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I fondi di Z Platform advisor. Gennaio 2018

Materiale ad uso interno. Questo documento è destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a dicembre 2017.


Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform advisor

2

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor

5

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

11 14 15 17

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

72 74 75 76

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

102 104 105 106

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

134 136 137 138

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

166 168 169 170

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

190 191 191 192

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

200 201 201 202

Glossario

216


La gamma dei fondi Z Platform advisor

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Oblig Internationales EUR-I-C AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B db AM db Credit Selection LC db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC db AM PIMCO High Income Global Crdt LC Deutsche Invest I China Bonds FCH Deutsche Invest I Convertibles LC Deutsche Invest I Euro Bds (Short) LC Deutsche Invest I Short Dur Crdt FC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH JPM US Aggregate Bond A (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH LO Funds Convertible Bond EUR NA

M&G Global Fltng Rt Hi Yld Euro C-H Acc M&G Global Macro Bond Euro A Acc M&G Optimal Income Euro A-H Acc MS INVF European Currencies HY Bd Z MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst Acc EUR H PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H PIMCO GIS Income Inst Acc EUR H PIMCO GIS Total Ret Bd Instl EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 Threadneedle (Lux) Global Opps Bd IU EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

AB SICAV I Select Abs Alpha I EUR H Acc Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Global Macro Forex AE-C BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC Deutsche Invest I Multi Opps FC Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR H2O Adagio R

2

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lyxor Epsilon Global Trend I M&G Dynamic Allocation Euro C Acc Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR Old Mutual Global Eq AR I € Hgd Acc Parvest Diversified Dynamic I C Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C SLI Global Abs Ret Strats D EUR Acc UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: AB SICAV I Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Capital Group Glb Abs Inc Gr (LUX) Z EUR Carmignac Patrimoine A EUR Acc db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC db AM db Selected Managers LC db AM db World Selection Plus LC db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC db AM JPMorgan EM Active Allocation LC DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR FMM-Fonds (EUR) Franklin Income I(acc)EUR FvS - Multi Asset - Defensive IT Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR JPM Global Macro Opps C (acc) EUR MFS® Meridian Global Total Ret A1 EUR Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH R Alizés C EUR R Club C EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc Deutsche Invest I Glbl Infras FC Deutsche Invest I Global AgriBsns LC DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

JPM Global Healthcare C (acc) EUR Kempen (Lux) Global High Dividend I Kempen (Lux) Global Property I LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR MS INVF Global Quality ZH EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR Templeton Africa I(acc)EUR Threadneedle Glbl Extnd Alpha Rtl Acc € Vontobel Global Equity HI Hedged EUR Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Deutsche Invest I Top Europe LC DNCA Invest South Europe Opps I EUR DWS Deutschland LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR Kempen (Lux) European High Dividend I Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European EUR R Acc Pioneer Fds Eurp Eq Trgt Inc E EUR ND R Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB European Eq Small Caps C EUR SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

3


Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc GS US CORE® Equity E Acc EUR MS INVF US Advantage ZH EUR Neptune US Opportunities B Acc EUR

T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC DWS Top Asien Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR GS Emerging Markets Eq E Acc EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

4

Janus Henderson Latin American B€ Acc M&G Global Emerging Markets Euro A Acc MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

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I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

2.74

5.39

14.29

14.29

8.59

Algebris Financial Credit I EUR Acc

2.34

4.19

10.32

10.32

7.60

Deutsche Invest I China Bonds FCH

2.21

5.66

13.71

13.71

2.88

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

1.92

3.68

11.44

11.44

6.36

QQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

1.82

2.09

1.93

1.93

2.81

QQQQQ

LO Funds Convertible Bond EUR NA

0.86

1.72

3.72

3.72

2.54

QQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

0.84

2.25

7.04

7.04

6.25

QQQQ

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

0.77

2.16

5.61

5.61

2.62

QQQ

MS INVF European Currencies HY Bd Z

0.73

2.27

6.36

6.36

5.80

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

0.68

1.85

3.22

3.22

2.14

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

0.67

1.21

2.85

2.85

3.41

QQQQQ

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

0.62

2.34

5.09

5.09

3.02

QQQQQ

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

0.62

1.23

4.28

4.28

3.14

QQQQQ

Deutsche Invest I Convertibles LC

0.46

1.18

3.81

3.81

1.53

QQQ

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

0.31

0.23

2.29

2.29

3.09

QQQQ

R Euro Crédit C EUR

0.31

1.24

4.39

4.39

2.71

QQQQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

0.25

0.68

0.08

0.08

-0.25

QQ

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

0.25

0.84

2.55

2.55

1.38

QQ

PIMCO GIS Income Inst Acc EUR H

0.22

1.48

5.21

5.21

4.83

QQQQQ

PIMCO GIS Diversified Inc Inst Acc EUR H

0.12

1.64

6.27

6.27

5.09

QQQQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.06

0.24

0.67

0.67

0.88

QQQQQ

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

0.06

-0.04

0.52

0.52

Deutsche Invest I Short Dur Crdt FC

0.01

0.57

1.11

1.11

1.19

QQQQQ

Deutsche Invest I Euro Bds (Short) LC

-0.03

0.24

0.45

0.45

0.38

QQQQ

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

-0.06

1.69

3.20

3.20

6.39

QQQQQ

db AM db Credit Selection LC

-0.07

0.46

0.77

0.77

0.56

QQ

Bantleon Opportunities L IT

-0.10

-0.56

0.12

0.12

-0.12

QQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-0.12

-0.35

0.04

0.04

1.07

QQQQQ

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

-0.14

0.94

3.12

3.12

2.86

QQQ

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

-0.14

0.39

1.42

1.42

1.92

QQQ

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.14

-0.29

-0.58

-0.58

-0.55

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

-0.15

0.06

-0.18

-0.18

0.33

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.18

-0.34

-0.65

-0.65

-0.40

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

-0.22

-1.48

-4.97

-4.97

6.06

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

-0.24

0.30

1.47

1.47

JPM US Aggregate Bond A (acc) EURH

-0.31

-0.23

1.33

1.33

0.48

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

-0.32

0.42

2.88

2.88

-0.32

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

-0.38

0.08

0.29

0.29

-1.18

QQQQ QQQQ

Q

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

-0.42

-0.33

0.74

0.74

0.25

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

-0.45

-0.28

-1.08

-1.08

3.32

PIMCO GIS Total Ret Bd Instl EUR Hdg Acc

-0.46

0.51

2.88

2.88

1.62

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

-0.49

0.62

3.77

3.77

2.90

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

-0.53

-0.35

0.58

0.58

1.02

M&G Global Fltng Rt Hi Yld Euro C-H Acc

-0.57

0.13

2.21

2.21

3.11

QQQ

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

-0.57

-0.76

0.91

0.91

2.59

QQQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

-0.70

-1.63

-1.61

-1.61

1.62

QQQQ

Threadneedle (Lux) Global Opps Bd IU EUR

-0.72

-3.75

-10.68

-10.68

-1.18

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

-0.88

-0.88

-3.14

-3.14

QQQQQ QQ

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

-0.88

-2.36

-4.09

-4.09

6.54

QQQQ

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

-0.90

-3.37

-7.48

-7.48

1.79

QQQQ

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

5


I rendimenti dei fondi Z Platform All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

-1.29

-2.22

-2.44

-2.44

-1.43

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

-1.48

-4.32

-9.86

-9.86

2.35

Q

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

-1.55

-0.75

3.29

3.29

0.96

QQQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

-2.31

-1.54

1.29

1.29

0.19

QQQQ

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-3.44

-5.50

-10.36

-10.36

0.58

QQQQ

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' QQ

* Rendimento annualizzato.

6

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I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

ALTERNATIVI Lyxor Epsilon Global Trend I

7.89

9.56

10.28

10.28

4.66

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

4.96

4.11

0.22

0.22

-1.62

GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

4.42

3.87

-15.23

-15.23

-9.73

AB SICAV I Select Abs Alpha I EUR H Acc

3.64

5.48

8.07

8.07

3.35

Parvest Diversified Dynamic I C

2.89

5.59

9.54

9.54

5.20

SEB Asset Selection Opp C

2.67

4.11

0.12

0.12

2.15

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

2.15

2.23

7.29

7.29

7.78

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

2.12

0.64

-0.74

-0.74

5.15

SLI Global Abs Ret Strats D EUR Acc

1.60

1.29

1.91

1.91

0.50

SEB Asset Selection C

1.31

1.59

-0.97

-0.97

0.92

H2O Adagio R

1.16

1.76

4.33

4.33

3.90

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

0.91

1.28

3.75

3.75

2.20

M&G Dynamic Allocation Euro C Acc

0.91

2.98

9.37

9.37

7.27

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

0.76

1.68

1.84

1.84

1.70

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

0.43

1.13

1.38

1.38

3.18

Old Mutual Global Eq AR I € Hgd Acc

0.26

5.52

5.77

5.77

3.68

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

0.18

0.06

-0.39

-0.39

-0.27

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

0.08

-1.04

1.51

1.51

1.56

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

-0.15

-0.51

0.09

0.09

1.74

Deutsche Invest I Multi Opps FC

-0.46

-1.31

-0.28

-0.28

2.16

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-0.83

-2.29

-0.23

-0.23

1.07

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

-0.97

-1.02

1.03

1.03

0.37

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

-0.99

-0.53

0.69

0.69

0.12

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

-1.15

1.16

2.42

2.42

1.25

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-1.43

-1.83

-3.30

-3.30

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-3.87

-7.91

-16.45

-16.45

QQ QQQQ

QQQ

QQQQQ QQQ

QQQQ

-4.65

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

7


I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

4.15

6.06

13.81

13.81

5.77

QQQ

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

3.79

5.02

7.17

7.17

4.31

QQQQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

3.79

5.93

7.10

7.10

3.38

QQ

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

3.75

12.06

15.20

15.20

6.59

FMM-Fonds (EUR)

3.59

6.80

14.28

14.28

7.07

QQQ

AB SICAV I Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

2.67

2.38

7.43

7.43

9.37

QQQQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

2.34

3.21

6.54

6.54

0.86

QQQQ

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

2.25

4.40

11.31

11.31

3.95

QQQ

PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH

2.25

4.59

9.85

9.85

4.63

QQQ

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

2.17

5.23

8.32

8.32

2.21

QQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

2.01

3.38

7.26

7.26

4.50

QQQQ

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

1.83

1.92

3.38

3.38

2.76

QQQ

db AM db World Selection Plus LC

1.70

1.91

0.29

0.29

0.98

QQ

Capital Group Glb Abs Inc Gr (LUX) Z EUR

1.44

0.16

0.95

0.95

4.84

QQQ

db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC

1.13

2.13

5.96

5.96

0.44

QQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

1.06

0.33

3.42

3.42

3.52

QQQQ

FvS - Multi Asset - Defensive IT

0.96

0.98

3.33

3.33

4.68

QQQQQ

db AM db Selected Managers LC

0.90

0.47

0.64

0.64

0.10

QQ

ANIMA Star High Potential Europe I

0.68

2.06

3.90

3.90

2.95

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

0.41

1.29

5.89

5.89

4.53

QQQQQ

R Alizés C EUR

0.19

1.55

4.90

4.90

2.58

QQQQ

MFS® Meridian Global Total Ret A1 EUR

0.16

-0.37

-0.83

-0.83

5.07

QQQQ

R Club C EUR

0.08

3.44

10.26

10.26

5.83

QQQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

0.00

1.76

5.49

5.49

4.09

QQQQQ

Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

-0.07

-1.62

-2.64

-2.64

5.99

QQQQ

Franklin Income I(acc)EUR

-0.36

-0.18

-3.87

-3.87

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

-0.67

-0.95

0.09

0.09

1.55

QQQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

-1.51

-3.91

-9.70

-9.70

-1.00

Q

* Rendimento annualizzato.

8

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO GLOBALE BGF World Mining D2 EUR

10.09

22.52

15.94

15.94

6.53

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

8.90

15.67

23.85

23.85

9.63

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

8.73

12.51

14.84

14.84

9.41

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

8.42

10.51

18.55

18.55

12.74

QQQQQ

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc

7.64

5.87

6.81

6.81

11.26

QQQ

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

6.66

11.87

26.47

26.47

17.09

QQQQ

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

6.66

14.34

5.51

5.51

2.49

QQQQ

Threadneedle Glbl Extnd Alpha Rtl Acc €

6.40

8.11

15.41

15.41

11.44

QQQQ

MS INVF Global Quality ZH EUR

5.87

5.55

20.46

20.46

8.97

M&G Global Themes Euro A Acc

5.51

7.64

11.03

11.03

8.69

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

5.32

7.83

26.10

26.10

10.61

SEB Global C EUR

5.23

4.53

3.52

3.52

6.28

QQQ

Deutsche Invest I Global AgriBsns LC

4.92

9.76

6.84

6.84

0.64

QQ

Kempen (Lux) Global Property I

4.58

3.62

1.23

1.23

7.70

QQQQQ

QQ

QQ

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

4.45

6.08

14.51

14.51

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

4.36

6.68

24.67

24.67

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

4.29

5.81

11.83

11.83

9.91

QQQQ

Kempen (Lux) Global High Dividend I

4.15

7.90

8.78

8.78

10.66

QQQQ

DWS Akkumula LC

3.57

3.74

8.40

8.40

8.97

QQQ

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

3.41

5.70

13.36

13.36

9.26

QQQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

2.99

3.88

6.54

6.54

7.06

QQQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

1.49

0.16

-1.80

-1.80

6.71

QQQ

DWS Top Dividende LD

0.49

-1.01

0.63

0.63

6.77

QQQQ

Deutsche Invest I Glbl Infras FC

-0.23

-1.36

0.44

0.44

2.11

QQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

-0.59

0.18

4.76

4.76

2.72

QQ

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

-0.91

-1.01

6.35

6.35

2.37

QQ

BGF World Gold D2 EUR

-1.85

-2.81

-9.02

-9.02

7.78

QQQQ

Templeton Africa I(acc)EUR

-2.01

8.49

11.08

11.08

-4.78

QQ

Odey Pan European EUR R Acc

4.04

5.96

8.50

8.50

-0.54

QQQ

DWS Deutschland LC

2.56

7.30

18.90

18.90

13.89

QQQQQ

SEB European Eq Small Caps C EUR

2.27

5.21

23.53

23.53

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

1.80

3.88

12.49

12.49

8.21

QQQQQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

1.36

2.13

12.82

12.82

8.49

QQQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

1.34

6.68

17.17

17.17

14.09

QQQ

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

1.10

6.56

15.69

15.69

11.55

QQQQ

Kempen (Lux) European High Dividend I

0.70

4.75

10.52

10.52

6.86

QQQ

Deutsche Invest I Top Europe LC

0.69

4.15

11.60

11.60

7.94

QQQ

Bestinver International R EUR Cap

0.63

3.84

11.99

11.99

11.91

Pioneer Fds Eurp Eq Trgt Inc E EUR ND

0.20

0.97

5.25

5.25

3.49

QQ

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

-0.56

0.43

3.16

3.16

1.13

Q

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

-0.83

-0.83

3.67

3.67

0.98

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-1.25

-0.43

2.59

2.59

1.62

BGF European E2 EUR

-1.66

0.60

6.27

6.27

3.30

SEB Nordic C

-2.24

2.69

11.65

11.65

10.52

QQQ

R Conviction Euro C EUR

-2.49

3.06

14.74

14.74

6.97

QQQ

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

-3.00

6.80

20.67

20.67

10.39

QQQ

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

-3.02

4.80

17.35

17.35

7.42

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

-3.81

4.32

14.27

14.27

8.67

AZIONARIO EUROPA

QQQQ

QQ

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

9


I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO STATI UNITI MS INVF US Advantage ZH EUR

9.71

12.47

29.54

29.54

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

6.19

10.62

28.98

28.98

13.51 9.81

Neptune US Opportunities B Acc EUR

6.15

7.50

13.16

13.16

7.80

QQ

UniNordamerika

5.32

6.96

9.36

9.36

9.34

QQQ

GS US CORE® Equity E Acc EUR

5.31

6.83

7.73

7.73

9.60

QQQ

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

5.09

5.44

11.24

11.24

8.57

QQQ

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

5.01

6.71

8.82

8.82

10.97

QQQ

T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

3.26

3.43

3.14

3.14

9.72

QQQQ

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI Franklin India I(acc)EUR

9.87

7.44

22.10

22.10

11.23

QQQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

9.24

16.11

33.92

33.92

15.75

QQQQQ

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

7.77

14.64

28.91

28.91

13.38

QQQQQ

Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC

7.32

12.34

20.90

20.90

10.80

QQQQ

DWS Top Asien

7.19

10.27

21.98

21.98

11.72

QQQ

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

6.37

7.98

12.67

12.67

7.90

QQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

6.33

9.36

20.44

20.44

9.02

QQQQQ

T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR

6.25

13.59

25.71

25.71

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

6.00

9.02

24.44

24.44

10.83

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

1.89

7.01

14.80

14.80

5.61

MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR

1.65

3.43

15.98

15.98

1.52

SEB Russia C EUR

1.33

11.63

-1.92

-1.92

23.72

QQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

0.94

4.39

24.34

24.34

7.85

QQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

0.49

9.14

13.30

13.30

6.39

QQQ

QQQ QQ

* Rendimento annualizzato.

10

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Obbligazionario & Liquidità Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Oblig Internationales EUR-I-C AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B db AM db Credit Selection LC db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC db AM PIMCO High Income Global Crdt LC Deutsche Invest I China Bonds FCH Deutsche Invest I Convertibles LC Deutsche Invest I Euro Bds (Short) LC Deutsche Invest I Short Dur Crdt FC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH JPM US Aggregate Bond A (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH LO Funds Convertible Bond EUR NA

M&G Global Fltng Rt Hi Yld Euro C-H Acc M&G Global Macro Bond Euro A Acc M&G Optimal Income Euro A-H Acc MS INVF European Currencies HY Bd Z MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst Acc EUR H PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H PIMCO GIS Income Inst Acc EUR H PIMCO GIS Total Ret Bd Instl EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 Threadneedle (Lux) Global Opps Bd IU EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni) Valuta Euro

135.8 131.8 127.8 123.8 119.9 115.9 111.9 107.9 104.0 100.0 96.0 92.1 88.1

04/2015

08/2015

12/2015

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

120.9

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

119.9

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

120.4

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

120.3

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

119.3

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

11


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

8.59

14.29

0.11

2.74

5.39

14.29

Algebris Financial Credit I EUR Acc

7.60

10.32

0.17

2.34

4.19

10.32

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

6.54

-4.09

-0.40

-0.88

-2.36

-4.09

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

6.39

3.20

0.33

-0.06

1.69

3.20

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

6.36

11.44

0.58

1.92

3.68

11.44

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

6.25

7.04

-0.11

0.84

2.25

7.04

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

6.06

-4.97

0.24

-0.22

-1.48

-4.97

MS INVF European Currencies HY Bd Z

5.80

6.36

0.04

0.73

2.27

6.36

PIMCO GIS Diversified Inc Inst Acc EUR H

5.09

6.27

0.24

0.12

1.64

6.27

PIMCO GIS Income Inst Acc EUR H

4.83

5.21

-0.07

0.22

1.48

5.21

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.41

2.85

-0.10

0.67

1.21

2.85

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

3.32

-1.08

-0.40

-0.45

-0.28

-1.08

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.14

4.28

0.07

0.62

1.23

4.28

M&G Global Fltng Rt Hi Yld Euro C-H Acc

3.11

2.21

-0.67

-0.57

0.13

2.21

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

3.09

2.29

-0.15

0.31

0.23

2.29

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

3.02

5.09

0.48

0.62

2.34

5.09

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

2.90

3.77

-0.11

-0.49

0.62

3.77

Deutsche Invest I China Bonds FCH

2.88

13.71

1.47

2.21

5.66

13.71

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

2.86

3.12

-0.10

-0.14

0.94

3.12

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

2.81

1.93

0.69

1.82

2.09

1.93

R Euro Crédit C EUR

2.71

4.39

-0.42

0.31

1.24

4.39

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

2.62

5.61

0.07

0.77

2.16

5.61

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

2.59

0.91

1.34

-0.57

-0.76

0.91

LO Funds Convertible Bond EUR NA

2.54

3.72

-0.70

0.86

1.72

3.72

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

2.35

-9.86

-1.19

-1.48

-4.32

-9.86

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.14

3.22

-0.18

0.68

1.85

3.22

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

1.92

1.42

-0.27

-0.14

0.39

1.42

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

1.79

-7.48

-0.69

-0.90

-3.37

-7.48

PIMCO GIS Total Ret Bd Instl EUR Hdg Acc

1.62

2.88

0.23

-0.46

0.51

2.88

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

1.62

-1.61

1.21

-0.70

-1.63

-1.61

Deutsche Invest I Convertibles LC

1.53

3.81

-1.15

0.46

1.18

3.81

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

1.38

2.55

0.11

0.25

0.84

2.55

Deutsche Invest I Short Dur Crdt FC

1.19

1.11

-0.15

0.01

0.57

1.11

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.07

0.04

-0.18

-0.12

-0.35

0.04

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

1.02

0.58

-0.07

-0.53

-0.35

0.58

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

0.96

3.29

0.18

-1.55

-0.75

3.29

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.88

0.67

0.00

0.06

0.24

0.67

Templeton Global Bond A(acc)EUR

0.58

-10.36

-2.28

-3.44

-5.50

-10.36

db AM db Credit Selection LC

0.56

0.77

-0.14

-0.07

0.46

0.77

JPM US Aggregate Bond A (acc) EURH

0.48

1.33

-0.07

-0.31

-0.23

1.33

Deutsche Invest I Euro Bds (Short) LC

0.38

0.45

-0.28

-0.03

0.24

0.45

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.33

-0.18

-0.33

-0.15

0.06

-0.18

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

0.25

0.74

0.01

-0.42

-0.33

0.74

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 Bantleon Opportunities L IT

12

1 Anno (%)

0.19

1.29

-1.58

-2.31

-1.54

1.29

-0.12

0.12

-0.86

-0.10

-0.56

0.12

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-0.25

0.08

0.00

0.25

0.68

0.08

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

-0.32

2.88

-0.10

-0.32

0.42

2.88

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.40

-0.65

-0.05

-0.18

-0.34

-0.65

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.55

-0.58

-0.05

-0.14

-0.29

-0.58

Threadneedle (Lux) Global Opps Bd IU EUR

-1.18

-10.68

-0.11

-0.72

-3.75

-10.68

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

-1.18

0.29

-0.06

-0.38

0.08

0.29

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

-1.43

-2.44

-0.05

-1.29

-2.22

-2.44

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

1.47

-0.05

-0.24

0.30

1.47

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

-3.14

-0.29

-0.88

-0.88

-3.14

0.52

-0.04

0.06

-0.04

0.52

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE * Rendimento annualizzato.

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13


Overview di comparto Il quarto trimestre del 2017 non è stato un gran periodo per l’obbligazionario mondiale. La categoria Morningstar dedicata ai fondi che investono sul debito a livello mondiale nel periodo che va da inizio ottobre a fine dicembre ha perso lo 0,7% (in euro). Un andamento che riflette un anno di debolezza di questo asset di investimento. “I mercati del reddito fisso in generale si sono mostrati stanchi”, spiega Cyrique Bourbond, Portfolio manager di Morningstar Investment Management. “Anche se bisogna precisare che ci sono state delle eccezioni. Il debito UK, ad esempio, si è comportato bene anche perché viene visto come porto sicuro contro le incognite legate a Brexit”. Più in generale, ancora una volta la carta più rischiosa è stata più apprezzata rispetto a quella meno pericolosa. Questo si è trasformato in un maggior interesse per i corporate rispetto ai governativi. Mentre il 2017 volgeva al termine, tuttavia, anche sul debito aziendale è arrivato qualche allarme. Soprattutto per quanto riguarda gli euro corporate bond. “La questione riguarda da vicino soprattutto chi ha puntato sul debito aziendale che, in un quadro post-crisi finanziaria formato da bassi yield, diminuzione del numero dei default e crescita economica lenta ma costante, sono quelli che hanno guadagnato di più: sia nel segmento high yield, sia in quello investment grade”, spiega Mara Dobrescu, Associate director della Manager research di Morningstar. “Questo significa che gli investitori di questi due segmenti sono stati molto premiati per i rischi che hanno corso con i corporate bond”, spiega Dobrescu. “Ci troviamo in un quadro macroeconomico in cui, eliminati i fattori che hanno alimentato la spinta, la situazione potrebbe cambiare. E le fortune dei corporate, così come successo in passato, muterebbero rapidamente”. Il mercato del debito emergente è stato la star indiscussa, sia nel periodo finale dell’anno che nel 2017 dove si è vista la corsa delle emissioni sia in valuta locale che in hard currency (+9% e +15% rispettivamente).

14

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Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Algebris Financial Credit I EUR Acc

5.45

1.42

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

7.81

0.49

QQQQQ

4 4

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

2.87

1.08

QQQ

3

Bantleon Opportunities L IT

5.56

0.05

QQ

4

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.69

1.66

QQQQQ

2

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.16

1.14

QQQQQ

2

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

4.66

0.72

CSF (Lux) Money Market EUR B

0.07

-2.89

db AM db Credit Selection LC

2.86

0.30

QQ

3

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

2.82

0.78

QQQ

3

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

1.87

-0.03

Deutsche Invest I China Bonds FCH

6.35

0.52

Deutsche Invest I Convertibles LC

5.65

0.34

QQQ

4

Deutsche Invest I Euro Bds (Short) LC

0.71

0.89

QQQQ

3

Deutsche Invest I Short Dur Crdt FC

1.34

1.07

QQQQQ

2

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

4.64

0.80

QQQQQ

3

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

9.11

0.77

QQQQ

4

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

2.18

0.01

QQ

3

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

4.74

1.82

QQQQQ

3

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

5.23

1.25

QQQ

3

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

5.76

0.57

QQ

4

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

2.92

-0.39

QQ

3

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

3.35

0.72

QQQQ

3

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

2.77

0.47

JPM US Aggregate Bond A (acc) EURH

2.72

0.28

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

2.37

1.40

QQQQ

3

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

5.18

0.26

QQQQ

4

LO Funds Convertible Bond EUR NA

4.73

0.61

QQQ

3

M&G Global Fltng Rt Hi Yld Euro C-H Acc

2.63

1.06

QQQ

3

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

7.38

0.29

QQQQ

4

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.58

0.87

QQQQQ

3

MS INVF European Currencies HY Bd Z

5.05

1.19

QQQQ

3

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

3.17

0.91

QQQ

1

Q

3 3

3 3

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

3

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

3.93

1.63

QQQQ

3

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

8.68

0.34

Q

4

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

9.39

0.24

QQQQ

5

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

9.57

0.69

QQQQ

5

PIMCO GIS Diversified Inc Inst Acc EUR H

4.74

1.12

QQQQQ

3

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

5.14

0.61

QQQQQ

4

PIMCO GIS Income Inst Acc EUR H

2.25

2.22

QQQQQ

PIMCO GIS Total Ret Bd Instl EUR Hdg Acc

2.83

0.67

R Euro Crédit C EUR

3.13

0.95

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.04

-6.10

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

3.51

0.48

3 3

QQQQQ

3 1

QQ

3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

15


Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

4.21

1.56

QQQQQ

3

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

10.70

0.31

QQQQ

5

2.37

0.22

12.16

0.13

QQQQ

5

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

7.01

0.10

QQQQ

4

Threadneedle (Lux) Global Opps Bd IU EUR

9.72

-0.05

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.90

0.66

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

2.34

-0.39

Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

3

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Global Bond A(acc)EUR

4

4 QQQQ

2 3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

16

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 dic 2017

Algebris UCITS Funds plc - Algebris Financial Credit Fund I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

N/A

-

Obbligazionari Altro

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è raggiungere un reddito elevato e una crescita modesta del proprio investimento. Il Fondo intende investire a livello globale nel settore finanziario, principalmente in titoli di debito (ad esempio, titoli di Stato e obbligazioni corporate) con tassi di interesse fissi e variabili e che potrebbero presentare rating investment grade o inferiori a investment grade. Un’agenzia di rating fornisce un rating investment grade quando ritiene che vi sia un rischio relativamente ridotto che l’emittente dell’obbligazione non sia in grado di rimborsare il capitale. Un’agenzia di rating fornisce un rating inferiore a investment grade quando ritiene che vi sia un rischio elevato che l’emittente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,42 5,45 -

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

8,87 -

7,42 -

5,50 -

7,04 -

10,32 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

2,34 4,19 10,32 7,60 7,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,12 -1,13 3,77 3,72 0,81

2,67 0,85 -0,85 3,40 0,24

1,81 4,00 0,02 -1,50 3,01

2,34 3,22 2,52 1,70 4,60

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Algebris (UK) Limited +44 20 78511740 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2012 Davide Serra 3 set 2012 156,85 EUR 4.710,03 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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IRLANDA EUR Si Acc IE00B81TMV64

ß

®

17


Report 31 dic 2017

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 7,81 +Med Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,2

Indice

10,2K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

23,91 21,20 14,78 6

-2,65 4,16 1,74 35

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-1,08 4,58 2,55 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,07 1,02 61,32 0,26 3,94

Crescita di 10000

16,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,45 -0,28 -1,08 3,32 5,51

+/-Ind

+/-Cat

0,04 2,02 4,58 1,04 2,82

0,01 1,24 2,55 0,88 2,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,67 0,49 10,67 4,76 2,44

-3,39 6,20 -6,28 4,67 -1,56

0,16 0,79 -1,27 8,09 -3,61

-0,45 -0,22 1,45 2,74 0,15

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,44 89,87 260,57 7,01

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 1,47 250,43 5,99

Obbligazionario

0,44 88,40 10,14 1,02

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 United Kingdom (Government Of)... Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 US Treasury Note2020-04-15 Japan(Govt Of) 1.7%2033-06-20

4,83 4,75 3,58 2,94 2,85

US Treasury TIP 1.75%2028-01-15 Amundi Fds Bd Glbl Emerg Lcl Ccy OU-C Amundi Luxembourg US Treasury Note2021-07-15 Japan(Govt Of) 0.5%2046-09-20

2,66 2,29 2,24 2,20 2,17

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

7,07 12,18 16,33 14,43 19,14 8,40 17,23 4,31

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,96 48,54 28,68 12,23 8,38 0,00 0,20

1 119 30,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

18

Amundi (+)33176333030 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 609,64 EUR 982,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

ß

®


Report 31 dic 2017

AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds I Capitalisation EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 13,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad ottenere una performance investendo principalmente in obbligazioni di breve durata emesse nell'universo del debito emergente, in USD e sul medio termine.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,08 2,87 Basso Basso -

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,2

Indice

9,2K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

2,58 9,48 8,33 3

0,19 -4,94 -3,30 79

-0,71 -1,46 1,36 30

6,28 -2,07 -2,23 77

3,12 -4,18 -4,03 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,68 0,43 66,80 -0,72 3,54

Crescita di 10000

12,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,14 0,94 3,12 2,86 2,26

+/-Ind

+/-Cat

-0,15 -0,98 -4,18 -2,55 -0,51

-0,51 -1,40 -4,03 -1,73 0,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,57 2,60 0,44 1,45 1,71

0,59 2,68 1,50 2,73 -3,10

1,08 1,67 -2,82 -0,93 2,10

-0,14 -0,77 0,22 -2,97 1,94

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,84 5,59 0,70

% Corta % Netta

0,00 0,07 0,06 0,00

0,00 93,77 5,53 0,70

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Croatia Rep 6.75%2019-11-05 Argentina Rep 6.25%2019-04-22 Panama Rep 5.2%2020-01-30 Grupo Bimbo Sab De Cv 4.875%2020-06-30 Ypf Sociedad Anonima 8.5%2021-03-23

1,30 1,23 1,19 1,18 1,17

Magyar Fejlesztesi Bk 6.25%2020-10-21 Serbia Rep 5.875%2018-12-03 Gold Fields Orogen Hldg 4.875%2020-10-07

1,16 1,15 1,14

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 135 9,51

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,77 3,15 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 2,12 BB 5,82 B Al di sotto di B Senza rating

32,79 24,74 10,51 0,00 24,02

Dati al30 set 2017

% Obbl.ni

34,74 46,41 14,50 0,03 0,00 0,00 0,01 0,03

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,28 25,69 41,12 25,23 6,37 1,31 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AXA Investment Managers UK Ltd www.axa-iminternational.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

5 set 2012 Sailesh Lad 1 feb 2016 116,20 EUR 1.781,07 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800573429

ß

®

19


Report 31 dic 2017

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

Q

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,05 5,56 +Med Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

13,68 0,63 5,79 9

7,38 0,77 2,79 19

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,12 -3,13 -2,38 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,45 0,75 42,27 -0,78 4,39

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,10 -0,56 0,12 -0,12 1,18

+/-Ind

+/-Cat

-0,73 -2,42 -3,13 -3,43 -4,14

-0,34 -1,46 -2,38 -2,02 -1,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,60 -1,39 10,23 -3,03 2,53

0,08 -1,79 -4,88 4,33 -0,91

-0,46 0,29 -2,25 -1,92 1,97

-0,10 0,98 -0,99 -0,09 3,65

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 36,46 19,28 0,00

39,67 75,47 -15,14 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

DAX INDEX FUTURE... EURO STOXX 50 INDEX FUTURE... US 10YR TREASURY NOTE FUTURE... Germany (Federal Republic... Dexia Credit Loc 1.25%2024-11-26

- 19,88 - 19,79 - 11,94 - 5,95 - 5,92

h Ciclico

Germany (Federal Republic Of)... Kreditanst Fur Wie... Germany (Federal Republic... Germany, Republic Of-Reg-S... Germany (Federal Republic Of)...

-

5,40 5,07 4,97 4,96 4,94

j Sensibile

0 39 88,81

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,67 111,93 4,14 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

20

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 174,98 EUR 407,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

ß

®


Report 31 dic 2017

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,66 0,69 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

6,38 1,35 1,82 17

2,28 0,32 0,75 24

2,74 0,93 0,98 20

1,12 0,53 1,02 8

0,86 0,26 0,13 33

0,67 0,79 0,43 25

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,58 0,91 27,85 0,90 0,58

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,06 0,24 0,67 0,88 1,53

+/-Ind

+/-Cat

0,14 0,18 0,79 0,53 0,57

0,08 0,10 0,43 0,53 0,53

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,12 0,00 1,05 1,21 0,07

0,30 0,31 -0,31 0,94 0,26

0,18 0,37 0,00 0,69 0,91

0,06 0,18 0,37 -0,12 1,03

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,70 155,44 12,50 5,00

0,00 30,41 40,88 2,36

0,70 125,04 -28,38 2,64

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

90 Day Sterling Mar 18... 28,12 3mo Euro Euribor Sep 19... 18,21 EURO-SCHATZ DEC 17 12/07/20172017-12-07 11,49 Spain(Kingdom Of) 1.15%2020-07-30 5,78 Italy(Rep Of) 1.65%2020-04-23 3,70 Kreditanst Fur Wie2021-06-30 Europ Fin Stab Fac 0.1%2021-01-19 Portugal(Rep Of) 3.85%2021-04-15 Europ Fin Stab Fac 0.125%2019-11-04 Spain(Kingdom Of) 1.4%2020-01-31 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,15 2,07 1,80 1,72 1,71

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

37,10 18,97 3,77 3,14 0,84 0,74 1,19 3,60

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

44,42 51,18 3,33 0,92 0,10 0,01 0,05

1 501 76,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,56 EUR 12.083,87 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

ß

®

21


Report 31 dic 2017

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,14 1,16 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

5,24 0,22 0,68 29

2,56 0,60 1,03 20

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,04 0,16 -0,20 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,60 1,19 16,34 0,67 1,06

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,12 -0,35 0,04 1,07 1,49

+/-Ind

+/-Cat

-0,04 -0,42 0,16 0,72 0,53

-0,10 -0,50 -0,20 0,72 0,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,29 0,92 1,70 1,08 -0,14

0,10 0,55 -1,30 0,87 0,48

-0,24 0,40 0,48 0,06 0,81

-0,12 0,19 0,25 -0,32 1,40

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 90,42 57,29 0,78

% Corta % Netta

0,00 35,61 12,88 0,00

0,00 54,81 44,41 0,78

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 2.2%2027-06-01 US Treasury Note 2.25%2027-02-15 Spanish Gov't 1.3 10/262026-10-31 Italy(Rep Of) 1.2%2022-04-01 Spain(Kingdom Of) 1.15%2020-07-30

2,97 2,51 1,80 1,64 1,50

SWA EUR P 0.79* 5/3/27... Italy(Rep Of) 1.85%2024-05-15 Spain(Kingdom Of)2017-09-15 Italy(Rep Of)2017-09-14 Portugal T-Bill 0 03/182018-03-16

1,48 1,30 1,15 1,15 1,14

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,46 3,53 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

7,42 BBB 10,97 BB 35,70 B Al di sotto di B Senza rating

40,65 2,40 2,87 0,00 0,00

Dati al30 giu 2017

% Obbl.ni

39,93 17,62 5,28 14,71 5,10 0,00 2,30 0,45

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,76 77,25 9,24 5,25 0,51 0,00 0,00

0 413 16,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

22

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.751,31 EUR 13.381,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

ß

®


Report 31 dic 2017

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

N/A

-

Obbligazionari High Yield - Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

-

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

-

-

2,10 -

1,90 -

5,09 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 4,66 -

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

0,62 2,34 5,09 3,02 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

2,20 2,96 1,40 -

0,48 0,04 4,47 -

1,71 1,49 -3,43 -

0,62 -2,53 -0,19 -0,35

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

CSOP Asset Management Limited 00352 26 396000 www.lemanikgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 107,28 EUR 11,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR No Acc LU1033683837

ß

®

23


Report 31 dic 2017

CS Invm Fds 13 - Credit Suisse (Lux) Money Market Fund - EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citigroup EUR EuroDeposit 3 Month EUR

Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR

-

Monetari EUR

Usato nel Report 11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dei comparti viene investito a livello mondiale principalmente in strumenti del mercato monetario, in treasury bill a breve termine e/o in titoli di debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tasso variabile emessi da emittenti di prim’ordine o garantiti da garanti di prim’ordine. Almeno due terzi del patrimonio complessivo di ciascun comparto devono essere investiti negli strumenti sopradescritti denominati nella moneta di riferimento del rispettivo comparto. Ogni comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio complessivo in altre monete, a condizione che questa esposizione valutaria sia interamente coperta. I comparti possono utilizzare unicamente strumenti derivati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-2,89 0,07 -

Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

10,4

Fondo

9,9

Indice

9,4K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

0,55 -0,05 -0,46 62

-0,08 -0,16 -0,45 89

-0,01 -0,17 -0,27 89

-0,18 -0,13 -0,22 83

-0,36 -0,03 -0,21 88

-0,65 -0,23 -0,29 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,11 2,62 17,61 -2,80 0,05

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,18 -0,34 -0,65 -0,40 -0,26

+/-Ind

+/-Cat

-0,07 -0,13 -0,23 -0,13 -0,14

-0,01 -0,10 -0,29 -0,28 -0,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,16 -0,08 -0,02 0,00 0,00

-0,15 -0,06 -0,06 0,04 -0,04

-0,16 -0,12 -0,05 -0,01 0,00

-0,18 -0,10 -0,05 -0,04 -0,04

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 20,28 76,25 3,50

0,00 0,00 0,03 0,00

0,00 20,28 76,22 3,50

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cash Current Account Credit Suisse Germany (Federal Republic Of)2017-10-11 Fms Wertmanagement Cp 2011172017-11-20 Cdc Cp 0311172017-11-03 Abn Amro Bk Nv 3.625%2017-10-06

6,24 3,88 3,11 3,11 2,82

Credit Agricole Sa 1.875%2017-10-18 France(Govt Of) 4.25%2017-10-25 Bp Cap Markets 3.83%2017-10-06 Societe Generale 2.375%2018-02-28 Landesbank Hessen-Thueringen...

2,77 2,43 2,42 2,39 2,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,22 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

7,46 BBB 3,26 BB 84,40 B Al di sotto di B Senza rating

4,88 0,00 0,00 0,00 0,00

Dati al30 set 2017

% Obbl.ni

10,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

24,92 50,94 24,13 0,00 0,00 0,00 0,00

0 14 31,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

24

Credit Suisse Asset... +352 4 36 16 11 www.credit-suisse.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Lukas Haas 1 lug 2015 99,44 EUR 133,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0650600199

ß

®


Report 31 dic 2017

db Advisory Multibrands - db Credit Selection LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond Not Benchmarked TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – db Credit Selection è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto può investire in diversi fondi concentrandosi su varie classi obbligazionarie quali, ad esempio, obbligazioni corporate investmentgrade, obbligazioni corporate ad alto rendimento,covered bond e obbligazioni convertibili. Il comparto può anche investire in ETF che replicano indici obbligazionari o panieri di detti indici. I fondi obbligazionari sono fondi che investono almeno il 70% del portafoglio in obbligazioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,30 2,86 Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice

9,7K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

5,58 -5,52 0,46 39

-1,53 -2,53 -2,29 82

2,47 -0,85 -0,88 61

0,77 0,09 -1,51 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,24 0,55 47,30 -0,42 2,62

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,07 0,46 0,77 0,56 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,63 -0,78 0,09 -1,10 -

-0,38 -0,41 -1,51 -1,38 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,48 1,17 2,19 1,38 -

-0,16 1,04 -3,15 2,23 -1,63

0,53 1,38 -1,17 1,21 1,38

-0,07 -1,12 0,66 0,65 1,04

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,22 79,75 7,52 16,67

0,00 1,24 2,89 0,02

0,22 78,51 4,63 16,64

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

Deutsche Invest I Euro Corp Bds FC iShares Global Corp Bond EURH ETF Dist DWS Emerging Markets Bonds (Short) LC DBXT II Emerging Mkts USD Bd ETF (DR) 1C iShares € Corp Bond Lg Cp ETF EUR Dist Deutsche Global Hybrid Bond Fund LD Deutsche Floating Rate Notes FC DBXT II Global Infl-Lnkd Bd ETF (DR) 1C Deutsche Invest I Em Mkts Corp FCH Neuberger Berman HY Bd EUR I Acc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

12,95 10,26 9,30 8,05 6,09

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,70 4,52 4,14 3,86 3,53

5,14 7,32 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

6,97 BBB 6,43 BB 24,04 B Al di sotto di B Senza rating

41,77 12,91 6,19 1,21 0,49

Dati al30 nov 2017

% Obbl.ni

18,65 27,10 17,44 20,17 4,12 2,68 4,98 2,24

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,50 57,65 24,03 11,18 3,91 0,41 0,32

0 0 67,40

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Juri Kleschtschow 1 lug 2014 108,14 EUR 93,13 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0857956949

ß

®

25


Report 31 dic 2017

db Advisory Multibrands - PIMCO Euro Coupon Bond Fund LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg 1-10 Yr TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto distribuirà il proprio patrimonio tra diversi settori di investimento, che possono comprendere:obbligazioni e altri titoli obbligazionari di emittenti di paesi UE ed extra-UE, tra cui paesi dei mercati emergenti; obbligazioni ed altri titoli a rendimento fisso emessi da governi di paesi UE ed extra-UE, rispettivi enti ed organi; titoli assistiti da ipoteca immobiliare e altri ABS (senza alcun effetto leva); e posizioni valutarie in valuta estera. Il comparto investe almeno il 70% del suo patrimonio in un portafoglio diversificato di obbligazioni denominate in euro e altri strumenti obbligazionari denominati in euro a scadenze variabili. Il comparto può investire in titoli investment-grade... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 2,82 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

0,46 -1,71 -1,19 76

7,66 -3,45 -0,36 19

-0,38 -1,38 -0,74 74

4,79 1,47 2,35 7

1,42 0,74 0,70 25

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,06 0,58 53,21 0,11 2,44

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,14 0,39 1,42 1,92 2,74

+/-Ind

+/-Cat

-0,70 -0,85 0,74 0,26 -0,84

-0,43 -0,29 0,70 0,85 0,34

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,54 1,32 1,98 2,85 0,46

0,48 1,72 -3,64 2,07 -1,20

0,53 1,99 1,25 1,05 0,60

-0,14 -0,31 0,13 1,48 0,61

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,67 21,26 3,51

% Corta % Netta

0,00 15,91 2,53 0,00

0,00 77,76 18,73 3,51

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Spain(Kingdom Of)2018-01-19 Italy B.O.T. 17/28.02.182018-02-28 France 17/21.02.182018-02-21 CDS: (CDX.NA.IG.27.V1)2021-12-20 Swap 2,00%/3M USD-Libor (GSI)...

5,57 5,46 5,43 4,14 2,66

SCDS: (TELEFO)2021-12-20 CDS: (CDX.NA.IG.28.V1)2022-06-20 Ned.Finance 1.25%2018-11-13 Swap 2,50%/3M USD-Libor (GSI)... France B.T.F. 17/13.12.172017-12-13

1,85 1,73 1,62 1,48 1,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,52 4,88 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

24,03 BBB 4,14 BB 16,44 B Al di sotto di B Senza rating

44,10 3,21 1,98 0,00 6,10

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

9,56 37,40 24,75 20,51 1,22 0,23 1,02 0,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

13,47 77,02 8,26 1,17 0,08 0,00 0,00

0 285 31,41

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

26

PIMCO Deutschland GmbH -... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Tanja Kessler 30 apr 2012 119,40 EUR 630,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745163278

ß

®


Report 31 dic 2017

db Advisory Multibrands - PIMCO High Income Global Credit Fund LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR Not Benchmarked Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Q

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – db Credit Selection è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto può investire in diversi fondi concentrandosi su varie classi obbligazionarie quali, ad esempio, obbligazioni corporate investmentgrade, obbligazioni corporate ad alto rendimento, covered bond e obbligazioni convertibili. Il comparto può anche investire in ETF che replicano indici obbligazionari o panieri di detti indici. I fondi obbligazionari sono fondi che investono almeno il 70% del portafoglio in obbligazioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,03 1,88 -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,8

Fondo

10,3

Indice

9,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

-

0,72 -6,85 -2,15 76

-2,78 -3,46 -1,68 84

-0,97 -3,42 -5,22 97

2,88 1,82 0,14 48

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,47 0,25 13,36 -0,64 2,69

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,32 0,42 2,88 -0,32 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,56 -0,08 1,82 -1,71 -

-0,42 -0,25 0,14 -2,31 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,88 -1,13 0,95 0,53 -

1,55 0,39 -2,15 1,03 -2,94

0,74 0,15 -1,07 -0,30 -0,69

-0,32 -0,38 -0,51 -0,54 0,99

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 87,64 18,78 3,32

% Corta % Netta

0,00 9,69 0,00 0,04

0,00 77,95 18,78 3,27

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

CDS: (CDX.NA.HY.29.V1)2022-12-20 France 17/21.02.182018-02-21 Fms Wertmanagement 3%2018-08-03 Italy(Rep Of)2018-01-31 Fms Wertmanagement 0.625%2018-03-12

7,41 7,29 5,31 3,26 2,56

Nordrh-Westfalen 0.875%2017-12-04 France B.T.F. 17/13.12.172017-12-13 Lloyds Bk 7.625%2025-04-22 Bk Ned Gemeenten 0.75%2018-05-21 Numericable Grp Sa 144A 7.375%2026-05-01

1,36 1,11 1,10 1,05 1,04

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

4,11 18,77 25,48 21,87 2,47 2,16 1,88 3,26

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

18,71 39,06 27,07 13,63 1,51 0,00 0,00

0 302 31,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

PIMCO Deutschland GmbH -... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Not Disclosed 1 nov 2016 97,28 EUR 175,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848428008

ß

®

27


Report 31 dic 2017

Deutsche Invest I China Bonds FCH Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Obbligazionari Altro

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il patrimonio del comparto potrà essere investito in titoli obbligazionari emessi da: –– il governo cinese, –– le agenzie governative cinesi, –– gli enti municipali cinesi, –– le società con sede in Cina o la cui attività prevalente si svolge in Cina. I valori patrimoniali non denominati in Renminbi saranno soggetti a copertura valutaria rispetto al Renminbi stesso. Il patrimonio del comparto potrà essere investito anche in titoli obbligazionari denominati in Renminbi di emittenti che non soddisfano i criteri su menzionati, e in depositi in contanti denominati in Renminbi. I valori... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 6,35 -

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

7,67 -

6,38 -

1,46 -

-1,76 -

-2,53 -

13,71 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

2,21 5,66 13,71 2,88 3,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,99 4,04 0,62 -1,70 1,88

3,50 -1,76 2,87 2,26 -0,42

3,37 1,51 -4,06 1,31 2,20

2,21 -6,07 -1,07 -0,37 2,61

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 81,15 6,55 12,68

0,00 0,00 0,26 0,12

0,00 81,15 6,29 12,56

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Deutsche Invest II China HiIncBds $ FC Eastern Dragon Int./Exim Bank... China Orient Asset Management Int.... Huaneng Hong Kong Capital 17/Und Far East Horizon

3,62 2,73 2,73 2,40 2,38

Unigroup Int Hldgs 6%2020-12-10 New W China Land 4.75%2027-01-23 Jic Zhixin 17/24.11.272027-11-24 Chinalco Cap Hol 4.25%2022-04-21 Proven Honour Capi 4.125%2026-05-06

2,12 2,01 1,94 1,87 1,85

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,10 3,20 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 3,88 BB 11,45 B Al di sotto di B Senza rating

63,52 9,40 10,12 1,63 0,00

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

18,49 16,66 9,78 32,06 1,71 0,00 0,06 2,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 28,61 60,75 7,36 1,74 0,00 1,54

0 80 23,65

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

28

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Thomas Kwan 1 apr 2012 125,54 EUR 393,12 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0632808951

ß

®


Report 31 dic 2017

Deutsche Invest I Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 5,65 Med Med -Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

8,34 -5,41 -2,18 70

15,49 -2,85 3,27 20

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,81 -3,86 -0,90 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,76 0,82 84,19 -1,03 2,51

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,46 1,18 3,81 1,53 5,04

+/-Ind

+/-Cat

-0,41 -1,64 -3,86 -2,57 -2,21

-0,12 -0,37 -0,90 -1,14 0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,76 -3,31 3,99 2,55 4,61

0,82 -1,69 -1,03 2,29 2,39

0,72 1,94 -3,13 -1,35 5,07

0,46 0,89 3,43 2,22 2,61

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,89 81,72 1,10

10,83 0,91 -5,65 93,91

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Mar18 Spx C @... Mar18 Sx5e C @... Amer Movil Sab Cv2020-05-28 Suzuki Motor Cv2023-03-31 Jun18 Sx5e C @...

-

4,20 3,37 2,61 2,22 2,11

h Ciclico

Aabar Investments 0.5%2020-03-27 Sony Cv2022-09-30 Siemens Fin Nv 1.65%2019-08-16 Microchip Tech Cv... Steinhoff Fin Cv 1.25%2023-10-21

-

2,05 2,03 2,01 1,88 1,79

j Sensibile

0 3 24,26

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

10,83 1,80 76,06 95,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 172,69 EUR 1.612,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

ß

®

29


Report 31 dic 2017

Deutsche Invest I ESG Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr Markit iBoxx EUR Overall 1-3 TR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto potrà acquisire titoli obbligazionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni legate a warrant, certificati di partecipazione e godimento, azioni e warrant su azioni. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in titoli obbligazionari denominati in euro con scadenza a breve termine, negoziati su borse valori o su altri mercati regolamentati, regolarmente operativi, riconosciuti e aperti al pubblico in un paese membro dell’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). L’espressione “a breve termine” si riferisce alla scadenza residua o a... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 0,71 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

6,90 1,88 2,35 14

3,37 1,41 1,83 11

1,23 -0,57 -0,53 63

-0,29 -0,87 -0,39 76

0,98 0,39 0,25 29

0,45 0,57 0,21 30

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,14 1,28 50,03 0,05 0,52

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,03 0,24 0,45 0,38 1,14

+/-Ind

+/-Cat

0,05 0,17 0,57 0,03 0,18

-0,02 0,09 0,21 0,03 0,14

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,03 0,58 0,34 1,05 0,95

0,24 0,40 -0,35 0,69 0,25

0,27 0,02 -0,42 0,27 1,11

-0,03 -0,02 0,14 -0,78 1,02

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,06 7,12 2,09

% Corta % Netta

0,00 0,09 0,14 0,04

0,00 90,96 6,98 2,06

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Italy(Rep Of) 4.5%2020-02-01 Italy(Rep Of) 4.25%2019-09-01 Deutsche Institutional Money plus IC Bca Mps 0.75%2020-01-25 Italy(Rep Of) 4.75%2021-09-01

10,07 8,90 6,46 6,12 3,55

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Italy(Rep Of) 0.35%2020-06-15 Italy(Rep Of) 9%2023-11-01 Italy(Rep Of) 5%2022-03-01 Italy 17/15.10.202020-10-15 Deutsche Floating Rate Notes LC

3,48 2,85 2,59 2,16 2,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 61 48,34

1,88 2,08 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,86 BBB 2,84 BB 25,00 B Al di sotto di B Senza rating

69,56 1,74 0,00 0,00 0,00

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

73,47 14,23 3,35 0,01 0,00 0,00 0,03 0,01

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,25 52,98 38,51 0,14 3,15 0,00 1,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

30

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Claus Meyer-Cording 1 mar 2003 147,67 EUR 2.387,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

ß

®


Report 31 dic 2017

Deutsche Invest I Short Duration Credit FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate 1-3 Yr TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp 1-3 TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR - Breve T.

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il patrimonio del comparto può essere investito a livello globale nei seguenti strumenti: –– obbligazioni societarie emesse da società di paesi sviluppati o di mercati emergenti che possono offrire o meno lo status di valore di investimento al momento dell’acquisto; –– covered bond, –– obbligazioni convertibili, –– obbligazioni subordinate, –– ABS (asset-backed securities). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,07 1,34 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corp 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

10,90 3,57 4,63 8

4,06 1,76 1,91 10

2,99 0,61 1,21 12

0,03 -0,56 0,06 47

2,44 0,87 1,14 13

1,11 0,59 0,40 28

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,66 1,84 75,28 0,34 0,86

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,01 0,57 1,11 1,19 2,11

+/-Ind

+/-Cat

0,03 0,23 0,59 0,30 0,65

-0,01 0,26 0,40 0,57 0,97

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,30 1,01 0,86 1,02 0,80

0,23 1,04 -0,35 1,22 0,14

0,56 0,57 -0,90 0,49 1,33

0,01 -0,21 0,43 0,23 1,72

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,03 3,03 6,29

% Corta % Netta

0,00 4,35 0,00 0,00

0,00 90,68 3,03 6,29

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

SCDS: (BPLN)2022-12-20 SCDS: (ENELIM)2022-06-20 SCDS: (CNALN)2022-06-20 Citigroup 2.7%2022-10-27 E.On Se 0.375%2021-08-23

1,12 1,11 1,11 1,00 0,99

Psa Banque France 0.625%2022-10-10 Unione Di Banche Italiane 17/17.10.22... Cnrc Cap Limit 1.871%2021-12-07 Teva Pharma Fin Neth 2.2%2021-07-21 Rabobank 6.875%2020-03-19

0,95 0,93 0,87 0,87 0,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 261 9,79

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,27 4,14 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,24 BBB 6,07 BB 21,91 B Al di sotto di B Senza rating

59,72 11,57 0,49 0,00 0,00

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

21,44 63,66 4,18 2,70 0,00 0,00 1,22 3,16

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,88 76,49 11,67 5,29 0,67 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2006 Oliver Krenn 1 apr 2015 136,86 EUR 955,89 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236146428

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 16/08/2011. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

31


Report 31 dic 2017

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 4,64 Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

5,74 -0,52 2,67 18

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,85 0,11 0,74 34

Rend. Cumulati %

0,18 0,85 69,60 -0,17 2,64

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,67 1,21 2,85 3,41 4,14

+/-Ind

+/-Cat

-0,79 -1,12 0,11 -0,46 -1,99

0,11 0,24 0,74 1,70 1,37

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,26 -0,03 6,67 0,69 1,44

0,35 0,05 -3,36 2,09 -0,63

0,54 1,47 -2,11 0,10 1,79

0,67 2,19 2,73 1,83 3,06

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

13,88 70,53 7,72 7,86

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Bond 3%2045-05-15 Norway(Kingdom Of)... Italy(Rep Of) 2%2025-12-01 Argentina Rep 7.5%2026-04-22 Australia(Cmnwlth)... Brazil Federative Rep... Iho Verwaltungs 3.25%2023-09-15 Portugal(Rep Of)... Enbw Energie Baden2076-04-02 Dmg Mori Co Ltd Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

p

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

13,88 70,54 7,72 7,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,82 4,68 3,75 3,21 3,04

h Ciclico

43,30

r t y u

18,02 14,64 7,96 2,68

America

4,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,23 0,00 0,00

Europa

64,71

2,03 1,92 1,57 1,54 1,54

j Sensibile

36,00

i o p a

0,91 33,97 1,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,22 45,90 17,58 0,00 0,00

33 73 31,10

k Difensivo

20,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,35 1,31 14,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

31,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

20,72 0,00 10,34 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

32

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 122,51 EUR 833,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

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Report 31 dic 2017

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 9,11 Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

-

11,58 -1,19 4,66 17

12,99 -0,50 0,31 50

-4,09 -0,11 -1,67 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,60 1,01 93,58 -0,40 1,45

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,88 -2,36 -4,09 6,54 -

+/-Ind

+/-Cat

0,14 -0,13 -0,11 -0,57 -

-0,26 -1,06 -1,67 1,21 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

2,01 -0,35 15,08

-3,71 8,22 -4,06

-1,49 1,94 -3,26

-0,88 2,78 4,46

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 111,38 23,58 1,02

% Corta % Netta

0,00 23,28 12,70 0,00

0,00 88,10 10,88 1,02

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 2.375%2027-05-15 7,94 US ULTRA BOND CBT FUT MAR18 WNH82018-03-20 6,07 Ultra 10-Year U.S. Treasury Note... 5,21 US 5 Year Note (CBT) Mar182018-03-30 5,05 Fidelity ILF - USD A Acc 3,94 Republic Of Ecuador 7.95%2024-06-20 Soq Sukuk A Q.S.C 2.099%2018-01-18 Ministry Fin Ukraine 7.75%2019-09-01 Southern Gas Corridor 6.875%2026-03-24 US 10 Year Note (CBT) Mar182018-03-21 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,58 2,54 2,22 2,07 2,06

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,59 8,08 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

14,02 BBB 3,04 BB 1,45 B Al di sotto di B Senza rating

14,50 20,20 36,64 4,18 5,97

Dati al31 ott 2017

% Obbl.ni

13,58 9,66 12,44 26,96 5,78 5,14 4,53 1,25

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,99 19,91 24,81 38,91 9,61 3,55 1,21

1 177 39,67

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Steve Ellis 5 nov 2012 12,43 EUR 1.932,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

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33


Report 31 dic 2017

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

QQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,01 2,18 Basso Basso -

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

4,49 -2,15 -0,68 68

-4,69 -0,28 1,16 13

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

0,08 -1,14 0,13 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,81 0,25 35,12 -0,76 4,31

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,25 0,68 0,08 -0,25 -1,19

+/-Ind

+/-Cat

-1,69 -1,20 -1,14 -3,29 -3,90

-0,61 -0,11 0,13 -1,36 -1,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,17 1,47 0,59 0,58 0,32

-0,42 0,60 -1,08 1,91 -4,60

0,42 0,93 -2,36 -1,14 0,33

0,25 -0,84 -0,09 -1,73 -0,75

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 104,83 70,64 0,70

% Corta % Netta

0,00 13,34 62,82 0,00

0,00 91,48 7,82 0,70

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury Note2024-07-15 US Treasury Note2027-07-15 United Kingdom (Government Of)... US Treasury Note2019-04-15 US Treasury Note2018-04-15

15,37 9,70 9,06 7,14 6,96

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US Treasury Note2019-07-15 Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 US Treasury Note2025-01-15 France(Govt Of) 0.1%2025-03-01 US Treasury Note2026-01-15

6,88 6,38 5,61 4,70 2,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 70 74,44

5,30 6,09 AA

% Obbl.ni

% Obbl.ni

59,23 BBB 26,31 BB 4,00 B Al di sotto di B Senza rating

9,73 0,00 0,00 0,00 0,73

Dati al31 ott 2017

% Obbl.ni

14,01 12,84 25,12 34,71 4,25 0,00 2,42 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,59 96,97 2,26 0,18 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

34

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Timothy Foster 31 ago 2016 11,85 EUR 1.139,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

ß

®


Report 31 dic 2017

GAM Star Fund plc - GAM Star Credit Opportunities (EUR) Class Institutional EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire guadagni in conto capitale in euro. Il Fondo punta a conseguire questo obiettivo investendo principalmente su scala globale (fino al 20% del patrimonio netto può essere investito nei mercati emergenti) in titoli con capitale fisso che generano o accumulano reddito, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note. L'universo d'investimento del Fondo comprende titoli a tasso fisso e variabile con qualsiasi scadenza. Almeno il 40% del patrimonio netto è investito in titoli investment grade. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,82 4,74 Alto Alto -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

16,9

Fondo

14,4

Indice

11,9K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

28,59 17,39 16,33 3

16,32 14,15 13,55 1

11,12 0,02 6,00 2

4,06 3,06 3,30 3

7,66 4,34 4,30 3

14,29 13,61 12,01 1

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

8,09 0,28 4,30 1,30 5,31

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,74 2,18 2,43 5,39 4,16 4,53 14,29 13,61 12,01 8,59 6,93 6,65 10,60 7,02 7,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,05 -1,20 5,29 5,29 4,69

4,22 1,66 -0,84 4,34 1,03

2,59 6,15 -1,30 0,19 5,24

2,74 0,98 0,98 0,96 4,50

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,14 43,87 36,75 41,69

% Corta % Netta

0,00 0,00 22,45 0,00

0,14 43,87 14,30 41,69

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Stichting Ak Rabobank Cert FRN2049-12-29 Groupama Sa2049-12-31 Royal Bk Scot Grp 5.5%2049-12-31 Hsbc Hldgs Cv2049-12-29 Banco Santander Cv2049-09-11

6,94 3,29 3,26 3,16 2,81

Hsbc Hldgs Cv2049-12-31 Barclays Bk2049-12-29 Societe Generale2049-04-07 Bnp Paribas Fortis FRN2049-12-31 Royal Bk Of Scot 5.25%2049-12-31

2,55 2,21 2,11 2,05 2,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

2,08 10,92 4,74 7,80 1,50 3,30 5,85 63,79

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,22 24,94 25,45 42,91 4,41 0,67 1,40

2 218 30,41

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 mar 2013 Anthony Smouha 19 lug 2011 15,79 EUR 5.115,29 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B50JD354

ß

®

35


Report 31 dic 2017

Global Evolution Funds Frontier Markets R EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del comparto è generare rendimenti. Per conseguire l'obiettivo d'investimento, il comparto investe principalmente in titoli trasferibili tradizionali come obbligazioni denominate in valuta (generalmente in USD, EUR, GBP) e obbligazioni nelle valute locali emesse da governi, enti sovranazionali e/ o multilaterali in mercati di frontiera, nonché in una serie di strumenti di forex. Il comparto può effettuare operazioni su derivati per garantire posizioni patrimoniali o per realizzare maggiori incrementi di valore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,25 5,23 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice

11,2K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

15,86 -0,85 0,62 48

2,09 12,71 11,62 1

3,75 -16,42 -10,47 93

-1,73 -14,49 -8,64 92

9,87 -3,62 -2,81 82

11,44 15,41 13,86 1

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,17 1,13 36,25 -0,09 8,22

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,92 2,94 2,54 3,68 5,91 4,98 11,44 15,41 13,86 6,36 -0,75 1,03 4,97 -0,74 1,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,41 2,48 3,02 0,44 1,92

2,94 3,54 0,18 3,04 -2,00

1,73 4,53 -5,98 1,12 0,92

1,92 -0,95 1,27 -0,86 1,27

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 86,21 6,61 7,26

0,00 0,00 0,08 0,00

0,00 86,21 6,53 7,26

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Ivory Coast 31.12.20322032-12-31 Angola (Rep Of) 9.5%2025-11-12 Nigeria Fed Rep 16.25%2037-04-18 Iraq Rep 5.8%2028-01-15 Cameroon Rep 9.5%2025-11-19

2,67 2,59 2,54 2,33 2,17

Uruguay 29.07.20202020-07-29 Ghana 02.11.20262026-11-02 Argentina Badlar 01.03.20182018-03-01 Zambia 29.08.20262026-08-29 Tajikistan 14.09.20272027-09-14

2,10 1,85 1,79 1,73 1,56

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,89 4,74 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 13,99 B Al di sotto di B Senza rating

5,82 9,99 60,95 0,70 8,54

Dati al31 dic 2017

% Obbl.ni

15,67 17,33 17,62 27,75 5,47 6,04 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

14,02 0,00 7,54 11,92 17,25 14,96 34,32

0 125 21,33

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

36

Global Evolution... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2011 Morten Bugge 15 dic 2010 152,02 EUR 1.630,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0501220429

ß

®


Report 31 dic 2017

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofAML Global High Yield Constrained BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg SEK QQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Fondo

12,2

Indice

0,57 5,76 +Med +Med -

Basati su ICE BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

14,36 -3,88 -1,82 71

7,32 0,54 1,09 32

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

11,69 -2,73 1,69 37

3,77 -2,09 -0,87 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,04 1,06 95,00 -2,10 1,33

13,7

10,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,49 0,62 3,77 2,90 3,40

+/-Ind

+/-Cat

-0,53 -1,12 -2,09 -2,80 -1,83

-0,57 -0,73 -0,87 -0,88 -0,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,47 0,80 2,12 2,82 2,85

1,64 3,82 -0,45 1,96 -1,58

1,11 4,95 -5,32 -2,81 2,45

-0,49 1,69 -2,34 -0,78 3,48

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,25 105,03 4,47 3,11

% Corta % Netta

0,00 11,08 1,77 0,00

0,25 93,95 2,70 3,11

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 5yr Note (Cbt) Mar18 Xcbt... Us 2yr Note (Cbt) Mar18 Xcbt... iShares iBoxx $ High Yield Corp Bd ETF Bx002837 Cds Usd R V 03mevent 1... Mgm Resorts Intl 8.625%2019-02-01

3,07 1,76 1,61 1,49 1,11

Wind Tre Spa 144A 5%2026-01-20 Altice Us Fin I 144A 5.5%2026-05-15 Telecom Italia Cap 7.721%2038-06-04 Hca 6.5%2020-02-15 Softbank Group Corp Company Guar Regs...

1,07 0,89 0,86 0,83 0,81

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,70 5,70 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,27 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,97 45,15 36,80 13,31 2,50

Dati al30 nov 2017

% Obbl.ni

10,21 18,44 26,18 30,92 4,09 1,64 2,19 0,65

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,31 6,14 43,23 34,65 7,86 2,33 0,49

3 404 13,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 26,17 EUR 5.040,88 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

ß

®

37


Report 31 dic 2017

Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende fornire un reddito e una crescita del capitale nel lungo termine. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli quotati in borsa,valute e strumenti finanziari derivati, negoziati in genere nei mercati obbligazionari e valutari di tutto il mondo. Si possono detenere anche contanti ed equivalenti di moneta liquida, quali ad esempio fondi del mercato monetario, per scopi temporanei onde far fronte a necessità operative,mantenere liquidità o per altri scopi ritenuti opportuni dal Consulente per gli investimenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,39 2,92 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

11,52 5,98 0,46 39

6,25 6,58 5,00 7

-1,16 -8,73 -4,02 94

-2,22 -2,91 -1,13 72

0,39 -2,05 -3,86 89

-2,44 -3,50 -5,18 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,47 -0,41 14,28 -0,60 4,69

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,29 -2,22 -2,44 -1,43 0,11

+/-Ind

+/-Cat

-1,54 -2,72 -3,50 -2,83 -2,13

-1,39 -2,89 -5,18 -3,42 -2,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,14 -1,84 -1,79 0,63 2,68

-0,37 -0,54 0,66 -0,27 0,38

-0,94 2,04 -0,98 0,33 0,79

-1,29 0,78 -0,12 -1,84 2,29

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 702,47 48,17 4,20

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 653,95 0,29 0,59

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 48,52 47,88 3,61

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

SR210803 IRS GBP R F .75000 2... Us 10yr Note (Cbt)mar18 Xcbt... SR210957 IRS USD R F 2.13895 2... SR210933 IRS USD R F 1.85500 2... Br210853 Irs Eur R V 06meurib 1...

52,76 38,51 34,22 32,21 26,29

Bx002837 Cds Usd R V 03mevent 1... BR210901 IRS NZD R V 03MNZDBB 1... Sr210875 Irs Cad R F 1.25000 2... Sr210693 Irs Usd R F 2.37750 2... Sr210685 Irs Sek R F .10000 Irs Sek Rec...

20,27 19,24 19,24 18,27 17,57

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-1,49 5,22 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

43,33 BBB 3,97 BB 29,71 B Al di sotto di B Senza rating

5,94 5,40 5,83 4,79 1,02

Dati al30 nov 2017

% Obbl.ni

28,57 6,67 19,91 12,58 14,43 3,53 2,86 2,07

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,66 88,00 2,52 1,67 1,02 0,00 0,13

0 1083 278,58

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

38

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 apr 2011 Not Disclosed 28 mar 2011 109,37 EUR 3.572,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0609002307

ß

®


Report 31 dic 2017

Janus Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 3,35 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

17,92 4,33 4,63 10

3,19 0,82 0,47 30

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

3,22 0,81 0,86 22

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,28 1,11 89,16 -0,02 1,15

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,68 1,85 3,22 2,14 3,52

+/-Ind

+/-Cat

0,04 0,07 0,81 -0,02 0,09

0,15 0,44 0,86 0,30 0,53

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,42 1,55 2,08 2,43 0,65

0,92 1,64 -3,45 2,89 -0,81

1,16 2,70 -1,05 1,09 1,82

0,68 -1,33 1,21 1,48 1,50

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 96,81 24,83 5,74

% Corta % Netta

0,00 8,87 17,97 0,53

0,00 87,94 6,86 5,20

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Eux Euro Bobl Dec17 (07/12/2017) Eux Euro-Schatz Dec17 (07/12/2017) Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)2026-08-15 Total

6,77 2,44 2,05 2,00 1,53

Shell Intl.Fin.Bv 0.375%2025-02-15 Citigroup 0.75%2023-10-26 Electricite De France Sa 1% 13/10/2026... Goldman Sachs Grp 1.375%2024-05-15 Bk Of Amer2022-02-07

1,29 1,06 0,96 0,95 0,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

5,02 BBB 10,16 BB 33,29 B Al di sotto di B Senza rating

37,02 8,77 2,14 0,00 3,62

Dati al30 set 2017

% Obbl.ni

6,89 22,33 24,36 29,19 7,09 2,69 4,31 2,09

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,28 89,04 5,18 2,70 0,81 0,00 0,00

0 192 19,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Thomas Ross 1 ago 2015 161,19 EUR 2.072,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

ß

®

39


Report 31 dic 2017

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (perf) (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR Spot/Next Overnight USD

-

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 2,77 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

6,36 -

1,62 -

-0,58 -

-3,54 -

6,26 -

0,58 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,53 -0,35 0,58 1,02 0,82

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,68 0,48 0,43 0,53 0,82

0,25 2,71 -0,10 0,02 -0,22

0,18 2,32 -2,35 -0,46 0,33

-0,53 0,63 -1,54 -0,67 0,69

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,79 47,81 51,41 1,41

% Corta % Netta

0,00 0,40 1,00 0,03

0,79 47,41 50,41 1,38

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

FHLMC 1%2017-12-15 Nuveen Credit Strategies Income China Constr Bk2017-12-08 Invesco Dynamic Credit Opps Invesco Senior Income Trust

0,96 0,83 0,69 0,68 0,62

Blackstone/GSO Strategic Credit Voya Prime Rate Trust Nuveen Floating Rate Income EV Floating Rate Income FHLMC CMO2024-02-26

0,57 0,56 0,45 0,42 0,35

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

15 851 6,12

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,30 4,70 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

53,63 BBB 1,79 BB 0,93 B Al di sotto di B Senza rating

4,42 8,06 12,68 8,96 9,53

Dati al30 nov 2017

% Obbl.ni

8,09 21,02 23,00 11,88 10,85 17,16 2,53 1,57

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,20 31,86 35,09 24,85 5,70 2,02 0,28

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

40

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 19 lug 2007 138,20 EUR 3.613,98 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

ß

®


Report 31 dic 2017

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund A (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBgBarc US Agg Bond TR USD

-

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) sarà investito in titoli di debito con rating investment grade emessi o garantiti dal governo o da agenzie federali statunitensi e da società aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria attività economica negli Stati Uniti. Questi possono includere titoli garantiti da ipoteche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating, nonché in titoli di debito dei Mercati Emergenti. In via accessoria possono essere detenuti strumenti a breve termine del mercato monetario e depositi presso istituti di credito. Il Comparto può altresì... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 2,72 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

4,01 -

-2,86 -

5,10 -

-0,10 -

0,21 -

1,33 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,31 -0,23 1,33 0,48 0,70

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,49 2,26 1,43 1,70 -0,14

1,07 1,92 -1,26 1,76 -2,73

0,08 0,33 0,95 0,33 0,21

-0,31 -4,17 -1,18 1,24 -0,19

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 98,91 8,50 0,15

% Corta % Netta

0,00 0,00 7,56 0,00

0,00 98,91 0,94 0,15

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

JPM US Dollar Liquidity X... US Treasury Note 1.5%2019-11-30 US Treasury Note 2%2021-02-28 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2021-05-15 US Treasury Note 1.625%2020-06-30

4,37 0,87 0,81 0,79 0,70

U S Treas Sec Stripped Int Pmt2023-05-15 US Treasury Note 0.875%2019-09-15 US Treasury Note 1.875%2022-04-30 FHLMC CMO 2.735%2025-09-25 US Treasury Note 2.5%2023-08-15

0,62 0,57 0,57 0,56 0,51

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,80 7,50 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

56,64 BBB 3,93 BB 14,55 B Al di sotto di B Senza rating

18,50 0,33 0,08 0,11 5,86

Dati al30 nov 2017

% Obbl.ni

8,34 15,44 13,73 15,19 13,14 9,22 13,65 9,30

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,24 63,45 19,39 4,95 0,79 0,01 0,17

0 2832 10,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2011 Peter Simons 1 gen 2015 82,30 EUR 3.383,83 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0679000579

ß

®

41


Report 31 dic 2017

Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR N/A Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

-

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

8,77 9,09 7,52 1

7,16 -0,41 4,29 6

2,20 1,51 3,30 9

4,80 2,35 0,55 40

2,29 1,23 -0,45 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,35 0,58 44,42 0,80 2,11

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,40 2,37 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,31 0,23 2,29 3,09 5,01

+/-Ind

+/-Cat

0,06 -0,27 1,23 1,70 2,76

0,21 -0,44 -0,45 1,10 2,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,18 0,58 3,89 2,63 1,87

0,86 2,22 -2,12 2,47 0,10

-0,08 2,25 0,58 0,34 3,29

0,31 -0,31 -0,08 1,55 3,27

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,62 70,56 120,40 15,82

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,75 106,66 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,62 69,81 13,74 15,82

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 2.25%2027-02-15 US Treasury Note 1.375%2023-09-30 US Treasury Bond 3%2047-02-15 Australia(Cmnwlth) 4.5%2033-04-21 Australia(Cmnwlth) 4.75%2027-04-21

6,80 4,30 4,21 2,19 1,84

Australia(Cmnwlth) 3.25%2029-04-21 JPM Euro Liquidity Inst (flex dist.) US Treasury Bond 2.25%2046-08-15 Australia(Cmnwlth) 3.75%2037-04-21 US Treasury Note 2%2026-11-15

1,79 1,59 1,43 1,20 1,13

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,46 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

28,90 BBB 1,97 BB 1,29 B Al di sotto di B Senza rating

6,82 20,46 15,71 2,00 22,85

Dati al30 nov 2017

% Obbl.ni

10,46 15,84 20,04 21,64 4,09 6,55 9,84 5,64

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,54 46,53 19,37 20,70 10,42 1,37 0,08

4 433 26,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

42

Jupiter Asset Management... +44 20 3817 1000 http://www.jupiteram.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2012 Ariel Bezalel 8 mag 2012 12,96 EUR 10.939,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853555893

ß

®


Report 31 dic 2017

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund Premier Class Euro Accumulating (Hedged) (AH) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR Citi WGBI USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire reddito e crescita del proprio valore.Il fondo investe in obbligazioni emesse da vari governi. l Il fondo acquista esclusivamente obbligazioni che hanno un rating elevato al momento dell’acquisto. Il fondo può investire in obbligazioni emesse in diverse monete. l Il fondo può avere un’esposizione limitata a paesi dei mercati emergenti. Il fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore deriva dal valore di altre attività) allo scopo di facilitare il conseguimento del proprio obiettivo e ridurre il rischio e i costi o generare crescita o reddito addizionale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 5,18 Alto Alto -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

10,86 5,32 2,73 24

0,64 0,96 1,28 28

12,63 5,06 7,50 2

-4,14 -4,82 -3,07 85

3,94 1,50 2,08 11

3,29 2,23 2,12 15

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,59 1,15 36,84 -0,10 4,14

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,55 -0,75 3,29 0,96 3,13

+/-Ind

+/-Cat

-1,80 -1,25 2,23 -0,43 0,88

-1,42 -0,92 2,12 0,25 1,90

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,17 4,66 3,82 2,22 2,97

0,87 0,15 -4,06 3,10 -1,76

0,81 0,24 -4,10 3,03 -1,34

-1,55 -1,07 0,36 3,73 0,85

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,03 99,15 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 96,18 0,00

0,00 97,03 2,97 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury Note 0.645%2019-01-31 US Treasury Note 1.075%2019-07-31 US Treasury Note 0.89%2019-04-30 United Kingdom (Government Of)... United Mexican States 7.75%2042-11-13

12,95 12,06 10,29 5,70 4,76

Euro Inv Bk 7.2%2019-07-09 United Mexican States 8.5%2038-11-18 Inter-American Dev Bk FRN2020-10-09 United Mexican States 8.5%2029-05-31 Australia(Cmnwlth) 2.75%2019-10-21

3,74 3,27 3,23 3,12 2,87

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,71 8,41 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

39,75 BBB 24,49 BB 22,90 B Al di sotto di B Senza rating

7,18 5,67 0,00 0,00 0,00

Dati al31 mar 2017

% Obbl.ni

57,68 1,56 5,58 6,49 3,21 1,15 12,74 2,78

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,34 69,24 0,64 13,04 13,98 0,76 0,00

0 35 61,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Legg Mason Investments... +44 20 70707444 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2011 David Hoffman 30 set 2003 129,72 EUR 1.234,50 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B23Z9533

ß

®

43


Report 31 dic 2017

Lombard Odier Funds - Convertible Bond (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

33.3% TReuters Global Focus IG Hgd CB TR EUR, 66.7% TReuters Global Focus...

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

Investe in obbligazioni convertibili, warrants e azioni convertibili privilegiate denominate in diverse monete.

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

8,99 -4,77 -1,53 63

11,49 -6,84 -0,72 55

5,70 -0,55 1,96 17

4,46 3,69 1,57 16

-0,49 -4,47 -0,92 66

3,72 -3,94 -0,98 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,22 0,69 85,34 -0,59 2,65

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 4,73 -Med -Med -Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,86 1,72 3,72 2,54 4,91

+/-Ind

+/-Cat

-0,01 -1,11 -3,94 -1,56 -2,33

0,28 0,17 -0,98 -0,13 0,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,34 -1,77 3,99 2,17 4,37

0,62 -1,11 -0,27 1,64 0,70

0,85 2,76 -1,68 -0,92 3,36

0,86 -0,31 2,44 2,72 2,64

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 67,59 0,00

0,11 2,21 14,87 82,80

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

LO Funds Convertible Bd Asia... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,11 2,21 82,46 82,80

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,58

h Ciclico

35,63

35,63 -

America

0,00

0 2 5,58

r t y u

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

j Sensibile

64,37

i o p a

64,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

0,00 0,00 100,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

44

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 dic 2007 Nathalia Barazal 1 ago 2004 19,08 EUR 4.629,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209988657

ß

®


Report 31 dic 2017

M&G Global Floating Rate High Yield Fund Euro C-H Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofAML Global High Yield Constrained BofAML Global Floating Rate HY 3% const QQQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report

13,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70% degli investimenti sarà effettuato in titoli societari o governativi a tasso variabile ad alto rendimento [investimenti che pagano un livello di reddito o un tasso d’interesse periodicamente adeguato], oppure titoli garantiti da attività [investimenti garantiti da attività che generano liquidità, quali mutui o prestiti]. Questi investimenti possono essere emessi ovunque al mondo. Gli investimenti in titoli a tasso variabile possono essere realizzati investendo in combinazioni di titoli a reddito fisso [investimenti che offrono un determinato livello di reddito o interesse] emessi da enti governativi o societari, derivati [strumenti finanziari il cui valore è legato ai futuri movimenti di prezzo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,27 2,63 Basso -

Basati su ICE BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,1

Indice

9,1K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

-

0,15 2,64 3,31 14

7,09 -7,33 -2,91 84

2,21 -3,65 -2,43 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,81 0,43 73,60 -0,78 3,32

Crescita di 10000

12,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,57 0,13 2,21 3,11 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,61 -1,61 -3,65 -2,60 -

-0,64 -1,21 -2,43 -0,67 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

1,31 0,53 1,38 -

0,76 1,37 0,27 -

0,70 2,52 -1,63 -

-0,57 2,50 0,15 0,03

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,50 110,80 15,27 12,93

0,00 34,96 1,27 3,26

0,50 75,84 14,00 9,66

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Northern Trust Global US Dollar D US Treasury Note 0.645%2019-01-31 US Treasury Note 0.89%2019-04-30 US Treasury Note 0.52%2018-10-31 US Treasury Note 0.479%2018-07-31

8,95 6,91 4,93 3,46 2,47

Wind Acquisition Fin Sa 144A... Matterhorn Telecom 3.875%2022-05-01 Synlab Bondco FRN2022-07-01 Picard Groupe FRN2019-08-01 1164740 Cds Usd R F 5.000002021-06-20

2,22 2,18 2,05 1,70 1,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

12,11 BBB 0,00 BB 1,35 B Al di sotto di B Senza rating

5,85 28,08 48,37 4,23 0,00

Dati al30 set 2017

% Obbl.ni

23,46 39,74 22,91 6,32 1,03 0,02 0,45 1,81

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,53 39,63 52,35 5,08 2,41 0,00 0,00

1 497 36,58

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

11 set 2014 James Tomlins 11 set 2014 10,88 EUR 5.390,93 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00BMP3SH07

ß

®

45


Report 31 dic 2017

M&G Global Macro Bond Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR Not Benchmarked USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70%degli investimenti sarà effettuato in titoli a reddito fisso [investimenti che offrono un determinato livello di reddito o interesse] in qualunque parte delmondo. I titoli a reddito fisso in cui sono allocati gli investimenti comprendono, a titolo esemplificativoma non esaustivo: • titoli emessi dai governi e; • titoli emessi da società; • che hanno un tasso variabile [connessi a un particolare tasso per cui i pagamenti da reddito aumentano e diminuiscono in linea con il tasso]. Il gestore del Fondo ha investito, o intende investire, oltre il 35%del portafoglio in titoli di Stato di uno o più Paesi tra quelli elencati di seguito: Giappone, Regno Unito e Stati Uniti. Tale investimento è... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,31 7,39 -Med -Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

10,03 7,31 4,12 23

-2,16 4,65 4,14 13

13,04 -1,50 0,32 59

6,48 -1,40 1,09 42

7,07 1,93 2,89 16

-7,48 -1,82 -2,67 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,09 0,65 47,13 -0,13 3,76

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,90 -3,37 -7,48 1,79 3,13

+/-Ind

+/-Cat

-0,41 -1,06 -1,82 -0,49 0,44

-0,19 -1,06 -2,67 0,54 1,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,56 -0,51 11,37 1,04 4,04

-4,80 3,75 -4,39 1,89 -3,51

-2,49 -0,20 -1,29 7,57 -1,72

-0,90 3,94 1,31 2,08 -0,83

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 109,73 11,83 1,94

0,00 16,07 7,44 0,00

0,00 93,66 4,40 1,94

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 0.645%2019-01-31 US Treasury Note 1.25%2019-05-31 Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note2024-01-15 US Treasury Note2021-04-15

9,67 9,15 6,55 5,88 4,00

US Treasury Note 0.75%2018-02-28 US Treasury Note2024-07-15 United Mexican States 7.5%2027-06-03 6263-0 Irs Usd R V 03mlibor2046-04-15 1150160 Cds Eur R V 03mevent2022-06-20

3,50 2,92 2,40 2,39 2,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

25,66 BBB 30,80 BB 8,51 B Al di sotto di B Senza rating

23,69 7,42 3,82 0,00 0,10

Dati al30 nov 2017

% Obbl.ni

27,03 18,88 16,87 13,58 4,71 3,29 6,93 4,89

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,70 79,18 7,14 6,15 6,78 0,05 0,00

0 172 48,68

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

46

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2011 Jim Leaviss 15 ott 1999 12,98 EUR 1.733,22 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B78PH718

ß

®


Report 31 dic 2017

M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 3,63 Med Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

12,96 0,74 5,85 7

7,18 0,92 4,10 8

4,71 -8,42 -0,63 57

-1,62 -4,98 -2,38 86

6,96 1,44 5,05 4

4,28 1,54 2,17 15

Rend. Cumulati %

2,27 0,28 11,90 -0,15 4,74

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,62 1,23 4,28 3,14 4,25

+/-Ind

+/-Cat

-0,84 -1,10 1,54 -0,72 -1,89

0,05 0,26 2,17 1,44 1,48

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,82 0,93 0,67 1,81 2,53

2,17 0,39 -1,47 1,89 -0,64

0,61 3,54 -1,54 0,06 2,69

0,62 1,96 0,73 0,89 2,44

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 61,09 24,71 0,72

3,57 83,60 6,11 6,72

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... United Kingdom (Government Of)... Bonos Y Oblig Del... Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 1%2027-05-25 Italy(Rep Of) 4.5%2024-03-01 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

3,57 144,69 30,83 7,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

2,74 2,71 2,70 2,67 1,91

h Ciclico

56,77

r t y u

48,57 8,21 -

1,85 1,75 1,60 1,39 1,29

j Sensibile

9,70

i o p a

7,54 0,51 1,66 -

20 1025 20,62

k Difensivo

33,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,84 24,13 8,56

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

25,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

22,06 3,48 0,00

Europa

74,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

26,80 33,30 14,36 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 20,29 EUR 30.432,69 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

ß

®

47


Report 31 dic 2017

Morgan Stanley Investment Funds - European Currencies High Yield Bond Fund Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

BofAML Euro Ccy HY 3% Cons xSubFi

QQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’ European Currencies High Yield Bond Fund è di offrire un interessante tasso di rendimento, denominato in Euro, mediante investimenti su base mondiale, effettuati principalmente in titoli europei a reddito fisso con un rating inferiore, o non classificati, emessi da governi, agenzie e società, che offrono un rendimento superiore a quello generalmente disponibile per gli strumenti di debito appartenenti alle quattro classi più alte di S&P o Moody’s, denominati in valute europee. I suddetti Investimenti potranno comprendere titoli a reddito fisso emessi da emittenti non europei e simili titoli emessi in mercati emergenti. Il Comparto potrà, in via accessoria, investire in titoli... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,19 5,05 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice

11,1K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

26,26 -1,06 4,36 16

10,38 0,23 2,72 10

4,47 -1,35 0,72 39

1,38 0,38 -0,13 48

9,84 0,72 2,20 13

6,36 -0,55 0,27 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,15 1,06 92,62 0,13 1,40

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,73 2,27 6,36 5,80 6,43

+/-Ind

+/-Cat

-0,06 -0,31 -0,55 0,18 -0,12

-0,64 -0,10 0,27 0,50 0,79

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,82 1,77 3,86 2,75 1,69

2,14 2,21 -1,03 2,46 -0,19

1,53 3,50 -3,43 -0,99 4,25

0,73 2,03 2,12 0,23 4,32

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 83,70 4,81 13,08

0,00 0,00 0,00 1,59

0,00 83,70 4,81 11,49

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Unitymda Hessen/Nr 3.5%2027-01-15 Fiat Chry Fin Eur 6.75%2019-10-14 Gaz Cap Sa 3.389%2020-03-20 Intl Game Tech 4.75%2023-02-15 Solvay Fin2049-12-29

1,59 1,40 1,40 1,14 1,14

Repsol Intl Financ2075-03-25 Softbank Grp 3.125%2025-09-19 Edp-Energias Portu2075-09-16 Adient Global Hldg 3.5%2024-08-15 Telecom Italia(Sa) 7.75%2033-01-24

1,13 1,10 1,05 1,02 0,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,17 4,47 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

2,95 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

4,43 59,90 24,61 3,35 4,76

Dati al30 nov 2017

% Obbl.ni

7,97 26,58 30,67 17,36 0,55 1,17 1,41 12,98

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 40,03 37,03 18,95 3,17 0,82 0,00

0 143 11,95

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

48

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

9 lug 2008 Leon Grenyer 30 giu 2002 56,73 EUR 1.353,97 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360481153

ß

®


Report 31 dic 2017

Morgan Stanley Investment Funds - Global Fixed Income Opportunities Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Global Aggregate TR EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo Generare un reddito e la crescita a lungo termine del Suo investimento. Investimenti principali Titoli a reddito fisso (ad esempio obbligazioni); - Almeno il 70% degli investimenti del fondo. Politica d'investimento - Obbligazioni emesse in varie valute e diversi paesi da organismi statali e aziende private. Il fondo può investire in obbligazioni di qualità inferiore e nei mercati emergenti allo scopo di cercare di ottenere rendimenti maggiori.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,91 3,17 Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

-

5,42 -2,15 2,55 19

-1,20 -1,88 -0,10 47

3,57 1,12 -0,68 54

5,61 4,55 2,87 15

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,32 0,34 8,64 0,35 3,53

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,77 2,16 5,61 2,62 -

+/-Ind

+/-Cat

0,52 1,66 4,55 1,23 -

0,67 1,49 2,87 0,63 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

1,47 0,08 2,06 3,95

1,88 1,18 -1,43 3,12

1,38 2,81 -1,90 -0,81

0,77 -0,51 0,11 -0,86

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 87,73 8,16 29,76

0,00 25,59 0,00 0,06

0,00 62,14 8,16 29,70

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us Ultra T-Bond Mar 18 Portugal(Rep Of) 4.125%2027-04-14 Russian Federation 7%2023-08-16 Mexico Utd Mex St 5.75%2026-03-05 Australia(Cmnwlth) 2.75%2027-11-21

3,97 2,08 1,77 1,33 1,30

Indonesia(Rep Of) 8.25%2021-07-15 Peru (The Republic Of):6.150 12aug2032 Poland(Rep Of) 2.5%2026-07-25 Brazil Federative Rep 10%2021-01-01 Argentina (Rep Of)2020-06-21

1,26 1,26 1,18 1,16 1,07

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,44 4,94 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

10,41 BBB 2,29 BB 7,03 B Al di sotto di B Senza rating

25,73 16,28 12,65 4,67 20,94

Dati al30 nov 2017

% Obbl.ni

10,44 12,91 14,47 25,60 3,68 12,18 12,89 7,44

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,73 38,01 34,41 16,49 7,87 0,49 0,00

0 530 16,38

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2013 Michael Kushma 7 nov 2011 28,82 EUR 2.470,38 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0712124089

ß

®

49


Report 31 dic 2017

Muzinich Global Tactical Credit Fund Hedged Euro Accumulation R Units Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 3 Month USD Libor + 500 bp Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Muzinich Global Tactical Credit Fund investe prevalentemente in obbligazioni societarie (titoli che rappresentano un obbligo di rimborsare un debito più gli interessi). Tali obbligazioni possono includere titoli sia ad alto rendimento (con un merito di credito inferiore) che di elevata qualità emessi da società statunitensi, europee e dei mercati emergenti. Il portafoglio è ben diversificato su scala globale e investe almeno in 50 emittenti. Il Gestore degli Investimenti può utilizzare strumenti derivati per coprire gli investimenti nei titoli del Fondo e nei relativi attivi, mercati e valute. I derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato al prezzo di un attivo sottostante. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

-

-

4,19 1,74 -0,06 48

1,47 0,41 -1,27 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,24 0,30 1,47 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,49 -0,20 0,41 -

-0,34 -0,38 -1,27 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

0,44 2,26 -

0,73 1,46 -

0,54 1,28 -0,57

-0,24 -0,85 -0,01

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 90,82 4,55 4,63

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 90,82 4,55 4,63

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Bond 2.75%2047-11-15 US Treasury Bill2017-12-07 Nxp B V / Nxp Fdg 144A 3.875%2022-09-01 Sprint Spectrum Co Llc/Sprint 144A... Amazon Com 144A 2.4%2023-02-22

2,75 2,12 1,86 1,10 0,99

Southern Star Cent 144A 5.125%2022-07-15 Gaz Cap Sa 3.375%2018-11-30 Bk Amer FRN2023-04-24 Grupo Bimbo Sab De Cv 3.875%2024-06-27 Banco Santander (Mexico) S.A....

0,96 0,96 0,95 0,83 0,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,25 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

6,17 BBB 0,00 BB 7,33 B Al di sotto di B Senza rating

31,41 36,44 18,39 0,26 0,00

Dati al31 dic 2017

% Obbl.ni

11,86 24,44 33,71 19,75 1,62 0,65 5,92 0,73

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 39,34 41,63 15,52 3,51 0,00 0,00

0 265 13,34

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

50

Muzinich & Co Ltd -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 2015 Michael McEachern 10 feb 2014 104,07 EUR 1.731,97 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00BHLSJ936

ß

®


Report 31 dic 2017

Nordea 1 - European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofAML European Currency High Yield ICE BofAML Euran Ccy HY Constnd TR Constrained HEUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari High Yield Europa

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di salvaguardare il capitale investito e di ottenere un rendimento superiore a quello medio offerto dal mercato delle obbligazioni europee ad alto rendimento. Ai fini degli investimenti, il criterio di misurazione adottato dal comparto ¨¨ lindice di riferimento. Il comparto investir¨¤ almeno due terzi del patrimonio netto in obbligazioni ad alto rendimento a reddito fisso e a tasso variabile, emesse da aziende ed enti pubblici con sede in Europa oppure operanti prevalentemente in Europa. Il comparto potr¨¤ investire fino a un terzo del patrimonio netto in titoli di debito denominati in valute diverse dalla propria valuta base oppure non in possesso dei requisiti precedentemente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,63 3,93 -Med Med +Med

Basati su ICE BofAML Euran Ccy HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

25,82 -2,74 4,65 18

11,56 1,35 3,44 4

5,87 0,54 2,23 10

3,68 2,19 1,21 18

8,09 -1,06 1,50 36

7,04 0,27 2,20 12

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,60 0,81 86,40 0,30 1,70

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,84 2,25 7,04 6,25 7,22

+/-Ind

+/-Cat

0,11 -0,20 0,27 0,50 0,67

0,37 0,53 2,20 1,55 1,66

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,18 1,19 2,61 3,08 1,89

2,45 0,76 -0,29 2,20 0,39

1,40 3,67 -0,75 -0,74 4,98

0,84 2,26 2,11 1,25 3,90

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 85,26 6,46 8,28

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 85,26 6,46 8,28

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Mpt Oper Partnersh 3.325%2025-03-24 Grifols Sa 3.2%2025-05-01 Sfr Grp 5.625%2024-05-15 Matterhorn Telecom 3.625%2022-05-01 Verisure Hldgs 5.75%2023-12-01

2,04 1,94 1,78 1,65 1,63

Amc Entmt Hldgs In 6.375%2024-12-31 Onex Wizard Acquis 7.75%2023-02-15 Aa Bond Co FRN2043-07-31 Huntsman Intl 4.25%2025-04-01 Mercury Bondco 8.25%2021-05-30

1,62 1,62 1,52 1,50 1,38

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

8,31 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

7,38 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

8,06 37,08 41,16 3,78 2,55

Dati al31 mar 2017

% Obbl.ni

2,96 26,21 38,80 27,14 0,33 0,00 4,00 0,56

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 33,88 40,29 20,77 5,07 0,00 0,00

0 141 16,67

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Capital Four AIFM A/S 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 18 gen 2002 35,90 EUR 4.049,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

ß

®

51


Report 31 dic 2017

Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund BP EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays US Corporate High Yield TR USD

Not Benchmarked

Q

Obbligazionari High Yield USD

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di ottenere interessanti rendimenti aggiustati per il rischio identificando obbligazioni obiettivo attraverso l'eliminazione del rischio non compensato. Il gestore monitora rigorosamente l'universo investimenti alla ricerca dei rischi in modo da quantificare la crescita potenziale usando l'analisi di tipo obbligazionario, non quella di tipo azionario. Avendo gli obiettivi giusti in termini di rendimenti che compensino per i rischi, il gestore elimina piuttosto che includere obbligazioni nel portafoglio. La motivazione e' che per ottenere rendimenti interessanti e' piu' importante riconoscere le obbligazioni da escludere dal portafoglio piuttosto che focalizzarsi su quelle da includere. Il fondo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 8,68 -Med -Med -

Basati su BBgBarc US Corporate High Yield TR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice

11,0K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

5,43 -8,61 -6,89 96

-0,12 -2,92 -1,96 87

13,99 -2,68 0,20 57

10,33 3,92 5,81 9

7,80 -12,83 -8,22 93

-9,86 -4,29 -3,31 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,59 0,56 68,93 -1,30 3,27

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,48 -4,32 -9,86 2,35 4,07

+/-Ind

+/-Cat

-0,40 -1,64 -4,29 -4,28 -3,70

-0,38 -1,36 -3,31 -2,47 -2,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,54 -3,51 14,21 1,10 4,17

-5,28 3,94 -3,68 1,58 -2,82

-2,88 1,07 -2,54 6,93 -0,73

-1,48 6,35 2,91 3,80 -0,61

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,81 8,19 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 91,81 8,19 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

1011778 B.C. Unlimited Liabi 144A... Constellation Brands 3.875%2019-11-15 Xpo Logistics 144A 6.5%2022-06-15 Cit Grp 3.875%2019-02-19 Nxp B V / Nxp Fdg 144A 4.125%2020-06-15

1,83 1,73 1,73 1,73 1,73

Hologic 144A 5.25%2022-07-15 Qorvo 6.75%2023-12-01 Nielsen Fin Llc/ Nielsen Fin 144A... Prestige Brands In 144A 5.375%2021-12-15 Spectrum Brands 6.625%2022-11-15

1,71 1,70 1,63 1,62 1,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,31 1,46 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

3,17 BBB 0,00 BB 0,44 B Al di sotto di B Senza rating

16,44 55,86 22,08 2,00 0,00

Dati al31 mar 2017

% Obbl.ni

29,22 44,94 18,81 0,22 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 10,56 59,50 24,72 5,21 0,00 0,00

0 101 17,02

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

52

MacKay Shields LLC 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Dan Roberts 2 mar 2011 9,96 EUR 474,45 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0602537226

ß

®


Report 31 dic 2017

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 9,39 -Med -Med -Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,3

Indice

9,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

13,53 -1,43 0,41 46

-14,46 -1,55 -1,18 67

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-1,61 -2,81 -2,05 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,01 0,91 98,66 -0,77 1,50

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,70 -1,63 -1,61 1,62 -0,84

+/-Ind

+/-Cat

0,05 -0,79 -2,81 -1,17 -1,15

0,30 -0,24 -2,05 -0,42 -0,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,45 5,23 7,84 1,93 2,04

-3,32 4,79 -4,95 3,88 -8,39

-0,94 0,91 -9,24 2,32 -5,22

-0,70 0,19 2,85 -1,42 -3,45

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 11,83 167,18 0,19

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 149,00 127,39 2,80

0,00 137,17 -39,78 2,61

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

2 Year US Treasury Note Future... Russian Federation 7.05%2028-01-19 Poland(Rep Of) 2.5%2026-07-25 Turkey(Rep Of) 10.5%2020-01-15 Brazil Federative Rep2019-01-01

8,71 3,11 2,54 2,19 2,10

Turkey(Rep Of) 10.6%2026-02-11 Irs Gs Mxn Mxibtiie... Poland(Rep Of) 1.75%2021-07-25 Turkey(Rep Of) 10.7%2021-02-17 Sth Africa(Rep Of) 8.75%2048-02-28

2,07 2,06 2,04 1,99 1,97

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

7,76 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,25 BBB 0,27 BB 30,15 B Al di sotto di B Senza rating

29,41 32,37 3,65 0,00 3,92

Dati al30 nov 2017

% Obbl.ni

23,22 16,42 10,47 17,09 11,15 4,83 5,64 1,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

14,13 24,03 11,57 21,93 19,61 7,92 0,81

0 348 28,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Simon Lue-Fong 26 giu 2006 152,61 EUR 5.046,13 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

ß

®

53


Report 31 dic 2017

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 9,57 -Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice

9,6K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-9,98 0,64 -0,45 47

22,22 2,05 8,00 4

12,44 -0,32 5,53 9

11,64 -1,85 -1,04 68

-4,97 -0,99 -2,55 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,23 0,80 79,12 -0,42 2,50

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,22 -1,48 -4,97 6,06 5,59

+/-Ind

+/-Cat

0,80 0,74 -0,99 -1,05 -0,12

0,40 -0,19 -2,55 0,73 1,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,40 -0,53 14,64 3,40 0,88

-4,87 7,61 -5,55 5,05 -6,09

-1,27 2,17 0,44 8,13 -4,31

-0,22 2,09 3,39 4,05 -0,70

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 134,88 78,47 1,96

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 10,63 103,84 0,85

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 124,25 -25,36 1,11

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

2 Year US Treasury Note Future... Estado Plurinacional Debolivia... Irs Jpm Mxn Mxibtiie... Irs Jpm Mxn Mxibtiie... Irs Jpm Mxn Mxibtiie...

8,95 2,26 1,76 1,75 1,74

Natl Pwr 9.625%2028-05-15 Exp-Imp Bk Mal 2.48%2021-10-20 Republic Of Turkey 5.75%2047-05-11 Republic Of Turkey 4.875%2043-04-16 Petroleos De Venezuela Sa 6%2024-05-16

1,57 1,56 1,37 1,28 1,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

11,79 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,43 BBB -1,35 BB 9,17 B Al di sotto di B Senza rating

33,44 20,83 24,99 6,32 6,17

Dati al30 nov 2017

% Obbl.ni

10,89 12,78 14,01 16,98 7,99 5,57 18,41 1,97

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,96 18,80 36,96 25,55 7,37 0,96 0,41

0 566 23,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

54

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Simon Lue-Fong 12 dic 2005 345,36 EUR 7.362,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

ß

®


Report 31 dic 2017

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Diversified Income Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 33.33% ICE BofAML BB-B Rtd DM HY Ctd QQQQQ Hdg EUR TR HUSD, 33.33% BBgBarc Gbl Agg Credit Usato nel Report ex...

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,12 4,74 +Med Alto Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

15,34 9,81 4,29 17

-1,00 -0,67 -2,25 75

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

10,27 7,82 6,02 7

6,27 5,21 3,53 12

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,99 0,80 21,24 0,87 4,25

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,12 1,64 6,27 5,09 3,60

+/-Ind

+/-Cat

-0,13 1,13 5,21 3,69 1,35

0,02 0,96 3,53 3,10 1,47

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,60 3,00 3,46 2,73 0,64

1,91 4,75 -1,20 4,34 -4,59

1,51 3,95 -3,52 -1,81 1,48

0,12 -1,68 0,42 -1,30 1,61

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 148,34 45,40 3,19

% Corta % Netta

0,00 7,12 89,81 0,00

0,00 141,22 -44,41 3,19

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

US 10 Year Note (CBT) Dec172017-12-19 US 5 Year Note (CBT) Dec172017-12-29 Cdx Hy28 5y Ice2022-06-20 US Treasury Note 2%2024-05-31 2 Year US Treasury Note Future... PIMCO USD Short Mat Source ETF2018-03-02 IRS GBP 0.75000 03/21/18-2Y... Italian Btp Bills2018-02-28 PIMCO GIS US Short-Term Z Inc2019-07-15 US Ultra Bond (CBT) Dec172017-12-19 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

15,83 7,94 7,84 7,02 6,59

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,01 3,00 2,68 2,01 1,89

5,50 5,38 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

30,00 BBB 2,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

27,00 19,00 12,00 4,00 0,00

Dati al30 set 2017

% Obbl.ni

9,28 17,63 14,64 11,25 2,29 6,24 5,08 1,21

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,29 28,84 48,64 14,68 1,44 0,11 0,00

2 1276 58,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 16,78 EUR 7.938,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

ß

®

55


Report 31 dic 2017

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 5,14 Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

7,54 0,91 2,38 7

-6,67 -2,26 -0,81 75

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

1,93 0,70 1,97 1

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,10 0,96 96,43 -0,23 0,99

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,82 2,09 1,93 2,81 2,02

+/-Ind

+/-Cat

-0,13 0,21 0,70 -0,22 -0,69

0,96 1,29 1,97 1,70 1,30

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,70 3,45 2,28 2,92 2,67

-0,85 3,95 -2,45 3,50 -7,74

0,27 3,91 -1,31 0,82 0,37

1,82 -2,20 -0,93 1,45 -1,83

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 168,46 165,07 0,38

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 77,84 155,32 0,74

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 90,62 9,75 -0,37

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

IRS CAD 1.75000 09/17/18-1Y (RED)... US Treasury Bond2025-01-15 US Treasury Note2021-04-15 United Kingdom (Government Of)... US Treasury Note2024-07-15

7,08 6,91 6,23 5,62 5,27

US Treasury Note 2.75%2024-02-15 Italy(Rep Of) 0.1%2022-05-15 US Treasury Note2020-04-15 US Treasury Bond2041-02-15 US Treasury Note2025-07-15

4,70 4,37 4,18 3,81 3,53

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

12,63 2,96 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

52,00 BBB 31,00 BB 5,00 B Al di sotto di B Senza rating

10,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al30 set 2017

% Obbl.ni

11,44 10,67 15,18 23,55 9,54 4,47 12,81 7,03

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,27 90,12 4,95 3,14 1,44 0,00 0,07

0 381 51,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

56

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 19,06 EUR 2.189,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

ß

®


Report 31 dic 2017

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Income Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc US Agg Bond TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare reddito conservando e accrescendo al contempo l'importo originariamente investito. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile), emessi da società o governi di tutto il mondo, che generano un livello di reddito costante e crescente.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,22 2,25 -Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

4,52 4,85 3,27 13

7,30 -0,27 4,43 5

2,52 1,84 3,62 8

6,80 4,36 2,55 19

5,21 4,16 2,48 19

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,77 0,14 2,94 1,06 3,23

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,22 1,48 5,21 4,83 5,26

+/-Ind

+/-Cat

-0,03 0,98 4,16 3,44 3,01

0,12 0,80 2,48 2,84 3,13

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,07 1,06 1,93 3,33 3,11

1,58 2,11 0,74 3,14 -1,64

1,26 2,70 -0,82 0,76 1,58

0,22 0,77 0,66 -0,08 1,46

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,08 180,52 64,12 3,04

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 28,89 118,87 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,08 151,62 -54,75 3,04

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

CIRS USD 5.25Y MAT 2.15% 10/2017... CIRS USD 5.25Y MAT 2.1425% 11/2017... CIRS USD 5.25Y MAT 2.27% 10/2017... CIRS USD 5.25Y MAT 2.30% 10/2017... CIRS USD 5.25Y MAT 2.12% 11/2017...

8,36 8,36 7,47 7,44 5,89

CIRS USD 5.25Y MAT 2.00% 12/2017... Cdx Hy28 5y Ice2022-06-20 US Treasury Note 2%2024-06-30 IRS AUD 3.00000 03/21/17-10Y... CIRS USD 5.25Y MAT 2.0525% 12/2017...

5,74 4,12 3,69 3,66 3,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,27 5,14 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

48,00 BBB 5,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

12,00 8,00 11,00 10,00 0,00

Dati al30 set 2017

% Obbl.ni

4,43 10,93 42,49 11,75 4,07 9,08 5,50 8,28

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,09 79,27 14,05 3,87 1,38 0,10 0,25

7 4131 57,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 2012 Daniel Ivascyn 30 nov 2012 13,72 EUR 72.406,52 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B80G9288

ß

®

57


Report 31 dic 2017

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund Instl Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBgBarc US Agg Bond TR USD

-

Obbligazionari Altro

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 2,83 -

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

9,30 -

-2,25 -

4,00 -

0,29 -

1,73 -

2,88 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,46 0,51 2,88 1,62 1,31

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,94 1,73 2,21 1,10 0,20

1,40 1,74 -1,79 2,52 -3,42

0,97 0,88 -0,43 -0,92 1,06

-0,46 -2,57 0,34 1,27 -0,05

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 174,12 83,36 1,98

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 56,11 103,35 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 118,01 -19,99 1,98

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US 10 Year Note (CBT) Dec172017-12-19 Fannie Mae Single Family TBA 3%... US 5 Year Note (CBT) Dec172017-12-29 Fed Natl Mort Assc 3.5%2046-11-15 Euro BUND Future Dec172017-12-07

22,97 14,72 7,72 5,94 5,85

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

PIMCO USD Short Mat Source ETF2018-03-02 Japan Treasury Disc Bill #7042017-11-27 Fed Natl Mort Assc 3%2046-10-15 US Treasury Bond 3.125%2044-08-15 US Treasury Note 1.75%2022-09-30 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,13 2,74 2,47 2,43 2,35

5,33 3,28 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

72,00 BBB 5,00 BB 10,00 B Al di sotto di B Senza rating

8,00 3,00 1,00 1,00 0,00

Dati al30 set 2017

% Obbl.ni

8,26 9,52 3,20 8,21 2,98 4,56 18,40 14,05

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,65 63,22 29,94 4,02 0,01 0,16 0,00

0 1335 72,31

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

58

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 21,82 EUR 6.394,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

ß

®


Report 31 dic 2017

R Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 3,13 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

22,61 9,02 9,32 6

7,29 4,92 4,57 5

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,39 1,97 2,02 8

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,41 0,64 34,46 0,20 2,74

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,31 1,24 4,39 2,71 4,04

+/-Ind

+/-Cat

-0,34 -0,54 1,97 0,55 0,61

-0,23 -0,18 2,02 0,87 1,06

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,76 1,05 1,68 2,62 0,49

1,32 1,10 -0,58 1,98 1,56

0,93 2,04 -1,82 -0,05 2,47

0,31 0,77 -0,42 0,23 2,60

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,12 81,03 6,52 15,51

% Corta % Netta

0,00 0,16 3,01 0,00

0,12 80,86 3,51 15,51

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R Credit Horizon 12M IC EUR R Court Terme C R Crédit Horizon 1-3 I EUR Banco Sabadell Sa 0.875%... Caisse Francaise 3.5%2020-09-24

4,90 2,49 1,45 1,07 1,06

Anglo Amer Cap 3.5%2022-03-28 1,875% Redexis Gas Finance B.V.... Landsbankinn Hf 1% 05/30/20232023-05-30 Cnh Indl Fin 1.375%2022-05-23 Snam Spa Tv 0,07% 02/08/2024

1,03 1,00 1,00 0,99 0,92

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

27,41 30,67 17,55 9,21 1,26 0,00 3,14 0,74

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,63 77,83 13,32 5,19 1,02 0,00 0,00

2 188 15,90

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Emmanuel Petit 2 mag 2006 450,08 EUR 1.188,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 09/03/2009. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

59


Report 31 dic 2017

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Citi EUR EuroDep 1 Mon EUR

-

Monetari - Altro

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-6,10 0,04 -

10,3

Fondo

9,8

Indice

9,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

0,38 -

-0,37 -

-0,29 -

-0,51 -

-0,56 -

-0,58 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,14 -0,29 -0,58 -0,55 -0,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,14 -0,14 -0,10 -0,05 -0,09

-0,15 -0,16 -0,15 -0,06 -0,10

-0,15 -0,15 -0,13 -0,07 -0,07

-0,14 -0,10 -0,13 -0,12 -0,11

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 39,11 55,38 6,13

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,63 0,00

0,00 39,11 54,76 6,13

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Nationwide Building Society2018-09-04 Danske Bank2018-08-15 Skandinaviska Enskilda Banken2017-12-15 Svenska Handelsbanken2018-05-02 Swedbank2017-11-15

3,55 3,54 3,18 2,36 2,36

Dz Bank2017-10-19 Dexia Credit Local2018-07-19 Cash & Cash Equivalents Nordea Bank2018-02-27 Nordea Bank2018-07-25

2,36 2,12 2,07 2,00 1,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

10,84 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

82,97 17,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 33 25,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

60

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 119,76 EUR 779,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

ß

®


Report 31 dic 2017

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR

BBgBarc Gbl Agg Credit TR Hdg USD

QQ

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 3,51 Med Med Basso

Basati su BBgBarc Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

8,85 -1,83 -3,64 92

-0,41 -0,28 -0,66 62

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

4,17 -0,42 0,15 49

2,55 -1,11 -0,49 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,12 0,99 88,96 -1,00 1,17

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,25 0,84 2,55 1,38 1,75

+/-Ind

+/-Cat

-0,39 -0,55 -1,11 -1,17 -1,23

-0,10 -0,14 -0,49 -0,64 -0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,54 2,24 1,92 2,07 -0,44

1,15 2,86 -3,11 2,61 -2,77

0,59 1,99 -0,82 -0,26 1,16

0,25 -2,88 -0,41 0,61 1,70

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,74 2,10 3,88

% Corta % Netta

0,00 0,17 1,48 0,08

0,00 95,57 0,63 3,80

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Schroder ISF Emerg Mkt Corp Bd I Reckitt Benckiser Treas Svcs 144A... Bat Cap 144A 3.222%2024-08-15 Eqt 3.9%2027-10-01 Emd Fin 144A 2.4%2020-03-19

3,47 1,52 1,44 1,17 1,07

At&T 4.9%2037-08-14 Morgan Stanley 4%2025-07-23 Digital Rlty Tr 3.7%2027-08-15 Hsbc Bk Usa N A Global 4.875%2020-08-24 Amer Tower Corp New 3.375%2026-10-15

1,06 1,03 0,96 0,88 0,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,39 10,88 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

3,83 BBB 5,09 BB 26,47 B Al di sotto di B Senza rating

57,27 4,12 2,49 0,01 0,72

Dati al30 set 2017

% Obbl.ni

8,25 17,76 25,49 25,51 6,14 4,52 8,09 2,71

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,12 69,37 23,67 5,04 0,25 0,55 0,00

0 442 13,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Richard Rezek 22 mar 2011 148,83 EUR 2.168,63 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

ß

®

61


Report 31 dic 2017

T. Rowe Price Funds SICAV - Dynamic Global Bond Fund Ih EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

-

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

-

-

3,14 0,70 -1,11 57

-3,14 -4,20 -5,88 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,88 -0,88 -3,14 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,12 -1,38 -4,20 -

-0,98 -1,55 -5,88 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

-1,81 0,98 -

-0,48 0,58 -

0,00 1,16 0,20

-0,88 0,38 2,21

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 90,99 98,03 0,00

0,00 4,21 84,80 0,00

0,00 86,77 13,23 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury Note2022-04-15 Italy(Rep Of) 2.2%2027-06-01 Israel(State Of) 5.5%2022-01-31 US Treasury Bill2017-11-16 US Treasury Bond 2.5%2046-05-15

11,08 9,02 7,45 4,64 4,46

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Turkey(Rep Of) 11%2022-03-02 Malaysia (Govt Of) 3.659%2020-10-15 Nordea Hypotek Ab2021-05-19 Brazil Federative Rep 10%2027-01-01 Nordea Hypotek Ab 1%2022-04-08 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,42 3,63 2,98 2,55 2,48

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

38,90 BBB 1,41 BB 17,90 B Al di sotto di B Senza rating

20,55 16,26 1,83 0,57 2,58

Dati al30 set 2017

% Obbl.ni

11,31 46,05 5,96 22,21 2,51 0,00 10,15 0,77

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,04 62,35 17,00 6,34 5,83 6,78 1,66

0 156 52,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

62

T. Rowe Price International... www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2015 Arif Husain 10 giu 2015 10,18 EUR 1.463,25 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1216622487

ß

®


Report 31 dic 2017

T. Rowe Price Funds SICAV - European High Yield Bond Fund I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofAML European Currency High Yield ICE BofAML EurCcy HY xSubFin Ctd TR Constrained HEUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari High Yield Europa

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nel massimizzare il valore delle sue azioni tramite l'incremento sia del valore che del reddito dei suoi investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in obbligazioni societarie con un rischio e un rendimento potenzialmente elevati, denominate in valute europee e con rating BB+ (Standard and Poor's o equivalente) o inferiore assegnato da almeno una delle agenzie di rating riconosciute o che, a giudizio del Gestore degli investimenti, abbiano qualità creditizia equivalente. Per conseguire i suoi obiettivi il Fondo può investire in derivati per controbilanciare i rischi connessi alle oscillazioni dei mercati finanziari. Il Fondo può investire in derivati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,56 4,20 Med Med -

Basati su ICE BofAML Euran Ccy HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice

11,1K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

22,61 -5,95 1,44 38

12,56 2,35 4,43 1

5,79 0,46 2,15 12

5,81 4,32 3,35 12

10,28 1,13 3,70 11

3,20 -3,56 -1,63 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,48 0,85 84,08 0,35 1,81

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,06 1,69 3,20 6,39 7,48

+/-Ind

+/-Cat

-0,79 -0,76 -3,56 0,64 0,93

-0,52 -0,03 -1,63 1,69 1,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,11 2,02 4,07 3,81 1,67

1,37 1,05 0,26 3,27 0,55

1,75 3,98 -1,22 -1,78 4,98

-0,06 2,88 2,66 0,47 4,89

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

1,85 94,81 38,18 3,79

% Corta % Netta

0,00 0,00 38,64 0,00

1,85 94,81 -0,46 3,79

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Amigo Luxembourg 7.625%2024-01-20 Veritas Us Inc. 7.5%2023-02-01 Kirk Beauty One 8.75%2023-07-15 Codere Fin 2 6.75%2021-11-01 Wfs Global Hldg 9.5%2022-07-15

2,77 2,47 2,43 2,41 2,33

Cabot Finl (L 7.5%2023-10-01 N&W Global Vending 7%2023-10-15 Dea Fin Sa 7.5%2022-10-15 Schoeller Allibert 8%2021-10-01 Aa Bond Co FRN2043-07-31

2,32 2,25 2,11 2,09 1,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

-0,50 BBB 0,00 BB 0,40 B Al di sotto di B Senza rating

0,70 18,80 61,90 15,00 3,70

Dati al30 set 2017

% Obbl.ni

5,89 30,21 37,27 19,12 3,32 0,00 4,20 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 6,75 24,61 48,61 18,20 1,84 0,00

9 101 23,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 set 2011 Michael Vedova 20 set 2011 18,04 EUR 656,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0596125814

ß

®

63


Report 31 dic 2017

TCW Funds - TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund AE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

10,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

10,1 (EUR)

-

9,6

Fondo

9,1

Indice

8,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

5,85 -1,52 -0,36 64

-5,57 -0,34 0,07 40

13,31 0,08 1,65 23

0,91 -0,29 0,48 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,20 1,01 98,16 -0,13 1,53

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 10,70 Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

Categoria

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,57 -0,76 0,91 2,59 -

+/-Ind

+/-Cat

0,18 0,08 -0,29 -0,20 -

0,42 0,63 0,48 0,55 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,39 4,51 9,05 0,46 -

-3,52 -0,19 5,89 2,02 -4,74 -10,21 3,60 1,99 - -3,12

-0,57 0,36 1,25 -0,29 -3,56

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 96,32 3,08 0,92

0,00 0,00 0,32 0,00

0,00 96,32 2,76 0,92

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Brazil Federative Rep 10%2021-01-01 Brazil Federative Rep 10%2025-01-01 Hungary(Rep Of) 3%2027-10-27 Indonesia(Rep Of) 8.375%2026-09-15 Sth Africa(Rep Of) 10.5%2026-12-21

4,16 3,43 3,41 3,15 3,01

Indonesia(Rep Of) 8.375%2034-03-15 Sth Africa(Rep Of) 8.75%2045-01-31 Russian Federation 7%2023-08-16 Russian Federation 7.4%2022-12-07 United Mexican States 6.5%2021-06-10

2,81 2,71 2,54 2,51 2,49

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

7,63 21,32 16,23 28,69 9,32 9,02 3,04 0,79

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,17 13,63 9,48 26,74 34,59 9,87 2,52

0 71 30,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

64

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

11 apr 2013 Penelope Foley 11 apr 2013 96,78 EUR 64,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645288

ß

®


Report 31 dic 2017

TCW Funds - MetWest Total Return Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBgBarc US Agg Bond TR EUR

-

Obbligazionari Altro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

-

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

-

5,53 -

-0,45 -

0,47 -

0,74 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 2,37 -

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,42 -0,33 0,74 0,25 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,36 1,92 1,29 1,80 -

0,71 1,55 -1,55 1,99 -

0,09 0,29 0,55 -0,03 0,78

-0,42 -3,21 -0,73 1,67 0,12

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 102,51 0,69 1,52

0,00 0,00 4,73 0,00

0,00 102,51 -4,03 1,52

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 2%2022-10-31 US Treasury Bond 2.75%2047-11-15 US Treasury Note 1.875%2022-09-30 Fed Natl Mort Assc 3.5%2046-12-15 Govt Natl Mtg Asso 4.5%2046-12-15

7,84 5,21 4,90 3,94 3,06

US Treasury Note 2%2022-11-30 Fed Natl Mort Assc 4.5%2046-12-15 US Treasury Note 1.375%2019-09-30 US Treasury Note 1.5%2019-10-31 G2sf 30 Yr 3.5 Tba Dec 172047-04-20

2,67 2,00 1,64 1,60 1,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

9,94 17,59 7,71 9,43 4,91 8,20 35,84 1,92

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,13 75,91 18,82 4,99 0,15 0,00 0,00

0 416 34,35

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 apr 2013 Bryan Whalen 19 apr 2013 103,21 EUR 235,48 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645528

ß

®

65


Report 31 dic 2017

TCW Funds - MetWest Unconstrained Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

-

ICE BofAML USD 3M Dep OR Avg TR USD -

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Altro

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

-

10,4

Fondo

9,9

Indice

9,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

-

-

-

0,97 -

0,52 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

0,06 -0,04 0,52 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

0,18 -0,07 -

0,37 0,48 -

-0,10 1,02 -

0,06 -0,46 0,02

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 84,29 15,50 0,24

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

0,00 84,29 15,47 0,24

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

TCW Fds Emerging Mkts Income OU Jp Morgan Mtg Acq 2007-Ch3 FRN2037-03-25 Navient Stud Ln Tr 2017-5 FRN2066-07-26 FHLMC CMO2022-05-25 Wfrbs Coml Mtg Tr 2011-C3 CMO...

1,47 0,59 0,56 0,55 0,55

Banc Amer Fdg 2014-R6 FRN2036-07-28 FNMA CMO2020-04-25 Cwabs Inc 2004-Ab2 FRN2035-02-25 Nelnet St Ln Tr 2014-4 FRN2043-11-25 Sallie Mae FRN2033-12-15

0,50 0,49 0,47 0,46 0,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 843 6,09

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

10,26 8,19 6,54 11,16 8,09 23,98 20,40 5,72

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 72,27 21,06 5,74 0,85 0,02 0,05

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

66

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2015 Bryan Whalen 12 set 2014 100,94 EUR 927,58 USD

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1271656883

ß

®


Report 31 dic 2017

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 12,16 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

14,07 11,36 8,17 13

-2,84 3,97 3,46 20

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

7,71 2,57 3,54 13

-10,36 -4,69 -5,54 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,72 -0,36 5,96 -0,18 9,59

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,44 -5,50 -10,36 0,58 2,59

+/-Ind

+/-Cat

-2,95 -3,20 -4,69 -1,70 -0,10

-2,74 -3,20 -5,54 -0,67 0,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,83 -5,70 12,63 0,43 4,33

-7,75 1,30 -4,00 2,96 -4,46

-2,13 -3,44 -2,61 15,77 -7,67 5,55 8,76 2,22 -2,94 0,43

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 82,27 130,87 0,35

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 2,71 110,79 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 79,57 20,08 0,35

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Korea(Republic Of) 2%2021-03-10 Mexico Utd Mex St 5%2019-12-11 Secretaria Tesouro Nacl 10%2023-01-01 Indonesia(Rep Of) 8.375%2026-09-15 Korea Monetary Stab Bond 1.45%...

4,30 3,54 3,07 2,42 2,31

Brazil Federative Rep2019-01-01 Mexico Utd Mex St2018-03-01 Korea(Republic Of) 1.375%2021-09-10 Korea(Republic Of) 4.25%2021-06-10 FHLBA2018-01-02

2,29 2,18 2,14 1,99 1,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,15 3,06 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,68 BBB 17,90 BB 27,29 B Al di sotto di B Senza rating

27,81 17,95 8,36 0,00 0,00

Dati al30 nov 2017

% Obbl.ni

20,87 24,13 14,75 11,27 5,59 1,55 1,69 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

20,85 17,13 10,53 12,88 27,44 3,14 8,02

0 154 26,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 gen 2011 24,41 EUR 17.355,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

ß

®

67


Report 31 dic 2017

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 7,01 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

18,88 13,35 10,76 4

3,09 3,41 3,73 5

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

5,24 2,80 3,38 4

1,29 0,23 0,12 38

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,52 -0,50 3,75 -0,15 8,01

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,31 -1,54 1,29 0,19 0,73

+/-Ind

+/-Cat

-2,56 -2,04 0,23 -1,20 -1,51

-2,18 -1,70 0,12 -0,53 -0,49

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,26 -1,76 0,10 -0,19 2,16

-1,33 -0,62 -0,85 2,48 -2,78

0,79 -0,98 -7,38 -0,28 0,54

-2,31 8,86 2,64 -1,91 3,24

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,01 75,28 147,32 0,02

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 22,14 100,49 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,01 53,14 46,83 0,02

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

FHLBA2017-09-01 Korea(Republic Of) 2%2021-03-10 Brazil Federative Rep2019-07-01 India (Rep Of) 7.68%2023-12-15 Mexico Utd Mex St 5%2019-12-11

4,56 3,68 3,42 2,89 2,68

Argentina (Rep Of) 15.5%2026-10-17 Brazil Federative Rep 10%2021-01-01 FHLBA2017-09-07 Mexico Utd Mex St2017-09-14 FHLBA2017-09-06

2,31 2,26 2,19 2,14 2,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,03 3,47 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,17 BBB 11,31 BB 19,72 B Al di sotto di B Senza rating

35,13 20,87 12,71 0,00 0,09

Dati al31 ago 2017

% Obbl.ni

21,86 24,70 15,37 14,61 6,22 2,67 0,94 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

16,12 13,30 6,79 13,70 35,21 2,09 12,79

3 163 28,18

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

68

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 21,16 EUR 20.575,88 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

ß

®


Report 31 dic 2017

Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond Class IU (USD Accumulation Shares) (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Citi USD EuroDep 1 Mon USD

-

Alt - Long/Short Debt

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio capitale in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi. Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il Fondo può inoltre avvalersi di vendite allo scoperto (ideate per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi) e della leva finanziaria (che aumenta l'effetto che un cambiamento del prezzo di un investimento ha sul valore... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 9,70 -

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-1,26 -

13,25 -

5,96 -

1,98 -

-10,68 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,72 -3,75 -10,68 -1,18 1,54

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-1,49 -4,66 14,60 1,40 3,00

-5,80 1,38 -3,42 0,78 -0,76

-3,05 -1,26 -3,49 8,21 -3,29

-0,72 6,85 -0,80 2,42 -0,12

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 6,12 83,25 0,00

0,00 86,01 9,54 4,45

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Russian Federation... Credit Suisse Ag2025-09-18 Triton Tr No.2 FRN2043-03-20 Italy(Rep Of) 2.7%2047-03-01 Ubs Ag2026-02-12

- 17,66 - 3,67 - 3,09 - 2,80 - 2,73

h Ciclico

Credit Agricole Sa FRN2033-09-19 Cote D'Ivoire 5.375%2024-07-23 Honduras Rep 7.5%2024-03-15 Arab Rep Egypt 7.5%2027-01-31 Stedin Hldg Nv2049-12-29

-

2,34 1,83 1,79 1,79 1,72

j Sensibile

0 113 39,42

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 92,13 92,79 4,45

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Management... +44 (0)20 7464 5437 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

24 ago 2011 Adrian Hilton 17 ott 2016 17,98 EUR 12,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0757431654

ß

®

69


Report 31 dic 2017

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 0,90 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

Categoria

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

5,39 0,36 0,83 84

1,61 -0,35 0,07 51

2,88 1,07 1,11 86

0,36 -0,23 0,26 42

0,81 0,22 0,08 85

-0,18 -0,07 -0,42 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,72 2,15 90,63 -0,05 0,53

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,15 0,06 -0,18 0,33 1,09

+/-Ind

+/-Cat

-0,07 0,00 -0,07 -0,03 0,13

-0,14 -0,09 -0,42 -0,02 0,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,23 0,63 0,69 1,13 0,26

-0,02 0,40 -0,72 1,00 -0,11

0,22 0,07 0,05 0,80 0,77

-0,15 -0,29 0,34 -0,07 0,68

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

0,00 99,09 1,00 0,22

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,30 0,00

0,00 99,08 0,70 0,22

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Germany (Federal Republic Of)2022-04-08 Italy(Rep Of) 1.05%2019-12-01 Germany (Federal Republic Of)2021-04-09 Spain(Kingdom Of) 0.75%2021-07-30 Italy, Republic Of-Btp 0.70000%...

4,58 3,56 3,32 3,00 2,96

Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of)2021-05-25 Spain(Kingdom Of) 5.5%2021-04-30 Spain(Kingdom Of) 0.4%2022-04-30 France(Govt Of) 3.5%2020-04-25

2,89 2,85 2,66 2,51 2,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

46,70 49,23 1,85 0,91 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

15,80 72,80 9,74 1,66 0,00 0,00 0,00

0 124 30,78

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

70

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Frédérick Mellors 7 lug 2011 130,08 EUR 270,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

ß

®


Report 31 dic 2017

Vontobel Fund - Absolute Return Bond (EUR) B EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Long/Short Debt

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Questo comparto mira ad ottenere il migliore rendimento in EUR. Il patrimonio viene investito, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio, in varie obbligazioni e analoghi titoli di credito a tasso di interesse fisso o variabile incluso obbligazioni convertibili e certificati d´opzione, emessi da vari emittenti pubblici e privati, nei quali è tuttavia consentito l´investimento di una percentuale non superiore al 25% del patrimonio del comparto. Almeno 2/3 del patrimonio vengono investiti in titoli obbligazionari in EUR, mentre la parte rimanente degli investimenti può essere espressa nelle cosiddette "valute di convergenza". Per "valute di convergenza" si intendono tutte quelle dei paesi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,39 2,34 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

2,89 -

1,88 -

2,80 -

-1,59 -

-2,23 -

0,29 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,38 0,08 0,29 -1,18 0,21

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,15 -0,37 2,30 -0,43 0,33

0,06 -0,99 -2,90 1,77 0,22

0,47 0,43 -1,23 0,59 -0,03

-0,38 -1,31 0,30 0,85 1,35

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 26,36 140,53 0,00

Stile Azionario

0,00 110,23 -22,67 12,44

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Future 2 Years US T-Note... Vontobel Fund - Absolute... Peru(Rep Of) 2.75%2026-01-30 Rci Banque 1.25%2022-06-08 Morocco(Govt Of) 4.5%2020-10-05

- 61,34 - 8,48 - 3,44 - 3,15 - 2,67

h Ciclico

Qatar St 2.375%2021-06-02 Sb Cap Sa 3.3524%2019-11-15 Intesa Sanpaolo 2%2021-06-18 Fca Bk S.P.A. 1.25%2020-09-23 Bk Amer FRN2023-01-20

-

2,57 2,20 2,17 1,99 1,76

j Sensibile

0 73 89,77

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 136,59 117,86 12,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Vontobel Asset Management AG www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

9 dic 1999 Ludovic Colin 1 set 2016 154,58 EUR 93,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0105717820

ß

®

71


Alternativi AB SICAV I Select Abs Alpha I EUR H Acc Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Global Macro Forex AE-C BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC Deutsche Invest I Multi Opps FC Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR H2O Adagio R

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lyxor Epsilon Global Trend I M&G Dynamic Allocation Euro C Acc Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR Old Mutual Global Eq AR I € Hgd Acc Parvest Diversified Dynamic I C Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C SLI Global Abs Ret Strats D EUR Acc UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni) Valuta Euro

138.8 132.4 125.9 119.4 112.9 106.5 100.0 93.5 87.1 80.6 74.1 67.6 61.2

72

04/2015

08/2015

12/2015

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

125.2

M&G Dynamic Allocation Euro C Acc

123.4

Parvest Diversified Dynamic I C

116.4

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

116.3

Old Mutual Global Eq AR I € Hgd Acc

111.4

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Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

7.78

7.29

-0.72

2.15

2.23

M&G Dynamic Allocation Euro C Acc

7.27

9.37

0.15

0.91

2.98

7.29 9.37

Parvest Diversified Dynamic I C

5.20

9.54

0.44

2.89

5.59

9.54

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

5.15

-0.74

0.46

2.12

0.64

-0.74

Lyxor Epsilon Global Trend I

4.66

10.28

2.14

7.89

9.56

10.28

H2O Adagio R

3.90

4.33

-0.86

1.16

1.76

4.33

Old Mutual Global Eq AR I € Hgd Acc

3.68

5.77

-1.71

0.26

5.52

5.77

AB SICAV I Select Abs Alpha I EUR H Acc

3.35

8.07

0.50

3.64

5.48

8.07

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

3.18

1.38

-0.16

0.43

1.13

1.38

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

2.20

3.75

0.27

0.91

1.28

3.75

Deutsche Invest I Multi Opps FC

2.16

-0.28

0.12

-0.46

-1.31

-0.28

SEB Asset Selection Opp C

2.15

0.12

-2.04

2.67

4.11

0.12

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

1.74

0.09

-0.09

-0.15

-0.51

0.09

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

1.70

1.84

0.52

0.76

1.68

1.84

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

1.56

1.51

-0.34

0.08

-1.04

1.51

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

1.25

2.42

-0.36

-1.15

1.16

2.42

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

1.07

-0.23

-0.87

-0.83

-2.29

-0.23

SEB Asset Selection C

0.92

-0.97

-1.14

1.31

1.59

-0.97

SLI Global Abs Ret Strats D EUR Acc

0.50

1.91

0.65

1.60

1.29

1.91

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

0.37

1.03

0.05

-0.97

-1.02

1.03

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

0.12

0.69

-0.58

-0.99

-0.53

0.69

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

-0.27

-0.39

-0.20

0.18

0.06

-0.39

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

-1.62

0.22

-0.73

4.96

4.11

0.22

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-4.65

-16.45

-1.12

-3.87

-7.91

-16.45

GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

-9.73

-15.23

6.71

4.42

3.87

-15.23

-3.30

0.00

-1.43

-1.83

-3.30

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc * Rendimento annualizzato.

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Overview di comparto I fondi alternativi nell’ultimo trimestre del 2017 sono rimasti praticamente fermi (+0,6%), mentre nel periodo che va da gennaio a dicembre hanno perso lo 0,75%. Relativamente al segmento equity, l’indice Morningstar dedicato ai mercati mondiali da ottobre a dicembre ha guadagnato (in euro) il 4,8%. La performance del periodo non ha fatto altro che confermare un anno passato interamente nel segno della salita nei principali listini azionari. L’equity China ha guadagnato il 45%, quello India il 41%, quello Usa il 22%, lo Europe il 15% e lo UK il 13%. “Questi andamenti non sono paragonabili a quelli del Bitcoin, che nel 2017 hanno reso il 1.000% il dollari), ma non possono essere considerati la normalità”, spiega Cyrill Bourbon, Portfolio manager di Morningstar Investment Management. “Ma devono anche essere un campanello d’allarme per tutti gli investitori: se queste salite non sono accompagnate da un miglioramento dei fondamentali, allora stanno semplicemente intascando dei guadagni che potrebbero lasciare sul terreno in un prossimo futuro”. L’ultimo periodo dell’anno scorso ha visto tre elementi con cui gli investitori hanno dovuto fare i conti: gli sviluppi legati a Brexit, la riforma fiscale di Donald Trump e una normalizzazione dei tassi di interesse. Come nel resto del 2017, l’economia globale si è mossa in maniera sincronizzata mentre gli ultimi dati aziendali e di fiducia hanno rinforzato il crescente senso di ottimismo. Andando un po’ più nel dettaglio, la situazione macro europea è migliore di quella americana (in termini di crescita del Pil), mentre il Regno Unito si trova fra l’incudine del calo degli investimenti e il martello della crescita dell’inflazione. I mercati emergenti, nella fase finale del 2017, hanno battuto ancora una volta quelli sviluppati. L’elemento nuovo è stata la corsa dei paesi europei e di quelli dell’area Latam legati alle materie prime che hanno potuto contare su un rafforzamento delle commodity. Diversa la situazione per i bond. “I mercati del reddito fisso in generale sono mostrati stanchi”, spiega Cyrique Bourbond, Portfolio manager di Morningstar Investment Management. “Anche se bisogna precisare che ci sono state delle eccezioni. Il debito UK, ad esempio, si è comportato bene anche perché viene visto come porto sicuro contro le incognite legate a Brexit”.

74

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Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

AB SICAV I Select Abs Alpha I EUR H Acc

5.41

0.68

4

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

1.52

1.32

2

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

5.51

-0.79

4

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

2.32

0.17

3

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

5.17

0.37

4

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

4.48

0.02

Deutsche Invest I Multi Opps FC

6.42

0.40

3 QQQQ

4

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

3.42

0.73

4

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

2.65

0.25

3

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

4.59

0.35

5

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

3.72

0.54

22.58

-0.33

H2O Adagio R

4.52

0.93

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

4.06

0.34

13.34

0.46

Lyxor Epsilon Global Trend I

9.61

0.55

M&G Dynamic Allocation Euro C Acc

7.94

0.95

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

5.75

1.38

Old Mutual Global Eq AR I € Hgd Acc

4.23

0.93

Parvest Diversified Dynamic I C

5.14

1.06

QQQQ

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

3.92

0.88

QQQ

SEB Asset Selection C

8.41

0.18

4

GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

3 QQ

6 3 3

QQQ

5

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

SEB Asset Selection Opp C

5 QQQQQ

4 4 3 4 3

16.00

0.22

6

SLI Global Abs Ret Strats D EUR Acc

4.05

0.21

3

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

10.57

-0.08

4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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Report 31 dic 2017

AB SICAV I - Select Absolute Alpha Portfolio I EUR H Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

S&P 500 NR USD

-

Alt - Long/Short Azionario US

14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad aumentare il valore del vostro investimento nel lungo termine rispetto al grado di rischio assunto, a prescindere dalle condizioni di mercato. In condizioni normali, il Comparto è esposto principalmente verso azioni di società statunitensi a media e alta capitalizzazione. Con l’obiettivo di beneficiare dei movimenti al rialzo o al ribasso dei prezzi azionari, il Comparto assumerà posizioni sia lunghe che corte. In condizioni di mercato normali, l’esposizione netta lunga del Comparto sarà compresa tra il 30% e il 70% e il Comparto manterrà in ogni momento un’esposizione netta lunga positiva. Il Comparto mira a minimizzare la volatilità dei rendimenti mediante la diversificazione settoriale,... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 5,41 -

12,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,5K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

17,64 -

2,46 -

-0,82 -

2,97 -

8,07 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,64 5,48 8,07 3,35 5,88

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,23 -0,55 0,76 -0,28 5,86

1,22 0,94 -0,54 1,63 1,93

1,77 1,10 -4,47 0,66 3,29

3,64 1,47 3,59 0,44 5,55

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,28 0,00 0,00 0,00

74,72 0,00 24,70 0,58

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Bill2018-02-01 US Treasury Bill2018-02-15 US Treasury Bill2018-01-18 Crown Castle International Corp US Treasury Bill2018-02-08

i -

Northrop Grumman Corp Apple Inc McDonald's Corp Alphabet Inc C Berkshire Hathaway Inc B

p a t a y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,01 0,00 24,71 0,58

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,71 5,39 5,38 3,41 3,32

h Ciclico

37,16

r t y u

3,97 16,13 17,06 -

America

98,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,62 0,00 0,00

Europa

0,83

3,12 3,12 3,09 3,06 2,35

j Sensibile

44,40

i o p a

7,40 5,51 9,93 21,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,48 0,35 0,00 0,00 0,00

116 0 39,96

k Difensivo

18,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,69 11,29 2,45

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,16 0,00 0,00 0,38

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

76

AllianceBernstein L.P. +352 46 39 36 151 www.abglobal.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

2 mar 2012 Kurt Feuerman 2 mar 2012 20,21 EUR 988,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0736560011

ß

®


Report 31 dic 2017

Allianz Global Investors Fund - Allianz Merger Arbitrage Strategy IT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Alt - Event Driven

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si propone di consentire agli investitori di partecipare alla performance della Merger Arbitrage Strategy (la “Strategia”). L’obiettivo della Strategia, che è sostanzialmente una strategia azionaria guidata dagli eventi, è quello di generare rendimenti superiori rettificati per il rischio attraverso tutti i cicli di mercato. Nel contempo il fondo si avvale di un meccanismo dinamico di rischio (basato sull’approccio Valueat-Risk), che mira a contenere le possibili perdite. Investiamo, direttamente o indirettamente, utilizzando la Strategia, fino al 100% delle attività del Comparto in un portafoglio di azioni e titoli collegati ad azioni di società soggette a operazioni di fusione, rilevamento, offerte... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,32 1,52 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

1,75 -

1,12 -

3,59 -

1,55 -

0,09 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,15 -0,51 0,09 1,74 1,62

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,21 0,89 1,55 0,32 0,91

0,82 -0,15 0,23 -0,08 -0,55

-0,37 -0,03 -0,21 0,24 0,66

-0,15 0,84 1,99 0,64 0,73

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,69 0,16 81,38 0,22

45,05 32,98 19,84 2,14

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Allianz Cash Facility Fund I3 D C.R. Bard Inc Akorn Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d

8,15 2,88 2,85 44 36 13,87

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,74 33,14 101,22 2,35

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

20,40

r t y u

2,38 14,34 2,52 1,17

America

64,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

64,85 0,00 0,00

Europa

29,27

j Sensibile

37,29

i o p a

3,28 19,04 14,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,30 15,44 4,20 0,00 4,33

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

42,30

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,46 25,34 13,50

Asia

5,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,30 0,28 1,08 4,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2015 Tim Wooge 6 apr 2016 1.034,16 EUR 806,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0836072388

ß

®

77


Report 31 dic 2017

Amundi Funds - Absolute Volatility Euro Equities ME-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Volatilità

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,79 5,52 -

10,0

Fondo

9,0

Indice Categoria

8,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-1,35 -

-10,57 -

-0,63 -

3,11 -

0,62 -

-16,45 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,87 -7,91 -16,45 -4,65 -5,09

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-7,68 0,96 -1,44 -0,87 -3,53

-1,73 3,50 1,75 -3,44 0,08

-4,20 -2,09 2,72 0,61 -2,62

-3,87 -1,67 0,09 3,18 -4,89

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

17,56 1,28 3,83 0,52

45,06 32,79 22,08 0,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

DJ EURO STOXX 50 EUR - 3,000 -... Bpce 0% DJ EURO STOXX 50 EUR - 3,000 -... DJ EURO STOXX 50 EUR - 3,400 -... Banque Federative Du Credit...

- 13,54 - 9,26 - 8,84 - 8,39 - 6,22

h Ciclico

DJ EURO STOXX 50 EUR - 3,000 -... Bnp Paribas 0%2017-10-12 DJ EURO STOXX 50 EUR - 3,200 -... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,400 -... DJ EURO STOXX 50 EUR - 3,200 -...

-

6,19 5,45 5,03 3,45 3,42

j Sensibile

0 8 69,79

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,61 34,07 25,90 0,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

78

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 15 nov 2006 106,46 EUR 1.103,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

ß

®


Report 31 dic 2017

Amundi Funds - Global Macro Forex AE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

-

Alt - Valute

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,17 2,32 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

2,17 -

3,91 -

-0,31 -

-0,97 -

0,65 -

0,69 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,99 -0,53 0,69 0,12 0,78

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,96 0,04 -1,28 1,54 0,86

0,27 0,03 -1,72 -0,55 1,21

0,47 -0,07 2,66 -0,22 0,42

-0,99 0,65 -0,58 -1,06 1,37

Portafoglio 31 ago 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,01 151,96 0,00

Stile Azionario

0,00 29,95 69,43 0,62

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

SG Monétaire Plus I Vereinigte Mexikanische... Italian Repub Bot 0%... Portugal(Rep Of)2017-11-17 Japan 0% 13feb182018-02-13

-

8,15 4,56 4,33 3,46 2,64

h Ciclico

Japan(Govt Of)2017-09-11 Italy(Rep Of)2018-01-31 Spain(Kingdom Of)2017-12-08 Portugal(Rep Of)2017-09-22 Spain(Kingdom Of)2017-11-17

-

2,64 2,60 2,60 2,59 2,21

j Sensibile

0 15 35,77

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 29,96 221,39 0,62

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 1 mag 2011 104,50 EUR 593,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

ß

®

79


Report 31 dic 2017

BNY Mellon Global Funds PLC - BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) W Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

1 Month EURIBOR + 4%

-

Alt - Multistrategy

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Fondo multi-asset a gestione attiva che mira a generare rendimenti assoluti positivi investendo in diverse classi d’attivo a livello globale. Non vi sono restrizioni a livello di allocazione del portafoglio. Grazie all’ampio mandato di gestione, investe prevalentemente in azioni, obbligazioni e strumenti monetari a livello globale. Può investire anche in altre tipologie di classi di attivo come settore immobiliare, materie prime, valute e strategie alternative. Il fondo ha un obiettivo di rendimento annuale pari a un indice del mercato monetario (EURIBOR 1 mese) + 4%, al lordo delle commissioni di gestione, su un orizzonte di investimento di 5 anni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,37 5,17 -

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

4,04 -

3,79 -

5,16 -

1,91 -

1,26 -

1,51 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,08 -1,04 1,51 1,56 2,71

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,72 2,78 5,19 1,49 4,56

0,84 3,87 -2,34 2,24 -3,69

-1,12 0,22 -1,87 0,98 2,00

0,08 -5,35 1,09 0,37 1,04

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

22,61 5,02 71,95 1,28

33,76 27,88 32,70 5,66

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note 1.75%2021-11-30 US Treasury Note... BlackRock ICS Euro Liq... US Treasury Note 1.75%2020-12-31 Novartis AG

d

iShares Physical Gold ETC Wolters Kluwer NV Microsoft Corp Canada Hsg Tr No 1... Eversource Energy

t a f

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

56,36 32,90 104,66 6,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,85 3,01 2,88 2,66 2,36

h Ciclico

28,73

r t y u

8,47 10,17 4,73 5,36

America

29,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

25,88 3,02 0,77

Europa

54,58

2,09 1,97 1,95 1,91 1,79

j Sensibile

29,56

i o p a

4,07 3,68 4,24 17,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

22,31 20,41 10,44 0,18 1,24

75 52 26,47

k Difensivo

41,70

Asia

15,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,36 14,04 11,31

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,62 2,56 6,30 2,27

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

80

Newton Investment Management... http:// www.bnymellonam.co.uk/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 mar 2012 Aron Pataki 14 dic 2015 1,18 EUR 3.870,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B70B9H10

ß

®


Report 31 dic 2017

db Advisory Multibrands - Franklin Templeton Global Conservative Portfolio LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

70% BBgBarc Multiverse TR Hdg EUR, 20% MSCI ACWI NR EUR, 10% EONIA EUR

-

Alt - Fondo di Fondi - Multistrategy

12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto può investire in diversi fondi ed ETF che investono in titoli obbligazionari ed azionari nel mondo. Il fondo può anche investire direttamente o indirettamente in strumenti del mercato monetario. Il gestore de fondo può anche utilizzare vari strumenti derivati che potranno comprendere, tra l’altro, opzioni, forward, future, contratti future su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, nonché contratti OTC negoziati privatamente su qualsiasi tipo di strumento finanziario, inclusi swap, forward-starting swap, inflation swap, swaption, constant maturity swap e credit default swap. Il portafoglio può investire fino ad un massimo del 40% del suo patrimonio netto in fondi o ETF che investono in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,02 4,48 -

11,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

2,94 -

6,50 -

0,46 -

-0,88 -

-0,39 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,18 0,06 -0,39 -0,27 1,69

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,35 -1,36 6,05 0,56 2,52

-0,80 0,48 -3,63 2,56 -2,15

-0,12 0,79 -3,41 1,75 1,25

0,18 -0,78 1,76 1,48 1,34

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,51 29,51 0,01

18,43 59,72 10,87 10,99

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

18,43 60,22 40,38 11,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Franklin Strategic Income... DBXT II iBoxx $ Treasuries ETF... Franklin US Government... iShares Core S&P 500 ETF USD Acc Franklin European Corpe Bd...

- 19,15 - 18,96 - 11,58 - 6,44 - 6,32

h Ciclico

39,60

r t y u

5,64 13,68 16,74 3,54

America

55,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,27 0,00 1,14

Europa

22,90

Franklin Glbl Convert Secs... Franklin K2 Long Short Crdt... Templeton Emerging Mkts Bd... Franklin US Opportunities... Franklin Euro Government Bond...

-

3,88 3,87 3,75 3,68 2,73

j Sensibile

41,40

i o p a

3,88 5,73 13,00 18,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,35 10,71 4,20 1,21 0,43

0 0 80,36

k Difensivo

19,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,83 10,41 1,76

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

21,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,78 0,00 2,78 7,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Templeton Inv Mgmt... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Tanja Kessler 30 apr 2012 109,94 EUR 53,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745162460

ß

®

81


Report 31 dic 2017

Deutsche Invest I Multi Opportunities FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE JPM CEMBI Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. A tale scopo, il fondo investe almeno il 51% in azioni di altri fondi. Il patrimonio del fondo può inoltre essere investito in azioni, titoli obbligazionari, certificati azionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant basati su titoli, warrant su valori mobiliari e certificati di partecipazione e di godimento (Genussscheine). Fino al 20% del patrimonio potrà essere investito in asset backed securities e in mortgage backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 6,42 Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

12,75 -0,47 6,28 13

9,22 -1,25 3,75 28

14,54 -0,64 9,27 6

-0,02 -5,64 -2,11 67

6,94 -0,75 4,76 13

-0,28 -5,09 -5,34 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,90 0,71 53,81 -0,81 4,78

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,46 -1,31 -0,28 2,16 5,93

+/-Ind

+/-Cat

-2,83 -4,74 -5,09 -3,88 -2,76

-1,65 -3,52 -5,34 -1,18 1,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,50 -0,65 6,49 1,95 3,29

-1,43 2,09 -1,12 3,80 -0,08

-0,86 2,24 -6,89 5,68 3,17

-0,46 3,13 1,98 2,42 2,57

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

11,03 23,04 36,08 0,93

32,63 15,93 45,43 6,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Deutsche Floating Rate Notes IC DWS Rendite Optima Four Seasons Deutsche Invest I Global Bonds... DWS Top Europe IC Deutsche Institutional Money... iShares JPMorgan EM Lcl Govt... Deutsche AM Dynamic... Euro Stoxx 50 Dec 172017-12-15 Goldcorp Inc DBXT Stoxx® Global Select Div... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 14,60 - 6,63 - 5,87 - 5,67 - 4,51 r -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

43,66 38,97 81,51 6,95

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

34,48

r t y u

12,53 7,59 11,17 3,20

America

30,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

23,03 7,01 0,12

Europa

63,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,58 43,12 11,26 0,06 0,08

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,20 2,79 2,25 2,07 1,89

j Sensibile

41,60

i o p a

13,76 14,92 6,28 6,63

42 20 49,48

k Difensivo

23,92

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,81 16,82 1,29

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,73

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,37 0,58 1,50 2,28

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

82

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 2014 Henning Potstada 4 giu 2014 109,13 EUR 2.623,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1054322166

ß

®


Report 31 dic 2017

Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE BofAML US 3M Trsy Bill TR EUR

-

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti nel medio/lungo termine e di mantenere le fluttuazioni dei prezzi azionari inferiori a quelle dei mercati azionari in generale. Il Fondo può investire in qualsiasi attivo e utilizzare qualsiasi tecnica di investimento che sia consentita a un fondo OICVM, ivi compresi quelli che generalmente si considerano a rischio elevato.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 3,42 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

-

-

0,39 -

2,50 -

3,75 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,91 1,28 3,75 2,20 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

1,97 -1,63 3,09 -

0,46 1,47 -0,66 -

0,37 2,31 -1,89 -

0,91 0,38 -0,10 3,91

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,08 0,06 88,34 0,10

31,51 20,18 43,15 5,17

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

31,59 20,24 131,49 5,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

42,79

r t y u

14,71 22,93 5,00 0,16

America

80,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

75,73 4,21 0,71

Europa

14,22

j Sensibile

32,11

i o p a

4,07 2,51 12,88 12,64

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,37 9,99 1,52 0,05 0,29

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

25,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,85 19,93 2,33

Asia

5,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,46 0,26 0,00 4,42

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

K2/D&S Management Co., L.L.C. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 2014 David Saunders 15 set 2014 11,06 EUR 1.787,90 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093756911

ß

®

83


Report 31 dic 2017

GAM Multibond - Absolute Return Bond EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Long/Short Debt

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 2,65 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

6,25 -

-0,47 -

-3,00 -

-1,74 -

1,85 -

1,03 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,97 -1,02 1,03 0,37 -0,48

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,50 -0,49 0,81 0,97 0,70

0,56 1,10 1,00 0,46 -1,30

-0,05 0,95 -2,66 -1,51 0,38

-0,97 0,28 -0,85 -2,91 -0,25

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,09 0,04 3,27 0,00

0,03 78,43 4,01 17,52

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

US Treasury Note 2.25%2021-03-31 GAM Star Dynamic Global Bd... Germany (Federal Republic... Germany (Federal Republic Of)... Nram Limited 6.375%2019-12-02

-

7,26 2,64 2,22 1,89 1,62

h Ciclico

US Treasury Bond... Netherlands (Kingdom of)... US Treasury Bond 3%2042-05-15 US Treasury Bond2043-02-15 Gam Star Fd

-

1,58 1,58 1,35 1,31 1,28

j Sensibile

3 357 22,74

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,12 78,47 7,28 17,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

84

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 130,96 EUR 2.309,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

ß

®


Report 31 dic 2017

GAM Star (Lux) - Financials Alpha Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World/Financials NR EUR

-

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare risultati annuali positivi, quali che siano le condizioni di mercato ed economici prevalenti. Potrebbe non essere possibile realizzare sempre un risultato positivo. Il Fondo cerca di realizzare questo obiettivo investendo principalmente in azioni e obbligazioni (prestiti) emessi da società attive nel settore finanziario (es. banche, assicurazioni, etc.) del mondo, negoziate su una borsa valori. Il Fondo investe inoltre in obbligazioni emesse da Stati. Il valore degli investimenti è generalmente protetto dal rischio di movimenti avversi dei tassi di cambio rispetto USD. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 4,59 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

-

0,71 -

7,34 -

-5,58 -

2,42 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,15 1,16 2,42 1,25 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,02 -2,74 2,91 0,78 -

1,26 -2,03 -1,67 -0,38 -

2,34 0,46 5,20 0,63 -1,40

-1,15 -1,36 0,84 -0,31 3,70

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

18,94 0,00 129,18 3,16

Stile Azionario

118,44 0,00 -27,72 9,27

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

US Treasury Bill2017-08-17 Estx Realestate Eur Pr Index... Estx Insurance Eur Pr Index... Capital One Financial Corp... MGIC Investment Corp

- 14,60 - 8,63 - 5,04 - 4,70 y 4,52

h Ciclico

Standard Chartered PLC Hsbc Holdings Plc Usd 0.50 (Cfd) Poste Italiane Spa Npv (Cfd) Invesco Ltd Com. Usd 0.20 (Cfd) Aroundtown Property Holdings PLC

y u

4,02 3,87 3,84 3,75 3,47

j Sensibile

66 0 56,44

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

137,39 0,00 101,46 12,43

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Capital Management... +41 58 426 6000 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 mag 2013 Davide Marchesin 1 ago 2012 103,84 EUR 20,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492933303

ß

®

85


Report 31 dic 2017

GAM Star Fund plc - GAM Systematic Alternative Risk Premia Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare rendimenti sul capitale investito - corretti per il rischio - regolari e superiori alla media, poco correlati nel lungo termine agli strumenti tradizionali, quali azioni e obbligazioni. Il Fondo persegue questo obiettivo utilizzando strumenti finanziari derivati - nello specifico, total return swap - per ottenere un'esposizione soprattutto agli indici Barclays Capital Investable che a loro volta investono in proporzioni variabili nelle quattro principali classi di attivi: azioni quotate o negoziate in tutto il mondo, titoli a reddito fisso, valute e materie prime. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 3,72 -

11,2

Fondo

10,7

Indice Categoria

10,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

7,01 -

4,19 -

0,06 -

3,23 -

1,84 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,76 1,68 1,84 1,70 3,24

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,79 2,55 5,51 -0,82 3,04

-0,63 2,10 -2,62 0,44 1,72

0,91 -0,03 -0,64 0,50 0,45

0,76 -1,38 -1,98 4,08 1,65

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

58,80 37,24 177,53 0,58

Stile Azionario

3,79 61,96 29,65 4,59

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Long Gilt Future (Icf)... Euro-Schatz Future (Eux)... Barclays Capital Fx Value Us... Jpm Gam Merger Arbitrage... Mqcp536e Commodity Index...

-

Barclays Us Value Equity... Euro-Bund Future (Eux)... US Treasury Note... Msci Eafe Minimum Volatility... Msci Usa Minimum Volatility...

- 10,23 - 9,86 - 7,58 - 6,33 - 6,27

j Sensibile

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6 22 118,01

k Difensivo

19,56 18,41 15,06 13,29 11,40

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,59 99,20 207,18 5,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

86

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2012 Anthony Lawler 9 mar 2012 11,57 EUR 266,27 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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IRLANDA EUR Si Acc IE00B4MP9036

ß

®


Report 31 dic 2017

Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Energy NR USD

50% Energy Select Sector (IXE) NR USD, 50% Alerian MLP TR USD

Q

Azionari Settore Energia

Usato nel Report

13,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende generare reddito in combinazione con l'incremento del capitale. Il Comparto deterrà prevalentemente azioni o strumenti simili e titoli correlati a MLP di società energetiche nordamericane operanti nell'area midstream (i titoli legati a MLP sono strumenti trattati come quelli di "corporation" a fini fiscali statunitensi, anziché come quelli di "partnership" ). Tali società hanno sede in Nord America o vi realizzano la maggior parte degli utili o dei ricavi. Il Comparto può investire anche in società con sede in qualsiasi parte del mondo. Misure di Rischio

-0,33 22,58 +Med -

Basati su MSCI World/Energy NR USD (dove applicabile)

10,2

Fondo

8,7

Indice Categoria

7,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

-

-35,98 -21,97 -18,44 98

35,55 5,20 7,01 25

-15,23 -7,44 -6,44 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Alfa -10,56 Indice di Sharpe Beta 1,12 Deviazione Std. R-Quadro 79,21 Rischio 3 Anni Information Ratio -1,04 Rischio 5 Anni Tracking Error 10,34 Rischio 10 Anni

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

4,42 -0,58 3,87 -6,49 -15,23 -7,44 -9,73 -10,84 -

1,14 -2,63 -6,44 -9,61 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

-3,48 -15,45 -0,53 4,42 0,59 12,61 8,98 9,80 13,79 -7,22 -30,59 -12,63 - 2,93 -11,38

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,67 0,00 2,33 0,00

Small

97,67 0,00 2,33 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,29 25,67 37,58 14,46 0,00

Cap Mkt Mediana

18051 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Williams Companies Inc Targa Resources Corp TransCanada Corp Pembina Pipeline Corp Enbridge Inc

o o o o o

6,46 6,38 5,84 5,77 5,68

h Ciclico

Plains GP Holdings LP Class A Antero Midstream GP LP Royal Dutch Shell PLC ADR... Marathon Petroleum Corp Cheniere Energy Inc

o o o o o

5,26 4,40 4,38 4,03 3,99

j Sensibile

100,00

i o p a

96,16 3,84 -

30 0 52,20

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

-

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

89,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

65,79 23,81 0,00

Europa

10,40

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,56 0,00 0,00 0,00 3,84

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

14 apr 2014 Not Disclosed 14 apr 2014 7,79 EUR 127,01 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1046545502

ß

®

87


Report 31 dic 2017

H2O Adagio R C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Global Macro

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di gestione dell'OICVM è di realizzare un rendimento annuo, al netto delle spese di gestione, superiore dello 0,60% rispetto a quello dell'indice EONIA capitalizzato con frequenza giornaliera, per la durata minima d'investimento consigliata di 1 - 2 anni. L’EONIA corrisponde alla media dei tassi overnight della zona euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 4,52 -

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

11,63 -

5,00 -

3,08 -

5,87 -

1,55 -

4,33 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,16 1,76 4,33 3,90 3,95

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,38 -1,00 2,84 2,32 0,46

2,13 -0,90 -3,66 0,33 2,30

0,59 1,20 6,14 1,97 0,40

1,16 2,27 0,69 -1,53 1,76

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,12 101,74 0,15

Stile Azionario

0,00 53,01 41,64 5,35

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Italy(Rep Of) 4.5%2026-03-01 Portugal(Rep Of)... Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 Chai Fi 7.75 08-20 Mexico Utd Mex St 5%2019-12-11

-

5,66 4,85 4,18 3,79 3,38

h Ciclico

Spain(Kingdom Of) 3.8%2024-04-30 Greece(Rep Of) 4.75%2019-04-17 Bnp Paribas 130718 Vinci Sa 271017 United Mexican States...

-

3,07 2,99 2,61 2,31 1,93

j Sensibile

0 103 34,77

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 53,13 143,38 5,50

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

88

H2O AM LLP www.h2o-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

23 ago 2010 Jérémy Touboul 23 ago 2010 131,94 EUR 2.001,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010923359

ß

®


Report 31 dic 2017

Invesco Funds - Invesco Global Targeted Returns Fund C Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 3 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire un rendimento totale positivo in tutte le condizioni di mercato in un periodo di 3 anni consecutivi. Il Comparto si prefigge di generare un rendimento lordo superiore del 5% annuo all’EURIBOR a 3 mesi (o tasso di riferimento equivalente) e intende conseguire questo obiettivo con meno della metà della volatilità che caratterizza i titoli azionari globali, nello stesso periodo di 3 anni consecutivi. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto consegua un rendimento positivo o il suo obiettivo di volatilità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 4,06 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

8,61 -

1,40 -

2,05 -

-0,23 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,83 -2,29 -0,23 1,07 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

1,34 0,51 2,63 2,95

0,76 -0,40 -1,84 0,84

-1,47 1,48 0,70 1,09

-0,83 0,45 -0,05 3,48

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

39,80 6,33 172,60 6,20

Stile Azionario

11,43 25,90 59,88 2,79

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US ULTRA BOND (CBT) FUTURE MAR... Swiss Mkt Index Future Dec 15... Invesco STIC Euro Liquidity... MSCI TAIWAN (SGX) FUTURE DEC... United Kingdom (Government Of)... Euro Stoxx Bank Ind Future Dec... Poland(Rep Of) 2.5%2026-07-25 CONTRA FUTURE US 2YR NOTE... Poland(Rep Of) 2.5%2027-07-25 BP PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,23 32,23 232,48 8,99

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

-

5,84 5,34 2,81 2,58 2,32

h Ciclico

40,08

r t y u

6,23 10,09 21,58 2,18

America

10,92

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

9,29 1,04 0,59

Europa

70,98

o

1,93 1,72 1,69 1,44 1,29

j Sensibile

43,79

i o p a

5,92 12,89 13,89 11,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

40,43 20,94 9,52 0,09 0,00

334 700 26,97

k Difensivo

16,14

Asia

18,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,35 7,31 1,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,95 0,54 8,40 8,21

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2013 Richard Batty 18 dic 2013 11,25 EUR 8.200,08 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1004133028

ß

®

89


Report 31 dic 2017

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD

QQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 13,34 Med Med +Med

Basati su FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

24,72 -3,14 2,10 34

-2,56 -0,38 -1,79 71

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-0,74 -1,77 0,13 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,21 1,00 93,89 -0,47 2,83

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,12 0,64 -0,74 5,15 7,48

+/-Ind

+/-Cat

-0,05 -1,24 -1,77 -1,34 -1,58

-0,41 0,03 0,13 1,05 0,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,46 -1,82 -0,72 5,27 15,93 -11,03 2,03 7,31 10,16 -6,60

-1,45 2,12 1,50 -0,79 -0,32 8,27 3,25 11,99 -2,57 -2,80

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 37,17 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,91 0,00 2,45 0,64

Small

96,91 0,00 39,62 0,64

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

9,41 33,95 36,84 19,80 0,00

Cap Mkt Mediana

8275 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Simon Property Group Inc Mitsui Fudosan Co Ltd Deutsche Wohnen SE Alexandria Real Estate... Sun Hung Kai Properties Ltd

u u u u u

5,06 3,82 3,70 3,65 3,48

h Ciclico

96,36

r t y u

3,19 93,17

Equity Residential Public Storage Invitation Homes Inc MGM Growth Properties LLC A UDR Inc

u u u u u

3,46 3,36 2,96 2,74 2,39

j Sensibile

3,64

i o p a

1,57 2,07

52 0 34,61

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

53,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,19 1,63 1,43

Europa

20,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,96 12,10 1,95 0,00 0,00

Asia

26,74

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,04 5,58 11,12 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

90

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 17,37 EUR 342,73 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

ß

®


Report 31 dic 2017

Jupiter Global Fund - Jupiter Global Absolute Return Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

11,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

-

10,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

9,1K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

-

-

-

-3,30 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,43 -1,83 -3,30 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016

-0,40 -

-1,11 -

-0,41 -0,30

-1,43 -0,20

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

34,05 0,00 53,73 0,01

1,41 37,45 47,75 13,39

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Northern Trust the Euro Lqudty D Italy(Rep Of) 3.5%2018-12-01 United Kingdom (Government Of)... Spain(Kingdom Of)... Belgium(Kingdom) 1.25%2018-06-22 Netherlands (Kingdom... Finland(Rep Of) 1.125%2018-09-15 Germany (Federal Republic... ETFS Physical Gold BP PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

35,46 37,45 101,49 13,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

-

9,81 6,85 6,51 6,17 5,32

h Ciclico

52,56

r t y u

14,81 13,39 22,21 2,15

America

5,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,53 2,32 0,09

Europa

77,67

o

5,27 4,01 3,31 2,87 2,10

j Sensibile

35,41

i o p a

3,74 13,06 17,16 1,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

60,86 4,42 6,82 5,57 0,00

199 7 52,23

k Difensivo

12,03

Asia

16,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,22 4,89 5,93

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,76 3,53 0,32 2,79

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... +44 20 3817 1000 http://www.jupiteram.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 giu 2016 James Clunie 6 giu 2016 9,66 EUR 229,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1388736503

ß

®

91


Report 31 dic 2017

Lyxor Epsilon Global Trend Fund I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

SG CTA PR USD

-

Alt - Systematic Futures

15,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è quello di conseguire un apprezzamento del capitale nel medio - lungo termine applicando la Lyxor Epsilon Global Trend Strategy. La strategia di investimento Lyxor Epsilon Global Trend Fund fornisce esposizione a diverse classi di attività nei mercati globali (compresi azioni, obbligazioni, tassi d'interesse, volatilità e valute), in base ad un processo di investimento basato su di un modello sistematico. Tale processo mira ad implementare una strategia orientata ad una tendenza che cerca di identificare e sfruttare le tendenze di prezzo al rialzo e al ribasso. Tale processo si basa su seganli quantitativi (alcuni dei quali sono segnali del momentum e della volatilità dei prezzi),... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 9,61 -

12,1

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,1K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-13,93 -

15,79 -

18,03 -

5,35 -

-1,31 -

10,28 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

7,89 9,56 10,28 4,66 9,40

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,55 3,03 10,38 -3,09 8,07

-2,79 1,15 -4,55 4,74 -2,85

1,55 7,89 -0,43 -4,89 1,56 -1,55 5,55 10,16 -2,67 13,31

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

92

Lyxor Asset Management S.A.S +33 8 10868788 www.lyxor.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2011 Jean Marie Laurent 1 giu 2011 127,49 EUR 240,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B643RZ01

ß

®


Report 31 dic 2017

M&G Dynamic Allocation Fund Euro C Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Morningstar EUR Flexible Allo- Gbl setor Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è fornire rendimenti totali positivi in un periodo di tre anni attraverso un portafoglio di attività globali gestito in modo flessibile. Non si può garantire che il Fondo raggiunga un rendimento positivo in questo o in qualsiasi altro periodo e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo iniziale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 7,94 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

10,57 -2,65 4,10 23

7,49 -2,98 2,03 38

10,78 -4,41 5,50 13

2,90 -2,73 0,81 43

9,69 2,00 7,50 6

9,37 4,56 4,31 16

Rend. Cumulati %

2,14 0,86 51,87 0,22 5,59

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,91 2,98 9,37 7,27 8,01

+/-Ind

+/-Cat

-1,46 -0,45 4,56 1,24 -0,68

-0,28 0,77 4,31 3,93 3,37

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,45 -0,82 8,74 1,78 4,81

2,67 0,16 -0,91 3,52 -2,20

2,05 3,23 -6,66 2,33 3,66

0,91 6,96 2,30 2,74 1,16

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

9,38 45,67 4,58 0,00

37,66 5,70 54,58 2,05

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Topix Indx Futr Dec17 Kospi2 Inx Fut Dec172017-12-14 Ftse 100 Idx Fut Dec172017-12-15 US Treasury Bond2046-02-15 United Mexican States...

-

4,46 4,20 3,88 3,85 3,83

h Ciclico

Dax Index Future Dec172017-12-15 Mexico Utd Mex St... FRENCH DISCOUNT T BILL2018-01-17 Portugal(Rep Of) 4.8%2020-06-15 IBEX 35 INDX FUTR...

-

3,80 3,78 3,57 3,46 2,94

j Sensibile

51 92 37,78

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

47,04 51,38 59,16 2,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2009 Juan Nevado 21 gen 2011 17,86 EUR 7.295,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B56D9Q63

ß

®

93


Report 31 dic 2017

Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Global Macro

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo utilizza numerose strategie d'investimento a bassa correlazione per offrire un'esposizione dinamica a molteplici asset class nell'ambito di un universo comprendente un sottoinsieme di azioni, titoli a reddito fisso e valute. Il fondo implementa le diverse strategie attraverso pair trade, nei quali una posizione lunga è controbilanciata da una posizione corta. Nel tempo, il fondo mira a costruire un portafoglio con un'esposizione neutrale ai mercati. Il prodotto adotta rigorose direttive di gestione del rischio con un'enfasi sui rendimenti corretti per il rischio. Pertanto offre agli investitori un portafoglio altamente diversificato con un elevato grado di protezione dal rischio di ribasso che si... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,38 5,76 -

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

8,26 -

-1,65 -

3,56 -

6,98 -

9,08 -

7,29 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,15 2,23 7,29 7,78 4,98

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

6,33 5,77 6,58 -0,84 1,13

-1,31 5,01 -2,18 8,25 -3,06

0,08 3,15 2,14 0,00 -2,00

2,15 -4,79 0,48 -3,52 2,36

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

50,41 20,46 29,13 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note 0.75%2018-04-30 Germany (Federal Republic Of)... CVS Health Corp Oracle Corp Germany (Federal Republic Of)... Cisco Systems Inc AT&T Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

50,41 20,46 29,13 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

-

3,96 3,15 2,81 2,45 2,09

h Ciclico

22,50

r t y u

0,71 8,71 11,54 1,54

America

54,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

49,00 3,55 1,80

Europa

19,28

d a a i

1,46 1,36 1,32 1,28 1,23

j Sensibile

38,03

i o p a

12,99 1,08 4,19 19,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,79 7,20 3,64 1,16 1,48

127 21 21,10

k Difensivo

39,47

Asia

26,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,04 24,20 5,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,41 1,03 7,92 14,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

94

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2009 Asbjørn Trolle Hansen 30 set 2009 12,37 EUR 1.529,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0445386955

ß

®


Report 31 dic 2017

Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund I EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Azionario Market Neutral

16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo può investire in azioni e titoli analoghi di società quotate o ubicate in qualsiasi parte del mondo. Il Fondo assumerà un’esposizione (ossia deterrà una posizione lunga) agli investimenti da esso preferiti e acquisirà posizioni corte (beneficiando della vendita di un’attività allo scopo di acquistarla successivamente a un prezzo inferiore per assicurarsi un profitto) in investimenti che non predilige. Il Fondo adotterà sempre una posizione strutturalmente neutrale (equilibrando le posizioni lunghe e corte). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 4,23 -

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

1,48 -

17,84 -

8,92 -

3,68 -

1,62 -

5,77 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,26 5,52 5,77 3,68 7,42

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,61 -0,64 -1,38 3,48 8,29

-0,38 -1,52 0,41 -0,62 7,14

5,24 0,07 3,12 2,06 -1,52

0,26 3,78 1,52 3,78 3,13

Portafoglio 31 dic 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 122,25 1,38

Stile Azionario

79,98 0,00 13,43 6,59

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

79,98 0,00 135,68 7,97

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

US Treasury Bill2017-01-05 US Treasury Bill2017-01-12 US Treasury Bill2017-01-19 US Treasury Bill2017-01-26 US Treasury Bill2017-02-02

-

1,34 1,34 1,34 1,34 1,34

h Ciclico

40,21

r t y u

10,13 12,75 17,11 0,22

America

45,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,70 0,49 0,18

Europa

21,16

US Treasury Bill2017-02-09 US Treasury Bill2017-03-02 Transocean Ltd ArcelorMittal SA Applied Materials Inc

o r a

1,34 1,34 1,27 1,26 1,24

j Sensibile

43,10

i o p a

0,50 9,08 12,90 20,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,28 10,68 10,21 0,00 0,00

266 0 13,18

k Difensivo

16,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,21 12,41 2,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

33,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

17,62 4,96 1,48 9,41

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Old Mutual Global Investors... +44-2073327524 http:// www.omglobalinvestors.com/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 2009 Ian Heslop 30 giu 2009 1,67 EUR 12.347,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00BLP5S791

ß

®

95


Report 31 dic 2017

Parvest Diversified Dynamic I-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 5,14 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

8,75 -4,48 2,28 34

5,88 -4,59 0,41 47

8,29 -6,89 3,01 22

1,93 -3,69 -0,16 50

4,26 -3,43 2,08 28

9,54 4,73 4,48 15

Rend. Cumulati %

1,26 0,66 73,39 -0,24 3,48

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,89 5,59 9,54 5,20 5,94

+/-Ind

+/-Cat

0,52 2,16 4,73 -0,84 -2,75

1,69 3,38 4,48 1,86 1,30

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,31 1,12 5,25 2,36 2,73

1,39 1,17 -3,35 4,16 -2,44

2,63 2,46 -2,01 0,13 2,62

2,89 -0,54 2,25 1,43 2,94

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

13,88 6,52 83,65 5,84

43,32 92,61 -43,48 7,55

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

T-NOTES 10YR FUT 03182018-03-20 S&P 500 E-MINI FUT... Euro-Btp Fut 12172017-12-07 EURO-BUND 10YR FUT... Stoxx Europe 600 Fut...

- 18,05 - 11,61 - 9,83 - 9,69 - 6,63

h Ciclico

iShares Euro... Nikkei 225 Simex Fut... MINI MSCI FUT 12172017-12-15 Dj Eur 50 P3400 1901182018-01-19 DBXT II iTraxx® Crossover ETF 1C

-

5,13 4,17 3,46 3,08 2,79

j Sensibile

2324 3255 74,44

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

57,20 99,13 40,17 13,39

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

96

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 154,37 EUR 1.524,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

ß

®


Report 31 dic 2017

Pictet-Multi Asset Global Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE BofAML USD LIBOR Overnight TR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è consentire agli investitori di sfruttare i trend dei mercati finanziari investendo essenzialmente in un portafoglio diversificato di OIC e/ o OICVM che fornisce esposizione a valute estere, strumenti di debito di ogni genere (pubblici o privati), strumenti del mercato monetario, titoli azionari e assimilati, immobili, indici di volatilità e indici delle materie prime. Il Comparto può investire senza restrizioni geografiche o settoriali (compresi i paesi emergenti). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,88 3,92 Basso -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

7,62 -7,56 2,34 29

4,26 -1,36 2,18 31

3,92 -3,77 1,74 32

1,38 -3,42 -3,67 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,13 0,57 92,68 -0,93 3,07

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,43 1,13 1,38 3,18 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,94 -2,30 -3,42 -2,85 -

-0,77 -1,08 -3,67 -0,16 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,04 -0,12 6,61 1,75 -

-0,78 1,41 -2,26 1,66 -

0,70 1,70 -2,30 2,09 -

0,43 0,88 2,42 1,91 2,50

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

10,17 28,71 89,54 4,16

19,54 47,37 32,54 0,55

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

France(Govt Of) 0.25%2026-11-25 Ms Usd Mscbspie... Italy(Rep Of) 2.7%2047-03-01 Italy(Rep Of) 2.5%2019-05-01 Italy(Rep Of) 1.85%2024-05-15 US 10 Year Note (CBT)... Btps 0.7% 01.05.2020... Dax Dec172017-12-15 Exposure Offset Eur Cfds US Treasury Note2021-04-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,71 76,08 122,08 4,71

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,01 4,00 3,48 3,29 2,65

h Ciclico

42,15

r t y u

7,30 13,88 18,99 1,98

America

35,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,37 0,89 1,04

Europa

38,69

2,63 2,58 2,50 2,20 2,19

j Sensibile

37,70

i o p a

4,56 2,12 14,23 16,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,12 21,71 10,10 1,89 0,86

2651 1460 30,52

k Difensivo

20,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,50 10,19 2,47

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

26,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,11 0,28 4,71 5,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

21 ago 2013 Andrea Delitala 21 ago 2013 121,67 EUR 3.909,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0941348897

ß

®

97


Report 31 dic 2017

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Systematic Futures

13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 8,41 -

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-5,19 -

3,77 -

16,78 -

-1,40 -

5,27 -

-0,97 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,31 1,59 -0,97 0,92 4,49

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-1,02 3,18 9,78 -0,39 5,01

-1,51 1,44 -6,71 6,68 -2,52

0,27 0,49 1,85 3,26 -3,80

1,31 0,09 -5,48 6,43 5,37

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

75,21 425,33 308,58 0,09

0,00 75,21 0,00 425,33 709,21 -400,62 0,00 0,09

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

Asia

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

46,17

r t y u

7,12 12,63 22,27 4,15

America

36,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,51 4,34 1,03

Europa

45,11

j Sensibile

35,44

i o p a

4,62 5,10 11,36 14,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,69 25,45 5,70 0,36 5,92

Asia

18,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 4,62 9,46 3,92

3 Month Euribor Future... 3 Month Canadian Bankers'... Euro BOBL Future Dec172017-12-07 Euro Schatz Dec172017-12-07 90 Day Eurodollar Future...

-

106,68 88,48 29,05 28,96 22,37

Swedish T-Bill... Sweden(Kingdom Of)... Swedish T-Bill... US 5 Year Note (CBT)... Euro OAT Dec172017-12-07

-

20,27 19,20 16,07 15,87 15,31 0 21 362,26

k Difensivo

18,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,75 7,89 3,76

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

98

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 17 feb 2008 16,97 EUR 1.476,55 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

ß

®


Report 31 dic 2017

SEB Asset Selection Opportunistic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Systematic Futures

15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

-

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-9,04 -

6,89 -

33,65 -

-3,53 -

10,34 -

0,12 -

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 16,00 -

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,67 4,11 0,12 2,15 8,77

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-1,57 -2,30 5,71 2,33 19,24 -12,54 -0,61 13,51 9,82 -5,19

1,40 2,67 1,39 0,60 3,23 -10,38 5,81 11,96 -7,38 10,85

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

Asia

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

45,03

r t y u

7,11 11,42 21,62 4,88

America

43,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

37,39 5,25 1,09

Europa

34,79

j Sensibile

37,22

i o p a

4,71 5,14 11,60 15,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,86 11,45 6,89 0,43 7,16

Asia

21,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 5,59 11,14 4,75

3 Month Euribor Future... 3 Month Canadian Bankers'... 90 Day Eurodollar Future... Euro OAT Dec172017-12-07 Euro BUND Future Dec172017-12-07

-

212,58 176,28 44,55 29,10 29,09

Euro Bobl Future 5 Year... Euro Schatz Dec172017-12-07 US 5 Year Note (CBT)... Swedish T-Bill... US 10 Year Note (CBT)...

-

28,92 28,86 28,51 21,93 21,89 0 21 621,70

k Difensivo

17,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,46 7,74 2,55

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

149,50 0,00 149,50 736,28 0,00 736,28 503,82 1.289,98 -786,17 0,39 0,00 0,39

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

8 giu 2009 Hans-Olov Bornemann 8 giu 2009 144,69 EUR 339,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0425994844

ß

®

99


Report 31 dic 2017

Standard Life Investments Global SICAV - Global Absolute Return Strategies Fund D EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 6 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a offrire rendimenti positivi degli investimenti in tutte le condizioni di mercato nel mediolungo termine. Il fondo farà un ampio uso di derivati allo scopo di ridurre il rischio o il costo, di generare capitale o reddito aggiuntivo a basso rischio, ovvero di soddisfare il proprio obiettivo d'investimento. L'uso di derivati è monitorato allo scopo di assicurare che il fondo non sia esposto a rischi eccessivi o indesiderati. Il reddito percepito dal fondo (come ad esempio il reddito da dividendi) sarà reinvestito. Gli investitori nel fondo possono acquistare e vendere azioni in qualsiasi normale giorno lavorativo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,20 4,06 -

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

7,48 -

6,47 -

5,61 -

2,90 -

-3,20 -

1,91 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,60 1,29 1,91 0,50 2,68

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,07 -3,31 4,67 0,37 3,48

0,68 -1,73 -1,42 1,07 -0,55

-0,31 0,25 -1,37 2,94 -0,01

1,60 1,63 1,10 1,13 3,47

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

100

Standard Life Investments Ltd. 0345 113 6966 www.standardlifeinvestments. com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 2011 Guy Stern 26 gen 2011 12,80 EUR 9.939,50 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0548153799

ß

®


Report 31 dic 2017

UBS (Irl) Investor Selection - Equity Opportunity Long Short Fund Q-PF-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: conservare e incrementare il capitale mantenendo una bassa correlazione con i rendimenti del mercato azionario. Il Fondo adotta una strategia «long-short equity» volta a sfruttare anomalie nelle quotazioni azionarie di società di tutto il mondo assumendo posizioni lunghe in azioni ritenute sottovalutate o interessanti e posizioni corte in azioni sopravvalutate o meno interessanti. Le società vengono selezionate in base a fattori fondamentali, quantitativi e qualitativi e il Fondo detiene un portafoglio relativamente concentrato. L'esposizione netta del Fondo varia in base alle condizioni del mercato. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,08 10,57 -

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

5,33 -

11,60 -

19,69 -

-20,63 -

0,22 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,96 4,11 0,22 -1,62 2,28

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-3,55 -9,68 7,02 -1,42 9,13

-0,19 1,08 -1,21 2,26 -2,27

-0,81 -6,48 9,13 7,70 -8,00

4,96 -7,03 3,74 2,79 7,34

Portafoglio 31 mar 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,40 0,20 0,00 0,25

74,05 -0,20 9,55 16,61

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,44 0,00 9,55 16,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Facebook Inc A Reckitt Benckiser Group PLC RELX NV Deutsche Wohnen AG Summe Stammaktien (Ordinary...

a s t u -

2,48 2,39 2,31 2,29 2,16

h Ciclico

34,94

r t y u

3,64 13,91 13,53 3,86

America

31,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

29,98 0,00 2,00

Europa

60,07

GlaxoSmithKline PLC Natl Grid Telecom Italia SpA Rsp Pernod Ricard SA Henkel AG & Co KGaA Pfd Shs -...

d f s -

2,15 2,12 1,99 1,97 1,72

j Sensibile

31,08

i o p a

1,51 5,01 8,30 16,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,06 40,69 7,32 0,00 0,00

132 2 21,57

k Difensivo

33,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,44 14,47 5,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,95

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,48 0,00 3,00 3,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management (UK) Ltd +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2012 Maximilian Anderl 29 ott 2010 107,09 EUR 276,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B841P542

ß

®

101


Bilanciati AB SICAV I Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Capital Group Glb Abs Inc Gr (LUX) Z EUR Carmignac Patrimoine A EUR Acc db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC db AM db Selected Managers LC db AM db World Selection Plus LC db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC db AM JPMorgan EM Active Allocation LC DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR FMM-Fonds (EUR) Franklin Income I(acc)EUR FvS - Multi Asset - Defensive IT Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR JPM Global Macro Opps C (acc) EUR MFS® Meridian Global Total Ret A1 EUR Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH R Alizés C EUR R Club C EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni) Valuta Euro

139.7 135.3 130.9 126.5 122.1 117.7 113.2 108.8 104.4 100.0 95.6 91.2 86.8

102

04/2015

08/2015

12/2015

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

AB SICAV I Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

130.8

FMM-Fonds (EUR)

122.8

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

121.1

Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

119.1

R Club C EUR

118.5

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Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

AB SICAV I Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

9.37

7.43

1.46

2.67

2.38

7.43

FMM-Fonds (EUR)

7.07

14.28

0.35

3.59

6.80

14.28

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

6.59

15.20

0.07

3.75

12.06

15.20

Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

5.99

-2.64

-0.29

-0.07

-1.62

-2.64

R Club C EUR

5.83

10.26

-0.44

0.08

3.44

10.26

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

5.77

13.81

0.69

4.15

6.06

13.81

MFS® Meridian Global Total Ret A1 EUR

5.07

-0.83

-0.16

0.16

-0.37

-0.83

Capital Group Glb Abs Inc Gr (LUX) Z EUR

4.84

0.95

0.08

1.44

0.16

0.95

FvS - Multi Asset - Defensive IT

4.68

3.33

0.10

0.96

0.98

3.33

PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH

4.63

9.85

0.18

2.25

4.59

9.85

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

4.53

5.89

-0.36

0.41

1.29

5.89

JPM Global Income C (acc) EUR

4.50

7.26

0.89

2.01

3.38

7.26

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

4.31

7.17

0.29

3.79

5.02

7.17

DNCA Invest Eurose I EUR

4.09

5.49

0.05

0.00

1.76

5.49

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

3.95

11.31

0.44

2.25

4.40

11.31

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

3.52

3.42

-0.49

1.06

0.33

3.42

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

3.38

7.10

0.61

3.79

5.93

7.10

ANIMA Star High Potential Europe I

2.95

3.90

0.33

0.68

2.06

3.90

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

2.76

3.38

0.03

1.83

1.92

3.38

R Alizés C EUR

2.58

4.90

-0.30

0.19

1.55

4.90

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

2.21

8.32

-0.28

2.17

5.23

8.32

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

1.55

0.09

0.47

-0.67

-0.95

0.09

db AM db World Selection Plus LC

0.98

0.29

-0.06

1.70

1.91

0.29

Ethna-AKTIV SIA-T

0.86

6.54

0.26

2.34

3.21

6.54

db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC

0.44

5.96

-0.15

1.13

2.13

5.96

db AM db Selected Managers LC

0.10

0.64

-0.14

0.90

0.47

0.64

-1.00

-9.70

-0.84

-1.51

-3.91

-9.70

-3.87

0.00

-0.36

-0.18

-3.87

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR Franklin Income I(acc)EUR * Rendimento annualizzato.

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103


Overview di comparto I fondi bilanciati hanno provato a resistere. Quelli venduti in Italia e censiti nel database Morningstar negli ultimi tre mesi del 2017 hanno guadagnato (mediamente e in euro) lo 0,89% portando a +2,7% la performance da gennaio a fine dicembre. Per quanto riguarda la componente azionaria, la performance del periodo non ha fatto altro che confermare un anno passato interamente nel segno della salita nei principali mercati azionari. L’ultimo periodo dell’anno scorso ha visto tre elementi con cui gli investitori hanno dovuto fare i conti: gli sviluppi legati a Brexit, la riforma fiscale di Donald Trump e una normalizzazione dei tassi di interesse. Come nel resto del 2017, l’economia globale si è mossa in maniera sincronizzata mentre gli ultimi dati aziendali e di fiducia hanno rafforzato il crescente senso di ottimismo. Andando un po’ più nel dettaglio, la situazione macro europea è migliore di quella americana (in termini di crescita del Pil), mentre il Regno Unito si trova fra l’incudine del calo degli investimenti e il martello della crescita dell’inflazione. L’America corporate, intanto, spera negli sgravi fiscali di quella che viene considerata la più grande riforma delle tasse dagli anni ’70. Diverso il quadro per la componente obbligazionaria. “I mercati del reddito fisso in generale si sono mostrati stanchi”, spiega Cyrique Bourbond, Portfolio manager di Morningstar Investment Management. “Anche se bisogna precisare che ci sono state delle eccezioni. Il debito UK, ad esempio, si è comportato bene anche perché viene visto come porto sicuro contro le incognite legate a Brexit”. Più in generale, ancora una volta la carta più rischiosa è stata più apprezzata rispetto a quella meno pericolosa. Questo si è trasformato in un maggior interesse per i corporate rispetto ai governativi. Mentre il 2017 volgeva al termine, tuttavia, anche sul debito aziendale è arrivato qualche allarme. Soprattutto per quanto riguarda gli euro corporate bond.

104

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Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni) AB SICAV I Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

10.55

0.93

QQQQQ

5

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

7.64

0.62

QQQQQ

4

ANIMA Star High Potential Europe I

4.59

0.71

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

6.74

0.64

QQQ

4

Capital Group Glb Abs Inc Gr (LUX) Z EUR

9.60

0.57

QQQ

5

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

7.35

0.28

QQQQ

4

db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC

4.56

0.17

QQ

4

db AM db Selected Managers LC

5.09

0.10

QQ

4

db AM db World Selection Plus LC

8.35

0.19

QQ

4

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

6.32

0.50

QQQ

4

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

11.51

0.57

QQQ

5

DNCA Invest Eurose I EUR

5.36

0.82

QQQQQ

4

Ethna-AKTIV SIA-T

4.51

0.27

QQQQ

3

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

7.13

-0.07

Q

4

Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

8.75

0.74

QQQQ

4

10.57

0.72

QQQ

5

FvS - Multi Asset - Defensive IT

5.62

0.89

QQQQQ

3

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

5.21

0.71

QQ

4

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

6.02

0.81

QQQQQ

4

JPM Global Income C (acc) EUR

5.54

0.87

QQQQ

4

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

5.13

0.50

QQQ

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

7.90

0.88

MFS® Meridian Global Total Ret A1 EUR

9.03

0.62

QQQQ

4

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

4.26

0.90

QQQQ

3

PIMCO GIS Global Mlt-Asst Inst Acc EURH

7.20

0.70

QQQ

4

R Alizés C EUR

5.61

0.53

QQQQ

4

13.73

0.50

QQQQ

5

FMM-Fonds (EUR)

4

Franklin Income I(acc)EUR

R Club C EUR

5

4 4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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105


Report 31 dic 2017

AB SICAV I - Emerging Markets Multi-Asset Portfolio I Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

MSCI EM PR EUR

QQQQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento del vostro investimento nel lungo termine. In condizioni normali, il Comparto investe principalmente in azioni e titoli di debito di società che hanno la propria sede o svolgono la maggior parte della propria attività economica nei paesi con mercati emergenti. Inoltre, il Comparto può assumere un'esposizione verso le valute dei paesi con mercati emergenti. Il Comparto non è soggetto ad alcuna restrizione circa la porzione del proprio patrimonio netto che può essere investita in azioni, obbligazioni o valute. Il Comparto modifica attivamente l'esposizione verso emittenti e tipologie di attivi differenti, con l'obiettivo di raggiungere il miglior equilibrio tra... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 10,37 Med Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

13,62 -3,04 1,17 31

-11,17 -1,64 -3,41 83

14,11 -2,03 5,61 6

4,84 0,86 7,10 5

16,15 2,19 5,73 12

7,43 0,23 -0,59 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,77 1,03 91,04 0,32 3,18

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,67 2,38 7,43 9,37 5,81

+/-Ind

+/-Cat

0,76 -0,91 0,23 1,07 -0,14

0,60 -1,30 -0,59 4,97 2,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,95 -2,79 -0,28 3,33 4,71 4,42 14,78 -0,86 -10,31 -0,51 7,81 4,96 0,91 -10,80 -1,31

2,67 2,80 2,72 1,36 0,00

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

75,59 23,30 0,07 1,04

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

75,59 23,30 0,07 1,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Kingboard Chemical Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Yangzijiang Shipbuilding... Alibaba Group Holding Ltd ADR

a r a p t

3,65 2,99 2,66 2,54 2,15

h Ciclico

43,86

r t y u

8,60 5,02 25,53 4,70

America

2,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 2,65

Europa

9,75

Marubeni Corp Asustek Computer Inc Industrial Bank of Korea Hana Financial Group Inc Woori Bank

s a y y y

2,10 1,76 1,69 1,63 1,55

j Sensibile

45,81

i o p a

1,34 5,45 13,78 25,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,31 0,00 1,86 7,05 0,53

133 232 22,70

k Difensivo

10,33

Asia

87,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,32 1,05 2,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,86 0,00 36,42 46,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

AllianceBernstein L.P. +352 46 39 36 151 www.abglobal.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Morgan Harting 3 giu 2011 14,60 EUR 2.037,58 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0633141451

ß

®


Report 31 dic 2017

Allianz Global Investors Fund - Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 AT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% BBgBarc Euro Agg 1-10 Yr TR EUR, Wld TR 50% MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica d'investimento punta a generare una crescita del capitale nel lungo termine attraverso l'investimento in un'ampia gamma di classi di attività, in particolare nei mercati azionari globali e nei mercati obbligazionari e monetari europei. L'obiettivo globale è conseguire, nel medio termine, un rendimento paragonabile a quello di un portafoglio bilanciato costituito per il 50% da mercati azionari globali e per il restante 50% da mercati obbligazionari europei a medio termine. Il gestore del fondo specificherà una ponderazione degli investimenti in posizioni orientate al mercato obbligazionario, monetario o azionario, con un approccio attivo di allocazione delle attività, il cui fattore determinante... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 7,64 +Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

11,33 -1,89 2,75 24

15,23 4,76 8,71 4

15,09 -0,10 8,30 3

2,19 -3,44 -0,32 56

3,65 -4,04 0,62 41

7,17 2,36 2,72 17

Rend. Cumulati %

-2,19 1,10 91,26 -0,73 2,35

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,79 5,02 7,17 4,31 8,52

+/-Ind

+/-Cat

1,42 1,59 2,36 -1,72 -0,17

2,54 2,93 2,72 0,95 3,63

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,94 -3,31 8,14 1,17 5,89

-0,86 0,39 -4,25 5,25 0,53

1,18 2,78 -5,16 4,08 3,00

3,79 3,90 4,07 3,85 5,10

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 61,32 0,04

76,05 41,79 -23,06 5,23

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

mini MSCI Emerging Markets... Euro Stoxx 50 Dec172017-12-15 Allianz Emerging Markets Bond... Nikkei 225 (Ose) 1217... S&P500 Emini Fut 12172017-12-15 LBBW Rohstoffe 1 I DBXT LPX MM® Private Equity... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

76,05 41,79 38,26 5,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,00 7,32 4,96 4,91 3,36

h Ciclico

36,81

r t y u

4,83 11,46 18,70 1,81

America

55,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,45 3,58 1,35

Europa

27,90

3,24 2,79

j Sensibile

37,52

i o p a

4,28 6,59 11,33 15,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,01 18,05 4,47 0,48 0,88

Asia

16,73

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,08 0,90 3,59 5,16

292 213 34,57

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

25,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,91 12,97 4,79

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2014 Marcus Stahlhacke 1 mag 2015 118,29 EUR 631,63 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093406186

ß

®

107


Report 31 dic 2017

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI Europe GR USD

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 4,59 -

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

5,99 -

13,28 -

3,29 -

6,44 -

-1,34 -

3,90 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,68 2,06 3,90 2,95 5,01

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,71 -3,39 6,65 2,40 4,66

1,09 -0,09 -2,07 -1,91 0,44

1,37 0,51 1,98 1,44 3,80

0,68 1,68 -0,06 1,38 3,83

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

15,10 0,00 30,36 0,00

39,37 38,42 20,21 2,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of)2019-05-30 Italy(Rep Of) 3.5%2018-12-01 Italy(Rep Of)2018-12-28 Btps 0 1/4 05/15/182018-05-15 Italy(Rep Of) 0.05%2019-10-15

-

Italy(Rep Of)2018-04-15 Italy(Rep Of) 1.5%2019-08-01 Nestle SA IBERDROLA Dec172017-12-15 Banco Santander SA

s y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

54,46 38,42 50,57 2,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,77 6,53 6,51 5,16 3,11

h Ciclico

51,83

r t y u

8,99 16,12 26,71 0,00

America

3,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,37 0,00 0,00

Europa

96,63

3,10 2,99 2,54 2,52 2,22

j Sensibile

28,95

i o p a

6,49 5,86 11,30 5,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

23,16 60,87 12,59 0,00 0,00

115 15 41,46

k Difensivo

19,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,55 1,43 3,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,71 EUR 964,13 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 31 dic 2017

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 6,74 Med Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

8,03 -5,20 -0,56 59

14,51 4,04 7,98 4

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

11,31 6,50 6,86 3

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,29 0,64 39,86 -0,36 5,76

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,25 4,40 11,31 3,95 5,61

+/-Ind

+/-Cat

-0,12 0,97 6,50 -2,08 -3,08

1,00 2,31 6,86 0,58 0,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,79 -0,59 1,95 0,45 4,60

2,73 -0,28 0,16 2,91 -0,31

2,10 4,05 -6,89 -1,01 4,63

2,25 -0,22 3,12 -0,16 4,95

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,06 0,07 0,01 0,01

57,02 28,00 8,87 6,11

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note 2%2022-10-31 SPDR® Gold Shares US Treasury Note 2.25%2027-11-15 US Treasury Note 2.25%2024-10-31 US Treasury Note... US Treasury Note 2%2022-11-30 Microsoft Corp US Treasury Note2022-04-15 Apple Inc Amazon.com Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a t

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

57,09 28,07 8,88 6,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,15 3,02 2,85 2,51 2,40

h Ciclico

36,52

r t y u

6,62 12,90 14,66 2,35

America

54,22

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,15 0,68 0,38

Europa

24,29

2,21 1,75 1,73 1,11 1,01

j Sensibile

43,00

i o p a

7,35 7,55 11,57 16,53

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,94 14,18 3,48 0,08 0,62

613 116 21,74

k Difensivo

20,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,35 10,89 4,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

21,49

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

14,17 0,01 3,94 3,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 30 lug 1993 40,85 EUR 18.876,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

ß

®

109


Report 31 dic 2017

Capital Group Global Absolute Income Grower (LUX) Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

N/A

QQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a offrire un reddito corrente (espresso in USD) e ad incrementare questo reddito nel tempo, investendo in azione di società che offrono una combinazione di proventi correnti da dividendi e di crescita dei dividendi, oltreché in titoli a reddito fisso di tutto il mondo. Il raggiungimento di tali obiettivi consentirà altresì di conseguire nel lungo periodo un rendimento totale simile a quello delle azioni globali con una volatilità relativamente contenuta.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 9,63 Med Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

10,44 -1,66 1,70 31

12,77 0,35 5,53 18

15,51 -4,21 -0,27 63

7,80 -2,79 0,42 56

5,89 -4,56 -1,16 63

0,95 -3,25 -0,65 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,06 0,96 84,12 -1,09 3,26

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,44 0,16 0,95 4,84 8,46

+/-Ind

+/-Cat

-1,40 -3,03 -3,25 -3,54 -2,91

-0,93 -1,54 -0,65 -1,12 0,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,66 -2,10 13,61 0,94 9,69

-2,76 3,44 -3,99 4,78 -2,48

-1,26 1,91 -6,57 4,96 0,99

1,44 2,61 5,79 4,06 4,38

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

80,87 12,65 4,32 2,16

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Capital Group GlbHi Inc... CME Group Inc Class A Vodafone Group PLC Link Real Estate Investment... Crown Castle International Corp

y i u i f o d t a

Enel SpA Enbridge Inc AstraZeneca PLC Greene King PLC Qualcomm Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

80,87 12,65 4,32 2,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,04 3,10 3,00 2,94 2,70

h Ciclico

36,86

r t y u

2,57 10,63 15,91 7,75

America

30,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

25,73 4,69 0,00

Europa

52,95

2,63 2,37 2,05 2,04 1,94

j Sensibile

35,66

i o p a

13,59 9,81 4,68 7,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,47 19,88 7,50 0,10 0,00

91 192 27,80

k Difensivo

27,48

Asia

16,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,64 6,43 7,42

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,69 1,36 12,42 0,17

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

Capital Research and... +65 6535 3777 www.thecapitalgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 apr 2013 Philip Winston 24 mar 2011 12,70 EUR 239,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0891466822

ß

®


Report 31 dic 2017

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% Citi WGBI All Maturities EUR, 50% Wld TR MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 7,35 Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

5,42 -7,80 -3,16 79

3,53 -6,94 -2,99 78

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,09 -4,72 -4,36 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,33 0,85 59,02 -0,93 4,81

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,67 -0,95 0,09 1,55 3,36

+/-Ind

+/-Cat

-3,04 -4,38 -4,72 -4,49 -5,33

-1,92 -3,04 -4,36 -1,82 -1,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,52 -2,20 12,63 -0,78 3,37

-0,46 3,11 -5,57 2,73 -4,05

-0,28 1,07 -6,93 4,00 0,41

-0,67 1,92 1,75 2,64 3,97

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

2,08 50,56 141,03 0,00

Stile Azionario

49,06 32,56 16,74 1,64

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

IRS USD 1R 2.00T 6/17/19... IRS USD 1R 2.00T 6/17/19... US 5 Year Note (CBT)... IRS USD 1R 2.00T 9/16/19... E-mini NASDAQ 100... Italy(Rep Of) 2.2%2027-06-01 IRS USD 2R 2.00T 12/17/18... IRS USD 2R 2.00T 12/17/18... US Treasury Note2026-01-15 Facebook Inc A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,14 83,12 157,77 1,64

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,32 6,29 5,79 5,78 5,05

h Ciclico

45,18

r t y u

11,54 14,53 19,10 -

America

68,84

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,37 6,84 7,63

Europa

19,96

4,98 3,94 3,94 2,55 2,37

j Sensibile

42,99

i o p a

2,17 10,62 3,39 26,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,83 9,68 2,43 0,00 0,02

75 268 47,00

k Difensivo

11,83

Asia

11,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,75 7,09 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,82 9,37

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 649,77 EUR 22.168,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

ß

®

111


Report 31 dic 2017

db Advisory Multibrands - BlackRock Flexible Diversified Allocation LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 70% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR EUR, 30% MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe globalmente in tutto lo spettro degli investimenti consentiti, tra cui azioni, titoli obbligazionari trasferibili, quote di organismi d’investimento collettivo, derivati, contanti, depositi e strumenti del mercato monetario. I bucket per la ripartizione del portafoglio del comparto rientreranno nella seguente gamma: Global Equities 0-75%; Global Fixed Income 0–75%; Strumenti cash 0-100%; Alternativi 0-20%. Il comparto può investire fino a un massimo del 10% del suo patrimonio netto in fondi di investimento immobiliare aperti e in hedge fund. Il comparto può investire senza limiti in titoli denominati in valute diverse dalla valuta di riferimento (euro). L’esposizione valutaria del... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 4,56 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

5,03 -5,44 -0,44 52

3,18 -12,00 -2,09 67

-2,81 -8,43 -4,89 85

-1,61 -9,29 -3,79 82

5,96 1,16 0,91 39

Rend. Cumulati %

-2,40 0,50 53,85 -1,23 4,53

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,13 2,13 5,96 0,44 1,89

+/-Ind

+/-Cat

-1,24 -1,30 1,16 -5,59 -6,80

-0,06 -0,08 0,91 -2,90 -2,75

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,31 -3,03 0,78 0,94 2,01

1,41 -0,24 -2,46 1,48 -1,68

0,98 2,21 -2,88 0,67 2,10

1,13 -0,49 1,81 0,06 2,56

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,88 9,35 5,72 1,53

35,94 23,65 34,80 5,61

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

36,82 32,99 40,52 7,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

BGF Global Corporate Bond X2... BlackRock ICS Euro Liq Agency... iShares Dev Wld Idx (IE) Flex... US Treasury Note2025-07-15 BGF Global Equity Income X2 USD

- 15,78 - 15,65 - 11,15 - 5,62 - 5,39

h Ciclico

39,29

r t y u

4,80 13,60 17,88 3,02

America

46,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,94 2,72 2,57

Europa

26,56

BSF European Credit Strategies... BSF Impact World Equity X2 GBP BGF Emerging Markets Eq Inc X2... Scottish Mortgage Ord iShares Core MSCI World ETF...

-

4,69 4,68 3,15 3,14 3,11

j Sensibile

34,63

i o p a

4,22 4,90 10,96 14,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,41 10,74 5,16 1,97 2,28

0 1 72,37

k Difensivo

26,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,27 12,04 2,76

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

27,21

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,07 1,88 4,77 9,49

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

BlackRock Investment... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Tanja Kessler 30 apr 2012 112,30 EUR 21,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745161736

ß

®


Report 31 dic 2017

db Advisory Multibrands - db Selected Managers LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe in fondi di investimento quali fondi azionari, obbligazionari, bilanciati, delle materie prime e del mercato monetario. Il comparto investe almeno il 51% in fondi di investimento, specialmente in quelli amministrati da gestori i quali, mediante la loro gestione flessibile, cambiano il profilo di rischio del proprio fondo in base alle situazioni di mercato. Tali gestori investono indipendentemente in una combinazione di titoli quali azioni, obbligazioni, materie prime e derivati in base alla situazione di mercato e a una diversificazione settoriale e geografica. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 5,09 -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

4,71 -10,47 -0,56 56

0,53 -5,10 -1,56 61

-0,85 -8,54 -3,04 77

0,64 -4,16 -4,41 87

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,63 0,65 71,98 -1,66 3,57

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,90 0,47 0,64 0,10 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,47 -2,96 -4,16 -5,93 -

-0,29 -1,73 -4,41 -3,24 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

0,79 -2,35 4,25 0,62

-0,61 0,25 -2,10 1,84

-0,43 1,22 -4,31 0,60

0,90 0,06 2,93 1,57

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,44 3,79 15,50 0,13

41,98 25,95 16,76 15,31

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Deutsche AM Dynamic... Nordea 1 - Stable Return BI EUR Deutsche Concept Kaldemorgen IC Invesco Pan European Hi Inc A... Deutsche Invest I Convertibles... SLI Global Abs Ret Strats D... FvS Multiple Opportunities II I FvS - Multi Asset - Defensive I First Eagle Amundi... Capital Group EmMkts Ttl... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

11,74 11,63 11,62 11,62 11,49

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

43,41 29,74 32,26 15,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

39,39

r t y u

8,87 10,94 15,39 4,19

America

36,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,84 2,29 1,69

Europa

50,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,37 31,25 10,00 0,54 0,85

Asia

13,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,47 0,58 3,75 3,38

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

- 11,46 - 11,44 - 5,85 - 5,84 - 5,67

j Sensibile

32,93

i o p a

8,02 4,30 8,81 11,79

0 0 98,35

k Difensivo

27,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,29 13,50 1,89

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

13 dic 2013 Anke Wichmann 13 dic 2013 106,38 EUR 210,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0956460181

ß

®

113


Report 31 dic 2017

db Advisory Multibrands - db World Selection Plus LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% EONIA Capitalisé 90j TR EUR, 60% Wld TR MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto può investire a livello globale in fondi d’investimento come fondi azionari, obbligazionari, su commodity e sul mercato monetario, fondi d’investimento che riflettono la performance di un indice e degli ETF come pure degli ETC e dei certificati basati su commodity, indici di commodity, metalli preziosi e indici di metalli preziosi. Il comparto può inoltre investire a livello globale in azioni e obbligazioni. Almeno il 30% del patrimonio del comparto è investito in fondi azionari e azioni, come pure in strumenti e derivati legati alle azioni. Fino al 40% potrà essere investito in ETC (Exchange Traded Commodities) e certificati basati su commodity, indici di commodity, metalli preziosi e indici di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 8,35 +Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

3,85 -6,62 -2,68 76

9,35 -5,83 2,56 27

1,23 -4,40 -1,28 66

1,42 -6,26 -1,61 73

0,29 -4,52 -4,15 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,04 1,20 91,42 -1,82 2,78

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,70 1,91 0,29 0,98 3,18

+/-Ind

+/-Cat

-0,67 -1,52 -4,52 -5,05 -5,51

0,45 -0,18 -4,15 -2,39 -1,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,87 -4,10 8,24 1,54 2,86

-3,39 1,60 -4,70 2,73 -2,03

0,20 1,98 -7,21 2,39 2,72

1,70 2,07 5,76 2,38 0,33

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,93 1,06 0,01

57,41 21,29 4,82 16,48

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

57,41 22,22 5,88 16,49

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

DBXT II Emerging Mkts USD Bd... db Physical Gold Euro Hedged... DB Platinum CROCI Global Div... iShares Global Corp Bond EURH... DBXT S&P Global Infrastructure...

-

5,07 4,90 4,62 4,52 4,32

h Ciclico

33,98

r t y u

9,79 9,18 13,35 1,67

America

48,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

43,04 4,31 1,40

Europa

24,76

RobecoSAM Sustainable Agrbusns... Deutsche Invest I Em Mkts Corp... DWS Water Sustainability FC DBXT MSCI EM Asia ETF 1C Invesco Global Leisure C USD Acc

-

3,79 3,45 3,41 3,19 3,16

j Sensibile

41,00

i o p a

3,35 3,15 16,59 17,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,14 14,85 4,42 0,64 0,71

0 0 40,43

k Difensivo

25,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,05 9,33 7,64

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

26,49

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,56 1,59 7,24 7,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Anke Wichmann 1 lug 2014 120,70 EUR 74,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745162031

ß

®


Report 31 dic 2017

db Advisory Multibrands - Invesco Multi Asset Risk Diversified LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – Invesco Multi Asset Risk Diversified è conseguire un incremento a lungo termine del valore del patrimonio. Il comparto può investire in diversi fondi gestiti attivamente, ETF ed ETC (Exchange Traded Commodities) e si concentra su varie classi di investimento quali fondi obbligazionari, fondi azionari e commodity. Il comparto può anche utilizzare vari strumenti derivati ai fini della copertura e di un’efficiente gestione del portafoglio. Gli strumenti derivati potranno comprendere, tra l’altro, opzioni, forward, future, contratti futures su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, nonché contratti OTC negoziati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 6,32 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

7,59 -7,59 2,31 29

2,45 -3,18 0,36 46

2,46 -5,23 0,28 47

3,38 -1,43 -1,68 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,68 0,92 94,33 -2,06 1,59

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,83 1,92 3,38 2,76 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,54 -1,51 -1,43 -3,27 -

0,63 -0,28 -1,68 -0,58 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,35 -2,14 8,29 1,37 -

-0,90 0,44 -3,14 2,75 -2,71

0,09 1,92 -5,96 1,64 3,01

1,83 2,28 3,85 1,63 3,67

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,57 2,98 20,58 0,40

44,72 31,14 20,83 3,31

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

47,29 34,12 41,40 3,71

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

DPAM L Bonds EUR High Yield... Invesco Global High Income C... Invesco Global Smaller Coms Eq... Invesco Global Targeted Ret C... Invesco Euro Bond C EUR Acc

-

8,26 6,73 6,49 6,45 6,08

h Ciclico

32,45

r t y u

5,66 12,98 12,36 1,45

America

38,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

37,86 0,80 0,16

Europa

33,39

iShares Automation&Robotics... Invesco Asian Equity C USD AD Ossiam Shiller BclyCp®US... Invesco Contin Eurp Sm Cp Eq C... PowerShares EQQQ Nasdaq-100...

-

5,84 5,08 4,98 4,84 4,48

j Sensibile

49,73

i o p a

3,26 2,64 17,81 26,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,67 20,65 5,80 0,11 0,16

0 1 59,23

k Difensivo

17,81

Asia

27,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,03 13,25 1,53

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,59 1,78 8,25 12,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Tanja Kessler 8 mar 2013 121,42 EUR 45,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848427703

ß

®

115


Report 31 dic 2017

db Advisory Multibrands - JPMorgan Emerging Markets Active Allocation LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 15,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo della politica d’investimento del comparto db Advisory Multibrands – JPMorgan Emerging Markets Active Allocation è conseguire un incremento a lungo termine del valore del patrimonio, attraverso investimenti in fondi azionari e fondi obbligazionari dei mercati emergenti gestiti attivamente. Il comparto può investire in diversi fondi ed ETF che investono in azioni e titoli obbligazionari dei mercati emergenti. Il comparto può anche investire in fondi obbligazionari a breve termine, fondi del mercato monetario, strumenti del mercato monetario e liquidità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 11,51 +Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

12,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

9,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

9,89 -6,25 1,39 39

-5,73 -9,70 -3,46 77

10,29 -3,67 -0,13 52

13,81 6,61 5,79 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,42 1,32 87,64 -0,44 5,78

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,15 6,06 13,81 5,77 -

+/-Ind

+/-Cat

2,24 2,76 6,61 -2,53 -

2,08 2,37 5,79 1,37 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,52 1,30 8,19 0,56 -

-0,20 1,83 3,30 6,85 -3,40 -13,10 6,29 2,18 -8,10 1,00

4,15 -1,36 3,79 0,61 -2,04

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,02 0,71 0,00

62,71 32,03 3,45 1,81

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM Emerging Mkts Opps X (acc)... JPM Emerging Markets Equity X... JPM Em Mkts Small Cap X (acc)... JPM Emerging Markets Div X... JPM Emerging Markets Debt X...

-

16,81 16,54 16,36 16,04 8,74

JPM Emerging Markets Bond X... JPM Emerg Mkts Lcl Ccy Dbt Y... JPM Emerg Mkts Corp Bd Y (acc)... JPM Emerg Mkts Strat Bd X...

-

8,74 7,38 5,65 3,34

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 0 99,59

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,71 32,05 4,16 1,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

49,60

r t y u

3,74 14,59 30,23 1,04

America

15,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,19 0,05 12,88

Europa

21,30

j Sensibile

35,36

i o p a

3,30 2,45 4,53 25,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,34 0,90 0,46 9,49 10,12

Asia

63,58

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,40 37,18

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

15,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,26 0,60 2,19

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

JP Morgan Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Tanja Kessler 8 mar 2013 117,58 EUR 72,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848427968

ß

®


Report 31 dic 2017

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Govt Broad TR EUR, 20% EURO STOXX 50 NR EUR

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 5,36 +Med +Med Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

10,83 -2,22 2,94 19

11,25 4,64 6,66 4

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,24 2,99 9

Rend. Cumulati %

1,02 0,93 69,95 0,26 2,96

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,00 1,76 5,49 4,09 5,67

+/-Ind

+/-Cat

-0,63 -0,10 2,24 0,78 0,35

-0,24 0,86 2,99 2,20 2,75

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,91 -1,61 6,19 3,63 1,33

1,73 -1,15 -1,44 1,29 1,47

1,76 2,91 -2,65 -0,90 5,29

0,00 3,13 1,68 0,92 2,77

Portafoglio 31 ott 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 0,00 0,02 0,02

32,27 51,41 10,03 6,29

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,29 51,41 10,05 6,31

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Union Cash C Italy(Rep Of) 1.65%2020-04-23 Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 Spain(Kingdom Of) 1.8%2024-11-30 STMicroelectronics NV

a

4,64 2,51 2,47 2,33 2,32

h Ciclico

29,36

r t y u

1,08 17,50 10,54 0,24

America

0,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,81 0,00 0,04

Europa

91,89

Italy(Rep Of) 1.7%2018-09-15 Zodiac Aerospace Italy(Rep Of) 2.35%2019-09-15 Vinci SA Italy(Rep Of) 2.6%2023-09-15

p p -

2,26 1,88 1,78 1,75 1,70

j Sensibile

58,31

i o p a

7,46 4,80 33,46 12,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,52 90,79 0,58 0,00 0,00

43 122 23,62

k Difensivo

12,32

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,24 5,20 2,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,26

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 7,26 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance S.A +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 173,70 EUR 5.341,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

ß

®

117


Report 31 dic 2017

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 4,51 Med Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

9,87 -2,34 2,76 22

5,57 -0,69 2,49 19

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

6,54 3,81 4,44 3

Rend. Cumulati %

-1,17 0,57 33,24 -0,72 4,17

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,34 3,21 6,54 0,86 3,21

+/-Ind

+/-Cat

0,88 0,87 3,81 -3,01 -2,93

1,77 2,23 4,44 -0,85 0,44

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,86 -4,49 3,47 1,06 2,43

0,37 0,11 -1,36 2,93 -0,74

0,85 2,06 -3,57 1,12 1,46

2,34 -1,75 2,04 2,79 2,33

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 48,45 0,00

26,29 44,58 13,53 15,60

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Aktienderivate Jab Consumer Fund Sca Sicar... Jab Consumer Fund Sca Sicar -... Amundi ETF MSCI EM Asia EUR A/I Xerox 4.8%2035-03-01 Visa Inc Class A Etfs Metal Securities... Tencent Holdings Ltd Gold Bullion Securities... Softbank Grp 5.125%2027-09-19 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

y a -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

26,29 44,58 61,99 15,60

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,64 2,10 1,55 1,31 1,20

h Ciclico

46,64

r t y u

4,79 17,06 24,00 0,79

America

35,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

35,55 0,16 0,00

Europa

32,33

1,00 1,00 1,00 0,98 0,98

j Sensibile

39,56

i o p a

7,15 3,49 6,87 22,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,79 17,82 11,72 0,00 0,00

47 143 17,75

k Difensivo

13,79

Asia

31,96

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,06 3,51 2,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,73 0,00 5,92 16,32

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 598,48 EUR 6.242,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

ß

®


Report 31 dic 2017

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Q

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,07 7,13 Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

4,08 -1,74 -1,21 61

3,75 4,09 4,73 9

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-9,70 -4,89 -3,83 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,58 0,52 13,46 -1,22 4,49

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,51 -3,91 -9,70 -1,00 2,11

+/-Ind

+/-Cat

-1,67 -2,37 -4,89 -5,51 -4,38

-1,35 -1,53 -3,83 -3,93 -2,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-0,35 -5,14 5,66 1,40 2,81

-5,70 3,82 -2,40 2,51 -1,33

-2,43 -0,66 -3,97 2,76 0,84

-1,51 6,81 3,83 3,23 1,42

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

46,64 5,06 33,05 0,43

8,14 39,42 29,83 22,62

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

2 Year US Treasury Note Future... Euro Schatz Dec172017-12-07 Dax Dec172017-12-15 US 10 Year Note (CBT)... iShares Physical Gold ETC Amex Energy Select... Helium Fund Performance A USD SFE SPI 200 Index Future... Ixv Health Care Select Sector... MSCI World NTR (USD) - Stnd... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

54,78 44,48 62,87 23,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 28,52 - 7,95 - 7,13 - 5,20 - 3,48

h Ciclico

45,25

r t y u

7,00 14,81 19,85 3,59

America

23,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

21,47 0,76 1,73

Europa

42,50

-

3,44 2,23 1,98 1,83 1,48

j Sensibile

35,56

i o p a

4,15 4,04 12,24 15,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,51 26,91 2,76 0,79 1,53

679 186 63,24

k Difensivo

19,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,54 9,65 1,99

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

33,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,89 4,73 3,54 13,37

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 13,03 EUR 207,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

ß

®

119


Report 31 dic 2017

Fidelity Funds - Global Multi Asset Income Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

N/A

QQQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira ad ottenere reddito e moderata crescita del capitale a medio e lungo termine. Investe in un'ampia serie di mercati in tutto il mondo con esposizione ad obbligazioni investment grade, high yield e dei mercati emergenti e ad azioni di società. Fino al 50% può essere investito in titoli di stato globali. Fino al 30% può essere investito in attività con esposizione in immobili. Fino al 30% può essere investito in attività con esposizione in infrastrutture. Fino al 10% delle attività può essere investito in azioni o unità di altri fondi d'investimento. Può investire in obbligazioni emesse da governi, società ed altri enti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 8,75 -Med -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

17,63 -2,46 1,38 44

10,64 -0,56 2,40 23

10,54 1,59 2,98 17

-2,64 -2,25 -0,57 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,39 0,99 89,97 -0,27 1,74

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,07 -1,62 -2,64 5,99 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,56 -2,42 -2,25 -0,47 -

-1,24 -1,46 -0,57 1,41 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

2,85 -2,77 14,81 2,11

-3,79 6,33 -3,34 4,31

-1,55 2,01 -4,45 6,39

-0,07 4,81 4,33 3,80

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

6,83 6,28 36,53 0,59

27,30 43,10 16,66 12,94

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,13 49,38 53,19 13,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Fidelity ILF - USD A Acc E-mini Financial Select Sector... Fidelity ILF - EUR A Acc HICL Infrastructure Company Ord NB Global Floating Rate Income...

-

2,46 1,44 1,10 0,99 0,86

h Ciclico

42,54

r t y u

2,90 8,59 30,36 0,70

America

25,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,60 0,28 0,21

Europa

54,65

Diageo PLC iShares $ Corp Bond ETF USD Dist Hungary(Rep Of) 3%2027-10-27 John Laing Infrastructure Ord RELX NV

s t

0,84 0,77 0,75 0,71 0,69

j Sensibile

25,63

i o p a

3,59 4,72 8,59 8,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

18,44 25,21 10,67 0,18 0,15

471 1722 10,60

k Difensivo

31,83

Asia

20,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,33 12,55 5,95

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,69 3,29 6,38 6,91

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 ott 2013 Eugene Philalithis 27 mar 2013 13,99 EUR 8.274,36 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0979392502

ß

®


Report 31 dic 2017

FMM-Fonds (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World Free PR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 10,57 +Med +Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

14,55 0,34 4,60 16

13,83 -0,99 2,96 31

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

14,28 7,38 6,88 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,18 1,04 80,11 -0,23 4,72

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,59 6,80 14,28 7,07 7,22

+/-Ind

+/-Cat

0,30 2,28 7,38 -1,09 -4,02

1,49 3,31 6,88 1,66 -0,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,97 -2,39 15,48 -5,86 6,32

1,93 -2,20 -4,89 1,45 -3,03

3,10 2,03 -9,43 1,56 2,52

3,59 5,06 5,53 4,53 7,69

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

71,24 0,98 27,38 0,40

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

y p s y t

Allianz SE Dmg Mori Co Ltd Danone SA BlackRock Inc Great Eagle Holdings Ltd

r p p f p

Evonik Industries AG Ebara Corp Pico Far East Holdings Ltd Orsted A/S Befesa SA Bearer Shares Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

71,24 0,98 27,38 0,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,59 3,57 3,37 2,64 2,54

h Ciclico

44,77

r t y u

16,52 13,41 12,71 2,14

America

11,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

11,13 0,00 0,00

Europa

61,66

1,96 1,94 1,90 1,86 1,74

j Sensibile

37,06

i o p a

0,78 3,57 25,15 7,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,17 47,65 10,85 0,00 0,00

82 2 26,11

k Difensivo

18,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,89 4,78 7,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

27,21

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

13,66 0,00 11,04 2,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0)69 9 20 50 - 200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 31 dic 2001 522,13 EUR 509,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

ß

®

121


Report 31 dic 2017

Franklin Income Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

50% BBgBarc US Agg Bond TR USD, 50% S&P 500 TR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Realizzare il massimo rendimento senza rinunciare alle prospettive di rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà in un portafoglio diversificato di titoli trasferibili, comprendente titoli azionari e titoli di debito a medio e lungo termine di società appartenenti a diversi settori industriali, quali servizi pubblici, petrolio, gas, immobiliare e generi di consumo. Il Comparto può investire in titoli di debito con un rating del credito inferiore a “investment grade”. Il Comparto può investire fino al 25% del capitale netto investito in titoli non USA. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

-

-

17,58 8,63 10,02 1

-3,87 -3,47 -1,79 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,36 -0,18 -3,87 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,85 -0,98 -3,47 -

-1,53 -0,02 -1,79 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

2,06 -3,23 -

-5,64 7,31 -5,05

0,18 3,02 -9,01

-0,36 9,92 3,23

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,06 0,00 0,00 0,00

48,80 42,88 4,25 4,07

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,86 42,88 4,25 4,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

US Treasury Bill2018-01-18 Wells Fargo & Co Royal Dutch Shell PLC ADR... JPMorgan Chase & Co General Electric Co

y o y p

2,62 2,19 2,07 2,00 1,71

h Ciclico

28,72

r t y u

7,49 4,55 15,39 1,29

America

77,55

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

76,43 1,12 0,00

Europa

22,45

Basf SE Pfizer Inc Intel Corp Cummins Inc De 6.00% Eln Issued By Morgan...

r d a p -

1,71 1,68 1,50 1,37 1,33

j Sensibile

37,09

i o p a

3,44 15,24 8,36 10,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,62 10,97 1,87 0,00 0,00

61 98 18,18

k Difensivo

34,19

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,30 15,94 6,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2015 Edward Perks 1 mag 2002 11,19 EUR 1.932,90 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1162222134

ß

®


Report 31 dic 2017

Flossbach von Storch - Multi Asset - Defensive IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di ogni tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine; tuttavia la quota azionaria è limitata al 35% del patrimonio netto del comparto. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in metalli preziosi. L'investimento in altri fondi non può superare il 10% del patrimonio del comparto. Il comparto può utilizzare strumenti finanziari il cui valore dipende dai prezzi futuri di altri valori... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 5,62 +Med +Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

6,43 -5,79 -0,69 57

1,93 -4,33 -1,15 68

10,11 -3,02 4,76 7

4,63 1,28 3,87 6

6,11 0,58 4,19 5

3,33 0,59 1,22 27

Rend. Cumulati %

0,68 1,04 70,55 0,27 3,05

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,96 0,98 3,33 4,68 5,18

+/-Ind

+/-Cat

-0,50 -1,36 0,59 0,82 -0,95

0,39 0,00 1,22 2,98 2,42

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,38 1,61 6,91 2,35 3,20

-0,05 1,85 -3,36 2,91 -3,88

0,02 2,38 -2,72 1,85 2,22

0,96 0,14 4,11 2,64 0,52

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,44 0,00 0,00 0,00

27,50 55,92 7,65 8,94

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Source Physical Gold P-ETC Norway(Kingdom Of) 2%2023-05-24 Stichting Ak Rabobank Cert... Norway(Kingdom Of)... The Priceline Group Inc

t i y s -

KDDI Corp Allianz SE Reckitt Benckiser Group PLC Tennet Hldg Bv2049-12-29 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

27,93 55,92 7,65 8,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,34 2,15 2,05 1,62 1,47

h Ciclico

37,97

r t y u

8,19 14,03 4,92 10,84

America

35,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

29,55 5,86 0,27

Europa

58,59

1,40 1,28 1,27 1,24

j Sensibile

28,73

i o p a

10,48 4,90 3,96 9,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,68 34,47 12,29 0,00 0,15

56 115 16,83

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

33,30

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

20,86 12,44 -

Asia

5,73

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,09 0,00 0,18 0,46

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

13 lug 2015 Elmar Peters 27 apr 2016 110,80 EUR 1.508,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1245470080

ß

®

123


Report 31 dic 2017

Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 5,21 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

6,61 -6,61 0,14 73

0,64 -9,83 -4,83 90

5,38 -9,80 0,11 66

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

7,10 2,29 2,04 29

Rend. Cumulati %

0,45 0,52 43,01 -0,52 5,10

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,79 5,93 7,10 3,38 3,22

+/-Ind

+/-Cat

1,42 2,50 2,29 -2,65 -5,47

2,59 3,72 2,04 0,04 -1,42

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,82 1,78 3,02 0,85 2,49

-0,70 6,50 -3,59 5,13 -5,70

2,06 2,36 -4,94 -2,40 4,06

3,79 -1,54 0,00 1,85 0,07

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 139,12 1,10

Stile Azionario

47,51 92,25 -46,16 6,40

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Aust 10yr Bond Future Dec 15 17 10 Year Goverment of Canada... LONG GILT FUTURE MAR 27 18 Invesco STIC Euro Liquidity... Euro Bund Future Dec 07 17

- 19,67 - 16,70 - 9,44 - 9,04 - 8,94

h Ciclico

Topix Indx Future Dec 07 17 Hang Seng Index Future... FTSE 100 IDX FUT FUTURE DEC 15... Germany (Federal Republic Of)... Euro Stoxx 50 Future Dec 15...

-

7,84 7,60 7,39 7,33 7,10

j Sensibile

0 12 101,06

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

47,51 92,25 92,96 7,50

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 16,44 EUR 3.922,98 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

ß

®


Report 31 dic 2017

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 6,02 Alto Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

26,98 13,92 19,08 2

12,80 6,19 8,20 3

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,89 2,64 3,39 8

Rend. Cumulati %

1,41 0,95 57,72 0,31 3,93

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,41 1,29 5,89 4,53 6,69

+/-Ind

+/-Cat

-0,22 -0,57 2,64 1,22 1,37

0,17 0,39 3,39 2,64 3,77

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,66 -1,58 6,77 3,63 2,08

1,84 1,45 -2,39 2,86 0,56

0,88 3,41 -3,80 -0,16 5,34

0,41 2,02 2,13 0,79 4,31

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,31 31,94 0,00

20,78 51,72 14,00 13,50

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco STIC Euro Liquidity... Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Bond 2.5%2046-02-15 Germany (Federal Republic Of)... Telefonica Europe B V FRN Italy(Rep Of) 0.9%2022-08-01 Roche Holding AG Dividend... Novartis AG Total SA Orange SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d o i

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

20,78 52,03 45,93 13,50

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,20 1,39 1,10 0,98 0,97

h Ciclico

36,25

r t y u

6,62 4,14 24,52 0,96

America

0,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,01 0,00 0,00

Europa

99,99

0,94 0,83 0,81 0,70 0,70

j Sensibile

41,27

i o p a

9,17 14,22 13,34 4,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,32 68,05 25,62 0,00 0,00

45 410 13,63

k Difensivo

22,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,73 10,78 2,97

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 21,92 EUR 13.010,15 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

ß

®

125


Report 31 dic 2017

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 35% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQQ Wld TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg Usato nel Report EUR,...

Bilanciati Moderati EUR

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 5,54 -Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

9,20 -1,27 2,68 30

7,14 -8,04 0,35 47

0,08 -5,55 -2,43 76

6,32 -1,36 3,29 13

7,26 2,45 2,82 16

Rend. Cumulati %

0,55 0,67 65,20 -0,39 3,93

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,01 3,38 7,26 4,50 5,95

+/-Ind

+/-Cat

-0,36 -0,04 2,45 -1,53 -2,74

0,76 1,29 2,82 1,14 1,06

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,44 -0,14 3,88 2,40 4,57

1,27 2,02 -1,81 4,04 -1,23

1,34 3,49 -4,03 -0,90 2,37

2,01 0,85 2,23 1,48 3,28

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,35 0,00

43,34 42,65 4,35 9,66

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM US Dollar Liquidity X... Novartis AG HSBC Holdings PLC Vodafone Group PLC Rio Tinto PLC Occidental Petroleum Corp Pfizer Inc Royal Dutch Shell PLC B UPM-Kymmene Oyj Allianz SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d y i r o d o r y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

43,34 42,65 5,70 9,66

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,81 0,72 0,69 0,60 0,59

h Ciclico

53,42

r t y u

6,36 8,10 23,91 15,05

America

31,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

28,45 0,71 2,46

Europa

53,76

0,58 0,54 0,52 0,47 0,44

j Sensibile

27,13

i o p a

6,16 7,42 4,96 8,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,64 25,15 8,13 2,82 2,02

322 1945 8,97

k Difensivo

19,46

Asia

14,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,66 5,58 6,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,51 0,97 6,09 5,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2012 Talib Sheikh 10 ott 2010 147,87 EUR 23.693,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0782316961

ß

®


Report 31 dic 2017

JPMorgan Investment Funds - Global Macro Balanced Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 30% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 70% QQQ Wld TR JPM GBI Global TR Hdg EUR

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L´obiettivo d´investimento del Comparto è quello di conseguire nel medio termine rendimenti più elevati rispetto a quelli che possano essere conseguiti attraverso strumenti del mercato monetario denominati nella valuta di riferimento. Nel perseguimento di tale obiettivo il Comparto può investire in titoli a reddito fisso, titoli a breve termine e in titoli di capitali di emittenti situati in qualunque Paese. Il Comparto può investire una piccola percentuale del proprio patrimonio in titoli di questo tipo emessi da emittenti situati in Paesi emergenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 5,13 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-5,35 -17,57 -12,47 99

8,60 2,34 5,53 3

8,33 -4,80 2,99 20

3,54 0,18 2,77 11

-4,80 -10,33 -6,72 98

8,32 5,59 6,22 1

Rend. Cumulati %

-0,37 0,71 39,26 -0,39 4,21

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,17 5,23 8,32 2,21 4,67

+/-Ind

+/-Cat

0,71 2,90 5,59 -1,66 -1,47

1,60 4,26 6,22 0,50 1,90

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,42 0,23 5,72 1,22 3,57

2,50 2,52 -3,23 1,02 1,73

2,99 -1,67 -0,29 2,83 -1,00

2,17 -5,78 1,49 3,04 4,12

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

8,64 9,41 124,16 0,04

Stile Azionario

48,66 53,37 -2,18 0,15

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

57,30 62,78 121,98 0,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Ndx Put Usd 5700 30/Jun/2017... Spain(Kingdom Of) 4.4%2023-10-31 US Treasury Note 0.75%2019-02-15 United Kingdom (Government Of)... Euro Schatz Sept172017-09-07

-

9,94 7,97 7,48 5,74 5,30

h Ciclico

33,52

r t y u

7,83 5,37 19,43 0,89

America

23,93

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

23,02 0,91 0,00

Europa

30,06

US Treasury Bond 3.75%2041-08-15 Canada Govt 1.75%2019-03-01 United Kingdom (Government Of)... Australia(Cmnwlth)... E-mini S&P 500 Futures...

-

5,03 4,04 4,00 3,95 3,31

j Sensibile

50,91

i o p a

6,50 0,70 6,89 36,82

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,93 18,12 3,02 0,00 0,00

70 21 56,76

k Difensivo

15,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,51 4,86 4,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

46,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,56 0,00 17,28 13,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 1995 Talib Sheikh 3 gen 2004 1.260,24 EUR 234,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070211940

ß

®

127


Report 31 dic 2017

JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 1 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in titoli azionari e titoli a reddito fisso emessi o garantiti da organizzazioni sovranazionali, governi, enti pubblici e/o società costituite o situate in Paesi sviluppati. Il Comparto potrà inoltre investire sino al 15% del suo patrimonio in titoli di emittenti di Paesi in via di sviluppo. Il Comparto impiegherà la maggior parte del suo patrimonio in titoli azionari. Il Consulente per gli Investimenti potrà gestire l´allocazione degli investimenti tra le valute e tra i diversi Paesi nel tempo. Il Comparto potrà investire in titoli denominati in qualsiasi valuta. Il Consulente Finanziario cercherà di mantenere una qualità di credito media dei titoli pari ad almeno AA, per i titoli a lungo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,88 7,90 -

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

2,71 90

16,29 2

13,75 5

10,43 2

-4,81 -

15,20 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,75 12,06 15,20 6,59 9,88

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-1,46 0,54 9,72 0,26 7,39

4,32 1,52 -2,02 0,52 3,22

8,00 -3,48 5,65 5,16 -0,88

3,75 -3,38 -2,77 7,33 5,85

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

43,61 0,00 643,96 0,06

Stile Azionario

136,27 0,00 -36,78 0,51

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Spxw Put Usd 2440 07/Jul/2017... Ndx Put Usd 5700 30/Jun/2017... Stoxx 600 BASIC RES.... H-shares Index Future... E-mini Financial Select Sector... Samsung Electronics Co Ltd Prudential PLC Ping An Insurance (Group) Co.... AIA Group Ltd MSCI Singapore Index... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 36,82 - 34,05 - 6,56 - 6,25 - 5,94 a y y y -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

179,88 0,00 607,18 0,56

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

41,55

r t y u

13,80 4,05 23,03 0,67

America

22,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

21,47 0,90 0,00

Europa

32,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,29 15,21 3,53 0,10 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

4,46 3,11 2,91 2,89 2,76

j Sensibile

46,14

i o p a

5,94 5,50 34,70

70 0 105,74

k Difensivo

12,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,29 3,29 3,73

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

45,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,41 0,00 17,11 12,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 feb 1999 Talib Sheikh 3 gen 2004 166,93 EUR 4.481,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0095623541

ß

®


Report 31 dic 2017

MFS® Meridian Funds - Global Total Return Fund A1 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

40% BBgBarc Global Aggregate TR USD, 60% MSCI World NR USD

QQQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo primario d'investimento del Fondo è finalizzato al rendimento totale, espresso in dollari Usa. Questo Fondo, gestito da una squadra, investe in un portafoglio caratterizzato da un mix di titoli azionari di tipo valore a larga capitalizzazione e di titoli di debito pubblico con qualità d'investimento di emittenti globali, con allocazioni storiche pari a circa il 60% in titoli azionari e il 40% in titoli di debito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 9,03 Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

7,32 -1,66 -0,72 60

10,82 4,95 5,81 16

16,42 -3,67 0,17 56

7,23 -3,97 -1,01 72

9,07 0,13 1,51 30

-0,83 -0,44 1,24 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,63 1,25 87,55 -0,50 2,79

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,16 -0,37 -0,83 5,07 8,40

+/-Ind

+/-Cat

-1,33 -1,17 -0,44 -1,40 -0,54

-1,01 -0,21 1,24 0,48 1,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,44 -0,45 12,64 0,85 8,47

-2,84 5,18 -3,94 4,14 -1,23

-0,52 0,76 -4,89 5,12 0,44

0,16 3,39 4,19 5,45 2,99

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,45 0,00

60,22 32,13 7,14 0,50

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Philip Morris International Inc Taiwan Semiconductor... Honeywell International Inc Nestle SA JPMorgan Chase & Co Japan(Govt Of) 2.2%2027-09-20 Italy(Rep Of) 2.5%2024-12-01 Johnson & Johnson Accenture PLC A Schneider Electric SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s a p s y d a p

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

60,22 32,13 7,59 0,50

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,46 1,32 1,22 1,19 1,05

h Ciclico

32,80

r t y u

5,02 6,17 19,36 2,24

America

55,39

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,15 3,24 0,00

Europa

30,40

1,03 1,03 1,01 0,94 0,85

j Sensibile

34,38

i o p a

3,60 5,13 13,74 11,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,12 12,13 10,29 0,32 0,54

179 374 11,10

k Difensivo

32,82

Asia

14,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,60 12,17 3,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,50 0,91 4,25 1,54

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Massachusetts Financial... +352 / 2 54 70 19-277 www.mfs.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 set 2005 Steven Gorham 1 lug 2000 19,08 EUR 3.058,87 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0219418836

ß

®

129


Report 31 dic 2017

Nordea 1 - Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Il comparto può altresì investire in strumenti finanziari derivati, quali futures su azioni e obbligazioni, per adeguare il beta e la duration del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 4,26 Basso Basso -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

7,28 -5,94 -1,31 67

8,26 -2,21 1,74 38

11,38 -3,80 4,59 12

3,36 -2,26 0,86 42

3,79 -3,90 0,75 38

3,42 -1,39 -1,02 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,38 0,38 35,84 -0,47 5,34

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,06 0,33 3,42 3,52 5,99

+/-Ind

+/-Cat

-1,31 -3,10 -1,39 -2,51 -2,70

-0,19 -1,76 -1,02 0,15 1,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,96 4,91 3,98 1,84 4,20

0,11 1,41 -2,53 3,01 0,35

-0,72 0,00 0,06 3,12 1,27

1,06 -2,45 1,93 2,96 2,23

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

59,48 33,11 4,19 3,22

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Realkredit Danmark 1%2019-04-01 US Treasury Note 2%2025-02-15 CVS Health Corp Cisco Systems Inc Nykredit Realkredi... Amgen Inc Realkredit Danmark 2%2019-04-01 Walgreens Boots Alliance Inc Oracle Corp AT&T Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

d a d s a i

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,48 33,11 4,19 3,22

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,99 1,97 1,39 1,38 1,38

h Ciclico

26,88

r t y u

1,44 11,45 11,22 2,77

America

54,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,90 4,95 1,33

Europa

20,91

1,37 1,33 1,29 1,24 1,12

j Sensibile

36,06

i o p a

10,92 0,89 6,78 17,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,65 8,15 4,11 0,86 1,14

254 233 14,45

k Difensivo

37,06

Asia

24,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,13 22,06 4,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,45 1,58 6,37 10,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 18,14 EUR 17.302,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

ß

®


Report 31 dic 2017

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Multi-Asset Fund Insitutional Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 7,20 Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

9,00 -4,22 0,41 48

-7,55 -18,02 -14,07 97

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

9,85 5,05 5,41 5

Rend. Cumulati %

-0,42 0,86 63,09 -0,31 4,48

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,25 4,59 9,85 4,63 2,95

+/-Ind

+/-Cat

-0,12 1,17 5,05 -1,41 -5,74

0,99 2,50 5,41 1,26 -1,94

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,49 -3,18 5,45 0,61 0,21

1,49 1,21 -0,93 5,24 -8,10

2,30 3,60 -6,42 0,29 0,54

2,25 1,63 3,36 2,88 -0,15

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

3,13 116,84 147,21 3,47

Stile Azionario

60,98 57,67 -19,00 0,35

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Asia

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

37,54

r t y u

5,85 10,16 19,55 1,98

America

64,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,40 3,93 0,01

Europa

34,28

j Sensibile

36,31

i o p a

3,88 6,34 10,57 15,53

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,12 25,77 2,37 0,00 0,02

E-mini S&P 500 Dec172017-12-15 PIMCO USD Short Mat Source... PIMCO GIS Income T... IRS CAD 1.75000 09/17/18-1Y... US Treasury Note 2.75%2024-02-15

-

22,49 19,10 14,04 13,94 7,80

Euro Stoxx 50 Dec172017-12-15 United Kingdom (Government Of)... Ndueegf Trs Equity 3ml+39... Euro BUND Future Dec172017-12-07 mini MSCI EAFE Index Futures...

-

7,12 7,11 7,00 5,33 4,42 12 246 108,35

k Difensivo

26,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,06 13,69 3,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

64,11 174,52 128,20 3,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,02 1,35

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 16,39 EUR 1.061,45 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

ß

®

131


Report 31 dic 2017

R Alizés C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

10% MSCI World Ex EMU NR EUR, 20% QQQQ EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 10% MSCI EMU...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato OICVM classificato nella categoria «diversificato», il FCI si propone come obiettivo di gestione di ottenere, sulla durata di investimento consigliata (superiore a tre anni), un rendimento superiore a quello dell'indice di riferimento (10% MSCI Daily TR Net Emu LC + 10% MSCI Daily TR Net World ex EMU $ in € + 20% EONIA + 60% Barclays Euro Aggregate).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 5,61 +Med Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

13,05 6,44 8,46 3

3,76 -6,48 -0,52 55

2,92 -0,32 1,27 24

-0,01 -3,44 -1,76 79

4,90 1,64 2,40 11

Rend. Cumulati %

0,31 0,73 39,14 -0,16 4,56

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,19 1,55 4,90 2,58 4,84

+/-Ind

+/-Cat

-0,44 -0,31 1,64 -0,73 -0,48

-0,05 0,65 2,40 0,69 1,92

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,58 -3,37 5,90 4,15 0,87

0,69 -3,06 -0,89 0,12 1,37

1,36 2,60 -3,52 0,10 6,05

0,19 4,04 1,64 -0,59 4,26

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,40 0,00

23,52 68,20 5,20 3,09

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Spgb 0.45 31/10/222022-10-31 Italy(Rep Of) 1.2%2022-04-01 Portugal(Rep Of) 2.2%2022-10-17 Italy(Rep Of) 0.95%2023-03-15 Italy(Rep Of) 1.45%2022-09-15 Spain(Kingdom Of)... Portugal(Rep Of) 3.85%2021-04-15 R Euro High Yield C EUR Elan Oblig Bear C EUR R Court Terme C Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

23,52 68,20 7,60 3,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,32 7,22 7,08 7,08 6,38

h Ciclico

56,96

r t y u

13,92 16,07 26,97 -

America

2,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,42 0,00 0,00

Europa

94,63

5,60 3,76 2,52 2,38 1,99

j Sensibile

31,66

i o p a

5,24 5,75 12,57 8,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,28 79,85 2,51 0,00 0,00

52 71 52,34

k Difensivo

11,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,03 5,21 3,14

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,95

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,95 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

27 lug 2012 Philippe Chaumel 27 lug 2012 138,56 EUR 115,78 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0011276567

ß

®


Report 31 dic 2017

R Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

21,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 13,73 Alto Alto +Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

16,3

Fondo

13,8

Indice Categoria

11,3K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

23,14 8,26 14,82 3

29,61 18,42 21,61 2

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,26 4,40 3,38 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,32 1,55 67,18 0,11 8,81

Crescita di 10000

18,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,08 3,44 10,26 5,83 9,53

+/-Ind

+/-Cat

-0,62 0,97 4,40 0,95 2,53

-0,28 1,32 3,38 1,40 4,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,95 -9,25 15,58 6,67 3,35

0,61 3,35 0,08 -7,27 6,90 10,56 -2,35 -8,72 4,94 -1,22 -0,96 -1,69 3,26 12,82 7,65

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,02 9,45 0,00

62,53 28,90 6,12 2,44

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal(Rep Of) 4.95%2023-10-25 Italy(Rep Of) 0.95%2023-03-15 Caisse Francaise 3.5%2020-09-24 Spain(Kingdom Of)... Compagnie de Saint-Gobain SA

r t y y

Daimler AG UniCredit SpA Elan Oblig Bear C EUR R Court Terme C Assicurazioni Generali Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,53 28,93 15,57 2,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,36 4,42 3,82 2,95 2,43

h Ciclico

58,96

r t y u

15,13 14,98 28,84 -

America

3,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,53 0,01 0,00

Europa

93,24

2,23 2,08 2,00 1,99 1,97

j Sensibile

31,75

i o p a

5,71 5,30 12,49 8,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,00 82,06 2,18 0,00 0,01

53 34 32,25

k Difensivo

9,30

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,88 4,14 3,27

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,21 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 166,62 EUR 440,03 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

ß

®

133


Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc Deutsche Invest I Glbl Infras FC Deutsche Invest I Global AgriBsns LC DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

JPM Global Healthcare C (acc) EUR Kempen (Lux) Global High Dividend I Kempen (Lux) Global Property I LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR MS INVF Global Quality ZH EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR Templeton Africa I(acc)EUR Threadneedle Glbl Extnd Alpha Rtl Acc € Vontobel Global Equity HI Hedged EUR Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni) Valuta Euro

190.8 179.4 168.1 156.7 145.4 134.0 122.7 111.3 100.0 88.7 77.3 66.0 54.6

134

04/2015

08/2015

12/2015

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

160.5

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

143.3

Threadneedle Glbl Extnd Alpha Rtl Acc €

138.4

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

135.3

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc

137.7

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

17.09

26.47

-0.03

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

12.74

18.55

2.13

Threadneedle Glbl Extnd Alpha Rtl Acc €

11.44

15.41

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc

11.26

Kempen (Lux) Global High Dividend I Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

6.66

11.87

26.47

8.42

10.51

18.55

2.20

6.40

8.11

15.41

6.81

2.73

7.64

5.87

6.81

10.66

8.78

2.19

4.15

7.90

8.78

10.61

26.10

0.87

5.32

7.83

26.10

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

9.91

11.83

0.94

4.29

5.81

11.83

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

9.63

23.85

1.50

8.90

15.67

23.85

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

9.41

14.84

3.39

8.73

12.51

14.84

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

9.26

13.36

-0.02

3.41

5.70

13.36

MS INVF Global Quality ZH EUR

8.97

20.46

1.93

5.87

5.55

20.46

DWS Akkumula LC

8.97

8.40

0.68

3.57

3.74

8.40

M&G Global Themes Euro A Acc

8.69

11.03

1.33

5.51

7.64

11.03

BGF World Gold D2 EUR

7.78

-9.02

3.37

-1.85

-2.81

-9.02

Kempen (Lux) Global Property I

7.70

1.23

1.90

4.58

3.62

1.23

FvS Multiple Opportunities II IT

7.06

6.54

0.78

2.99

3.88

6.54

DWS Top Dividende LD

6.77

0.63

-0.92

0.49

-1.01

0.63

First Eagle Amundi International IE-C

6.71

-1.80

-0.07

1.49

0.16

-1.80

BGF World Mining D2 EUR

6.53

15.94

9.44

10.09

22.52

15.94

SEB Global C EUR

6.28

3.52

1.52

5.23

4.53

3.52

Carmignac Investissement A EUR Acc

2.72

4.76

1.86

-0.59

0.18

4.76

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

2.49

5.51

4.46

6.66

14.34

5.51

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

2.37

6.35

0.57

-0.91

-1.01

6.35

Deutsche Invest I Glbl Infras FC

2.11

0.44

-0.96

-0.23

-1.36

0.44

0.64

6.84

2.33

4.92

9.76

6.84

-4.78

11.08

8.17

-2.01

8.49

11.08

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

24.67

0.15

4.36

6.68

24.67

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

14.51

0.15

4.45

6.08

14.51

Deutsche Invest I Global AgriBsns LC Templeton Africa I(acc)EUR

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

135


Overview di comparto Nell’ultimo trimestre del 2017 gli investitori a livello globale non si sono sicuramente potuti lamentare. L’indice Morningstar dedicato ai mercati mondiali da ottobre a dicembre ha guadagnato (in euro) il 4,8%. La performance del periodo non ha fatto altro che confermare un anno passato interamente nel segno della salita nei principali mercati azionari. L’equity China ha guadagnato il 45%, quello India il 41%, quello Usa il 22%, lo Europe il 15% e lo UK il 13%. “Questi andamenti non sono paragonabili a quelli del Bitcoin, che nel 2017 hanno reso il 1.000% il dollari), ma non possono essere considerati la normalità”, spiega Cyrill Bourbon, Portfolio manager di Morningstar Investment Management. “Ma devono anche essere un campanello d’allarme per tutti gli investitori: se queste salite non sono accompagnate da un miglioramento dei fondamentali, allora stanno semplicemente intascando dei guadagni che potrebbero lasciare sul terreno in un prossimo futuro”. L’ultimo periodo dell’anno scorso ha visto tre elementi con cui gli investitori hanno dovuto fare i conti: gli sviluppi legati a Brexit, la riforma fiscale di Donald Trump e una normalizzazione dei tassi di interesse. Come nel resto del 2017 l’economia globale si è mossa in maniera sincronizzata mentre gli ultimi dati aziendali e di fiducia hanno rafforzato il crescente senso di ottimismo. Andando un po’ più nel dettaglio, la situazione macro europea è migliore di quella americana (in termini di crescita del Pil), mentre il Regno Unito si trova fra l’incudine del calo degli investimenti e il martello della crescita dell’inflazione. L’America corporate, intanto, spera negli sgravi fiscali di quella che viene considerata la più grande riforma delle tasse dagli anni ‘70. I mercati emergenti, nella fase finale del 2017 hanno battuto ancora una volta quelli sviluppati. L’elemento nuovo è stata la corsa dei paesi europei e di quelli dell’area Latam legati alle materie prime che hanno potuto contare su un rafforzamento delle commodity.

136

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

33.57

0.38

QQQQ

7

BGF World Mining D2 EUR

29.61

0.36

QQ

7

Carmignac Investissement A EUR Acc

11.38

0.31

QQ

5

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

14.83

0.25

QQQQ

6

Deutsche Invest I Glbl Infras FC

10.80

0.27

QQQ

5

Deutsche Invest I Global AgriBsns LC

14.53

0.13

QQ

6

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

11.75

0.89

QQQQ

5

DWS Akkumula LC

13.62

0.72

QQQ

5

DWS Top Dividende LD

10.39

0.71

QQQQ

5

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

14.29

0.93

QQQQQ

6

First Eagle Amundi International IE-C

10.19

0.71

QQQ

5

9.98

0.76

QQQQQ

4

Invesco Japanese Equity Core E EUR Acc

14.18

0.84

QQQ

6

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

15.50

1.11

QQQQ

6

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

16.64

0.24

QQ

6

Kempen (Lux) Global High Dividend I

12.93

0.87

QQQQ

5

Kempen (Lux) Global Property I

14.64

0.60

QQQQQ

5

FvS Multiple Opportunities II IT

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

5

M&G Global Themes Euro A Acc

13.12

0.72

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

22.56

0.52

MS INVF Global Quality ZH EUR

10.58

0.89

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

12.70

0.78

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

16.26

0.66

SEB Global C EUR

11.38

0.61

Templeton Africa I(acc)EUR

15.30

-0.23

Threadneedle Glbl Extnd Alpha Rtl Acc €

14.89

0.82

9.42

1.15

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

QQ

5 6

QQQQ

5 6

QQQ

5

QQ

6

QQQQ

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

5 5 5

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

137


Report 31 dic 2017

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euromoney Global Gold TR

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report 12,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 33,30 -Med -Med -Med

Basati su Euromoney Global Gold TR (dove applicabile)

8,6

Fondo

6,6

Indice Categoria

4,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-9,13 4,07 3,91 19

-49,79 2,18 0,45 33

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

56,87 -4,90 -4,95 56

-9,02 -8,26 -6,17 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,06 0,82 94,09 -0,41 11,08

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,85 -2,81 -9,02 7,78 -7,37

+/-Ind

+/-Cat

-2,26 -4,87 -8,26 -4,46 0,25

-2,07 -3,11 -6,17 -3,14 0,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,92 -9,92 -0,98 -1,85 33,47 37,58 -2,28 -12,58 8,70 -5,96 -18,00 4,65 13,86 7,38 -6,43 -5,16 -14,76 -38,17 11,29 -14,39

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,30 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,61 0,00 0,28 0,10

Small

99,61 0,00 0,58 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

r 10,31 r 9,42 r 7,98 r 6,39 r 5,68

h Ciclico

Wheaton Precious Metals Corp Northern Star Resources Ltd Kinross Gold Corp Fresnillo PLC B2Gold Corp

r r r r r

4,37 4,21 4,10 3,38 3,28

j Sensibile

47 0 59,12

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0,00 40,16 50,55 9,09 0,20

Cap Mkt Mediana

5381 USD

Distribuzione Settoriale

Newcrest Mining Ltd Randgold Resources Ltd ADR Agnico Eagle Mines Ltd Newmont Mining Corp Franco-Nevada Corp

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

60,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,42 52,32 1,86

Europa

24,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,16 0,00 0,00 3,85 4,09

Asia

15,29

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 15,29 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 27,63 EUR 4.958,16 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

ß

®


Report 31 dic 2017

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

S&P Global Natural Resources TR USD

Euromoney Global Mining Const Weights QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 29,22 +Med +Med +Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

9,8

Fondo

7,3

Indice Categoria

4,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-4,12 -9,62 -0,59 50

-26,54 -23,70 -15,58 88

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

58,34 22,10 18,18 16

15,94 8,20 13,12 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,18 1,53 78,72 -0,06 17,71

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,09 22,52 15,94 6,53 -4,81

+/-Ind

+/-Cat

3,18 3,91 8,25 9,78 8,20 13,12 -0,98 2,43 -9,24 -3,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,00 -9,88 11,29 10,09 16,28 18,74 7,02 7,16 4,76 -6,06 -31,37 -2,49 -0,80 4,43 -3,39 -12,05 -12,40 -24,37 14,23 -2,93

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,10 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,53 0,00 0,46 0,01

Small

99,53 0,00 0,56 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,97 34,57 30,54 6,38 0,55

Cap Mkt Mediana

14060 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Rio Tinto PLC Glencore PLC BHP Billiton PLC Vale SA ADR First Quantum Minerals Ltd

r r r r r

9,53 9,47 9,46 8,82 4,73

h Ciclico

100,00

r t y u

98,30 1,70 -

Teck Resources Ltd Class B Newmont Mining Corp South32 Ltd Randgold Resources Ltd ADR Newcrest Mining Ltd

r r r r r

4,47 4,31 4,24 3,48 3,13

j Sensibile

55 1 61,63

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

47,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,27 26,99 14,23

Europa

39,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

34,27 0,00 3,67 0,92 0,31

Asia

13,35

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 13,35 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 37,32 EUR 6.404,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

ß

®

139


Report 31 dic 2017

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 24,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 11,38 -Med Med Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

18,4

Fondo

15,4

Indice Categoria

12,4K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

8,90 -5,44 -4,19 85

14,27 -6,98 -3,66 73

10,39 -10,48 -6,31 92

1,29 -13,57 -10,45 97

2,13 -3,74 -1,79 71

4,76 -7,69 -7,77 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,12 0,84 66,75 -1,24 6,66

Crescita di 10000

21,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,59 0,18 4,76 2,72 6,45

+/-Ind

+/-Cat

-5,36 -6,14 -7,69 -8,28 -8,46

-4,57 -5,54 -7,77 -6,23 -5,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,73 -6,10 16,55 -3,50 5,52

0,81 0,78 4,33 2,57 -3,54 -14,23 3,67 3,92 -2,28 4,01

-0,59 1,64 5,04 6,19 6,55

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

4,09 36,87 107,62 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,11 -36,33 39,37 0,85

Small

100,20 0,53 146,98 0,85

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,22 42,58 19,17 0,00 0,02

Cap Mkt Mediana

37250 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

E-mini NASDAQ 100... Facebook Inc A Intercontinental Exchange Inc Hermes International SA Amazon.com Inc

a y t t

7,10 4,10 3,40 3,18 3,16

h Ciclico

44,29

r t y u

11,42 14,00 18,86 -

America

67,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,86 6,79 7,66

Europa

20,97

HDFC Bank Ltd Reckitt Benckiser Group PLC Celgene Corp GrubHub Inc HSBC Holdings PLC

y s d a y

2,95 2,92 2,91 2,88 2,70

j Sensibile

44,41

i o p a

2,03 10,59 3,45 28,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,77 10,76 2,42 0,00 0,02

76 2 35,29

k Difensivo

11,30

Asia

11,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,52 6,78 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,79 9,93

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

140

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.206,39 EUR 4.700,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

ß

®


Report 31 dic 2017

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 14,83 -Med -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

10,5

Fondo

8,5

Indice Categoria

6,5K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-9,64 -15,15 -6,12 81

-8,55 -5,71 2,41 47

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

21,68 -14,56 -18,47 82

5,51 -2,23 2,69 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,35 0,76 83,28 -0,65 7,73

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,66 14,34 5,51 2,49 1,21

+/-Ind

+/-Cat

-0,25 0,08 -2,23 -5,03 -3,23

0,48 1,60 2,69 -1,62 2,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,20 -9,72 7,21 1,64 7,21 1,65 7,70 -5,43 -18,20 1,89 9,63 0,67 -2,93 -10,58 3,99

6,66 9,86 0,62 -4,08 1,31

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

23,47 0,00 40,59 0,01

Morningstar Style Box® Azionario

73,71 0,97 15,71 9,62

Small

97,18 0,97 56,30 9,62

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a r o r

CRUDE PALM KERNEL OIL... Siltronic AG BHP Billiton PLC Suncor Energy Inc Newmont Mining Corp

o p r r r

Pioneer Natural Resources Co Weir Group PLC Rio Tinto PLC Goldcorp Inc ArcelorMittal SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,96 28,79 33,64 17,05 1,57

Cap Mkt Mediana

9428 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,62 4,77 4,29 4,16 3,08

h Ciclico

40,50

r t y u

40,50 -

America

71,91

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

45,87 23,74 2,31

Europa

26,56

2,92 2,85 2,82 2,78 2,74

j Sensibile

59,46

i o p a

41,00 9,46 9,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,31 8,58 0,65 0,02 0,00

109 1 40,03

k Difensivo

0,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,04 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,53

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,27 0,26

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michael Hulme 24 feb 2014 308,67 EUR 753,78 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

ß

®

141


Report 31 dic 2017

Deutsche Invest I Global Infrastructure FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Infrastructure TR USD

DJ Brookfld Glb Infra Comp TR USD

QQQ

Azionari Settore Infrastrutture

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del comparto consiste principalmente nel conseguire una costante rivalutazione in euro a lungo termine mediante investimenti in promettenti società del settore delle “infrastrutture globali”. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto (al netto delle liquidità) verrà investito in investimenti in azioni, altri titoli azionari e titoli di capitale non certificati di emittenti del settore delle “infrastrutture globali”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 10,80 Basso Basso -

Basati su S&P Global Infrastructure TR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

5,40 -4,76 -6,45 88

9,92 -0,10 6,36 29

35,96 7,30 10,68 9

-5,31 -3,94 -6,28 83

11,93 -3,86 2,28 27

0,44 -5,07 -7,07 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,62 0,91 90,49 -1,33 3,22

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,23 -1,36 0,44 2,11 9,73

+/-Ind

+/-Cat

-0,52 -1,13 -5,07 -4,31 -1,54

-1,64 -2,64 -7,07 -3,65 1,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,85 2,68 10,18 6,58 10,24

-2,88 8,15 -8,40 9,52 -4,51

-1,13 0,77 -8,11 8,59 0,23

-0,23 0,02 2,09 7,27 4,17

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,86 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,72 0,00 1,28 0,00

Small

98,72 0,00 2,14 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,37 53,76 19,50 0,00 0,36

Cap Mkt Mediana

20044 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Vinci SA American Tower Corp TransCanada Corp Crown Castle International Corp Ferrovial SA

p i o i p

7,09 6,74 6,28 5,53 4,39

h Ciclico

Williams Companies Inc National Grid PLC Kinder Morgan Inc P Consolidated Edison Inc Pembina Pipeline Corp

o f o f o

4,32 4,14 3,92 3,83 3,73

j Sensibile

63,61

i o p a

14,48 26,15 22,98 -

42 0 49,97

k Difensivo

36,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

36,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

62,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,64 14,82 1,08

Europa

26,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,22 18,06 0,00 0,00 0,00

Asia

11,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,27 5,85 1,61 1,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

14 gen 2008 Gerrit Rohleder 16 giu 2014 149,61 EUR 659,15 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329760937

ß

®


Report 31 dic 2017

Deutsche Invest I Global Agribusiness LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Agribusiness Equity TR USD

Not Benchmarked

QQ

Azionari Settore Agricoltura

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire la massima rivalutazione possibile degli investimenti patrimoniali. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni, certificati azionari, titoli obbligazionari convertibili, obbligazioni convertibili e cum warrant, i cui warrant sottostanti sono su titoli, certificati di partecipazione, certificati di godimento e warrant su azioni di emittenti nazionali ed esteri che svolgano la propria attività principale nel settore agricolo o traggano benefici dallo stesso. Le società interessate operano nell’ambito della catena multistrato del valore alimentare. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 14,53 +Med Alto +Med

Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

15,23 2,19 2,96 30

-2,88 -12,33 -4,31 85

12,90 -8,77 -0,96 68

-8,64 -7,70 -6,96 88

4,44 -11,39 -4,68 81

6,84 2,87 1,92 24

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,35 1,07 79,10 -0,83 6,50

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,92 9,76 6,84 0,64 2,25

+/-Ind

+/-Cat

1,83 2,55 2,87 -5,41 -7,45

0,87 3,19 1,92 -3,43 -3,35

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

1,48 -6,16 10,79 3,49 7,46

-4,08 4,61 1,37 1,17 -0,05 -19,17 5,10 1,36 -8,06 -3,53

4,92 8,52 2,07 2,41 1,90

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,47 0,00 2,53 0,00

Small

97,47 0,00 2,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,47 38,05 37,55 5,94 0,00

Cap Mkt Mediana

15259 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

CF Industries Holdings Inc Agrium Inc DowDuPont Inc Monsanto Co FMC Corp

r r r r r

5,45 5,44 5,12 4,20 3,67

h Ciclico

45,40

r t y u

42,69 2,71 -

America

60,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,73 13,07 6,34

Europa

32,19

Evonik Industries AG Unilever NV DR Yara International ASA Potash Corp of Saskatchewan Inc Koninklijke DSM NV

r s r r r

3,61 3,54 3,50 2,96 2,83

j Sensibile

10,34

i o p a

5,24 5,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,66 21,98 4,54 0,00 0,00

49 0 40,31

k Difensivo

44,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

44,25 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,51 0,62 2,05 0,49

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Thematic Partners, LLC +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 nov 2006 Stephan Werner 15 set 2016 140,34 EUR 375,32 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872

ß

®

143


Report 31 dic 2017

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World PR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 11,75 +Med +Med +Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

14,64 4,12 3,06 25

11,73 -4,91 -3,59 80

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

4,10 -8,45 -4,47 89

11,83 8,06 7,16 2

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,97 0,99 73,92 0,34 5,65

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,29 5,81 11,83 9,91 10,63

+/-Ind

+/-Cat

2,40 3,15 8,06 1,92 -0,75

1,54 2,67 7,16 3,16 0,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,87 -4,46 18,57 0,48 7,42

0,78 -0,73 -3,99 4,01 -3,17

1,45 4,59 -6,62 1,03 3,12

4,29 4,94 7,29 5,80 4,18

Portafoglio 31 ott 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,16 0,00 2,84 0,00

Small

97,16 0,00 2,84 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,61 38,45 20,94 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

24145 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

BlackRock Inc Danone SA Great Eagle Holdings Ltd Apple Inc Taiwan Semiconductor...

y s t a a

3,75 3,67 3,24 2,26 2,19

h Ciclico

52,59

r t y u

19,62 19,60 11,14 2,24

America

23,72

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

22,88 0,00 0,84

Europa

52,47

Linde AG Albemarle Corp Wacker Chemie AG Las Vegas Sands Corp Panasonic Corp

r r r t a

2,18 2,14 2,12 2,04 1,83

j Sensibile

30,25

i o p a

3,21 0,88 14,86 11,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,12 31,84 17,00 0,51 0,00

102 0 25,43

k Difensivo

17,16

Asia

23,81

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,45 7,17 3,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,05 0,00 11,17 4,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

144

DJE Kapital AG +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 451,05 EUR 1.304,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

ß

®


Report 31 dic 2017

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 23,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 13,62 +Med +Med Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,4

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,4K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

11,18 -2,87 -1,10 67

17,77 -3,43 0,22 55

20,91 1,41 5,73 11

13,23 2,81 4,40 13

5,41 -5,31 -1,21 63

8,40 0,88 0,14 45

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,76 1,16 92,20 -0,15 3,90

Crescita di 10000

20,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,57 3,74 8,40 8,97 13,00

+/-Ind

+/-Cat

-0,30 -1,32 0,88 -0,58 -0,75

0,18 -0,75 0,14 1,09 1,99

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,78 -5,01 15,95 0,91 7,61

-1,22 0,05 -2,87 6,14 -0,15

0,16 3,57 4,54 6,11 -9,25 10,78 6,02 6,48 4,43 4,96

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,74 0,00 2,26 0,00

Small

97,74 0,00 2,26 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,52 34,63 10,22 0,64 0,00

Cap Mkt Mediana

59173 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Apple Inc Nestle SA Roche Holding AG Dividend... Samsung Electronics Co Ltd

a a s d a

3,92 2,49 2,23 1,92 1,81

h Ciclico

40,37

r t y u

2,35 14,89 22,18 0,95

America

61,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,38 3,63 0,00

Europa

24,11

Visa Inc Class A Allianz SE The Priceline Group Inc Moody's Corporation Celgene Corp

y y t y d

1,53 1,53 1,45 1,37 1,35

j Sensibile

31,31

i o p a

1,74 0,65 11,51 17,40

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,78 11,29 8,77 0,00 0,27

183 0 19,58

k Difensivo

28,32

Asia

14,88

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,21 15,87 0,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,13 0,50 3,95 1,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Andre Köttner 1 mar 2013 1.037,76 EUR 4.321,63 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

ß

®

145


Report 31 dic 2017

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 10,39 -Med -Med -Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

7,47 -3,05 -4,11 83

12,48 -4,17 -2,84 73

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

7,31 -5,24 -1,26 58

0,63 -3,14 -4,03 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,50 0,91 87,19 -0,35 3,45

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,49 -1,01 0,63 6,77 10,02

+/-Ind

+/-Cat

-1,40 -3,67 -3,14 -1,22 -1,37

-2,27 -4,15 -4,03 0,02 -0,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,17 -0,87 13,35 1,79 10,47

-2,42 4,75 -4,06 6,12 -1,93

-1,49 0,13 -4,64 5,52 -0,08

0,49 3,21 8,70 3,28 3,89

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,42 8,03 1,56 0,00

Small

90,42 8,03 1,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

68,55 30,01 1,44 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

68512 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Allianz SE Taiwan Semiconductor... Unilever NV DR Nippon Telegraph & Telephone... Cisco Systems Inc

y a s i a

4,07 3,92 3,76 3,63 3,42

h Ciclico

18,87

r t y u

3,19 0,48 12,53 2,67

America

45,55

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,54 6,01 0,00

Europa

39,87

Novartis AG NextEra Energy Inc Pfizer Inc PepsiCo Inc Roche Holding AG Dividend...

d f d s d

3,30 3,22 2,99 2,94 2,29

j Sensibile

33,30

i o p a

13,76 4,57 5,62 9,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,60 18,89 13,38 0,00 0,00

60 6 33,53

k Difensivo

47,83

Asia

14,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

23,87 13,61 10,35

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,96 0,00 6,62 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

146

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 119,11 EUR 19.176,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

ß

®


Report 31 dic 2017

Fidelity Funds - Pacific Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Pacific NR USD

MSCI AC Pacific NR USD

QQQQQ

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

Usato nel Report 26,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity Pacific Fund investe principalmente in Giappone e, in misura minore, nell´Asia sud-orientale ed in Australia. Il gestore del fondo analizza attentamente i diversi settori, per selezionare le migliori aziende al prezzo più interessante. Si tratta solitamente di aziende che hanno una buona posizione enl proprio settore, sono competitive, e presentano sul lungo periodo possibilità di elevati ritorni sul capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 14,29 +Med +Med -

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

19,3

Fondo

15,8

Indice Categoria

12,3K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

15,19 0,20 1,53 31

26,14 19,01 17,46 4

16,87 2,99 4,58 12

12,18 2,97 2,89 30

7,76 -0,26 1,47 30

18,55 2,89 3,99 28

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,19 1,06 88,98 0,38 4,86

Crescita di 10000

22,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,42 10,51 18,55 12,74 16,14

+/-Ind

+/-Cat

1,95 2,48 2,89 1,83 5,41

2,24 3,03 3,99 3,22 6,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

8,94 -3,52 18,63 2,17 14,60

-1,53 1,93 8,42 4,02 9,31 -1,77 1,63 -16,59 11,55 4,43 6,63 2,73 -3,03 6,98 6,10

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,35 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,88 0,00 -0,17 0,29

Small

99,88 0,00 1,19 0,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,84 13,55 36,19 21,97 4,44

Cap Mkt Mediana

3418 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings... Alibaba Group Holding Ltd ADR SoftBank Group Corp ORIX Corp Hutchison China Meditech Ltd

t i y d

3,63 2,61 2,51 2,07 1,55

h Ciclico

45,87

r t y u

3,67 21,82 18,95 1,42

America

1,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,96 0,00 0,19

Europa

1,91

China Pacific Insurance... Universal Entertainment Corp Koh Young Technology Inc GMO internet Inc 58.com Inc ADR repr Class A

y t a i a

1,53 1,38 1,23 1,19 1,15

j Sensibile

38,39

i o p a

5,21 2,30 11,45 19,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,55 0,28 0,00 0,08 0,00

237 0 18,86

k Difensivo

15,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,32 8,84 0,58

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

96,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

25,48 11,65 18,76 41,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

12 set 2013 Dale Nicholls 1 set 2003 17,77 EUR 2.772,08 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0951203180

ß

®

147


Report 31 dic 2017

First Eagle Amundi International Fund Class IE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad offrire agli investitori un incremento di capitale attraverso la diversificazione degli investimenti in tutte le categorie di asset ed una politica conforme a un approccio in termini di valore.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 10,18 -Med -Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

8,55 -3,55 -0,19 57

8,18 -4,24 0,94 58

16,50 -3,23 0,71 49

9,47 -1,13 2,08 31

13,04 2,58 5,99 8

-1,80 -6,00 -3,40 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,88 0,91 84,35 -0,53 3,12

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,49 0,16 -1,80 6,71 8,90

+/-Ind

+/-Cat

-1,35 -3,03 -6,00 -1,67 -2,47

-0,88 -1,53 -3,40 0,75 0,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,93 -1,47 14,64 2,44 7,07

-4,75 5,35 -4,07 3,45 -1,89

-1,31 2,59 -7,38 5,13 0,63

1,49 6,14 7,47 4,57 2,34

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 41,34 0,00

72,55 0,96 19,33 7,15

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a a -

ETFS Physical Gold US Treasury Bill2017-12-14 Microsoft Corp Oracle Corp db Physical Gold ETC

p i r y -

Fanuc Corp KDDI Corp Weyerhaeuser Co American Express Co US Treasury Bill2017-12-21 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

72,55 0,96 60,68 7,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,78 3,03 2,49 2,48 2,14

h Ciclico

40,40

r t y u

13,72 6,06 18,26 2,36

America

54,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,38 5,31 1,18

Europa

21,30

2,10 1,80 1,54 1,53 1,51

j Sensibile

47,07

i o p a

6,04 9,24 17,35 14,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,83 11,00 3,16 0,19 0,12

138 8 23,41

k Difensivo

12,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,51 4,51 0,51

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

23,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

17,28 1,21 4,57 0,79

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

148

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 2011 Matthew McLennan 1 set 2008 1.738,24 EUR 9.939,84 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0565136040

ß

®


Report 31 dic 2017

Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di Comparto è il conseguimento di una crescita di valore nella valuta del comparto adeguata rispetto al rischio di investimento. La strategia di investimento viene definita sulla base dell'analisi fondamentale condotta dai mercati finanziari globali.Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di vario tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 9,98 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

14,40 1,18 7,93 9

8,94 -1,53 3,48 30

12,48 -2,70 7,21 8

9,30 3,68 7,22 8

5,39 -2,30 3,21 20

6,54 1,73 1,48 33

Rend. Cumulati %

-0,49 1,27 72,00 0,18 5,58

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,99 3,88 6,54 7,06 8,50

+/-Ind

+/-Cat

0,62 0,46 1,73 1,03 -0,19

1,80 1,68 1,48 3,72 3,86

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,40 0,49 10,33 1,43 6,59

-0,82 1,32 -4,02 2,48 -2,40

0,87 2,11 -5,40 3,24 2,53

2,99 1,38 9,10 4,82 2,14

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

70,56 9,60 10,53 9,31

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

y t s -

Berkshire Hathaway Inc B Daimler AG Nestle SA Xetra-Gold Source Physical Gold P-ETC Reckitt Benckiser Group PLC Novo Nordisk A/S B Philip Morris International Inc Alphabet Inc A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s d s a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

70,56 9,60 10,53 9,31

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,37 5,27 4,95 4,75 4,56

h Ciclico

40,07

r t y u

10,56 20,02 8,41 1,09

America

44,47

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,86 2,60 0,00

Europa

50,52

3,19 2,71 2,48 2,45

j Sensibile

21,94

i o p a

8,17 3,73 10,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,50 24,01 16,47 0,00 0,54

49 12 35,73

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

37,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

22,19 15,80 -

Asia

5,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,33 0,00 0,00 0,68

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2014 Bert Flossbach 1 ott 2013 135,62 EUR 4.396,63 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1038809049

ß

®

149


Report 31 dic 2017

Invesco Funds Series - Invesco Japanese Equity Core Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Topix TR JPY

Topix TR JPY

QQQ

Azionari Giappone Large Cap

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è conseguire la crescita del capitale investendo in Giappone. Il Gestore investirà prevalentemente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene possa investire anche in azioni di società, costituite in altre giurisdizioni e che ricavino utili o abbiano interessi sostanziali in Giappone, a suo giudizio idonee. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati su mercati riconosciuti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 14,18 Med +Med Alto

Basati su Topix TR JPY (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

12,09 6,20 6,46 8

25,49 3,95 3,08 19

2,34 -7,74 -5,83 95

21,37 -3,04 -0,37 56

6,23 -0,33 0,53 39

6,81 -4,35 -4,80 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,88 0,98 84,48 -0,37 6,71

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,64 5,87 6,81 11,26 12,08

+/-Ind

+/-Cat

0,71 -1,98 -4,35 -2,54 -2,46

0,11 -2,75 -4,80 -1,03 -1,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,37 -7,55 23,66 -8,59 15,69

-2,41 -1,64 2,72 3,64 1,85 -12,12 7,69 4,76 4,24 2,44

7,64 7,92 9,66 -0,76 1,59

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,49 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,06 0,00 -0,06 0,00

Small

100,06 0,00 0,43 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,84 27,39 18,84 11,93 0,00

Cap Mkt Mediana

1446089 JPY

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Mitsubishi UFJ Financial Group... Honda Motor Co Ltd Inpex Corp Toyota Motor Corp Sumitomo Mitsui Financial...

y t o t y

6,75 6,65 6,64 6,51 6,38

h Ciclico

64,13

r t y u

8,49 19,31 25,58 10,76

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Tokio Marine Holdings Inc Mizuho Financial Group Inc NTT Urban Development Corp Hitachi Metals Ltd Mitsubishi Estate Co Ltd

y y u r u

4,41 4,33 4,32 3,89 3,71

j Sensibile

27,78

i o p a

8,17 9,62 9,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

43 0 53,59

k Difensivo

8,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,91 1,71 1,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

98,77 0,00 1,23 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

150

Invesco Asset Management Ltd +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 18,04 EUR 315,86 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84

ß

®


Report 31 dic 2017

Janus Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI/Information Technology NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 31,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,12 15,50 Med Med -Med

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

22,5

Fondo

18,0

Indice Categoria

13,5K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

11,34 -0,22 0,18 38

20,51 -2,65 -1,34 58

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

26,47 5,05 5,98 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,74 1,02 95,35 -0,16 3,22

Crescita di 10000

27,0 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,66 11,87 26,47 17,09 19,43

+/-Ind

+/-Cat

0,02 0,33 5,05 -0,51 -2,07

2,31 2,97 5,98 2,58 2,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

12,41 -7,02 12,79 0,24 7,48

0,57 4,89 6,66 0,35 12,80 4,03 -3,89 -6,12 13,93 5,29 9,60 8,55 -1,31 4,94 8,27

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,39 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,15 0,00 0,85 0,00

Small

99,15 0,00 3,23 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,97 26,28 14,96 0,80 0,00

Cap Mkt Mediana

114079 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Facebook Inc A Microsoft Corp Alphabet Inc A Samsung Electronics Co Ltd

a a a a a

8,18 6,82 5,41 5,01 4,33

h Ciclico

14,93

r t y u

8,78 6,15 -

America

78,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

78,03 0,00 0,00

Europa

5,63

Alibaba Group Holding Ltd ADR Alphabet Inc C Visa Inc Class A Cisco Systems Inc Broadcom Ltd

t a y a a

4,01 3,92 3,46 3,30 3,23

j Sensibile

85,07

i o p a

2,32 82,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,01 1,30 0,00 0,99 2,33

52 0 47,68

k Difensivo

Asia

16,34

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,72 10,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Stuart O'Gorman 1 gen 2001 67,27 EUR 2.820,11 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

ß

®

151


Report 31 dic 2017

JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Health Care NR USD

MSCI World/Health Care NR USD

QQ

Azionari Settore Salute

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società operanti nel settore farmaceutico, biotecnologico, servizi sanitari, tecnologia medica e scienze della vita (“Società Healthcare”) a livello mondiale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 16,64 +Med -

Basati su MSCI World/Health Care NR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

-

-

14,68 -4,06 -2,61 71

-12,03 -8,01 -4,72 81

6,35 1,12 0,61 36

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,10 1,11 87,33 -0,74 5,20

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,91 -1,01 6,35 2,37 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,22 0,86 1,12 -3,87 -

-0,72 0,54 0,61 -2,44 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

8,39 -16,64 20,73 -

-0,88 -0,10 -0,91 5,16 0,00 0,34 -1,24 -12,24 9,60 4,99 14,18 10,18

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,70 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,48 0,03 0,49 0,00

Small

99,48 0,03 1,19 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,33 31,50 10,93 10,52 7,71

Cap Mkt Mediana

31294 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

UnitedHealth Group Inc Roche Holding AG Dividend... Bristol-Myers Squibb Company Bayer AG Johnson & Johnson

d d d d d

7,54 4,91 4,06 3,57 3,01

h Ciclico

Celgene Corp Vertex Pharmaceuticals Inc Pfizer Inc Eli Lilly and Co Biogen Inc

d d d d d

2,94 2,85 2,69 2,66 2,59

j Sensibile

2,07

i o p a

2,07

88 0 36,82

k Difensivo

97,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

97,93 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

76,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

76,16 0,60 0,00

Europa

21,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,04 11,14 7,37 0,00 0,00

Asia

1,69

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,69 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

152

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

26 mar 2014 Anne Marden 2 ott 2009 102,15 EUR 2.819,67 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1048171810

ß

®


Report 31 dic 2017

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global High Dividend Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni mondiali quotate in borsa con un rendimento previsto per i dividendi pari o superiore al 3,3% al momento dell'acquisto. Gli emittenti di quegli investimenti possono avere sede in qualsiasi paese. Il portafoglio comprende circa 100 investimenti, circa di pari entità. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Inoltre, il Fondo può investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può anche utilizzare tecniche, strutture o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 12,93 +Med +Med Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

12,12 1,60 0,54 51

11,50 -5,14 -3,82 82

12,50 -4,20 -2,58 72

7,75 -0,08 -0,31 54

15,61 3,05 7,03 8

8,78 5,01 4,12 10

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,57 1,16 79,76 0,46 5,80

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,15 7,90 8,78 10,66 11,19

+/-Ind

+/-Cat

2,26 5,24 5,01 2,67 -0,19

1,39 4,76 4,12 3,91 0,76

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,04 -1,01 14,88 1,59 10,44

-2,16 3,60 4,15 -0,04 4,52 11,78 -3,54 -10,10 8,16 7,08 1,63 1,75 -3,58 4,07 0,60

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,81 0,04 2,15 0,00

Small

97,81 0,04 2,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,78 37,62 17,56 5,45 0,60

Cap Mkt Mediana

20521 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

SK Telecom Co Ltd ADR L Brands Inc LyondellBasell Industries NV Qualcomm Inc Public Service Enterprise...

i t r a f

1,63 1,51 1,49 1,43 1,27

h Ciclico

47,83

r t y u

7,43 9,65 23,10 7,65

America

33,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

26,19 5,92 1,05

Europa

43,75

Valero Energy Corp Life Storage Inc Exelon Corp Cisco Systems Inc AbbVie Inc

o u f a d

1,25 1,24 1,24 1,22 1,22

j Sensibile

38,49

i o p a

14,15 10,28 5,44 8,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,38 17,59 7,73 3,20 1,86

97 0 13,49

k Difensivo

13,68

Asia

23,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,63 8,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,08 2,78 10,33 2,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kempen Capital Management... +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 dic 2010 Jorik van den Bos 15 dic 2010 1.978,76 EUR 435,78 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0427929855

ß

®

153


Report 31 dic 2017

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global Property Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR EUR

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

-

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

-

-

14,04 3,10 4,27 9

8,22 0,48 5,26 7

1,23 0,20 2,10 22

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,83 1,08 88,38 0,27 4,46

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 14,64 +Med -

Basati su FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD (dove applicabile)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,58 3,62 1,23 7,70 -

+/-Ind

+/-Cat

2,41 1,74 0,20 1,21 -

2,05 3,01 2,10 3,60 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

0,29 1,40 17,33

-2,59 5,46 -9,76

-0,92 0,81 -2,03

4,58 0,39 9,95

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,27 0,00 0,73 0,00

Small

99,27 0,00 0,73 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

u u u u u

6,48 3,92 3,69 3,58 3,19

h Ciclico

Regency Centers Corp Gecina Equity Residential Host Hotels & Resorts Inc Mitsui Fudosan Co Ltd

u u u u u

3,17 3,11 3,08 3,04 3,04

j Sensibile

50 0 36,30

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

9,68 31,04 54,68 4,60 0,00

Cap Mkt Mediana

8273 EUR

Distribuzione Settoriale

Simon Property Group Inc Sun Hung Kai Properties Ltd Boston Properties Inc Scentre Group AvalonBay Communities Inc

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

56,51

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,90 2,60 0,00

Europa

17,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,99 10,40 2,39 0,00 0,00

Asia

25,71

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,18 4,89 10,64 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

154

Kempen Capital Management... +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 2014 Egbert Nijmeijer 2 ott 2014 2.777,61 EUR 65,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1114193292

ß

®


Report 31 dic 2017

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World NR USD

-

Azionari Internazionali - Hedged

13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

-

-

-8,10 -

24,67 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,36 6,68 24,67 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

7,82 -5,26 -

8,38 1,79 -

2,22 0,89 -

4,36 -5,54 4,85

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,86 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,30 0,00 0,70 0,00

Small

99,30 0,00 4,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,87 42,29 20,45 3,60 0,78

Cap Mkt Mediana

36778 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

UnitedHealth Group Inc Ameriprise Financial Inc Johnson & Johnson LVMH Moet Hennessy Louis... Service Corp International

d y d t t

3,55 3,12 3,08 3,05 3,01

h Ciclico

45,21

r t y u

1,30 20,61 23,30 -

Cigna Corp Morgan Stanley Anthem Inc

d y d

3,00 2,92 2,83

j Sensibile

6,95

i o p a

3,34 3,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

70 0 24,55

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

k Difensivo

47,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,17 41,68 -

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

64,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

64,67 0,00 0,00

Europa

26,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,23 11,10 12,56 0,00 0,00

Asia

8,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,30 0,00 2,14 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 17,96 EUR 701,84 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

155


Report 31 dic 2017

M&G Global Themes Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 23,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 13,11 Med Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,4

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,4K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

3,38 -10,67 -8,53 89

0,74 -20,47 -16,70 89

6,57 -12,93 -5,79 74

2,62 -7,80 -5,94 84

12,70 1,97 4,41 25

11,03 3,52 1,22 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,84 1,15 83,10 -0,15 5,61

Crescita di 10000

20,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,51 7,64 11,03 8,69 6,63

+/-Ind

+/-Cat

1,64 2,58 3,52 -0,85 -7,11

2,30 2,34 1,22 0,16 -4,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,76 -1,01 14,38 0,49 6,76

-2,47 2,02 3,28 6,59 -3,87 -14,00 3,60 1,43 -6,89 3,06

5,51 3,41 8,54 0,92 -1,67

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 20,97 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,06 0,00 3,94 0,00

Small

96,06 0,00 24,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

30,12 37,25 22,24 10,39 0,00

Cap Mkt Mediana

21911 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Kerry Group PLC Class A Roche Holding AG Dividend... Kirin Holdings Co Ltd Ansell Ltd

a s d s d

5,65 3,78 3,40 3,37 3,36

h Ciclico

28,11

r t y u

15,66 9,34 1,74 1,37

America

42,66

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

37,56 4,07 1,03

Europa

41,22

Rockwell Automation Inc Siemens AG Symrise AG Unilever PLC Porsche Automobil Holding SE

p p r s t

3,15 3,06 2,75 2,65 2,62

j Sensibile

34,07

i o p a

6,19 17,80 10,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,87 19,24 3,54 0,00 2,57

65 0 33,78

k Difensivo

37,83

Asia

16,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,94 19,89 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,64 6,01 0,49 2,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

156

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Jamie Horvat 18 dic 2015 32,75 EUR 2.120,37 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

ß

®


Report 31 dic 2017

Man GLG Japan CoreAlpha Equity Class D H EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Topix TR JPY

-

Azionari Giappone - Hedged

25,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue guadagni a lungo termine investendo principalmente in azioni quotate o negoziate (o relativi strumenti) di emittenti aventi sede, o i cui ricavi sono generati, in Giappone. Può anche investire in altre classi di attività, inclusi titoli obbligazionari, monete, depositi e altri fondi nonché in altre regioni. Grazie a un processo di selezione accurato il Fondo detiene un numero relativamente limitato di investimenti. Il reddito eventualmente generato dagli investimenti verrà aggiunto al valore delle azioni degli investitori, i quali possono acquistare e vendere azioni ogni giorno di negoziazione del Fondo. Il Fondo userà strumenti finanziari derivati (strumenti i cui prezzi dipendono da una o... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 22,56 -

18,8

Fondo

15,3

Indice Categoria

11,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

12,71 -

58,42 -

6,38 -

11,41 -

2,36 -

14,84 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

22,3 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,73 12,51 14,84 9,41 17,16

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-1,04 3,14 3,48 8,73 -16,88 -13,48 13,34 25,59 11,86 9,30 -15,08 7,32 -6,17 4,56 3,49 4,78 22,44 12,01 4,00 11,07

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,59 0,00 0,41 0,00

Small

99,59 0,00 0,41 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Toyota Motor Corp Honda Motor Co Ltd Mitsubishi UFJ Financial Group... Japan Post Holdings Co Ltd Sumitomo Mitsui Financial...

t t y y y

Nippon Steel & Sumitomo Metal... Sumitomo Mitsui Trust Holdings... JFE Holdings Inc Mitsubishi Estate Co Ltd Inpex Corp

r y r u o

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

48,64 46,32 5,05 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

2775856 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,12 5,70 5,42 5,13 4,67

h Ciclico

67,79

r t y u

11,31 17,24 32,99 6,25

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

4,52 4,48 3,57 3,35 3,34

j Sensibile

26,14

i o p a

8,54 14,44 3,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

42 0 47,30

k Difensivo

6,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,07

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GLG Partners LP www.man.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

2 mar 2010 Stephen Harker 1 ago 2010 194,15 EUR 573.864,78 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B5648R31

ß

®

157


Report 31 dic 2017

Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World NR EUR

-

Azionari Internazionali - Hedged

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 10,58 -

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

3,52 -

5,29 -

2,01 -

20,46 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,87 5,55 20,46 8,97 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

8,54 1,43 0,34 1,06

5,15 0,39 1,66 4,80

-0,31 1,76 -3,11 -2,36

5,87 -1,56 6,53 0,11

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,99

Morningstar Style Box® Azionario

98,97 0,00 2,02 -0,99

Small

98,97 0,00 2,02 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

70,25 27,49 2,27 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

113119 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Accenture PLC A Unilever PLC Alphabet Inc A Microsoft Corp Reckitt Benckiser Group PLC

a s a a s

6,37 6,33 5,64 5,50 4,92

h Ciclico

24,48

r t y u

0,54 16,50 7,44 -

America

53,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,94 0,00 0,00

Europa

44,92

SAP SE Visa Inc Class A GlaxoSmithKline PLC Philip Morris International Inc Novartis AG

a y d s d

4,47 4,05 3,68 3,40 3,33

j Sensibile

27,10

i o p a

4,20 22,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

23,78 15,11 6,03 0,00 0,00

39 0 47,67

k Difensivo

48,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

29,43 19,00 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,13 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

158

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 William Lock 1 ago 2013 34,26 EUR 1.638,62 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

ß

®


Report 31 dic 2017

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 24,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 12,70 -Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

18,4

Fondo

15,4

Indice Categoria

12,4K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

16,59 2,54 4,68 22

23,55 2,35 6,11 31

20,22 0,72 7,86 14

9,01 -1,41 0,45 48

5,53 -5,19 -2,75 54

13,36 5,85 3,55 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,13 0,99 89,27 -0,08 3,56

Crescita di 10000

21,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,41 5,70 13,36 9,26 14,14

+/-Ind

+/-Cat

-0,46 0,64 5,85 -0,29 0,39

0,19 0,40 3,55 0,72 3,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,91 -5,61 16,95 1,71 12,11

-0,61 2,22 3,29 5,04 -2,13 -11,24 3,96 5,15 -2,30 6,74

3,41 3,05 7,30 8,12 5,67

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,96 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,40 0,00 2,30 0,30

Small

97,40 0,00 3,26 0,30

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,63 33,67 33,57 7,16 1,98

Cap Mkt Mediana

14476 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc Apple Inc Equinix Inc Weyerhaeuser Co Danone SA

d a u r s

1,23 0,84 0,81 0,73 0,71

h Ciclico

28,19

r t y u

9,61 15,18 1,82 1,58

America

62,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,57 2,22 1,38

Europa

23,98

Visa Inc Class A Keyence Corp Nidec Corp Rayonier Inc UnitedHealth Group Inc

y a p r d

0,71 0,67 0,67 0,65 0,64

j Sensibile

44,18

i o p a

2,11 0,37 20,52 21,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,04 13,21 5,80 0,00 0,94

468 0 7,66

k Difensivo

27,62

Asia

13,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,14 15,94 4,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,79 0,26 1,78 4,01

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 243,05 EUR 6.019,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

ß

®

159


Report 31 dic 2017

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Topix TR JPY

-

Azionari Giappone - Hedged

26,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 16,26 -

19,3

Fondo

15,8

Indice Categoria

12,3K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

17,70 -

48,13 -

5,63 -

10,23 -

-3,47 -

23,85 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

22,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,90 15,67 23,85 9,63 15,57

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,14 -12,88 10,44 -8,47 19,94

6,91 6,22 8,90 -8,22 5,81 14,10 6,16 -14,78 10,33 5,99 6,04 2,68 7,99 4,37 9,58

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 61,41 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,23 0,00 2,66 0,11

Small

97,23 0,00 64,07 0,11

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,70 28,29 25,17 1,84 0,00

Cap Mkt Mediana

1362571 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Mitsubishi UFJ Financial Group... ITOCHU Corp KDDI Corp Bridgestone Corp Sumitomo Mitsui Financial...

y p i t y

3,52 3,15 3,11 2,90 2,82

h Ciclico

40,09

r t y u

2,04 20,93 12,72 4,41

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Mitsubishi Electric Corp ORIX Corp SMC Corp Sankyu Inc Kubota Corp

a y p p p

2,74 2,67 2,65 2,61 2,52

j Sensibile

47,73

i o p a

7,33 2,14 21,09 17,17

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

77 0 28,71

k Difensivo

12,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,74 6,44 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

160

Schroder Investment Mgmt... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Shogo Maeda 30 giu 2006 121,32 EUR 343.926,92 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

ß

®


Report 31 dic 2017

SEB Global Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Russell 3000 NR USD

QQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 11,38 Basso -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

25,16 5,67 9,98 3

9,84 -0,58 1,01 43

5,59 -5,13 -1,03 62

3,52 -3,99 -4,73 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,60 0,83 87,33 -0,87 3,72

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,23 4,53 3,52 6,28 -

+/-Ind

+/-Cat

1,35 -0,53 -3,99 -3,26 -

1,84 0,04 -4,73 -1,59 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

2,77 -3,32 14,67 3,51

-3,64 -1,77 -4,77 6,60

-0,66 3,56 -6,05 6,37

5,23 7,37 7,08 6,63

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,35 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,17 0,00 0,83 0,00

Small

99,17 0,00 3,18 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,94 38,84 30,97 6,64 0,61

Cap Mkt Mediana

19768 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Cisco Systems Inc Intel Corp Basf SE Tyson Foods Inc Class A LyondellBasell Industries NV

a a r s r

3,11 2,88 2,73 2,67 2,52

h Ciclico

40,32

r t y u

9,86 11,46 10,00 9,01

America

58,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,17 2,37 0,00

Europa

22,61

Link Real Estate Investment... Target Corp Best Buy Co Inc CenterPoint Energy Inc Swisscom AG

u s t f i

2,49 2,48 2,46 2,45 2,42

j Sensibile

35,71

i o p a

8,58 2,43 10,65 14,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,60 13,67 3,20 0,00 0,14

113 0 26,20

k Difensivo

23,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,37 6,01 8,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

18,86

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,62 1,84 5,39 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Marie-Anne Meldahl 3 apr 2017 148,80 EUR 1.893,10 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

ß

®

161


Report 31 dic 2017

Templeton Africa Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Pan Africa TR

DJ Titans Africa 50 TR EUR

QQQ

Azionari Africa

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Africa Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni e titoli legati ad azioni (per esempio titoli partecipativi) emessi da società di qualunque dimensione, costituite o quotate, o che conducono attività significative, in paesi africani, compresi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, Egitto, Kenya, Mauritius, Nigeria, Sudafrica, gli stati membri dell'Unione economica e monetaria dell'Africa occidentale (UEMOA) e Zimbabwe. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,23 15,30 +Med Med -

Basati su S&P Pan Africa TR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

6,13 10,38 1,26 41

2,64 -16,20 -0,39 60

-17,94 -2,90 -0,97 51

-5,29 -23,86 -1,42 60

11,08 -6,11 0,13 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,14 0,46 27,05 -0,57 18,44

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-2,01 -18,77 8,49 -7,70 11,08 -6,11 -4,78 -10,47 -1,22 -7,30

-8,38 2,04 0,13 -1,75 -1,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

0,52 -6,57 6,60 -5,45 7,62

1,85 10,72 0,42 -1,99 -3,55 -12,91 7,51 7,31 -3,66 -0,34

-2,01 2,99 -8,36 -5,90 2,71

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,10 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

78,99 0,00 21,01 0,00

Small

78,99 0,00 21,11 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

MTN Group Ltd Delta Corp Ltd Pick N Pay Stores Ltd Firstrand Ltd Societe Nationale des...

i s t y i

East African Breweries Ltd Commercial International Bank... Eastern Co SAE

s y s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

4,15 19,02 44,40 20,85 11,58

Cap Mkt Mediana

2701 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,29 6,23 4,93 4,68 4,57

h Ciclico

49,56

r t y u

21,32 28,23 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,08 4,00 3,99

j Sensibile

23,09

i o p a

18,99 4,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,30 0,00 0,00 0,00 98,70

30 0 39,77

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

27,35

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

22,56 4,79 -

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

162

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

4 mag 2012 Carlos von Hardenberg 31 mag 2017 10,73 EUR 79,60 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0744129049

ß

®


Report 31 dic 2017

Threadneedle Global Extended Alpha Fund Retail Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI GR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 24,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivi e politica di investimento Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio capitale in società di tutto il mondo. Il Fondo investe in azioni direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il Fondo può inoltre avvalersi di tecniche di vendita allo scoperto (ideate per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi) e della leva finanziaria (che amplifica l'effetto di un cambiamento del prezzo di un investimento sul valore del Fondo). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 14,89 +Med +Med -

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

18,3

Fondo

15,3

Indice Categoria

12,3K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

11,49 -2,85 -1,60 68

28,44 7,19 10,51 5

17,13 -3,75 0,42 47

16,41 1,55 4,67 12

3,01 -2,87 -0,91 63

15,41 2,97 2,88 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,46 1,22 89,66 0,09 5,05

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,40 8,11 15,41 11,44 15,79

+/-Ind

+/-Cat

1,63 1,78 2,97 0,44 0,88

2,42 2,39 2,88 2,49 3,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

6,30 -7,93 17,42 -1,64 13,14

0,42 2,57 -2,70 4,85 -0,34

1,61 6,40 5,34 3,55 -8,24 11,04 7,81 5,34 5,52 7,95

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

18,34 0,00 5,63 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,70 0,00 1,30 0,00

Small

117,04 0,00 6,93 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Alphabet Inc A Bank of America Corporation Goldman Sachs Group Inc Visa Inc Class A JPMorgan Chase & Co

a y y y y

AIA Group Ltd Charter Communications Inc A Mastercard Inc A EOG Resources Inc Deutsche Telekom AG

y i y o i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

56,83 31,45 10,40 1,32 0,00

Cap Mkt Mediana

51140 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,97 3,46 2,95 2,83 2,74

h Ciclico

36,26

r t y u

2,49 10,15 23,62 -

America

67,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

66,17 1,26 0,00

Europa

15,45

2,62 2,57 2,52 2,46 2,44

j Sensibile

39,18

i o p a

6,07 7,85 7,50 17,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,19 6,43 2,83 0,00 0,00

100 0 29,56

k Difensivo

24,55

Asia

17,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,09 14,46 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,85 0,00 2,24 9,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

9 lug 2008 Neil Robson 17 gen 2012 3,32 EUR 270,80 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B3B0FD70

ß

®

163


Report 31 dic 2017

Vontobel Fund - Global Equity HI (hedged) EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI ACWI NR USD

-

Azionari Internazionali - Hedged

21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio di questo comparto viene investito su scala mondiale, in azioni, titoli di tipo azionario, titoli trasferibili, certificati di partecipazione, ecc. («titoli azionari») nonché, inmisura minore, in warrant su azioni (Equity Warrants) espressi in diverse valute, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio e del mantenimento del capitale. Almeno l’80% del patrimonio del comparto viene investito in titoli azionari. Gli investimenti in questo comparto sono soggetti a taluni rischi elencati nel Capitolo «Segnalazione di rischi particolari». Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,15 9,42 -

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

17,64 -

14,94 -

6,65 -

4,05 -

3,14 -

26,10 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,32 7,83 26,10 10,61 10,65

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

9,78 0,97 1,85 1,68 6,92

6,52 2,30 0,89 3,57 -3,13

2,38 2,10 -3,29 -1,55 4,76

5,32 -2,20 4,70 2,87 5,94

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,09 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,11 0,00 1,89 0,00

Small

98,11 0,00 2,98 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Visa Inc Class A Alphabet Inc C Mastercard Inc A HDFC Bank Ltd British American Tobacco PLC

y a y y s

Alimentation Couche-Tard Inc B Philip Morris International Inc Nike Inc B UnitedHealth Group Inc Berkshire Hathaway Inc B

s s t d y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

79,64 14,26 4,78 1,32 0,00

Cap Mkt Mediana

105092 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,08 4,06 4,00 4,00 3,90

h Ciclico

48,26

r t y u

1,28 24,26 22,72 -

America

59,74

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,29 3,10 2,34

Europa

26,96

3,05 3,02 2,95 2,85 2,85

j Sensibile

17,80

i o p a

1,58 2,18 14,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,49 12,26 3,68 0,00 1,53

45 0 34,76

k Difensivo

33,94

Asia

13,30

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

25,39 8,55 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,83 10,47

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

164

Vontobel Asset Management Inc www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2008 Matthew Benkendorf 7 mar 2016 172,94 EUR 2.767,10 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0368555768

ß

®


Report 31 dic 2017

Wellington Global Quality Growth Fund N EUR Acc Unhedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

-

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Portafoglio punta a realizzare un rendimento totale (apprezzamento del capitale e reddito) in un'ottica di lungo periodo, investendo in società diversificate tra settori, aree economiche e Paesi a livello globale, ivi inclusi i mercati emergenti. Il Portafoglio investe principalmente in azioni e altri titoli con caratteristiche azionarie, quali i depository receipt. Il Portafoglio può investire direttamente o tramite derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

-

-

4,42 -1,46 0,50 47

14,51 2,07 1,99 31

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,45 6,08 14,51 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,32 -0,24 2,07 -

0,47 0,36 1,99 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016

7,47 -5,79

0,45 4,67

1,57 2,74

4,45 3,06

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,52 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,08 0,00 2,92 0,00

Small

97,08 0,00 3,44 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

48,19 39,10 12,72 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

61771 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc C Microsoft Corp Tencent Holdings Ltd Facebook Inc A Alibaba Group Holding Ltd ADR

a a a a t

2,34 2,20 2,12 2,05 1,92

h Ciclico

38,04

r t y u

14,61 23,43 -

America

64,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

64,35 0,00 0,00

Europa

14,70

JPMorgan Chase & Co Visa Inc Class A UnitedHealth Group Inc Bank of America Corporation New Oriental Education &...

p y d y s

1,85 1,82 1,81 1,79 1,68

j Sensibile

34,31

i o p a

2,21 6,92 25,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,04 6,80 3,87 0,00 0,00

73 0 19,59

k Difensivo

27,65

Asia

20,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,92 17,73 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,40 0,00 4,49 15,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Wellington Management... 617-951-5000 www.wellington.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

23 dic 2015 John Boselli 25 mag 2011 11,96 EUR 1.422,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1334725337

ß

®

165


Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Deutsche Invest I Top Europe LC DNCA Invest South Europe Opps I EUR DWS Deutschland LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR Kempen (Lux) European High Dividend I Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European EUR R Acc Pioneer Fds Eurp Eq Trgt Inc E EUR ND R Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB European Eq Small Caps C EUR SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni) Valuta Euro

158.4 151.9 145.4 139.0 132.5 126.0 119.5 113.0 106.5 100.0 93.5 87.0 80.5

166

04/2015

08/2015

12/2015

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

DWS Deutschland LC

147.7

Neptune European Opportunities B Acc EUR

148.5

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

138.8

Bestinver International R EUR Cap

140.1

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

134.5

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Neptune European Opportunities B Acc EUR

14.09

17.17

0.34

1.34

6.68

DWS Deutschland LC

13.89

18.90

-0.53

2.56

7.30

18.90

Bestinver International R EUR Cap

11.91

11.99

1.91

0.63

3.84

11.99

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

11.55

15.69

0.49

1.10

6.56

15.69

SEB Nordic C

10.52

11.65

0.65

-2.24

2.69

11.65

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

10.39

20.67

-1.51

-3.00

6.80

20.67

17.17

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

8.67

14.27

-1.34

-3.81

4.32

14.27

Comgest Growth Europe EUR Acc

8.49

12.82

0.09

1.36

2.13

12.82 12.49

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

8.21

12.49

0.42

1.80

3.88

Deutsche Invest I Top Europe LC

7.94

11.60

0.23

0.69

4.15

11.60

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

7.42

17.35

-1.50

-3.02

4.80

17.35

R Conviction Euro C EUR

6.97

14.74

-1.15

-2.49

3.06

14.74

Kempen (Lux) European High Dividend I

6.86

10.52

0.67

0.70

4.75

10.52

Pioneer Fds Eurp Eq Trgt Inc E EUR ND

3.49

5.25

0.76

0.20

0.97

5.25

BGF European E2 EUR

3.30

6.27

0.21

-1.66

0.60

6.27

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

1.62

2.59

-0.37

-1.25

-0.43

2.59

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

1.13

3.16

-0.58

-0.56

0.43

3.16

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

0.98

3.67

-0.38

-0.83

-0.83

3.67

-0.54

8.50

4.77

4.04

5.96

8.50

23.53

1.26

2.27

5.21

23.53

Odey Pan European EUR R Acc SEB European Eq Small Caps C EUR * Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

167


Overview di comparto L’Europa nella parte finale dell’anno ha un po’ deluso le aspettative. L’indice Morningstar dedicato alla regione da inizio ottobre a fine dicembre 2017 ha segnato (in euro) +0,77%, portando a +10,92% la performace da gennaio. Ma questa non deve essere necessariamente vista come una cattiva notizia. “Le azioni della regione danno, mediamente, un rendimento del 3,4% e sono più a buon mercato dei titoli Usa” spiega Karen Wallace, analista di Morningstar. Dal punto di vista macroeconomico la situazione appare positiva. Il Pil dell’Eurozona sta crescendo, così come quello globale. Le fonti di preoccupazione, tuttavia, non mancano. “Le elezioni francesi a maggio hanno in parte dissipato i timori riguardo a una svolta populista della regione”, dice l’analista. “Tuttavia non le hanno cancellate del tutto, come sta mostrando il difficile processo della Brexit”. In una situazione del genere gli investitori hanno deciso di alleggerire un po’ i portafogli dagli asset europei, soprattutto da quelli ritenuti più a rischio. “In linea di massima nella regione si respira aria di ottimismo, ma ci sono stati alcuni elementi che hanno consigliato agli investitori di diventare un po’ più prudenti”, conferma Mark Preskett, portfolio manager di Morningstar Investment Management. “Ad esempio, la questione dell’indipendenza della Catalogna dalla Spagna, che ha fatto temere per la stabilità dell’Eurozona. Dopo un periodo di paura è poi tornata un po’ di calma. Viene tenuta sotto osservazione anche la Banca centrale europea, che ha annunciato di voler ridurre gli stimoli all’economia (il Quatitative easing passerà da 60 miliardi di euro a 30 miliardi a partire dal gennaio 2018, Ndr) ma deve fare i conti con una situazione di inflazione ancora troppo bassa”. La questione dell’addio del Regno Unito all’Unione europea resta il tema caldo. La Ue ha dichiarato che nel processo di divorzio sono stati fatti progressi sufficienti per quanto riguarda il conto che Londra dovrà pagare e per la situazione dei cittadini europei che vivono sull’Isola. Tuttavia non è ancora chiaro quale sarà l’impatto della separazione, anche sull’economia continentale.

168

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni) ANIMA Star High Potential Italy I EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

5.24

0.38

12.38

0.99

QQQQ

5

BGF European E2 EUR

13.15

0.33

QQ

5

Comgest Growth Europe EUR Acc

12.66

0.73

QQQQ

5

Deutsche Invest I Top Europe LC

13.26

0.66

QQQ

5

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

17.74

0.51

DWS Deutschland LC

18.28

0.82

QQQQQ

6

Bestinver International R EUR Cap

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

17.00

0.59

QQQQ

6

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

12.24

0.98

QQQQ

5

Invesco Pan European StructEq A EUR Acc

12.30

0.72

QQQQQ

4.11

0.32

Kempen (Lux) European High Dividend I

12.17

0.63

QQQ

5

Neptune European Opportunities B Acc EUR

18.62

0.81

QQQ

6

Odey Pan European EUR R Acc

11.56

0.03

QQQ

5

Pioneer Fds Eurp Eq Trgt Inc E EUR ND

11.37

0.38

QQ

5

R Conviction Euro C EUR

18.96

0.46

QQQ

6

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

17.74

0.66

QQQ

6

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

SEB European Eq Small Caps C EUR SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

5 4

5 13.03

0.85

QQQ

5

7.99

0.21

Q

4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

169


Report 31 dic 2017

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

-

FTSE MIB TR EUR

-

Categoria Morningstar™

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 5,24 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

-

-

-

5,46 -

-3,02 -

2,59 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,25 -0,43 2,59 1,62 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

1,87 -0,47 8,37 -

1,15 -3,76 -1,08 -1,81

0,83 -0,73 -0,13 -1,20

-1,25 2,00 -1,49 0,22

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

18,60 0,00 10,61 3,03

37,79 47,30 17,91 -3,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

56,39 47,30 28,51 0,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy(Rep Of) 4.5%2019-03-01 Italy(Rep Of)2018-04-15 Italy(Rep Of)2018-12-28 SX5E 12/15/17 P35002017-12-15 Telecom Italia SpA Rsp

- 16,64 - 7,80 - 7,79 - 6,93 i 5,36

h Ciclico

46,55

r t y u

10,38 9,30 26,82 0,05

America

6,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,89 0,00 0,00

Europa

93,11

Italy(Rep Of) 1.5%2019-08-01 Fiat Chry Fin Eur... Italy(Rep Of) 3.1%2026-09-15 Buzzi Unicem SpA Rsp Mediobanca SpA

r y

5,17 3,83 3,71 3,24 2,96

j Sensibile

42,93

i o p a

11,30 8,16 19,78 3,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,51 92,60 0,00 0,00 0,00

42 8 63,43

k Difensivo

10,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,58 0,01 9,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

170

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 5,13 EUR 87,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

ß

®


Report 31 dic 2017

Bestinver International R EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

STOXX Europe 600 NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 23,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

20,4 (EUR)

-

17,4

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

16,27 -1,02 -2,82 70

31,94 12,12 10,25 11

0,30 -6,54 -4,88 80

12,16 3,93 -3,50 69

11,58 9,00 11,05 7

11,99 1,75 -1,78 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,43 0,88 85,48 0,99 4,99

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,99 12,38 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,63 3,84 11,99 11,91 13,15

+/-Ind

+/-Cat

0,01 0,50 1,75 4,94 3,75

-0,32 -0,19 -1,78 2,37 2,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

8,44 0,75 19,81 3,74 9,99

-0,54 3,19 -0,99 4,33 -4,77 -7,48 1,56 -7,44 2,07 12,36

0,63 7,22 6,25 2,85 4,59

Portafoglio 30 giu 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

77,51 0,00 14,32 8,17

Small

77,51 0,00 14,32 8,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,96 24,05 34,63 17,35 1,00

Cap Mkt Mediana

7322 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Informa PLC Dassault Aviation SA thyssenkrupp AG Roche Holding AG Dividend... Imperial Brands PLC

t p r s

4,92 4,18 2,91 2,74 2,73

h Ciclico

54,84

r t y u

13,50 30,52 10,82 -

America

8,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,35 0,00 5,84

Europa

89,02

Companhia Brasileira De... CIR Compagnie Industriali... Metall Zug Ltd Class B Volvo AB B Pearson PLC

t t t p t

2,67 2,67 2,44 2,37 2,36

j Sensibile

32,64

i o p a

5,06 21,62 5,96

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

29,07 45,16 12,01 2,78 0,00

62 0 29,99

k Difensivo

12,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,46 3,07 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,79

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,06 0,00 1,73 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bestinver Gestion, S.A., SGIIC (+352) 260021 1 www.mdo-manco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2008 Beltrán de la Lastra 4 nov 2014 741,62 EUR 253,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389173401

ß

®

171


Report 31 dic 2017

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 13,15 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

19,85 2,56 2,05 30

21,18 1,36 1,57 29

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-6,07 -8,65 -5,72 93

6,27 -3,98 -3,91 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,34 0,98 95,00 -1,24 2,95

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,66 0,60 6,27 3,30 6,39

+/-Ind

+/-Cat

-2,29 -2,74 -3,98 -3,67 -3,00

-2,14 -2,29 -3,91 -3,32 -2,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,75 -8,20 17,77 2,16 6,07

0,85 -3,50 -1,79 -0,96 -0,62

2,29 1,77 -8,93 -0,92 8,49

-1,66 4,19 4,83 1,81 5,97

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,61 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,36 0,00 0,63 0,00

Small

99,36 0,00 1,24 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,17 45,71 9,12 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

31429 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

British American Tobacco PLC Royal Dutch Shell PLC Class A Prudential PLC Allianz SE SAP SE

s o y y a

3,55 3,43 2,65 2,53 2,51

h Ciclico

42,00

r t y u

9,02 12,99 17,91 2,07

America

3,59

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,59 0,00 0,00

Europa

96,41

Telefonica SA Fresenius Medical Care AG &... Novo Nordisk A/S B Continental AG Danske Bank A/S

i d d t y

2,49 2,44 2,37 2,36 2,33

j Sensibile

36,65

i o p a

5,06 3,46 19,62 8,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

24,02 54,09 18,30 0,00 0,00

55 0 26,65

k Difensivo

21,35

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,84 9,51 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

172

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Nigel Bolton 1 mar 2008 103,11 EUR 2.551,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

ß

®


Report 31 dic 2017

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 12,66 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

28,89 11,01 7,42 15

15,20 -2,99 -2,47 64

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

12,82 0,49 0,42 39

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,69 0,93 92,78 0,03 3,52

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,36 2,13 12,82 8,49 9,85

+/-Ind

+/-Cat

0,28 -0,95 0,49 0,12 -0,35

0,50 -0,66 0,42 0,54 0,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,78 -7,29 16,34 0,30 10,13

2,50 2,42 -3,76 3,18 -3,09

0,75 2,81 -3,07 1,16 5,33

1,36 -0,24 7,10 3,86 2,47

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,29 0,00 3,71 0,00

Small

96,29 0,00 3,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,08 55,29 6,51 0,12 0,00

Cap Mkt Mediana

28293 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Industria De Diseno Textil SA Amadeus IT Group SA A SAP SE Wirecard AG Coloplast A/S B

t a a a d

6,70 6,16 4,68 4,59 4,38

h Ciclico

22,26

r t y u

8,49 13,65 0,11 -

America

0,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,11 0,00 0,00

Europa

99,89

L'Oreal SA Dassault Systemes SE Essilor International SA Roche Holding AG Dividend... Novo Nordisk A/S B

s a d d d

4,21 4,14 4,00 3,71 3,62

j Sensibile

38,15

i o p a

1,76 14,33 22,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,24 60,14 35,48 0,01 0,02

35 0 46,20

k Difensivo

39,59

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,34 22,25 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 23,05 EUR 2.323,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

ß

®

173


Report 31 dic 2017

Deutsche Invest I Top Europe LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo rispetto al benchmark (MSCI Europe). Per raggiungere questo obiettivo, almeno il 75% del patrimonio complessivo del fondo verrà investito in azioni di emittenti con sede in uno Stato membro dell'Unione europea, in Norvegia e/o in Islanda.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 13,26 Med Med Alto

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

18,45 1,16 0,64 43

21,39 1,57 1,78 28

5,58 -1,26 0,30 47

12,88 4,66 2,09 30

-0,18 -2,75 0,17 52

11,60 1,35 1,42 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,09 0,98 93,21 0,28 3,46

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,69 4,15 11,60 7,94 10,02

+/-Ind

+/-Cat

0,06 0,82 1,35 0,97 0,62

0,21 1,27 1,42 1,32 1,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,35 -8,49 17,41 3,69 6,26

1,71 -1,92 -1,75 -0,13 -1,18

3,44 4,50 -7,85 0,15 9,12

0,69 6,43 6,19 1,81 5,95

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,63 0,00 0,18 0,19

Small

99,65 0,00 0,18 0,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,07 37,96 17,65 0,26 0,06

Cap Mkt Mediana

26165 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Air Liquide SA ING Groep NV Capgemini SE Prudential PLC Allianz SE

r y a y y

3,58 3,20 2,99 2,69 2,65

h Ciclico

51,37

r t y u

13,53 14,37 23,46 -

America

1,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,09 0,00 0,00

Europa

98,91

Deutsche Invest II Eurp Eq... A. P. Moller Maersk A/S B Royal Dutch Shell PLC Class A Royal Dutch Shell PLC B LVMH Moet Hennessy Louis...

p o o t

2,42 2,33 2,29 2,24 2,09

j Sensibile

35,06

i o p a

1,14 7,67 17,42 8,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

18,17 63,36 17,38 0,00 0,00

61 0 26,48

k Difensivo

13,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,79 7,53 1,25

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

174

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Britta Weidenbach 1 lug 2013 189,78 EUR 107,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145634076

ß

®


Report 31 dic 2017

DNCA Invest South Europe Opportunities Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

40% Spain IBEX 35 TR EUR, 5% PSI 20, 55% FTSE MIB TR EUR

-

Azionari Europa - Altro

12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno due terzi del proprio patrimonio totale investito in titoli azionari di emittenti aventi la propria sede legale in Italia ovvero che esercitino la parte preponderante delle proprie attività economiche in Italia,nei limiti di: Azioni europee:75% al 100% del proprio patrimonio netto Strumenti di debito:0% al 25% del proprio patrimonio netto. Azioni Non-europee:0% al 10% del proprio patrimonio netto. La strategia di investimento del Fondo si basa sulla gestione discrezionale per raggiungere l’obiettivo di investimento,con una politiche di selezione dei titoli che non tenta di replicare alcun benchmark. In condizioni di mercato sfavorevoli,il Comparto ha la facoltà di investire sino al 25% del proprio... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 17,74 -

10,2

Fondo

9,2

Indice Categoria

8,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

-

12,06 -

-5,75 -

17,35 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,02 4,80 17,35 7,42 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014

9,54 -12,71 21,70 -

America

Europa

2,22 -9,41 -2,02 -

8,07 -3,02 6,49 11,93 -6,51 0,52 -1,58 -8,12

Portafoglio 31 ott 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,87 0,00 4,13 0,00

Small

95,87 0,00 4,13 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Banco Santander SA Eni SpA Intesa Sanpaolo Fiat Chrysler Automobiles NV UniCredit SpA

y o y t y

Assicurazioni Generali Telefonica SA Iberdrola SA Banco Bilbao Vizcaya... Ferrari NV

y i f y t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,78 24,70 36,86 3,02 0,64

Cap Mkt Mediana

12684 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,69 5,57 4,97 4,48 4,44

h Ciclico

60,90

r t y u

2,11 18,40 36,71 3,69

America

3,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,46 0,00 0,00

Europa

96,54

4,03 3,73 3,69 3,39 3,32

j Sensibile

28,94

i o p a

8,73 6,94 11,26 2,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,67 91,87 0,00 0,00 0,00

46 0 44,31

k Difensivo

10,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,64 7,53

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance S.A +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 feb 2007 Lucy Bonmartel 20 gen 2014 104,59 EUR 228,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284395125

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 02/05/2014. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

175


Report 31 dic 2017

DWS Deutschland LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FSE DAX TR EUR

FSE CDAX TR EUR

QQQQQ

Azionari Germania Large Cap

Usato nel Report 29,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

25,1 (EUR)

Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.

21,1

Fondo

17,1

Indice Categoria

13,1K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

36,89 7,83 9,50 2

30,35 4,87 4,55 15

4,24 1,59 2,72 11

15,56 6,00 2,63 29

7,52 0,65 4,79 8

18,90 6,39 4,11 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,61 1,04 94,99 1,03 4,15

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 18,28 Alto +Med +Med

Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,56 7,30 18,90 13,89 14,96

+/-Ind

+/-Cat

1,87 2,49 6,39 4,27 3,80

0,46 1,28 4,11 4,09 3,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,64 -7,58 22,81 0,90 5,10

2,95 4,62 2,56 -4,79 10,84 10,24 -6,90 -9,97 12,27 2,37 -5,79 7,13 2,47 8,54 11,50

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 12,83 0,80

Morningstar Style Box® Azionario

105,99 1,43 -11,73 4,32

Small

105,99 1,43 1,10 5,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,72 25,62 15,40 3,26 0,00

Cap Mkt Mediana

27684 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Dax Index Dec 172017-12-15 Allianz SE SAP SE Siemens AG Basf SE

- 13,62 y 8,54 a 6,96 p 6,38 r 5,04

h Ciclico

45,11

r t y u

14,66 11,32 18,59 0,55

America

0,43

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,43 0,00 0,00

Europa

99,57

Deutsche Post AG Daimler AG Bayer AG Deutsche Telekom AG Continental AG

p t d i t

4,97 4,77 3,87 3,42 3,09

j Sensibile

45,20

i o p a

6,26 21,29 17,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,47 99,10 0,00 0,00 0,00

62 2 60,66

k Difensivo

9,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,94 7,94 0,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

176

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 ott 1993 Tim Albrecht 1 lug 2002 247,50 EUR 7.613,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962

ß

®


Report 31 dic 2017

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 23,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 17,00 -Med Med +Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

17,1

Fondo

14,1

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

26,67 15,92 11,98 1

33,67 18,44 5,84 16

-1,61 -4,64 -2,19 69

22,00 8,05 1,43 34

-7,95 -0,18 0,58 45

14,27 1,45 -7,08 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,19 0,90 93,85 0,61 4,63

Crescita di 10000

20,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,81 4,32 14,27 8,67 11,03

+/-Ind

+/-Cat

0,02 -1,15 1,45 2,83 3,96

-1,59 -2,34 -7,08 -1,39 -0,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,80 -11,30 25,96 13,75 -0,05

4,52 8,45 -3,81 -6,94 1,45 9,91 -0,89 -4,25 2,07 -2,19 -3,34 -8,51 1,47 16,99 12,65

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,99 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,43 0,00 -0,43 0,00

Small

100,43 0,00 0,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

UniCredit SpA Intesa Sanpaolo Eni SpA Enel SpA Snam SpA

y y o f f

YOOX Net-A-Porter Group SpA EXOR NV Ferrari NV Leonardo SpA Buzzi Unicem SpA

t y t p r

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,93 17,72 37,78 9,59 4,99

Cap Mkt Mediana

7641 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,41 7,07 7,00 6,54 3,48

h Ciclico

63,62

r t y u

7,63 17,43 36,62 1,94

America

5,51

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,51 0,00 0,00

Europa

94,49

3,34 2,96 2,92 2,91 2,71

j Sensibile

22,10

i o p a

2,49 8,95 10,63 0,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 94,49 0,00 0,00 0,00

51 0 48,35

k Difensivo

14,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,35 1,21 11,73

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 10,34 EUR 740,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

ß

®

177


Report 31 dic 2017

GAM Star (Lux) - European Momentum I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 26,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio netto del porfolio é investito in azioni, obbligazioni convertibili e warrants emessi principalmente da emittenti della EU o dei paesi prossimi all´adesione alla EU. Un minimo di 2/3 del portfolio titoli é composto da azioni dei paesi europei. Il fondo si esprime in EURO.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 12,24 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

19,2

Fondo

15,7

Indice Categoria

12,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

23,99 6,70 4,91 19

32,69 12,87 11,00 9

7,38 0,54 2,20 33

26,92 18,69 11,26 6

-5,48 -8,05 -6,00 87

15,69 5,45 1,92 28

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,36 0,84 80,80 0,80 5,75

Crescita di 10000

22,7 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,10 6,56 15,69 11,55 14,61

+/-Ind

+/-Cat

0,47 3,22 5,45 4,58 5,22

0,14 2,53 1,92 2,01 3,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,84 -7,18 19,87 4,04 8,72

2,58 -4,11 0,68 0,93 0,36

5,40 1,10 6,01 0,18 -1,81 7,10 -0,04 2,30 9,59 10,97

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 10,13 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

106,58 0,00 -6,58 0,00

Small

106,58 0,00 3,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

20,63 30,78 44,36 4,23 0,00

Cap Mkt Mediana

9857 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Unione di Banche Italiane SpA Smith (DS) PLC Prysmian SpA Intesa Sanpaolo ASML Holding NV

y t a y a

3,40 2,86 2,86 2,61 2,38

h Ciclico

51,98

r t y u

9,22 17,17 20,70 4,89

America

2,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,07 0,00 0,00

Europa

97,93

Smurfit Kappa Group PLC Eiffage SA Lonza Group Ltd Ultra Electronics Holdings PLC Nexity SA

t p r p u

2,37 2,31 2,25 2,21 2,17

j Sensibile

38,80

i o p a

1,96 0,98 21,09 14,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,53 68,92 12,48 0,00 0,00

74 0 25,42

k Difensivo

9,22

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,05 1,77 4,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

178

GAM Capital Management... +41 58 426 6000 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

23 ott 2014 Gianmarco Mondani 1 ago 2012 147,52 EUR 54,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492934020

ß

®


Report 31 dic 2017

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 12,30 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

16,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

16,97 -0,32 -0,84 63

23,27 3,44 3,65 16

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

12,49 2,25 2,31 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,90 0,89 90,33 0,30 4,07

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,80 3,88 12,49 8,21 11,95

+/-Ind

+/-Cat

1,17 0,54 2,25 1,24 2,55

1,32 1,00 2,31 1,59 3,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,78 -5,54 16,37 3,63 9,67

2,37 -2,42 -2,88 4,57 -0,50

2,05 4,58 -5,12 1,09 4,77

1,80 1,42 7,42 2,77 7,82

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,23 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,41 0,11 0,13 0,35

Small

99,41 0,11 4,36 0,35

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

20,73 57,68 21,59 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

16440 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Invesco STIC Euro Liquidity... Faurecia SA BP PLC Swisscom AG Novartis AG

t o i d

4,48 1,99 1,96 1,94 1,93

h Ciclico

32,84

r t y u

11,86 18,94 2,05 -

America

1,66

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,66 0,00 0,00

Europa

98,34

Novo Nordisk A/S B Royal Dutch Shell PLC B Lonza Group Ltd Covestro AG Nestle SA

d o r r s

1,92 1,89 1,87 1,87 1,87

j Sensibile

40,67

i o p a

8,37 6,90 16,05 9,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

27,63 35,62 35,08 0,00 0,00

112 0 21,72

k Difensivo

26,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,11 11,84 3,54

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 19,27 EUR 7.522,14 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

ß

®

179


Report 31 dic 2017

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euro Base Rate Yd EUR

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 4,11 -

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

4,61 -

20,27 -

6,42 -

2,05 -

-2,66 -

3,67 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,83 -0,83 3,67 0,98 5,68

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,67 -3,38 2,72 4,58 8,23

1,82 -0,67 -1,03 0,00 1,49

0,00 -0,34 0,65 1,35 2,93

-0,83 1,77 -0,26 0,40 6,38

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

12,45 0,00 52,68 0,00

69,10 0,00 30,77 0,13

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

81,55 0,00 83,45 0,13

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Intesa Sanpaolo Spa Cfd Eur Autoliv Inc DR Nordea Bank AB Galp Energia Cfd Eur Bayer AG

t y d

2,61 2,61 2,53 2,45 2,29

h Ciclico

47,65

r t y u

5,95 11,69 30,01 -

America

2,72

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,72 0,00 0,00

Europa

97,28

Carlsberg A/S B Bae Systems Cfd Gbp ABN AMRO Group NV DR SAP SE KBC Group SA/NV

s y a y

2,21 1,91 1,82 1,78 1,75

j Sensibile

19,41

i o p a

2,68 11,27 5,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,75 56,07 38,46 0,00 0,00

77 0 21,94

k Difensivo

32,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,95 19,99 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

180

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 John Bennett 17 dic 2012 15,54 EUR 1.052,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

ß

®


Report 31 dic 2017

Kempen International Funds - Kempen (Lux) European High Dividend Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe High Div Yld NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa - Reddito

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni europee quotate in borsa con un rendimento previsto per i dividendi pari o superiore al 2,5% al momento dell'acquisto. Il portafoglio comprende circa 60 investimenti, circa di pari entità. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Inoltre, il Fondo può investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può anche utilizzare tecniche, strutture o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo può partecipare al Plan d'Epargne d'Actions (PEA) tax wrapper francese. In questo caso, il Fondo deve investire almeno il 75% netto del suo capitale in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 12,18 Med Med -

Basati su MSCI Europe High Div Yld NR EUR (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

20,49 14,05 4,78 12

18,06 -3,65 -1,74 62

3,17 -6,62 -3,12 82

7,39 -0,30 -2,12 64

2,83 -1,05 2,80 24

10,52 5,98 2,46 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,66 0,96 95,68 0,59 2,58

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,70 4,75 10,52 6,86 8,25

+/-Ind

+/-Cat

0,63 2,32 5,98 1,51 -1,09

0,69 2,39 2,46 1,07 -0,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,35 -6,24 16,02 2,41 6,92

0,16 0,69 -3,49 5,17 -1,47

4,01 3,30 -8,38 -0,89 7,61

0,70 5,44 4,68 -3,34 4,15

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,99 0,00 2,01 0,00

Small

97,99 0,00 2,01 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,89 39,42 19,85 0,84 0,00

Cap Mkt Mediana

22674 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Atlantia SpA Orange SA NN Group NV Enel SpA Mediobanca SpA

p i y f y

2,15 2,14 2,13 2,09 2,08

h Ciclico

41,04

r t y u

3,28 8,03 29,73 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Vodafone Group PLC Wood Group (John) PLC Galp Energia SGPS SA Munchener... Novo Nordisk A/S B

i o o y d

2,08 2,07 2,07 2,06 2,06

j Sensibile

33,97

i o p a

10,32 9,65 11,05 2,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

33,66 44,34 22,00 0,00 0,00

55 0 20,93

k Difensivo

24,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,97 10,00 9,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kempen Capital Management... +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 ago 2011 Jorik van den Bos 15 mag 2009 1.987,41 EUR 26,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0427930275

ß

®

181


Report 31 dic 2017

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

MSCI Europe Ex UK NR EUR

QQQ

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 23,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 18,63 Alto Alto -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

17,3

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,3K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

14,72 -4,70 -7,62 94

20,41 -1,72 -3,24 76

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

9,99 7,57 9,54 3

17,17 5,77 4,73 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,12 1,13 66,57 0,55 10,92

Crescita di 10000

20,3 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,34 6,68 17,17 14,09 11,80

+/-Ind

+/-Cat

2,00 4,19 5,77 6,01 1,38

1,19 3,97 4,73 5,15 0,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

6,79 -14,82 22,16 10,73 0,52

2,85 5,27 1,34 -6,70 13,05 22,42 -0,16 -9,52 4,41 -3,12 -3,08 -6,05 0,22 12,15 6,57

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 30,33 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,59 0,00 0,41 0,00

Small

99,59 0,00 30,73 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,23 51,44 11,21 1,11 0,00

Cap Mkt Mediana

18282 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

UniCredit SpA Volkswagen AG Daimler AG Commerzbank AG SKF AB B

y t t y p

4,09 3,55 3,53 3,53 3,43

h Ciclico

78,35

r t y u

24,35 19,53 33,45 1,02

America

7,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,17 4,01 0,00

Europa

92,83

Continental AG Intesa Sanpaolo Rio Tinto PLC ArcelorMittal SA Yara International ASA

t y r r r

3,40 3,27 3,24 3,15 3,02

j Sensibile

20,27

i o p a

6,32 13,95 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,94 71,51 16,38 0,00 0,00

56 0 34,21

k Difensivo

1,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,49 0,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

182

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robert Burnett 6 mag 2005 2,35 EUR 450,55 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

ß

®


Report 31 dic 2017

Odey Pan European EUR R Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,03 11,56 Basso -Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

22,13 4,83 4,32 13

26,31 6,48 6,69 7

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

8,50 -1,74 -1,68 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,58 0,76 73,49 -1,11 6,74

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,04 5,96 8,50 -0,54 6,14

+/-Ind

+/-Cat

3,41 2,63 -1,74 -7,51 -3,26

3,56 3,08 -1,68 -7,16 -2,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,12 -11,37 9,92 1,96 7,42

America

Europa

-2,59 1,85 -6,70 1,28 -1,20 -6,70 -0,67 -0,58 1,39 10,51

4,04 2,87 3,89 7,66 4,95

Portafoglio 31 gen 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,81 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

84,14 0,00 12,00 3,86

Small

84,14 0,00 14,82 3,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

20,83 35,54 30,74 10,24 2,65

Cap Mkt Mediana

7419 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Sky PLC Man Group PLC Randgold Resources Ltd Pendragon PLC Oxford Nanopore Tech 32.0

i 10,27 y 10,07 r 9,75 t 4,92 - 3,98

h Ciclico

61,14

r t y u

17,12 16,16 27,85 -

America

9,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,14 4,13 2,04

Europa

87,58

Barclays PLC ETFS Gold Bullion Securities ETC BAE Systems PLC Daily Mail and General Trust... Vodafone Group PLC

y p t i

3,91 3,86 3,64 3,63 2,47

j Sensibile

32,14

i o p a

17,78 3,32 7,33 3,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

71,34 13,18 3,04 0,00 0,01

41 0 56,49

k Difensivo

6,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,84 0,88 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,34 0,00 0,76 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 nov 2002 Crispin Odey 25 nov 2002 320,88 EUR 37,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

ß

®

183


Report 31 dic 2017

Pioneer Funds - European Equity Target Income E EUR ND Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe High Div Yld NR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Azionari Europa - Reddito

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a generare reddito e, secondariamente, ad aumentare il valore degli investimenti nel medio-lungo termine. Il Comparto investe principalmente in un'ampia gamma di titoli di società ubicate o che operano principalmente in Europa. Il Comparto investe almeno il 75% delle sue attività in titoli azionari emessi da società la cui sede è ubicata nell'UE. Il Comparto può investire inoltre fino al 20% in obbligazioni. Il Comparto può utilizzare derivati per ridurre i rischi, per una gestione efficiente del portafoglio o come esposizione ad attività, mercati o flussi di reddito. In particolare, il Comparto utilizza opzioni per generare reddito aggiuntivo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 11,37 Basso Basso -

Basati su MSCI Europe High Div Yld NR EUR (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

11,69 5,25 -4,02 82

23,53 1,81 3,72 27

5,50 -4,29 -0,79 60

7,24 -0,45 -2,26 66

-1,81 -5,69 -1,85 64

5,25 0,72 -2,81 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,21 0,89 93,67 -0,59 3,19

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,20 0,97 5,25 3,49 7,63

+/-Ind

+/-Cat

0,12 -1,45 0,72 -1,87 -1,71

0,19 -1,39 -2,81 -2,31 -1,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,00 -8,15 13,69 2,34 3,95

0,22 -0,95 -3,40 3,37 2,95

0,78 2,94 -5,29 -1,33 8,71

0,20 4,84 3,11 1,08 6,19

Portafoglio 31 ott 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,45 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,13 0,00 4,87 0,00

Small

95,13 0,00 5,33 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

65,78 28,84 5,38 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

49504 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

British American Tobacco PLC Total SA Orange SA Nestle SA ING Groep NV

s o i s y

3,56 3,41 3,24 3,24 3,10

h Ciclico

37,76

r t y u

8,82 8,15 20,16 0,63

America

1,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,77 0,00 0,00

Europa

98,23

HSBC Holdings PLC Roche Holding AG Dividend... Engie SA BP PLC Cie Financiere Richemont SA

y d f o t

2,97 2,94 2,93 2,78 2,77

j Sensibile

30,55

i o p a

8,85 10,71 8,67 2,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

26,47 57,89 13,87 0,00 0,00

60 0 30,93

k Difensivo

31,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,53 12,87 8,30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

184

Pioneer Investments... +49 (0)89 992 2620 www.pioneerinvestments.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 2011 Karl Huber 22 nov 2011 8,20 EUR 2.541,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0711131754

ß

®


Report 31 dic 2017

R Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX GR EUR

QQQ

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 23,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 18,96 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

17,2

Fondo

14,2

Indice Categoria

11,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

23,42 4,12 4,16 16

36,56 13,20 14,49 1

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

14,74 2,25 3,40 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,17 1,22 88,42 -0,26 7,22

Crescita di 10000

20,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,49 3,06 14,74 6,97 10,89

+/-Ind

+/-Cat

-1,94 -0,66 2,25 -1,87 0,24

-1,73 0,13 3,40 -1,07 1,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

9,35 1,82 5,69 -2,49 -10,94 -12,53 9,25 14,61 21,73 -4,10 -10,58 4,77 8,93 -2,71 -2,17 -3,24 0,14 4,51 19,77 8,95

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,92 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,73 3,45 0,35 0,47

Small

95,73 3,45 1,27 0,47

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,72 48,90 13,38 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

21916 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA R Court Terme C Assicurazioni Generali Societe Generale SA Daimler AG

r y y t

4,75 4,74 4,20 3,88 3,82

h Ciclico

60,36

r t y u

15,50 14,72 30,15 -

America

3,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,42 0,00 0,00

Europa

93,71

UniCredit SpA CaixaBank SA Intesa Sanpaolo ArcelorMittal SA Peugeot SA

y y y r t

3,51 3,51 3,49 3,27 3,22

j Sensibile

31,63

i o p a

6,61 5,79 11,45 7,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 93,71 0,00 0,00 0,00

41 0 38,40

k Difensivo

8,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,06 2,05 3,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,87 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild Asset Management 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 194,75 EUR 652,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

ß

®

185


Report 31 dic 2017

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 23,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

20,1 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

17,1

Fondo

14,1

Indice Categoria

11,1K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

19,21 8,46 4,52 15

27,98 12,75 0,15 43

1,55 -1,48 0,96 39

22,01 8,06 1,44 33

-8,63 -0,85 -0,09 49

20,67 7,86 -0,68 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,69 0,93 91,94 0,87 5,22

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 17,74 Med -Med Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,00 6,80 20,67 10,39 11,82

+/-Ind

+/-Cat

0,84 1,33 7,86 4,55 4,75

-0,77 0,14 -0,68 0,34 0,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

8,31 -12,87 22,09 13,27 -1,98

4,31 10,10 -3,00 -8,17 2,72 11,18 1,09 -5,08 4,15 -2,26 -1,94 -6,46 2,51 14,26 11,47

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,95 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,61 0,00 2,39 0,00

Small

97,61 0,00 3,34 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,28 16,39 37,39 10,09 0,85

Cap Mkt Mediana

10260 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

UniCredit SpA Enel SpA Eni SpA Intesa Sanpaolo Non-convertible Fiat Chrysler Automobiles NV

y f o y t

9,89 8,04 6,70 5,82 4,49

h Ciclico

61,12

r t y u

0,51 20,34 40,28 -

America

5,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,90 0,00 0,00

Europa

94,10

Intesa Sanpaolo YOOX Net-A-Porter Group SpA Ferrari NV Cerved Information Solutions SpA CNH Industrial NV

y t t y p

3,38 2,87 2,84 2,64 2,42

j Sensibile

20,82

i o p a

0,89 6,87 11,61 1,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,60 89,51 0,00 0,00 0,00

47 0 49,08

k Difensivo

18,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,00 3,92 13,13

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

186

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 36,24 EUR 331,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

ß

®


Report 31 dic 2017

SEB European Equity Small Caps Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Small Cap NR EUR

MSCI Europe Small Cap NR EUR

-

Azionari Europa Small Cap

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB European Equity Small Caps è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Operiamo decisioni di investimento attivo, sulla base di analisi e selezione, per investire in imprese europee di piccola capitalizzazione. La capitalizzazione di mercato di queste aziende non può scendere al di sotto del minimo e/o superare il valore di mercato massimo delle società incluse nell'indice MSCI Europe Small Cap Net Return Index, un indice di reinvestimento che include titoli azionari di società europee a bassa capitalizzazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI Europe Small Cap NR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

-

-

-11,06 -11,92 -12,42 99

23,53 4,49 1,10 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,27 5,21 23,53 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,34 -2,53 4,49 -

0,71 -1,04 1,10 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015

8,45 -8,06 -

8,26 -8,81 -

2,87 2,27 7,58 -1,38 0,65 10,74

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,23 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,42 0,00 1,58 0,00

Small

98,42 0,00 1,81 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Burford Capital Ltd Britvic PLC XP Power Ltd CANCOM SE Greencore Group PLC

y s a a s

Aurelius Equity Opportunities... Aroundtown SA LivaNova PLC Krones AG CTS Eventim AG & Co. KGaA

y u d p t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,23 49,22 34,81 15,74

Cap Mkt Mediana

1170 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,81 3,04 3,01 2,97 2,68

h Ciclico

39,18

r t y u

2,49 9,07 21,92 5,70

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

96,94

2,66 2,65 2,48 2,48 2,48

j Sensibile

39,80

i o p a

1,08 12,66 26,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

32,50 38,53 25,91 0,00 0,00

59 0 30,26

k Difensivo

21,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,31 9,12 0,59

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,06 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Skandinaviska Enskilda... +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 apr 2015 Alexander Kokfelt 1 giu 2016 121,19 EUR 278,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1160606635

ß

®

187


Report 31 dic 2017

SEB Nordic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 24,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 13,03 Med +Med Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

18,3

Fondo

15,3

Indice Categoria

12,3K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

20,05 -0,15 -0,51 55

20,16 0,43 -0,88 54

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

11,65 1,32 2,27 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,26 0,97 88,21 0,72 4,46

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,24 2,69 11,65 10,52 13,60

+/-Ind

+/-Cat

0,57 2,29 1,32 3,15 3,87

0,26 2,49 2,27 -0,70 1,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

3,59 -5,38 20,23 8,64 8,36

4,96 5,04 -2,34 6,16 -2,99 -8,27 5,61 1,59 -6,29 11,29

-2,24 6,16 8,53 0,07 6,33

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,64 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,15 0,00 0,85 0,00

Small

99,15 0,00 1,49 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Novo Nordisk A/S B Investor AB B Danske Bank A/S Volvo AB B Skandinaviska Enskilda Banken...

d y y p y

Stora Enso Oyj R DSV A/S Tomra Systems ASA Saab AB B Swedbank AB A

r p p p y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,05 45,08 21,79 10,40 0,67

Cap Mkt Mediana

12516 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,93 9,20 8,54 6,58 5,03

h Ciclico

45,76

r t y u

10,53 1,68 33,55 -

America

2,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,00 0,00 0,00

Europa

98,00

4,02 4,02 3,02 3,01 2,88

j Sensibile

37,21

i o p a

1,97 34,61 0,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 15,77 82,22 0,00 0,00

51 0 56,22

k Difensivo

17,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,28 10,93 0,82

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

188

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 2 set 2011 12,87 EUR 179,89 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

ß

®


Report 31 dic 2017

Sella Capital Management Equity Euro Strategy R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

50% EURO STOXX 50

Q

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Main investments: equity securities from companies listed on Eurozone stock exchanges or traded in a regulated market in the Eurozone. These types of investments may be executed by means of units of UCITS and/or UCIs Investments in UCITS or UCI will not exceed the level of 10% of the assets.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 7,99 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

4,36 -10,52 -4,89 82

7,83 -3,36 -0,48 53

-1,91 -11,25 -6,27 95

4,49 -0,89 0,64 43

-4,04 -7,48 -6,34 97

3,16 -2,70 -2,87 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,35 0,95 75,38 -0,94 3,98

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,56 0,43 3,16 1,13 1,81

+/-Ind

+/-Cat

-1,27 -2,04 -2,70 -3,75 -5,19

-1,25 -1,36 -2,87 -2,88 -3,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,58 -3,88 9,79 0,98 1,08

0,13 -2,88 -2,87 0,34 -1,62

0,99 2,39 -5,97 -2,56 5,01

-0,56 0,38 4,19 -0,65 3,26

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

85,15 0,00 14,01 0,84

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a p d y d

SAP SE Siemens AG Sanofi SA BNP Paribas Bayer AG

y r o f y

Banco Santander SA Basf SE Total SA Enel SpA Allianz SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

85,15 0,00 14,01 0,84

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,10 2,10 2,03 2,02 2,00

h Ciclico

46,38

r t y u

8,00 17,23 21,15 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

99,03

1,77 1,68 1,68 1,67 1,64

j Sensibile

26,42

i o p a

3,81 3,69 13,21 5,70

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,57 97,03 0,43 0,00 0,00

110 0 18,68

k Difensivo

27,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,82 8,99 8,39

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,97 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Sella Gestioni SGR SpA 800.10.20.10 www.sellagestioni.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 feb 2008 Annalisa Burzi 15 ott 2007 1.386,47 EUR 45,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056

ß

®

189


Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc GS US CORE® Equity E Acc EUR MS INVF US Advantage ZH EUR Neptune US Opportunities B Acc EUR

T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni) Valuta Euro

155.4 150.4 145.4 140.3 135.3 130.2 125.2 120.2 115.1 110.1 105.0 100.0 95.0

04/2015

08/2015

12/2015

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

MS INVF US Advantage ZH EUR

146.3

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

136.7

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

132.4

T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

132.1

UniNordamerika

130.7

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

MS INVF US Advantage ZH EUR

13.51

29.54

2.19

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

10.97

8.82

1.34

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

9.81

28.98

T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

9.72

GS US CORE® Equity E Acc EUR UniNordamerika

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

9.71

12.47

29.54

5.01

6.71

8.82

-0.36

6.19

10.62

28.98

3.14

-0.44

3.26

3.43

3.14

9.60

7.73

1.31

5.31

6.83

7.73

9.34

9.36

0.28

5.32

6.96

9.36

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

8.57

11.24

1.34

5.09

5.44

11.24

Neptune US Opportunities B Acc EUR

7.80

13.16

0.27

6.15

7.50

13.16

* Rendimento annualizzato.

190

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Overview di comparto L’America non ha deluso gli investitori nemmeno nell’ultimo trimestre dell’anno. L’indice Morninsgtar dedicato al mercato Usa nel periodo che va da inizio ottobre a fine dicembre del 2017 ha guadagnato (in euro) il 4,82%, portando a +6,70% la performance da inizio anno. A spingere l’America corporate nella parte finale dell’anno è stata la speranza negli sgravi fiscali di quella che viene considerata la più grande riforma delle tasse dagli anni ’70. Non va sottovalutato l’effetto del processo di normalizzazione dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve che ha portato il costo del denaro in una forchetta che va dall’1,25% all’1,5%. E se è vero che indebitarsi per famiglie e imprese ora costerà di più non va dimenticato che la stretta è stata decisa dopo il rafforzamento del mercato del lavoro e una crescita dell’inflazione che si sta avvicnando alla soglia del 2%. Va detto che l’America piace ma, dal punto di vista delle valutazioni, viene considerata cara. “Fra i mercati a basso rischio è sicuramente quello più costoso”, spiega Karen Wallace, analista di Morningstar. “Ma presenta alcune caratteristiche che potrebbero continuare a farlo viaggiare. Ad esempio, il programma di sgravio fiscale per le imprese potrebbe, in media, far aumentare i guadagni delle società a stelle e strisce del 10-15%. Non dimentiamoci poi che gli Usa sono il paese dei titoli growth come i cosiddetti FANG (Facebook, Amazon, Netflix e Google, Ndr), che hanno fatto bene quest’anno e che sembrano poter approfittare ancora del momentum”. La vera sorpresa della corsa americana è che sia avvenuta nonostante Trump. Molti rispettati economisti e analisti avevano previsto che con l’elezione del discusso candidato repubblicano Wall Street avrebbe perso il 10%. Poi si è visto come è andata. “Leggere l’andamento dei mercati anche in relazione agli eventi politici è un esercizio che un investitore razionale dovrebbe evitare di fare”, spiegano i due manager. “Dovrebbe invece ragionare sui fondamentali delle società. Anche se questo, in ogni caso, non significa ignorare completamente la portata di fattori come una riforma fiscale o sanzioni commerciali”.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

12.71

0.73

QQQ

6

GS US CORE® Equity E Acc EUR

13.74

0.75

QQQ

MS INVF US Advantage ZH EUR

12.39

1.11

Neptune US Opportunities B Acc EUR

16.41

0.56

QQ

6

T. Rowe Price US Smlr Coms Eq A EUR

14.99

0.71

QQQQ

6

Threadneedle American Sel Rtl Acc EUR

15.28

0.78

QQQ

5

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

12.30

0.84

UniNordamerika

12.11

0.82

5 5

5 QQQ

5

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

191


Report 31 dic 2017

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 12,71 Med Med -

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

10,09 -4,54 -0,42 43

26,82 -0,96 -1,53 57

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

11,24 4,84 6,78 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,88 1,04 79,75 -0,52 5,39

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,09 5,44 11,24 8,57 14,72

+/-Ind

+/-Cat

0,40 -0,18 4,84 -2,83 -3,04

0,59 0,60 6,78 0,39 -0,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

8,12 -2,92 13,12 3,00 14,70

-2,43 0,33 4,66 4,49 -3,98 -10,43 7,06 5,20 -1,44 4,15

5,09 2,99 8,17 5,56 7,71

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,78 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,19 0,00 1,81 0,00

Small

98,19 0,00 2,60 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,11 28,37 39,85 7,66 0,00

Cap Mkt Mediana

37415 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Facebook Inc A Visa Inc Class A ServiceNow Inc Johnson & Johnson FedEx Corp

a y a d p

3,14 3,07 3,02 3,01 2,82

h Ciclico

37,02

r t y u

10,37 14,71 11,94 -

America

99,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

99,77 0,00 0,00

Europa

0,23

Ashland Global Holdings Inc O'Reilly Automotive Inc DaVita Inc Charles Schwab Corp Nielsen Holdings PLC

r t d y p

2,76 2,75 2,47 2,39 2,35

j Sensibile

36,54

i o p a

3,33 2,17 8,52 22,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,23 0,00 0,00 0,00 0,00

56 0 27,80

k Difensivo

26,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,55 20,88 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

192

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Christian Andreach 19 mar 2015 37,26 EUR 195,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

ß

®


Report 31 dic 2017

Goldman Sachs US CORE® Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 NR GBP

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli USA utilizzando variegate tecniche quantitative.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 13,74 Med +Med Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

9,51 -5,12 -1,48 70

29,16 1,80 3,63 16

30,16 1,21 4,06 12

9,15 -3,26 -0,37 63

11,97 -3,44 -0,79 62

7,73 0,84 2,20 17

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,64 1,10 92,14 -0,56 3,38

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,31 6,83 7,73 9,60 17,22

+/-Ind

+/-Cat

0,38 1,05 0,84 -1,91 -0,67

0,52 1,67 2,20 0,44 1,87

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,89 -5,95 12,47 2,31 16,25

-3,86 2,80 -5,71 5,35 0,43

1,44 5,31 3,78 11,59 -7,38 11,12 8,91 10,88 2,13 8,32

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,48 0,00 2,52 0,00

Small

97,48 0,00 2,52 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,18 42,81 24,60 0,41 0,00

Cap Mkt Mediana

59576 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Amazon.com Inc Microsoft Corp Facebook Inc A Chevron Corp

a t a a o

2,89 1,93 1,85 1,81 1,71

h Ciclico

35,82

r t y u

3,31 14,38 14,61 3,52

America

98,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,77 0,00 0,00

Europa

0,00

UnitedHealth Group Inc S+P500 EMINI FUT DEC17 XCME... Visa Inc Class A Exxon Mobil Corp Boeing Co

d y o p

1,70 1,64 1,58 1,49 1,39

j Sensibile

38,85

i o p a

2,60 7,66 7,19 21,40

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

168 0 17,98

k Difensivo

25,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,94 17,40 1,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Not Disclosed 18 nov 1996 17,84 EUR 823,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133265412

ß

®

193


Report 31 dic 2017

Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

S&P 500 TR USD

-

Azionari USA - Hedged

26,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’American Franchise Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Dollari USA, mediante investimenti principalmente in titoli azionari di società che hanno sede o che esercitano la maggior parte della propria attività economica negli Stati Uniti. Il Comparto investirà in un portafoglio ristretto di titoli di società il cui successo, ad avviso della Società, è basato su beni immateriali (come, a titolo esemplificativo e non esaustivo, marchi, diritti di proprietà intellettuale o metodi di distribuzione) atti a sostenere forti reti di attività in franchising. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in titoli azionari di società aventi sede... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 12,39 -

19,3

Fondo

15,8

Indice Categoria

12,3K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

12,66 -

35,59 -

8,95 -

11,80 -

0,98 -

29,54 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

22,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,71 12,47 29,54 13,51 16,66

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

8,72 -3,96 7,32 -0,74 7,84

5,94 2,52 9,71 1,57 6,44 -2,74 -2,06 -3,49 10,21 2,14 2,53 4,81 1,13 11,75 11,26

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,13 0,00 2,58 0,29

Small

97,13 0,00 2,58 0,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Amazon.com Inc Alphabet Inc C Union Pacific Corp Berkshire Hathaway Inc B Starbucks Corp

t a p y t

United Technologies Corp LVMH Moet Hennessy Louis... Facebook Inc A Salesforce.com Inc TJX Companies Inc

p t a a t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,84 30,45 25,71 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

74390 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,43 5,73 5,12 4,99 4,96

h Ciclico

51,37

r t y u

4,53 35,50 11,34 -

America

95,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,09 0,00 0,00

Europa

4,91

4,89 4,77 4,31 3,73 3,63

j Sensibile

43,14

i o p a

17,00 26,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 4,91 0,00 0,00 0,00

34 0 50,56

k Difensivo

5,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,49 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

194

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2008 Dennis Lynch 22 giu 2009 92,08 EUR 5.712,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360484769

ß

®


Report 31 dic 2017

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 29,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 16,41 +Med Alto -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

21,1

Fondo

17,1

Indice Categoria

13,1K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

8,58 -4,91 -3,18 84

33,95 6,23 6,67 6

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

0,26 -10,02 -5,31 83

13,16 -1,21 1,68 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,97 1,21 82,37 -0,98 6,36

Crescita di 10000

25,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,15 7,50 13,16 7,80 14,53

+/-Ind

+/-Cat

-0,04 -0,99 -1,21 -6,28 -5,01

1,22 1,46 1,68 -2,82 -1,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

6,39 -13,15 19,68 -1,01 16,58

America

Europa

-1,05 1,27 3,44 3,81 -5,63 -10,70 6,92 6,10 0,45 10,98

6,15 7,52 9,47 4,60 3,07

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 27,42 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,49 0,00 1,51 0,00

Small

98,49 0,00 28,93 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,82 32,75 24,21 6,89 1,33

Cap Mkt Mediana

36236 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

UnitedHealth Group Inc Microsoft Corp LivaNova PLC Alphabet Inc A Willis Towers Watson PLC

d a d a y

4,40 4,38 4,28 3,90 3,69

h Ciclico

29,16

r t y u

2,87 6,03 20,26 -

America

92,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

92,94 0,00 0,00

Europa

7,06

Apple Inc Citizens Financial Group Inc Fortive Corp Amazon.com Inc DXC Technology Co

a y a t a

3,52 3,18 2,89 2,76 2,75

j Sensibile

44,63

i o p a

4,23 5,32 8,72 26,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,35 1,50 0,00 0,00 1,20

47 0 35,74

k Difensivo

26,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,94 16,07 3,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Alastair Unwin 6 lug 2017 2,62 EUR 238,09 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

ß

®

195


Report 31 dic 2017

T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund A EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 2000 TR USD

Russell 2500 TR USD

QQQQ

Azionari USA Small Cap

Usato nel Report 26,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle azioni tramite l'incremento del valore dei investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati ad azioni di società di minori dimensioni statunitensi che presentano di norma un rischio e un rendimento elevato, con un valore di mercato pari o inferiore all'intervallo coperto dall'indice Russell 2500. La selezione delle imprese coniugherà l'investimento in società che evidenziano una crescita degli utili superiore alla media e in titoli che quotano a sconto rispetto alla media storica e/o alla media del rispettivo settore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 14,99 Basso -Med -Med

Basati su Russell 2000 TR USD (dove applicabile)

19,7

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,7K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

14,15 -0,41 2,31 25

34,89 2,07 3,45 30

25,16 5,71 8,27 6

8,99 2,52 3,44 30

17,51 -7,43 -4,49 81

3,14 2,44 0,08 36

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,45 0,78 87,66 -0,10 5,16

Crescita di 10000

23,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,26 3,43 3,14 9,72 17,40

+/-Ind

+/-Cat

1,52 -0,28 2,44 -0,52 1,12

0,42 -1,27 0,08 -0,29 1,80

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

2,85 -4,63 17,54 1,10 18,19

-3,05 6,33 -6,34 4,16 1,39

0,17 3,26 3,77 11,66 -8,50 8,20 5,47 12,69 6,08 6,12

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,63 0,00 1,37 0,00

Small

98,63 0,00 1,37 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,88 61,05 28,70 9,37

Cap Mkt Mediana

4929 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ball Corp CoStar Group Inc Atmos Energy Corp Arthur J. Gallagher & Co Waste Connections Inc

t u f y p

1,92 1,67 1,65 1,64 1,42

h Ciclico

38,60

r t y u

5,84 7,94 17,29 7,53

America

99,43

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

97,27 2,16 0,00

Europa

0,17

BWX Technologies Inc Cable One Inc Alaska Air Group Inc Entegris Inc CSRA Inc

p i p a a

1,41 1,30 1,26 1,24 1,21

j Sensibile

39,07

i o p a

2,26 3,76 14,52 18,53

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,17 0,00 0,00 0,00 0,00

184 0 14,72

k Difensivo

22,34

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,44 11,02 5,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,40

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

196

T. Rowe Price International... www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2013 Ryan Burgess 1 ott 2016 18,07 EUR 1.278,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0918140210

ß

®


Report 31 dic 2017

Threadneedle American Select Fund Retail Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 29,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in società del Nord America ovvero che svolgano una parte significativa della propria attività in Nord America. Queste includono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 15,28 +Med +Med Med

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

21,1

Fondo

17,1

Indice Categoria

13,1K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

10,55 -2,94 -1,22 61

26,97 -0,75 -0,31 54

20,95 -7,79 -4,00 85

12,62 -5,09 -1,83 65

11,51 1,24 5,94 11

8,82 -5,55 -2,66 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,95 1,19 86,34 -0,57 5,47

Crescita di 10000

25,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,01 6,71 8,82 10,97 15,98

+/-Ind

+/-Cat

-1,18 -1,78 -5,55 -3,11 -3,56

0,08 0,67 -2,66 0,36 -0,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

5,70 -6,94 13,44 0,16 13,38

-3,52 2,05 -2,44 6,12 -0,97

1,62 5,01 5,49 11,30 -8,36 11,04 8,16 5,20 4,91 7,78

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,53 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,97 0,00 5,03 0,00

Small

94,97 0,00 5,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,44 39,62 5,56 1,38 0,00

Cap Mkt Mediana

105528 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Microsoft Corp Apple Inc Berkshire Hathaway Inc B Amazon.com Inc

a a a y t

5,93 5,75 5,56 4,46 4,45

h Ciclico

30,81

r t y u

1,68 5,21 23,92 -

America

97,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

97,85 0,00 0,00

Europa

0,00

Bank of America Corporation Visa Inc Class A Cigna Corp Adobe Systems Inc JPMorgan Chase & Co

y y d a y

4,15 3,71 3,27 3,23 3,20

j Sensibile

46,97

i o p a

2,84 6,15 6,68 31,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 43,70

k Difensivo

22,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,04 17,13 2,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,15

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 2,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

5 mar 2007 Ashish Kochar 1 lug 2017 3,33 EUR 1.191,28 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B0WGWP49

ß

®

197


Report 31 dic 2017

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Russell 1000 Growth NR USD

-

Azionari USA - Hedged

24,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 12,30 -

18,3

Fondo

15,3

Indice Categoria

12,3K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

16,40 -

33,88 -

11,13 -

7,05 -

-4,11 -

28,98 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,19 10,62 28,98 9,81 14,52

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

10,22 -4,60 2,55 0,79 7,72

5,78 4,17 6,19 -1,61 5,19 -2,88 0,24 -5,58 10,28 4,38 2,06 3,50 1,48 11,36 9,97

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 17,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,19 0,00 1,81 0,00

Small

98,19 0,00 18,83 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,89 30,38 11,73 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

121877 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Alphabet Inc A Apple Inc Facebook Inc A

a t a a a

6,42 5,57 5,21 4,90 4,85

h Ciclico

34,78

r t y u

4,34 20,19 10,25 -

America

94,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

93,45 1,29 0,00

Europa

0,00

The Home Depot Inc Mastercard Inc A UnitedHealth Group Inc Broadcom Ltd Aetna Inc

t y d a d

4,09 3,23 3,16 2,72 2,52

j Sensibile

52,24

i o p a

2,15 10,25 39,84

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

42 0 42,67

k Difensivo

12,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,60 11,38 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 5,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

198

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 267,55 EUR 1.685,97 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

ß

®


Report 31 dic 2017

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 12,11 -Med Med -Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

8,41 -6,23 -2,58 79

25,27 -2,09 -0,25 53

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

9,36 2,47 3,83 10

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,61 0,97 93,01 -0,80 2,69

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,32 6,96 9,36 9,34 15,29

+/-Ind

+/-Cat

0,38 1,19 2,47 -2,17 -2,60

0,53 1,81 3,83 0,18 -0,06

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

4,89 -4,76 13,49 1,42 15,14

-2,53 3,63 -3,85 4,29 0,95

1,56 2,93 -6,28 7,82 0,41

5,32 6,49 8,05 9,07 7,34

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,50 0,00 3,50 0,00

Small

96,50 0,00 3,50 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,61 39,30 4,28 1,81 0,00

Cap Mkt Mediana

91917 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc JPMorgan Chase & Co Visa Inc Class A The Home Depot Inc

a a y y t

3,34 3,25 3,24 3,21 2,76

h Ciclico

32,00

r t y u

4,75 8,10 19,14 -

America

99,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,67 3,86 0,00

Europa

0,00

Facebook Inc A Thermo Fisher Scientific Inc Citigroup Inc UnitedHealth Group Inc Amazon.com Inc

a d y d t

2,66 2,59 2,51 2,44 2,40

j Sensibile

43,23

i o p a

2,62 6,32 9,40 24,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

62 0 28,39

k Difensivo

24,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,93 13,00 0,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Marco Schneider 10 set 2016 265,96 EUR 170,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

ß

®

199


Azionario Mercati Emergenti Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC DWS Top Asien Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR GS Emerging Markets Eq E Acc EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

Janus Henderson Latin American B€ Acc M&G Global Emerging Markets Euro A Acc MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni) Valuta Euro

215.8 204.2 192.6 181.0 169.5 157.9 146.3 134.7 123.2 111.6 100.0 88.4 76.8

04/2015

08/2015

12/2015

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

SEB Russia C EUR

189.4

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

155.1

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

145.8

DWS Top Asien

139.5

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

136.1

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

SEB Russia C EUR

23.72

-1.92

1.02

1.33

11.63

-1.92

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

15.75

33.92

1.66

9.24

16.11

33.92

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

13.38

28.91

3.03

7.77

14.64

28.91

DWS Top Asien

11.72

21.98

0.99

7.19

10.27

21.98

Franklin India I(acc)EUR

11.23

22.10

3.76

9.87

7.44

22.10

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

10.83

24.44

1.89

6.00

9.02

24.44

Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC

10.80

20.90

2.74

7.32

12.34

20.90

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

9.02

20.44

3.10

6.33

9.36

20.44

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

7.90

12.67

1.75

6.37

7.98

12.67

SEB Eastern Europe ex Russia C

7.85

24.34

4.27

0.94

4.39

24.34

Janus Henderson Latin American B€ Acc

6.39

13.30

7.37

0.49

9.14

13.30

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

5.61

14.80

2.31

1.89

7.01

14.80

MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR

1.52

15.98

1.33

1.65

3.43

15.98

25.71

2.54

6.25

13.59

25.71

T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR * Rendimento annualizzato.

200

YTD (%)

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto I mercati emergenti, nella fase finale del 2017 hanno battuto ancora una volta quelli sviluppati. Uno degli elementi nuovi per il periodo è stata la corsa dei paesi europei e di quelli dell’area Latam legati alle materie prime che hanno potuto contare su un rafforzamento delle commodity. Il settore dei materiali e quello dell’energy, ad esempio, solo nelle ultime quattro settimane dell’anno scorso hanno guadagnato più del 4% sovraperformando gli altri segmenti di mercato. L’indice Morningstar dedicato ai paesi in via di sviluppo da inizio ottobre a dicembre ha guadagnato (in euro) il 6,60% portando a +19,30% la performance dell’intero 2017. L’altro elemento particolare è stato il risveglio del gruppo di emergenti formato da Brasile, Russia, India e Cina (i cosiddetti Bric), che tanto di moda andava fino a qualche anno fa e che sembra essere uscito dal dimenticatoio nel quale gli investitori lo avevano relegato. “Questa pattuglia di paesi in via di sviluppo sta approfittando dell’interesse che si registra per i mercati emergenti in generale”, spiega Dan Kemp, responsabile degli investimenti di Morningstar Investments Management. “La situazione macroeconomica mondiale è di supporto all’azionario in generale, soprattutto dopo che si è raffreddata un po’ la tensione con la Corea del nord. Questo ha fatto aumentare l’appetito per il rischio, anche se gli investitori hanno preferito concentrarsi sui paesi emergenti più grandi”. Un altro elemento particolare che ha caratterizzato gli emergenti è stata corsa del segmento hi-tech, un settore tradizionalmente associato ai paesi developed. “Il successo di due colossi cinesi del tech come Tencent e Alibaba sono la prova più evidente di come l’aspetto dei mercati emergenti stia cambiando”, spiega Ben, Johnson, analista di Morningstar. “Questo significa che la corsa di alcuni comparti non è più un fenomeno esclusivo delle regioni sviluppate e deve essere tenuto in considerazione quando si pensa agli emerging”.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2015 a 12/2017 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

14.24

0.70

QQQQQ

6

Deutsche Invest I Global Em Mkts Eqs LC

14.87

0.78

QQQQ

6

DWS Top Asien

14.89

0.84

QQQ

6

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

14.07

0.82

QQQ

6

Franklin India I(acc)EUR

18.33

0.69

QQQQ

6

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

13.14

1.04

QQQQQ

6

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

18.55

0.90

QQQQQ

6

Janus Henderson Latin American B€ Acc

17.06

0.46

QQQ

6

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

16.00

0.57

QQ

6

MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR

10.47

0.22

SEB Eastern Europe ex Russia C

14.03

0.63

QQQ

6

SEB Russia C EUR

22.11

1.09

QQQ

7

15.51

0.45

QQ

T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

6 6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

201


Report 31 dic 2017

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 14,24 Med Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

11,55 -4,86 -3,78 82

2,79 9,61 8,44 7

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

20,44 -0,15 1,66 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,25 0,93 91,51 -0,08 4,54

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,33 9,36 20,44 9,02 9,32

+/-Ind

+/-Cat

0,56 -0,74 -0,15 -0,36 3,00

1,31 0,47 1,66 0,86 3,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

10,11 -3,01 14,22 -2,29 1,39

0,01 2,85 4,45 6,19 -0,27 -17,31 9,00 5,23 -5,37 4,77

6,33 0,69 5,46 4,59 2,26

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,72 0,00 5,28 0,01

Small

94,72 0,00 5,28 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

61,74 32,76 5,34 0,16 0,01

Cap Mkt Mediana

27491 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... China Life Insurance Co Ltd H... Inner Mongolia Yili Industrial... Baidu Inc ADR Ping An Insurance (Group) Co....

a y s a y

4,75 4,08 3,98 3,52 3,50

h Ciclico

33,18

r t y u

0,04 9,89 23,25 0,00

America

25,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,33 0,00 22,34

Europa

13,44

MTN Group Ltd Power Grid Corp Of India Ltd BB Seguridade Participacoes SA NetEase Inc ADR Cognizant Technology Solutions...

i f y a a

3,50 3,16 3,14 3,12 3,10

j Sensibile

46,07

i o p a

9,97 1,08 11,02 24,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,21 0,01 0,00 0,59 10,64

45 0 35,84

k Difensivo

20,75

Asia

60,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,07 1,18 3,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,00 0,00 14,76 44,13

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

202

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 feb 2016 35,27 EUR 7.712,54 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

ß

®


Report 31 dic 2017

Deutsche Invest I Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 14,86 +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

20,90 0,31 2,12 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,17 1,02 95,92 0,43 3,31

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,32 12,34 20,90 10,80 -

+/-Ind

+/-Cat

1,55 2,24 0,31 1,41 -

2,30 3,44 2,12 2,63 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

9,76 -1,74 16,51 -2,45 -

-1,95 4,68 4,26 10,20 -1,02 -17,40 8,74 2,70 - 3,51

7,32 1,04 3,55 1,01 0,39

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,07 0,00 6,92 0,01

Small

93,07 0,00 6,92 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

75,08 21,83 2,91 0,15 0,03

Cap Mkt Mediana

54275 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR DBXT MSCI Emerging Markets ETF... Taiwan Semiconductor...

a a t a

7,38 5,03 4,49 4,12 3,80

h Ciclico

50,00

r t y u

9,53 12,54 26,12 1,81

America

10,39

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 10,38

Europa

14,87

China Construction Bank Corp H Industrial And Commercial Bank... Ping An Insurance (Group) Co.... Naspers Ltd Class N LG Chem Ltd

y y y a r

3,52 3,28 2,60 2,09 1,95

j Sensibile

41,59

i o p a

2,38 6,92 3,93 28,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,22 0,03 0,00 7,28 6,34

82 0 38,25

k Difensivo

8,42

Asia

74,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,34 0,10 0,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 25,39 49,35

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 245,31 EUR 902,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

203


Report 31 dic 2017

DWS Top Asien Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East Ex Japan NR USD, QQQ 50% MSCI AC Far East NR USD

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 14,90 +Med +Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

12,85 -2,14 -0,80 51

3,78 -3,35 -4,90 71

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

6,65 -1,37 0,36 52

21,98 6,32 7,42 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,70 1,17 94,42 0,19 4,24

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,19 10,27 21,98 11,72 10,56

+/-Ind

+/-Cat

0,71 2,24 6,32 0,81 -0,17

1,00 2,79 7,42 2,21 1,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

9,70 -5,10 19,77 -3,26 3,90

0,84 2,88 2,98 10,67 -1,50 -16,12 6,91 4,37 -5,61 4,08

7,19 -1,39 8,31 5,71 1,67

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,88 0,00 4,12 0,00

Small

95,88 0,00 4,12 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

89,83 10,17 0,00 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

68788 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Keyence Corp

a a t a a

8,26 7,20 6,06 5,90 3,86

h Ciclico

48,73

r t y u

7,52 10,65 26,24 4,31

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

AIA Group Ltd Fanuc Corp China Construction Bank Corp H Ping An Insurance (Group) Co.... Industrial And Commercial Bank...

y p y y y

3,52 3,33 2,99 2,66 2,54

j Sensibile

47,46

i o p a

2,43 1,10 8,04 35,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

54 0 46,32

k Difensivo

3,81

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,81 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

23,50 1,30 36,65 38,55

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

204

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 172,65 EUR 1.746,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

ß

®


Report 31 dic 2017

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 14,07 Med Med Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

17,43 -3,05 -1,31 57

0,06 1,44 0,16 43

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

24,44 -0,05 1,35 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,22 0,96 96,76 -0,06 2,70

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,00 9,02 24,44 10,83 8,61

+/-Ind

+/-Cat

-0,55 -0,59 -0,05 -0,17 -1,38

-0,44 -0,26 1,35 0,60 -0,94

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

11,23 -2,99 16,45 -3,31 2,57

2,62 2,84 3,76 8,08 -2,56 -16,04 6,90 3,31 -7,12 1,62

6,00 -2,39 8,15 3,90 3,36

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,08 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,72 0,00 4,28 0,00

Small

95,72 0,00 4,36 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

63,96 27,46 8,19 0,39 0,00

Cap Mkt Mediana

39913 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd AIA Group Ltd

a t a a y

7,15 5,57 5,53 4,80 4,25

h Ciclico

48,85

r t y u

15,71 32,82 0,32

America

2,39

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,39 0,00 0,00

Europa

0,00

Industrial And Commercial Bank... HDFC Bank Ltd Fidelity ILF - USD A Acc China Pacific Insurance... Ptt PLC Shs Foreign Registered

y y y o

2,78 2,50 2,48 2,06 1,92

j Sensibile

36,03

i o p a

0,91 3,84 5,27 26,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

76 0 39,03

k Difensivo

15,13

Asia

97,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,41 4,87 2,85

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 35,87 61,74

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 26,48 EUR 2.240,41 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

ß

®

205


Report 31 dic 2017

Franklin India Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI India NR USD

MSCI India NR USD

QQQQ

Azionari India

Usato nel Report 25,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà principalmente in azioni di organismi costituiti o che svolgano le attività principali in India. Il Comparto cercherà d’investire in società in un ampio spettro di settori industriali indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato. Inoltre il Comparto potrà cercare opportunità d’investimento in titoli a reddito fisso emessi da ciascuno degli organismi sopra indicati come pure in strumenti del mercato monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 18,33 Med Med -Med

Basati su MSCI India NR USD (dove applicabile)

18,8

Fondo

15,3

Indice Categoria

11,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

21,32 -2,71 -2,17 56

-8,07 -0,09 1,21 35

62,19 21,13 5,35 27

6,20 1,63 -1,92 63

6,14 4,62 3,14 22

22,10 0,22 -1,67 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,48 0,96 91,25 0,44 5,08

Crescita di 10000

22,3 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,87 7,44 22,10 11,23 15,46

+/-Ind

+/-Cat

-0,22 -1,91 0,22 2,27 4,54

0,33 -0,92 -1,67 0,09 1,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

17,78 -3,51 -2,22 9,87 -6,08 9,35 7,09 -3,50 19,32 -6,97 -5,69 1,44 9,11 16,96 13,07 12,40 -0,73 -8,57 -9,32 11,70

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,07 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,80 0,00 2,20 0,00

Small

97,80 0,00 2,27 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,54 34,87 13,31 1,27 0,00

Cap Mkt Mediana

12836 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

HDFC Bank Ltd Kotak Mahindra Bank Ltd Yes Bank Ltd UltraTech Cement Ltd Larsen & Toubro Ltd

y y y r p

7,61 5,75 4,07 4,02 3,83

h Ciclico

66,94

r t y u

12,34 18,89 33,43 2,28

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Infosys Ltd State Bank of India Hindustan Unilever Ltd Axis Bank Ltd Housing Development Finance...

a y s y y

3,79 3,67 3,52 3,06 2,96

j Sensibile

21,07

i o p a

4,64 11,55 4,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

51 0 42,28

k Difensivo

11,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,78 5,21 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

0,00 0,00 0,00 100,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

206

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2005 Stephen Dover 1 ago 2013 47,52 EUR 4.441,53 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0231205427

ß

®


Report 31 dic 2017

Goldman Sachs Emerging Markets Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli di società dei paesi emergenti.

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

13,32 -3,09 -2,01 69

-6,90 -0,09 -1,26 58

14,04 2,66 3,35 20

3,93 9,16 8,55 5

8,80 -5,71 -3,61 74

28,91 8,32 10,13 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,73 0,86 91,93 0,88 4,52

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,04 13,14 -Med Med Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,77 14,64 28,91 13,38 9,13

+/-Ind

+/-Cat

2,00 2,75 4,54 5,74 8,32 10,13 4,00 5,22 2,81 3,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

11,17 1,15 6,37 -0,50 2,25 8,57 17,13 -0,72 -16,21 -0,18 8,85 4,46 0,04 -11,96 2,37

7,77 -1,50 6,67 0,48 3,26

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,89 0,00 0,67 4,44

Small

94,89 0,00 0,68 4,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

47,90 25,10 19,81 6,27 0,92

Cap Mkt Mediana

20131 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR iShares MSCI Taiwan Capped ETF Taiwan Semiconductor...

a a t a

5,68 5,04 3,71 3,52 3,43

h Ciclico

52,57

r t y u

6,19 15,20 30,61 0,58

America

14,43

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,13 0,00 13,30

Europa

14,15

iShares MSCI South Korea... Ping An Insurance (Group) Co.... Kweichow Moutai Co Ltd iShares MSCI Brazil Capped ETF AIA Group Ltd

y s y

2,98 2,88 2,26 2,07 1,99

j Sensibile

31,26

i o p a

1,06 0,99 3,33 25,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,53 2,88 0,00 6,94 3,81

131 0 33,54

k Difensivo

16,17

Asia

71,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,92 5,08 0,16

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,39 30,98 40,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Basak Yavuz 19 apr 2017 36,34 EUR 3.081,42 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133267202

ß

®

207


Report 31 dic 2017

Janus Henderson Horizon China Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

MSCI China NR USD

QQQQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 18,55 -Med Med -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

23,66 2,80 9,94 4

11,01 11,85 7,36 22

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

33,92 -1,41 7,48 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,56 0,90 92,33 0,47 5,81

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,24 16,11 33,92 15,75 16,18

+/-Ind

+/-Cat

3,29 -1,09 -1,41 2,73 4,21

3,39 2,39 7,48 6,09 5,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

10,27 -11,08 19,23 -6,91 0,56

4,59 6,28 9,24 2,30 17,07 -2,74 -0,21 -18,22 14,91 6,14 7,10 16,19 -5,64 7,39 8,95

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ott 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

14,31 0,00 40,09 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,86 0,00 -0,62 4,77

Small

110,17 0,00 39,47 4,77

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

66,38 26,10 7,51 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

39109 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Cfd Usd Alibaba Group Holding Ltd ADR China Construction Bank Corp... Alibaba Group Holding Ltd Cfd... Hangzhou Hikvision Digi-A (Sz...

t -

6,01 5,29 4,77 4,17 4,00

h Ciclico

70,75

r t y u

2,79 35,61 22,65 9,70

America

1,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,41 0,00 0,00

Europa

3,33

Aia Group Ltd Cfd Usd Bank Of China Ltd Cfd Usd Hong Kong Exchanges and... Ping An Insurance (Group) Co.... China Overseas Land &...

y y u

3,94 3,85 3,71 3,56 3,55

j Sensibile

18,33

i o p a

3,37 4,25 2,07 8,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,33 0,00 0,00 0,00 0,00

58 0 42,86

k Difensivo

10,91

Asia

95,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,33 1,50 2,08

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 13,85 81,40

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

208

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 19,03 EUR 234,77 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

ß

®


Report 31 dic 2017

Janus Henderson Latin American Fund B€ Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

MSCI EM Latin America NR USD

QQQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 17,06 Basso -Med Med

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

10,3

Fondo

8,8

Indice Categoria

7,3K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

4,04 -2,95 -5,92 87

-15,53 1,58 1,12 28

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

13,30 4,61 3,80 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,66 0,76 91,52 0,28 8,21

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,49 9,14 13,30 6,39 -0,79

+/-Ind

+/-Cat

4,35 2,41 4,61 2,32 0,59

4,31 2,64 3,80 3,35 1,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

12,77 -7,94 8,60 0,49 8,03 10,66 4,95 1,43 2,77 -2,38 -19,26 3,10 -3,00 8,11 2,66 -12,22 5,88 -18,36 -1,89 -0,38

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,14 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,59 0,00 7,41 0,00

Small

92,59 0,00 7,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,41 25,34 39,18 20,01 1,07

Cap Mkt Mediana

4284 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

United Breweries Co Inc ADR Quinenco SA Duratex SA Bank Bradesco SA Grupo Herdez SAB de CV

s p r y s

6,63 6,55 5,42 5,22 4,81

h Ciclico

35,03

r t y u

6,62 9,53 15,19 3,70

America

99,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,76 0,00 96,48

Europa

0,76

Grupo Nutresa SA Embotelladora Andina SA Sociedad Matriz SAAM SA Inversiones Aguas... Weg SA

s s p f p

4,54 4,26 4,06 4,00 3,94

j Sensibile

27,99

i o p a

2,96 1,06 23,98 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,76 0,00 0,00 0,00 0,00

34 0 49,44

k Difensivo

36,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,20 0,56 8,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Glen Finegan 1 feb 2015 15,98 EUR 76,14 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

ß

®

209


Report 31 dic 2017

M&G Global Emerging Markets Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70% degli investimenti sarà effettuato in azioni di società con sede in paesi emergenti. Secondo il riferimento attuale, per mercati emergenti si intendono quei paesi inclusinell’indice MSCI Emerging Markets e/o che rientrano nella definizione della Banca Mondiale di economie in via di sviluppo, come di volta in volta aggiornato. Il Fondo può fare ricorso a strumenti derivati per fini di investimento e di copertura. [Gli strumenti derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato ai futuri movimenti di prezzo attesi di un’attività sottostante]. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 16,01 +Med Alto -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

18,77 2,36 3,44 20

-4,25 2,56 1,39 31

3,03 -8,35 -7,66 93

-6,32 -1,10 -1,70 66

19,03 4,52 6,62 10

12,67 -7,92 -6,11 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,69 1,06 90,65 -0,27 5,41

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,37 7,98 12,67 7,90 4,38

+/-Ind

+/-Cat

0,60 -2,13 -7,92 -1,48 -1,93

1,35 -0,92 -6,11 -0,26 -1,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

9,18 -4,43 1,51 2,09 2,52 9,83 14,77 -4,87 -17,71 -1,51 11,21 -0,12 4,31 -10,41 2,15

6,37 3,55 4,27 -5,82 0,30

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 13,66 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,51 0,00 1,49 0,00

Small

98,51 0,00 15,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Baidu Inc ADR Shinhan Financial Group Co Ltd Sberbank of Russia PJSC ADR

a a a y y

Barclays Africa Group Ltd Ambev SA Hana Financial Group Inc Hollysys Automation... Chicony Electronics Co Ltd

y s y p a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,98 25,70 26,49 3,83 0,00

Cap Mkt Mediana

14268 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,85 4,48 3,61 2,65 2,59

h Ciclico

46,46

r t y u

4,11 10,82 30,73 0,80

America

17,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,36 1,04 14,85

Europa

21,61

2,51 2,46 2,31 2,17 2,06

j Sensibile

46,03

i o p a

1,66 8,40 8,87 27,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,57 0,00 0,00 6,92 11,12

66 0 31,69

k Difensivo

7,51

Asia

61,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,80 4,72

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 35,35 25,79

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

210

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

5 feb 2009 Matthew Vaight 5 feb 2009 28,80 EUR 2.038,08 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B3FFXZ60

ß

®


Report 31 dic 2017

Morgan Stanley Investment Funds - Frontier Markets Equity Fund AH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

-

MSCI Frontier Markets NR USD

-

Categoria Morningstar™

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali - Quote societarie - Almeno il 70% degli investimenti del fondo Politica d'investimento - Il fondo investirà principalmente in società che hanno sede o che svolgono una quota significativa delle loro attività commerciali nei mercati emergenti di frontiera. Per "mercati emergenti di frontiera" s'intendono i mercati in via di sviluppo che sono tradizionalmente di difficile accesso per gli investitori stranieri o che si trovano in una precoce fase di sviluppo rispetto ai paesi emergenti tradizionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 10,47 -

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

2,17 -

-11,67 -

2,15 -

15,98 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,65 3,43 15,98 1,52 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

7,14 -2,44 -1,44 6,38 -

4,67 0,61 0,40 2,36 3,00

1,75 1,65 5,55 -1,39 -9,95 -0,88 4,82 -10,48 7,46 8,17

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,13 0,00 2,36 0,50

Small

97,13 0,00 2,36 0,50

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

National Bank of Kuwait SAK Grupo Financiero Galicia SA ADR Mobile Telecommunications Co KSC YPF SA ADR NMC Health PLC

y y i o d

Pampa Energia SA ADR Banco Macro SA ADR Attijariwafa Bank SA Safaricom Ltd Vietnam Dairy Products JSC

f y y i s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 45,54 42,83 11,62 0,00

Cap Mkt Mediana

4690 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,91 5,31 3,92 3,48 3,39

h Ciclico

55,15

r t y u

3,91 2,32 45,80 3,12

America

22,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,34 0,00 20,76

Europa

52,01

3,20 3,19 3,15 3,10 3,08

j Sensibile

22,49

i o p a

8,39 5,73 7,99 0,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,61 0,00 0,00 4,80 45,60

58 0 39,72

k Difensivo

22,36

Asia

25,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,99 7,08 3,29

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 25,89

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

28 mar 2013 Tim Drinkall 28 mar 2013 32,00 EUR 67,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0898765671

ß

®

211


Report 31 dic 2017

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI Custom converging Eur 10-40 NR USD

QQQ

Azionari Europa Emergente ex Russia

17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 14,03 +Med +Med +Med

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

26,09 4,31 42

-0,79 -1,20 52

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

24,34 5,53 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,94 4,39 24,34 7,85 5,04

+/-Ind

+/-Cat

-

-0,35 0,43 5,53 0,44 0,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

10,72 3,53 10,61 2,28 -2,47

7,59 3,41 -8,74 6,77 -3,43 -12,64 6,37 -1,01 -6,10 9,01

0,94 6,78 0,37 -4,60 -0,62

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,14 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,62 0,00 1,74 0,64

Small

97,62 0,00 1,89 0,64

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 37,47 39,95 16,36 6,22

Cap Mkt Mediana

3418 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Bank Pekao SA OTP Bank PLC MOL Hungarian Oil and Gas PLC... Polish Oil and Gas Company... PKO Bank Polski SA

y y o o y

6,88 5,66 5,34 4,93 4,36

h Ciclico

60,72

r t y u

4,73 1,07 49,19 5,73

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Turkiye Garanti Bankasi AS Turkiye Is Bankasi AS Class C Polski Koncern Naftowy ORLEN SA OMV Petrom SA Emlak Konut Gayrimenkul...

y y o o u

4,16 4,10 4,10 3,68 3,37

j Sensibile

29,35

i o p a

6,01 20,40 1,69 1,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,12 6,60 0,00 92,28 0,00

66 0 46,58

k Difensivo

9,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,93 2,85 6,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

212

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 19 gen 2007 3,64 EUR 222,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR No Acc LU0070133888

ß

®


Report 31 dic 2017

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,09 22,11 Med Med Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

10,4

Fondo

8,9

Indice Categoria

7,4K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

9,82 -2,10 -0,72 64

-3,01 0,59 -1,62 65

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-1,92 5,67 2,67 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,47 0,88 92,02 0,59 6,98

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,33 11,63 -1,92 23,72 1,50

+/-Ind

+/-Cat

-1,31 -4,80 5,67 4,12 1,32

2,26 1,36 2,67 4,48 1,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

-1,15 -11,12 10,17 1,33 10,15 8,82 12,14 22,41 31,16 -0,37 -11,86 1,88 -18,97 12,51 -9,63 -28,79 -2,87 -10,13 6,99 3,84

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,21 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,80 0,00 4,47 5,73

Small

89,80 0,00 4,68 5,73

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,86 44,13 18,44 14,08 4,49

Cap Mkt Mediana

7822 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PJSC Lukoil ADR Gazprom PJSC ADR Sberbank Of Russia Pfd Rosneft Oil Co GDR Sberbank of Russia PJSC

o o o y

9,13 6,37 5,45 4,07 3,96

h Ciclico

31,12

r t y u

11,63 2,88 14,75 1,87

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

91,61

Surgutneftegas OJSC Pfd Shs JSC Halyk Savings Bank of... VEON Ltd ADR JSC KazMunaiGas Exploration... NOVATEK PJSC GDR

o y i o o

3,71 3,62 3,51 3,34 3,19

j Sensibile

57,10

i o p a

7,66 42,37 3,64 3,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,14 0,00 0,00 88,47 0,00

59 0 46,35

k Difensivo

11,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,15 7,64

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,39

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 8,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi/varainhoito/ rahastot

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 10,41 EUR 208,50 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

ß

®

213


Report 31 dic 2017

T. Rowe Price Funds SICAV - Emerging Markets Equity Fund I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

-

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle sue azioni tramite l'incremento del valore dei suoi investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati alle azioni di società che hanno sede o svolgono la maggior parte delle proprie attività economiche nei paesi emergenti di America Latina, Asia, Europa, Africa e Medio Oriente che presentano rischi e rendimenti elevati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

-

-

-

-

-

25,71 5,13 6,93 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,25 13,59 25,71 -

+/-Ind

+/-Cat

0,48 3,49 5,13 -

1,23 4,69 6,93 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016

10,50 -

0,15 6,18

6,91 8,83

6,25 -0,50

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,96 0,00 2,04 0,00

Small

97,96 0,00 2,06 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

64,95 28,62 6,23 0,00 0,20

Cap Mkt Mediana

41961 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Itau Unibanco Holding SA

a a t a y

7,29 5,54 5,33 4,65 3,90

h Ciclico

46,23

r t y u

1,93 17,52 25,28 1,50

America

18,49

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,42 0,00 18,07

Europa

15,98

Sberbank of Russia PJSC ADR Lojas Renner SA AIA Group Ltd Largan Precision Co Ltd Baidu Inc ADR

y t y a a

3,07 2,85 2,41 2,34 2,31

j Sensibile

32,39

i o p a

3,12 29,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,65 0,42 0,00 6,39 8,51

89 0 39,70

k Difensivo

21,37

Asia

65,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,15 1,63 1,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 23,38 42,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

214

T. Rowe Price International... www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

16 mar 2016 Gonzalo Pangaro 31 mar 2009 14,96 EUR 2.038,98 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1382644083

ß

®


Report 31 dic 2017

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 15,51 Med Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2012

2013

2014

2015

2016

12/17

Rendimenti

15,28 -5,20 -3,45 74

-10,66 -9,28 -10,56 95

23,16 3,82 4,11 19

-17,68 -18,86 -20,21 97

24,63 16,03 18,23 1

14,80 -9,68 -8,28 87

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,49 0,86 74,39 -0,68 7,87

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2017) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,89 7,01 14,80 5,61 5,32

+/-Ind

+/-Cat

-4,66 -2,60 -9,68 -5,40 -4,67

-4,55 -2,27 -8,28 -4,62 -4,24

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2017 2016 2015 2014 2013

9,91 -2,39 5,02 1,89 -0,29 4,20 8,58 10,47 14,98 -8,73 -25,04 4,64 2,31 10,19 8,65 0,55 5,63 -10,56 -4,65 -0,83

Portafoglio 31 dic 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,46 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,53 0,00 0,47 0,00

Small

99,53 0,00 0,92 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,70 58,08 18,14 1,05 1,02

Cap Mkt Mediana

9270 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Aluminum Corporation of China... Brilliance China Automotive... Bank Rakyat Indonesia... Bank Danamon Indonesia Tbk... Oil & Gas Development Co Ltd

r t y y o

7,90 6,79 6,07 6,00 4,47

h Ciclico

58,47

r t y u

15,62 16,48 22,47 3,90

America

0,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,27 0,00 0,00

Europa

0,03

United Tractors Tbk Kasikornbank Public Co Ltd Shs... The Siam Commercial Bank PCL Dairy Farm International... PT Astra International Tbk

p y y s t

3,83 3,64 3,50 3,46 3,44

j Sensibile

36,58

i o p a

12,38 17,68 6,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,03 0,00

52 0 49,08

k Difensivo

4,95

Asia

99,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,14 0,81 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 21,91 77,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2017) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Allan Lam 3 apr 2017 34,51 EUR 4.839,24 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2018 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

ß

®

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Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termi