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I fondi di Z Platform advisor . Gennaio 2019

Materiale ad uso interno. Questo documento è destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a dicembre 2018.


Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform advisor

2

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor

6

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

14 17 18 20

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

72 74 75 76

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

105 107 108 109

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

136 138 139 140

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

174 176 177 178

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

199 201 202 203

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

210 212 213 214

Glossario

227


La gamma dei fondi Z Platform advisor

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Fds Bd Global Emerg Blended AE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc db AM db Credit Selection LC db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC db AM PIMCO High Income Global Crdt LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest China Bonds FCH DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC DWS Invest Short Duration Credit FC Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH LO Funds Convertible Bond EUR NA M&G Optimal Income Euro A-H Acc MS INVF European Currencies HY Bd Z MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Income Instl EURH Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Euro Crédit C EUR Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Global Macro Forex AE-C BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR H2O Adagio R C

2

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lyxor Epsilon Global Trend I M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR Parvest Diversified Dynamic I C Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC db AM db Selected Managers LC db AM db World Selection Plus LC db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC db AM JPMorgan EM Active Allocation LC DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR FvS - Multi Asset - Defensive IT Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR JPM Global Macro Opps C (acc) EUR MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc R-co Alizés C EUR R-co Club C EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc CPR Invest Glbl Disruptive Opp R Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Invest ESG Equity Income FC DWS Invest Global Agribusiness LC DWS Invest Global Infras FC DWS Top Dividende LD Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR JPM Global Healthcare C (acc) EUR Kempen (Lux) Global High Dividend I Kempen (Lux) Global Property I LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR Pictet - Global Envir Opps I EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR Threadneedle Glb Extnd Alp Rtl Acc EUR UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P Vontobel Global Equity HI Hedged EUR Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

3


Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: Amundi Fds II Eurp Eq Trgt Inc E ND ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DNCA Invest South Europe Opps I EUR DWS Deutschland LC DWS Invest Top Europe LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR Kempen (Lux) European High Dividend I Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Sustainability Nordic C EUR Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc GS US CORE® Equity E Acc EUR MS INVF US Advantage ZH EUR Neptune US Opportunities B Acc EUR

4

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR GS Emerging Markets Eq E Acc EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

5


I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA'

6

Templeton Global Bond A(acc)EUR

3.26

5.06

6.31

6.31

0.88

QQQQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

2.84

0.80

-1.62

-1.62

1.47

QQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

2.73

1.99

-2.77

-2.77

2.17

QQQQ

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

2.58

0.38

-4.78

-4.78

2.88

QQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

1.89

1.19

-3.36

-3.36

1.00

QQQQ

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

0.93

0.48

-0.52

-0.52

-0.83

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

0.50

-0.20

-1.96

-1.96

-0.69

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

0.48

-0.42

-3.21

-3.21

-0.68

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.24

-0.26

-0.69

-0.69

-0.02

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

0.21

-3.73

-6.60

-6.60

4.57

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

0.20

-0.17

-1.50

-1.50

-0.03

QQQQ

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

0.16

-0.71

-2.93

-2.93

1.33

QQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

0.14

-0.57

-3.80

-3.80

0.22

Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc

0.04

-0.31

-2.24

-2.24

0.51

QQ QQ

QQ QQQQ QQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

-0.10

1.66

4.72

4.72

0.58

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.16

-0.32

-0.63

-0.63

-0.59

DWS Invest China Bonds FCH

-0.21

-3.47

-7.92

-7.92

0.68

PIMCO GIS Income Instl EURH Acc

-0.37

-0.45

-2.55

-2.55

3.07

QQQQQ

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

-0.40

0.57

-0.24

-0.24

2.63

QQQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

-0.47

-0.97

-3.81

-3.81

0.56

QQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

-0.55

-0.67

-1.21

-1.21

0.10

QQQQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

-0.57

2.74

-0.82

-0.82

1.71

QQQ

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

-0.59

-0.20

-3.18

-3.18

2.00

QQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-0.69

-1.70

-2.36

-2.36

-0.06

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

-0.76

-0.56

-1.09

-1.09

2.21

QQQQ

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

-0.97

-2.44

-3.52

-3.52

2.43

QQQQQ

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

-0.98

-1.05

-2.65

-2.65

-0.40

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

-1.22

-1.33

-2.88

-2.88

1.06

QQQ

DWS Invest Short Duration Credit FC

-1.25

-0.91

-1.78

-1.78

0.57

QQQQ

Amundi Fds Bd Global Emerg Blended AE-C

-1.27

-1.43

-7.36

-7.36

2.19

QQQQ

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

-1.35

-1.78

-4.03

-4.03

1.00

QQQQ

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

-1.53

-0.68

-3.99

-3.99

4.00

QQQQQ

Bantleon Opportunities L IT

-1.54

-4.32

-6.55

-6.55

-2.83

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

-1.64

-1.26

-2.46

-2.46

2.18

QQQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-1.77

-2.18

-3.00

-3.00

-0.32

QQQQ

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

-1.86

-2.46

-4.33

-4.33

-2.15

Q

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

-1.92

-1.73

-5.52

-5.52

0.31

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

-2.14

-3.64

-7.90

-7.90

-0.46

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

-2.45

-3.42

-4.26

-4.26

0.70

db AM db Credit Selection LC

-2.51

-2.45

-4.86

-4.86

-0.59

R-co Euro Crédit C EUR

-2.58

-1.95

-3.58

-3.58

1.87

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

-2.62

-2.08

-5.29

-5.29

-1.19

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

-2.69

-2.51

-2.93

-2.93

1.24

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

-2.98

-2.82

-4.95

-4.95

1.97

QQQQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

-3.77

-1.53

-3.18

-3.18

3.86

QQQQQ

MS INVF European Currencies HY Bd Z

-3.88

-2.40

-4.46

-4.46

3.73

QQQQ

QQ

QQQ

QQ QQQQ QQ QQQ Q

Algebris Financial Credit I EUR Acc

-4.21

-2.43

-7.20

-7.20

3.10

LO Funds Convertible Bond EUR NA

-6.03

-5.59

-6.52

-6.52

-1.19

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

-6.12

-4.46

-6.73

-6.73

2.63

QQ

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

-6.45

-5.92

-8.31

-8.31

1.43

QQQ

QQQ

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

-6.92

-6.37

-10.66

-10.66

3.21

DWS Invest Convertibles LC

-7.09

-6.93

-7.68

-7.68

-2.15

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' QQQ

* Rendimento annualizzato.

* Rendimento annualizzato.

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7


I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

ALTERNATIVI Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

6.94

2.59

-2.35

-2.35

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

2.34

0.63

-0.21

-0.21

H2O Adagio R C

0.55

0.89

4.85

4.85

3.56

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

-6.37

0.29

-2.76

-4.83

-4.83

-0.69

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

-0.32

-1.44

-2.34

-2.34

-0.24

SEB Asset Selection C

-0.36

-1.67

-7.16

-7.16

-1.08

SEB Asset Selection Opp C

-0.85

-3.02

-14.18

-14.18

-1.76

Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap

-1.13

-0.15

-1.67

-1.67

1.44

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

-1.68

-3.39

-4.22

-4.22

-0.99

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

-1.92

-0.28

-1.00

-1.00

0.58

Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc

-2.31

-3.68

-3.81

-3.81

1.12

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

-2.57

-2.56

-7.42

-7.42

-2.98

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-2.95

-3.99

-5.15

-5.15

-1.16

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

-3.17

-2.15

-5.15

-5.15

-0.10

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

-3.25

-3.53

-4.10

-4.10

-2.48

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

-3.27

-0.66

3.13

3.13

-6.39

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

-3.71

-1.97

-3.56

-3.56

4.12

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

-3.83

-3.18

-2.28

-2.28

0.97

QQQQ

MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z

-4.58

-4.48

-4.51

-4.51

2.53

QQQQQ

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

-4.66

-3.73

-5.38

-5.38

-2.24

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

-5.22

-4.53

-4.70

-4.70

0.45

Parvest Diversified Dynamic I C

-5.22

-4.38

-7.27

-7.27

1.93

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

-5.68

-5.58

0.35

0.35

1.58

QQQQQ

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

-6.22

-6.45

-6.14

-6.14

0.03

QQQQ

Lyxor Epsilon Global Trend I

-6.48

-8.57

-8.62

-8.62

-0.18

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

-6.69

-6.45

-8.37

-8.37

1.73

QQQQ

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

-6.85

-5.49

-6.21

-6.21

2.18

QQQQ

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

-7.98

-8.13

-9.91

-9.91

2.61

QQQQ

-20.76

-20.00

-14.25

-14.25

-0.49

GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

QQ

* Rendimento annualizzato.

8

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

1.66

-1.51

-2.62

-2.62

2.21

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

1.43

1.65

3.76

3.76

-0.70

Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

-1.17

0.99

2.57

2.57

3.35

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

-2.20

-3.33

-3.33

1.73

0.29

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

-3.63

-4.42

-10.05

-10.05

4.13

QQQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

-3.64

-1.94

-5.07

-5.07

0.63

QQQQ

ANIMA Star High Potential Europe I

-3.68

-3.01

-4.02

-4.02

-0.54

FvS - Multi Asset - Defensive IT

-3.71

-4.17

-4.68

-4.68

1.48

Ethna-AKTIV SIA-T

-3.90

-4.12

-6.74

-6.74

-1.60

QQQ

R-co Alizés C EUR

-4.54

-4.34

-6.01

-6.01

-0.47

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

-4.74

-4.43

-6.52

-6.52

1.41

QQQQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

-5.00

-4.32

-5.74

-5.74

0.87

QQQQQ

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

-5.34

-3.31

-3.41

-3.41

1.47

QQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

-5.37

-4.35

-6.54

-6.54

2.15

QQQQ

db AM db Selected Managers LC

-5.64

-4.95

-8.39

-8.39

-2.95

QQ

db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC

-5.91

-5.53

-6.58

-6.58

-0.87

QQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

-5.99

-7.85

-9.37

-9.37

1.98

QQQ

Franklin Income I(acc)EUR

-6.33

-4.03

-2.14

-2.14

3.42

QQQQQ

AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

-6.70

-5.49

-10.41

-10.41

3.79

QQQQQ

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

-7.09

-5.25

-6.47

-6.47

1.97

QQQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

-7.59

-10.16

-11.29

-11.29

-2.66

QQ

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

-7.75

-6.02

-7.90

-7.90

-0.82

QQQ

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

-8.56

-8.03

-10.84

-10.84

0.71

QQQ

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

-9.96

-7.59

-8.55

-8.55

0.53

QQQQQ

-11.02

-10.66

-11.93

-11.93

0.99

QQ

FMM-Fonds

Q QQQQ

QQQQQ

db AM db World Selection Plus LC

-11.14

-8.86

-9.20

-9.20

-2.62

QQ

R-co Club C EUR

-11.40

-10.75

-12.67

-12.67

-1.44

QQQ

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

9


I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO GLOBALE BGF World Gold D2 EUR

9.41

-4.90

-12.92

-12.92

7.51

QQQQ

DWS Invest Global Infras FC

-4.76

-4.77

-4.45

-4.45

2.42

QQQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

-5.14

-3.02

-4.44

-4.44

2.37

QQQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

-5.18

-6.68

-3.06

-3.06

2.02

QQQQQ

DWS Invest ESG Equity Income FC

-5.91

-0.46

-0.77

-0.77

DWS Top Dividende LD

-6.26

-1.75

-2.95

-2.95

1.58

QQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

-7.41

-5.79

-4.08

-4.08

2.11

QQQQ

BGF World Mining D2 EUR

-7.81

-11.79

-12.35

-12.35

17.18

Kempen (Lux) Global High Dividend I

-8.46

-6.45

-6.69

-6.69

5.47

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

QQQ QQQQ

-9.85

-7.86

-7.80

-7.80

6.24

MS INVF Global Quality ZH EUR

-10.67

-7.68

-4.93

-4.93

5.32

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

-10.74

0.41

8.29

8.29

0.43

QQQ

M&G Global Themes Euro A Acc

-11.00

-9.41

-11.25

-11.25

3.55

QQQ

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

-11.06

-5.98

3.27

3.27

7.28

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

-11.20

-8.95

-10.73

-10.73

1.29

QQQ

DWS Akkumula LC

-11.30

-6.80

-5.23

-5.23

2.69

QQQ

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

-12.14

-8.38

-1.87

-1.87

4.85

QQQQ

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

-12.41

-10.78

-12.69

-12.69

5.98

QQQQQ

SEB Global C EUR

-12.51

-8.78

-10.36

-10.36

-0.68

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

-12.56

-7.72

-7.35

-7.35

2.01

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

-12.62

-15.07

-14.69

-14.69

2.91

QQQQ

DWS Invest Global Agribusiness LC

-12.69

-9.15

-7.93

-7.93

0.90

QQQ

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

-13.09

-9.99

-5.97

-5.97

4.00

QQQQQ

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

-14.00

-8.34

-3.87

-3.87

Carmignac Investissement A EUR Acc

-14.60

-16.83

-14.17

-14.17

-2.80

Pictet - Global Envir Opps I EUR

-14.71

-12.50

-12.48

-12.48

2.92

UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P

-15.35

-15.26

-16.47

-16.47

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

-15.49

-11.02

-4.98

-4.98

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

-16.49

-11.94

-2.38

-2.38

10.57

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

-16.69

-10.48

-18.21

-18.21

-1.30

Threadneedle Glb Extnd Alp Rtl Acc EUR

-16.93

-12.48

-10.54

-10.54

2.07

CPR Invest Glbl Disruptive Opp R Acc

-17.61

-13.81

-7.60

-7.60

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

-18.04

-13.93

-17.09

-17.09

-0.30

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

-21.32

-23.95

-17.70

-17.70

1.85

QQQ

QQ QQQQQ

QQQQ QQQQ

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

10

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I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-2.38

-2.38

-2.65

-2.65

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

-4.89

-6.24

-6.18

-6.18

-1.81

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

-6.57

-7.08

-10.49

-10.49

-3.95

Kempen (Lux) European High Dividend I

-9.38

-7.21

-8.13

-8.13

1.45

Amundi Fds II Eurp Eq Trgt Inc E ND

-9.70

-9.41

-13.98

-13.98

-3.85

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

-10.76

-12.68

-10.76

-10.76

-0.44

Bestinver International R EUR Cap

-12.27

-15.27

-14.92

-14.92

2.06

QQQQ

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

-12.38

-13.06

-12.97

-12.97

-1.45

QQQQ

BGF European E2 EUR

-14.30

-14.73

-14.97

-14.97

-5.32

QQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

-14.35

-10.83

-4.99

-4.99

1.44

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

-15.24

-18.63

-19.52

-19.52

-3.90

QQQ

R-co Conviction Euro C EUR

-15.77

-14.76

-18.01

-18.01

-2.82

QQ

Odey Pan European R EUR Acc

-16.00

-12.24

-8.14

-8.14

-4.95

QQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

-16.37

-18.65

-19.04

-19.04

-5.22

QQQ

SEB Sustainability Nordic C EUR

-16.38

-12.16

-12.13

-12.13

0.72

QQQQ

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

-17.49

-16.11

-13.80

-13.80

0.89

QQQQQ

SEB European Equity Small Caps C EUR

-17.71

-17.58

-15.52

-15.52

-2.46

QQ

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

-18.14

-17.44

-13.72

-13.72

-1.92

QQQ

DWS Deutschland LC

-18.63

-18.69

-24.24

-24.24

-1.06

QQQQ

DWS Invest Top Europe LC

-19.84

-19.49

-18.56

-18.56

-3.19

QQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

-20.53

-19.16

-25.98

-25.98

-1.56

Q

AZIONARIO EUROPA -1.06 Q QQQQ QQ

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

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I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

UniNordamerika

-13.32

-6.93

-0.81

-0.81

5.48

QQQ

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

-13.76

-9.90

-3.65

-3.65

5.43

QQQ

GS US CORE® Equity E Acc EUR

-14.46

-8.77

-3.20

-3.20

5.30

QQQ QQQQQ

AZIONARIO STATI UNITI

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

-14.57

-10.57

-1.72

-1.72

6.00

MS INVF US Advantage ZH EUR

-14.58

-10.80

-1.00

-1.00

9.00

Neptune US Opportunities B Acc EUR

-15.84

-9.11

-0.31

-0.31

4.19

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

-18.38

-10.23

-2.90

-2.90

6.29

QQ

* Rendimento annualizzato.

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I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI Franklin India I(acc)EUR

6.91

-3.85

-10.73

-10.73

4.98

QQQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

4.05

4.84

-9.06

-9.06

6.80

QQQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

2.79

3.77

-8.47

-8.47

9.69

QQQQ QQQ

T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR

-5.24

-8.78

-11.83

-11.83

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

-5.95

-6.07

-15.80

-15.80

3.18

MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR

-6.77

-14.01

-25.97

-25.97

-4.28

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

-7.10

-9.17

-7.55

-7.55

6.90

QQQ

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

-7.24

-11.54

-18.60

-18.60

4.51

QQQQ

SEB Russia C EUR

-7.42

-5.07

-1.07

-1.07

16.88

QQQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

-7.69

-8.55

-11.09

-11.09

7.03

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

-10.35

-10.63

-15.71

-15.71

6.44

QQQ

DWS Top Asien LC

-11.09

-10.37

-12.90

-12.90

4.25

QQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

-16.80

-20.85

-21.39

-21.39

2.93

QQQ

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

13


Obbligazionario & Liquidità Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Fds Bd Global Emerg Blended AE-C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc db AM db Credit Selection LC db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC db AM PIMCO High Income Global Crdt LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest China Bonds FCH DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC DWS Invest Short Duration Credit FC Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH LO Funds Convertible Bond EUR NA M&G Optimal Income Euro A-H Acc MS INVF European Currencies HY Bd Z MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Income Instl EURH Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Euro Crédit C EUR Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) Valuta Euro

130.3 126.9 123.6 120.2 116.8 113.5 110.1 106.7 103.4 100.0 96.6 93.3 89.9

14

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

112.0

MS INVF European Currencies HY Bd Z

111.6

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

109.9

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

108.1

Algebris Financial Credit I EUR Acc

109.6

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

4.57

-6.60

0.51

0.21

-3.73

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

4.00

-3.99

0.19

-1.53

-0.68

-6.60 -3.99

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

3.86

-3.18

-1.08

-3.77

-1.53

-3.18

MS INVF European Currencies HY Bd Z

3.73

-4.46

-0.66

-3.88

-2.40

-4.46

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

3.21

-10.66

-1.82

-6.92

-6.37

-10.66

Algebris Financial Credit I EUR Acc

3.10

-7.20

0.10

-4.21

-2.43

-7.20

PIMCO GIS Income Instl EURH Acc

3.07

-2.55

0.60

-0.37

-0.45

-2.55

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

2.88

-4.78

-0.25

2.58

0.38

-4.78

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

2.63

-0.24

-0.32

-0.40

0.57

-0.24

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

2.63

-6.73

-2.83

-6.12

-4.46

-6.73

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

2.43

-3.52

0.71

-0.97

-2.44

-3.52

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.21

-1.09

0.09

-0.76

-0.56

-1.09

Amundi Fds Bd Global Emerg Blended AE-C

2.19

-7.36

-0.11

-1.27

-1.43

-7.36

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

2.18

-2.46

-0.21

-1.64

-1.26

-2.46

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

2.17

-2.77

-0.17

2.73

1.99

-2.77

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

2.00

-3.18

0.33

-0.59

-0.20

-3.18

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

1.97

-4.95

-0.59

-2.98

-2.82

-4.95

R-co Euro Crédit C EUR

1.87

-3.58

-0.41

-2.58

-1.95

-3.58

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

1.71

-0.82

0.68

-0.57

2.74

-0.82

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

1.47

-1.62

1.52

2.84

0.80

-1.62

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

1.43

-8.31

-1.66

-6.45

-5.92

-8.31

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

1.33

-2.93

1.29

0.16

-0.71

-2.93

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

1.24

-2.93

-1.29

-2.69

-2.51

-2.93

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

1.06

-2.88

-0.18

-1.22

-1.33

-2.88

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

1.00

-4.03

1.02

-1.35

-1.78

-4.03

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

1.00

-3.36

-1.06

1.89

1.19

-3.36

Templeton Global Bond A(acc)EUR

0.88

6.31

-2.00

3.26

5.06

6.31

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

0.70

-4.26

-0.48

-2.45

-3.42

-4.26

DWS Invest China Bonds FCH

0.68

-7.92

1.37

-0.21

-3.47

-7.92

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

0.58

4.72

-1.51

-0.10

1.66

4.72

DWS Invest Short Duration Credit FC

0.57

-1.78

-0.16

-1.25

-0.91

-1.78

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

0.56

-3.81

0.43

-0.47

-0.97

-3.81

Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc

0.51

-2.24

0.13

0.04

-0.31

-2.24

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

0.31

-5.52

0.28

-1.92

-1.73

-5.52

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

0.22

-3.80

0.91

0.14

-0.57

-3.80

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.10

-1.21

-0.06

-0.55

-0.67

-1.21

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

-0.02

-0.69

0.22

0.24

-0.26

-0.69

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

-0.03

-1.50

0.15

0.20

-0.17

-1.50

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-0.06

-2.36

0.00

-0.69

-1.70

-2.36

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-0.32

-3.00

-0.30

-1.77

-2.18

-3.00

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

-0.40

-2.65

0.24

-0.98

-1.05

-2.65

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

-0.46

-7.90

1.53

-2.14

-3.64

-7.90

db AM db Credit Selection LC

-0.59

-4.86

-0.60

-2.51

-2.45

-4.86

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.59

-0.63

-0.05

-0.16

-0.32

-0.63

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

-0.68

-3.21

1.37

0.48

-0.42

-3.21

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

-0.69

-1.96

0.81

0.50

-0.20

-1.96

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

-0.83

-0.52

1.53

0.93

0.48

-0.52

LO Funds Convertible Bond EUR NA

-1.19

-6.52

-2.22

-6.03

-5.59

-6.52

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

-1.19

-5.29

-0.54

-2.62

-2.08

-5.29

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

-2.15

-4.33

-0.83

-1.86

-2.46

-4.33

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

15


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

DWS Invest Convertibles LC

-2.15

-7.68

-2.54

-7.09

-6.93

-7.68

Bantleon Opportunities L IT

-2.83

-6.55

-0.12

-1.54

-4.32

-6.55

* Rendimento annualizzato.

16

YTD (%)

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto Complice la volatilità dei mercati azionari – soprattutto nell’ultimo trimestre - quelli obbligazionari sono riusciti a dare qualche soddisfazione agli investitori nel 2018. La categoria Morningstar che raccoglie i fondi che puntano sui bond a livello globale negli ultimi tre mesi dell’anno hanno segnato +1,4% (in euro) portando a +1,3% la performance dell’anno. Non sono mancati, tuttavia, i motivi di preoccupazione. Nel segmento dei governativi, gli investitori hanno tenuto d’occhio la carta italiana. Il decennale della Penisola a ottobre si è attestato intorno a un rendimento del 3,5%. Lo yield è salito anche di 143 punti base e ha avuto un’accelerazione repentina subito dopo la presentazione del budget 2019 da parte del Governo che inizialmente prevedeva un superamento dei limiti di deficit previsti dall’Unione europea. Ma il mercato ha osservato gli sviluppi anche su altri fronti. “Lo scontro fra Stati Uniti e Cina non dà reali segnali di un raffreddamento e i due paesi continuano a minacciarsi a colpi di sanzioni commerciali e ritorsioni”, dice Dave Sekera direttore della ricerca e dei rating sui corporate bond di Morningstar Credit Rating. “Avvicinandosi alla fine dell’anno, poi, gli investitori hanno iniziato a preoccuparsi sempre più del fatto che il Regno Unito non riusciusse ad arrivare a un accordo commerciale con l’Unione europea prima della sua uscita dal blocco a marzo 2019”. Calo del prezzo del petrolio, discesa dell’azionario, aumento delle tensioni legate alla guerra commerciale fra Usa e Cina hanno spinto gli investitori in bond ad essere prudenti e ad alleggerire le posizioni nel reddito fisso corporate. “La componente energy degli indici si è indebolita in seguito al calo del prezzo del petrolio che è scivolato del 25% rispetto ai massimi del periodo”, spiega Dave Sekera. “Da quando il barile ha toccato quota 76,40 dollari (il 3 ottobre, Ndr) lo spread medio del segmento energy del Morningstar corporate bond index si è allargato di 39 puni base. Va aggiunto, però, che da inizio 2018 il rafforzamento dell’economia e i buoni utili hanno ristretto gli spread in altri settori compensando buona parte dell’allargamento registrato dall’energia”.

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Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Algebris Financial Credit I EUR Acc

6.19

0.72

Amundi Fds Bd Global Emerg Blended AE-C

6.09

0.34

QQQQ

4

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

6.34

0.02

QQQ

4

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

2.41

0.83

QQQ

3

Bantleon Opportunities L IT

4.35

-0.66

QQQ

4

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.62

0.93

QQQQQ

2

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.40

0.03

QQQQ

2

QQ

3

QQQ

3

Q

2

QQQQ

3

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

4.19

-0.30

db AM db Credit Selection LC

2.23

-0.02

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

2.26

0.68

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

1.85

-0.40

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.48

0.48

DWS Invest China Bonds FCH

6.08

-0.11

DWS Invest Convertibles LC

5.23

-0.24

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

1.30

DWS Invest Short Duration Credit FC

4

3 QQQ

4

0.13

QQQQ

2

1.24

0.66

QQQQ

2

Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc

1.67

0.43

QQ

2

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

6.89

0.50

QQQ

4

QQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.85

0.03

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

5.28

1.03

3

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

5.46

0.87

QQQ

3

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

5.11

0.52

QQ

4

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

2.68

-0.62

Q

3

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.45

1.08

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

2.56

0.54

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

1.94

0.51

QQQQ

3

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc AH

4.96

0.08

QQQQ

4

LO Funds Convertible Bond EUR NA

4.35

-0.06

QQQ

4

3

QQQQ

3 3

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.75

0.74

QQQQQ

3

MS INVF European Currencies HY Bd Z

4.12

1.13

QQQQ

3

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

2.85

0.83

QQQQ

3

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

2.01

0.29

QQQ

2

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

4.02

1.10

QQQQQ

3

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

6.54

0.24

QQ

4

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

8.17

0.14

QQQQ

4

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

7.51

0.34

QQQ

4

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

4.08

0.91

QQQQQ

3

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

4.53

0.56

QQQQQ

4

PIMCO GIS Income Instl EURH Acc

2.15

1.39

QQQQQ

3

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.52

0.08

R-co Euro Crédit C EUR

2.97

0.63

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.04

-6.15

3 QQQ

3 1

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

3.32

0.14

QQ

3

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

2.22

-0.09

QQ

3

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

3.88

0.96

QQQ

3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

8.85

0.18

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

2.39

-0.44

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

QQQ

5 3

0.91

0.12

10.05

0.04

QQQQQ

5

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

7.54

0.12

QQQQ

4

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.84

0.26

QQQQ

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

1.67

-0.78

Templeton Global Bond A(acc)EUR

4

2 3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

19


Report 31 dic 2018

Algebris UCITS Funds plc - Algebris Financial Credit Fund I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

N/A

-

Obbligazionari Altro

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è raggiungere un reddito elevato e una crescita modesta del proprio investimento. Il Fondo intende investire a livello globale nel settore finanziario, principalmente in titoli di debito (ad esempio, titoli di Stato e obbligazioni corporate) con tassi di interesse fissi e variabili e che potrebbero presentare rating investment grade o inferiori a investment grade. Un’agenzia di rating fornisce un rating investment grade quando ritiene che vi sia un rischio relativamente ridotto che l’emittente dell’obbligazione non sia in grado di rimborsare il capitale. Un’agenzia di rating fornisce un rating inferiore a investment grade quando ritiene che vi sia un rischio elevato che l’emittente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 6,40 -

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

8,87 -

7,42 -

5,50 -

7,04 -

10,32 -

-7,20 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-4,21 -2,43 -7,20 3,10 4,43

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,21 3,12 -1,13 3,77 3,72

-4,70 2,67 0,85 -0,85 3,40

1,86 1,81 4,00 0,02 -1,50

-4,21 2,34 3,22 2,52 1,70

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

20

Algebris (UK) Limited +44 20 78511740 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2012 Davide Serra 3 set 2012 145,55 EUR 4.334,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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IRLANDA EUR Si Acc IE00B81TMV64

ß

®


Report 31 dic 2018

Amundi Funds - Bond Global Emerging Blended AE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

JPM EMBI Global Hedged TR EUR

50% JPM ELMI+ TR USD, 50% JPM EMBI QQQQ Global Diversified Hedge TR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è superare il rendimento dell'indicatore di riferimento, composto per il 50% dall'indice “JP Morgan EMBI Global Diversified Euro Hedged” e per il 50% dall'indice “JP Morgan ELMI+” (denominato in valute locali e convertito in EURO) su un orizzonte d’investimento di almeno tre anni, al netto di oneri e spese.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 5,71 Med +Med +Med

Basati su JPM EMBI Global Hedged TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,4

Indice

9,4K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-4,90 2,00 0,85 28

5,09 -0,04 1,60 41

2,08 1,33 4,15 3

10,21 1,86 1,70 22

4,51 -2,79 -2,64 88

-7,36 0,03 0,45 39

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,17 0,84 73,25 -0,10 3,10

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,27 -1,43 -7,36 2,19 2,74

+/-Ind

+/-Cat

0,79 -0,54 0,03 -0,31 0,08

0,73 0,16 0,45 -0,03 1,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,83 4,48 2,75 8,55 1,04

-5,22 -1,10 4,94 -2,60 4,06

-0,17 1,17 3,05 -5,34 1,92

-1,27 -0,03 -0,81 2,00 -1,93

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 75,68 205,36 4,57

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 1,69 183,80 0,11

Obbligazionario

0,00 73,99 21,55 4,46

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Amundi 6 M I A/I Amundi Luxembourg Republic of South Africa 6.5%2041-02-28 Industrial and Commercial Bank of China... Mexico (United Mexican States)...

4,12 3,27 1,87 1,84 1,57

Philippines (Republic Of) 3%2028-02-01 Serbia (Republic Of) 5.75%2023-07-21 Russian Federation 5.25%2047-06-23 Argentina (Republic of) 7.82%2033-12-31 MHP SE 6.95%2026-04-03

1,49 1,46 1,42 1,40 1,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

10,71 20,34 10,06 25,62 6,32 2,83 15,14 1,03

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,63 21,61 38,50 32,40 6,68 0,15 0,04

0 257 19,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 lug 2015 Sergei Strigo 10 lug 2015 170,12 EUR 2.447,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1161086159

ß

®

21


Report 31 dic 2018

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 5,92 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-2,65 4,16 1,74 35

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-1,08 4,58 2,55 37

-1,62 -5,40 -0,61 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,57 1,06 45,27 0,09 5,86

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,84 0,80 -1,62 1,47 5,73

+/-Ind

+/-Cat

0,02 -1,61 -5,40 0,50 0,81

3,57 1,20 -0,61 1,01 1,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,01 2,67 0,49 10,67 4,76

-1,40 -3,39 6,20 -6,28 4,67

-1,98 0,16 0,79 -1,27 8,09

2,84 -0,45 -0,22 1,45 2,74

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 121,44 283,23 4,75

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 2,11 306,66 0,66

Obbligazionario

0,00 119,33 -23,43 4,10

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

France (Republic Of) 2.25%2024-05-25 United Kingdom of Great Britain and... Norway (Kingdom Of) 2%2023-05-24 Portugal (Republic Of) 5.65%2024-02-15 United States Treasury Notes...

5,64 4,91 4,70 3,71 3,30

Japan (Government Of) 1.7%2033-06-20 United States Treasury Bonds... Japan (Government Of) 0.5%2046-09-20 United States Treasury Notes... Amundi Luxembourg

3,10 2,88 2,56 2,44 2,40

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

12,58 11,48 12,83 26,51 11,03 6,64 12,39 6,10

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,45 55,18 26,09 11,32 4,58 0,64 0,74

0 152 35,64

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

22

Amundi Asset Management +33 1 76 33 30 30 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 599,79 EUR 902,53 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

ß

®


Report 31 dic 2018

AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds I Capitalisation EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 12,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad ottenere una performance investendo principalmente in obbligazioni di breve durata emesse nell'universo del debito emergente, in USD e sul medio termine.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,02 2,33 Basso Basso -

Basati su JPM EMBI Global Hedged TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

9,9

Indice

8,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

2,58 9,48 8,33 3

0,19 -4,94 -3,30 79

-0,71 -1,46 1,36 30

6,28 -2,07 -2,23 77

3,12 -4,18 -4,03 94

-3,18 4,21 4,63 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,29 0,36 81,93 -0,13 3,85

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,59 -0,20 -3,18 2,00 1,09

+/-Ind

+/-Cat

1,46 0,69 4,21 -0,50 -1,57

1,40 1,40 4,63 -0,21 -0,56

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,22 1,57 2,60 0,44 1,45

-1,79 0,59 2,68 1,50 2,73

0,40 1,08 1,67 -2,82 -0,93

-0,59 -0,14 -0,77 0,22 -2,97

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 94,90 93,79 0,02

% Corta % Netta

0,00 0,07 88,63 0,00

0,00 94,83 5,16 0,01

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,72 3,05 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 3,12 BB 4,82 B Al di sotto di B Senza rating

22,46 25,89 18,75 0,53 24,42

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

39,45 41,38 11,84 0,02 0,00 0,00 0,01 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,09 32,92 35,99 23,96 7,04 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AXA Investment Managers UK Ltd www.axa-iminternational.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 set 2012 Sailesh Lad 1 feb 2016 112,51 EUR 946,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800573429

ß

®

23


Report 31 dic 2018

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,65 3,72 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

7,38 0,77 2,79 19

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,12 -3,13 -2,38 91

-6,55 -4,34 -1,60 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,00 0,84 43,88 -1,52 2,83

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,54 -4,32 -6,55 -2,83 -1,59

+/-Ind

+/-Cat

0,75 -1,85 -4,34 -4,29 -5,11

2,22 -0,57 -1,60 -2,58 -2,59

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,88 0,60 -1,39 10,23 -3,03

-0,45 0,08 -1,79 -4,88 4,33

-2,83 -0,46 0,29 -2,25 -1,92

-1,54 -0,10 0,98 -0,99 -0,09

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 33,78 0,30

0,00 130,51 -30,21 -0,30

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us 10yr Treasury Note Future... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... France (Republic Of)...

- 24,07 - 11,36 - 6,07 - 5,60 - 5,26

h Ciclico

Germany (Federal Republic Of)... Nordrhein-Westfalen (Land)... France (Republic Of)... Land Berlin 4.25%2022-04-25 Kreditanstalt Fur Wiederaufbau...

-

5,05 4,83 4,78 4,75 4,72

j Sensibile

0 35 76,49

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 130,51 3,57 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

24

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 163,52 EUR 203,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

ß

®


Report 31 dic 2018

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 0,62 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

2,28 0,32 0,75 24

2,74 0,93 0,98 20

1,12 0,53 1,02 8

0,86 0,26 0,13 33

0,67 0,79 0,43 25

-1,21 -1,06 0,35 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,18 0,60 14,98 -0,01 0,60

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,55 -0,67 -1,21 0,10 0,83

+/-Ind

+/-Cat

-0,78 -0,72 -1,06 -0,01 0,29

-0,02 -0,01 0,35 0,30 0,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,06 0,12 0,00 1,05 1,21

-0,48 0,30 0,31 -0,31 0,94

-0,12 0,18 0,37 0,00 0,69

-0,55 0,06 0,18 0,37 -0,12

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 125,95 18,99 0,29

% Corta % Netta

0,00 30,14 15,09 0,00

0,00 95,81 3,90 0,29

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Euro Schatz Dec182018-12-06 Italy (Republic Of) 1.65%2020-04-23 Germany (Federal Republic Of) 1%2019-02-22 Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... European Financial Stability Facility...

26,77 4,15 3,05 2,66 2,60

Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30 Spain (Kingdom of) 0.05%2021-01-31 Germany (Federal Republic Of) 0%2020-04-17 Germany (Federal Republic Of) 0%2021-10-08 Spain (Kingdom of) 1.15%2020-07-30

2,35 2,04 2,01 1,85 1,63

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

% Obbl.ni

31,59 25,37 4,71 4,07 0,70 0,33 2,50 4,05

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

31,68 64,51 3,26 0,45 0,11 0,00 0,00

0 565 49,11

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,36 EUR 11.318,89 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

ß

®

25


Report 31 dic 2018

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 1,40 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

2,56 0,60 1,03 20

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,04 0,16 -0,20 47

-3,00 -2,85 -1,45 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,36 0,88 6,47 -0,32 1,35

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,77 -2,18 -3,00 -0,32 0,36

+/-Ind

+/-Cat

-2,00 -2,23 -2,85 -0,43 -0,18

-1,24 -1,52 -1,45 -0,13 0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,85 0,29 0,92 1,70 1,08

-1,68 0,10 0,55 -1,30 0,87

-0,41 -0,24 0,40 0,48 0,06

-1,77 -0,12 0,19 0,25 -0,32

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 81,57 49,30 2,04

0,00 31,59 1,31 0,00

0,00 49,98 47,98 2,04

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Spain (Kingdom of) 5.5%2021-04-30 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30 Spain (Kingdom of) 0.05%2021-01-31 Germany (Federal Republic Of)...

5,08 2,71 2,60 2,00 1,43

Deutschland Rep 0 282028-02-15 Volkswagen International Finance N.V.... Greece (Republic Of) 4.38%2022-08-01 France (Republic Of) 1.5%2031-05-25 Daimler AG 0.5%2019-09-09

1,39 1,37 1,23 1,12 1,01

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,74 3,59 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

17,93 BBB 7,27 BB 34,05 B Al di sotto di B Senza rating

28,93 8,47 2,26 0,00 1,09

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

30,35 11,11 5,91 10,28 10,22 0,25 3,69 0,93

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,96 78,05 11,93 4,94 0,12 0,00 0,00

0 295 19,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

26

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.698,69 EUR 10.896,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

ß

®


Report 31 dic 2018

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

N/A

-

Obbligazionari Altro

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in Renminbi (la valuta della Repubblica popolare cinese, di seguito denominata "RMB") obbligazioni e altri titoli di debito denominati in RMB emessi da qualsiasi entità compresi governi, organismi internazionali, autorità pubbliche o locali, organizzazioni semi-governative, organizzazioni controllate dallo Stato, banche o istituzioni finanziarie, imprese private e società multinazionali. Il Comparto può inoltre investire in (i) depositi bancari, certificati di deposito, strumenti del mercato monetario (ossia strumenti a breve scadenza e che rappresentano un passivo) emessi da istituzioni di credito, autorizzati ai sensi dell'ordinanza sulle banche di Hong Kong, denominati in RMB oppure... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,00 4,14 -

10,8

Fondo

10,3

Indice

9,8K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

2,10 -

1,90 -

5,09 -

-7,90 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-2,14 -3,64 -7,90 -0,46 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,18 2,20 2,96 1,40 -

-5,55 0,48 0,04 4,47 -

-1,53 1,71 1,49 -3,43 -

-2,14 0,62 -2,53 -0,19 -0,35

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

CSOP Asset Management Limited 00352 26 396000 www.lemanikgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 98,80 EUR 10,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR No Acc LU1033683837

ß

®

27


Report 31 dic 2018

db Advisory Multibrands - db Credit Selection LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond Not Benchmarked TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – db Credit Selection è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto può investire in diversi fondi concentrandosi su varie classi obbligazionarie quali, ad esempio, obbligazioni corporate investmentgrade, obbligazioni corporate ad alto rendimento,covered bond e obbligazioni convertibili. Il comparto può anche investire in ETF che replicano indici obbligazionari o panieri di detti indici. I fondi obbligazionari sono fondi che investono almeno il 70% del portafoglio in obbligazioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,09 2,20 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

5,58 -5,52 0,46 39

-1,53 -2,53 -2,29 82

2,47 -0,85 -0,88 61

0,77 0,09 -1,51 66

-4,86 -5,27 -1,94 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,79 0,31 15,13 -0,74 2,76

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,51 -2,45 -4,86 -0,59 0,42

+/-Ind

+/-Cat

-3,38 -2,60 -5,27 -2,05 -2,80

-0,90 -0,96 -1,94 -1,21 -1,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,66 0,48 1,17 2,19 1,38

-0,83 -0,16 1,04 -3,15 2,23

0,07 0,53 1,38 -1,17 1,21

-2,51 -0,07 -1,12 0,66 0,65

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,07 80,37 19,56 17,82

0,00 1,49 16,32 0,00

0,07 78,88 3,23 17,82

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

DWS Invest Euro Corporate Bds FC DWS Invest Short Duration Credit FC DWS Global Hybrid Bond Fund FC Schroder ISF EURO Corp Bd C Acc EUR Lyxor $ Floating Rate Note ETF D USD iShares Core € Corp Bond ETF EUR Dist DWS Invest Convertibles FC DWS Invest Emerging Markets Opps XC DWS Emerging Markets Bonds (Short) LC X II Global Government Bond ETF 1C EUR H Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

17,57 12,32 7,69 7,37 6,52

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,36 4,90 4,51 4,39 4,07

-

% Obbl.ni

17,76 31,10 18,18 15,58 4,01 2,05 5,28 4,63

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,40 65,77 19,38 8,51 1,85 0,05 0,04

0 1 75,72

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

28

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Juri Kleschtschow 1 lug 2014 102,88 EUR 35,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0857956949

ß

®


Report 31 dic 2018

db Advisory Multibrands - PIMCO Euro Coupon Bond Fund LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg 1-10 Yr TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto distribuirà il proprio patrimonio tra diversi settori di investimento, che possono comprendere:obbligazioni e altri titoli obbligazionari di emittenti di paesi UE ed extra-UE, tra cui paesi dei mercati emergenti; obbligazioni ed altri titoli a rendimento fisso emessi da governi di paesi UE ed extra-UE, rispettivi enti ed organi; titoli assistiti da ipoteca immobiliare e altri ABS (senza alcun effetto leva); e posizioni valutarie in valuta estera. Il comparto investe almeno il 70% del suo patrimonio in un portafoglio diversificato di obbligazioni denominate in euro e altri strumenti obbligazionari denominati in euro a scadenze variabili. Il comparto può investire in titoli investment-grade... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 2,17 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

0,46 -1,71 -1,19 76

7,66 -3,45 -0,36 19

-0,38 -1,38 -0,74 74

4,79 1,47 2,35 7

1,42 0,74 0,70 25

-2,88 -3,29 -1,25 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,74 0,38 22,84 -0,16 2,55

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,22 -1,33 -2,88 1,06 2,05

+/-Ind

+/-Cat

-2,08 -1,48 -3,29 -0,40 -1,17

-0,88 -0,59 -1,25 0,56 0,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,85 0,54 1,32 1,98 2,85

-0,73 0,48 1,72 -3,64 2,07

-0,11 0,53 1,99 1,25 1,05

-1,22 -0,14 -0,31 0,13 1,48

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 120,20 6,04 0,00

% Corta % Netta

0,00 25,10 1,11 0,05

0,00 95,11 4,94 -0,04

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cds: (Cdx.Na.Ig.30.V1)2023-06-20 Swap 2,00%/3m Usd-Libor (Gsi)... Cds: (Cdx.Na.Ig.27.V1)2021-12-20 Scds: (Telefo)2023-06-20 European Stability Mechanism 0%2019-02-21

5,89 3,65 2,41 2,39 2,15

Swap 2,50%/3m Usd-Libor (Gsi)... Fw Swap 2,50%/3m Usd-Libor (Dbk)... Morgan Stanley 1.88%2023-03-30 TDF Infrastructure SAS 2.88%2022-10-19 Deutsche Bank AG New York Branch...

2,07 1,99 1,86 1,80 1,56

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

18,52 36,94 24,91 11,39 4,83 0,02 1,40 0,21

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,07 71,82 7,67 3,39 0,05 0,00 0,00

0 312 25,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

PIMCO Deutschland GmbH -... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Tanja Kessler 30 apr 2012 115,96 EUR 471,82 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745163278

ß

®

29


Report 31 dic 2018

db Advisory Multibrands - PIMCO High Income Global Credit Fund LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR Not Benchmarked Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Q

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – db Credit Selection è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto può investire in diversi fondi concentrandosi su varie classi obbligazionarie quali, ad esempio, obbligazioni corporate investmentgrade, obbligazioni corporate ad alto rendimento, covered bond e obbligazioni convertibili. Il comparto può anche investire in ETF che replicano indici obbligazionari o panieri di detti indici. I fondi obbligazionari sono fondi che investono almeno il 70% del portafoglio in obbligazioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,44 1,87 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

0,72 -6,85 -2,15 76

-2,78 -3,46 -1,68 84

-0,97 -3,42 -5,22 97

2,88 1,82 0,14 48

-5,29 -4,25 -1,06 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,00 0,15 3,84 -0,72 2,77

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,62 -2,08 -5,29 -1,19 -1,13

+/-Ind

+/-Cat

-3,54 -2,26 -4,25 -2,00 -3,23

-0,62 -0,26 -1,06 -2,04 -2,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,24 0,88 -1,13 0,95 0,53

-1,06 1,55 0,39 -2,15 1,03

0,55 0,74 0,15 -1,07 -0,30

-2,62 -0,32 -0,38 -0,51 -0,54

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 118,61 1,58 0,91

% Corta % Netta

0,00 21,06 0,00 0,04

0,00 97,55 1,58 0,87

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cds: (Cdx.Na.Hy.30.V1)2023-06-20 Cds: (Cdx.Na.Ig.30.V1)2023-06-20 Newfield Exploration Company... Tallgrass Energy Partners, LP and... France (Republic Of) 0%2019-10-09

7,77 5,77 1,51 1,46 1,41

Cds: (Cdx.Na.Hy.31.V1)2023-12-20 ALTICE FRANCE S.A 7.38%2026-05-01 Swpc0gkn0 Cds Usd R F 1.00000 Fix... Credit Suisse Group Funding (Guernsey)... European Stability Mechanism 0%2019-01-24

1,35 1,28 1,24 1,22 1,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

9,84 36,05 24,20 19,72 3,15 1,92 1,62 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

21,11 38,03 29,44 10,51 0,91 0,00 0,00

0 365 24,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

30

PIMCO Deutschland GmbH -... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Not Disclosed 1 nov 2016 92,13 EUR 149,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848428008

ß

®


Report 31 dic 2018

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 3,23 Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

5,74 -0,52 2,67 18

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,85 0,11 0,74 34

-4,26 -3,67 0,87 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,34 0,50 18,13 -0,57 3,22

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,45 -3,42 -4,26 0,70 2,09

+/-Ind

+/-Cat

-0,14 -1,91 -3,67 -1,83 -2,64

1,35 0,29 0,87 1,03 1,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,18 1,26 -0,03 6,67 0,69

0,31 0,35 0,05 -3,36 2,09

-1,00 0,54 1,47 -2,11 0,10

-2,45 0,67 2,19 2,73 1,83

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 0,00 0,66 0,00

13,82 81,09 0,55 4,54

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 2%2025-12-01 United States Treasury Notes... Australia (Commonwealth of)... db Physical Gold ETC... United States Treasury Notes... Norway (Kingdom Of)... E.ON SE IHO Verwaltungs GmbH... Gold Fields Orogen Holding... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 16,66 - 6,55 - 5,91 - 3,77 - 3,42 f -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

13,83 81,09 1,20 4,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

37,30

r t y u

7,92 19,94 6,10 3,35

America

23,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

21,39 2,05 0,00

Europa

62,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 47,66 15,15 0,00 0,00

Asia

13,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,30 0,00 10,44 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

2,94 2,91 2,43 2,29 1,93

j Sensibile

15,66

i o p a

2,38 3,26 7,09 2,93

27 57 48,80

k Difensivo

47,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,32 41,71

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 117,29 EUR 637,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

ß

®

31


Report 31 dic 2018

DWS Invest China Bonds FCH Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Obbligazionari Altro

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il patrimonio del comparto potrà essere investito in titoli obbligazionari emessi da: –– il governo cinese, –– le agenzie governative cinesi, –– gli enti municipali cinesi, –– le società con sede in Cina o la cui attività prevalente si svolge in Cina. I valori patrimoniali non denominati in Renminbi saranno soggetti a copertura valutaria rispetto al Renminbi stesso. Il patrimonio del comparto potrà essere investito anche in titoli obbligazionari denominati in Renminbi di emittenti che non soddisfano i criteri su menzionati, e in depositi in contanti denominati in Renminbi. I valori... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 5,88 -

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

6,38 -

1,46 -

-1,76 -

-2,53 -

13,71 -

-7,92 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,21 -3,47 -7,92 0,68 0,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

2,10 3,99 4,04 0,62 -1,70

-6,57 3,50 -1,76 2,87 2,26

-3,27 3,37 1,51 -4,06 1,31

-0,21 2,21 -6,07 -1,07 -0,37

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 87,65 94,71 1,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 83,36 0,00

0,00 87,65 11,34 1,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... Tencent Holdings Limited 3.38%2019-05-02 China Orient Asset Management Co Ltd... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

4,99 4,03 3,47 3,22 3,01

HPHT Finance (15) Limited 2.88%2020-03-17 Unigroup International Holdings Ltd.... Vedanta Resources plc 8.25%2021-06-07 Medco Strait Services Pte. Ltd... Far East Horizon Limited 4.35%

2,99 2,71 2,71 2,70 2,69

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

38,59 23,07 9,08 7,51 0,00 0,00 0,39 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 46,43 38,60 6,74 8,24 0,00 0,00

0 77 32,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

32

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Thomas Kwan 1 apr 2012 115,60 EUR 302,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0632808951

ß

®


Report 31 dic 2018

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,31 5,36 Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

15,49 -2,85 3,27 20

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,81 -3,86 -0,90 62

-7,68 -3,25 -0,78 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,95 0,82 87,40 -2,00 2,22

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-7,09 -6,93 -7,68 -2,15 0,44

+/-Ind

+/-Cat

0,39 -0,63 -3,25 -4,43 -2,32

-0,48 -0,67 -0,78 -1,52 -0,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,62 1,76 -3,31 3,99 2,55

0,83 0,82 -1,69 -1,03 2,29

0,17 0,72 1,94 -3,13 -1,35

-7,09 0,46 0,89 3,43 2,22

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 91,63 0,00

1,39 1,78 2,78 94,04

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

America Movil S.A.B. de C.V.... Total S.A. 0.5%2022-12-02 Sony Corporation 0%2022-09-30 Toray Industries Inc... Palo Alto Networks Inc...

-

4,66 2,25 1,91 1,86 1,79

h Ciclico

China Railway Construction... International Consolidated... Telecom Italia S.p.A.... CtripCom Intl Ltd... Cofinimmo S.A./N.V....

-

1,78 1,76 1,55 1,52 1,45

j Sensibile

0 1 20,52

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,39 1,78 94,41 94,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 159,43 EUR 1.255,63 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

ß

®

33


Report 31 dic 2018

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr Markit iBoxx EUR Overall 1-3 TR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto potrà acquisire titoli obbligazionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni legate a warrant, certificati di partecipazione e godimento, azioni e warrant su azioni. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in titoli obbligazionari denominati in euro con scadenza a breve termine, negoziati su borse valori o su altri mercati regolamentati, regolarmente operativi, riconosciuti e aperti al pubblico in un paese membro dell’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). L’espressione “a breve termine” si riferisce alla scadenza residua o a... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 1,29 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,37 1,41 1,83 11

1,23 -0,57 -0,53 63

-0,29 -0,87 -0,39 76

0,98 0,39 0,25 29

0,45 0,57 0,21 30

-1,50 -1,34 0,06 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,77 2,38 55,53 -0,13 1,02

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,20 -0,17 -1,50 -0,03 0,17

+/-Ind

+/-Cat

-0,03 -0,22 -1,34 -0,13 -0,37

0,73 0,48 0,06 0,17 -0,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,16 -0,03 0,58 0,34 1,05

-1,49 0,24 0,40 -0,35 0,69

-0,37 0,27 0,02 -0,42 0,27

0,20 -0,03 -0,02 0,14 -0,78

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,53 4,46 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 95,53 4,46 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy (Republic Of) 4.5%2020-02-01 Italy (Republic Of) 4.25%2019-09-01 Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.... Italy (Republic Of) 0.2%2020-10-15 Deutsche Bank AG 0.38%2021-01-18

9,70 9,25 6,92 3,91 3,36

Italy (Republic Of) 4.5%2019-03-01 Nationwide Building Society... Italy (Republic Of) 3.75%2021-03-01 HSBC Holdings plc 6%2019-06-10 Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A....

2,53 2,41 2,11 2,09 1,97

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

69,89 8,37 0,68 0,19 0,00 0,00 0,00 0,41

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,33 63,95 29,69 0,02 0,00 0,00 0,01

0 69 44,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

34

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Claus Meyer-Cording 1 mar 2003 145,46 EUR 1.974,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

ß

®


Report 31 dic 2018

DWS Invest Short Duration Credit FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate 1-3 Yr TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp 1-3 TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR - Breve T.

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il patrimonio del comparto può essere investito a livello globale nei seguenti strumenti: –– obbligazioni societarie emesse da società di paesi sviluppati o di mercati emergenti che possono offrire o meno lo status di valore di investimento al momento dell’acquisto; –– covered bond, –– obbligazioni convertibili, –– obbligazioni subordinate, –– ABS (asset-backed securities). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 1,20 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corp 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

4,06 1,76 1,91 10

2,99 0,61 1,21 12

0,03 -0,56 0,06 47

2,44 0,87 1,14 13

1,11 0,59 0,40 28

-1,78 -1,54 -0,33 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,92 1,91 68,49 -0,05 0,82

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,25 -0,91 -1,78 0,57 0,94

+/-Ind

+/-Cat

-0,94 -0,68 -1,54 -0,04 -0,02

-0,39 -0,17 -0,33 0,40 0,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,42 0,30 1,01 0,86 1,02

-0,46 0,23 1,04 -0,35 1,22

0,34 0,56 0,57 -0,90 0,49

-1,25 0,01 -0,21 0,43 0,23

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 98,30 1,74 0,97

% Corta % Netta

0,00 0,75 0,26 0,00

0,00 97,55 1,48 0,97

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Takeda Pharmaceutical Company Limited... Takeda Pharmaceutical Company Limited... ENEL Finance International N.V.... EnBW Energie Baden-Wurttemberg AG... Bayer AG 3%2075-07-01

1,36 1,22 1,18 1,14 1,13

PSA Banque France S.A. 0.62%2022-10-10 CNRC Capitale Limited 1.87%2021-12-07 Petroleos Mexicanos 2.5%2022-11-24 CNAC (HK) Finbridge Company Limited... IPIC GMTN Limited 5.88%2021-03-14

1,12 1,08 1,01 0,98 0,93

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

35,64 47,63 6,33 2,69 0,00 0,00 0,98 6,12

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,26 84,90 11,06 2,21 0,58 0,00 0,00

0 207 11,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2006 Oliver Krenn 1 apr 2015 134,42 EUR 594,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236146428

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 16/08/2011. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

35


Report 31 dic 2018

Epsilon Fund - Emerging Bond Total Return Class Unit I EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged TR EUR

BBgBarc Euro Treasury Bills TR EUR

QQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 12,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Gestore, Epsilon SGR S.p.A., è conseguire un rendimento annuale medio in Euro, al lordo delle commissioni di gestione, superiore a quello di un portafoglio di strumenti obbligazionari privi di cedola a breve termine denominati in Euro (misurato dal rendimento del Barclays Capital Euro Treasury Bills® Index) + 1,00% annuo su un orizzonte di 36 mesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 1,62 Basso Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

9,9

Indice

8,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

2,33 9,23 8,08 48

2,07 -3,05 -1,42 73

1,10 0,35 3,17 27

2,78 -5,57 -5,74 57

1,04 -6,26 -6,11 98

-2,24 5,15 5,57 2

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,34 0,18 41,67 -0,40 4,93

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,04 -0,31 -2,24 0,51 0,94

+/-Ind

+/-Cat

2,09 0,57 5,15 -1,99 -1,73

2,03 1,28 5,57 -1,71 -0,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,80 0,65 0,93 1,11 0,23

-1,14 0,22 0,83 0,00 1,37

-0,35 0,44 0,62 -0,61 0,38

0,04 -0,27 0,37 0,61 0,07

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 89,25 12,01 0,00

0,00 0,11 1,15 0,00

0,00 89,15 10,85 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... Greece (Republic Of) 4.75%2019-04-17 Croatia (Republic Of) 6.75%2019-11-05 Serbia (Republic Of) 4.88%2020-02-25 Petroleos Mexicanos 3.75%2019-03-15

4,51 2,71 1,87 1,84 1,81

Ecopetrol S.A. 7.62%2019-07-23 Indonesia (Republic of) 2.88%2021-07-08 Argentina (Republic of) 6.25%2019-04-22 Argentina (Republic of) 3.88%2022-01-15 Secretaria Tesouro Nacional...

1,70 1,68 1,65 1,50 1,49

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

47,44 16,78 2,03 0,00 0,45 0,24 0,70 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,62 38,78 34,04 22,19 1,27 0,00 0,09

0 170 20,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

36

Epsilon SGR SpA -494930033 www.eurizoncapital.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 mag 2008 Luca Sibani 27 mag 2008 137,15 EUR 5.245,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0365358570

ß

®


Report 31 dic 2018

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 5,75 -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

11,58 -1,19 4,66 17

12,99 -0,50 0,31 50

-4,09 -0,11 -1,67 68

-0,24 -0,44 1,20 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,23 0,84 90,55 -0,19 1,82

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,40 0,57 -0,24 2,63 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,80 -2,24 -0,44 -0,34 -

-0,61 -0,89 1,20 0,22 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-3,38 2,01 -0,35 15,08

2,66 -3,71 8,22 -4,06

0,97 -1,49 1,94 -3,26

-0,40 -0,88 2,78 4,46

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 112,08 33,03 0,08

% Corta % Netta

0,00 24,09 21,10 0,00

0,00 87,99 11,93 0,08

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us Ultra Bond Cbt Fut Mar19 Wnh92019-03-20 Us 2yr Note (Cbt) Fut Mar19 Tuh92019-03-29 Fidelity ILF - USD A Acc Us Long Bond(Cbt) Fut Mar19 Ush92019-03-20 KSA Sukuk Limited 4.3%2029-01-19

6,90 6,73 4,58 4,14 3,24

Republic of Colombia 4.5%2029-03-15 Mexico (United Mexican States)... Southern Gas Corridor 6.88%2026-03-24 NTPC Limited 4.5%2028-03-19 Ukraine (Republic of) 8.99%2024-02-01

2,38 2,24 1,88 1,59 1,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,41 8,22 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

14,55 BBB 7,19 BB 6,02 B Al di sotto di B Senza rating

24,12 13,70 29,66 1,39 3,37

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

5,33 10,40 13,13 33,41 11,43 0,81 4,92 0,61

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

16,69 10,66 35,56 28,22 7,23 0,83 0,82

1 258 35,26

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Steve Ellis 5 nov 2012 12,40 EUR 1.778,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

ß

®

37


Report 31 dic 2018

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

QQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 1,68 Basso Basso -Med

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,1

Indice

9,1K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-4,69 -0,28 1,16 13

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

0,08 -1,14 0,13 52

-2,36 0,09 0,61 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,37 0,24 43,22 -0,67 3,73

Crescita di 10000

12,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,69 -1,70 -2,36 -0,06 -0,71

+/-Ind

+/-Cat

-0,51 -0,05 0,09 -2,48 -3,84

0,36 0,51 0,61 -0,84 -2,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,59 -0,17 1,47 0,59 0,58

-0,08 -0,42 0,60 -1,08 1,91

-1,02 0,42 0,93 -2,36 -1,14

-0,69 0,25 -0,84 -0,09 -1,73

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 121,00 71,15 0,00

% Corta % Netta

0,00 27,30 64,84 0,00

0,00 93,69 6,31 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Us 5yr Note (Cbt) Fut Mar19 Fvh92019-03-29 Fidelity ILF - USD A Acc United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)...

13,48 9,45 9,31 8,35 6,60

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 2.44%2024-09-15 United States Treasury Notes... Long Gilt Future Mar19 G H92019-03-27 United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,46 5,90 5,79 5,19 4,04

4,46 7,54 AA

% Obbl.ni

% Obbl.ni

59,51 BBB 19,34 BB 3,70 B Al di sotto di B Senza rating

19,38 0,00 0,00 0,00 -1,94

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

4,73 11,58 16,74 38,89 0,34 1,31 1,19 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,32 81,00 1,54 0,14 0,00 0,00 0,00

0 105 74,57

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

38

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Timothy Foster 31 ago 2016 11,57 EUR 1.163,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

ß

®


Report 31 dic 2018

GAM Star Fund plc - GAM Star Credit Opportunities (EUR) Class Institutional EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR

-

Obbligazionari Altro

18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire guadagni in conto capitale in euro. Il Fondo punta a conseguire questo obiettivo investendo principalmente su scala globale (fino al 20% del patrimonio netto può essere investito nei mercati emergenti) in titoli con capitale fisso che generano o accumulano reddito, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note. L'universo d'investimento del Fondo comprende titoli a tasso fisso e variabile con qualsiasi scadenza. Almeno il 40% del patrimonio netto è investito in titoli investment grade. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 5,84 -

14,7

Fondo

12,7

Indice

10,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

16,32 -

11,12 -

4,06 -

7,66 -

14,29 -

-10,66 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-6,92 -6,37 -10,66 3,21 4,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,43 4,05 -1,20 5,29 5,29

-4,18 4,22 1,66 -0,84 4,34

0,60 2,59 6,15 -1,30 0,19

-6,92 2,74 0,98 0,98 0,96

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

1,46 60,69 39,09 33,22

% Corta % Netta

0,00 0,00 34,46 0,00

1,46 60,69 4,62 33,22

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Stichting AK Rabobank Certificaten 6.5% HSBC Holdings plc 5.25% Deutsche Bank AG 6% Groupama Assurances Mutuelles 6.38% Banco Santander, S.A. 6.25%

7,63 3,01 2,31 2,30 2,07

Barclays PLC 5.88% Banco Santander, S.A. 5.25% Lloyds Banking Group plc 7.62% HSBC Holdings plc 4.75% Bnp Paribas Fortis FRN 1.68%

2,07 1,96 1,95 1,82 1,54

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2 298 26,66

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,81 18,43 47,93 28,16 2,05 0,34 2,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 mar 2013 Anthony Smouha 19 lug 2011 14,11 EUR 2.850,15 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B50JD354

ß

®

39


Report 31 dic 2018

Global Evolution Funds Frontier Markets R EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del comparto è generare rendimenti. Per conseguire l'obiettivo d'investimento, il comparto investe principalmente in titoli trasferibili tradizionali come obbligazioni denominate in valuta (generalmente in USD, EUR, GBP) e obbligazioni nelle valute locali emesse da governi, enti sovranazionali e/ o multilaterali in mercati di frontiera, nonché in una serie di strumenti di forex. Il comparto può effettuare operazioni su derivati per garantire posizioni patrimoniali o per realizzare maggiori incrementi di valore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 5,25 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

2,09 12,71 11,62 1

3,75 -16,42 -10,47 93

-1,73 -14,49 -8,64 92

9,87 -3,62 -2,81 82

11,44 15,41 13,86 1

-6,60 -6,80 -5,16 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,95 1,26 48,88 0,21 7,57

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,21 -3,73 -6,60 4,57 3,12

+/-Ind

+/-Cat

-0,18 -6,53 -6,80 1,59 -5,03

0,00 -5,19 -5,16 2,15 -2,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,94 4,41 2,48 3,02 0,44

-3,89 2,94 3,54 0,18 3,04

-3,93 1,73 4,53 -5,98 1,12

0,21 1,92 -0,95 1,27 -0,86

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 92,74 7,40 0,00

0,00 0,00 0,13 0,00

0,00 92,74 7,26 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Iraq (Republic Of) 5.8%2028-01-15 Kenya (Republic of) 12.5%2033-01-10 Republic Of Ghana 19%2026-11-02 Angola (Republic of) 9.5%2025-11-12 Dominican Republic 8.9%2023-02-15

2,88 2,87 2,01 1,94 1,94

Ivory Coast Republic 5.25%2030-03-22 Nigeria (Federal Republic of)... Ivory Coast Republic 5.75%2032-12-31 Cameroon (Republic of) 9.5%2025-11-19 Nigeria (Federal Republic of)...

1,93 1,86 1,65 1,51 1,50

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,00 5,15 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 6,58 B Al di sotto di B Senza rating

6,85 9,08 66,40 0,73 10,36

Dati al31 dic 2018

% Obbl.ni

25,58 18,06 14,98 25,04 7,90 1,61 1,04 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,03 0,22 9,94 10,51 22,23 12,47 36,61

0 165 20,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

40

Global Evolution... +352 28 66 46 www.globalevolutionfunds.co m

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2011 Morten Bugge 15 dic 2010 141,98 EUR 1.940,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0501220429

ß

®


Report 31 dic 2018

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofAML Global High Yield Constrained BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg SEK QQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Fondo

11,3

Indice

0,62 4,95 +Med +Med -

Basati su ICE BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

7,32 0,54 1,09 32

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

11,69 -2,73 1,69 37

3,77 -2,09 -0,87 76

-6,73 -2,06 -1,43 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,59 1,08 90,42 -1,46 1,57

12,3

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-6,12 -4,46 -6,73 2,63 0,54

+/-Ind

+/-Cat

-1,95 -1,80 -2,06 -2,28 -2,33

-1,73 -1,33 -1,43 -0,27 -1,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,10 1,47 0,80 2,12 2,82

-0,27 1,64 3,82 -0,45 1,96

1,76 1,11 4,95 -5,32 -2,81

-6,12 -0,49 1,69 -2,34 -0,78

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,15 107,02 3,15 0,37

% Corta % Netta

0,00 10,47 0,22 0,00

0,15 96,56 2,93 0,37

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 2yr Note (Cbt) Mar19 Xcbt... Sx002868 Cds Usd R F 5.00000 2... Us Ultra Bond Cbt Mar19 Xcbt... Sprint Corporation 7.25%2021-09-15 Sprint Corporation 7.88%2023-09-15

4,81 3,73 1,74 1,16 1,07

FREEPORT-MCMORAN INC 3.55%2022-03-01 Wind Tre S.p.A. 5%2026-01-20 Bausch Health Companies Inc... Altice Financing S.A. 7.5%2026-05-15 MGM Resorts International 6.62%2021-12-15

0,97 0,95 0,92 0,92 0,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,92 7,34 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

3,03 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,32 38,81 43,41 13,90 0,53

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

7,55 25,57 26,60 28,99 2,01 1,81 0,78 0,50

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,30 2,28 47,49 32,68 9,67 1,59 0,00

2 360 17,12

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 24,41 EUR 3.102,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

ß

®

41


Report 31 dic 2018

Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Q

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende fornire un reddito e una crescita del capitale nel lungo termine. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli quotati in borsa,valute e strumenti finanziari derivati, negoziati in genere nei mercati obbligazionari e valutari di tutto il mondo. Si possono detenere anche contanti ed equivalenti di moneta liquida, quali ad esempio fondi del mercato monetario, per scopi temporanei onde far fronte a necessità operative,mantenere liquidità o per altri scopi ritenuti opportuni dal Consulente per gli investimenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,67 2,66 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

6,25 6,58 5,00 7

-1,16 -8,73 -4,02 94

-2,22 -2,91 -1,13 72

0,39 -2,05 -3,86 89

-2,44 -3,50 -5,18 97

-4,33 -3,29 -0,10 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,34 -0,36 10,80 -0,71 4,16

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,86 -2,46 -4,33 -2,15 -1,97

+/-Ind

+/-Cat

-2,77 -2,64 -3,29 -2,96 -4,07

0,15 -0,64 -0,10 -3,00 -2,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,03 0,14 -1,84 -1,79 0,63

-1,89 -0,37 -0,54 0,66 -0,27

-0,62 -0,94 2,04 -0,98 0,33

-1,86 -1,29 0,78 -0,12 -1,84

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 752,56 21,43 0,48

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 673,41 0,93 0,13

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 79,15 20,50 0,35

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Sx002877 Cds Usd R F 1.00000 2... Sr212051 Irs Eur R F .10000 2... Sr212023 Irs Eur R F .75000 2... Sr212315 Irs Eur R F .08500 2... Br212049 Irs Sek R V 03mstibo 1...

49,21 38,77 37,73 36,21 32,09

Sr211076 Irs Eur R F .35000 2... Br212067 Irs Usd R V 03mlibor 1... Br211075 Irs Sek R V 03mstibo 1... Br212027 Irs Sek R V 03mstibo 1... Sr212129 Irs Eur R F .60000 2...

31,20 26,79 25,65 22,22 17,63

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,07 4,16 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

32,68 BBB 8,84 BB 29,88 B Al di sotto di B Senza rating

8,13 5,84 5,15 5,30 4,18

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

25,47 20,22 23,99 10,44 3,42 3,34 2,51 1,36

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,84 89,05 2,48 2,06 1,57 0,00 0,01

0 795 317,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

42

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 apr 2011 Not Disclosed 28 mar 2011 104,63 EUR 2.553,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0609002307

ß

®


Report 31 dic 2018

Janus Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 2,36 Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,19 0,82 0,47 30

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

3,22 0,81 0,86 22

-1,09 0,17 1,04 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,28 1,00 82,76 0,29 0,98

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,76 -0,56 -1,09 2,21 2,65

+/-Ind

+/-Cat

-0,14 0,05 0,17 0,28 -0,04

0,24 0,38 1,04 0,84 0,63

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,65 0,42 1,55 2,08 2,43

0,12 0,92 1,64 -3,45 2,89

0,20 1,16 2,70 -1,05 1,09

-0,76 0,68 -1,33 1,21 1,48

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 107,26 26,46 0,26

% Corta % Netta

0,00 6,50 27,35 0,13

0,00 100,76 -0,89 0,13

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Euro BOBL Future Dec182018-12-06 Euro Schatz Dec182018-12-06 Germany (Federal Republic Of) Germany (Federal Republic Of) Total S.A.

3,79 2,57 2,27 2,25 1,70

BNP Paribas Bank of America Corporation Euro BUXL 30Y Bond Dec182018-12-06 Euro BUND Future Dec182018-12-06 Richemont International Holding S.A.

1,57 1,45 1,25 1,20 1,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

5,44 BBB 5,78 BB 39,01 B Al di sotto di B Senza rating

37,95 8,66 1,80 0,16 1,21

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

17,97 17,00 19,76 22,54 3,95 0,92 4,79 2,65

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,61 78,86 12,34 5,23 0,96 0,00 0,00

0 219 19,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Thomas Ross 1 ago 2015 159,44 EUR 1.456,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

ß

®

43


Report 31 dic 2018

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (perf) (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Obbligazionari Altro

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 2,47 -

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

1,62 -

-0,58 -

-3,54 -

6,26 -

0,58 -

-2,93 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-2,69 -2,51 -2,93 1,24 -0,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,54 0,68 0,48 0,43 0,53

0,11 0,25 2,71 -0,10 0,02

0,18 0,18 2,32 -2,35 -0,46

-2,69 -0,53 0,63 -1,54 -0,67

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,97 59,79 36,67 3,46

0,00 0,16 0,71 0,01

0,97 59,63 35,96 3,44

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Nuveen Credit Strategies Income Invesco Dynamic Credit Opps Invesco Senior Income Trust United States Treasury Bills 0%2018-12-11 Blackstone/GSO Strategic Credit

1,03 0,91 0,83 0,82 0,79

Voya Prime Rate Trust Daimler Finance North America LLC... Bank of America Corporation... Nuveen Floating Rate Income EV Floating Rate Income

0,70 0,54 0,50 0,50 0,50

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

24 874 7,11

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,20 5,30 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

39,24 BBB 2,97 BB 8,48 B Al di sotto di B Senza rating

11,68 8,46 9,77 7,29 12,11

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

24,73 18,18 18,92 6,96 10,60 14,18 4,27 1,87

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,94 54,09 24,05 15,53 4,22 1,03 0,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

44

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 6 apr 2018 134,15 EUR 3.001,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

ß

®


Report 31 dic 2018

Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR N/A Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è ottenere un reddito elevato con la prospettiva di una crescita del capitale. Il Fondo investirà principalmente in obbligazioni "high yield", obbligazioni di tipo "investment grade", titoli di stato, obbligazioni convertibili e obbligazioni di altro tipo. Il Fondo utilizzerà inoltre derivati (strumenti finanziari il cui valore è correlato al prezzo di un investimento sottostante, come ad esempio tassi di interesse, valute, indici) allo scopo di ridurre il rischio o di gestire il Fondo in maniera più efficiente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 1,99 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

8,77 9,09 7,52 1

7,16 -0,41 4,29 6

2,20 1,51 3,30 9

4,80 2,35 0,55 40

2,29 1,23 -0,45 58

-2,93 -1,89 1,30 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,11 0,50 36,86 0,26 2,00

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,16 -0,71 -2,93 1,33 2,65

+/-Ind

+/-Cat

-0,76 -0,88 -1,89 0,52 0,55

2,16 1,11 1,30 0,48 1,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,16 1,18 0,58 3,89 2,63

-1,09 0,86 2,22 -2,12 2,47

-0,87 -0,08 2,25 0,58 0,34

0,16 0,31 -0,31 -0,08 1,55

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,75 92,97 150,66 5,72

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 14,83 135,28 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,75 78,14 15,39 5,72

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... 12,18 United States Treasury Notes... 7,41 United States Treasury Bonds 3%2047-02-15 6,93 Australia (Commonwealth of) 4.5%2033-04-21 6,48 Australia (Commonwealth of)... 3,21 Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Bonds... Australia (Commonwealth of) 3%2047-03-21 United States Treasury Notes 2%2026-11-15 Australia (Commonwealth of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,31 2,16 2,01 1,77 1,26

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

7,29 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

47,78 BBB 0,98 BB 0,26 B Al di sotto di B Senza rating

6,80 17,50 14,22 3,70 8,76

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

6,76 14,49 15,07 20,61 11,46 4,53 13,28 10,79

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,43 51,41 20,87 17,47 7,63 1,07 1,11

2 294 45,73

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... +44 20 3817 1000 http://www.jupiteram.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2012 Ariel Bezalel 8 mag 2012 12,58 EUR 5.991,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853555893

ß

®

45


Report 31 dic 2018

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund Premier Class Euro Accumulating (Hedged) (AH) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR FTSE WGBI USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire reddito e crescita del proprio valore.Il fondo investe in obbligazioni emesse da vari governi. l Il fondo acquista esclusivamente obbligazioni che hanno un rating elevato al momento dell’acquisto. Il fondo può investire in obbligazioni emesse in diverse monete. l Il fondo può avere un’esposizione limitata a paesi dei mercati emergenti. Il fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore deriva dal valore di altre attività) allo scopo di facilitare il conseguimento del proprio obiettivo e ridurre il rischio e i costi o generare crescita o reddito addizionale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,30 4,86 Alto Alto -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

0,64 0,96 1,28 28

12,63 5,06 7,50 2

-4,14 -4,82 -3,07 85

3,94 1,50 2,08 11

3,29 2,23 2,12 15

-4,03 -2,99 -1,44 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,60 0,72 13,30 0,04 4,57

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,35 -1,78 -4,03 1,00 2,15

+/-Ind

+/-Cat

-2,26 -1,96 -2,99 0,19 0,05

-1,27 -0,96 -1,44 0,93 1,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,56 3,17 4,66 3,82 2,22

-3,79 0,87 0,15 -4,06 3,10

-0,44 0,81 0,24 -4,10 3,03

-1,35 -1,55 -1,07 0,36 3,73

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 96,99 93,27 0,00

0,00 0,00 89,56 0,70

0,00 96,99 3,71 -0,70

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Notes... Republic of South Africa 8.75%

17,28 11,90 5,98 5,28 4,05

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

European Investment Bank 7.2%2019-07-09 Mexico (United Mexican States) 7.75% United States Treasury Notes... Inter-American Development Bank... Mexico (United Mexican States) 8.5% Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,81 3,73 3,56 3,55 2,74

3,73 7,17 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

55,17 BBB 9,32 BB 20,65 B Al di sotto di B Senza rating

4,21 10,65 0,00 0,00 0,00

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

15,80 4,54 3,03 16,22 2,82 3,79 14,24 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,04 67,13 2,76 13,78 14,28 0,00 0,00

0 31 61,87

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

46

Legg Mason Investments... +44 20 70707444 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2011 David Hoffman 1 ott 2003 124,49 EUR 1.119,08 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B23Z9533

ß

®


Report 31 dic 2018

Lombard Odier Funds - Convertible Bond (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

33.3% TReuters Global Focus IG Hgd CB TR EUR, 66.7% TReuters Global Focus...

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

Investe in obbligazioni convertibili, warrants e azioni convertibili privilegiate denominate in diverse monete.

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

11,49 -6,84 -0,72 55

5,70 -0,55 1,96 17

4,46 3,69 1,57 16

-0,49 -4,47 -0,92 66

3,72 -3,94 -0,98 63

-6,52 -2,09 0,38 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,68 0,69 90,73 -1,49 2,32

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,16 4,49 -Med -Med -Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-6,03 -5,59 -6,52 -1,19 1,27

+/-Ind

+/-Cat

1,45 0,71 -2,09 -3,46 -1,48

0,57 0,67 0,38 -0,55 0,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,41 1,34 -1,77 3,99 2,17

-0,58 0,62 -1,11 -0,27 1,64

0,47 0,85 2,76 -1,68 -0,92

-6,03 0,86 -0,31 2,44 2,72

Portafoglio 31 lug 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 73,71 0,00

0,93 2,96 11,53 84,59

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

LO Funds Convertible Bd Asia... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

-

America

Distribuzione Settoriale

6,15

h Ciclico

2 5 6,15

r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,93 2,96 85,24 84,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 0,00

0,00

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

78,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

78,14 0,00 0,00

Europa

12,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,98 0,00 0,00 0,00 0,00

Asia

8,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 8,88 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 dic 2007 Nathalia Barazal 1 ago 2004 17,83 EUR 3.467,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209988657

ß

®

47


Report 31 dic 2018

M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 3,89 +Med Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

7,18 0,92 4,10 8

4,71 -8,42 -0,63 57

-1,62 -4,98 -2,38 86

6,96 1,44 5,05 4

4,28 1,54 2,17 15

-4,95 -4,36 0,19 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,32 0,37 6,65 -0,13 4,14

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,98 -2,82 -4,95 1,97 1,78

+/-Ind

+/-Cat

-0,68 -1,31 -4,36 -0,56 -2,95

0,81 0,88 0,19 2,30 0,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,73 0,82 0,93 0,67 1,81

-1,46 2,17 0,39 -1,47 1,89

0,16 0,61 3,54 -1,54 0,06

-2,98 0,62 1,96 0,73 0,89

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 52,67 99,39 0,00

5,38 89,95 0,13 4,54

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes... Itrx Europe S27--2027-06-20 Itrx Europe S28--2027-12-20 Itraxx.Eur.30.V1--2028-12-20 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

5,38 142,62 99,52 4,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

- 11,27 - 7,76 - 2,36 - 2,15 - 1,86

h Ciclico

65,25

r t y u

0,00 19,25 46,00 -

-

1,51 1,42 1,42 1,40 1,40

j Sensibile

6,20

i o p a

4,86 0,32 1,02 -

25 862 32,55

k Difensivo

28,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,29 11,73 7,53

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

4,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,05 0,00 0,00

Europa

95,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

30,01 54,21 11,73 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

48

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 19,29 EUR 20.167,04 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

ß

®


Report 31 dic 2018

Morgan Stanley Investment Funds - European Currencies High Yield Bond Fund Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

BofAML Euro Ccy HY 3% Cons xSubFi

QQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’ European Currencies High Yield Bond Fund è di offrire un interessante tasso di rendimento, denominato in Euro, mediante investimenti su base mondiale, effettuati principalmente in titoli europei a reddito fisso con un rating inferiore, o non classificati, emessi da governi, agenzie e società, che offrono un rendimento superiore a quello generalmente disponibile per gli strumenti di debito appartenenti alle quattro classi più alte di S&P o Moody’s, denominati in valute europee. I suddetti Investimenti potranno comprendere titoli a reddito fisso emessi da emittenti non europei e simili titoli emessi in mercati emergenti. Il Comparto potrà, in via accessoria, investire in titoli... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 4,27 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

10,38 0,23 2,72 10

4,47 -1,35 0,72 39

1,38 0,38 -0,13 48

9,84 0,72 2,20 13

6,36 -0,55 0,27 27

-4,46 -0,64 -0,16 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,23 1,02 94,08 -0,17 1,04

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,88 -2,40 -4,46 3,73 3,40

+/-Ind

+/-Cat

-0,22 -0,34 -0,64 -0,18 -0,30

-0,23 -0,02 -0,16 1,13 0,94

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,88 1,82 1,77 3,86 2,75

-1,24 2,14 2,21 -1,03 2,46

1,55 1,53 3,50 -3,43 -0,99

-3,88 0,73 2,03 2,12 0,23

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,09 3,26 7,50

% Corta % Netta

0,00 1,85 0,00 0,00

0,00 89,24 3,26 7,50

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Teva Pharmaceutical Finance Netherlands... Unitymedia Hessen GmbH & Co KG /... Softbank Group Corp 5%2028-04-15 Fiat Chrysler Finance Europe... Altice Luxembourg S.A. 6.25%2025-02-15

1,68 1,55 1,52 1,45 1,22

Ball Corporation 4.38%2023-12-15 Crown European Holdings S.A.... Quintiles IMS Incorporated 3.25%2025-03-15 Solvay Finance 5.12%2049-12-29 CEMEX S.A.B. de C.V. 4.38%2023-03-05

1,17 1,13 1,12 1,11 1,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,71 4,38 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

3,54 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

5,19 58,93 24,99 2,22 5,14

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

4,03 26,72 34,71 10,97 3,41 0,00 1,20 16,89

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,95 39,98 38,18 18,60 2,29 0,00 0,00

0 152 13,02

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

9 lug 2008 Leon Grenyer 30 giu 2002 54,20 EUR 1.006,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360481153

ß

®

49


Report 31 dic 2018

Morgan Stanley Investment Funds - Global Fixed Income Opportunities Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Global Aggregate TR EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo Generare un reddito e la crescita a lungo termine del Suo investimento. Investimenti principali Titoli a reddito fisso (ad esempio obbligazioni); - Almeno il 70% degli investimenti del fondo. Politica d'investimento - Obbligazioni emesse in varie valute e diversi paesi da organismi statali e aziende private. Il fondo può investire in obbligazioni di qualità inferiore e nei mercati emergenti allo scopo di cercare di ottenere rendimenti maggiori.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 2,78 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

5,42 -2,15 2,55 19

-1,20 -1,88 -0,10 47

3,57 1,12 -0,68 54

5,61 4,55 2,87 15

-2,46 -1,42 1,77 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,39 0,14 1,40 0,39 3,48

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,64 -1,26 -2,46 2,18 2,13

+/-Ind

+/-Cat

-2,56 -1,44 -1,42 1,37 0,03

0,36 0,56 1,77 1,32 1,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,00 1,47 0,08 2,06 3,95

-1,21 1,88 1,18 -1,43 3,12

0,39 1,38 2,81 -1,90 -0,81

-1,64 0,77 -0,51 0,11 -0,86

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,75 5,74 22,00

% Corta % Netta

0,00 21,49 0,00 0,00

0,00 72,26 5,74 22,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us Ultra 10yr Note Mar 19 Australia (Commonwealth of)... Poland (Republic of) 2.25%2022-04-25 Us Ultra T-Bond Mar 19 United States Treasury Notes 1%2019-08-31

4,30 2,60 2,08 1,48 1,10

New Zealand (Government Of) 3%2029-04-20 New Zealand (Government Of) 4.5%2027-04-15 United States Treasury Bonds... Republic of South Africa 8%2030-01-31 United States Treasury Bonds...

0,98 0,97 0,88 0,83 0,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,64 5,09 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

8,89 BBB 6,03 BB 9,69 B Al di sotto di B Senza rating

23,37 11,54 11,41 3,06 26,02

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

7,69 14,94 13,38 21,07 6,47 11,45 12,40 9,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

10,17 39,07 34,41 12,73 3,26 0,22 0,13

0 631 15,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

50

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2013 Michael Kushma 7 nov 2011 28,11 EUR 2.973,58 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0712124089

ß

®


Report 31 dic 2018

Muzinich Global Tactical Credit Fund Hedged Euro Accumulation R Units Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 3 Month USD Libor + 500 bp Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Muzinich Global Tactical Credit Fund investe prevalentemente in obbligazioni societarie (titoli che rappresentano un obbligo di rimborsare un debito più gli interessi). Tali obbligazioni possono includere titoli sia ad alto rendimento (con un merito di credito inferiore) che di elevata qualità emessi da società statunitensi, europee e dei mercati emergenti. Il portafoglio è ben diversificato su scala globale e investe almeno in 50 emittenti. Il Gestore degli Investimenti può utilizzare strumenti derivati per coprire gli investimenti nei titoli del Fondo e nei relativi attivi, mercati e valute. I derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato al prezzo di un attivo sottostante. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 1,98 -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

4,19 1,74 -0,06 48

1,47 0,41 -1,27 73

-3,81 -2,77 0,42 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,32 0,52 40,53 -0,13 1,93

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,47 -0,97 -3,81 0,56 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,38 -1,14 -2,77 -0,25 -

1,54 0,85 0,42 -0,29 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-1,64 0,44 2,26 -

-1,25 0,73 1,46 -

-0,50 0,54 1,28 -0,57

-0,47 -0,24 -0,85 -0,01

Portafoglio 31 ott 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 86,26 13,73 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 86,26 13,73 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Bills 0%2018-11-23 United States Treasury Bills 0%2018-12-11

6,82 6,66 6,33 3,18 2,56

United States Treasury Bills 0%2018-12-18 United States Treasury Notes... Comcast Corporation 4.95%2058-10-15 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

2,00 1,99 1,76 1,70 1,27

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

24,49 44,96 5,56 15,14 1,79 0,00 2,01 2,04

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,33 64,52 24,98 7,71 1,12 1,01 0,32

0 148 34,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Muzinich & Co Ltd -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 2015 Michael McEachern 10 feb 2014 100,10 EUR 1.536,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00BHLSJ936

ß

®

51


Report 31 dic 2018

Nordea 1 - European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofAML Euran Ccy HY Constnd TR HEUR

QQQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di salvaguardare il capitale investito e di ottenere un rendimento superiore a quello medio offerto dal mercato delle obbligazioni europee ad alto rendimento. Ai fini degli investimenti, il criterio di misurazione adottato dal comparto ¨¨ lindice di riferimento. Il comparto investir¨¤ almeno due terzi del patrimonio netto in obbligazioni ad alto rendimento a reddito fisso e a tasso variabile, emesse da aziende ed enti pubblici con sede in Europa oppure operanti prevalentemente in Europa. Il comparto potr¨¤ investire fino a un terzo del patrimonio netto in titoli di debito denominati in valute diverse dalla propria valuta base oppure non in possesso dei requisiti precedentemente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,04 4,07 Med -Med Alto

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

11,56 1,42 3,91 4

5,87 0,05 2,12 13

3,68 2,68 2,17 15

8,09 -1,04 0,45 44

7,04 0,14 0,95 17

-3,18 0,65 1,12 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,16 0,95 90,42 -0,04 1,28

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,77 -1,53 -3,18 3,86 4,22

+/-Ind

+/-Cat

-0,11 0,52 0,65 -0,05 0,52

-0,11 0,84 1,12 1,26 1,76

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,72 2,18 1,19 2,61 3,08

-0,95 2,45 0,76 -0,29 2,20

2,32 1,40 3,67 -0,75 -0,74

-3,77 0,84 2,26 2,11 1,25

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 90,49 6,11 3,40

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 90,49 6,11 3,40

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Dkt Finance Aps 7%2023-06-17 MPT Operating Partnership, L.P.... Grifols S.A. 3.2%2025-05-01 ALTICE FRANCE S.A 5.62%2024-05-15 Matterhorn Telecom S.A. 3.62%2022-05-01

2,11 1,99 1,95 1,83 1,71

Nidda Healthcare Holding AG 3.5%2024-09-30 Verisure Holding AB (publ) 5.75%2023-12-01 Thames Water (Kemble) Finance Plc... Netflix, Inc. 4.62%2029-05-15 Nexi Capital S.p.A 4.12%2023-11-01

1,64 1,61 1,58 1,55 1,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,82 10,12 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 0,79 B Al di sotto di B Senza rating

5,16 38,24 46,53 4,07 5,20

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

4,07 32,71 41,41 15,76 1,74 0,00 3,86 0,47

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,18 38,11 42,70 16,42 1,58 0,00 0,00

0 156 17,40

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

52

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 18 gen 2002 34,76 EUR 3.915,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

ß

®


Report 31 dic 2018

Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund BP EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays US Corporate High Yield TR USD

Not Benchmarked

QQ

Obbligazionari High Yield USD

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di ottenere interessanti rendimenti aggiustati per il rischio identificando obbligazioni obiettivo attraverso l'eliminazione del rischio non compensato. Il gestore monitora rigorosamente l'universo investimenti alla ricerca dei rischi in modo da quantificare la crescita potenziale usando l'analisi di tipo obbligazionario, non quella di tipo azionario. Avendo gli obiettivi giusti in termini di rendimenti che compensino per i rischi, il gestore elimina piuttosto che includere obbligazioni nel portafoglio. La motivazione e' che per ottenere rendimenti interessanti e' piu' importante riconoscere le obbligazioni da escludere dal portafoglio piuttosto che focalizzarsi su quelle da includere. Il fondo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 6,00 -Med -Med -

Basati su BBgBarc US Corporate High Yield TR USD (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice

11,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

-0,12 -2,92 -1,96 87

13,99 -2,68 0,20 57

10,33 3,92 5,81 9

7,80 -12,83 -8,22 93

-9,86 -4,29 -3,31 96

4,72 1,86 2,85 16

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,53 0,46 67,87 -1,64 3,00

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,10 1,66 4,72 0,58 5,06

+/-Ind

+/-Cat

2,91 1,81 1,86 -4,84 -2,73

2,95 2,30 2,85 -2,62 -0,97

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,91 -0,54 -3,51 14,21 1,10

6,10 -5,28 3,94 -3,68 1,58

1,75 -2,88 1,07 -2,54 6,93

-0,10 -1,48 6,35 2,91 3,80

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 96,46 3,54 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 96,46 3,54 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Spectrum Brands Inc 6.62%2022-11-15 NXP BV/NXP Funding LLC 4.12%2020-06-15 Level 3 Financing, Inc. 5.38%2022-08-15 CommScope Inc. 5%2021-06-15 Ball Corporation 4.38%2020-12-15

2,04 2,02 1,99 1,97 1,92

Boyd Gaming Corporation 6.88%2023-05-15 Live Nation Entertainment, Inc.... First Data Corporation 5.38%2023-08-15 Realogy Group LLC/Realogy Co-Issuer Corp... Sealed Air Corporation 6.5%2020-12-01

1,89 1,88 1,88 1,87 1,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,44 1,03 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,15 BBB 0,15 BB 0,63 B Al di sotto di B Senza rating

18,33 55,13 24,77 0,86 0,00

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

35,48 47,51 6,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 12,44 62,74 23,75 1,06 0,00 0,00

0 103 19,30

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Dan Roberts 2 mar 2011 10,43 EUR 368,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0602537226

ß

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53


Report 31 dic 2018

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

10,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 7,66 -Med -Med Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

9,7

Fondo

9,2

Indice

8,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-14,46 -1,55 -1,18 67

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-1,61 -2,81 -2,05 85

-2,77 -1,29 0,83 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,79 0,97 99,05 -1,78 1,12

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,73 1,99 -2,77 2,17 1,74

+/-Ind

+/-Cat

-1,01 -0,39 -1,29 -1,96 -1,08

-0,18 1,12 0,83 -0,56 -0,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,70 3,45 5,23 7,84 1,93

-6,27 -3,32 4,79 -4,95 3,88

-0,72 -0,94 0,91 -9,24 2,32

2,73 -0,70 0,19 2,85 -1,42

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 169,86 182,81 1,50

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 65,80 188,16 0,21

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 104,06 -5,34 1,29

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

2 Year US Treasury Note Future... Ndois Nom Inr In00o/N... Ndois Nom Inr In00o/N... Irs Jpm Pln 2.1375% 20.03.20212021-03-20 Irs Jpm Mxn Mxibtiie...

11,32 7,73 7,06 4,80 4,38

Irs Gs Mxn 8.7500% 17.03.20212021-03-17 Ndois Citiuk Inr 6.9050%... Russian Federation 8.15%2027-02-03 Russian Federation 7.05%2028-01-19 Hungary (Republic Of) 3%2027-10-27

3,46 3,43 3,17 2,85 2,74

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Primi 10 Titoli

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

8,35 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

2,09 BBB -1,81 BB 28,52 B Al di sotto di B Senza rating

32,50 31,92 3,04 0,00 3,73

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

17,61 17,94 5,92 16,77 6,68 5,50 3,49 0,17

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

12,79 19,49 9,88 31,78 21,31 4,31 0,43

0 310 50,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

54

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 148,38 EUR 3.633,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

ß

®


Report 31 dic 2018

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 6,46 Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-9,98 0,64 -0,45 47

22,22 2,05 8,00 4

12,44 -0,32 5,53 9

11,64 -1,85 -1,04 68

-4,97 -0,99 -2,55 78

-0,82 -1,02 0,63 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,18 0,99 91,56 -0,74 1,74

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,57 2,74 -0,82 1,71 7,66

+/-Ind

+/-Cat

-0,96 -0,06 -1,02 -1,26 -0,49

-0,78 1,28 0,63 -0,70 2,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,21 1,40 -0,53 14,64 3,40

0,78 -4,87 7,61 -5,55 5,05

3,33 -1,27 2,17 0,44 8,13

-0,57 -0,22 2,09 3,39 4,05

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 175,51 85,80 1,42

% Corta % Netta

0,00 65,41 95,93 1,40

0,00 110,10 -10,12 0,02

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

2 Year US Treasury Note Future... Ndois Mlb Inr 6.7050%... Ndois Nom Inr 6.7000%... Ndois Scb Inr In00o/N... Ndois Nom Inr In00o/N...

6,80 4,98 4,44 4,39 3,84

Ndois Citiuk Inr 6.9050%... US 10 Year Note (CBT) Mar192019-03-20 Ndois Barc Inr In00o/N... Ndois Nom Inr 7.0650%... Irs Jpm Mxn 8.0500%...

3,80 3,07 3,06 3,01 2,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

12,87 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

1,53 BBB -3,61 BB 8,18 B Al di sotto di B Senza rating

34,05 18,66 29,33 8,28 3,58

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

6,87 15,15 10,75 16,05 4,90 3,66 14,35 2,22

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,13 11,26 30,38 40,30 9,40 0,31 0,23

0 574 40,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 342,54 EUR 4.069,42 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

ß

®

55


Report 31 dic 2018

PIMCO GIS Diversified Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 33.33% ICE BofAML BB-B Rtd DM HY Ctd QQQQQ Hdg EUR TR HUSD, 33.33% BBgBarc Gbl Agg Credit Usato nel Report ex...

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,12 3,90 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-1,00 -0,67 -2,25 75

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

10,27 7,82 6,02 7

6,27 5,21 3,53 12

-3,99 -2,95 0,24 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,39 0,82 26,40 0,95 3,37

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,53 -0,68 -3,99 4,00 2,97

+/-Ind

+/-Cat

-2,44 -0,85 -2,95 3,19 0,86

0,47 1,14 0,24 3,15 2,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,55 2,60 3,00 3,46 2,73

-1,82 1,91 4,75 -1,20 4,34

0,86 1,51 3,95 -3,52 -1,81

-1,53 0,12 -1,68 0,42 -1,30

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,14 169,50 65,43 4,22

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 9,53 129,76 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,14 159,97 -64,33 4,22

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

2 Year US Treasury Note Future... US 10 Year Note (CBT) Dec182018-12-18 Cdx Em29 Ice2023-06-20 Cdx Hy30 5y Ice2023-06-20 Cdx Ig31 5y Ice2023-12-20

22,61 13,41 8,13 7,18 5,70

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US 5 Year Note (CBT) Dec182018-12-31 Federal National Mortgage Association... PIMCO USD Short Mat Source ETF2019-01-29 PIMCO GIS US S/T Z USD Inc2018-10-22 US Ultra Bond (CBT) Dec182018-12-18 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,20 4,60 4,32 3,99 2,77

4,90 9,60 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

33,00 BBB 3,00 BB 8,00 B Al di sotto di B Senza rating

29,00 18,00 7,00 2,00 0,00

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

8,09 22,44 14,77 9,12 1,64 4,68 6,20 1,12

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,82 33,50 50,24 11,69 1,48 0,10 0,17

5 1288 77,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

56

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 16,11 EUR 6.820,13 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

ß

®


Report 31 dic 2018

PIMCO GIS Global Real Return Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 4,46 +Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-6,67 -2,26 -0,81 75

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

1,93 0,70 1,97 1

-3,52 -1,06 -0,54 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,14 0,95 96,87 0,01 0,82

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,97 -2,44 -3,52 2,43 2,70

+/-Ind

+/-Cat

-0,79 -0,80 -1,06 0,01 -0,43

0,08 -0,23 -0,54 1,65 1,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,47 0,70 3,45 2,28 2,92

-0,63 -0,85 3,95 -2,45 3,50

-1,49 0,27 3,91 -1,31 0,82

-0,97 1,82 -2,20 -0,93 1,45

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,30 142,25 147,78 0,33

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 74,95 115,71 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,30 67,30 32,07 0,33

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Euro BUND Future Dec182018-12-06 United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes...

7,08 5,14 4,54 4,52 4,36

United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes...

4,12 3,97 3,42 3,42 3,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1 416 43,76

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

11,92 11,89 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

58,00 BBB 28,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

6,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

9,33 5,66 15,88 15,01 8,25 4,93 24,13 9,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,40 88,45 9,33 0,66 0,03 0,00 0,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 18,39 EUR 1.947,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

ß

®

57


Report 31 dic 2018

PIMCO GIS Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc US Agg Bond TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare reddito conservando e accrescendo al contempo l'importo originariamente investito. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile), emessi da società o governi di tutto il mondo, che generano un livello di reddito costante e crescente.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,65 2,06 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

4,52 4,85 3,27 13

7,30 -0,27 4,43 5

2,52 1,84 3,62 8

6,80 4,36 2,55 19

5,21 4,16 2,48 19

-2,55 -1,51 1,68 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,10 0,26 9,17 0,84 2,68

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,37 -0,45 -2,55 3,07 3,79

+/-Ind

+/-Cat

-1,29 -0,62 -1,51 2,26 1,69

1,63 1,37 1,68 2,22 2,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,87 2,07 1,06 1,93 3,33

-1,25 1,58 2,11 0,74 3,14

-0,07 1,26 2,70 -0,82 0,76

-0,37 0,22 0,77 0,66 -0,08

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,83 162,75 95,80 3,98

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 38,19 125,17 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,83 124,56 -29,37 3,98

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US 5 Year Note (CBT) Dec182018-12-31 US 10 Year Note (CBT) Dec182018-12-18 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes 2%2024-06-30 United States Treasury Notes...

15,00 6,22 3,20 2,97 2,57

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes... Australian 10 Year Treasury Bond Future... Cmbx.Na.Aaa.10 Sp Sal2059-11-17 Cmbx.Na.Aaa.10 Sp Gst2059-11-17 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,55 2,37 2,15 1,93 1,91

3,03 4,99 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

51,00 BBB 4,00 BB 8,00 B Al di sotto di B Senza rating

13,00 10,00 6,00 8,00 0,00

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

8,81 13,22 13,35 7,63 3,19 11,84 10,31 15,09

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,55 65,99 25,68 4,72 1,60 0,08 0,37

15 5039 40,87

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

58

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 2012 Daniel Ivascyn 30 nov 2012 13,37 EUR 55.870,95 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B80G9288

ß

®


Report 31 dic 2018

PIMCO GIS Total Return Bond Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBgBarc US Agg Bond TR USD

-

Obbligazionari Altro

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 2,58 -

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-2,25 -

4,00 -

0,29 -

1,73 -

2,88 -

-3,80 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

0,14 -0,57 -3,80 0,22 0,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,88 0,94 1,73 2,21 1,10

-1,40 1,40 1,74 -1,79 2,52

-0,71 0,97 0,88 -0,43 -0,92

0,14 -0,46 -2,57 0,34 1,27

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,61 213,91 90,03 2,36

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,51 74,49 131,91 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,10 139,42 -41,88 2,36

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

US 5 Year Note (CBT) Dec182018-12-31 US 10 Year Note (CBT) Dec182018-12-18 Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Euro BUND Future Dec182018-12-06 Federal National Mortgage Association... PIMCO USD Short Mat Source ETF2019-01-29 IRS EUR 1.00000 03/20/19-10Y... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

19,97 14,40 9,11 9,07 7,85

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

7,83 7,27 6,65 6,05 3,81

4,61 4,70 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

65,00 BBB 6,00 BB 16,00 B Al di sotto di B Senza rating

9,00 2,00 1,00 1,00 0,00

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

13,60 10,54 4,46 4,98 4,48 3,70 21,55 12,86

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,28 65,54 29,25 2,32 0,15 0,22 0,24

14 1202 92,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 20,99 EUR 4.902,08 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

ß

®

59


Report 31 dic 2018

R-co Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 2,83 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

7,29 4,92 4,57 5

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,39 1,97 2,02 8

-3,58 -2,33 -1,45 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,77 0,65 23,98 -0,02 2,58

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,58 -1,95 -3,58 1,87 1,84

+/-Ind

+/-Cat

-1,97 -1,34 -2,33 -0,06 -0,84

-1,58 -1,01 -1,45 0,49 -0,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,29 1,76 1,05 1,68 2,62

-1,38 1,32 1,10 -0,58 1,98

0,65 0,93 2,04 -1,82 -0,05

-2,58 0,31 0,77 -0,42 0,23

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,01 92,17 4,54 6,68

% Corta % Netta

0,00 0,41 2,97 0,01

0,01 91,75 1,57 6,67

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R-co Credit Horizon 12M IC EUR R-co Crédit Horizon 1-3 I EUR ALD 0.88% Ipsos SA 2.88% Altareit 2.88%

3,00 1,44 1,35 1,30 1,04

Banco de Sabadell SA 0.88% Anglo American Capital PLC 3.5% Picard Bondco S.A. 5.5% Landsbankinn HF Redexis Gas Finance BV 1.88%

1,04 0,99 0,99 0,98 0,97

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

24,17 41,81 18,17 6,31 1,97 0,00 3,24 0,59

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,64 70,78 18,96 7,47 1,42 0,01 0,72

2 202 13,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

60

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Julien Boy 21 dic 2012 433,97 EUR 1.113,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

®

ß


Report 31 dic 2018

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

FTSE EUR EuroDep 1 Mon EUR

-

Monetari - Altro

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-6,15 0,04 -

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-0,37 -

-0,29 -

-0,51 -

-0,56 -

-0,58 -

-0,63 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,16 -0,32 -0,63 -0,59 -0,51

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,14 -0,14 -0,14 -0,10 -0,05

-0,17 -0,15 -0,16 -0,15 -0,06

-0,15 -0,15 -0,15 -0,13 -0,07

-0,16 -0,14 -0,10 -0,13 -0,12

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 18,61 81,39 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 18,61 81,39 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Barclays Bank Uk Plc Commercial Paper... Swedbank Ab Commercial Paper Zero Cpn... Societe Generale S.A.2019-06-28 Dz Bank Ag Deutsche... Svenska Handelsbanken Ab (Publ)2019-07-26

4,74 4,54 4,34 3,95 3,94

Toronto-Dominion Bank/The Commercial... Dexia Credit Local Sa Commercial Paper... Dnb Bank Asa Commercial Paper Zero Cpn... Nordea Bank Ab/United Kingdom Commercial... Ubs Ag/London Certificate Of Deposit...

3,54 2,96 2,96 2,96 2,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

20,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

68,33 31,67 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 14 36,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 119,00 EUR 477,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

®

ß

61


Report 31 dic 2018

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR

BBgBarc Gbl Agg Credit TR Hdg USD

QQ

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 3,29 +Med Med -Med

Basati su BBgBarc Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-0,41 -0,28 -0,66 62

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

4,17 -0,42 0,15 49

2,55 -1,11 -0,49 73

-5,52 -1,75 -1,21 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,18 1,04 91,35 -1,14 0,98

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,92 -1,73 -5,52 0,31 0,68

+/-Ind

+/-Cat

-1,18 -1,08 -1,75 -1,11 -1,54

-0,60 -0,51 -1,21 -0,54 -0,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,24 0,54 2,24 1,92 2,07

-1,65 1,15 2,86 -3,11 2,61

0,19 0,59 1,99 -0,82 -0,26

-1,92 0,25 -2,88 -0,41 0,61

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,98 3,84 0,42

% Corta % Netta

0,00 0,20 0,05 0,00

0,00 95,78 3,79 0,42

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

JPMorgan Chase & Co. 3.08%2024-04-23 EQT Corporation 3.9%2027-10-01 Morgan Stanley 4%2025-07-23 Digital Realty Trust, L.P. 3.7%2027-08-15 Towd Point Mortgage Trust 2.75%2057-10-25

1,33 1,22 1,20 1,12 1,09

HSBC Bank USA, N.A. 4.88%2020-08-24 Bayer US Finance II LLC 4.25%2025-12-15 EMD Finance LLC 2.4%2020-03-19 American Tower Corporation 3.38%2026-10-15 Standard Chartered plc 3.88%2024-03-15

1,03 0,99 0,95 0,92 0,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,19 15,13 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

6,81 BBB 6,48 BB 23,02 B Al di sotto di B Senza rating

56,44 4,99 1,74 0,22 0,29

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

12,83 16,39 23,60 19,66 4,91 3,89 11,76 6,19

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,14 62,56 31,34 4,29 0,58 1,09 0,00

0 491 10,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

62

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Richard Rezek 30 giu 2015 140,62 EUR 1.653,32 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

ß

®


Report 31 dic 2018

T. Rowe Price Funds SICAV - Dynamic Global Bond Fund Ih EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in un portafoglio di obbligazioni di qualsiasi tipo di emittenti di tutto il mondo, inclusi i mercati emergenti. Nello specifico, il comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di debito emessi da governi, agenzie governative, società e banche. I titoli di debito in portafoglio possono includere obbligazioni a tasso fisso e variabile, obbligazioni convertibili, warrant e altri titoli di debito trasferibili di qualsiasi tipo, compresi i titoli ad alto rendimento. Il comparto può investire più del 20% del patrimonio in mortgage-backed securities e asset-backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,14 2,23 -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

3,14 0,70 -1,11 57

-3,14 -4,20 -5,88 98

-1,96 -0,92 2,27 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,49 0,16 2,89 -0,50 3,01

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,50 -0,20 -1,96 -0,69 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,41 -0,37 -0,92 -1,50 -

2,51 1,62 2,27 -1,55 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

0,49 -1,81 0,98 -

-2,25 -0,48 0,58 -

-0,70 0,00 1,16 0,20

0,50 -0,88 0,38 2,21

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,05 110,87 64,20 0,94

% Corta % Netta

0,00 2,70 73,36 0,00

0,04 108,18 -9,16 0,94

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes... Israel (State Of) 5.5%2022-01-31 Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 Italy (Republic Of) 0.95%2023-03-01

8,35 7,12 6,97 4,95 4,44

Republic of Chile 4.5%2021-03-01 Republic of South Africa 10.5%2026-12-21 The Republic of Korea 2%2022-09-10 Malaysia (Government Of) 3.66%2020-10-15 Government National Mortgage Association...

4,41 3,93 3,49 2,97 2,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

21,41 BBB 0,66 BB 25,30 B Al di sotto di B Senza rating

23,28 15,43 4,00 1,55 8,37

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

19,83 38,20 3,26 16,20 12,43 0,00 6,60 2,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,19 57,98 25,84 4,85 6,71 3,88 0,55

1 190 49,42

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +352 462685162 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2015 Arif Husain 10 giu 2015 9,98 EUR 1.600,03 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1216622487

®

ß

63


Report 31 dic 2018

T. Rowe Price Funds SICAV - European High Yield Bond Fund I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofAML EurCcy HY xSubFin Ctd TR HEUR

QQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nel massimizzare il valore delle sue azioni tramite l'incremento sia del valore che del reddito dei suoi investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in obbligazioni societarie con un rischio e un rendimento potenzialmente elevati, denominate in valute europee e con rating BB+ (Standard and Poor's o equivalente) o inferiore assegnato da almeno una delle agenzie di rating riconosciute o che, a giudizio del Gestore degli investimenti, abbiano qualità creditizia equivalente. Per conseguire i suoi obiettivi il Fondo può investire in derivati per controbilanciare i rischi connessi alle oscillazioni dei mercati finanziari. Il Fondo può investire in derivati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 4,57 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

12,56 2,42 4,91 1

5,79 -0,04 2,04 14

5,81 4,81 4,30 6

10,28 1,16 2,64 11

3,20 -3,70 -2,88 80

-8,31 -4,49 -4,02 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,40 1,00 79,69 -1,20 2,06

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-6,45 -5,92 -8,31 1,43 3,16

+/-Ind

+/-Cat

-2,79 -3,86 -4,49 -2,48 -0,54

-2,80 -3,54 -4,02 -1,17 0,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,22 0,11 2,02 4,07 3,81

-1,35 1,37 1,05 0,26 3,27

0,57 1,75 3,98 -1,22 -1,78

-6,45 -0,06 2,88 2,66 0,47

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

2,67 97,77 24,65 1,29

% Corta % Netta

0,00 0,00 26,38 0,00

2,67 97,77 -1,73 1,29

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Codere Finance 2 (Luxembourg) S.A... Cabot Financial (Luxembourg) SA... AA Bond Co Limited 5.5%2022-07-31 Kleopatra Holdings 1 S.C.A. 8.5%2023-06-30 Louvre Bidco SAS 4.25%2024-09-30

3,16 3,08 2,90 2,81 2,64

EVOCA S.P.A 7%2023-10-15 Sigma Holdco BV 5.75%2026-05-15 LHMC Finco Sarl 6.25%2023-12-20 Unitymedia KabelBW GmbH 3.75%2027-01-15 Verisure Holding AB (publ) 5.75%2023-12-01

2,38 2,37 2,25 2,15 1,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

-1,73 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,00 16,13 67,52 15,41 2,67

Dati al30 set 2018

% Obbl.ni

2,71 26,05 47,12 16,56 3,88 0,00 3,01 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,44 9,54 39,71 39,46 9,86 0,00 0,00

9 77 25,73

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

64

T. Rowe Price International... +352 462685162 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 set 2011 Michael Vedova 20 set 2011 16,54 EUR 268,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0596125814

ß

®


Report 31 dic 2018

TCW Funds - TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund AE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

10,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nell'ottenere alti rendimenti complessivi tramite l’ investimento in titoli e strumenti a reddito fisso denominati in valute locali di paesi dai mercati emergenti. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà in obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da società non finanziarie, istituzioni finanziarie, enti governativi di paesi dai mercati emergenti denominati in valuta locale di tali paesi, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali strumenti. Il Comparto potrà investire in titoli che non hanno una notazione o che vengono notati BB o meno da S&P o Ba o meno da Moody’ s. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 8,35 Med Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

9,6

Fondo

9,1

Indice

8,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

5,85 -1,52 -0,36 64

-5,57 -0,34 0,07 40

13,31 0,08 1,65 23

0,91 -0,29 0,48 34

-4,78 -3,30 -1,18 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,37 1,04 99,05 -1,02 1,24

Crescita di 10000

10,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,58 0,38 -4,78 2,88 1,71

+/-Ind

+/-Cat

-1,17 -2,01 -3,30 -1,25 -1,11

-0,33 -0,49 -1,18 0,15 -0,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,54 5,39 4,51 9,05 0,46

-6,58 -2,15 -3,52 -0,19 5,89 2,02 -4,74 -10,21 3,60 1,99

2,58 -0,57 0,36 1,25 -0,29

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 90,43 10,14 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,56 0,00

0,00 90,43 9,57 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01 Hungary (Republic Of) 3%2027-10-27 Republic of South Africa 8.75%2044-01-31 Romania (Republic Of) 5.85%2023-04-26 Indonesia (Republic of) 8.38%2026-09-15

8,10 3,06 3,05 2,89 2,86

Republic of South Africa 8.75%2048-02-28 Republic of Chile 2%2035-03-01 Republic of Colombia 7.5%2026-08-26 Secretaria Tesouro Nacional 10%2025-01-01 Thailand (Kingdom Of) 2.12%2026-12-17

2,82 2,69 2,67 2,63 2,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

6,05 27,61 17,57 26,91 8,94 5,57 6,82 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 18,91 10,07 29,10 36,67 4,93 0,31

0 65 33,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

11 apr 2013 Alex Stanojevic 1 lug 2017 92,15 EUR 83,69 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645288

®

ß

65


Report 31 dic 2018

TCW Funds - MetWest Total Return Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BBgBarc US Agg Bond TR EUR

-

Obbligazionari Altro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è la ricerca della massimizzazione del rendimento totale di lungo termine investendo in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Fino al 20%... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,12 2,54 -

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

5,53 -

-0,45 -

0,47 -

0,74 -

-3,21 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

0,48 -0,42 -3,21 -0,68 0,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,97 0,36 1,92 1,29 1,80

-0,84 0,71 1,55 -1,55 1,99

-0,90 0,09 0,29 0,55 -0,03

0,48 -0,42 -3,21 -0,73 1,67

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,06 2,93 0,01

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 97,06 2,93 0,01

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds 3%2048-08-15 United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... Federal National Mortgage Association...

4,08 3,90 2,19 2,05 1,14

Federal Home Loan Mortgage Corporation... Federal Home Loan Mortgage Corporation... Government National Mortgage Association... Wells Fargo Bank, National Association... Federal Home Loan Mortgage Corporation...

1,04 1,02 1,01 1,01 0,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

10,40 9,36 7,36 12,11 5,56 10,42 40,30 1,40

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,34 73,80 22,78 2,94 0,15 0,00 0,00

0 410 18,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

66

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 apr 2013 Bryan Whalen 19 apr 2013 99,91 EUR 176,03 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645528

®

ß


Report 31 dic 2018

TCW Funds - MetWest Unconstrained Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

-

ICE BofAML USD 3M Dep OR Avg TR USD -

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Altro

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo principale del Comparto consiste nell'ottenere per gli investitori una performance positiva nel lungo termine, indipendentemente dall'andamento generale dei mercati di titoli. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli e strumenti che rispondono alla definizione di obbligazioni negli Stati Uniti e in altri paesi, compresi in paesi dai mercati emergenti, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Il Comparto potrà investire in titoli con varie scadenze emessi da governi e società degli Stati Uniti o di paesi esteri. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,04 0,98 -

10,3

Fondo

9,8

Indice

9,3K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

0,97 -

0,52 -

-2,65 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,98 -1,05 -2,65 -0,40 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-0,91 0,18 -0,07 -

-0,71 0,37 0,48 -

-0,07 -0,10 1,02 -

-0,98 0,06 -0,46 0,02

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 73,34 26,65 0,01

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 73,34 26,65 0,01

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

TCW Fds Emerging Mkts Income OU GS Mortgage Securities Corp 2.7%2036-01-25 Federal Home Loan Mortgage Corporation... DBRR CMBS RE-REMIC Trust 4.54%2044-07-12 Structrd Asset Ii 2.5%2047-09-25

2,01 0,82 0,73 0,71 0,70

SLM Student Loan Trust 2.97%2026-05-26 0,70 NELNET STUDENT LOAN TRUST 3.27%2048-11-250,66 FEDERAL HOME LN MTG CORP MULTICLASS MTG... 0,59 Federal National Mortgage Association... 0,58 SLM Student Loan Trust 3.53%2033-12-15 0,56 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

10,28 7,53 6,95 14,58 9,14 24,53 20,26 4,96

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,03 69,59 24,19 5,15 1,01 0,00 0,02

0 703 8,07

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2015 Bryan Whalen 12 set 2014 98,26 EUR 495,52 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1271656883

®

ß

67


Report 31 dic 2018

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 9,52 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

-2,84 3,97 3,46 20

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

7,71 2,57 3,54 13

-10,36 -4,69 -5,54 98

6,31 2,53 5,03 2

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,23 -0,33 6,17 -0,01 9,20

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,26 5,06 6,31 0,88 4,45

+/-Ind

+/-Cat

0,44 2,66 2,53 -0,09 -0,47

1,87 4,09 5,03 0,93 1,08

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,39 2,83 -5,70 12,63 0,43

2,62 -7,75 1,30 -4,00 2,96

1,74 3,26 -2,13 -3,44 -2,61 15,77 -7,67 5,55 8,76 2,22

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 78,20 141,29 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 1,74 117,76 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 76,46 23,54 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

The Republic of Korea 2%2021-03-10 Mexico (United Mexican States)... Brazil (Federative Republic)... Mexico (United Mexican States)... Federal Home Loan Banks 0%2018-12-03

4,85 4,16 3,13 3,07 2,61

The Republic of Korea 1.38%2021-09-10 Indonesia (Republic of) 8.38%2026-09-15 The Republic of Korea 4.25%2021-06-10 Mexico (United Mexican States)... Secretaria Tesouro Nacional 0%2019-01-01

2,44 2,43 2,25 2,12 2,09

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,24 2,64 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,72 BBB 21,73 BB 23,24 B Al di sotto di B Senza rating

29,73 16,89 8,19 0,00 -0,50

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

37,61 14,15 10,21 10,39 3,57 0,65 1,94 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

20,22 19,11 9,19 12,76 27,10 2,90 8,73

0 153 29,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

68

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 25,95 EUR 14.666,52 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

®

ß


Report 31 dic 2018

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 7,32 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,09 3,41 3,73 5

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

5,24 2,80 3,38 4

1,29 0,23 0,12 38

-3,36 -2,31 -0,77 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,69 -0,90 9,01 0,02 8,38

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,89 1,19 -3,36 1,00 -0,56

+/-Ind

+/-Cat

0,98 1,01 -2,31 0,19 -2,66

1,97 2,01 -0,77 0,93 -1,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,61 4,26 -1,76 0,10 -0,19

-5,07 -1,33 -0,62 -0,85 2,48

-0,69 0,79 -0,98 -7,38 -0,28

1,89 -2,31 8,86 2,64 -1,91

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,02 74,08 165,96 3,83

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 28,41 115,48 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,02 45,67 50,48 3,83

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

The Republic of Korea 2%2021-03-10 Secretaria Tesouro Nacional 0%2019-07-01 Mexico (United Mexican States)... India (Republic of) 7.68%2023-12-15 Federal Home Loan Banks 0%2018-09-04

4,61 3,58 3,13 3,04 2,31

Mexico (United Mexican States)... Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-07-01 Brazil (Federative Republic)... Bank of Korea 2.16%2020-02-02 Republic of Colombia 7.75%2030-09-18

2,14 2,10 2,06 2,03 1,95

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,31 3,06 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,18 BBB 12,96 BB 20,09 B Al di sotto di B Senza rating

32,39 15,47 18,70 0,00 0,22

Dati al31 ago 2018

% Obbl.ni

33,99 14,93 14,11 11,18 5,27 1,47 1,05 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,61 16,87 5,96 16,49 28,95 1,44 12,69

1 150 26,96

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 20,45 EUR 16.307,91 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

ß

®

69


Report 31 dic 2018

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 0,80 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

Categoria

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

1,61 -0,35 0,07 51

2,88 1,07 1,11 86

0,36 -0,23 0,26 42

0,81 0,22 0,08 85

-0,18 -0,07 -0,42 60

-0,69 -0,54 0,86 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,53 1,85 87,45 -0,29 0,44

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,24 -0,26 -0,69 -0,02 0,63

+/-Ind

+/-Cat

0,01 -0,31 -0,54 -0,13 0,09

0,77 0,39 0,86 0,17 0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,03 -0,23 0,63 0,69 1,13

-0,46 -0,02 0,40 -0,72 1,00

-0,50 0,22 0,07 0,05 0,80

0,24 -0,15 -0,29 0,34 -0,07

Portafoglio 31 gen 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 99,16 1,46 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,62 0,00

0,00 99,16 0,84 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy (Republic Of) 0.9%2022-08-01 Italy (Republic Of) 1.05%2019-12-01 Germany (Federal Republic Of) 0%2021-04-09 France (Republic Of) 2.25%2022-10-25 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30

5,64 3,48 3,38 3,16 3,06

France (Republic Of) 0%2021-05-25 Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of) 0.45%2021-06-01 Spain (Kingdom of) 5.5%2021-04-30 Spain (Kingdom of) 0.4%2022-04-30

3,00 2,89 2,85 2,81 2,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

39,55 56,77 1,75 0,97 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,93 76,84 9,06 2,16 0,00 0,00 0,00

0 126 32,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

70

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Leonardo Brenna 31 lug 2018 129,18 EUR 192,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

ß

®


Report 31 dic 2018

Vontobel Fund - Absolute Return Bond (EUR) B EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Long/Short Debt

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Questo comparto mira ad ottenere il migliore rendimento in EUR. Il patrimonio viene investito, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio, in varie obbligazioni e analoghi titoli di credito a tasso di interesse fisso o variabile incluso obbligazioni convertibili e certificati d´opzione, emessi da vari emittenti pubblici e privati, nei quali è tuttavia consentito l´investimento di una percentuale non superiore al 25% del patrimonio del comparto. Almeno 2/3 del patrimonio vengono investiti in titoli obbligazionari in EUR, mentre la parte rimanente degli investimenti può essere espressa nelle cosiddette "valute di convergenza". Per "valute di convergenza" si intendono tutte quelle dei paesi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,24 1,85 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

1,88 -

2,80 -

-1,59 -

-2,23 -

0,29 -

-0,52 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,93 0,48 -0,52 -0,83 -0,27

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,24 0,15 -0,37 2,30 -0,43

-0,75 0,06 -0,99 -2,90 1,77

-0,45 0,47 0,43 -1,23 0,59

0,93 -0,38 -1,31 0,30 0,85

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 105,38 70,40 0,09

Stile Azionario

0,00 85,37 10,40 4,23

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us 5yr Note (Cbt)... Euro-Bund Future Mar192019-03-07 Us Long Bond(Cbt)... Us 10yr Note... Vontobel Absolute Ret Bd Dyn I...

- 54,30 - 15,13 - 11,82 - 8,23 - 6,10

h Ciclico

Long Gilt Future Mar192019-03-27 Germany (Federal Republic Of)... RCI Banque S.A. 1.25%2022-06-08 Euro-Oat Future Mar192019-03-07 Vontobel Fund - Absolute...

-

5,50 5,27 3,89 3,49 3,27

j Sensibile

0 71 116,99

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 190,75 80,80 4,32

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Vontobel Asset Management AG www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

9 dic 1999 Ludovic Colin 1 set 2016 153,78 EUR 65,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0105717820

ß

®

71


Alternativi Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Global Macro Forex AE-C BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR H2O Adagio R C

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lyxor Epsilon Global Trend I M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR Parvest Diversified Dynamic I C Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) Valuta Euro

141.8 135.9 129.9 123.9 117.9 112.0 106.0 100.0 94.0 88.0 82.1 76.1 70.1

04/2016

08/2016

12/2016

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

72

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

112.9

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

108.0

GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

106.7

12/2018 104.8

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98.5


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

4.12

-3.56

-2.85

-3.71

-1.97

H2O Adagio R C

3.56

4.85

1.36

0.55

0.89

-3.56 4.85

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

2.61

-9.91

-3.20

-7.98

-8.13

-9.91

MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z

2.53

-4.51

-2.17

-4.58

-4.48

-4.51

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

2.18

-6.21

-3.59

-6.85

-5.49

-6.21

Parvest Diversified Dynamic I C

1.93

-7.27

-1.58

-5.22

-4.38

-7.27

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

1.73

-8.37

-3.17

-6.69

-6.45

-8.37

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

1.58

0.35

-6.49

-5.68

-5.58

0.35

Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap

1.44

-1.67

-0.36

-1.13

-0.15

-1.67

Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc

1.12

-3.81

2.18

-2.31

-3.68

-3.81

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

0.97

-2.28

-2.22

-3.83

-3.18

-2.28

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

0.58

-1.00

0.13

-1.92

-0.28

-1.00

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

0.45

-4.70

-2.41

-5.22

-4.53

-4.70

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

0.03

-6.14

-3.43

-6.22

-6.45

-6.14

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

-0.10

-5.15

-0.70

-3.17

-2.15

-5.15

Lyxor Epsilon Global Trend I

-0.18

-8.62

-2.70

-6.48

-8.57

-8.62

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

-0.24

-2.34

-0.98

-0.32

-1.44

-2.34

GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

-0.49

-14.25

-11.17

-20.76

-20.00

-14.25

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

-0.69

-4.83

0.12

0.29

-2.76

-4.83

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

-0.99

-4.22

-0.55

-1.68

-3.39

-4.22

SEB Asset Selection C

-1.08

-7.16

2.48

-0.36

-1.67

-7.16

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-1.16

-5.15

0.48

-2.95

-3.99

-5.15

SEB Asset Selection Opp C

-1.76

-14.18

4.84

-0.85

-3.02

-14.18

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

-2.24

-5.38

-2.19

-4.66

-3.73

-5.38

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

-2.48

-4.10

-2.23

-3.25

-3.53

-4.10

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

-2.98

-7.42

-0.45

-2.57

-2.56

-7.42

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-6.37

-2.35

4.66

6.94

2.59

-2.35

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

-6.39

3.13

0.09

-3.27

-0.66

3.13

-0.21

3.10

2.34

0.63

-0.21

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc * Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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Overview di comparto I fondi alternativi raccolti nel database Morningstar nell’ultimo trimestre del 2018 hanno perso il 2,8%, portando a -4,10% la performance dell’anno. Dopo essere partiti col botto e aver corso per buona parte dei 12 mesi, i mercati Usa nel finale del 2018 sono riusciti a deludere gli investitori rovinando l’intera performance annuale. Gli ottimisti dicono che i leading indicator degli Usa rimangono solidi. I pessimisti notano che in futuro, a causa dei rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve gli utili aziendali si potrebbero comprimere. La Fed resta il chiodo fisso degli operatori. La minaccia di un passaggio dal QE (Quantitative easing) al QT (Quantitative tightening) con il “pilota automatico” ha scatenato i timori di un rallentamento dell’economia Usa che non potrà più contare su una politica monetaria accomodante. Anche l’Europa ha fornito la sua dose di preoccupazioni: il declassamento dell’Italia da parte di Moody’s (con l’outlook che comunque rimane stabile), la pubblicazione all’interno dell’Eurozona e in particolare in Germania, di PMI preliminari deludenti ad ottobre e i nuovi profit warning che hanno scandito il periodo delle pubblicazioni dei risultati aziendali. Sui mercati sono tornate anche le tensioni per la guerra commerciale UsaCina dopo l’introduzione dei dazi in America. Ci sono state poi questioni politiche che i mercati non hanno potuto ignorare. Ad esempio, in Germania, la potenziale fine della leadership del Cancelliere Angela Merkel, le questioni legate a Brexit e le frizioni fra l’Italia e l’Europa sulla questione del budget. Il 2018 è stato un anno deludente per chi ha puntato sui mercati emergenti. E l’ultimo trimestre dell’anno, nonostante qualche accelerata dei listini dedicati ai paesi in via di sviluppo, non ha dato soddisfazione. “I mercati emergenti sono stati puniti nella loro interezza, senza alcuna considerazione per le storie locali”, spiega Dan Kemp, Chief Investment Officer EMEA di Morningstar Investment Management (MIM). “L’atteggiamento di risk off dei mercati sicuramente è stato esasperato dall’escalation nella guerra commerciale con gli Stati Uniti iniziata con il rialzo dei dazi sulle importazioni. Ma gli investitori hanno poi generalizzato le preoccupazioni legate alle crisi di singoli paesi come Turchia, Argentina e Venezuela”.

74

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

1.36

0.29

2

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

5.65

-1.25

4

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

1.90

-0.22

3

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

4.70

0.11

3

Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap

1.78

1.08

2

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

3.24

-0.48

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

5.69

0.18

QQQQ

4

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

4.22

0.84

QQQQ

4

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

5.38

0.43

QQQQ

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

3.29

0.37

4

3

4

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

2.66

-0.26

3

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

3.63

-0.18

3

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

3.16

0.16

20.00

0.00

4.20

0.83

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

3.55

-0.25

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

9.32

0.44

Lyxor Epsilon Global Trend I

8.67

0.07

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

7.76

0.45

Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc

4.09

0.64

MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z

4.56

0.76

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

5.75

0.81

Parvest Diversified Dynamic I C

4.63

0.51

QQQQ

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

2.68

0.62

QQQQ

SEB Asset Selection C

7.84

-0.17

4

GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR H2O Adagio R C

4 QQ

6 4 3

QQQQQ

5

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

SEB Asset Selection Opp C

4 QQQQ

4 3

QQQQQ

4 4 4 3

14.90

-0.14

6

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

3.88

-0.70

3

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

9.27

-0.48

4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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75


Report 31 dic 2018

Allianz Global Investors Fund - Allianz Merger Arbitrage Strategy IT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Alt - Event Driven

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si propone di consentire agli investitori di partecipare alla performance della Merger Arbitrage Strategy (la “Strategia”). L’obiettivo della Strategia, che è sostanzialmente una strategia azionaria guidata dagli eventi, è quello di generare rendimenti superiori rettificati per il rischio attraverso tutti i cicli di mercato. Nel contempo il fondo si avvale di un meccanismo dinamico di rischio (basato sull’approccio Valueat-Risk), che mira a contenere le possibili perdite. Investiamo, direttamente o indirettamente, utilizzando la Strategia, fino al 100% delle attività del Comparto in un portafoglio di azioni e titoli collegati ad azioni di società soggette a operazioni di fusione, rilevamento, offerte... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,08 1,49 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

1,75 -

1,12 -

3,59 -

1,55 -

0,09 -

-2,34 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,32 -1,44 -2,34 -0,24 0,79

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,13 -0,21 0,89 1,55 0,32

0,22 0,82 -0,15 0,23 -0,08

-1,12 -0,37 -0,03 -0,21 0,24

-0,32 -0,15 0,84 1,99 0,64

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,33 0,00 69,80 1,51

55,83 33,43 12,26 -1,51

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

64,16 33,43 82,06 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Avista Corp Vectren Corp Gemalto AmTrust Financial Services Inc Forest City Realty Trust Inc...

f f a y u

3,73 3,63 3,42 3,42 2,85

h Ciclico

37,17

r t y u

4,46 11,10 16,57 5,04

America

83,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

78,26 4,92 0,00

Europa

14,54

Dun & Bradstreet Corp

p

2,83

j Sensibile

37,79

i o p a

1,15 13,87 22,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,30 8,89 0,20 0,00 4,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

63 49 19,88

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

25,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,91 11,09 13,04

Asia

2,27

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,81 0,47 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

76

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2015 Tim Wooge 1 gen 2018 1.009,99 EUR 419,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0836072388

ß

®


Report 31 dic 2018

Amundi Funds - Absolute Volatility Euro Equities ME-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Volatilità

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,94 6,38 -

9,4

Fondo

8,4

Indice Categoria

7,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-10,57 -

-0,63 -

3,11 -

0,62 -

-16,45 -

-2,35 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

6,94 2,59 -2,35 -6,37 -3,40

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,10 -7,68 0,96 -1,44 -0,87

-3,75 -1,73 3,50 1,75 -3,44

-4,08 -4,20 -2,09 2,72 0,61

6,94 -3,87 -1,67 0,09 3,18

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

19,97 0,04 22,15 0,43

22,32 68,34 5,18 4,16

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,500 -... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,300 -... Bpce Sa Var2018-10-12 Natixis Var2018-12-19 Ing Bank Nv Var2019-02-01

- 10,83 - 9,44 - 8,54 - 6,86 - 6,10

h Ciclico

Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,000 -... Bnp Paribas Sa Var2018-10-12 Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,600 -... Credit Industriel Et... Societe Generale Sfh...

-

5,28 4,73 4,69 4,67 4,67

j Sensibile

0 16 65,82

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,29 68,38 27,34 4,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 14 nov 2006 103,96 EUR 463,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

ß

®

77


Report 31 dic 2018

Amundi Funds - Global Macro Forex AE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

-

Alt - Valute

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,32 1,92 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,91 -

-0,31 -

-0,97 -

0,65 -

0,69 -

-4,22 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,68 -3,39 -4,22 -0,99 -0,85

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,93 0,96 0,04 -1,28 1,54

-1,77 0,27 0,03 -1,72 -0,55

-1,74 0,47 -0,07 2,66 -0,22

-1,68 -0,99 0,65 -0,58 -1,06

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,50 0,04 138,96 0,99

Stile Azionario

-0,50 38,56 61,88 0,06

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

SG Monétaire Plus I Societe Generale S.A.2022-07-22 Fortive Corporation2019-01-07 Gecina2018-12-14 Italy (Republic Of) 0%2018-09-28

-

6,91 6,59 3,68 2,94 2,94

h Ciclico

Spain (Kingdom of) 0%2019-02-15 Spain (Kingdom of) 0%2019-01-18 Veolia Environnement... Veolia Environnement... Italy (Republic Of) 0%2018-10-31

-

2,21 2,21 2,21 2,21 2,21

j Sensibile

1 18 34,10

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 38,61 200,84 1,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

78

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 4 dic 2007 100,09 EUR 555,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

ß

®


Report 31 dic 2018

BNY Mellon Global Funds PLC - BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) W Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

1 Month EURIBOR + 4%

-

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Fondo multi-asset a gestione attiva che mira a generare rendimenti assoluti positivi investendo in diverse classi d’attivo a livello globale. Non vi sono restrizioni a livello di allocazione del portafoglio. Grazie all’ampio mandato di gestione, investe prevalentemente in azioni, obbligazioni e strumenti monetari a livello globale. Può investire anche in altre tipologie di classi di attivo come settore immobiliare, materie prime, valute e strategie alternative. Il fondo ha un obiettivo di rendimento annuale pari a un indice del mercato monetario (EURIBOR 1 mese) + 4%, al lordo delle commissioni di gestione, su un orizzonte di investimento di 5 anni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 4,69 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,79 -

5,16 -

1,91 -

1,26 -

1,51 -

-1,00 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,92 -0,28 -1,00 0,58 1,75

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,66 1,72 2,78 5,19 1,49

1,99 0,84 3,87 -2,34 2,24

1,67 -1,12 0,22 -1,87 0,98

-1,92 0,08 -5,35 1,09 0,37

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,97 0,00 59,45 0,04

39,12 34,67 18,10 8,11

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... BlackRock ICS Euro Liq... Australia (Commonwealth of)... Novartis AG Cisco Systems Inc

d a

United States Treasury Notes... AIA Group Ltd Canada Housing Trust No.1... iShares Physical Gold ETC Australia (Commonwealth of)...

y -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

47,09 34,67 77,55 8,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,26 8,81 2,09 2,08 1,97

h Ciclico

38,70

r t y u

7,55 10,71 11,51 8,93

America

33,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

27,35 4,86 1,06

Europa

50,02

1,97 1,88 1,79 1,78 1,57

j Sensibile

35,26

i o p a

1,03 7,08 6,72 20,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,38 24,06 12,27 0,18 0,12

70 59 33,20

k Difensivo

26,04

Asia

16,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,69 9,58 7,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,62 2,90 11,09 1,12

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Newton Investment Management... http:// www.bnymellonam.co.uk/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 mar 2012 Andrew Warwick 31 dic 2018 1,17 EUR 2.888,27 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B70B9H10

ß

®

79


Report 31 dic 2018

Candriam Bonds Credit Opportunities Class I EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Long/Short Debt

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Candriam Bonds Credit Opportunities, comparto della Sicav Candriam Bonds, sfrutta le opportunità d'investimento offerte dalle obbligazioni High Yield europee e nord-americane. La sua allocazione di riferimento è del 75% in obbligazioni High Yield e del 25% in obbligazioni Investment Grade.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,01 1,80 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

6,60 -

3,43 -

3,31 -

3,96 -

2,12 -

-1,67 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,13 -0,15 -1,67 1,44 2,21

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,58 0,67 1,38 2,38 0,54

-0,94 0,84 0,74 -0,29 2,49

0,99 0,49 1,38 -0,59 -0,26

-1,13 0,11 0,40 1,81 0,64

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,07 0,66 0,09 0,03

0,10 83,59 4,75 11,57

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Candriam Monétaire SICAV V Dufry Finance SCA 4.5% Gas Natural Fenosa Finance BV... 1011778 B.C. Unlimited... Unitymedia Hessen GmbH & Co KG...

-

6,56 2,57 2,49 2,32 2,10

h Ciclico

Novalis 3% Ardagh Packaging Finance plc /... Rexel, S.A. 3.5% Ball Corporation 4.38% Grifols S.A. 3.2%

-

2,01 1,80 1,71 1,66 1,63

j Sensibile

0 115 24,87

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,17 84,24 4,83 11,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

80

Candriam France +352 27975130 http://www.candriam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

14 gen 2003 Philippe Noyard 31 lug 2002 221,90 EUR 1.540,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0151325312

ß

®


Report 31 dic 2018

db Advisory Multibrands - Franklin Templeton Global Conservative Portfolio LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

70% BBgBarc Multiverse TR Hdg EUR, 20% MSCI ACWI NR EUR, 10% EONIA EUR

-

Alt - Fondo di Fondi - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto può investire in diversi fondi ed ETF che investono in titoli obbligazionari ed azionari nel mondo. Il fondo può anche investire direttamente o indirettamente in strumenti del mercato monetario. Il gestore de fondo può anche utilizzare vari strumenti derivati che potranno comprendere, tra l’altro, opzioni, forward, future, contratti future su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, nonché contratti OTC negoziati privatamente su qualsiasi tipo di strumento finanziario, inclusi swap, forward-starting swap, inflation swap, swaption, constant maturity swap e credit default swap. Il portafoglio può investire fino ad un massimo del 40% del suo patrimonio netto in fondi o ETF che investono in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,57 3,22 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

2,94 -

6,50 -

0,46 -

-0,88 -

-0,39 -

-5,38 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,66 -3,73 -5,38 -2,24 -0,01

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,04 0,35 -1,36 6,05 0,56

0,33 -0,80 0,48 -3,63 2,56

0,97 -0,12 0,79 -3,41 1,75

-4,66 0,18 -0,78 1,76 1,48

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,06 0,52 11,13 0,03

20,27 51,72 11,83 16,18

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

20,33 52,24 22,96 16,21

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Franklin Strategic Income... Franklin European Corp Bd... Franklin K2 Long Short Crdt... Franklin Glbl Convert Secs... Franklin Euro Short Dur Bd...

-

8,46 7,49 6,79 6,30 6,27

h Ciclico

34,00

r t y u

4,62 13,44 13,65 2,30

America

67,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

67,22 0,00 0,63

Europa

14,99

Franklin US Opportunities... Franklin GCC Bond I(acc)EUR H1 Templeton Global Bond (Euro)... Franklin LibertyQ U.S. Equity... Netherlands (Kingdom Of)...

-

6,14 5,31 5,01 4,70 4,34

j Sensibile

40,09

i o p a

4,36 4,18 11,53 20,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,40 7,00 2,98 1,06 0,55

0 6 60,80

k Difensivo

25,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,60 14,19 3,12

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

17,16

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,00 0,00 2,41 3,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Templeton Inv Mgmt... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Tanja Kessler 30 apr 2012 104,03 EUR 26,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745162460

ß

®

81


Report 31 dic 2018

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE JPM CEMBI Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. A tale scopo, il fondo investe almeno il 51% in azioni di altri fondi. Il patrimonio del fondo può inoltre essere investito in azioni, titoli obbligazionari, certificati azionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant basati su titoli, warrant su valori mobiliari e certificati di partecipazione e di godimento (Genussscheine). Fino al 20% del patrimonio potrà essere investito in asset backed securities e in mortgage backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 5,84 Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

9,22 -1,25 3,75 28

14,54 -0,64 9,27 6

-0,02 -5,64 -2,11 67

6,94 -0,75 4,76 13

-0,28 -5,09 -5,34 90

-6,14 -4,45 2,64 28

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,94 0,89 49,84 -0,84 4,17

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-6,22 -6,45 -6,14 0,03 2,77

+/-Ind

+/-Cat

-0,78 -3,23 -4,45 -3,50 -3,42

1,84 1,14 2,64 0,71 1,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,53 2,50 -0,65 6,49 1,95

2,93 -1,43 2,09 -1,12 3,80

-0,25 -0,86 2,24 -6,89 5,68

-6,22 -0,46 3,13 1,98 2,42

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,92 32,26 36,24 0,24

44,38 12,73 41,56 1,32

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

45,31 45,00 77,80 1,56

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Deutsche Floating Rate Notes IC Deutsche Institutional Money... DWS Rendite Optima Four Seasons DWS Dynamic Opportunities FC DWS Top Europe IC

- 13,61 - 5,91 - 5,86 - 5,07 - 4,81

h Ciclico

44,55

r t y u

13,42 7,76 21,06 2,31

America

27,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

22,00 4,91 0,74

Europa

59,90

Us 5yr Note Mar 192019-03-29 X MSCI Emerging Markets Swap... DWS Invest Global Bonds IC X MSCI EM Asia Swap ETF 1C DWS Invest Euro High Yield...

-

3,30 2,41 2,16 1,95 1,88

j Sensibile

38,48

i o p a

10,23 10,28 6,44 11,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,70 44,12 6,28 0,36 0,45

36 18 46,97

k Difensivo

16,97

Asia

12,45

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,56 10,13 1,28

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,64 0,00 3,56 8,25

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

82

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 2014 Henning Potstada 4 giu 2014 102,43 EUR 1.455,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1054322166

ß

®


Report 31 dic 2018

Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile Class Unit Z EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MTS Italia BOT, 25% MSCI Europe Wld TR PR LCL, 25% S&P 500 TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di questo Comparto è di conseguire, su un orizzonte temporale di almeno sette anni, un rendimento in linea con quello storicamente registrato dagli indici azionari dei paesi occidentali nel lungo termine, acquisendo un’esposizione minima del 45% del patrimonio netto, direttamente o tramite strumenti derivati, in azioni, obbligazioni convertibili in azioni od ogni altro strumento correlato ad azioni quotate in un mercato regolamentato in Europa e/o negli Stati Uniti d’America. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 4,68 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

16,74 6,27 11,27 6

5,81 -9,37 0,54 44

3,70 -1,92 1,61 36

5,83 -1,85 3,65 18

7,46 2,66 2,41 26

-6,21 -4,52 2,57 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,81 0,87 74,76 -0,56 2,43

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-6,85 -5,49 -6,21 2,18 3,20

+/-Ind

+/-Cat

-1,42 -2,27 -4,52 -1,35 -2,99

1,20 2,10 2,57 2,85 1,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,72 2,70 1,22 3,91 1,02

0,97 0,97 -0,03 -1,34 1,70

1,46 1,70 2,90 -2,23 0,29

-6,85 1,90 1,64 3,45 2,70

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,24 0,00

52,71 38,23 9,05 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of)... Eurizon Treasury EUR T1 Z Acc Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Atlas Copco AB A Atos SE Fresenius Medical Care AG &... Intesa Sanpaolo Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 14,91 - 9,32 - 5,10 - 5,02 - 3,81 p a d y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,71 38,23 9,30 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

34,18

r t y u

9,46 14,76 9,96 -

America

48,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,15 0,00 0,00

Europa

51,85

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,54 33,46 9,85 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,80 0,50 0,50 0,49 0,49

j Sensibile

39,25

i o p a

5,02 6,55 14,45 13,23

121 5 43,93

k Difensivo

26,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,03 7,68 4,87

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Eurizon Capital SGR SpA -494930033 www.eurizoncapital.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 mag 2010 Corrado Gaudenzi 7 lug 2010 164,73 EUR 8.820,29 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0497418391

ß

®

83


Report 31 dic 2018

First Eagle Amundi Income Builder Fund Class IHE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è offrire un rendimento regolare coerente con una crescita del capitale a lungo termine. Per raggiungere questo obiettivo, il Comparto applicherà un processo d’investimento basato sull’analisi fondamentale (metodo di valutazione del “valore intrinseco” di un titolo esaminando i fattori economici, finanziari, qualitativi e quantitativi correlati). Il Comparto seguirà un approccio di tipo “value”, con l’obiettivo di acquistare titoli con uno sconto rispetto al loro valore intrinseco. Il Comparto cercherà di allocare l’80% circa dei suoi attivi in valori trasferibili capaci di generare rendimento e strumenti quali azioni, strumenti legati ad azioni (come azioni e strumenti finanziari che... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 5,54 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

6,43 -1,25 3,40 12

7,97 3,16 3,52 12

-8,37 -6,69 -1,23 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,72 0,75 39,37 -0,40 4,47

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-6,69 -6,45 -8,37 1,73 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,26 -3,23 -6,69 -1,79 -

0,10 -0,35 -1,23 1,79 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-1,55 3,32 2,69

-0,51 1,99 1,60

0,26 1,18 3,17

-6,69 1,26 -1,12

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 100,86 0,00

Stile Azionario

53,07 32,04 10,13 4,77

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

53,07 32,04 110,99 4,77

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

ETFS Physical Gold Nestle SA Jardine Matheson Holdings Ltd Exxon Mobil Corp British American Tobacco PLC

s p o s

4,24 2,37 1,84 1,81 1,76

h Ciclico

34,94

r t y u

11,14 6,97 13,76 3,07

America

39,93

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,60 4,81 2,52

Europa

37,12

Groupe Bruxelles Lambert SA Danone SA Weyerhaeuser Co KDDI Corp Sanofi SA

y s r i d

1,41 1,35 1,23 1,19 1,13

j Sensibile

38,85

i o p a

5,43 6,75 17,18 9,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,05 13,69 9,69 0,69 0,00

120 150 18,33

k Difensivo

26,21

Asia

22,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

20,37 5,32 0,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,43 0,29 11,33 1,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

84

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 ott 2015 Robert Hordon 3 set 2014 1.062,70 EUR 5.609,55 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1230590934

ß

®


Report 31 dic 2018

Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE BofAML US 3M Trsy Bill TR USD

-

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti nel medio/lungo termine e di mantenere le fluttuazioni dei prezzi azionari inferiori a quelle dei mercati azionari in generale. Il Fondo può investire in qualsiasi attivo e utilizzare qualsiasi tecnica di investimento che sia consentita a un fondo OICVM, ivi compresi quelli che generalmente si considerano a rischio elevato.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 3,50 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

0,39 -

2,50 -

3,75 -

-4,70 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,22 -4,53 -4,70 0,45 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,72 1,97 -1,63 3,09 -

0,55 0,46 1,47 -0,66 -

0,72 0,37 2,31 -1,89 -

-5,22 0,91 0,38 -0,10 3,91

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,67 0,11 99,27 0,42

38,82 20,99 36,85 3,35

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,49 21,10 136,12 3,77

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

E-mini Russell 2000 Index... American Media Operations, Inc. Resolute Forest Products Inc. The McClatchy Company 9% Harland Clarke Holdings Corp.

-

1,88 1,67 1,28 1,08 1,04

h Ciclico

36,49

r t y u

9,24 16,69 8,75 1,81

America

85,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

81,29 3,41 0,43

Europa

12,49

Twenty-First Century Fox Inc... Mohegan Tribal Gaming Authority Sherwin-Williams Co The Home Depot Inc Express Scripts Holding Co

t r t d

0,90 0,89 0,86 0,73 0,72

j Sensibile

33,75

i o p a

1,75 3,68 13,75 14,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,36 7,24 1,59 0,19 1,12

343 523 11,05

k Difensivo

29,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,22 26,83 0,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,09 0,00 0,00 2,28

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

K2/D&S Management Co., L.L.C. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 2014 Anthony Zanolla 1 ott 2018 10,54 EUR 2.300,75 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093756911

ß

®

85


Report 31 dic 2018

GAM Multibond - Absolute Return Bond EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Long/Short Debt

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,12 2,60 -

10,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

9,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-0,47 -

-3,00 -

-1,74 -

1,85 -

1,03 -

-4,83 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,29 -2,76 -4,83 -0,69 -1,37

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,79 1,50 -0,49 0,81 0,97

-1,35 0,56 1,10 1,00 0,46

-3,04 -0,05 0,95 -2,66 -1,51

0,29 -0,97 0,28 -0,85 -2,91

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,24 6,08 0,00

0,00 20,63 73,43 5,94

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... GAM Star Dynamic Global Bd... Gam Star Fd Lloyds Banking Group PLC Pref... Lloyds Banking Group PLC Pref...

-

4,91 3,12 1,50 1,27 1,25

h Ciclico

Wickham Sa Compartment (FV)... GAM Star Absolute Ret Mac... Wickham Sa Compartment (FV)... Carrington Holding Company LLC... Royal Bank of Scotland Group...

-

1,18 0,98 0,96 0,83 0,79

j Sensibile

0 66 16,78

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 20,87 79,50 5,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

86

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Not Disclosed 31 lug 2018 124,64 EUR 215,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

ß

®


Report 31 dic 2018

GAM Star (Lux) - Financials Alpha Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World/Financials NR EUR

-

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare risultati annuali positivi, quali che siano le condizioni di mercato ed economici prevalenti. Potrebbe non essere possibile realizzare sempre un risultato positivo. Il Fondo cerca di realizzare questo obiettivo investendo principalmente in azioni e obbligazioni (prestiti) emessi da società attive nel settore finanziario (es. banche, assicurazioni, etc.) del mondo, negoziate su una borsa valori. Il Fondo investe inoltre in obbligazioni emesse da Stati. Il valore degli investimenti è generalmente protetto dal rischio di movimenti avversi dei tassi di cambio rispetto USD. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,56 3,72 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

0,71 -

7,34 -

-5,58 -

2,42 -

-4,10 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,25 -3,53 -4,10 -2,48 0,05

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,65 -0,02 -2,74 2,91 0,78

-1,23 1,26 -2,03 -1,67 -0,38

-0,28 2,34 0,46 5,20 0,63

-3,25 -1,15 -1,36 0,84 -0,31

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

53,89 0,00 71,09 0,00

18,83 0,00 81,17 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

United States Treasury Bills 0% United States Treasury Bills 0% United States Treasury Bills 0% Wintrust Financial Corp Standard Chartered Plc Ord....

- 10,10 - 10,07 - 6,85 y 4,45 - 4,42

h Ciclico

92,37

r t y u

88,90 3,47

Cathay General Bancorp OTP Bank PLC Swiss Life Holding AG Glenveagh Properties Plc Npv... Rsa Insurance Group Plc Ord....

y y y -

3,45 3,25 3,12 3,09 2,81

j Sensibile

7,63

i o p a

7,63

66 3 51,62

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

72,72 0,00 152,26 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

36,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

36,71 0,00 0,00

Europa

59,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,32 26,90 12,10 5,57 1,50

Asia

3,91

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 3,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Capital Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 mag 2013 Davide Marchesin 1 ago 2012 99,58 EUR 16,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492933303

ß

®

87


Report 31 dic 2018

GAM Star Fund plc - GAM Systematic Alternative Risk Premia Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare rendimenti sul capitale investito - corretti per il rischio - regolari e superiori alla media, poco correlati nel lungo termine agli strumenti tradizionali, quali azioni e obbligazioni. Il Fondo persegue questo obiettivo utilizzando strumenti finanziari derivati - nello specifico, total return swap - per ottenere un'esposizione soprattutto agli indici Barclays Capital Investable che a loro volta investono in proporzioni variabili nelle quattro principali classi di attivi: azioni quotate o negoziate in tutto il mondo, titoli a reddito fisso, valute e materie prime. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 3,19 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

7,01 -

4,19 -

0,06 -

3,23 -

1,84 -

-5,15 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,17 -2,15 -5,15 -0,10 0,78

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,69 0,79 2,55 5,51 -0,82

-0,39 -0,63 2,10 -2,62 0,44

1,06 0,91 -0,03 -0,64 0,50

-3,17 0,76 -1,38 -1,98 4,08

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

22,86 31,44 111,75 0,00

Stile Azionario

-20,29 54,17 64,18 1,94

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Euro Schatz Sept182018-09-06 Euro BUND Future... Long Gilt Future... Sweden (Kingdom Of)... United States Treasury Notes...

- 18,42 - 12,35 - 8,65 - 7,74 - 7,20

h Ciclico

Euro BOBL Future... Australian 10yr Bond Future... Swedish Export Credit... Asian Development Bank... Council of Europe Development...

-

5,24 4,94 4,71 4,69 4,66

j Sensibile

0 28 78,61

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

2,57 85,61 175,93 1,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

88

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2012 Anthony Lawler 9 mar 2012 10,98 EUR 240,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B4MP9036

ß

®


Report 31 dic 2018

Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Energy NR USD

50% Energy Select Sector (IXE) NR USD, 50% Alerian MLP TR USD

QQ

Azionari Settore Energia

Usato nel Report

13,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende generare reddito in combinazione con l'incremento del capitale. Il Comparto deterrà prevalentemente azioni o strumenti simili e titoli correlati a MLP di società energetiche nordamericane operanti nell'area midstream (i titoli legati a MLP sono strumenti trattati come quelli di "corporation" a fini fiscali statunitensi, anziché come quelli di "partnership" ). Tali società hanno sede in Nord America o vi realizzano la maggior parte degli utili o dei ricavi. Il Comparto può investire anche in società con sede in qualsiasi parte del mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,08 18,65 +Med -

Basati su MSCI World/Energy NR USD (dove applicabile)

10,0

Fondo

8,5

Indice Categoria

7,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-35,98 -21,97 -18,44 98

35,55 5,20 7,01 25

-15,23 -7,44 -6,44 76

-14,25 -2,66 -2,33 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,21 0,98 81,30 -0,33 7,86

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-20,76 -20,00 -14,25 -0,49 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,34 -0,63 -2,66 -2,54 -

-0,95 -2,58 -2,33 -1,40 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-10,27 19,46 0,96 -20,76 -3,48 -15,45 -0,53 4,42 0,59 12,61 8,98 9,80 13,79 -7,22 -30,59 -12,63 - 2,93 -11,38

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,67 0,00 0,33 0,00

Small

99,67 0,00 0,33 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,30 37,17 27,26 4,26 0,00

Cap Mkt Mediana

29891 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Cheniere Energy Inc Williams Companies Inc Plains GP Holdings LP Class A Targa Resources Corp Enbridge Inc

o o o o o

5,99 5,99 5,76 5,72 5,68

h Ciclico

Pembina Pipeline Corp ONEOK Inc Exxon Mobil Corp Chevron Corp TransCanada Corp

o o o o o

5,40 4,79 4,28 4,22 4,19

j Sensibile

100,00

i o p a

98,86 1,14 -

36 0 52,00

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

87,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

68,73 18,39 0,00

Europa

12,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,66 5,15 1,08 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

14 apr 2014 Not Disclosed 14 apr 2014 6,68 EUR 73,71 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1046545502

ß

®

89


Report 31 dic 2018

H2O Adagio R C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Global Macro

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di gestione dell'OICVM è di realizzare un rendimento annuo, al netto delle spese di gestione, superiore dello 0,60% rispetto a quello dell'indice EONIA capitalizzato con frequenza giornaliera, per la durata minima d'investimento consigliata di 1 - 2 anni. L’EONIA corrisponde alla media dei tassi overnight della zona euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 4,19 -

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

5,00 -

3,08 -

5,87 -

1,55 -

4,33 -

4,85 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,55 0,89 4,85 3,56 3,92

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

2,54 0,38 -1,00 2,84 2,32

1,35 2,13 -0,90 -3,66 0,33

0,34 0,59 1,20 6,14 1,97

0,55 1,16 2,27 0,69 -1,53

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,07 4,50 160,95 21,04

Stile Azionario

-0,07 48,76 70,83 -19,52

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of) Belgium (Kingdom Of) Netherlands (Kingdom Of) Mexico (United Mexican States)... Italy (Republic Of) 4.75%

-

6,85 4,65 3,99 3,29 3,04

h Ciclico

Mexico (United Mexican States)... Belgium (Kingdom Of) 3.75% Germany (Federal Republic Of) France (Republic Of) France (Republic Of)

-

2,95 2,94 2,60 2,60 2,46

j Sensibile

5 188 35,38

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 53,26 231,78 1,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

90

H2O AM LLP www.h2o-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 ago 2010 Jérémy Touboul 23 ago 2010 138,34 EUR 6.941,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010923359

ß

®


Report 31 dic 2018

Invesco Funds - Invesco Global Targeted Returns Fund C Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 3 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire un rendimento totale positivo in tutte le condizioni di mercato in un periodo di 3 anni consecutivi. Il Comparto si prefigge di generare un rendimento lordo superiore del 5% annuo all’EURIBOR a 3 mesi (o tasso di riferimento equivalente) e intende conseguire questo obiettivo con meno della metà della volatilità che caratterizza i titoli azionari globali, nello stesso periodo di 3 anni consecutivi. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto consegua un rendimento positivo o il suo obiettivo di volatilità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,21 3,55 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

8,61 -

1,40 -

2,05 -

-0,23 -

-5,15 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,95 -3,99 -5,15 -1,16 1,24

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,28 1,34 0,51 2,63 2,95

-0,93 0,76 -0,40 -1,84 0,84

-1,07 -1,47 1,48 0,70 1,09

-2,95 -0,83 0,45 -0,05 3,48

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

34,01 3,76 193,88 6,67

Stile Azionario

12,15 23,24 65,99 -1,38

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

46,16 26,99 259,88 5,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Societe Generale Jul 23... Qatar Natl Bank Perpetual(Call... Invesco STIC Euro Liquidity... Euro Stoxx 600 Banks... Nikkei 225 (Sgx) Future Dec 13...

-

5,48 3,64 3,02 2,66 2,24

h Ciclico

44,71

r t y u

5,36 8,69 28,35 2,31

America

9,91

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,10 0,97 0,84

Europa

71,58

Poland (Republic of)... Poland (Republic of)... Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)... Msci Taiwan Indx Future Dec 27...

-

1,75 1,73 1,68 1,67 1,04

j Sensibile

38,41

i o p a

5,43 11,83 11,44 9,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

30,30 22,16 8,64 0,22 10,26

344 740 24,91

k Difensivo

16,88

Asia

18,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,86 7,44 1,57

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,66 0,71 8,28 8,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2013 Richard Batty 18 dic 2013 10,67 EUR 5.998,56 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1004133028

ß

®

91


Report 31 dic 2018

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR USD

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 10,03 Med Med Med

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

-2,56 -0,38 -1,79 71

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-0,74 -1,77 0,13 37

0,35 1,13 3,93 7

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,84 0,96 92,89 -0,34 3,01

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,68 -5,58 0,35 1,58 8,11

+/-Ind

+/-Cat

-2,42 -2,06 1,13 -1,02 -1,26

-0,37 -0,03 3,93 1,90 1,25

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,38 11,14 0,46 -1,82 -0,72 5,27 15,93 -11,03 2,03 7,31

0,11 -5,68 -1,45 2,12 1,50 -0,79 -0,32 8,27 3,25 11,99

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 35,19 0,04

Morningstar Style Box® Azionario

98,41 0,00 1,15 0,43

Small

98,41 0,00 36,34 0,47

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

5,52 24,80 52,38 13,52 3,78

Cap Mkt Mediana

7435 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Prologis Inc Alexandria Real Estate... VICI Properties Inc Ordinary... Sun Communities Inc Goodman Group

u u u u u

4,49 3,94 3,84 3,75 3,70

h Ciclico

96,70

r t y u

1,97 2,31 92,43

Deutsche Wohnen SE Rexford Industrial Realty Inc Mitsui Fudosan Co Ltd Spirit Realty Capi Sun Hung Kai Properties Ltd

u u u u

3,48 3,06 2,84 2,74 2,68

j Sensibile

3,30

i o p a

1,29 2,01

53 0 34,52

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

54,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,43 1,44 0,00

Europa

21,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,62 15,19 1,30 0,00 0,00

Asia

24,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,40 3,76 8,62 1,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

92

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 17,43 EUR 349,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

ß

®


Report 31 dic 2018

Jupiter Global Fund - Jupiter Global Absolute Return Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di ottenere rendimenti positivi in un periodo consecutivo di 3 anni, indipendentemente dal fatto che il prezzo delle azioni sia aumentato o diminuito. Il capitale investito nel Fondo è a rischio e non vi è alcuna garanzia che l'obiettivo d'investimento venga raggiunto nei periodi di 3 anni mobili o nell'arco di qualsiasi altro periodo di tempo. Il Fondo può investire a livello globale in: • azioni di società; • obbligazioni societarie o sovrane; • depositi di liquidità; e • derivati - consentono al Gestore del Fondo di seguire le variazioni di prezzo di un'attività, ad esempio il titolo azionario di una società, senza effettivamente detenerla. I derivati possono essere utilizzati allo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

10,3

Fondo

9,8

Indice Categoria

9,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

-

-3,30 -

-0,21 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,34 0,63 -0,21 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-0,41 -0,40 -

-0,42 -1,11 -

-1,67 -0,41 -0,30

2,34 -1,43 -0,20

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

53,32 0,00 52,58 0,00

-8,02 18,25 76,09 13,68

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

45,30 18,25 128,67 13,68

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Northern Trust the Euro Lqudty D United States Treasury Notes... Italy (Republic Of)... United Kingdom of Great... United States Treasury Bills...

-

9,90 6,41 5,45 4,95 4,15

h Ciclico

44,14

r t y u

13,84 12,72 15,79 1,79

America

11,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,28 2,79 1,95

Europa

74,45

Spain (Kingdom of)... ETFS Physical Gold BP PLC United States Treasury Notes... Centrica PLC

o f

3,85 3,75 3,28 2,74 2,11

j Sensibile

43,96

i o p a

3,56 19,77 18,98 1,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

59,18 2,75 6,75 5,77 0,00

215 4 46,58

k Difensivo

11,90

Asia

14,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,10 6,15 4,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,53 2,66 0,24 2,09

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... +44 20 3817 1000 http://www.jupiteram.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 giu 2016 James Clunie 6 giu 2016 9,64 EUR 261,27 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1388736503

ß

®

93


Report 31 dic 2018

Lyxor Epsilon Global Trend Fund I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

SG CTA PR USD

-

Alt - Systematic Futures

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è quello di conseguire un apprezzamento del capitale nel medio - lungo termine applicando la Lyxor Epsilon Global Trend Strategy. La strategia di investimento Lyxor Epsilon Global Trend Fund fornisce esposizione a diverse classi di attività nei mercati globali (compresi azioni, obbligazioni, tassi d'interesse, volatilità e valute), in base ad un processo di investimento basato su di un modello sistematico. Tale processo mira ad implementare una strategia orientata ad una tendenza che cerca di identificare e sfruttare le tendenze di prezzo al rialzo e al ribasso. Tale processo si basa su seganli quantitativi (alcuni dei quali sono segnali del momentum e della volatilità dei prezzi),... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,06 8,70 -

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

15,79 -

18,03 -

5,35 -

-1,31 -

10,28 -

-8,62 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-6,48 -8,57 -8,62 -0,18 4,34

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,90 3,55 3,03 10,38 -3,09

-0,95 -2,79 1,15 -4,55 4,74

-2,24 -6,48 1,55 7,89 -0,43 -4,89 1,56 -1,55 5,55 10,16

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

94

Lyxor Asset Management +33 8 10868788 www.lyxor.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2011 Guillaume Jamet 1 giu 2011 116,50 EUR 328,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B643RZ01

ß

®


Report 31 dic 2018

M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund C EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si prefigge di offrire un rendimento totale positivo (inteso come reddito e crescita del capitale) del 5-10% in media l’anno su qualsiasi periodo di tre anni, investendo in un mix di attività di qualsiasi regione del mondo. Investimento core: il fondo investirà normalmente nei seguenti range di allocazione netta: • 0-80% in obbligazioni; • 20-60% in azioni di società; • 0-20% in altre attività (ivi compresi titoli convertibili e correlati al settore immobiliare). Il fondo investe normalmente nelle summenzionate attività mediante derivati. Può anche investire in attività direttamente o tramite altri fondi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 7,74 +Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

7,46 -3,01 2,00 38

10,68 -4,50 5,41 13

2,81 -2,81 0,73 43

9,64 1,95 7,46 6

9,37 4,56 4,31 16

-9,91 -8,22 -1,13 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,39 0,92 30,46 -0,14 6,47

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-7,98 -8,13 -9,91 2,61 4,22

+/-Ind

+/-Cat

-2,55 -4,91 -8,22 -0,92 -1,97

0,08 -0,55 -1,13 3,29 3,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,29 3,45 -0,86 8,73 1,75

-0,65 2,67 0,16 -0,92 3,50

-0,17 2,05 3,23 -6,67 2,32

-7,98 0,91 6,96 2,26 2,72

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

9,88 41,39 107,64 0,00

Stile Azionario

56,50 25,32 14,83 3,35

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Topix Indx Futr Dec18 Kospi2 Inx Fut Dec18 United States Treasury Notes Germany (Federal Republic Of) United States Treasury Bonds

-

6,84 6,80 6,44 5,28 4,57

h Ciclico

Ibex 35 Indx Futr Dec18 United States Treasury Notes Msci Taiwan Index Dec18 France (Republic Of) Dax Index Future Dec18

-

4,45 4,44 4,40 4,38 3,94

j Sensibile

74 69 51,53

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

66,38 66,72 122,47 3,35

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2018 Juan Nevado 16 gen 2018 8,81 EUR 7.410,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1582988488

ß

®

95


Report 31 dic 2018

Merian Global Equity Absolute Return Fund I EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Azionario Market Neutral

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo può investire in azioni e titoli analoghi di società quotate o ubicate in qualsiasi parte del mondo. Il Fondo assumerà un’esposizione (ossia deterrà una posizione lunga) agli investimenti da esso preferiti e acquisirà posizioni corte (beneficiando della vendita di un’attività allo scopo di acquistarla successivamente a un prezzo inferiore per assicurarsi un profitto) in investimenti che non predilige. Il Fondo adotterà sempre una posizione strutturalmente neutrale (equilibrando le posizioni lunghe e corte). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 4,52 -

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

17,84 -

8,92 -

3,68 -

1,62 -

5,77 -

-3,81 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,31 -3,68 -3,81 1,12 3,15

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

2,91 0,61 -0,64 -1,38 3,48

-2,96 -0,38 -1,52 0,41 -0,62

-1,40 5,24 0,07 3,12 2,06

-2,31 0,26 3,78 1,52 3,78

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,49 0,00 0,15 0,01

67,61 2,83 19,55 10,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

70,09 2,83 19,70 10,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Bill... United States Treasury Bill... United States Treasury Bill... United States Treasury Bill... United States Treasury Bill...

-

1,58 1,58 1,58 1,58 1,58

h Ciclico

34,24

r t y u

7,27 8,99 11,75 6,23

America

44,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

43,46 1,00 0,00

Europa

29,91

United States Treasury Bill... United States Treasury Bill... United States Treasury Bill... United States Treasury Bill... United States Treasury Bill...

-

1,57 1,26 1,26 1,26 1,26

j Sensibile

35,12

i o p a

0,22 4,09 8,36 22,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,68 16,45 12,78 0,00 0,00

705 2 14,51

k Difensivo

30,64

Asia

25,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,95 23,18 1,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,67 4,65 5,60 6,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

96

Merian Global Investors (UK)... +44-2073327524 http://www.merian.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 2009 Ian Heslop 30 giu 2009 1,61 EUR 13.104,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00BLP5S791

ß

®


Report 31 dic 2018

Morgan Stanley Investment Funds - Global Balanced Risk Control Fund of Funds Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Generare un reddito e la crescita a lungo termine del Suo investimento. Investimenti principali Fondi di investimento (inclusi altri fondi gestiti da Morgan Stanley Investment Management); - Almeno il 70% degli investimenti del fondo. Politica d'investimento - In base al punto in cui scorge il potenziale di rendimento maggiore, il fondo ripartisce l'investimento tra classi diasset, regioni e paesi, servendosi di criteri tattici. Il fondo può investire nei mercati emergenti e in obbligazioni di qualità inferiore. L'investitore sosterrà anche i costi correnti dei fondi di investimento sottostanti in cui investe il fondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 4,63 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

10,90 0,43 5,43 21

9,30 -5,88 4,02 17

5,30 -0,33 3,21 25

5,81 -1,88 3,63 18

6,68 1,88 1,63 32

-4,51 -2,82 4,27 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,05 0,77 58,93 -0,32 3,16

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,58 -4,48 -4,51 2,53 4,41

+/-Ind

+/-Cat

0,85 -1,26 -2,82 -0,99 -1,78

3,47 3,10 4,27 3,21 3,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,32 3,99 -0,40 9,36 -0,66

2,35 0,10 1,18 -1,66 3,76

0,10 0,89 3,51 -3,01 3,66

-4,58 1,58 1,43 0,96 2,29

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,67 8,12 0,02 2,71

31,69 53,33 8,55 6,43

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

MS INVF Short Maturity Euro... MS INVF Euro Corporate Bond Z MS INVF Eurozone Equity Alpha Z MS INVF Euro Strategic Bond Z S&P 500 Emini:future Dec... MS INVF Global Fixed Income... MS INVF US Advantage ZH EUR Baillie Gifford WW Japanese B... MS INVF Emerging Mkts Corp... iShares € Inflat Lnkd GovtBd... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

35,36 61,45 8,57 9,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 15,33 - 15,02 - 6,30 - 6,04 - 5,71

h Ciclico

40,67

r t y u

4,32 12,87 18,29 5,19

America

41,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

37,65 1,35 2,73

Europa

34,40

-

5,06 4,69 3,64 3,52 3,51

j Sensibile

42,61

i o p a

1,89 8,49 12,01 20,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,24 24,61 3,44 0,10 0,00

0 0 68,82

k Difensivo

16,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,55 9,14 1,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

23,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

14,58 0,33 3,47 5,49

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

24 gen 2012 Andrew Harmstone 2 nov 2011 37,49 EUR 4.997,78 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0706093803

ß

®

97


Report 31 dic 2018

Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Global Macro

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a generare un rendimento pari a quello della liquidità + 5-7% (al lordo delle commissioni) p.a. nel corso un intero ciclo di investimento, con una volatilità del 7-10% p.a. Il fondo utilizza numerose strategie d'investimento a bassa correlazione per offrire un'esposizione dinamica a molteplici asset class nell'ambito di un universo comprendente un sottoinsieme di azioni, titoli a reddito fisso e valute. Il fondo in genere implementa le diverse strategie attraverso pair trade, e/o posizioni lunghe/corte nelle diverse asset class facenti parte dell?universo di investimento. In altre parole, il fondo può combinare posizioni lunghe (parzialmente) controbilanciate da posizioni corte. Nel tempo, il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 6,12 -

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-1,65 -

3,56 -

6,98 -

9,08 -

7,29 -

-3,56 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,71 -1,97 -3,56 4,12 4,57

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,81 6,33 5,77 6,58 -0,84

-2,41 -1,31 5,01 -2,18 8,25

1,81 0,08 3,15 2,14 0,00

-3,71 2,15 -4,79 0,48 -3,52

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

65,42 9,37 25,21 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Oracle Corp CVS Health Corp Alphabet Inc A Cognizant Technology Solutions... Johnson & Johnson

a d a a d

Cisco Systems Inc AT&T Inc Amgen Inc Medtronic PLC eBay Inc

a i d d t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

65,42 9,37 25,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,87 1,71 1,60 1,59 1,52

h Ciclico

22,64

r t y u

0,64 8,48 11,98 1,54

America

59,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,87 4,31 1,44

Europa

16,30

1,46 1,36 1,34 1,31 1,22

j Sensibile

40,75

i o p a

11,35 2,97 5,73 20,70

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,72 6,97 3,20 0,94 1,47

157 20 14,96

k Difensivo

36,61

Asia

24,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,46 22,74 4,41

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,48 0,41 6,69 13,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

98

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2009 Asbjørn Trolle Hansen 30 set 2009 11,93 EUR 2.272,13 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0445386955

ß

®


Report 31 dic 2018

Parvest Diversified Dynamic I-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 4,63 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

5,88 -4,59 0,41 47

8,29 -6,89 3,01 22

1,93 -3,69 -0,16 50

4,26 -3,43 2,08 28

9,54 4,73 4,48 15

-7,27 -5,58 1,51 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,51 0,73 54,07 -0,47 3,37

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,22 -4,38 -7,27 1,93 3,17

+/-Ind

+/-Cat

0,22 -1,15 -5,58 -1,60 -3,01

2,84 3,21 1,51 2,61 1,95

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,42 2,31 1,12 5,25 2,36

-0,62 1,39 1,17 -3,35 4,16

0,89 2,63 2,46 -2,01 0,13

-5,22 2,89 -0,54 2,25 1,43

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,33 0,01 0,88 3,05

23,97 62,40 7,49 6,14

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

iShares Euro... iShares Core € Corp Bond ETF... BNPP Easy Stoxx Europe 600 ETF C iShares € High Yield CorpBd... iShares JP Morgan $ EM Bond... iShares € Corp Bond Lg Cp ETF... Parvest Cross Asset Abs Ret X C BNPP Easy S&P 500 ETF C EUR Invesco Physical Gold ETC BNPP E FTSE EPRA/NAREIT Dev... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

13,80 12,95 11,48 11,37 10,12

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

27,29 62,41 8,37 9,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

47,42

r t y u

5,92 10,49 17,22 13,80

America

24,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

23,68 0,01 1,00

Europa

60,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,77 33,90 10,92 0,78 0,66

Asia

15,28

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,68 0,00 2,68 3,92

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

9,89 3,78 3,62 3,15 2,84

j Sensibile

27,87

i o p a

3,48 4,95 9,66 9,78

0 6 83,00

k Difensivo

24,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,17 11,55 3,00

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 143,15 EUR 1.689,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

ß

®

99


Report 31 dic 2018

Pictet-Multi Asset Global Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE EONIA Capitalisé Jour TR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è consentire agli investitori di sfruttare i trend dei mercati finanziari investendo essenzialmente in un portafoglio diversificato di OIC e/ o OICVM che fornisce esposizione a valute estere, strumenti di debito di ogni genere (pubblici o privati), strumenti del mercato monetario, titoli azionari e assimilati, immobili, indici di volatilità e indici delle materie prime. Il Comparto può investire senza restrizioni geografiche o settoriali (compresi i paesi emergenti). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 2,89 Basso Basso -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

7,62 -7,56 2,34 29

4,26 -1,36 2,18 31

3,92 -3,77 1,74 32

1,38 -3,42 -3,67 82

-2,28 -0,60 6,49 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,85 0,56 82,19 -1,08 2,36

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,83 -3,18 -2,28 0,97 2,93

+/-Ind

+/-Cat

1,60 0,05 -0,60 -2,55 -3,26

4,22 4,41 6,49 1,65 1,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,80 1,04 -0,12 6,61 1,75

1,73 -0,78 1,41 -2,26 1,66

0,68 0,70 1,70 -2,30 2,09

-3,83 0,43 0,88 2,42 1,91

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

15,91 21,97 121,14 4,88

Stile Azionario

27,07 35,62 33,40 3,91

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... mini MSCI Emerging Markets... E-mini S&P 500 Dec182018-12-21 Invesco Physical Gold ETC Ms Usd Mscbspie... France (Republic Of)... US 5 Year Note (CBT)... Counterparty Usd (Cfd... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,98 57,58 154,54 8,79

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,18 4,16 4,14 3,33 3,12

h Ciclico

37,00

r t y u

8,54 11,10 13,78 3,58

America

48,43

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,21 0,79 1,43

Europa

27,50

2,78 2,75 2,35 2,30 2,19

j Sensibile

42,28

i o p a

2,60 12,61 13,40 13,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,02 12,36 7,72 0,56 0,84

3012 1498 31,30

k Difensivo

20,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,68 11,13 2,92

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

24,07

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,90 2,73 5,49 4,95

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

100

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 ago 2013 Andrea Delitala 21 ago 2013 118,89 EUR 4.123,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0941348897

ß

®


Report 31 dic 2018

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Systematic Futures

14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 7,88 -

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,77 -

16,78 -

-1,40 -

5,27 -

-0,97 -

-7,16 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,36 -1,67 -7,16 -1,08 2,19

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,73 -1,02 3,18 9,78 -0,39

-1,92 -1,51 1,44 -6,71 6,68

-1,32 0,27 0,49 1,85 3,26

-0,36 1,31 0,09 -5,48 6,43

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

58,03 621,87 282,72 0,04

0,00 58,03 0,00 621,87 862,66 -579,94 0,00 0,04

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

Asia

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

46,32

r t y u

8,07 12,46 21,24 4,54

America

52,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,99 9,64 1,08

Europa

21,81

j Sensibile

37,04

i o p a

3,83 5,41 10,04 17,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,33 10,20 0,93 0,35 6,00

Asia

25,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 11,79 10,60 3,09

3 Month Euribor Future... 90 Day Sterling Future... 3 Month Canadian Bankers'... 90 Day Eurodollar Future... 2 Year US Treasury Note Future...

-

107,89 107,30 89,72 89,27 28,89

Korea Bond Future 3 Year... Sweden (Kingdom Of)... US 5 Year Note (CBT)... US 10 Year Note (CBT)... Euro BOBL Future Dec182018-12-06

-

28,72 26,79 22,74 14,90 13,74 0 22 529,99

k Difensivo

16,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,10 8,43 2,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 15,75 EUR 1.105,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

ß

®

101


Report 31 dic 2018

SEB Asset Selection Opportunistic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Systematic Futures

18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato SEB Asset Selection Opportunistic (the “Sub-Fund”) may invest in transferable securities from any part of the world without being restricted to a specific geographical area or industrial sector. The portfolio may be invested in equities and equity related transferable securities, as well as in fixed interest securities, floating-rate notes, convertible bonds and bonds with warrants to subscribe for transferable securities, zerocoupon bonds and profit-participation certificates, units / shares of other UCI or UCITS. The Sub-Fund may furthermore seek to have exposure to commodity indices as well as currencies. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 15,00 -

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

6,89 -

33,65 -

-3,53 -

10,34 -

0,12 -

-14,18 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,85 -3,02 -14,18 -1,76 4,10

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-7,77 -4,05 -1,57 -2,30 5,71 2,33 19,24 -12,54 -0,61 13,51

-2,19 -0,85 1,40 2,67 1,39 0,60 3,23 -10,38 5,81 11,96

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Asia

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

46,29

r t y u

8,06 12,47 21,23 4,53

America

52,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,03 9,68 1,09

Europa

21,84

j Sensibile

37,06

i o p a

3,83 5,41 10,04 17,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,35 10,19 0,93 0,35 6,02

Asia

25,37

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 11,72 10,57 3,09

3 Month Euribor Future... 90 Day Sterling Future... 3 Month Canadian Bankers'... 90 Day Eurodollar Future... US 5 Year Note (CBT)...

-

215,40 214,17 179,06 178,18 29,01

US 10 Year Note (CBT)... Korea Bond Future 3 Year... Euro BOBL Future Dec182018-12-06 Sweden (Kingdom Of)... 10 Year Goverment of Canada...

-

28,73 28,50 27,43 25,87 23,91 0 22 950,27

k Difensivo

16,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,10 8,43 2,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

115,58 0,00 115,58 1.092,63 0,00 1.092,63 485,65 1.593,94 -1.108,29 0,07 0,00 0,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

102

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

8 giu 2009 Hans-Olov Bornemann 8 giu 2009 124,18 EUR 279,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0425994844

ß

®


Report 31 dic 2018

Standard Life Investments Global SICAV - Global Absolute Return Strategies Fund D Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 6 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a offrire rendimenti positivi degli investimenti in tutte le condizioni di mercato nel mediolungo termine. Il fondo farà un ampio uso di derivati allo scopo di ridurre il rischio o il costo, di generare capitale o reddito aggiuntivo a basso rischio, ovvero di soddisfare il proprio obiettivo d'investimento. L'uso di derivati è monitorato allo scopo di assicurare che il fondo non sia esposto a rischi eccessivi o indesiderati. Il reddito percepito dal fondo (come ad esempio il reddito da dividendi) sarà reinvestito. Gli investitori nel fondo possono acquistare e vendere azioni in qualsiasi normale giorno lavorativo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,67 3,83 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

6,47 -

5,61 -

2,90 -

-3,20 -

1,91 -

-7,42 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,57 -2,56 -7,42 -2,98 -0,15

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,57 -0,07 -3,31 4,67 0,37

-2,49 0,68 -1,73 -1,42 1,07

0,01 -0,31 0,25 -1,37 2,94

-2,57 1,60 1,63 1,10 1,13

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

72,40 0,76 187,03 4,41

Stile Azionario

10,67 38,23 50,77 0,33

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Etd Option2020-12-18 Etd Option2019-12-20 Etd Future2018-12-21 Cdi2023-12-20 Letra Tesouro Nacional 0%...

- 28,76 - 15,09 - 8,75 - 3,22 - 2,88

h Ciclico

Total Return Swap2019-05-20 Letra Tesouro Nacional 0%... Equity Option2018-12-12 Nota Do Tesouro Nacional 10%... Tsy Infl Ix N/B 3.875%...

-

2,71 2,50 2,44 2,40 1,60

j Sensibile

180 329 70,35

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

83,07 38,99 237,80 4,74

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 0,00

0,00

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

73,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

73,13 0,07 0,00

Europa

26,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,98 13,73 5,05 0,00 0,00

Asia

0,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Standard Life Investments Ltd. 0345 113 6966 www.standardlifeinvestments. com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 2011 Guy Stern 26 gen 2011 11,85 EUR 4.079,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0548153799

ß

®

103


Report 31 dic 2018

UBS (Irl) Investor Selection - Equity Opportunity Long Short Fund Q-PF-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: conservare e incrementare il capitale mantenendo una bassa correlazione con i rendimenti del mercato azionario. Il Fondo adotta una strategia «long-short equity» volta a sfruttare anomalie nelle quotazioni azionarie di società di tutto il mondo assumendo posizioni lunghe in azioni ritenute sottovalutate o interessanti e posizioni corte in azioni sopravvalutate o meno interessanti. Le società vengono selezionate in base a fattori fondamentali, quantitativi e qualitativi e il Fondo detiene un portafoglio relativamente concentrato. L'esposizione netta del Fondo varia in base alle condizioni del mercato. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,64 9,12 -

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

5,33 -

11,60 -

19,69 -

-20,63 -

0,22 -

3,13 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,27 -0,66 3,13 -6,39 1,85

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,56 -3,55 -9,68 7,02 -1,42

4,39 -0,19 1,08 -1,21 2,26

2,70 -0,81 -6,48 9,13 7,70

-3,27 4,96 -7,03 3,74 2,79

Portafoglio 31 mar 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 7,18 1,45

89,91 0,00 4,91 5,18

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

89,91 0,00 12,09 6,63

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

UBS (Irl) Sel Money Mkt USD... Telecom Italia SpA Rsp Reckitt Benckiser Group PLC Alibaba Group Holding Ltd ADR Adobe Systems Inc

i s t a

5,84 2,99 2,63 2,14 2,06

h Ciclico

37,53

r t y u

5,07 16,65 12,97 2,84

America

39,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

38,07 1,63 0,00

Europa

45,63

Microsoft Corp Eiffage SA Amazon.com Inc Mastercard Inc A RELX NV

a p t y t

1,97 1,82 1,82 1,74 1,68

j Sensibile

41,83

i o p a

3,54 6,42 6,74 25,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,36 36,79 4,48 0,00 0,00

174 0 24,70

k Difensivo

20,64

Asia

14,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,28 5,46 1,90

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,05 0,00 0,91 9,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

UBS Asset Management (UK) Ltd +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2012 Maximilian Anderl 29 ott 2010 110,44 EUR 204,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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IRLANDA EUR Si Acc IE00B841P542

ß

®


Bilanciati AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC db AM db Selected Managers LC db AM db World Selection Plus LC db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC db AM JPMorgan EM Active Allocation LC DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR FvS - Multi Asset - Defensive IT Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR JPM Global Macro Opps C (acc) EUR MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc R-co Alizés C EUR R-co Club C EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) Valuta Euro

137.1 132.5 127.8 123.2 118.5 113.9 109.3 104.6 100.0 95.4 90.7 86.1 81.5

04/2016

08/2016

12/2016

Franklin Income I(acc)EUR

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

110.6

AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

111.8

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

112.9

Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

110.4

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

106.0

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105


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

4.13

-10.05

-2.04

-3.63

-4.42

-10.05

AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

3.79

-10.41

-3.47

-6.70

-5.49

-10.41

Franklin Income I(acc)EUR

3.42

-2.14

-6.25

-6.33

-4.03

-2.14

Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

3.35

2.57

-2.11

-1.17

0.99

2.57

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

2.21

-2.62

-0.35

1.66

-1.51

-2.62

JPM Global Income C (acc) EUR

2.15

-6.54

-2.62

-5.37

-4.35

-6.54

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

1.98

-9.37

-1.84

-5.99

-7.85

-9.37

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

1.97

-6.47

-3.71

-7.09

-5.25

-6.47

FvS - Multi Asset - Defensive IT

1.48

-4.68

-2.22

-3.71

-4.17

-4.68

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

1.47

-3.41

-4.36

-5.34

-3.31

-3.41

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

1.41

-6.52

-1.59

-4.74

-4.43

-6.52

FMM-Fonds

0.99

-11.93

-3.21

-11.02

-10.66

-11.93

DNCA Invest Eurose I EUR

0.87

-5.74

-1.91

-5.00

-4.32

-5.74

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

0.71

-10.84

-4.43

-8.56

-8.03

-10.84

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

0.63

-5.07

-2.33

-3.64

-1.94

-5.07

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

0.53

-8.55

-5.07

-9.96

-7.59

-8.55 -3.33

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

0.29

1.73

-1.29

-2.20

-3.33

R-co Alizés C EUR

-0.47

-6.01

-2.10

-4.54

-4.34

-6.01

ANIMA Star High Potential Europe I

-0.54

-4.02

-2.57

-3.68

-3.01

-4.02

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

-0.70

3.76

-1.10

1.43

1.65

3.76

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

-0.82

-7.90

-3.80

-7.75

-6.02

-7.90

db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC

-0.87

-6.58

-2.95

-5.91

-5.53

-6.58

R-co Club C EUR

-1.44

-12.67

-5.87

-11.40

-10.75

-12.67

Ethna-AKTIV SIA-T

-1.60

-6.74

-0.86

-3.90

-4.12

-6.74

db AM db World Selection Plus LC

-2.62

-9.20

-6.65

-11.14

-8.86

-9.20

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

-2.66

-11.29

-1.48

-7.59

-10.16

-11.29

db AM db Selected Managers LC

-2.95

-8.39

-3.35

-5.64

-4.95

-8.39

* Rendimento annualizzato.

106

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Overview di comparto E’ stato un quarto trimestre -e più in generale un 2018- da dimenticare per chi ha investito nei fondi bilanciati. Quelli venduti in Italia e raccolti nel database Morningstar negli ultimi tre mesi dell’anno hanno perso il 4,9%, portando a -6,3% la performance del 2018. La parte equity ha dovuto fare i conti con diversi elementi. Dopo essere partiti col botto e aver corso per buona parte dell’anno i mercati Usa nel finale del 2018 sono riusciti a deludere gli investitori compromettendo il rendimento dei 12 mesi. Gli ottimisti dicono che i leading indicator degli Usa rimangono solidi. I pessimisti notano che in futuro, a causa dei rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve gli utili aziendali si potrebbero comprimere. La Fed resta il chiodo fisso degli operatori. La minaccia di un passaggio dal QE (Quantitative easing) al QT (Quantitative tightening) con il “pilota automatico” ha scatenato i timori di un rallentamento dell’economia Usa che non potrà più contare su una politica monetaria accomodante. Anche l’Europa ha fornito la sua dose di preoccupazioni: il declassamento dell’Italia da parte di Moody’s (con l’outlook che comunque rimane stabile), la pubblicazione all’interno dell’Eurozona e in particolare in Germania, di PMI preliminari deludenti ad ottobre e i nuovi profit warning che hanno scandito il periodo delle pubblicazioni dei risultati aziendali. Sui mercati sono tornate anche le tensioni per la guerra commerciale Usa-Cina dopo l’introduzione dei dazi in America. Ci sono state poi questioni politiche che i mercati non hanno potuto ignorare. Ad esempio, in Germania, la potenziale fine della leadership del Cancelliere Angela Merkel, le questioni legate a Brexit e le frizioni fra l’Italia e l’Europa sulla questione del budget. I buon andamento della parte obbligazonaria non è bastato a risollevare il segmento. Anche perché, pure in questo universo, ci sono stati alcuni elmenti allarmanti. Nel segmento dei governativi, gli investitori hanno tenuto d’occhio la carta italiana. Il decennale della Penisola a ottobre si è attestato intorno a un rendimento del 3,5%. Lo yield è salito anche di 143 punti base e ha avuto un’accelerazione repentina subito dopo la presentazione del budget 2019 da parte del Governo che prevedeva inizialmente un superamento dei limiti di deficit previsti dall’Unione europea. Ma il mercato ha osservato gli sviluppi anche su altri fronti. Avvicinandosi alla fine dell’anno, ad esempio, gli investitori hanno iniziato a preoccuparsi sempre più del fatto che il Regno Unito non riusciusse ad arrivare a un accordo commerciale con l’Unione europea prima della sua uscita dal blocco a marzo 2019. Calo del prezzo del petrolio, discesa dell’azionario, aumento delle tensioni legate alla guerra commerciale fra Usa e Cina hanno spinto gli investitori in bond ad essere prudenti e ad alleggerire le posizioni nel reddito fisso corporate.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

107


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

9.20

0.44

QQQQQ

5

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

6.53

0.40

QQQQQ

4

ANIMA Star High Potential Europe I

2.88

0.32

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

6.52

0.30

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

4.81

db AM BlackRock Flexible Divers Allc LC db AM db Selected Managers LC

4 QQQ

4

-0.46

QQ

4

4.28

-0.01

QQ

3

4.26

-0.45

QQ

3

db AM db World Selection Plus LC

7.14

-0.06

QQ

4

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

5.16

0.14

QQQ

4

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

9.16

0.35

QQQ

5

DNCA Invest Eurose I EUR

4.53

0.38

QQQQQ

4

Ethna-AKTIV SIA-T

4.46

-0.16

QQQ

3

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

7.17

0.04

Q

4

Fidelity Glb MltAsst Inc Y-Acc-EUR

6.33

0.67

QQQQ

4

FMM-Fonds

8.13

0.22

QQ

5

Franklin Income I(acc)EUR

8.10

0.53

QQQQQ

5

FvS - Multi Asset - Defensive IT

3.62

0.69

QQQQQ

3

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

5.33

0.42

QQQ

4 4

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

4.90

0.46

QQQQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

4.56

0.64

QQQQ

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

4.72

0.15

4 4

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

7.47

0.40

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

5.67

0.36

QQQ

5

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

4.02

0.34

QQQQ

3

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

6.20

0.48

QQQQ

4

R-co Alizés C EUR

5.31

0.09

QQQ

4

12.04

0.03

QQQ

5

R-co Club C EUR

4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

108

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 dic 2018

AB - Emerging Markets Multi-Asset Portfolio I Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

MSCI EM PR EUR

QQQQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 15,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento del vostro investimento nel lungo termine. In condizioni normali, il Comparto investe principalmente in azioni e titoli di debito di società che hanno la propria sede o svolgono la maggior parte della propria attività economica nei paesi con mercati emergenti. Inoltre, il Comparto può assumere un'esposizione verso le valute dei paesi con mercati emergenti. Il Comparto non è soggetto ad alcuna restrizione circa la porzione del proprio patrimonio netto che può essere investita in azioni, obbligazioni o valute. Il Comparto modifica attivamente l'esposizione verso emittenti e tipologie di attivi differenti, con l'obiettivo di raggiungere il miglior equilibrio tra... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 8,68 Med Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

12,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-11,17 -1,64 -3,41 83

14,11 -2,03 5,61 6

4,84 0,86 7,10 5

16,15 2,19 5,73 12

7,43 0,23 -0,59 47

-10,41 -5,10 -0,81 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,76 1,16 88,12 -0,26 4,35

Crescita di 10000

13,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-6,70 -5,49 -10,41 3,79 5,99

+/-Ind

+/-Cat

-4,22 -3,71 -5,10 -1,19 -0,93

-2,94 -0,73 -0,81 1,90 3,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,30 7,95 3,33 14,78 -0,51

-3,96 1,30 -2,79 -0,28 4,71 4,42 -0,86 -10,31 7,81 4,96

-6,70 2,67 2,80 2,72 1,36

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

65,16 34,81 0,02 0,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

65,16 34,81 0,02 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd China Petroleum & Chemical... iShares JP Morgan $ EM Bond... Tencent Holdings Ltd

t a o a

3,25 2,67 2,32 2,28 2,26

h Ciclico

48,38

r t y u

11,62 9,45 25,05 2,27

America

7,40

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 7,40

Europa

11,97

PJSC Lukoil ADR Formosa Chemicals & Fibre Corp Tosoh Corp China Everbright Ltd Asustek Computer Inc

o r r y a

1,77 1,50 1,39 1,39 1,21

j Sensibile

44,18

i o p a

3,31 13,29 7,05 20,53

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,38 0,05 0,00 7,33 3,20

242 276 20,05

k Difensivo

7,44

Asia

80,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,82 0,62 2,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,23 0,00 34,91 42,50

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AllianceBernstein L.P. +352 46 39 36 151 www.abglobal.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Morgan Harting 2 nov 2011 13,08 EUR 1.746,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0633141451

ß

®

109


Report 31 dic 2018

Allianz Global Investors Fund - Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 AT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI World NR EUR, 50% BBgBarc Wld TR Euro Agg Bond TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica d'investimento punta a generare una crescita del capitale nel lungo termine attraverso l'investimento in un'ampia gamma di classi di attività, in particolare nei mercati azionari globali e nei mercati obbligazionari e monetari europei. L'obiettivo globale è conseguire, nel medio termine, un rendimento paragonabile a quello di un portafoglio bilanciato costituito per il 50% da mercati azionari globali e per il restante 50% da mercati obbligazionari europei a medio termine. Il gestore del fondo specificherà una ponderazione degli investimenti in posizioni orientate al mercato obbligazionario, monetario o azionario, con un approccio attivo di allocazione delle attività, il cui fattore determinante... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 6,95 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

15,23 4,76 8,71 4

15,09 -0,10 8,30 3

2,19 -3,44 -0,32 56

3,65 -4,04 0,62 41

7,17 2,36 2,72 16

-8,55 -6,86 -1,40 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,38 1,40 87,23 -0,97 3,10

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-9,96 -7,59 -8,55 0,53 3,62

+/-Ind

+/-Cat

-4,52 -4,37 -6,86 -3,00 -2,56

-3,16 -1,49 -1,40 0,58 1,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,69 2,94 -3,31 8,14 1,17

2,77 -0,86 0,39 -4,25 5,25

2,62 1,18 2,78 -5,16 4,08

-9,96 3,79 3,90 4,07 3,85

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,43 0,24 8,08 0,11

55,38 33,37 9,87 1,38

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Allianz Cash Facility Fund I3 D iShares Dev Mkts Prpty Yld ETF... iShares Listed Private Eq ETF... LBBW Rohstoffe 1 I Allianz European Micro Cap IT...

a a

Apple Inc Microsoft Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,81 33,61 17,96 1,49

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,52 5,64 1,82 1,75 1,54

h Ciclico

40,85

r t y u

3,82 7,95 16,65 12,43

America

67,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

62,66 4,51 0,00

Europa

21,88

1,45 1,32

j Sensibile

34,94

i o p a

4,42 4,60 9,51 16,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,08 12,52 4,24 0,00 0,04

Asia

10,95

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,28 1,19 2,10 0,38

361 226 21,03

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

24,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,64 14,32 4,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2014 Marcus Stahlhacke 1 mag 2015 108,18 EUR 759,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093406186

ß

®


Report 31 dic 2018

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI Europe GR USD

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,04 3,30 -

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

13,28 -

3,29 -

6,44 -

-1,34 -

3,90 -

-4,02 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,68 -3,01 -4,02 -0,54 1,59

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,77 0,71 -3,39 6,65 2,40

0,75 1,09 -0,09 -2,07 -1,91

0,69 1,37 0,51 1,98 1,44

-3,68 0,68 1,68 -0,06 1,38

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

5,31 0,00 41,75 0,38

53,69 29,13 16,79 0,40

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of) 0%2019-02-28 Italy (Republic Of) 0%2019-05-14 Italy (Republic Of) 0%2019-06-14 Italy (Republic Of) 0%2019-08-14 Italy (Republic Of) 0%2019-03-14

-

Euro Stoxx 50 Dec182018-12-21 Italy (Republic Of) 0%2019-01-31 Novartis AG Nestle SA Vivendi SA

d s t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,99 29,13 58,54 0,78

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,51 7,51 7,51 7,50 6,57

h Ciclico

40,05

r t y u

5,12 14,18 20,28 0,47

America

1,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,86 0,00 0,00

Europa

97,30

5,05 4,68 3,37 2,53 2,06

j Sensibile

34,14

i o p a

6,23 5,02 12,38 10,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,83 66,97 20,51 0,00 0,00

76 5 54,30

k Difensivo

25,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,87 11,89 5,06

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,59 0,25 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management Limited +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,40 EUR 632,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

111


Report 31 dic 2018

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 7,00 +Med Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

14,51 4,04 7,98 4

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

11,31 6,50 6,86 3

-10,84 -9,16 -3,70 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,88 1,06 49,66 -0,57 4,98

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-8,56 -8,03 -10,84 0,71 0,46

+/-Ind

+/-Cat

-3,13 -4,81 -9,16 -2,82 -5,73

-1,77 -1,93 -3,70 0,76 -1,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,86 3,79 -0,59 1,95 0,45

-1,22 2,73 -0,28 0,16 2,91

0,58 2,10 4,05 -6,89 -1,01

-8,56 2,25 -0,22 3,12 -0,16

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,51 0,02 0,00 0,08

60,40 30,27 6,53 2,81

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

a a d a i

Microsoft Corp Alphabet Inc Class C Johnson & Johnson Apple Inc Comcast Corp Class A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,90 30,29 6,53 2,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,60 6,21 3,92 3,15 2,15

h Ciclico

28,90

r t y u

5,44 9,67 11,30 2,49

America

59,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,00 2,20 1,15

Europa

18,18

1,64 1,52 1,43 1,43 1,24

j Sensibile

43,15

i o p a

8,60 9,97 8,20 16,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,52 10,60 2,24 0,08 0,74

679 92 29,29

k Difensivo

27,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,81 15,63 3,51

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,87 0,05 4,72 4,82

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 30 lug 1993 36,42 EUR 14.951,73 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

ß

®


Report 31 dic 2018

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% FTSE WGBI All Maturities EUR, 50% QQ Wld TR MSCI ACWI NR USD

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,46 4,81 Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,53 -6,94 -2,99 78

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,09 -4,72 -4,36 94

-11,29 -9,60 -4,15 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,32 0,53 26,54 -1,33 4,66

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-7,59 -10,16 -11,29 -2,66 0,21

+/-Ind

+/-Cat

-2,15 -6,94 -9,60 -6,19 -5,97

-0,79 -4,06 -4,15 -2,61 -1,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,56 1,52 -2,20 12,63 -0,78

-0,69 -0,46 3,11 -5,57 2,73

-2,79 -0,28 1,07 -6,93 4,00

-7,59 -0,67 1,92 1,75 2,64

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

19,51 134,72 181,99 0,00

Stile Azionario

15,20 75,04 9,57 0,19

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Irs Usd 1r 2.50t 6/17/19... SWA USD R 2.35* 9/18/20... SWA USD R 2.26* 9/18/20... SWA USD R 2.26* 9/18/20... SWA USD R 2.40* 9/18/20... SWA USD R 3.29 11/13/21... Irs Usd 2r 2.00t 12/17/18... Irs Usd 2r 2.00t 12/17/18... SWA USD R 3.20 11/18/21... SWA USD R 3.19* 11/18/21... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,71 209,77 191,56 0,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

13,80 12,24 11,00 11,00 10,99

h Ciclico

47,35

r t y u

10,42 16,52 20,40 -

America

67,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,00 8,17 4,13

Europa

18,71

10,81 10,57 10,57 10,20 9,34

j Sensibile

31,61

i o p a

2,43 4,34 4,18 20,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,31 13,40 0,00 0,00 0,00

64 194 110,53

k Difensivo

21,05

Asia

13,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,69 12,36 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,61 12,38

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 576,40 EUR 14.454,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

ß

®

113


Report 31 dic 2018

db Advisory Multibrands - BlackRock Flexible Diversified Allocation LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 70% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR EUR, 30% MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe globalmente in tutto lo spettro degli investimenti consentiti, tra cui azioni, titoli obbligazionari trasferibili, quote di organismi d’investimento collettivo, derivati, contanti, depositi e strumenti del mercato monetario. I bucket per la ripartizione del portafoglio del comparto rientreranno nella seguente gamma: Global Equities 0-75%; Global Fixed Income 0–75%; Strumenti cash 0-100%; Alternativi 0-20%. Il comparto può investire fino a un massimo del 10% del suo patrimonio netto in fondi di investimento immobiliare aperti e in hedge fund. Il comparto può investire senza limiti in titoli denominati in valute diverse dalla valuta di riferimento (euro). L’esposizione valutaria del... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,09 4,56 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

5,03 -5,44 -0,44 52

3,18 -12,00 -2,09 67

-2,81 -8,43 -4,89 85

-1,61 -9,29 -3,79 82

5,96 1,16 0,91 39

-6,58 -4,89 2,20 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,36 0,75 57,86 -1,38 3,18

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,91 -5,53 -6,58 -0,87 -0,47

+/-Ind

+/-Cat

-0,48 -2,31 -4,89 -4,40 -6,65

2,15 2,06 2,20 -0,19 -1,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,51 2,31 -3,03 0,78 0,94

0,41 1,41 -0,24 -2,46 1,48

0,41 0,98 2,21 -2,88 0,67

-5,91 1,13 -0,49 1,81 0,06

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,59 3,17 15,76 0,00

37,19 28,27 24,11 10,43

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

37,78 31,44 39,88 10,43

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

BlackRock ICS Euro Liq Agency... BGF Global Corporate Bond X2... iShares Dev Wld Idx (IE) Flex... BSF Impact World Equity X2 GBP iShares JP Morgan $ EM Bond...

- 17,42 - 15,20 - 14,56 - 5,15 - 4,50

h Ciclico

41,63

r t y u

4,38 14,32 18,98 3,95

America

49,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,48 2,23 2,40

Europa

21,24

iShares Core MSCI World ETF... Foresight Solar Ord BGF Emerging Markets Eq Inc X2... United States Treasury Notes... Scottish Mortgage Ord

-

4,06 3,98 3,83 3,50 3,41

j Sensibile

36,28

i o p a

3,54 5,29 10,83 16,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,91 8,08 3,45 1,89 2,91

0 4 75,61

k Difensivo

22,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,99 11,64 2,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

29,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,32 1,46 4,78 11,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

BlackRock Investment... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Tanja Kessler 30 apr 2012 104,91 EUR 16,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745161736

ß

®


Report 31 dic 2018

db Advisory Multibrands - db Selected Managers LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe in fondi di investimento quali fondi azionari, obbligazionari, bilanciati, delle materie prime e del mercato monetario. Il comparto investe almeno il 51% in fondi di investimento, specialmente in quelli amministrati da gestori i quali, mediante la loro gestione flessibile, cambiano il profilo di rischio del proprio fondo in base alle situazioni di mercato. Tali gestori investono indipendentemente in una combinazione di titoli quali azioni, obbligazioni, materie prime e derivati in base alla situazione di mercato e a una diversificazione settoriale e geografica. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,55 4,58 -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

4,71 -10,47 -0,56 56

0,53 -5,10 -1,56 61

-0,85 -8,54 -3,04 77

0,64 -4,16 -4,41 87

-8,39 -6,71 0,38 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,74 0,82 68,20 -2,38 2,72

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,64 -4,95 -8,39 -2,95 -0,77

+/-Ind

+/-Cat

-0,20 -1,72 -6,71 -6,48 -6,95

2,42 2,64 0,38 -2,27 -1,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,15 0,79 -2,35 4,25 0,62

-0,50 -0,61 0,25 -2,10 1,84

0,73 -0,43 1,22 -4,31 0,60

-5,64 0,90 0,06 2,93 1,57

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,67 6,53 20,26 0,00

40,93 22,88 13,35 22,84

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

DWS Dynamic Opportunities FC FvS Multiple Opportunities II I DWS Concept Kaldemorgen EUR IC M&G (Lux) Dynamic Allocation C... Nordea 1 - Stable Return BI EUR Invesco Pan European Hi Inc A... AQR Style Premia UCITS B EUR LFIS Vision UCITS Premia IS EUR SLI Global Abs Ret Strats D... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

12,85 12,83 12,80 12,75 12,72

- 12,71 - 10,06 - 8,11 - 3,80 0 0 98,63

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,61 29,40 33,61 22,84

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

34,91

r t y u

5,92 7,99 18,66 2,33

America

42,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,17 2,24 0,22

Europa

46,33

j Sensibile

35,48

i o p a

7,08 4,83 8,28 15,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,99 28,60 9,81 1,61 0,31

Asia

11,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,89 0,23 2,33 3,60

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

29,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,20 16,34 1,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

13 dic 2013 Anke Wichmann 13 dic 2013 97,45 EUR 96,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0956460181

ß

®

115


Report 31 dic 2018

db Advisory Multibrands - db World Selection Plus LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% EONIA Capitalisé 90j TR EUR, 60% Wld TR MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto può investire a livello globale in fondi d’investimento come fondi azionari, obbligazionari, su commodity e sul mercato monetario, fondi d’investimento che riflettono la performance di un indice e degli ETF come pure degli ETC e dei certificati basati su commodity, indici di commodity, metalli preziosi e indici di metalli preziosi. Il comparto può inoltre investire a livello globale in azioni e obbligazioni. Almeno il 30% del patrimonio del comparto è investito in fondi azionari e azioni, come pure in strumenti e derivati legati alle azioni. Fino al 40% potrà essere investito in ETC (Exchange Traded Commodities) e certificati basati su commodity, indici di commodity, metalli preziosi e indici di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,25 7,81 +Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,85 -6,62 -2,68 76

9,35 -5,83 2,56 27

1,23 -4,40 -1,28 66

1,42 -6,26 -1,61 73

0,29 -4,52 -4,15 93

-9,20 -7,52 -2,06 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-8,22 1,58 88,70 -1,63 3,78

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-11,14 -8,86 -9,20 -2,62 0,44

+/-Ind

+/-Cat

-5,71 -5,64 -7,52 -6,14 -5,74

-4,35 -2,76 -2,06 -2,56 -1,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,74 1,87 -4,10 8,24 1,54

4,58 -3,39 1,60 -4,70 2,73

2,56 -11,14 0,20 1,70 1,98 2,07 -7,21 5,76 2,39 2,38

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,14 12,35 0,00

48,48 21,78 2,45 27,30

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,48 21,92 14,79 27,30

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

DWS Invest CROCI US Dividends... Merian Global Eq Inc (IRL) I... Invesco Global Equity Income C... Artemis Global Equity Income I... DWS Invest CROCI Global...

- 10,03 - 8,70 - 8,66 - 8,39 - 8,38

h Ciclico

33,76

r t y u

7,28 13,75 11,78 0,94

America

60,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,92 0,91 0,70

Europa

25,81

iShares Global Corp Bond EURH... BlueBay Global Sov Opps ZR... ComStage Commerzbank Cmdty... DWS Invest Convertibles USD FCH X II Global Government Bond...

-

5,56 5,27 5,16 5,01 3,52

j Sensibile

38,97

i o p a

3,61 5,26 12,59 17,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,95 11,78 5,59 0,49 2,00

0 0 68,68

k Difensivo

27,28

Asia

13,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,30 18,26 0,72

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,03 1,30 3,09 2,24

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Anke Wichmann 1 lug 2014 109,59 EUR 42,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745162031

ß

®


Report 31 dic 2018

db Advisory Multibrands - Invesco Multi Asset Risk Diversified LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – Invesco Multi Asset Risk Diversified è conseguire un incremento a lungo termine del valore del patrimonio. Il comparto può investire in diversi fondi gestiti attivamente, ETF ed ETC (Exchange Traded Commodities) e si concentra su varie classi di investimento quali fondi obbligazionari, fondi azionari e commodity. Il comparto può anche utilizzare vari strumenti derivati ai fini della copertura e di un’efficiente gestione del portafoglio. Gli strumenti derivati potranno comprendere, tra l’altro, opzioni, forward, future, contratti futures su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, nonché contratti OTC negoziati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 5,33 -Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

7,59 -7,59 2,31 29

2,45 -3,18 0,36 46

2,46 -5,23 0,28 47

3,38 -1,43 -1,68 66

-7,90 -6,21 0,88 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,55 1,07 87,39 -2,26 1,92

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-7,75 -6,02 -7,90 -0,82 1,46

+/-Ind

+/-Cat

-2,31 -2,79 -6,21 -4,35 -4,72

0,31 1,57 0,88 -0,14 0,24

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,54 2,35 -2,14 8,29 1,37

1,60 -0,90 0,44 -3,14 2,75

1,87 0,09 1,92 -5,96 1,64

-7,75 1,83 2,28 3,85 1,63

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 2,90 13,86 0,28

40,90 29,75 26,44 2,92

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

40,92 32,65 40,30 3,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Invesco Euro Reserve C EUR Acc Invesco Euro Short Term Bond C... Invesco S&P 500 ETF Invesco EQQQ NASDAQ-100 ETF Ossiam Shiller BclyCp®US...

- 11,73 - 8,78 - 8,00 - 7,60 - 7,50

h Ciclico

33,18

r t y u

3,25 15,23 13,23 1,47

America

62,38

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,00 1,30 0,08

Europa

19,15

DPAM L Bonds EUR High Yield... Invesco Euro Bond C EUR Acc Invesco Asian Equity C USD AD Invesco Bond C USD Acc Invesco Global Buyback...

-

7,11 6,87 6,03 6,00 5,88

j Sensibile

38,37

i o p a

3,60 2,15 7,53 25,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,03 5,94 6,22 0,08 0,88

0 0 75,51

k Difensivo

28,45

Asia

18,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,76 13,46 2,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,12 0,54 7,14 8,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Tanja Kessler 8 mar 2013 111,83 EUR 75,97 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848427703

ß

®

117


Report 31 dic 2018

db Advisory Multibrands - JPMorgan Emerging Markets Active Allocation LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 15,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo della politica d’investimento del comparto db Advisory Multibrands – JPMorgan Emerging Markets Active Allocation è conseguire un incremento a lungo termine del valore del patrimonio, attraverso investimenti in fondi azionari e fondi obbligazionari dei mercati emergenti gestiti attivamente. Il comparto può investire in diversi fondi ed ETF che investono in azioni e titoli obbligazionari dei mercati emergenti. Il comparto può anche investire in fondi obbligazionari a breve termine, fondi del mercato monetario, strumenti del mercato monetario e liquidità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 8,78 +Med +Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

12,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

9,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

9,89 -6,25 1,39 39

-5,73 -9,70 -3,46 77

10,29 -3,67 -0,13 52

13,81 6,61 5,79 19

-10,05 -4,75 -0,45 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,00 1,26 87,70 -0,17 5,19

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,63 -4,42 -10,05 4,13 3,18

+/-Ind

+/-Cat

-1,14 -2,64 -4,75 -0,85 -3,73

0,13 0,34 -0,45 2,24 1,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,58 7,52 1,30 8,19 0,56

-3,40 -0,82 -0,20 1,83 3,30 6,85 -3,40 -13,10 6,29 2,18

-3,63 4,15 -1,36 3,79 0,61

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 0,04 1,68 0,00

48,94 46,35 3,10 1,61

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM Emerging Markets Div X... JPM Emerging Markets Debt X... JPM Emerging Markets Bond X... JPM Em Mkts Small Cap X (acc)... JPM Emerging Mkts Opps X (acc)...

-

JPM Emerging Markets Equity X... JPM Emerg Mkts Corp Bd Y (acc)... JPM Emerg Mkts Lcl Ccy Dbt Y... JPM Emerg Mkts Strat Bd X...

- 12,33 - 10,59 - 8,20 - 4,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

13,09 12,70 12,69 12,59 12,53

0 0 99,59

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,95 46,40 4,78 1,61

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

54,48

r t y u

4,12 13,85 34,62 1,89

America

15,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,52 0,08 14,26

Europa

17,94

j Sensibile

31,34

i o p a

2,79 2,21 4,10 22,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,34 0,83 0,24 8,21 8,32

Asia

66,20

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 24,34 41,86

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

14,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,67 0,70 1,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

JP Morgan Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Tanja Kessler 8 mar 2013 105,76 EUR 61,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848427968

ß

®


Report 31 dic 2018

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Govt Broad TR EUR, 20% EURO STOXX 50 NR EUR

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,30 4,46 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

11,25 4,64 6,66 4

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,24 2,99 9

-5,74 -3,53 -0,79 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,78 1,13 55,16 -0,20 3,01

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,00 -4,32 -5,74 0,87 2,22

+/-Ind

+/-Cat

-2,70 -1,85 -3,53 -0,59 -1,30

-1,24 -0,57 -0,79 1,11 1,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,68 1,91 -1,61 6,19 3,63

-0,81 1,73 -1,15 -1,44 1,29

0,71 1,76 2,91 -2,65 -0,90

-5,00 0,00 3,13 1,68 0,92

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,42 0,00

31,74 54,76 7,59 5,92

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

31,74 54,76 8,01 5,92

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of)... Gemalto Ostrum Trésorerie Plus IC Spain (Kingdom of)... Total SA

a o

2,52 2,47 2,36 2,20 2,15

h Ciclico

31,24

r t y u

1,08 12,59 17,50 0,08

America

0,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,58 0,01 0,08

Europa

94,52

Sanofi SA Orange SA Italy (Republic Of)... Thales STMicroelectronics NV

y i p a

2,14 2,09 1,98 1,72 1,49

j Sensibile

61,10

i o p a

8,74 9,90 24,59 17,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,01 92,14 0,36 0,00 0,00

41 150 21,13

k Difensivo

7,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,11 0,55 4,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,82

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,82 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 163,73 EUR 5.217,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

ß

®

119


Report 31 dic 2018

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,26 4,48 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

5,57 -0,69 2,49 19

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

6,54 3,81 4,44 3

-6,74 -6,15 -1,61 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,59 0,84 26,30 -1,07 3,87

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,90 -4,12 -6,74 -1,60 0,68

+/-Ind

+/-Cat

-1,60 -2,61 -6,15 -4,13 -4,05

-0,11 -0,42 -1,61 -1,27 -0,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,35 2,86 -4,49 3,47 1,06

-1,40 0,37 0,11 -1,36 2,93

-0,24 0,85 2,06 -3,57 1,12

-3,90 2,34 -1,75 2,04 2,79

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,05 0,00 35,69 0,00

24,08 74,02 -4,71 6,61

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Aktienderivate United States Treasury Notes... Jab Consumer Fund Sca Sicar... iShares S&P 500 Health Care... Jab Consumer Fund Sca Sicar -...

- 17,21 - 3,99 - 3,09 - 3,00 - 2,42

h Ciclico

Xerox Corporation 4.8%2035-03-01 Mellinckrodt 2 SICAV German... Nederlandse Waterschapsbank... Toyota Finance Australia Ltd... Booking Holdings Inc...

-

1,25 0,95 0,77 0,70 0,68

j Sensibile

11 187 34,06

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

24,13 74,02 30,98 6,61

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 558,14 EUR 4.407,78 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

ß

®


Report 31 dic 2018

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Q

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 6,70 Basso +Med -

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

3,75 4,09 4,73 9

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-9,70 -4,89 -3,83 94

3,76 0,89 2,83 14

Rend. Cumulati %

-0,90 0,35 41,68 -0,95 2,55

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,43 1,65 3,76 -0,70 2,11

+/-Ind

+/-Cat

1,97 0,45 0,89 -2,39 -5,06

2,99 2,16 2,83 -0,82 -2,81

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,38 -0,35 -5,14 5,66 1,40

5,64 -5,70 3,82 -2,40 2,51

0,23 -2,43 -0,66 -3,97 2,76

1,43 -1,51 6,81 3,83 3,23

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

41,34 17,21 35,81 1,39

8,73 44,59 29,49 17,19

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Us 10yr Note Fut (Cbt)dec18... Us 2yr Note (Cbt) Fut Dec18... Us 5yr Note (Cbt) Fut Dec18... Euro-Schatz Fut Dec18... iShares Physical Gold ETC Stoxx Europe 600... The Euro Stoxx Banks... Svd Plfm ADG SysmcMcr UCITS E... F&C Global Equity Market... Msci Europe Health Care Net... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

50,07 61,79 65,30 18,58

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 27,34 - 9,67 - 8,93 - 7,57 - 2,82

h Ciclico

40,93

r t y u

5,29 14,11 19,59 1,93

America

21,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

20,06 0,73 0,65

Europa

42,99

-

2,26 1,88 1,55 1,37 1,27

j Sensibile

37,89

i o p a

2,49 7,32 12,87 15,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,51 17,47 4,47 0,52 1,00

798 248 64,67

k Difensivo

21,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,22 9,35 2,60

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

35,58

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,64 0,79 5,03 14,12

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 13,52 EUR 157,15 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

ß

®

121


Report 31 dic 2018

Fidelity Funds - Global Multi Asset Income Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

N/A

QQQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira ad ottenere reddito e moderata crescita del capitale a medio e lungo termine. Investe in un'ampia serie di mercati in tutto il mondo con esposizione ad obbligazioni investment grade, high yield e dei mercati emergenti e ad azioni di società. Fino al 50% può essere investito in titoli di stato globali. Fino al 30% può essere investito in attività con esposizione in immobili. Fino al 30% può essere investito in attività con esposizione in infrastrutture. Fino al 10% delle attività può essere investito in azioni o unità di altri fondi d'investimento. Può investire in obbligazioni emesse da governi, società ed altri enti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 5,61 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

-

17,63 -2,46 1,38 44

10,64 -0,56 2,40 23

10,54 1,59 2,98 17

-2,64 -2,25 -0,57 55

2,57 1,97 4,67 5

Rend. Cumulati %

1,25 0,75 80,12 0,16 2,43

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,17 0,99 2,57 3,35 7,51

+/-Ind

+/-Cat

3,11 2,42 1,97 0,38 -0,32

4,20 4,70 4,67 2,52 2,05

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,43 2,85 -2,77 14,81 2,11

5,18 -3,79 6,33 -3,34 4,31

2,18 -1,55 2,01 -4,45 6,39

-1,17 -0,07 4,81 4,33 3,80

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,48 4,25 42,41 0,01

25,78 50,51 15,55 8,16

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

33,26 54,75 57,97 8,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Fidelity ILF - USD A Acc United States Treasury Notes... Royal Dutch Shell PLC Class A Long Gilt Future Dec18 G... HICL Infrastructure Company Ord

o -

2,49 1,22 1,01 0,93 0,92

h Ciclico

45,20

r t y u

1,71 8,87 32,94 1,67

America

24,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,62 0,00 0,00

Europa

53,62

Sanofi SA NB Global Floating Rate Income... Diageo PLC Wolters Kluwer NV Us 5yr Note (Cbt) Fut Dec18...

y s t -

0,87 0,87 0,85 0,80 0,79

j Sensibile

30,93

i o p a

3,06 10,61 6,07 11,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,05 27,42 7,08 0,07 0,00

351 1522 10,75

k Difensivo

23,87

Asia

21,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,51 8,83 4,53

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,40 3,10 6,66 7,60

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 ott 2013 Eugene Philalithis 27 mar 2013 14,35 EUR 7.349,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0979392502

ß

®


Report 31 dic 2018

FMM-Fonds Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI Welt Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,20 8,19 Med +Med +Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

13,83 -0,99 2,96 31

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

14,28 7,38 6,88 5

-11,93 -9,05 -2,17 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,68 0,87 56,48 -0,64 5,48

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-11,02 -10,66 -11,93 0,99 1,85

+/-Ind

+/-Cat

-2,49 -5,68 -9,05 -3,48 -5,72

-0,53 -1,51 -2,17 0,84 -0,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,20 4,97 -2,39 15,48 -5,86

1,83 1,93 -2,20 -4,89 1,45

0,41 -11,02 3,10 3,59 2,03 5,06 -9,43 5,53 1,56 4,53

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

61,84 6,08 26,38 5,70

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

db Physical Gold ETC (EUR) Newmont Mining Corp United States Treasury Notes... E.ON SE McDonald's Corp

r f t f f f d i

Consolidated Edison Inc RWE AG Orsted A/S NxStage Medical Inc Deutsche Telekom AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,84 6,08 26,38 5,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,70 4,47 3,66 3,37 2,98

h Ciclico

40,30

r t y u

17,93 11,74 8,29 2,34

America

38,92

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,32 6,61 0,00

Europa

45,80

2,92 2,88 2,73 2,62 2,51

j Sensibile

21,23

i o p a

5,11 1,09 13,65 1,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,80 38,52 5,48 0,00 0,00

52 3 33,84

k Difensivo

38,47

Asia

15,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,39 6,82 26,26

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,99 0,00 10,78 0,49

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0)69 9 20 50 - 200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 17 ago 1987 458,72 EUR 431,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

ß

®

123


Report 31 dic 2018

Franklin Income Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

50% BBgBarc US Agg Bond TR USD, 50% QQQQQ S&P 500 TR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 13,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Realizzare il massimo rendimento senza rinunciare alle prospettive di rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà in un portafoglio diversificato di titoli trasferibili, comprendente titoli azionari e titoli di debito a medio e lungo termine di società appartenenti a diversi settori industriali, quali servizi pubblici, petrolio, gas, immobiliare e generi di consumo. Il Comparto può investire in titoli di debito con un rating del credito inferiore a “investment grade”. Il Comparto può investire fino al 25% del capitale netto investito in titoli non USA. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 8,28 Med -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

17,58 8,63 10,02 1

-3,87 -3,47 -1,79 69

-2,14 -2,74 -0,05 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,22 1,21 79,12 0,13 3,54

Crescita di 10000

12,0 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-6,33 -4,03 -2,14 3,42 -

+/-Ind

+/-Cat

-2,05 -2,59 -2,74 0,45 -

-0,96 -0,32 -0,05 2,59 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-5,09 2,06 -3,23 -

7,44 -5,64 7,31 -5,05

2,45 0,18 3,02 -9,01

-6,33 -0,36 9,92 3,23

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,27 0,00 0,13 0,00

39,82 47,37 3,12 9,69

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

40,09 47,37 3,24 9,69

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Wells Fargo & Co Federal Home Loan Banks... Southern Co Dominion Energy Inc Community Health Systems...

y f f -

2,45 2,09 1,79 1,70 1,65

h Ciclico

31,46

r t y u

6,09 8,96 14,57 1,83

America

80,72

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

78,52 2,20 0,00

Europa

19,28

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Tenet Healthcare Corporation... Sempra Energy United States Treasury Notes...

f -

1,62 1,60 1,58 1,55 1,54

j Sensibile

28,18

i o p a

5,27 12,24 5,60 5,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,79 7,84 1,65 0,00 0,00

74 103 17,57

k Difensivo

40,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,91 11,98 15,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2015 Edward Perks 1 mag 2002 10,95 EUR 1.433,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1162222134

ß

®


Report 31 dic 2018

Flossbach von Storch - Multi Asset - Defensive IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di ogni tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine; tuttavia la quota azionaria è limitata al 35% del patrimonio netto del comparto. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in metalli preziosi. L'investimento in altri fondi non può superare il 10% del patrimonio del comparto. Il comparto può utilizzare strumenti finanziari il cui valore dipende dai prezzi futuri di altri valori... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 3,83 +Med +Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

1,93 -4,33 -1,15 68

10,11 -3,02 4,76 7

4,63 1,28 3,87 6

6,11 0,58 4,19 5

3,33 0,59 1,22 25

-4,68 -4,09 0,45 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,89 0,96 47,58 -0,38 2,77

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,71 -4,17 -4,68 1,48 3,78

+/-Ind

+/-Cat

-1,41 -2,65 -4,09 -1,05 -0,95

0,08 -0,46 0,45 1,81 2,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,35 2,38 1,61 6,91 2,35

1,85 -0,05 1,85 -3,36 2,91

-0,47 0,02 2,38 -2,72 1,85

-3,71 0,96 0,14 4,11 2,64

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,11 0,00 0,00 0,00

28,86 53,22 8,22 9,70

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco Physical Gold ETC United States Treasury Notes... Stichting AK Rabobank... United States Treasury Notes... Barrick Gold Corp Nordrhein-Westfalen (Land)... Allianz SE freenet AG TenneT Holding B.V. 3% Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r y i -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

28,98 53,22 8,22 9,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,11 2,79 2,35 2,20 1,54

h Ciclico

29,78

r t y u

13,48 4,11 6,54 5,65

America

26,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

17,37 8,59 0,20

Europa

71,29

1,38 1,35 1,31 1,27

j Sensibile

34,56

i o p a

7,25 4,85 6,27 16,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,05 47,16 16,00 0,00 0,08

47 92 21,28

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

35,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

21,62 14,04 -

Asia

2,55

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,02 0,00 0,24 2,30

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

13 lug 2015 Elmar Peters 27 apr 2016 105,61 EUR 1.354,75 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1245470080

ß

®

125


Report 31 dic 2018

Invesco Funds SICAV - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 5,32 Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

0,64 -9,83 -4,83 90

5,38 -9,80 0,11 66

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

7,10 2,29 2,04 29

-9,37 -7,68 -0,59 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,38 0,72 39,58 -0,36 4,33

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,99 -7,85 -9,37 1,98 1,08

+/-Ind

+/-Cat

-0,56 -4,63 -7,68 -1,55 -5,10

2,06 -0,27 -0,59 2,66 -0,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,74 1,82 1,78 3,02 0,85

1,13 -0,70 6,50 -3,59 5,13

-1,98 2,06 2,36 -4,94 -2,40

-5,99 3,79 -1,54 0,00 1,85

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 150,04 1,77

Stile Azionario

29,27 131,64 -63,26 2,35

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Aust 10yr Bond Future Dec 17... Canada 10yr Bond Future Mar 20... Euro BUND Future Dec182018-12-06 Long Gilt Future Mar192019-03-27 Us Long Bond (Cbt) Future Mar...

-

23,59 19,26 12,45 12,08 9,21

Germany (Federal Republic Of)... Invesco STIC Euro Liquidity... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Hang Seng Index Future Dec 28...

-

8,38 8,17 6,88 6,71 6,49

j Sensibile

0 17 113,23

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,27 131,64 86,78 4,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 14,90 EUR 3.333,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

ß

®


Report 31 dic 2018

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 4,89 Alto Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

12,80 6,19 8,20 3

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,89 2,64 3,39 8

-6,52 -4,32 -1,57 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,06 1,04 39,01 -0,01 3,82

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,74 -4,43 -6,52 1,41 2,75

+/-Ind

+/-Cat

-2,45 -1,96 -4,32 -0,05 -0,77

-0,98 -0,68 -1,57 1,65 1,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,55 2,66 -1,58 6,77 3,63

-0,65 1,84 1,45 -2,39 2,86

0,33 0,88 3,41 -3,80 -0,16

-4,74 0,41 2,02 2,13 0,79

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 43,04 0,00

21,37 66,36 0,85 11,41

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Bonds... Invesco STIC Sterling... Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of)... Roche Holding AG Dividend... Novartis AG Sanofi SA UniCredit S.p.A. 5.38% Orange SA Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d y i -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

21,37 66,36 43,89 11,41

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,15 1,15 1,05 0,98 0,98

h Ciclico

42,10

r t y u

7,33 4,71 29,22 0,84

America

1,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,65 0,00 0,00

Europa

98,35

0,94 0,85 0,84 0,83 0,78

j Sensibile

39,13

i o p a

9,87 13,87 10,05 5,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,02 69,14 23,19 0,00 0,00

46 457 9,55

k Difensivo

18,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,87 10,91 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 20,49 EUR 10.772,37 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

ß

®

127


Report 31 dic 2018

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 35% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQQ Wld TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg Usato nel Report EUR,...

Bilanciati Moderati EUR

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 4,75 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

9,20 -1,27 2,68 30

7,14 -8,04 0,35 47

0,08 -5,55 -2,43 76

6,32 -1,36 3,29 13

7,26 2,45 2,82 16

-6,54 -4,85 0,61 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,51 0,79 59,53 -0,43 3,18

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,37 -4,35 -6,54 2,15 2,71

+/-Ind

+/-Cat

0,06 -1,12 -4,85 -1,38 -3,48

1,42 1,75 0,61 2,20 0,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,75 2,44 -0,14 3,88 2,40

0,47 1,27 2,02 -1,81 4,04

1,09 1,34 3,49 -4,03 -0,90

-5,37 2,01 0,85 2,23 1,48

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,19 0,00 0,29 0,00

29,41 54,32 12,15 4,11

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM USD Liquidity LVNAV X... Fnma Pass-Thru L 3.5%2048-03-01 Pfizer Inc Novartis AG Coca-Cola Co Roche Holding AG Dividend... Federal Home Loan Mortgage... Federal National Mortgage... Total SA Prologis Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d s d o u

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,60 54,32 12,45 4,11

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,09 0,92 0,70 0,65 0,64

h Ciclico

46,40

r t y u

3,48 5,14 16,65 21,13

America

42,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,34 1,35 1,40

Europa

45,52

0,60 0,59 0,53 0,50 0,42

j Sensibile

25,61

i o p a

6,81 6,63 6,79 5,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,37 23,12 9,94 1,19 0,90

380 2097 11,65

k Difensivo

27,99

Asia

12,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,68 11,01 6,30

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,86 1,50 4,62 3,42

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2012 Michael Schoenhaut 11 dic 2008 138,20 EUR 24.137,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0782316961

ß

®


Report 30 giu 2018

JPMorgan Investment Funds - Global Macro Balanced Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 30% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 70% Wld TR JPM GBI Global TR Hdg EUR

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L´obiettivo d´investimento del Comparto è quello di conseguire nel medio termine rendimenti più elevati rispetto a quelli che possano essere conseguiti attraverso strumenti del mercato monetario denominati nella valuta di riferimento. Nel perseguimento di tale obiettivo il Comparto può investire in titoli a reddito fisso, titoli a breve termine e in titoli di capitali di emittenti situati in qualunque Paese. Il Comparto può investire una piccola percentuale del proprio patrimonio in titoli di questo tipo emessi da emittenti situati in Paesi emergenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 4,72 -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

8,60 2,34 5,53 3

8,33 -4,80 2,99 20

3,54 0,18 2,77 11

-4,80 -10,33 -6,72 98

8,32 5,59 6,22 1

-3,33 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,66 0,62 23,42 -0,74 4,37

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,20 -3,33 1,73 0,29 2,88

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,16 0,42 0,23 5,72 1,22

-2,20 2,50 2,52 -3,23 1,02

2,99 -1,67 -0,29 2,83

2,17 -5,78 1,49 3,04

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,13 0,16 0,44 0,00

30,53 65,36 4,11 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,66 65,52 4,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Spain (Kingdom of)... United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great...

-

7,93 7,75 6,55 6,46 5,21

h Ciclico

27,91

r t y u

1,19 26,71 -

America

38,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

36,93 2,05 0,00

Europa

11,90

Germany (Federal Republic Of)... Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great... United States Treasury Notes...

-

3,99 2,98 2,57 2,31 2,07

j Sensibile

65,63

i o p a

2,25 16,28 8,53 38,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,10 4,79 0,00 0,00 0,00

42 28 47,82

k Difensivo

6,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00 2,58 3,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

49,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,30 0,00 10,56 26,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 1995 Gareth Witcomb 21 dic 2012 1.218,28 EUR 183,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070211940

ß

®

129


Report 31 dic 2018

JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 1 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in titoli azionari e titoli a reddito fisso emessi o garantiti da organizzazioni sovranazionali, governi, enti pubblici e/o società costituite o situate in Paesi sviluppati. Il Comparto potrà inoltre investire sino al 15% del suo patrimonio in titoli di emittenti di Paesi in via di sviluppo. Il Comparto impiegherà la maggior parte del suo patrimonio in titoli azionari. Il Consulente per gli Investimenti potrà gestire l´allocazione degli investimenti tra le valute e tra i diversi Paesi nel tempo. Il Comparto potrà investire in titoli denominati in qualsiasi valuta. Il Consulente Finanziario cercherà di mantenere una qualità di credito media dei titoli pari ad almeno AA, per i titoli a lungo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 7,44 -

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

16,29 2

13,75 5

10,43 2

-4,81 -

15,20 -

-2,62 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,66 -1,51 -2,62 2,21 6,05

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,74 -1,46 0,54 9,72 0,26

-2,81 4,32 1,52 -2,02 0,52

-3,12 8,00 -3,48 5,65 5,16

1,66 3,75 -3,38 -2,77 7,33

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,53 0,00 2,18 0,00

37,74 15,24 46,41 0,60

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

38,28 15,24 48,59 0,61

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Notes... JPM Euro Liquidity X (flex... France (Republic Of)... Japan (Government Of)... Japan (Government Of)...

-

9,76 9,07 5,01 4,30 4,26

h Ciclico

27,93

r t y u

0,03 1,23 26,67 0,00

America

38,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

36,79 2,04 0,00

Europa

12,25

France (Republic Of)... Japan (Government Of)... Germany (Federal Republic Of)... France (Republic Of)... United States Treasury Notes...

-

3,97 3,61 2,72 2,72 2,62

j Sensibile

65,53

i o p a

2,26 16,29 8,54 38,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,15 5,10 0,00 0,00 0,00

42 4 48,03

k Difensivo

6,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,04 2,61 3,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

48,92

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,24 0,00 10,52 26,15

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 feb 1999 Shrenick Shah 21 dic 2012 162,56 EUR 5.632,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0095623541

ß

®


Report 31 dic 2018

MFS Meridian Funds - Global Total Return Fund A1 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

40% BBgBarc Global Aggregate TR USD, 60% MSCI World NR USD

QQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo primario d'investimento del Fondo è finalizzato al rendimento totale, espresso in dollari Usa. Questo Fondo, gestito da una squadra, investe in un portafoglio caratterizzato da un mix di titoli azionari di tipo valore a larga capitalizzazione e di titoli di debito pubblico con qualità d'investimento di emittenti globali, con allocazioni storiche pari a circa il 60% in titoli azionari e il 40% in titoli di debito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 5,73 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

10,82 4,95 5,81 16

16,42 -3,67 0,17 56

7,23 -3,97 -1,01 72

9,07 0,13 1,51 30

-0,83 -0,44 1,24 37

-3,41 -4,01 -1,31 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,19 1,22 88,46 -0,57 2,67

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,34 -3,31 -3,41 1,47 5,46

+/-Ind

+/-Cat

-1,06 -1,87 -4,01 -1,50 -2,37

0,03 0,41 -1,31 0,65 0,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,20 2,44 -0,45 12,64 0,85

3,19 -2,84 5,18 -3,94 4,14

2,15 -0,52 0,76 -4,89 5,12

-5,34 0,16 3,39 4,19 5,45

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 6,47 18,29 0,00

58,46 37,28 4,21 0,05

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

2 Year US Treasury Note Future... Japan (Government Of)... United States Treasury Notes... Philip Morris International Inc United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Taiwan Semiconductor... Honeywell International Inc Johnson & Johnson Canada (Government of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s a p d -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,46 43,75 22,51 0,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,50 1,53 1,46 1,42 1,39

h Ciclico

29,97

r t y u

3,81 5,32 18,77 2,08

America

59,49

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,70 3,79 0,00

Europa

27,99

1,35 1,26 1,14 1,12 1,09

j Sensibile

35,66

i o p a

4,91 5,52 14,42 10,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,18 11,27 9,91 0,40 0,22

166 351 15,25

k Difensivo

34,37

Asia

12,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,25 14,46 3,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,91 1,14 2,97 1,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Massachusetts Financial... www.mfs.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 set 2005 Steven Gorham 1 lug 2000 18,43 EUR 2.391,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0219418836

ß

®

131


Report 31 dic 2018

Nordea 1 - Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Il comparto può altresì investire in strumenti finanziari derivati, quali futures su azioni e obbligazioni, per adeguare il beta e la duration del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 4,30 -Med Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

8,26 -2,21 1,74 38

11,38 -3,80 4,59 12

3,36 -2,26 0,86 42

3,79 -3,90 0,75 38

3,42 -1,39 -1,02 66

-5,07 -3,38 2,07 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,03 0,54 33,56 -0,71 4,11

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,64 -1,94 -5,07 0,63 3,24

+/-Ind

+/-Cat

1,80 1,29 -3,38 -2,90 -2,94

3,15 4,16 2,07 0,68 1,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,37 2,96 4,91 3,98 1,84

-0,85 0,11 1,41 -2,53 3,01

1,77 -0,72 0,00 0,06 3,12

-3,64 1,06 -2,45 1,93 2,96

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

63,63 32,55 3,70 0,13

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Oracle Corp Cognizant Technology Solutions... Skandinaviska Enskilda Banken... CVS Health Corp Cisco Systems Inc Johnson & Johnson United States Treasury Notes... Amgen Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

a a d a d d

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

63,63 32,55 3,70 0,13

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,26 1,39 1,25 1,23 1,22

h Ciclico

25,99

r t y u

1,33 11,34 10,97 2,36

America

60,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,58 5,15 1,03

Europa

17,19

1,19 1,14 1,14 1,13 1,09

j Sensibile

38,27

i o p a

8,61 2,10 8,07 19,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,57 7,42 3,49 0,65 1,05

283 150 13,04

k Difensivo

35,74

Asia

22,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,28 18,42 5,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,69 0,76 5,72 9,88

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 17,22 EUR 11.198,03 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

ß

®


Report 31 dic 2018

PIMCO GIS Global Multi-Asset Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 6,52 +Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-7,55 -18,02 -14,07 97

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

9,85 5,05 5,41 5

-6,47 -4,78 0,68 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,86 1,11 62,42 -0,39 4,04

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-7,09 -5,25 -6,47 1,97 3,19

+/-Ind

+/-Cat

-1,66 -2,03 -4,78 -1,56 -2,99

-0,30 0,85 0,68 2,02 1,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,89 3,49 -3,18 5,45 0,61

0,62 1,49 1,21 -0,93 5,24

1,98 2,30 3,60 -6,42 0,29

-7,09 2,25 1,63 3,36 2,88

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

4,45 124,72 121,79 0,35

Stile Azionario

54,40 21,20 14,91 9,50

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

E-mini S&P 500 Dec182018-12-21 PIMCO USD Short Mat Source... Federal National Mortgage... PIMCO GIS Income Z USD... Euro BUND Future Dec182018-12-06 Federal National Mortgage... Federal National Mortgage... Ndueegf Trs Equity 3ml+25... Federal National Mortgage... United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

23,06 18,63 14,27 13,86 10,11

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,84 145,92 136,69 9,85

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

39,77

r t y u

5,23 11,51 18,59 4,44

America

73,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

70,81 2,41 0,06

Europa

22,40

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,37 12,99 3,26 0,02 0,76

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

8,43 8,00 6,78 5,04 4,73

j Sensibile

37,67

i o p a

3,03 6,08 9,86 18,70

283 280 112,92

k Difensivo

22,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,92 11,98 2,67

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,32

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,61 0,81 0,81 0,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 15,33 EUR 851,14 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

ß

®

133


Report 31 dic 2018

R-co Alizés C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

10% MSCI World Ex EMU NR EUR, 20% QQQ EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 10% MSCI EMU...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato OICVM classificato nella categoria «diversificato», il FCI si propone come obiettivo di gestione di ottenere, sulla durata di investimento consigliata (superiore a tre anni), un rendimento superiore a quello dell'indice di riferimento (10% MSCI Daily TR Net Emu LC + 10% MSCI Daily TR Net World ex EMU $ in € + 20% EONIA + 60% Barclays Euro Aggregate).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,00 5,37 Alto +Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

13,05 6,44 8,46 3

3,76 -6,48 -0,52 55

2,92 -0,32 1,27 24

-0,01 -3,44 -1,76 79

4,90 1,64 2,40 11

-6,01 -3,80 -1,06 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,71 0,94 26,11 -0,42 4,62

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,54 -4,34 -6,01 -0,47 1,03

+/-Ind

+/-Cat

-2,25 -1,87 -3,80 -1,93 -2,48

-0,79 -0,59 -1,06 -0,23 0,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,17 2,58 -3,37 5,90 4,15

-1,58 0,69 -3,06 -0,89 0,12

0,21 1,36 2,60 -3,52 0,10

-4,54 0,19 4,04 1,64 -0,59

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,10 1,05 4,10 0,00

24,29 70,02 4,09 1,59

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

France (Republic Of) Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 0.45% Italy (Republic Of) 1.45% Portugal (Republic Of) 2.2% R-co Euro High Yield C EUR R-co Court Terme C R-co Euro Aggregate C Italy (Republic Of) 1.2% Compagnie de Saint-Gobain SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 12,83 - 7,44 - 7,08 - 6,71 - 5,20 r

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

24,40 71,08 8,20 1,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

48,93

r t y u

11,82 11,86 25,25 -

America

2,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,56 0,00 0,00

Europa

94,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,33 80,15 4,29 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

2,70 1,79 1,48 1,44 0,99

j Sensibile

34,75

i o p a

6,24 6,03 13,87 8,61

54 95 47,66

k Difensivo

16,32

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,15 9,55 3,62

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,67 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 lug 2012 Ludivine de Quincerot 1 gen 2018 130,23 EUR 97,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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FRANCIA EUR Si Acc FR0011276567

ß

®


Report 31 dic 2018

R-co Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,03 12,32 Alto Alto Alto

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

29,61 18,42 21,61 2

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,26 4,40 3,38 20

-12,67 -7,83 -2,75 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,94 1,94 62,06 -0,32 8,94

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-11,40 -10,75 -12,67 -1,44 1,21

+/-Ind

+/-Cat

-6,01 -5,67 -7,83 -2,82 -2,51

-2,88 -2,08 -2,75 -1,10 -0,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,08 5,95 -9,25 15,58 6,67

-1,08 0,61 -7,27 -2,35 -1,22

0,74 -11,40 3,35 0,08 6,90 10,56 -8,72 4,94 -0,96 -1,69

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,15 0,72 10,14 0,00

60,98 28,82 8,42 1,78

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal (Republic Of) 4.95% Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 4.4% France (Republic Of) 4.25% Compagnie de Saint-Gobain SA R-co Court Terme C Spain (Kingdom of) 5.85% Daimler AG Assicurazioni Generali Elan Oblig Bear C EUR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,13 29,54 18,55 1,78

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,83 4,37 2,49 2,40 2,21

h Ciclico

51,29

r t y u

13,10 10,88 27,30 0,01

America

3,66

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,66 0,01 0,00

Europa

93,69

2,09 2,05 1,99 1,97 1,92

j Sensibile

33,48

i o p a

6,37 6,03 12,57 8,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,32 82,17 4,20 0,00 0,00

53 52 27,33

k Difensivo

15,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,43 8,93 3,88

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,65 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 145,51 EUR 401,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

ß

®

135


Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc CPR Invest Glbl Disruptive Opp R Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Invest ESG Equity Income FC DWS Invest Global Agribusiness LC DWS Invest Global Infras FC DWS Top Dividende LD Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR JPM Global Healthcare C (acc) EUR Kempen (Lux) Global High Dividend I Kempen (Lux) Global Property I LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR Pictet - Global Envir Opps I EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR Threadneedle Glb Extnd Alp Rtl Acc EUR UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P Vontobel Global Equity HI Hedged EUR Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) Valuta Euro

213.7 201.1 188.4 175.8 163.2 150.5 137.9 125.3 112.6 100.0 87.4 74.7 62.1

136

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

BGF World Mining D2 EUR

160.9

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

135.2

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

123.5

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

119.0

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

119.9

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Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

BGF World Mining D2 EUR

17.18

-12.35

1.62

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

10.57

-2.38

-7.35

7.51

-12.92

9.31

9.41

BGF World Gold D2 EUR

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

-7.81

-11.79

-12.35

-16.49

-11.94

-2.38

-4.90

-12.92

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

7.28

3.27

-8.06

-11.06

-5.98

3.27

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

6.24

-7.80

-6.72

-9.85

-7.86

-7.80

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

5.98

-12.69

-8.90

-12.41

-10.78

-12.69

Kempen (Lux) Global High Dividend I

5.47

-6.69

-6.61

-8.46

-6.45

-6.69

MS INVF Global Quality ZH EUR

5.32

-4.93

-6.70

-10.67

-7.68

-4.93

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

4.85

-1.87

-6.84

-12.14

-8.38

-1.87

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

4.00

-5.97

-7.91

-13.09

-9.99

-5.97

M&G Global Themes Euro A Acc

3.55

-11.25

-7.43

-11.00

-9.41

-11.25

Pictet - Global Envir Opps I EUR

2.92

-12.48

-8.45

-14.71

-12.50

-12.48

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

2.91

-14.69

-7.16

-12.62

-15.07

-14.69

DWS Akkumula LC

2.69

-5.23

-7.51

-11.30

-6.80

-5.23

DWS Invest Global Infras FC

2.42

-4.45

-5.44

-4.76

-4.77

-4.45

FvS Multiple Opportunities II IT

2.37

-4.44

-4.98

-5.14

-3.02

-4.44

First Eagle Amundi International IE-C

2.11

-4.08

-5.82

-7.41

-5.79

-4.08

Threadneedle Glb Extnd Alp Rtl Acc EUR

2.07

-10.54

-9.83

-16.93

-12.48

-10.54

Kempen (Lux) Global Property I

2.02

-3.06

-7.03

-5.18

-6.68

-3.06

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

2.01

-7.35

-6.98

-12.56

-7.72

-7.35

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

1.85

-17.70

-8.35

-21.32

-23.95

-17.70

DWS Top Dividende LD

1.58

-2.95

-5.48

-6.26

-1.75

-2.95

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

1.29

-10.73

-5.55

-11.20

-8.95

-10.73

DWS Invest Global Agribusiness LC

0.90

-7.93

-7.74

-12.69

-9.15

-7.93

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

0.43

8.29

-9.93

-10.74

0.41

8.29

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

-0.30

-17.09

-11.28

-18.04

-13.93

-17.09

SEB Global C EUR

-0.68

-10.36

-7.02

-12.51

-8.78

-10.36

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

-1.30

-18.21

-9.73

-16.69

-10.48

-18.21

Carmignac Investissement A EUR Acc

-2.80

-14.17

-7.91

-14.60

-16.83

-14.17

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

-3.87

-9.07

-14.00

-8.34

-3.87

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

-4.98

-8.96

-15.49

-11.02

-4.98

CPR Invest Glbl Disruptive Opp R Acc

-7.60

-9.54

-17.61

-13.81

-7.60

DWS Invest ESG Equity Income FC UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P

-0.77

-5.99

-5.91

-0.46

-0.77

-16.47

-8.59

-15.35

-15.26

-16.47

* Rendimento annualizzato.

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137


Overview di comparto Le Borse mondiali hanno archiviato un 2018 da dimenticare. Soprattutto nella parte finale dell’anno. Nel quarto trimestre l’indice Morningstar Global Markets ha perso (in euro) l’11,6%, portando a -5,3% la performance da inizio anno. Dopo essere partiti col botto e aver corso per buona parte dell’anno i mercati Usa nel finale del 2018 sono riusciti a deludere gli investitori rovinando l’intera performance dei 12 mesi. I fattori che hanno pesato sul risultato di Wall Street (rendendo, tra l’altro, l’ultimo mese del 2018 il peggior dicembre dal dopoguerra per l’indice S&P500) sono stati diversi. Sul fronte macro i numeri dicono che nel terzo trimestre è stata registrata una crescita del 3,5% del Pil (annualizzato), di cui il 2,2% derivante dalle scorte. Diversi analisti fanno notare che, proprio le scorte accumulate nel trimestre appena chiuso, diventeranno un freno per nuovi ordinativi futuri e un ulteriore ostacolo per una crescita che già ora si sta indebolendo. Gli ottimisti dicono che i leading indicator degli Usa rimangono solidi. I pessimisti notano che in futuro, a causa dei rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve, gli utili aziendali si potrebbero comprimere. La Fed resta il chiodo fisso degli operatori. La minaccia di un passaggio dal QE (Quantitative easing) al QT (Quantitative tightening) con il “pilota automatico” ha scatenato i timori di un rallentamento dell’economia Usa che non potrà più contare su una politica monetaria accomodante. In Europa diversi sono gli elementi da chiamare in causa per giustificare i ribassi: il declassamento dell’Italia da parte di Moody’s (con l’outlook che comunque rimane stabile), la pubblicazione all’interno dell’Eurozona e in particolare in Germania, di PMI preliminari deludenti ad ottobre e i nuovi profit warning che hanno scandito il periodo delle pubblicazioni dei risultati aziendali. Sui mercati sono tornate anche le tensioni per la guerra commerciale Usa-Cina dopo l’introduzione dei dazi in America. Ci sono state poi questioni politiche che i mercati non hanno potuto ignorare. Ad esempio, in Germania, la potenziale fine della leadership del Cancelliere Angela Merkel, le questioni legate a Brexit e le frizioni fra Italia e Europa sulla questione del budget. Male gli emergenti. “Sono stati puniti nella loro interezza, senza alcuna considerazione per le storie locali”, spiega Dan Kemp, Chief Investment Officer EMEA di Morningstar Investment Management (MIM). “L’atteggiamento di risk off dei mercati è stato sicuramente esasperato dall’escalation nella guerra commerciale con gli Stati Uniti iniziata con il rialzo dei dazi sulle importazioni. Ma gli investitori hanno poi generalizzato le preoccupazioni legate alle crisi di singoli paesi come Turchia, Argentina e Venezuela”.

138

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

30.91

0.25

QQQQ

7

BGF World Mining D2 EUR

25.88

0.61

QQQ

7

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

5

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

6

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

10.29

0.75

QQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

8.32

-0.04

6

QQ

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

14.98

5

0.22

QQQQ

6

8.91

0.34

QQQ

5

10.15

0.48

QQQ

5

11.89

0.31

QQQ

6

DWS Invest Global Infras FC

8.24

0.38

QQQQ

5

DWS Top Dividende LD

6.16

0.53

QQQQ

5

11.19

0.46

QQQQ

6

First Eagle Amundi International IE-C

7.21

0.59

QQQQ

5

FvS Multiple Opportunities II IT

6.48

0.63

QQQQQ

4

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

14.56

1.03

QQQQ

6

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

14.36

0.33

QQQ

6

9.79

0.74

QQQQ

5

Kempen (Lux) Global Property I

10.39

0.47

QQQQQ

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

10.97

0.39

M&G Global Themes Euro A Acc

10.03

0.56

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

20.21

0.19

8.51

0.76

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

12.94

0.81

QQQQQ

6

Pictet - Global Envir Opps I EUR

10.41

0.48

QQQQQ

5

9.78

0.58

QQQQQ

5

15.04

0.31

8.62

0.28

QQQ

5

12.89

0.43

QQQQ

6

9.47

0.73

CPR Invest Glbl Disruptive Opp R Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC

6

DWS Invest ESG Equity Income FC DWS Invest Global Agribusiness LC

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

Kempen (Lux) Global High Dividend I

MS INVF Global Quality ZH EUR

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR Threadneedle Glb Extnd Alp Rtl Acc EUR

5

5 5

QQQ

5 6 5

6

UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P Vontobel Global Equity HI Hedged EUR Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

5 6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

139


Report 31 dic 2018

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EMIX Global Mining Global Gold TR USD

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 30,93 -Med -Med -Med

Basati su EMIX Global Mining Global Gold TR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

8,2

Fondo

6,7

Indice Categoria

5,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-49,79 2,18 0,45 33

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

56,87 -4,90 -4,95 56

-9,02 -8,26 -6,17 81

-12,92 -8,12 0,71 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,57 0,88 94,88 -0,91 8,60

11,2 9,7

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,41 -4,90 -12,92 7,51 3,42

+/-Ind

+/-Cat

-7,04 -3,42 -8,12 -7,67 -2,51

3,03 4,31 0,71 -3,37 0,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-13,39 5,73 -13,08 9,41 3,92 -9,92 -0,98 -1,85 33,47 37,58 -2,28 -12,58 8,70 -5,96 -18,00 4,65 13,86 7,38 -6,43 -5,16

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,38 0,02 0,72 0,88

Small

98,38 0,02 0,73 0,88

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

1,07 32,33 44,14 16,69 5,76

Cap Mkt Mediana

5005 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Newcrest Mining Ltd Randgold Resources Ltd ADR Agnico Eagle Mines Ltd Newmont Mining Corp Franco-Nevada Corp

r r r r r

9,89 9,53 8,71 6,97 5,14

h Ciclico

99,38

r t y u

99,38 -

Northern Star Resources Ltd Fresnillo PLC B2Gold Corp Kinross Gold Corp Goldcorp Inc

r r r r r

4,57 3,91 3,90 3,71 3,26

j Sensibile

0,62

i o p a

0,62 -

46 0 59,60

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

55,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,09 43,41 5,32

Europa

26,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,04 0,62 1,06 3,53 8,79

Asia

18,16

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 18,16 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

140

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 24,06 EUR 4.045,57 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

ß

®


Report 31 dic 2018

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

EMIX GLOBAL MIN CONST WT NR USD

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 15,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 24,82 +Med +Med +Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

10,4

Fondo

7,9

Indice Categoria

5,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-26,54 -23,70 -15,58 88

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

58,34 22,10 18,18 16

15,94 8,20 13,12 5

-12,35 -4,19 4,18 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,41 1,40 65,86 0,40 16,95

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-7,81 -11,79 -12,35 17,18 -1,38

+/-Ind

+/-Cat

7,65 7,78 2,10 5,91 -4,19 4,18 6,71 12,36 -4,65 0,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-7,96 7,95 -4,31 -7,81 5,00 -9,88 11,29 10,09 16,28 18,74 7,02 7,16 4,76 -6,06 -31,37 -2,49 -0,80 4,43 -3,39 -12,05

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,55 0,01 0,43 0,00

Small

99,55 0,01 0,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,46 30,68 29,41 6,38 4,07

Cap Mkt Mediana

13441 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

BHP Group PLC Vale SA ADR Rio Tinto PLC Glencore PLC Newmont Mining Corp

r r r r r

9,59 9,47 9,16 9,07 4,79

h Ciclico

98,98

r t y u

96,55 2,43 -

Teck Resources Ltd Class B First Quantum Minerals Ltd Randgold Resources Ltd ADR South32 Ltd Franco-Nevada Corp

r r r r r

4,53 3,80 3,54 3,29 3,01

j Sensibile

1,02

i o p a

1,02 -

58 2 60,23

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

46,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,56 23,82 15,96

Europa

37,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,88 1,02 9,53 0,63 0,81

Asia

15,79

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 15,79 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 32,71 EUR 4.840,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

ß

®

141


Report 31 dic 2018

BMO Responsible Global Equity Fund R Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI World NR EUR

-

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo è realizzare nel lungo termine un incremento del valore del vostro investimento. Il Comparto mira a conseguire tale obiettivo investendo in azioni ordinarie di capitale societario e titoli correlati ad azioni quali warrant (il diritto di acquistare un titolo, solitamente un’azione, a un prezzo determinato entro tempi prestabiliti) di società di qualunque mercato. L’impatto che le variazioni dei tassi d’interesse e dei tassi di cambio valutario possono esercitare sul vostro investimento può essere mitigato tramite l’acquisto di Opzioni (il diritto, ma non il dovere, di acquistare un determinato investimento) o contratti future finanziari (l’acquisto di un’attività a un prezzo prestabilito a una... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

-

13,02 0,58 0,50 41

-3,87 -1,83 2,27 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-14,00 -8,34 -3,87 -

+/-Ind

+/-Cat

0,09 0,22 -1,83 -

-0,64 1,87 2,27 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-2,44 5,89 -

7,50 0,45 -

6,58 -14,00 1,97 4,21 - 4,78

Portafoglio 31 ott 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,19 0,00 0,81 0,00

Small

99,19 0,00 0,81 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,98 29,56 27,60 0,87 0,00

Cap Mkt Mediana

33271 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Mastercard Inc A Prudential PLC Xylem Inc Amazon.com Inc

a y y p t

4,91 3,52 3,08 3,02 2,87

h Ciclico

46,50

r t y u

2,68 18,33 23,39 2,09

America

57,58

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,58 0,00 0,00

Europa

25,92

Accenture PLC A Linde PLC Roper Technologies Inc Union Pacific Corp PayPal Holdings Inc

a r p p y

2,73 2,66 2,60 2,52 2,39

j Sensibile

37,20

i o p a

17,10 20,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,16 16,17 1,59 0,00 0,00

53 0 30,30

k Difensivo

16,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,27 12,96 1,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

16,50

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,40 1,10 2,94 1,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

BMO Asset Management Limited -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 ago 2016 Jamie Jenkins 26 nov 2013 11,43 EUR 456,63 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0969484418

ß

®


Report 31 dic 2018

Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology Class I EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

N/A

-

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del comparto è beneficiare della performance del mercato di azioni di società che operano in ambito tecnologico e robotico, tramite una gestione discrezionale. Questo comparto è adatto a qualunque tipo di investitore che intenda perseguire tale obiettivo su un orizzonte d'investimento a lungo termine e che sia consapevole, comprenda e possa sostenere i rischi specifici del comparto descritti sotto e definiti nella sezione Fattori di rischio del Prospetto.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

-

-

-4,98 -7,30 -0,26 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,88 -1,92 -7,30 -

-0,59 2,45 -0,26 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 -15,49 -11,02 -4,98 -

0,54

6,21

5,30 -15,49

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,57 0,00 2,43 0,00

Small

97,57 0,00 2,43 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a a p p a

Alphabet Inc A Salesforce.com Inc Rockwell Automation Inc Daifuku Co Ltd Keyence Corp

a a a p a

OMRON Corp Microsoft Corp SAP SE SMC Corp Facebook Inc A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,24 38,51 14,19 5,50 2,56

Cap Mkt Mediana

33945 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,53 3,48 3,47 2,95 2,95

h Ciclico

5,72

r t y u

3,18 2,54 -

America

57,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,03 0,00 0,00

Europa

15,59

2,93 2,85 2,80 2,66 2,66

j Sensibile

90,33

i o p a

23,95 66,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 10,39 5,21 0,00 0,00

50 0 32,28

k Difensivo

3,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,95 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

27,37

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

18,47 0,00 4,94 3,96

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Candriam Belgium +352 27975130 http://www.candriam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2017 Rudi Van den Eynde 24 mar 2017 1.433,96 EUR 206,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1613213971

ß

®

143


Report 31 dic 2018

Capital Group New Perspective Fund (LUX) Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato The fund's primary investment objective is to achieve long-term growth of capital by investing in common stocks of companies located around the world. Future income is a secondary objective.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 10,57 -Med -Med -Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

4,40 -1,48 0,48 48

12,53 0,09 0,00 45

-1,87 0,17 4,27 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,16 0,97 93,13 -0,12 3,10

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-12,14 -8,38 -1,87 4,85 -

+/-Ind

+/-Cat

1,94 0,18 0,17 -0,41 -

1,21 1,82 4,27 1,88 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-0,84 7,58 -7,36

8,02 0,10 2,14

4,28 -12,14 1,27 3,19 5,11 4,97

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,85 0,00 7,32 1,83

Small

90,85 0,00 7,32 1,83

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,55 34,15 9,69 0,61 0,00

Cap Mkt Mediana

68386 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc Microsoft Corp Taiwan Semiconductor... Facebook Inc A Broadcom Inc

t a a a a

4,47 2,14 2,01 1,92 1,66

h Ciclico

39,30

r t y u

6,11 17,56 15,26 0,36

America

59,59

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,95 1,83 1,81

Europa

24,53

JPMorgan Chase & Co CME Group Inc Class A Mastercard Inc A

y y y

1,61 1,54 1,50

j Sensibile

39,14

i o p a

1,92 4,47 7,77 24,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,81 9,47 6,48 0,11 1,66

Asia

15,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,64 0,29 7,97 1,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

264 0 16,85

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

21,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,44 10,79 1,33

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

144

Capital Research and... +65 6535 3777 www.thecapitalgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2015 Robert Lovelace 30 ott 2015 10,49 EUR 3.558,41 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1295554833

ß

®


Report 31 dic 2018

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 24,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,22 9,37 Med Med Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

18,4

Fondo

15,4

Indice Categoria

12,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

14,27 -6,98 -3,66 73

10,39 -10,48 -6,31 92

1,29 -13,57 -10,45 97

2,13 -3,74 -1,79 71

4,76 -7,69 -7,77 95

-14,17 -12,14 -8,04 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,33 0,92 70,05 -1,16 7,06

Crescita di 10000

21,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-14,60 -0,51 -16,83 -8,26 -14,17 -12,14 -2,80 -8,06 0,53 -9,59

-1,24 -6,62 -8,04 -5,78 -6,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

0,74 3,73 -6,10 16,55 -3,50

2,43 -2,61 -14,60 0,81 0,78 -0,59 4,33 2,57 1,64 -3,54 -14,23 5,04 3,67 3,92 6,19

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,17 0,00 10,93 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,87 0,00 11,13 0,00

Small

92,04 0,00 22,06 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,63 45,28 16,36 1,70 0,04

Cap Mkt Mediana

31612 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Intercontinental Exchange Inc Hermes International SA MercadoLibre Inc Facebook Inc A Booking Holdings Inc

y t t a t

3,82 3,60 3,13 2,88 2,71

h Ciclico

40,12

r t y u

6,96 17,22 15,94 -

America

65,93

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,10 5,80 4,04

Europa

18,99

Alphabet Inc A Constellation Brands Inc A Becton, Dickinson and Co Pioneer Natural Resources Co Hangzhou Hik-Vision Digital...

a s d o p

2,59 2,50 2,37 2,32 2,01

j Sensibile

39,44

i o p a

2,09 6,93 3,94 26,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,36 11,46 0,00 1,18 0,00

83 0 27,93

k Difensivo

20,44

Asia

15,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,15 13,29 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,77 13,31

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.035,41 EUR 3.138,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

ß

®

145


Report 31 dic 2018

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

QQQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 14,97 -Med -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

11,2

Fondo

9,2

Indice Categoria

7,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-8,55 -5,71 2,41 47

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

21,68 -14,56 -18,47 82

5,51 -2,23 2,69 37

-17,70 -9,54 -1,18 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,20 0,92 81,08 -1,24 7,06

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-21,32 -5,87 -23,95 -10,06 -17,70 -9,54 1,85 -8,62 -0,91 -4,17

-5,74 -6,25 -1,18 -2,96 1,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,01 13,92 -3,33 -21,32 2,20 -9,72 7,21 6,66 1,64 7,21 1,65 9,86 7,70 -5,43 -18,20 0,62 1,89 9,63 0,67 -4,08

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

13,73 0,00 32,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

79,75 2,55 17,70 0,00

Small

93,48 2,55 49,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Bills... Stoxx 600 FOOD&BEVERAGE... Suncor Energy Inc Canadian Natural Resources Ltd Rio Tinto PLC

o o r r r p o o

Glencore PLC Goldcorp Inc GrafTech International Ltd Pioneer Natural Resources Co Marathon Petroleum Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

19,02 21,38 31,40 26,44 1,77

Cap Mkt Mediana

7343 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,40 4,13 3,99 3,93 3,51

h Ciclico

35,83

r t y u

35,36 0,48 -

America

72,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,22 27,60 2,65

Europa

26,30

2,94 2,80 2,69 2,59 2,59

j Sensibile

58,93

i o p a

43,97 10,30 4,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,65 7,26 7,34 0,06 0,00

63 2 33,58

k Difensivo

5,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,24 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,22 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

146

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michael Hulme 24 feb 2014 254,02 EUR 465,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

ß

®


Report 31 dic 2018

CPR Invest - Global Disruptive Opportunities Class R - Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR USD

-

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La strategia di investimento del Comparto si propone di selezionare titoli di Società ritenute “game changer”, ossia società innovative che creano un nuovo mercato (nuovi prodotti, servizi, soluzioni, canali di distribuzione, ecc.) in grado di sfidare e superare i modelli economici esistenti. I titoli traggono vantaggio da modifiche strutturali legate a questa “disruption“ (perturbazione), in tutti i Paesi, compresi i mercati emergenti. Perturbazione che potrebbe altresì verificarsi in tutti i settori economici, ad esempio, l'assistenza sanitaria, la e-economy, la tecnologia, il settore industriale, ambientale, finanziario e molti altri. Il Comparto utilizza un mix di approcci top-down e bottom-up. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

-

14,22 6,70 5,96 7

-7,60 -3,50 0,51 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-17,61 -13,81 -7,60 -

+/-Ind

+/-Cat

-5,58 -6,65 -3,50 -

-5,01 -4,38 0,51 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017

-1,40 8,32

8,72 1,63

4,61 -17,61 1,72 2,00

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,06 0,00 5,84 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,30 0,12 3,56 0,01

Small

96,36 0,12 9,40 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,77 27,84 36,41 16,98 0,00

Cap Mkt Mediana

12704 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

CPR Cash I Alphabet Inc A Edwards Lifesciences Corp The Ultimate Software Group Inc PayPal Holdings Inc

a d a y

2,55 2,37 2,26 2,04 1,95

h Ciclico

13,03

r t y u

1,17 2,47 5,53 3,87

America

79,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

75,94 1,37 1,97

Europa

8,29

SoftBank Group Corp Twilio Inc A Merck & Co Inc Advanced Micro Devices Inc

i a d a

1,85 1,83 1,77 1,75

j Sensibile

66,80

i o p a

1,92 11,16 53,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,39 6,41 0,49 0,00 0,00

Asia

12,43

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,19 0,00 2,21 4,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

96 0 18,36

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

20,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

19,18 0,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

CPR Asset Management www.cpr-am.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 dic 2016 Wesley Lebeau 22 dic 2016 104,52 EUR 1.188,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1530900684

ß

®

147


Report 31 dic 2018

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 9,36 +Med +Med +Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

11,73 -4,91 -3,59 80

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

4,10 -8,45 -4,47 89

11,83 8,06 7,16 2

-10,73 -7,84 -3,65 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,14 1,09 72,71 -0,49 6,20

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-11,20 -8,95 -10,73 1,29 5,77

+/-Ind

+/-Cat

-3,96 -6,65 -7,84 -3,00 -1,60

-1,40 -2,40 -3,65 -0,51 0,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,22 4,87 -4,46 18,57 0,48

3,44 0,78 -0,73 -3,99 4,01

2,54 -11,20 1,45 4,29 4,59 4,94 -6,62 7,29 1,03 5,80

Portafoglio 31 ott 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

74,85 0,00 25,15 0,00

Small

74,85 0,00 25,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,65 35,58 24,36 2,40 0,00

Cap Mkt Mediana

25030 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Danone SA Great Eagle Holdings Ltd Merck & Co Inc Orsted A/S Eli Lilly and Co

s t d f d

4,02 3,55 2,40 2,04 2,04

h Ciclico

37,23

r t y u

13,48 11,34 11,12 1,29

America

30,57

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

29,13 1,45 0,00

Europa

55,76

Hopewell Holdings Ltd Roche Holding AG Dividend... Nestle SA L'Oreal SA Johnson & Johnson

p d s s d

1,88 1,77 1,74 1,74 1,57

j Sensibile

21,94

i o p a

3,81 3,99 7,00 7,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,74 36,53 14,81 1,69 0,00

78 0 22,74

k Difensivo

40,83

Asia

13,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,71 17,39 8,72

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,48 0,00 9,18 2,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

148

DJE Kapital AG +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 402,63 EUR 1.041,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

ß

®


Report 31 dic 2018

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 10,87 Med Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

17,77 -3,43 0,22 55

20,91 1,41 5,73 11

13,23 2,81 4,40 13

5,41 -5,31 -1,21 63

8,40 0,88 0,14 45

-5,23 -1,12 2,89 28

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,03 1,07 91,49 -0,52 3,56

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-11,30 -6,80 -5,23 2,69 8,19

+/-Ind

+/-Cat

0,72 0,36 -1,12 -1,82 -0,34

1,30 2,63 2,89 0,69 2,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,38 5,78 -5,01 15,95 0,91

7,47 -1,22 0,05 -2,87 6,14

5,07 -11,30 0,16 3,57 4,54 6,11 -9,25 10,78 6,02 6,48

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,03 0,00 7,97 0,00

Small

92,03 0,00 7,97 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,08 30,75 9,17 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

70419 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Samsung Electronics Co Ltd Nestle SA Apple Inc Roche Holding AG Dividend...

a a s a d

4,65 2,29 2,25 2,20 2,00

h Ciclico

37,30

r t y u

3,12 11,13 22,36 0,69

America

64,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,70 3,77 0,00

Europa

22,65

Visa Inc Class A Booking Holdings Inc The Home Depot Inc Moody's Corporation Allianz SE

y t t y y

1,97 1,90 1,51 1,45 1,40

j Sensibile

35,71

i o p a

0,94 1,72 11,99 21,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,62 11,22 7,67 0,00 0,13

158 0 21,62

k Difensivo

26,98

Asia

12,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,87 14,92 0,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,00 0,23 4,81 1,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Andre Köttner 1 mar 2013 982,93 EUR 4.002,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

ß

®

149


Report 31 dic 2018

DWS Invest ESG Equity Income FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d’investimento di Deutsche Invest I ESG Equity Income è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in azioni da emittenti nazionali ed esteri che potrebbero offrire un rendimento azionario superiore alla media, in base alle previsioni. Almeno il 51% del patrimonio del comparto è investito in azioni quotate per la negoziazione ufficiale in borsa oppure comprese o ammesse in un mercato organizzato e che non sono unità di un fondo d’investimento. Ai fini della presente politica d’investimento e in conformità alla definizione riportata nel Codice tedesco regolante l’investimento di capitali (KAGB), un mercato... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

-

-

-0,77 2,12 6,31 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,91 -0,46 -0,77 -

+/-Ind

+/-Cat

1,33 1,83 2,12 -

3,89 6,08 6,31 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017

-4,98 -

4,92 -

5,79 -

-5,91 2,10

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,04 0,00 1,90 7,06

Small

91,04 0,00 1,90 7,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Natixis 0%2018-12-31 Merck & Co Inc PepsiCo Inc Verizon Communications Inc Unilever NV DR

d s i s

Pfizer Inc Nippon Telegraph & Telephone... Microsoft Corp Coca-Cola Co Cisco Systems Inc

d i a s a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

56,60 34,47 8,94 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

54459 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,06 3,93 3,36 3,12 3,00

h Ciclico

23,45

r t y u

3,81 3,79 15,32 0,53

America

49,52

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

43,07 6,45 0,00

Europa

41,46

2,96 2,81 2,48 2,33 2,25

j Sensibile

35,28

i o p a

9,16 4,03 9,18 12,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,26 23,50 11,70 0,00 0,00

67 0 33,30

k Difensivo

41,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,14 19,59 7,54

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,95 1,05 2,02 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

150

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2017 Martin Berberich 7 ago 2017 101,32 EUR 108,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1616932601

ß

®


Report 31 dic 2018

DWS Invest Global Agribusiness LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Agribusiness Equity TR USD

Not Benchmarked

QQQ

Azionari Settore Agricoltura

Usato nel Report 17,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire la massima rivalutazione possibile degli investimenti patrimoniali. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni, certificati azionari, titoli obbligazionari convertibili, obbligazioni convertibili e cum warrant, i cui warrant sottostanti sono su titoli, certificati di partecipazione, certificati di godimento e warrant su azioni di emittenti nazionali ed esteri che svolgano la propria attività principale nel settore agricolo o traggano benefici dallo stesso. Le società interessate operano nell’ambito della catena multistrato del valore alimentare. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 12,25 Alto +Med +Med

Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

9,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-2,88 -12,33 -4,31 85

12,90 -8,77 -0,96 68

-8,64 -7,70 -6,96 88

4,44 -11,39 -4,68 81

6,84 2,87 1,92 24

-7,93 1,43 3,07 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,21 1,12 80,16 -0,36 5,90

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-12,69 -9,15 -7,93 0,90 1,17

+/-Ind

+/-Cat

-2,41 -2,80 1,43 -2,06 -4,47

0,06 1,01 3,07 0,13 -1,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-6,95 1,48 -6,16 10,79 3,49

8,91 4,05 -12,69 -4,08 4,61 4,92 1,37 1,17 8,52 -0,05 -19,17 2,07 5,10 1,36 2,41

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,69 0,00 5,50 0,81

Small

93,69 0,00 5,50 0,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,22 37,62 30,84 8,98 0,33

Cap Mkt Mediana

16499 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

FMC Corp Nutrien Ltd Unilever NV DR DowDuPont Inc Archer-Daniels Midland Co

r r s r s

3,92 3,88 3,72 3,64 3,56

h Ciclico

34,73

r t y u

32,47 2,26 -

America

56,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,74 8,48 5,56

Europa

35,43

Tyson Foods Inc Class A PepsiCo Inc Koninklijke Ahold Delhaize NV CF Industries Holdings Inc Nestle SA

s s s r s

3,52 3,52 3,41 3,28 3,14

j Sensibile

12,20

i o p a

9,92 2,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,24 27,60 7,59 0,00 0,00

52 0 35,59

k Difensivo

53,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

53,07 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,79

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,61 0,69 2,00 0,49

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Thematic Partners, LLC +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 nov 2006 Stephan Werner 15 set 2016 129,21 EUR 261,24 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872

ß

®

151


Report 31 dic 2018

DWS Invest Global Infrastructure FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Infrastructure TR USD

DJ Brookfld Glb Infra Comp TR USD

QQQQ

Azionari Settore Infrastrutture

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del comparto consiste principalmente nel conseguire una costante rivalutazione in euro a lungo termine mediante investimenti in promettenti società del settore delle “infrastrutture globali”. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto (al netto delle liquidità) verrà investito in investimenti in azioni, altri titoli azionari e titoli di capitale non certificati di emittenti del settore delle “infrastrutture globali”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 8,09 Basso Basso Med

Basati su S&P Global Infrastructure TR USD (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

9,92 -0,10 6,36 29

35,96 7,30 10,68 9

-5,31 -3,94 -6,28 83

11,93 -3,86 2,28 27

0,44 -5,07 -7,07 85

-4,45 0,48 0,94 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,61 0,82 83,62 -0,68 4,04

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,76 -4,77 -4,45 2,42 6,70

+/-Ind

+/-Cat

-1,17 -0,12 0,48 -2,70 -1,37

-1,06 -0,97 0,94 -0,61 0,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-9,06 10,33 4,85 -2,88 2,68 8,15 10,18 -8,40 6,58 9,52

-0,01 -1,13 0,77 -8,11 8,59

-4,76 -0,23 0,02 2,09 7,27

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,95 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,04 0,00 0,96 0,00

Small

99,04 0,00 2,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,79 57,37 27,61 0,23 0,00

Cap Mkt Mediana

18253 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

American Tower Corp Crown Castle International Corp TransCanada Corp Sempra Energy Williams Companies Inc

i u o f o

8,09 7,19 6,01 5,23 5,19

h Ciclico

7,26

r t y u

7,26

America

66,59

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,82 15,11 0,66

Europa

24,36

Ferrovial SA Pembina Pipeline Corp Kinder Morgan Inc P American Water Works Co Inc NiSource Inc

p o o f f

4,23 4,01 3,49 3,36 3,27

j Sensibile

52,40

i o p a

11,69 26,16 14,18 0,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,73 16,14 1,49 0,00 0,00

43 0 50,07

k Difensivo

40,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

40,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,59 3,48 2,68 1,30

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

152

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

14 gen 2008 Gerrit Rohleder 16 giu 2014 142,95 EUR 560,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329760937

ß

®


Report 31 dic 2018

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 6,86 Basso -Med -Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

12,48 -4,17 -2,84 73

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

7,31 -5,24 -1,26 58

0,63 -3,14 -4,03 92

-2,95 -0,05 4,14 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,91 0,84 89,88 -0,92 2,98

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-6,26 -1,75 -2,95 1,58 6,82

+/-Ind

+/-Cat

0,98 0,54 -0,05 -2,71 -0,55

3,53 4,80 4,14 -0,23 1,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-6,28 4,17 -0,87 13,35 1,79

5,40 -2,42 4,75 -4,06 6,12

4,82 -1,49 0,13 -4,64 5,52

-6,26 0,49 3,21 8,70 3,28

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,95 5,10 4,94 0,00

Small

89,95 5,10 4,94 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,10 23,81 4,09 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

72089 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Unilever NV DR Nippon Telegraph & Telephone... NextEra Energy Inc Pfizer Inc PepsiCo Inc

s i f d s

3,05 3,01 3,00 2,94 2,88

h Ciclico

21,55

r t y u

4,45 2,05 14,24 0,81

America

49,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

43,04 6,42 0,00

Europa

37,63

Taiwan Semiconductor... Merck & Co Inc Novartis AG Verizon Communications Inc Royal Dutch Shell PLC Class A

a d d i o

2,88 2,79 2,73 2,67 2,60

j Sensibile

36,20

i o p a

11,29 10,50 6,54 7,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,56 17,57 11,50 0,00 0,00

70 3 28,55

k Difensivo

42,25

Asia

12,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,68 13,70 9,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,43 0,00 5,48 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 112,22 EUR 16.759,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

®

ß

153


Report 31 dic 2018

Fidelity Funds - Pacific Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Pacific NR USD

MSCI AC Pacific NR USD

QQQQ

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

Usato nel Report 23,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity Pacific Fund investe principalmente in Giappone e, in misura minore, nell´Asia sud-orientale ed in Australia. Il gestore del fondo analizza attentamente i diversi settori, per selezionare le migliori aziende al prezzo più interessante. Si tratta solitamente di aziende che hanno una buona posizione enl proprio settore, sono competitive, e presentano sul lungo periodo possibilità di elevati ritorni sul capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 11,90 +Med +Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

17,9

Fondo

14,9

Indice Categoria

11,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

26,14 19,01 17,46 4

16,87 2,99 4,58 12

12,18 2,97 2,89 30

7,76 -0,26 1,47 30

18,55 2,89 3,99 28

-14,69 -5,53 -2,05 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,64 1,09 91,76 -0,34 4,25

Crescita di 10000

20,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-12,62 -15,07 -14,69 2,91 7,40

+/-Ind

+/-Cat

-3,09 -6,46 -5,53 -1,40 0,26

-1,63 -3,97 -2,05 1,05 2,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,74 8,94 -3,52 18,63 2,17

2,23 -2,80 -12,62 -1,53 1,93 8,42 4,02 9,31 -1,77 1,63 -16,59 11,55 4,43 6,63 2,73

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,51 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,23 0,03 0,11 0,64

Small

99,23 0,03 2,62 0,64

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

19,88 16,18 32,80 19,39 11,74

Cap Mkt Mediana

2932 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings... SoftBank Group Corp Alibaba Group Holding Ltd ADR China Pacific Insurance... Universal Entertainment Corp

i t y t

3,44 3,03 2,86 1,98 1,97

h Ciclico

43,69

r t y u

3,93 19,83 18,81 1,11

America

0,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,81 0,00 0,00

Europa

1,60

ORIX Corp Hutchison China Meditech Ltd WiseTech Global Ltd Clinuvel Pharmaceuticals Ltd AIA Group LtdCFD2049-12-30

y d a d -

1,28 1,28 1,12 1,09 1,05

j Sensibile

39,79

i o p a

5,65 2,34 11,83 19,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,29 0,31 0,00 0,00 0,00

221 1 19,11

k Difensivo

16,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,02 8,80 1,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

97,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

26,21 11,49 16,73 43,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

154

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

12 set 2013 Dale Nicholls 1 set 2003 15,16 EUR 1.950,81 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0951203180

ß

®


Report 31 dic 2018

First Eagle Amundi International Fund Class IE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad offrire agli investitori un incremento di capitale attraverso la diversificazione degli investimenti in tutte le categorie di asset ed una politica conforme a un approccio in termini di valore.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 7,19 -Med -Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

8,18 -4,24 0,94 58

16,50 -3,23 0,71 49

9,47 -1,13 2,08 31

13,04 2,58 5,99 8

-1,80 -6,00 -3,40 81

-4,08 -2,33 0,67 39

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,40 0,87 87,48 -0,75 2,81

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-7,41 -5,79 -4,08 2,11 6,31

+/-Ind

+/-Cat

0,55 -1,69 -2,33 -2,07 -2,10

1,34 0,81 0,67 0,58 0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,37 2,93 -1,47 14,64 2,44

5,36 -4,75 5,35 -4,07 3,45

1,75 -1,31 2,59 -7,38 5,13

-7,41 1,49 6,14 7,47 4,57

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 51,15 0,00

76,41 1,16 13,43 9,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a i o

ETFS Physical Gold X Physical Gold ETC Oracle Corp Comcast Corp Class A Exxon Mobil Corp

-

United States Treasury Bills... United States Treasury Bills... United States Treasury Bills... United States Treasury Bills... United States Treasury Bills... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

76,41 1,16 64,58 9,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,42 2,36 2,34 1,91 1,78

h Ciclico

39,89

r t y u

12,34 6,34 18,41 2,80

America

56,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

49,28 5,83 1,08

Europa

21,12

1,76 1,76 1,76 1,76 1,75

j Sensibile

44,19

i o p a

6,10 9,21 15,53 13,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,86 8,93 4,00 1,19 0,14

157 8 23,60

k Difensivo

15,92

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,85 5,72 0,35

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,69

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,11 0,92 5,76 0,90

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 2011 Kimball Brooker 8 set 2008 1.667,30 EUR 7.989,73 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0565136040

ß

®

155


Report 31 dic 2018

Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di Comparto è il conseguimento di una crescita di valore nella valuta del comparto adeguata rispetto al rischio di investimento. La strategia di investimento viene definita sulla base dell'analisi fondamentale condotta dai mercati finanziari globali.Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di vario tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 7,12 Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

8,94 -1,53 3,48 30

12,48 -2,70 7,21 8

9,30 3,68 7,22 8

5,39 -2,30 3,21 20

6,54 1,73 1,48 33

-4,44 -2,75 4,34 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,70 1,18 59,53 -0,25 4,61

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,14 -3,02 -4,44 2,37 5,70

+/-Ind

+/-Cat

0,29 0,20 -2,75 -1,15 -0,49

2,92 4,56 4,34 3,05 4,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,30 3,40 0,49 10,33 1,43

1,91 -0,82 1,32 -4,02 2,48

2,23 0,87 2,11 -5,40 3,24

-5,14 2,99 1,38 9,10 4,82

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

71,03 6,83 12,80 9,35

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco Physical Gold ETC Nestle SA Berkshire Hathaway Inc B Philip Morris International Inc Daimler AG Novo Nordisk A/S B Reckitt Benckiser Group PLC Alphabet Inc A Bayerische Motoren Werke AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s y s t d s a t

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

71,03 6,83 12,80 9,35

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,09 5,75 5,25 5,18 3,97

h Ciclico

34,82

r t y u

8,52 13,47 11,66 1,17

America

43,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,18 3,58 0,00

Europa

49,06

3,20 2,96 2,89 2,68

j Sensibile

24,03

i o p a

5,71 5,08 13,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,29 24,69 18,08 0,00 0,00

47 10 38,97

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

41,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

24,65 16,50 -

Asia

7,18

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,73 0,00 0,00 3,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

156

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2014 Bert Flossbach 1 ott 2013 129,60 EUR 5.137,89 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1038809049

ß

®


Report 31 dic 2018

Janus Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI/Information Technology NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 33,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 15,04 Med Med -Med

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

23,8

Fondo

18,8

Indice Categoria

13,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

20,51 -2,65 -1,34 58

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

26,47 5,05 5,98 21

-2,38 -4,70 2,34 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,67 1,00 93,01 -0,50 4,09

Crescita di 10000

28,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-16,49 -11,94 -2,38 10,57 14,50

+/-Ind

+/-Cat

-0,12 -2,84 -4,70 -1,99 -2,57

-1,59 1,54 2,34 2,31 2,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,44 12,47 5,46 -16,49 12,41 0,57 4,89 6,66 -7,02 0,35 12,80 4,03 12,79 -3,89 -6,12 13,93 0,24 5,29 9,60 8,55

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,40 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,28 0,00 3,72 0,00

Small

96,28 0,00 7,12 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

70,68 18,95 9,78 0,60 0,00

Cap Mkt Mediana

145183 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc Alphabet Inc A Cisco Systems Inc Facebook Inc A

a a a a a

9,93 7,38 5,76 4,70 4,59

h Ciclico

17,17

r t y u

9,64 7,53 -

America

83,33

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

83,33 0,00 0,00

Europa

3,10

Visa Inc Class A Alphabet Inc Class C Samsung Electronics Co Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Mastercard Inc A

y a a t y

4,09 4,01 3,63 3,22 3,16

j Sensibile

82,83

i o p a

3,85 78,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,55 0,00 0,72 0,83

48 0 50,49

k Difensivo

Asia

13,57

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 6,91 6,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Graeme Clark 30 nov 2017 65,67 EUR 2.725,21 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

ß

®

157


Report 31 dic 2018

JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Health Care NR USD

MSCI World/Health Care NR USD

QQQ

Azionari Settore Salute

Usato nel Report 19,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società operanti nel settore farmaceutico, biotecnologico, servizi sanitari, tecnologia medica e scienze della vita (“Società Healthcare”) a livello mondiale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 15,48 +Med -

Basati su MSCI World/Health Care NR USD (dove applicabile)

15,2

Fondo

13,2

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

-

-

14,68 -4,06 -2,61 71

-12,03 -8,01 -4,72 81

6,35 1,12 0,61 36

8,29 0,61 7,43 18

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,48 1,11 86,72 -0,42 5,75

Crescita di 10000

17,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-10,74 0,41 8,29 0,43 -

+/-Ind

+/-Cat

-2,76 -2,73 0,61 -2,40 -

0,87 5,00 7,43 0,73 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,86 13,36 12,49 -10,74 8,39 -0,88 -0,10 -0,91 -16,64 5,16 0,00 0,34 20,73 -1,24 -12,24 9,60 - 4,99 14,18 10,18

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,11 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,18 0,01 0,81 0,00

Small

99,18 0,01 0,92 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

52,06 24,89 13,56 8,72 0,78

Cap Mkt Mediana

53206 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

UnitedHealth Group Inc Pfizer Inc Merck & Co Inc Johnson & Johnson Novartis AG

d d d d d

7,52 6,03 5,30 5,21 4,67

h Ciclico

Roche Holding AG Dividend... Anthem Inc Medtronic PLC Eli Lilly and Co AstraZeneca PLC

d d d d d

4,31 3,27 3,11 2,84 2,56

j Sensibile

2,69

i o p a

2,69

80 0 44,83

k Difensivo

97,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

97,31 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

79,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

79,03 0,00 0,00

Europa

19,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,27 4,26 12,03 0,00 0,00

Asia

1,42

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,42 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

158

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

26 mar 2014 Anne Marden 2 ott 2009 110,62 EUR 2.442,86 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1048171810

®

ß


Report 31 dic 2018

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global High Dividend Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni mondiali quotate in borsa con un rendimento previsto per i dividendi pari o superiore al 3,3% al momento dell'acquisto. Gli emittenti di quegli investimenti possono avere sede in qualsiasi paese. Il portafoglio comprende circa 100 investimenti, circa di pari entità. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Inoltre, il Fondo può investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può anche utilizzare tecniche, strutture o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 10,16 +Med +Med Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

11,50 -5,14 -3,82 82

12,50 -4,20 -2,58 72

7,75 -0,08 -0,31 54

15,61 3,05 7,03 8

8,78 5,01 4,12 10

-6,69 -3,80 0,39 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,02 1,07 73,21 0,20 5,97

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-8,46 -6,45 -6,69 5,47 7,30

+/-Ind

+/-Cat

-1,22 -4,16 -3,80 1,19 -0,07

1,34 0,10 0,39 3,67 1,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-6,08 3,04 -1,01 14,88 1,59

6,19 2,20 -8,46 -2,16 3,60 4,15 -0,04 4,52 11,78 -3,54 -10,10 8,16 7,08 1,63 1,75

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,94 0,01 4,04 0,00

Small

95,94 0,01 4,04 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,10 36,05 20,64 6,50 0,71

Cap Mkt Mediana

18805 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

JPM USD Liquidity VNAV C (acc.) Telefonica Brasil SA ADR Gilead Sciences Inc LyondellBasell Industries NV Exxon Mobil Corp

i d r o

1,54 1,51 1,48 1,44 1,43

h Ciclico

48,99

r t y u

7,53 12,79 21,37 7,29

America

31,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,75 4,07 2,20

Europa

48,01

Verizon Communications Inc BT Group PLC L Brands Inc Omnicom Group Inc Hennes & Mauritz AB B

i i t t t

1,35 1,34 1,32 1,31 1,30

j Sensibile

34,23

i o p a

13,66 9,44 5,78 5,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,49 21,47 6,24 3,19 1,61

96 0 14,04

k Difensivo

16,78

Asia

20,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,61 6,06 8,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,82 3,71 9,41 3,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 dic 2010 Jorik van den Bos 15 dic 2010 1.846,31 EUR 419,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0427929855

®

ß

159


Report 31 dic 2018

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global Property Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR EUR

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni di imprese immobiliari quotate nelle borse di tutto il mondo. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Esso può inoltre investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può inoltre utilizzare strutture, operazioni o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo viene gestito attivamente; il gestore ha la facoltà di derogare dal benchmark. Il benchmark è FTSE EPRA/NAREIT Developed Index. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 11,21 +Med -

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

14,04 3,10 4,27 9

8,22 0,48 5,26 7

1,23 0,20 2,10 22

-3,06 -2,28 0,52 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,45 0,99 86,59 -0,13 4,38

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,18 -6,68 -3,06 2,02 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,91 -3,16 -2,28 -0,57 -

0,13 -1,12 0,52 2,34 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-6,86 11,53 0,29 -2,59 1,40 5,46 17,33 -9,76

-1,58 -0,92 0,81 -2,03

-5,18 4,58 0,39 9,95

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,47 0,00 0,53 0,00

Small

99,47 0,00 0,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Simon Property Group Inc Prologis Inc Deutsche Wohnen SE Public Storage AvalonBay Communities Inc

u u u u u

Ventas Inc Gecina Nom Dexus Host Hotels & Resorts Inc Henderson Land Development Co...

u u u u u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,36 41,01 46,11 7,52 0,00

Cap Mkt Mediana

8739 EUR

Distribuzione Settoriale

5,28 4,99 4,05 3,94 3,79

h Ciclico

3,71 3,11 3,08 3,06 3,05

j Sensibile

50 0 38,06

k Difensivo

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

57,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,47 2,68 0,00

Europa

17,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,47 9,89 2,68 0,00 0,00

Asia

25,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,14 4,81 9,85 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

160

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 2014 Egbert Nijmeijer 2 ott 2014 2.692,58 EUR 83,03 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1114193292

ß

®


Report 31 dic 2018

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World NR USD

-

Azionari Altri Settori

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 11,82 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

-8,10 -

24,67 -

-7,35 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-12,56 -7,72 -7,35 2,01 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-1,10 7,82 -5,26 -

1,51 8,38 1,79 -

5,53 -12,56 2,22 4,36 0,89 -5,54 - 4,85

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,50 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,18 0,00 2,82 0,00

Small

97,18 0,00 3,32 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,53 45,33 17,51 1,63 0,00

Cap Mkt Mediana

48713 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Nestle SA Roche Holding AG Dividend... Pfizer Inc Allergan PLC Novo Nordisk A/S B

s d d d d

3,13 3,09 3,09 2,99 2,93

h Ciclico

38,81

r t y u

9,68 14,17 13,24 1,73

Anthem Inc UnitedHealth Group Inc Abbott Laboratories Croda International PLC

d d d r

2,84 2,66 2,65 2,64

j Sensibile

1,18

i o p a

0,44 0,74

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

60 0 26,02

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

k Difensivo

60,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,53 50,48 -

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

60,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,04 0,00 0,00

Europa

37,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,59 9,07 19,41 0,00 0,00

Asia

2,89

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,74 0,00 2,15 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 16,64 EUR 678,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

161


Report 31 dic 2018

M&G Global Themes Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 10,75 Med Med Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

16,8

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

0,74 -20,47 -16,70 89

6,57 -12,93 -5,79 74

2,62 -7,80 -5,94 84

12,70 1,97 4,41 25

11,03 3,52 1,22 40

-11,25 -7,15 0,67 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,13 1,08 82,90 -0,19 5,23

Crescita di 10000

19,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-11,00 -9,41 -11,25 3,55 3,96

+/-Ind

+/-Cat

1,03 -2,25 -7,15 -0,96 -4,58

3,28 3,76 0,67 2,26 -0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-7,18 5,76 -1,01 14,38 0,49

5,54 1,79 -11,00 -2,47 2,02 5,51 3,28 6,59 3,41 -3,87 -14,00 8,54 3,60 1,43 0,92

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,51 0,00 1,49 0,00

Small

98,51 0,00 1,50 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,91 27,11 19,39 6,07 0,52

Cap Mkt Mediana

27943 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc Class C Roche Holding AG Dividend... Danone SA Unilever PLC

a a d s s

5,60 4,52 4,16 3,57 3,46

h Ciclico

23,73

r t y u

9,06 3,25 11,43 -

America

45,74

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,92 4,82 0,00

Europa

40,04

Yum Brands Inc Kerry Group PLC Class A Honeywell International Inc DBS Group Holdings Ltd First Republic Bank

t s p y y

3,20 3,14 2,85 2,83 2,80

j Sensibile

40,00

i o p a

6,38 14,60 19,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,42 17,02 5,45 1,37 0,78

52 0 36,12

k Difensivo

36,27

Asia

14,22

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,96 18,31 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,44 3,10 7,96 1,73

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

162

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Jamie Horvat 18 dic 2015 29,06 EUR 2.054,81 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

ß

®


Report 31 dic 2018

Man GLG Japan CoreAlpha Equity Class D H EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

TOPIX TR JPY

-

Azionari Altri Settori

23,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue guadagni a lungo termine investendo principalmente in azioni quotate o negoziate (o relativi strumenti) di emittenti aventi sede, o i cui ricavi sono generati, in Giappone. Può anche investire in altre classi di attività, inclusi titoli obbligazionari, monete, depositi e altri fondi nonché in altre regioni. Grazie a un processo di selezione accurato il Fondo detiene un numero relativamente limitato di investimenti. Il reddito eventualmente generato dagli investimenti verrà aggiunto al valore delle azioni degli investitori, i quali possono acquistare e vendere azioni ogni giorno di negoziazione del Fondo. Il Fondo userà strumenti finanziari derivati (strumenti i cui prezzi dipendono da una o... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,06 20,97 -

17,9

Fondo

14,9

Indice Categoria

11,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

58,42 -

6,38 -

11,41 -

2,36 -

14,84 -

-18,21 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

20,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-16,69 -10,48 -18,21 -1,30 2,65

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-7,33 -1,41 7,46 -16,69 -1,04 3,14 3,48 8,73 -16,88 -13,48 13,34 25,59 11,86 9,30 -15,08 7,32 -6,17 4,56 3,49 4,78

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,08 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,08 0,00 -0,08 0,00

Small

100,08 0,00 0,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Toyota Motor Corp Mitsubishi UFJ Financial Group... Honda Motor Co Ltd Nippon Steel & Sumitomo Metal... Japan Post Holdings Co Ltd

t y t r y

Mitsubishi Estate Co Ltd Nomura Holdings Inc Sumitomo Mitsui Financial... Canon Inc Mitsui Fudosan Co Ltd

u y y p u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,08 47,05 6,87 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

2742116 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,57 6,54 6,20 5,76 5,27

h Ciclico

71,77

r t y u

10,79 19,26 33,48 8,24

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

4,89 4,11 4,10 3,93 3,15

j Sensibile

23,18

i o p a

5,00 12,86 5,32

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

41 0 51,53

k Difensivo

5,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,06

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GLG Partners LP www.man.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

2 mar 2010 Stephen Harker 1 ago 2010 158,80 EUR 382.185,78 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B5648R31

®

ß

163


Report 31 dic 2018

Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World NR EUR

-

Azionari Altri Settori

15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 9,42 -

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

3,52 -

5,29 -

2,01 -

20,46 -

-4,93 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-10,67 -7,68 -4,93 5,32 4,95

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,72 8,54 1,43 0,34 1,06

4,78 5,15 0,39 1,66 4,80

3,34 -10,67 -0,31 5,87 1,76 -1,56 -3,11 6,53 -2,36 0,11

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,36

Morningstar Style Box® Azionario

98,13 0,00 2,23 -0,36

Small

98,13 0,00 2,23 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,57 25,71 1,71 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

110714 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Reckitt Benckiser Group PLC Microsoft Corp Alphabet Inc A Visa Inc Class A SAP SE

s a a y a

6,62 5,89 5,42 4,89 4,29

h Ciclico

23,50

r t y u

12,60 10,90 -

America

64,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

63,36 1,37 0,00

Europa

33,85

Accenture PLC A Medtronic PLC Unilever PLC Abbott Laboratories Philip Morris International Inc

a d s d s

4,01 3,47 3,27 2,98 2,97

j Sensibile

27,72

i o p a

4,80 22,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,90 13,94 0,00 0,00 0,00

41 0 43,81

k Difensivo

48,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

27,77 21,00 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,42

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,42 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

164

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 William Lock 1 ago 2013 32,57 EUR 1.601,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

ß

®


Report 31 dic 2018

Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Not Benchmarked

QQQQQ

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report 23,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di ottenere un incremento del capitale nel lungo periodo investendo in un portafoglio diversificato di azioni o di altri titoli correlati ad azioni, emessi da società che si prevede beneficeranno, direttamente o indirettamente, dell'evoluzione delle problematiche ambientali, tra cui i cambiamenti climatici. Il comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo in azioni internazionali e in altri titoli rappresentativi del capitale, come quote di cooperative e certificati di partecipazione, certificati rappresentativi di diritti su dividendi nonché warrant e diritti azionari. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 13,35 +Med +Med Alto

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,4

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

25,60 4,40 3,07 34

10,96 -8,54 1,60 36

12,33 1,90 2,82 33

17,22 6,50 12,21 1

16,31 8,79 5,05 13

-12,69 -8,58 -0,64 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,58 1,23 82,47 0,23 6,50

Crescita di 10000

20,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-12,41 -10,78 -12,69 5,98 8,21

+/-Ind

+/-Cat

-0,38 -3,62 -8,58 1,47 -0,33

0,73 0,68 -0,64 5,05 3,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,76 7,87 -3,71 15,67 5,34

3,85 1,85 -12,41 -0,17 4,61 3,25 0,15 9,72 10,78 -2,05 -10,88 11,24 3,87 -0,50 1,91

Europa

Asia

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,48 0,00 1,52 0,00

Small

98,48 0,00 1,52 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

11,23 30,32 53,39 4,56 0,50

Cap Mkt Mediana

9612 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

American Water Works Co Inc Linde PLC Waters Corp Eversource Energy Quanta Services Inc

f r d f p

3,86 3,60 3,06 3,00 2,89

h Ciclico

30,57

r t y u

21,43 6,28 2,86 -

America

56,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,94 0,00 0,00

Europa

36,70

Kerry Group PLC Class A Munchener... Infineon Technologies AG LKQ Corp Air Liquide SA

s y a t r

2,82 2,82 2,75 2,71 2,65

j Sensibile

46,58

i o p a

24,88 21,70

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,22 25,52 4,96 0,00 0,00

49 0 30,16

k Difensivo

22,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,32 5,62 11,91

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,36

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,20 1,02 2,14 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

13 mar 2008 Thomas Sørensen 13 mar 2008 16,38 EUR 958,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0348927095

ß

®

165


Report 31 dic 2018

Pictet - Global Environmental Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQQ

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto si propone di ottenere una crescita del capitale investendo principalmente le proprie attività in azioni e in qualsiasi altro titolo legato ad azioni emessi da società operanti su tutta la catena del valore ecologico. Il comparto predilige società operanti in servizi, infrastrutture, tecnologie e risorse legate alla sostenibilità ecologica. Gli strumenti finanziari privilegiati sono prevalentemente titoli azionari internazionali quotati in borsa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 11,17 -Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

18,65 -2,55 -3,87 64

17,10 -2,40 7,74 11

11,04 0,62 1,54 43

6,61 -4,12 1,60 32

16,84 9,33 5,59 9

-12,48 -8,37 -0,44 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,86 1,10 85,19 -0,33 4,96

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-14,71 -12,50 -12,48 2,92 7,23

+/-Ind

+/-Cat

-2,68 -5,33 -8,37 -1,59 -1,31

-1,58 -1,03 -0,44 1,99 2,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,22 8,79 -3,85 16,17 1,94

2,29 2,59 -14,71 0,72 2,99 3,53 3,97 5,53 1,05 -2,50 -10,08 9,02 4,27 1,04 9,02

Europa

Asia

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,32 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,06 0,00 1,94 0,00

Small

98,06 0,00 3,27 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

8,06 34,14 54,77 2,99 0,04

Cap Mkt Mediana

13294 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Agilent Technologies Inc Thermo Fisher Scientific Inc Danaher Corp Cadence Design Systems Inc Synopsys Inc

d d d a a

3,58 3,39 3,26 3,22 3,15

h Ciclico

31,96

r t y u

14,66 15,35 1,96

America

64,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,56 2,64 0,00

Europa

28,37

Trimble Inc Xylem Inc WestRock Co A Legrand SA Ecolab Inc

a p t p r

3,08 3,06 2,93 2,93 2,90

j Sensibile

51,28

i o p a

27,73 23,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,33 12,47 4,57 0,00 0,00

52 0 31,51

k Difensivo

16,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,51 4,25

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,42

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,26 0,00 1,63 1,54

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

166

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 set 2010 Gabriel Micheli 26 ago 2014 176,40 EUR 694,15 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0503631631

®

ß


Report 31 dic 2018

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR USD

QQQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 10,39 -Med Med -Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

16,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

23,55 2,35 6,11 31

20,22 0,72 7,86 14

9,01 -1,41 0,45 48

5,53 -5,19 -2,75 54

13,36 5,85 3,55 26

-5,97 -1,86 5,95 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,64 1,05 91,04 -0,15 3,51

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-13,09 -9,99 -5,97 4,00 8,07

+/-Ind

+/-Cat

-1,06 -2,83 -1,86 -0,51 -0,46

1,20 3,17 5,95 2,71 3,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,63 7,91 -5,61 16,95 1,71

6,20 3,56 -13,09 -0,61 2,22 3,41 3,29 5,04 3,05 -2,13 -11,24 7,30 3,96 5,15 8,12

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,60 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,18 0,00 1,76 0,05

Small

98,18 0,00 2,37 0,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,22 37,02 32,28 4,57 0,91

Cap Mkt Mediana

16891 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc Visa Inc Class A Autodesk Inc Apple Inc Ecolab Inc

d y a a r

1,28 1,16 0,86 0,81 0,76

h Ciclico

31,06

r t y u

9,35 13,71 4,30 3,70

America

64,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,33 2,20 1,60

Europa

23,48

PayPal Holdings Inc NXP Semiconductors NV Synopsys Inc ON Semiconductor Corp L'Oreal SA

y a a a s

0,70 0,69 0,63 0,63 0,61

j Sensibile

42,09

i o p a

1,91 18,71 21,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,62 12,94 5,63 0,00 0,29

476 0 8,13

k Difensivo

26,86

Asia

12,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,28 14,88 4,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,81 0,23 2,15 4,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 228,55 EUR 6.956,77 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

®

ß

167


Report 31 dic 2018

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

TOPIX TR JPY

-

Azionari Altri Settori

22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 16,44 -

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

48,13 -

5,63 -

10,23 -

-3,47 -

23,85 -

-17,09 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-18,04 -13,93 -17,09 -0,30 2,91

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,81 0,14 -12,88 10,44 -8,47

1,18 5,02 -18,04 6,91 6,22 8,90 -8,22 5,81 14,10 6,16 -14,78 10,33 5,99 6,04 2,68

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 35,07 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,83 0,00 0,17 0,00

Small

99,83 0,00 35,24 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Mitsubishi UFJ Financial Group... ITOCHU Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

y p

3,39 3,32 78 0 6,71

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,56 37,87 23,22 7,36 0,00

Cap Mkt Mediana

1332788 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

39,69

r t y u

2,87 18,94 13,06 4,83

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

j Sensibile

45,53

i o p a

8,23 2,09 21,91 13,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

14,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,27 7,50 -

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

168

Schroder Investment Mgmt... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Kazuhiro Toyoda 1 apr 2017 100,58 EUR 284.222,15 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

®

ß


Report 31 dic 2018

SEB Global Fund C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,01 9,21 Basso Basso -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

11,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

25,16 5,67 9,98 3

9,84 -0,58 1,01 43

5,59 -5,13 -1,03 62

3,52 -3,99 -4,73 91

-10,36 -6,26 -2,25 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,39 0,85 88,69 -1,47 3,58

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-12,51 -8,78 -10,36 -0,68 6,14

+/-Ind

+/-Cat

-0,48 -1,62 -6,26 -5,19 -2,40

0,09 0,65 -2,25 -2,68 0,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-6,43 2,77 -3,32 14,67 3,51

5,01 -3,64 -1,77 -4,77 6,60

4,26 -12,51 -0,66 5,23 3,56 7,37 -6,05 7,08 6,37 6,63

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 5,80 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,49 0,00 0,51 0,00

Small

99,49 0,00 6,31 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,11 33,64 37,17 4,09 0,00

Cap Mkt Mediana

20645 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Pfizer Inc Cisco Systems Inc Gilead Sciences Inc LyondellBasell Industries NV HP Inc

d a d r a

3,23 3,08 2,82 2,56 2,49

h Ciclico

43,50

r t y u

8,73 17,23 9,58 7,97

America

59,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,33 1,61 0,00

Europa

23,19

Annaly Capital Management Inc Macy's Inc CenterPoint Energy Inc Japan Airlines Co Ltd Kohl's Corp

u t f p t

2,49 2,47 2,46 2,41 2,22

j Sensibile

33,23

i o p a

9,05 5,02 8,49 10,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,48 7,47 7,23 0,00 0,00

130 0 26,23

k Difensivo

23,27

Asia

16,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,10 9,79 7,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,36 3,97 3,55 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Marie-Anne Meldahl 3 apr 2017 133,38 EUR 1.530,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

®

ß

169


Report 31 dic 2018

Threadneedle Global Extended Alpha Fund Retail Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI GR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 24,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivi e politica di investimento Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio capitale in società di tutto il mondo. Il Fondo investe in azioni direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il Fondo può inoltre avvalersi di tecniche di vendita allo scoperto (ideate per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi) e della leva finanziaria (che amplifica l'effetto di un cambiamento del prezzo di un investimento sul valore del Fondo). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 13,82 Alto +Med +Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

18,4

Fondo

15,4

Indice Categoria

12,4K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

28,44 7,19 10,51 5

17,13 -3,75 0,42 47

16,41 1,55 4,67 12

3,01 -2,87 -0,91 63

15,41 2,97 2,88 26

-10,54 -8,51 -4,41 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,04 1,22 90,11 -0,60 5,38

Crescita di 10000

21,4 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-16,93 -12,48 -10,54 2,07 7,71

+/-Ind

+/-Cat

-2,84 -3,92 -8,51 -3,19 -2,40

-3,57 -2,28 -4,41 -0,90 0,56

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,16 6,30 -7,93 17,42 -1,64

7,77 0,42 2,57 -2,70 4,85

5,35 -16,93 1,61 6,40 5,34 3,55 -8,24 11,04 7,81 5,34

Portafoglio 30 set 2017 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

18,34 0,00 5,63 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,70 0,00 1,30 0,00

Small

117,04 0,00 6,93 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Alphabet Inc A Bank of America Corporation Goldman Sachs Group Inc Visa Inc Class A JPMorgan Chase & Co

a y y y y

AIA Group Ltd Charter Communications Inc A Mastercard Inc A EOG Resources Inc Deutsche Telekom AG

y i y o i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

56,83 31,45 10,40 1,32 0,00

Cap Mkt Mediana

51140 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,97 3,46 2,95 2,83 2,74

h Ciclico

36,26

r t y u

2,49 10,15 23,62 -

America

67,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

66,17 1,26 0,00

Europa

15,45

2,62 2,57 2,52 2,46 2,44

j Sensibile

39,18

i o p a

6,07 7,85 7,50 17,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,19 6,43 2,83 0,00 0,00

100 0 29,56

k Difensivo

24,55

Asia

17,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,09 14,46 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,85 0,00 2,24 9,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

170

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

9 lug 2008 Neil Robson 17 gen 2012 2,97 EUR 256,53 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B3B0FD70

®

ß


Report 31 dic 2018

UBS (Lux) Equity SICAV - Long Term Themes (USD) (EUR hedged) P-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI ACWI NR USD

-

Azionari Altri Settori

16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Questo fondo investe in tutto il mondo principalmente in azioni e altri strumenti azionari di società di piccole, medie e grandi dimensioni nei mercati sviluppati ed emergenti. Il fondo si concentra su temi di lungo periodo quali la crescita demografica globale, l'invecchiamento della popolazione e la crescente urbanizzazione, che il gestore del portafoglio considera interessanti in termini d'investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

-

21,26 -

-16,47 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-15,35 -15,26 -16,47 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

-1,63 5,74 -

0,20 3,76 2,79

0,11 -15,35 4,48 5,78 6,60 -0,21

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 66,17 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,30 0,00 0,70 0,00

Small

99,30 0,00 66,87 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,82 28,80 30,78 2,59 0,00

Cap Mkt Mediana

28004 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc Sanofi SA Ecolab Inc West Japan Railway Co Johnson & Johnson

t d r p d

3,58 3,14 3,09 3,04 3,03

h Ciclico

34,15

r t y u

6,22 8,25 17,84 1,83

America

55,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,89 0,00 0,00

Europa

25,04

Voya Financial Inc Nike Inc B Aon PLC Abbott Laboratories PT Bank Central Asia Tbk

y t y d y

2,72 2,62 2,59 2,51 2,36

j Sensibile

33,75

i o p a

3,57 13,27 16,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,29 9,88 8,66 1,20 0,00

65 0 28,66

k Difensivo

32,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,86 24,07 2,17

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

19,07

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,00 0,00 1,78 7,30

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

28 gen 2016 Joseph Elegante 22 nov 2016 120,69 EUR 1.709,29 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1323611001

®

ß

171


Report 31 dic 2018

Vontobel Fund - Global Equity HI (hedged) EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI ACWI NR USD

-

Azionari Altri Settori

19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio di questo comparto viene investito su scala mondiale, in azioni, titoli di tipo azionario, titoli trasferibili, certificati di partecipazione, ecc. («titoli azionari») nonché, inmisura minore, in warrant su azioni (Equity Warrants) espressi in diverse valute, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio e del mantenimento del capitale. Almeno l’80% del patrimonio del comparto viene investito in titoli azionari. Gli investimenti in questo comparto sono soggetti a taluni rischi elencati nel Capitolo «Segnalazione di rischi particolari». Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 10,48 -

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

14,94 -

6,65 -

4,05 -

3,14 -

26,10 -

-7,80 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-9,85 -7,86 -7,80 6,24 5,88

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,55 9,78 0,97 1,85 1,68

1,64 6,52 2,30 0,89 3,57

2,21 2,38 2,10 -3,29 -1,55

-9,85 5,32 -2,20 4,70 2,87

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,06 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,80 0,00 4,20 0,00

Small

95,80 0,00 4,26 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

HDFC Bank Ltd UnitedHealth Group Inc Unilever NV DR Mastercard Inc A Alphabet Inc Class C

y d s y a

Visa Inc Class A CME Group Inc Class A Housing Development Finance... Amazon.com Inc Berkshire Hathaway Inc B

y y y t y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

70,89 24,29 4,82 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

100954 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,53 3,79 3,65 3,50 3,50

h Ciclico

47,95

r t y u

1,21 20,44 26,29 -

America

60,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,11 4,41 1,10

Europa

25,96

3,48 3,46 3,25 3,20 3,11

j Sensibile

19,71

i o p a

1,87 1,13 4,37 12,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,35 15,32 2,30 0,00 0,00

46 0 35,47

k Difensivo

32,34

Asia

13,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,66 13,68 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,05 0,00 1,70 10,66

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

172

Vontobel Asset Management Inc www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2008 Matthew Benkendorf 7 mar 2016 159,45 EUR 2.550,21 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0368555768

®

ß


Report 31 dic 2018

Wellington Global Quality Growth Fund N EUR Acc Unhedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

-

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Portafoglio punta a realizzare un rendimento totale (apprezzamento del capitale e reddito) in un'ottica di lungo periodo, investendo in società diversificate tra settori, aree economiche e Paesi a livello globale, ivi inclusi i mercati emergenti. Il Portafoglio investe principalmente in azioni e altri titoli con caratteristiche azionarie, quali i depository receipt. Il Portafoglio può investire direttamente o tramite derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 10,33 -

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

-

-

-

4,42 -1,46 0,50 47

14,51 2,07 1,99 31

3,27 5,31 9,41 3

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,37 0,92 91,36 0,60 3,43

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-11,06 -5,98 3,27 7,28 -

+/-Ind

+/-Cat

3,02 2,59 5,31 2,02 -

2,30 4,23 9,41 4,31 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016

1,32 7,47 -5,79

8,41 0,45 4,67

5,72 -11,06 1,57 4,45 2,74 3,06

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,37 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,92 0,00 1,08 0,00

Small

98,92 0,00 1,44 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

51,73 38,23 10,04 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

72655 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Alphabet Inc Class C Visa Inc Class A UnitedHealth Group Inc

a t a y d

3,05 2,80 2,59 1,99 1,93

h Ciclico

40,96

r t y u

14,77 26,19 -

America

76,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

76,37 0,00 0,00

Europa

15,09

Mastercard Inc A The Home Depot Inc JPMorgan Chase & Co Abbott Laboratories Union Pacific Corp

y t y d p

1,88 1,87 1,83 1,78 1,71

j Sensibile

36,61

i o p a

15,24 21,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,34 5,25 2,51 0,00 0,00

73 0 21,43

k Difensivo

22,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,53 17,90 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,20 0,00 2,76 3,58

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Wellington Management... http:// www.wellingtonfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 dic 2015 John Boselli 25 mag 2011 12,35 EUR 3.147,71 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1334725337

®

ß

173


Azionario Europa Amundi Fds II Eurp Eq Trgt Inc E ND ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DNCA Invest South Europe Opps I EUR DWS Deutschland LC DWS Invest Top Europe LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR Kempen (Lux) European High Dividend I Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Sustainability Nordic C EUR Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) Valuta Euro

146.1 140.4 134.6 128.8 123.1 117.3 111.5 105.8 100.0 94.2 88.5 82.7 76.9

04/2016

08/2016

12/2016

Bestinver International R EUR Cap

174

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

106.3

SEB Sustainability Nordic C EUR

102.2

Comgest Growth Europe EUR Acc

104.4

Kempen (Lux) European High Dividend I

104.4

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

102.7

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Bestinver International R EUR Cap

2.06

-14.92

-5.98

-12.27

-15.27

-14.92

Kempen (Lux) European High Dividend I

1.45

-8.13

-5.67

-9.38

-7.21

-8.13

Comgest Growth Europe EUR Acc

1.44

-4.99

-5.97

-14.35

-10.83

-4.99

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

0.89

-13.80

-6.91

-17.49

-16.11

-13.80

SEB Sustainability Nordic C EUR

0.72

-12.13

-8.40

-16.38

-12.16

-12.13

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

-0.44

-10.76

-4.44

-10.76

-12.68

-10.76

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-1.06

-2.65

-1.25

-2.38

-2.38

-2.65

DWS Deutschland LC

-1.06

-24.24

-8.56

-18.63

-18.69

-24.24

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

-1.45

-12.97

-3.62

-12.38

-13.06

-12.97

Neptune European Opportunities B Acc EUR

-1.56

-25.98

-9.76

-20.53

-19.16

-25.98

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

-1.81

-6.18

-1.29

-4.89

-6.24

-6.18

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

-1.92

-13.72

-6.07

-18.14

-17.44

-13.72

SEB European Equity Small Caps C EUR

-2.46

-15.52

-6.82

-17.71

-17.58

-15.52

R-co Conviction Euro C EUR

-2.82

-18.01

-8.37

-15.77

-14.76

-18.01

DWS Invest Top Europe LC

-3.19

-18.56

-7.07

-19.84

-19.49

-18.56

Amundi Fds II Eurp Eq Trgt Inc E ND

-3.85

-13.98

-5.83

-9.70

-9.41

-13.98

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

-3.90

-19.52

-5.00

-15.24

-18.63

-19.52

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

-3.95

-10.49

-3.44

-6.57

-7.08

-10.49

Odey Pan European R EUR Acc

-4.95

-8.14

-7.82

-16.00

-12.24

-8.14

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

-5.22

-19.04

-5.00

-16.37

-18.65

-19.04

BGF European E2 EUR

-5.32

-14.97

-5.76

-14.30

-14.73

-14.97

* Rendimento annualizzato.

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

175


Overview di comparto Gli ultimi tre mesi del 2018 non hanno fatto altro che confermare l’annata complicata dei mercati europei. L’indice Morningstar dedicato al Vecchio continente nell’ultimo quarter dell’anno ha segnato (in euro) -11,6%, portando a -10,9% la performance da inizio gennaio. Diversi sono gli elementi da chiamare in causa per giustificare i ribassi: il declassamento dell’Italia da parte di Moody’s (con l’outlook che comunque rimane stabile), la pubblicazione all’interno dell’Eurozona e in particolare in Germania, di PMI preliminari deludenti ad ottobre e i nuovi warning che hanno scandito il periodo delle pubblicazioni dei risultati aziendali. Sui mercati sono tornate anche le tensioni per la guerra commerciale Usa-Cina dopo l’introduzione dei dazi in America. Ci sono state poi questioni politiche che i mercati non hanno potuto ignorare. Ad esempio, in Germania, la potenziale fine della leadership del Cancelliere Angela Merkel. La questione è stata sollevata innumerevoli volte nel corso del 2018 ma, in questi giorni, nuove fonti hanno riportato i suoi piani di dimettersi da leader dell'Unione Democratica Cristiana (CDU), pur confermando la sua carica di Cancelliere. Da registare anche la riunione della Bce che si è conclusa senza sorprese con la conferma della conclusione del Quantitative Easing per la fine dell’anno e del livello attuale dei tassi fino all’estate del 2019. Il numero uno dell’Eurotower Mario Draghi ha ribadito che resta necessario un ampio grado di accomodamento monetario per accompagnare l’inflazione verso la soglia obiettivo del 2%. I dubbi legati a Brexit e agli attriti fra il governo italiano e l’Europa sulla legge di bilancio hanno contribuito ad auentare le preoccupazioni. In questa situazione si è innestato il quadro macro. Secondo l’ultimo Autumn forecast della Commissione europea il prodotto interno lordo di tutti gli stati membri dovrebbe continuare a crescere. Ma a un ritmo più lento e meno sostenuto di quanto previsto in estate. In base alle previsioni, la crescita nella zona euro dovrebbe passare dal livello più elevato degli ultimi 10 anni del 2,4% nel 2017, al 2,1 % nel 2018, per poi scivolare all'1,9 % nel 2019 e all'1,7 % nel 2020. Analogo andamento è previsto per l'UE-27, con una previsione di crescita del 2,2 % nel 2018, del 2,0 % nel 2019 e dell'1,9 % nel 2020.

176

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds II Eurp Eq Trgt Inc E ND

9.65

-0.26

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

4.22

-0.08

Bestinver International R EUR Cap

10.00

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

11.77

BGF European E2 EUR

10.42

-0.25

Comgest Growth Europe EUR Acc

10.57

0.28

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

17.51

0.07

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

QQ

5

0.51

QQQQ

5

0.49

QQQQQ

6

QQ

5

QQQQ

5

DWS Deutschland LC

16.64

0.12

QQQQ

6

DWS Invest Top Europe LC

11.86

-0.09

QQ

6

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

16.68

-0.13

QQQ

6

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

11.17

0.32

QQQ

5

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

10.23

0.16

QQQQ

5

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

3.79

-0.09

Kempen (Lux) European High Dividend I

9.07

0.35

QQQQ

5

Neptune European Opportunities B Acc EUR

18.62

0.26

Q

6

Odey Pan European R EUR Acc

11.07

-0.01

QQ

5

R-co Conviction Euro C EUR

17.27

0.00

QQ

6

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

18.22

-0.07

QQQ

6

SEB European Equity Small Caps C EUR

13.83

0.23

QQ

6

SEB Sustainability Nordic C EUR

10.67

0.32

QQQQ

6

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

6.27

-0.52

Q

4

3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

177


Report 31 dic 2018

Amundi Funds II - European Equity Target Income E ND Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe High Div Yld NR EUR

N/A

QQ

Azionari Europa - Reddito

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a generare reddito e, secondariamente, ad aumentare il valore degli investimenti nel medio-lungo termine. Il Comparto investe principalmente in un'ampia gamma di titoli di società ubicate o che operano principalmente in Europa. Il Comparto investe almeno il 75% delle sue attività in titoli azionari emessi da società la cui sede è ubicata nell'UE. Il Comparto può investire inoltre fino al 20% in obbligazioni. Il Comparto può utilizzare derivati per ridurre i rischi, per una gestione efficiente del portafoglio o come esposizione ad attività, mercati o flussi di reddito. In particolare, il Comparto utilizza opzioni per generare reddito aggiuntivo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,32 9,79 -Med Basso -

Basati su MSCI Europe High Div Yld NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

23,53 1,81 3,72 27

5,50 -4,29 -0,79 60

7,24 -0,45 -2,26 66

-1,81 -5,69 -1,85 64

5,25 0,72 -2,81 80

-13,98 -8,76 -1,73 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,81 0,99 87,93 -1,41 3,40

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-9,70 -9,41 -13,98 -3,85 0,12

+/-Ind

+/-Cat

-2,99 -5,30 -8,76 -4,81 -3,89

1,66 0,97 -1,73 -2,34 -2,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,98 4,00 -8,15 13,69 2,34

1,00 0,22 -0,95 -3,40 3,37

0,32 0,78 2,94 -5,29 -1,33

-9,70 0,20 4,84 3,11 1,08

Portafoglio 31 ott 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,13 0,00 13,52 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,23 1,52 8,22 0,03

Small

90,36 1,52 21,74 0,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

62,97 33,23 3,80 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

50909 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Royal Dutch Shell PLC Class A BP PLC Deutsche Telekom AG Total SA Allianz SE

o o i o y

5,55 3,89 3,30 3,12 3,07

h Ciclico

43,16

r t y u

8,57 4,24 26,86 3,49

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

AXA SA Vodafone Group PLC Amundi 3 - 6 M I C NN Group NV Alstom SA

y i y p

3,07 2,98 2,72 2,48 2,43

j Sensibile

32,72

i o p a

9,38 15,20 7,08 1,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

23,15 68,07 8,78 0,00 0,00

68 0 32,62

k Difensivo

24,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,61 9,45 6,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

178

Amundi Deutschland GmbH +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 2011 Karl Huber 22 nov 2011 7,05 EUR 1.600,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0711131754

®

ß


Report 31 dic 2018

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

-

FTSE MIB TR EUR

-

Categoria Morningstar™

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,15 4,20 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

5,46 -

-3,02 -

2,59 -

-2,65 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,38 -2,38 -2,65 -1,06 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,38 1,87 -0,47 8,37 -

-1,64 1,15 -3,76 -1,08 -1,81

0,00 0,83 -0,73 -0,13 -1,20

-2,38 -1,25 2,00 -1,49 0,22

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

4,06 0,00 4,16 0,03

40,12 13,15 46,69 0,04

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of) 0%2018-12-28 Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Euro Stoxx 50 Dec182018-12-21 Telecom Italia SpA Rsp Fiat Chrysler Finance Europe... Buzzi Unicem SpA Rsp UniCredit SpA Mediobanca SpA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

57,18

r t y u

11,02 14,51 31,46 0,19

America

2,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,73 0,00 0,00

Europa

94,64

4,01 3,38 3,32 2,92 2,21

j Sensibile

33,87

i o p a

9,59 8,38 11,24 4,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,99 93,65 0,00 0,01 0,00

48 5 65,57

k Difensivo

8,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,97 2,15 4,83

- 22,68 - 12,11 - 6,18 - 4,60 - 4,16 i r y y

America Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

44,18 13,15 50,85 0,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,63

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,63 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management Limited +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 4,99 EUR 48,20 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

ß

®

179


Report 31 dic 2018

Bestinver International R EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

STOXX Europe 600 NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato The Bestinver International Sub-Fund (denominated in euros) aims to beat the equities market over the long term, and to outperform the Stoxx Europe 600 Index Net Return over an investment horizon of at least five years. To achieve this objective the Sub-Fund will invest at least 75% of its assets in equities, with no restriction on sector or capitalisation. The Sub-Fund will invest mainly in shares issued in euro zone countries other than Spain, and in the USA, Japan, Switzerland, the United Kingdom and other OECD countries. There is no restriction on allocation between these various geographic regions. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,29 10,19 -Med -Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

31,94 12,12 10,25 11

0,30 -6,54 -4,88 80

12,16 3,93 -3,50 69

11,58 9,00 11,05 7

11,99 1,75 -1,78 62

-14,92 -4,35 1,14 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,82 0,89 76,77 0,33 5,04

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-12,27 -15,27 -14,92 2,06 3,64

+/-Ind

+/-Cat

-0,95 -5,13 -4,35 1,68 0,46

3,60 0,57 1,14 2,92 0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,38 8,44 0,75 19,81 3,74

3,93 -0,54 -0,99 -4,77 1,56

-3,42 -12,27 3,19 0,63 4,33 7,22 -7,48 6,25 -7,44 2,85

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

-

Cap Mkt Mediana

-

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

180

Bestinver Gestion, S.A., SGIIC (+352) 260021 1 www.mdo-manco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2008 Beltrán de la Lastra 4 nov 2014 630,95 EUR 212,03 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389173401

ß

®


Report 31 dic 2018

BlackRock Global Funds - Continental European Flexible Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

FTSE World Eur Ex UK TR EUR

QQQQQ

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio in azioni di società con sede o che svolgono la loro attività prevalentemente in Europa escluso il Regno Unito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 12,16 +Med +Med -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

6,22 -0,20 0,07 53

21,97 11,30 6,87 9

-1,71 -4,13 -2,16 73

21,20 9,81 8,77 2

-13,80 -2,93 -0,95 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,46 1,03 80,63 0,06 5,37

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-17,49 -16,11 -13,80 0,89 5,88

+/-Ind

+/-Cat

-5,80 -6,46 -2,93 0,33 2,20

-4,02 -3,60 -0,95 1,37 2,24

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,09 8,29 -6,57 21,65 6,64

6,04 5,68 -1,41 -1,38 -2,32

1,66 -17,49 5,03 0,83 3,07 3,53 -5,48 7,57 0,00 1,96

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,13 0,27 3,60 0,00

Small

96,13 0,27 3,62 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,19 41,92 17,31 0,58 0,00

Cap Mkt Mediana

29594 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

SAP SE Lonza Group Ltd Safran SA Roche Holding AG Dividend... Novo Nordisk A/S B

a d p d d

5,71 5,32 4,63 4,26 4,23

h Ciclico

27,57

r t y u

8,77 9,22 7,27 2,31

America

2,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,80 0,00 0,00

Europa

93,01

Sika AG Registered Shares Airbus SE BlackRock Instl Euro Asts Liq... Thales Fresenius Medical Care AG &...

r p p d

4,18 4,13 3,10 3,03 2,87

j Sensibile

43,42

i o p a

0,58 25,09 17,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,83 53,09 32,09 0,00 0,00

45 0 41,47

k Difensivo

29,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,19 22,82 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,19 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2013 Alister Hibbert 1 mar 2008 15,62 EUR 3.202,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0888974473

ß

®

181


Report 31 dic 2018

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,44 10,46 -Med -Med +Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

21,18 1,36 1,57 29

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-6,07 -8,65 -5,72 93

6,27 -3,98 -3,91 92

-14,97 -4,40 -1,64 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,78 1,00 91,75 -1,90 3,00

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-14,30 -14,73 -14,97 -5,32 -0,89

+/-Ind

+/-Cat

-2,98 -4,59 -4,40 -5,70 -4,06

-0,74 -1,84 -1,64 -3,75 -2,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,38 4,75 -8,20 17,77 2,16

3,21 0,85 -3,50 -1,79 -0,96

-0,51 -14,30 2,29 -1,66 1,77 4,19 -8,93 4,83 -0,92 1,81

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,70 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,98 0,32 1,70 0,00

Small

97,98 0,32 3,40 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,89 36,68 19,43 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

29091 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Sanofi SA BlackRock Instl Euro Asts Liq... Novo Nordisk A/S B Diageo PLC

d y d s

4,41 3,71 3,70 3,63 3,53

h Ciclico

36,16

r t y u

8,93 7,22 17,80 2,21

America

4,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,96 0,00 0,00

Europa

92,40

Total SA Allianz SE SAP SE Experian PLC Lonza Group Ltd

o y a p d

3,36 3,32 3,12 2,94 2,88

j Sensibile

39,47

i o p a

8,49 21,19 9,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

28,48 42,64 21,28 0,00 0,00

52 0 34,61

k Difensivo

24,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,89 12,38 1,09

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,64

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,64 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

182

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Nigel Bolton 1 mar 2008 87,67 EUR 1.377,44 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

ß

®


Report 31 dic 2018

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 10,88 Med Med Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

15,20 -2,99 -2,47 64

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

12,82 0,49 0,42 39

-4,99 4,53 6,85 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,71 1,01 85,17 0,39 4,19

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-14,35 -10,83 -4,99 1,44 5,70

+/-Ind

+/-Cat

-2,44 -0,48 4,53 1,63 1,23

0,29 2,81 6,85 2,74 2,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,82 10,78 7,78 2,50 -7,29 2,42 16,34 -3,76 0,30 3,18

4,11 -14,35 0,75 1,36 2,81 -0,24 -3,07 7,10 1,16 3,86

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,11 0,00 3,89 0,00

Small

96,11 0,00 3,89 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,20 50,54 13,76 0,24 3,26

Cap Mkt Mediana

26537 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amadeus IT Group SA A Industria De Diseno Textil SA Essilorluxottica SA Coloplast A/S B SAP SE

a t d d a

6,99 5,57 5,05 4,89 4,53

h Ciclico

22,66

r t y u

8,80 13,72 0,14 -

America

2,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,62 0,00 0,00

Europa

94,93

Heineken NV Wirecard AG LVMH Moet Hennessy Louis... Lonza Group Ltd MTU Aero Engines AG

s a t d p

4,50 3,95 3,72 3,59 3,35

j Sensibile

36,36

i o p a

0,81 13,08 22,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,23 55,06 32,62 0,00 0,02

35 0 46,13

k Difensivo

40,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,20 24,78 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,45

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,45 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 21,90 EUR 2.266,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

ß

®

183


Report 31 dic 2018

DNCA Invest South Europe Opportunities Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

-

40% BME IBEX 35 TR EUR, 5% PSI 20, 55% FTSE MIB TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Altri Settori

12,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno due terzi del proprio patrimonio totale investito in titoli azionari di emittenti aventi la propria sede legale in Italia ovvero che esercitino la parte preponderante delle proprie attività economiche in Italia,nei limiti di: Azioni europee:75% al 100% del proprio patrimonio netto Strumenti di debito:0% al 25% del proprio patrimonio netto. Azioni Non-europee:0% al 10% del proprio patrimonio netto. La strategia di investimento del Fondo si basa sulla gestione discrezionale per raggiungere l’obiettivo di investimento,con una politiche di selezione dei titoli che non tenta di replicare alcun benchmark. In condizioni di mercato sfavorevoli,il Comparto ha la facoltà di investire sino al 25% del proprio... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,08 17,47 -

10,7

Fondo

9,7

Indice Categoria

8,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

12,06 -

-5,75 -

17,35 -

-10,76 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-10,76 -12,68 -10,76 -0,44 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

2,14 9,54 -12,71 21,70 -

America

Europa

0,06 2,22 -9,41 -2,02 -

-2,15 -10,76 8,07 -3,02 6,49 11,93 -6,51 0,52 -1,58 -8,12

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,85 0,00 5,15 0,00

Small

94,85 0,00 5,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

o y f t y

Eni SpA Banco Santander SA Iberdrola SA Fiat Chrysler Automobiles NV Intesa Sanpaolo

y y t y f

Assicurazioni Generali UniCredit SpA Ferrari NV CaixaBank SA Enel SpA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,87 35,76 21,95 13,92 4,51

Cap Mkt Mediana

10613 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,41 4,97 4,73 4,40 4,25

h Ciclico

53,24

r t y u

0,77 16,97 31,12 4,38

America

3,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,69 0,00 0,00

Europa

96,31

4,14 4,00 3,50 3,37 3,32

j Sensibile

30,18

i o p a

7,37 7,40 10,32 5,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,51 88,80 0,00 0,00 0,00

45 0 43,09

k Difensivo

16,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,56 12,02

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

184

DNCA Finance +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 feb 2007 Lucy Bonmartel 20 gen 2014 93,34 EUR 185,89 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284395125

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 02/05/2014. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

®

ß


Report 31 dic 2018

DWS Deutschland LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FSE DAX TR EUR

FSE CDAX TR EUR

QQQQ

Azionari Germania Large Cap

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

30,35 4,87 4,55 15

4,24 1,59 2,72 11

15,56 6,00 2,63 29

7,52 0,65 4,79 8

18,90 6,39 4,11 15

-24,24 -5,98 -3,85 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,10 1,23 94,78 -0,10 5,03

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 17,16 Alto Alto Alto

Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-18,63 -18,69 -24,24 -1,06 3,13

+/-Ind

+/-Cat

-4,85 -4,49 -5,98 -0,48 1,11

-2,96 -2,88 -3,85 0,65 1,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-8,47 7,64 -7,58 22,81 0,90

1,80 -0,08 -18,63 2,95 4,62 2,56 -4,79 10,84 10,24 -6,90 -9,97 12,27 2,37 -5,79 7,13

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 26,38 0,07

Morningstar Style Box® Azionario

119,16 1,92 -24,20 3,11

Small

119,16 1,92 2,18 3,18

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,60 28,73 19,05 4,35 1,27

Cap Mkt Mediana

24368 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Dax Index Dec 182018-12-21 SAP SE Allianz SE Siemens AG Basf SE

- 15,76 a 9,02 y 8,32 p 7,13 r 5,43

h Ciclico

43,10

r t y u

13,03 11,91 17,67 0,49

America

0,72

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,60 0,00 0,12

Europa

99,28

Deutsche Telekom AG Deutsche Post Ag Mar... Linde Ag Dec 182018-12-21 adidas AG Bayer AG

i t d

4,99 4,97 4,02 3,43 3,06

j Sensibile

42,82

i o p a

6,52 15,35 20,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 99,28 0,00 0,00 0,00

70 3 66,13

k Difensivo

14,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,92 11,37 1,78

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 ott 1993 Christoph Ohme 1 giu 2009 187,50 EUR 5.227,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962

ß

®

185


Report 31 dic 2018

DWS Invest Top Europe LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo rispetto al benchmark (MSCI Europe). Per raggiungere questo obiettivo, almeno il 75% del patrimonio complessivo del fondo verrà investito in azioni di emittenti con sede in uno Stato membro dell'Unione europea, in Norvegia e/o in Islanda.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,17 12,33 +Med +Med Alto

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

21,39 1,57 1,78 28

5,58 -1,26 0,30 47

12,88 4,66 2,09 30

-0,18 -2,75 0,17 52

11,60 1,35 1,42 26

-18,56 -7,99 -5,23 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,54 1,15 87,24 -0,77 4,65

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-19,84 -19,49 -18,56 -3,19 1,57

+/-Ind

+/-Cat

-8,52 -9,35 -7,99 -3,57 -1,60

-6,28 -6,59 -5,23 -1,62 -0,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,15 5,35 -8,49 17,41 3,69

6,65 1,71 -1,92 -1,75 -0,13

0,43 -19,84 3,44 0,69 4,50 6,43 -7,85 6,19 0,15 1,81

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,09 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,35 0,00 2,65 0,00

Small

97,44 0,00 2,65 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,36 19,79 37,62 17,06 0,16

Cap Mkt Mediana

12311 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Deutsche Invest II Eurp Eq... SAP SE Capgemini SE Neste Corp Pernod Ricard SA

a a o s

3,20 3,14 3,13 3,09 3,05

h Ciclico

26,29

r t y u

4,10 12,66 9,53 -

America

3,91

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,91 0,00 0,00

Europa

96,09

ING Groep NV Nestle SA Merck KGaA Bureau Veritas SA Moncler SpA

y s d p t

3,05 3,05 3,04 3,03 3,03

j Sensibile

38,21

i o p a

3,09 13,02 12,65 9,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,79 71,71 15,59 0,00 0,00

40 0 30,80

k Difensivo

35,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,95 14,19 7,36

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

186

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Britta Weidenbach 1 lug 2013 154,55 EUR 65,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145634076

®

ß


Report 31 dic 2018

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,22 16,67 -Med -Med +Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

33,67 18,44 5,84 16

-1,61 -4,64 -2,19 69

22,00 8,05 1,43 34

-7,95 -0,18 0,58 45

14,27 1,45 -7,08 88

-19,04 -5,44 -2,77 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,42 0,85 93,14 -0,33 5,22

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-16,37 -18,65 -19,04 -5,22 0,44

+/-Ind

+/-Cat

-5,96 -4,70 -5,44 -1,73 -0,64

-3,22 -3,40 -2,77 -2,90 -1,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,45 4,80 -11,30 25,96 13,75

America

Europa

-1,91 4,52 -6,94 -0,89 -2,19

-2,72 -16,37 8,45 -3,81 1,45 9,91 -4,25 2,07 -3,34 -8,51

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,46 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,33 0,10 5,57 0,00

Small

94,33 0,10 6,03 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Enel SpA UniCredit SpA Intesa Sanpaolo Eni SpA Fidelity ILF - EUR A Acc

f y y o -

Prysmian SpA STMicroelectronics NV Saipem SpA Ferrari NV Pirelli & C SpA Ordinary Shares

a a o t t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,89 31,46 24,63 9,91 15,11

Cap Mkt Mediana

6626 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,54 8,35 8,03 7,88 5,42

h Ciclico

52,98

r t y u

4,39 14,19 33,61 0,78

America

4,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,77 0,00 0,00

Europa

91,13

4,42 3,87 3,68 2,98 2,72

j Sensibile

34,82

i o p a

14,58 9,99 10,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,24 88,89 0,00 0,00 0,00

46 0 56,90

k Difensivo

12,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,08 10,12

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,10 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 8,37 EUR 381,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

®

ß

187


Report 31 dic 2018

GAM Star (Lux) - European Momentum I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio netto del porfolio é investito in azioni, obbligazioni convertibili e warrants emessi principalmente da emittenti della EU o dei paesi prossimi all´adesione alla EU. Un minimo di 2/3 del portfolio titoli é composto da azioni dei paesi europei. Il fondo si esprime in EURO.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,08 11,78 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

32,69 12,87 11,00 9

7,38 0,54 2,20 33

26,92 18,69 11,26 6

-5,48 -8,05 -6,00 87

15,69 5,45 1,92 28

-13,72 -3,15 2,35 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,16 1,04 77,96 -0,41 5,54

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-18,14 -17,44 -13,72 -1,92 5,16

+/-Ind

+/-Cat

-6,83 -7,30 -3,15 -2,29 1,98

-2,27 -1,59 2,35 -1,06 2,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,75 5,84 -7,18 19,87 4,04

6,37 2,58 -4,11 0,68 0,93

0,86 -18,14 5,40 1,10 6,01 0,18 -1,81 7,10 -0,04 2,30

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 41,48 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,02 0,00 5,89 0,09

Small

94,02 0,00 47,37 0,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,99 29,44 42,08 9,50 0,00

Cap Mkt Mediana

12418 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

iShares STOXX Europe 600 Banks... Diageo PLC Smurfit Kappa Group PLC Smith (DS) PLC Swedbank AB A

s t t y

3,91 2,90 2,73 2,57 2,56

h Ciclico

37,10

r t y u

5,62 15,93 13,72 1,83

America

3,59

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,59 0,00 0,00

Europa

95,57

Lonza Group Ltd Teleperformance SE Vinci SA Capgemini SE Royal Dutch Shell PLC Class A

d p p a o

2,54 2,48 2,25 2,15 2,12

j Sensibile

44,80

i o p a

1,83 11,38 22,20 9,40

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

18,36 48,96 28,19 0,07 0,00

65 0 26,22

k Difensivo

18,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,29 9,81 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,84 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

188

GAM Capital Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

23 ott 2014 Gianmarco Mondani 1 ago 2012 127,28 EUR 33,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492934020

ß

®


Report 31 dic 2018

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 10,01 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

23,27 3,44 3,65 16

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

12,49 2,25 2,31 19

-12,97 -2,40 0,36 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,72 0,91 83,74 -0,44 4,13

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-12,38 -13,06 -12,97 -1,45 4,42

+/-Ind

+/-Cat

-1,06 -2,92 -2,40 -1,82 1,24

1,18 -0,16 0,36 0,13 2,43

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,51 5,78 -5,54 16,37 3,63

4,84 2,37 -2,42 -2,88 4,57

-0,78 -12,38 2,05 1,80 4,58 1,42 -5,12 7,42 1,09 2,77

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,96 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,71 1,04 0,25 0,00

Small

98,71 1,04 5,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

17,12 41,27 39,47 2,14 0,00

Cap Mkt Mediana

14844 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Invesco STIC Euro Liquidity... Euro Stoxx 50 Future Dec 21... L'Oreal SA Roche Holding AG Dividend... Wolters Kluwer NV

s d t

4,14 2,29 1,96 1,96 1,96

h Ciclico

33,46

r t y u

8,76 21,12 2,84 0,73

America

1,45

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,45 0,00 0,00

Europa

98,55

Novo Nordisk A/S B Telia Company AB Telenor ASA SGS AG Engie SA

d i i p f

1,92 1,92 1,91 1,90 1,89

j Sensibile

26,93

i o p a

8,72 2,70 12,94 2,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

35,14 27,00 36,42 0,00 0,00

100 0 21,85

k Difensivo

39,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

22,78 12,41 4,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 16,77 EUR 5.215,23 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

ß

®

189


Report 31 dic 2018

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euro Base Rate Yd EUR

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,35 3,95 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

20,27 -

6,42 -

2,05 -

-2,66 -

3,67 -

-6,18 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,89 -6,24 -6,18 -1,81 0,56

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-0,39 2,67 -3,38 2,72 4,58

0,45 1,82 -0,67 -1,03 0,00

-1,41 0,00 -0,34 0,65 1,35

-4,89 -0,83 1,77 -0,26 0,40

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

28,92 0,00 54,12 0,01

51,04 1,09 47,37 0,50

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

79,96 1,09 101,49 0,51

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Carlsberg A/S B Nokian Tyres PLC Autoliv Inc DR Galp Energia Cfd Eur Cie Generale Des...

s t t -

4,14 3,00 2,89 2,51 2,07

h Ciclico

43,22

r t y u

10,87 20,27 12,08 -

America

2,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,16 0,00 0,00

Europa

97,84

Merck KGaA Trelleborg AB B LafargeHolcim Ltd Marine Harvest ASA Smurfit Kappa Group PLC

d p r s t

1,96 1,82 1,70 1,69 1,66

j Sensibile

28,54

i o p a

4,32 2,08 19,03 3,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,04 55,63 38,16 0,00 0,00

105 1 23,43

k Difensivo

28,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,09 13,32 2,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

190

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Robert Schramm-Fuchs 30 apr 2018 14,58 EUR 759,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

ß

®


Report 31 dic 2018

Kempen International Funds - Kempen (Lux) European High Dividend Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe High Div Yld NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa - Reddito

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni europee quotate in borsa con un rendimento previsto per i dividendi pari o superiore al 2,5% al momento dell'acquisto. Il portafoglio comprende circa 60 investimenti, circa di pari entità. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Inoltre, il Fondo può investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può anche utilizzare tecniche, strutture o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo può partecipare al Plan d'Epargne d'Actions (PEA) tax wrapper francese. In questo caso, il Fondo deve investire almeno il 75% netto del suo capitale in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 9,22 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe High Div Yld NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

18,06 -3,65 -1,74 62

3,17 -6,62 -3,12 82

7,39 -0,30 -2,12 64

2,83 -1,05 2,80 24

10,52 5,98 2,46 20

-8,13 -2,92 4,12 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,54 0,96 93,05 0,20 2,46

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-9,38 -7,21 -8,13 1,45 2,95

+/-Ind

+/-Cat

-2,67 -3,09 -2,92 0,48 -1,05

1,99 3,17 4,12 2,95 0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,44 5,35 -6,24 16,02 2,41

3,61 0,16 0,69 -3,49 5,17

2,39 4,01 3,30 -8,38 -0,89

-9,38 0,70 5,44 4,68 -3,34

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,56 0,00 1,44 0,00

Small

98,56 0,00 1,44 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,67 37,59 21,92 5,82 0,00

Cap Mkt Mediana

20197 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Proximus SA BT Group PLC Hennes & Mauritz AB B Roche Holding AG Dividend... Orange SA

i i t d i

2,43 2,43 2,36 2,31 2,30

h Ciclico

44,70

r t y u

6,23 12,34 26,13 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

National Grid PLC GlaxoSmithKline PLC PJSC Lukoil ADR Unilever NV DR Enel SpA

f d o s f

2,26 2,24 2,20 2,18 2,18

j Sensibile

34,98

i o p a

11,49 9,89 11,43 2,17

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

30,20 48,18 16,89 4,73 0,00

55 0 22,87

k Difensivo

20,32

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,09 6,78 8,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 ago 2011 Jorik van den Bos 15 mag 2009 1.825,79 EUR 20,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0427930275

®

ß

191


Report 31 dic 2018

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Q

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,03 19,40 Alto Alto -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

20,41 -1,72 -3,24 76

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

9,99 7,57 9,54 3

17,17 5,77 4,73 8

-25,98 -15,12 -13,13 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,63 1,56 71,74 -0,18 11,87

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-20,53 -8,85 -7,06 -19,16 -9,51 -6,65 -25,98 -15,12 -13,13 -1,56 -2,12 -1,08 1,43 -2,24 -2,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,11 6,79 -14,82 22,16 10,73

-3,50 1,72 -20,53 2,85 5,27 1,34 -6,70 13,05 22,42 -0,16 -9,52 4,41 -3,12 -3,08 -6,05

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,63 0,00 -0,63 0,00

Small

100,63 0,00 0,40 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

12,17 50,14 28,49 8,21 1,00

Cap Mkt Mediana

11676 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Volkswagen AG Participating... E.ON SE Daimler AG UniCredit SpA SKF AB B

t f t y p

4,72 4,20 3,73 3,66 3,64

h Ciclico

70,85

r t y u

15,24 18,57 37,04 -

America

8,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,26 2,86 2,24

Europa

91,64

Intesa Sanpaolo Commerzbank AG ArcelorMittal SA Credit Agricole SA Yara International ASA

y y r y r

3,60 3,59 3,28 3,05 3,04

j Sensibile

24,98

i o p a

5,99 18,98 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,63 75,06 13,95 0,00 0,00

47 0 36,50

k Difensivo

4,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

192

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Thomas Smith 3 dic 2018 1,74 EUR 234,16 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

ß

®


Report 31 dic 2018

Odey Investment Funds plc - Odey Pan European Fund R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

QQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,34 11,86 Med -Med +Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

26,31 6,48 6,69 7

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

8,50 -1,74 -1,68 74

-8,14 2,43 5,19 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,13 0,90 57,60 -0,68 7,80

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-16,00 -12,24 -8,14 -4,95 -0,41

+/-Ind

+/-Cat

-4,68 -2,10 2,43 -5,33 -3,59

-2,44 0,66 5,19 -3,38 -2,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,27 5,12 -11,37 9,92 1,96

America

Europa

8,21 -2,59 -6,70 -1,20 -0,67

4,47 -16,00 1,85 4,04 1,28 2,87 -6,70 3,89 -0,58 7,66

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,37 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

71,52 0,00 28,48 0,00

Small

71,52 0,00 29,85 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

5,73 26,89 35,14 12,97 19,28

Cap Mkt Mediana

3555 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Bills Pendragon PLC Aker BP ASA Rowan Companies PLC SLC Agricola SA ADR

t o o s

9,74 8,69 8,53 5,07 4,57

h Ciclico

44,76

r t y u

11,02 18,91 11,85 2,98

America

18,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,28 0,55 10,51

Europa

76,62

Randgold Resources Ltd Uniper SE Man Group PLC Telefonaktiebolaget L M... Leo Palace21 Corp

r f y a u

4,52 4,47 3,44 2,51 2,08

j Sensibile

36,75

i o p a

5,33 23,79 2,61 5,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

44,60 16,10 15,92 0,00 0,00

32 1 53,64

k Difensivo

18,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,08 6,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,04 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2002 Crispin Odey 22 nov 2002 294,76 EUR 18,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

ß

®

193


Report 31 dic 2018

R-co Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

QQ

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 17,64 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

36,56 13,20 14,49 1

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

14,74 2,25 3,40 14

-18,01 -5,30 -3,43 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,57 1,40 88,61 -0,48 7,62

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-15,77 -14,76 -18,01 -2,82 0,14

+/-Ind

+/-Cat

-3,04 -2,42 -5,30 -3,65 -3,12

-2,02 -1,20 -3,43 -2,02 -1,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,48 -2,36 1,19 -15,77 9,35 1,82 5,69 -2,49 -10,94 -12,53 9,25 14,61 21,73 -4,10 -10,58 4,77 8,93 -2,71 -2,17 -3,24

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,06 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,58 0,50 0,86 0,06

Small

98,64 0,50 0,86 0,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

28,03 57,37 11,86 2,74 0,00

Cap Mkt Mediana

21116 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Assicurazioni Generali Compagnie de Saint-Gobain SA Societe Generale SA Peugeot SA Daimler AG

y r y t t

4,49 4,46 3,64 3,37 3,27

h Ciclico

53,14

r t y u

13,28 10,60 29,27 -

America

3,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,16 0,00 0,00

Europa

94,07

CaixaBank SA Airbus SE ArcelorMittal SA UniCredit SpA BNP Paribas

y p r y y

3,25 3,14 3,11 3,07 2,95

j Sensibile

34,16

i o p a

6,88 6,12 12,64 8,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 94,07 0,00 0,00 0,00

43 1 34,76

k Difensivo

12,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,49 6,02 4,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,78

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,78 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

194

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 159,68 EUR 549,44 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

ß

®


Report 31 dic 2018

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 20,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

17,8 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

15,3

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

27,98 12,75 0,15 43

1,55 -1,48 0,96 39

22,01 8,06 1,44 33

-8,63 -0,85 -0,09 49

20,67 7,86 -0,68 40

-19,52 -5,91 -3,25 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,64 0,93 91,74 -0,08 5,46

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,11 18,37 Med Med Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-15,24 -18,63 -19,52 -3,90 1,91

+/-Ind

+/-Cat

-4,83 -4,68 -5,91 -0,41 0,83

-2,09 -3,38 -3,25 -1,59 -0,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,24 8,31 -12,87 22,09 13,27

-2,31 -3,99 -15,24 4,31 10,10 -3,00 -8,17 2,72 11,18 1,09 -5,08 4,15 -2,26 -1,94 -6,46

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,54 0,00 1,46 0,00

Small

98,54 0,00 1,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,41 29,76 29,84 19,87 6,13

Cap Mkt Mediana

6940 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Intesa Sanpaolo Eni SpA UniCredit SpA Fiat Chrysler Automobiles NV Enel SpA

y o y t f

9,68 8,93 6,50 5,91 5,26

h Ciclico

51,22

r t y u

19,09 32,12 -

America

7,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,46 0,00 0,00

Europa

92,54

CNH Industrial NV Ferrari NV Recordati Banco BPM SpA Iren SpA

p t d y f

3,91 3,45 3,43 2,81 2,68

j Sensibile

28,66

i o p a

11,37 14,30 2,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,99 86,54 0,00 0,00 0,00

41 0 52,55

k Difensivo

20,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,92 6,00 13,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 29,17 EUR 215,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

ß

®

195


Report 31 dic 2018

SEB European Equity Small Caps Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Small Cap NR EUR

MSCI Europe Small Cap NR EUR

QQ

Azionari Europa Small Cap

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB European Equity Small Caps è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Operiamo decisioni di investimento attivo, sulla base di analisi e selezione, per investire in imprese europee di piccola capitalizzazione. La capitalizzazione di mercato di queste aziende non può scendere al di sotto del minimo e/o superare il valore di mercato massimo delle società incluse nell'indice MSCI Europe Small Cap Net Return Index, un indice di reinvestimento che include titoli azionari di società europee a bassa capitalizzazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,08 14,23 +Med -

Basati su MSCI Europe Small Cap NR EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

-

-

-11,06 -11,92 -12,42 99

23,53 4,49 1,10 38

-15,52 0,34 3,89 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,67 1,03 85,94 -0,52 5,35

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-17,71 -17,58 -15,52 -2,46 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,22 -0,17 0,34 -2,79 -

0,68 2,15 3,89 -3,25 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015

-4,67 8,45 -8,06 -

7,51 8,26 -8,81 -

0,16 -17,71 2,87 2,27 7,58 -1,38 0,65 10,74

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,58 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,84 0,00 0,16 0,00

Small

99,84 0,00 2,74 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Burford Capital Ltd Aroundtown SA Reply SPA Intertrust NV Ringkjoebing Landbobank A/S

y u a y y

XP Power Ltd Lagercrantz Group AB B publity AG LivaNova PLC AAK AB

a a u d s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 31,54 41,79 26,67

Cap Mkt Mediana

1100 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,99 3,94 3,03 3,03 2,88

h Ciclico

41,33

r t y u

1,69 9,56 21,46 8,62

America

2,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,68 0,00 0,00

Europa

94,49

2,83 2,79 2,76 2,68 2,63

j Sensibile

42,03

i o p a

1,91 2,04 10,14 27,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

31,40 38,37 24,73 0,00 0,00

60 0 33,55

k Difensivo

16,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,96 8,68 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,83

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,83 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

196

Skandinaviska Enskilda... +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

16 apr 2015 Anders Knudsen 15 nov 2018 102,38 EUR 209,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1160606635

ß

®


Report 31 dic 2018

SEB Sustainability Nordic C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 21,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 11,61 Med +Med Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

16,5

Fondo

14,0

Indice Categoria

11,5K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

20,16 0,43 -0,88 54

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

11,65 1,32 2,27 22

-12,13 -4,49 -1,82 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,12 1,14 83,98 0,10 5,06

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-16,38 -12,16 -12,13 0,72 6,71

+/-Ind

+/-Cat

-4,21 -4,86 -4,49 0,51 2,53

-2,40 -1,79 -1,82 0,81 1,76

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,10 3,59 -5,38 20,23 8,64

3,24 4,96 -2,34 -2,99 5,61

5,05 -16,38 5,04 -2,24 6,16 6,16 -8,27 8,53 1,59 0,07

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,19 0,00 2,81 0,00

Small

97,19 0,00 2,81 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Investor AB B Novo Nordisk A/S B Tomra Systems ASA Volvo AB B Valmet Corp

y d p p p

ABB Ltd DSV A/S Stora Enso Oyj R Boliden AB Sandvik AB

p p r r p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,21 41,24 32,78 14,33 1,44

Cap Mkt Mediana

9719 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,84 9,75 8,53 7,13 4,63

h Ciclico

31,19

r t y u

7,52 0,33 23,12 0,22

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,44 4,17 3,79 3,05 2,83

j Sensibile

52,30

i o p a

2,69 48,89 0,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 16,11 83,89 0,00 0,00

41 0 58,16

k Difensivo

16,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,12 11,40 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 9 feb 2011 11,31 EUR 189,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

ß

®

197


Report 31 dic 2018

Sella Capital Management Equity Euro Strategy R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

50% EURO STOXX 50

Q

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Main investments: equity securities from companies listed on Eurozone stock exchanges or traded in a regulated market in the Eurozone. These types of investments may be executed by means of units of UCITS and/or UCIs Investments in UCITS or UCI will not exceed the level of 10% of the assets.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,54 6,43 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

7,83 -3,36 -0,48 53

-1,91 -11,25 -6,27 95

4,49 -0,89 0,64 43

-4,04 -7,48 -6,34 97

3,16 -2,70 -2,87 81

-10,49 -5,65 -1,93 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,49 1,09 72,08 -1,56 3,43

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-6,57 -7,08 -10,49 -3,95 -1,91

+/-Ind

+/-Cat

-1,17 -2,00 -5,65 -5,33 -5,63

0,82 0,36 -1,93 -3,79 -3,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,24 2,58 -3,88 9,79 0,98

-0,45 0,13 -2,88 -2,87 0,34

-0,55 0,99 2,39 -5,97 -2,56

-6,57 -0,56 0,38 4,19 -0,65

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

92,44 0,00 7,56 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Total SA SAP SE Sanofi SA Siemens AG Unilever NV DR Allianz SE ASML Holding NV BNP Paribas Enel SpA LVMH Moet Hennessy Louis... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

o a d p s y a y f t

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

92,44 0,00 7,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,63 2,36 2,32 2,15 2,06

h Ciclico

42,43

r t y u

7,01 14,83 20,59 -

America

0,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,63 0,00 0,00

Europa

96,34

2,03 1,93 1,82 1,73 1,73

j Sensibile

27,62

i o p a

5,05 4,78 11,22 6,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,79 95,04 0,51 0,00 0,00

114 0 20,77

k Difensivo

29,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,50 9,10 9,34

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,03 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

198

Sella SGR S.p.A. 800.10.20.10 www.sellasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 feb 2008 Annalisa Burzi 15 ott 2007 1.240,97 EUR 29,04 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056

ß

®


Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc GS US CORE® Equity E Acc EUR MS INVF US Advantage ZH EUR Neptune US Opportunities B Acc EUR

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) Valuta Euro

158.4 152.0 145.5 139.0 132.5 126.0 119.5 113.0 106.5 100.0 93.5 87.0 80.5

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

MS INVF US Advantage ZH EUR

129.5

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

119.1

UniNordamerika

117.4

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

120.1

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

117.2

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199


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

MS INVF US Advantage ZH EUR

9.00

-1.00

-7.06

-14.58

-10.80

-1.00

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

6.29

-2.90

-8.42

-18.38

-10.23

-2.90

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

6.00

-1.72

-10.84

-14.57

-10.57

-1.72

UniNordamerika

5.48

-0.81

-11.14

-13.32

-6.93

-0.81

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

5.43

-3.65

-10.47

-13.76

-9.90

-3.65

GS US CORE® Equity E Acc EUR

5.30

-3.20

-10.01

-14.46

-8.77

-3.20

Neptune US Opportunities B Acc EUR

4.19

-0.31

-10.45

-15.84

-9.11

-0.31

* Rendimento annualizzato.

200

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Overview di comparto Dopo essere partiti col botto e aver corso per buona parte dell’anno i mercati Usa nel finale del 2018 sono riusciti a deludere gli investitori rovinando l’intera performance dei 12 mesi. L’indice Morningstar dedicato a Wall Street negli ultimi tre mesi dell’anno ha segnato (in dollari) -14,08%, portando a -5,05% la performance da inizio anno. I fattori che hanno pesato sul risultato di Wall Street (rendendo, tra l’altro, l’ultimo mese del 2018 il peggior dicembre dal dopoguerra per l’indice S&P500) sono stati diversi. Sul fronte macro i numeri dicono che nel terzo trimestre è stata registrata una crescita del 3,5% del Pil (annualizzato), di cui il 2,2% derivante dalle scorte. Diversi analisti fanno notare che, proprio le scorte accumulate nel trimestre appena chiuso, diventeranno un freno per nuovi ordinativi futuri e un ulteriore ostacolo per una crescita che già ora si sta indebolendo. Gli ottimisti dicono che i leading indicator degli Usa rimangono solidi: in particolare, l’Ism è a quota 60 e, in generale, gli Usa sono in un contesto di piena occupazione. I pessimisti notano che in futuro, a causa dei rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve gli utili aziendali si potrebbero comprimere. C’è poi l’inflazione che, se non mantiene un determinato ritmo, indica che l’economia non sta crescendo. Gli ultimi dati rivelano che si è attestata all’1,6%, contro il 2% circa di inzio anno. La Fed resta il chiodo fisso degli operatori. La minaccia di un passaggio dal QE (Quantitative easing) al QT (Quantitative tightening) con il “pilota automatico” (come dicono gli analisti per indicare una riduzione costante e automatica del bilancio della Banca centrale) ha scatenato i timori di un rallentamento dell’economia Usa che non potrà più contare su una politica monetaria accomodante. Sul finire del quarto quarter si sono aggiunti altri fattori più squisitamente politici, come il timore dello shutdown parziale degli uffici governativi e le dimissioni del capo della difesa James Mattis, in dissenso con il presidente Donald Trump. Il risultato è stato un forte incremento della volatilità. Quella sull’S&P500 in alcune sedute del mese di dicembre ha superato quella degli indici sui paesi emergenti. .

201


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

10.06

0.90

QQQ

6

GS US CORE® Equity E Acc EUR

12.03

0.83

QQQ

6

MS INVF US Advantage ZH EUR

11.99

1.00

Neptune US Opportunities B Acc EUR

13.59

0.60

QQ

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

13.55

0.78

QQQQQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

12.68

0.80

9.96

0.86

UniNordamerika

5 6 6 5 QQQ

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

202

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 dic 2018

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 26,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 11,10 -Med Med -

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

19,7

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

26,82 -0,96 -1,53 57

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

11,24 4,84 6,78 11

-3,65 -3,19 1,20 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,19 0,96 81,55 -0,33 5,21

Crescita di 10000

23,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-13,76 -9,90 -3,65 5,43 8,59

+/-Ind

+/-Cat

-0,83 -3,66 -3,19 -1,71 -3,43

1,31 0,26 1,20 1,65 0,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,10 8,12 -2,92 13,12 3,00

9,23 4,48 -13,76 -2,43 0,33 5,09 4,66 4,49 2,99 -3,98 -10,43 8,17 7,06 5,20 5,56

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,57 0,17

Morningstar Style Box® Azionario

91,83 0,00 8,34 -0,17

Small

91,83 0,00 10,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,38 32,43 22,24 7,96 0,00

Cap Mkt Mediana

52734 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Lennar Corp Becton, Dickinson and Co Microsoft Corp Visa Inc Class A Johnson & Johnson

t d a y d

5,11 4,94 4,39 4,18 3,54

h Ciclico

36,37

r t y u

9,15 15,31 11,90 -

America

97,51

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,47 3,03 0,00

Europa

2,49

Alphabet Inc A Biogen Inc Golar LNG Ltd Coca-Cola Co Booking Holdings Inc

a d p s t

3,46 2,86 2,73 2,52 2,39

j Sensibile

31,70

i o p a

6,29 11,74 13,68

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 2,49 0,00 0,00 0,00

44 0 36,12

k Difensivo

31,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,29 18,64 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Christian Andreach 19 mar 2015 35,90 EUR 85,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

ß

®

203


Report 31 dic 2018

Goldman Sachs US CORE® Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 NR GBP

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli USA utilizzando variegate tecniche quantitative.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 13,02 +Med Med Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

29,16 1,80 3,63 16

30,16 1,21 4,06 12

9,15 -3,26 -0,37 63

11,97 -3,44 -0,79 62

7,73 0,84 2,20 17

-3,20 -3,21 -0,21 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,17 1,06 90,18 -0,50 3,95

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-14,46 -8,77 -3,20 5,30 10,65

+/-Ind

+/-Cat

-2,03 -3,32 -3,21 -1,95 -1,68

-1,39 -1,80 -0,21 0,54 0,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-4,26 10,83 4,89 -3,86 -5,95 2,80 12,47 -5,71 2,31 5,35

6,66 1,44 3,78 -7,38 8,91

-14,46 5,31 11,59 11,12 10,88

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,24 0,00 2,76 0,00

Small

97,24 0,00 2,76 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,58 37,02 19,86 0,54 0,00

Cap Mkt Mediana

67496 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Amazon.com Inc Microsoft Corp Johnson & Johnson Bank of America Corporation

a t a d y

3,50 2,92 2,58 2,39 1,82

h Ciclico

31,94

r t y u

1,80 11,21 16,43 2,51

America

99,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

99,18 0,00 0,00

Europa

0,59

S+p500 Emini Fut Dec18 Xcme... Boeing Co AT&T Inc Comcast Corp Class A Citigroup Inc

p i i y

1,67 1,52 1,47 1,41 1,40

j Sensibile

40,23

i o p a

3,85 6,78 9,71 19,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,03 0,00 0,00 0,56 0,00

182 0 20,69

k Difensivo

27,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,94 18,33 3,56

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

204

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Not Disclosed 18 nov 1996 17,27 EUR 1.358,71 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133265412

®

ß


Report 31 dic 2018

Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

S&P 500 TR USD

-

Azionari Altri Settori

26,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’American Franchise Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Dollari USA, mediante investimenti principalmente in titoli azionari di società che hanno sede o che esercitano la maggior parte della propria attività economica negli Stati Uniti. Il Comparto investirà in un portafoglio ristretto di titoli di società il cui successo, ad avviso della Società, è basato su beni immateriali (come, a titolo esemplificativo e non esaustivo, marchi, diritti di proprietà intellettuale o metodi di distribuzione) atti a sostenere forti reti di attività in franchising. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in titoli azionari di società aventi sede... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 12,83 -

19,7

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,7K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

35,59 -

8,95 -

11,80 -

0,98 -

29,54 -

-1,00 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

23,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-14,58 -10,80 -1,00 9,00 9,54

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,38 8,72 -3,96 7,32 -0,74

9,48 5,94 1,57 -2,06 2,14

4,42 -14,58 2,52 9,71 6,44 -2,74 -3,49 10,21 2,53 4,81

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,76 0,00 2,12 0,12

Small

97,76 0,00 2,12 0,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Amazon.com Inc Workday Inc Class A ServiceNow Inc Intuitive Surgical Inc Starbucks Corp

t a a d t

Twitter Inc Salesforce.com Inc UnitedHealth Group Inc Adobe Inc Union Pacific Corp

a a d a p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,75 43,75 11,50 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

71135 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,12 5,79 5,13 4,92 4,77

h Ciclico

32,60

r t y u

4,57 24,88 3,14 -

America

95,22

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

88,30 5,14 1,78

Europa

4,78

4,56 3,61 3,60 3,59 3,52

j Sensibile

52,12

i o p a

11,78 40,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,52 3,26 0,00 0,00 0,00

34 0 48,61

k Difensivo

15,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,28 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2008 Dennis Lynch 22 giu 2009 91,16 EUR 6.680,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360484769

ß

®

205


Report 31 dic 2018

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 31,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 14,26 +Med Alto -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

22,5

Fondo

18,0

Indice Categoria

13,5K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

33,95 6,23 6,67 6

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

0,26 -10,02 -5,31 83

13,16 -1,21 1,68 41

-0,31 -3,76 -1,06 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,33 1,08 84,27 -0,88 5,87

Crescita di 10000

27,0 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-15,84 -9,11 -0,31 4,19 7,96

+/-Ind

+/-Cat

-1,30 -2,90 -3,76 -5,08 -6,64

-1,25 -1,03 -1,06 -1,77 -3,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,94 13,01 8,00 -15,84 6,39 -1,05 1,27 6,15 -13,15 3,44 3,81 7,52 19,68 -5,63 -10,70 9,47 -1,01 6,92 6,10 4,60

America

Europa

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 30,37 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,52 0,00 1,48 0,00

Small

98,52 0,00 31,86 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,64 34,53 20,45 4,37 0,00

Cap Mkt Mediana

44122 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp UnitedHealth Group Inc LivaNova PLC Alphabet Inc A Amazon.com Inc

a d d a t

5,11 4,93 4,39 4,32 3,91

h Ciclico

29,42

r t y u

2,55 5,78 21,09 -

America

98,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,85 0,00 0,00

Europa

1,15

The Brink's Co Willis Towers Watson PLC Mastercard Inc A Horizon Pharma PLC Mondelez International Inc...

p y y d s

3,87 3,86 3,27 3,10 3,06

j Sensibile

43,20

i o p a

2,59 3,62 11,62 25,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,13 0,00 0,02 0,00 0,00

43 0 39,82

k Difensivo

27,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,96 20,58 2,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

206

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Alastair Unwin 6 lug 2017 2,61 EUR 239,64 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

ß

®


Report 31 dic 2018

T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund A EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 2000 TR USD

Russell 2500 TR USD

QQQQQ

Azionari USA Small Cap

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle azioni tramite l'incremento del valore dei investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati ad azioni di società di minori dimensioni statunitensi che presentano di norma un rischio e un rendimento elevato, con un valore di mercato pari o inferiore all'intervallo coperto dall'indice Russell 2500. La selezione delle imprese coniugherà l'investimento in società che evidenziano una crescita degli utili superiore alla media e in titoli che quotano a sconto rispetto alla media storica e/o alla media del rispettivo settore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 14,15 Basso Basso -Med

Basati su Russell 2000 TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

34,89 2,07 3,45 30

25,16 5,71 8,27 6

8,99 2,52 3,44 30

17,51 -7,43 -4,49 81

3,14 2,44 0,08 36

-1,72 4,81 4,51 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,65 0,77 90,19 0,08 5,48

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-14,57 -10,57 -1,72 6,00 10,20

+/-Ind

+/-Cat

4,35 5,01 4,81 0,45 1,81

4,42 4,41 4,51 0,88 2,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,05 12,20 2,85 -3,05 -4,63 6,33 17,54 -6,34 1,10 4,16

4,68 -14,57 0,17 3,26 3,77 11,66 -8,50 8,20 5,47 12,69

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,15 0,00 1,85 0,00

Small

98,15 0,00 1,85 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 5,30 69,64 24,39 0,68

Cap Mkt Mediana

6054 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

CoStar Group Inc Arthur J. Gallagher & Co Marvell Technology Group Ltd Atmos Energy Corp Gartner Inc A

u y a f a

2,01 1,95 1,52 1,44 1,34

h Ciclico

31,94

r t y u

3,68 7,44 14,30 6,52

America

97,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,13 2,99 0,00

Europa

1,33

BWX Technologies Inc Cable One Inc Teleflex Inc Bright Horizons Family... Waste Connections Inc

p i d t p

1,28 1,26 1,25 1,24 1,21

j Sensibile

42,87

i o p a

2,03 2,83 15,74 22,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,23 1,10 0,00 0,00 0,00

196 0 14,48

k Difensivo

25,19

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,42 13,96 6,81

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,55

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,55

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +352 462685162 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2013 Ryan Burgess 1 ott 2016 17,76 EUR 1.361,01 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0918140210

ß

®

207


Report 31 dic 2018

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Russell 1000 Growth NR USD

-

Azionari Altri Settori

24,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 13,70 -

18,3

Fondo

15,3

Indice Categoria

12,3K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

33,88 -

11,13 -

7,05 -

-4,11 -

28,98 -

-2,90 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-18,38 -10,23 -2,90 6,29 7,40

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

3,24 10,22 -4,60 2,55 0,79

4,77 5,78 -1,61 0,24 4,38

9,99 -18,38 4,17 6,19 5,19 -2,88 -5,58 10,28 2,06 3,50

Portafoglio 31 gen 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 16,47 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,67 0,00 3,33 0,00

Small

96,67 0,00 19,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,82 33,37 10,30 0,51 0,00

Cap Mkt Mediana

127410 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Alphabet Inc A Apple Inc The Home Depot Inc

a t a a t

7,62 6,38 5,31 4,41 3,95

h Ciclico

36,40

r t y u

4,39 20,17 11,84 -

America

95,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,95 0,00 0,00

Europa

0,00

Facebook Inc A Mastercard Inc A Salesforce.com Inc Union Pacific Corp Illinois Tool Works Inc

a y a p p

3,74 3,17 2,90 2,78 2,52

j Sensibile

53,04

i o p a

2,71 12,86 37,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 42,76

k Difensivo

10,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,28 7,28 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,76 2,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

208

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 259,79 EUR 1.495,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

ß

®


Report 31 dic 2018

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 28,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 11,72 Med -Med -Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

20,2

Fondo

16,2

Indice Categoria

12,2K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

25,27 -2,09 -0,25 53

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

9,36 2,47 3,83 10

-0,81 -0,82 2,18 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,75 1,02 94,16 -0,64 2,83

Crescita di 10000

24,2 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-13,32 -6,93 -0,81 5,48 10,03

+/-Ind

+/-Cat

-0,88 -1,48 -0,82 -1,77 -2,30

-0,25 0,04 2,18 0,71 0,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-2,32 4,89 -4,76 13,49 1,42

9,11 -2,53 3,63 -3,85 4,29

7,38 -13,32 1,56 5,32 2,93 6,49 -6,28 8,05 7,82 9,07

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,79 0,00 6,21 0,00

Small

93,79 0,00 6,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,83 34,07 9,31 0,79 0,00

Cap Mkt Mediana

91675 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Apple Inc UnitedHealth Group Inc JPMorgan Chase & Co

a t a d y

4,94 3,68 3,40 3,03 2,67

h Ciclico

30,09

r t y u

3,95 9,27 16,87 -

America

98,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,57 2,99 0,00

Europa

1,44

Visa Inc Class A CSX Corp TJX Companies Inc Verizon Communications Inc Adobe Inc

y p t i a

2,54 2,27 2,23 2,21 2,18

j Sensibile

40,43

i o p a

2,36 7,08 10,33 20,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,44 0,00 0,00 0,00 0,00

58 0 29,16

k Difensivo

29,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,88 20,09 1,50

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Nadine Göhmann 20 dic 2018 263,58 EUR 164,82 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

ß

®

209


Azionario Mercati Emergenti Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR GS Emerging Markets Eq E Acc EUR Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni) Valuta Euro

192.5 183.3 174.0 164.8 155.5 146.3 137.0 127.8 118.5 109.3 100.0 90.7 81.5

210

04/2016

08/2016

12/2016

04/2017

08/2017

12/2017

04/2018

08/2018

12/2018

SEB Russia C EUR

159.7

Janus Henderson Latin American B€ Acc

132.0

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

122.6

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

120.6

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

122.2

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

SEB Russia C EUR

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

16.88

-1.07

-5.42

-7.42

-5.07

Janus Henderson Latin American B€ Acc

9.69

-8.47

-1.26

2.79

3.77

-8.47

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

7.03

-11.09

-4.80

-7.69

-8.55

-11.09

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

6.90

-7.55

-4.04

-7.10

-9.17

-7.55

SEB Eastern Europe ex Russia C

6.80

-9.06

-2.33

4.05

4.84

-9.06

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

6.44

-15.71

-5.40

-10.35

-10.63

-15.71

Franklin India I(acc)EUR

4.98

-10.73

-0.80

6.91

-3.85

-10.73

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

4.51

-18.60

-4.67

-7.24

-11.54

-18.60

DWS Top Asien LC

4.25

-12.90

-4.66

-11.09

-10.37

-12.90

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

3.18

-15.80

-3.96

-5.95

-6.07

-15.80

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

2.93

-21.39

-6.03

-16.80

-20.85

-21.39

-4.28

-25.97

-3.70

-6.77

-14.01

-25.97

-11.83

-3.72

-5.24

-8.78

-11.83

MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR

-1.07

* Rendimento annualizzato.

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211


Overview di comparto Il 2018 è stato un anno deludente per chi ha puntato sui mercati emergenti. E l’ultimo trimestre dell’anno, nonostante qualche accelerata dei listini dedicati ai paesi in via di sviluppo, non ha dato soddisfazione. I risultato è stato sono un calo del 6,7% nel periodo ottobre-dicembre che ha portato a -12,5% la performance da inizio anno. “I mercati emergenti sono stati puniti nella loro interezza, senza alcuna considerazione per le storie locali”, spiega Dan Kemp, Chief Investment Officer EMEA di Morningstar Investment Management (MIM). “L’atteggiamento di risk off dei mercati sicuramente è stato esasperato dall’escalation nella guerra commerciale con gli Stati Uniti iniziata con il rialzo dei dazi sulle importazioni. Ma gli investitori hanno poi generalizzato le preoccupazioni legate alle crisi di singoli paesi come Turchia, Argentina e Venezuela”. Come sempre, quando si parla di mercati emergenti, il quadro complessivo non racconta tutta la storia di un asset altamente diversificato, soprattutto in termini regionali. “In generale, i mercati azionari dei paesi emergenti europei hanno per lo più tenuto molto meglio rispetto al resto, in particolare nell’ultimo quarter dell’anno. Soprattutto l’Asia, penalizzata dalle crescenti preoccupazioni sull’economia della Cina e dalle incertezze intorno alla disputa commerciale tra Usa e Pechino. A cui si sono sommate, poi, le tensioni politiche e militari nel Mar cinese meridionale e intorno a Taiwan. Questo è bastato a rendere i mercati emergenti una buy opportunity ? “I gestori ci hanno detto che nella fase di correzione hanno iniziato a guardare alle occasioni che gli permettessero di aprire nuove posizioni”, spiega David Brenchley, analista di Morningstar. “Hanno sottolineato, tuttavia, che non hanno comprato in maniera indiscriminata, ma sono stati molto selettivi. Nonostante le discese, infatti, l’asset class in generale ha valutazioni alte. Un’area che viene ritenuta interessante è quella dei titoli tecnologici, soprattutto quelli delle società più grandi dei comparti software e hardware, ma anche dell’e-commerce”.

212


Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 01/2016 a 12/2018 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

11.77

0.34

QQQ

6

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

12.17

0.61

QQQQ

6

DWS Top Asien LC

11.95

0.44

QQQ

6

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

11.31

0.58

QQQ

6

Franklin India I(acc)EUR

17.26

0.35

QQQQ

6

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

10.96

0.47

QQQQ

6

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

17.65

0.36

QQQ

6

QQQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

16.41

0.57

MS INVF Frontier Markets Equity AH EUR

12.53

-0.34

SEB Eastern Europe ex Russia C

14.73

0.54

QQQQ

6

SEB Russia C EUR

17.36

0.98

QQQQ

7

T. Rowe Price Emerging Mkts Eq I EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

6 5

6 11.64

0.65

QQQ

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

213


Report 31 dic 2018

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 17,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 11,79 Med Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

9,6K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

2,79 9,61 8,44 7

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

20,44 -0,15 1,66 37

-15,80 -5,53 -3,33 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,66 0,96 90,07 -0,90 4,78

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,95 -6,07 -15,80 3,18 5,04

+/-Ind

+/-Cat

0,04 0,46 -5,53 -4,23 -0,47

0,42 1,69 -3,33 -2,11 0,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-5,67 10,11 -3,01 14,22 -2,29

-4,97 -0,13 0,01 2,85 4,45 6,19 -0,27 -17,31 9,00 5,23

-5,95 6,33 0,69 5,46 4,59

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,49 0,00 3,51 0,00

Small

96,49 0,00 3,51 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,28 26,40 16,17 0,14 0,02

Cap Mkt Mediana

33937 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ping An Insurance (Group) Co.... Taiwan Semiconductor... SAIC Motor Corp Ltd Sanlam Ltd Baidu Inc ADR

y a t y a

5,21 5,01 3,86 3,72 3,62

h Ciclico

35,84

r t y u

0,03 9,29 26,50 0,00

America

20,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,81 0,00 16,87

Europa

17,07

Cognizant Technology Solutions... China Life Insurance Co Ltd H... Samsung Life Insurance Co Ltd Naspers Ltd Class N NetEase Inc ADR

a y y a a

3,55 3,42 3,13 3,08 3,07

j Sensibile

47,19

i o p a

6,57 0,63 9,41 30,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,02 2,29 1,84 1,48 11,44

43 0 37,68

k Difensivo

16,98

Asia

62,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,47 1,29 3,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,52 0,00 20,05 40,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

214

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 gen 2016 29,56 EUR 5.661,29 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

®

ß


Report 31 dic 2018

DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 11,93 +Med +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

20,90 0,31 2,12 32

-11,09 -0,82 1,39 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,58 1,04 96,03 -0,12 3,20

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-7,69 -8,55 -11,09 7,03 5,88

+/-Ind

+/-Cat

-1,70 -2,02 -0,82 -0,38 0,36

-1,32 -0,80 1,39 1,74 1,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,05 9,76 -1,74 16,51 -2,45

-1,75 -0,94 -1,95 4,68 4,26 10,20 -1,02 -17,40 8,74 2,70

-7,69 7,32 1,04 3,55 1,01

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,98 0,00 10,02 0,00

Small

89,98 0,00 10,02 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

77,97 15,20 6,38 0,44 0,00

Cap Mkt Mediana

49343 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Ping An Insurance (Group) Co....

a a t a y

4,81 4,57 3,89 3,85 2,80

h Ciclico

56,45

r t y u

9,93 11,79 31,71 3,02

America

9,31

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 9,31

Europa

12,60

China Construction Bank Corp H Industrial And Commercial Bank... HDFC Bank Ltd ADR Itau Unibanco Holding SA ADR China Mobile Ltd

y y y y i

2,60 2,49 2,42 2,04 2,00

j Sensibile

36,48

i o p a

4,59 7,07 2,70 22,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,09 0,00 0,00 5,78 4,73

77 0 31,47

k Difensivo

7,06

Asia

78,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,60 0,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,40 51,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investments UK Limited +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 218,10 EUR 609,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

®

ß

215


Report 31 dic 2018

DWS Top Asien LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East ex Japan NR EUR, QQQ 50% MSCI AC Far East NR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 11,98 +Med Alto +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

3,78 -3,35 -4,90 71

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

6,65 -1,37 0,36 52

21,98 6,32 7,42 16

-12,90 -3,75 -0,26 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,73 1,18 95,34 -0,02 4,00

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-11,09 -10,37 -12,90 4,25 6,75

+/-Ind

+/-Cat

-1,55 -1,77 -3,75 -0,06 -0,39

-0,10 0,73 -0,26 2,39 1,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,09 9,70 -5,10 19,77 -3,26

0,27 0,80 -11,09 0,84 2,88 7,19 2,98 10,67 -1,39 -1,50 -16,12 8,31 6,91 4,37 5,71

Europa

Asia

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,25 0,00 11,75 0,00

Small

88,25 0,00 11,75 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

82,86 16,22 0,91 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

54081 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Keyence Corp AIA Group Ltd

a a t a y

6,65 5,26 4,96 4,21 4,10

h Ciclico

52,50

r t y u

9,42 9,45 30,14 3,49

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Samsung Electronics Co Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... Fanuc Corp Hoya Corp Seven & i Holdings Co Ltd

a y p a s

3,74 3,03 2,65 2,53 2,51

j Sensibile

43,08

i o p a

3,02 1,44 8,10 30,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

47 0 39,63

k Difensivo

4,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,42 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

26,91 1,77 36,77 34,54

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

216

DWS Investments Hong Kong... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 150,35 EUR 1.495,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

®

ß


Report 31 dic 2018

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 11,84 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,1K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

0,06 1,44 0,16 43

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

24,44 -0,05 1,35 41

-7,55 2,50 5,56 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,28 0,99 96,57 0,06 2,77

Crescita di 10000

16,1 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-7,10 -9,17 -7,55 6,90 6,91

+/-Ind

+/-Cat

0,09 -0,99 2,50 0,17 -1,08

0,58 1,35 5,56 2,69 0,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

1,10 11,23 -2,99 16,45 -3,31

0,67 -2,23 2,62 2,84 3,76 8,08 -2,56 -16,04 6,90 3,31

-7,10 6,00 -2,39 8,15 3,90

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,06 1,31 3,62 0,00

Small

95,06 1,31 3,67 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

67,71 28,03 3,86 0,40 0,00

Cap Mkt Mediana

40831 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

AIA Group Ltd Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd

y a a t a

6,72 6,61 5,40 4,66 4,05

h Ciclico

50,40

r t y u

0,45 11,31 37,06 1,58

America

2,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,94 0,00 0,00

Europa

0,39

HDFC Bank Ltd Industrial And Commercial Bank... United Overseas Bank Ltd Housing Development Finance... China Pacific Insurance...

y y y y y

3,11 2,80 2,56 2,29 2,04

j Sensibile

36,95

i o p a

1,67 5,30 5,09 24,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,39 0,00 0,00 0,00 0,00

73 3 40,23

k Difensivo

12,65

Asia

96,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,25 5,40 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 35,26 61,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 24,48 EUR 1.974,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

®

ß

217


Report 31 dic 2018

Franklin India Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI India NR USD

MSCI India NR USD

QQQQ

Azionari India

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà principalmente in azioni di organismi costituiti o che svolgano le attività principali in India. Il Comparto cercherà d’investire in società in un ampio spettro di settori industriali indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato. Inoltre il Comparto potrà cercare opportunità d’investimento in titoli a reddito fisso emessi da ciascuno degli organismi sopra indicati come pure in strumenti del mercato monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 17,19 Med Med -Med

Basati su MSCI India NR USD (dove applicabile)

15,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

9,9K

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-8,07 -0,09 1,21 35

62,19 21,13 5,35 27

6,20 1,63 -1,92 63

6,14 4,62 3,14 22

22,10 0,22 -1,67 50

-10,73 -8,10 -2,33 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,19 1,00 91,85 -0,27 5,44

Crescita di 10000

18,9 (EUR)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,91 -3,85 -10,73 4,98 14,78

+/-Ind

+/-Cat

2,73 -6,22 -8,10 -1,43 2,60

1,55 -2,24 -2,33 -0,38 0,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-9,68 2,80 -10,06 6,91 17,78 -3,51 -2,22 9,87 -6,08 9,35 7,09 -3,50 19,32 -6,97 -5,69 1,44 9,11 16,96 13,07 12,40

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,62 0,00 2,36 0,02

Small

97,62 0,00 2,36 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,22 38,34 19,18 1,26 0,00

Cap Mkt Mediana

11871 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Infosys Ltd HDFC Bank Ltd Kotak Mahindra Bank Ltd Hindustan Unilever Ltd UltraTech Cement Ltd

a y y s r

8,29 7,53 6,75 4,28 3,97

h Ciclico

57,99

r t y u

15,10 17,71 22,10 3,09

America

4,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,05 0,00 0,00

Europa

0,00

Cognizant Technology Solutions... Bharti Airtel Ltd Larsen & Toubro Ltd Voltas Ltd Asian Paints Ltd

a i p p r

3,95 3,73 3,51 2,73 2,73

j Sensibile

29,54

i o p a

5,71 11,29 12,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 47,48

k Difensivo

12,47

Asia

95,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,56 2,91 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 95,95

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

218

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 dic 2018) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2005 Stephen Dover 25 ott 2005 42,42 EUR 2.347,41 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0231205427

®

ß


Report 31 dic 2018

Goldman Sachs Emerging Markets Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 17,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli di società dei paesi emergenti.

13,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2013

2014

2015

2016

2017

12/18

Rendimenti

-6,90 -0,09 -1,26 58

14,04 2,66 3,35 20

3,93 9,16 8,55 5

8,80 -5,71 -3,61 74

28,91 8,32 10,13 5

-18,60 -8,33 -6,12 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,29 0,94 92,35 -0,71 4,13

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 10,89 Med Med Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

(31 dic 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-7,24 -11,54 -18,60 4,51 6,24

+/-Ind

+/-Cat

-1,25 -5,01 -8,33 -2,89 0,72

-0,87 -3,78 -6,12 -0,77 2,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-3,96 11,17 -0,50 17,13 -0,18

-4,18 -4,64 1,15 6,37 2,25 8,57 -0,72 -16,21 8,85 4,46

-7,24 7,77 -1,50 6,67 0,48

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,55 0,00 1,27 3,18

Small

95,55 0,00 1,29 3,18

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

51,00 20,99 19,39 8,27 0,35

Cap Mkt Mediana

20660 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR Ping An Insurance (Group) Co....

a a a t y

5,95 4,47 4,40 3,93 2,97

h Ciclico

53,81

r t y u

5,59 16,12 31,71 0,40

America

11,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale