

Europa

2,09

Grupo Herdez SAB de CV Bank Bradesco SA Empresa Nacional de... Sociedad Matriz SAAM SA Inversiones Aguas...

s y i p f

4,58 4,54 4,44 3,78 3,62

j Sensibile

32,71

i o p a

4,91 1,24 25,51 1,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,09 0,00 0,00 0,00 0,00

33 0 49,37

k Difensivo

32,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

23,37 1,53 7,38

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Glen Finegan 1 feb 2015 15,91 EUR 73,85 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

ß

®

155


Report 31 mar 2017

Henderson Horizon China Fund A2 EUR Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

MSCI China NR USD

QQQQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 23,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,01 19,42 -Med Med -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

17,9

Fondo

14,9

Indice Categoria

11,9K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

23,66 2,80 9,94 4

11,01 11,85 7,36 22

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

10,27 -1,09 -0,41 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,39 0,89 92,09 0,50 6,00

Crescita di 10000

20,9 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,27 7,26 28,44 19,04 13,77

+/-Ind

+/-Cat

-1,09 -3,00 0,92 3,25 3,45

-0,41 -2,44 3,72 4,87 3,61

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

10,27 -11,08 19,23 -6,91 0,56

2,30 17,07 -2,74 -0,21 -18,22 14,91 6,14 7,10 16,19 -5,64 7,39 8,95

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 gen 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

10,45 0,00 29,78 2,44

Morningstar Style Box® Azionario

97,11 0,00 3,81 -0,91

Small

107,56 0,00 33,59 1,53

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,00 42,37 4,63 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

16729 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Aia Group Ltd Cfd Usd Tencent Holdings Ltd Cfd Usd Alibaba Group Holding Ltd Cfd... Alibaba Group Holding Ltd ADR Ping An Insurance (Group) Co....

t y

6,68 6,57 4,86 4,72 4,67

h Ciclico

47,69

r t y u

5,48 27,46 14,75 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

NetEase Inc ADR China Mobile Ltd Cfd Usd Anhui Conch Cement Co Ltd H... Daqin Railway Co Ltd China Petroleum & Chemical...

a r p -

4,63 4,58 4,22 4,01 3,42

j Sensibile

34,46

i o p a

2,16 3,40 9,01 19,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

51 0 48,36

k Difensivo

17,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,08 10,14 1,63

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 9,64 90,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

156

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 15,67 EUR 124,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

ß

®


Report 31 mar 2017

M&G Global Emerging Markets Fund Euro A Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM GR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70% degli investimenti sarà effettuato in azioni di società con sede in paesi emergenti. Secondo il riferimento attuale, per mercati emergenti si intendono quei paesi inclusinell’indice MSCI Emerging Markets e/o che rientrano nella definizione della Banca Mondiale di economie in via di sviluppo, come di volta in volta aggiornato. Il Fondo può fare ricorso a strumenti derivati per fini di investimento e di copertura. [Gli strumenti derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato ai futuri movimenti di prezzo attesi di un’attività sottostante]. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 16,76 Alto Alto -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

18,77 2,36 3,44 20

-4,25 2,56 1,39 31

3,03 -8,35 -7,66 93

-6,32 -1,10 -1,70 66

19,03 4,52 6,62 10

9,18 -0,72 -0,83 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,37 1,11 91,62 -0,28 5,67

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,18 13,06 27,30 8,39 5,03

+/-Ind

+/-Cat

-0,72 0,84 2,42 -1,71 -0,29

-0,83 1,79 3,52 -1,33 -0,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

9,18 2,09 2,52 9,83 14,77 -4,87 -17,71 -1,51 11,21 -0,12 4,31 -10,41 2,15

3,55 4,27 -5,82 0,30

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 12,46 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,72 0,00 1,28 0,00

Small

98,72 0,00 13,74 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Baidu Inc ADR Ambev SA Shinhan Financial Group Co Ltd

a a a s y

SK Hynix Inc Delta Electronics Inc AIA Group Ltd Bank Bradesco SA Pref Shs Hana Financial Group Inc

a a y y y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,75 16,54 31,32 5,39 0,00

Cap Mkt Mediana

11202 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,53 4,88 2,99 2,97 2,75

h Ciclico

42,25

r t y u

2,98 11,34 27,31 0,62

America

15,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 1,01 14,10

Europa

22,52

2,48 2,31 2,21 2,09 2,08

j Sensibile

45,97

i o p a

1,71 10,21 7,18 26,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,97 0,31 0,00 7,20 9,03

70 0 30,28

k Difensivo

11,77

Asia

62,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,76 8,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 36,54 25,83

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

5 feb 2009 Matthew Vaight 5 feb 2009 27,91 EUR 2.029,67 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B3FFXZ60

ß

®

157


Report 31 mar 2017

Morgan Stanley Investment Funds Frontier Emerging Markets Equity Fund AH (EUR) (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

-

MSCI Frontier Markets NR USD

-

Categoria Morningstar™

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali - Quote societarie - Almeno il 70% degli investimenti del fondo Politica d'investimento - Il fondo investirà principalmente in società che hanno sede o che svolgono una quota significativa delle loro attività commerciali nei mercati emergenti di frontiera. Per "mercati emergenti di frontiera" s'intendono i mercati in via di sviluppo che sono tradizionalmente di difficile accesso per gli investitori stranieri o che si trovano in una precoce fase di sviluppo rispetto ai paesi emergenti tradizionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,14 11,68 -

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-

-

2,17 -

-11,67 -

2,15 -

7,14 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,14 5,65 12,18 -2,45 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,14 -2,44 -1,44 6,38 -

0,61 0,40 2,36 3,00

5,55 -1,39 -9,95 -0,88 4,82 -10,48 7,46 8,17

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

-

Cap Mkt Mediana

-

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

158

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 mar 2013 Tim Drinkall 28 mar 2013 29,56 EUR 88,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0898765671

ß

®


Report 31 mar 2017

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

-

MSCI Conv Europe Custom 10/40 NR EUR QQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Europa Emergente ex Russia

16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 14,08 +Med +Med Med

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

26,09 4,31 42

-0,79 -1,20 52

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

10,72 2,59 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,72 18,23 15,20 3,92 4,81

+/-Ind

+/-Cat

-

2,59 5,76 2,62 -1,33 -0,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

10,72 3,53 10,61 2,28 -2,47

-8,74 6,77 -3,43 -12,64 6,37 -1,01 -6,10 9,01

6,78 0,37 -4,60 -0,62

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,87 0,00 2,17 0,95

Small

96,87 0,00 3,72 0,95

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 37,02 42,45 15,88 4,66

Cap Mkt Mediana

3140 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Polski Koncern Naftowy ORLEN SA PKO Bank Polski SA Bank Pekao SA Turkiye Is Bankasi AS Class C Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA

o y y y y

7,79 6,09 3,61 3,42 3,21

h Ciclico

62,55

r t y u

8,70 1,98 45,85 6,02

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Krka d.d. OMV Petrom SA CEZ a.s Polish Oil and Gas Company... OTP Bank PLC

d o f o y

3,19 3,10 3,08 2,99 2,97

j Sensibile

25,22

i o p a

5,53 16,66 0,80 2,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,02 9,29 0,50 89,19 0,00

68 0 39,46

k Difensivo

12,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,16 3,29 7,78

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 19 gen 2007 3,24 EUR 172,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

ß

®

159


Report 31 mar 2017

SEB Russia Fund C EUR (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 27,26 Med Med Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

10,4

Fondo

8,9

Indice Categoria

7,4K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

Rendimenti

9,82 -2,10 -0,72 64

-3,01 0,59 -1,62 65

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-1,15 4,78 0,21 39

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,25 0,92 95,28 0,53 6,61

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-1,15 4,78 21,00 2,17 47,66 11,72 11,38 3,79 -0,11 0,00

0,21 0,23 2,35 1,18 -0,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-1,15 10,15 8,82 12,14 22,41 31,16 -0,37 -11,86 1,88 -18,97 12,51 -9,63 -28,79 -2,87 -10,14 7,00 3,85

America

Europa

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,31 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,00 0,00 2,59 4,41

Small

93,00 0,00 3,90 4,41

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,46 28,00 21,86 15,41 1,27

Cap Mkt Mediana

9113 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PJSC Lukoil ADR Gazprom PJSC ADR Rosneft Oil Co GDR ALROSA PJSC Sberbank Of Russia Pfd

o o o r -

8,31 7,33 5,35 4,30 4,22

h Ciclico

33,49

r t y u

15,97 2,00 12,09 3,44

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

94,91

X5 Retail Group NV GDR NOVATEK JSC GDR Aeroflot Russian Airlines PJSC Inter RAO UES PJSC Etalon Group Ltd GDR

s o p f u

4,00 3,70 3,49 3,40 3,16

j Sensibile

51,97

i o p a

6,92 37,04 5,53 2,48

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,42 0,00 0,00 88,49 0,00

53 0 47,25

k Difensivo

14,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,87 5,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,09

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 5,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

160

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 10,49 EUR 222,27 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

ß

®


Fondi non più disponibili al collocamento Parvest STEP 90 Euro C C

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161


Report 31 mar 2017

Parvest STEP 90 Euro Classic-Capitalisation (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Fondi Garantiti

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investirà: - in OICVM e OIC, titoli azionari e/ o titoli considerati equivalenti ad azioni e/o swap. Inoltre, l’esposizione ad “attività di ri-schio” può essere conseguita mediante strumenti finanziari quali opzioni, futures o contratti a termine correlati a indici rappresentativi dei mercati azionari europei conformi alla Direttiva europea 2007/16. In ogni caso, l’uso di strumenti derivati non dovrebbe ingenerare un effetto leva in quanto l’impegno massimo derivante da tali strumenti e contratti non supererà mai il valore patrimoniale netto del comparto. - in "attività non di rischio" quali titoli a reddito fisso e/o strumenti del mercato monetario e/o titoli considerati equivalenti alle... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,32 6,07 -

10,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

9,2K

2012

2013

2014

2015

2016

03/17

-5,79 -

4,55 -

-3,06 -

-0,69 -

-4,10 -

1,99 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 mar 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,99 4,84 2,26 -2,22 -1,08

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,99 -4,34 7,87 0,74 -1,00

-1,76 -2,96 1,11 -1,05

-0,72 -3,98 -0,86 3,70

2,79 -1,20 -4,00 2,92

Portafoglio 28 feb 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 32,65 85,67

127,68 2,38 -29,23 -0,83

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

127,68 2,38 3,42 84,84

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Bpeu_bnp_eqs01_0617_receive20... Dj Eur 50 C2700 1512172017-12-15 Dj Eur 50 C3250 1606172017-06-16 Total SA Sanofi SA

- 84,05 - 31,89 - 9,43 o 7,40 d 7,17

h Ciclico

39,06

r t y u

5,36 2,12 31,57 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Credit Agricole SA Orange SA Klé EONIA Prime Engie SA Societe Generale SA

y i f y

6,96 6,90 6,55 4,57 4,23

j Sensibile

40,12

i o p a

11,34 8,57 14,55 5,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25 0 169,15

k Difensivo

20,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,40 13,13 5,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

162

THEAM S.A.S 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 1999 Xavier Bedel 15 lug 2014 107,46 EUR 68,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0154361405

ß

®


Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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Z Platform Evolution Aprile 2017  

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