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I fondi di Z Platform advisor . Gennaio 2020

Materiale ad uso interno. Questo documento è destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a dicembre 2019.


Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform advisor

2

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor

6

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

13 15 16 18

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

68 70 71 72

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

100 102 103 104

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

129 131 132 133

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

166 168 169 170

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

191 193 194 195

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

202 204 205 206

Glossario

219


La gamma dei fondi Z Platform advisor

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Fds EM Blnd Bd A EUR C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Carmignac Sécurité A EUR Acc db AM db Credit Selection LC db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC db AM PIMCO High Income Global Crdt LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest China Bonds FCH DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC DWS Invest Short Duration Credit FC Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH LO Funds Convertible Bond EUR NA MS INVF European HY Bd Z MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Income Instl EURH Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Euro Crédit C EUR Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C Amundi Fds Volatil Euro M EUR C BNP Paribas Target Risk Balanced I R BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

2

H2O Adagio EUR-R C Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lyxor Epsilon Global Trend I M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc db AM - AMUNDI ESG Sustainable Bal LC db AM db World Selection Plus LC db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC db AM JPMorgan EM Active Allocation LC DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR Fidelity Global Mlt Ast Inc Y-Acc-EUR

FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR FvS - Multi Asset - Defensive IT Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR JPM Global Macro Opps C (acc) EUR MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc R-co Alizés C EUR R-co Club C EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc CPR Invest Glbl Dsrpt Opp R EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Invest ESG Equity Income FC DWS Invest Global Agribusiness LC DWS Invest Global Infras FC DWS Top Dividende LD Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR JPM Global Healthcare C (acc) EUR Kempen (Lux) Global High Dividend I Kempen (Lux) Global Property I LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR Pictet - Global Envir Opps I EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P Vontobel Global Equity HI Hedged EUR Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

3


Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: Amundi Fds EurEq Trg Inc E2 EUR C ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DNCA Invest South Europe Opps I EUR DWS Deutschland LC DWS Invest European Eq Hi Convct LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR Kempen (Lux) European High Dividend I Liontrust European Opports B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Sustainability Nordic C EUR Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc GS US CORE® Equity E Acc EUR Liontrust US Opportunities B Acc EUR MS INVF US Advantage ZH EUR

4

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc UniNordamerika

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR GS Emerging Markets Eq E Acc EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

5


I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

3.99

5.51

13.87

13.87

5.15

QQQQ

Algebris Financial Credit I EUR Acc

3.90

6.50

16.49

16.49

6.04

QQQQQ

DWS Invest Convertibles LC

2.92

1.50

8.44

8.44

1.29

QQQ

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

2.68

1.51

6.56

6.56

3.51

QQ

LO Funds Convertible Bond EUR NA

2.52

1.97

7.62

7.62

1.43

QQQ

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH

2.24

1.55

6.51

6.51

1.82

QQQ

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

2.04

4.74

13.79

13.79

3.02

QQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

2.02

5.48

13.86

13.86

2.89

QQQQ

MS INVF European HY Bd Z

1.92

3.13

10.54

10.54

3.95

QQQQ

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

1.90

3.75

13.72

13.72

2.47

QQQ

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

1.77

2.30

10.94

10.94

2.40

QQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

1.72

2.61

10.67

10.67

4.68

QQQQQ

PIMCO GIS Income Instl EURH Acc

1.65

1.00

5.98

5.98

2.81

QQQQQ

Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc

1.51

1.08

2.30

2.30

0.35

Q

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

1.49

-0.56

2.92

2.92

-1.33

Q

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

1.37

0.73

6.13

6.13

1.95

DWS Invest China Bonds FCH

1.10

-0.79

1.68

1.68

2.11

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

1.07

-4.54

-3.28

-3.28

-1.80

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

1.02

2.41

10.99

10.99

4.23 2.19

QQQ QQ QQQQQ

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

0.93

3.12

6.97

6.97

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

0.90

2.23

10.08

10.08

2.36

QQQ

R-co Euro Crédit C EUR

0.76

1.59

5.17

5.17

1.91

QQQQ

Amundi Fds EM Blnd Bd A EUR C

0.69

2.35

10.23

10.23

2.20

QQQQ

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

0.62

-2.32

-3.11

-3.11

-2.74

Bantleon Opportunities L IT

0.46

1.57

8.60

8.60

0.53

QQQ

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

0.44

1.11

6.69

6.69

3.19

QQQQ

DWS Invest Short Duration Credit FC

0.39

0.52

2.90

2.90

0.72

QQQQ

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

0.39

2.17

9.11

9.11

1.87

QQ

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

0.28

1.91

7.53

7.53

1.93

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

0.19

3.22

7.97

7.97

2.06

QQQQ

db AM db Credit Selection LC

0.08

1.46

5.72

5.72

0.45

QQ

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

0.07

-0.12

2.35

2.35

0.05

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-0.02

1.36

3.57

3.57

0.17

QQQQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

-0.03

1.65

6.46

6.46

1.29

QQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

-0.06

0.00

0.92

0.92

0.12

QQQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-0.08

0.17

3.28

3.28

0.31

QQ

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

-0.09

0.03

0.58

0.58

-0.16

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.19

-0.36

-0.63

-0.63

-0.61

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

-0.19

-0.66

0.77

0.77

-0.54

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

-0.25

4.56

14.01

14.01

3.53

QQQ

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

-0.33

1.12

6.82

6.82

2.94

QQQQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

-0.57

-0.23

1.02

1.02

0.05

QQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

-0.63

0.95

5.81

5.81

1.55

Q

QQQQ

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

-0.64

0.66

5.01

5.01

0.79

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

-0.73

1.20

7.47

7.47

2.19

QQQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

-0.74

5.33

16.92

16.92

3.29

QQQQ QQQQ

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

-0.75

4.00

17.34

17.34

3.93

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-1.65

-0.63

3.20

3.20

-0.55

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

-1.73

3.65

9.01

9.01

0.96

Q

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

-2.75

-0.05

5.66

5.66

1.28

QQQQQ

QQ

* Rendimento annualizzato.

6

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

ALTERNATIVI M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

5.88

6.45

12.43

12.43

3.47

QQQQ

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

3.46

2.88

11.52

11.52

3.33

QQQ

BNP Paribas Target Risk Balanced I R

3.27

6.07

17.45

17.45

6.06

QQQQ

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

2.86

4.14

11.09

11.09

3.84

QQQQ

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

2.55

4.69

13.27

13.27

1.97

QQQQ

H2O Adagio EUR-R C

1.95

7.40

6.92

6.92

5.36

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

1.40

2.65

7.81

7.81

2.22

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

1.39

3.10

11.47

11.47

3.86

MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z

0.99

1.22

8.80

8.80

3.49

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

0.67

0.85

2.64

2.64

-0.97

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

0.41

1.51

6.12

6.12

0.04

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

0.39

2.07

7.46

7.46

3.60

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

0.37

-0.72

4.08

4.08

0.96

Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap

0.35

0.77

3.71

3.71

1.36

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

0.26

10.53

32.53

32.53

9.70

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

-0.03

0.79

6.28

6.28

0.06

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

-0.03

0.07

0.23

0.23

-0.68

GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

-0.26

-1.56

13.62

13.62

-6.18

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

-0.52

-3.15

-0.64

-0.64

-0.81

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

-0.53

-0.83

6.76

6.76

3.34

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

-0.74

0.78

3.29

3.29

-0.08

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-0.76

-1.08

-5.29

-5.29

-2.96

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C

-0.87

-1.72

-1.79

-1.79

-1.79

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

-2.66

-0.37

-8.51

-8.51

-9.29

Lyxor Epsilon Global Trend I

-2.99

0.89

14.39

14.39

4.85

SEB Asset Selection C

-3.44

-1.64

1.84

1.84

-2.17

Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc

-4.16

-8.82

-14.28

-14.28

-4.46

SEB Asset Selection Opp C

-6.04

-2.83

1.66

1.66

-4.41

QQQQ QQQQ

QQQQQ

QQ

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

5.53

7.38

21.18

21.18

5.26

QQQQQ

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

5.24

5.03

14.20

14.20

4.26

QQQ

R-co Club C EUR

4.73

6.27

13.02

13.02

2.86

QQQQ

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

4.56

5.29

17.64

17.64

6.39

QQQ

db AM db World Selection Plus LC

4.31

6.78

17.62

17.62

2.31

QQ

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

3.92

3.73

12.39

12.39

4.92

QQQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

2.95

3.39

10.55

10.55

-0.62

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

2.76

6.33

15.03

15.03

4.08

QQQQ

FMM-Fonds

2.74

4.49

12.17

12.17

4.13

QQ

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

2.67

3.96

12.26

12.26

2.25

QQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

2.24

2.17

10.40

10.40

2.33

QQQQ

R-co Alizés C EUR

2.01

3.00

6.39

6.39

1.60

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

1.95

4.07

12.30

12.30

3.59

QQQQQ

FvS - Multi Asset - Defensive IT

1.79

5.06

13.69

13.69

3.84

QQQQQ

QQ

db AM - AMUNDI ESG Sustainable Bal LC

1.67

2.97

9.24

9.24

0.24

QQ

DNCA Invest Eurose I EUR

1.67

3.95

8.62

8.62

2.60

QQQQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

1.67

4.18

11.07

11.07

3.34

QQQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

1.60

2.80

11.48

11.48

3.77

QQQQ

ANIMA Star High Potential Europe I

1.58

1.94

4.29

4.29

1.32

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

1.43

6.39

19.26

19.26

4.54

QQQQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

0.91

2.96

8.94

8.94

2.27

QQQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

-0.14

3.41

7.62

7.62

0.28

Q

Franklin Income I(acc)EUR

-0.16

5.07

17.44

17.44

3.38

QQ

Fidelity Global Mlt Ast Inc Y-Acc-EUR

-0.18

4.85

15.89

15.89

4.99

QQQQQ

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

-1.97

-2.29

0.44

0.44

4.06

* Rendimento annualizzato.

8

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

11.88

13.06

24.57

24.57

12.78

QQQ

BGF World Mining D2 EUR

10.05

5.02

22.84

22.84

7.67

QQQ

9.99

15.15

42.21

42.21

20.64

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

9.11

13.52

39.63

39.63

UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P

8.79

6.58

24.34

24.34

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

8.48

11.28

15.07

15.07

5.72

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

7.86

7.09

7.70

7.70

0.39

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

7.80

10.89

35.43

35.43

13.74

QQQQ

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

7.65

12.54

39.19

39.19

12.23

QQQQQ

DWS Akkumula LC

7.26

13.34

32.08

32.08

10.71

QQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

7.04

6.34

19.93

19.93

6.18

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

6.85

10.85

32.41

32.41

13.50

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

6.80

7.14

23.77

23.77

12.90

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

6.71

4.28

19.30

19.30

11.28

Pictet - Global Envir Opps I EUR

6.65

11.94

41.53

41.53

13.11

MS INVF Global Quality ZH EUR

6.61

7.45

25.33

25.33

12.80

AZIONARIO GLOBALE

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

QQQQ

7.99

QQ QQQQ

QQQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

6.20

5.78

24.75

24.75

3.90

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

5.94

10.68

31.73

31.73

11.98

QQQQQ

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

5.41

3.31

14.79

14.79

-0.11

QQQ

Kempen (Lux) Global High Dividend I

5.30

7.58

20.01

20.01

6.80

QQQ

CPR Invest Glbl Dsrpt Opp R EUR Acc

4.97

8.23

38.66

38.66

13.53

QQQQQ

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

4.83

9.27

33.66

33.66

16.49

QQQQQ

M&G Global Themes Euro A Acc

4.51

11.14

32.78

32.78

9.37

QQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

4.07

7.52

20.83

20.83

7.15

QQQQQ

SEB Global C EUR

3.91

8.86

22.50

22.50

4.36

QQQ

Q

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

3.84

7.91

23.22

23.22

7.61

QQQQ

DWS Top Dividende LD

3.27

7.78

20.45

20.45

5.57

QQQ

DWS Invest ESG Equity Income FC

2.68

7.24

23.73

23.73

BGF World Gold D2 EUR

2.28

12.07

38.15

38.15

3.06

QQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

1.65

6.87

22.00

22.00

4.74

QQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

0.96

9.44

28.58

28.58

8.06

QQQQQ

DWS Invest Global Agribusiness LC

0.93

2.31

21.79

21.79

6.21

QQ

DWS Invest Global Infras FC

0.84

8.74

31.25

31.25

8.00

QQQ

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

9


I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

SEB European Equity Small Caps C EUR

13.57

10.80

34.17

34.17

11.87

SEB Sustainability Nordic C EUR

11.60

8.61

29.92

29.92

8.43

QQQ

Bestinver International R EUR Cap

10.49

11.30

23.54

23.54

5.58

QQQQ

AZIONARIO EUROPA QQQQ

Odey Pan European R EUR Acc

9.87

7.88

7.42

7.42

2.30

QQ

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

9.34

12.49

28.02

28.02

7.53

QQQ

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

9.01

10.36

37.13

37.13

12.74

BGF European E2 EUR

8.30

11.18

31.55

31.55

5.93

QQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

7.82

8.87

26.99

26.99

5.51

QQ

DWS Invest European Eq Hi Convct LC

7.44

9.75

30.62

30.62

5.88

QQQ

DWS Deutschland LC

7.08

5.58

24.18

24.18

3.81

QQQQ

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

6.98

8.11

29.17

29.17

8.84

QQQQ

R-co Conviction Euro C EUR

6.68

7.80

17.64

17.64

3.44

Q

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

6.58

7.01

9.95

9.95

2.26

Comgest Growth Europe EUR Acc

6.54

9.81

33.93

33.93

12.81

Liontrust European Opports B Acc EUR

6.02

4.68

18.47

18.47

0.91

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

5.59

10.05

25.96

25.96

9.67

Kempen (Lux) European High Dividend I

5.29

6.93

16.91

16.91

5.88

QQQQ

Amundi Fds EurEq Trg Inc E2 EUR C

4.44

6.86

17.27

17.27

2.02

Q

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

4.14

7.66

19.92

19.92

5.49

QQQQ

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

2.71

2.41

4.87

4.87

1.55

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

2.06

3.49

9.61

9.61

0.40

QQQQQ

QQQQ Q

Q

* Rendimento annualizzato.

10

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO STATI UNITI UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

10.25

8.68

32.95

32.95

18.52

Liontrust US Opportunities B Acc EUR

5.86

10.37

34.77

34.77

14.99

QQ

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

5.30

10.72

27.63

27.63

11.01

QQQ

UniNordamerika

4.43

9.92

33.10

33.10

13.02

QQQ

GS US CORE® Equity E Acc EUR

4.24

9.46

26.58

26.58

9.70

QQQ

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

3.82

10.16

39.13

39.13

12.14

MS INVF US Advantage ZH EUR

2.29

-0.99

22.71

22.71

16.32

QQQQQ

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

11


I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI SEB Russia C EUR

11.05

14.54

49.58

49.58

13.22

QQQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

9.42

7.50

21.16

21.16

9.20

QQQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

9.40

8.05

28.34

28.34

10.55

QQQ

DWS Top Asien LC

9.16

10.13

23.64

23.64

9.52

QQQ

T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR

8.92

10.84

28.66

28.66

12.56

QQQQQ

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

7.88

10.02

27.32

27.32

10.14

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

7.68

9.01

26.55

26.55

13.34

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

7.61

9.58

25.85

25.85

6.79

QQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

5.29

6.09

18.14

18.14

6.20

QQQ

15.93

15.93

6.33

QQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

4.54

4.58

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

2.98

-1.15

Franklin India I(acc)EUR

2.31

1.49

10.73

10.73

6.47

QQQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

2.13

0.48

6.91

6.91

6.53

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

12

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Obbligazionario & Liquidità Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Fds EM Blnd Bd A EUR C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Carmignac Sécurité A EUR Acc db AM db Credit Selection LC db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC db AM PIMCO High Income Global Crdt LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest China Bonds FCH DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC DWS Invest Short Duration Credit FC Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH LO Funds Convertible Bond EUR NA MS INVF European HY Bd Z MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Income Instl EURH Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Euro Crédit C EUR Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Valuta Euro

122.8 119.5 116.3 113.0 109.8 106.5 103.3 100.0 96.7 93.5 90.2 87.0 83.7

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

04/2019

08/2019

12/2019

Algebris Financial Credit I EUR Acc

119.3

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

116.3

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

114.7

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

113.2

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

112.3

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

13


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Algebris Financial Credit I EUR Acc

6.04

16.49

1.74

3.90

6.50

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

5.15

13.87

1.09

3.99

5.51

13.87

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

4.68

10.67

1.08

1.72

2.61

10.67

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

4.23

10.99

0.51

1.02

2.41

10.99

MS INVF European HY Bd Z

3.95

10.54

1.10

1.92

3.13

10.54

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

3.93

17.34

0.83

-0.75

4.00

17.34

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

3.53

14.01

0.46

-0.25

4.56

14.01

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

3.51

6.56

2.73

2.68

1.51

6.56

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

3.29

16.92

0.93

-0.74

5.33

16.92

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

3.19

6.69

0.47

0.44

1.11

6.69

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

3.02

13.79

2.33

2.04

4.74

13.79

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.94

6.82

0.03

-0.33

1.12

6.82

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

2.89

13.86

2.77

2.02

5.48

13.86

PIMCO GIS Income Instl EURH Acc

2.81

5.98

1.07

1.65

1.00

5.98

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

2.47

13.72

1.51

1.90

3.75

13.72

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

2.40

10.94

1.58

1.77

2.30

10.94

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

2.36

10.08

0.51

0.90

2.23

10.08

Amundi Fds EM Blnd Bd A EUR C

2.20

10.23

1.47

0.69

2.35

10.23

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

2.19

6.97

0.65

0.93

3.12

6.97

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

2.19

7.47

-0.73

-0.73

1.20

7.47

16.49

DWS Invest China Bonds FCH

2.11

1.68

0.29

1.10

-0.79

1.68

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

2.06

7.97

0.40

0.19

3.22

7.97

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

1.95

6.13

0.78

1.37

0.73

6.13

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

1.93

7.53

0.14

0.28

1.91

7.53

R-co Euro Crédit C EUR

1.91

5.17

0.44

0.76

1.59

5.17

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

1.87

9.11

0.14

0.39

2.17

9.11

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH

1.82

6.51

2.39

2.24

1.55

6.51

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

1.55

5.81

-0.36

-0.63

0.95

5.81

LO Funds Convertible Bond EUR NA

1.43

7.62

0.94

2.52

1.97

7.62

DWS Invest Convertibles LC

1.29

8.44

0.76

2.92

1.50

8.44

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

1.29

6.46

0.13

-0.03

1.65

6.46

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

1.28

5.66

-0.31

-2.75

-0.05

5.66

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

0.96

9.01

-1.47

-1.73

3.65

9.01

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

0.79

5.01

-0.39

-0.64

0.66

5.01

DWS Invest Short Duration Credit FC

0.72

2.90

0.28

0.39

0.52

2.90

Bantleon Opportunities L IT

0.53

8.60

-0.28

0.46

1.57

8.60

db AM db Credit Selection LC

0.45

5.72

0.26

0.08

1.46

5.72

Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc

0.35

2.30

0.81

1.51

1.08

2.30

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

0.31

3.28

0.17

-0.08

0.17

3.28

Carmignac Sécurité A EUR Acc

0.17

3.57

0.10

-0.02

1.36

3.57

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.12

0.92

0.06

-0.06

0.00

0.92

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

0.05

2.35

0.01

0.07

-0.12

2.35

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.05

1.02

-0.06

-0.57

-0.23

1.02

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

-0.16

0.58

0.06

-0.09

0.03

0.58

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

-0.54

0.77

0.07

-0.19

-0.66

0.77

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-0.55

3.20

0.11

-1.65

-0.63

3.20

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.61

-0.63

-0.07

-0.19

-0.36

-0.63

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

-1.33

2.92

0.40

1.49

-0.56

2.92

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

-1.80

-3.28

2.43

1.07

-4.54

-3.28

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

-2.74

-3.11

1.68

0.62

-2.32

-3.11

* Rendimento annualizzato.

14

YTD (%)

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto I fondi raccolti nella categoria Morningstar dedicata ai global bond nell’ultimo trimestre dell’anno (e in euro) ha perso l’1,56% portando a +7,91% la performance del 2019. Il segmento riservato a chi investe nel debito corporate nell’ultimo quarter è sceso dello 0,7% portando a +12,3% l’andamento dell’anno appena chiuso. Gli strumenti dedicati agli high yield, mediamente sono rimasti fermi nel trimestre, segnando+14,3% nel 2019. Dal punto di visto operativo i gestori di Morningstar Investment Management (MIM), mantengono un approccio cauto sul settore del reddito fisso. Il livello di conviction nei diversi segmenti che compongono l’universo del debito va da medium a low . “Per quanto riguarda gli Stati Uniti, nel settore governativo i rendimenti sono scesi e coprono a malapena i rischi di inflazione. In generale, tuttavia, i Tbond mantengono la loro capacità di difesa. Nei corporate, gli yield rispetto al Treasury sono poco interessanti e i rendimenti, in rapporto al rischio, sono bassi”, spiega Dan Kemp, responsabile degli investimenti di MIM. “In Europa, nei governativi gli yield sono poco attraenti, sia in termini assoluti che relativamente ad altre classi di investimento. In una prospettiva di lungo termine non sono fra i favoriti. I corporate mostrano lo stesso quadro e le valutazioni sono un problema. Negli high yield gli spread sono ancora stretti rispetto al livello che riteniamo normale e questo riduce le possibilità di futuri guadagni. Raccomandiamo la cautela. L’esposizione ai mercati emergenti potrebbe essere interessante grazie agli alti rendimenti, anche se i guadagni visti in alcune fasi consigliano una certa prudenza”. In questo scenario, la buona notizia per quanto riguarda il debito governativo, è che il merito di credito di alcune regioni importanti è ancora alto. DBRS Morningstar ha da poco confermato il giudizio di AAA con trend Stabile sia per l’Unione Europea che per gli Stati Uniti. Per quanti riguarda il Vecchio continente i dubbi sulla sua tenuta possono nascere dal prossimo addio del Regno Unito dall’Ue. Per quanto riguarda gli Stati Uniti, le preoccupazioni riguardano alcuni segnali di rallentamento economico.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Algebris Financial Credit I EUR Acc

5.90

1.16

QQQQQ

4

Amundi Fds EM Blnd Bd A EUR C

5.11

0.55

QQQQ

4

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

5.92

0.75

QQQ

4

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

2.41

0.95

QQQ

3

Bantleon Opportunities L IT

4.00

0.50

QQQ

4

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.64

0.92

QQQQ

2

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.57

0.33

QQQQ

2

db AM db Credit Selection LC

2.20

0.46

QQ

3

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

2.08

1.26

QQQQ

3

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

2.74

0.94

QQQ

2

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.66

0.73

QQQQ

DWS Invest China Bonds FCH

5.27

0.33

DWS Invest Convertibles LC

5.72

0.34

QQQ

4

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

1.28

0.23

QQQQ

2

DWS Invest Short Duration Credit FC

1.15

0.97

QQQQ

2

Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc

1.70

0.35

Q

2

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

6.22

0.76

QQQQ

4

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.62

0.51

QQ

3

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

5.40

1.05

QQQQ

3

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

4.87

0.69

QQ

3

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

4.54

0.66

QQ

4

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

2.63

-0.32

Q

3

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.09

1.66

QQQQQ

3

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

1.62

0.07

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

2.64

1.14

QQQQ

3

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH

4.56

0.40

QQQ

4

LO Funds Convertible Bond EUR NA

4.51

0.42

QQQ

3

MS INVF European HY Bd Z

3.47

1.33

QQQQ

3

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

2.05

1.79

QQQQ

3

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

2.32

0.79

QQQ

3

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

3.55

1.48

QQQQQ

3

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

5.95

0.42

Q

4

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

7.46

0.45

QQQQ

4

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

6.64

0.63

QQQQ

4

3 4

3

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

3.16

1.52

QQQQQ

3

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

3.96

0.58

QQQQQ

4

PIMCO GIS Income Instl EURH Acc

2.07

1.49

QQQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.70

0.80

R-co Euro Crédit C EUR

2.18

1.07

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.04

-6.21

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

2.89

0.83

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

2.55

-1.06

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

4.65

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

3 3

QQQQ

3 1

QQ

3

Q

3

0.66

QQQ

3

7.53

0.51

QQQ

4

2.77

0.46

3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

16

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

1.05

0.41

Templeton Global Bond A(acc)EUR

8.91

0.17

QQ

4 5

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

7.81

-0.10

QQ

4

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.88

0.62

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

1.84

1.30

QQQQ

2 3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

17


Report 31 dic 2019

Algebris UCITS Funds plc - Algebris Financial Credit Fund I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR

N/A

QQQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è raggiungere un reddito elevato e una crescita modesta del proprio investimento. Il Fondo intende investire a livello globale nel settore finanziario, principalmente in titoli di debito (ad esempio, titoli di Stato e obbligazioni corporate) con tassi di interesse fissi e variabili e che potrebbero presentare rating investment grade o inferiori a investment grade. Un’agenzia di rating fornisce un rating investment grade quando ritiene che vi sia un rischio relativamente ridotto che l’emittente dell’obbligazione non sia in grado di rimborsare il capitale. Un’agenzia di rating fornisce un rating inferiore a investment grade quando ritiene che vi sia un rischio elevato che l’emittente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,12 5,75 Alto +Med -

Basati su Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,42 -1,76 27

5,50 5,26 4

7,04 0,98 12

10,32 1,78 35

-7,20 -3,56 80

16,49 5,48 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,30 1,42 76,50 0,30 3,16

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,90 6,50 16,49 6,04 6,13

+/-Ind

+/-Cat

3,07 3,73 5,48 0,94 1,83

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,57 -0,21 3,12 -1,13 3,77

3,61 -4,70 2,67 0,85 -0,85

2,51 1,86 1,81 4,00 0,02

3,90 -4,21 2,34 3,22 2,52

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

18

Algebris (UK) Limited +44 20 78511740 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2012 Davide Serra 3 set 2012 169,55 EUR 5.151,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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IRLANDA EUR Si Acc IE00B81TMV64

ß

®


Report 31 dic 2019

Amundi Funds - Emerging Markets Blended Bond A EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR

50% JPM ELMI+ TR USD, 50% JPM EMBI QQQQ Global Diversified Hedge TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è superare il rendimento dell'indicatore di riferimento, composto per il 50% dall'indice “JP Morgan EMBI Global Diversified Euro Hedged” e per il 50% dall'indice “JP Morgan ELMI+” (denominato in valute locali e convertito in EURO) su un orizzonte d’investimento di almeno tre anni, al netto di oneri e spese.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 5,08 Med +Med +Med

Basati su JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,09 -2,01 1,60 41

2,08 1,34 4,15 3

10,21 1,89 1,70 22

4,51 -3,70 -2,64 88

-7,36 -0,32 0,43 40

10,23 -1,43 0,66 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,03 0,85 67,66 -0,59 2,99

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,69 2,35 10,23 2,20 3,73

+/-Ind

+/-Cat

-0,40 0,47 -1,43 -1,75 -0,43

-0,69 1,11 0,66 -0,38 0,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,97 -0,83 4,48 2,75 8,55

2,60 -5,22 -1,10 4,94 -2,60

1,65 -0,17 1,17 3,05 -5,34

0,69 -1,27 -0,03 -0,81 2,00

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,05 79,57 169,20 5,28

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,04 2,03 151,18 0,86

Obbligazionario

0,01 77,54 18,03 4,42

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Amundi Luxembourg Romania 3.65%2031-09-24 Serbia (Republic Of) 4.5%2026-01-11 Malaysia (Government Of) 3.88%2022-03-10 Industrial and Commercial Bank of China...

3,50 2,04 1,94 1,85 1,62

Mexico (United Mexican States)... Serbia (Republic Of) 5.75%2023-07-21 Republic of South Africa 8.75%2048-02-28 Serbia (Republic Of) 5.88%2028-02-08 Republic of South Africa 8.25%2032-03-31

1,51 1,33 1,26 1,22 1,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

9,43 18,87 12,49 19,42 13,57 1,23 17,37 2,36

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,20 22,14 38,44 26,23 7,14 0,37 4,47

6 286 17,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 lug 2015 Sergei Strigo 10 lug 2015 187,53 EUR 2.901,27 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1161086159

ß

®

19


Report 31 dic 2019

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 5,86 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-1,08 4,58 2,55 37

-1,62 -5,40 -0,57 58

14,01 5,21 4,85 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,65 0,96 24,70 0,24 6,00

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,25 4,56 14,01 3,53 4,35

+/-Ind

+/-Cat

2,15 1,88 5,21 1,40 0,50

0,10 1,46 4,85 1,86 0,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,70 -1,01 2,67 0,49 10,67

4,15 -1,40 -3,39 6,20 -6,28

4,82 -1,98 0,16 0,79 -1,27

-0,25 2,84 -0,45 -0,22 1,45

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,73 136,06 202,03 8,15

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,14 13,69 229,91 3,24

Obbligazionario

0,60 122,37 -27,89 4,91

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... France (Republic Of) 2.25%2024-05-25 Norway (Kingdom Of) 2%2023-05-24 Japan (Government Of) 1.7%2033-06-20

5,68 5,48 4,92 4,31 3,39

Italy (Republic Of) 4.75%2044-09-01 United States Treasury Bonds... Japan (Government Of) 0.5%2046-09-20 Adig Global Funds Portugal (Republic Of) 5.65%2024-02-15

3,31 3,21 3,05 3,01 2,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

10,73 15,32 8,26 23,07 12,18 7,90 18,90 3,54

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,20 55,67 27,72 10,65 4,29 0,07 0,38

17 149 39,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

20

Amundi Asset Management +33 1 76 33 30 30 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 683,82 EUR 926,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

ß

®


Report 31 dic 2019

AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds I Capitalisation EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad ottenere una performance investendo principalmente in obbligazioni di breve durata emesse nell'universo del debito emergente, in USD e sul medio termine.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,97 2,42 Basso Basso -

Basati su JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

0,19 -6,91 -3,30 79

-0,71 -1,45 1,36 30

6,28 -2,04 -2,23 77

3,12 -5,09 -4,03 94

-3,18 3,86 4,61 5

6,13 -5,53 -3,45 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,56 0,41 68,69 -0,62 3,23

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,37 0,73 6,13 1,95 2,26

+/-Ind

+/-Cat

0,27 -1,15 -5,53 -2,00 -1,89

-0,02 -0,51 -3,45 -0,62 -0,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,16 -1,22 1,57 2,60 0,44

2,13 -1,79 0,59 2,68 1,50

-0,62 0,40 1,08 1,67 -2,82

1,37 -0,59 -0,14 -0,77 0,22

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,32 118,88 0,02

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,13 112,09 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 93,19 6,79 0,02

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,82 3,40 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 4,04 BB 2,35 B Al di sotto di B Senza rating

15,41 22,37 19,63 1,44 34,77

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

38,83 29,11 25,20 3,14 0,01 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 26,46 34,57 27,51 9,28 1,73 0,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AXA Investment Managers UK Ltd www.axa-im.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 set 2012 Sailesh Lad 1 feb 2016 119,41 EUR 1.058,93 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800573429

ß

®

21


Report 31 dic 2019

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 3,68 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,12 -3,13 -2,38 91

-6,55 -4,34 -1,76 83

8,60 -2,42 1,89 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,52 0,82 53,08 -1,30 2,58

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,46 1,57 8,60 0,53 0,22

+/-Ind

+/-Cat

0,70 -1,00 -2,42 -3,35 -3,44

-0,31 -0,23 1,89 -0,75 -1,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,48 -1,88 0,60 -1,39 10,23

4,33 -0,45 0,08 -1,79 -4,88

1,10 -2,83 -0,46 0,29 -2,25

0,46 -1,54 -0,10 0,98 -0,99

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,23 1,27 0,92 0,01

-0,18 96,92 3,07 0,18

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Ireland (Republic Of) Germany (Federal Republic Of)... Nordrhein-Westfalen (Land) 0.17% Land Berlin 0.2% Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... France (Republic Of) Landwirtschaftliche Rentenbank... Caisse Francaise de... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,05 98,20 3,99 0,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,69 5,34 5,19 5,12 5,11

h Ciclico

39,67

r t y u

9,50 12,66 17,51 -

America

1,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,05 0,00 0,00

Europa

98,95

4,68 4,62 4,58 4,03 4,00

j Sensibile

35,10

i o p a

4,71 6,19 13,28 10,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,93 95,02 0,00 0,00 0,00

0 81 48,37

k Difensivo

25,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,14 10,06 5,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

22

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 177,59 EUR 179,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

ß

®


Report 31 dic 2019

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 0,62 -Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

2,74 0,93 0,98 20

1,12 0,53 1,02 8

0,86 0,26 0,13 33

0,67 0,79 0,43 25

-1,21 -1,06 0,39 46

0,92 0,47 -0,51 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,17 0,76 34,55 0,12 0,51

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,06 0,00 0,92 0,12 0,47

+/-Ind

+/-Cat

0,24 0,15 0,47 0,06 0,20

0,03 -0,21 -0,51 0,09 0,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,49 -0,06 0,12 0,00 1,05

0,43 -0,48 0,30 0,31 -0,31

0,06 -0,12 0,18 0,37 0,00

-0,06 -0,55 0,06 0,18 0,37

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,37 133,35 21,56 0,76

% Corta % Netta

0,00 30,74 25,31 0,00

0,37 102,61 -3,75 0,76

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Euro-Schatz Mar 202020-03-06 Fswp: Eur -0.339000 27-Nov-20212021-11-27 Spain (Kingdom of) 0.35%2023-07-30 Germany (Federal Republic Of) 0%2021-10-08 Short Euro-Btp (Italy Govt) Mar...

25,09 4,56 4,34 4,28 3,63

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Japan (Government Of) 0.1%2021-07-01 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30 Italy (Republic Of) 0.45%2021-06-01 Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,94 2,40 2,29 2,01 1,94

A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

25,51 BBB 18,19 BB 31,77 B Al di sotto di B Senza rating

23,47 0,86 0,06 0,00 0,14

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

33,51 20,95 5,55 5,28 0,95 0,20 2,33 3,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

20,98 73,92 3,89 1,21 0,00 0,00 0,00

2 1899 53,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,51 EUR 11.369,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

ß

®

23


Report 31 dic 2019

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 1,58 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,04 0,16 -0,20 47

-3,00 -2,85 -1,41 89

3,57 3,13 2,15 11

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,06 1,42 18,22 0,08 1,44

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,02 1,36 3,57 0,17 0,73

+/-Ind

+/-Cat

0,28 1,51 3,13 0,11 0,46

0,07 1,15 2,15 0,14 0,53

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,69 0,85 0,29 0,92 1,70

1,48 -1,68 0,10 0,55 -1,30

1,38 -0,41 -0,24 0,40 0,48

-0,02 -1,77 -0,12 0,19 0,25

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 85,71 43,90 3,83

% Corta % Netta

0,00 23,80 9,47 0,18

0,00 61,91 34,43 3,66

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

SWA EUR R 0.08* 7/9/29... Australia (Commonwealth of)... Italy (Republic Of) 0%2020-01-31 Greece (Republic Of) 4.38%2022-08-01 Italy (Republic Of) 3%2029-08-01

4,15 3,56 2,10 2,00 1,99

Italy (Republic Of) 0%2020-02-28 Italy (Republic Of) 0%2020-05-29 Danske Bank A/S 1.38%2022-05-24 Italy (Republic Of) 3.85%2049-09-01 The Export-Import Bank of China...

1,90 1,88 1,29 1,24 1,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,84 4,25 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

8,51 BBB 8,39 BB 21,93 B Al di sotto di B Senza rating

42,79 8,55 8,57 0,63 0,62

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

23,91 18,99 7,16 11,90 11,07 1,61 3,62 1,31

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

12,02 78,45 6,27 3,10 0,06 0,00 0,10

0 281 21,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

24

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.759,39 EUR 8.307,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

ß

®


Report 31 dic 2019

db Advisory Multibrands - db Credit Selection LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond Not Benchmarked TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – db Credit Selection è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto può investire in diversi fondi concentrandosi su varie classi obbligazionarie quali, ad esempio, obbligazioni corporate investmentgrade, obbligazioni corporate ad alto rendimento,covered bond e obbligazioni convertibili. Il comparto può anche investire in ETF che replicano indici obbligazionari o panieri di detti indici. I fondi obbligazionari sono fondi che investono almeno il 70% del portafoglio in obbligazioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 2,17 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,58 -5,52 0,46 39

-1,53 -2,53 -2,29 82

2,47 -0,85 -0,88 61

0,77 0,09 -1,51 66

-4,86 -5,27 -1,93 82

5,72 -0,27 0,40 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,03 0,32 18,00 -0,69 2,74

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,08 1,46 5,72 0,45 0,45

+/-Ind

+/-Cat

2,33 0,91 -0,27 -1,88 -1,81

-0,29 -0,16 0,40 -0,98 -0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,81 -1,66 0,48 1,17 2,19

1,35 -0,83 -0,16 1,04 -3,15

1,37 0,07 0,53 1,38 -1,17

0,08 -2,51 -0,07 -1,12 0,66

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,06 82,21 24,45 15,48

% Corta % Netta

0,00 1,57 20,18 0,45

0,06 80,64 4,28 15,03

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

DWS Invest Euro Corporate Bds FC DWS Invest Short Duration Credit FC Schroder ISF EURO Corp Bd C Acc EUR iShares Core € Corp Bond ETF EUR Dist DWS Global Hybrid Bond Fund FC Xtrackers USD Corporate Bond ETF 1D BlueBay Global Sov Opps ZR EUR(CPf) Xtrackers II Global Govt Bd ETF 1C EUR H DWS Invest Convertibles FC DWS Invest Emerging Markets Opps XC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

16,97 10,07 9,03 7,87 7,38

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,07 5,03 4,70 4,40 4,33

-

% Obbl.ni

17,46 27,63 18,76 14,42 4,86 3,29 7,95 3,93

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,84 69,33 17,93 7,75 1,88 0,16 0,12

0 1 75,85

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Juri Kleschtschow 1 lug 2014 108,76 EUR 22,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0857956949

ß

®

25


Report 31 dic 2019

db Advisory Multibrands - PIMCO Euro Coupon Bond Fund LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg 1-10 Yr TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto distribuirà il proprio patrimonio tra diversi settori di investimento, che possono comprendere:obbligazioni e altri titoli obbligazionari di emittenti di paesi UE ed extra-UE, tra cui paesi dei mercati emergenti; obbligazioni ed altri titoli a rendimento fisso emessi da governi di paesi UE ed extra-UE, rispettivi enti ed organi; titoli assistiti da ipoteca immobiliare e altri ABS (senza alcun effetto leva); e posizioni valutarie in valuta estera. Il comparto investe almeno il 70% del suo patrimonio in un portafoglio diversificato di obbligazioni denominate in euro e altri strumenti obbligazionari denominati in euro a scadenze variabili. Il comparto può investire in titoli investment-grade... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,15 2,02 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

7,66 -3,45 -0,36 19

-0,38 -1,38 -0,74 74

4,79 1,47 2,35 7

1,42 0,74 0,70 25

-2,88 -3,29 -1,24 81

7,53 1,54 3,16 11

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,07 0,46 41,36 -0,18 2,18

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,28 1,91 7,53 1,93 2,03

+/-Ind

+/-Cat

2,53 1,36 1,54 -0,39 -0,23

1,27 1,33 3,16 0,78 0,83

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,34 -0,85 0,54 1,32 1,98

2,10 -0,73 0,48 1,72 -3,64

1,63 -0,11 0,53 1,99 1,25

0,28 -1,22 -0,14 -0,31 0,13

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 104,44 3,59 1,82

% Corta % Netta

0,00 9,23 0,61 0,00

0,00 95,20 2,98 1,82

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cds: (Cdx.Na.Ig.33.V1)2024-12-20 Belgium (Kingdom Of) 0%2020-01-16 TDF Infrastructure SAS 2.88%2022-10-19 Deutsche Bank AG New York Branch... Barclays PLC 3.12%2024-01-17

4,45 2,70 1,89 1,76 1,71

Cds: (Cdx.Na.Ig.32.V1)2024-06-20 Lloyds Banking Group plc 2.25%2024-10-16 Schaeffler Finance B.V. 3.25%2025-05-15 Bnp Paribas Sa 1%2024-06-27 Nykredit Realkredit A/S 1.5%2050-10-01

1,59 1,59 1,50 1,49 1,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

18,58 35,01 24,32 8,65 4,85 0,52 1,24 4,20

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

10,30 76,14 9,83 3,67 0,07 0,00 0,00

1 301 20,19

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

26

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Tanja Kessler 30 apr 2012 124,69 EUR 452,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745163278

ß

®


Report 31 dic 2019

db Advisory Multibrands - PIMCO High Income Global Credit Fund LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR Not Benchmarked Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – db Credit Selection è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto può investire in diversi fondi concentrandosi su varie classi obbligazionarie quali, ad esempio, obbligazioni corporate investmentgrade, obbligazioni corporate ad alto rendimento, covered bond e obbligazioni convertibili. Il comparto può anche investire in ETF che replicano indici obbligazionari o panieri di detti indici. I fondi obbligazionari sono fondi che investono almeno il 70% del portafoglio in obbligazioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 2,74 Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,3

Indice

9,3K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

0,72 -6,85 -2,15 76

-2,78 -3,46 -1,68 84

-0,97 -3,42 -5,22 97

2,88 1,82 0,14 48

-5,29 -4,25 -1,09 70

10,08 4,98 3,63 10

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,69 0,52 19,91 0,25 2,72

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,90 2,23 10,08 2,36 0,64

+/-Ind

+/-Cat

2,06 1,54 4,98 0,69 -0,98

0,28 0,80 3,63 0,90 -0,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,93 -2,24 0,88 -1,13 0,95

2,63 -1,06 1,55 0,39 -2,15

1,32 0,55 0,74 0,15 -1,07

0,90 -2,62 -0,32 -0,38 -0,51

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 104,81 4,21 7,37

% Corta % Netta

0,00 16,39 0,00 0,00

0,00 88,42 4,21 7,37

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cds: (Cdx.Na.Ig.33.V1)2024-12-20 Cds: (Cdx.Na.Hy.30.V5)2023-06-20 Belgium (Kingdom Of) 0%2020-01-16 Cds: (Cdx.Na.Hy.31.V5)2023-12-20 Cds: (Cdx.Na.Hy.32.V2)2024-06-20

4,85 4,08 3,44 2,55 1,75

Tallgrass Energy Partners, LP and... Credit Suisse Group Funding (Guernsey)... Softbank Group Corp 5%2028-04-15 British Telecommunications plc... Lloyds Banking Group plc 2.86%2023-03-17

1,60 1,58 1,32 1,26 1,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

9,57 31,10 32,06 19,86 3,24 1,29 1,17 0,55

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

16,01 46,14 30,59 6,41 0,68 0,17 0,00

1 319 23,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

PIMCO Deutschland GmbH -... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Not Disclosed 1 nov 2016 101,42 EUR 132,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848428008

ß

®

27


Report 31 dic 2019

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 3,63 Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,85 0,11 0,74 34

-4,26 -3,67 0,67 40

7,97 -3,75 0,49 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,03 0,73 44,58 -0,85 2,86

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,19 3,22 7,97 2,06 2,71

+/-Ind

+/-Cat

0,44 0,08 -3,75 -2,43 -1,76

-0,74 1,00 0,49 0,60 1,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,48 -1,18 1,26 -0,03 6,67

1,09 0,31 0,35 0,05 -3,36

3,02 -1,00 0,54 1,47 -2,11

0,19 -2,45 0,67 2,19 2,73

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,00 0,06 0,00

19,74 73,26 5,13 1,87

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 3%2029-08-01 Italy (Republic Of) 2%2025-12-01 E.ON SE Gold Fields Orogen Holding... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... Rio Tinto Finance (USA)... United States Treasury Notes... Tesla Inc 5.3%2025-08-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 22,53 - 7,79 - 4,42 f 3,35 - 3,02 -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

19,75 73,26 5,20 1,87

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

42,40

r t y u

11,03 11,92 19,45 0,00

America

27,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

27,96 0,00 0,00

Europa

52,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,29 34,51 8,68 6,59 0,00

Asia

19,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,70 0,00 16,80 1,46

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

2,97 2,76 2,47 2,30 2,24

j Sensibile

34,90

i o p a

10,58 12,06 12,26

35 38 53,84

k Difensivo

22,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,84 0,89 16,97

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

28

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 126,64 EUR 561,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

ß

®


Report 31 dic 2019

DWS Invest China Bonds FCH Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Obbligazionari Altro

12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il patrimonio del comparto potrà essere investito in titoli obbligazionari emessi da: –– il governo cinese, –– le agenzie governative cinesi, –– gli enti municipali cinesi, –– le società con sede in Cina o la cui attività prevalente si svolge in Cina. I valori patrimoniali non denominati in Renminbi saranno soggetti a copertura valutaria rispetto al Renminbi stesso. Il patrimonio del comparto potrà essere investito anche in titoli obbligazionari denominati in Renminbi di emittenti che non soddisfano i criteri su menzionati, e in depositi in contanti denominati in Renminbi. I valori... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 5,07 -

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

1,46 -

-1,76 -

-2,53 -

13,71 -

-7,92 -

1,68 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

1,10 -0,79 1,68 2,11 0,39

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,73 2,10 3,99 4,04 0,62

-0,24 -6,57 3,50 -1,76 2,87

-1,87 -3,27 3,37 1,51 -4,06

1,10 -0,21 2,21 -6,07 -1,07

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 87,94 11,76 0,30

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 87,94 11,76 0,30

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... HPHT Finance (15) Limited 2.88%2020-03-17 United States Treasury Notes... CNAC (HK) Finbridge Company Limited... Swire Properties MTN Financing Limited...

8,13 4,09 4,04 3,75 3,39

China Development Bank 2.5%2020-10-09 United States Treasury Notes... Hong Kong Sukuk 2015 Ltd. 1.89%2020-06-03 Sinopec Group Overseas Development... China Southern Power Grid International...

3,27 3,24 2,95 2,44 2,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,13 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 15,32 BB 36,26 B Al di sotto di B Senza rating

18,05 1,48 3,67 1,74 23,48

Dati al31 ott 2019

% Obbl.ni

21,83 22,85 0,00 26,25 0,98 0,00 0,34 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 61,87 31,12 4,00 3,01 0,00 0,00

0 66 37,57

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investments Hong Kong... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Thomas Kwan 1 apr 2012 117,54 EUR 249,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0632808951

ß

®

29


Report 31 dic 2019

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 5,69 +Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,81 -3,86 -0,90 62

-7,68 -3,25 -0,91 70

8,44 -6,02 -0,34 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,28 0,84 89,29 -2,04 2,11

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,92 1,50 8,44 1,29 0,93

+/-Ind

+/-Cat

-1,85 -2,70 -6,02 -4,31 -3,36

-0,17 -1,01 -0,34 -0,65 -0,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,90 -1,62 1,76 -3,31 3,99

0,89 0,83 0,82 -1,69 -1,03

-1,38 0,17 0,72 1,94 -3,13

2,92 -7,09 0,46 0,89 3,43

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,29 0,00 84,35 0,00

-1,29 3,19 1,29 96,81

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Capitaland Ltd 1.85%2020-06-19 Palo Alto Networks Inc... Ares Capital Corporation... International Consolidated... Qiagen NV 1%2024-11-13

-

2,66 2,00 1,97 1,96 1,87

h Ciclico

Microchip Technology... STMicroelectronics N.V.... Splunk Inc 0.5%2023-09-15 Smart Insight International... Zhejiang Expressway Co.,...

-

1,85 1,80 1,78 1,66 1,56

j Sensibile

0 4 19,11

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 3,19 85,64 96,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

30

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 172,88 EUR 800,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

ß

®


Report 31 dic 2019

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr Markit iBoxx EUR Overall 1-3 TR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto potrà acquisire titoli obbligazionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni legate a warrant, certificati di partecipazione e godimento, azioni e warrant su azioni. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in titoli obbligazionari denominati in euro con scadenza a breve termine, negoziati su borse valori o su altri mercati regolamentati, regolarmente operativi, riconosciuti e aperti al pubblico in un paese membro dell’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). L’espressione “a breve termine” si riferisce alla scadenza residua o a... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 1,27 +Med Med +Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

1,23 -0,57 -0,53 63

-0,29 -0,87 -0,39 76

0,98 0,39 0,25 29

0,45 0,57 0,21 30

-1,50 -1,34 0,10 59

0,58 0,13 -0,85 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,59 1,86 48,82 -0,22 1,00

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,09 0,03 0,58 -0,16 0,04

+/-Ind

+/-Cat

0,21 0,19 0,13 -0,22 -0,23

0,00 -0,18 -0,85 -0,19 -0,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,37 0,16 -0,03 0,58 0,34

0,17 -1,49 0,24 0,40 -0,35

0,12 -0,37 0,27 0,02 -0,42

-0,09 0,20 -0,03 -0,02 0,14

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 89,95 8,69 1,36

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 89,95 8,69 1,36

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.... Deutsche Bank AG 0.38%2021-01-18 Italy (Republic Of) 3.75%2021-03-01 Mexico (United Mexican States)... Nationwide Building Society...

6,64 4,85 2,80 2,32 2,22

Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.... Italy (Republic Of) 2.38%2024-10-17 Italy (Republic Of) 3.75%2021-05-01 Optus Finance Pty Limited 3.5%2020-09-15 BMW Finance N.V. 0.25%2022-01-14

2,21 2,21 1,87 1,83 1,78

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,76 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

6,17 BBB 5,64 BB 18,53 B Al di sotto di B Senza rating

47,33 0,00 0,00 0,00 22,32

Dati al31 ott 2019

% Obbl.ni

64,13 13,89 2,38 0,50 0,00 0,00 0,00 0,81

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,11 86,08 6,80 0,01 0,00 0,00 0,00

0 83 28,73

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Claus Meyer-Cording 1 mar 2003 146,30 EUR 1.141,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

ß

®

31


Report 31 dic 2019

DWS Invest Short Duration Credit FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate 1-3 Yr TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp 1-3 TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR - Breve T.

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il patrimonio del comparto può essere investito a livello globale nei seguenti strumenti: –– obbligazioni societarie emesse da società di paesi sviluppati o di mercati emergenti che possono offrire o meno lo status di valore di investimento al momento dell’acquisto; –– covered bond, –– obbligazioni convertibili, –– obbligazioni subordinate, –– ABS (asset-backed securities). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 1,15 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corp 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

2,99 0,61 1,21 12

0,03 -0,56 0,06 47

2,44 0,87 1,14 13

1,11 0,59 0,40 28

-1,78 -1,54 -0,33 70

2,90 1,56 0,92 23

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,41 1,65 75,41 0,27 0,69

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,39 0,52 2,90 0,72 0,92

+/-Ind

+/-Cat

0,41 0,45 1,56 0,19 0,17

0,31 0,18 0,92 0,34 0,41

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,56 -0,42 0,30 1,01 0,86

0,79 -0,46 0,23 1,04 -0,35

0,13 0,34 0,56 0,57 -0,90

0,39 -1,25 0,01 -0,21 0,43

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 104,95 0,57 1,70

0,00 7,22 0,00 0,00

0,00 97,73 0,57 1,70

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cds: (Itraxx.Xo.32.V1)2024-12-20 EP INFRASTRUCTURE AS 1.66%2024-04-26 ENEL Finance International N.V.... CK Hutchison Group Telecom Finance S.A.... PSA Banque France S.A. 0.62%2022-10-10

8,24 2,23 1,78 1,54 1,22

CNRC Capital Limited 1.87%2021-12-07 Suez 2.5% Wintershall DEA Finance B.V.... Blackstone Property Partners Europe... Centrica plc 3%2076-04-10

1,16 1,13 1,04 1,03 0,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

40,78 40,22 11,04 0,32 0,00 0,00 1,05 4,04

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,47 80,84 4,04 3,10 0,55 0,00 0,00

0 200 20,31

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

32

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2006 Oliver Krenn 1 apr 2015 138,32 EUR 698,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236146428

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 16/08/2011. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 31 dic 2019

Epsilon Fund - Emerging Bond Total Return Class Unit I EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR

BBgBarc Euro Treasury Bills + 1.3%

Q

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Gestore, Epsilon SGR S.p.A., è conseguire un rendimento annuale medio in Euro, al lordo delle commissioni di gestione, superiore a quello di un portafoglio di strumenti obbligazionari privi di cedola a breve termine denominati in Euro (misurato dal rendimento del Barclays Capital Euro Treasury Bills® Index) + 1,00% annuo su un orizzonte di 36 mesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 1,75 Basso Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

2,07 -5,02 -1,42 73

1,10 0,36 3,17 27

2,78 -5,55 -5,74 57

1,04 -7,16 -6,11 98

-2,24 4,80 5,55 3

2,30 -9,36 -7,28 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,16 0,21 33,98 -0,86 4,16

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,51 1,08 2,30 0,35 0,98

+/-Ind

+/-Cat

0,42 -0,80 -9,36 -3,60 -3,17

0,13 -0,16 -7,28 -2,23 -1,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,62 -0,80 0,65 0,93 1,11

0,58 -1,14 0,22 0,83 0,00

-0,43 -0,35 0,44 0,62 -0,61

1,51 0,04 -0,27 0,37 0,61

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 85,80 15,41 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,28 0,93 0,00

0,00 85,52 14,48 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Romania (Republic Of) 6.75%2022-02-07 Indonesia (Republic of) 2.88%2021-07-08 Vietnam, Socialist Republic of... Egypt (Arab Republic of) 6.12%2022-01-31 China Development Bank 0.12%2020-01-24

1,97 1,82 1,61 1,55 1,40

Republic of Namibia 5.5%2021-11-03 Egypt (Arab Republic of) 5.75%2020-04-29 Brazil (Federative Republic)... Republic of South Africa 5.88%2022-05-30 MFB Magyar Fejlesztesi Bank Zartkoruen...

1,37 1,36 1,36 1,36 1,34

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

55,15 27,62 0,15 0,11 0,73 0,91 0,16 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,08 29,70 43,39 19,83 1,95 0,00 0,05

0 167 15,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Epsilon SGR SpA -494930033 www.eurizoncapital.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 mag 2008 Luca Sibani 27 mag 2008 140,30 EUR 4.725,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0365358570

ß

®

33


Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 6,18 -Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

11,58 -1,14 4,66 17

12,99 -0,46 0,31 50

-4,09 -0,93 -1,67 68

-0,24 -0,81 1,17 34

17,34 0,19 3,25 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,10 0,91 86,36 -0,31 1,84

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,75 4,00 17,34 3,93 7,19

+/-Ind

+/-Cat

0,37 -0,84 0,19 -0,56 -0,65

-0,58 0,06 3,25 0,91 1,61

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,92 -3,38 2,01 -0,35 15,08

2,64 2,66 -3,71 8,22 -4,06

4,79 0,97 -1,49 1,94 -3,26

-0,75 -0,40 -0,88 2,78 4,46

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,22 113,21 30,49 0,73

% Corta % Netta

0,00 20,48 24,17 0,00

0,22 92,73 6,32 0,73

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Ultra 10 Year US Treasury Note Future... Fidelity ILF - USD A Acc Ultra US Treasury Bond Future... Comision Federal de Electricidad... Republic of South Africa 5.88%2030-06-22

17,39 7,33 6,18 2,51 2,28

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Argentina (Republic of) 5.88%2028-01-11 Petroleos Mexicanos 6.5%2027-03-13 Plurinational State of Bolivia... The Republic of Uzbekistan 5.38%2029-02-20 Ukraine (Republic of) 8.99%2024-02-01 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,58 1,41 1,30 1,16 1,10

7,25 10,82 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,88 BBB 0,22 BB 5,43 B Al di sotto di B Senza rating

20,32 20,92 46,65 3,96 0,60

Dati al30 giu 2019

% Obbl.ni

6,04 14,16 9,62 25,09 7,21 1,03 12,23 1,16

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

21,85 4,39 22,58 32,11 13,72 2,38 2,97

2 340 42,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

34

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Eric Yung Wong 2 gen 2019 14,55 EUR 2.444,37 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

ß

®


Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

QQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 1,60 Basso Basso -Med

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

0,08 -1,14 0,13 52

-2,36 0,09 0,66 25

3,28 -1,92 0,08 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,20 0,29 56,96 -0,31 3,11

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,08 0,17 3,28 0,31 0,02

+/-Ind

+/-Cat

3,24 0,24 -1,92 -0,97 -2,32

1,36 0,17 0,08 0,35 -0,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,47 -0,59 -0,17 1,47 0,59

1,62 -0,08 -0,42 0,60 -1,08

0,25 -1,02 0,42 0,93 -2,36

-0,08 -0,69 0,25 -0,84 -0,09

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 123,26 78,88 0,00

0,00 33,82 68,31 0,00

0,00 89,43 10,57 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 2.48%2024-09-15

11,59 10,68 7,90 7,29 6,58

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... Fidelity ILF - USD A Acc United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,27 5,05 4,96 3,83 3,21

5,41 5,72 AA

% Obbl.ni

% Obbl.ni

69,03 BBB 12,17 BB 9,12 B Al di sotto di B Senza rating

9,67 0,00 0,00 0,00 0,00

Dati al30 giu 2019

% Obbl.ni

4,65 20,02 15,64 54,84 1,60 0,82 1,12 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,72 97,45 1,68 0,15 0,00 0,00 0,00

0 90 66,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Timothy Foster 31 ago 2016 11,95 EUR 1.074,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

ß

®

35


Report 31 dic 2019

GAM Star Fund plc - GAM Star Credit Opportunities (EUR) Class Institutional EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR

BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR

QQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire guadagni in conto capitale in euro. Il Fondo punta a conseguire questo obiettivo investendo principalmente su scala globale (fino al 20% del patrimonio netto può essere investito nei mercati emergenti) in titoli con capitale fisso che generano o accumulano reddito, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note. L'universo d'investimento del Fondo comprende titoli a tasso fisso e variabile con qualsiasi scadenza. Almeno il 40% del patrimonio netto è investito in titoli investment grade. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 5,38 Alto Med -

Basati su Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

11,12 1,93 1

4,06 3,82 15

7,66 1,60 11

14,29 5,75 1

-10,66 -7,02 99

13,87 2,87 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,06 1,22 64,10 0,02 3,32

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,99 5,51 13,87 5,15 5,43

+/-Ind

+/-Cat

3,17 2,74 2,87 0,05 1,13

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,22 -0,43 4,05 -1,20 5,29

2,57 -4,18 4,22 1,66 -0,84

1,46 0,60 2,59 6,15 -1,30

3,99 -6,92 2,74 0,98 0,98

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,81 53,00 36,30 33,50

% Corta % Netta

0,00 0,00 23,60 0,01

0,81 53,00 12,71 33,48

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Stichting AK Rabobank Certificaten... Banco Santander, S.A. 6.25%2049-09-11 HSBC Holdings plc 5.25%2049-12-29 Banco Santander, S.A. 5.48%2049-12-31 Cooperatieve Rabobank U.A. 4.62%2049-12-31

4,82 3,41 2,90 2,83 1,95

Barclays PLC 7.12%2049-12-31 Trafigura Group Pte Ltd 6.88%2049-12-31 BNP Paribas Fortis SA FRN Cv.... Groupama Assurances Mutuelles... AEGON N.V.2049-12-31

1,94 1,75 1,74 1,73 1,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

2,08 5,17 8,38 5,17 0,69 0,61 8,17 69,64

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,91 30,22 40,42 24,68 1,12 0,05 2,60

3 170 24,69

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

36

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 mar 2013 Not Disclosed 5 lug 2011 16,06 EUR 4.348,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B50JD354

ß

®


Report 31 dic 2019

Global Evolution Funds Frontier Markets R EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

Not Benchmarked

QQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del comparto è generare rendimenti. Per conseguire l'obiettivo d'investimento, il comparto investe principalmente in titoli trasferibili tradizionali come obbligazioni denominate in valuta (generalmente in USD, EUR, GBP) e obbligazioni nelle valute locali emesse da governi, enti sovranazionali e/ o multilaterali in mercati di frontiera, nonché in una serie di strumenti di forex. Il comparto può effettuare operazioni su derivati per garantire posizioni patrimoniali o per realizzare maggiori incrementi di valore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 5,06 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice

11,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

3,75 -18,58 -10,47 93

-1,73 -14,44 -8,64 92

9,87 -3,58 -2,81 82

11,44 14,59 13,86 1

-6,60 -7,17 -5,19 94

6,56 -10,59 -7,53 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,19 1,11 34,71 -0,13 7,51

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,68 3,80 1,51 -3,34 6,56 -10,59 3,51 -0,99 3,67 -4,18

2,85 -2,43 -7,53 0,49 -1,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,21 0,94 4,41 2,48 3,02

1,71 -3,89 2,94 3,54 0,18

-1,14 -3,93 1,73 4,53 -5,98

2,68 0,21 1,92 -0,95 1,27

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,48 7,57 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

0,00 92,48 7,52 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Iraq (Republic Of) 5.8%2028-01-15 Kenya (Republic of) 12.5%2033-01-10 Angola (Republic of) 9.5%2025-11-12 Republic of Costa Rica 8.05%2024-09-18 The Republic of Mozambique 5%2031-09-15

2,43 2,26 2,08 1,98 1,84

Ukraine (Republic of) 14.91%2022-10-14 Ivory Coast Republic 5.25%2030-03-22 Belarus (Republic of) 8%2020-02-27 Dominican Republic 8.9%2023-02-15 Nigeria (Federal Republic of)...

1,80 1,71 1,62 1,59 1,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,92 4,66 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,18 BBB 0,00 BB 4,79 B Al di sotto di B Senza rating

2,43 10,78 59,65 9,72 11,45

Dati al31 dic 2019

% Obbl.ni

22,48 18,35 15,72 20,75 8,66 0,82 1,31 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,59 0,12 13,54 12,20 22,02 8,99 33,52

0 178 18,78

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Evolution... +352 28 66 46 www.globalevolutionfunds.co m

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2011 Morten Bugge 15 dic 2010 151,29 EUR 2.451,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0501220429

ß

®

37


Report 31 dic 2019

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofAML Global High Yield Constrained BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR USD TR HEUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Fondo

10,6

Indice

0,64 4,49 Alto +Med +Med

Basati su ICE BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

11,69 -2,73 1,69 37

3,77 -2,09 -0,87 76

-6,73 -2,06 -1,49 81

10,94 -0,20 1,44 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,04 1,14 89,68 -0,98 1,54

11,6

9,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,77 2,30 10,94 2,40 2,43

+/-Ind

+/-Cat

-0,39 -0,41 -0,20 -1,50 -2,16

0,01 -0,08 1,44 -0,39 -0,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,06 -2,10 1,47 0,80 2,12

2,24 -0,27 1,64 3,82 -0,45

0,53 1,76 1,11 4,95 -5,32

1,77 -6,12 -0,49 1,69 -2,34

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 107,23 3,65 0,50

% Corta % Netta

0,00 11,24 0,14 0,00

0,00 95,99 3,51 0,50

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Future on US 10 Year Note (CBT)2020-03-20 Sx002927 Cds Usd R F 5.00000 2... Future on US 10 Year Ultra... Altice Financing S.A. 7.5%2026-05-15 FREEPORT-MCMORAN INC 3.55%2022-03-01

7,64 5,40 1,58 1,14 0,95

Sprint Corporation 7.88%2023-09-15 Community Health Systems Incorporated... Tenet Healthcare Corporation... Telecom Italia Capital S.A. 7.2%2036-07-18 Clear Channel Worldwide Holdings Inc....

0,90 0,72 0,71 0,70 0,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,41 6,28 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

5,16 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,31 34,52 43,22 16,08 0,71

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

9,13 22,33 37,40 18,87 1,75 0,79 0,17 0,41

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,95 2,45 47,63 28,89 9,90 2,18 0,00

0 488 20,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

38

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 27,08 EUR 3.311,85 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

ß

®


Report 31 dic 2019

Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Q

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende fornire un reddito e una crescita del capitale nel lungo termine. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli quotati in borsa,valute e strumenti finanziari derivati, negoziati in genere nei mercati obbligazionari e valutari di tutto il mondo. Si possono detenere anche contanti ed equivalenti di moneta liquida, quali ad esempio fondi del mercato monetario, per scopi temporanei onde far fronte a necessità operative,mantenere liquidità o per altri scopi ritenuti opportuni dal Consulente per gli investimenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,35 2,61 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,4

Indice

9,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-1,16 -8,73 -4,02 94

-2,22 -2,91 -1,13 72

0,39 -2,05 -3,86 89

-2,44 -3,50 -5,18 97

-4,33 -3,29 -0,13 50

2,92 -2,19 -3,54 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,46 -0,22 4,11 -0,78 3,87

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,49 -0,56 2,92 -1,33 -1,17

+/-Ind

+/-Cat

2,66 -1,25 -2,19 -3,01 -2,80

0,88 -1,99 -3,54 -2,80 -2,67

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,90 -0,03 0,14 -1,84 -1,79

0,59 -1,89 -0,37 -0,54 0,66

-2,02 -0,62 -0,94 2,04 -0,98

1,49 -1,86 -1,29 0,78 -0,12

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 474,49 17,99 1,25

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 392,06 0,80 0,87

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 82,43 17,19 0,38

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Future on US 10 Year Note (CBT)2020-03-20 Br213187 Irs Usd R V 03mlibor Us0003m... Sx002921 Cds Usd R F 1.00000 2... Sr213476 Irs Cad R F 2.25000 2... Br213373 Irs Usd R V 03mlibor 1...

46,20 22,49 21,46 19,01 17,64

Sr213696 Irs Usd R F 1.25883 2... Sr213219 Irs Krw R F 1.25000... Br212644 Irs Mxn R V 01mtiie 1... Br213702 Irs Usd R V 00mfedl 1... Br213384 Irs Usd R V 03mlibor 1...

15,44 15,19 12,12 11,93 10,98

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,30 4,79 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

32,94 BBB 1,19 BB 18,68 B Al di sotto di B Senza rating

16,33 6,43 13,69 6,25 4,48

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

20,76 10,53 22,50 7,80 7,97 1,60 6,96 4,08

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

12,72 75,06 7,02 4,86 0,28 0,04 0,02

0 692 192,46

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 apr 2011 Iain Lindsay 28 mar 2011 107,68 EUR 1.613,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0609002307

ß

®

39


Report 31 dic 2019

Janus Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,58 2,09 Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

3,22 0,81 0,86 22

-1,09 0,17 1,04 20

6,82 0,58 1,28 19

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,70 0,93 95,14 1,06 0,49

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,33 1,12 6,82 2,94 2,40

+/-Ind

+/-Cat

0,18 0,34 0,58 0,51 0,13

-0,02 0,30 1,28 1,04 0,64

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,27 -0,65 0,42 1,55 2,08

2,30 0,12 0,92 1,64 -3,45

1,46 0,20 1,16 2,70 -1,05

-0,33 -0,76 0,68 -1,33 1,21

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 98,26 27,35 2,96

% Corta % Netta

0,00 8,37 20,16 0,04

0,00 89,89 7,19 2,92

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Euro BUND Future Dec192019-12-06 Euro BUXL 30Y Bond Dec192019-12-06 Assicurazioni Generali S.p.A. 7.75% Total S.A. 3.88% Bank of America Corporation 0.74%

4,76 1,51 1,39 1,19 1,17

General Electric Company 1.88% Volkswagen Leasing GmbH 1.62% Verizon Communications Inc. 3.25% Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. 1.15% Richemont International Holding S.A. 1%

1,10 1,07 1,03 1,02 0,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 4,61 BB 36,27 B Al di sotto di B Senza rating

51,68 6,50 0,11 0,20 0,63

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

17,94 17,92 16,39 21,98 6,95 2,43 3,57 2,78

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,85 83,38 8,33 6,06 0,34 0,00 0,05

0 235 15,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

40

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Thomas Ross 1 ago 2015 170,32 EUR 1.730,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

ß

®


Report 31 dic 2019

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (perf) (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE Overnight USD LIBOR

-

Obbligazionari Altro

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,10 1,53 -

10,4

Fondo

9,9

Indice

9,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

-0,58 -

-3,54 -

6,26 -

0,58 -

-2,93 -

0,77 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,19 -0,66 0,77 -0,54 0,17

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,38 -0,54 0,68 0,48 0,43

0,06 0,11 0,25 2,71 -0,10

-0,47 0,18 0,18 2,32 -2,35

-0,19 -2,69 -0,53 0,63 -1,54

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,27 53,50 43,74 3,26

% Corta % Netta

0,00 0,29 0,47 0,00

0,27 53,20 43,27 3,26

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal Home Loan Banks 0%2019-12-09 Daimler Finance North America LLC... Goldman Sachs Group, Inc. 3.05%2022-04-26 Hyndai Capital America 2.97%2021-07-08 Barclays PLC 4.01%2021-08-10

3,87 0,64 0,54 0,53 0,48

Voya Prime Rate Trust Invesco Dynamic Credit Opps Invesco Senior Income Trust Citibank Credit Card Issuance Trust... Nuveen Credit Strategies Income

0,47 0,46 0,46 0,46 0,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

25 796 8,39

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,30 4,10 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

45,87 BBB 4,24 BB 17,31 B Al di sotto di B Senza rating

10,76 4,58 5,02 4,94 7,28

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

39,27 13,79 9,27 7,08 6,31 14,48 3,92 1,41

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,48 74,05 13,78 8,48 2,36 0,71 0,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 19 lug 2007 135,18 EUR 2.536,80 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

ß

®

41


Report 31 dic 2019

Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR N/A Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è ottenere un reddito elevato con la prospettiva di una crescita del capitale. Il Fondo investirà principalmente in obbligazioni "high yield", obbligazioni di tipo "investment grade", titoli di stato, obbligazioni convertibili e obbligazioni di altro tipo. Il Fondo utilizzerà inoltre derivati (strumenti finanziari il cui valore è correlato al prezzo di un investimento sottostante, come ad esempio tassi di interesse, valute, indici) allo scopo di ridurre il rischio o di gestire il Fondo in maniera più efficiente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 2,68 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

7,16 -0,41 4,29 6

2,20 1,51 3,30 9

4,80 2,35 0,55 40

2,29 1,23 -0,45 58

-2,93 -1,89 1,27 26

7,47 2,37 1,02 39

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,58 0,97 73,99 0,38 1,37

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,73 1,20 7,47 2,19 2,71

+/-Ind

+/-Cat

0,43 0,51 2,37 0,51 1,08

-1,35 -0,23 1,02 0,73 1,20

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,66 -1,16 1,18 0,58 3,89

2,45 -1,09 0,86 2,22 -2,12

1,95 -0,87 -0,08 2,25 0,58

-0,73 0,16 0,31 -0,31 -0,08

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,89 86,46 201,71 10,40

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 10,82 188,64 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,89 75,64 13,07 10,40

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... 10,46 United States Treasury Bonds 3%2047-02-15 6,79 United States Treasury Notes... 6,19 Australia (Commonwealth of) 4.5%2033-04-21 5,59 Northern Trust the Euro Lqudty D 5,55 Australia (Commonwealth of)... Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Bonds... Australia (Commonwealth of) 3%2047-03-21 United States Treasury Notes 2%2026-11-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,41 2,35 2,14 1,94 1,54

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,64 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

46,46 BBB 1,20 BB 1,05 B Al di sotto di B Senza rating

7,53 18,64 17,23 3,20 4,70

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

7,87 12,62 14,23 27,77 8,52 5,11 13,88 8,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,81 52,22 21,18 20,28 4,90 0,46 0,16

4 322 44,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

42

Jupiter Asset Management... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2012 Ariel Bezalel 8 mag 2012 13,52 EUR 8.296,29 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853555893

ß

®


Report 31 dic 2019

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund Premier Class Euro Accumulating (Hedged) (AH) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR FTSE WGBI USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire reddito e crescita del proprio valore.Il fondo investe in obbligazioni emesse da vari governi. l Il fondo acquista esclusivamente obbligazioni che hanno un rating elevato al momento dell’acquisto. Il fondo può investire in obbligazioni emesse in diverse monete. l Il fondo può avere un’esposizione limitata a paesi dei mercati emergenti. Il fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore deriva dal valore di altre attività) allo scopo di facilitare il conseguimento del proprio obiettivo e ridurre il rischio e i costi o generare crescita o reddito addizionale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 4,73 Alto Alto -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

12,63 5,06 7,50 2

-4,14 -4,82 -3,07 85

3,94 1,50 2,08 11

3,29 2,23 2,12 15

-4,03 -2,99 -1,50 81

6,51 1,41 2,07 13

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,66 0,31 2,44 0,03 4,95

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,24 1,55 6,51 1,82 1,02

+/-Ind

+/-Cat

3,41 0,87 1,41 0,15 -0,61

2,97 1,06 2,07 0,84 0,22

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,72 1,56 3,17 4,66 3,82

2,10 -3,79 0,87 0,15 -4,06

-0,67 -0,44 0,81 0,24 -4,10

2,24 -1,35 -1,55 -1,07 0,36

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 96,99 110,06 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,00 106,61 0,43

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 96,99 3,45 -0,43

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... Norway (Kingdom Of) 3.75%2021-05-25

15,48 7,83 7,52 6,86 5,95

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Republic of Colombia 6%2028-04-28 Inter-American Development Bank... European Bank For Reconstruction &... Mexico (United Mexican States)... United States Treasury Bonds 3%2049-02-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,42 4,36 3,85 3,68 3,55

3,90 7,46 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

56,21 BBB 8,91 BB 18,14 B Al di sotto di B Senza rating

7,87 8,86 0,00 0,00 0,01

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

44,21 5,63 3,50 8,78 0,95 3,25 16,02 1,82

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 61,06 10,66 15,06 13,22 0,00 0,00

0 30 63,49

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Legg Mason Investments... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2011 David Hoffman 1 ott 2003 132,59 EUR 952,53 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B23Z9533

ß

®

43


Report 31 dic 2019

Lombard Odier Funds - Convertible Bond (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

33.3% TReuters Global Focus IG Hgd CB TR EUR, 66.7% TReuters Global Focus...

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

Investe in obbligazioni convertibili, warrants e azioni convertibili privilegiate denominate in diverse monete.

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,70 -0,55 1,96 17

4,46 3,69 1,57 16

-0,49 -4,47 -0,92 66

3,72 -3,94 -0,98 63

-6,52 -2,09 0,24 47

7,62 -6,84 -1,16 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,13 0,67 89,01 -1,61 2,60

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 4,51 -Med -Med -Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,52 1,97 7,62 1,43 1,64

+/-Ind

+/-Cat

-2,24 -2,22 -6,84 -4,18 -2,66

-0,56 -0,54 -1,16 -0,51 -0,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,05 -0,41 1,34 -1,77 3,99

1,43 -0,58 0,62 -1,11 -0,27

-0,54 0,47 0,85 2,76 -1,68

2,52 -6,03 0,86 -0,31 2,44

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 89,90 0,00

17,33 3,05 -12,93 92,55

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

LO Funds Convertible Bd Asia... America Movil S.A.B. de C.V.... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

-

7,30 3,22 23 13 10,52

America

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

17,33 3,05 76,97 92,55

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 0,00

0,00

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

41,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,20 0,00 0,00

Europa

50,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,42 42,64 0,03 0,00 0,00

Asia

8,71

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,01 8,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

44

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 dic 2007 Nathalia Barazal 1 ago 2004 19,19 EUR 2.846,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209988657

ß

®


Report 31 dic 2019

Morgan Stanley Investment Funds - European High Yield Bond Fund Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofAML EurCcy NFncl HY3% Ctd TR EUR

QQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’ European Currencies High Yield Bond Fund è di offrire un interessante tasso di rendimento, denominato in Euro, mediante investimenti su base mondiale, effettuati principalmente in titoli europei a reddito fisso con un rating inferiore, o non classificati, emessi da governi, agenzie e società, che offrono un rendimento superiore a quello generalmente disponibile per gli strumenti di debito appartenenti alle quattro classi più alte di S&P o Moody’s, denominati in valute europee. I suddetti Investimenti potranno comprendere titoli a reddito fisso emessi da emittenti non europei e simili titoli emessi in mercati emergenti. Il Comparto potrà, in via accessoria, investire in titoli... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,28 3,37 Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

4,47 -1,35 0,72 39

1,38 0,38 -0,13 48

9,84 0,72 2,20 13

6,36 -0,55 0,27 27

-4,46 -0,64 -0,20 62

10,54 -0,79 1,77 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,41 0,96 97,77 -1,25 0,53

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,92 3,13 10,54 3,95 4,58

+/-Ind

+/-Cat

0,16 -0,16 -0,79 -0,66 -0,18

0,50 0,65 1,77 1,00 1,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,41 -0,88 1,82 1,77 3,86

2,65 -1,24 2,14 2,21 -1,03

1,19 1,55 1,53 3,50 -3,43

1,92 -3,88 0,73 2,03 2,12

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 89,28 3,67 8,88

% Corta % Netta

0,00 1,82 0,00 0,00

0,00 87,45 3,67 8,88

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Softbank Group Corp 5%2028-04-15 Telefonica Europe B V 4.38%2049-12-31 Telecom Italia Finance S.A.... Repsol International Finance B.V.... International Game Technology PLC...

1,98 1,68 1,34 1,29 1,27

Petrobras Global Finance B.V.... Thyssenkrupp AG 1.88%2023-03-06 Avis Budget Finance plc 4.5%2025-05-15 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands... Europcar Mobility Group 4.12%2024-11-15

1,23 1,15 1,14 1,12 1,07

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,98 4,61 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

4,92 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

5,80 51,58 28,29 7,90 1,51

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

5,50 22,05 34,28 16,35 1,41 0,00 1,54 18,87

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 39,46 42,28 17,21 1,05 0,00 0,00

0 144 13,26

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 lug 2008 Leon Grenyer 30 giu 2002 59,91 EUR 958,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360481153

ß

®

45


Report 31 dic 2019

Morgan Stanley Investment Funds - Global Fixed Income Opportunities Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Global Aggregate TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo Generare un reddito e la crescita a lungo termine del Suo investimento. Investimenti principali Titoli a reddito fisso (ad esempio obbligazioni); - Almeno il 70% degli investimenti del fondo. Politica d'investimento - Obbligazioni emesse in varie valute e diversi paesi da organismi statali e aziende private. Il fondo può investire in obbligazioni di qualità inferiore e nei mercati emergenti allo scopo di cercare di ottenere rendimenti maggiori.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,75 2,03 -Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

5,42 -2,15 2,55 19

-1,20 -1,88 -0,10 47

3,57 1,12 -0,68 54

5,61 4,55 2,87 15

-2,46 -1,42 1,74 18

6,69 1,59 0,23 49

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,97 0,28 10,91 0,59 2,57

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,44 1,11 6,69 3,19 2,37

+/-Ind

+/-Cat

1,60 0,43 1,59 1,52 0,75

-0,18 -0,32 0,23 1,73 0,87

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,85 0,00 1,47 0,08 2,06

2,59 -1,21 1,88 1,18 -1,43

0,67 0,39 1,38 2,81 -1,90

0,44 -1,64 0,77 -0,51 0,11

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,45 11,14 9,26

% Corta % Netta

0,00 12,84 0,00 0,00

0,00 79,60 11,14 9,26

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Future on US 2 Year Note (CBT) United States Treasury Notes... United States Treasury Bills 0%2020-02-20 Mexico (United Mexican States)... United States Treasury Notes...

4,80 2,33 1,59 1,55 1,50

Australia (Commonwealth of)... Indonesia (Republic of) 8.25%2029-05-15 Australia (Commonwealth of)... Greece (Republic Of) 3.38%2025-02-15 Secretaria Tesouro Nacional 10%2029-01-01

1,37 1,29 1,23 1,13 1,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,74 6,46 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

18,86 BBB 4,13 BB 13,11 B Al di sotto di B Senza rating

26,98 13,16 10,50 4,23 9,03

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

4,97 12,52 14,19 27,87 6,49 8,93 13,43 8,68

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,05 45,31 26,96 9,44 6,89 0,14 0,21

0 625 17,86

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

46

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2013 Michael Kushma 7 nov 2011 29,99 EUR 4.473,54 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0712124089

ß

®


Report 31 dic 2019

Muzinich Global Tactical Credit Fund Hedged Euro Accumulation R Units Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 3 Month USD Libor + 500 bp Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Muzinich Global Tactical Credit Fund investe prevalentemente in obbligazioni societarie (titoli che rappresentano un obbligo di rimborsare un debito più gli interessi). Tali obbligazioni possono includere titoli sia ad alto rendimento (con un merito di credito inferiore) che di elevata qualità emessi da società statunitensi, europee e dei mercati emergenti. Il portafoglio è ben diversificato su scala globale e investe almeno in 50 emittenti. Il Gestore degli Investimenti può utilizzare strumenti derivati per coprire gli investimenti nei titoli del Fondo e nei relativi attivi, mercati e valute. I derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato al prezzo di un attivo sottostante. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 2,30 -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

-

-

4,19 1,74 -0,06 48

1,47 0,41 -1,27 73

-3,81 -2,77 0,39 39

6,46 1,36 0,01 53

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,18 0,73 56,52 -0,24 1,65

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,03 1,65 6,46 1,29 -

+/-Ind

+/-Cat

1,14 0,97 1,36 -0,39 -

-0,64 0,22 0,01 -0,18 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,50 -1,64 0,44 2,26 -

2,18 -1,25 0,73 1,46 -

1,68 -0,50 0,54 1,28 -0,57

-0,03 -0,47 -0,24 -0,85 -0,01

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,54 30,98 0,94

% Corta % Netta

0,00 0,00 29,46 0,00

0,00 97,54 1,52 0,94

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... Anheuser-Busch Companies LLC /... American Tower Corporation 3.8%2029-08-15 Apple Inc. 2.95%2049-09-11 AT&T Inc 4.3%2030-02-15

4,52 1,42 1,05 1,03 0,90

CVS Health Corp 3.7%2023-03-09 Abbott Ireland Financing Designated... Southern Star Central Corp.... Constellation Brands, Inc. 3.15%2029-08-01 Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc....

0,90 0,89 0,89 0,88 0,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

11,03 18,87 20,56 27,85 5,71 2,73 10,00 1,85

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,21 38,22 52,58 7,07 1,51 0,41 0,00

0 275 13,35

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Muzinich & Co Ltd -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 2015 Michael McEachern 10 feb 2014 106,57 EUR 2.140,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00BHLSJ936

ß

®

47


Report 31 dic 2019

Nordea 1 - European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofAML EUR HY Constnd TR HEUR

QQQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in obbligazioni high yield europee con l?obiettivo di sovraperformare il più ampio mercato high yield europeo. I gestori operano una selezione dei crediti di tipo bottom-up, facendo leva su una profonda conoscenza e comprensione dei fondamentali degli emittenti per sovraperformare il mercato. E scopo del gestore coprire investimenti in valuta diversa dalleuro dal rischio cambio, tale obiettivo e conseguito tramite luso di derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,44 3,48 Med Med +Med

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,87 0,05 2,12 13

3,68 2,68 2,17 15

8,09 -1,04 0,45 44

7,04 0,14 0,95 17

-3,18 0,65 1,09 27

10,67 -0,65 1,91 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,27 0,96 92,14 0,07 0,99

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,72 2,61 10,67 4,68 5,15

+/-Ind

+/-Cat

-0,05 -0,68 -0,65 0,07 0,39

0,29 0,13 1,91 1,73 1,63

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,52 -0,72 2,18 1,19 2,61

2,21 -0,95 2,45 0,76 -0,29

0,88 2,32 1,40 3,67 -0,75

1,72 -3,77 0,84 2,26 2,11

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,17 34,58 4,62

% Corta % Netta

0,00 0,00 32,37 0,00

0,00 93,17 2,20 4,62

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

ITRAXX-XOVERS32V1-5Y2024-12-20 MPT Operating Partnership LP / MPT... Dkt Finance Aps 7%2023-06-17 Verisure Holding AB (publ) 5.75%2023-12-01 Nidda Healthcare Holding AG 3.5%2024-09-30

7,85 1,66 1,64 1,55 1,53

Netflix, Inc. 4.62%2029-05-15 Thames Water (Kemble) Finance Plc... Virgin Media Sec Finance PLC... Teva Pharmaceutical Finance Netherlands... Interxion Holding 4.75%2025-06-15

1,20 1,19 1,17 1,15 1,14

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,73 17,08 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 3,08 B Al di sotto di B Senza rating

7,55 47,37 36,02 4,03 1,95

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

5,50 33,88 29,71 19,16 1,79 0,00 9,58 0,38

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 48,18 36,72 13,51 1,59 0,00 0,00

0 178 20,07

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

48

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 18 gen 2002 38,47 EUR 5.075,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

ß

®


Report 31 dic 2019

Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund BP EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays US Corporate High Yield TR USD

Not Benchmarked

Q

Obbligazionari High Yield USD

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di ottenere interessanti rendimenti aggiustati per il rischio identificando obbligazioni obiettivo attraverso l'eliminazione del rischio non compensato. Il gestore monitora rigorosamente l'universo investimenti alla ricerca dei rischi in modo da quantificare la crescita potenziale usando l'analisi di tipo obbligazionario, non quella di tipo azionario. Avendo gli obiettivi giusti in termini di rendimenti che compensino per i rischi, il gestore elimina piuttosto che includere obbligazioni nel portafoglio. La motivazione e' che per ottenere rendimenti interessanti e' piu' importante riconoscere le obbligazioni da escludere dal portafoglio piuttosto che focalizzarsi su quelle da includere. Il fondo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 5,96 Basso -Med -

Basati su BBgBarc US Corporate High Yield TR USD (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice

10,7K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

13,99 -2,68 0,20 57

10,33 3,92 5,81 9

7,80 -12,83 -8,22 93

-9,86 -4,29 -3,31 96

4,72 1,86 2,80 16

9,01 -7,41 -5,60 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,29 0,36 62,24 -1,15 2,86

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,73 3,65 9,01 0,96 4,12

+/-Ind

+/-Cat

-1,39 -1,85 -7,41 -3,23 -3,61

-1,09 -1,35 -5,60 -2,00 -2,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,27 -2,91 -0,54 -3,51 14,21

-0,09 6,10 -5,28 3,94 -3,68

5,47 1,75 -2,88 1,07 -2,54

-1,73 -0,10 -1,48 6,35 2,91

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,01 4,99 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 95,01 4,99 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Icahn Enterprises, L.P. / Icahn... Bausch Health Companies Inc 6.5%2022-03-15 Ford Motor Credit Company LLC... Sprint Corporation 6%2022-11-15 Sirius XM Holdings Inc 3.88%2022-08-01

2,48 2,46 2,43 2,41 1,99

GFL Environmental Inc. 5.62%2022-05-01 Owens Brockway Glass Container Inc.... Reynolds Group Issuer LLC. 5.5%2021-07-15 T-Mobile USA, Inc. 6%2023-03-01 Springleaf Finance Corporation...

1,97 1,92 1,91 1,89 1,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,21 2,69 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,25 BBB 0,25 BB 0,88 B Al di sotto di B Senza rating

21,88 50,15 24,56 2,03 0,00

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

56,07 29,53 5,23 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 13,61 60,53 24,34 1,52 0,00 0,00

0 115 21,30

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Dan Roberts 2 mar 2011 11,37 EUR 247,53 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0602537226

ß

®

49


Report 31 dic 2019

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 7,50 Med -Med -Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-1,61 -2,81 -2,05 85

-2,77 -1,29 0,73 37

13,86 -1,70 0,40 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,05 1,04 98,33 -1,51 1,31

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,02 5,48 13,86 2,89 3,04

+/-Ind

+/-Cat

-0,15 -0,40 -1,70 -1,94 -1,29

0,07 0,82 0,40 -0,40 -0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,56 1,70 3,45 5,23 7,84

3,24 -6,27 -3,32 4,79 -4,95

3,39 -0,72 -0,94 0,91 -9,24

2,02 2,73 -0,70 0,19 2,85

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 243,55 282,42 0,22

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 106,19 319,77 0,23

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 137,36 -37,35 -0,01

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

Ndois Gs Brl 4.4725%... Irs Gs Huf 0.2800%... Ndois Gs Brl 5.5900%... Irs Jpm Zar 6.6300%... Irs Gs Czk 2.0200%... Irs Jpm Zar 6.4550%... Irs Gs Mxn Mxibtiie... Irs Gs Mxn 6.2575%... Ndirs Jpm Rub 6.4900%... Irs Gs Mxn 6.3700%... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

17,21 10,18 7,20 7,05 6,56

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,60 3,79 3,78 3,78 3,62

8,72 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,55 BBB 4,25 BB 27,15 B Al di sotto di B Senza rating

33,12 18,49 9,95 0,00 6,49

Dati al31 ott 2019

% Obbl.ni

33,45 17,83 12,32 10,95 6,01 3,76 3,21 0,20

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 410 67,78

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

50

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 168,95 EUR 3.647,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

ß

®


Report 31 dic 2019

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 6,58 Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice

11,1K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

22,22 -0,11 8,00 4

12,44 -0,27 5,53 9

11,64 -1,80 -1,04 68

-4,97 -1,81 -2,55 78

-0,82 -1,39 0,60 41

16,92 -0,23 2,84 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,78 1,13 95,03 -0,85 1,44

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,74 5,33 16,92 3,29 6,71

+/-Ind

+/-Cat

0,38 0,48 -0,23 -1,20 -1,14

-0,56 1,38 2,84 0,27 1,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,34 -4,21 1,40 -0,53 14,64

2,47 0,78 -4,87 7,61 -5,55

6,11 3,33 -1,27 2,17 0,44

-0,74 -0,57 -0,22 2,09 3,39

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 192,89 129,08 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 73,66 148,31 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 119,23 -19,23 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Ndois Gs Brl 4.4725%... Irs Gs Huf 0.2800%... Ndois Gs Brl 5.5900%... Irs Jpm Zar 6.6300%... Irs Gs Czk 2.0200%...

8,63 5,32 3,71 3,54 3,44

National Power Corp. 9.62%2028-05-15 Irs Jpm Zar 6.4550%... The Republic of Peru 5.62%2050-11-18 Cds Republic Of Indon 20.12.2024 Mlb Ldn... Mexico (United Mexican States) 5.75%

2,59 2,41 2,23 2,21 1,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

15,86 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,06 BBB 10,46 BB 5,96 B Al di sotto di B Senza rating

26,05 11,43 32,15 6,71 7,19

Dati al31 ott 2019

% Obbl.ni

22,35 14,93 13,23 13,67 3,00 2,70 15,90 4,93

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,31 11,45 37,03 32,15 14,02 1,02 1,02

0 605 36,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 400,51 EUR 3.670,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

ß

®

51


Report 31 dic 2019

PIMCO GIS Diversified Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 33.33% ICE BofAML BB-B Rtd DM HY Ctd QQQQQ Hdg EUR TR HUSD, 33.33% BBgBarc Gbl Agg Credit Usato nel Report ex...

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,46 3,13 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

10,27 7,82 6,02 7

6,27 5,21 3,53 12

-3,99 -2,95 0,21 43

10,99 5,89 4,53 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,24 0,65 24,27 0,90 2,85

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,02 2,41 10,99 4,23 4,34

+/-Ind

+/-Cat

2,18 1,72 5,89 2,56 2,71

0,40 0,98 4,53 2,77 2,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,09 -1,55 2,60 3,00 3,46

3,13 -1,82 1,91 4,75 -1,20

1,37 0,86 1,51 3,95 -3,52

1,02 -1,53 0,12 -1,68 0,42

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 143,94 66,19 3,79

% Corta % Netta

0,00 18,19 95,73 0,00

0,00 125,75 -29,54 3,79

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US 10 Year Note (CBT) Dec192019-12-19 Cdx Em31 Ice2024-06-20 Cdx Hy32 5y Ice2024-06-20 Irs Usd 2.50000 12/18/19-2y Lch2021-12-18 US Ultra Bond (CBT) Dec192019-12-19

12,20 6,94 6,47 5,83 5,63

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Cdx Ig32 5y Ice2024-06-20 Federal National Mortgage Association... Irs Usd 2.75000 12/18/19-10y Lch2029-12-18 PIMCO US Dollar S/T Fl NAV Z USD... PIMCO USD Short Mat Source ETF2020-01-01 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,25 4,50 4,20 3,68 2,93

5,34 4,48 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

39,00 BBB 5,00 BB 7,00 B Al di sotto di B Senza rating

29,00 13,00 5,00 2,00 0,00

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

14,52 22,62 12,90 6,50 5,49 3,62 7,88 1,34

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,81 46,14 39,51 10,50 1,84 0,19 0,00

2 1442 57,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

52

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 17,88 EUR 12.268,41 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

ß

®


Report 31 dic 2019

PIMCO GIS Global Real Return Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 3,90 Med Med Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

1,93 0,70 1,97 1

-3,52 -1,06 -0,49 73

5,66 0,45 2,46 8

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,12 0,93 97,53 0,01 0,67

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,75 -0,05 5,66 1,28 2,07

+/-Ind

+/-Cat

0,58 0,03 0,45 0,01 -0,27

-1,31 -0,05 2,46 1,32 1,41

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,48 -0,47 0,70 3,45 2,28

2,15 -0,63 -0,85 3,95 -2,45

2,78 -1,49 0,27 3,91 -1,31

-2,75 -0,97 1,82 -2,20 -0,93

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,30 201,76 104,14 0,41

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 92,77 113,83 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,30 108,99 -9,69 0,41

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US 10 Year Note (CBT) Dec192019-12-19 Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Iro Usd 1y C 1.50000 M 03/10/20... Iro Usd 1y C 1.50000 M 03/10/20...

6,87 6,81 6,70 5,67 5,48

Short Term Euro-BTP Dec192019-12-06 United States Treasury Bonds... United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association...

4,97 4,35 4,31 4,24 4,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

12,72 2,53 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

58,00 BBB 23,00 BB 4,00 B Al di sotto di B Senza rating

13,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

8,05 9,19 9,33 16,69 3,29 3,66 14,39 14,10

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

10,40 75,92 13,07 0,56 0,02 0,00 0,03

1 462 53,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Lorenzo Pagani 10 gen 2019 19,43 EUR 1.831,54 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

ß

®

53


Report 31 dic 2019

PIMCO GIS Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc US Agg Bond TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare reddito conservando e accrescendo al contempo l'importo originariamente investito. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile), emessi da società o governi di tutto il mondo, che generano un livello di reddito costante e crescente.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,51 2,10 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,30 -0,27 4,43 5

2,52 1,84 3,62 8

6,80 4,36 2,55 19

5,21 4,16 2,48 19

-2,55 -1,51 1,65 19

5,98 0,88 -0,47 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,91 0,13 2,23 0,39 2,93

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,65 1,00 5,98 2,81 3,54

+/-Ind

+/-Cat

2,82 0,31 0,88 1,13 1,91

1,04 -0,43 -0,47 1,35 2,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,92 -0,87 2,07 1,06 1,93

1,96 -1,25 1,58 2,11 0,74

-0,64 -0,07 1,26 2,70 -0,82

1,65 -0,37 0,22 0,77 0,66

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,90 151,67 53,03 5,06

% Corta % Netta

0,00 43,36 67,30 0,00

0,90 108,31 -14,27 5,06

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... US Ultra Bond (CBT) Dec192019-12-19 Federal National Mortgage Association...

6,36 6,32 3,47 3,17 3,02

BNP Paribas Issuance B.V.2024-04-12 Fnma Pass-Thru I 4%2049-06-01 Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... US 10 Year Ultra Future Dec192019-12-31

2,75 2,44 2,31 2,30 2,17

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,89 4,11 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

52,00 BBB 3,00 BB 9,00 B Al di sotto di B Senza rating

12,00 9,00 5,00 10,00 0,00

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

7,48 15,24 9,86 7,27 2,98 8,67 21,66 19,47

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,29 72,55 16,64 7,94 1,28 0,04 0,27

15 5121 34,32

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

54

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 2012 Daniel Ivascyn 30 nov 2012 14,17 EUR 81.021,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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IRLANDA EUR Si Acc IE00B80G9288

ß

®


Report 31 dic 2019

PIMCO GIS Total Return Bond Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBgBarc US Agg Bond TR USD

-

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 2,72 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

4,00 -

0,29 -

1,73 -

2,88 -

-3,80 -

5,81 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,63 0,95 5,81 1,55 1,33

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,24 -1,88 0,94 1,73 2,21

2,52 -1,40 1,40 1,74 -1,79

1,59 -0,71 0,97 0,88 -0,43

-0,63 0,14 -0,46 -2,57 0,34

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 221,84 48,52 3,65

% Corta % Netta

0,00 78,83 95,18 0,00

0,00 143,01 -46,66 3,65

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US 10 Year Note (CBT) Dec192019-12-19 Fin Fut Us 5yr Cbt 12/31/192020-01-01 United States Treasury Bonds 3%2044-11-15 Federal National Mortgage Association... PIMCO USD Short Mat Source ETF2020-01-01

19,78 17,44 7,41 7,34 6,52

Long-Term Euro-BTP Futures Dec192019-12-06 Government National Mortgage Association... US Ultra Bond (CBT) Dec192019-12-19 Federal National Mortgage Association... Government National Mortgage Association...

6,34 4,70 4,59 4,04 3,39

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Primi 10 Titoli

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,60 2,71 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

56,00 BBB 6,00 BB 18,00 B Al di sotto di B Senza rating

17,00 1,00 1,00 1,00 0,00

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

13,68 10,28 5,60 5,89 2,15 3,22 15,32 12,36

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,41 60,35 34,63 1,75 1,63 0,23 0,00

0 1217 81,56

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 22,21 EUR 3.810,20 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

ß

®

55


Report 31 dic 2019

R-co Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 2,18 Med Med Alto

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,39 1,97 2,02 8

-3,58 -2,33 -1,45 90

5,17 -1,07 -0,37 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,62 0,60 36,79 -0,26 1,94

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,76 1,59 5,17 1,91 1,90

+/-Ind

+/-Cat

1,27 0,82 -1,07 -0,51 -0,37

1,07 0,77 -0,37 0,02 0,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,52 -0,29 1,76 1,05 1,68

0,98 -1,38 1,32 1,10 -0,58

0,83 0,65 0,93 2,04 -1,82

0,76 -2,58 0,31 0,77 -0,42

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 91,47 4,95 7,34

0,00 1,61 2,17 0,00

0,01 89,86 2,78 7,34

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R-co Credit Horizon 12M IC EUR R-co Court Terme C R-co Crédit Horizon 1-3 I EUR ALD 0.88% Glencore Finance (Europe) Limited 0.62%

2,46 1,70 1,58 1,49 1,26

Banco de Sabadell SA 0.88% Unione di Banche Italiane Societa per... Landsbankinn HF Anglo American Capital PLC 3.5% Standard Industries Inc. 2.25%

1,18 1,17 1,08 1,03 1,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

34,72 30,11 16,36 10,06 1,09 0,00 1,86 1,81

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,28 78,45 15,18 4,89 1,19 0,00 0,00

2 179 13,95

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

56

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2000 Emmanuel Petit 2 mag 2006 456,41 EUR 1.046,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

ß

®


Report 31 dic 2019

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

FTSE EUR EuroDep 1 Mon EUR

-

Monetari - Altro

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-7,45 0,03 -

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-0,29 -

-0,51 -

-0,56 -

-0,58 -

-0,63 -

-0,63 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,19 -0,36 -0,63 -0,61 -0,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,13 -0,14 -0,14 -0,14 -0,10

-0,14 -0,17 -0,15 -0,16 -0,15

-0,18 -0,15 -0,15 -0,15 -0,13

-0,19 -0,16 -0,14 -0,10 -0,13

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 7,14 92,86 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 7,14 92,86 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

First Abu Dhabi Bank2019-11-25 Standard Chartered Bank plc2020-03-18 Goldman Sachs International Bank2019-12-09 Credit Agricole S.A. London... Genodeff -0.55000000 201910042019-10-04

4,16 3,89 3,61 3,34 3,19

Ibjigb2l -0.55000000 201910022019-10-02 Bnpagb22xxx -0.59000000 201910032019-10-03 Genodeff -0.55000000 201910012019-10-01 Sogegb44 -0.60000000 201910012019-10-01 Rabonl2uxxx -0.65000000 201910072019-10-07

3,15 3,14 3,11 3,05 3,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

42,88 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

54,53 45,47 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 8 33,68

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 118,25 EUR 280,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

ß

®

57


Report 31 dic 2019

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate 0901 TR Hdg EUR

BBgBarc Gbl Agg Corp TR USD

QQ

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 2,88 Med Med -Med

Basati su BBgBarc Gbl Agg Corp 0901 TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

4,17 -0,42 0,15 49

2,55 -1,11 -0,49 73

-5,52 -1,75 -1,25 87

9,11 -0,14 0,85 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,96 0,98 93,57 -1,42 0,73

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,39 2,17 9,11 1,87 1,44

+/-Ind

+/-Cat

0,26 0,06 -0,14 -1,04 -1,10

0,15 0,34 0,85 -0,32 -0,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,86 -2,24 0,54 2,24 1,92

2,83 -1,65 1,15 2,86 -3,11

1,77 0,19 0,59 1,99 -0,82

0,39 -1,92 0,25 -2,88 -0,41

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 114,70 38,95 4,90

% Corta % Netta

0,00 23,81 33,77 0,97

0,00 90,89 5,18 3,93

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 2yr Note (Cbt) Bond 31/Dec/2019 Tuz9... U.S. Treasury Bond Dec192019-12-19 10 Year Goverment of Canada Bond... Bank of America Corporation... Euro BOBL Future Dec192019-12-06

7,12 7,00 2,39 1,55 1,15

Bristol-Myers Squibb Company... Credit Suisse Group AG 2.59%2025-09-11 Amphenol Corporation 2.8%2030-02-15 BB&T Corporation 4.8% Towd Point Mortgage Trust 2.75%2057-10-25

0,93 0,91 0,90 0,86 0,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,71 14,62 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

2,85 BBB 3,94 BB 24,65 B Al di sotto di B Senza rating

64,76 2,27 0,94 0,29 0,30

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

5,23 16,70 18,21 20,25 6,51 2,84 8,85 2,38

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,26 67,81 28,25 2,63 0,51 0,54 0,00

0 568 23,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

58

Schroder Investment... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Rick Rezek 27 giu 2018 153,42 EUR 1.941,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

ß

®


Report 31 dic 2019

T. Rowe Price Funds SICAV - Dynamic Global Bond Fund Ih EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Q

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in un portafoglio di obbligazioni di qualsiasi tipo di emittenti di tutto il mondo, inclusi i mercati emergenti. Nello specifico, il comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di debito emessi da governi, agenzie governative, società e banche. I titoli di debito in portafoglio possono includere obbligazioni a tasso fisso e variabile, obbligazioni convertibili, warrant e altri titoli di debito trasferibili di qualsiasi tipo, compresi i titoli ad alto rendimento. Il comparto può investire più del 20% del patrimonio in mortgage-backed securities e asset-backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,86 2,74 Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-

3,14 0,70 -1,11 57

-3,14 -4,20 -5,88 98

-1,96 -0,92 2,24 11

-3,11 -8,21 -9,56 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,98 -0,18 2,40 -1,13 3,90

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,62 -2,32 -3,11 -2,74 -

+/-Ind

+/-Cat

1,79 -3,01 -8,21 -4,41 -

0,01 -3,75 -9,56 -4,20 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-1,30 0,49 -1,81 0,98 -

0,51 -2,25 -0,48 0,58 -

-2,93 -0,70 0,00 1,16 0,20

0,62 0,50 -0,88 0,38 2,21

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,50 86,50 61,96 3,01

% Corta % Netta

0,00 2,62 49,35 0,00

0,50 83,88 12,61 3,01

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

The Republic of Korea 1.88%2024-03-10 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Republic of South Africa 10.5%2026-12-21 Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01

6,90 4,90 4,90 3,96 3,80

China (People's Republic Of)... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Bonds... Philippines (Republic Of) 3.9%2022-11-26

2,85 2,77 2,34 2,22 2,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

29,69 BBB 10,07 BB 17,87 B Al di sotto di B Senza rating

25,85 0,00 0,00 16,91 -0,39

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

16,86 23,60 6,56 30,74 3,57 0,25 10,10 4,52

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,33 58,95 20,46 6,17 8,78 5,00 0,30

4 181 36,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2015 Arif Husain 10 giu 2015 9,67 EUR 922,03 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1216622487

ß

®

59


Report 31 dic 2019

T. Rowe Price Funds SICAV - European High Yield Bond Fund I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofAML EurCcy HY xSubFin Ctd TR HEUR

QQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nel massimizzare il valore delle sue azioni tramite l'incremento sia del valore che del reddito dei suoi investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in obbligazioni societarie con un rischio e un rendimento potenzialmente elevati, denominate in valute europee e con rating BB+ (Standard and Poor's o equivalente) o inferiore assegnato da almeno una delle agenzie di rating riconosciute o che, a giudizio del Gestore degli investimenti, abbiano qualità creditizia equivalente. Per conseguire i suoi obiettivi il Fondo può investire in derivati per controbilanciare i rischi connessi alle oscillazioni dei mercati finanziari. Il Fondo può investire in derivati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 4,61 Alto +Med -

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,79 -0,04 2,04 14

5,81 4,81 4,30 6

10,28 1,16 2,64 11

3,20 -3,70 -2,88 80

-8,31 -4,49 -4,05 96

13,72 2,40 4,96 1

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,00 1,20 82,34 -1,04 2,06

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,90 3,75 13,72 2,47 4,66

+/-Ind

+/-Cat

0,13 0,46 2,40 -2,13 -0,10

0,47 1,27 4,96 -0,47 1,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,65 -1,22 0,11 2,02 4,07

2,78 -1,35 1,37 1,05 0,26

1,82 0,57 1,75 3,98 -1,22

1,90 -6,45 -0,06 2,88 2,66

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,42 90,51 31,21 2,70

0,00 0,00 25,84 0,00

1,42 90,51 5,37 2,70

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cabot Financial (Luxembourg) SA 7.5% AA Bond Co Limited 5.5%2022-07-31 Cirsa Finance International S.a.r.l.... LHC3 PLC 4.12%2024-08-15 Iceland Bondco Plc 4.62%2025-03-15

2,86 2,65 2,43 2,16 2,12

Synlab Unsecured BondCo PLC 8.25% 1,97 Sigma Holdco BV 5.75%2026-05-15 1,94 DARLING GLOBAL FINANCE BV 3.62%2026-05-151,84 AVANTOR INC 4.75% 1,81 Kraton Polymers LLC / Kraton Polymers... 1,77 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,10 5,41 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

5,37 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,00 28,13 54,14 10,94 1,42

Dati al30 set 2019

% Obbl.ni

3,34 32,31 48,88 12,13 0,33 0,00 3,01 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 14,89 46,66 26,95 11,02 0,47 0,00

4 85 21,55

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

60

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 set 2011 Michael Della Vedova 20 set 2011 18,81 EUR 273,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0596125814

ß

®


Report 31 dic 2019

TCW Funds - TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund AE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nell'ottenere alti rendimenti complessivi tramite l’ investimento in titoli e strumenti a reddito fisso denominati in valute locali di paesi dai mercati emergenti. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà in obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da società non finanziarie, istituzioni finanziarie, enti governativi di paesi dai mercati emergenti denominati in valuta locale di tali paesi, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali strumenti. Il Comparto potrà investire in titoli che non hanno una notazione o che vengono notati BB o meno da S&P o Ba o meno da Moody’ s. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 7,46 Med Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,85 -1,52 -0,36 64

-5,57 -0,34 0,07 40

13,31 0,08 1,65 23

0,91 -0,29 0,48 34

-4,78 -3,30 -1,27 76

13,79 -1,77 0,33 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,96 1,05 98,87 -1,63 1,13

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,04 4,74 13,79 3,02 3,19

+/-Ind

+/-Cat

-0,14 -1,14 -1,77 -1,81 -1,15

0,08 0,09 0,33 -0,27 -0,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,15 1,54 5,39 4,51 9,05

4,31 2,65 -6,58 -2,15 -3,52 -0,19 5,89 2,02 -4,74 -10,21

2,04 2,58 -0,57 0,36 1,25

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,48 6,79 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,27 0,00

0,00 93,48 6,52 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01 Poland (Republic of) 2.75%2029-10-25 Indonesia (Republic of) 8.38%2034-03-15 Poland (Republic of) 2.5%2027-07-25 Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01

4,22 3,77 3,48 3,11 2,98

Republic of South Africa 8.5%2037-01-31 Russian Federation 6.9%2029-05-23 Secretaria Tesouro Nacional 10%2025-01-01 Russian Federation 7.75%2026-09-16 Mexico (United Mexican States)...

2,79 2,75 2,64 2,37 2,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

5,87 13,92 11,96 28,79 19,38 12,01 6,59 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,25 21,17 7,48 31,81 33,77 3,38 2,14

0 76 30,32

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

11 apr 2013 Alex Stanojevic 1 lug 2017 104,86 EUR 79,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645288

ß

®

61


Report 31 dic 2019

TCW Funds - MetWest Total Return Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBgBarc US Agg Bond TR EUR

-

Obbligazionari Altro

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è la ricerca della massimizzazione del rendimento totale di lungo termine investendo in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Fino al 20%... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 2,78 -

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

5,53 -

-0,45 -

0,47 -

0,74 -

-3,21 -

5,01 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,64 0,66 5,01 0,79 0,48

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,16 -1,97 0,36 1,92 1,29

2,12 -0,84 0,71 1,55 -1,55

1,30 -0,90 0,09 0,29 0,55

-0,64 0,48 -0,42 -3,21 -0,73

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 101,98 0,03 0,53

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,53 0,00

0,00 101,98 -2,51 0,53

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

5,87 4,45 3,80 3,54 3,27

Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes... Government National Mortgage Association... United States Treasury Bonds 1%2049-02-15 United States Treasury Notes...

2,27 2,09 1,81 1,20 1,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

8,89 14,74 8,10 9,60 6,90 8,90 39,17 1,57

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,46 76,87 19,68 2,80 0,19 0,00 0,00

1 394 29,37

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

62

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 apr 2013 Bryan Whalen 19 apr 2013 104,91 EUR 209,25 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645528

ß

®


Report 31 dic 2019

TCW Funds - MetWest Unconstrained Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

-

ICE BofAML USD 3M Dep OR Avg TR USD -

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Altro

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo principale del Comparto consiste nell'ottenere per gli investitori una performance positiva nel lungo termine, indipendentemente dall'andamento generale dei mercati di titoli. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli e strumenti che rispondono alla definizione di obbligazioni negli Stati Uniti e in altri paesi, compresi in paesi dai mercati emergenti, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Il Comparto potrà investire in titoli con varie scadenze emessi da governi e società degli Stati Uniti o di paesi esteri. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 1,05 -

10,3

Fondo

9,8

Indice

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

-

-

0,97 -

0,52 -

-2,65 -

2,35 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

0,07 -0,12 2,35 0,05 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,35 -0,91 0,18 -0,07 -

1,11 -0,71 0,37 0,48 -

-0,19 -0,07 -0,10 1,02 -

0,07 -0,98 0,06 -0,46 0,02

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,76 7,32 0,91

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 91,76 7,32 0,91

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

TCW Fds Emerging Mkts Income OU DBRR CMBS RE-REMIC Trust 4.54%2044-07-12 Structured Asset Mortgage Investments II... SLM Student Loan Trust 2.36%2026-05-26 Federal National Mortgage Association...

1,43 0,79 0,69 0,66 0,66

Federal Home Loan Mortgage Corporation... Federal Home Loan Mortgage Corporation... Ford Motor Credit Company LLC... Soundview Home Loan Trust 1.96%2036-06-25 Federal National Mortgage Association...

0,65 0,63 0,61 0,59 0,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1 643 7,31

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

6,45 7,20 8,86 13,89 7,57 24,51 22,77 6,31

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,43 67,29 26,11 4,19 0,96 0,01 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2015 Bryan Whalen 12 set 2014 100,56 EUR 594,63 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1271656883

ß

®

63


Report 31 dic 2019

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,02 8,60 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

14,95 0,41 -0,95 24

5,38 -2,50 -0,98 63

7,71 2,57 -0,44 13

-10,36 -4,69 -6,73 98

6,31 2,53 7,36 2

3,20 -5,61 -5,96 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,15 -0,44 5,82 -0,33 8,20

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,65 -0,63 3,20 -0,55 2,22

+/-Ind

+/-Cat

0,75 -3,30 -5,61 -2,68 -1,63

-1,30 -3,72 -5,96 -2,22 -1,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,93 -1,39 2,83 -5,70 12,63

-0,07 2,62 -7,75 1,30 -4,00

1,04 -1,65 1,74 3,26 -2,13 -3,44 -2,61 15,77 -7,67 5,55

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 70,54 176,10 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 2,43 144,21 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 68,11 31,89 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal Home Loan Banks 0%2019-12-02 Sweden (Kingdom Of) 5%2020-12-01 Japan (Government Of) 0%2020-02-25 Japan (Government Of) 0%2020-03-10 Brazil (Federative Republic)...

8,87 4,75 4,04 3,77 3,34

Japan (Government Of) 0%2020-02-03 Mexico (United Mexican States)... The Republic of Korea 1.38%2021-09-10 Mexico (United Mexican States)... The Republic of Korea 4.25%2021-06-10

3,03 2,87 2,56 2,55 2,30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,76 1,23 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

10,42 BBB 10,19 BB 28,65 B Al di sotto di B Senza rating

19,81 11,77 1,67 1,32 16,18

Dati al30 nov 2019

% Obbl.ni

41,70 19,52 9,42 3,53 1,08 0,00 0,64 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,84 15,26 10,69 20,47 27,96 2,65 5,13

0 114 38,08

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

64

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 26,78 EUR 13.430,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

ß

®


Report 31 dic 2019

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,15 7,66 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,3

Indice

9,3K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

0,05 -7,52 -2,82 83

-5,66 -6,34 -4,56 96

5,24 2,80 0,99 34

1,29 0,23 -1,45 75

-3,36 -2,31 0,85 32

-3,28 -8,38 -9,73 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,63 -1,34 17,30 -0,39 8,92

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,07 -4,54 -3,28 -1,80 -1,23

+/-Ind

+/-Cat

2,24 -5,22 -8,38 -3,48 -2,86

0,46 -5,97 -9,73 -3,27 -2,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,64 0,61 4,26 -1,76 0,10

0,68 -5,07 -1,33 -0,62 -0,85

-5,55 -0,69 0,79 -0,98 -7,38

1,07 1,89 -2,31 8,86 2,64

Portafoglio 31 ago 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 69,64 172,18 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 26,80 115,02 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 42,84 57,16 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-07-01 India (Republic of) 7.68%2023-12-15 Federal Home Loan Banks 0%2019-09-03 Mexico (United Mexican States)... Japan (Government Of) 0%2019-11-25

3,77 3,38 3,33 3,22 3,19

Secretaria Tesouro Nacional... Japan (Government Of) 0%2019-11-18 The Republic of Korea 2%2021-03-10 Japan (Government Of) 0%2019-10-28 Mexico (United Mexican States)...

2,95 2,85 2,46 2,32 2,31

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,68 1,30 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,29 BBB 6,09 BB 30,06 B Al di sotto di B Senza rating

24,86 16,21 3,65 3,31 15,52

Dati al31 ago 2019

% Obbl.ni

32,42 19,71 5,86 12,79 0,98 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,08 7,91 5,94 22,85 35,26 1,55 9,42

3 121 29,78

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 19,78 EUR 13.970,83 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

ß

®

65


Report 31 dic 2019

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 0,87 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

2,88 1,07 1,11 86

0,36 -0,23 0,26 42

0,81 0,22 0,08 85

-0,18 -0,07 -0,42 60

-0,69 -0,54 0,91 23

1,02 0,58 -0,40 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,36 1,78 95,18 -0,03 0,42

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,57 -0,23 1,02 0,05 0,26

+/-Ind

+/-Cat

-0,27 -0,08 0,58 -0,01 -0,01

-0,48 -0,44 -0,40 0,01 0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,64 0,03 -0,23 0,63 0,69

0,61 -0,46 -0,02 0,40 -0,72

0,34 -0,50 0,22 0,07 0,05

-0,57 0,24 -0,15 -0,29 0,34

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 98,38 1,74 0,46

0,00 0,01 0,57 0,00

0,00 98,37 1,17 0,46

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy (Republic Of) 1.75%2024-07-01 Spain (Kingdom of) 5.4%2023-01-31 Italy (Republic Of) 0.35%2021-11-01 Italy (Republic Of) 0.65%2023-10-15 France (Republic Of) 2.25%2022-10-25

4,90 4,53 3,91 3,43 3,25

Spain (Kingdom of) 0.35%2023-07-30 Italy (Republic Of) 0.9%2022-08-01 France (Republic Of) 1.75%2023-05-25 Spain (Kingdom of) 3.8%2024-04-30 Germany (Federal Republic Of)...

3,15 2,97 2,61 2,58 2,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

39,19 54,21 3,86 0,27 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,10 83,87 9,20 2,84 0,00 0,00 0,00

0 118 33,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

66

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Leonardo Brenna 31 lug 2018 130,50 EUR 159,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

ß

®


Report 31 dic 2019

Vontobel Fund - Absolute Return Bond (EUR) B EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Long/Short Debt

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Questo comparto mira ad ottenere il migliore rendimento in EUR. Il patrimonio viene investito, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio, in varie obbligazioni e analoghi titoli di credito a tasso di interesse fisso o variabile incluso obbligazioni convertibili e certificati d´opzione, emessi da vari emittenti pubblici e privati, nei quali è tuttavia consentito l´investimento di una percentuale non superiore al 25% del patrimonio del comparto. Almeno 2/3 del patrimonio vengono investiti in titoli obbligazionari in EUR, mentre la parte rimanente degli investimenti può essere espressa nelle cosiddette "valute di convergenza". Per "valute di convergenza" si intendono tutte quelle dei paesi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,38 1,86 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

2,80 -

-1,59 -

-2,23 -

0,29 -

-0,52 -

6,97 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,93 3,12 6,97 2,19 0,53

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,03 -0,24 0,15 -0,37 2,30

1,67 -0,75 0,06 -0,99 -2,90

2,18 -0,45 0,47 0,43 -1,23

0,93 0,93 -0,38 -1,31 0,30

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,36 96,18 156,85 0,00

Stile Azionario

0,00 76,94 8,55 14,51

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,36 173,12 165,40 14,51

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Future on US 5 Year Note... Euro BUND Future Dec192019-12-06 Future on US 10 Year Note... Long Gilt Future Mar202020-03-27 Germany (Federal Republic Of)...

- 27,05 - 25,17 - 17,83 - 6,93 - 6,72

h Ciclico

35,33

r t y u

6,06 11,12 16,73 1,42

America

48,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,14 0,00 0,00

Europa

51,83

Vontobel Absolute Ret Bd Dyn I... Euro-Btp Future Dec192019-12-06 Vontobel Fund - Credit... Intesa Sanpaolo S.p.A.... Euro OAT Dec192019-12-06

-

5,80 4,65 2,49 2,01 1,95

j Sensibile

39,52

i o p a

7,62 5,21 11,78 14,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,30 49,37 0,15 0,01 0,00

0 118 100,59

k Difensivo

25,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,07 11,91 4,17

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,02 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Vontobel Asset Management AG www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 dic 1999 Ludovic Colin 1 set 2016 164,50 EUR 111,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0105717820

ß

®

67


Alternativi Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C Amundi Fds Volatil Euro M EUR C BNP Paribas Target Risk Balanced I R BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

H2O Adagio EUR-R C Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lyxor Epsilon Global Trend I M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Valuta Euro

144.4 138.1 131.7 125.4 119.0 112.7 106.3 100.0 93.7 87.3 81.0 74.6 68.3

68

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

04/2019

08/2019

12/2019

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

132.0

BNP Paribas Target Risk Balanced I R

119.3

Lyxor Epsilon Global Trend I

115.3

H2O Adagio EUR-R C

117.0

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

111.2

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Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

9.70

32.53

-3.02

0.26

10.53

32.53

BNP Paribas Target Risk Balanced I R

6.06

17.45

1.45

3.27

6.07

17.45

H2O Adagio EUR-R C

5.36

6.92

0.91

1.95

7.40

6.92

Lyxor Epsilon Global Trend I

4.85

14.39

-1.46

-2.99

0.89

14.39

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

3.86

11.47

1.32

1.39

3.10

11.47

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

3.84

11.09

0.94

2.86

4.14

11.09

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

3.60

7.46

-0.70

0.39

2.07

7.46

MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z

3.49

8.80

0.34

0.99

1.22

8.80

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

3.47

12.43

2.19

5.88

6.45

12.43

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

3.34

6.76

-1.12

-0.53

-0.83

6.76

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

3.33

11.52

2.20

3.46

2.88

11.52

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

2.22

7.81

0.83

1.40

2.65

7.81

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

1.97

13.27

1.41

2.55

4.69

13.27

Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap

1.36

3.71

0.20

0.35

0.77

3.71

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

0.96

4.08

0.27

0.37

-0.72

4.08

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

0.06

6.28

0.20

-0.03

0.79

6.28

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

0.04

6.12

0.85

0.41

1.51

6.12

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

-0.08

3.29

-0.82

-0.74

0.78

3.29

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

-0.68

0.23

0.03

-0.03

0.07

0.23

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

-0.81

-0.64

0.82

-0.52

-3.15

-0.64

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-0.97

2.64

0.03

0.67

0.85

2.64

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C

-1.79

-1.79

0.62

-0.87

-1.72

-1.79

SEB Asset Selection C

-2.17

1.84

-0.66

-3.44

-1.64

1.84

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-2.96

-5.29

0.66

-0.76

-1.08

-5.29

SEB Asset Selection Opp C

-4.41

1.66

-1.25

-6.04

-2.83

1.66

Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc

-4.46

-14.28

-2.04

-4.16

-8.82

-14.28

GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

-6.18

13.62

4.26

-0.26

-1.56

13.62

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

-9.29

-8.51

0.33

-2.66

-0.37

-8.51

* Rendimento annualizzato.

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69


Overview di comparto I fondi alternativi raccolti nel database Morningstar e venduti in Italia nel 2019 hanno guadagnato (in euro), il 4,5% (+0,21% la performance dell’ultimo trimestre). Bene sono andati gli Stati Uniti, ma ci sono motivi per essere cauti. “Le pressioni sulle valutazioni sono la nostra prima preoccupazione”, spiega Dan Kemp, Chief investment officer di Morningstar Investment Management (MIM). “I margini di profitti delle aziende restano alti, ma ci sono grandi differenze fra i diversi settori”. Anche il quadro macro invita all’accortezza. La conferma sul peggioramento dello stato di salute dell’economia americana che registra un’espansione a un passo definito “tra il debole e il modesto” arriva dall’ultimo Beige Book, il rapporto elaborato ogni sei settimane dalla Federal Reserve sulla base delle informazioni raccolte nei 12 distretti in cui opera la Banca centrale statunitense (l’analisi è relativa al periodo fino all’inizio di ottobre). Colpa, spiega il documento, delle incertezze commerciali e del rallentamento globale. A confermare il clima di dubbio che si respira negli Stati Uniti, la Fed ha sottolineato che la crescita delle imprese continua, ma molte nelle ultime settimane hanno tagliato il loro outlook ed ora si aspettano che l’attività si indebolisca nel breve termine. In Europa l’ottimismo degli operatori è stato alimentato anche dalla speranza che la Bce sotto la nuova gestione di Christine Lagarde (che il 13 novembre ha presieduto la sua prima riunione dell’istituto) mantenga l’atteggiamento accomodante del predecessore Mario Draghi. Ma gli economisti la pensano in maniera diversa. La Commissione europea ha rivisto al ribasso l'outlook sul Pil dell'area euro sia per il 2019 che per il 2020. Per il 2019 viene stimato un tasso di espansione pari a +1,1%, rispetto al +1,2% delle previsioni precedenti. Per il 2020 si stima un +1,2% rispetto al +1,4% di cui si parlava prima.

70

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Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

1.41

-0.15

2

Amundi Fds Global Mac Forex A EUR C

2.13

-0.75

3

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

6.68

-1.42

BNP Paribas Target Risk Balanced I R

5.39

1.22

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

3.73

1.03

3

Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap

1.48

1.38

2

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

3.16

0.22

3

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

5.59

0.49

QQQQ

4

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

5.57

0.81

QQQQ

4

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

5.73

0.61

QQQ

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

3.41

0.45

3

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

4.15

-0.15

3

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni)

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR H2O Adagio EUR-R C Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

2.92

0.28

18.74

-0.27

4.50

1.23

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

4 QQQQ

4

4

3 QQ

6 4

2.98

0.01

10.51

1.15

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

4.74

-0.53

Lyxor Epsilon Global Trend I

9.00

0.71

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

7.83

0.55

Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc

5.25

-0.56

MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z

4.56

0.93

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

5.18

0.84

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

3.35

0.76

SEB Asset Selection C

8.01

-0.08

4

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

SEB Asset Selection Opp C

3 QQQQQ

5 4

QQQQ

4 3

QQQQ

4 4

QQQQ

3

15.08

-0.09

6

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

3.56

0.24

3

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

6.55

0.64

4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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71


Report 31 dic 2019

Allianz Global Investors Fund - Allianz Merger Arbitrage Strategy IT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Alt - Event Driven

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si propone di consentire agli investitori di partecipare alla performance della Merger Arbitrage Strategy (la “Strategia”). L’obiettivo della Strategia, che è sostanzialmente una strategia azionaria guidata dagli eventi, è quello di generare rendimenti superiori rettificati per il rischio attraverso tutti i cicli di mercato. Nel contempo il fondo si avvale di un meccanismo dinamico di rischio (basato sull’approccio Valueat-Risk), che mira a contenere le possibili perdite. Investiamo, direttamente o indirettamente, utilizzando la Strategia, fino al 100% delle attività del Comparto in un portafoglio di azioni e titoli collegati ad azioni di società soggette a operazioni di fusione, rilevamento, offerte... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,20 1,40 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

1,12 -

3,59 -

1,55 -

0,09 -

-2,34 -

0,23 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,03 0,07 0,23 -0,68 0,61

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,52 -1,13 -0,21 0,89 1,55

-0,36 0,22 0,82 -0,15 0,23

0,10 -1,12 -0,37 -0,03 -0,21

-0,03 -0,32 -0,15 0,84 1,99

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

5,94 0,00 46,25 0,00

33,59 68,48 -2,07 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Spain (Kingdom of)... Bank of Montreal 0.12%2021-04-19 Zayo Group Holdings Inc Germany (Federal Republic Of)... Genesee & Wyoming Inc Class A 94946t106 Cfd... Macquarie Bank Limited... Credit Suisse Guernsey Branch... UBS AG, London Branch... France (Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,53 68,48 44,18 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

a p

3,15 2,28 2,27 2,12 2,11

h Ciclico

22,24

r t y u

2,21 20,03 -

America

87,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

81,34 5,87 0,00

Europa

6,72

-

2,03 1,94 1,88 1,80 1,75

j Sensibile

56,45

i o p a

25,32 31,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 6,72 0,00 0,00 0,00

61 66 21,33

k Difensivo

21,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,27 8,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,07

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,07 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

72

Allianz Global Investors GmbH +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2015 Tim Wooge 1 gen 2018 1.012,31 EUR 262,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0836072388

ß

®


Report 31 dic 2019

Amundi Funds - Global Macro Forex A EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

-

Alt - Valute

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,64 2,17 -

10,3

Fondo

9,8

Indice Categoria

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-0,31 -

-0,97 -

0,65 -

0,69 -

-4,22 -

-1,79 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,87 -1,72 -1,79 -1,79 -1,14

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,50 0,93 0,96 0,04 -1,28

0,43 -1,77 0,27 0,03 -1,72

-0,86 -1,74 0,47 -0,07 2,66

-0,87 -1,68 -0,99 0,65 -0,58

Portafoglio 31 ago 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,14 0,00 657,68 0,06

Stile Azionario

1,46 25,88 72,65 0,01

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Spain (Kingdom of)2019-09-13 SG Monétaire Plus I C BPCE SA2021-07-16 Spain (Kingdom of)2019-12-06 Italy (Republic Of)2019-10-14

-

7,71 7,15 6,35 5,29 5,07

h Ciclico

Societe Generale S.A.2022-07-22 Italy (Republic Of)2020-05-14 Sonepar2020-02-21 Telefonica Emisiones S.A.U.... Xgdg/202006/P/1.375

-

4,78 3,17 3,17 1,07 0,44

j Sensibile

20 7 44,18

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,60 25,88 730,34 0,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 4 dic 2007 98,30 EUR 387,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

ß

®

73


Report 31 dic 2019

Amundi Funds - Volatility Euro M EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Volatilità

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,36 6,71 -

10,0

Fondo

9,0

Indice Categoria

8,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-0,63 -

3,11 -

0,62 -

-16,45 -

-2,35 -

-8,51 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,66 -0,37 -8,51 -9,29 -4,99

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-5,45 -1,10 -7,68 0,96 -1,44

-2,88 -3,75 -1,73 3,50 1,75

2,36 -4,08 -4,20 -2,09 2,72

-2,66 6,94 -3,87 -1,67 0,09

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

74

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 14 nov 2006 95,11 EUR 184,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

ß

®


Report 31 dic 2019

BNP Paribas Funds Target Risk BalancedIR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,20 5,35 Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

8,29 -6,89 3,01 22

1,93 -3,69 -0,16 50

4,26 -3,43 2,08 28

9,54 4,73 4,48 15

-7,27 -5,58 1,31 40

17,45 -0,20 5,12 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,79 0,81 67,32 -0,18 3,23

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,27 6,07 17,45 6,06 4,86

+/-Ind

+/-Cat

1,51 0,30 -0,20 -0,57 -1,78

0,50 1,99 5,12 3,34 2,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,43 -2,42 2,31 1,12 5,25

3,08 -0,62 1,39 1,17 -3,35

2,71 0,89 2,63 2,46 -2,01

3,27 -5,22 2,89 -0,54 2,25

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 7,95 38,94 0,77

47,63 65,81 -22,21 8,77

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

10 Year Treasury Note Future... BNPP Easy Stoxx Europe 600 ETF... BNPP Easy S&P 500 ETF EUR C iShares $ High Yld Corp Bd ETF... iShares Core € Corp Bond ETF... iShares € High Yield CorpBd... Long-Term Euro-BTP Futures... iShares € Corp Bond Lg Cp ETF... SPDR® Blmbrg Bcly EM Lcl Bd... Euro BUND Future Dec192019-12-06 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

47,65 73,77 16,73 9,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 13,28 - 9,08 - 7,25 - 6,58 - 6,30

h Ciclico

42,19

r t y u

4,63 7,66 14,68 15,21

America

34,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

34,21 0,00 0,07

Europa

47,91

-

6,12 5,78 5,43 5,15 4,74

j Sensibile

34,69

i o p a

7,28 2,66 13,49 11,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,59 27,49 9,65 0,16 0,02

0 8 69,72

k Difensivo

23,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,74 10,92 3,46

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

17,81

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

17,73 0,01 0,07 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 168,13 EUR 1.839,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

ß

®

75


Report 31 dic 2019

BNY Mellon Global Funds PLC - BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) W Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

1 Month EURIBOR + 4%

-

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Fondo multi-asset a gestione attiva che mira a generare rendimenti assoluti positivi investendo in diverse classi d’attivo a livello globale. Non vi sono restrizioni a livello di allocazione del portafoglio. Grazie all’ampio mandato di gestione, investe prevalentemente in azioni, obbligazioni e strumenti monetari a livello globale. Può investire anche in altre tipologie di classi di attivo come settore immobiliare, materie prime, valute e strategie alternative. Il fondo ha un obiettivo di rendimento annuale pari a un indice del mercato monetario (EURIBOR 1 mese) + 4%, al lordo delle commissioni di gestione, su un orizzonte di investimento di 5 anni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,12 3,78 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,16 -

1,91 -

1,26 -

1,51 -

-1,00 -

11,47 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,39 3,10 11,47 3,86 2,94

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,71 -2,66 1,72 2,78 5,19

3,26 1,99 0,84 3,87 -2,34

1,69 1,67 -1,12 0,22 -1,87

1,39 -1,92 0,08 -5,35 1,09

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

10,96 0,00 55,55 0,01

18,29 42,58 18,58 20,55

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,25 42,58 74,13 20,56

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Notes... Invesco Physical Gold ETC iShares Physical Gold ETC iShares JP Morgan $ EM Bond... iShares € High Yield CorpBd...

- 10,41 - 5,10 - 5,01 - 4,14 - 3,76

h Ciclico

44,91

r t y u

8,40 8,38 19,17 8,97

America

31,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

27,35 4,31 0,00

Europa

53,87

Greece (Republic Of)... United States Treasury Bonds... ETFS Physical Gold Australia (Commonwealth of)... Canada Housing Trust No.1...

-

2,91 2,49 2,16 1,89 1,70

j Sensibile

30,20

i o p a

4,30 8,19 17,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,64 23,88 10,35 0,00 0,00

55 56 39,56

k Difensivo

24,89

Asia

14,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,72 9,39 7,79

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,09 0,46 10,31 1,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

76

Newton Investment Management... http://www.bnymellonam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 mar 2012 Andrew Warwick 31 dic 2018 1,31 EUR 3.409,75 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B70B9H10

ß

®


Report 31 dic 2019

Candriam Bonds Credit Opportunities Class I EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Long/Short Debt

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Candriam Bonds Credit Opportunities, comparto della Sicav Candriam Bonds, sfrutta le opportunità d'investimento offerte dalle obbligazioni High Yield europee e nord-americane. La sua allocazione di riferimento è del 75% in obbligazioni High Yield e del 25% in obbligazioni Investment Grade.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,28 1,37 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

3,43 -

3,31 -

3,96 -

2,12 -

-1,67 -

3,71 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,35 0,77 3,71 1,36 2,26

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,86 -0,58 0,67 1,38 2,38

1,04 -0,94 0,84 0,74 -0,29

0,42 0,99 0,49 1,38 -0,59

0,35 -1,13 0,11 0,40 1,81

Portafoglio 31 ott 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,37 1,06 0,24

0,02 81,70 17,66 0,62

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,02 82,07 18,72 0,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Candriam Monétaire SICAV V Sl-France Oat 2.5%... Candriam Long Short Credit R Interxion Holding... Equinix, Inc. 2.88%2025-10-01

-

5,09 4,58 2,90 2,68 2,62

h Ciclico

34,94

r t y u

9,67 24,38 0,18 0,70

America

2,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,81 0,00 0,00

Europa

97,07

Grifols S.A. 3.2%2025-05-01 Silgan Holdings Inc.... Bausch Health Companies Inc... DARLING GLOBAL FINANCE BV... Iqvia Inc 3.25%2025-03-15

-

2,59 2,44 1,96 1,82 1,78

j Sensibile

34,70

i o p a

0,12 7,91 25,79 0,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 97,07 0,00 0,00 0,00

0 118 28,46

k Difensivo

30,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,78 7,80 10,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,12

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Candriam France +352 27975130 http://www.candriam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

14 gen 2003 Philippe Noyard 31 lug 2002 230,14 EUR 2.085,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0151325312

ß

®

77


Report 31 dic 2019

db Advisory Multibrands - Franklin Templeton Global Conservative Portfolio LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

No benchmark

-

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto può investire in diversi fondi ed ETF che investono in titoli obbligazionari ed azionari nel mondo. Il fondo può anche investire direttamente o indirettamente in strumenti del mercato monetario. Il gestore de fondo può anche utilizzare vari strumenti derivati che potranno comprendere, tra l’altro, opzioni, forward, future, contratti future su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, nonché contratti OTC negoziati privatamente su qualsiasi tipo di strumento finanziario, inclusi swap, forward-starting swap, inflation swap, swaption, constant maturity swap e credit default swap. Il portafoglio può investire fino ad un massimo del 40% del suo patrimonio netto in fondi o ETF che investono in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 3,13 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

6,50 -

0,46 -

-0,88 -

-0,39 -

-5,38 -

6,28 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,03 0,79 6,28 0,06 -0,05

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,34 -2,04 0,35 -1,36 6,05

1,06 0,33 -0,80 0,48 -3,63

0,82 0,97 -0,12 0,79 -3,41

-0,03 -4,66 0,18 -0,78 1,76

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 2,73 3,32 0,14

15,61 61,62 5,77 17,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

15,61 64,36 9,09 17,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Franklin Euro Short Dur Bd... Franklin European Corp Bd... Franklin Euro Government Bond... Franklin Liberty Euro Green... Franklin K2 Long Short Crdt...

- 14,18 - 12,66 - 10,52 - 8,21 - 6,69

h Ciclico

34,60

r t y u

4,93 13,15 12,80 3,72

America

59,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,78 0,12 1,87

Europa

23,27

Franklin GCC Bond I(acc)EUR H1 Franklin Glbl Convert Secs... Franklin US Opportunities... iShares € Govt Bond 1-3yr ETF... Templeton Emerging Mkts Bd...

-

5,56 5,18 4,87 4,55 4,04

j Sensibile

38,12

i o p a

7,64 4,19 11,10 15,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,77 10,05 4,22 1,78 1,45

0 1 76,45

k Difensivo

27,27

Asia

16,96

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,87 12,96 5,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,05 0,00 4,57 7,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

78

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Tanja Kessler 30 apr 2012 110,56 EUR 18,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745162460

ß

®


Report 31 dic 2019

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE JPM CEMBI Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. A tale scopo, il fondo investe almeno il 51% in azioni di altri fondi. Il patrimonio del fondo può inoltre essere investito in azioni, titoli obbligazionari, certificati azionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant basati su titoli, warrant su valori mobiliari e certificati di partecipazione e di godimento (Genussscheine). Fino al 20% del patrimonio potrà essere investito in asset backed securities e in mortgage backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 5,52 Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

14,54 -0,64 9,27 6

-0,02 -5,64 -2,11 67

6,94 -0,75 4,76 13

-0,28 -5,09 -5,34 90

-6,14 -4,45 2,43 30

13,27 -4,39 0,94 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,32 0,83 67,30 -1,42 3,28

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,55 4,69 13,27 1,97 2,54

+/-Ind

+/-Cat

0,79 -1,08 -4,39 -4,66 -4,10

-0,22 0,61 0,94 -0,75 -0,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,52 -2,53 2,50 -0,65 6,49

1,57 2,93 -1,43 2,09 -1,12

2,09 -0,25 -0,86 2,24 -6,89

2,55 -6,22 -0,46 3,13 1,98

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,70 0,40 0,88 0,00

45,93 37,72 15,26 1,09

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

DWS Floating Rate Notes IC DWS Dynamic Opportunities FC DWS Invest Asian Bonds USD FC DWS Invest Euro Corporate Bds IC DWS Institutional ESG Euro Mny... DWS EUR Money Market Xtrackers II USD EM Bd ETF 1C... Newmont Goldcorp Corp DWS Invest Global Bonds IC iShares JPMorgan EM Lcl Govt... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 10,02 - 6,60 - 3,11 - 3,06 - 2,99 r -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

46,63 38,12 16,14 1,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

30,17

r t y u

11,43 4,67 9,60 4,47

America

34,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,67 2,74 0,38

Europa

56,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,60 38,23 5,88 0,18 0,27

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

2,86 2,65 2,54 2,50 2,44

j Sensibile

48,60

i o p a

18,27 17,95 5,47 6,91

38 16 38,79

k Difensivo

21,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,23 17,21 0,79

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,65 0,00 2,44 5,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 2014 Henning Potstada 4 giu 2014 116,02 EUR 1.088,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1054322166

ß

®

79


Report 31 dic 2019

Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile Class Unit Z EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MTS Italia BOT, 25% MSCI Europe Wld TR PR LCL, 25% S&P 500 TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di questo Comparto è di conseguire, su un orizzonte temporale di almeno sette anni, un rendimento in linea con quello storicamente registrato dagli indici azionari dei paesi occidentali nel lungo termine, acquisendo un’esposizione minima del 45% del patrimonio netto, direttamente o tramite strumenti derivati, in azioni, obbligazioni convertibili in azioni od ogni altro strumento correlato ad azioni quotate in un mercato regolamentato in Europa e/o negli Stati Uniti d’America. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 5,54 Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,81 -9,37 0,54 44

3,70 -1,92 1,61 36

5,83 -1,85 3,65 18

7,46 2,66 2,41 26

-6,21 -4,52 2,36 31

11,09 -6,56 -1,24 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,92 0,90 76,94 -1,02 2,72

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,86 4,14 11,09 3,84 4,21

+/-Ind

+/-Cat

1,10 -1,63 -6,56 -2,79 -2,43

0,09 0,05 -1,24 1,12 1,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,94 -1,72 2,70 1,22 3,91

0,69 0,97 0,97 -0,03 -1,34

1,25 1,46 1,70 2,90 -2,23

2,86 -6,85 1,90 1,64 3,45

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,07 0,00

51,80 21,42 26,77 0,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Eurizon Short Term EUR T1 Z Acc Italy (Republic Of)... France (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Bundes Deutsch 0.01%2020-04-08

t

Portugal (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... France (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Leggett & Platt Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,80 21,42 26,84 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,22 5,59 5,34 4,05 3,57

h Ciclico

30,66

r t y u

8,89 10,97 10,80 -

America

49,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

49,77 0,00 0,00

Europa

49,36

3,36 2,69 1,37 0,76 0,47

j Sensibile

40,07

i o p a

5,32 5,81 17,72 11,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,06 29,11 12,20 0,00 0,00

127 7 36,43

k Difensivo

29,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,59 9,90 5,78

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,87

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

80

Eurizon Capital SGR SpA -494930033 www.eurizoncapital.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 mag 2010 Corrado Gaudenzi 7 lug 2010 183,00 EUR 8.464,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0497418391

ß

®


Report 31 dic 2019

First Eagle Amundi Income Builder Fund Class IHE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è offrire un rendimento regolare coerente con una crescita del capitale a lungo termine. Per raggiungere questo obiettivo, il Comparto applicherà un processo d’investimento basato sull’analisi fondamentale (metodo di valutazione del “valore intrinseco” di un titolo esaminando i fattori economici, finanziari, qualitativi e quantitativi correlati). Il Comparto seguirà un approccio di tipo “value”, con l’obiettivo di acquistare titoli con uno sconto rispetto al loro valore intrinseco. Il Comparto cercherà di allocare l’80% circa dei suoi attivi in valori trasferibili capaci di generare rendimento e strumenti quali azioni, strumenti legati ad azioni (come azioni e strumenti finanziari che... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 5,81 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-

6,43 -1,25 3,40 12

7,97 3,16 3,52 12

-8,37 -6,69 -1,49 74

11,52 -6,14 -1,01 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,75 0,80 56,03 -0,82 4,00

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,46 2,88 11,52 3,33 -

+/-Ind

+/-Cat

1,70 -2,88 -6,14 -3,30 -

1,04 -1,20 -1,01 0,23 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

6,60 -1,55 3,32 2,69

1,68 -0,51 1,99 1,60

-0,56 0,26 1,18 3,17

3,46 -6,69 1,26 -1,12

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 95,88 0,49

59,71 28,82 4,34 7,13

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,71 28,82 100,21 7,62

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

WisdomTree Physical Gold Nestle SA British American Tobacco PLC Exxon Mobil Corp Danone SA

s s o s

6,17 2,20 2,08 1,94 1,86

h Ciclico

36,19

r t y u

7,71 6,68 16,75 5,05

America

39,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,85 5,39 2,65

Europa

37,69

Groupe Bruxelles Lambert SA Jardine Matheson Holdings Ltd United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

y p -

1,76 1,71 1,70 1,48 1,46

j Sensibile

34,79

i o p a

6,85 5,56 17,22 5,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,94 14,67 9,79 0,29 0,00

97 122 22,36

k Difensivo

29,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

23,79 4,96 0,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,42

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,10 0,00 10,25 2,08

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 ott 2015 Robert Hordon 3 set 2014 1.185,10 EUR 5.097,89 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1230590934

ß

®

81


Report 31 dic 2019

Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE BofAML US 3M Trsy Bill TR USD

-

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti nel medio/lungo termine e di mantenere le fluttuazioni dei prezzi azionari inferiori a quelle dei mercati azionari in generale. Il Fondo può investire in qualsiasi attivo e utilizzare qualsiasi tecnica di investimento che sia consentita a un fondo OICVM, ivi compresi quelli che generalmente si considerano a rischio elevato.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 3,39 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

-

0,39 -

2,50 -

3,75 -

-4,70 -

4,08 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,37 -0,72 4,08 0,96 1,15

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,61 -0,72 1,97 -1,63 3,09

1,19 0,55 0,46 1,47 -0,66

-1,09 0,72 0,37 2,31 -1,89

0,37 -5,22 0,91 0,38 -0,10

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,50 0,10 107,42 27,23

Stile Azionario

32,90 17,11 68,65 -18,67

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,40 17,21 176,07 8,56

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Genesee & Wyoming Inc Class A WellCare Health Plans Inc Zayo Group Holdings Inc Harland Clarke Holdings Corp. WABCO Holdings Inc

p d a t

1,18 1,03 0,96 0,89 0,84

h Ciclico

30,25

r t y u

6,93 15,68 7,42 0,22

America

80,49

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

75,48 4,85 0,16

Europa

16,93

Sherwin-Williams Co United States Treasury Bills MOHEGAN TRIBAL GAMING AUTH CONN Allergan PLC Westjet Airlines Ltd

r d p

0,66 0,66 0,65 0,63 0,62

j Sensibile

39,56

i o p a

6,46 0,81 21,23 11,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,79 11,86 3,15 0,13 0,00

399 526 8,13

k Difensivo

30,19

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,09 25,17 3,93

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,58

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,04 0,00 0,04 2,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

82

K2/D&S Management Co., L.L.C. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 2014 Anthony Zanolla 1 ott 2018 10,97 EUR 2.301,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093756911

ß

®


Report 31 dic 2019

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World/Financials NR EUR

-

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare risultati annuali positivi, quali che siano le condizioni di mercato ed economici prevalenti. Potrebbe non essere possibile realizzare sempre un risultato positivo. Il Fondo cerca di realizzare questo obiettivo investendo principalmente in azioni e obbligazioni (prestiti) emessi da società attive nel settore finanziario (es. banche, assicurazioni, etc.) del mondo, negoziate su una borsa valori. Il Fondo investe inoltre in obbligazioni emesse da Stati. Il valore degli investimenti è generalmente protetto dal rischio di movimenti avversi dei tassi di cambio rispetto USD. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,08 4,19 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

0,71 -

7,34 -

-5,58 -

2,42 -

-4,10 -

-0,64 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,52 -3,15 -0,64 -0,81 -0,22

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,38 0,65 -0,02 -2,74 2,91

2,98 -1,23 1,26 -2,03 -1,67

-2,64 -0,28 2,34 0,46 5,20

-0,52 -3,25 -1,15 -1,36 0,84

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

42,88 0,00 105,66 0,25

Stile Azionario

52,82 0,38 47,05 -0,25

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

BlackRock Inc Citizens Financial Group Inc Wintrust Financial Corp Comerica Inc Bank Polska Kasa Opieki SA

y y y y y

3,51 3,43 3,41 3,31 3,30

h Ciclico

95,56

r t y u

85,44 10,12

Patrizia AG Citigroup Inc Standard Chartered PLC Gecina Sa Eur 7.50 (Cfd) PSP Swiss Property AG

u y y u

3,09 3,08 2,99 2,90 2,85

j Sensibile

4,44

i o p a

3,25 1,19

68 1 31,88

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

95,71 0,38 152,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

47,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,62 0,00 0,00

Europa

52,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,53 32,65 5,80 10,40 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Investment Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 mag 2013 Davide Marchesin 1 lug 2016 98,94 EUR 26,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492933303

ß

®

83


Report 31 dic 2019

GAM Star Fund plc - GAM Systematic Alternative Risk Premia Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare rendimenti sul capitale investito - corretti per il rischio - regolari e superiori alla media, poco correlati nel lungo termine agli strumenti tradizionali, quali azioni e obbligazioni. Il Fondo persegue questo obiettivo utilizzando strumenti finanziari derivati - nello specifico, total return swap - per ottenere un'esposizione soprattutto agli indici Barclays Capital Investable che a loro volta investono in proporzioni variabili nelle quattro principali classi di attivi: azioni quotate o negoziate in tutto il mondo, titoli a reddito fisso, valute e materie prime. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 2,95 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

4,19 -

0,06 -

3,23 -

1,84 -

-5,15 -

3,29 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,74 0,78 3,29 -0,08 0,60

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,21 -2,69 0,79 2,55 5,51

0,28 -0,39 -0,63 2,10 -2,62

1,53 1,06 0,91 -0,03 -0,64

-0,74 -3,17 0,76 -1,38 -1,98

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

24,63 15,78 186,96 1,71

Stile Azionario

-17,78 100,02 19,11 -1,35

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Euro Schatz Sept192019-09-06 Euro BUND Future... Australian 10yr Bond Future... Long Gilt Future (Lif)... US 2 Year Note (CBT)...

-

24,25 15,14 14,55 13,67 10,22

Sweden (Kingdom Of)... Us 5yr Note Future (Cbt)... European Investment Bank... United States Treasury Notes... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau...

-

9,71 8,19 7,76 7,75 5,83

j Sensibile

0 25 117,05

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

6,85 115,80 206,06 0,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

84

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2012 Not Disclosed 9 mar 2012 11,34 EUR 217,50 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B4MP9036

ß

®


Report 31 dic 2019

Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Energy NR USD

50% Energy Select Sector (IXE) NR USD, 50% Alerian MLP TR USD

QQ

Azionari Settore Energia

Usato nel Report

13,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende generare reddito in combinazione con l'incremento del capitale. Il Comparto deterrà prevalentemente azioni o strumenti simili e titoli correlati a MLP di società energetiche nordamericane operanti nell'area midstream (i titoli legati a MLP sono strumenti trattati come quelli di "corporation" a fini fiscali statunitensi, anziché come quelli di "partnership" ). Tali società hanno sede in Nord America o vi realizzano la maggior parte degli utili o dei ricavi. Il Comparto può investire anche in società con sede in qualsiasi parte del mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,22 18,89 Med +Med -

Basati su MSCI World/Energy NR USD (dove applicabile)

10,2

Fondo

8,7

Indice Categoria

7,2K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-35,98 -21,97 -18,44 98

35,55 5,20 7,01 25

-15,23 -7,44 -6,44 76

-14,25 -2,66 -2,79 64

13,62 0,12 1,14 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,70 0,97 87,46 -0,56 6,53

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,26 -1,56 13,62 -6,18 -6,44

+/-Ind

+/-Cat

-2,24 -1,92 0,12 -3,62 -7,18

-2,74 -1,88 1,14 -3,67 -6,61

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

19,46 -3,38 -1,30 -0,26 -10,27 19,46 0,96 -20,76 -3,48 -15,45 -0,53 4,42 0,59 12,61 8,98 9,80 13,79 -7,22 -30,59 -12,63

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,62 0,00 0,38 0,00

Small

99,62 0,00 0,38 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

o o o o o

6,20 6,04 5,56 5,50 5,26

h Ciclico

ONEOK Inc Plains GP Holdings LP Class A TC Energy Corp Pembina Pipeline Corp Chevron Corp

o o o o o

5,26 5,12 4,07 4,05 4,05

j Sensibile

38 0 51,12

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

30,95 35,78 24,38 8,89 0,00

Cap Mkt Mediana

30077 USD

Distribuzione Settoriale

Targa Resources Corp Cheniere Energy Inc Enbridge Inc Williams Companies Inc Kinder Morgan Inc Class P

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni 0,00

100,00

100,00 0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

88,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

68,18 19,82 0,00

Europa

12,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,99 4,02 0,99 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

14 apr 2014 Not Disclosed 14 apr 2014 7,59 EUR 65,97 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1046545502

ß

®

85


Report 31 dic 2019

H2O Adagio EUR-R C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Global Macro

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di gestione dell'OICVM è di realizzare un rendimento annuo, al netto delle spese di gestione, superiore dello 0,60% rispetto a quello dell'indice EONIA capitalizzato con frequenza giornaliera, per la durata minima d'investimento consigliata di 1 - 2 anni. L’EONIA corrisponde alla media dei tassi overnight della zona euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,27 4,51 -

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

3,08 -

5,87 -

1,55 -

4,33 -

4,85 -

6,92 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,95 7,40 6,92 5,36 4,69

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,59 2,54 0,38 -1,00 2,84

-1,03 1,35 2,13 -0,90 -3,66

5,34 0,34 0,59 1,20 6,14

1,95 0,55 1,16 2,27 0,69

Portafoglio 31 lug 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,76 1,50 238,53 6,62

Stile Azionario

-0,16 82,40 15,26 2,50

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Mexico (United Mexican States)... Italy (Republic Of) 3%2029-08-01 Greece (Republic Of)2019-11-01

- 34,08 - 7,00 - 6,25 - 4,97 - 3,34

h Ciclico

Republic of South... Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of)... Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)...

-

2,22 2,21 1,72 1,64 1,46

j Sensibile

228 151 64,89

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,59 83,90 253,79 9,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

86

H2O AM LLP www.h2o-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 ago 2010 Jérémy Touboul 23 ago 2010 147,91 EUR 4.677,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010923359

ß

®


Report 31 dic 2019

Invesco Funds - Invesco Global Targeted Returns Fund C Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 3 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire un rendimento totale positivo in tutte le condizioni di mercato in un periodo di 3 anni consecutivi. Il Comparto si prefigge di generare un rendimento lordo superiore del 5% annuo all’EURIBOR a 3 mesi (o tasso di riferimento equivalente) e intende conseguire questo obiettivo con meno della metà della volatilità che caratterizza i titoli azionari globali, nello stesso periodo di 3 anni consecutivi. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto consegua un rendimento positivo o il suo obiettivo di volatilità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,20 2,80 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

8,61 -

1,40 -

2,05 -

-0,23 -

-5,15 -

2,64 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,67 0,85 2,64 -0,97 0,10

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,07 -0,28 1,34 0,51 2,63

-0,29 -0,93 0,76 -0,40 -1,84

0,18 -1,07 -1,47 1,48 0,70

0,67 -2,95 -0,83 0,45 -0,05

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

33,92 59,65 300,37 7,31

Stile Azionario

25,49 15,02 60,10 -0,61

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,41 74,66 360,47 6,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Us Ultra Bond (Cbt) Future Mar... Short Term Euro-BTP... E-mini S&P 500 Future... France (Republic Of)... STOXX EUROPE 600 FUTURE DEC 20...

- 20,28 - 9,45 - 9,14 - 8,71 - 6,35

h Ciclico

35,50

r t y u

4,95 8,14 20,00 2,41

America

18,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

17,30 0,92 0,50

Europa

61,35

Mexico (United Mexican States)... Republic of South Africa... Option on BANK Index SGX Nikkei 225 Index Future... Short Term Euro-Btp Future Mar...

-

4,95 4,52 3,78 3,64 3,09

j Sensibile

44,93

i o p a

9,98 11,78 12,92 10,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

28,90 23,85 7,94 0,15 0,51

295 531 73,92

k Difensivo

19,58

Asia

19,92

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,03 8,86 2,69

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,85 2,05 8,58 8,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2013 Richard Batty 18 dic 2013 10,95 EUR 2.905,91 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1004133028

ß

®

87


Report 31 dic 2019

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR USD

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 10,71 Med Med +Med

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-0,74 -1,77 0,13 37

0,35 1,13 3,62 8

32,53 6,68 8,56 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,33 0,90 86,64 0,46 3,67

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,26 10,53 32,53 9,70 9,11

+/-Ind

+/-Cat

-0,28 1,89 6,68 1,65 0,55

0,11 2,38 8,56 3,74 2,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

18,36 1,31 10,24 -4,38 11,14 0,11 0,46 -1,82 -1,45 -0,72 5,27 1,50 15,93 -11,03 -0,32

0,26 -5,68 2,12 -0,79 8,27

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 14,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,24 0,00 2,47 0,29

Small

97,24 0,00 16,51 0,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

4,60 22,47 61,21 10,65 1,07

Cap Mkt Mediana

8638 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Prologis Inc Alexandria Real Estate... VICI Properties Inc Ordinary... Mitsui Fudosan Co Ltd Healthpeak Properties Inc

u u u u u

4,86 4,04 3,55 3,39 3,22

h Ciclico

98,62

r t y u

1,25 97,36

Sun Communities Inc Americold Realty Trust Duke Realty Corp Rexford Industrial Realty Inc Sun Hung Kai Properties Ltd

u u u u u

3,15 3,05 3,05 2,94 2,72

j Sensibile

1,38

i o p a

1,38

57 0 33,99

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

59,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,72 4,06 0,00

Europa

16,53

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,85 10,46 1,22 0,00 0,00

Asia

23,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,02 3,88 7,56 1,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

88

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 23,10 EUR 945,13 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

ß

®


Report 31 dic 2019

Jupiter Global Fund - Jupiter Global Absolute Return Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

10,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di ottenere rendimenti positivi in un periodo consecutivo di 3 anni, indipendentemente dal fatto che il prezzo delle azioni sia aumentato o diminuito. Il capitale investito nel Fondo è a rischio e non vi è alcuna garanzia che l'obiettivo d'investimento venga raggiunto nei periodi di 3 anni mobili o nell'arco di qualsiasi altro periodo di tempo. Il Fondo può investire a livello globale in: • azioni di società; • obbligazioni societarie o sovrane; • depositi di liquidità; e • derivati - consentono al Gestore del Fondo di seguire le variazioni di prezzo di un'attività, ad esempio il titolo azionario di una società, senza effettivamente detenerla. I derivati possono essere utilizzati allo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,53 4,75 -

9,9

Fondo

9,4

Indice Categoria

8,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-

-

-3,30 -

-0,21 -

-5,29 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,76 -1,08 -5,29 -2,96 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

-3,73 -0,41 -0,40 -

-0,54 -0,42 -1,11 -

-0,33 -1,67 -0,41 -0,30

-0,76 2,34 -1,43 -0,20

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

87,68 0,00 215,15 0,00

Stile Azionario

-20,56 19,34 94,25 6,98

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

67,11 19,34 309,40 6,98

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

44,64

r t y u

16,76 12,99 12,86 2,03

America

9,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,84 3,20 2,18

Europa

75,72

j Sensibile

44,09

i o p a

2,98 16,25 23,58 1,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

59,23 3,24 5,22 8,04 0,00

Asia

15,07

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,04 3,53 0,65 1,84

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

11,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,07 7,27 1,92

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 giu 2016 James Clunie 6 giu 2016 9,13 EUR 100,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1388736503

ß

®

89


Report 31 dic 2019

Lyxor Epsilon Global Trend Fund I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

SG CTA PR USD

-

Alt - Systematic Futures

16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è quello di conseguire un apprezzamento del capitale nel medio - lungo termine applicando la Lyxor Epsilon Global Trend Strategy. La strategia di investimento Lyxor Epsilon Global Trend Fund fornisce esposizione a diverse classi di attività nei mercati globali (compresi azioni, obbligazioni, tassi d'interesse, volatilità e valute), in base ad un processo di investimento basato su di un modello sistematico. Tale processo mira ad implementare una strategia orientata ad una tendenza che cerca di identificare e sfruttare le tendenze di prezzo al rialzo e al ribasso. Tale processo si basa su seganli quantitativi (alcuni dei quali sono segnali del momentum e della volatilità dei prezzi),... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 9,06 -

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

18,03 -

5,35 -

-1,31 -

10,28 -

-8,62 -

14,39 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,99 0,89 14,39 4,85 3,69

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,17 0,90 3,55 3,03 10,38

7,81 -0,95 -2,79 1,15 -4,55

3,99 -2,24 1,55 -0,43 1,56

-2,99 -6,48 7,89 -4,89 -1,55

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

90

Lyxor Asset Management +33 8 10868788 www.lyxor.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2011 Guillaume Jamet 1 giu 2011 133,26 EUR 392,96 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B643RZ01

ß

®


Report 31 dic 2019

M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund C EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si prefigge di offrire un rendimento totale positivo (inteso come reddito e crescita del capitale) del 5-10% in media l’anno su qualsiasi periodo di tre anni, investendo in un mix di attività di qualsiasi regione del mondo. Investimento core: il fondo investirà normalmente nei seguenti range di allocazione netta: • 0-80% in obbligazioni; • 20-60% in azioni di società; • 0-20% in altre attività (ivi compresi titoli convertibili e correlati al settore immobiliare). Il fondo investe normalmente nelle summenzionate attività mediante derivati. Può anche investire in attività direttamente o tramite altri fondi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 7,75 +Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

10,68 -4,50 5,41 13

2,81 -2,81 0,73 43

9,64 1,95 7,46 6

9,37 4,56 4,31 16

-9,91 -8,22 -1,34 69

12,43 -5,22 0,10 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,11 0,89 38,97 -0,52 6,09

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,88 6,45 12,43 3,47 4,54

+/-Ind

+/-Cat

4,12 0,68 -5,22 -3,15 -2,09

3,11 2,37 0,10 0,75 1,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,88 -1,29 3,45 -0,86 8,73

0,70 -0,65 2,67 0,16 -0,92

0,54 -0,17 2,05 3,23 -6,67

5,88 -7,98 0,91 6,96 2,26

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,35 29,70 47,50 0,00

48,90 21,63 25,98 3,50

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of) 0% Future on TOPIX Index Future Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

6,86 5,64 121 125 12,49

America

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,25 51,33 73,48 3,50

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 0,00

0,00

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

25,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,91 0,23 0,53

Europa

37,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,93 23,91 0,83 5,64 0,59

Asia

36,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,79 0,00 9,41 11,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. www.mandg.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2018 Craig Moran 22 mar 2019 9,91 EUR 5.895,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1582988488

ß

®

91


Report 31 dic 2019

Merian Global Equity Absolute Return Fund I EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Azionario Market Neutral

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo può investire in azioni e titoli analoghi di società quotate o ubicate in qualsiasi parte del mondo. Il Fondo assumerà un’esposizione (ossia deterrà una posizione lunga) agli investimenti da esso preferiti e acquisirà posizioni corte (beneficiando della vendita di un’attività allo scopo di acquistarla successivamente a un prezzo inferiore per assicurarsi un profitto) in investimenti che non predilige. Il Fondo adotterà sempre una posizione strutturalmente neutrale (equilibrando le posizioni lunghe e corte). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,77 5,26 -

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

8,92 -

3,68 -

1,62 -

5,77 -

-3,81 -

-14,28 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,16 -8,82 -14,28 -4,46 -1,68

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-3,43 2,91 0,61 -0,64 -1,38

-2,65 -2,96 -0,38 -1,52 0,41

-4,86 -1,40 5,24 0,07 3,12

-4,16 -2,31 0,26 3,78 1,52

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

5,35 0,00 132,60 0,00

Stile Azionario

76,18 0,00 23,82 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Bills 0% United States Treasury Bills... United States Treasury Bills... United States Treasury Bills... United States Treasury Bills... United States Treasury Bills... United States Treasury Bills... Intuit Inc Novo Nordisk A/S B W.W. Grainger Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

81,53 0,00 156,42 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

-

2,86 2,86 2,86 2,86 2,04

h Ciclico

38,92

r t y u

7,56 11,86 14,46 5,06

America

48,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,13 0,78 0,05

Europa

27,79

a d p

2,04 2,04 1,41 1,32 1,25

j Sensibile

33,19

i o p a

0,71 2,21 9,16 21,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,25 13,79 13,74 0,00 0,00

834 1 21,52

k Difensivo

27,88

Asia

23,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,00 19,77 2,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,91 3,25 3,45 8,64

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

92

Merian Global Investors (UK)... http://www.merian.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 2009 Ian Heslop 30 giu 2009 1,38 EUR 3.880,84 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00BLP5S791

ß

®


Report 31 dic 2019

Morgan Stanley Investment Funds - Global Balanced Risk Control Fund of Funds Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Generare un reddito e la crescita a lungo termine del Suo investimento. Investimenti principali Fondi di investimento (inclusi altri fondi gestiti da Morgan Stanley Investment Management); - Almeno il 70% degli investimenti del fondo. Politica d'investimento - In base al punto in cui scorge il potenziale di rendimento maggiore, il fondo ripartisce l'investimento tra classi diasset, regioni e paesi, servendosi di criteri tattici. Il fondo può investire nei mercati emergenti e in obbligazioni di qualità inferiore. L'investitore sosterrà anche i costi correnti dei fondi di investimento sottostanti in cui investe il fondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 4,52 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

9,30 -5,88 4,02 17

5,30 -0,33 3,21 25

5,81 -1,88 3,63 18

6,68 1,88 1,63 32

-4,51 -2,82 4,07 17

8,80 -8,85 -3,53 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,95 0,70 70,62 -1,06 2,94

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,99 1,22 8,80 3,49 4,31

+/-Ind

+/-Cat

-0,77 -4,55 -8,85 -3,14 -2,33

-1,78 -2,87 -3,53 0,77 1,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,11 -2,32 3,99 -0,40 9,36

1,31 2,35 0,10 1,18 -1,66

0,22 0,10 0,89 3,51 -3,01

0,99 -4,58 1,58 1,43 0,96

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,60 2,65 0,04 3,73

35,09 48,60 13,42 2,89

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

MS INVF Euro Corporate Bond Z MS INVF Short Maturity Euro... MS INVF US Advantage ZH EUR MS INVF Euro Bond Z Wellington Strategic Eurp Eq S... Baillie Gifford WW Japanese B... MS INVF Global Fixed Income... MS INVF US Growth ZH EUR iShares JPMorgan EM Lcl Govt... MSCI Emerging Markets Index... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

37,69 51,25 13,46 6,62

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 14,00 - 9,48 - 7,08 - 5,99 - 4,71

h Ciclico

34,59

r t y u

2,88 12,44 13,20 6,07

America

41,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

37,15 3,06 1,25

Europa

29,90

-

4,63 4,03 3,56 3,49 3,48

j Sensibile

45,32

i o p a

10,93 3,00 14,31 17,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,00 18,67 4,20 0,00 0,03

0 0 60,45

k Difensivo

20,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,54 9,65 3,90

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

28,63

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

14,32 0,62 4,43 9,26

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

24 gen 2012 Andrew Harmstone 2 nov 2011 40,79 EUR 4.751,59 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0706093803

ß

®

93


Report 31 dic 2019

Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Global Macro

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a generare un rendimento pari a quello della liquidità + 5-7% (al lordo delle commissioni) p.a. nel corso un intero ciclo di investimento, con una volatilità del 7-10% p.a. Il fondo utilizza numerose strategie d'investimento a bassa correlazione per offrire un'esposizione dinamica a molteplici asset class nell'ambito di un universo comprendente un sottoinsieme di azioni, titoli a reddito fisso e valute. Il fondo in genere implementa le diverse strategie attraverso pair trade, e/o posizioni lunghe/corte nelle diverse asset class facenti parte dell?universo di investimento. In altre parole, il fondo può combinare posizioni lunghe (parzialmente) controbilanciate da posizioni corte. Nel tempo, il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 5,21 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

3,56 -

6,98 -

9,08 -

7,29 -

-3,56 -

7,46 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,39 2,07 7,46 3,60 5,35

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,36 0,81 6,33 5,77 6,58

-0,08 -2,41 -1,31 5,01 -2,18

1,67 1,81 0,08 3,15 2,14

0,39 -3,71 2,15 -4,79 0,48

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,83 4,59 308,07 0,00

Stile Azionario

66,77 41,66 -8,43 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

67,60 46,25 299,63 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Future on 10 Year Treasury... Euro-Bund Future... Johnson & Johnson Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

- 32,29 - 3,10 d 2,12 - 2,09 - 2,07

h Ciclico

18,61

r t y u

0,53 4,42 11,59 2,07

America

60,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,77 3,92 1,58

Europa

18,12

Germany (Federal Republic Of)... AT&T Inc Comcast Corp Class A Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

i i -

2,06 2,05 1,99 1,90 1,87

j Sensibile

40,38

i o p a

15,26 1,64 7,20 16,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,45 9,12 2,45 0,86 1,24

286 15 51,56

k Difensivo

41,01

Asia

21,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,03 27,82 3,15

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,91 0,07 5,35 11,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

94

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2009 Asbjørn Trolle Hansen 30 set 2009 12,82 EUR 2.769,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0445386955

ß

®


Report 31 dic 2019

Pictet-Multi Asset Global Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE ICE BofAML SOFR Overnight Offer TR USD QQQQ Wld TR

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è consentire agli investitori di sfruttare i trend dei mercati finanziari investendo essenzialmente in un portafoglio diversificato di OIC e/ o OICVM che fornisce esposizione a valute estere, strumenti di debito di ogni genere (pubblici o privati), strumenti del mercato monetario, titoli azionari e assimilati, immobili, indici di volatilità e indici delle materie prime. Il Comparto può investire senza restrizioni geografiche o settoriali (compresi i paesi emergenti). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 3,36 Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,62 -5,52 2,27 29

4,26 0,90 3,50 31

3,92 -1,60 2,01 32

1,38 -1,35 -0,72 82

-2,28 -1,69 2,65 6

7,81 -3,91 0,33 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,06 0,76 57,65 -0,98 2,32

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,40 2,65 7,81 2,22 2,96

+/-Ind

+/-Cat

1,66 -0,49 -3,91 -2,28 -1,51

0,47 0,43 0,33 0,76 1,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,09 -0,80 1,04 -0,12 6,61

0,91 1,73 -0,78 1,41 -2,26

1,23 0,68 0,70 1,70 -2,30

1,40 -3,83 0,43 0,88 2,42

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,49 35,70 89,93 1,84

26,93 49,52 22,95 0,60

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Future on US 5 Year Note... mini MSCI Emerging Markets... Italy (Republic Of)... Euro Stoxx 50 Dec192019-12-20 Ms Usd Mscbspie... Cdi Cdx-Naigs33v1-5y... France (Republic Of)... Cdi Itraxx-Xovers3 20.12.2024... Greece (Republic Of)... Japan (Government Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,43 85,22 112,88 2,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,38 4,04 2,83 2,25 2,13

h Ciclico

37,53

r t y u

4,66 9,99 19,50 3,38

America

49,49

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,20 1,16 2,13

Europa

27,01

1,98 1,86 1,79 1,79 1,78

j Sensibile

41,25

i o p a

6,13 1,58 21,23 12,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,50 15,18 6,25 0,67 1,40

2138 1789 26,83

k Difensivo

21,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,57 10,47 3,19

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

23,50

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,81 0,49 6,20 6,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 ago 2013 Andrea Delitala 21 ago 2013 128,18 EUR 5.708,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0941348897

ß

®

95


Report 31 dic 2019

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Systematic Futures

14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,19 7,92 -

12,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

16,78 -

-1,40 -

5,27 -

-0,97 -

-7,16 -

1,84 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,44 -1,64 1,84 -2,17 -0,57

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,23 -3,73 -1,02 3,18 9,78

3,31 -1,92 -1,51 1,44 -6,71

1,86 -1,32 0,27 0,49 1,85

-3,44 -0,36 1,31 0,09 -5,48

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

58,73 449,88 444,73 0,00

0,00 58,73 0,00 449,88 853,34 -408,61 0,00 0,00

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

3 Month Euribor Future... 90 Day Sterling Future... 90 Day Eurodollar Future... Euro Schatz Dec192019-12-06 Us Treasury Notes 2 Year Dec...

-

80,09 76,09 49,85 28,97 28,52

h Ciclico

Korea Bond Future 3 Year Dec... Euro BOBL Future Dec192019-12-06 Netherlands (Kingdom Of)... Netherlands (Kingdom Of)... Netherlands (Kingdom Of)...

-

28,50 28,39 20,20 19,96 19,47

j Sensibile

0 20 380,04

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u i o p a

Europa

Asia

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

96

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 16,04 EUR 780,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

ß

®


Report 31 dic 2019

SEB Asset Selection Opportunistic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Systematic Futures

16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato SEB Asset Selection Opportunistic (the “Sub-Fund”) may invest in transferable securities from any part of the world without being restricted to a specific geographical area or industrial sector. The portfolio may be invested in equities and equity related transferable securities, as well as in fixed interest securities, floating-rate notes, convertible bonds and bonds with warrants to subscribe for transferable securities, zerocoupon bonds and profit-participation certificates, units / shares of other UCI or UCITS. The Sub-Fund may furthermore seek to have exposure to commodity indices as well as currencies. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,20 14,89 -

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

33,65 -

-3,53 -

10,34 -

0,12 -

-14,18 -

1,66 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-6,04 -2,83 1,66 -4,41 -1,45

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,59 5,24 -7,77 -4,05 -1,57 -2,30 5,71 2,33 19,24 -12,54

3,42 -6,04 -2,19 -0,85 1,40 2,67 1,39 0,60 3,23 -10,38

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

3 Month Euribor Future... 90 Day Sterling Future... 90 Day Eurodollar Future... 3 Month Canadian Bankers'... Euro BOBL Future Dec192019-12-06

-

159,51 151,57 99,33 36,20 28,96

Korea Bond Future 3 Year Dec... Euro Schatz Dec192019-12-06 Us Treasury Notes 5 Year... Euro BUND Future Dec192019-12-06 Euro OAT Dec192019-12-06

-

28,84 28,83 28,51 27,90 26,00

j Sensibile

0 20 615,64

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

117,04 0,00 117,04 759,90 0,00 759,90 680,62 1.457,56 -776,94 0,01 0,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

8 giu 2009 Hans-Olov Bornemann 8 giu 2009 126,23 EUR 212,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0425994844

ß

®

97


Report 31 dic 2019

Standard Life Investments Global SICAV - Global Absolute Return Strategies Fund D Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 6 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a offrire rendimenti positivi degli investimenti in tutte le condizioni di mercato nel mediolungo termine. Il fondo farà un ampio uso di derivati allo scopo di ridurre il rischio o il costo, di generare capitale o reddito aggiuntivo a basso rischio, ovvero di soddisfare il proprio obiettivo d'investimento. L'uso di derivati è monitorato allo scopo di assicurare che il fondo non sia esposto a rischi eccessivi o indesiderati. Il reddito percepito dal fondo (come ad esempio il reddito da dividendi) sarà reinvestito. Gli investitori nel fondo possono acquistare e vendere azioni in qualsiasi normale giorno lavorativo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,14 3,42 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

5,61 -

2,90 -

-3,20 -

1,91 -

-7,42 -

6,12 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,41 1,51 6,12 0,04 -0,06

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,80 -2,57 -0,07 -3,31 4,67

0,71 -2,49 0,68 -1,73 -1,42

1,09 0,01 -0,31 0,25 -1,37

0,41 -2,57 1,60 1,63 1,10

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,10 0,00 0,22 0,00

26,86 37,11 35,69 0,34

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Mexico (United Mexican States)... Indonesia (Republic of)... Mexico (United Mexican States)... Indonesia (Republic of)... Indonesia (Republic of)...

-

Secretaria Tesouro Nacional... Mexico (United Mexican States)... Enel SpA Mexico (United Mexican States)... RWE AG

f f

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

26,96 37,11 35,91 0,34

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,08 2,30 1,70 1,29 1,26

h Ciclico

47,07

r t y u

2,22 7,64 12,39 24,82

America

35,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

34,45 0,84 0,06

Europa

60,69

1,01 0,95 0,93 0,86 0,80

j Sensibile

24,13

i o p a

4,13 3,35 12,30 4,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,31 29,57 14,51 0,03 0,28

226 276 14,19

k Difensivo

28,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,42 7,99 15,39

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,95

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,31 0,53 0,58 0,53

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

98

Standard Life Investments Ltd. 0345 113 6966 www.aberdeenstandard.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 2011 Not Disclosed 16 ott 2019 12,57 EUR 2.499,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0548153799

ß

®


Report 31 dic 2019

UBS (Irl) Investor Selection - Equity Opportunity Long Short Fund Q-PF-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: conservare e incrementare il capitale mantenendo una bassa correlazione con i rendimenti del mercato azionario. Il Fondo adotta una strategia «long-short equity» volta a sfruttare anomalie nelle quotazioni azionarie di società di tutto il mondo assumendo posizioni lunghe in azioni ritenute sottovalutate o interessanti e posizioni corte in azioni sopravvalutate o meno interessanti. Le società vengono selezionate in base a fattori fondamentali, quantitativi e qualitativi e il Fondo detiene un portafoglio relativamente concentrato. L'esposizione netta del Fondo varia in base alle condizioni del mercato. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 6,60 -

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

11,60 -

19,69 -

-20,63 -

0,22 -

3,13 -

6,76 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,53 -0,83 6,76 3,34 0,95

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,03 -0,56 -3,55 -9,68 7,02

3,49 4,39 -0,19 1,08 -1,21

-0,30 2,70 -0,81 -6,48 9,13

-0,53 -3,27 4,96 -7,03 3,74

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management (UK) Ltd +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2012 Maximilian Anderl 29 ott 2010 117,91 EUR 181,13 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B841P542

ß

®

99


Bilanciati AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc db AM - AMUNDI ESG Sustainable Bal LC db AM db World Selection Plus LC db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC db AM JPMorgan EM Active Allocation LC DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR Fidelity Global Mlt Ast Inc Y-Acc-EUR

FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR FvS - Multi Asset - Defensive IT Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR JPM Global Macro Opps C (acc) EUR MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc R-co Alizés C EUR R-co Club C EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Valuta Euro

127.7 124.2 120.7 117.3 113.8 110.4 106.9 103.5 100.0 96.5 93.1 89.6 86.2

100

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

04/2019

08/2019

12/2019

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

120.4

Fidelity Global Mlt Ast Inc Y-Acc-EUR

115.7

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

114.2

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

115.5

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

112.7

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Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

6.39

17.64

3.05

4.56

5.29

17.64

AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

5.26

21.18

3.66

5.53

7.38

21.18

Fidelity Global Mlt Ast Inc Y-Acc-EUR

4.99

15.89

-0.06

-0.18

4.85

15.89

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

4.92

12.39

1.47

3.92

3.73

12.39

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

4.54

19.26

0.18

1.43

6.39

19.26

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

4.26

14.20

1.99

5.24

5.03

14.20

FMM-Fonds

4.13

12.17

1.41

2.74

4.49

12.17

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

4.08

15.03

0.10

2.76

6.33

15.03

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

4.06

0.44

0.22

-1.97

-2.29

0.44

FvS - Multi Asset - Defensive IT

3.84

13.69

1.08

1.79

5.06

13.69

JPM Global Income C (acc) EUR

3.77

11.48

1.06

1.60

2.80

11.48

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

3.59

12.30

0.39

1.95

4.07

12.30

Franklin Income I(acc)EUR

3.38

17.44

0.63

-0.16

5.07

17.44

Ethna-AKTIV SIA-T

3.34

11.07

0.55

1.67

4.18

11.07

R-co Club C EUR

2.86

13.02

0.82

4.73

6.27

13.02

DNCA Invest Eurose I EUR

2.60

8.62

0.74

1.67

3.95

8.62

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

2.33

10.40

0.61

2.24

2.17

10.40

db AM db World Selection Plus LC

2.31

17.62

1.10

4.31

6.78

17.62

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

2.27

8.94

0.00

0.91

2.96

8.94

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

2.25

12.26

0.67

2.67

3.96

12.26

R-co Alizés C EUR

1.60

6.39

0.46

2.01

3.00

6.39

ANIMA Star High Potential Europe I

1.32

4.29

0.72

1.58

1.94

4.29

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

0.28

7.62

0.00

-0.14

3.41

7.62

db AM - AMUNDI ESG Sustainable Bal LC

0.24

9.24

0.04

1.67

2.97

9.24

-0.62

10.55

1.39

2.95

3.39

10.55

Carmignac Patrimoine A EUR Acc * Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

101


Overview di comparto I fondi bilanciati presenti nel database Morningstar e venduti in Italia nel 2019 hanno guadagnato, mediamente e in euro, il 9,9% (+1,6% nell’ultimo trimestre dell’anno). Sul fronte equity bene sono andati gli Stati Uniti, ma ci sono motivi per essere cauti. “Le pressioni sulle valutazioni sono la nostra prima preoccupazione”, spiega Dan Kemp, Chief investment officer di Morningstar Investment Management (MIM). “I margini di profitti delle aziende restano alti, ma ci sono grandi differenze fra i diversi settori”. Anche il quadro macro invita all’accortezza. La conferma sul peggioramento dello stato di salute dell’economia americana che registra un’espansione a un passo definito “tra il debole e il modesto” arriva dall’ultimo Beige Book, il rapporto elaborato ogni sei settimane dalla Federal Reserve sulla base delle informazioni raccolte nei 12 distretti in cui opera la Banca centrale statunitense (l’analisi è relativa al periodo fino all’inizio di ottobre). In Europa l’ottimismo degli operatori è stato alimentato anche dalla speranza che la Bce sotto la nuova gestione di Christine Lagarde (che il 13 novembre ha presieduto la sua prima riunione dell’istituto) mantenga l’atteggiamento accomodante del predecessore Mario Draghi. Ma gli economisti la pensano in maniera diversa. La Commissione europea ha rivisto al ribasso l'outlook sul Pil dell'area euro sia per il 2019 che per il 2020. Dal punto di visto operativo i gestori di Morningstar Investment Management (MIM), mantengono un approccio cauto sul settore del reddito fisso. Il livello di conviction nei diversi segmenti che compongono l’universo del debito va da medium a low . “Per quanto riguarda gli Stati Uniti, nel settore governativo i rendimenti sono scesi e coprono a malapena i rischi di inflazione. In generale, tuttavia, i Tbond mantengono la loro capacità di difesa. Nei corporate, gli yield rispetto al Treasury sono poco interessanti e i rendimenti, in rapporto al rischio, sono bassi”, spiega Dan Kemp, responsabile degli investimenti di MIM. “In Europa, nei governativi gli yield sono poco attraenti, sia in termini assoluti che relativamente ad altre classi di investimento. In una prospettiva di lungo termine non sono fra i favoriti. I corporate mostrano lo stesso quadro e le valutazioni sono un problema”.

102

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

10.53

0.51

QQQQQ

5

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

7.39

0.73

QQQQ

4

ANIMA Star High Potential Europe I

3.18

0.70

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

6.88

0.65

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

5.11

db AM - AMUNDI ESG Sustainable Bal LC

3 QQQ

4

-0.03

QQ

4

4.81

0.26

QQ

3

db AM db World Selection Plus LC

9.04

0.36

QQ

4

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

6.27

0.49

QQQ

4

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

8.05

0.78

QQQ

5

DNCA Invest Eurose I EUR

4.65

0.82

QQQQQ

4

Ethna-AKTIV SIA-T

4.05

0.95

QQQQ

3

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

6.07

0.20

Q

4

Fidelity Global Mlt Ast Inc Y-Acc-EUR

5.87

1.01

QQQQQ

4

FMM-Fonds

8.11

0.69

QQ

4

Franklin Income I(acc)EUR

8.82

0.57

QQ

5

FvS - Multi Asset - Defensive IT

4.00

1.10

QQQQQ

3

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

5.36

0.56

QQQQ

4

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

4.19

1.13

QQQQQ

4

JPM Global Income C (acc) EUR

4.41

1.03

QQQQ

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

6.88

0.74

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

6.77

0.84

QQQQ

4

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

4.20

0.71

QQQQ

3

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

6.33

0.87

QQQQ

4

4.71

0.59

QQQ

4

10.13

0.53

QQQQ

5

R-co Alizés C EUR R-co Club C EUR

4 4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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103


Report 31 dic 2019

AB - Emerging Markets Multi-Asset Portfolio I Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

MSCI EM PR EUR

QQQQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento del vostro investimento nel lungo termine. In condizioni normali, il Comparto investe principalmente in azioni e titoli di debito di società che hanno la propria sede o svolgono la maggior parte della propria attività economica nei paesi con mercati emergenti. Inoltre, il Comparto può assumere un'esposizione verso le valute dei paesi con mercati emergenti. Il Comparto non è soggetto ad alcuna restrizione circa la porzione del proprio patrimonio netto che può essere investita in azioni, obbligazioni o valute. Il Comparto modifica attivamente l'esposizione verso emittenti e tipologie di attivi differenti, con l'obiettivo di raggiungere il miglior equilibrio tra... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 10,29 +Med +Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

14,11 -2,03 5,61 6

4,84 0,86 7,10 5

16,15 2,19 5,73 12

7,43 0,23 -0,59 47

-10,41 -5,11 -0,90 58

21,18 3,36 5,64 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,32 1,28 91,97 -0,18 4,40

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,53 7,38 21,18 5,26 7,27

+/-Ind

+/-Cat

1,05 1,48 3,36 -0,89 0,04

1,38 2,25 5,64 1,60 3,93

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,92 -1,30 7,95 3,33 14,78

-0,07 1,76 -3,96 1,30 -2,79 -0,28 4,71 4,42 -0,86 -10,31

5,53 -6,70 2,67 2,80 2,72

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

58,91 40,43 0,65 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,91 40,43 0,65 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Samsung Electronics Co Ltd PJSC Lukoil ADR Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Hana Financial Group Inc

a o t a y

2,48 1,96 1,72 1,38 1,27

h Ciclico

50,23

r t y u

10,19 9,54 26,25 4,25

America

7,91

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 7,91

Europa

16,36

AB SICAV I China A Share Eq A... China Citic Bank Corp Ltd... Samsung Electronics Co Ltd... Indonesia (Republic of) New Oriental Education &...

y a s

1,14 1,11 1,06 0,99 0,95

j Sensibile

38,77

i o p a

4,53 7,77 6,36 20,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,78 1,36 0,87 10,57 2,79

271 313 14,07

k Difensivo

11,01

Asia

75,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,63 2,05 3,33

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,25 0,00 31,10 43,37

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

AllianceBernstein L.P. +352 46 39 36 151 www.abglobal.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Morgan Harting 2 nov 2011 15,85 EUR 1.712,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0633141451

ß

®


Report 31 dic 2019

Allianz Global Investors Fund - Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 50 AT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI World SRI 5% Issuer Capped Wld TR NR LCL, 50% BBgBarc MSCI Euro Usato nel Report Aggregate...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica d'investimento punta a generare una crescita del capitale nel lungo termine attraverso l'investimento in un'ampia gamma di classi di attività, in particolare nei mercati azionari globali e nei mercati obbligazionari e monetari europei. L'obiettivo globale è conseguire, nel medio termine, un rendimento paragonabile a quello di un portafoglio bilanciato costituito per il 50% da mercati azionari globali e per il restante 50% da mercati obbligazionari europei a medio termine. Il gestore del fondo specificherà una ponderazione degli investimenti in posizioni orientate al mercato obbligazionario, monetario o azionario, con un approccio attivo di allocazione delle attività, il cui fattore determinante... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 7,30 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

15,09 -0,10 8,30 3

2,19 -3,44 -0,32 56

3,65 -4,04 0,62 41

7,17 2,36 2,72 16

-8,55 -6,86 -1,66 75

15,03 -2,62 2,50 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,11 1,26 87,73 -0,87 2,92

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,76 6,33 15,03 4,08 3,61

+/-Ind

+/-Cat

1,00 0,56 -2,62 -2,55 -3,02

0,34 2,25 2,50 0,98 0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,82 -3,69 2,94 -3,31 8,14

0,33 2,77 -0,86 0,39 -4,25

3,48 2,62 1,18 2,78 -5,16

2,76 -9,96 3,79 3,90 4,07

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 2,73 445,13 0,00

Stile Azionario

72,79 47,03 -21,23 1,41

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Euro Stoxx 50 Dec192019-12-20 AXAWF Global Infl Bds I Cap EUR iShares Dev Mkts Prpty Yld ETF... Euro BOBL Future Dec192019-12-06 TOPIX Index Future... Euro Schatz Dec192019-12-06 E-mini S&P 500 Futures... Apple Inc Euro BUXL 30Y Bond... Euro OAT Dec192019-12-06 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

72,79 49,76 423,90 1,41

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

-

6,51 5,93 5,27 4,18 3,34

h Ciclico

39,72

r t y u

5,25 9,11 14,84 10,52

America

60,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,55 3,62 0,62

Europa

29,33

a -

2,31 2,11 1,87 1,85 1,76

j Sensibile

36,53

i o p a

6,76 3,91 10,72 15,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,20 20,24 3,37 0,08 0,44

391 235 35,12

k Difensivo

23,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,21 13,28 4,26

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,85 1,18 2,04 0,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2014 Marcus Stahlhacke 1 mag 2015 124,44 EUR 1.007,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093406186

ß

®

105


Report 31 dic 2019

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI Europe GR USD

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 2,97 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

3,29 -

6,44 -

-1,34 -

3,90 -

-4,02 -

4,29 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,58 1,94 4,29 1,32 1,78

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,14 -1,77 0,71 -3,39 6,65

1,15 0,75 1,09 -0,09 -2,07

0,36 0,69 1,37 0,51 1,98

1,58 -3,68 0,68 1,68 -0,06

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

5,75 0,00 23,15 0,34

48,92 20,54 30,70 -0,15

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Belgium (Kingdom Of)... Italy (Republic Of) 0%2020-11-27 Italy (Republic Of) 0%2019-12-13 Spain (Kingdom of) 4%2020-04-30 Roche Holding AG Dividend...

d

Nestle SA AXA SA LVMH Moet Hennessy Louis... Sanofi SA SAP SE

s y t d a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

54,66 20,54 53,85 0,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,30 6,55 5,07 4,69 2,48

h Ciclico

27,89

r t y u

3,46 10,74 12,41 1,29

America

4,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,68 0,00 0,00

Europa

94,01

2,24 2,21 2,13 2,04 1,71

j Sensibile

43,60

i o p a

5,07 4,31 17,62 16,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,89 64,32 15,80 0,00 0,00

82 3 38,42

k Difensivo

28,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,68 15,23 4,60

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,31

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,31 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

Anima Sgr S.p.A +39 2 771201 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,71 EUR 658,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

ß

®


Report 31 dic 2019

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 6,94 +Med +Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

11,31 6,50 6,86 3

-10,84 -9,16 -3,96 92

14,20 -3,46 1,66 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,87 0,96 56,18 -0,52 4,60

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,24 5,03 14,20 4,26 2,72

+/-Ind

+/-Cat

3,48 -0,74 -3,46 -2,37 -3,92

2,82 0,94 1,66 1,16 -0,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,45 -1,86 3,79 -0,59 1,95

2,14 -1,22 2,73 -0,28 0,16

-0,20 0,58 2,10 4,05 -6,89

5,24 -8,56 2,25 -0,22 3,12

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,45 7,30 25,28 0,00

64,92 27,76 5,25 2,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Option on SPDR S&P 500 ETF... Federal National Mortgage... United States Treasury Notes... Swp: Cad 1.907500...

a i a -

China (People's Republic Of)... Microsoft Corp Alphabet Inc Class C Apple Inc United States Treasury Bills... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

66,37 35,06 30,53 2,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,37 3,68 3,22 2,82 2,36

h Ciclico

30,85

r t y u

4,42 10,79 13,82 1,83

America

65,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

63,36 0,90 0,99

Europa

18,62

1,73 1,70 1,57 1,52 1,50

j Sensibile

43,91

i o p a

11,15 4,36 11,50 16,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,84 13,44 2,27 0,05 0,02

637 2814 24,49

k Difensivo

25,25

Asia

16,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,01 15,70 2,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,11 0,16 4,02 5,84

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dan Chamby 1 mar 2011 41,59 EUR 14.350,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

ß

®

107


Report 31 dic 2019

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% FTSE WGBI All Maturities EUR, 50% QQ Wld TR MSCI ACWI NR USD

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 5,12 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,09 -4,72 -4,36 94

-11,29 -9,60 -4,41 93

10,55 -7,11 -1,99 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,32 0,60 41,15 -1,62 4,48

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,95 3,39 10,55 -0,62 0,53

+/-Ind

+/-Cat

1,20 -2,38 -7,11 -7,25 -6,11

0,54 -0,69 -1,99 -3,72 -2,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,23 -0,56 1,52 -2,20 12,63

2,58 -0,69 -0,46 3,11 -5,57

0,43 -2,79 -0,28 1,07 -6,93

2,95 -7,59 -0,67 1,92 1,75

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

3,20 36,92 156,25 0,00

Stile Azionario

48,87 103,07 -53,92 1,98

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Future on US 2 Year Note... SWA USD R 2.54 1/25/23... SWA USD R 2.59 1/25/23... SWA USD R 2.57* 1/25/23... SWA USD R 2.57 1/25/23... SWA USD R 2.55 1/25/23... +eur2 1.12 Put Eur 08/03/17 SWA USD R 2.81 1/25/31... +eur2 1.095 Put Eur 11/29/17 Italy (Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

-

24,09 13,48 12,17 12,16 12,16

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,07 139,99 102,33 1,98

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

35,63

r t y u

4,23 16,29 14,98 0,13

America

65,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,83 2,19 1,19

Europa

17,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,02 15,87 1,53 0,00 0,00

Asia

17,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,28 0,00 0,10 14,99

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

- 10,05 - 3,40 - 3,16 - 3,06 - 2,49

j Sensibile

34,09

i o p a

16,09 0,18 2,13 15,69

71 169 96,21

k Difensivo

30,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,69 21,45 0,14

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 David Older 22 gen 2019 637,19 EUR 11.585,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

ß

®


Report 31 dic 2019

db Advisory Multibrands - AMUNDI ESG Sustainable Balanced LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 25% MSCI ACWI NR EUR, 75% BBgBarc Wld TR Euro Agg Corps TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe in fondi di investimento quali fondi azionari, obbligazionari, bilanciati, delle materie prime e del mercato monetario. Il comparto investe almeno il 51% in fondi di investimento, specialmente in quelli amministrati da gestori i quali, mediante la loro gestione flessibile, cambiano il profilo di rischio del proprio fondo in base alle situazioni di mercato. Tali gestori investono indipendentemente in una combinazione di titoli quali azioni, obbligazioni, materie prime e derivati in base alla situazione di mercato e a una diversificazione settoriale e geografica. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 4,72 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

4,71 -10,47 -0,56 56

0,53 -5,10 -1,56 61

-0,85 -8,54 -3,04 77

0,64 -4,16 -4,41 87

-8,39 -6,71 0,18 53

9,24 -8,42 -3,09 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,65 0,77 79,04 -2,57 2,49

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,67 2,97 9,24 0,24 0,08

+/-Ind

+/-Cat

-0,09 -2,80 -8,42 -6,39 -6,56

-1,10 -1,11 -3,09 -2,48 -2,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,43 -3,15 0,79 -2,35 4,25

0,62 -0,50 -0,61 0,25 -2,10

1,28 0,73 -0,43 1,22 -4,31

1,67 -5,64 0,90 0,06 2,93

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,42 4,36 31,63 0,00

41,45 19,03 13,47 26,05

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

AQR Style Premia UCITS B EUR Janus Henderson Balanced I EUR... FvS Multiple Opportunities II I Invesco Pan European Hi Inc A... DWS Dynamic Opportunities FC DWS Concept Kaldemorgen EUR IC M&G (Lux) Dynamic Allocation C... Nordea 1 - Stable Return BI EUR LFIS Vision UCITS Premia IS EUR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

41,87 23,40 45,10 26,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

10,95 10,94 10,93 10,91 10,91

h Ciclico

32,30

r t y u

5,71 6,64 16,37 3,58

America

53,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,02 2,05 0,27

Europa

36,45

10,89 10,89 10,87 10,85

j Sensibile

38,59

i o p a

12,18 3,75 8,87 13,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,33 24,31 5,66 0,91 0,23

Asia

10,21

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,93 0,09 2,51 3,68

0 0 98,15

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

29,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,09 15,69 1,34

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

13 dic 2013 Anke Wichmann 13 dic 2013 106,45 EUR 60,97 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0956460181

ß

®

109


Report 31 dic 2019

db Advisory Multibrands - db World Selection Plus LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% EONIA Capitalisé 90j TR EUR, 60% Wld TR MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto può investire a livello globale in fondi d’investimento come fondi azionari, obbligazionari, su commodity e sul mercato monetario, fondi d’investimento che riflettono la performance di un indice e degli ETF come pure degli ETC e dei certificati basati su commodity, indici di commodity, metalli preziosi e indici di metalli preziosi. Il comparto può inoltre investire a livello globale in azioni e obbligazioni. Almeno il 30% del patrimonio del comparto è investito in fondi azionari e azioni, come pure in strumenti e derivati legati alle azioni. Fino al 40% potrà essere investito in ETC (Exchange Traded Commodities) e certificati basati su commodity, indici di commodity, metalli preziosi e indici di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 9,01 Alto Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

9,35 -5,83 2,56 27

1,23 -4,40 -1,28 66

1,42 -6,26 -1,61 73

0,29 -4,52 -4,15 93

-9,20 -7,52 -2,32 83

17,62 -0,03 5,09 10

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,46 1,51 83,05 -0,93 4,64

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,31 6,78 17,62 2,31 1,92

+/-Ind

+/-Cat

2,56 1,01 -0,03 -4,31 -4,72

1,90 2,69 5,09 -0,79 -1,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,42 -4,74 1,87 -4,10 8,24

-0,24 4,58 -3,39 1,60 -4,70

2,36 4,31 2,56 -11,14 0,20 1,70 1,98 2,07 -7,21 5,76

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,80 12,28 0,21

46,20 21,16 2,58 30,06

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Asia

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

29,42

r t y u

8,04 13,20 8,12 0,06

America

63,08

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,73 0,94 0,41

Europa

24,28

j Sensibile

43,50

i o p a

6,02 7,29 15,17 15,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,00 10,63 5,28 0,26 0,11

Asia

12,64

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,40 0,79 2,17 1,27

DWS Invest CROCI US Dividends... DWS Invest CROCI Global... Merian Global Eq Inc (IRL) I... Invesco Global Equity Income C... BlueBay Global Sov Opps ZR...

-

12,19 12,13 12,11 11,84 5,55

DWS Invest Convertibles USD FCH ComStage Bloom Ew Cmdty... iShares Global Corp Bond EURH... Schroder ISF EURO Corp Bd C... Xtrackers Physical Gold...

-

5,28 4,48 4,28 4,15 3,41 0 0 75,40

k Difensivo

27,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,88 19,21 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

46,20 21,96 14,86 30,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Anke Wichmann 1 lug 2014 128,90 EUR 33,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745162031

ß

®


Report 31 dic 2019

db Advisory Multibrands - Invesco Multi Asset Risk Diversified LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – Invesco Multi Asset Risk Diversified è conseguire un incremento a lungo termine del valore del patrimonio. Il comparto può investire in diversi fondi gestiti attivamente, ETF ed ETC (Exchange Traded Commodities) e si concentra su varie classi di investimento quali fondi obbligazionari, fondi azionari e commodity. Il comparto può anche utilizzare vari strumenti derivati ai fini della copertura e di un’efficiente gestione del portafoglio. Gli strumenti derivati potranno comprendere, tra l’altro, opzioni, forward, future, contratti futures su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, nonché contratti OTC negoziati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 6,23 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,59 -7,59 2,31 29

2,45 -3,18 0,36 46

2,46 -5,23 0,28 47

3,38 -1,43 -1,68 66

-7,90 -6,21 0,68 48

12,26 -5,39 -0,07 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,67 1,07 87,53 -1,96 2,24

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,67 3,96 12,26 2,25 2,33

+/-Ind

+/-Cat

0,91 -1,81 -5,39 -4,38 -4,31

-0,10 -0,13 -0,07 -0,47 -0,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,98 -3,54 2,35 -2,14 8,29

0,94 1,60 -0,90 0,44 -3,14

1,26 1,87 0,09 1,92 -5,96

2,67 -7,75 1,83 2,28 3,85

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 8,17 11,28 0,33

45,85 40,78 12,03 1,35

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

45,85 48,95 23,32 1,68

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Invesco Euro Short Term Bond C... Ossiam Shiller BclyCp®US... Invesco Euro Bond C EUR Acc Invesco Global Buyback... Invesco Bond C USD Acc

- 18,63 - 9,72 - 9,47 - 9,00 - 8,22

h Ciclico

31,56

r t y u

8,17 11,08 10,90 1,40

America

71,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

69,54 2,04 0,07

Europa

24,31

Invesco S&P 500 ETF Invesco EQQQ NASDAQ-100 ETF Invesco MSCI Europe ETF DPAM L Bonds EUR High Yield... Invesco Global High Income C...

-

7,96 7,21 5,69 5,22 4,37

j Sensibile

51,24

i o p a

13,57 2,78 13,62 21,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,56 11,24 5,49 0,01 0,02

0 0 85,51

k Difensivo

17,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,80 8,49 1,92

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,91 0,36 0,43 0,34

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Tanja Kessler 8 mar 2013 125,54 EUR 72,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848427703

ß

®

111


Report 31 dic 2019

db Advisory Multibrands - JPMorgan Emerging Markets Active Allocation LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 18,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo della politica d’investimento del comparto db Advisory Multibrands – JPMorgan Emerging Markets Active Allocation è conseguire un incremento a lungo termine del valore del patrimonio, attraverso investimenti in fondi azionari e fondi obbligazionari dei mercati emergenti gestiti attivamente. Il comparto può investire in diversi fondi ed ETF che investono in azioni e titoli obbligazionari dei mercati emergenti. Il comparto può anche investire in fondi obbligazionari a breve termine, fondi del mercato monetario, strumenti del mercato monetario e liquidità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 8,18 Med +Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

14,3

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

9,89 -6,25 1,39 39

-5,73 -9,70 -3,46 77

10,29 -3,67 -0,13 52

13,81 6,61 5,79 19

-10,05 -4,75 -0,55 58

17,64 -0,17 2,11 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,26 1,10 85,94 0,06 4,25

Crescita di 10000

16,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,56 5,29 17,64 6,39 4,60

+/-Ind

+/-Cat

0,09 -0,62 -0,17 0,24 -2,62

0,42 0,16 2,11 2,74 1,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,84 -2,58 7,52 1,30 8,19

2,66 0,69 -3,40 -0,82 -0,20 1,83 3,30 6,85 -3,40 -13,10

4,56 -3,63 4,15 -1,36 3,79

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,03 1,70 0,00

51,86 45,43 2,37 0,33

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM Emerging Markets Debt X... JPM Emerging Markets Equity X... JPM Emerging Markets Div X... JPM Em Mkts Small Cap X (acc)... JPM Emerging Mkts Opps X (acc)...

-

JPM Emerg Mkts Strat Bd X... JPM Emerg Mkts Corp Bd Y (acc)... JPM Emerg Mkts Lcl Ccy Dbt Y...

- 10,29 - 10,15 - 7,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

18,65 13,56 13,40 12,98 12,84

0 0 99,66

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,86 45,46 4,08 0,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

51,04

r t y u

2,22 14,51 32,68 1,62

America

13,39

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,56 0,00 11,83

Europa

17,39

j Sensibile

31,78

i o p a

5,61 2,00 5,25 18,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,39 0,75 0,21 8,34 7,71

Asia

69,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 27,95 41,27

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

17,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,11 1,74 0,33

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Tanja Kessler 8 mar 2013 124,42 EUR 56,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848427968

ß

®


Report 31 dic 2019

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Global TR EUR, 20% EURO QQQQQ STOXX 50 NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 4,37 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,24 2,99 9

-5,74 -3,53 -0,95 72

8,62 -2,40 1,91 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,38 1,04 60,07 -0,46 2,77

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,67 3,95 8,62 2,60 2,92

+/-Ind

+/-Cat

1,91 1,37 -2,40 -1,28 -0,74

0,90 2,14 1,91 1,32 1,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,71 -0,68 1,91 -1,61 6,19

0,76 -0,81 1,73 -1,15 -1,44

2,24 0,71 1,76 2,91 -2,65

1,67 -5,00 0,00 3,13 1,68

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 5,13 2,99 0,01

33,62 48,99 11,51 5,88

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

33,62 54,12 14,50 5,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Ostrum Trésorerie Plus IC Italy (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Italy (Republic Of)... Orange SA

i

3,40 3,23 2,53 2,30 2,18

h Ciclico

27,51

r t y u

1,43 10,60 15,35 0,13

America

0,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,14 0,01 0,08

Europa

93,18

STMicroelectronics NV Sanofi SA Total SA Credit Agricole SA Italy (Republic Of)...

a d o y -

2,17 2,14 2,06 1,94 1,87

j Sensibile

62,79

i o p a

11,81 10,56 31,20 9,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,11 90,69 0,35 0,00 0,03

42 140 23,81

k Difensivo

9,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,71 7,36 0,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 6,59 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance +352 27 478799 http://www.dncafinance.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 177,85 EUR 4.539,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

ß

®

113


Report 31 dic 2019

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 4,04 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

6,54 3,81 4,44 3

-6,74 -6,15 -1,81 83

11,07 -0,65 3,59 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,38 0,85 49,87 -0,40 2,90

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,67 4,18 11,07 3,34 1,23

+/-Ind

+/-Cat

1,92 1,03 -0,65 -1,15 -3,25

0,73 1,96 3,59 1,88 -0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,41 -1,35 2,86 -4,49 3,47

2,12 -1,40 0,37 0,11 -1,36

2,47 -0,24 0,85 2,06 -3,57

1,67 -3,90 2,34 -1,75 2,04

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 54,17 0,00

33,82 72,41 -21,99 15,76

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Aktienderivate Aktienderivate Spain (Kingdom of)... Xetra-Gold Jab Consumer Fund Sca Sicar...

- 18,98 - 10,21 - 4,95 - 4,80 - 3,59

h Ciclico

Jab Consumer Fund Sca Sicar -... Volkswagen International... WisdomTree Physical Gold Spain (Kingdom of)... Bank of America Corporation...

-

3,39 1,77 1,37 1,26 1,21

j Sensibile

18 167 51,53

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

33,82 72,41 32,18 15,76

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 619,95 EUR 3.450,29 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

ß

®


Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Q

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,14 6,04 -Med Med Alto

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-9,70 -4,89 -3,83 94

3,76 0,89 2,70 15

7,62 -7,87 -4,71 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,36 0,45 42,86 -1,60 2,49

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,14 3,41 7,62 0,28 1,61

+/-Ind

+/-Cat

0,47 -2,33 -7,87 -3,91 -4,66

0,67 -1,26 -4,71 -1,88 -2,78

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,59 -3,38 -0,35 -5,14 5,66

-0,50 5,64 -5,70 3,82 -2,40

3,55 0,23 -2,43 -0,66 -3,97

-0,14 1,43 -1,51 6,81 3,83

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

38,25 20,09 48,80 1,30

22,75 47,96 8,54 20,74

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Us 2yr Note (Cbt) Fut Dec19... US 10 Year Ultra Future... Us 5yr Note (Cbt) Fut Dec19... Russell 1000 Value... STOXX Europe 600 Telecom PR... Long Gilt Future Dec19 G... iShares Physical Gold ETC Indxx Global Generics And New... Assenagon Alpha Volatility I Svd Plfm ADG SysmcMcr UCITS E... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,01 68,05 57,34 22,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 25,62 - 18,03 - 10,84 - 5,00 - 4,34

h Ciclico

37,24

r t y u

5,08 12,94 15,04 4,18

America

21,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

20,57 0,42 0,15

Europa

36,96

-

3,13 2,27 2,23 2,19 2,19

j Sensibile

44,52

i o p a

12,15 5,69 10,87 15,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

14,42 17,58 4,66 0,00 0,30

694 310 75,85

k Difensivo

18,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,71 8,36 3,17

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

41,89

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,41 2,10 8,41 18,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 14,55 EUR 155,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

ß

®

115


Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Global Multi Asset Income Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

N/A

QQQQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira ad ottenere reddito e moderata crescita del capitale a medio e lungo termine. Investe in un'ampia serie di mercati in tutto il mondo con esposizione ad obbligazioni investment grade, high yield e dei mercati emergenti e ad azioni di società. Fino al 50% può essere investito in titoli di stato globali. Fino al 30% può essere investito in attività con esposizione in immobili. Fino al 30% può essere investito in attività con esposizione in infrastrutture. Fino al 10% delle attività può essere investito in azioni o unità di altri fondi d'investimento. Può investire in obbligazioni emesse da governi, società ed altri enti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 5,85 Basso Basso -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

17,63 -2,46 1,38 44

10,64 -0,56 2,40 23

10,54 1,59 2,98 17

-2,64 -2,25 -0,57 55

2,57 1,97 4,47 5

15,89 -4,43 -1,11 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,76 0,68 81,67 -0,58 2,56

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,18 4,85 15,89 4,99 7,19

+/-Ind

+/-Cat

-1,70 -2,69 -4,43 -1,44 -0,68

-1,23 -1,39 -1,11 1,05 1,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,36 -3,43 2,85 -2,77 14,81

1,99 5,18 -3,79 6,33 -3,34

5,04 2,18 -1,55 2,01 -4,45

-0,18 -1,17 -0,07 4,81 4,33

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,61 4,54 38,74 0,08

23,47 53,21 13,56 9,76

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

31,08 57,74 52,30 9,84

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Fidelity ILF - USD A Acc US 10 Year Note (CBT)... Fidelity ILF - EUR A Acc BlackRock Continental Eurp Inc... United States Treasury Notes...

-

2,25 1,30 1,14 1,12 1,06

h Ciclico

44,08

r t y u

2,32 10,22 28,91 2,62

America

25,57

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

25,38 0,00 0,19

Europa

47,58

Invesco European Equity Inc UK... Deutsche Boerse AG HICL Infrastructure Company Ord Taiwan Semiconductor... United States Treasury Bonds...

y a -

0,84 0,84 0,79 0,74 0,72

j Sensibile

31,21

i o p a

5,01 5,19 9,42 11,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,53 26,04 7,94 0,00 0,07

369 1828 10,81

k Difensivo

24,71

Asia

26,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,19 9,75 5,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,48 3,58 9,53 9,25

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 ott 2013 Eugene Philalithis 27 mar 2013 16,63 EUR 10.013,52 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0979392502

ß

®


Report 31 dic 2019

FMM-Fonds Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World GR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 7,85 -Med Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

14,28 7,38 6,88 5

-11,93 -9,05 -2,57 82

12,17 -11,61 -6,50 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,40 0,79 63,24 -0,91 5,05

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,74 -1,06 4,49 -3,94 12,17 -11,61 4,13 -4,59 3,93 -4,82

-1,50 -1,81 -6,50 -0,74 -0,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,53 -3,20 4,97 -2,39 15,48

0,77 1,83 1,93 -2,20 -4,89

1,71 2,74 0,41 -11,02 3,10 3,59 2,03 5,06 -9,43 5,53

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

93,66 0,21 6,13 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

E.ON SE Roche Holding AG Dividend... BlackRock Inc JPMorgan Chase & Co Alphabet Inc Class C West Japan Railway Co Taiwan Semiconductor... Allianz SE Blackstone Group Inc A. P. Moller Maersk A/S B Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

f d y y i p a y y p

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

93,66 0,21 6,13 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,41 5,13 4,90 4,74 3,97

h Ciclico

46,06

r t y u

6,71 11,74 27,56 0,04

America

29,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

28,68 0,55 0,00

Europa

49,21

3,63 3,40 3,39 2,83 2,35

j Sensibile

38,13

i o p a

5,50 1,65 21,03 9,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,33 31,08 13,60 2,20 0,00

67 2 39,77

k Difensivo

15,81

Asia

21,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,30 7,64 5,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,17 0,00 11,18 2,21

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0) 211 23924 01 www.oddomeriten.eu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Marcus Stegemann 15 ott 2019 514,55 EUR 440,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

ß

®

117


Report 31 dic 2019

Franklin Income Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

50% MSCI USA High Dividend Yield NR QQ USD, 25% BBgBarc US HY Very Liquid TR...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Realizzare il massimo rendimento senza rinunciare alle prospettive di rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà in un portafoglio diversificato di titoli trasferibili, comprendente titoli azionari e titoli di debito a medio e lungo termine di società appartenenti a diversi settori industriali, quali servizi pubblici, petrolio, gas, immobiliare e generi di consumo. Il Comparto può investire in titoli di debito con un rating del credito inferiore a “investment grade”. Il Comparto può investire fino al 25% del capitale netto investito in titoli non USA. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 8,62 +Med -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-

17,58 8,63 10,02 1

-3,87 -3,47 -1,79 69

-2,14 -2,74 -0,25 54

17,44 -2,87 0,45 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,42 1,24 82,30 -0,89 3,50

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,16 5,07 17,44 3,38 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,67 -2,48 -2,87 -3,05 -

-1,20 -1,18 0,45 -0,56 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,05 -5,09 2,06 -3,23 -

-0,24 7,44 -5,64 7,31 -5,05

5,23 2,45 0,18 3,02 -9,01

-0,16 -6,33 -0,36 9,92 3,23

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,03 0,01 0,00 0,00

29,09 45,57 12,62 12,72

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,12 45,58 12,62 12,72

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Federal Home Loan Banks... Tenet Healthcare Corporation... Community Health Systems... Jpmorgan Chase Bk Na Pfd... United States Treasury Notes...

-

8,06 1,80 1,78 1,74 1,71

h Ciclico

25,56

r t y u

4,69 5,88 12,12 2,87

America

77,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

74,16 3,13 0,00

Europa

22,71

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Dominion Energy Inc Verizon Communications Inc Exxon Mobil Corp

f i o

1,70 1,63 1,62 1,58 1,44

j Sensibile

39,68

i o p a

11,27 18,06 2,85 7,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,83 6,70 8,17 0,00 0,00

46 104 23,05

k Difensivo

34,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,82 15,01 14,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2015 Edward Perks 1 mag 2002 12,86 EUR 1.505,54 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1162222134

ß

®


Report 31 dic 2019

Flossbach von Storch - Multi Asset - Defensive IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di ogni tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine; tuttavia la quota azionaria è limitata al 35% del patrimonio netto del comparto. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in metalli preziosi. L'investimento in altri fondi non può superare il 10% del patrimonio del comparto. Il comparto può utilizzare strumenti finanziari il cui valore dipende dai prezzi futuri di altri valori... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,07 3,95 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

10,11 -3,02 4,76 7

4,63 1,28 3,87 6

6,11 0,58 4,19 5

3,33 0,59 1,22 25

-4,68 -4,09 0,25 48

13,69 1,97 6,21 3

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,48 0,98 67,75 -0,29 2,25

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,79 5,06 13,69 3,84 4,45

+/-Ind

+/-Cat

2,04 1,91 1,97 -0,65 -0,02

0,86 2,84 6,21 2,38 2,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,15 -2,35 2,38 1,61 6,91

1,95 1,85 -0,05 1,85 -3,36

3,21 -0,47 0,02 2,38 -2,72

1,79 -3,71 0,96 0,14 4,11

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,15 0,00 0,00 0,00

25,58 49,01 13,40 12,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco Physical Gold ETC Stichting AK Rabobank... Goldman Sachs Group, Inc.... European Investment Bank... United States Treasury Notes... Johnson & Johnson Anheuser-Busch InBev SA/NV Svenska Handelsbanken Ab... LEG Immobilien AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d s u

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

25,73 49,01 13,40 12,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,94 1,69 1,61 1,57 1,53

h Ciclico

29,69

r t y u

8,78 1,24 5,48 14,19

America

30,51

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,71 5,36 0,44

Europa

66,87

1,51 1,34 1,30 1,23

j Sensibile

28,27

i o p a

14,78 3,74 5,04 4,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,67 53,63 8,41 0,00 0,15

41 97 20,72

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

42,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

23,45 18,59 -

Asia

2,62

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,03 0,00 0,46 2,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

13 lug 2015 Elmar Peters 31 mar 2016 120,07 EUR 1.933,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1245470080

ß

®

119


Report 31 dic 2019

Invesco Funds SICAV - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 5,34 Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,38 -9,80 0,11 66

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

7,10 2,29 2,04 29

-9,37 -7,68 -0,79 64

10,40 -7,25 -1,93 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,39 0,75 58,29 -1,16 3,70

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,24 2,17 10,40 2,33 2,03

+/-Ind

+/-Cat

0,48 -3,59 -7,25 -4,29 -4,61

-0,53 -1,91 -1,93 -0,38 -0,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,05 -2,74 1,82 1,78 3,02

0,94 1,13 -0,70 6,50 -3,59

-0,06 -1,98 2,06 2,36 -4,94

2,24 -5,99 3,79 -1,54 0,00

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 145,03 0,28

Stile Azionario

47,59 110,98 -62,63 4,06

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Australian 10 Year Treasury... Canada 10yr Bond Future Mar 20... Future on TOPIX Index... Austria (Republic of)... Future on U.S. Treasury...

- 24,64 - 22,43 - 11,23 - 9,53 - 9,51

h Ciclico

FTSE 100 IDX FUT FUTURE DEC 20... Germany (Federal Republic Of)... Euro Stoxx 50 Dec192019-12-20 Invesco STIC Euro Liquidity... Emin Russell 2000 Future Dec...

-

8,61 8,44 7,62 7,52 7,20

j Sensibile

0 16 116,71

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

47,59 110,98 82,40 4,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 16,45 EUR 3.330,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

ß

®


Report 31 dic 2019

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 3,98 +Med Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,89 2,64 3,39 8

-6,52 -4,32 -1,73 83

12,30 1,27 5,58 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,26 1,00 66,85 -0,13 2,29

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,95 4,07 12,30 3,59 3,70

+/-Ind

+/-Cat

2,19 1,49 1,27 -0,29 0,03

1,18 2,26 5,58 2,30 2,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,56 -1,55 2,66 -1,58 6,77

2,22 -0,65 1,84 1,45 -2,39

2,08 0,33 0,88 3,41 -3,80

1,95 -4,74 0,41 2,02 2,13

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 37,86 0,00

19,54 58,57 9,77 12,12

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco STIC Euro Liquidity... UniCredit S.p.A. 5.38% Roche Holding AG Dividend... Sanofi SA Siemens AG Total SA United States Treasury Bonds... Banco Santander, S.A. 4.75% Italy (Republic Of)... Orange SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d p o i

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

19,54 58,57 47,62 12,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,38 1,10 0,98 0,94 0,91

h Ciclico

34,00

r t y u

9,73 3,20 20,77 0,30

America

2,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,44 0,00 0,00

Europa

97,56

0,83 0,83 0,78 0,74 0,70

j Sensibile

41,89

i o p a

11,09 14,20 12,51 4,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,79 70,40 21,37 0,00 0,00

43 408 10,20

k Difensivo

24,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,13 13,11 1,87

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 23,01 EUR 10.650,31 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

ß

®

121


Report 31 dic 2019

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 35% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQQ Wld TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg Usato nel Report EUR,...

Bilanciati Moderati EUR

17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,97 4,31 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,14 -8,04 0,35 47

0,08 -5,55 -2,43 76

6,32 -1,36 3,29 13

7,26 2,45 2,82 16

-6,54 -4,85 0,35 45

11,48 -6,18 -1,06 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,56 0,68 73,88 -1,02 2,80

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,60 2,80 11,48 3,77 3,52

+/-Ind

+/-Cat

-0,16 -2,97 -6,18 -2,85 -3,11

-0,81 -1,29 -1,06 0,67 0,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,27 -2,75 2,44 -0,14 3,88

2,05 0,47 1,27 2,02 -1,81

1,17 1,09 1,34 3,49 -4,03

1,60 -5,37 2,01 0,85 2,23

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,17 0,01 0,78 0,00

32,20 56,92 6,57 4,32

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM USD Liquidity LVNAV X... Taiwan Semiconductor... Coca-Cola Co Novartis AG Verizon Communications Inc Roche Holding AG Dividend... Merck & Co Inc Federal National Mortgage... Prologis Inc Federal Home Loan Mortgage... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a s d i d d u -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,37 56,92 7,35 4,32

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,00 0,64 0,64 0,60 0,56

h Ciclico

47,05

r t y u

3,45 6,15 14,88 22,57

America

44,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,63 2,42 1,57

Europa

38,64

0,51 0,51 0,47 0,46 0,43

j Sensibile

28,30

i o p a

7,35 5,58 7,95 7,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,94 19,73 7,34 1,58 1,05

489 2473 8,82

k Difensivo

24,65

Asia

16,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,42 9,79 7,43

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,23 1,61 6,07 4,82

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2012 Michael Schoenhaut 11 dic 2008 154,06 EUR 28.726,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0782316961

ß

®


Report 31 dic 2019

JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 1 Month EUR

-

Alt - Global Macro

16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in titoli azionari e titoli a reddito fisso emessi o garantiti da organizzazioni sovranazionali, governi, enti pubblici e/o società costituite o situate in Paesi sviluppati. Il Comparto potrà inoltre investire sino al 15% del suo patrimonio in titoli di emittenti di Paesi in via di sviluppo. Il Comparto impiegherà la maggior parte del suo patrimonio in titoli azionari. Il Consulente per gli Investimenti potrà gestire l´allocazione degli investimenti tra le valute e tra i diversi Paesi nel tempo. Il Comparto potrà investire in titoli denominati in qualsiasi valuta. Il Consulente Finanziario cercherà di mantenere una qualità di credito media dei titoli pari ad almeno AA, per i titoli a lungo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 6,83 -

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

13,75 -

10,43 -

-4,81 -

15,20 -

-2,62 -

0,44 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,97 -2,29 0,44 4,06 3,44

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,33 1,74 -1,46 0,54 9,72

2,46 -2,81 4,32 1,52 -2,02

-0,33 -3,12 8,00 -3,48 5,65

-1,97 1,66 3,75 -3,38 -2,77

Portafoglio 30 giu 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,14 0,00 8,16 0,00

34,76 0,96 64,28 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,90 0,96 72,44 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

JPM EUR lqdty LVNAV X (flex... Japan (Government Of)... France (Republic Of)... France (Republic Of)... Japan (Government Of)...

-

9,04 5,25 5,24 5,04 5,00

h Ciclico

25,83

r t y u

1,27 3,53 19,21 1,82

America

66,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

66,02 0,00 0,00

Europa

14,11

Japan (Government Of)... Japan (Government Of)... United States Treasury Bills... France (Republic Of)... Japan (Government Of)...

-

4,93 4,73 4,40 4,13 3,18

j Sensibile

43,25

i o p a

43,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,32 8,37 4,42 0,00 0,00

47 0 50,94

k Difensivo

30,93

Asia

19,88

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,30 20,63 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,47 0,00 6,26 11,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 feb 1999 Shrenick Shah 21 dic 2012 163,28 EUR 4.187,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0095623541

ß

®

123


Report 31 dic 2019

MFS Meridian Funds - Global Total Return Fund A1 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

40% BBgBarc Global Aggregate TR USD, 60% MSCI World NR USD

QQQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo primario d'investimento del Fondo è finalizzato al rendimento totale, espresso in dollari Usa. Questo Fondo, gestito da una squadra, investe in un portafoglio caratterizzato da un mix di titoli azionari di tipo valore a larga capitalizzazione e di titoli di debito pubblico con qualità d'investimento di emittenti globali, con allocazioni storiche pari a circa il 60% in titoli azionari e il 40% in titoli di debito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 6,70 +Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

16,42 -3,67 0,17 56

7,23 -3,97 -1,01 72

9,07 0,13 1,51 30

-0,83 -0,44 1,24 37

-3,41 -4,01 -1,51 71

19,26 -1,05 2,27 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,24 1,22 92,15 -0,82 2,37

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,43 6,39 19,26 4,54 5,97

+/-Ind

+/-Cat

-0,09 -1,15 -1,05 -1,89 -1,90

0,38 0,15 2,27 0,60 0,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,33 -3,20 2,44 -0,45 12,64

2,53 3,19 -2,84 5,18 -3,94

4,89 2,15 -0,52 0,76 -4,89

1,43 -5,34 0,16 3,39 4,19

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 10,24 21,11 0,00

58,81 31,10 9,72 0,37

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Ust Bond 2yr Future Mar 31... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Taiwan Semiconductor... Roche Holding AG Dividend...

a d p p i

Japan (Government Of)... Japan (Government Of)... Honeywell International Inc Schneider Electric SE KDDI Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,81 41,34 30,82 0,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,96 1,76 1,59 1,53 1,45

h Ciclico

29,73

r t y u

4,06 4,92 18,56 2,18

America

56,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,04 3,90 0,05

Europa

27,63

1,28 1,28 1,21 1,21 1,20

j Sensibile

37,78

i o p a

6,31 4,30 16,10 11,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,38 11,73 9,66 0,51 0,35

177 352 14,47

k Difensivo

32,49

Asia

15,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,45 16,87 2,17

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,44 0,42 4,44 2,08

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

Massachusetts Financial... www.mfs.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 set 2005 Steven Gorham 1 lug 2000 21,98 EUR 2.324,16 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0219418836

ß

®


Report 31 dic 2019

Nordea 1 - Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Il comparto può altresì investire in strumenti finanziari derivati, quali futures su azioni e obbligazioni, per adeguare il beta e la duration del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 4,18 -Med Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

11,38 -3,80 4,59 12

3,36 -2,26 0,86 42

3,79 -3,90 0,75 38

3,42 -1,39 -1,02 66

-5,07 -3,38 1,81 26

8,94 -8,71 -3,59 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,66 0,63 66,51 -1,38 3,15

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,91 2,96 8,94 2,27 2,79

+/-Ind

+/-Cat

-0,84 -2,80 -8,71 -4,36 -3,85

-1,50 -1,12 -3,59 -0,83 -0,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,28 -2,37 2,96 4,91 3,98

0,50 -0,85 0,11 1,41 -2,53

2,03 1,77 -0,72 0,00 0,06

0,91 -3,64 1,06 -2,45 1,93

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,02 9,21 162,37 0,00

Stile Azionario

76,34 12,50 11,16 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Future on 10 Year Treasury... Johnson & Johnson AT&T Inc Comcast Corp Class A United States Treasury Notes... Cigna Corp Cisco Systems Inc Check Point Software... Amgen Inc Medtronic PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

d i i d a a d d

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

76,36 21,70 173,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,04 1,69 1,57 1,53 1,51

h Ciclico

21,50

r t y u

1,22 7,62 10,54 2,12

America

62,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,97 4,71 1,11

Europa

18,14

1,45 1,35 1,31 1,29 1,28

j Sensibile

39,94

i o p a

11,72 1,39 9,82 17,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,61 8,75 3,32 0,60 0,86

275 95 15,01

k Difensivo

38,56

Asia

19,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,43 21,84 4,29

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,06 0,40 4,50 8,11

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 18,76 EUR 9.955,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

ß

®

125


Report 31 dic 2019

PIMCO GIS Global Core Asset Allocation Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 6,31 +Med +Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

9,85 5,05 5,41 5

-6,47 -4,78 0,42 44

12,39 -5,26 -0,14 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,41 0,98 70,69 -0,50 3,42

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,92 3,73 12,39 4,92 3,78

+/-Ind

+/-Cat

2,16 -2,04 -5,26 -1,71 -2,85

1,50 -0,35 -0,14 1,82 0,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,18 -1,89 3,49 -3,18 5,45

1,10 0,62 1,49 1,21 -0,93

-0,18 1,98 2,30 3,60 -6,42

3,92 -7,09 2,25 1,63 3,36

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

8,06 100,46 122,23 8,76

Stile Azionario

54,88 72,85 -30,49 2,76

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Ndueacwf Trs Equity 3ml-30... US 10 Year Note (CBT)... PIMCO US Dollar S/T Fl NAV Z... Federal National Mortgage... PIMCO USD Short Mat Source...

-

PIMCO GIS Mortg Opps Z USD... Short Term Euro-BTP... Federal National Mortgage... Ndueegf Trs Equity 3ml+10... Federal National Mortgage...

- 13,32 - 8,87 - 8,53 - 8,18 - 7,68

j Sensibile

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

326 236 154,90

k Difensivo

30,67 24,21 19,82 18,33 15,29

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,95 173,31 91,73 11,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 0,00

0,00

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

89,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

88,21 1,04 0,03

Europa

7,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,81 3,07 1,47 0,03 0,09

Asia

3,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,08 0,58 0,44 0,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 30 gen 2014 17,23 EUR 814,29 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

ß

®


Report 31 dic 2019

R-co Alizés C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

10% MSCI World Ex EMU NR EUR, 20% QQQ EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 10% MSCI EMU...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato OICVM classificato nella categoria «diversificato», il FCI si propone come obiettivo di gestione di ottenere, sulla durata di investimento consigliata (superiore a tre anni), un rendimento superiore a quello dell'indice di riferimento (10% MSCI Daily TR Net Emu LC + 10% MSCI Daily TR Net World ex EMU $ in € + 20% EONIA + 60% Barclays Euro Aggregate).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 4,49 Alto Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

3,76 -6,48 -0,52 55

2,92 -0,32 1,27 24

-0,01 -3,44 -1,76 79

4,90 1,64 2,40 11

-6,01 -3,80 -1,22 76

6,39 -4,64 -0,33 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,63 0,87 39,76 -0,65 3,51

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,01 3,00 6,39 1,60 1,54

+/-Ind

+/-Cat

2,25 0,42 -4,64 -2,28 -2,12

1,24 1,19 -0,33 0,32 0,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,06 -0,17 2,58 -3,37 5,90

0,22 -1,58 0,69 -3,06 -0,89

0,97 0,21 1,36 2,60 -3,52

2,01 -4,54 0,19 4,04 1,64

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,03 1,21 2,62 0,00

26,06 69,53 2,47 1,94

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 0.45% Italy (Republic Of) 1.45% Portugal (Republic Of) 2.2% France (Republic Of) R-co Euro High Yield IC EUR R-co Court Terme C R-co Euro Aggregate C Italy (Republic Of) 1.2% Compagnie de Saint-Gobain SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 10,32 - 9,08 - 8,77 - 6,58 - 5,68 p

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

26,10 70,74 5,09 1,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

41,38

r t y u

6,90 9,15 25,32 0,01

America

3,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,41 0,00 0,00

Europa

93,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,75 84,78 2,33 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,07 2,21 2,01 1,94 1,08

j Sensibile

41,51

i o p a

10,57 4,52 19,00 7,42

51 69 50,75

k Difensivo

17,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,85 8,75 3,51

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,72

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,72 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 lug 2012 Ludivine de Quincerot 1 gen 2018 138,55 EUR 74,10 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0011276567

ß

®

127


Report 31 dic 2019

R-co Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 9,58 +Med Alto Alto

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,26 4,40 3,38 20

-12,67 -7,83 -2,93 76

13,02 -3,18 0,65 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,30 1,55 72,46 -0,44 5,80

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,73 6,27 13,02 2,86 3,19

+/-Ind

+/-Cat

2,94 1,66 -3,18 -2,53 -1,80

1,77 2,27 0,65 0,14 0,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,26 -1,08 5,95 -9,25 15,58

0,08 -1,08 0,61 -7,27 -2,35

1,47 4,73 0,74 -11,40 3,35 0,08 6,90 10,56 -8,72 4,94

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,05 0,93 12,49 0,00

60,62 32,94 3,58 2,86

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal (Republic Of) 4.95% France (Republic Of) Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 4.4% Compagnie de Saint-Gobain SA Daimler AG Assicurazioni Generali Spain (Kingdom of) 5.85% Airbus SE Siemens AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

p t y p p

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

60,67 33,87 16,07 2,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,57 4,65 4,50 2,90 2,26

h Ciclico

43,78

r t y u

7,91 9,36 26,49 0,02

America

4,06

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,05 0,01 0,00

Europa

93,29

1,98 1,91 1,90 1,71 1,66

j Sensibile

40,07

i o p a

9,92 4,75 17,99 7,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,01 85,11 2,18 0,00 0,00

51 45 29,03

k Difensivo

16,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,29 8,43 3,43

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,64 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 164,45 EUR 446,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

ß

®


Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc CPR Invest Glbl Dsrpt Opp R EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Invest ESG Equity Income FC DWS Invest Global Agribusiness LC DWS Invest Global Infras FC DWS Top Dividende LD Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR JPM Global Healthcare C (acc) EUR Kempen (Lux) Global High Dividend I Kempen (Lux) Global Property I LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR Pictet - Global Envir Opps I EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P Vontobel Global Equity HI Hedged EUR Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Valuta Euro

193.7 183.2 172.8 162.4 152.0 141.6 131.2 120.8 110.4 100.0 89.6 79.2 68.8

04/2017

08/2017

12/2017

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

04/2018

08/2018

12/2018

04/2019

08/2019

12/2019

175.6

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

158.1

CPR Invest Glbl Dsrpt Opp R EUR Acc

146.3

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

147.1

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

146.2

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Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

20.64

42.21

2.37

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

16.49

33.66

1.49

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

13.74

35.43

1.38

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

9.99

15.15

42.21

4.83

9.27

33.66

7.80

10.89

35.43

CPR Invest Glbl Dsrpt Opp R EUR Acc

13.53

38.66

0.07

4.97

8.23

38.66

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

13.50

32.41

1.61

6.85

10.85

32.41

Pictet - Global Envir Opps I EUR

13.11

41.53

1.70

6.65

11.94

41.53

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

12.90

23.77

2.19

6.80

7.14

23.77

MS INVF Global Quality ZH EUR

12.80

25.33

2.28

6.61

7.45

25.33

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

12.78

24.57

1.14

11.88

13.06

24.57

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

12.23

39.19

0.66

7.65

12.54

39.19

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

11.98

31.73

1.04

5.94

10.68

31.73

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

11.28

19.30

2.53

6.71

4.28

19.30

DWS Akkumula LC

10.71

32.08

1.45

7.26

13.34

32.08

M&G Global Themes Euro A Acc

9.37

32.78

1.30

4.51

11.14

32.78

Kempen (Lux) Global Property I

8.06

28.58

-1.23

0.96

9.44

28.58

DWS Invest Global Infras FC

8.00

31.25

2.29

0.84

8.74

31.25

UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P

7.99

24.34

2.58

8.79

6.58

24.34

BGF World Mining D2 EUR

7.67

22.84

7.46

10.05

5.02

22.84

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

7.61

23.22

1.69

3.84

7.91

23.22

FvS Multiple Opportunities II IT

7.15

20.83

1.32

4.07

7.52

20.83

Kempen (Lux) Global High Dividend I

6.80

20.01

1.53

5.30

7.58

20.01

DWS Invest Global Agribusiness LC

6.21

21.79

2.27

0.93

2.31

21.79

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

6.18

19.93

2.14

7.04

6.34

19.93

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

5.72

15.07

1.06

8.48

11.28

15.07

DWS Top Dividende LD

5.57

20.45

1.40

3.27

7.78

20.45

First Eagle Amundi International IE-C

4.74

22.00

1.08

1.65

6.87

22.00

SEB Global C EUR

4.36

22.50

0.44

3.91

8.86

22.50

Carmignac Investissement A EUR Acc

3.90

24.75

1.80

6.20

5.78

24.75

BGF World Gold D2 EUR

3.06

38.15

7.19

2.28

12.07

38.15

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

0.39

7.70

0.73

7.86

7.09

7.70

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

-0.11

14.79

4.42

5.41

3.31

14.79

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

39.63

1.06

9.11

13.52

39.63

DWS Invest ESG Equity Income FC

23.73

0.55

2.68

7.24

23.73

* Rendimento annualizzato.

130

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Overview di comparto E’ stato un 2019 positivo per i mercati mondiali. L’indice Morningstar Global Market l’anno scorso ha guadagnato il 28,5%, anche grazie al +5,8% messo a segno nell’ultimo trimestre. Bene sono andati gli Stati Uniti, ma ci sono motivi per essere cauti. “Le pressioni sulle valutazioni sono la nostra prima preoccupazione”, spiega Dan Kemp, Chief investment officer di Morningstar Investment Management (MIM). “I margini di profitti delle aziende restano alti, ma ci sono grandi differenze fra i diversi settori”. Anche il quadro macro invita all’accortezza. La conferma sul peggioramento dello stato di salute dell’economia americana che registra un’espansione a un passo definito “tra il debole e il modesto” arriva dall’ultimo Beige Book, il rapporto elaborato ogni sei settimane dalla Federal Reserve sulla base delle informazioni raccolte nei 12 distretti in cui opera la Banca centrale statunitense (l’analisi è relativa al periodo fino all’inizio di ottobre). Colpa, spiega il documento, delle incertezze commerciali e del rallentamento globale. A confermare il clima di dubbio che si respira negli Stati Uniti, la Fed ha sottolineato che la crescita delle imprese continua, ma molte nelle ultime settimane hanno tagliato il loro outlook ed ora si aspettano che l’attività si indebolisca nel breve termine. In Europa l’ottimismo degli operatori è stato alimentato anche dalla speranza che la Bce sotto la nuova gestione di Christine Lagarde (che il 13 novembre ha presieduto la sua prima riunione dell’istituto) mantenga l’atteggiamento accomodante del predecessore Mario Draghi. Ma gli economisti la pensano in maniera diversa. La Commissione europea ha rivisto al ribasso l'outlook sul Pil dell'area euro sia per il 2019 che per il 2020. Per il 2019 viene stimato un tasso di espansione pari a +1,1%, rispetto al +1,2% delle previsioni precedenti. Per il 2020 si stima un +1,2% rispetto al +1,4% di cui si parlava prima. A condizionare le performance dei paesi emergenti, in generale, sono state le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e le preoccupazioni per la crescita mondiale che hanno smorzato la propensione al rischio degli investitori.

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Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

19.36

0.27

QQQQ

7

BGF World Mining D2 EUR

18.76

0.38

QQQ

6

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

11.72

1.21

QQQQ

5

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

11.30

1.20

QQQQ

6

Carmignac Investissement A EUR Acc

10.95

0.44

Q

5

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

16.15

0.03

QQQ

6

QQQQQ

6

9.55

0.75

QQ

5

11.00

1.01

QQQQ

5

11.63

0.67

QQ

5

DWS Invest Global Infras FC

9.51

0.88

QQQ

5

DWS Top Dividende LD

7.52

0.82

QQQ

5

12.50

0.59

QQQQ

6

First Eagle Amundi International IE-C

8.47

0.64

QQQQ

5

FvS Multiple Opportunities II IT

6.74

1.21

QQQQQ

4

15.76

1.26

QQQQ

6

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

6

CPR Invest Glbl Dsrpt Opp R EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Invest ESG Equity Income FC DWS Invest Global Agribusiness LC

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

5

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

13.16

0.97

QQQ

6

Kempen (Lux) Global High Dividend I

11.27

0.77

QQQ

5

Kempen (Lux) Global Property I

11.95

0.83

QQQQQ

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

11.09

1.00

M&G Global Themes Euro A Acc

10.47

0.98

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

14.78

0.23

9.87

1.30

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

12.26

1.10

QQQQQ

5

Pictet - Global Envir Opps I EUR

13.14

1.01

QQQQQ

5

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

11.56

1.08

QQQQQ

5

MS INVF Global Quality ZH EUR

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

13.65

0.52

SEB Global C EUR

10.45

0.54

UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P

12.79

0.62

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

10.52

1.22

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

11.07

1.46

5 5

QQQ

5 6 5

6 QQQ

5 5

QQQQQ

5

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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Report 31 dic 2019

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EMIX Global Mining Global Gold TR USD

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report 21,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 19,25 -Med -Med -Med

Basati su EMIX Global Mining Global Gold TR USD (dove applicabile)

15,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

56,87 -4,90 -4,95 56

-9,02 -8,26 -6,17 81

-12,92 -8,12 0,23 53

38,15 -8,45 -4,75 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,48 0,86 93,14 -1,38 6,25

Crescita di 10000

18,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,28 12,07 38,15 3,06 8,54

+/-Ind

+/-Cat

-4,21 -4,65 -8,45 -8,41 -6,02

-5,26 -7,37 -4,75 -2,77 -2,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,93 11,13 9,58 2,28 -13,39 5,73 -13,08 9,41 3,92 -9,92 -0,98 -1,85 33,47 37,58 -2,28 -12,58 8,70 -5,96 -18,00 4,65

America

Europa

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,16 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,54 0,00 0,50 0,95

Small

98,54 0,00 0,67 0,95

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 48,20 29,51 21,92 0,38

Cap Mkt Mediana

8250 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Newmont Corp Barrick Gold Corp Agnico Eagle Mines Ltd Newcrest Mining Ltd Wheaton Precious Metals Corp

r r r r r

9,78 9,76 7,33 6,44 4,85

h Ciclico

99,30

r t y u

99,30 -

Anglogold Ashanti Ltd ADR Franco-Nevada Corp Northern Star Resources Ltd B2Gold Corp Endeavour Mining Corp

r r r r r

4,73 4,73 4,55 3,87 3,27

j Sensibile

0,70

i o p a

0,70 -

46 4 59,31

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

60,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

9,92 49,53 1,32

Europa

21,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,68 0,69 0,00 8,16 11,69

Asia

18,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 18,01 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 33,24 EUR 5.039,75 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

ß

®

133


Report 31 dic 2019

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

EMIX GLOBAL MIN CONST WT NR USD

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 14,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 18,88 +Med +Med +Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

10,9

Fondo

8,9

Indice Categoria

6,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

58,34 22,10 18,18 16

15,94 8,20 13,12 5

-12,35 -4,19 3,81 20

22,84 3,48 2,94 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,82 1,14 67,24 0,16 12,30

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,05 5,02 22,84 7,67 5,41

+/-Ind

+/-Cat

3,66 0,58 3,48 1,97 -0,96

4,56 -0,98 2,94 7,25 2,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,05 0,79 -4,57 10,05 -7,96 7,95 -4,31 -7,81 5,00 -9,88 11,29 10,09 16,28 18,74 7,02 7,16 4,76 -6,06 -31,37 -2,49

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,30 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,76 0,02 1,22 0,00

Small

98,76 0,02 1,52 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

8,67 57,04 26,69 5,88 1,72

Cap Mkt Mediana

17654 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

BHP Group PLC Rio Tinto PLC Anglo American PLC Vale SA ADR Newmont Corp

r r r r r

8,99 8,18 6,96 6,75 4,96

h Ciclico

98,28

r t y u

95,92 2,36 -

Barrick Gold Corp Agnico Eagle Mines Ltd Franco-Nevada Corp Wheaton Precious Metals Corp Teck Resources Ltd Class B

r r r r r

4,87 4,70 4,56 4,01 3,07

j Sensibile

1,72

i o p a

1,72 -

45 5 57,05

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

53,33

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

9,31 31,90 12,13

Europa

36,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

26,60 1,72 3,55 2,17 2,33

Asia

10,30

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 10,30 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 40,18 EUR 4.642,16 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

ß

®


Report 31 dic 2019

BMO Responsible Global Equity Fund R Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo è realizzare nel lungo termine un incremento del valore del vostro investimento. Il Comparto mira a conseguire tale obiettivo investendo in azioni ordinarie di capitale societario e titoli correlati ad azioni quali warrant (il diritto di acquistare un titolo, solitamente un’azione, a un prezzo determinato entro tempi prestabiliti) di società di qualunque mercato. L’impatto che le variazioni dei tassi d’interesse e dei tassi di cambio valutario possono esercitare sul vostro investimento può essere mitigato tramite l’acquisto di Opzioni (il diritto, ma non il dovere, di acquistare un determinato investimento) o contratti future finanziari (l’acquisto di un’attività a un prezzo prestabilito a una... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,20 11,71 Med -

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-

-

13,02 -1,17 0,50 41

-3,87 -0,37 1,93 32

35,43 0,27 3,84 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,23 0,99 95,62 -0,18 2,61

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,80 10,89 35,43 13,74 -

+/-Ind

+/-Cat

0,74 -1,24 0,27 -0,46 -

1,38 1,09 3,84 1,53 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

16,19 -2,44 5,89 -

5,12 7,50 0,45 -

2,87 7,80 6,58 -14,00 1,97 4,21 - 4,78

Portafoglio 31 ott 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,54 0,00 1,46 0,00

Small

98,54 0,00 1,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,23 36,68 23,09 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

46603 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Microsoft Corp Mastercard Inc A Linde PLC Thermo Fisher Scientific Inc

a a y r d

4,95 4,85 4,01 3,32 2,90

h Ciclico

40,38

r t y u

3,37 11,54 22,92 2,55

America

58,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,94 0,00 0,00

Europa

22,90

Accenture PLC Class A Xylem Inc Taiwan Semiconductor... Crown Castle International Corp Prudential PLC

a p a u y

2,78 2,68 2,53 2,51 2,51

j Sensibile

37,46

i o p a

1,92 14,91 20,64

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,47 13,03 1,39 0,00 0,00

50 0 33,04

k Difensivo

22,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,31 18,84 1,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

18,17

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,26 1,46 3,83 1,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BMO Asset Management Limited -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 ago 2016 Jamie Jenkins 26 nov 2013 15,48 EUR 658,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0969484418

ß

®

135


Report 31 dic 2019

Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology Class I EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

N/A

-

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 16,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del comparto è beneficiare della performance del mercato di azioni di società che operano in ambito tecnologico e robotico, tramite una gestione discrezionale. Questo comparto è adatto a qualunque tipo di investitore che intenda perseguire tale obiettivo su un orizzonte d'investimento a lungo termine e che sia consapevole, comprenda e possa sostenere i rischi specifici del comparto descritti sotto e definiti nella sezione Fattori di rischio del Prospetto.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

13,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-

-

-

-4,98 -7,30 -0,56 59

39,63 -10,64 1,81 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

9,11 -1,59 13,52 -4,73 39,63 -10,64 -

0,30 -0,56 1,81 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018

19,91 0,54

2,58 6,21

4,04 9,11 5,30 -15,49

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,46 0,00 4,54 0,00

Small

95,46 0,00 4,54 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

i a a p p

Alphabet Inc A Taiwan Semiconductor... Salesforce.com Inc SMC Corp Siemens AG

a i p a a

Keyence Corp Facebook Inc A Nabtesco Corp Palo Alto Networks Inc SAP SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,80 26,16 21,88 4,70 1,45

Cap Mkt Mediana

40166 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,87 4,05 3,17 3,05 2,97

h Ciclico

4,13

r t y u

1,95 2,18 -

America

56,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,79 0,00 0,00

Europa

16,16

2,90 2,74 2,69 2,65 2,61

j Sensibile

92,48

i o p a

11,49 25,05 55,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 11,75 4,42 0,00 0,00

50 0 31,71

k Difensivo

3,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,39 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

27,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

17,99 0,00 5,32 3,74

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Candriam Belgium +352 27975130 http://www.candriam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2017 Rudi Van den Eynde 24 mar 2017 2.002,23 EUR 307,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1613213971

ß

®


Report 31 dic 2019

Capital Group New Perspective Fund (LUX) Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato The Fund’s investment objective is to provide long-term growth of capital. The Fund seeks to take advantage of investment opportunities generated by changes in international trade patterns and economic and political relationships by investing in common stocks of companies located around the world. In pursuing its investment objective, the Fund invests primarily in common stocks that the Investment Adviser believes have the potential for growth.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,24 11,04 Med -Med -Med

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-

4,40 -1,96 0,48 48

12,53 -1,66 0,00 45

-1,87 1,63 3,93 20

32,41 -2,75 0,81 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,11 0,96 97,15 -0,38 2,08

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,85 10,85 32,41 13,50 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,21 -1,27 -2,75 -0,70 -

0,43 1,06 0,81 1,29 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

16,21 -0,84 7,58 -7,36

2,79 8,02 0,10 2,14

3,75 6,85 4,28 -12,14 1,27 3,19 5,11 4,97

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,59 0,00 5,32 0,10

Small

94,59 0,00 5,32 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,32 32,43 9,38 0,87 0,00

Cap Mkt Mediana

79383 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc Facebook Inc A Microsoft Corp Taiwan Semiconductor... Mastercard Inc A

t i a a y

3,09 2,90 2,72 2,19 1,92

h Ciclico

35,65

r t y u

5,18 13,75 15,81 0,91

America

58,08

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,06 1,19 1,83

Europa

27,71

JPMorgan Chase & Co Broadcom Inc Visa Inc Class A Intuitive Surgical Inc

y a y d

1,79 1,76 1,50 1,43

j Sensibile

41,36

i o p a

9,59 3,42 10,07 18,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,12 14,78 6,58 0,48 0,75

Asia

14,20

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,61 0,18 6,19 2,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

289 0 19,30

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

22,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,63 14,07 1,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Capital Research and... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2015 Robert Lovelace 30 ott 2015 13,89 EUR 5.861,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1295554833

ß

®

137


Report 31 dic 2019

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

Q

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 23,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 10,95 Med Med -Med

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

17,4

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

10,39 -9,67 -6,31 92

1,29 -11,82 -10,45 97

2,13 -4,22 -1,79 71

4,76 -9,43 -7,77 95

-14,17 -10,68 -8,38 97

24,75 -10,41 -6,85 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-9,15 0,98 78,48 -1,66 6,34

Crescita di 10000

20,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

6,20 -0,85 5,78 -6,35 24,75 -10,41 3,90 -10,30 3,02 -9,35

-0,22 -4,02 -6,85 -8,31 -7,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,93 0,74 3,73 -6,10 16,55

2,62 -0,40 6,20 2,43 -2,61 -14,60 0,81 0,78 -0,59 4,33 2,57 1,64 -3,54 -14,23 5,04

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

5,04 0,00 19,23 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

104,93 0,00 -6,93 2,00

Small

109,97 0,00 12,29 2,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,65 35,89 15,21 4,21 0,03

Cap Mkt Mediana

51351 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Facebook Inc A Hermes International SA Alphabet Inc A Intercontinental Exchange Inc Option on S&P 500 PR2019-12-20

i t i y -

4,58 4,09 3,91 3,89 3,75

h Ciclico

34,21

r t y u

0,81 17,69 15,60 0,11

America

66,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

65,78 0,18 1,02

Europa

17,50

+bc06f20 111.43... JD.com Inc ADR Booking Holdings Inc Call Euro Stoxx 50 - Optio 20... Constellation Brands Inc A

t t s

3,38 3,35 3,03 2,78 2,74

j Sensibile

38,32

i o p a

19,18 2,64 1,85 14,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,02 16,40 1,07 0,00 0,00

82 0 35,49

k Difensivo

27,47

Asia

15,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,10 20,24 0,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,00 0,00 1,34 12,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

Carmignac Gestion Luxembourg... +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 David Older 14 set 2018 1.291,67 EUR 3.287,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

ß

®


Report 31 dic 2019

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 16,33 Med -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

9,6

Indice Categoria

7,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

21,68 -14,56 -18,47 82

5,51 -2,23 2,69 37

-17,70 -9,54 -1,54 70

14,79 -4,56 -5,10 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,97 1,10 89,76 -1,02 5,79

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,41 3,31 14,79 -0,11 0,34

+/-Ind

+/-Cat

-0,98 -1,14 -4,56 -5,81 -6,04

-0,08 -2,70 -5,10 -0,53 -2,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,79 -3,19 -2,00 5,41 -5,01 13,92 -3,33 -21,32 2,20 -9,72 7,21 6,66 1,64 7,21 1,65 9,86 7,70 -5,43 -18,20 0,62

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

10,97 0,00 6,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

85,85 0,00 14,15 0,00

Small

96,82 0,00 20,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

o r r f r

Exxon Mobil Corp Rio Tinto PLC Glencore PLC Orsted A/S Newmont Goldcorp Corp STOXX 600 OIL2019-12-01 Tessenderlo Group NV STOXX 600 BAS2019-12-01 Wheaton Precious Metals Corp Darling Ingredients Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r r s

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,64 34,11 20,83 19,92 1,49

Cap Mkt Mediana

14976 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,71 4,54 4,06 3,91 3,82

h Ciclico

43,19

r t y u

43,19 -

America

71,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,73 22,49 6,09

Europa

25,94

3,82 3,55 3,25 3,16 2,98

j Sensibile

49,13

i o p a

36,02 11,97 1,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,64 3,97 11,30 0,00 2,03

67 0 37,81

k Difensivo

7,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,32 4,35

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,63 0,00 0,00 1,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michel Wiskirski 20 dic 2018 291,60 EUR 340,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

ß

®

139


Report 31 dic 2019

CPR Invest - Global Disruptive Opportunities Class R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World NR USD

QQQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La strategia di investimento del Comparto si propone di selezionare titoli di Società ritenute “game changer”, ossia società innovative che creano un nuovo mercato (nuovi prodotti, servizi, soluzioni, canali di distribuzione, ecc.) in grado di sfidare e superare i modelli economici esistenti. I titoli traggono vantaggio da modifiche strutturali legate a questa “disruption“ (perturbazione), in tutti i Paesi, compresi i mercati emergenti. Perturbazione che potrebbe altresì verificarsi in tutti i settori economici, ad esempio, l'assistenza sanitaria, la e-economy, la tecnologia, il settore industriale, ambientale, finanziario e molti altri. Il Comparto utilizza un mix di approcci top-down e bottom-up. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 15,32 +Med -

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-

-

14,22 5,32 4,40 7

-7,60 -2,76 3,91 52

38,66 9,74 14,64 3

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,08 1,24 80,67 0,46 7,46

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,97 8,23 38,66 13,53 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,85 -1,21 -2,27 0,14 9,74 14,64 3,40 6,83 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017

23,64 -1,40 8,32

3,62 8,72 1,63

3,11 4,97 4,61 -17,61 1,72 2,00

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,10 0,00 4,19 0,01

Morningstar Style Box® Azionario

94,79 0,14 4,98 0,09

Small

94,89 0,14 9,16 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,96 25,31 39,85 10,86 1,03

Cap Mkt Mediana

16177 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

CPR Cash I Salesforce.com Inc Marvell Technology Group Ltd Palo Alto Networks Inc TransUnion

a a a p

3,33 3,05 2,63 2,57 2,55

h Ciclico

7,26

r t y u

0,00 3,51 1,27 2,48

America

78,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

75,55 1,17 1,45

Europa

6,94

SolarEdge Technologies Inc Edwards Lifesciences Corp Merck & Co Inc CoStar Group Inc Booking Holdings Inc

a d d u t

2,52 2,50 2,46 2,35 2,24

j Sensibile

68,43

i o p a

10,49 0,00 17,12 40,82

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 6,94 0,00 0,00 0,00

72 1 26,19

k Difensivo

24,31

Asia

14,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,16 23,14 0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,91 0,00 1,94 4,04

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

140

CPR Asset Management www.cpr-am.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 dic 2016 Wesley Lebeau 22 dic 2016 144,93 EUR 1.754,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1530900684

ß

®


Report 31 dic 2019

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World PR EUR

QQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 20,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 9,48 -Med -Med Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

15,7

Fondo

13,2

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

11,70 -6,91 -3,48 75

14,05 5,29 5,22 10

4,10 -6,99 -2,52 89

11,83 2,93 3,58 2

-10,73 -5,89 -2,99 82

19,93 -8,99 -6,16 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,87 0,92 86,81 -0,96 4,20

Crescita di 10000

18,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,04 6,34 19,93 6,18 7,29

+/-Ind

+/-Cat

1,22 -4,16 -8,99 -3,95 -2,76

1,55 -2,92 -6,16 -1,68 -0,63

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,22 -5,22 4,87 -4,46 18,57

2,32 3,44 0,78 -0,73 -3,99

-0,65 7,04 2,54 -11,20 1,45 4,29 4,59 4,94 -6,62 7,29

Portafoglio 31 ott 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,41 0,00 1,59 0,00

Small

98,41 0,00 1,59 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,60 32,48 18,37 3,54 0,00

Cap Mkt Mediana

38332 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

BlackRock Inc Danone SA Roche Holding AG Dividend... Great Eagle Holdings Ltd Hannover Rueck SE

y s d t y

3,68 3,56 2,72 2,68 2,51

h Ciclico

46,55

r t y u

13,92 10,81 20,94 0,88

America

32,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,19 0,58 0,00

Europa

54,35

Allianz SE Novo Nordisk A/S B Blackstone Group Inc Apple Inc JPMorgan Chase & Co

y d y a y

2,36 2,24 2,23 2,15 2,10

j Sensibile

27,24

i o p a

4,75 1,23 10,59 10,68

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,30 36,93 13,95 1,17 0,00

90 0 26,24

k Difensivo

26,21

Asia

12,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,13 12,30 3,78

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,94 0,00 6,25 5,69

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 482,89 EUR 1.185,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

ß

®

141


Report 31 dic 2019

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 21,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,02 11,00 Med Med +Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

16,3

Fondo

13,8

Indice Categoria

11,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

20,91 2,30 5,73 11

13,23 4,47 4,40 13

5,41 -5,68 -1,21 63

8,40 -0,50 0,14 45

-5,23 -0,38 2,52 30

32,08 3,15 5,99 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,70 0,98 95,35 0,24 2,49

Crescita di 10000

18,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,26 13,34 32,08 10,71 10,12

+/-Ind

+/-Cat

1,45 2,84 3,15 0,57 0,07

1,78 4,07 5,99 2,85 2,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,51 -5,38 5,78 -5,01 15,95

2,67 7,47 -1,22 0,05 -2,87

5,66 7,26 5,07 -11,30 0,16 3,57 4,54 6,11 -9,25 10,78

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,89 0,00 5,11 0,00

Small

94,89 0,00 5,11 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,48 32,25 10,27 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

82146 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Booking Holdings Inc Nestle SA Apple Inc Samsung Electronics Co Ltd

a t s a a

5,45 3,05 2,66 2,50 2,35

h Ciclico

38,29

r t y u

2,61 13,78 21,22 0,68

America

63,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,22 3,92 0,00

Europa

21,74

Visa Inc Class A Roche Holding AG Dividend... The Home Depot Inc Taiwan Semiconductor... Moody's Corporation

y d t a y

2,30 1,97 1,85 1,77 1,58

j Sensibile

35,95

i o p a

0,62 1,44 10,20 23,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,13 10,39 7,88 0,00 0,33

141 0 25,47

k Difensivo

25,76

Asia

15,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,17 14,36 0,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,57 0,20 5,17 2,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Andre Köttner 1 mar 2013 1.298,26 EUR 5.280,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

ß

®


Report 31 dic 2019

DWS Invest ESG Equity Income FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d’investimento di Deutsche Invest I ESG Equity Income è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in azioni da emittenti nazionali ed esteri che potrebbero offrire un rendimento azionario superiore alla media, in base alle previsioni. Almeno il 51% del patrimonio del comparto è investito in azioni quotate per la negoziazione ufficiale in borsa oppure comprese o ammesse in un mercato organizzato e che non sono unità di un fondo d’investimento. Ai fini della presente politica d’investimento e in conformità alla definizione riportata nel Codice tedesco regolante l’investimento di capitali (KAGB), un mercato... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-

-

-

-0,77 2,12 6,17 7

23,73 -1,69 -0,12 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,68 7,24 23,73 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,34 -2,60 -1,69 -

-1,98 -1,77 -0,12 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017

11,10 -4,98 -

3,85 4,92 -

4,44 5,79 -

2,68 -5,91 2,10

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,31 0,00 9,69 0,00

Small

90,31 0,00 9,69 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Verizon Communications Inc Unilever NV Allianz SE Merck & Co Inc Sampo Oyj Class A

i s y d y

Pfizer Inc Medtronic PLC PepsiCo Inc Coca-Cola Co Talanx AG

d d s s y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

48,69 40,92 10,39 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

52181 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,96 2,89 2,45 2,41 2,16

h Ciclico

29,26

r t y u

5,82 4,12 19,32 -

America

46,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,36 5,52 0,00

Europa

44,48

2,12 2,11 2,11 1,99 1,91

j Sensibile

34,23

i o p a

9,58 3,93 8,27 12,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,22 25,69 14,57 0,00 0,00

71 0 23,09

k Difensivo

36,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,19 17,82 7,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,64

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,87 0,86 1,91 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2017 Martin Berberich 7 ago 2017 125,36 EUR 293,73 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1616932601

ß

®

143


Report 31 dic 2019

DWS Invest Global Agribusiness LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Agribusiness Equity TR USD

Not Benchmarked

QQ

Azionari Settore Agricoltura

Usato nel Report 17,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire la massima rivalutazione possibile degli investimenti patrimoniali. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni, certificati azionari, titoli obbligazionari convertibili, obbligazioni convertibili e cum warrant, i cui warrant sottostanti sono su titoli, certificati di partecipazione, certificati di godimento e warrant su azioni di emittenti nazionali ed esteri che svolgano la propria attività principale nel settore agricolo o traggano benefici dallo stesso. Le società interessate operano nell’ambito della catena multistrato del valore alimentare. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 11,46 Med +Med Med

Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)

13,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

12,90 -8,77 -0,96 68

-8,64 -7,70 -6,96 88

4,44 -11,39 -4,68 81

6,84 2,87 1,92 24

-7,93 1,43 2,83 38

21,79 -2,23 2,07 28

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,69 0,85 83,09 0,17 5,29

Crescita di 10000

15,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,93 2,31 21,79 6,21 2,71

+/-Ind

+/-Cat

-2,67 -4,40 -2,23 0,87 -3,33

-2,00 -2,44 2,07 2,28 -1,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,10 -6,95 1,48 -6,16 10,79

4,32 1,37 0,93 8,91 4,05 -12,69 -4,08 4,61 4,92 1,37 1,17 8,52 -0,05 -19,17 2,07

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,76 0,00 4,14 0,09

Small

95,76 0,00 4,14 0,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,10 30,84 32,25 14,25 1,56

Cap Mkt Mediana

14542 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

FMC Corp Nutrien Ltd CF Industries Holdings Inc Danone SA AGCO Corp

r r r s p

4,20 3,62 3,36 3,28 3,17

h Ciclico

30,89

r t y u

28,87 2,02 -

America

56,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,18 7,12 7,89

Europa

36,54

Koninklijke DSM NV Tyson Foods Inc Class A Unilever NV Corteva Inc Kubota Corp

r s s r p

3,15 2,97 2,72 2,68 2,61

j Sensibile

17,43

i o p a

5,22 0,75 10,58 0,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,43 27,55 6,56 0,00 0,00

52 0 31,75

k Difensivo

51,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

48,02 3,66 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,28

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,98 0,49 1,47 0,33

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

144

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 nov 2006 Stephan Werner 15 set 2016 157,36 EUR 372,20 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872

ß

®


Report 31 dic 2019

DWS Invest Global Infrastructure FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Infrastructure TR USD

DJ Brookfld Glb Infra Comp TR USD

QQQ

Azionari Settore Infrastrutture

Usato nel Report 20,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del comparto consiste principalmente nel conseguire una costante rivalutazione in euro a lungo termine mediante investimenti in promettenti società del settore delle “infrastrutture globali”. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto (al netto delle liquidità) verrà investito in investimenti in azioni, altri titoli azionari e titoli di capitale non certificati di emittenti del settore delle “infrastrutture globali”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 9,54 -Med -Med -Med

Basati su S&P Global Infrastructure TR USD (dove applicabile)

15,9

Fondo

13,4

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

35,96 7,30 10,68 9

-5,31 -3,94 -6,28 83

11,93 -3,86 2,28 27

0,44 -5,07 -7,07 85

-4,45 0,48 0,71 46

31,25 1,92 7,19 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,76 0,81 83,08 -0,27 4,07

Crescita di 10000

18,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,84 8,74 31,25 8,00 5,95

+/-Ind

+/-Cat

-1,25 1,51 1,92 -1,07 -2,23

-1,72 1,16 7,19 0,63 -0,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

17,22 2,97 -9,06 10,33 4,85 -2,88 2,68 8,15 10,18 -8,40

7,83 -0,01 -1,13 0,77 -8,11

0,84 -4,76 -0,23 0,02 2,09

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,73 0,00 1,27 0,00

Small

98,73 0,00 1,27 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,74 62,90 20,29 0,07 0,00

Cap Mkt Mediana

25085 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

American Tower Corp Sempra Energy Crown Castle International Corp Enbridge Inc Ferrovial SA

u f u o p

8,37 6,47 6,17 6,02 4,91

h Ciclico

14,95

r t y u

14,95

America

63,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,98 14,50 0,07

Europa

24,21

TC Energy Corp Williams Companies Inc Cheniere Energy Inc Transurban Group National Grid PLC

o o o p f

4,81 4,64 3,91 3,53 3,40

j Sensibile

50,48

i o p a

5,09 25,11 20,27 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,53 16,72 0,97 0,00 0,00

42 0 52,23

k Difensivo

34,58

Asia

12,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

34,58

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,46 5,57 0,92 4,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

14 gen 2008 Manoj Patel 29 nov 2013 187,62 EUR 1.173,17 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329760937

ß

®

145


Report 31 dic 2019

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 7,50 Basso Basso Basso

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

7,31 -5,24 -1,26 58

0,63 -3,14 -4,03 92

-2,95 -0,05 4,00 18

20,45 -4,96 -3,40 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,62 0,78 90,04 -0,78 3,36

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,27 7,78 20,45 5,57 7,31

+/-Ind

+/-Cat

-0,74 -2,06 -4,96 -2,55 -1,62

-1,39 -1,23 -3,40 -0,98 0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,48 -6,28 4,17 -0,87 13,35

1,16 5,40 -2,42 4,75 -4,06

4,36 4,82 -1,49 0,13 -4,64

3,27 -6,26 0,49 3,21 8,70

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,43 7,52 2,05 0,00

Small

90,43 7,52 2,05 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

68,56 27,92 3,52 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

76681 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Nippon Telegraph & Telephone... NextEra Energy Inc Unilever NV Verizon Communications Inc

a i f s i

3,35 3,16 3,13 2,91 2,77

h Ciclico

24,09

r t y u

4,86 1,85 16,80 0,59

America

48,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,87 7,11 0,00

Europa

38,89

Merck & Co Inc Wells Fargo & Co Allianz SE Royal Dutch Shell PLC Class A Pfizer Inc

d y y o d

2,74 2,53 2,47 2,46 2,42

j Sensibile

36,94

i o p a

10,30 12,23 7,67 6,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,75 19,51 10,63 0,00 0,00

64 7 27,94

k Difensivo

38,97

Asia

12,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,83 15,57 9,57

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,50 0,00 5,63 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

146

Deutsche Asset Management... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 131,50 EUR 20.672,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

ß

®


Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Pacific Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Pacific NR USD

MSCI AC Pacific NR USD

QQQQ

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity Pacific Fund investe principalmente in Giappone e, in misura minore, nell´Asia sud-orientale ed in Australia. Il gestore del fondo analizza attentamente i diversi settori, per selezionare le migliori aziende al prezzo più interessante. Si tratta solitamente di aziende che hanno una buona posizione enl proprio settore, sono competitive, e presentano sul lungo periodo possibilità di elevati ritorni sul capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 12,45 +Med +Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

16,87 2,99 4,58 12

12,18 2,97 2,89 30

7,76 -0,26 1,47 30

18,55 2,89 3,99 28

-14,69 -5,53 -2,21 72

23,22 1,66 2,97 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,54 1,10 91,37 -0,21 4,24

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,84 7,91 23,22 7,61 8,54

+/-Ind

+/-Cat

-2,48 -1,62 1,66 -0,89 0,00

-1,64 -0,77 2,97 1,20 1,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,58 -1,74 8,94 -3,52 18,63

-0,35 3,93 3,84 2,23 -2,80 -12,62 -1,53 1,93 8,42 4,02 9,31 -1,77 1,63 -16,59 11,55

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,80 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,85 0,72 0,21 1,22

Small

97,85 0,72 2,00 1,22

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,45 13,91 32,43 23,53 13,68

Cap Mkt Mediana

2440 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings... Universal Entertainment Corp FPT Corp Telix Pharmaceuticals Ltd...

t t a d

3,13 2,28 1,94 1,68 1,36

h Ciclico

44,05

r t y u

5,30 19,31 17,02 2,41

America

1,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,27 0,00 0,00

Europa

0,92

Lovisa Holdings Ltd China Pacific Insurance... Flexium Interconnect Inc Digital Garage Inc PT Bank Central Asia Tbk

t y a a y

1,29 1,26 1,13 1,11 1,05

j Sensibile

38,35

i o p a

6,42 1,61 11,87 18,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,92 0,00 0,00 0,00

205 2 16,24

k Difensivo

17,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,02 11,85 1,73

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

97,81

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

22,74 12,08 20,36 42,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 set 2013 Dale Nicholls 1 set 2003 18,68 EUR 1.811,41 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0951203180

ß

®

147


Report 31 dic 2019

First Eagle Amundi International Fund Class IE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad offrire agli investitori un incremento di capitale attraverso la diversificazione degli investimenti in tutte le categorie di asset ed una politica conforme a un approccio in termini di valore.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 8,46 Med -Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

16,50 -3,23 0,71 49

9,47 -1,13 2,08 31

13,04 2,58 5,99 8

-1,80 -6,00 -3,40 81

-4,08 -2,33 0,29 45

22,00 -3,19 1,26 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,47 0,98 93,10 -1,77 2,24

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,65 6,87 22,00 4,74 7,30

+/-Ind

+/-Cat

-2,02 -2,46 -3,19 -3,88 -2,09

-1,09 -0,43 1,26 -0,67 0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,81 -3,37 2,93 -1,47 14,64

2,10 5,36 -4,75 5,35 -4,07

5,14 1,75 -1,31 2,59 -7,38

1,65 -7,41 1,49 6,14 7,47

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 45,32 0,04

76,63 1,36 13,06 8,95

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a i -

WisdomTree Physical Gold Oracle Corp Comcast Corp Class A Xtrackers Physical Gold ETC United States Treasury...

o

United States Treasury... United States Treasury... United States Treasury... United States Treasury... Exxon Mobil Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

76,63 1,36 58,39 8,99

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,02 2,35 2,05 1,95 1,82

h Ciclico

38,93

r t y u

9,80 5,73 18,11 5,30

America

55,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,14 6,04 0,86

Europa

22,13

1,82 1,82 1,82 1,82 1,80

j Sensibile

43,51

i o p a

9,59 7,80 16,35 9,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,61 9,48 4,26 0,79 0,00

130 8 24,29

k Difensivo

17,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,31 5,93 0,31

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,83

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,67 0,51 5,85 0,80

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

148

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 2011 Kimball Brooker 8 set 2008 2.034,12 EUR 8.392,40 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0565136040

ß

®


Report 31 dic 2019

Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di Comparto è il conseguimento di una crescita di valore nella valuta del comparto adeguata rispetto al rischio di investimento. La strategia di investimento viene definita sulla base dell'analisi fondamentale condotta dai mercati finanziari globali.Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di vario tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,14 6,59 Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

12,48 -2,70 7,21 8

9,30 3,68 7,22 8

5,39 -2,30 3,21 20

6,54 1,73 1,48 33

-4,44 -2,75 4,13 16

20,83 3,18 8,51 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,12 1,10 81,90 0,18 2,85

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,07 7,52 20,83 7,15 7,22

+/-Ind

+/-Cat

2,31 1,75 3,18 0,52 0,58

1,30 3,43 8,51 4,43 4,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,91 -3,30 3,40 0,49 10,33

2,25 1,91 -0,82 1,32 -4,02

3,32 2,23 0,87 2,11 -5,40

4,07 -5,14 2,99 1,38 9,10

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,03 0,00 0,00 0,00

65,24 6,62 18,65 9,49

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco Physical Gold ETC Nestle SA Berkshire Hathaway Inc B Philip Morris International Inc Unilever NV

s y s s s i d p

Reckitt Benckiser Group PLC Alphabet Inc A Johnson & Johnson 3M Co Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

65,26 6,62 18,65 9,49

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,88 5,13 4,56 4,48 3,89

h Ciclico

34,57

r t y u

11,85 8,34 12,27 2,11

America

47,93

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

43,35 4,58 0,00

Europa

44,87

3,83 2,86 2,61 2,57

j Sensibile

28,42

i o p a

14,45 7,14 6,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,65 24,77 12,45 0,00 0,00

51 21 37,80

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

37,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,33 8,68 -

Asia

7,21

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,19 0,00 0,57 4,44

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2014 Bert Flossbach 1 ott 2013 156,60 EUR 8.367,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1038809049

ß

®

149


Report 31 dic 2019

Janus Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI IT+COMM SVC NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 35,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,30 15,75 Med Med Med

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

24,6

Fondo

19,1

Indice Categoria

13,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

26,47 5,05 5,98 21

-2,38 -4,70 2,05 46

42,21 -8,05 4,39 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,72 0,99 92,41 -0,58 4,39

Crescita di 10000

30,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,99 15,15 42,21 20,64 17,39

+/-Ind

+/-Cat

-0,71 -3,09 -8,05 -2,49 -2,73

1,18 1,07 4,39 3,67 2,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

20,34 2,62 4,70 9,99 -1,44 12,47 5,46 -16,49 12,41 0,57 4,89 6,66 -7,02 0,35 12,80 4,03 12,79 -3,89 -6,12 13,93

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,66 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,82 0,00 1,18 0,00

Small

98,82 0,00 5,84 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

71,29 18,38 10,23 0,10 0,00

Cap Mkt Mediana

191028 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc Facebook Inc A Alphabet Inc A Visa Inc Class A

a a i i y

9,87 7,95 6,24 5,02 3,81

h Ciclico

15,24

r t y u

6,55 8,68 -

America

81,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

81,53 0,00 0,00

Europa

2,33

Tencent Holdings Ltd Alphabet Inc Class C Mastercard Inc A Broadcom Inc Samsung Electronics Co Ltd

i i y a a

3,81 3,65 3,16 2,97 2,69

j Sensibile

84,50

i o p a

24,88 59,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,77 0,00 0,56 0,00

49 0 49,19

k Difensivo

0,26

Asia

16,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,26 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,03 0,00 6,76 8,36

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

150

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Graeme Clark 30 nov 2017 93,39 EUR 2.808,23 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

ß

®


Report 31 dic 2019

JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Health Care NR USD

MSCI World/Health Care NR USD

QQQ

Azionari Settore Salute

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società operanti nel settore farmaceutico, biotecnologico, servizi sanitari, tecnologia medica e scienze della vita (“Società Healthcare”) a livello mondiale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,01 13,13 Med +Med -

Basati su MSCI World/Health Care NR USD (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

14,68 -4,06 -2,61 71

-12,03 -8,01 -4,72 81

6,35 1,12 0,61 36

8,29 0,61 6,73 21

24,57 -0,94 0,61 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,11 1,04 87,66 0,07 4,67

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,88 13,06 24,57 12,78 7,67

+/-Ind

+/-Cat

1,45 -0,85 -0,94 0,33 -2,47

1,65 1,38 0,61 3,07 -0,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,94 -0,68 1,06 11,88 -4,86 13,36 12,49 -10,74 8,39 -0,88 -0,10 -0,91 -16,64 5,16 0,00 0,34 20,73 -1,24 -12,24 9,60

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,52 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,86 0,00 1,11 0,02

Small

98,86 0,00 1,63 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

d d d d d

7,12 6,30 5,40 4,03 3,46

h Ciclico

Cigna Corp AstraZeneca PLC Pfizer Inc Novo Nordisk A/S B Thermo Fisher Scientific Inc

d d d d d

3,21 3,15 3,12 3,10 3,01

j Sensibile

76 0 41,90

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

50,72 27,15 12,26 8,30 1,57

Cap Mkt Mediana

55622 USD

Distribuzione Settoriale

Johnson & Johnson UnitedHealth Group Inc Roche Holding AG Dividend... Novartis AG Bristol-Myers Squibb Company

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni 0,00

0,00

100,00

100,00 -

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

77,66

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

77,66 0,00 0,00

Europa

21,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,19 3,17 14,92 0,00 0,00

Asia

1,07

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,07 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 mar 2014 Anne Marden 2 ott 2009 137,80 EUR 2.560,89 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1048171810

ß

®

151


Report 31 dic 2019

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global High Dividend Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni mondiali quotate in borsa con un rendimento previsto per i dividendi pari o superiore al 3,3% al momento dell'acquisto. Gli emittenti di quegli investimenti possono avere sede in qualsiasi paese. Il portafoglio comprende circa 100 investimenti, circa di pari entità. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Inoltre, il Fondo può investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può anche utilizzare tecniche, strutture o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 11,02 +Med +Med Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

12,50 -4,20 -2,58 72

7,75 -0,08 -0,31 54

15,61 3,05 7,03 8

8,78 5,01 4,12 10

-6,69 -3,80 0,25 47

20,01 -5,40 -3,84 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,72 1,08 78,81 -0,24 5,58

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,30 7,58 20,01 6,80 8,70

+/-Ind

+/-Cat

1,29 -2,25 -5,40 -1,32 -0,23

0,64 -1,42 -3,84 0,25 1,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,82 -6,08 3,04 -1,01 14,88

0,67 2,16 5,30 6,19 2,20 -8,46 -2,16 3,60 4,15 -0,04 4,52 11,78 -3,54 -10,10 8,16

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,50 0,00 3,46 0,04

Small

96,50 0,00 3,46 0,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

30,97 37,40 26,64 4,53 0,46

Cap Mkt Mediana

20692 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

SKF AB B Gilead Sciences Inc PPL Corp Caltex Australia Ltd LyondellBasell Industries NV

p d f o r

1,65 1,57 1,53 1,51 1,48

h Ciclico

43,41

r t y u

6,30 10,24 21,90 4,96

America

27,74

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,18 2,92 0,64

Europa

48,21

JPM USD Liquidity VNAV C (acc.) Siemens AG easyJet PLC Valeo SA Cardinal Health Inc

p p t d

1,42 1,39 1,38 1,36 1,35

j Sensibile

40,60

i o p a

13,44 13,26 8,45 5,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,18 21,05 7,63 3,11 1,24

92 0 14,63

k Difensivo

15,99

Asia

24,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,93 5,61 8,45

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,11 2,82 11,53 3,58

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

152

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 dic 2010 Jorik van den Bos 15 dic 2010 2.215,82 EUR 353,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0427929855

ß

®


Report 31 dic 2019

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global Property Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR EUR

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni di imprese immobiliari quotate nelle borse di tutto il mondo. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Esso può inoltre investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può inoltre utilizzare strutture, operazioni o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo viene gestito attivamente; il gestore ha la facoltà di derogare dal benchmark. Il benchmark è FTSE EPRA/NAREIT Developed Index. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 11,98 +Med +Med -

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

14,04 3,10 4,27 9

8,22 0,48 5,26 7

1,23 0,20 2,10 22

-3,06 -2,28 0,21 62

28,58 2,73 4,61 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,07 1,00 86,76 0,00 3,91

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,96 9,44 28,58 8,06 9,26

+/-Ind

+/-Cat

0,42 0,80 2,73 0,01 0,70

0,81 1,29 4,61 2,11 2,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

19,23 -1,46 -6,86 11,53 0,29 -2,59 1,40 5,46 17,33 -9,76

8,40 -1,58 -0,92 0,81 -2,03

0,96 -5,18 4,58 0,39 9,95

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,29 0,00 0,71 0,00

Small

99,29 0,00 0,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Prologis Inc AvalonBay Communities Inc Simon Property Group Inc Vonovia SE Invitation Homes Inc

u u u u u

VICI Properties Inc Ordinary... Healthcare Trust of America Inc CubeSmart Alexandria Real Estate... Hudson Pacific Properties Inc

u u u u u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,57 33,61 54,13 9,70 0,00

Cap Mkt Mediana

8555 EUR

Distribuzione Settoriale

4,75 4,33 3,72 3,57 3,42

h Ciclico

2,98 2,97 2,94 2,89 2,84

j Sensibile

50 0 34,39

k Difensivo

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

58,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,27 2,98 0,00

Europa

17,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,94 9,60 3,08 0,00 0,00

Asia

24,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,83 3,73 8,57 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 2014 Egbert Nijmeijer 2 ott 2014 3.462,12 EUR 144,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1114193292

ß

®

153


Report 31 dic 2019

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World NR USD

-

Azionari Altri Settori

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,05 11,13 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-

-8,10 -

24,67 -

-7,35 -

19,30 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,71 4,28 19,30 11,28 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,42 -1,10 7,82 -5,26 -

2,69 1,51 8,38 1,79 -

-2,28 6,71 5,53 -12,56 2,22 4,36 0,89 -5,54 - 4,85

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,74 0,00 2,26 0,00

Small

97,74 0,00 2,26 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,05 41,42 19,30 1,24 0,00

Cap Mkt Mediana

52655 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Allergan PLC Visa Inc Class A Cigna Corp Koninklijke DSM NV

d d y d r

2,97 2,97 2,96 2,93 2,79

h Ciclico

44,90

r t y u

4,10 13,29 23,31 4,20

Lowe's Companies Inc Equity Lifestyle Properties Inc Zoetis Inc Class A Grifols SA A L'Oreal SA

t u d d s

2,69 2,63 2,58 2,51 2,45

j Sensibile

57 0 27,48

k Difensivo

55,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,74 47,35 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

58,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,41 0,00 0,00

Europa

35,32

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,91 15,61 14,80 0,00 0,00

Asia

6,27

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,91 0,00 1,88 2,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

154

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 19,85 EUR 884,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 31 dic 2019

M&G Global Themes Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 20,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 10,44 -Med Med +Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

15,8

Fondo

13,3

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

6,57 -12,05 -8,62 74

2,62 -6,14 -6,21 84

12,70 1,61 6,07 25

11,03 2,14 2,78 40

-11,25 -6,41 -3,51 55

32,78 3,86 6,69 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,38 0,90 87,90 -0,20 3,98

Crescita di 10000

18,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,51 11,14 32,78 9,37 8,64

+/-Ind

+/-Cat

-1,31 0,63 3,86 -0,76 -1,41

-0,98 1,87 6,69 1,51 0,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,22 -7,18 5,76 -1,01 14,38

4,60 6,34 4,51 5,54 1,79 -11,00 -2,47 2,02 5,51 3,28 6,59 3,41 -3,87 -14,00 8,54

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,31 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,41 0,00 0,59 0,00

Small

99,41 0,00 0,89 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,40 46,67 8,58 3,05 1,30

Cap Mkt Mediana

48090 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

First Republic Bank Shimano Inc Microsoft Corp PrairieSky Royalty Ltd Toyota Motor Corp

y t a o t

3,41 3,07 3,01 2,99 2,94

h Ciclico

33,82

r t y u

5,51 6,84 15,44 6,03

America

52,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

43,00 9,68 0,00

Europa

27,53

Samsung Electronics Co Ltd AIA Group Ltd CVS Health Corp Franco-Nevada Corp Infineon Technologies AG

a y d r a

2,84 2,79 2,51 2,50 2,21

j Sensibile

41,72

i o p a

5,06 9,63 14,03 13,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,73 14,14 6,66 0,00 0,00

61 0 28,26

k Difensivo

24,47

Asia

19,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,02 11,26 6,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,04 3,23 7,50 3,01

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Alex Araujo 10 gen 2019 38,59 EUR 2.166,05 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

ß

®

155


Report 31 dic 2019

Man GLG Japan CoreAlpha Equity Class D H EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

TOPIX TR JPY

-

Azionari Altri Settori

15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue guadagni a lungo termine investendo principalmente in azioni quotate o negoziate (o relativi strumenti) di emittenti aventi sede, o i cui ricavi sono generati, in Giappone. Può anche investire in altre classi di attività, inclusi titoli obbligazionari, monete, depositi e altri fondi nonché in altre regioni. Grazie a un processo di selezione accurato il Fondo detiene un numero relativamente limitato di investimenti. Il reddito eventualmente generato dagli investimenti verrà aggiunto al valore delle azioni degli investitori, i quali possono acquistare e vendere azioni ogni giorno di negoziazione del Fondo. Il Fondo userà strumenti finanziari derivati (strumenti i cui prezzi dipendono da una o... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 14,43 -

12,2

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,2K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

6,38 -

11,41 -

2,36 -

14,84 -

-18,21 -

7,70 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,86 7,09 7,70 0,39 2,90

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,52 -4,69 -0,72 7,86 -7,33 -1,41 7,46 -16,69 -1,04 3,14 3,48 8,73 -16,88 -13,48 13,34 25,59 11,86 9,30 -15,08 7,32

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,97 0,00 0,03 0,00

Small

99,97 0,00 0,03 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Mitsubishi UFJ Financial Group... Honda Motor Co Ltd Nippon Steel Corp Toyota Motor Corp Canon Inc

y t r t a

Japan Post Holdings Co Ltd Sumitomo Mitsui Financial... Nomura Holdings Inc Inpex Corp AGC Inc

y y y o r

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,65 46,70 12,65 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

2437561 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,19 6,22 5,83 5,34 4,55

h Ciclico

76,17

r t y u

13,67 21,54 35,33 5,64

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

4,39 4,24 3,69 3,62 3,39

j Sensibile

17,48

i o p a

0,87 6,57 4,54 5,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

47 0 48,45

k Difensivo

6,35

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,37 2,48 2,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

156

GLG Partners LP +44 (0) 20 7144 100 https://www.man.com/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

2 mar 2010 Stephen Harker 1 ago 2010 171,03 EUR 254.946,33 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B5648R31

ß

®


Report 31 dic 2019

Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World NR EUR

-

Azionari Altri Settori

16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,31 9,88 -

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

3,52 -

5,29 -

2,01 -

20,46 -

-4,93 -

25,33 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,61 7,45 25,33 12,80 9,04

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,25 -1,72 8,54 1,43 0,34

3,91 4,78 5,15 0,39 1,66

0,79 6,61 3,34 -10,67 -0,31 5,87 1,76 -1,56 -3,11 6,53

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,45

Morningstar Style Box® Azionario

98,49 0,00 1,97 -0,45

Small

98,49 0,00 1,97 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

69,69 27,35 2,96 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

112786 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Reckitt Benckiser Group PLC Philip Morris International Inc SAP SE Visa Inc Class A

a s s a y

6,42 5,69 4,97 4,97 4,83

h Ciclico

15,20

r t y u

6,04 9,16 -

America

64,64

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

62,08 2,57 0,00

Europa

32,77

Alphabet Inc A Accenture PLC Class A Baxter International Inc Medtronic PLC Henkel AG & Co KGaA...

a a d d s

4,63 4,26 4,08 3,32 2,98

j Sensibile

32,38

i o p a

5,48 26,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,13 15,64 0,00 0,00 0,00

40 0 46,16

k Difensivo

52,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

27,98 24,45 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,59 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 William Lock 1 ago 2013 40,82 EUR 2.083,25 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

ß

®

157


Report 31 dic 2019

Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Not Benchmarked

QQQQQ

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di ottenere un incremento del capitale nel lungo periodo investendo in un portafoglio diversificato di azioni o di altri titoli correlati ad azioni, emessi da società che si prevede beneficeranno, direttamente o indirettamente, dell'evoluzione delle problematiche ambientali, tra cui i cambiamenti climatici. Il comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo in azioni internazionali e in altri titoli rappresentativi del capitale, come quote di cooperative e certificati di partecipazione, certificati rappresentativi di diritti su dividendi nonché warrant e diritti azionari. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,04 12,22 Med +Med Alto

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

16,8

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

10,96 -8,54 1,60 36

12,33 1,90 2,82 33

17,22 6,50 12,21 1

16,31 8,79 5,05 13

-12,69 -8,58 -0,97 59

39,19 9,18 8,33 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,95 1,09 92,44 0,54 3,70

Crescita di 10000

19,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,65 12,54 39,19 12,23 13,23

+/-Ind

+/-Cat

2,21 1,81 9,18 1,97 2,84

0,70 2,44 8,33 3,39 5,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

18,68 -5,76 7,87 -3,71 15,67

4,22 4,54 7,65 3,85 1,85 -12,41 -0,17 4,61 3,25 0,15 9,72 10,78 -2,05 -10,88 11,24

Europa

Asia

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,80 0,00 1,20 0,00

Small

98,80 0,00 1,20 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,88 37,74 41,77 4,60 0,00

Cap Mkt Mediana

16678 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Air Liquide SA Linde PLC Munchener... International Flavors &... Waters Corp

r r y r d

4,04 3,99 3,28 3,11 2,78

h Ciclico

27,38

r t y u

19,59 1,76 3,32 2,72

America

58,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,47 1,03 0,00

Europa

32,27

Weyerhaeuser Co Kerry Group PLC Class A Infineon Technologies AG Waste Management Inc Thermo Fisher Scientific Inc

u s a p d

2,68 2,68 2,57 2,55 2,54

j Sensibile

56,65

i o p a

27,53 29,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,34 21,01 4,92 0,00 0,00

52 0 30,21

k Difensivo

15,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,79 5,39 5,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,25 2,42 1,52 1,03

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

158

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

13 mar 2008 Thomas Sørensen 13 mar 2008 22,80 EUR 2.434,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0348927095

ß

®


Report 31 dic 2019

Pictet - Global Environmental Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQQ

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report 21,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto si propone di ottenere una crescita del capitale investendo principalmente le proprie attività in azioni e in qualsiasi altro titolo legato ad azioni emessi da società operanti su tutta la catena del valore ecologico. Il comparto predilige società operanti in servizi, infrastrutture, tecnologie e risorse legate alla sostenibilità ecologica. Gli strumenti finanziari privilegiati sono prevalentemente titoli azionari internazionali quotati in borsa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,04 13,14 +Med Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

16,3

Fondo

13,8

Indice Categoria

11,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

17,10 -2,40 7,74 11

11,04 0,62 1,54 43

6,61 -4,12 1,60 32

16,84 9,33 5,59 9

-12,48 -8,37 -0,76 58

41,53 11,51 10,67 4

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,15 1,16 89,97 0,61 4,76

Crescita di 10000

18,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

6,65 1,21 -0,30 11,94 1,22 1,84 41,53 11,51 10,67 13,11 2,86 4,28 11,37 0,98 3,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

21,37 -2,22 8,79 -3,85 16,17

4,17 4,96 6,65 2,29 2,59 -14,71 0,72 2,99 3,53 3,97 5,53 1,05 -2,50 -10,08 9,02

Europa

Asia

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,31 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,54 0,00 1,46 0,00

Small

98,54 0,00 1,77 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

9,30 48,72 38,99 3,00 0,00

Cap Mkt Mediana

16388 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Veolia Environnement SA Ecolab Inc American Water Works Co Inc Equinix Inc Waste Management Inc

p r f u p

3,71 3,59 3,54 3,32 3,29

h Ciclico

23,46

r t y u

12,41 7,68 3,37

America

59,38

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,08 4,30 0,00

Europa

35,08

Ansys Inc Thermo Fisher Scientific Inc Suez SA Autodesk Inc Republic Services Inc Class A

a d f a p

3,20 3,16 3,09 3,03 2,92

j Sensibile

59,06

i o p a

30,10 28,96

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,13 19,00 8,95 0,00 0,00

53 0 32,86

k Difensivo

17,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,05 8,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,99 0,00 0,00 1,55

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 set 2010 Gabriel Micheli 26 ago 2014 249,66 EUR 1.869,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0503631631

ß

®

159


Report 31 dic 2019

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World NR USD

QQQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 21,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,07 11,55 Med -Med -Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

16,3

Fondo

13,8

Indice Categoria

11,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

20,22 1,60 7,86 14

9,01 0,26 0,45 48

5,53 -5,56 -2,75 54

13,36 4,47 3,55 26

-5,97 -1,12 5,54 20

31,73 2,80 7,71 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,30 1,04 94,13 0,62 3,02

Crescita di 10000

18,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,94 10,68 31,73 11,98 10,07

+/-Ind

+/-Cat

0,13 0,18 2,80 1,85 0,02

-0,23 2,60 7,71 5,28 2,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,24 -1,63 7,91 -5,61 16,95

2,39 4,47 5,94 6,20 3,56 -13,09 -0,61 2,22 3,41 3,29 5,04 3,05 -2,13 -11,24 7,30

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,12 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,18 0,00 2,82 0,00

Small

97,18 0,00 2,94 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,03 35,16 31,79 6,40 0,62

Cap Mkt Mediana

24368 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc Visa Inc Class A Autodesk Inc Equinix Inc Waste Management Inc

d y a u p

1,25 1,23 0,93 0,90 0,79

h Ciclico

31,70

r t y u

6,89 14,90 4,49 5,42

America

61,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,49 2,53 1,02

Europa

26,60

Danone SA Ecolab Inc NXP Semiconductors NV Nestle SA Fidelity National Information...

s r a s a

0,76 0,75 0,73 0,73 0,71

j Sensibile

42,39

i o p a

7,19 16,65 18,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,06 14,49 6,79 0,00 0,26

440 0 8,78

k Difensivo

25,90

Asia

12,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,32 10,62 4,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,25 0,07 2,06 3,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

160

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 301,07 EUR 9.430,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

ß

®


Report 31 dic 2019

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

TOPIX TR JPY

-

Azionari Altri Settori

15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 13,63 -

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,63 -

10,23 -

-3,47 -

23,85 -

-17,09 -

15,07 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,48 11,28 15,07 5,72 4,68

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,08 -4,81 0,14 -12,88 10,44

-3,43 2,58 8,48 1,18 5,02 -18,04 6,91 6,22 8,90 -8,22 5,81 14,10 6,16 -14,78 10,33

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,57 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,41 0,00 0,59 0,00

Small

99,41 0,00 1,16 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,62 38,68 23,99 7,72 0,00

Cap Mkt Mediana

1289528 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Nippon Telegraph & Telephone... ITOCHU Corp Mitsubishi UFJ Financial Group... Toyota Industries Corp Tokio Marine Holdings Inc

i p y t y

3,53 3,49 3,19 3,16 2,77

h Ciclico

38,73

r t y u

3,15 19,60 12,03 3,96

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Takeda Pharmaceutical Co Ltd Keyence Corp SoftBank Group Corp Sumitomo Mitsui Financial... Sankyu Inc

d a i y p

2,74 2,54 2,52 2,38 2,37

j Sensibile

44,21

i o p a

8,38 1,81 19,36 14,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

79 0 28,69

k Difensivo

17,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,07 8,98 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment Mgmt... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Kazuhiro Toyoda 1 apr 2017 115,74 EUR 260.065,57 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

ß

®

161


Report 31 dic 2019

SEB Global Fund C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Value NR USD

MSCI World NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Value

Usato nel Report 18,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 10,41 -Med -Med -

Basati su MSCI ACWI Value NR USD (dove applicabile)

14,5

Fondo

12,5

Indice Categoria

10,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

25,16 8,04 9,85 3

9,84 5,42 3,01 43

5,59 -10,35 -4,86 62

3,52 -0,36 -3,17 91

-10,36 -4,08 -1,04 74

22,50 -0,31 1,07 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,08 0,90 90,34 -0,52 3,47

Crescita di 10000

16,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,91 8,86 22,50 4,36 5,68

+/-Ind

+/-Cat

-0,62 0,04 -0,31 -1,77 -1,99

-1,87 -0,24 1,07 -0,90 -0,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,70 -6,43 2,77 -3,32 14,67

0,74 5,01 -3,64 -1,77 -4,77

4,77 3,91 4,26 -12,51 -0,66 5,23 3,56 7,37 -6,05 7,08

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,90 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,55 0,00 0,39 0,05

Small

99,55 0,00 3,29 0,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,70 33,49 17,48 4,33 0,00

Cap Mkt Mediana

46874 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Citigroup Inc Allianz SE JPMorgan Chase & Co Comcast Corp Class A

d y y y i

2,92 2,61 2,43 2,41 2,21

h Ciclico

32,13

r t y u

3,78 8,27 17,41 2,67

America

67,43

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

65,20 2,20 0,03

Europa

21,49

E-mini S&P 500 Dec192019-12-20 NVIDIA Corp Hewlett Packard Enterprise Co PACCAR Inc Accenture PLC Class A

a a p a

1,99 1,95 1,90 1,84 1,81

j Sensibile

40,11

i o p a

7,63 3,46 11,27 17,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,61 10,29 5,47 0,00 0,12

314 0 22,08

k Difensivo

27,75

Asia

11,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,08 13,58 3,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,99 2,80 1,04 0,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

162

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Marie-Anne Meldahl 3 apr 2017 163,39 EUR 1.485,12 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

ß

®


Report 31 dic 2019

UBS (Lux) Equity SICAV - Long Term Themes (USD) (EUR hedged) P-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI ACWI NR USD

-

Azionari Altri Settori

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Questo fondo investe in tutto il mondo principalmente in azioni e altri strumenti azionari di società di piccole, medie e grandi dimensioni nei mercati sviluppati ed emergenti. Il fondo si concentra su temi di lungo periodo quali la crescita demografica globale, l'invecchiamento della popolazione e la crescente urbanizzazione, che il gestore del portafoglio considera interessanti in termini d'investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 12,83 -

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-

-

21,26 -

-16,47 -

24,34 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,79 6,58 24,34 7,99 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

13,52 -1,63 5,74 -

2,76 0,20 3,76 2,79

-2,03 8,79 0,11 -15,35 4,48 5,78 6,60 -0,21

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 67,17 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,02 0,00 1,98 0,00

Small

98,02 0,00 69,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Stericycle Inc Nike Inc B West Japan Railway Co Takeda Pharmaceutical Co Ltd Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

p t p d

2,90 2,81 2,78 2,41 66 0 10,90

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,85 29,31 34,59 3,25 0,00

Cap Mkt Mediana

25948 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

31,66

r t y u

4,84 8,71 16,29 1,83

America

56,33

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,29 0,03 0,01

Europa

24,04

j Sensibile

43,25

i o p a

3,49 2,94 17,93 18,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,51 9,82 7,70 0,01 0,01

Asia

19,62

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,95 0,02 0,05 10,61

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

25,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,02 15,38 1,68

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 gen 2016 Joseph Elegante 22 nov 2016 150,06 EUR 2.067,42 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1323611001

ß

®

163


Report 31 dic 2019

Vontobel Fund - Global Equity HI (hedged) EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI ACWI NR USD

-

Azionari Altri Settori

18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio di questo comparto viene investito su scala mondiale, in azioni, titoli di tipo azionario, titoli trasferibili, certificati di partecipazione, ecc. («titoli azionari») nonché, inmisura minore, in warrant su azioni (Equity Warrants) espressi in diverse valute, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio e del mantenimento del capitale. Almeno l’80% del patrimonio del comparto viene investito in titoli azionari. Gli investimenti in questo comparto sono soggetti a taluni rischi elencati nel Capitolo «Segnalazione di rischi particolari». Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,24 10,54 -

14,2

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,2K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

6,65 -

4,05 -

3,14 -

26,10 -

-7,80 -

23,77 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

16,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,80 7,14 23,77 12,90 9,08

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,45 -1,55 9,78 0,97 1,85

5,54 1,64 6,52 2,30 0,89

0,33 2,21 2,38 2,10 -3,29

6,80 -9,85 5,32 -2,20 4,70

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,42 0,00 2,58 0,00

Small

97,42 0,00 2,58 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Microsoft Corp Safran SA Unilever NV Mastercard Inc A HDFC Bank Ltd

a p s y y

Visa Inc Class A Alimentation Couche-Tard Inc... Amazon.com Inc Medtronic PLC SAP SE

y s t d a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

78,56 18,93 2,51 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

145022 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,62 4,03 3,91 3,74 3,72

h Ciclico

36,49

r t y u

1,56 15,67 18,26 1,01

America

61,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,72 4,47 2,49

Europa

24,27

3,63 3,42 3,37 3,14 3,09

j Sensibile

28,38

i o p a

11,03 5,11 12,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,88 17,45 2,93 0,00 0,00

49 0 36,69

k Difensivo

35,12

Asia

14,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

21,78 13,34 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,99 0,00 1,01 12,06

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

164

Vontobel Asset Management Inc www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2008 Matthew Benkendorf 7 mar 2016 197,35 EUR 3.213,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0368555768

ß

®


Report 31 dic 2019

Wellington Global Quality Growth Fund N EUR Acc Unhedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 17,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Portafoglio punta a realizzare un rendimento totale (apprezzamento del capitale e reddito) in un'ottica di lungo periodo, investendo in società diversificate tra settori, aree economiche e Paesi a livello globale, ivi inclusi i mercati emergenti. Il Portafoglio investe principalmente in azioni e altri titoli con caratteristiche azionarie, quali i depository receipt. Il Portafoglio può investire direttamente o tramite derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,48 11,06 -Med -

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

13,9

Fondo

11,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-

4,42 -1,94 0,50 47

14,51 0,32 1,99 31

3,27 6,77 9,07 3

33,66 -1,51 2,06 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,18 0,91 94,36 0,79 2,95

Crescita di 10000

15,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,83 9,27 33,66 16,49 -

+/-Ind

+/-Cat

-2,22 -2,85 -1,51 2,28 -

-1,59 -0,52 2,06 4,28 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

17,36 1,32 7,47 -5,79

4,22 8,41 0,45 4,67

4,24 4,83 5,72 -11,06 1,57 4,45 2,74 3,06

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,10 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,21 0,00 0,79 0,00

Small

99,21 0,00 0,88 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

52,21 38,77 9,02 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

79503 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc Class C Nestle SA Visa Inc Class A Facebook Inc A

a a s y a

3,34 2,50 2,10 2,01 1,94

h Ciclico

31,63

r t y u

12,53 17,88 1,22

America

71,66

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

70,67 0,99 0,00

Europa

18,24

The Home Depot Inc Mastercard Inc A Medtronic PLC Taiwan Semiconductor... AstraZeneca PLC

t y d a d

1,88 1,70 1,66 1,60 1,59

j Sensibile

47,03

i o p a

2,68 16,38 27,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,77 8,48 6,99 0,00 0,00

76 0 20,32

k Difensivo

21,34

Asia

10,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,60 14,74 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,11 0,00 2,79 6,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Wellington Management... http:// www.wellingtonfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 dic 2015 John Boselli 25 mag 2011 16,50 EUR 5.755,06 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1334725337

ß

®

165


Azionario Europa Amundi Fds EurEq Trg Inc E2 EUR C ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DNCA Invest South Europe Opps I EUR DWS Deutschland LC DWS Invest European Eq Hi Convct LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR Kempen (Lux) European High Dividend I Liontrust European Opports B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Sustainability Nordic C EUR Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Valuta Euro

151.2 145.5 139.8 134.1 128.4 122.7 117.1 111.4 105.7 100.0 94.3 88.6 82.9

166

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

04/2019

08/2019

12/2019

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

143.3

Comgest Growth Europe EUR Acc

143.6

SEB European Equity Small Caps C EUR

140.0

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

131.9

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

128.9

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Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Comgest Growth Europe EUR Acc

12.81

33.93

1.42

6.54

9.81

33.93

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

12.74

37.13

0.71

9.01

10.36

37.13

SEB European Equity Small Caps C EUR

11.87

34.17

2.78

13.57

10.80

34.17

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

9.67

25.96

1.10

5.59

10.05

25.96

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

8.84

29.17

3.21

6.98

8.11

29.17

SEB Sustainability Nordic C EUR

8.43

29.92

4.46

11.60

8.61

29.92

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

7.53

28.02

1.43

9.34

12.49

28.02

BGF European E2 EUR

5.93

31.55

1.53

8.30

11.18

31.55

DWS Invest European Eq Hi Convct LC

5.88

30.62

1.42

7.44

9.75

30.62

Kempen (Lux) European High Dividend I

5.88

16.91

2.52

5.29

6.93

16.91

Bestinver International R EUR Cap

5.58

23.54

5.77

10.49

11.30

23.54

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

5.51

26.99

1.14

7.82

8.87

26.99

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

5.49

19.92

0.90

4.14

7.66

19.92

DWS Deutschland LC

3.81

24.18

0.18

7.08

5.58

24.18

R-co Conviction Euro C EUR

3.44

17.64

1.14

6.68

7.80

17.64

Odey Pan European R EUR Acc

2.30

7.42

7.36

9.87

7.88

7.42

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

2.26

9.95

1.78

6.58

7.01

9.95

Amundi Fds EurEq Trg Inc E2 EUR C

2.02

17.27

1.91

4.44

6.86

17.27

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

1.55

4.87

0.19

2.71

2.41

4.87

Liontrust European Opports B Acc EUR

0.91

18.47

1.38

6.02

4.68

18.47

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

0.40

9.61

0.64

2.06

3.49

9.61

* Rendimento annualizzato.

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167


Overview di comparto L’ultimo trimestre del 2019 è stato positivo per chi ha investito in Europa. L’indice Morningstar relativo al Vecchio continente nel periodo ottobre-dicembre ha segnato +6,7%, portando a +27,1% la performance del 2019 All’ottimismo degli operatori, alimentato anche dalla speranza che la Bce sotto la nuova gestione di Christine Lagarde (che il 13 novembre ha presieduto la sua prima riunione dell’istituto) mantenga l’atteggiamento accomodante del predecessore Mario Draghi, non fa eco il pensiero degli economisti. La Commissione europea ha rivisto al ribasso l'outlook sul Pil dell'area euro sia per il 2019 che per il 2020. Per il 2019 viene stimato un tasso di espansione pari a +1,1%, rispetto al +1,2% delle previsioni precedenti. Per il 2020 si stima un +1,2% rispetto al +1,4% di cui si parlava prima. Tra i motivi citati per giustificare la sforbiciata ci sono anche le incognite su Brexit (prevista per il 31 gennaio del 2020). Ad esempio, ci sono dubbi su come le relazioni commerciali tra il Regno Unito e l'Unione europea saranno sviluppate. Sullo sfondo sono rimasti gli interrogativi su quello che sarà l'eventuale impatto di un accordo fra Cina e Stati Uniti per porre fine alla guerra commerciale. La Commissione Ue stima inoltre un rialzo per il deficit aggregato dell'Eurozona, dal minimo storico dello 0,5% del Pil del 2018 allo 0,8% nel 2019, allo 0,9% nel 2020 e all'1% nel 2021. L’osservata speciale della regione resta la Germania, soprattutto dopo che la sua economia ha mandato segni di debolezza che, temono in molti, potrebbero espandersi al resto della regione. Per il paese la Commissione stima un surplus di bilancio dell'1,2% del Pil nel 2019 e dello 0,6% nel 2020. L’ultimo dato reso noto dall’Ufficio nazionale di statistica (Destasis) sugli ordini all’industria tedesca ha fatto venire nuovi dubbi sullo stato di salute della congiuntura del paese dopo che una serie di segnali positivi avevano fatto pensare all’uscita dal tunnel del rallentamento e nel terzo trimestre la recessione era stata evitata per un soffio.

168

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Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Amundi Fds EurEq Trg Inc E2 EUR C

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

10.44

0.39

3.83

0.78

Bestinver International R EUR Cap

12.09

0.52

QQQQ

5

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

12.71

1.15

QQQQQ

5

BGF European E2 EUR

10.91

0.72

QQ

5

Comgest Growth Europe EUR Acc

11.17

1.24

QQQQ

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

14.44

0.95

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

Q

5 3

5 6

DWS Deutschland LC

16.09

0.47

QQQQ

6

DWS Invest European Eq Hi Convct LC

12.76

0.65

QQQ

5

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

16.22

0.62

QQ

6

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

11.22

0.84

QQQQ

5

9.73

0.71

QQQQ

5

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

5.50

0.50

Kempen (Lux) European High Dividend I

10.81

0.71

QQQQ

4 5

Liontrust European Opports B Acc EUR

15.71

0.30

Q

6

Odey Pan European R EUR Acc

11.96

0.24

QQ

5

R-co Conviction Euro C EUR

15.38

0.50

Q

6

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

16.94

0.74

QQQ

6

SEB European Equity Small Caps C EUR

13.40

0.97

QQQQ

5

SEB Sustainability Nordic C EUR

13.41

0.73

QQQ

6

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

5.91

0.21

Q

4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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169


Report 31 dic 2019

Amundi Funds - European Equity Target Income E2 EUR C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe High Div Yld NR EUR

N/A

Q

Azionari Europa - Reddito

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a generare reddito e, secondariamente, ad aumentare il valore degli investimenti nel medio-lungo termine. Il Comparto investe principalmente in un'ampia gamma di titoli di società ubicate o che operano principalmente in Europa. Il Comparto investe almeno il 75% delle sue attività in titoli azionari emessi da società la cui sede è ubicata nell'UE. Il Comparto può investire inoltre fino al 20% in obbligazioni. Il Comparto può utilizzare derivati per ridurre i rischi, per una gestione efficiente del portafoglio o come esposizione ad attività, mercati o flussi di reddito. In particolare, il Comparto utilizza opzioni per generare reddito aggiuntivo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,29 10,03 -Med -Med -

Basati su MSCI Europe High Div Yld NR EUR (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,50 -4,29 -0,79 60

7,24 -0,45 -2,26 66

-1,81 -5,69 -1,85 64

5,25 0,72 -2,81 80

-13,98 -8,76 -2,15 77

17,27 -8,46 -4,70 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,73 0,92 89,76 -1,69 3,31

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,44 6,86 17,27 2,02 2,26

+/-Ind

+/-Cat

-2,63 -3,69 -8,46 -5,58 -4,61

-1,20 -0,99 -4,70 -2,94 -2,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,50 -5,98 4,00 -8,15 13,69

0,22 1,00 0,22 -0,95 -3,40

2,31 0,32 0,78 2,94 -5,29

4,44 -9,70 0,20 4,84 3,11

Portafoglio 31 ott 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 14,50 0,06

Morningstar Style Box® Azionario

99,23 0,00 0,83 -0,06

Small

99,23 0,00 15,33 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,15 40,61 4,24 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

47337 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Sanofi SA AXA SA Enel SpA Roche Holding AG Dividend... GlaxoSmithKline PLC

d y f d d

3,96 3,86 3,85 3,69 3,47

h Ciclico

41,54

r t y u

9,55 9,31 20,79 1,89

America

3,74

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,74 0,00 0,00

Europa

96,26

Allianz SE Engie SA Vinci SA SSE PLC Deutsche Post AG

y f p f p

3,46 3,43 3,37 3,21 3,12

j Sensibile

32,60

i o p a

7,67 8,64 12,52 3,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

23,22 66,25 6,79 0,00 0,00

46 0 35,42

k Difensivo

25,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,09 11,20 10,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

170

Amundi Deutschland GmbH +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 2011 Karl Huber 22 nov 2011 8,27 EUR 1.281,50 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1883312206

ß

®


Report 31 dic 2019

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

-

Not Benchmarked

-

Categoria Morningstar™

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 3,38 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

-

5,46 -

-3,02 -

2,59 -

-2,65 -

4,87 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,71 2,41 4,87 1,55 1,38

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,46 1,38 1,87 -0,47 8,37

-0,06 -1,64 1,15 -3,76 -1,08

-0,29 0,00 0,83 -0,73 -0,13

2,71 -2,38 -1,25 2,00 -1,49

Portafoglio 31 ott 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,02 0,00 18,77 0,28

50,40 25,26 24,56 -0,22

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,42 25,26 43,32 0,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of) 0%2019-11-14 FTSE Straits Times Index... Italy (Republic Of) 0%2020-03-30 Buzzi Unicem SpA Rsp Italy (Republic Of) 0%2021-11-29

- 23,21 - 18,77 - 6,68 r 5,97 - 5,81

h Ciclico

49,71

r t y u

19,55 3,73 26,22 0,21

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Telecom Italia SpA Rsp Italy (Republic Of)... UniCredit SpA

i y

j Sensibile

32,74

i o p a

21,90 3,56 7,17 0,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,00 97,00 0,00 0,00 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,72 2,99 2,97 33 12 72,12

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

17,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,05 0,07 15,44

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Sgr S.p.A +39 2 771201 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 5,23 EUR 33,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

ß

®

171


Report 31 dic 2019

Bestinver International R EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

STOXX Europe 600 NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato The Bestinver International Sub-Fund (denominated in euros) aims to beat the equities market over the long term, and to outperform the Stoxx Europe 600 Index Net Return over an investment horizon of at least five years. To achieve this objective the Sub-Fund will invest at least 75% of its assets in equities, with no restriction on sector or capitalisation. The Sub-Fund will invest mainly in shares issued in euro zone countries other than Spain, and in the USA, Japan, Switzerland, the United Kingdom and other OECD countries. There is no restriction on allocation between these various geographic regions. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 12,21 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

0,30 -6,54 -4,88 80

12,16 3,93 -3,50 69

11,58 9,00 11,05 7

11,99 1,75 -1,78 62

-14,92 -4,35 0,60 49

23,54 -2,51 0,46 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,16 1,07 80,09 -0,35 5,49

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,49 11,30 23,54 5,58 8,05

+/-Ind

+/-Cat

4,78 2,86 -2,51 -1,93 1,41

3,48 3,65 0,46 -0,30 1,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,88 -3,38 8,44 0,75 19,81

1,01 3,93 -0,54 -0,99 -4,77

0,73 10,49 -3,42 -12,27 3,19 0,63 4,33 7,22 -7,48 6,25

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

-

Cap Mkt Mediana

-

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

172

Bestinver Gestion, S.A., SGIIC (+352) 260021 1 www.mdo-manco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2008 Beltrán de la Lastra 4 nov 2014 779,45 EUR 185,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389173401

ß

®


Report 31 dic 2019

BlackRock Global Funds - Continental European Flexible Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

FTSE World Eur Ex UK TR EUR

QQQQQ

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 19,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio in azioni di società con sede o che svolgono la loro attività prevalentemente in Europa escluso il Regno Unito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,05 12,53 Alto +Med -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

15,4

Fondo

13,4

Indice Categoria

11,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

6,22 -0,20 0,07 53

21,97 11,30 6,87 9

-1,71 -4,13 -2,16 73

21,20 9,81 8,77 2

-13,80 -2,93 -1,07 66

37,13 10,03 10,80 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,73 1,09 81,61 0,86 5,46

Crescita di 10000

17,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

9,01 3,67 2,58 10,36 2,02 2,07 37,13 10,03 10,80 12,74 4,67 5,31 11,43 4,00 4,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,84 -3,09 8,29 -6,57 21,65

6,36 6,04 5,68 -1,41 -1,38

1,24 9,01 1,66 -17,49 5,03 0,83 3,07 3,53 -5,48 7,57

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,50 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,18 0,14 1,16 1,52

Small

97,18 0,14 1,67 1,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,12 45,73 15,22 0,93 0,00

Cap Mkt Mediana

41331 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

LVMH Moet Hennessy Louis... SAP SE ASML Holding NV Safran SA Sika AG Registered Shares

t a a p r

6,22 5,55 4,90 4,67 4,21

h Ciclico

32,07

r t y u

6,43 18,21 5,37 2,07

America

1,22

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,22 0,00 0,00

Europa

95,85

DSV Panalpina AS Novo Nordisk A/S B Ferrari NV Lonza Group Ltd Airbus SE

p d t d p

3,96 3,90 3,34 3,32 3,19

j Sensibile

43,70

i o p a

0,94 3,17 18,73 20,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,29 62,98 29,57 0,00 0,00

41 4 43,25

k Difensivo

24,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,47 15,80 2,95

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,93

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,93 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2013 Alister Hibbert 1 mar 2008 21,42 EUR 4.015,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0888974473

ß

®

173


Report 31 dic 2019

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 10,63 -Med Med Med

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,2K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

2,06 -5,98 -4,41 84

10,42 -5,43 -6,08 48

-6,07 -3,88 -3,30 83

6,27 -6,07 -6,14 98

-14,97 -5,46 -3,65 80

31,55 -0,86 1,20 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,99 0,99 89,75 -1,32 3,41

Crescita di 10000

16,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,30 11,18 31,55 5,93 4,27

+/-Ind

+/-Cat

2,66 2,22 -0,86 -4,48 -4,53

1,23 2,01 1,20 -3,15 -3,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,57 -3,38 4,75 -8,20 17,77

4,18 3,21 0,85 -3,50 -1,79

2,66 8,30 -0,51 -14,30 2,29 -1,66 1,77 4,19 -8,93 4,83

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,73 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,91 0,00 0,09 0,00

Small

99,91 0,00 0,82 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,47 54,95 19,74 0,83 0,00

Cap Mkt Mediana

31237 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Sika AG Registered Shares LVMH Moet Hennessy Louis... SAP SE Safran SA ASML Holding NV

r t a p a

5,48 5,46 5,30 5,29 4,90

h Ciclico

34,57

r t y u

12,35 13,10 9,12 -

America

3,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,11 0,00 0,00

Europa

96,89

RELX PLC Royal UNIBREW A/S Novo Nordisk A/S B adidas AG Lonza Group Ltd

i s d t d

4,87 4,36 4,23 4,06 3,87

j Sensibile

46,05

i o p a

7,40 1,43 20,07 17,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

20,10 42,45 34,34 0,00 0,00

36 1 47,82

k Difensivo

19,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,62 12,43 1,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

174

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Stefan Gries 13 giu 2019 115,33 EUR 1.134,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

ß

®


Report 31 dic 2019

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,18 11,07 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

12,82 0,49 0,42 39

-4,99 4,53 6,33 10

33,93 1,51 3,57 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,03 1,02 88,54 0,64 3,75

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,54 9,81 33,93 12,81 10,20

+/-Ind

+/-Cat

0,89 0,84 1,51 2,40 1,39

-0,54 0,63 3,57 3,74 2,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

15,53 5,57 -3,82 10,78 7,78 2,50 -7,29 2,42 16,34 -3,76

3,07 6,54 4,11 -14,35 0,75 1,36 2,81 -0,24 -3,07 7,10

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,24 0,00 6,76 0,00

Small

93,24 0,00 6,76 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

47,38 40,88 11,45 0,27 0,01

Cap Mkt Mediana

39072 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Essilorluxottica Roche Holding AG Dividend... Heineken NV ASML Holding NV Industria De Diseno Textil SA

d d s a t

5,36 4,57 4,45 4,39 4,13

h Ciclico

16,46

r t y u

4,90 11,42 0,14 -

America

8,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,27 0,00 0,00

Europa

91,73

Novo Nordisk A/S B Unilever NV LVMH Moet Hennessy Louis... Lonza Group Ltd Amadeus IT Group SA A

d s t d a

3,81 3,77 3,63 3,52 3,52

j Sensibile

32,40

i o p a

0,04 13,35 19,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,14 55,40 34,19 0,00 0,00

36 0 41,16

k Difensivo

51,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,41 33,74 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 29,33 EUR 3.460,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

ß

®

175


Report 31 dic 2019

DNCA Invest South Europe Opportunities Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

-

40% BME IBEX 35 TR EUR, 5% PSI 20, 55% FTSE MIB TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Altri Settori

12,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno due terzi del proprio patrimonio totale investito in titoli azionari di emittenti aventi la propria sede legale in Italia ovvero che esercitino la parte preponderante delle proprie attività economiche in Italia,nei limiti di: Azioni europee:75% al 100% del proprio patrimonio netto Strumenti di debito:0% al 25% del proprio patrimonio netto. Azioni Non-europee:0% al 10% del proprio patrimonio netto. La strategia di investimento del Fondo si basa sulla gestione discrezionale per raggiungere l’obiettivo di investimento,con una politiche di selezione dei titoli che non tenta di replicare alcun benchmark. In condizioni di mercato sfavorevoli,il Comparto ha la facoltà di investire sino al 25% del proprio... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 13,25 -

10,7

Fondo

9,7

Indice Categoria

8,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

12,06 -

-5,75 -

17,35 -

-10,76 -

25,96 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,59 10,05 25,96 9,67 6,86

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,04 2,14 9,54 -12,71 21,70

America

Europa

2,15 0,06 2,22 -9,41 -2,02

4,23 5,59 -2,15 -10,76 8,07 -3,02 6,49 11,93 -6,51 0,52

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,82 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,14 0,00 1,86 0,00

Small

98,14 0,00 2,69 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Iberdrola SA Enel SpA Eni SpA UniCredit SpA Intesa Sanpaolo

f f o y y

Banco Santander SA Ferrari NV Assicurazioni Generali Fiat Chrysler Automobiles NV Amplifon SpA

y t y t d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,09 33,88 24,77 12,74 4,52

Cap Mkt Mediana

12902 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,72 6,57 5,45 5,42 5,28

h Ciclico

44,75

r t y u

14,01 27,29 3,45

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,89 4,83 3,77 3,77 3,46

j Sensibile

29,46

i o p a

5,51 5,55 12,15 6,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,79 93,21 0,00 0,00 0,00

43 0 50,15

k Difensivo

25,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,44 18,35

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

176

DNCA Finance +352 27 478799 http://www.dncafinance.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 feb 2007 Lucy Bonmartel 20 gen 2014 117,57 EUR 141,78 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284395125

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 02/05/2014. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 31 dic 2019

DWS Deutschland LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FSE DAX TR EUR

FSE CDAX TR EUR

QQQQ

Azionari Germania Large Cap

Usato nel Report 16,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.

13,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,8K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

4,24 1,59 2,72 11

15,56 6,00 2,63 29

7,52 0,65 4,79 8

18,90 6,39 4,11 15

-24,24 -5,98 -4,28 90

24,18 -1,30 0,59 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,85 1,21 94,09 -0,24 4,61

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 15,61 Alto Alto +Med

Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,08 5,58 24,18 3,81 6,81

+/-Ind

+/-Cat

0,47 -1,27 -1,30 -1,08 0,60

-0,03 -1,46 0,59 -0,75 1,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,71 -8,47 7,64 -7,58 22,81

6,23 -1,40 7,08 1,80 -0,08 -18,63 2,95 4,62 2,56 -4,79 10,84 10,24 -6,90 -9,97 12,27

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,55 0,00 1,45 0,00

Small

98,56 0,00 1,45 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,26 33,29 18,50 4,04 1,90

Cap Mkt Mediana

25849 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

SAP SE Wirecard AG Allianz SE Siemens AG adidas AG

a a y p t

9,68 9,64 9,40 4,90 4,80

h Ciclico

42,10

r t y u

9,56 12,55 18,44 1,55

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Munchener... KION GROUP AG Infineon Technologies AG Basf SE Volkswagen AG Participating...

y p a r t

4,62 4,18 4,18 4,05 2,99

j Sensibile

47,43

i o p a

4,50 15,97 26,96

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,63 99,37 0,00 0,00 0,00

46 0 58,43

k Difensivo

10,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,54 7,40 1,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 ott 1993 Tim Albrecht 1 gen 2019 232,83 EUR 4.957,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962

ß

®

177


Report 31 dic 2019

DWS Invest European Equity High Conviction LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo rispetto al benchmark (MSCI Europe). Per raggiungere questo obiettivo, almeno il 75% del patrimonio complessivo del fondo verrà investito in azioni di emittenti con sede in uno Stato membro dell'Unione europea, in Norvegia e/o in Islanda.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 12,39 Alto +Med Alto

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

5,58 -1,26 0,30 47

12,88 4,66 2,09 30

-0,18 -2,75 0,17 52

11,60 1,35 1,42 26

-18,56 -7,99 -5,75 93

30,62 4,57 6,04 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,29 1,12 85,78 -0,34 4,84

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,44 9,75 30,62 5,88 5,99

+/-Ind

+/-Cat

1,73 1,31 4,57 -1,63 -0,66

1,57 1,92 6,04 -0,38 0,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

15,43 -5,15 5,35 -8,49 17,41

3,12 6,65 1,71 -1,92 -1,75

2,15 7,44 0,43 -19,84 3,44 0,69 4,50 6,43 -7,85 6,19

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,08 0,00 4,92 0,00

Small

95,08 0,00 4,92 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,23 23,40 42,81 2,53 0,02

Cap Mkt Mediana

20294 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amplifon SpA Straumann Holding AG SAP SE DWS Invest II Eurp Eq Fcsd Alp... Moncler SpA

d d a t

4,82 4,26 4,15 3,99 3,77

h Ciclico

28,13

r t y u

3,28 13,39 11,46 -

America

3,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,75 0,00 0,00

Europa

96,25

AstraZeneca PLC Nestle SA Lonza Group Ltd BNP Paribas Rentokil Initial PLC

d s d y p

3,76 3,75 3,70 3,69 3,63

j Sensibile

32,14

i o p a

0,09 10,42 9,70 11,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,94 63,59 18,73 0,00 0,00

31 0 39,51

k Difensivo

39,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,94 21,33 5,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

178

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Britta Weidenbach 1 lug 2013 201,88 EUR 72,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145634076

ß

®


Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE Italia AllShare TR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQ

Azionari Italia

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 15,13 Med -Med +Med

Basati su FTSE Italia AllShare TR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-1,61 -3,95 -2,19 69

22,00 3,53 1,43 34

-7,95 -1,58 0,58 45

14,27 -4,87 -7,08 88

-19,04 -5,10 -3,01 83

26,99 -5,47 1,16 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,36 0,95 95,52 -1,59 3,29

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,82 8,87 26,99 5,51 5,70

+/-Ind

+/-Cat

1,13 -2,64 -5,47 -5,23 -2,84

1,58 -0,29 1,16 -3,13 -1,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,71 1,45 4,80 -11,30 25,96

America

Europa

2,57 -1,91 4,52 -6,94 -0,89

0,97 7,82 -2,72 -16,37 8,45 -3,81 1,45 9,91 -4,25 2,07

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,50 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,83 0,06 0,11 0,00

Small

99,83 0,06 1,61 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Enel SpA UniCredit SpA Intesa Sanpaolo Eni SpA Atlantia SpA

f y y o p

Ferrari NV Moncler SpA Recordati SpA Nexi SpA ERG SPA

t t d a f

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

19,62 31,05 29,60 8,70 11,03

Cap Mkt Mediana

8886 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,56 9,22 7,36 7,36 4,40

h Ciclico

48,88

r t y u

0,41 17,22 30,22 1,03

America

3,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,02 0,00 0,00

Europa

94,33

4,02 3,19 3,11 3,08 3,07

j Sensibile

31,75

i o p a

9,50 15,12 7,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,05 91,28 0,00 0,00 0,00

41 0 54,37

k Difensivo

19,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,33 3,12 14,92

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,65 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 10,63 EUR 317,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

ß

®

179


Report 31 dic 2019

GAM Star (Lux) - European Momentum I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio netto del porfolio é investito in azioni, obbligazioni convertibili e warrants emessi principalmente da emittenti della EU o dei paesi prossimi all´adesione alla EU. Un minimo di 2/3 del portfolio titoli é composto da azioni dei paesi europei. Il fondo si esprime in EURO.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 11,24 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

7,38 0,54 2,20 33

26,92 18,69 11,26 6

-5,48 -8,05 -6,00 87

15,69 5,45 1,92 28

-13,72 -3,15 1,81 35

29,17 3,12 6,10 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,47 0,98 80,30 0,27 4,99

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,98 8,11 29,17 8,84 9,12

+/-Ind

+/-Cat

1,27 -0,33 3,12 1,33 2,47

-0,03 0,46 6,10 2,96 2,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,27 -1,75 5,84 -7,18 19,87

4,57 6,37 2,58 -4,11 0,68

1,05 6,98 0,86 -18,14 5,40 1,10 6,01 0,18 -1,81 7,10

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 1,07

Morningstar Style Box® Azionario

98,34 0,00 2,73 -1,07

Small

98,34 0,00 2,73 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

7,95 25,68 50,30 12,83 3,25

Cap Mkt Mediana

7610 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Korian SA Tele2 AB B SIG Combibloc Group AG... Thales Rubis SCA

d i t p f

3,10 2,81 2,77 2,37 2,23

h Ciclico

35,31

r t y u

5,98 16,44 10,44 2,45

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Pernod Ricard SA Garofalo Health Care SpA... Koninklijke DSM NV Eiffage SA Lonza Group Ltd

s d r p d

2,18 2,12 2,06 2,00 1,90

j Sensibile

45,00

i o p a

2,86 3,64 24,78 13,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,82 62,18 18,07 2,94 0,00

79 0 23,55

k Difensivo

19,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,52 8,34 3,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

180

GAM Investment Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 ott 2014 Gianmarco Mondani 1 lug 2016 164,41 EUR 21,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492934020

ß

®


Report 31 dic 2019

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 9,61 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

12,49 2,25 2,31 19

-12,97 -2,40 -0,16 56

19,92 -6,13 -4,67 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,63 0,84 79,16 -0,43 4,70

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,14 7,66 19,92 5,49 5,74

+/-Ind

+/-Cat

-1,57 -0,78 -6,13 -2,02 -0,90

-1,73 -0,18 -4,67 -0,77 0,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,34 -4,51 5,78 -5,54 16,37

-0,85 4,84 2,37 -2,42 -2,88

3,37 4,14 -0,78 -12,38 2,05 1,80 4,58 1,42 -5,12 7,42

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,26 0,29 0,37 0,08

Small

99,26 0,29 1,92 0,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

20,00 36,77 42,00 1,23 0,00

Cap Mkt Mediana

16664 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Invesco STIC Euro Liquidity... Smith & Nephew PLC Auto Trader Group PLC Next PLC Ageas SA/ NV

d i t y

1,80 1,56 1,55 1,54 1,51

h Ciclico

23,80

r t y u

5,01 7,80 8,90 2,09

America

1,64

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,14 0,00 0,50

Europa

98,36

GlaxoSmithKline PLC Endesa SA Unilever NV Telefonica SA RWE AG

d f s i f

1,50 1,50 1,48 1,48 1,48

j Sensibile

35,82

i o p a

18,78 1,58 13,95 1,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

24,26 41,67 32,42 0,00 0,00

110 0 15,38

k Difensivo

40,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,29 13,71 9,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 20,11 EUR 3.757,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

ß

®

181


Report 31 dic 2019

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euro Base Rate Yd EUR

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 5,51 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

6,42 -

2,05 -

-2,66 -

3,67 -

-6,18 -

9,95 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

6,58 7,01 9,95 2,26 1,22

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,19 -0,39 2,67 -3,38 2,72

0,54 0,45 1,82 -0,67 -1,03

0,40 -1,41 0,00 -0,34 0,65

6,58 -4,89 -0,83 1,77 -0,26

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

18,31 0,00 65,72 0,00

72,81 0,00 27,19 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

91,13 0,00 92,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

LafargeHolcim Ltd Autoliv Inc DR UPM-Kymmene Oyj Mowi ASA Merck KGaA

r t r s d

7,25 3,65 3,29 3,21 3,04

h Ciclico

43,73

r t y u

26,53 13,84 3,36 -

America

5,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,15 0,00 2,81

Europa

94,04

Stmicroelectronics Nv Cfd Eur Glaxosmithkline Cfd Gbp Carlsberg A/S B Tele2 AB B Roche Holding AG Dividend...

s i d

2,89 2,69 2,68 2,60 2,54

j Sensibile

22,62

i o p a

5,24 2,81 9,28 5,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,31 44,67 42,06 0,00 0,00

75 0 33,81

k Difensivo

33,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,00 19,65 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

182

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Robert Schramm-Fuchs 30 apr 2018 16,03 EUR 410,94 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

ß

®


Report 31 dic 2019

Kempen International Funds - Kempen (Lux) European High Dividend Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe High Div Yld NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa - Reddito

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni europee quotate in borsa con un rendimento previsto per i dividendi pari o superiore al 2,5% al momento dell'acquisto. Il portafoglio comprende circa 60 investimenti, circa di pari entità. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Inoltre, il Fondo può investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può anche utilizzare tecniche, strutture o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo può partecipare al Plan d'Epargne d'Actions (PEA) tax wrapper francese. In questo caso, il Fondo deve investire almeno il 75% netto del suo capitale in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 10,44 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe High Div Yld NR EUR (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

3,17 -6,62 -3,12 82

7,39 -0,30 -2,12 64

2,83 -1,05 2,80 24

10,52 5,98 2,46 20

-8,13 -2,92 3,70 15

16,91 -8,83 -5,06 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,33 0,97 91,09 -0,55 3,13

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,29 6,93 16,91 5,88 5,56

+/-Ind

+/-Cat

-1,78 -3,63 -8,83 -1,72 -1,30

-0,35 -0,92 -5,06 0,92 0,57

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,90 -4,44 5,35 -6,24 16,02

-0,52 3,61 0,16 0,69 -3,49

1,55 2,39 4,01 3,30 -8,38

5,29 -9,38 0,70 5,44 4,68

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,00 0,00 2,00 0,00

Small

98,00 0,00 2,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,18 34,05 25,49 4,28 0,00

Cap Mkt Mediana

22124 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Galp Energia SGPS SA GlaxoSmithKline PLC Roche Holding AG Dividend... Siemens AG Valeo SA

o d d p t

2,43 2,38 2,35 2,35 2,34

h Ciclico

44,55

r t y u

6,59 12,06 25,89 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

The Swatch Group AG Bearer... easyJet PLC Unilever NV SKF AB B AIB Group PLC

t p s p y

2,31 2,30 2,26 2,25 2,18

j Sensibile

34,19

i o p a

10,83 12,65 10,72 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

26,34 50,72 18,30 4,65 0,00

52 0 23,16

k Difensivo

21,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,54 4,82 9,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 ago 2011 Jorik van den Bos 15 mag 2009 2.134,46 EUR 21,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0427930275

ß

®

183


Report 31 dic 2019

Liontrust European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Q

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 14,98 Alto Alto Alto

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

9,99 7,57 9,54 3

17,17 5,77 4,73 8

-25,98 -15,12 -13,25 100

18,47 -8,63 -7,86 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,61 1,27 77,08 -0,93 7,68

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,02 4,68 18,47 0,91 5,42

+/-Ind

+/-Cat

0,69 -3,66 -8,63 -7,16 -2,00

-0,40 -3,61 -7,86 -6,52 -1,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,21 -5,11 6,79 -14,82 22,16

3,64 -1,27 6,02 -3,50 1,72 -20,53 2,85 5,27 1,34 -6,70 13,05 22,42 -0,16 -9,52 4,41

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,61 0,00 3,39 0,00

Small

96,61 0,00 3,39 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,94 42,41 25,94 5,71 0,00

Cap Mkt Mediana

21159 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Bayer AG RWE AG Masmovil Ibercom SA Volkswagen AG Participating... Sanofi SA

d f i t d

4,44 3,08 3,02 2,99 2,99

h Ciclico

41,15

r t y u

11,69 12,20 17,26 -

America

3,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,33 0,00 1,56

Europa

96,11

Unilever NV Danone SA UniCredit SpA Pernod Ricard SA Banco Comercial Portugues SA

s s y s y

2,96 2,95 2,87 2,72 2,57

j Sensibile

33,93

i o p a

3,12 4,81 15,52 10,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 86,26 9,85 0,00 0,00

43 0 30,58

k Difensivo

24,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,92 12,81 3,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

184

Liontrust Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Thomas Smith 2 gen 2019 2,06 EUR 150,65 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

ß

®


Report 31 dic 2019

Odey Investment Funds plc - Odey Pan European Fund R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

QQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 12,25 +Med -Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

8,50 -1,74 -1,68 74

-8,14 2,43 4,67 9

7,42 -18,63 -17,17 100

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,89 0,77 41,15 -0,54 9,69

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

9,87 4,16 4,00 7,88 -0,55 0,05 7,42 -18,63 -17,17 2,30 -5,21 -3,96 -0,59 -7,24 -6,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,68 -3,27 5,12 -11,37 9,92

America

Europa

-8,38 8,21 -2,59 -6,70 -1,20

-1,81 9,87 4,47 -16,00 1,85 4,04 1,28 2,87 -6,70 3,89

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,05 0,00 34,89 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

71,00 0,00 23,37 5,63

Small

71,05 0,00 58,27 5,63

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

7,44 26,42 26,25 22,35 17,54

Cap Mkt Mediana

3221 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Telefonaktiebolaget L M... United States Treasury Bills Aker BP ASA SLC Agricola SA ADR Pendragon PLC

a o s t

7,35 6,47 5,88 5,68 4,18

h Ciclico

42,36

r t y u

9,31 12,75 17,41 2,89

America

18,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,50 3,62 7,99

Europa

77,99

Man Group PLC Barclays PLC Gold Bullion Securities ETC Associated British Foods PLC Vodafone Group PLC

y y s i

3,74 3,58 3,15 3,05 3,03

j Sensibile

40,26

i o p a

4,27 13,19 8,43 14,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

46,38 9,15 21,80 0,00 0,66

33 1 46,12

k Difensivo

17,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,37 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,90

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,90 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Odey Asset Management LLP +44 (20) 7208 1400 https://www.odey.com/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2002 Crispin Odey 22 nov 2002 316,63 EUR 13,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

ß

®

185


Report 31 dic 2019

R-co Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

Q

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 14,33 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

14,74 2,25 3,40 14

-18,01 -5,30 -3,94 88

17,64 -7,83 -6,17 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,74 1,19 91,40 -0,80 4,73

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,68 7,80 17,64 3,44 3,38

+/-Ind

+/-Cat

1,63 0,02 -7,83 -3,77 -3,77

1,69 0,75 -6,17 -2,34 -2,63

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,05 1,00 1,05 6,68 -1,48 -2,36 1,19 -15,77 9,35 1,82 5,69 -2,49 -10,94 -12,53 9,25 14,61 21,73 -4,10 -10,58 4,77

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,22 1,85 0,89 0,04

Small

97,22 1,85 0,89 0,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

30,30 46,99 19,74 2,97 0,00

Cap Mkt Mediana

22467 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Societe Generale SA Daimler AG ArcelorMittal SA Siemens AG

p y t r p

4,89 4,31 3,66 3,45 3,42

h Ciclico

44,75

r t y u

7,26 9,65 27,84 -

America

7,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,82 0,00 0,00

Europa

89,53

Assicurazioni Generali CaixaBank SA Bayer AG BNP Paribas Airbus SE

y y d y p

3,26 3,24 3,15 3,08 2,93

j Sensibile

40,29

i o p a

9,83 4,85 18,27 7,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 89,52 0,00 0,00 0,00

44 0 35,38

k Difensivo

14,96

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,54 7,03 3,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,66 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

186

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 187,85 EUR 417,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

ß

®


Report 31 dic 2019

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE Italia AllShare TR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

1,55 -0,80 0,96 39

22,01 3,54 1,44 33

-8,63 -2,25 -0,09 49

20,67 1,53 -0,68 40

-19,52 -5,58 -3,49 87

28,02 -4,44 2,20 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,66 0,97 95,47 -0,97 3,32

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 15,47 Med Med -Med

Basati su FTSE Italia AllShare TR EUR (dove applicabile)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,34 12,49 28,02 7,53 6,75

+/-Ind

+/-Cat

2,65 0,98 -4,44 -3,21 -1,79

3,10 3,33 2,20 -1,12 -0,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,81 1,24 8,31 -12,87 22,09

0,00 2,88 9,34 -2,31 -3,99 -15,24 4,31 10,10 -3,00 -8,17 2,72 11,18 1,09 -5,08 4,15

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,28 0,00 1,72 0,00

Small

98,28 0,00 1,74 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,01 31,26 32,03 17,78 3,92

Cap Mkt Mediana

9260 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Enel SpA Intesa Sanpaolo UniCredit SpA Eni SpA CNH Industrial NV

f y y o p

9,79 9,55 8,03 4,96 4,27

h Ciclico

42,27

r t y u

14,47 27,80 -

America

4,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,34 0,00 0,00

Europa

91,72

STMicroelectronics NV Saipem SpA Ferrari NV Cerved Group SpA Iren SpA

a o t y f

3,87 3,46 3,40 3,32 2,86

j Sensibile

34,93

i o p a

10,54 14,40 9,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,99 89,73 0,00 0,00 0,00

37 0 53,51

k Difensivo

22,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,02 4,98 16,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,94 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 37,34 EUR 171,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

ß

®

187


Report 31 dic 2019

SEB European Equity Small Caps Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Small Cap NR EUR

MSCI Europe Small Cap NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Small Cap

Usato nel Report 15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB European Equity Small Caps è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Operiamo decisioni di investimento attivo, sulla base di analisi e selezione, per investire in imprese europee di piccola capitalizzazione. La capitalizzazione di mercato di queste aziende non può scendere al di sotto del minimo e/o superare il valore di mercato massimo delle società incluse nell'indice MSCI Europe Small Cap Net Return Index, un indice di reinvestimento che include titoli azionari di società europee a bassa capitalizzazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 13,32 Med -

Basati su MSCI Europe Small Cap NR EUR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-

-11,06 -11,92 -12,42 99

23,53 4,49 1,10 38

-15,52 0,34 3,30 27

34,17 2,73 6,86 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,15 1,01 84,52 0,43 5,24

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,57 10,80 34,17 11,87 -

+/-Ind

+/-Cat

1,82 -2,76 2,73 2,28 -

2,73 1,17 6,86 3,53 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,08 -4,67 8,45 -8,06 -

7,08 7,51 8,26 -8,81 -

-2,44 13,57 0,16 -17,71 2,87 2,27 7,58 -1,38 0,65 10,74

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,08 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,52 0,00 2,48 0,00

Small

97,52 0,00 2,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Medistim ASA Burford Capital Ltd Aroundtown SA Medios AG Akt. nach... Bakkafrost P/F

d y u d s

Reply SpA Mensch und Maschine Software SE CTS Eventim AG & Co. KGaA ChemoMetec A/S Huhtamäki Oyj

a a i a t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 28,70 47,28 24,02

Cap Mkt Mediana

1309 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,00 3,73 3,52 3,42 3,33

h Ciclico

31,13

r t y u

16,23 11,03 3,87

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

98,01

3,24 3,13 3,08 3,07 3,01

j Sensibile

47,98

i o p a

4,89 9,71 33,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,93 42,39 37,69 0,00 0,00

52 0 34,53

k Difensivo

20,90

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,35 15,29 0,25

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,99

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,99 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

188

Skandinaviska Enskilda... +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 apr 2015 Anders Knudsen 15 nov 2018 137,36 EUR 198,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1160606635

ß

®


Report 31 dic 2019

SEB Sustainability Nordic C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 13,28 Alto Alto +Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

11,65 1,32 2,27 22

-12,13 -4,49 -2,49 80

29,92 7,76 5,30 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,41 1,23 90,78 0,17 5,12

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,60 8,61 29,92 8,43 9,04

+/-Ind

+/-Cat

4,34 0,03 7,76 0,85 2,13

2,15 -0,56 5,30 1,42 0,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,13 -3,10 3,59 -5,38 20,23

4,81 3,24 4,96 -2,34 -2,99

-2,68 11,60 5,05 -16,38 5,04 -2,24 6,16 6,16 -8,27 8,53

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,02 0,00 0,98 0,00

Small

99,02 0,00 1,02 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Investor AB B Novo Nordisk A/S B Volvo AB B Sandvik AB Tomra Systems ASA

y d p p p

Valmet Corp UPM-Kymmene Oyj Stora Enso Oyj Class R Securitas AB Class B Cargotec Oyj Class B

p r r p p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,59 42,99 33,19 12,68 0,54

Cap Mkt Mediana

12234 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,83 9,61 9,57 4,88 4,64

h Ciclico

32,87

r t y u

8,81 0,94 22,76 0,35

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,52 4,14 3,86 2,84 2,71

j Sensibile

48,79

i o p a

4,14 44,65 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 22,06 77,94 0,00 0,00

41 0 56,61

k Difensivo

18,34

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,72 10,59 2,03

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 9 feb 2011 14,70 EUR 211,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

ß

®

189


Report 31 dic 2019

Sella Capital Management Equity Euro Strategy R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

50% EURO STOXX 50

Q

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 15,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Main investments: equity securities from companies listed on Eurozone stock exchanges or traded in a regulated market in the Eurozone. These types of investments may be executed by means of units of UCITS and/or UCIs Investments in UCITS or UCI will not exceed the level of 10% of the assets.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 5,86 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-1,91 -11,25 -6,27 95

4,49 -0,89 0,64 43

-4,04 -7,48 -6,34 97

3,16 -2,70 -2,87 81

-10,49 -5,65 -2,20 80

9,61 -6,59 -2,62 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,72 0,98 77,59 -1,80 2,78

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,06 3,49 9,61 0,40 0,29

+/-Ind

+/-Cat

0,26 -1,12 -6,59 -4,99 -4,70

-0,45 -0,38 -2,62 -2,28 -2,61

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,69 -3,24 2,58 -3,88 9,79

1,17 -0,45 0,13 -2,88 -2,87

1,40 -0,55 0,99 2,39 -5,97

2,06 -6,57 -0,56 0,38 4,19

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

69,16 0,00 30,84 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

SAP SE Total SA LVMH Moet Hennessy Louis... ASML Holding NV Sanofi SA Siemens AG Allianz SE Unilever NV Airbus SE Orange SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

a o t a d p y s p i

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

69,16 0,00 30,84 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,26 2,90 2,81 2,52 2,34

h Ciclico

36,45

r t y u

6,43 13,05 16,97 -

America

3,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,13 0,00 0,00

Europa

96,87

1,97 1,94 1,86 1,73 1,72

j Sensibile

34,85

i o p a

6,58 6,97 12,47 8,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,42 94,32 1,13 0,00 0,00

76 0 23,07

k Difensivo

28,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,62 8,92 7,17

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

190

Sella SGR S.p.A. +39 02 6714161 www.sellasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 feb 2008 Michela Parente 17 giu 2019 1.360,21 EUR 21,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056

ß

®


Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc GS US CORE® Equity E Acc EUR Liontrust US Opportunities B Acc EUR MS INVF US Advantage ZH EUR

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Valuta Euro

177.5 170.4 163.4 156.4 149.3 142.3 135.2 128.2 121.1 114.1 107.0 100.0 93.0

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

04/2019

08/2019

12/2019

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

166.5

MS INVF US Advantage ZH EUR

157.4

Liontrust US Opportunities B Acc EUR

152.1

UniNordamerika

144.4

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

141.0

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

191


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

18.52

32.95

2.68

10.25

8.68

MS INVF US Advantage ZH EUR

16.32

22.71

-0.81

2.29

-0.99

22.71

Liontrust US Opportunities B Acc EUR

14.99

34.77

-0.76

5.86

10.37

34.77

32.95

UniNordamerika

13.02

33.10

0.94

4.43

9.92

33.10

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

12.14

39.13

-0.60

3.82

10.16

39.13

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

11.01

27.63

2.09

5.30

10.72

27.63

9.70

26.58

-0.05

4.24

9.46

26.58

GS US CORE® Equity E Acc EUR * Rendimento annualizzato.

192

YTD (%)

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto Chi nel 2019 ha investito nell’equity Usa può ritenersi soddisfatto. L’indice Morningstar Us l’anno scorso ha guadagnato (in euro) il 33,6% a cui ha contribuito il +5,8% segnato nell’ultimo trimestre. Ma ci sono motivi per essere cauti. “Le pressioni sulle valutazioni sono la nostra prima preoccupazione”, spiega Dan Kemp, Chief investment officer di Morningstar Investment Management (MIM). “I margini di profitti delle aziende restano alti, ma ci sono grandi differenze fra i diversi settori”. Anche il quadro macro invita all’accortezza. La conferma sul peggioramento dello stato di salute dell’economia americana che registra un’espansione a un passo definito “tra il debole e il modesto” arriva dall’ultimo Beige Book, il rapporto elaborato ogni sei settimane dalla Federal Reserve sulla base delle informazioni raccolte nei 12 distretti in cui opera la Banca centrale statunitense (l’analisi è relativa al periodo fino all’inizio di ottobre). Colpa, spiega il documento, delle incertezze commerciali e del rallentamento globale. A confermare il clima di dubbio che si respira negli Stati Uniti, la Fed ha sottolineato che la crescita delle imprese continua, ma molte nelle ultime settimane hanno tagliato il loro outlook ed ora si aspettano che l’attività si indebolisca nel breve termine. Il Pil (Prodotto interno lordo) del terzo trimestre, intanto, in confronto al periodo precedente annualizzato è risultato migliore del previsto. Il problema, fanno notare gli analisti, è che sta decelerando su base cosiddetta sequenziale. Nel primo trimestre di quest’anno il Pil è stato del 3,1%. Nel secondo quarter è arrivato al 2%. Nel periodo luglio-settembre è sceso all’1,9% (il consensus parlava di 1,6%). In questo quadro la Federal Reserve nell’ultima riunione del Fomc (il suo braccio operativo) ha tagliato i tassi di interesse di 0,25 punti percentuali, portandoli nel range compreso tra l'1,50% e l'1,75%. Si è trattato del terzo intervento in questo senso nel 2019. Il comunicato che ha accompagnato la decisione non ha dato una indicazione precisa su quali saranno le prossime mosse, dicendo che valuterà “il percorso adeguato” per il costo del denaro.

193


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

12.22

0.89

QQQ

6

GS US CORE® Equity E Acc EUR

13.08

0.85

QQQ

5

Liontrust US Opportunities B Acc EUR

13.88

1.19

QQ

MS INVF US Advantage ZH EUR

13.61

1.18

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

14.43

0.92

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

14.58

1.21

UniNordamerika

12.51

1.08

6 5

QQQQQ

6 6

QQQ

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

194

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 dic 2019

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 25,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 12,23 Med Med -Med

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

18,7

Fondo

15,2

Indice Categoria

11,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

11,24 4,84 6,78 11

-3,65 -3,19 0,76 41

27,63 -5,79 -2,04 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,94 0,99 91,10 -0,32 3,85

Crescita di 10000

22,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,30 10,72 27,63 11,01 9,49

+/-Ind

+/-Cat

-0,66 -1,24 -5,79 -1,21 -3,43

0,49 1,50 -2,04 2,01 -0,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,62 -2,10 8,12 -2,92 13,12

0,57 5,15 5,30 9,23 4,48 -13,76 -2,43 0,33 5,09 4,66 4,49 2,99 -3,98 -10,43 8,17

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,23 0,09

Morningstar Style Box® Azionario

95,12 0,00 4,97 -0,09

Small

95,12 0,00 5,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

49,87 28,14 15,78 6,22 0,00

Cap Mkt Mediana

97539 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Visa Inc Class A Alibaba Group Holding Ltd ADR Becton, Dickinson and Co Alphabet Inc A

a y t d i

7,47 6,29 5,91 5,20 4,65

h Ciclico

38,17

r t y u

9,77 16,52 11,88 -

America

89,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

87,22 2,49 0,00

Europa

4,08

CVS Health Corp Euronav NV Mastercard Inc A Coca-Cola Co Lennar Corp

d o y s t

4,43 3,88 3,12 3,10 2,99

j Sensibile

26,54

i o p a

6,24 6,08 5,03 9,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 4,08 0,00 0,00 0,00

33 0 47,04

k Difensivo

35,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,29 22,01 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,21

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 6,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Ali Miremadi 9 feb 2018 45,82 EUR 79,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

ß

®

195


Report 31 dic 2019

Goldman Sachs US CORE® Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 NR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 25,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli USA utilizzando variegate tecniche quantitative.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 13,08 Med +Med Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

18,7

Fondo

15,2

Indice Categoria

11,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

30,16 1,21 4,06 12

9,15 -3,26 -0,37 63

11,97 -3,44 -0,79 62

7,73 0,84 2,20 17

-3,20 -3,21 -0,68 66

26,58 -7,27 -4,16 87

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,69 1,00 93,11 -0,91 3,34

Crescita di 10000

22,2 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,24 9,46 26,58 9,70 10,04

+/-Ind

+/-Cat

-1,66 -2,73 -7,27 -2,99 -3,13

-0,92 -1,39 -4,16 -0,68 -0,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,71 0,81 -4,26 10,83 4,89 -3,86 -5,95 2,80 12,47 -5,71

5,01 4,24 6,66 -14,46 1,44 5,31 3,78 11,59 -7,38 11,12

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,86 0,00 1,14 0,00

Small

98,86 0,00 1,14 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,54 38,78 19,47 0,21 0,00

Cap Mkt Mediana

83981 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc Amazon.com Inc Facebook Inc A Johnson & Johnson

a a t i d

5,18 4,69 3,67 2,62 2,16

h Ciclico

34,84

r t y u

2,24 11,02 16,78 4,80

America

98,58

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,19 0,00 0,39

Europa

0,84

Alphabet Inc A Visa Inc Class A Alphabet Inc Class C Cisco Systems Inc PayPal Holdings Inc

i y i a y

2,13 1,96 1,64 1,45 1,27

j Sensibile

39,76

i o p a

8,78 4,34 7,86 18,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,47 0,00 0,00 0,36 0,00

150 0 26,75

k Difensivo

25,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,27 17,24 2,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,58

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,58

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

196

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Not Disclosed 18 nov 1996 21,86 EUR 1.672,62 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133265412

ß

®


Report 31 dic 2019

Liontrust US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 28,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 13,92 Med +Med +Med

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

20,8

Fondo

16,8

Indice Categoria

12,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

0,26 -10,02 -5,31 83

13,16 -1,21 1,68 41

-0,31 -3,76 -1,52 66

34,77 -4,12 0,00 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,18 0,98 88,72 -0,66 4,65

Crescita di 10000

24,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,86 10,37 34,77 14,99 10,98

+/-Ind

+/-Cat

-1,58 -3,53 -4,12 -3,02 -5,39

-0,49 -0,50 0,00 0,00 -2,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

19,85 1,88 4,26 5,86 -2,94 13,01 8,00 -15,84 6,39 -1,05 1,27 6,15 -13,15 3,44 3,81 7,52 19,68 -5,63 -10,70 9,47

America

Europa

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,90 0,00 1,10 0,00

Small

98,90 0,00 1,10 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,18 28,81 23,30 9,44 1,27

Cap Mkt Mediana

39804 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc A UnitedHealth Group Inc Apple Inc Willis Towers Watson PLC

a i d a y

5,19 4,79 4,14 4,04 3,91

h Ciclico

26,86

r t y u

2,10 5,93 18,83 -

America

98,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,73 0,00 0,00

Europa

1,27

Mastercard Inc A The Brink's Co Amazon.com Inc Horizon Therapeutics PLC IQVIA Holdings Inc

y p t d d

3,79 3,58 3,54 3,19 3,13

j Sensibile

46,12

i o p a

13,45 0,98 12,38 19,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,27 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 39,31

k Difensivo

27,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,17 20,19 2,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Liontrust Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 George Boyd-Bowman 28 ago 2018 3,52 EUR 242,36 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

ß

®

197


Report 31 dic 2019

Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

S&P 500 TR USD

-

Azionari Altri Settori

21,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’American Franchise Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Dollari USA, mediante investimenti principalmente in titoli azionari di società che hanno sede o che esercitano la maggior parte della propria attività economica negli Stati Uniti. Il Comparto investirà in un portafoglio ristretto di titoli di società il cui successo, ad avviso della Società, è basato su beni immateriali (come, a titolo esemplificativo e non esaustivo, marchi, diritti di proprietà intellettuale o metodi di distribuzione) atti a sostenere forti reti di attività in franchising. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in titoli azionari di società aventi sede... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,22 13,52 -

16,1

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

8,95 -

11,80 -

0,98 -

29,54 -

-1,00 -

22,71 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

18,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,29 -0,99 22,71 16,32 12,18

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,90 1,38 8,72 -3,96 7,32

6,01 9,48 5,94 1,57 -2,06

-3,20 2,29 4,42 -14,58 2,52 9,71 6,44 -2,74 -3,49 10,21

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,76 0,00 2,84 0,40

Small

96,76 0,00 2,84 0,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Amazon.com Inc Intuitive Surgical Inc ServiceNow Inc Ecolab Inc Workday Inc Class A

t d a r a

The Walt Disney Co Twitter Inc Constellation Software Inc Veeva Systems Inc Class A Spotify Technology SA

i i a d i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,10 57,82 17,08 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

50575 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,83 5,58 5,42 4,88 4,79

h Ciclico

26,43

r t y u

5,04 16,61 4,77 -

America

98,51

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

88,87 7,16 2,48

Europa

1,49

3,84 3,80 3,80 3,59 3,56

j Sensibile

58,22

i o p a

17,12 10,95 30,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,49 0,00 0,00 0,00

39 0 46,08

k Difensivo

15,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,60 13,76 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

198

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2008 Dennis Lynch 22 giu 2009 111,86 EUR 8.358,80 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360484769

ß

®


Report 31 dic 2019

T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund A EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 2000 TR USD

Russell 2500 Net 30%

QQQQQ

Azionari USA Small Cap

Usato nel Report 24,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle azioni tramite l'incremento del valore dei investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati ad azioni di società di minori dimensioni statunitensi che presentano di norma un rischio e un rendimento elevato, con un valore di mercato pari o inferiore all'intervallo coperto dall'indice Russell 2500. La selezione delle imprese coniugherà l'investimento in società che evidenziano una crescita degli utili superiore alla media e in titoli che quotano a sconto rispetto alla media storica e/o alla media del rispettivo settore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 14,47 Basso Basso Basso

Basati su Russell 2000 TR USD (dove applicabile)

18,0

Fondo

15,0

Indice Categoria

12,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

25,16 5,71 8,27 6

8,99 2,52 3,44 30

17,51 -7,43 -4,49 81

3,14 2,44 0,08 36

-1,72 4,81 4,01 20

39,13 11,30 10,71 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

6,55 0,80 89,46 1,09 5,44

Crescita di 10000

21,0 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

3,82 -2,95 -1,87 10,16 1,31 2,42 39,13 11,30 10,71 12,14 5,78 4,01 12,55 2,69 2,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

21,06 4,33 -2,05 12,20 2,85 -3,05 -4,63 6,33 17,54 -6,34

6,11 3,82 4,68 -14,57 0,17 3,26 3,77 11,66 -8,50 8,20

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,96 0,00 1,04 0,00

Small

98,96 0,00 1,04 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 8,78 63,86 26,59 0,78

Cap Mkt Mediana

6049 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

CoStar Group Inc Entegris Inc JBG SMITH Properties Avery Dennison Corp NiSource Inc

u a u p f

2,23 2,15 1,91 1,68 1,62

h Ciclico

35,04

r t y u

4,37 6,66 14,41 9,59

America

98,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,54 2,77 0,00

Europa

0,31

Atmos Energy Corp American Water Works Co Inc Synopsys Inc Black Knight Inc A Vulcan Materials Co

f f a a r

1,56 1,52 1,50 1,48 1,48

j Sensibile

41,64

i o p a

1,08 1,20 17,14 22,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,20 0,00 0,00 0,00 0,11

173 0 17,14

k Difensivo

23,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,10 11,57 7,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,37

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,37

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2013 Curt Organt 30 giu 2019 24,71 EUR 1.582,13 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0918140210

ß

®

199


Report 31 dic 2019

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Russell 1000 Growth NR USD

-

Azionari Altri Settori

20,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,27 14,56 -

15,9

Fondo

13,4

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

11,13 -

7,05 -

-4,11 -

28,98 -

-2,90 -

32,95 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

18,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,25 8,68 32,95 18,52 11,32

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

17,12 3,24 10,22 -4,60 2,55

4,45 4,77 5,78 -1,61 0,24

-1,43 10,25 9,99 -18,38 4,17 6,19 5,19 -2,88 -5,58 10,28

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 15,13 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,68 0,00 2,32 0,00

Small

97,68 0,00 17,45 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

51,89 25,09 22,61 0,41 0,00

Cap Mkt Mediana

115914 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc A Amazon.com Inc Apple Inc Visa Inc Class A

a i t a y

9,37 6,79 6,12 6,03 4,79

h Ciclico

28,70

r t y u

2,45 18,97 6,09 1,19

America

95,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

93,92 1,69 0,00

Europa

1,74

Salesforce.com Inc Autodesk Inc Nike Inc B Dollar General Corp Union Pacific Corp

a a t s p

3,26 2,68 2,57 2,37 2,35

j Sensibile

54,16

i o p a

12,60 6,72 34,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,74 0,00 0,00 0,00 0,00

47 0 46,32

k Difensivo

17,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,85 13,29 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 2,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

200

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 345,39 EUR 1.670,43 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

ß

®


Report 31 dic 2019

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 26,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,08 12,51 Med -Med Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

19,1

Fondo

15,6

Indice Categoria

12,1K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

9,36 2,47 3,83 10

-0,81 -0,82 1,71 36

33,10 -0,74 2,37 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,52 0,98 96,26 0,14 2,38

Crescita di 10000

22,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,43 9,92 33,10 13,02 11,53

+/-Ind

+/-Cat

-1,47 -2,27 -0,74 0,34 -1,64

-0,73 -0,93 2,37 2,65 0,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,39 -2,32 4,89 -4,76 13,49

4,04 9,11 -2,53 3,63 -3,85

5,26 4,43 7,38 -13,32 1,56 5,32 2,93 6,49 -6,28 8,05

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,08 0,00 5,92 0,00

Small

94,08 0,00 5,92 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,11 29,86 13,95 1,09 0,00

Cap Mkt Mediana

98660 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Microsoft Corp Amazon.com Inc JPMorgan Chase & Co Mastercard Inc A

a a t y y

5,05 4,26 2,85 2,20 1,86

h Ciclico

31,02

r t y u

2,85 11,29 15,24 1,64

America

98,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,67 4,16 0,00

Europa

1,17

Facebook Inc A Procter & Gamble Co UnitedHealth Group Inc Alphabet Inc A Alphabet Inc Class C

i s d i i

1,85 1,84 1,83 1,71 1,70

j Sensibile

41,37

i o p a

9,23 3,05 10,69 18,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,17 0,00 0,00 0,00 0,00

83 0 25,15

k Difensivo

27,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,81 15,78 3,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Nadine Göhmann 20 dic 2018 350,83 EUR 296,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

ß

®

201


Azionario Mercati Emergenti Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR GS Emerging Markets Eq E Acc EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni) Valuta Euro

152.1 146.3 140.5 134.7 128.9 123.1 117.4 111.6 105.8 100.0 94.2 88.4 82.6

04/2017

08/2017

12/2017

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

202

04/2018

08/2018

12/2018

04/2019

08/2019

12/2019

145.6

SEB Russia C EUR

145.1

T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR

142.6

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

135.1

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

133.6

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

13.34

26.55

4.24

7.68

9.01

26.55

SEB Russia C EUR

13.22

49.58

5.93

11.05

14.54

49.58

T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR

12.56

28.66

5.14

8.92

10.84

28.66

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

10.55

28.34

5.09

9.40

8.05

28.34

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

10.14

27.32

4.47

7.88

10.02

27.32

DWS Top Asien LC

9.52

23.64

4.52

9.16

10.13

23.64

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

9.20

21.16

5.42

9.42

7.50

21.16

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

6.79

25.85

4.78

7.61

9.58

25.85

SEB Eastern Europe ex Russia C

6.53

6.91

0.83

2.13

0.48

6.91

Franklin India I(acc)EUR

6.47

10.73

0.02

2.31

1.49

10.73

Janus Henderson Latin American B€ Acc

6.33

15.93

10.24

4.54

4.58

15.93

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

6.20

18.14

4.34

5.29

6.09

18.14

2.85

2.98

-1.15

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR * Rendimento annualizzato.

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203


Overview di comparto E’ stato 2019 positivo per chi ha investito nei mercati emergenti. L’indice Morningstar relativo ai paesi in via di sviluppo l’anno scorso ha guadagnato (in euro) il 20.3% a cui ha contribuito il +8,5% dell’ultimo quarter. La performance del paniere, da sola, non basta però a raccontare quello che sta succedendo in alcune aree calde dell’universo emerging. A condizionare le performance dei paesi emergenti, in generale, sono state le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e le preoccupazioni per la crescita mondiale che hanno smorzato la propensione al rischio degli investitori. Nel caso dell’America latina, poi, ci sono elementi specifici come gli scontri politici in Ecuador, la crisi finanziaria che sta schiacciando il peso argentino, la strage politica dei candidati alle elezioni amministrative in Colombia, i tre presidenti arrestati e lo scioglimento del Congresso in Perù e l'attentato costituzionale con il quale il presidente della Bolivia, Evo Morales, ha cercato di restare al potere scatenando scontri e proteste anche a livello internazionale. In mezzo a questo quadro, l’osservata speciale per chi investe negli emerging resta la Cina, anche in relazione agli sviluppi della guerra commerciale con gli Usa. L’Europa dell’Est, intanto continua a guardare quello che accade nei vicini developed. Il suo percorso economico è strettamente correlato agli indicatori manifatturieri dell’Eurozona e più precisamente della Germania, che hanno registrato una decisa contrazione. “Aree poco amate, come l’Europa emergente, offrono buoni rendimenti in rapporto al rischio”, spiega Dan Kemp, Chief Investment Officer di Morningstar Investment Management. “La parte emerging dell’Asia ci sembra particolarmente interessante”.

204


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2017 a 12/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

11.80

0.45

QQQ

6

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

11.92

0.69

QQQQ

6

DWS Top Asien LC

12.34

0.66

QQQ

6

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

12.36

0.93

QQQQ

6

Franklin India I(acc)EUR

16.02

0.47

QQQQ

6

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

12.00

0.74

QQQQ

6

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

17.76

0.50

QQQ

6

Janus Henderson Latin American B€ Acc

14.69

0.31

QQQ

6

SEB Eastern Europe ex Russia C

13.96

0.70

QQQQ

5

SEB Russia C EUR

15.92

1.01

QQQQ

6

T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR

11.98

0.98

QQQQQ

6

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

13.76

0.55

QQ

6

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

5

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

205


Report 31 dic 2019

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 11,97 Med Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

20,44 -0,15 1,66 37

-15,80 -5,54 -3,55 85

18,14 -2,46 -2,91 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,31 0,94 91,93 -0,76 4,11

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,29 6,09 18,14 6,20 5,21

+/-Ind

+/-Cat

-3,33 -2,55 -2,46 -3,08 -2,00

-2,49 -1,84 -2,91 -1,84 -0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,23 -5,67 10,11 -3,01 14,22

0,11 0,77 -4,97 -0,13 0,01 2,85 4,45 6,19 -0,27 -17,31

5,29 -5,95 6,33 0,69 5,46

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,83 0,00 2,16 0,01

Small

97,83 0,00 2,16 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,99 28,47 15,35 0,16 0,03

Cap Mkt Mediana

29006 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ping An Insurance (Group) Co.... BB Seguridade Participacoes SA Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd Cognizant Technology Solutions...

y y a a a

7,08 4,26 3,89 3,66 3,62

h Ciclico

36,03

r t y u

0,01 7,58 28,44 0,01

America

23,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,85 0,00 20,10

Europa

15,88

Sanlam Ltd Power Grid Corp Of India Ltd NetEase Inc ADR Hangzhou Hik-Vision Digital... PT Telekomunikasi Indonesia...

y f a a i

3,50 3,46 3,43 3,15 3,04

j Sensibile

43,26

i o p a

6,21 0,57 4,52 31,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,01 2,83 0,00 2,44 10,59

43 0 39,09

k Difensivo

20,70

Asia

60,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,86 1,61 5,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,90 0,00 17,68 40,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

206

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 feb 2016 34,64 EUR 5.579,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

ß

®


Report 31 dic 2019

DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 12,23 +Med +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

20,90 0,31 2,12 32

-11,09 -0,83 1,16 41

21,16 0,56 0,12 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,41 1,04 96,39 -0,03 2,99

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,42 7,50 21,16 9,20 7,94

+/-Ind

+/-Cat

0,80 -1,14 0,56 -0,08 0,73

1,64 -0,43 0,12 1,16 1,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,31 -1,05 9,76 -1,74 16,51

0,36 -1,75 -1,75 -0,94 -1,95 4,68 4,26 10,20 -1,02 -17,40

9,42 -7,69 7,32 1,04 3,55

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,09 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,16 0,00 2,84 0,00

Small

97,16 0,00 4,93 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

77,15 16,56 5,58 0,71 0,00

Cap Mkt Mediana

55940 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Reliance Industries Ltd ADR

t i a a o

6,58 4,97 4,55 3,71 2,78

h Ciclico

52,54

r t y u

7,27 13,71 28,07 3,50

America

9,47

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 9,47

Europa

8,63

Ping An Insurance (Group) Co.... New Oriental Education &... Industrial And Commercial Bank... HDFC Bank Ltd ADR China Construction Bank Corp...

y s y y y

2,76 2,48 2,22 2,16 2,04

j Sensibile

38,94

i o p a

12,33 9,06 2,27 15,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,29 0,00 0,00 4,25 3,10

101 0 34,25

k Difensivo

8,52

Asia

81,90

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,93 0,30 0,28

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 25,14 56,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investments Hong Kong... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Sean Taylor 26 mag 2014 264,25 EUR 1.032,59 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

207


Report 31 dic 2019

DWS Top Asien LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East ex Japan NR EUR, QQQ 50% MSCI AC Far East NR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 12,45 Alto Alto +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

6,65 -1,37 0,36 52

21,98 6,32 7,42 16

-12,90 -3,75 -0,42 62

23,64 2,09 3,40 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,84 1,24 96,89 0,27 3,87

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,16 10,13 23,64 9,52 8,47

+/-Ind

+/-Cat

2,85 0,59 2,09 1,02 -0,07

3,68 1,44 3,40 3,11 1,56

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,76 -3,09 9,70 -5,10 19,77

-0,43 0,89 9,16 0,27 0,80 -11,09 0,84 2,88 7,19 2,98 10,67 -1,39 -1,50 -16,12 8,31

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,00 0,00 4,00 0,00

Small

96,00 0,00 4,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

79,71 19,14 1,15 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

61429 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Keyence Corp Samsung Electronics Co Ltd

a t i a a

8,59 6,39 5,29 5,01 4,99

h Ciclico

50,74

r t y u

8,99 11,45 27,19 3,11

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,97

AIA Group Ltd Hoya Corp Ping An Insurance (Group) Co.... New Oriental Education &... Fanuc Corp

y d y s p

4,76 3,59 3,35 2,92 2,80

j Sensibile

40,36

i o p a

9,70 0,82 7,19 22,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,97 0,00 0,00 0,00 0,00

53 0 47,70

k Difensivo

8,90

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,16 3,74 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

99,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

24,10 1,78 39,99 33,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

208

DWS Investments Hong Kong... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 185,90 EUR 1.799,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

ß

®


Report 31 dic 2019

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 12,33 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

24,44 -0,05 1,35 41

-7,55 2,50 5,37 10

26,55 6,21 5,03 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,01 0,96 96,13 1,01 2,93

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,68 9,01 26,55 13,34 9,76

+/-Ind

+/-Cat

-0,88 0,71 6,21 2,89 1,59

0,07 0,49 5,03 3,98 2,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,71 1,10 11,23 -2,99 16,45

-0,53 1,23 0,67 -2,23 2,62 2,84 3,76 8,08 -2,56 -16,04

7,68 -7,10 6,00 -2,39 8,15

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,09 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,22 0,07 5,71 0,00

Small

94,22 0,07 5,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,02 25,18 2,54 0,26 0,00

Cap Mkt Mediana

57885 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... AIA Group Ltd Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd

t a y a i

6,61 6,38 6,34 6,10 5,90

h Ciclico

47,75

r t y u

1,49 12,92 31,89 1,45

America

2,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,27 0,00 0,00

Europa

0,00

Reliance Industries Ltd Industrial And Commercial Bank... Fidelity ILF - USD A Acc HDFC Bank Ltd Power Grid Corp Of India Ltd

o y y f

2,61 2,58 2,52 2,30 2,25

j Sensibile

39,75

i o p a

9,82 6,25 2,68 21,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

66 1 43,58

k Difensivo

12,50

Asia

97,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,55 3,55 2,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 36,48 61,25

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 30,98 EUR 2.262,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

ß

®

209


Report 31 dic 2019

Franklin India Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI India NR USD

MSCI India NR USD

QQQQ

Azionari India

Usato nel Report 23,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà principalmente in azioni di organismi costituiti o che svolgano le attività principali in India. Il Comparto cercherà d’investire in società in un ampio spettro di settori industriali indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato. Inoltre il Comparto potrà cercare opportunità d’investimento in titoli a reddito fisso emessi da ciascuno degli organismi sopra indicati come pure in strumenti del mercato monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 16,00 Med Med Med

Basati su MSCI India NR USD (dove applicabile)

17,6

Fondo

14,6

Indice Categoria

11,6K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

62,19 21,13 5,35 27

6,20 1,63 -1,92 63

6,14 4,62 3,14 22

22,10 0,22 -1,67 50

-10,73 -8,10 -2,49 72

10,73 1,17 3,59 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,11 0,97 89,18 -0,50 5,46

Crescita di 10000

20,6 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,31 1,49 10,73 6,47 6,35

+/-Ind

+/-Cat

0,02 0,15 1,17 -2,68 -0,31

1,49 0,55 3,59 -0,34 0,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,18 -9,68 17,78 -6,08 19,32

2,75 -0,80 2,80 -10,06 -3,51 -2,22 9,35 7,09 -6,97 -5,69

2,31 6,91 9,87 -3,50 1,44

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,59 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,45 0,00 0,28 0,27

Small

99,45 0,00 0,86 0,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,91 26,28 16,32 1,06 0,43

Cap Mkt Mediana

17988 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Kotak Mahindra Bank Ltd HDFC Bank Ltd Bharti Airtel Ltd ICICI Bank Ltd Axis Bank Ltd

y y i y y

7,62 7,56 6,14 4,69 4,60

h Ciclico

62,75

r t y u

11,52 14,88 34,40 1,96

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Infosys Ltd Housing Development Finance... Reliance Industries Ltd UltraTech Cement Ltd Hindustan Unilever Ltd

a y o r s

4,50 4,05 3,99 3,76 3,74

j Sensibile

24,36

i o p a

6,18 4,01 6,01 8,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 50,65

k Difensivo

12,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,32 2,57 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

0,00 0,00 0,00 100,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

210

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2005 Sukumar Rajah 1 ago 2013 46,97 EUR 1.697,69 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0231205427

ß

®


Report 31 dic 2019

Goldman Sachs Emerging Markets Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli di società dei paesi emergenti.

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

14,04 2,66 3,35 20

3,93 9,16 8,55 5

8,80 -5,71 -3,61 74

28,91 8,32 10,13 5

-18,60 -8,34 -6,35 94

27,32 6,72 6,27 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,87 1,00 94,11 0,24 3,60

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 12,14 +Med Med Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,88 10,02 27,32 10,14 8,60

+/-Ind

+/-Cat

-0,74 1,38 6,72 0,85 1,39

0,10 2,09 6,27 2,09 2,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

15,01 -3,96 11,17 -0,50 17,13

0,62 1,99 -4,18 -4,64 1,15 6,37 2,25 8,57 -0,72 -16,21

7,88 -7,24 7,77 -1,50 6,67

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,46 0,00 1,31 0,24

Small

98,46 0,00 1,31 0,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,25 19,84 15,21 6,77 0,93

Cap Mkt Mediana

27332 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd AIA Group Ltd

i t a a y

5,94 5,75 5,35 4,74 2,69

h Ciclico

47,48

r t y u

4,07 15,66 27,29 0,47

America

12,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,43 0,00 12,46

Europa

11,74

Ping An Insurance (Group) Co.... Kweichow Moutai Co Ltd iShares Core MSCI EM IMI ETF... China Merchants Bank Co Ltd... PJSC Lukoil

y s y o

2,66 2,47 2,00 1,80 1,60

j Sensibile

39,04

i o p a

11,11 1,77 6,29 19,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,26 1,06 0,00 6,04 3,39

119 0 35,00

k Difensivo

13,48

Asia

75,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,66 3,76 0,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,47 48,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Basak Yavuz 19 apr 2017 37,66 EUR 3.085,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133267202

ß

®

211


Report 31 dic 2019

Janus Henderson Horizon China Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

MSCI China NR USD

QQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 22,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 17,66 Alto +Med Alto

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

16,4

Fondo

13,4

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

33,92 -1,41 7,48 27

-21,39 -6,60 -5,47 86

28,34 2,61 1,55 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,03 0,99 91,58 -0,46 5,90

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,40 8,05 28,34 10,55 9,37

+/-Ind

+/-Cat

-2,01 -2,83 2,61 -2,63 0,25

0,56 -1,73 1,55 0,53 2,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

20,92 -1,58 10,27 -11,08 19,23

-1,77 -1,24 9,40 0,91 -4,87 -16,80 4,59 6,28 9,24 2,30 17,07 -2,74 -0,21 -18,22 14,91

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ott 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

13,76 0,00 27,68 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,13 1,03 0,84 0,00

Small

111,89 1,03 28,52 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

68,08 30,78 1,14 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

41354 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Galaxy Entertainment Group Ltd Tencent Holdings Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... CFD on AIA Group Ltd

t t i y -

9,53 6,57 5,92 4,48 4,17

h Ciclico

49,08

r t y u

2,09 29,20 12,16 5,63

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

New Oriental Education &... Longfor Group Holdings Ltd NetEase Inc ADR Hong Kong Exchanges and... CFD on Tencent Holdings Ltd

s u i y -

4,09 3,97 3,80 3,46 3,39

j Sensibile

32,51

i o p a

16,33 6,45 2,98 6,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

48 1 49,39

k Difensivo

18,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,08 6,05 3,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 27,48 72,52

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

212

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 19,20 EUR 144,98 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

ß

®


Report 31 dic 2019

Janus Henderson Latin American Fund B€ Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

MSCI EM Latin America NR USD

QQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 15,76 Basso Basso Basso

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

8,4K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

13,30 4,61 3,80 18

-8,47 -6,61 -4,56 90

15,93 -3,69 -6,08 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,26 0,78 83,96 -0,26 8,46

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,54 4,58 15,93 6,33 5,02

+/-Ind

+/-Cat

-2,76 -1,21 -3,69 -2,13 -0,73

-3,90 -2,79 -6,08 -2,45 -0,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,84 2,79 0,04 0,77 -12,47 0,96 12,77 -7,94 8,60 8,03 10,66 4,95 2,77 -2,38 -19,26

4,54 2,79 0,49 1,43 3,10

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,48 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,85 0,00 3,15 0,00

Small

96,85 0,00 3,63 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,93 18,62 25,29 5,15 0,00

Cap Mkt Mediana

16532 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Petroleo Brasileiro SA... Itau Unibanco Holding SA ADR Fomento Economico Mexicano SAB... MercadoLibre Inc Bank Bradesco SA

o y s t y

9,32 6,32 6,15 5,03 5,00

h Ciclico

59,45

r t y u

14,41 5,20 35,84 4,00

America

100,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 4,76 95,24

Europa

0,00

Cia Paranaense De Energia... Suzano SA IRB Brasil Resseguros SA GeoPark Ltd Credicorp Ltd

f r y o y

4,96 4,81 4,78 4,74 4,71

j Sensibile

22,38

i o p a

14,51 7,87 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

22 0 55,81

k Difensivo

18,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,05 5,12

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Nicholas Cowley 31 gen 2016 16,96 EUR 56,47 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

ß

®

213


Report 31 dic 2019

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Small Cap Equity Fund AH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI EM Small Cap NR

-

Azionari Altri Settori

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali - Quote societarie - Almeno il 70% degli investimenti del fondo Politica d'investimento - Il fondo investirà principalmente in società che hanno sede o che svolgono una quota significativa delle loro attività commerciali nei mercati emergenti di frontiera. Per "mercati emergenti di frontiera" s'intendono i mercati in via di sviluppo che sono tradizionalmente di difficile accesso per gli investitori stranieri o che si trovano in una precoce fase di sviluppo rispetto ai paesi emergenti tradizionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

-

-

-

-

-

-

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2,98 -1,15 -

Rendimenti

-

0,04

-4,01

2,98

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 1,35

Morningstar Style Box® Azionario

100,65 0,00 0,70 -1,35

Small

100,65 0,00 0,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 5,35 66,42 23,03 5,20

Cap Mkt Mediana

1317 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

CreditAccess Grameen Ltd... Mobile World Investment Corp Indraprastha Gas Ltd MCB Bank Ltd Gujarat Gas Ltd

y a f y f

2,25 1,76 1,73 1,73 1,72

h Ciclico

36,77

r t y u

1,16 18,63 16,98 -

America

7,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 7,42

Europa

15,77

INOX Leisure Ltd Cholamandalam Investment and... Douzone Bizon Co Ltd PVR Ltd Estacio Participacoes SA

i y a i s

1,59 1,59 1,58 1,55 1,53

j Sensibile

37,94

i o p a

9,92 15,05 12,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,71 0,00 0,00 1,32 11,74

80 0 17,04

k Difensivo

25,28

Asia

76,81

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,87 7,95 3,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 27,69 49,12

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

214

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 mar 2013 Tim Drinkall 28 mar 2013 24,88 EUR 19,40 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0898765671

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 02/01/2019. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®


Report 31 dic 2019

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI Custom converging Eur 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Europa Emergente ex Russia

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 13,43 +Med +Med Med

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

24,34 5,53 35

-9,06 2,43 40

6,91 -4,09 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,13 0,48 6,91 6,53 4,05

+/-Ind

+/-Cat

-

-2,00 -2,56 -4,09 1,42 -0,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,47 -4,17 10,72 3,53 10,61

1,85 -1,62 -9,48 0,76 7,59 3,41 -8,74 6,77 -3,43 -12,64

2,13 4,05 0,94 6,78 0,37

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,84 0,00 10,08 0,07

Small

89,84 0,00 10,08 0,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 3,86 58,48 22,72 14,94

Cap Mkt Mediana

2792 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Polski Koncern Naftowy ORLEN SA PKO Bank Polski SA Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA Addiko Bank AG Nova Ljubljanska Banka DD ADR

o y y y y

6,55 6,31 5,68 5,41 5,06

h Ciclico

62,67

r t y u

4,76 1,68 54,59 1,64

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

OTP Bank PLC Bank Polska Kasa Opieki SA MOL Hungarian Oil and Gas PLC... Alior Bank SA Komercni Banka AS

y y o y y

3,46 3,07 2,98 2,95 2,68

j Sensibile

27,58

i o p a

3,73 20,47 2,82 0,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 16,17 0,00 83,83 0,00

61 0 44,15

k Difensivo

9,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,89 1,64 5,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 22 gen 2007 3,54 EUR 117,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

ß

®

215


Report 31 dic 2019

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 17,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 14,82 Med Med Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

12,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

7,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-1,92 5,67 2,67 24

-1,07 -5,70 2,53 47

49,58 -4,10 4,24 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,22 0,84 92,47 -0,17 5,42

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,05 14,54 49,58 13,22 22,89

+/-Ind

+/-Cat

-2,34 -2,25 -4,10 -0,89 0,46

0,67 2,23 4,24 2,62 3,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,96 15,61 3,14 11,05 5,32 -1,05 2,54 -7,42 -1,15 -11,12 10,17 1,33 10,15 8,82 12,14 22,41 31,16 -0,37 -11,86 1,88

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,40 0,00 2,60 0,00

Small

97,40 0,00 2,63 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,24 18,11 31,34 10,88 4,42

Cap Mkt Mediana

12742 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Gazprom PJSC PJSC Lukoil Sberbank of Russia PJSC Halyk Savings Bank of... Mobile TeleSystems PJSC

o o y y i

9,42 9,16 5,82 4,43 4,41

h Ciclico

33,57

r t y u

14,52 1,24 17,18 0,63

America

2,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 2,88

Europa

92,25

Rosneft Oil Co Mining and Metallurgical... Severstal PAO X5 Retail Group NV GDR Tatneft PJSC

o r r s o

3,92 3,86 3,76 3,75 3,71

j Sensibile

54,68

i o p a

9,40 40,76 1,65 2,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,66 0,83 0,00 89,75 0,00

46 0 52,23

k Difensivo

11,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,09 4,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 4,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

216

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 15,41 EUR 222,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

ß

®


Report 31 dic 2019

T. Rowe Price Funds SICAV - Emerging Markets Equity Fund I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle sue azioni tramite l'incremento del valore dei suoi investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati alle azioni di società che hanno sede o svolgono la maggior parte delle proprie attività economiche nei paesi emergenti di America Latina, Asia, Europa, Africa e Medio Oriente che presentano rischi e rendimenti elevati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 12,22 +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

-

-

-

25,71 5,13 6,93 11

-11,83 -1,57 0,42 51

28,66 8,06 7,61 10

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,92 1,01 95,67 1,07 3,12

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,92 10,84 28,66 12,56 -

+/-Ind

+/-Cat

0,30 2,20 8,06 3,28 -

1,14 2,91 7,61 4,51 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

14,48 -1,14 10,50 -

1,39 -2,23 0,15 6,18

1,76 -3,73 6,91 8,83

8,92 -5,24 6,25 -0,50

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,14 0,00 4,86 0,00

Small

95,14 0,00 4,86 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

65,93 24,65 9,43 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

49217 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Itau Unibanco Holding SA...

t a a a y

6,16 6,08 5,96 5,36 3,42

h Ciclico

48,04

r t y u

2,64 13,65 31,21 0,54

America

18,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,89 0,00 17,92

Europa

16,62

Sberbank of Russia PJSC ADR LG Household & Health Care Ltd AIA Group Ltd Largan Precision Co Ltd Ping An Insurance (Group) Co....

y s y a y

3,32 3,11 2,70 2,45 2,37

j Sensibile

32,88

i o p a

0,71 1,31 30,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,92 2,14 0,00 6,04 7,53

82 0 40,92

k Difensivo

19,08

Asia

64,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,64 0,46 0,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,59 37,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 mar 2016 Gonzalo Pangaro 31 mar 2009 16,97 EUR 2.718,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1382644083

ß

®

217


Report 31 dic 2019

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 13,85 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

12/19

Rendimenti

23,16 3,82 4,11 19

-17,68 -18,86 -20,21 97

24,63 16,03 18,23 1

14,80 -9,68 -8,28 87

-15,71 -5,65 -2,78 74

25,85 5,51 4,33 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,44 1,02 90,99 -0,78 4,76

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 dic 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,61 9,58 25,85 6,79 4,56

+/-Ind

+/-Cat

-0,95 1,28 5,51 -3,66 -3,61

0,00 1,06 4,33 -2,56 -2,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,57 -3,39 9,91 -0,29 14,98

-1,47 1,83 7,61 -2,37 -0,31 -10,35 -2,39 5,02 1,89 4,20 8,58 10,47 -8,73 -25,04 4,64

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,31 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,50 0,69 1,10 0,72

Small

97,50 0,69 1,41 0,72

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

78,64 19,83 1,52 0,00 0,01

Cap Mkt Mediana

84696 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd

t 10,78 a 9,97 a 9,61 i 8,92 y 4,75

h Ciclico

52,88

r t y u

5,96 16,90 27,83 2,19

America

1,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 1,00

Europa

0,00

Ping An Insurance (Group) Co.... HDFC Bank Ltd Kotak Mahindra Bank Ltd CNOOC Ltd DBS Group Holdings Ltd

y y y o y

3,56 3,19 3,06 3,06 2,85

j Sensibile

39,96

i o p a

9,64 4,62 2,03 23,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

47 0 59,73

k Difensivo

7,16

Asia

99,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,16 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 30,62 68,37

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

218

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Sukumar Rajah 1 feb 2018 36,61 EUR 3.140,02 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

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Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi co