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I fondi di Z Platform evolution. Aprile 2016

Materiale ad uso interno. Questo documento è destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a marzo 2016.


Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform evolution

2

I rendimenti dei fondi Z Platform evolution

5

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

9 11 12 13

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

45 46 46 47

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

57 59 59 60

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

78 80 80 81

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

98 100 100 101

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

117 118 118 119

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

124 125 125 126

Fondi non piĂš disponibili al collocamento - Schede dei fondi

137

Glossario

138


La gamma dei fondi Z Platform evolution

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR Oddo Optimal Income CR-EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I Templeton Global Bond A Acc EUR Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1 Threadneedle (Lux) Glbl Opps Bd IU EUR Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1 GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

2

JB BF Absolute Return-EUR B M&G Dynamic Allocation C EUR Acc Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SLI Global Absol Ret Strat D Acc

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR H Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc € FMM-Fonds (EUR) Franklin Income I Acc EUR

Invesco Balanced-Risk Alloc E Invesco Pan European Hi Inc A Acc JPM Global Cnsrv Bal A (acc) EUR JPM Global Income C (acc) EUR MS INVF Diversified Alpha Plus Z Nordea-1 Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Club C EUR R Valor F EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc Deutsche Invest I Glbl AgriBsns LC DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Top Dividende LD First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

Invesco Japanese Equity Core E LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics A EUR Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg SEB Global C EUR Vontobel Global Equity HI

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R BGF European E2 Comgest Growth Europe Acc DWS Deutschland LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European EUR R Acc R Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Eq A Acc SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist Deutsche Invest I Global EM Equities LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR GS Gr & Emerg Mkts Broad Eq E Acc Henderson Gartmore Fd Latin America B

Henderson Horizon China A2 EUR M&G Global Emerging Markets A € MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR

Fondi non più disponibili al collocamento In questa categoria sono rappresentati i fondi che non sono più sottoscrivibili dagli Investitori- contraenti

I FONDI: Parvest STEP 90 Euro C C

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I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%) OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc 6.66

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

4.89

6.66

0.83

-0.96

Q

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

5.23

8.23

5.23

-6.63

-3.40

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

3.45

2.49

3.45

-1.34

-0.02

QQQQ

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

2.96

2.77

2.96

3.68

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

2.24

1.82

2.24

-2.16

1.59

QQ

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

2.14

3.59

2.14

-1.09

3.67

QQQQ

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

1.73

2.07

1.73

-0.19

1.16

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

1.55

2.77

1.55

-1.81

3.57

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

1.47

1.38

1.47

-2.08

-2.33

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR

1.19

3.32

1.19

2.25

6.74

QQQQ

R Euro Crédit C EUR

1.05

0.62

1.05

-1.78

3.78

QQQ

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

0.93

1.67

0.93

-1.37

2.81

QQQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

0.92

1.17

0.92

0.34

2.15

QQQQ

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

0.80

-1.56

0.80

-7.22

-0.01

QQQQQ Q

QQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.63

0.98

0.63

0.30

1.73

QQ

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

0.49

1.95

0.49

-5.67

6.50

QQQQ

JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR

0.47

0.00

0.47

0.00

0.54

QQ

Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I

0.00

0.80

0.00

-2.35

2.66

QQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

-0.03

2.69

-0.03

-2.85

4.22

QQQQQ

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.08

-0.13

-0.08

-0.24

-0.12

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.14

-0.27

-0.14

-0.55

-0.41

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

-0.35

4.10

-0.35

-3.38

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

-0.40

-5.13

-0.40

-6.73

-0.97

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

-0.53

2.84

-0.53

-2.44

6.85

QQQQ

GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc

-1.20

-0.23

-1.20

-2.35

8.28

QQQQQ

Bantleon Opportunities L IT

-1.39

-2.37

-1.39

-9.23

1.28

QQQ

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

-1.76

0.83

-1.76

-7.41

-2.19

QQ

GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap -1.84

-1.96

-1.84

-2.28

-0.62

QQ

Oddo Optimal Income CR-EUR

-3.25

-1.75

-3.25

-11.93

Deutsche Invest I Convertibles LC

-3.31

0.01

-3.31

-4.12

5.20

Threadneedle (Lux) Glbl Opps Bd IU EUR

-4.66

-5.43

-4.66

-11.85

3.13

Templeton Global Bond A Acc EUR

-5.70

-0.46

-5.70

-11.77

2.08

QQQQ QQQQ

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

ALTERNATIVI SEB Asset Selection C

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

3.18

-2.47

3.18

-7.33

5.49

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

0.96

1.06

0.96

5.63

-1.39

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

0.04

-0.54

0.04

0.35

0.58

Morningstar Rating Overall

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

-0.12

2.30

-0.12

-2.32

JB BF Absolute Return-EUR B

-0.49

-1.33

-0.49

-3.00

-2.13

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

-0.72

7.49

-0.72

-4.68

7.37

QQQ

M&G Dynamic Allocation C EUR Acc

-0.82

1.46

-0.82

-6.15

5.05

QQQQQ

Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1

-1.63

-1.73

-1.63

-4.21

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

-2.74

-1.93

-2.74

1.45

SLI Global Absol Ret Strat D Acc

-3.31

-2.24

-3.31

-4.95

BILANCIATI Nordea-1 Stable Return BI EUR

2.63

4.91

6.94

4.91

4.29

7.86

Invesco Balanced-Risk Alloc E

1.78

1.78

1.78

-6.72

-0.19

JPM Global Cnsrv Bal A (acc) EUR

0.23

1.72

0.23

-1.84

5.64

QQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

-0.14

2.09

-0.14

-3.80

3.79

QQQ

BGF Global Allocation D2 EUR H

-0.59

2.52

-0.59

-4.40

2.92

QQ

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

-1.23

-3.50

-1.23

-11.14

0.21

QQQQQ QQ

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

-1.58

0.52

-1.58

-5.61

6.11

QQQQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

-1.61

0.04

-1.61

-4.02

5.52

QQQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

-2.20

-0.49

-2.20

-12.55

2.39

QQQQ

FMM-Fonds (EUR)

-2.39

3.01

-2.39

-11.27

3.61

QQQ

R Valor F EUR

-3.11

4.82

-3.11

-10.26

10.07

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

-3.18

0.07

-3.18

-7.22

-0.47

Q

Franklin Income I Acc EUR

-3.23

-0.10

-3.23

-13.69

Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR

-3.31

0.63

-3.31

-8.63

7.36

ANIMA Star High Potential Europe I

-3.39

-3.44

-3.39

-3.58

4.76

Ethna-AKTIV SIA-T

-4.49

-2.54

-4.49

-7.29

2.24

QQQQ

Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc €

-5.14

-1.50

-5.14

-7.68

2.77

QQQ

R Club C EUR

-9.25

-4.77

-9.25

-15.12

8.08

QQQQQ

QQQQQ

* Rendimento annualizzato.

6

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

AZIONARIO GLOBALE BGF World Mining D2 EUR

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

16.28

13.38

16.28

-26.90

-17.32

Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

3.32

9.72

3.32

3.65

12.45

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

1.64

2.27

1.64

-20.88

-4.68

Morningstar Rating Overall QQ QQQQ

Vontobel Global Equity HI

0.97

5.72

0.97

3.15

6.40

FvS Multiple Opportunities II IT

0.49

9.64

0.49

-0.45

8.09

QQQQQ

DWS Top Dividende LD

-0.87

7.75

-0.87

-1.42

10.23

QQQQQ

M&G Global Basics A EUR

-1.01

7.44

-1.01

-11.18

0.71

QQ

First Eagle Amundi International IE-C

-1.47

5.89

-1.47

-5.91

8.28

QQQQQ

SEB Global C EUR

-3.32

3.52

-3.32

-7.39

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

-4.46

2.50

-4.46

-8.10

8.18

QQQQ

LO Funds - Golden Age (EUR) I A

-5.26

-0.67

-5.26

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

-5.61

1.29

-5.61

-12.01

10.88

QQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

-6.10

-1.36

-6.10

-18.39

4.37

QQ

Deutsche Invest I Glbl AgriBsns LC

-6.16

-4.22

-6.16

-22.62

-4.36

QQ

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

-7.02

5.93

-7.02

-4.42

14.92

QQQ

Invesco Japanese Equity Core E

-7.55

1.38

-7.55

-9.26

7.60

QQQ

-12.88

-3.88

-12.88

-13.04

7.81

0.75

7.05

0.75

-5.69

10.78

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-0.47

-1.96

-0.47

-3.14

Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2

-3.38

-3.63

-3.38

-4.00

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

-3.88

0.15

-3.88

-8.52

1.67

SEB Nordic C

-5.38

2.69

-5.38

-8.63

12.42

QQQ

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

-5.54

1.47

-5.54

-6.50

11.25

QQQQQ

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc -7.18

-0.60

-7.18

-1.73

Comgest Growth Europe Acc

-7.29

-0.71

-7.29

-7.38

7.02

QQQQQ

DWS Deutschland LC

-7.58

3.77

-7.58

-13.03

11.36

QQQQQ

SEB European Equity Small Caps C EUR

-8.06

1.81

-8.06

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg AZIONARIO EUROPA Bestinver International R

BGF European E2 R Conviction Euro C EUR

QQQQ

5.26 QQ

-8.20

-3.76

-8.20

-13.92

5.73

-10.94

-6.70

-10.94

-19.99

10.04

QQ

QQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

-11.30

-9.47

-11.30

-14.09

12.50

QQQQ

Odey Pan European EUR R Acc

-11.37

-7.92

-11.37

-15.12

5.94

QQQQ

Schroder ISF Italian Eq A Acc

-12.87

-9.25

-12.87

-12.92

12.12

QQQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR -14.82

-11.06

-14.82

-19.65

4.72

Q

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%) AZIONARIO STATI UNITI GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

-2.92

5.01

-2.92

-9.69

11.41

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

-4.60

5.22

-4.60

-0.41

12.15

UniNordamerika

-4.76

2.91

-4.76

-7.27

12.51

QQQ

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR AZIONARIO MERCATI EMERGENTI SEB Russia C EUR

QQQ

-6.94

3.34

-6.94

-7.61

12.39

QQ

-13.15

-4.93

-13.15

-19.88

8.97

QQ QQ

10.15

12.22

10.15

-1.46

-8.86

Henderson Gartmore Fd Latin America B

8.03

11.38

8.03

-12.22

-12.06

QQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

3.53

3.91

3.53

-12.33

0.45

QQQ

M&G Global Emerging Markets A €

2.09

6.44

2.09

-16.67

-3.29

QQQ

GS Gr & Emerg Mkts Broad Eq E Acc

-0.50

6.13

-0.50

-11.71

3.15

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

-1.74

1.75

-1.74

-16.81

MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR -2.44

-3.30

-2.44

-12.57

1.77

4.91

-2.99

-14.17

2.66

QQ QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist Henderson Horizon China A2 EUR

-2.99 -3.01

2.28

-3.01

-15.65

4.62

-11.08

2.18

-11.08

-16.61

10.51

QQQQ

QQQ

* Rendimento annualizzato.

8

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Obbligazionario & Liquidità Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR Oddo Optimal Income CR-EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I Templeton Global Bond A Acc EUR Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1 Threadneedle (Lux) Glbl Opps Bd IU EUR Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni) Valuta Euro

138.3 133.6 128.8 124.0 119.2 114.4 109.6 104.8 100.0 95.2 90.4 85.6 80.8

07/2013

11/2013

03/2014

07/2014

11/2014

03/2015

07/2015

11/2015

03/2016

GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc

124.8

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

122.2

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

119.2

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR

118.2

Deutsche Invest I Convertibles LC

114.1

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9


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc

8.28

-2.35

2.86

-1.20

-0.23

-1.20

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

6.85

-2.44

-1.65

-0.53

2.84

-0.53 1.19

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR

6.74

2.25

3.56

1.19

3.32

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

6.50

-5.67

0.18

0.49

1.95

0.49

Deutsche Invest I Convertibles LC

5.20

-4.12

1.83

-3.31

0.01

-3.31

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

4.22

-2.85

1.03

-0.03

2.69

-0.03

R Euro Crédit C EUR

3.78

-1.78

2.75

1.05

0.62

1.05

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

3.67

-1.09

2.91

2.14

3.59

2.14

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

3.57

-1.81

1.98

1.55

2.77

1.55

Threadneedle (Lux) Glbl Opps Bd IU EUR

3.13

-11.85

-2.99

-4.66

-5.43

-4.66

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

2.81

-1.37

3.34

0.93

1.67

0.93

Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I

2.66

-2.35

1.27

0.00

0.80

0.00

Carmignac Sécurité A EUR Acc

2.15

0.34

0.42

0.92

1.17

0.92

Templeton Global Bond A Acc EUR

2.08

-11.77

-1.12

-5.70

-0.46

-5.70

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

1.73

0.30

0.18

0.63

0.98

0.63

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

1.59

-2.16

2.67

2.24

1.82

2.24

Bantleon Opportunities L IT

1.28

-9.23

-0.06

-1.39

-2.37

-1.39

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

1.16

-0.19

1.34

1.73

2.07

1.73

JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR

0.54

0.00

0.00

0.47

0.00

0.47

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

-0.01

-7.22

3.60

0.80

-1.56

0.80

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

-0.02

-1.34

1.96

3.45

2.49

3.45

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.12

-0.24

-0.04

-0.08

-0.13

-0.08

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.41

-0.55

-0.05

-0.14

-0.27

-0.14

GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap

-0.62

-2.28

1.16

-1.84

-1.96

-1.84

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

-0.96

0.83

5.53

6.66

4.89

6.66

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

-0.97

-6.73

0.26

-0.40

-5.13

-0.40

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

-2.19

-7.41

3.61

-1.76

0.83

-1.76

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

-2.33

-2.08

1.47

1.47

1.38

1.47

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

-3.40

-6.63

4.07

5.23

8.23

5.23

3.68

2.62

2.96

2.77

2.96

-3.38

-0.95

-0.35

4.10

-0.35

-11.93

0.59

-3.25

-1.75

-3.25

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Oddo Optimal Income CR-EUR * Rendimento annualizzato.

10

YTD (%)

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Overview di comparto In una situazione di sostanziale instabilità dei mercati mondiali, chi si è spostato sulle obbligazioni non ha di che lamentarsi. I fondi dedicati al debito a livello globale nei primi tre mesi dell’anno sono rimasti praticamente invariati. Un buon risultato, se si considera la pessima performance del comparto equity. I motivi per far preoccupare gli investitori e rivolgersi ai più classici dei porti finanziari sicuri, del resto non mancano. Ad esempio, i timori di rallentamento dell'economia americana, anche alla luce di dati recenti per nulla brillanti, che rischia di condizionare anche altre regioni. Il tutto in un contesto di rialzo dei tassi di interesse Usa per i quali la Federal Reserve sembra guardare essenzialmente ai numeri sull’occupazione. Oppure la frenata dell'economia cinese, sulla cui entità gli economisti hanno ormai smesso di fare previsioni. Poi c’è il crollo del prezzo del petrolio, dovuto in parte al rallentamento globale e in parte alla guerra dei prezzi in corso fra Stati Uniti (che contano sull’estrazione dello scisto) e i paesi dell’Opec (guidati dall’Arabia Saudita). Per quanto riguarda l’Italia, ci sono le preoccupazioni sulla tenuta del sistema bancario gravato dal problema della gestione delle sofferenze che favorisce la speculazione. Le notizie arrivate da oriente, intanto, contribuiscono al clima di generale sfiducia. La Banca centrale del Giappone ha inaugurato il periodo dei tassi d’interesse negativi, rendendo ancora più evidente la realtà di una tassazione sulle riserve bancarie. L’idea di fondo dell’istituto centrale nipponico è quella di impedire alle banche di continuare ad accumulare liquidità nelle casse delle Banche centrali, spingendole a erogare finanziamenti. In questo scenario ha fatto scalpore la notizia della decisione della Bce. L’istituto centrale guidato da Mario Draghi ha annunciato di voler includere nelle operazioni di allentamento monetario anche le obbligazioni societarie in euro con un merito di credito di investment grade. Una scelta, in generale applaudita dal mercato ma che suscita qualche perplessità sull’esperienza e la capacità della Banca di orientarsi fra gli spread di questo segmento di mercato. Tra l’altro non è nemmeno chiaro come Draghi e i suoi uomini gestiranno il portafoglio corporate. Non si capisce se resteranno legati a un indice o se sovra- o sottopeseranno determinati settori. Non è stato spiegato quale maturity sceglieranno, né cosa succederà quando e se le obbligazioni acquistate subiranno un downgrade. In questo caso, la Banca potrebbe essere obbligata a vendere creando un effetto distorsivo sul mercato. Maggiori dettagli sono attesi con i prossimi meeting.

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Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

7.85

0.84

QQQQ

4

Bantleon Opportunities L IT

6.34

0.22

QQQ

4

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.69

1.24

QQQQ

2

CSF (Lux) Money Market EUR B

0.05

-3.86

Deutsche Invest I Convertibles LC

6.33

0.83

QQQQ

4

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

5.20

0.81

QQQQQ

3

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

3.17

-0.74

GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc

4.63

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap

Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc 1

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

5 Q

3

1.74

QQQQQ

3

6.01

0.02

QQQ

4

3.29

-0.19

QQ

3

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

3.63

0.98

QQQQQ

3

JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR

0.61

0.81

QQ

2

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

3.80

0.96

QQQQ

3

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

3.98

0.59

QQQQ

3

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR

4.46

1.48

QQQQ

4

Oddo Optimal Income CR-EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

4 10.28

-0.29

QQQQ

5

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

9.74

0.72

QQQQ

5

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

6.01

0.02

QQQQ

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

3.62

0.32

R Euro Crédit C EUR

3.41

1.10

4 3

QQQ

3

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

4.83

-0.19

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.09

-5.66

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

4.06

0.40

QQ

3

Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I

2.77

0.95

QQQ

3

10.26

0.25

QQQQ

5

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

7.02

-0.29

Threadneedle (Lux) Glbl Opps Bd IU EUR

9.64

0.36

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

4.53

-0.20

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

1.19

1.43

Templeton Global Bond A Acc EUR

Q

3 1

QQ

4 4 3

QQ

2

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

12

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Report 31 mar 2016

Amundi Oblig Internationales I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Broad TR EUR

QQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 7,85 +Med +Med +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice

9,6K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-10,53 -19,71 -14,01 98

23,91 21,20 14,78 6

-2,65 4,16 1,74 35

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

0,49 -0,46 3,18 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,55 0,99 50,58 0,34 4,33

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,49 1,95 -5,67 6,50 7,19

+/-Ind

+/-Cat

-0,46 -0,82 -4,22 1,54 0,81

3,18 2,73 2,19 2,53 1,51

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,49 10,67 4,76 2,44 7,90

-6,28 4,67 -1,56 5,64

-1,27 8,09 -3,61 6,30

1,45 2,74 0,15 2,26

Portafoglio 31 gen 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 112,00 230,42 5,50

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,80 245,41 1,71

Obbligazionario

0,00 111,20 -14,99 3,79

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Kingdom (Government Of)... France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of)2022-04-25 US Treasury Note2020-04-15

8,52 6,26 5,75 4,39 4,03

Japan(Govt Of) 1.7%2033-06-20 Italy(Rep Of) 5.25%2029-11-01 Amundi Luxembourg Portugal(Rep Of) 4.8%2020-06-15 Spain(Kingdom Of) 5.15%2044-10-31

3,62 3,34 3,20 3,00 2,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

7,47 15,07 12,18 18,94 10,53 13,87 14,24 7,68

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 37,54 41,29 12,76 6,18 0,66 1,55

0 84 45,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi (+)33176333030 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 576,99 EUR 747,10 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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FRANCIA EUR Si Inc FR0010032573

ß

®

13


Report 31 mar 2016

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

20% DAX, 80% BofAML German Federal Govt 7-10Y TR EUR

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 6,34 Alto +Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

4,88 4,34 7,68 1

13,68 0,63 5,79 9

7,38 0,77 2,79 19

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,39 -1,86 -0,60 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,50 0,81 41,26 -0,99 4,95

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,39 -2,37 -9,23 1,28 4,78

+/-Ind

+/-Cat

-1,86 -4,66 -6,58 -4,92 -2,04

-0,60 -3,12 -5,44 -1,71 1,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,39 10,23 -3,03 2,53 5,51

-4,88 4,33 -0,91 -1,40

-2,25 -1,92 1,97 5,32

-0,99 -0,09 3,65 3,75

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 38,98 21,10 0,00

19,72 56,78 23,50 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Dax Index Future... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

-

19,72 18,93 18,60 12,37 10,38

France(Govt Of) 0.5%2025-05-25 Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 France(Govt Of) 2.25%2022-10-25 Dexia Credit Loc 1.25%2024-11-26

-

6,63 6,57 4,83 3,91 2,55

j Sensibile

0 24 104,47

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

19,72 95,76 44,60 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

14

Bantleon Bank AG +41 41 7287730 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 175,73 EUR 1.305,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

ß

®


Report 31 mar 2016

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,24 1,69 +Med Med Med

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

0,81 -1,48 0,38 53

5,24 0,22 0,68 29

2,56 0,60 1,03 20

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

0,92 0,66 0,69 7

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,72 2,14 62,20 0,62 1,26

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,92 1,17 0,34 2,15 2,41

+/-Ind

+/-Cat

0,66 0,66 -0,12 0,78 0,01

0,69 0,65 0,69 0,93 0,61

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,92 1,70 1,08 -0,14 2,17

-1,30 0,87 0,48 0,46

0,48 0,06 0,81 1,16

0,25 -0,32 1,40 1,35

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 41,79 57,05 3,84

% Corta % Netta

0,00 0,42 2,25 0,00

0,00 41,37 54,80 3,84

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 3.75%2016-04-15 Italy(Rep Of)2015-11-30 Spain(Kingdom Of)2016-05-13 Portugal 22/01/20162016-01-22 Italy(Rep Of) 0.14%2016-02-12

2,99 2,86 2,82 2,82 2,11

Italy(Rep Of) 3.5%2018-12-01 Spain(Kingdom Of) 3.3%2016-07-30 Italy(Rep Of)2015-11-13 Spain(Kingdom Of)2015-12-11 Spain(Kingdom Of) 0.03%2016-04-08

1,60 1,49 1,43 1,43 1,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

7,23 BBB 5,58 BB 17,75 B Al di sotto di B Senza rating

53,45 10,42 3,23 2,34 0,00

Dati al30 set 2015

% Obbl.ni

37,03 24,80 12,94 9,07 14,70 0,00 1,34 0,10

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,90 67,19 21,16 8,45 1,51 0,78 0,00

0 95 20,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 31 mar 2014 1.730,92 EUR 8.092,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

ß

®

15


Report 31 mar 2016

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

-

-

Obbligazionari High Yield - Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

-

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

-

-

-

-

2,10 -

2,96 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

2,96 2,77 3,68 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

2,96 1,40 -

4,47 -

-3,43 -

-0,19 -0,35

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

16

CSOP Asset Management Limited (852) 3406 5688 www.csopasset.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 103,15 EUR 16,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1033683837

ß

®


Report 31 mar 2016

Credit Suisse Fund (Lux) Money Market EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citigroup EUR EuroDeposit 3 Month EUR

Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR

-

Monetari EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dei comparti viene investito a livello mondiale principalmente in strumenti del mercato monetario, in treasury bill a breve termine e/o in titoli di debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tasso variabile emessi da emittenti di prim’ordine o garantiti da garanti di prim’ordine. Almeno due terzi del patrimonio complessivo di ciascun comparto devono essere investiti negli strumenti sopradescritti denominati nella moneta di riferimento del rispettivo comparto. Ogni comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio complessivo in altre monete, a condizione che questa esposizione valutaria sia interamente coperta. I comparti possono utilizzare unicamente strumenti derivati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-3,86 0,05 -

Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

0,81 -0,36 -0,12 57

0,55 -0,05 -0,46 62

-0,08 -0,16 -0,45 89

-0,01 -0,17 -0,27 89

-0,18 -0,13 -0,22 83

-0,08 -0,02 -0,02 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,16 0,24 0,54 -3,61 0,04

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,08 -0,13 -0,24 -0,12 0,17

+/-Ind

+/-Cat

-0,02 -0,04 -0,13 -0,15 -0,16

-0,02 -0,09 -0,16 -0,29 -0,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,08 -0,02 0,00 0,00 0,32

-0,06 0,04 -0,04 0,10

-0,05 -0,01 0,00 0,13

-0,05 -0,04 -0,04 0,00

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 2,61 89,58 7,82

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

0,00 2,61 89,56 7,82

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cash Current Account Credit Suisse Fms Wertmanagement Cp 1607152015-07-16 Belgium(Kingdom)2015-12-17 Hsbc France Cd 1409152015-09-14 Acoss Cp 3010152015-10-30

6,58 4,35 3,48 3,05 3,04

Zurich Fin Usa 6.5%2015-10-14 Achmea Hypotheekbk 2.375%2016-02-08 Cdc Cp 0305162016-05-03 Jpmorgan Chase &Co FRN2016-11-20 L'oreal Cp 0807152015-07-08

2,78 2,67 2,61 2,61 2,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 1 33,79

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Credit Suisse AG +352 4 36 16 11 www.credit-suisse.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Lukas Haas 1 lug 2015 100,37 EUR 238,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0650600199

ß

®

17


Report 31 mar 2016

Deutsche Invest I Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

-

QQQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,83 6,33 Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice

9,8K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-8,18 -1,44 -0,69 59

8,34 -5,41 -2,18 70

15,49 -2,85 3,27 20

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-3,31 -1,58 -0,81 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,33 0,83 88,76 -0,26 2,43

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,31 0,01 -4,12 5,20 3,62

+/-Ind

+/-Cat

-1,58 -0,14 1,12 -0,62 -1,35

-0,81 -0,20 -0,30 1,24 0,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,31 3,99 2,55 4,61 6,38

-1,03 2,29 2,39 -3,19

-3,13 -1,35 5,07 3,84

3,43 2,22 2,61 1,30

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 4,77 65,97 77,31

0,00 0,00 48,06 0,00

0,00 4,77 17,91 77,31

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Amer Movil Sab Cv2020-05-28 Siemens Financier ([Wts/Rts])2019-08-16 Siemens Financier ([Wts/Rts])2017-08-16 Telecom Italia Spa Cv 1.125%2022-03-26 Nxp Semiconductors N V Cv 1%2019-12-01

2,67 1,89 1,87 1,85 1,59

Microchip Tech Cv 1.625%2025-02-15 Akamai Tech Cv2019-02-15 Citrix Sys Cv 0.5%2019-04-15 Total 0.5%2022-12-02 Linkedin Cv 0.5%2019-11-01

1,46 1,46 1,43 1,41 1,38

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,32 4,75 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 3,59 BB 24,58 B Al di sotto di B Senza rating

42,92 24,17 2,96 0,00 1,78

Dati al29 feb 2016

% Obbl.ni

20,60 51,77 17,47 4,81 0,00 2,07 2,92 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

38,47 59,78 1,75 0,00 0,00 0,00 0,00

0 8 17,02

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

18

+352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 164,54 EUR 2.982,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

ß

®


Report 31 mar 2016

DWS Concept DJE ALPHA Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 20% MSCI World USD, 80% JP Morgan Wld TR GBI Gbl unHdg ECU

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 5,20 +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

5,74 -0,52 2,67 18

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

-0,03 -1,18 0,62 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,30 0,96 75,66 -1,06 2,57

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,03 2,69 -2,85 4,22 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,18 -0,97 -1,30 -2,71 -

0,62 1,90 1,64 1,83 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-0,03 6,67 0,69 1,44

-3,36 2,09 -0,63

-2,11 0,10 1,79

2,73 1,83 3,06

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 0,00 0,01 0,00

14,31 82,82 2,87 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

US Treasury Bond 3%2045-05-15 Italy(Rep Of) 1.5%2025-06-01 US Treasury Note 2.25%2025-11-15 Spain(Kingdom Of) 1.6%2025-04-30 Schaeffler Hdg Fin... Heidelbergcement F... Australia(Cmnwlth)... Newmont Mining Corp Aberdeen Asset Mgt 7% Allianz SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

- 13,07 - 10,53 - 7,81 - 5,65 - 1,45 r y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

14,33 82,82 2,88 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

60,13

r t y u

25,10 9,88 18,19 6,96

America

25,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

21,71 4,07 0,00

Europa

58,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,15 49,56 2,50 0,00 0,00

Asia

16,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,68 6,29 6,04 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

1,21 1,19 1,12 1,09 1,09

j Sensibile

32,10

i o p a

7,83 2,25 19,30 2,72

32 99 44,23

k Difensivo

7,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,38 4,40 -

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Michael Schorpp 1 apr 2014 114,82 EUR 778,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

ß

®

19


Report 31 mar 2016

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

-

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-

-

11,58 -1,19 4,66 17

-0,35 -0,65 -0,57 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,35 4,10 -3,38 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,65 -0,56 -1,74 -

-0,57 0,59 1,27 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015

-0,35 15,08

-4,06

-3,26

4,46

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 113,30 36,97 1,61

% Corta % Netta

0,00 36,75 15,13 0,00

0,00 76,55 21,84 1,61

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Fidelity ILF - USD A Acc 10 Year US Treasury Note Future... Ultra Treasury Bond Future... Cgsw Swap Cds 12/20 Turkey S2020-12-20 30 Year US Treasury Bond Future...

9,12 6,30 3,43 3,19 3,00

Northern Lights 3 7%2019-08-16 Petroleos Mexicanos Mtn Reg S... Nbk Tier 1 Financi 5.75%2049-12-31 Montenegro (Rep Of 3.875%2020-03-18 Turkiye Sinai Kalk 5.125%2020-04-22

2,79 2,01 1,99 1,97 1,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,17 10,95 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 5,24 B Al di sotto di B Senza rating

26,76 30,16 27,49 6,04 4,31

Dati al29 feb 2016

% Obbl.ni

3,50 23,62 10,53 22,42 7,03 3,69 10,54 5,17

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 21,70 38,08 29,80 8,74 0,00 1,68

0 201 35,69

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

20

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Steve Ellis 5 nov 2012 11,43 EUR 1.202,98 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

ß

®


Report 31 mar 2016

Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond Fund A-Acc-EUR-Hdg Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Q

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,74 3,17 Basso Basso -

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

5,15 -6,32 -4,30 89

4,49 -2,15 -0,68 69

-4,69 -0,28 1,16 13

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

1,47 -2,24 -1,08 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,26 0,46 59,20 -1,21 3,51

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,47 1,38 -2,08 -2,33 0,38

+/-Ind

+/-Cat

-2,24 -1,17 -2,00 -4,23 -4,40

-1,08 -0,26 -0,02 -2,06 -2,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,47 0,59 0,58 0,32 1,91

-1,08 1,91 -4,60 0,24

-2,36 -1,14 0,33 1,63

-0,09 -1,73 -0,75 0,64

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 120,70 46,52 0,41

% Corta % Netta

0,00 23,97 41,55 2,11

0,00 96,73 4,97 -1,70

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury Note2024-07-15 Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... US Treasury TIP2018-01-15 UK I/L GILT 1.875 11/22/20222022-11-22

21,93 8,43 8,19 7,85 6,91

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US Treasury Note2025-01-15 Gold Swap Iis 2/26 Cpurnsa R2026-02-16 UK I/L GILT 2.5 07/26/20162016-07-26 Spain(Kingdom Of) 1.8%2024-11-30 Mscs Swap Iis 2/4/25 Cpurnsa R2025-02-04 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,82 5,03 4,67 4,05 3,67

4,57 6,64 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

23,50 BBB 57,60 BB 4,58 B Al di sotto di B Senza rating

14,02 0,00 0,00 0,00 0,28

Dati al29 feb 2016

% Obbl.ni

15,21 11,76 10,98 57,85 1,21 0,72 1,54 0,49

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

22,29 74,60 2,92 0,18 0,01 0,00 0,00

0 102 76,56

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Andrew Weir 29 mag 2008 11,76 EUR 985,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

ß

®

21


Report 31 mar 2016

GAM Star Credit Opportunities (EUR) Institutional EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

N/A

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire guadagni in conto capitale in euro. Il Fondo punta a conseguire questo obiettivo investendo principalmente su scala globale (fino al 20% del patrimonio netto può essere investito nei mercati emergenti) in titoli con capitale fisso che generano o accumulano reddito, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note. L'universo d'investimento del Fondo comprende titoli a tasso fisso e variabile con qualsiasi scadenza. Almeno il 40% del patrimonio netto è investito in titoli investment grade. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,74 4,63 Alto -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-

11,12 2,73 4,21 2

4,06 4,63 4,61 3

-1,20 -3,66 -2,76 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,03 1,02 40,68 1,21 3,56

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,20 -0,23 -2,35 8,28 -

+/-Ind

+/-Cat

-3,66 -4,03 -2,87 4,29 -

-2,76 -2,97 -1,41 4,91 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-1,20 5,29 5,29 -

-0,84 4,34 1,03

-1,30 0,19 5,24

0,98 0,96 4,50

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,36 79,99 55,08 15,29

0,00 0,00 50,72 0,00

0,36 79,99 4,36 15,29

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Lloyds Tsb Bk FRN2049-01-29 Stichting Ak Rabob2049-12-29 Royal Bk Of Scot 5.5%2049-11-29 British Airways Fi 6.75%2049-12-31 Gen Accident Pfd2049-12-31

4,69 2,98 2,96 2,66 2,54

Hsbc Hldgs Cv 6%2049-12-29 Cheltenham & Gloucester 11.75%... Bhp Billiton Fin. 5.625%2079-10-22 Fortis Bk Nv/Sa FRN2049-12-29 Investec Bk 9.625%2022-02-17

2,46 2,33 2,07 2,05 2,04

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,98 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 5,10 B Al di sotto di B Senza rating

43,50 35,20 5,00 0,10 11,10

Dati al31 dic 2015

% Obbl.ni

0,77 3,52 10,97 7,10 3,30 6,32 3,96 64,07

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,54 15,08 35,11 26,84 7,39 1,81 12,23

5 203 26,78

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

22

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 mar 2013 Anthony Smouha 19 lug 2011 12,68 EUR 710,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B50JD354

ß

®


Report 31 mar 2016

Goldman Sachs SICAV - Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency EUR H Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

BofAML Global High Yield Constrained TR Barclays US HY 2% Issuer Cap TR USD HEUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,02 6,01 +Med Med -

Basati su BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice

10,5K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

2,38 -0,70 0,78 45

14,36 -3,88 -1,82 71

7,32 0,54 1,09 32

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

0,80 -1,99 -0,81 87

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,26 1,03 95,58 -1,75 1,27

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,80 -1,56 -7,22 -0,01 3,11

+/-Ind

+/-Cat

-1,99 -3,52 -4,91 -2,23 -2,01

-0,81 -2,29 -3,74 -1,36 -0,93

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,80 2,12 2,82 2,85 4,91

-0,45 1,96 -1,58 1,23

-5,32 -2,81 2,45 4,33

-2,34 -0,78 3,48 3,22

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,11 96,75 6,55 2,47

% Corta % Netta

0,00 5,51 0,37 0,00

0,11 91,24 6,18 2,47

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Sx002707 Cds Usd R F 5.00000... Us Ultra Bond Cbt Jun16 Xcbt... Numericable Grp Sa 144A 6%2022-05-15 Hca 6.5%2020-02-15 Us 5yr Note (Cbt) Jun16 Xcbt...

1,91 1,31 1,28 1,16 1,02

Chs / Cmnty Health Sys 5.125%2018-08-15 Hca 7.5%2022-02-15 Sprint Cap 6.9%2019-05-01 Nielsen Fin Llc/ Nielsen Fin 144A... Royal Bk Of Scotland Cv FRN2049-12-29

0,79 0,73 0,73 0,73 0,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

8,26 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

1,40 41,94 34,13 13,98 0,29

Dati al29 feb 2016

% Obbl.ni

6,57 25,63 33,49 27,02 0,48 0,64 0,25 3,13

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,80 5,81 42,12 37,89 9,16 2,19 0,03

4 384 10,37

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 22,76 EUR 6.513,56 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

ß

®

23


Report 31 mar 2016

GS Global Strategic Income Bond Portfolio Other Currency EUR H Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

ICE LIBOR 3 Month USD

QQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende fornire un reddito e una crescita del capitale nel lungo termine. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli quotati in borsa,valute e strumenti finanziari derivati, negoziati in genere nei mercati obbligazionari e valutari di tutto il mondo. Si possono detenere anche contanti ed equivalenti di moneta liquida, quali ad esempio fondi del mercato monetario, per scopi temporanei onde far fronte a necessità operative,mantenere liquidità o per altri scopi ritenuti opportuni dal Consulente per gli investimenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,19 3,28 -Med -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

11,52 5,98 0,46 39

6,25 6,58 5,00 7

-1,16 -8,73 -4,02 94

-2,22 -2,91 -1,13 72

-1,84 -4,85 -2,45 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,15 -0,23 3,76 -0,86 4,71

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,84 -1,96 -2,28 -0,62 -

+/-Ind

+/-Cat

-4,85 -4,87 -4,07 -4,03 -

-2,45 -2,85 0,08 -1,54 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,84 -1,79 0,63 2,68 3,38

0,66 -0,27 0,38 -0,91

-0,98 0,33 0,79 5,72

-0,12 -1,84 2,29 2,97

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,17 895,13 39,42 17,75

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 843,09 2,50 6,89

Obbligazionario

AAA AA A

0,17 52,04 36,93 10,86

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Sr208829 Irs Eur R F 1.00000 2... Bx002704 Cds Usd R V 03mevent 1... Br208815 Irs Usd R V 03mlibor 1... Sr208072 Irs Usd R F 2.81000 2... Sr207197 Irs Eur R F 1.56750 2...

40,68 35,53 32,70 31,53 26,85

Sr208798 Irs Cad R F 1.75000 2... Sr208813 Irs Usd R F 2.25000 2... Br208993 Irs Eur R V 06meurib 1... Br208757 Irs Gbp R V 06mlibor 1... Bx002707 Cds Usd R V 03mevent 1...

25,32 24,69 24,44 22,06 16,30

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Primi 10 Titoli

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

54,57 BBB 6,95 BB 9,80 B Al di sotto di B Senza rating

11,10 6,95 3,92 6,74 -0,03

Dati al29 feb 2016

% Obbl.ni

10,25 19,25 15,97 18,86 18,54 3,80 5,96 4,07

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,67 87,91 4,58 1,16 0,71 0,69 2,28

1 1542 280,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

24

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 apr 2011 Not Disclosed 28 mar 2011 109,61 EUR 6.210,96 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0609002307

ß

®


Report 31 mar 2016

Henderson Horizon Fund - Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 3,63 +Med +Med -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice

10,6K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

3,90 2,42 3,49 9

17,92 4,33 4,63 10

3,19 0,82 0,47 30

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

1,55 -0,92 -0,02 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,16 1,20 90,93 -0,34 1,23

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,55 2,77 -1,81 3,57 6,26

+/-Ind

+/-Cat

-0,92 -1,02 -2,33 -0,41 0,83

-0,02 0,03 -0,86 0,20 1,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,55 2,08 2,43 0,65 6,65

-3,45 2,89 -0,81 0,60

-1,05 1,09 1,82 5,21

1,21 1,48 1,50 4,46

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,62 19,35 1,37

% Corta % Netta

0,00 3,10 12,48 0,76

0,00 92,52 6,86 0,61

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Eux Euro Bobl Mar16 (08/03/2016) Euro Inv Bk 1.5%2021-04-15 Leeds Bldg Soc 2.625%2021-04-01 Bk Of Ireland 3.25%2019-01-15 Albemarle 1.875%2021-12-08

4,08 1,49 1,07 1,06 1,04

Merck & Co Inc New 1.125%2021-10-15 W P Carey 2%2023-01-20 Soc Fonciere Lyonn 1.875%2021-11-26 Atrium Eurp R/Est 3.625%2022-10-17 Rabobank Nederland 2.5%2026-05-26

1,04 1,03 0,96 0,95 0,93

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

2,75 BBB 2,53 BB 27,05 B Al di sotto di B Senza rating

61,81 5,16 0,18 0,18 0,33

Dati al30 nov 2015

% Obbl.ni

6,54 20,96 36,14 18,87 9,31 0,00 4,22 3,96

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 80,11 17,42 1,84 0,62 0,00 0,00

0 188 13,65

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Stephen Thariyan 18 dic 2009 151,61 EUR 2.995,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

ß

®

25


Report 31 mar 2016

JPMorgan Funds - Global Government Short-Duratio Bond A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

JPM GBI Global 1-3 TR Hdg EUR

QQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento in linea con il Benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di Stato globali a breve termine.

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 0,61 Basso Basso -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

1,76 -4,27 -1,30 69

1,06 -4,48 -7,07 98

0,29 0,61 0,93 32

0,95 -6,62 -4,18 85

0,00 -0,68 1,07 37

0,47 -2,53 -1,60 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,08 0,17 62,85 -1,22 2,35

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,47 0,00 0,00 0,54 0,92

+/-Ind

+/-Cat

-2,53 -2,91 -1,79 -2,87 -3,57

-1,60 -2,02 0,49 -1,08 -2,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,47 0,47 0,38 0,10 0,48

-0,28 0,28 -0,47 0,10

0,28 0,28 0,29 0,29

-0,47 0,00 0,38 0,19

Portafoglio 31 gen 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 79,57 83,81 0,00

0,00 0,00 63,39 0,00

0,00 79,57 20,43 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

Italy(Rep Of)2020-05-01 Poland Rep 6.375%2019-07-15 Japan(Govt Of) 0.3%2016-09-20 Japan(Govt Of) 0.1%2016-11-15 US Treasury Note 0.875%2018-10-15 Government Of Japan2017-11-15 Japan(Govt Of) 0.2%2017-12-20 Italy(Rep Of) 2.15%2017-11-12 United Mexican Sts Mtn Be 5.625%2017-01-15 Dexia Sa2018-07-31 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

11,49 5,60 5,59 5,34 5,21

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,20 4,87 4,14 3,77 3,65

2,29 2,21 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

2,43 BBB 23,04 BB 33,02 B Al di sotto di B Senza rating

41,19 0,00 0,00 0,00 0,32

Dati al31 gen 2016

% Obbl.ni

66,06 33,94 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,38 86,40 2,44 9,78 0,00 0,00 0,00

0 43 54,85

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

26

J P Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2009 David Tan 20 feb 2009 10,70 EUR 76,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0408876448

ß

®


Report 31 mar 2016

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg Corps 500MM TR Hdg EUR

QQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report

14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 3,80 Med Med -

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice

10,5K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-0,42 -3,66 1,21 51

14,71 3,51 2,45 27

3,80 1,63 1,03 31

6,86 -4,24 1,74 26

-1,05 -2,06 -1,81 74

2,14 -0,80 1,60 13

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,11 0,70 42,12 -0,59 3,08

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,14 3,59 -1,09 3,67 4,94

+/-Ind

+/-Cat

-0,80 0,09 -1,76 -1,83 -1,50

1,60 2,10 0,96 0,98 1,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,14 2,17 2,40 0,61 6,85

-2,88 2,33 -0,48 -0,28

-1,68 0,98 1,75 4,49

1,42 0,99 1,87 3,03

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,48 4,83 0,86

% Corta % Netta

0,00 0,15 3,03 0,00

0,00 97,34 1,80 0,86

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Euro Schatz Future Mar162016-03-08 Ineos Fin 4%2023-05-01 Walgreens Boots Alliance 2.125%2026-11-20 Bobl Future Eurex Mar162016-03-09 Jarden Corporation 3.75%2021-10-01

1,28 1,02 1,00 0,94 0,86

Bg Engy Cap 6.5%2072-11-30 Rexam 6.75%2067-06-29 Santos Fin 8.25%2070-09-22 Almirall Sa 4.625%2021-04-01 Glencore Fin Euro 1.25%2021-03-17

0,85 0,85 0,78 0,78 0,78

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 430 9,13

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 0,40 B Al di sotto di B Senza rating

57,10 37,00 0,90 0,00 4,60

Dati al29 feb 2016

% Obbl.ni

10,33 19,85 21,73 17,78 5,39 1,03 2,65 18,38

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,86 61,30 24,92 9,22 1,56 0,04 0,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Jérôme Collet 31 dic 2014 12,87 EUR 665,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

ß

®

27


Report 31 mar 2016

M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 4,06 Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

6,30 4,46 9,03 1

12,96 0,74 5,85 7

7,18 0,92 4,10 8

4,71 -8,42 -0,63 57

-1,62 -4,98 -2,38 86

0,93 -0,22 1,58 13

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,80 0,53 38,16 -1,06 3,86

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,93 1,67 -1,37 2,81 5,57

+/-Ind

+/-Cat

-0,22 -1,99 0,18 -4,12 -2,10

1,58 0,87 3,12 0,42 2,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,93 0,67 1,81 2,53 5,54

-1,47 1,89 -0,64 -0,41

-1,54 0,06 2,69 4,78

0,73 0,89 2,44 2,57

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 96,32 31,65 0,06

0,00 83,21 12,87 3,92

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

US Treasury Note2020-04-15 1061570 Cds Usd R F... Northern Tr Gbl United Kingdom (Government Of)... Germany (Federal Republic Of)...

-

6,54 4,64 3,45 2,81 2,63

h Ciclico

Germany (Federal Republic... United Kingdom (Government Of)... Verizon Comms 5.012%2054-08-21 Verizon Comms 4.672%2055-03-15 Germany (Federal Republic Of)...

-

2,45 2,27 2,00 2,00 1,81

j Sensibile

0 1120 30,60

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 179,54 44,51 3,98

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

28

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 18,36 EUR 21.727,00 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

ß

®


Report 31 mar 2016

Nordea-1 European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BofAML European Currency High Yield Constrained TR Hdg EUR

BofAML European Ccy HY Constnd TR HEUR

QQQQ

Obbligazionari High Yield Europa

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di salvaguardare il capitale investito e di ottenere un rendimento superiore a quello medio offerto dal mercato delle obbligazioni europee ad alto rendimento. Ai fini degli investimenti, il criterio di misurazione adottato dal comparto ¨¨ lindice di riferimento. Il comparto investir¨¤ almeno due terzi del patrimonio netto in obbligazioni ad alto rendimento a reddito fisso e a tasso variabile, emesse da aziende ed enti pubblici con sede in Europa oppure operanti prevalentemente in Europa. Il comparto potr¨¤ investire fino a un terzo del patrimonio netto in titoli di debito denominati in valute diverse dalla propria valuta base oppure non in possesso dei requisiti precedentemente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,48 4,46 Med +Med +Med

Basati su BofAML European Ccy HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice

10,2K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-6,11 -3,55 -3,35 82

25,82 -2,74 4,65 18

11,56 1,35 3,44 4

5,87 0,54 2,23 10

3,68 2,19 1,21 18

1,19 -0,44 1,09 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,84 0,86 87,88 0,69 1,69

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,19 3,32 2,25 6,74 6,37

+/-Ind

+/-Cat

-0,44 0,25 2,22 1,17 -1,16

1,09 1,74 3,53 1,84 0,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,19 2,61 3,08 1,89 9,68

-0,29 2,20 0,39 -0,91

-0,75 -0,74 4,98 8,27

2,11 1,25 3,90 6,92

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 80,10 14,81 5,09

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 80,10 14,81 5,09

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Royal Bk Of Scot 5.5% Hbos Cap Fdg 6.461% Credit Suisse Grp FRN Matterhorn Telecom 3.625%2022-05-01 Ardagh Packaging F 4.25%2022-01-15

2,63 2,47 1,55 1,43 1,43

Onex Wizard Acquis 7.75%2023-02-15 Hbos Euro Fin 7.627% Mercury Bondco 8.25%2021-05-30 Brakes Cap 7.125%2018-12-15 Arqiva Broadcast 9.5%2020-03-31

1,35 1,29 1,25 1,23 1,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,85 B

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

7,47 31,88 54,82 4,14 1,69

Dati al31 dic 2015

% Obbl.ni

10,88 27,90 38,79 13,42 3,46 0,00 4,68 0,88

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 13,76 44,61 31,02 8,06 2,55 0,00

0 144 15,84

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Capital Four AIFM A/S 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 31 dic 2010 31,40 EUR 4.795,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

ß

®

29


Report 31 mar 2016

Oddo Optimal Income CR-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

75% BofAML Euro Corporate, 25% MSCI Europe NR EUR

-

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel sovraperformare l'indice di riferimento costituito per il 75% dal BOFA ML Euro Corporate, con reinvestimento delle cedole (ER00), e per il 25% dall'MSCI Europe (Net Return), in un orizzonte temporale di oltre 5 anni, cercando al tempo stesso di limitare la volatilità annua del portafoglio all'8%.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-

5,35 -4,88 1,07 31

-3,13 -6,37 -4,78 98

-3,25 -3,71 -2,46 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,25 -1,75 -11,93 -

+/-Ind

+/-Cat

-3,71 -4,04 -9,28 -

-2,46 -2,49 -8,14 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-3,25 6,42 2,59 -

-3,88 2,62 -

-6,74 -0,28 -

1,56 0,36 4,12

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

13,17 14,05 25,62 1,53

16,45 24,74 52,48 6,32

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

-

Call Euro Bund (Eux) Avril16... Oddo Bonds High Yield Europe... Spain(Kingdom Of)... Italy(Rep Of) 2%2025-12-01 Call Euro Stoxx 50 (Eux)... Call Euro Stoxx 50 (Eux)... Put Euro Stoxx 50 (Eux) Juin16... Exor 2.5%2024-10-08 Put Euro Stoxx 50 (Eux) Mars16... Oddo Trésorerie 3-6 Mois CI-EUR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,62 38,79 78,10 7,85

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,83 7,98 2,68 2,67 2,27

h Ciclico

36,18

r t y u

11,44 8,11 16,63 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

1,82 1,65 1,58 1,54 1,30

j Sensibile

26,51

i o p a

5,99 6,52 8,19 5,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

28,23 48,87 22,89 0,00 0,00

52 33 32,33

k Difensivo

37,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

23,34 11,23 2,74

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

30

Oddo Meriten Asset... +33.1.44.51.86.17 www.oddoam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 set 2013 Laurent Denize 16 set 2013 102,99 EUR 343,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0011540525

ß

®


Report 31 mar 2016

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,29 10,28 -Med -Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,3

Indice

9,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

1,60 0,07 2,91 5

13,53 -1,43 0,41 46

-14,46 -1,55 -1,18 67

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

5,23 -0,60 0,69 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,92 0,94 98,52 -0,29 1,55

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,23 8,23 -6,63 -3,40 1,80

+/-Ind

+/-Cat

-0,60 -0,50 0,68 -0,46 -0,59

0,69 1,21 1,97 0,61 0,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

5,23 7,84 1,93 2,04 4,96

-4,95 3,88 -8,39 3,30

-9,24 2,32 -5,22 3,03

2,85 -1,42 -3,45 1,64

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 120,78 21,31 8,65

% Corta % Netta

0,00 25,94 19,80 5,00

0,00 94,84 1,51 3,65

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Fr Swap Inr Ndois (Citi) 15/162016-04-06 India(Govt Of) 8.4%2024-07-28 Malaysia (Govt Of) 4.378%2019-11-29 Poland(Rep Of) 4%2023-10-25 Foederative Republik Brasilien, Bras...

4,17 3,41 3,02 2,08 2,03

Republic Of Colombia 10%2024-07-24 Mexico Utd Mex St 5%2019-12-11 Turkey(Rep Of) 10.5%2020-01-15 United Mexican States 10%2024-12-05 1.15 % Swap Sgd Irs (Db)...

1,92 1,86 1,78 1,68 1,63

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

15,73 25,32 15,52 16,54 8,71 4,52 6,51 0,45

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,10 27,21 15,31 20,62 20,34 5,42 0,00

0 244 23,58

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd. +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Simon Lue-Fong 26 giu 2006 146,42 EUR 4.696,62 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

ß

®

31


Report 31 mar 2016

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified Hedge EUR TR

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report

13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 9,74 Basso -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-9,98 0,64 -0,45 47

22,22 2,05 8,00 4

12,44 -0,32 5,53 9

-0,53 -0,83 -0,75 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,79 0,75 87,06 0,09 2,79

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,53 2,84 -2,44 6,85 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,83 -1,82 -0,80 0,26 -

-0,75 -0,67 2,21 3,63 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-0,53 14,64 3,40 0,88

-5,55 5,05 -6,09

0,44 8,13 -4,31

3,39 4,05 -0,70

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 98,92 16,68 2,58

% Corta % Netta

0,00 12,95 3,59 1,63

0,00 85,97 13,09 0,95

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Pictet-Short-Term Money Market USD Z Natl Pwr 9.625%2028-05-15 Argentina Rep 1.33%2038-12-31 Poland Rep 3%2023-03-17 Lebanon(Rep Of) 6.65%2030-02-26

9,19 2,06 1,99 1,49 1,49

Republic Of Turkey 3.25%2023-03-23 Indonesia Rep 5.95%2046-01-08 Peru Rep 5.625%2050-11-18 Cds Itxag523 (Nmr) 15/202020-06-20 Majapahit Hldgs B V 7.75%2020-01-20

1,37 1,13 1,11 1,11 1,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

8,08 14,83 13,81 26,87 7,54 4,15 19,95 2,27

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,44 23,18 37,21 25,60 10,55 0,50 0,51

0 449 22,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

32

Pictet Asset Management Ltd. +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Simon Lue-Fong 12 dic 2005 323,79 EUR 5.972,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

ß

®


Report 31 mar 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,02 6,01 Alto +Med Alto

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

12,17 0,69 2,72 19

7,54 0,91 2,38 7

-6,67 -2,26 -0,81 75

8,94 -0,37 2,58 21

-2,45 -1,74 -0,43 74

3,45 -0,26 0,91 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,09 1,11 95,95 -1,43 1,35

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,45 2,49 -1,34 -0,02 4,03

+/-Ind

+/-Cat

-0,26 -0,06 -1,26 -1,92 -0,75

0,91 0,85 0,72 0,25 1,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,45 2,28 2,92 2,67 1,43

-2,45 3,50 -7,74 2,46

-1,31 0,82 0,37 1,56

-0,93 1,45 -1,83 1,89

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 144,78 58,49 3,25

% Corta % Netta

0,00 57,80 47,36 1,36

0,00 86,98 11,12 1,90

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Kingdom (Government Of)... Fin Fut Us 10yr Cbt 03/21/162016-03-22 US Treasury Note2019-04-15 US Treasury TIP 2%2026-01-15 US Treasury TIP2044-02-15

8,99 8,30 8,08 5,29 4,64

Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 US Treasury TIP2023-07-15 US Treasury TIP2021-07-15 US Treasury TIP 2.375%2027-01-15 UK I/L GILT 1.125 11/22/20372037-11-22

4,40 3,98 3,87 3,73 3,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

11,59 12,59 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

73,00 BBB 8,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

9,00 3,00 1,00 0,00 0,00

Dati al31 dic 2015

% Obbl.ni

6,38 13,35 8,11 26,06 13,22 4,00 13,53 6,81

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,54 81,62 13,02 3,36 0,31 0,00 0,14

0 342 54,54

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 17,70 EUR 2.533,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

ß

®

33


Report 31 mar 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Barclays US Agg Bond TR USD

-

Obbligazionari Altro

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 3,62 -

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

3,43 -

9,30 -

-2,25 -

4,00 -

0,29 -

1,73 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

1,73 2,07 -0,19 1,16 3,00

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,73 2,21 1,10 0,20 3,05

-1,79 2,52 -3,42 2,49

-0,43 -0,92 1,06 2,68

0,34 1,27 -0,05 0,79

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 396,54 125,31 12,34

0,00 0,00 141,47 255,07 292,72 -167,41 0,00 12,34

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Fin Fut Us 5yr Cbt 03/31/162016-04-01 FNMA 4% TBA2046-02-11 FNMA2046-02-11 US Treasury Bond 3.125%2044-08-15 PIMCO USD Short Mat Source ETF2016-04-01

51,73 14,13 13,63 12,25 11,22

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

FNMA 4% TBA2046-01-13 FNMA2046-01-13 Fin Fut Euro-Bobl 5y Eux... US Treasury Note 1.75%2022-09-30 US Treasury TIP2025-01-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

8,36 8,35 7,15 6,15 5,72

4,48 5,88 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

61,00 BBB 12,00 BB 13,00 B Al di sotto di B Senza rating

8,00 4,00 1,00 1,00 0,00

Dati al31 dic 2015

% Obbl.ni

6,70 5,96 9,68 7,19 8,36 4,96 22,33 18,44

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,08 58,39 32,85 7,16 0,73 0,57 0,22

0 1273 138,69

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

34

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 21,21 EUR 7.202,75 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

ß

®


Report 31 mar 2016

R Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 3,41 +Med Alto -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-4,63 -6,12 -5,04 93

22,61 9,02 9,32 6

7,29 4,92 4,57 5

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

1,05 -1,41 -0,51 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,54 0,82 47,74 -0,08 2,51

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,05 0,62 -1,78 3,78 5,01

+/-Ind

+/-Cat

-1,41 -3,17 -2,30 -0,20 -0,43

-0,51 -2,12 -0,84 0,41 0,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,05 1,68 2,62 0,49 11,22

-0,58 1,98 1,56 -1,30

-1,82 -0,05 2,47 6,00

-0,42 0,23 2,60 5,36

Portafoglio 31 gen 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,12 8,97 4,05

% Corta % Netta

0,00 0,18 3,69 0,29

0,00 90,94 5,29 3,77

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R Credit Horizon 12M IC EUR Aust & Nz Bk Grp 5.125%2019-09-10 Bpce 12.5%2049-09-29 Prosecure Fdg 4.668%2016-06-30 G4s 2.875%2017-05-02

3,93 1,44 1,36 1,36 1,35

Cellnex Telecom Sa 3.125%2022-07-27 Rabobank Nederland 6.875%2020-03-19 Autostrada Brescia 2.375%2020-03-20 Atrium Eurp R/Est 4%2020-04-20 Prosegur Seguridad 2.75%2018-04-02

1,25 1,20 1,17 1,09 1,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

26,34 24,56 12,14 7,25 1,92 0,00 1,83 25,96

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 41,23 35,90 17,96 2,74 0,49 1,68

0 173 15,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Emmanuel Petit 9 mar 2009 414,77 EUR 700,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 09/03/2009. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

35


Report 31 mar 2016

Schroder International Selection Fund Emerging Markets Debt Absolute Return A EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Not Benchmarked

Q

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,19 4,83 Basso Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

-1,02 -9,54 -4,52 88

2,96 -14,91 -13,13 98

-1,42 5,48 4,34 9

-1,30 -6,42 -4,79 88

-7,15 -7,89 -5,08 92

6,66 1,83 2,45 6

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,74 0,40 36,82 -0,49 5,85

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,66 4,89 0,83 -0,96 -0,31

+/-Ind

+/-Cat

1,83 -1,45 -2,76 -2,87 -5,82

2,45 -0,14 0,21 -1,23 -3,82

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

6,66 -1,78 1,09 -0,80 -1,25

-1,34 1,21 -0,31 -1,15

-2,57 -1,99 -0,38 1,17

-1,66 -1,57 0,07 4,26

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 32,17 158,13 0,00

0,00 0,00 90,31 0,00

0,00 32,17 67,83 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Czech(Rep Of) 4%2017-04-11 US Treasury Bill2016-02-04 US Treasury Bill2016-05-26 Poland(Rep Of) 5%2016-04-25 Mexico Utd Mex St2016-02-04

6,76 6,37 6,04 6,00 5,26

US Treasury Bill2016-06-09 US Treasury Bill2016-01-07 US Treasury Bill2016-04-21 Mexico Utd Mex St2016-05-26 Singapore(Govt Of) 3.75%2016-09-01

4,45 4,14 3,82 3,77 3,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,93 A

% Obbl.ni

% Obbl.ni

46,50 BBB 13,80 BB 24,90 B Al di sotto di B Senza rating

9,70 4,50 0,60 0,00 0,00

Dati al31 dic 2015

% Obbl.ni

49,24 6,19 3,74 23,94 10,08 0,66 6,15 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 50,68 7,30 15,12 23,82 3,08 0,00

0 31 50,32

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

36

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Abdallah Guezour 1 lug 2000 27,86 EUR 2.888,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218

ß

®


Report 31 mar 2016

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Citi EUR EuroDep 1 Mon EUR

-

Monetari - Altro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-5,66 0,09 -

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

0,61 -

0,38 -

-0,37 -

-0,29 -

-0,51 -

-0,14 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-

-

-0,14 -0,27 -0,55 -0,41 -0,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,14 -0,10 -0,05 -0,09 0,38

-0,15 -0,06 -0,10 0,06

-0,13 -0,07 -0,07 0,00

-0,13 -0,12 -0,11 -0,06

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 12,83 77,20 9,97

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 12,83 77,20 9,97

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

National Bank Of Abu Dhabi2016-04-27 Swedbank2016-01-18 Abbey National Treasury Services2016-02-04 Danske Bank2016-03-08 Danske Bank2016-02-26

4,60 3,84 3,07 3,07 3,07

Ing Bank2016-01-18 Bank of Montreal FRN2016-11-04 Svenska Handelsbanken2016-01-22 Bpce2016-02-01 Lloyds Bank2016-03-01

3,07 2,90 2,76 2,46 2,30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 11 31,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 120,96 EUR 801,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

ß

®

37


Report 31 mar 2016

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR

Barclays Gbl Agg Credit TR Hdg USD

QQ

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 4,06 +Med -Med Basso

Basati su Barclays Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

3,16 -2,05 0,45 64

8,85 -1,83 -3,64 92

-0,41 -0,28 -0,66 62

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

2,24 -0,79 0,02 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,61 1,04 88,30 -1,10 1,40

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,24 1,82 -2,16 1,59 3,02

+/-Ind

+/-Cat

-0,79 -1,11 -2,51 -1,54 -1,94

0,02 -0,66 -1,30 -0,75 -1,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,24 1,92 2,07 -0,44 2,25

-3,11 2,61 -2,77 1,39

-0,82 -0,26 1,16 3,47

-0,41 0,61 1,70 1,47

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 96,56 41,27 1,56

% Corta % Netta

0,00 0,00 39,14 0,26

0,00 96,56 2,14 1,30

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Schroder ISF Emerg Mkt Corp Bd I Emd Fin 144A 0.61935%2020-03-19 Morgan Stanley 4%2025-07-23 Citigroup 4.4%2025-06-10 Amer Tower Corp New 2.8%2020-06-01

3,01 1,25 1,13 1,07 1,01

Ubs Ag Stamford Brh FRN2018-03-26 Hsbc Bk Usa N A Global 4.875%2020-08-24 Verizon Comms 4.672%2055-03-15 Standard Chartered 1.7%2018-04-17 Jpmorgan Chase 3.25%2022-09-23

0,93 0,92 0,87 0,85 0,81

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

11,36 BBB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

2,22 BBB 7,12 BB 27,38 B Al di sotto di B Senza rating

53,92 6,59 2,41 0,09 0,27

Dati al31 dic 2015

% Obbl.ni

6,31 18,49 21,39 28,67 5,23 2,89 11,81 5,20

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 53,43 35,48 9,18 0,27 1,47 0,15

0 377 11,87

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

38

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Richard Rezek, Jr. 22 mar 2011 142,44 EUR 2.116,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

ß

®


Report 31 mar 2016

Sella Capital Management Euro Corporate Bond I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

80% BofAML EMU Corporate TR EUR, 20% ICE LIBOR 3 Month EUR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investimenti principali: titoli di debito trasferibili denominati in euro emessi o garantiti da società con sede in uno Stato Membro dell’Ocse. Questi tipi di investimenti possono essere effettuati mediante quote di OICVM e/o OICR. L’investimento in ciascun OICVM o OICR non supererà il 10% degli attivi..

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 2,77 -Med +Med -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-0,31 -1,80 -0,72 70

13,99 0,39 0,70 36

3,41 1,04 0,69 26

6,23 -2,16 -0,68 72

-1,01 -0,44 -0,46 62

0,00 -2,46 -1,56 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,51 0,80 69,89 -0,82 1,62

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,00 0,80 -2,35 2,66 4,17

+/-Ind

+/-Cat

-2,46 -3,00 -2,87 -1,32 -1,27

-1,56 -1,94 -1,41 -0,71 -0,56

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,00 1,39 2,22 0,51 6,31

-1,76 2,30 -0,34 -1,12

-1,40 0,95 1,49 4,67

0,79 0,64 1,72 3,60

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 90,84 4,73 4,43

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 90,84 4,73 4,43

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Banco Popolare 2.625%2018-09-21 Bca Pop Di Vicenza 3.5%2017-01-20 Unione Di Banche 2.875%2019-02-18 Fce Bank Plc 2016/11.08.20182018-08-11 Intesa Sanpaolo FRN2019-04-17

2,70 2,46 1,88 1,78 1,78

Bk Of Amer FRN2019-06-19 Unicredit Spa FRN2020-02-19 Rci Banque FRN2017-11-27 Goldman Sachs Grp FRN2019-10-29 Morgan Stanley FRN2019-11-19

1,78 1,77 1,77 1,77 1,77

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,33 14,34 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

-7,08 BBB -0,88 BB 34,62 B Al di sotto di B Senza rating

50,31 9,31 2,07 0,00 11,63

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

15,63 37,70 25,77 15,58 3,18 0,00 0,00 2,14

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 96,36 1,78 1,86 0,00 0,00 0,00

0 80 19,46

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Sella Gestioni SGR SpA 800.10.20.10 www.sellagestioni.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 ago 2008 Valeria Carbone 2 gen 2013 1.452,86 EUR 11,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0380083740

ß

®

39


Report 31 mar 2016

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Global TR USD

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 10,26 +Med Alto +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

0,11 -9,07 -6,10 92

14,07 11,36 8,17 13

-2,84 3,97 3,46 20

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

-5,70 -6,65 -5,60 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,12 0,44 7,30 -0,38 7,36

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-5,70 -6,65 -0,46 -3,23 -11,77 -10,32 2,08 -2,88 5,68 -0,70

-5,60 -2,09 -7,34 -1,17 0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,70 12,63 0,43 4,33 4,25

-4,00 2,96 -4,46 4,18

-7,67 8,76 -2,94 3,77

5,55 2,22 0,43 1,23

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 72,53 202,81 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 30,18 145,16 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 42,35 57,65 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Citigroup Inc Irs Pay Fixed .9255%... Citigroup Inc Irs Pay Fixed 1.96953%... Citigroup Inc Irs Pay Fixed 1.91422%... United Mexican States 5%2017-06-15 Malaysia (Govt Of) 3.394%2017-03-15

8,25 3,84 3,07 2,97 2,49

Bk Of Korea 2.46%2016-08-02 Hungary Rep 6.375%2021-03-29 Citigroup Inc Irs Pay Fixed 1.973%... Korea(Republic Of) 3%2016-12-10 Bk Of Korea 2.07%2016-12-02

2,40 2,37 2,36 1,99 1,91

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,40 2,26 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,53 BBB 17,66 BB 41,79 B Al di sotto di B Senza rating

12,91 18,41 3,30 5,40 0,00

Dati al29 feb 2016

% Obbl.ni

28,37 13,73 14,64 28,81 6,35 0,39 7,72 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

42,16 9,72 13,82 14,85 15,88 2,94 0,63

0 151 31,64

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

40

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 23,84 EUR 23.599,20 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

ß

®


Report 31 mar 2016

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Barclays Multiverse TR USD

QQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,29 7,02 Alto Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-1,32 -7,35 -4,38 88

18,88 13,35 10,76 4

3,09 3,41 3,73 5

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

-1,76 -4,77 -3,83 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,55 0,46 3,34 -0,79 7,06

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,76 0,83 -7,41 -2,19 1,72

+/-Ind

+/-Cat

-4,77 -2,09 -9,19 -5,60 -2,77

-3,83 -1,20 -6,91 -3,81 -1,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,76 0,10 -0,19 2,16 8,04

-0,85 2,48 -2,78 -1,40

-7,38 -0,28 0,54 6,73

2,64 -1,91 3,24 4,56

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 55,01 35,99 12,17

0,00 3,17 0,00 0,00

0,00 51,84 35,99 12,17

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Portugal(Rep Of) 5.125%2024-10-15 United Mexican States 5%2017-06-15 FHLBA2015-12-01 Uruguay Rep 1.98625%2028-12-15 Forwards & Futures:

2,83 2,45 2,43 2,29 2,12

Bk Of Korea 2.07%2016-12-02 Mexico Utd Mex St2016-03-31 Korea(Republic Of) 3%2016-12-10 Bk Of Korea 1.61%2016-11-09 Mexico Utd Mex St2016-03-03

2,06 1,92 1,61 1,46 1,35

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,18 3,09 BB

% Obbl.ni

% Obbl.ni

0,13 BBB 17,77 BB 27,48 B Al di sotto di B Senza rating

27,75 7,76 13,80 5,22 0,09

Dati al31 dic 2015

% Obbl.ni

34,61 15,05 15,42 24,92 8,12 1,29 0,59 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,64 21,77 23,64 20,84 26,38 1,63 2,09

0 239 20,52

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 19,50 EUR 22.634,78 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

ß

®

41


Report 31 mar 2016

Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond Fund IU (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Citi USD EuroDep 1 Mon USD

-

Alt - Long/Short Debt

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio capitale in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi. Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il Fondo può inoltre avvalersi di vendite allo scoperto (ideate per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi) e della leva finanziaria (che aumenta l'effetto che un cambiamento del prezzo di un investimento ha sul valore... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 9,63 -

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-1,26 -

13,25 -

5,96 -

-4,66 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,66 -5,43 -11,85 3,13 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,66 14,60 1,40 3,00 -

-3,42 0,78 -0,76 -

-3,49 8,21 -3,29 -

-0,80 2,42 -0,12 -1,65

Portafoglio 31 gen 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 3,36 68,58 0,02

0,00 85,32 12,56 2,12

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Romania(Rep Of) 4.75%2025-02-24 US Treasury Bond2045-02-15 Threadneedle(Lux) USD High Inc... United Mexican States... Hungary(Rep Of) 5.5%2025-06-24

-

6,37 5,47 4,17 3,40 3,18

h Ciclico

Colombia(Rep Of) 9.85%2027-06-28 United Kingdom (Government Of)... Italy(Rep Of) 3.1%2026-09-15 Italy(Rep Of) 2.35%2019-09-15 Wind Acquisition F 4%2020-07-15

-

3,10 2,83 1,75 1,61 1,56

j Sensibile

0 151 33,45

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 88,68 81,14 2,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

42

Threadneedle Asset... +44 (0)20 7464 5437 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

24 ago 2011 Matthew Cobon 1 feb 2016 18,82 EUR 79,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0757431654

ß

®


Report 31 mar 2016

Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Target Return Retail Gross EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 3 Month EUR

-

Alt - Debt Arbitrage

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento prevede l’investimento degli attivi del Comparto al fine di assumere un’esposizione verso i mercati obbligazionari globali ed i mercati valutari. L’ACD investe in prodotti derivati, liquidità e strumenti quasi monetari, titoli a reddito fisso, titoli indicizzati, strumenti del mercato monetario e depositi. L’ACD può prendere posizioni lunghe e corte attraverso l’uso di strumenti derivati sulle suddette emissioni. E' prevista una copertura in euro a livello di Valuta del Portfolio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,20 4,52 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

1,16 -

-0,14 -

-1,15 -

0,22 -

-3,56 -

-0,40 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,40 -5,13 -6,73 -0,97 -0,75

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,40 2,99 0,19 -2,04 -0,74

0,45 -0,88 2,57 1,30

-2,13 2,25 -0,96 -0,09

-4,75 -1,30 -0,67 -0,60

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,39 61,02 0,26

0,00 55,78 43,17 1,05

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Motability Operati... Royal Bk Scot Grp 1.5%2016-11-28 Bca Mps 3.5%2017-03-20 Eni Spa 0.14%2017-10-11 Gas Nat Cap Market Sa...

-

7,41 6,41 5,79 5,04 4,98

h Ciclico

Enel Fin Int Nv 4.125%2017-07-12 Conti Gummi Financ... Abbey Natl Trsy Sv... Pemex Proj Fdg Master Tr... US Treasury Bond2045-02-15

-

4,98 4,83 4,73 3,70 3,05

j Sensibile

0 22 50,92

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 56,18 104,19 1,31

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 apr 2006 Matthew Cobon 29 feb 2012 1,15 EUR 16,64 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B104JL25

ß

®

43


Report 31 mar 2016

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,43 1,19 Basso Basso Basso

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

1,80 -1,43 0,36 53

5,39 -5,81 -4,06 84

1,61 -0,56 -0,04 51

2,88 -8,23 -5,14 86

0,36 -0,64 0,00 42

0,63 -2,30 -0,88 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,15 0,28 72,92 -1,45 2,60

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,63 0,98 0,30 1,73 2,63

+/-Ind

+/-Cat

-2,30 -2,52 -0,38 -3,76 -3,80

-0,88 -1,12 1,33 -2,03 -2,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,63 0,69 1,13 0,26 2,15

-0,72 1,00 -0,11 0,11

0,05 0,80 0,77 1,92

0,34 -0,07 0,68 1,12

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 83,02 18,02 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,04 0,00

0,00 83,02 16,98 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 5.75%2016-07-25 Germany (Federal Republic Of)2020-04-17 France(Govt Of) 1%2019-05-25 Italy, Republic Of-Btp 0.70000%... Germany (Federal Republic Of) 3%2020-07-04

7,81 5,01 4,25 3,73 3,72

Spain(Kingdom Of) 1.15%2020-07-30 Spain(Kingdom Of) 2.1%2017-04-30 France(Govt Of) 0.3%2020-05-25 France(Govt Of) 1%2018-05-25 Belgium(Kingdom) 3%2019-09-28

3,08 3,00 2,81 2,54 2,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-

% Obbl.ni

49,74 49,39 0,79 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,13 79,28 13,50 1,10 0,00 0,00 0,00

0 94 38,38

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

44

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Frédérick Mellors 7 lug 2011 130,09 EUR 379,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

ß

®


Alternativi Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1 GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

JB BF Absolute Return-EUR B M&G Dynamic Allocation C EUR Acc Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SLI Global Absol Ret Strat D Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni) Valuta Euro

131.9 127.9 123.9 120.0 116.0 112.0 108.0 104.0 100.0 96.0 92.0 88.0 84.0

07/2013

11/2013

03/2014

07/2014

11/2014

03/2015

07/2015

11/2015

03/2016

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

119.4

SEB Asset Selection C

114.5

M&G Dynamic Allocation C EUR Acc

114.5

SLI Global Absol Ret Strat D Acc

106.7

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

101.2

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

7.37

-4.68

3.84

-0.72

7.49

SEB Asset Selection C

5.49

-7.33

-2.77

3.18

-2.47

3.18

M&G Dynamic Allocation C EUR Acc

5.05

-6.15

4.25

-0.82

1.46

-0.82

SLI Global Absol Ret Strat D Acc

2.63

-4.95

-0.86

-3.31

-2.24

-3.31 0.04

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

-0.72

0.58

0.35

-0.55

0.04

-0.54

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-1.39

5.63

-1.78

0.96

1.06

0.96

JB BF Absolute Return-EUR B

-2.13

-3.00

1.65

-0.49

-1.33

-0.49

Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1 GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

-4.21

0.89

-1.63

-1.73

-1.63

1.45

-0.84

-2.74

-1.93

-2.74

-2.32

0.92

-0.12

2.30

-0.12

* Rendimento annualizzato.

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45


Overview di comparto Da inizio gennaio a fine marzo di quest’anno, l’indice Msci World si è perso per strada poco più del 5% (in euro). Per quanto riguarda gli Stati Uniti, gli investitori hanno dovuto fare i conti con i rischi a cui l'economia americana va incontro, soprattutto a causa di un preoccupante ribasso delle aspettative sull'inflazione. Non hanno potuto non ascoltare diversi membri della Fed secondo cui le turbolenze sperimentate dai mercati a inizio 2016 e i timori sulla crescita delle economie emergenti fanno aumentare i problemi con cui gli Stati Uniti devono e dovranno fare i conti. Nel frattempo gli investitori, professionali e retail, continuano a tenere d’occhio l’andamento del prezzo del petrolio. I (molti) bassi e i (pochi) alti del barile, infatti, rischiano di mettere in difficoltà non solo le aziende dell’oil, ma anche il sistema bancario americano. Anche la situazione in Europa desta molte perplessità. L’effetto positivo del calo del petrolio sull'attività economica è stato inferiore alle attese. Inoltre i bassi tassi d'interesse e la flessione dell'euro non hanno ancora portato a un rafforzamento degli investimenti. In molti paesi europei, l'alto debito privato e la massa dei crediti deteriorati ostacolano il trasferimento degli aiuti dati dalla Bce all’economia reale. Il rischio è che la zona euro resti intrappolata in una fase di bassa crescita e scarsa inflazione, con una fiducia sul medio termine troppo debole per generare i forti investimenti e le innovazioni che rafforzerebbero la produttività e la crescita dell'occupazione. Questo scenario va a incidere sul settore bancario, come dimostrano i forti cali accusati dai prezzi delle azioni e dei bond degli istituti finanziari europei. Per quanto riguarda gli emerging, l’elemento nuovo che ha caratterizzato il segmento emergente è stato il risveglio di tutti i Bric (Brasile, Russia, India oltre alla Cina) che, sia singolarmente che in gruppo, sembravano essere passati di moda. Certo, per recuperare il terreno perso in questi anni di strada da fare ce n’è ancora parecchia. La categoria del Brasile, ad esempio, dai picchi massimi degli ultimi tre anni toccati a febbraio 2013, si è lasciata dietro quasi il 52%. Quella dei Bric, da settembre 2014, ha perso il 29%. Nel gruppo dei quattro al momento l’India, malgrado le perdite registrate recentemente, sembra essere in grado di guardare al futuro con maggiore ottimismo.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

4.83

-0.27

3

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

2.52

0.23

3

Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1

4

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

5

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

14.29

0.56

JB BF Absolute Return-EUR B

2.77

-0.78

M&G Dynamic Allocation C EUR Acc

7.98

0.64

SEB Asset Selection C

9.14

0.63

4

SLI Global Absol Ret Strat D Acc

3.84

0.69

3

QQQ

5 3

QQQQQ

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

4 4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

46

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Report 31 mar 2016

Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities ME-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

-

Alt - Volatilità

11,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,27 4,83 -

10,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

9,1K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

2,83 -

-1,35 -

-10,57 -

-0,63 -

3,11 -

0,96 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,96 1,06 5,63 -1,39 -1,04

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,96 -1,44 -0,87 -3,53 -0,07

1,75 -3,44 0,08 2,53

2,72 0,61 -2,62 -1,24

0,09 3,18 -4,89 -2,50

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,52 0,00 0,32 0,18

37,30 1,65 60,87 0,18

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Amundi Cash Corporate DP A/I Societe Generale 0%2016-12-19 Bnp Paribas Arbitrage Issuance... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,200 -... Banque Federative Du Credit...

-

8,47 8,07 8,07 6,57 6,56

h Ciclico

Natixis Banques Populaires... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,000 -... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,400 -... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,000 -... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,600 -...

-

5,55 4,76 4,35 4,21 4,06

j Sensibile

0 0 60,66

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

45,83 1,65 61,19 0,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 15 nov 2006 127,86 EUR 1.695,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

ß

®

47


Report 31 mar 2016

Amundi Funds Global Macro Forex AE-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

EONIA EUR

-

Alt - Valute

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 2,52 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

-1,82 -

2,17 -

3,91 -

-0,31 -

-0,97 -

0,04 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,04 -0,54 0,35 0,58 0,58

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,04 -1,28 1,54 0,86 0,71

-1,72 -0,55 1,21 -0,15

2,66 -0,22 0,42 0,87

-0,58 -1,06 1,37 0,72

Portafoglio 30 nov 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,18 262,27 0,40

Stile Azionario

0,00 2,89 96,22 0,88

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Spain(Kingdom Of)... Italy(Rep Of)2016-02-29 SG Monétaire Plus I US Treasury Bill2016-01-28 Spain(Kingdom Of)2016-01-22

- 13,41 - 10,28 - 9,95 - 8,46 - 4,47

h Ciclico

Italy(Rep Of)2016-05-13 US Treasury Note 0.25%2016-02-29

-

j Sensibile

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,24 1,69 0 0 50,52

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 3,07 358,49 1,28

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

48

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 1 mag 2011 103,15 EUR 200,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

ß

®


Report 31 mar 2016

Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

BofAML US Treasury Bill 3 Mon TR EUR

-

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti nel medio/lungo termine e di mantenere le fluttuazioni dei prezzi azionari inferiori a quelle dei mercati azionari in generale. Il Fondo può investire in qualsiasi attivo e utilizzare qualsiasi tecnica di investimento che sia consentita a un fondo OICVM, ivi compresi quelli che generalmente si considerano a rischio elevato.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-

-

0,39 -

-1,63 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,63 -1,73 -4,21 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

-1,63 3,09 -

-0,66 -

-1,89 -

-0,10 3,91

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,32 0,10 74,97 0,15

24,82 20,53 51,47 3,17

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

25,14 20,63 126,44 3,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Amo Escrow 11.5%2017-12-15 Citizens Comms 9%2031-08-15 Roc Fin Llc / Roc Fin 144A... Wideopenwest Fin Llc/Wideop... W R Grace & Co

r

0,88 0,81 0,69 0,68 0,61

h Ciclico

37,37

r t y u

9,40 24,67 2,54 0,76

America

86,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

85,34 0,53 0,28

Europa

11,52

Universal Hospital Srvcs New... Downstream Dev Auth 144A... US Treasury Bill2016-01-28 Lee Enterprises 144A... Precision Castparts Corp

p

0,59 0,57 0,57 0,56 0,55

j Sensibile

29,84

i o p a

2,34 1,58 16,04 9,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,09 7,27 2,14 0,00 0,02

311 410 6,50

k Difensivo

32,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,72 25,85 1,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,33

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,67 0,00 0,62 1,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

K2/D&S Management Co LLC +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 2014 David Saunders 15 set 2014 10,23 EUR 1.083,82 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093756911

ß

®

49


Report 31 mar 2016

GAM Star (Lux) - Financials Alpha Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI Europe NR EUR

-

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare risultati annuali positivi, quali che siano le condizioni di mercato ed economici prevalenti. Potrebbe non essere possibile realizzare sempre un risultato positivo. Il Fondo cerca di realizzare questo obiettivo investendo principalmente in azioni e obbligazioni (prestiti) emessi da società attive nel settore finanziario (es. banche, assicurazioni, etc.) del mondo, negoziate su una borsa valori. Il Fondo investe inoltre in obbligazioni emesse da Stati. Il valore degli investimenti è generalmente protetto dal rischio di movimenti avversi dei tassi di cambio rispetto USD. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-

0,71 -

7,34 -

-2,74 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,74 -1,93 1,45 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-2,74 2,91 0,78 -

-1,67 -0,38 -

5,20 0,63 -1,40

0,84 -0,31 3,70

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

43,69 0,00 53,54 2,09

14,01 0,00 87,32 -1,33

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

US Treasury Bill2015-11-27 US Treasury Bill2015-11-19 American International Group Inc Fidelity National Financial Inc Topdanmark A/S

- 17,66 - 4,86 y 3,48 y 3,45 y 3,38

h Ciclico

94,68

r t y u

88,59 6,08

Principal Financial Group Rsa Insurance Group Plc Ord.... Bank Of Ireland (Cfd) Swiss Life Holding AG Banca Popolare di Milano BPM...

y y y

2,96 2,74 2,49 2,46 2,43

j Sensibile

5,32

i o p a

3,06 2,26

67 0 45,91

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

57,71 0,00 140,86 0,76

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

39,91

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

35,85 0,00 4,06

Europa

60,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 43,89 13,88 2,32 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

50

+41 91 260 78 00 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 mag 2013 Davide Marchesin 11 giu 2012 104,44 EUR 72,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492933303

ß

®


Report 31 mar 2016

Henderson Horizon Fund - Global Property Equities Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD

QQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 20,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 14,29 Med Med Med

Basati su FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-7,26 -2,19 -2,55 77

24,72 -3,14 2,10 34

-2,56 -0,38 -1,79 71

26,61 -4,04 -0,69 67

11,31 0,37 1,54 33

-0,72 -0,90 0,73 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,63 0,96 96,18 -0,71 2,68

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,72 7,49 -4,68 7,37 10,59

+/-Ind

+/-Cat

-0,90 -0,46 0,52 -1,97 -1,72

0,73 2,59 2,16 -1,09 0,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,72 15,93 -11,03 2,03 7,31 10,16 -6,60 8,75 6,63

-0,32 8,27 3,25 11,99 -2,57 -2,80 5,06 2,37

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 24,01 0,07

Morningstar Style Box® Azionario

98,25 0,00 1,13 0,62

Small

98,25 0,00 25,15 0,68

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,14 38,75 26,88 18,01 3,22

Cap Mkt Mediana

7805 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Simon Property Group Inc Mitsui Fudosan Co Ltd AvalonBay Communities Inc General Growth Properties Inc Nippon Building Fund Inc

u u u u u

7,74 4,70 4,48 3,57 3,32

h Ciclico

100,00

r t y u

1,23 98,77

Rexford Industrial Realty Inc Federal Realty Investment Trust Ventas Inc Equity One Inc Physicians Realty Trust

u u u u u

3,16 2,72 2,71 2,66 2,66

j Sensibile

52 0 37,71

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

0,00

-

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

57,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,69 0,00 0,00

Europa

16,82

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,18 8,54 2,10 0,00 0,00

Asia

25,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,98 5,14 7,36 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2011 Guy Barnard 3 gen 2005 16,51 EUR 379,45 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

ß

®

51


Report 31 mar 2016

Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Fund EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

ICE LIBOR 3 Month EUR

-

Alt - Long/Short Debt

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,78 2,77 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-0,86 -

6,25 -

-0,47 -

-3,00 -

-1,74 -

-0,49 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,49 -1,33 -3,00 -2,13 -0,31

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,49 0,81 0,97 0,70 3,92

1,00 0,46 -1,30 -0,01

-2,66 -1,51 0,38 1,08

-0,85 -2,91 -0,25 1,15

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 1,66 2,96 0,19

1,24 70,83 11,57 16,36

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

US Treasury Note 2.25%2021-03-31 US Treasury Bond... US Treasury Bond... US Treasury Note... US Treasury TIP2043-02-15

-

4,26 2,53 2,33 2,13 2,12

h Ciclico

88,39

r t y u

88,39 -

Brazil Federative Rep... US Treasury Note 2%2021-11-15 US Treasury Note 2.25%2021-04-30 GAM Star Dynamic Global Bond... Gam Star Fd

-

2,01 1,94 1,82 1,71 1,56

j Sensibile

3,92

i o p a

3,92 -

11 438 22,40

k Difensivo

7,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,68 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

1,24 72,49 14,53 16,55

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

13,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,34 0,00 5,86

Europa

84,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

83,11 1,61 0,00 0,00 0,00

Asia

2,08

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,08 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

52

GAM (Luxembourg) SA +41 58 426 6000 www.jbfundnet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 126,65 EUR 3.649,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

ß

®


Report 31 mar 2016

M&G Dynamic Allocation C EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Euribor 3 Month EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è fornire rendimenti totali positivi in un periodo di tre anni attraverso un portafoglio di attività globali gestito in modo flessibile. Non si può garantire che il Fondo raggiunga un rendimento positivo in questo o in qualsiasi altro periodo e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo iniziale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 7,98 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

0,43 0,16 8,93 8

10,57 -2,65 4,10 23

7,49 -2,98 2,03 38

10,78 -4,41 5,50 13

2,90 -2,73 0,81 43

-0,82 -0,17 1,77 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,33 1,04 77,91 -0,87 3,76

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,82 1,46 -6,15 5,05 6,44

+/-Ind

+/-Cat

-0,17 -2,27 -2,28 -3,26 -2,40

1,77 1,42 2,01 2,46 4,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,82 8,74 1,78 4,81 5,77

-0,91 3,52 -2,20 -1,62

-6,66 2,33 3,66 4,30

2,30 2,74 1,16 1,88

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

6,46 28,26 5,67 0,01

45,32 25,93 23,81 4,95

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Topix Indx Futr Mar162016-10-03 Dax Index Future Mar162016-03-18 Ftse 100 Idx Fut Mar162016-03-18 Spain(Kingdom Of)... Portugal(Rep Of) 4.8%2020-06-15

-

9,21 7,28 6,12 5,42 5,10

h Ciclico

United Mexican States... Kospi2 Inx Fut Mar162016-10-03 Euro Stoxx 50 Mar162016-03-18 Msci Taiwan Index... United Mexican States...

-

5,06 4,17 3,98 3,77 3,21

j Sensibile

47 57 53,31

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,78 54,19 29,47 4,96

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2009 Juan Nevado 21 gen 2011 14,76 EUR 2.701,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B56D9Q63

ß

®

53


Report 31 mar 2016

Pictet-Multi Asset Global Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE EONIA Capitalisé Jour TR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è consentire agli investitori di sfruttare i trend dei mercati finanziari investendo essenzialmente in un portafoglio diversificato di OIC e/ o OICVM che fornisce esposizione a valute estere, strumenti di debito di ogni genere (pubblici o privati), strumenti del mercato monetario, titoli azionari e assimilati, immobili, indici di volatilità e indici delle materie prime. Il Comparto può investire senza restrizioni geografiche o settoriali (compresi i paesi emergenti). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-

7,62 -7,56 2,34 29

4,26 -1,36 2,18 31

-0,12 0,53 2,47 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,12 2,30 -2,32 -

+/-Ind

+/-Cat

0,53 -1,43 1,56 -

2,47 2,26 5,85 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-0,12 6,61 1,75 -

-2,26 1,66 -

-2,30 2,09 -

2,42 1,91 2,50

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,24 2,82 4,09 0,10

14,58 52,42 16,89 16,11

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Pictet-Short-Term Money Market... Pictet EUR Short Mid-Term... Pictet-EUR Bonds Z US Treasury TIP 0.125%2022-01-15 Pictet-EUR Government Bonds Z Pictet Total Return-Div Alpha... Pictet Total Return-Agora I EUR Pictet-EUR Corporate Bonds Z Pictet-EUR Corporate Bds Ex... Pictet-EUR High Yield Z Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

14,81 55,24 20,97 16,21

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,79 8,95 8,62 8,15 6,38

h Ciclico

33,30

r t y u

6,29 12,10 12,52 2,39

America

36,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,85 2,10 2,36

Europa

26,46

5,78 4,70 4,45 3,01 2,95

j Sensibile

39,44

i o p a

5,45 3,62 15,65 14,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,78 8,68 9,32 1,14 1,55

0 12 62,78

k Difensivo

27,27

Asia

37,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,55 9,59 6,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,55 0,58 9,48 19,62

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

54

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

21 ago 2013 Andrea Delitala 21 ago 2013 115,34 EUR 2.529,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0941348897

ß

®


Report 31 mar 2016

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 1 Month EUR

-

Alt - Systematic Futures

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 9,14 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

1,59 -

-5,19 -

3,77 -

16,78 -

-1,40 -

3,18 -

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,18 -2,47 -7,33 5,49 3,94

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,18 9,78 -0,39 5,01 -3,81

-6,71 6,68 -2,52 -2,72

1,85 3,26 -3,80 1,21

-5,48 6,43 5,37 0,12

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

0,00 0,00 100,00 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Sweden(Kingdom Of) 3%2016-07-12 Swedish T-Bill... Sweden(Kingdom Of)2016-03-16 Swedish T-Bill... Netherlands (Kingdom...

-

23,84 19,55 16,52 13,85 4,42

Germany (Federal Republic... Dutch Treasury T-Bill... Swedish T-Bill... Netherlands (Kingdom...

-

3,54 2,83 2,21 1,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 1 88,19

America

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 0,00 100,03 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 16,79 EUR 1.336,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

ß

®

55


Report 31 mar 2016

Standard Life Investments Global SICAV Global Absolute Return Strategies Fund Class D Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euribor 6 Month EUR

-

Alt - Multistrategy

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a offrire rendimenti positivi degli investimenti in tutte le condizioni di mercato nel mediolungo termine. Il fondo farà un ampio uso di derivati allo scopo di ridurre il rischio o il costo, di generare capitale o reddito aggiuntivo a basso rischio, ovvero di soddisfare il proprio obiettivo d'investimento. L'uso di derivati è monitorato allo scopo di assicurare che il fondo non sia esposto a rischi eccessivi o indesiderati. Il reddito percepito dal fondo (come ad esempio il reddito da dividendi) sarà reinvestito. Gli investitori nel fondo possono acquistare e vendere azioni in qualsiasi normale giorno lavorativo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 3,84 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

7,48 -

6,47 -

5,61 -

2,90 -

-3,31 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,31 -2,24 -4,95 2,63 4,45

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,31 4,67 0,37 3,48 5,27

-1,42 1,07 -0,55 -2,09

-1,37 2,94 -0,01 3,07

1,10 1,13 3,47 1,17

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

12,06 0,00 0,00 0,05

16,48 19,22 62,66 1,64

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

E-mini NASDAQ 1002016-03-18 Australian 10 Year Treasury... Euro BOBL Future Mar162016-03-08 EURO STOXX 50 Index Future... Nikkei 225 Stock Avg Index...

-

European Equity Income Fund... Mexico(Utd Mex St)... Mexico(Utd Mex St)... United Mexican States... United Mexican States...

-

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

28,54 19,22 62,66 1,68

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,89 5,10 2,44 1,81 1,72

h Ciclico

40,92

r t y u

2,52 10,16 27,23 1,00

America

45,06

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,64 0,42 0,00

Europa

51,79

1,43 0,85 0,85 0,84 0,84

j Sensibile

37,36

i o p a

5,54 2,81 8,95 20,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,11 31,37 9,22 0,00 0,08

277 1123 23,76

k Difensivo

21,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,02 11,59 2,11

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,15

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,82 0,00 0,56 1,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

56

Standard Life Investments Ltd. +352 24 525 716 www.standardlifeinvestments. com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 2011 Guy Stern 1 nov 2013 12,54 EUR 15.322,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0548153799

ß

®


Bilanciati Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR H Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc € FMM-Fonds (EUR) Franklin Income I Acc EUR

Invesco Balanced-Risk Alloc E Invesco Pan European Hi Inc A Acc JPM Global Cnsrv Bal A (acc) EUR JPM Global Income C (acc) EUR MS INVF Diversified Alpha Plus Z Nordea-1 Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Club C EUR R Valor F EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni) Valuta Euro

163.3 157.0 150.7 144.3 138.0 131.7 125.3 119.0 112.7 106.3 100.0 93.7 87.3

07/2013

11/2013

03/2014

07/2014

11/2014

03/2015

07/2015

11/2015

03/2016

R Valor F EUR

136.6

Nordea-1 Stable Return BI EUR

123.3

R Club C EUR

120.6

Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR

120.5

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

116.6

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

57


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

R Valor F EUR

10.07

-10.26

3.86

-3.11

4.82

-3.11

R Club C EUR

8.08

-15.12

3.13

-9.25

-4.77

-9.25

Nordea-1 Stable Return BI EUR

7.86

4.29

2.66

4.91

6.94

4.91

Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR

7.36

-8.63

0.41

-3.31

0.63

-3.31

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

6.11

-5.61

2.93

-1.58

0.52

-1.58

JPM Global Cnsrv Bal A (acc) EUR

5.64

-1.84

-0.16

0.23

1.72

0.23

DNCA Invest Eurose I EUR

5.52

-4.02

1.55

-1.61

0.04

-1.61

ANIMA Star High Potential Europe I

4.76

-3.58

-0.76

-3.39

-3.44

-3.39 -0.14

JPM Global Income C (acc) EUR

3.79

-3.80

2.99

-0.14

2.09

FMM-Fonds (EUR)

3.61

-11.27

2.42

-2.39

3.01

-2.39

BGF Global Allocation D2 EUR H

2.92

-4.40

4.20

-0.59

2.52

-0.59

Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc €

2.77

-7.68

-3.53

-5.14

-1.50

-5.14

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

2.39

-12.55

-1.79

-2.20

-0.49

-2.20

Ethna-AKTIV SIA-T

2.24

-7.29

0.86

-4.49

-2.54

-4.49

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

0.21

-11.14

0.80

-1.23

-3.50

-1.23

Invesco Balanced-Risk Alloc E

-0.19

-6.72

1.92

1.78

1.78

1.78

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

-0.47

-7.22

4.17

-3.18

0.07

-3.18

-13.69

0.52

-3.23

-0.10

-3.23

Franklin Income I Acc EUR * Rendimento annualizzato.

58

YTD (%)

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Overview di comparto Il mix di azioni e obbligazioni non ha salvato i bilanciati dalla tormenta che ha attraversato i mercati all’inizio di quest’anno. La categoria nei primi tre mesi del 2016 ha perso, mediamente, il 3,2%. La maggior parte della responsabilità va alla componente equity dei paesi sviluppati. Per quanto riguarda gli Stati Uniti, gli investitori hanno dovuto fare i conti con i rischi a cui l'economia americana va incontro, soprattutto a causa di un preoccupante ribasso delle aspettative sull'inflazione. Non hanno potuto non ascoltare diversi membri della Fed secondo cui le turbolenze sperimentate dai mercati a inizio 2016 e i timori sulla crescita delle economie emergenti fanno aumentare i problemi con cui gli Stati Uniti devono e dovranno fare i conti. Anche la situazione in Europa desta molte perplessità. L’effetto positivo del calo del petrolio sull'attività economica è stato inferiore alle attese. Inoltre i bassi tassi d'interesse e la flessione dell'euro non hanno ancora portato a un rafforzamento degli investimenti. In molti paesi europei, l'alto debito privato e la massa dei crediti deteriorati ostacolano il trasferimento degli aiuti dati dalla Bce all’economia reale. Per quanto riguarda gli emerging, l’elemento nuovo è stato il risveglio di tutti i Bric (Brasile, Russia, India oltre alla Cina) che, sia singolarmente che in gruppo, sembravano essere passati di moda. A tutto questo ha fatto da contrappunto la sostanziale tenuta dell’obbligazionario, visto che i motivi per far preoccupare gli investitori e rivolgersi ai più classici dei porti finanziari sicuri non sono mancati. Una parte del merito in questo caso va all’atteggiamento delle Banche centrali che, intervenendo direttamente sul mercato obbligazionario (seppur in forme diverse da area ad area) hanno fatto tornare voglia agli investitori di mettere in portafoglio un po’ di debito.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR

8.03

0.92

ANIMA Star High Potential Europe I

5.52

0.86

BGF Global Allocation D2 EUR H

7.68

0.41

QQ

4

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

7.92

0.33

QQQQ

4

DNCA Invest Eurose I EUR

5.63

0.98

QQQQ

4

Ethna-AKTIV SIA-T

4.55

0.50

QQQQ

3

Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc €

5.62

0.51

QQQ

4

11.77

0.36

QQQ

5

FMM-Fonds (EUR)

QQQQQ

4 4

Franklin Income I Acc EUR

5

Invesco Balanced-Risk Alloc E

6.34

-0.01

QQ

4

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

6.26

0.97

QQQQQ

4

JPM Global Cnsrv Bal A (acc) EUR

4.71

1.18

QQQ

4

JPM Global Income C (acc) EUR

6.57

0.59

QQQ

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

6.71

0.06

Nordea-1 Stable Return BI EUR

4.30

1.77

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

8.97

-0.01

R Club C EUR

13.82

R Valor F EUR

14.51

4 4

QQQQQ

3

Q

4

0.63

QQQQQ

6

0.73

QQQQ

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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59


Report 31 mar 2016

Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 AT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI World NR EUR, 50% Barclays Wld TR Euro Agg Bond TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica d'investimento punta a generare una crescita del capitale nel lungo termine attraverso l'investimento in un'ampia gamma di classi di attività, in particolare nei mercati azionari globali e nei mercati obbligazionari e monetari europei. L'obiettivo globale è conseguire, nel medio termine, un rendimento paragonabile a quello di un portafoglio bilanciato costituito per il 50% da mercati azionari globali e per il restante 50% da mercati obbligazionari europei a medio termine. Il gestore del fondo specificherà una ponderazione degli investimenti in posizioni orientate al mercato obbligazionario, monetario o azionario, con un approccio attivo di allocazione delle attività, il cui fattore determinante... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 8,03 +Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-1,16 -1,44 4,84 13

11,33 -1,89 2,75 24

15,23 4,76 8,71 4

15,09 -0,10 8,30 3

2,19 -3,44 -0,32 56

-3,31 -2,65 -1,44 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,84 1,13 90,17 -0,36 2,66

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,31 0,63 -8,63 7,36 7,66

+/-Ind

+/-Cat

-2,65 -3,10 -4,75 -0,95 -1,19

-1,44 -0,25 -2,20 3,66 3,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,31 8,14 1,17 5,89 5,78

-4,25 5,25 0,53 -2,12

-5,16 4,08 3,00 6,09

4,07 3,85 5,10 1,35

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

25,06 0,00 37,71 0,00

23,51 60,92 7,54 8,03

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Euro-Bund Future 03162016-03-08 Ishares Euro-Bobl Future 03162016-03-08 Short Euro-Btp Fu 0316... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

7,78 6,97 5,58 5,17 291 144 25,51

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,57 60,92 45,25 8,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

33,61

r t y u

3,08 11,08 18,49 0,97

America

66,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,08 5,24 0,02

Europa

21,87

j Sensibile

36,08

i o p a

5,24 7,23 11,33 12,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,49 9,62 5,75 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

30,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,21 15,70 5,40

Asia

11,78

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,48 1,02 0,16 0,12

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

60

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2014 Marcus Stahlhacke 1 mag 2015 102,97 EUR 380,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093406186

ß

®


Report 31 mar 2016

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 5,52 -

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-1,43 -

5,99 -

13,28 -

3,29 -

6,44 -

-3,39 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,39 -3,44 -3,58 4,76 4,70

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,39 6,65 2,40 4,66 2,98

-2,07 -1,91 0,44 -2,84

1,98 1,44 3,80 3,05

-0,06 1,38 3,83 2,80

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

27,97 0,00 26,52 0,00

20,71 16,06 63,03 0,20

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of)2016-04-29 Italy(Rep Of) 4.75%2017-05-01 Italy(Rep Of)2017-08-30 Italy(Rep Of)2016-08-30 Italy(Rep Of) 2.75%2016-11-15

-

Italy(Rep Of) 5.25%2017-08-01 Italy(Rep Of)2018-04-15 Italy Rep 1.15%2017-05-15 Italy(Rep Of) 1.5%2016-12-15 Italy(Rep Of)2017-01-13

-

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,68 16,06 89,54 0,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,77 3,23 3,01 2,64 2,48

h Ciclico

37,94

r t y u

5,05 16,46 13,71 2,72

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

2,44 2,30 2,30 2,30 2,26

j Sensibile

34,29

i o p a

9,40 6,50 12,38 6,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

27,53 60,63 11,84 0,00 0,00

128 7 26,71

k Difensivo

27,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,23 9,36 4,18

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,26 EUR 1.334,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

61


Report 31 mar 2016

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% BofAML US Treasuries 5+Y TR USD, QQ Wld TR 24% FTSE World Ex US TR USD, 16% Citi...

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 7,68 Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-4,48 -4,76 1,52 41

8,03 -5,20 -0,56 59

14,51 4,04 7,98 4

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

-0,59 0,06 1,28 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,44 0,80 49,77 -0,96 5,60

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,59 2,52 -4,40 2,92 2,59

+/-Ind

+/-Cat

0,06 -1,21 -0,52 -5,40 -6,26

1,28 1,64 2,03 -0,79 -1,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,59 1,95 0,45 4,60 7,64

0,16 2,91 -0,31 -4,81

-6,89 -1,01 4,63 4,88

3,12 -0,16 4,95 0,52

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,51 0,00 0,08 0,08

54,45 23,99 17,39 4,18

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note2026-01-15 US Treasury Note 2%2025-08-15 United Kingdom (Government Of)... Apple Inc SPDR® Gold Shares

a a -

US Treasury Note... Mexico(Utd Mex St)... US Treasury Note... Alphabet Inc C US Treasury Note2025-07-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

54,97 23,99 17,46 4,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,56 2,35 1,31 1,13 1,04

h Ciclico

34,63

r t y u

6,02 9,77 14,95 3,90

America

59,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,80 2,55 1,18

Europa

20,88

1,03 1,00 0,92 0,84 0,68

j Sensibile

39,87

i o p a

6,45 8,07 10,31 15,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,32 10,82 2,93 0,00 0,80

606 140 12,87

k Difensivo

25,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,73 13,65 3,12

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

19,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

14,22 0,19 3,18 2,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

62

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 31 lug 1993 35,45 EUR 21.536,47 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

ß

®


Report 31 mar 2016

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI World NR USD, 50% Citi WGBI QQQQ Wld TR EUR

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 7,92 +Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-0,76 -1,03 5,25 12

5,42 -7,80 -3,16 79

3,53 -6,94 -2,99 78

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

-2,20 -1,55 -0,34 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,28 0,96 67,96 -1,32 4,49

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,20 -0,49 -12,55 2,39 3,69

+/-Ind

+/-Cat

-1,55 -4,21 -8,67 -5,92 -5,15

-0,34 -1,37 -6,12 -1,31 0,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,20 12,63 -0,78 3,37 1,72

-5,57 2,73 -4,05 2,09

-6,93 4,00 0,41 1,58

1,75 2,64 3,97 -0,06

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,06 0,46 220,00 1,14

Stile Azionario

37,94 41,24 17,07 3,75

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

d t

US Treasury Note... Novo Nordisk A/S B US Treasury Note 2%2025-08-15 US Treasury Bill2016-03-24 Amazon.com Inc Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 US Treasury Bill2016-03-03 Industria De Diseno Textil SA Celgene Corp AIA Group Ltd Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

t d y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

38,00 41,70 237,08 4,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,85 3,17 2,55 2,49 2,24

h Ciclico

38,21

r t y u

5,78 14,97 17,45 0,01

America

58,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,80 3,60 3,33

Europa

32,23

1,91 1,78 1,69 1,69 1,65

j Sensibile

32,41

i o p a

9,67 6,08 2,41 14,26

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,09 16,68 11,46 0,00 0,00

50 170 26,01

k Difensivo

29,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,34 26,03 0,01

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,34 4,69

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 611,20 EUR 24.194,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

ß

®

63


Report 31 mar 2016

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% EuroMTS Gbl, 20% EURO STOXX 50 QQQQ NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 5,63 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-0,68 -1,21 2,12 26

10,83 -2,22 2,94 19

11,25 4,64 6,66 5

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

-1,61 -2,08 -0,82 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,33 0,95 73,38 -0,23 2,91

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,61 0,04 -4,02 5,52 5,18

+/-Ind

+/-Cat

-2,08 -2,25 -1,37 -0,68 -1,64

-0,82 -0,71 -0,23 2,53 2,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,61 6,19 3,63 1,33 4,21

-1,44 1,29 1,47 -0,07

-2,65 -0,90 5,29 2,53

1,68 0,92 2,77 3,80

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,05 0,34 0,04

28,24 47,23 21,88 2,65

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Natixis Trésorerie Plus IC Union Cash C Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 Italy(Rep Of) 2.05532%2020-04-23 Spain(Kingdom Of) 1.8%2024-11-30 Orange SA Italy(Rep Of) 2.6%2023-09-15 Thales Vinci SA Sanofi SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

28,26 47,27 22,22 2,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

-

2,91 2,69 2,57 2,47 2,16

h Ciclico

34,04

r t y u

1,57 23,02 9,38 0,07

America

0,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,11 0,00 0,08

Europa

98,70

i p p d

2,03 1,86 1,78 1,73 1,60

j Sensibile

56,26

i o p a

10,90 4,94 29,81 10,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,72 95,61 1,36 0,00 0,00

33 128 21,80

k Difensivo

9,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,34 7,22 1,14

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,11

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

64

DNCA Finance S.A +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 156,97 EUR 4.658,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

ß

®


Report 31 mar 2016

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo principale di Ethna-AKTIV consiste nel conseguire un adeguato incremento di valore in euro, pur tenendo conto della stabilità di corso, della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. Il Fondo investe il proprio patrimonio in ogni tipo di titolo, tra cui anche azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati e depositi a termine. La percentuale di azioni, fondi azionari e titoli assimilabili ad azioni non può superare complessivamente il 49% del patrimonio netto del Fondo. Tuttavia non è consentito investire in altri fondi più del 10% del patrimonio del Fondo. Si acquistano principalmente valori di emittenti aventi sede in uno Stato membro dell´Unione... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 4,55 Med Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-1,87 -3,71 0,86 44

9,87 -2,34 2,76 22

5,57 -0,69 2,49 19

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,49 -5,63 -3,83 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,99 0,63 42,39 -1,22 3,86

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,49 -2,54 -7,29 2,24 3,39

+/-Ind

+/-Cat

-5,63 -6,19 -5,73 -4,69 -4,28

-3,83 -3,33 -2,80 -0,15 0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,49 3,47 1,06 2,43 2,50

-1,36 2,93 -0,74 0,03

-3,57 1,12 1,46 4,44

2,04 2,79 2,33 2,60

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 61,84 0,00

21,48 57,98 18,87 1,68

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

21,48 57,98 80,71 1,68

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

US Treasury Note... US Treasury Note... US Treasury Note 2%2021-05-31 US Treasury Note 2%2021-11-15 US Treasury Note 1.75%2020-12-31

-

3,32 3,32 3,30 3,29 2,56

h Ciclico

34,69

r t y u

15,55 19,14 -

America

61,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,61 5,83 0,00

Europa

34,97

US Treasury Note... Swiss Life Holding AG US Treasury Note 2.25%2025-11-15 Xerox 4.8%2035-03-01 1011778 B.C. Unlimited Liabili...

y -

2,55 2,22 1,99 1,91 1,85

j Sensibile

26,73

i o p a

8,28 18,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,77 5,30 16,87 0,00 0,04

35 99 26,31

k Difensivo

38,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,82 23,76 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,56 0,03 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 559,56 EUR 9.827,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

ß

®

65


Report 31 mar 2016

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 5,62 +Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-1,40 -3,24 1,33 37

4,08 -8,14 -3,04 78

3,75 -2,51 0,67 41

10,26 -2,87 4,92 7

2,83 -0,53 2,07 19

-5,14 -6,29 -4,49 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,67 0,96 64,57 -1,25 3,34

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,14 -1,50 -7,68 2,77 2,89

+/-Ind

+/-Cat

-6,29 -5,16 -6,13 -4,16 -4,78

-4,49 -2,30 -3,19 0,38 0,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,14 5,66 1,40 2,81 1,51

-2,40 2,51 -1,33 -0,96

-3,97 2,76 0,84 2,73

3,83 3,23 1,42 0,77

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

9,01 5,02 12,37 0,02

18,37 20,06 52,52 9,05

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Euro BUND Future Mar162016-03-08 Jpx Nikkei Index 400_fut Bloomberg Commodity... Nikkei 225 Indx_fut Dax Index (Deutscher Aktien... BlueCrest AllBlue GBP Ord HICL Infrastructure Company Ord Fidelity ILF - EUR A Acc Ixv Health Care Select... Renewables Infrastructure Grp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

27,38 25,08 64,89 9,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,79 1,58 1,57 1,17 1,13

h Ciclico

46,03

r t y u

2,85 11,21 13,10 18,87

America

55,40

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,62 0,63 0,15

Europa

31,17

1,04 1,01 0,98 0,96 0,85

j Sensibile

26,17

i o p a

3,58 2,83 8,18 11,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,19 15,61 5,08 0,02 1,27

545 1022 12,06

k Difensivo

27,80

Asia

13,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,13 13,76 2,90

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,22 2,65 2,23 2,34

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

66

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 13,10 EUR 340,75 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

ß

®


Report 31 mar 2016

FMM-Fonds (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World Free PR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 18,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 11,77 +Med +Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-13,53 -12,07 -4,21 81

14,55 0,34 4,60 16

13,83 -0,99 2,96 31

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,02 55

-2,39 0,06 1,28 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,77 1,14 78,53 -1,08 5,60

Crescita di 10000

16,1 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,39 3,01 -11,27 3,61 3,54

+/-Ind

+/-Cat

0,06 -0,70 -5,00 -6,03 -6,42

1,28 0,99 -2,32 -1,46 -0,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,39 15,48 -5,86 6,32 8,03

-4,89 1,45 -3,03 -5,83

-9,43 1,56 2,52 6,17

5,53 4,53 7,69 6,05

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

63,07 4,29 32,65 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

s i a f y

Danone SA KDDI Corp Alphabet Inc C Edison International Allianz SE

r a r d

Newmont Mining Corp Cisco Systems Inc Telecom Italia Spa... Newcrest Mining Ltd Fresenius SE & Co KGaA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

63,07 4,29 32,65 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,29 3,56 3,12 3,08 2,56

h Ciclico

38,50

r t y u

15,53 8,30 8,88 5,79

America

25,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

23,19 2,74 0,00

Europa

50,57

2,24 2,19 1,78 1,65 1,54

j Sensibile

39,69

i o p a

8,88 2,53 16,00 12,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,91 40,71 6,95 0,00 0,00

70 6 26,00

k Difensivo

21,81

Asia

23,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,97 6,10 5,74

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,68 3,18 7,68 2,95

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 69 92050200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 31 dic 2001 437,95 EUR 495,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

ß

®

67


Report 31 mar 2016

Franklin Income Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

50% Barclays US Agg Bond TR USD, 50% S&P 500 TR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Realizzare il massimo rendimento senza rinunciare alle prospettive di rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà in un portafoglio diversificato di titoli trasferibili, comprendente titoli azionari e titoli di debito a medio e lungo termine di società appartenenti a diversi settori industriali, quali servizi pubblici, petrolio, gas, immobiliare e generi di consumo. Il Comparto può investire in titoli di debito con un rating del credito inferiore a “investment grade”. Il Comparto può investire fino al 25% del capitale netto investito in titoli non USA. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-

-

-

-3,23 -0,32 1,28 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,23 -0,10 -13,69 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,32 -2,26 -7,61 -

1,28 -0,17 -3,51 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015

-3,23 -

-5,05

-9,01

3,23

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

59,20 35,09 1,77 3,93

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,20 35,09 1,77 3,93

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

PG&E Corp Royal Dutch Shell PLC ADR... Pfizer Inc Chevron Corp General Electric Co

f o d o p

2,32 2,17 2,16 2,13 1,90

h Ciclico

23,89

r t y u

11,61 5,06 6,79 0,42

America

85,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

83,52 2,42 0,00

Europa

13,61

Southern Co Target Corp E.I. du Pont de Nemours & Co Intel Corp MetLife Inc

f s r a y

1,89 1,62 1,57 1,53 1,47

j Sensibile

38,09

i o p a

3,51 14,82 12,78 6,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,94 4,67 0,00 0,00 0,00

75 155 18,78

k Difensivo

38,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,16 10,92 20,95

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,45

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,45 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

68

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2015 Edward Perks 1 mag 2002 9,58 EUR 2.452,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1162222134

ß

®


Report 31 mar 2016

Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,00 6,34 -Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

11,05 10,78 17,06 1

6,61 -6,61 -1,98 73

0,64 -9,83 -5,88 90

5,38 -9,80 -1,41 66

-5,58 -11,20 -8,08 98

1,78 2,43 3,64 5

Rend. Cumulati %

-5,55 0,67 51,69 -1,73 4,92

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,78 1,78 -6,72 -0,19 3,71

+/-Ind

+/-Cat

2,43 -1,95 -2,84 -8,50 -5,14

3,64 0,90 -0,30 -3,89 0,04

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,78 3,02 0,85 2,49 3,34

-3,59 5,13 -5,70 -1,40

-4,94 -2,40 4,06 4,92

0,00 1,85 0,07 -0,28

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 184,02 0,00

Stile Azionario

37,65 85,09 -47,05 24,31

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Canada 10yr Bond Future Jun 21... Long Gilt Future Jun 28 16 Aust 10yr Bond Future Mar 15 16 Us Long Bond (Cbt) Future Jun... Germany (Federal Republic Of)...

-

24,37 23,52 12,57 11,07 9,12

Germany (Federal Republic... Euro Bund Future Mar 08 16 Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic...

-

9,02 8,22 7,32 6,81 6,75

j Sensibile

0 7 118,77

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

37,65 85,09 136,96 24,31

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc. (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 14,30 EUR 2.419,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

ß

®

69


Report 31 mar 2016

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund Class A Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 6,26 Alto Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-3,10 -3,64 -0,30 63

26,98 13,92 19,08 2

12,80 6,19 8,20 3

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

-1,58 -2,04 -0,79 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,45 1,07 74,86 -0,03 3,15

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,58 0,52 -5,61 6,11 7,69

+/-Ind

+/-Cat

-2,04 -1,77 -2,97 -0,09 0,88

-0,79 -0,23 -1,83 3,12 4,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,58 6,77 3,63 2,08 12,41

-2,39 2,86 0,56 -1,64

-3,80 -0,16 5,34 8,47

2,13 0,79 4,31 5,87

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 47,57 0,00

20,51 70,55 4,40 4,53

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note... United Kingdom (Government Of)... Germany (Federal Republic Of)... Roche Holding AG Dividend... Tesco 6.15%2037-11-15 Novartis AG Lloyds Bkg Gp 7% Apple 2.4%2023-05-03 US Treasury Bond 3%2045-11-15 Novartis Cap 4.4%2044-05-06 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

20,51 70,55 51,98 4,53

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,31 2,01 1,70 1,01 1,00

h Ciclico

42,22

r t y u

5,56 8,53 25,38 2,76

America

0,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,02 0,00 0,00

Europa

99,98

1,00 0,80 0,78 0,78 0,77

j Sensibile

39,67

i o p a

10,16 12,59 11,92 4,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,80 67,83 29,35 0,00 0,00

40 385 14,16

k Difensivo

18,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,33 9,79 1,99

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

70

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 19,34 EUR 6.960,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

ß

®


Report 31 mar 2016

JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 30% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 70% QQQ Wld TR JPM GBI Global TR Hdg EUR

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L´obiettivo d´investimento del Comparto è quello di conseguire nel medio termine rendimenti più elevati rispetto a quelli che possano essere conseguiti attraverso strumenti del mercato monetario denominati nella valuta di riferimento. Nel perseguimento di tale obiettivo il Comparto può investire in titoli a reddito fisso, titoli a breve termine e in titoli di capitali di emittenti situati in qualunque Paese. Il Comparto può investire una piccola percentuale del proprio patrimonio in titoli di questo tipo emessi da emittenti situati in Paesi emergenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,18 4,71 Med Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-4,33 -6,18 -1,60 75

-5,35 -17,57 -12,47 99

8,60 2,34 5,53 4

8,33 -4,80 2,99 20

3,54 0,18 2,77 11

0,23 -0,91 0,89 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,83 0,70 48,41 -0,35 3,66

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,23 1,72 -1,84 5,64 2,33

+/-Ind

+/-Cat

-0,91 -1,93 -0,29 -1,29 -5,34

0,89 0,93 2,64 3,25 -0,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,23 5,72 1,22 3,57 -1,79

-3,23 1,02 1,73 -2,91

-0,29 2,83 -1,00 -0,69

1,49 3,04 4,12 -0,05

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,09 0,00 0,00 0,02

34,25 53,27 12,02 0,46

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,34 53,27 12,02 0,48

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy(Rep Of) 3.5%2030-03-01 US Treasury Note... US Treasury Note... US Treasury Bill2016-04-14 Spain(Kingdom Of) 4.3%2019-10-31

-

9,10 5,55 4,75 4,39 4,38

h Ciclico

5,25

r t y u

0,41 4,80 0,04

America

25,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

25,11 0,00 0,00

Europa

52,77

US Treasury Note 1.75%2022-05-15 United Kingdom (Government Of)... US Treasury Bill2016-03-31 Japan(Govt Of) 2.3%2028-06-20 France(Govt Of) 3.25%2021-10-25

-

4,23 3,09 2,93 2,28 2,15

j Sensibile

42,86

i o p a

28,62 7,47 6,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,72 30,47 2,57 0,00 0,00

49 23 42,85

k Difensivo

51,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,17 26,47 11,24

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

16,16 0,00 5,97 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J P Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 1995 Talib Sheikh 20 dic 2012 1.224,94 EUR 261,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070211940

ß

®

71


Report 31 mar 2016

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 25% Barclays Gbl Credit Hdg EUR, 40% Wld TR Barclays US HY 2% Issuer Cap Hdg EUR, Usato nel Report 35%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 6,58 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

9,20 -1,27 2,68 30

7,14 -8,04 0,35 47

0,08 -5,55 -2,43 76

-0,14 0,51 1,73 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,65 0,80 67,70 -1,14 3,97

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,14 2,09 -3,80 3,79 -

+/-Ind

+/-Cat

0,51 -1,64 0,08 -4,52 -

1,73 1,21 2,63 0,09 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,14 3,88 2,40 4,57 -

-1,81 4,04 -1,23 -

-4,03 -0,90 2,37 5,10

2,23 1,48 3,28 2,74

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,40 0,00

35,96 54,42 4,36 5,26

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

d u a o

JPM US Dollar Liquidity X... GlaxoSmithKline PLC Unibail-Rodamco SE Microsoft Corp Occidental Petroleum Corp Home Depot Inc Roche Holding AG Dividend... Altria Group Inc BAE Systems PLC General Elec FRN Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

t d s p -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

35,97 54,42 5,76 5,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,68 0,75 0,72 0,62 0,61

h Ciclico

53,52

r t y u

2,41 8,90 19,82 22,39

America

33,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,63 0,38 0,27

Europa

56,60

0,56 0,56 0,54 0,52 0,50

j Sensibile

25,23

i o p a

6,90 5,17 7,26 5,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

22,41 25,73 7,77 0,35 0,34

282 1727 8,06

k Difensivo

21,25

Asia

10,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,42 8,82 5,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,90 3,22 1,70 0,30

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

72

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2012 Talib Sheikh 11 dic 2008 129,48 EUR 14.932,10 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0782316961

ß

®


Report 31 mar 2016

Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Fund Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

N/A

-

Alt - Global Macro

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'approccio all'investimento multi-strategia e multiclasse offre agli investitori un'esposizione su una gamma di fonti di alfa, mantenendo un alto grado di diversificazione complessiva, nell'ambito di un metodo di gestione dinamico, con controllo del rischio disciplinato. Investendo in strumenti liquidi di classi di attività diverse, con frequenti interventi di riequilibrio del portafoglio, il comparto DAP segue una filosofia GTAA (allocazione tattica globale delle attività).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,06 6,71 -

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-0,68 -

8,92 -

17,17 -

0,99 -

-11,16 -

-1,23 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,23 -3,50 -11,14 0,21 2,51

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,23 -1,26 2,45 3,17 5,18

-5,00 -2,78 7,91 1,37

-3,06 4,75 0,74 2,90

-2,30 -3,21 4,48 -0,72

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

3,08 55,40 194,57 0,00

Stile Azionario

39,85 -8,36 67,34 1,16

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us 10yr Note Jun 16 S&P 500 Emini:future Mar 2016 Eurex Dj Euro Stoxx 50:future... US Treasury Note2025-07-15 Netherlands (Kingdom Of):bill...

- 26,19 - 18,29 - 8,38 - 6,27 - 3,59

h Ciclico

France Government Bond... MS Liquidity Fds Euro Lqdy MS... France Government Bond... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic...

-

3,56 3,31 3,25 3,20 3,07

j Sensibile

161 57 79,12

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,93 47,05 261,91 1,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2008 Cyril Moullé-Berteaux 1 lug 2011 31,44 EUR 4.573,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360491038

ß

®

73


Report 31 mar 2016

Nordea-1 Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Il comparto può altresì investire in strumenti finanziari derivati, quali futures su azioni e obbligazioni, per adeguare il beta e la duration del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,77 4,30 Basso Basso -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

6,76 6,48 12,76 1

7,28 -5,94 -1,31 67

8,26 -2,21 1,74 38

11,38 -3,80 4,59 12

3,36 -2,26 0,86 42

4,91 5,56 6,78 1

Rend. Cumulati %

3,79 0,47 54,41 -0,10 4,61

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,91 6,94 4,29 7,86 8,34

+/-Ind

+/-Cat

5,56 6,78 3,21 6,06 8,17 10,72 -0,45 4,16 -0,51 4,67

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

4,91 3,98 1,84 4,20 3,56

-2,53 3,01 0,35 -0,46

0,06 3,12 1,27 3,84

1,93 2,96 2,23 0,22

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

59,63 31,60 7,72 1,05

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note 2%2025-02-15 US Treasury Note 2.25%2024-11-15 US Treasury Note 2%2021-11-15 US Treasury Note 2%2023-02-15 Johnson & Johnson CVS Health Corp Verizon Communications Inc Nykredit Realkredi... UnitedHealth Group Inc Bank of Nova Scotia Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d i d y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,63 31,60 7,72 1,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,65 3,49 2,48 2,44 2,33

h Ciclico

22,06

r t y u

2,25 5,50 13,61 0,70

America

61,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,30 5,10 2,01

Europa

16,08

1,81 1,79 1,71 1,63 1,57

j Sensibile

35,46

i o p a

14,18 0,98 2,93 17,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,15 5,07 2,93 0,97 3,96

150 158 22,91

k Difensivo

42,48

Asia

22,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,81 25,71 10,95

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,63 2,08 4,33 12,47

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

74

Nordea Inv Management AB,... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 17,73 EUR 10.920,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

ß

®


Report 31 mar 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Multi-Asset Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI ACWI 100% Hdg NR EUR, 40% Q Wld TR Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,01 8,97 +Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-2,03 -2,31 3,97 18

9,00 -4,22 0,41 48

-7,55 -18,02 -14,07 97

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

-3,18 -2,53 -1,32 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-8,80 1,06 63,82 -1,62 5,41

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,18 0,07 -7,22 -0,47 0,27

+/-Ind

+/-Cat

-2,53 -3,65 -3,35 -8,78 -8,57

-1,32 -0,81 -0,80 -4,17 -3,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,18 5,45 0,61 0,21 6,00

-0,93 5,24 -8,10 -3,48

-6,42 0,29 0,54 5,26

3,36 2,88 -0,15 1,21

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,24 58,61 73,91 0,48

42,36 53,32 -22,41 26,73

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

PIMCO GIS Income Z Acc... Fin Fut Emini S&P500 Cme... Pimco Global Advis2018-05-01 Fin Fut Us 10yr Cbt... Fin Fut Us 5yr Cbt...

- 17,37 - 10,22 - 9,14 - 8,91 - 8,03

h Ciclico

Fin Fut Dj Euro Stoxx50 Eux... PIMCO GIS Capital Secs Z USD... United Kingdom (Government Of)... Irs Eur 1.00000 03/16/16-10y... Vars Dislocat 2/25.5 Nky...

-

6,49 5,34 4,62 4,23 3,95

j Sensibile

18 160 78,30

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,60 111,93 51,50 27,21

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 14,00 EUR 1.524,97 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

ß

®

75


Report 31 mar 2016

R Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

20% MSCI World Ex EMU NR EUR, 40% QQQQQ EuroMTS Gbl, 30% EURO STOXX NR EUR, 10%...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 13,82 Alto Alto +Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,0K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-19,48 -17,21 -11,44 92

23,14 8,26 14,82 3

29,61 18,42 21,61 2

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-9,25 -7,26 -5,97 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,38 1,62 78,78 0,16 7,90

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-9,25 -4,77 -15,12 8,08 4,90

+/-Ind

+/-Cat

-7,26 -5,77 -9,11 1,27 -2,19

-5,97 -4,43 -7,13 4,88 2,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-9,25 15,58 6,67 3,35 13,82

-2,35 -8,72 -1,22 -0,96 3,26 12,82 -7,62 7,43

4,94 -1,69 7,65 9,00

Portafoglio 31 gen 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,85 0,08 14,33 0,93

65,30 27,79 6,30 0,60

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 4.75%2021-09-01 Portugal(Rep Of) 3.85%2021-04-15 Portugal(Rep Of) 4.8%2020-06-15 Portugal(Rep Of) 4.75%2019-06-14 Spain(Kingdom Of)... Capgemini SA Elan Oblig Bear C EUR Peugeot SA Banco Popular Espanol SA Veolia Environnement SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a t y p

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

66,16 27,87 20,63 1,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,15 3,46 3,43 3,12 2,91

h Ciclico

60,28

r t y u

13,78 13,93 32,56 -

America

0,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,86 0,01 0,00

Europa

99,13

2,83 2,25 2,08 2,06 2,04

j Sensibile

31,68

i o p a

5,60 2,45 14,18 9,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,09 87,98 2,05 0,00 0,00

56 44 30,32

k Difensivo

8,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,56 4,15 2,33

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

76

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 1 ott 2004 137,90 EUR 416,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

ß

®


Report 31 mar 2016

R Valor F EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo della gestione è la ricerca della performance. Il fondo può investire tra lo 0 e il 100% in prodotti legati ai tassi internazionali, emessi da Stati o da privati, di qualità o no, di cui il 20% massimo in obbligazioni highyield. Può investire tra lo 0 e il 100% in azioni o obbligazioni convertibili e fino al 50% in fondi azionari o legati ai tassi. La durata consigliata per l'investimento è superiore ai 2 anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 14,51 Alto Alto Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-10,20 -10,48 -1,71 65

8,52 -4,70 2,05 36

23,59 13,12 18,12 2

14,98 -0,20 9,71 5

3,92 -1,71 1,83 34

-3,11 -2,45 -0,51 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,64 1,86 75,35 0,19 9,26

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,11 4,82 -10,26 10,07 7,03

+/-Ind

+/-Cat

-2,45 1,10 -6,38 1,76 -1,81

-0,51 4,79 -2,09 7,48 4,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,11 12,20 2,64 7,29 8,27

-3,60 -11,19 7,87 1,72 -2,26 13,24 -5,17 5,27

8,18 2,10 4,07 0,41

Portafoglio 31 gen 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,62 0,04

95,60 0,47 3,12 0,81

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Alphabet Inc A Facebook Inc A Canadian National Railway Co LVMH Moet Hennessy Louis... Manulife Financial Corp Air Liquide SA Qihoo 360 Technology Co Ltd ADR R Court Terme C Ping An Insurance (Group) Co.... Apple Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a p t y r a y a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

95,60 0,47 3,74 0,85

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,75 4,61 4,54 4,16 3,92

h Ciclico

45,27

r t y u

7,21 20,27 17,80 -

America

60,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,00 16,12 0,00

Europa

20,15

3,79 3,66 3,59 3,44 3,40

j Sensibile

47,70

i o p a

8,05 19,09 20,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 17,24 2,91 0,00 0,00

34 0 40,86

k Difensivo

7,03

Asia

19,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,03 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,33 18,40

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2006 Yoann Ignatiew 11 set 2008 1.426,06 EUR 907,87 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010599118

ß

®

77


Azionario Globale BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc Deutsche Invest I Glbl AgriBsns LC DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Top Dividende LD First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

Invesco Japanese Equity Core E LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics A EUR Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg SEB Global C EUR Vontobel Global Equity HI

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni) Valuta Euro

186.9 174.5 162.1 149.6 137.2 124.8 112.4 100.0 87.6 75.2 62.8 50.4 37.9

78

07/2013

11/2013

03/2014

07/2014

11/2014

03/2015

07/2015

11/2015

03/2016

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

155.5

Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

137.9

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

137.2

DWS Top Dividende LD

132.9

First Eagle Amundi International IE-C

128.3

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

14.92

-4.42

2.40

-7.02

5.93

Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

12.45

3.65

5.30

3.32

9.72

3.32

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

10.88

-12.01

1.73

-5.61

1.29

-5.61

DWS Top Dividende LD

-7.02

10.23

-1.42

1.19

-0.87

7.75

-0.87

First Eagle Amundi International IE-C

8.28

-5.91

0.23

-1.47

5.89

-1.47

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

8.18

-8.10

3.10

-4.46

2.50

-4.46

FvS Multiple Opportunities II IT

8.09

-0.45

1.91

0.49

9.64

0.49

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

7.81

-13.04

4.36

-12.88

-3.88

-12.88

Invesco Japanese Equity Core E

7.60

-9.26

-0.68

-7.55

1.38

-7.55

Vontobel Global Equity HI

6.40

3.15

5.82

0.97

5.72

0.97

Carmignac Investissement A EUR Acc

4.37

-18.39

0.61

-6.10

-1.36

-6.10

M&G Global Basics A EUR

0.71

-11.18

3.44

-1.01

7.44

-1.01

Deutsche Invest I Glbl AgriBsns LC

-4.36

-22.62

0.98

-6.16

-4.22

-6.16

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

-4.68

-20.88

2.88

1.64

2.27

1.64

-17.32

-26.90

5.30

16.28

13.38

16.28

4.59

-5.26

-0.67

-5.26

1.01

-3.32

3.52

-3.32

BGF World Mining D2 EUR LO Funds - Golden Age (EUR) I A SEB Global C EUR

-7.39

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

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Overview di comparto I primi tre mesi del 2016 lasceranno un pessimo ricordo nella memoria degli investitori internazionali. Da gennaio a fine marzo di quest’anno, l’indice Msci World si è perso per strada poco più del 5% (in euro). Un risultato al quale si sono adeguati i fondi che investono con un orizzonte globale. Per quanto riguarda gli Stati Uniti, gli investitori hanno dovuto fare i conti con i rischi a cui l'economia americana va incontro, soprattutto a causa di un preoccupante ribasso delle aspettative sull'inflazione. Non hanno potuto non ascoltare diversi membri della Fed secondo cui le turbolenze sperimentate dai mercati a inizio 2016 e i timori sulla crescita delle economie emergenti fanno aumentare i problemi con cui gli Stati Uniti devono e dovranno fare i conti. Nel frattempo gli investitori, professionali e retail, continuano a tenere d’occhio l’andamento del prezzo del petrolio. I (molti) bassi e i (pochi) alti del barile, infatti, rischiano di mettere in difficoltà non solo le aziende dell’oil, ma anche il sistema bancario americano. Anche la situazione in Europa desta molte perplessità. L’effetto positivo del calo del petrolio sull'attività economica è stato inferiore alle attese. Inoltre i bassi tassi d'interesse e la flessione dell'euro non hanno ancora portato a un rafforzamento degli investimenti. In molti paesi europei, l'alto debito privato e la massa dei crediti deteriorati ostacolano il trasferimento degli aiuti dati dalla Bce all’economia reale. Il rischio è che la zona euro resti intrappolata in una fase di bassa crescita e scarsa inflazione, con una fiducia sul medio termine troppo debole per generare i forti investimenti e le innovazioni che rafforzerebbero la produttività e la crescita dell'occupazione. Questo scenario va a incidere sul settore bancario, come dimostrano i forti cali accusati dai prezzi delle azioni e dei bond degli istituti finanziari europei. Per quanto riguarda gli emerging, l’elemento nuovo che ha caratterizzato il segmento è stato il risveglio di tutti i Bric (Brasile, Russia, India oltre alla Cina) che, sia singolarmente che in gruppo, sembravano essere passati di moda. Certo, per recuperare il terreno perso in questi anni di strada da fare ce n’è ancora parecchia. La categoria del Brasile, ad esempio, dai picchi massimi degli ultimi tre anni toccati a febbraio 2013, si è lasciata dietro quasi il 52%. Quella dei Bric, da settembre 2014, ha perso il 29%. Nel gruppo dei quattro al momento l’India, malgrado le perdite registrate recentemente, sembra essere in grado di guardare al futuro con maggiore ottimismo.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Mining D2 EUR

27.09

-0.57

QQ

7

Carmignac Investissement A EUR Acc

11.93

0.42

QQ

5

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

13.46

-0.29

QQQQ

6

Deutsche Invest I Glbl AgriBsns LC

14.58

-0.24

QQ

6

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

12.10

0.71

QQQQ

5

DWS Top Dividende LD

10.46

0.98

QQQQQ

5

9.71

0.86

QQQQQ

5

FvS Multiple Opportunities II IT

10.00

0.82

QQQQQ

4

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

14.76

1.02

QQQ

6

Invesco Japanese Equity Core E

16.07

0.53

QQQ

6

12.89

0.11

QQ

9.24

1.32

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

13.21

0.85

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

17.80

0.51

6

11.42

0.60

5

First Eagle Amundi International IE-C

LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics A EUR Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

5

QQQQ

SEB Global C EUR Vontobel Global Equity HI

6 5 6 5

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 mar 2016

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 USD (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

S&P Global Natural Resources TR USD

Euromoney Global Mining Const Weights QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,57 26,98 +Med +Med Alto

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

7,9

Fondo

5,9

Indice Categoria

3,9K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-25,84 -13,83 -5,00 72

-4,12 -9,62 -0,59 50

-26,54 -23,70 -15,58 88

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

16,28 12,12 8,89 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,58 1,43 77,57 -0,77 15,92

11,9 9,9

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

16,28 12,12 13,38 5,72 -26,90 -7,27 -17,32 -12,83 -17,73 -13,67

8,89 5,49 -6,27 -7,79 -7,57

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

16,28 4,76 -6,06 -31,37 -2,49 -0,80 4,43 -3,39 -12,05 -12,40 -24,37 14,23 -2,93 1,99 -10,36 2,97 1,86

America

Europa

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,46 0,00 3,54 3,00

Small

93,46 0,00 3,54 3,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,88 56,19 26,83 5,62 0,49

Cap Mkt Mediana

8623 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Randgold Resources Ltd ADR BHP Billiton PLC Rio Tinto PLC Glencore PLC Newmont Mining Corp

r r r r r

8,49 7,91 7,67 7,04 4,15

h Ciclico

99,15

r t y u

99,15 -

Barrick Gold Corp Newcrest Mining Ltd Mining and Metallurgical... Franco-Nevada Corp Southern Copper Corp

r r r r r

4,05 3,94 3,53 3,51 3,03

j Sensibile

0,85

i o p a

0,85 -

49 1 53,33

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

43,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

11,16 27,15 5,68

Europa

46,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

37,13 1,44 1,67 3,78 2,64

Asia

9,35

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 8,58 0,00 0,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 23,64 EUR 3.893,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

ß

®

81


Report 31 mar 2016

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 20,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 11,93 -Med -Med +Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

15,3

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-9,95 -7,62 -2,30 69

8,90 -5,44 -4,19 85

14,27 -6,98 -3,66 73

10,39 -10,48 -6,31 92

1,29 -13,57 -10,45 97

-6,10 -0,73 0,34 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,99 0,90 84,08 -1,69 4,86

Crescita di 10000

17,8 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-6,10 -0,73 -1,36 -4,76 -18,39 -10,80 4,37 -8,55 4,42 -8,23

0,34 -3,28 -8,51 -5,50 -4,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,10 16,55 -3,50 5,52 6,64

-3,54 -14,23 3,67 3,92 -2,28 4,01 -4,19 5,62

5,04 6,19 6,55 0,91

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,13 0,20 188,36 0,48

Morningstar Style Box® Azionario

92,07 -0,20 7,13 0,99

Small

92,20 0,00 195,48 1,47

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

63,54 28,63 5,46 2,32 0,06

Cap Mkt Mediana

48219 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Novo Nordisk A/S B Amazon.com Inc Celgene Corp Facebook Inc A Industria De Diseno Textil SA

d t d a t

7,83 5,26 4,93 4,50 4,30

h Ciclico

37,86

r t y u

4,84 15,30 17,71 0,00

America

58,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,44 3,14 3,43

Europa

32,68

AIA Group Ltd Novartis AG Visa Inc Class A Altice NV A Intercontinental Exchange Inc

y d y i y

4,05 3,03 2,98 2,95 2,92

j Sensibile

31,20

i o p a

9,18 4,98 1,06 15,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,09 16,78 11,81 0,00 0,00

51 1 42,75

k Difensivo

30,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,60 27,34 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,30

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,41 4,89

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

82

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.058,81 EUR 5.019,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

ß

®


Report 31 mar 2016

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 5% MSCI ACWI/Food Products NR USD,...

QQQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,29 13,46 Basso -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

8,4

Fondo

6,9

Indice Categoria

5,4K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-21,12 -9,11 -0,29 56

-9,64 -15,15 -6,12 81

-8,55 -5,71 2,41 47

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

1,64 -2,52 -5,75 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,28 0,78 90,52 -0,03 6,07

11,4 9,9

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,64 2,27 -20,88 -4,68 -9,26

+/-Ind

+/-Cat

-2,52 -5,39 -1,25 -0,20 -5,21

-5,75 -5,62 -0,25 4,85 0,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,64 7,70 -5,43 -18,20 1,89 9,63 0,67 -2,93 -10,58 3,99 0,44 -12,98 7,28

0,62 -4,08 1,31 -3,64

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,90 0,00 26,62 0,44

Morningstar Style Box® Azionario

93,99 2,00 4,33 -0,32

Small

96,89 2,00 30,94 0,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Rio Tinto PLC BHP Billiton PLC Praxair Inc Anadarko Petroleum Corp Suncor Energy Inc Emerson Electric Co Schlumberger Ltd Honeywell International Inc US Treasury Note 0.25%2015-10-15 Exxon Mobil Corporation Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r r r o o p o p o

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,46 34,20 24,24 10,73 1,37

Cap Mkt Mediana

14597 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,43 4,04 3,85 3,83 3,74

h Ciclico

40,96

r t y u

38,25 2,71 -

America

77,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,26 22,02 2,60

Europa

21,07

3,70 3,63 3,28 3,15 3,12

j Sensibile

57,66

i o p a

45,48 9,32 2,85

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,38 3,60 1,10 0,00 0,00

105 3 38,78

k Difensivo

1,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,12 0,27

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,05 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michael Hulme 14 feb 2014 244,36 EUR 468,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

ß

®

83


Report 31 mar 2016

Deutsche Invest I Global Agribusiness LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Agribusiness Equity TR USD

Not Benchmarked

QQ

Azionari Settore Agricoltura

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire la massima rivalutazione possibile degli investimenti patrimoniali. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni, certificati azionari, titoli obbligazionari convertibili, obbligazioni convertibili e cum warrant, i cui warrant sottostanti sono su titoli, certificati di partecipazione, certificati di godimento e warrant su azioni di emittenti nazionali ed esteri che svolgano la propria attività principale nel settore agricolo o traggano benefici dallo stesso. Le società interessate operano nell’ambito della catena multistrato del valore alimentare. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,24 14,58 +Med Med -

Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)

12,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

8,9K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-11,39 -2,67 3,75 27

15,23 2,19 2,96 30

-2,88 -12,33 -4,31 85

12,90 -8,77 -0,96 68

-8,64 -7,70 -6,96 88

-6,16 -3,82 -2,87 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-9,55 1,04 79,22 -1,41 6,72

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-6,16 -3,82 -4,22 -7,42 -22,62 -12,02 -4,36 -9,84 -0,68 -6,65

-2,87 -7,34 -8,47 -5,65 -2,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,16 10,79 3,49 7,46 11,57

-0,05 -19,17 5,10 1,36 -8,06 -3,53 0,24 4,20

2,07 2,41 1,90 -1,13

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,00 0,00 0,00 0,00

Small

100,00 0,00 0,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

5,20 27,55 44,25 16,68 6,31

Cap Mkt Mediana

4932 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

CF Industries Holdings Inc The Mosaic Co Agrium Inc KWS SAAT SE Potash Corp of Saskatchewan Inc

r r r s r

9,49 8,45 7,94 6,83 6,44

h Ciclico

45,48

r t y u

42,28 2,77 0,43 -

Monsanto Co Vilmorin & Cie SLC Agricola SA Treehouse Foods Inc Bunge Ltd

r s s s s

4,74 4,58 3,09 2,69 2,69

j Sensibile

2,92

i o p a

2,91 0,01

70 0 56,95

k Difensivo

51,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

51,26 0,34 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

70,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,62 16,23 12,12

Europa

19,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,84 14,39 2,58 0,00 1,38

Asia

9,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 4,61 1,80 3,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

84

Global Thematic Partners, LLC +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 nov 2006 Oliver Kratz 20 nov 2006 118,02 EUR 700,15 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872

ß

®


Report 31 mar 2016

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World PR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 20,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 12,10 +Med +Med Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-10,22 -17,58 -10,22 97

14,64 4,12 3,06 25

11,73 -4,91 -3,59 80

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

-4,46 -3,38 -1,10 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,89 1,00 86,81 -0,22 4,59

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,46 2,50 -8,10 8,18 7,60

+/-Ind

+/-Cat

-3,38 -3,83 -2,56 -1,06 -3,87

-1,10 -1,19 0,15 -0,41 -1,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,46 18,57 0,48 7,42 5,22

-3,99 4,01 -3,17 -0,94

-6,62 1,03 3,12 7,10

7,29 5,80 4,18 2,69

Portafoglio 31 gen 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,15 0,00 8,80 0,04

Small

91,15 0,00 8,80 0,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,93 36,91 16,04 1,12 0,00

Cap Mkt Mediana

25621 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Danone Great Eagle Holdings Ltd MTU Aero Engines AG Roche Holding AG Dividend... Nestle SA

s t p d s

3,67 2,95 2,87 2,73 2,69

h Ciclico

37,96

r t y u

4,62 17,54 11,06 4,74

America

23,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

22,31 1,14 0,00

Europa

61,66

Nordea Bank AB Deutsche Telekom AG Deutsche Post AG L Brands Inc Cisco Systems Inc

y i p t a

2,67 2,66 2,61 2,53 2,38

j Sensibile

29,35

i o p a

7,50 0,91 15,65 5,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,96 39,91 18,79 0,00 0,00

74 0 27,75

k Difensivo

32,69

Asia

14,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,14 10,99 5,55

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,17 0,00 6,87 0,85

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Investment SA +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 370,18 EUR 1.189,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

ß

®

85


Report 31 mar 2016

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World High Dividend Yield NR USD QQQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 20,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 10,46 -Med -Med -Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

5,13 -2,23 5,13 10

7,47 -3,05 -4,11 83

12,48 -4,17 -2,84 73

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

-0,87 0,21 2,49 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,39 0,89 92,73 0,30 3,19

Crescita di 10000

17,7 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,87 7,75 -1,42 10,23 10,99

+/-Ind

+/-Cat

0,21 1,42 4,12 0,98 -0,48

2,49 4,06 6,82 1,64 1,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,87 13,35 1,79 10,47 2,53

-4,06 6,12 -1,93 1,62

-4,64 5,52 -0,08 5,47

8,70 3,28 3,89 -2,21

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,00 6,39 5,62 0,00

Small

88,00 6,39 5,62 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

69,25 25,09 5,67 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

59777 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Nippon Telegraph & Telephone... Verizon Communications Inc Cisco Systems Inc Roche Holding AG Dividend... Allianz SE

i i a d y

3,88 3,51 2,97 2,90 2,79

h Ciclico

16,74

r t y u

3,00 1,27 10,26 2,21

America

53,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,36 5,43 0,00

Europa

34,46

Pfizer Inc Nestle SA Altria Group Inc Merck & Co Inc PepsiCo Inc

d s s d s

2,65 2,55 2,47 2,37 2,37

j Sensibile

30,41

i o p a

15,29 3,75 5,21 6,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,11 12,71 12,63 0,00 0,00

56 5 28,47

k Difensivo

52,86

Asia

11,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,75 13,79 10,31

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,68 0,00 5,07 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

86

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 115,19 EUR 15.147,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

ß

®


Report 31 mar 2016

First Eagle Amundi International Fund Class IE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad offrire agli investitori un incremento di capitale attraverso la diversificazione degli investimenti in tutte le categorie di asset ed una politica conforme a un approccio in termini di valore.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 9,71 -Med -

Basati su Cat 25%Barcalys US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

8,55 -3,55 -0,19 57

8,18 -4,24 0,94 58

16,50 -3,23 0,71 49

9,47 -1,13 2,08 31

-1,47 2,09 3,17 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,84 0,87 87,72 -0,51 3,18

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,47 5,89 -5,91 8,28 -

+/-Ind

+/-Cat

2,09 2,98 1,45 -1,69 -

3,17 4,87 4,74 2,22 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,47 14,64 2,44 7,07 5,00

-4,07 3,45 -1,89 1,12

-7,38 5,13 0,63 2,81

7,47 4,57 2,34 -0,56

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 29,30 0,00

77,06 1,14 14,68 7,13

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

-

ETFS Physical Gold db Physical Gold ETC US Treasury Bill2016-03-03 US Treasury Bill2016-03-17 US Treasury Bill2016-05-12

a i a i

US Treasury Bill2016-05-19 Oracle Corp Comcast Corp Class A Microsoft Corp KDDI Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,06 1,14 43,98 7,13

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,83 3,30 2,41 2,41 2,41

h Ciclico

42,38

r t y u

14,85 7,65 18,13 1,76

America

56,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,22 5,17 1,51

Europa

20,36

2,41 2,26 2,11 1,87 1,81

j Sensibile

44,49

i o p a

6,03 5,69 17,95 14,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,37 11,70 2,93 0,19 0,17

146 5 24,80

k Difensivo

13,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,24 4,09 0,80

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,73

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

16,12 1,49 4,43 0,69

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 2011 Matthew McLennan 1 set 2008 1.542,87 EUR 6.719,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0565136040

ß

®

87


Report 31 mar 2016

Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 18,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di Comparto è il conseguimento di una crescita di valore nella valuta del comparto adeguata rispetto al rischio di investimento. La strategia di investimento viene definita sulla base dell'analisi fondamentale condotta dai mercati finanziari globali.Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di vario tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 10,00 +Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

7,37 7,10 15,87 1

14,40 1,18 7,93 9

8,94 -1,53 3,48 30

12,48 -2,70 7,21 8

9,30 3,68 7,22 8

0,49 1,14 3,08 12

Rend. Cumulati %

-1,93 1,24 70,45 -0,04 5,68

Crescita di 10000

16,1 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,49 9,64 -0,45 8,09 10,89

+/-Ind

+/-Cat

1,14 5,91 3,42 -0,22 2,05

3,08 9,60 7,72 5,50 8,84

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,49 10,33 1,43 6,59 9,27

-4,02 2,48 -2,40 -3,45

-5,40 3,24 2,53 7,82

9,10 4,82 2,14 0,57

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,03 0,00 0,00 0,00

68,91 11,26 9,82 10,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

s y t a

Xetra-Gold Nestle SA Berkshire Hathaway Inc B Michael Kors Holdings Ltd Apple Inc

t s d d

Daimler AG Coca-Cola Co Roche Holding AG Dividend... Novartis AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

68,94 11,26 9,82 10,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,62 6,06 3,46 3,42 3,30

h Ciclico

27,35

r t y u

0,71 18,53 5,70 2,41

America

49,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,88 0,33 0,00

Europa

41,26

3,20 3,14 2,99 2,66

j Sensibile

27,82

i o p a

4,23 9,98 13,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,11 18,10 20,05 0,00 0,00

44 22 37,85

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

44,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

26,66 18,17 -

Asia

9,53

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,53 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

88

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 apr 2014 Bert Flossbach 1 ott 2013 121,38 EUR 1.539,10 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1038809049

ß

®


Report 31 mar 2016

Henderson Horizon Fund - Global Technology Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI/Information Technology NR USD

QQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 24,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,02 14,76 Med -Med -

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

17,4

Fondo

13,9

Indice Categoria

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-0,64 -1,41 7,05 21

11,34 -0,22 0,18 38

20,51 -2,65 -1,34 58

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,25 47

-7,02 -3,26 -1,15 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,27 1,04 93,33 -1,13 3,73

Crescita di 10000

20,9 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-7,02 5,93 -4,42 14,92 12,70

+/-Ind

+/-Cat

-3,26 -1,71 -2,29 -4,39 -3,55

-1,15 0,72 2,15 0,37 1,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,02 12,79 0,24 7,48 16,57

-3,89 5,29 -1,31 -5,35

-6,12 13,93 9,60 8,55 4,94 8,27 6,56 -5,30

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,53 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,11 0,00 6,89 0,00

Small

93,11 0,00 8,42 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,62 22,78 14,52 1,38 0,69

Cap Mkt Mediana

73846 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc Facebook Inc A Alphabet Inc C Alphabet Inc A

a a a a a

7,25 7,16 6,60 4,74 4,74

h Ciclico

11,34

r t y u

2,58 8,76 -

America

77,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

77,87 0,00 0,00

Europa

9,35

Visa Inc Class A Cisco Systems Inc Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd MasterCard Inc A

y a a a y

4,03 3,48 3,34 3,10 2,77

j Sensibile

88,66

i o p a

3,27 1,73 83,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,94 6,05 0,00 0,00 1,36

64 0 47,20

k Difensivo

Asia

12,79

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,22 0,00 6,82 5,76

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Stuart O'Gorman 1 gen 2001 45,17 EUR 2.113,08 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

ß

®

89


Report 31 mar 2016

Invesco Japanese Equity Core Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Japan-Enhanced NR JPY

Topix TR JPY

QQQ

Azionari Giappone Large Cap

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è conseguire la crescita del capitale investendo in Giappone. Il Gestore investirà prevalentemente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene possa investire anche in azioni di società, costituite in altre giurisdizioni e che ricavino utili o abbiano interessi sostanziali in Giappone, a suo giudizio idonee. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati su mercati riconosciuti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 16,07 +Med Alto Alto

Basati su MSCI Japan NR JPY (dove applicabile)

12,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

8,9K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-23,53 -12,06 -11,95 99

12,09 5,57 6,46 8

25,49 3,82 3,08 19

2,34 -6,95 -5,83 95

21,37 -0,68 -0,37 56

-7,55 3,34 2,57 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,84 1,07 92,03 -0,08 5,79

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-7,55 1,38 -9,26 7,60 6,96

+/-Ind

+/-Cat

3,34 1,25 3,15 -0,46 -1,74

2,57 0,54 2,01 -0,33 -1,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,55 23,66 -8,59 15,69 17,58

1,85 -12,12 9,66 7,69 4,76 -0,76 4,24 2,44 1,59 -8,41 -10,20 15,91

Europa

Asia

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,49 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,78 0,00 4,22 0,00

Small

95,78 0,00 5,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

20,98 35,54 34,87 8,61 0,00

Cap Mkt Mediana

706201 JPY

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Honda Motor Co Ltd Chubu Electric Power Co Inc Japan Tobacco Inc Inpex Corp Nippon Building Fund Inc

t f s o u

5,17 5,15 4,62 4,51 4,23

h Ciclico

48,90

r t y u

1,41 26,59 7,23 13,67

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Skylark Co Ltd Japan Real Estate Investment... Sawai Pharmaceutical Co Ltd Shikoku Electric Power Co Inc Sumitomo Rubber Industries Ltd

t u d f t

4,22 4,10 3,96 3,70 3,58

j Sensibile

27,87

i o p a

2,10 6,50 9,75 9,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 43,24

k Difensivo

23,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,82 5,75 12,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

99,50 0,00 0,50 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

90

Invesco Asset Management Ltd +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 1,47 EUR 642,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84

ß

®


Report 31 mar 2016

LO Funds - Golden Age (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI World NR USD

-

Global Equity - Currency Hedged

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

10,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

9,4K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-

-

-

-5,26 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,26 -0,67 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015

-5,26 -

-

-

4,85

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,20 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,98 0,00 2,02 0,00

Small

97,98 0,00 2,22 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,92 34,07 30,77 2,24 0,00

Cap Mkt Mediana

23307 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc Royal Caribbean Cruises Ltd AIA Group Ltd Danaher Corp Roche Holding AG Dividend...

d t y p d

4,94 4,79 4,60 4,10 3,96

h Ciclico

44,50

r t y u

2,35 19,49 22,66 -

Agilent Technologies Inc Allergan PLC Fresenius SE & Co KGaA Medtronic PLC Prudential PLC

d d d d y

3,73 3,38 3,30 3,27 3,05

j Sensibile

6,41

i o p a

6,20 0,21

48 0 39,12

k Difensivo

49,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,41 45,68 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

56,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,42 0,00 0,00

Europa

32,48

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,17 10,39 15,91 0,00 0,00

Asia

11,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,40 0,00 4,70 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 1 mar 2012 14,85 EUR 661,84 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

91


Report 31 mar 2016

M&G Global Basics Fund A-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

FTSE Gbl Basic Composite

QQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 19,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 12,89 Med Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-9,93 -7,54 4,08 33

3,38 -10,67 -8,53 89

0,74 -20,47 -16,70 89

6,57 -12,93 -5,79 74

2,62 -7,80 -5,96 84

-1,01 4,00 3,55 13

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-9,80 1,02 80,79 -1,70 5,89

Crescita di 10000

17,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-1,01 4,00 7,44 4,46 -11,18 -2,17 0,71 -10,45 0,71 -10,58

3,55 5,06 -0,88 -7,24 -5,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,01 14,38 0,49 6,76 6,59

-3,87 -14,00 3,60 1,43 -6,89 3,06 -6,32 7,09

8,54 0,92 -1,67 -3,32

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 26,16 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,37 0,00 1,66 3,97

Small

94,37 0,00 27,82 3,97

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,20 35,21 30,70 7,88 1,02

Cap Mkt Mediana

13250 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp United Technologies Corp United Parcel Service Inc... Kerry Group PLC Class A Northern Tr Gbl

a p p s -

4,38 4,28 4,08 3,98 3,97

h Ciclico

31,51

r t y u

19,37 10,16 1,98 -

America

46,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,29 5,90 0,00

Europa

38,71

Symrise AG Johnson & Johnson Ansell Ltd Scotts Miracle Gro Co Class A PZ Cussons PLC

r d d r s

3,96 3,80 3,68 3,29 3,16

j Sensibile

34,76

i o p a

5,16 22,72 6,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,29 20,08 0,26 0,00 2,08

60 0 38,58

k Difensivo

33,73

Asia

15,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,79 14,94 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,39 5,40 4,31 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

92

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Randeep Somel 19 nov 2013 25,91 EUR 1.868,17 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

ß

®


Report 31 mar 2016

Nordea-1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Global Equity - Currency Hedged

19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto adotta un esclusivo processo di composizione del portafoglio, basato su modelli informatici, obiettivi e quantitativi di selezione delle azioni, privilegiando gli investimenti in titoli poco esuberanti ma che offrono rendimenti costanti. Il processo dinvestimento individua le aziende operanti in settori economici di successo e in grado di generare utili, dividendi e flussi finanziari stabili e continui nel tempo. Tale stabilità contribuisce a contrastare la volatilità dei prezzi dei titoli azionari in cui il Comparto investe, attenuandone il rischio rispetto al mercato nel suo complesso. Un ulteriore fattore di stabilità è l&apos;ampia diversificazione del portafoglio, generalmente composto da 100... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,32 9,24 -

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

6,55 -

8,44 -

26,42 -

15,35 -

5,07 -

3,32 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,32 9,72 3,65 12,45 12,37

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,32 4,74 3,04 11,34 4,79

-1,19 3,76 3,45 -1,69

-4,39 2,13 3,25 6,17

6,19 5,64 6,30 -0,86

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,85 0,00 4,15 0,00

Small

95,85 0,00 4,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Johnson & Johnson Nippon Telegraph & Telephone... UnitedHealth Group Inc KDDI Corp Stryker Corporation

d i d i d

Verizon Communications Inc AT&T Inc Bank of Nova Scotia EMC Corp Medtronic PLC

i i y a d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

51,54 34,16 14,22 0,08 0,00

Cap Mkt Mediana

40466 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

3,42 2,71 2,48 2,41 2,38

h Ciclico

21,47

r t y u

2,74 6,39 10,08 2,26

America

67,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

62,84 4,89 0,00

Europa

15,59

2,31 2,00 1,97 1,89 1,88

j Sensibile

33,49

i o p a

12,69 7,42 13,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,22 6,98 3,52 0,00 1,86

105 0 23,45

k Difensivo

45,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,47 27,73 12,84

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

16,68

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,48 1,49 3,20 1,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Inv Management AB,... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 5 mar 2007 16,48 EUR 1.413,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545669

ß

®

93


Report 31 mar 2016

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 19,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 13,21 Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-8,72 -6,34 5,29 25

16,59 2,54 4,68 22

23,55 2,35 6,11 31

20,22 0,72 7,86 14

9,01 -1,41 0,43 48

-5,61 -0,60 -1,05 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,21 1,01 88,20 -0,06 4,39

Crescita di 10000

17,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,61 1,29 -12,01 10,88 10,49

+/-Ind

+/-Cat

-0,60 -1,69 -3,01 -0,28 -0,80

-1,05 -1,10 -1,72 2,93 3,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,61 16,95 1,71 12,11 10,03

-2,13 -11,24 3,96 5,15 -2,30 6,74 1,05 4,40

7,30 8,12 5,67 0,44

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,95 0,00 1,04 0,02

Small

98,95 0,00 1,04 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,14 33,57 33,74 7,44 2,12

Cap Mkt Mediana

13909 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc Weyerhaeuser Co Nike Inc B Diageo PLC Rayonier Inc

d r t s r

1,11 1,08 1,05 1,03 0,80

h Ciclico

30,00

r t y u

13,48 13,84 0,27 2,42

America

61,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,03 3,21 2,09

Europa

26,96

A.O. Smith Corp Deere & Co Equinix Inc Syngenta AG LVMH Moet Hennessy Louis...

p p u r t

0,80 0,72 0,71 0,70 0,70

j Sensibile

39,97

i o p a

3,31 0,31 18,01 18,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,83 13,86 6,66 0,13 0,48

431 0 8,71

k Difensivo

30,03

Asia

11,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,95 14,95 6,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,55 0,81 1,13 3,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

94

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 191,77 EUR 4.384,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

ß

®


Report 31 mar 2016

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hdg Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Topix TR JPY

-

Azionari Giappone - Hedged

20,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 17,80 -

15,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-13,47 -

17,70 -

48,13 -

5,63 -

10,23 -

-12,88 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-12,88 -3,88 -13,04 7,81 9,03

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-12,88 10,44 6,16 -14,78 10,33 -8,47 5,99 6,04 2,68 19,94 7,99 4,37 9,58 18,10 -10,21 -2,40 13,72

America

Europa

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 60,64 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,71 0,00 0,29 0,00

Small

99,71 0,00 60,93 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Toyota Motor Corp KDDI Corp Sumitomo Mitsui Financial... Mitsubishi UFJ Financial Group... Japan Tobacco Inc

t i y y s

Orix Corp Astellas Pharma Inc Kubota Corp Japan Airlines Co Ltd Hitachi Ltd

y d p p a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,05 26,32 24,31 9,32 0,00

Cap Mkt Mediana

1263849 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,31 4,04 3,93 3,44 2,89

h Ciclico

44,15

r t y u

4,64 21,75 15,40 2,36

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

2,76 2,70 2,69 2,66 2,56

j Sensibile

41,88

i o p a

7,99 0,72 18,69 14,48

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

93 0 31,98

k Difensivo

13,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,81 9,16 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment Mgmt... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Shogo Maeda 30 giu 2006 88,42 EUR 336.512,49 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

ß

®

95


Report 31 mar 2016

SEB Global Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR USD

-

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-

25,16 5,67 9,98 3

9,84 -0,58 1,01 43

-3,32 1,68 2,06 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,32 3,52 -7,39 -

+/-Ind

+/-Cat

1,68 0,53 1,61 -

2,06 1,42 2,92 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

-3,32 14,67 3,51

-4,77 6,60

-6,05 6,37

7,08 6,63

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,75 0,00 1,25 0,00

Small

98,75 0,00 1,25 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,34 43,82 23,52 1,32 0,00

Cap Mkt Mediana

26794 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Intel Corp Verizon Communications Inc Reynolds American Inc Swiss Re AG Valero Energy Corp

a i s y o

2,94 2,76 2,59 2,55 2,54

h Ciclico

38,10

r t y u

4,34 12,47 18,81 2,48

America

60,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,30 5,49 0,00

Europa

26,80

LyondellBasell Industries NV Target Corp The Kroger Co Public Service Enterprise... Foot Locker Inc

r s s f t

2,39 2,38 2,33 2,27 2,22

j Sensibile

27,47

i o p a

9,65 5,45 5,72 6,64

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,25 13,15 6,84 0,00 1,56

104 0 24,95

k Difensivo

34,44

Asia

12,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,31 7,09 9,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,13 3,83 2,44 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

96

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Ulrika Bergman 1 feb 2011 131,61 EUR 2.779,91 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

ß

®


Report 31 mar 2016

Vontobel Fund - Global Equity HI Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

MSCI ACWI NR USD

-

Global Equity - Currency Hedged

16,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio di questo comparto viene investito su scala mondiale, in azioni, titoli di tipo azionario, titoli trasferibili, certificati di partecipazione, ecc. («titoli azionari») nonché, inmisura minore, in warrant su azioni (Equity Warrants) espressi in diverse valute, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio e del mantenimento del capitale. Almeno l’80% del patrimonio del comparto viene investito in titoli azionari. Gli investimenti in questo comparto sono soggetti a taluni rischi elencati nel Capitolo «Segnalazione di rischi particolari». Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 11,42 -

13,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,8K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

3,95 -

17,64 -

14,94 -

6,65 -

4,05 -

0,97 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,97 5,72 3,15 6,40 9,00

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,97 1,85 1,68 6,92 11,72

0,89 3,57 -3,13 -4,60

-3,29 -1,55 4,76 8,28

4,70 2,87 5,94 1,93

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,19 0,00 1,80 0,01

Small

98,19 0,00 1,82 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Philip Morris International Inc British American Tobacco PLC MasterCard Inc A Altria Group Inc Alphabet Inc C

s s y s a

Visa Inc Class A Reckitt Benckiser Group PLC Wells Fargo & Co Roche Holding AG Dividend... Coca-Cola Co

y s y d s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

77,52 20,66 1,82 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

101041 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,67 5,37 5,03 4,78 4,22

h Ciclico

36,27

r t y u

1,74 6,48 28,05 -

America

70,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

68,72 1,55 0,00

Europa

23,29

3,83 3,71 3,59 3,58 3,51

j Sensibile

14,60

i o p a

2,07 12,53

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,25 5,80 7,14 0,00 1,11

37 0 43,29

k Difensivo

49,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

34,07 15,05 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,45

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 6,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2008 Matthew Benkendorf 7 mar 2016 134,27 EUR 1.778,96 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0368555768

ß

®

97


Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R BGF European E2 Comgest Growth Europe Acc DWS Deutschland LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European EUR R Acc R Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Eq A Acc SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni) Valuta Euro

174.5 167.7 160.9 154.2 147.4 140.6 133.8 127.1 120.3 113.5 106.8 100.0 93.2

98

07/2013

11/2013

03/2014

07/2014

11/2014

03/2015

07/2015

11/2015

03/2016

SEB Nordic C

141.6

DWS Deutschland LC

136.4

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

136.1

Bestinver International R

133.7

Schroder ISF Italian Eq A Acc

132.7

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

12.50

-14.09

SEB Nordic C

12.42

-8.63

Schroder ISF Italian Eq A Acc

12.12

-12.92

DWS Deutschland LC

11.36

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

11.25

Bestinver International R R Conviction Euro C EUR

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

3.18

-11.30

-9.47

-11.30

1.35

-5.38

2.69

-5.38

3.02

-12.87

-9.25

-12.87

-13.03

7.62

-7.58

3.77

-7.58

-6.50

2.22

-5.54

1.47

-5.54

10.78

-5.69

4.93

0.75

7.05

0.75 -10.94

10.04

-19.99

3.83

-10.94

-6.70

Comgest Growth Europe Acc

7.02

-7.38

0.26

-7.29

-0.71

-7.29

Odey Pan European EUR R Acc

5.94

-15.12

-1.68

-11.37

-7.92

-11.37

BGF European E2

5.73

-13.92

1.77

-8.20

-3.76

-8.20

Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2

5.26

-4.00

-1.00

-3.38

-3.63

-3.38

Neptune European Opportunities B Acc EUR

4.72

-19.65

2.51

-14.82

-11.06

-14.82

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

1.67

-8.52

2.32

-3.88

0.15

-3.88

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-3.14

1.42

-0.47

-1.96

-0.47

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

-1.73

2.91

-7.18

-0.60

-7.18

2.98

-8.06

1.81

-8.06

SEB European Equity Small Caps C EUR * Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

99


Overview di comparto Non è iniziato nel migliore dei modi il 2016 dei fondi dedicati all’Europa. Quelli raccolti nelle diverse categorie Morningstar nei primi tre mesi dell’anno hanno perso, mediamente, il 6% (riuscendo comunque, seppur di poco, a contenere le perdite rispetto al -7% segnato dal paniere Msci dedicato al Vecchio continente). I motivi sono diversi. Il primo è l’incertezza. “La lentezza della ripresa della zona euro è un forte freno alla crescita globale e lascia l’Europa vulnerabile agli shock globali”, scrive l’Ocse nel suo ultimo rapporto, in cui rivede al ribasso le stime del Pil a +1,4% per il 2016 (0,4 punti in meno rispetto alle previsioni dello scorso novembre) e a +1,7% nel 2017 (-0,2 punti). “L’Europa deve accelerare sulle azioni comuni” e “parlare con una voce sola”, sottolinea il report, evidenziando la lentezza delle riforme soprattutto sul fronte del mercato unico. Quanto all’economia, l’effetto positivo del calo del petrolio sull'attività economica è stato inferiore alle attese. Inoltre i bassi tassi d'interesse e la flessione dell'euro non hanno ancora portato a un rafforzamento degli investimenti. In molti paesi europei, l'alto debito privato e la massa dei crediti deteriorati ostacolano il trasferimento degli aiuti dati dalla Bce all’economia reale. Il rischio è che la zona euro resti intrappolata in una fase di bassa crescita e scarsa inflazione, con una fiducia sul medio termine troppo debole per generare i forti investimenti e le innovazioni che rafforzerebbero la produttività e la crescita dell'occupazione. Questo scenario va a incidere sul settore bancario, come dimostrano i forti cali accusati dai prezzi delle azioni e dei bond degli istituti finanziari europei. In mezzo a tutto questo la Bce cerca di dire la sua tirando fuori, ancora una volta, il cosiddetto Bazooka. Nell’ultima riunione l’Eurotower ha abbassato i tassi di interesse a zero e ha annunciato che aumenterà di 20 miliardi di euro a 80 miliardi gli acquisti mensili di asset. La novità è che inclusi nel Qe ci sono acquisti di bond corporate investment grade in euro. La Bce ha anche deciso di lanciare una nuova serie di quattro aste Tltro da giugno. Secondo il numero uno della Banca, Mario Draghi, sulla ripresa, già debole da inizio anno rispetto alle previsioni, continuano a pesare le prospettive di crescita dei mercati emergenti, la volatilità dei mercati finanziari, l’aggiustamento dei bilanci in diversi settori e il lento passo di attuazione delle riforme strutturali.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R

13.18

0.84

QQQQ

6

BGF European E2

13.31

0.48

QQQ

6

Comgest Growth Europe Acc

11.96

0.62

QQQQQ

5

DWS Deutschland LC

17.86

0.69

QQQQQ

6

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

19.12

0.71

QQQQ

6

4.75

1.10

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

12.22

0.93

QQQQQ

5

Neptune European Opportunities B Acc EUR

17.39

0.34

Q

6

Odey Pan European EUR R Acc

11.82

0.54

QQQQ

6

R Conviction Euro C EUR

18.92

0.60

QQ

7

Schroder ISF Italian Eq A Acc

16.82

0.76

QQQQ

6

13.71

0.92

QQQ

6

8.50

0.23

QQ

4

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2

6 4

SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

100

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 mar 2016

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

-

Not benchmark

-

Categoria Morningstar™

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-

-

5,46 -

-0,47 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,47 -1,96 -3,14 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

-0,47 8,37 -

-1,08 -1,81

-0,13 -1,20

-1,49 0,22

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

26,46 0,00 10,99 0,41

15,35 16,31 68,75 -0,41

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of)2016-04-29 Italy(Rep Of) 0.285%2017-02-27 Italy(Rep Of)2017-08-30 Italy(Rep Of)2016-10-14 Italy(Rep Of) 0.75%2018-01-15 EURO STOXX 50 Index Future... Telecom Italia SpA Rsp Italy(Rep Of)2016-08-30 Italy (Republic Of)2016-09-15 Italy(Rep Of) 2.75%2016-11-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

44,66

r t y u

6,90 13,01 24,59 0,16

America

2,59

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,59 0,00 0,00

Europa

97,41

5,13 4,97 4,65 3,28 2,81

j Sensibile

41,43

i o p a

13,87 11,64 12,89 3,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 97,41 0,00 0,00 0,00

40 5 55,13

k Difensivo

13,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,88 1,51 10,51

- 10,12 - 6,57 - 6,02 - 6,02 - 5,55 i -

America Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

41,81 16,31 79,73 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 5,13 EUR 184,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

ß

®

101


Report 31 mar 2016

Bestinver International R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

Stoxx Europe 600

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 17,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

-

13,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

9,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

-10,48 -2,40 4,83 20

16,27 -1,02 -2,82 70

31,94 12,12 10,25 11

0,30 -6,54 -4,88 80

12,16 3,93 -3,50 69

0,75 7,81 6,61 4

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,67 0,86 74,96 0,57 6,87

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 13,18 Med Med +Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,75 7,05 -5,69 10,78 8,86

+/-Ind

+/-Cat

7,81 9,17 8,02 3,90 2,21

6,61 6,18 1,50 1,43 1,09

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,75 19,81 3,74 9,99 9,20

-4,77 -7,48 1,56 -7,44 2,07 12,36 -5,08 6,20

6,25 2,85 4,59 5,62

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,11 0,00 7,85 0,04

Small

92,11 0,00 7,85 0,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,17 34,12 30,06 17,94 2,70

Cap Mkt Mediana

6162 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Informa PLC Wolters Kluwer NV Deutsche Boerse AG Thales Bayerische Motoren Werke AG...

t t y p t

5,20 4,29 4,20 3,90 3,89

h Ciclico

45,06

r t y u

1,24 36,63 7,19 -

America

3,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,97 0,00 2,44

Europa

90,45

Lenta Ltd GDR Schindler Holding AG... CIR Compagnie Industriali... METALL ZUG AG Class B Hyundai Motor Co Pfd Shs...

t p f t t

3,25 3,23 3,14 2,69 2,46

j Sensibile

38,70

i o p a

2,78 5,71 24,88 5,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,97 49,79 17,15 3,53 0,00

65 0 36,26

k Difensivo

16,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,74 0,83 4,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,15

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,54 0,61

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

102

Bestinver Gestión SGIIC (+352) 260021 1 www.mdo-services.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2008 Beltrán de la Lastra 4 nov 2014 597,98 EUR 164,20 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389173401

ß

®


Report 31 mar 2016

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 13,31 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-10,86 -2,78 0,14 52

19,85 2,56 2,05 30

21,18 1,36 1,57 29

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-8,20 -1,14 -1,02 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,86 0,97 94,36 -0,36 3,19

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-8,20 -3,76 -13,92 5,73 5,93

+/-Ind

+/-Cat

-1,14 -1,64 -0,22 -1,15 -0,71

-1,02 -1,95 -2,07 -1,33 -0,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-8,20 17,77 2,16 6,07 10,43

-1,79 -0,96 -0,62 -2,45

-8,93 -0,92 8,49 7,19

4,83 1,81 5,97 3,80

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,22 0,00 0,78 0,00

Small

99,22 0,00 0,78 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,87 36,39 4,74 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

33330 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Royal Dutch Shell PLC B Novo Nordisk A/S B AstraZeneca PLC British American Tobacco PLC Lloyds Banking Group PLC

o d d s y

4,61 3,45 3,21 2,89 2,79

h Ciclico

38,06

r t y u

4,19 13,64 18,26 1,98

America

1,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,01 0,00 0,00

Europa

98,99

Vodafone Group PLC Anheuser-Busch Inbev SA BT Group PLC Imperial Brands PLC Koninklijke KPN NV

i s i s i

2,76 2,64 2,60 2,47 2,44

j Sensibile

35,70

i o p a

9,52 7,68 11,34 7,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

39,33 46,03 13,63 0,00 0,00

63 0 29,86

k Difensivo

26,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,17 13,07 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

4 gen 1999 Nigel Bolton 1 mar 2008 94,83 EUR 4.851,96 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

ß

®

103


Report 31 mar 2016

Comgest Growth Europe Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 11,96 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

15,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

2,19 8,92 11,79 5

28,89 11,01 7,42 15

15,20 -2,99 -2,47 64

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 57

-7,29 -0,84 -0,77 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,54 0,89 94,78 -0,48 3,09

Crescita di 10000

18,8 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-7,29 -0,71 -7,38 7,02 12,34

+/-Ind

+/-Cat

-0,84 -0,91 1,18 -1,49 3,32

-0,77 -1,15 0,50 -1,28 3,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,29 16,34 0,30 10,13 12,97

-3,76 3,18 -3,09 1,90

-3,07 1,16 5,33 6,76

7,10 3,86 2,47 4,88

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,35 0,00 2,65 0,00

Small

97,35 0,00 2,65 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,29 43,31 12,06 3,34 0,00

Cap Mkt Mediana

25317 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Industria De Diseno Textil SA Essilor International SA Novo Nordisk A/S B Amadeus IT Holding SA L'Oreal SA

t d d a s

6,74 5,45 4,94 4,88 4,47

h Ciclico

23,77

r t y u

8,13 15,62 0,02 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

99,92

Dassault Systemes SA SAP SE Coloplast A/S B ARM Holdings PLC Sodexo

a a d a p

4,22 4,12 4,10 3,74 3,72

j Sensibile

37,11

i o p a

1,30 10,87 24,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,14 57,75 32,00 0,03 0,00

32 0 46,38

k Difensivo

39,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,10 26,02 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,08

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,08 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 19,45 EUR 2.058,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

ß

®


Report 31 mar 2016

DWS Deutschland LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FSE DAX TR EUR

FSE CDAX TR EUR

QQQQQ

Azionari Germania Large Cap

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

18,0 (EUR)

Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.

15,0

Fondo

12,0

Indice Categoria

9,0K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-16,43 -1,74 -0,42 55

36,89 7,83 9,50 2

30,35 4,87 4,55 15

4,24 1,59 2,72 11

15,56 6,00 2,63 29

-7,58 -0,34 -0,41 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,65 1,00 95,40 0,74 3,83

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 17,86 +Med Alto +Med

Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-7,58 3,77 -13,03 11,36 10,03

+/-Ind

+/-Cat

-0,34 0,61 3,69 2,82 2,84

-0,41 1,22 0,43 2,66 2,95

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,58 22,81 0,90 5,10 22,21

-6,90 -9,97 12,27 2,37 -5,79 7,13 2,47 8,54 11,50 -9,93 15,56 7,62

Europa

Asia

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,46 0,00 0,02 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,50 0,00 2,10 0,40

Small

97,96 0,00 2,12 0,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,96 17,52 23,62 4,37 0,53

Cap Mkt Mediana

19781 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

SAP SE Daimler AG Allianz SE Bayer AG Siemens AG

a t y d p

7,62 7,56 7,08 5,87 5,57

h Ciclico

45,23

r t y u

9,58 20,00 14,58 1,05

America

0,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,73 0,00 0,00

Europa

99,27

Continental AG Deutsche Post AG Deutsche Lufthansa AG Basf SE freenet AG

t p p r i

4,49 4,08 3,61 3,50 3,36

j Sensibile

41,08

i o p a

6,18 16,76 18,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,35 96,82 0,11 0,00 0,00

58 0 52,72

k Difensivo

13,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,84 11,86 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 ott 1993 Tim Albrecht 1 lug 2002 180,21 EUR 5.410,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962

ß

®

105


Report 31 mar 2016

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

MSCI Italy 10/40 NR EUR

QQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 18,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 19,12 +Med Med -

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

13,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

8,5K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-23,19 -2,58 -0,54 55

26,67 15,92 11,98 1

33,67 18,44 5,84 16

-1,61 -4,64 -2,19 69

22,00 8,05 1,43 34

-11,30 4,49 2,29 12

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,25 0,95 93,87 1,11 4,82

Crescita di 10000

16,0 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-11,30 -9,47 -14,09 12,50 5,42

+/-Ind

+/-Cat

4,49 6,01 6,19 5,37 6,84

2,29 1,44 2,22 2,48 2,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-11,30 25,96 13,75 -0,05 14,39

-0,89 -4,25 2,07 -2,19 -3,34 -8,51 1,47 16,99 12,65 -5,57 8,80 7,77

America

Europa

Asia

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,79 0,00 4,21 0,00

Small

95,79 0,00 4,22 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Intesa Sanpaolo UniCredit SpA ENEL Ente Nazionale per... Tenaris SA Eni SpA

y y f r o

Snam SpA Royal Dutch Shell PLC Class A Finmeccanica SpA Italcementi SpA Atlantia SpA

f o p r p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,34 21,75 35,30 6,53 3,07

Cap Mkt Mediana

10494 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,11 7,54 7,27 6,87 6,12

h Ciclico

53,86

r t y u

11,27 11,96 29,64 0,99

America

7,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,17 0,00 0,00

Europa

92,83

3,77 3,50 3,31 2,88 2,74

j Sensibile

25,79

i o p a

3,15 10,05 10,17 2,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,65 87,38 1,80 0,00 0,00

46 0 53,11

k Difensivo

20,35

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,59 6,22 11,54

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 8,72 EUR 1.063,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

ß

®


Report 31 mar 2016

GAM Star (Lux) - European Momentum I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

FTSE Eurotop 100 TR EUR

-

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio netto del porfolio é investito in azioni, obbligazioni convertibili e warrants emessi principalmente da emittenti della EU o dei paesi prossimi all´adesione alla EU. Un minimo di 2/3 del portfolio titoli é composto da azioni dei paesi europei. Il fondo si esprime in EURO.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-

-

26,92 18,69 11,26 6

-7,18 -0,12 -1,33 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-7,18 -0,12 -0,60 1,53 -1,73 11,98 -

-1,33 -1,46 5,46 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015

-7,18 19,87

0,68

-1,81

7,10

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 22,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,85 0,00 4,15 0,00

Small

95,85 0,00 26,19 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,86 37,67 38,91 9,55 0,00

Cap Mkt Mediana

8037 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taylor Wimpey PLC Anheuser-Busch Inbev SA Thales Havas Merlin Properties SOCIMI SA

t s p t u

2,96 2,92 2,73 2,58 2,30

h Ciclico

41,35

r t y u

6,10 21,25 9,65 4,34

America

2,58

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,58 0,00 0,00

Europa

97,42

Lonza Group AG Swedish Match AB Actelion Ltd Brembo Korian SA

d s d t d

2,05 2,04 2,00 1,99 1,98

j Sensibile

30,71

i o p a

4,29 19,80 6,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

14,96 59,19 23,27 0,00 0,00

69 0 23,54

k Difensivo

27,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,56 8,38 3,01

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Arkos Capital +41 91 260 78 00 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

23 ott 2014 Gianmarco Mondani 30 giu 2002 125,21 EUR 58,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492934020

ß

®

107


Report 31 mar 2016

Henderson Horizon Fund - Pan European Alpha Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Euro Base Rate

-

Alt - Long/Short Azionario Europa

15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 4,75 -

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

1,35 -

4,61 -

20,27 -

6,42 -

2,05 -

-3,38 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,38 -3,63 -4,00 5,26 6,25

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,38 2,72 4,58 8,23 2,40

-1,03 0,00 1,49 -0,87

0,65 1,35 2,93 3,06

-0,26 0,40 6,38 0,00

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

18,06 0,00 49,78 7,40

46,63 0,00 52,34 1,03

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

64,69 0,00 102,12 8,42

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Novartis AG Roche Holding AG Dividend... Bayer AG Nordea Bank AB DNB ASA

d d d y y

5,50 2,36 2,33 2,01 1,83

h Ciclico

37,02

r t y u

5,24 13,30 18,48 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Fresenius Medical Care AG &... Deutsche Boerse AG RELX NV Autoliv Inc DR Sage Group Cfd Gbp

d y t t -

1,68 1,58 1,56 1,53 1,51

j Sensibile

16,09

i o p a

3,58 7,47 5,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,09 54,32 43,59 0,00 0,00

60 0 21,89

k Difensivo

46,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,94 34,86 2,09

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 John Bennett 17 dic 2012 14,88 EUR 1.715,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

ß

®


Report 31 mar 2016

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 20,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 12,22 -Med Basso Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

0,54 8,62 11,54 2

16,97 -0,32 -0,84 63

23,27 3,44 3,65 16

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-5,54 1,53 1,65 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,81 0,88 91,81 1,13 3,86

Crescita di 10000

17,7 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,54 1,47 -6,50 11,25 11,72

+/-Ind

+/-Cat

1,53 3,59 7,21 4,37 5,07

1,65 3,29 5,35 4,19 5,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,54 16,37 3,63 9,67 6,94

-2,88 4,57 -0,50 0,40

-5,12 1,09 4,77 8,25

7,42 2,77 7,82 0,64

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,61 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,58 0,00 1,06 0,36

Small

98,58 0,00 3,67 0,36

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,91 54,36 18,85 0,89 0,00

Cap Mkt Mediana

15339 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

RELX PLC Koninklijke Ahold NV Vestas Wind Systems A/S BT Group PLC ProSiebenSat 1 Media SE

t s p i t

1,98 1,98 1,97 1,95 1,94

h Ciclico

28,95

r t y u

1,65 20,78 6,42 0,10

America

0,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,89 0,00 0,00

Europa

99,11

Imperial Brands PLC National Grid PLC Pandora AS GlaxoSmithKline PLC Endesa SA

s f t d f

1,93 1,92 1,90 1,89 1,88

j Sensibile

34,81

i o p a

9,99 4,60 12,57 7,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

39,78 35,99 23,35 0,00 0,00

109 0 19,35

k Difensivo

36,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,73 13,33 9,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 16,55 EUR 7.372,90 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

ß

®

109


Report 31 mar 2016

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Q

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 17,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 17,42 Alto +Med -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-8,36 4,07 4,56 12

14,72 -4,70 -7,62 95

20,41 -1,72 -3,24 76

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

-14,82 -7,68 -7,56 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,77 1,12 80,32 -0,43 7,91

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-14,82 -11,06 -19,65 4,72 3,52

+/-Ind

+/-Cat

-7,68 -7,56 -9,60 -10,01 -6,11 -9,06 -3,43 -4,96 -2,99 -4,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-14,82 22,16 10,73 0,52 5,18

America

Europa

-0,16 -9,52 -3,12 -3,08 0,22 12,15 -6,54 13,32

4,41 -6,05 6,57 2,98

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 58,26 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,84 0,00 0,16 0,00

Small

99,84 0,00 58,42 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,47 40,46 21,65 4,19 0,24

Cap Mkt Mediana

11196 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Koninklijke KPN NV BNP Paribas Societe Generale SA Infineon Technologies AG Hellenic Telecommunication...

i y y a i

4,81 4,45 3,98 3,84 3,28

h Ciclico

50,36

r t y u

12,85 8,59 28,93 -

America

4,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,23 0,00 0,00

Europa

95,77

Royal Philips NV ABB Ltd Royal Dutch Shell PLC Class A Yara International ASA Orange SA

p p o r i

3,20 3,04 2,91 2,75 2,67

j Sensibile

45,32

i o p a

18,81 3,98 8,76 13,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,91 77,24 15,62 0,00 0,00

52 0 34,94

k Difensivo

4,32

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,05 2,27

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robert Burnett 6 mag 2005 1,55 EUR 384,81 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

ß

®


Report 31 mar 2016

Odey Pan European EUR R Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 11,82 Basso -Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,9

Fondo

11,9

Indice Categoria

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-11,13 -3,04 -0,12 57

22,13 4,83 4,32 13

26,31 6,48 6,69 7

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-11,37 -4,30 -4,18 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,70 0,76 74,27 -0,14 6,78

Crescita di 10000

15,9 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-11,37 -7,92 -15,12 5,94 6,36

+/-Ind

+/-Cat

-4,30 -5,80 -1,42 -0,94 -0,28

-4,18 -6,11 -3,27 -1,12 -0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-11,37 9,92 1,96 7,42 12,35

America

Europa

-1,20 -6,70 -0,67 -0,58 1,39 10,51 -4,88 6,42

3,89 7,66 4,95 7,38

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,31 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

73,62 0,00 26,38 0,00

Small

73,62 0,00 28,68 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,04 38,68 34,51 13,42 0,35

Cap Mkt Mediana

7894 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Sky PLC Man Group PLC US Treasury Bill2016-01-28 Alcatel-Lucent SA US Treasury Bill2016-01-14

i y a -

9,73 8,10 6,03 4,33 3,82

h Ciclico

43,45

r t y u

1,81 25,27 16,36 -

America

2,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,82 0,00 0,00

Europa

92,34

Pendragon PLC Sports Direct International PLC Nokia Oyj Howden Joinery Group PLC Koninklijke KPN NV

t t a t i

3,38 3,33 3,03 2,80 2,56

j Sensibile

44,23

i o p a

23,43 0,12 5,27 15,40

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

61,69 23,83 6,83 0,00 0,00

55 0 47,11

k Difensivo

12,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,34 3,84 0,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,84 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 nov 2002 Crispin Odey 1 apr 2005 304,28 EUR 187,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

ß

®

111


Report 31 mar 2016

R Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

QQ

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 18,92 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

8,4K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-27,05 -12,15 -11,57 97

23,42 4,12 4,16 16

36,56 13,20 14,49 1

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-10,94 -4,28 -4,23 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,16 1,20 91,06 0,19 6,40

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-10,94 -6,70 -19,99 10,04 2,51

+/-Ind

+/-Cat

-4,28 -6,06 -6,36 1,20 -2,72

-4,23 -5,98 -7,39 1,70 -2,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-10,94 21,73 -4,10 -10,58 4,77 8,93 -2,71 -2,17 -3,24 0,14 4,51 19,77 8,95 15,70 -10,89 8,14 10,69

America

Europa

Portafoglio 31 gen 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,30 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,37 0,00 0,63 0,00

Small

99,67 0,00 0,63 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,73 50,20 23,53 1,54 0,00

Cap Mkt Mediana

14392 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Capgemini SA Compagnie de Saint-Gobain SA Assicurazioni Generali Societe Generale SA Telecom Italia SpA

a r y y i

4,26 4,18 4,11 4,04 3,88

h Ciclico

59,23

r t y u

13,65 13,54 32,04 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Peugeot SA Air France-KLM Daimler AG Intesa Sanpaolo STMicroelectronics NV

t p t y a

3,67 3,64 3,59 3,43 3,41

j Sensibile

33,64

i o p a

6,91 2,92 14,48 9,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

44 0 38,21

k Difensivo

7,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,60 2,18 2,35

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 22 mag 2005 154,97 EUR 658,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

ß

®


Report 31 mar 2016

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 18,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

13,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

8,0K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-18,62 1,98 4,02 11

19,21 8,46 4,52 15

27,98 12,75 0,15 44

1,55 -1,48 0,96 39

22,01 8,06 1,44 34

-12,87 2,92 0,72 31

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,58 0,83 92,35 0,88 5,69

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 16,82 -Med -Med Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-12,87 -9,25 -12,92 12,12 4,68

+/-Ind

+/-Cat

2,92 6,22 7,36 4,99 6,09

0,72 1,66 3,39 2,10 2,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-12,87 22,09 13,27 -1,98 13,40

1,09 -5,08 4,15 -2,26 -1,94 -6,46 2,51 14,26 11,47 -7,66 7,80 5,60

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,12 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,08 0,00 3,92 0,00

Small

96,08 0,00 4,04 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,07 22,02 40,82 7,75 3,33

Cap Mkt Mediana

8578 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

ENEL Ente Nazionale per... Eni SpA UniCredit SpA Intesa Sanpaolo Non-convertible Telecom Italia SpA

f o y y i

8,35 7,47 6,41 5,13 4,53

h Ciclico

51,61

r t y u

3,17 12,37 35,73 0,34

America

1,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,81 0,00 0,00

Europa

98,19

Intesa Sanpaolo Snam SpA Assicurazioni Generali Unione di Banche Italiane SpA YOOX Net-A-Porter Group SpA

y f y y t

4,10 3,63 3,41 3,32 3,21

j Sensibile

27,00

i o p a

4,72 7,78 9,85 4,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 98,19 0,00 0,00 0,00

44 0 49,57

k Difensivo

21,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,70 4,16 14,53

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza 17 gen 2000 Gestore Nicholette MacDonald-Brown Data Inizio Gestione 16 set 2011 NAV (31 mar 2016) 28,64 EUR Patrimonio Netto (Mln) 348,24 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

ß

®

113


Report 31 mar 2016

SEB European Equity Small Caps Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Small Cap NR EUR

MSCI Europe Small Cap NR EUR

-

Azionari Europa Small Cap

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

-

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-

-

-

-8,06 -2,36 -2,01 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI Europe Small Cap NR EUR (dove applicabile)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-8,06 1,81 -

+/-Ind

+/-Cat

-2,36 -0,24 -

-2,01 -0,56 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015

-8,06 -

-

0,65 10,74

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,77 0,00 4,23 0,00

Small

95,77 0,00 4,23 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 66,15 32,91 0,94

Cap Mkt Mediana

1673 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Grenkeleasing AG Banca Ifis Grand City Properties SA Greencore Group PLC AAK AB

y y u s s

4,88 4,64 4,06 3,94 3,78

h Ciclico

49,22

r t y u

1,26 12,05 26,35 9,57

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Leonteq AG PATRIZIA Immobilien AG Beazley PLC Interpump Group Polypipe Group PLC

y u y p t

3,53 3,49 3,25 3,22 3,18

j Sensibile

30,42

i o p a

21,71 8,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

26,74 54,64 18,61 0,00 0,00

53 0 37,96

k Difensivo

20,35

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,59 7,26 0,51

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Skandinaviska Enskilda... +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 apr 2015 Carsten Dehn 1 apr 2006 101,42 EUR 293,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1160606635

ß

®


Report 31 mar 2016

SEB Nordic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

VINX Benchmark Cap TR NOK

QQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 13,71 +Med Med Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

13,2

Fondo

10,7

Indice Categoria

8,2K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-20,64 -5,49 -1,09 65

20,05 -0,15 -0,51 55

20,16 0,43 -0,88 54

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

-5,38 0,38 -1,28 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,20 0,98 92,55 1,24 3,60

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,38 2,69 -8,63 12,42 8,26

+/-Ind

+/-Cat

0,38 1,55 2,64 4,32 1,20

-1,28 -3,16 -6,72 1,28 0,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,38 20,23 8,64 8,36 13,80

-2,99 -8,27 5,61 1,59 -6,29 11,29 -5,54 10,93

8,53 0,07 6,33 0,68

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,99 0,00 1,01 0,00

Small

98,99 0,00 1,01 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Novo Nordisk A/S B Investor AB B Hennes & Mauritz AB B Yara International ASA Autoliv Inc DR

d y t r t

LM Ericsson Telephone Co B Nordea Bank AB Vestas Wind Systems A/S Saab AB B Skandinaviska Enskilda Banken...

a y p p y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,83 49,99 17,10 10,00 1,08

Cap Mkt Mediana

13246 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,65 9,59 7,68 6,48 5,14

h Ciclico

54,19

r t y u

11,81 15,93 25,72 0,73

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,26 3,86 3,28 3,22 3,11

j Sensibile

30,34

i o p a

0,49 0,31 24,18 5,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,42 8,79 90,79 0,00 0,00

47 0 56,27

k Difensivo

15,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,87 11,59 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 2 set 2011 10,48 EUR 163,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

ß

®

115


Report 31 mar 2016

Sella Capital Management Equity Euro Strategy R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

50% EURO STOXX 50

QQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Main investments: equity securities from companies listed on Eurozone stock exchanges or traded in a regulated market in the Eurozone. These types of investments may be executed by means of units of UCITS and/or UCIs Investments in UCITS or UCI will not exceed the level of 10% of the assets.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 8,50 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-3,42 -1,15 2,99 24

4,36 -10,52 -4,89 82

7,83 -3,36 -0,48 53

-1,91 -11,25 -6,27 95

4,49 -0,89 0,64 43

-3,88 -1,88 -1,42 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,78 0,99 77,28 -1,27 4,05

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,88 0,15 -8,52 1,67 1,22

+/-Ind

+/-Cat

-1,88 -0,85 -2,52 -5,13 -5,87

-1,42 -0,23 -2,14 -2,51 -1,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,88 9,79 0,98 1,08 2,06

-2,87 0,34 -1,62 -6,95

-5,97 -2,56 5,01 7,04

4,19 -0,65 3,26 2,67

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

80,45 0,00 19,55 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

d s p a d

Sanofi SA Anheuser-Busch Inbev SA Siemens AG SAP SE Bayer AG

i y r s t

Deutsche Telekom AG BNP Paribas Basf SE Unilever NV DR Daimler AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

80,45 0,00 19,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,03 1,76 1,72 1,71 1,67

h Ciclico

46,24

r t y u

9,83 16,82 19,25 0,34

America

1,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,32 0,00 0,00

Europa

98,68

1,47 1,44 1,44 1,43 1,40

j Sensibile

25,16

i o p a

5,28 1,77 12,89 5,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,46 97,69 0,53 0,00 0,00

127 0 16,06

k Difensivo

28,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,08 8,34 9,17

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

Sella Gestioni SGR SpA 800.10.20.10 www.sellagestioni.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 feb 2008 Annalisa Burzi 15 ott 2007 1.346,34 EUR 66,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056

ß

®


Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni) Valuta Euro

170.3 163.9 157.5 151.2 144.8 138.4 132.0 125.6 119.2 112.8 106.4 100.0 93.6

07/2013

11/2013

03/2014

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

07/2014

11/2014

03/2015

07/2015

11/2015

03/2016

144.6

UniNordamerika

143.9

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

142.2

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

140.1

Neptune US Opportunities B Acc EUR

131.3

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

UniNordamerika

12.51

-7.27

1.87

-4.76

2.91

-4.76

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

12.39

-7.61

1.19

-6.94

3.34

-6.94

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

12.15

-0.41

5.03

-4.60

5.22

-4.60

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

11.41

-9.69

2.06

-2.92

5.01

-2.92

Neptune US Opportunities B Acc EUR

8.97

-19.88

-0.05

-13.15

-4.93

-13.15

* Rendimento annualizzato.

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

117


Overview di comparto Wall Street e i fondi Usa nel primo trimestre del 2016 hanno viaggiato su due binari diversi. Mentre la piazza americana, nonostante le turbolenze ha chiuso con un bilancio positivo (+0,77% l’S&P500 e +1,49% il Dow Jones), gli strumenti dedicati alla prima economia del mondo hanno registrato perdite che vanno dal -2,97% della categoria Morningstar Large cap value equity al -7,20% per quella dedicata alle blue chip growth (in euro). I gestori, che restano legati a scelte di lungo periodo lasciando perdere i movimenti di breve, probabilmente hanno dovuto fare i conti con i rischi a cui l'economia americana va incontro, soprattutto a causa di un preoccupante ribasso delle aspettative sull'inflazione. Non hanno potuto non ascoltare diversi membri della Fed secondo cui le turbolenze sperimentate dai mercati a inizio 2016 e i timori sulla crescita delle economie emergenti fanno aumentare i problemi con cui gli Stati Uniti devono e dovranno fare i conti. Nel frattempo gli investitori, professionali e retail, continuano a tenere d’occhio l’andamento del prezzo del petrolio. I (molti) bassi e i (pochi) alti del barile, infatti, rischiano di mettere in difficoltà non solo le aziende dell’oil, ma anche il sistema bancario americano. Un allarme in questo senso è arrivato da Goldman Sachs. La merchant bank ha ammesso che più di un terzo dei crediti finanziari che ha concesso al settore petrolifero e del gas sono considerati a rischio dalle agenzie di rating. A dicembre i prestiti erogati e le promesse di credito alle imprese del comparto petrolifero ammontavano a 10,6 miliardi di dollari. Di questi, il 40% era in favore di imprese sulle quali le agenzie di rating consigliano prudenza, in quanto considerate a rischio insolvenza. Il livello di attenzione è alto, visto che le grandi banche americane si preparano a un nuovo round di stress test, la verifica della loro tenuta finanziaria introdotta dalla Federal Reserve dopo la crisi finanziaria del 2008. L'esame (diventato annuale dal 2011 e volto ad accertare che le banche abbiano riserve sufficienti ad assorbire shock simili a quelli seguiti al crack di Lehman Brothers), quest'anno potrà essere più severo, cosa che potrà limitare i piani degli istituti finanziari sull'aumento dei dividendi e il riacquisto di titoli propri. Il fatto che i test siano più severi, infatti, implica che i requisiti patrimoniali saranno sempre più alti.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

12.70

0.91

QQQ

6

Neptune US Opportunities B Acc EUR

17.58

0.58

QQ

6

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

14.80

0.86

QQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

13.11

0.94

UniNordamerika

11.96

1.05

6 6

QQQ

6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

118

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.


Report 31 mar 2016

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 24,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,91 12,70 -Med -Med -

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

17,7

Fondo

14,2

Indice Categoria

10,7K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-4,17 -8,57 -1,23 61

10,09 -4,54 -0,42 43

26,82 -0,96 -1,53 57

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

-2,92 0,83 2,83 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,32 1,06 91,82 -1,09 3,74

Crescita di 10000

21,2 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,92 5,01 -9,69 11,41 11,18

+/-Ind

+/-Cat

0,83 -0,10 -3,62 -4,24 -4,81

2,83 3,09 2,25 -0,48 -0,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,92 13,12 3,00 14,70 7,22

-3,98 -10,43 7,06 5,20 -1,44 4,15 -0,99 6,26

8,17 5,56 7,71 -2,40

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,09 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,37 0,00 3,63 0,00

Small

96,37 0,00 3,72 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,69 42,55 28,34 10,42 0,00

Cap Mkt Mediana

25955 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Priceline Group Inc Alcoa Inc DaVita HealthCare Partners Inc Apple Inc Cerner Corp

t r d a a

3,33 3,25 3,11 3,01 2,96

h Ciclico

45,35

r t y u

10,11 18,88 14,85 1,51

America

100,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,76 0,00 1,24

Europa

0,00

Visa Inc Class A MasterCard Inc A Danaher Corp Facebook Inc A BlackRock Inc

y y p a y

2,93 2,80 2,75 2,75 2,72

j Sensibile

35,62

i o p a

1,33 8,76 25,53

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

48 0 29,62

k Difensivo

19,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,31 14,73 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Jeffrey Coons 9 lug 2007 29,74 EUR 276,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

ß

®

119


Report 31 mar 2016

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 26,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

0,58 17,58 Alto Alto -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,3

Fondo

14,3

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-6,11 -12,18 -5,63 84

8,58 -4,91 -3,18 84

33,95 6,23 6,67 6

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

-13,15 -9,19 -5,72 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Alfa -10,16 Indice di Sharpe Beta 1,19 Deviazione Std. R-Quadro 73,94 Rischio 3 Anni Information Ratio -1,02 Rischio 5 Anni Tracking Error 8,68 Rischio 10 Anni

Crescita di 10000

22,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-13,15 -9,19 -5,72 -4,93 -10,83 -7,15 -19,88 -16,50 -11,49 8,97 -9,25 -5,40 10,11 -7,31 -4,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-13,15 19,68 -1,01 16,58 8,91

America

Europa

-5,63 -10,70 6,92 6,10 0,45 10,98 -1,65 7,77

9,47 4,60 3,07 -5,94

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 11,78 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,04 0,00 7,96 0,00

Small

92,04 0,00 19,74 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,24 38,23 15,01 2,52 0,00

Cap Mkt Mediana

34024 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Altria Group Inc Home Depot Inc Starbucks Corp Boston Scientific Inc Electronic Arts Inc

s t t d a

3,89 3,17 3,08 3,04 2,97

h Ciclico

30,82

r t y u

2,25 15,20 13,36 -

America

98,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,89 0,00 0,00

Europa

1,11

Facebook Inc A The Estee Lauder Companies Inc... TJX Companies Inc CBOE Holdings Inc PepsiCo Inc

a s t y s

2,77 2,76 2,73 2,57 2,53

j Sensibile

35,34

i o p a

7,02 6,01 22,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,11 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 29,50

k Difensivo

33,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,30 17,66 2,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Felix Wintle 1 ago 2005 2,01 EUR 307,05 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

ß

®


Report 31 mar 2016

Threadneedle Investment Funds - Threadneedle American Select Retail Net EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 25,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in società del Nord America ovvero che svolgano una parte significativa della propria attività in Nord America. Queste includono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 14,80 +Med Med -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,6

Fondo

15,1

Indice Categoria

11,6K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

5,37 -0,70 5,85 15

10,55 -2,94 -1,22 61

26,97 -0,75 -0,31 54

20,95 -7,79 -4,00 85

12,62 -5,09 -1,83 65

-6,94 -2,97 0,50 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,15 1,18 90,48 -1,12 5,00

Crescita di 10000

22,1 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-6,94 3,34 -7,61 12,39 13,10

+/-Ind

+/-Cat

-2,97 -2,56 -4,23 -5,84 -4,32

0,50 1,11 0,78 -1,99 -1,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,94 13,44 0,16 13,38 11,99

-2,44 6,12 -0,97 -2,10

-8,36 11,04 8,16 5,20 4,91 7,78 3,80 -2,87

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,20 0,00 1,80 0,00

Small

98,20 0,00 1,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

47,44 40,62 10,13 1,82 0,00

Cap Mkt Mediana

45583 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Microsoft Corp Synchrony Financial Apple Inc Thermo Fisher Scientific Inc

a a y a d

6,24 3,81 3,14 2,95 2,79

h Ciclico

34,27

r t y u

2,95 11,06 19,19 1,07

America

97,52

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,13 1,38 0,00

Europa

2,48

Visa Inc Class A PG&E Corp Lockheed Martin Corp Pfizer Inc Nike Inc B

y f p d t

2,72 2,70 2,69 2,68 2,45

j Sensibile

41,40

i o p a

3,79 4,01 13,03 20,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 2,48 0,00 0,00

55 0 32,19

k Difensivo

24,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,11 16,47 2,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

5 mar 2007 Nadia Grant 11 mar 2014 2,55 EUR 1.023,05 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B0WGWP49

ß

®

121


Report 31 mar 2016

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

US Equity - Currency Hedged

20,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 13,11 -

15,8

Fondo

13,3

Indice Categoria

10,8K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

0,50 -

16,40 -

33,88 -

11,13 -

7,05 -

-4,60 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

18,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,60 5,22 -0,41 12,15 10,80

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,60 2,55 0,79 7,72 18,92

0,24 -5,58 10,28 4,38 2,06 3,50 1,48 11,36 9,97 -7,26 6,88 -1,25

Europa

Asia

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 8,68 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,51 0,00 1,49 0,00

Small

98,51 0,00 10,17 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

49,13 39,61 11,26 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

70191 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Facebook Inc A Alphabet Inc A Apple Inc Microsoft Corp Home Depot Inc

a a a a t

6,19 5,02 4,90 4,70 4,57

h Ciclico

30,74

r t y u

5,03 19,69 6,02 -

America

99,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,08 3,12 0,00

Europa

0,00

Amazon.com Inc Allergan PLC TJX Companies Inc Starbucks Corp Salesforce.com Inc

t d t t a

4,00 3,49 3,19 3,15 3,07

j Sensibile

48,11

i o p a

1,19 12,53 34,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

43 0 42,28

k Difensivo

21,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,64 18,51 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,80 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 206,38 EUR 2.752,96 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

ß

®


Report 31 mar 2016

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 25,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,05 11,96 -Med -Med -Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

18,2

Fondo

14,7

Indice Categoria

11,2K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

1,34 -3,55 0,47 51

8,41 -6,23 -2,58 79

25,27 -2,09 -0,25 53

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

-4,76 -1,20 -0,24 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,93 0,98 98,25 -2,25 1,51

Crescita di 10000

21,7 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,76 2,91 -7,27 12,51 12,72

+/-Ind

+/-Cat

-1,20 -2,63 -1,99 -3,54 -3,62

-0,24 -1,43 0,57 -0,90 -0,56

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,76 13,49 1,42 15,14 10,43

-3,85 4,29 0,95 0,53

-6,28 7,82 0,41 3,56

8,05 9,07 7,34 -5,70

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,91 0,00 1,09 0,00

Small

98,91 0,00 1,09 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,66 34,06 14,91 3,98 0,40

Cap Mkt Mediana

47212 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Wells Fargo & Co Home Depot Inc Microsoft Corp Pfizer Inc

a y t a d

2,39 2,21 2,15 2,04 2,02

h Ciclico

30,10

r t y u

2,77 12,33 14,99 -

America

99,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

97,70 1,35 0,00

Europa

0,95

Alphabet Inc A JPMorgan Chase & Co Alphabet Inc C Philip Morris International Inc PepsiCo Inc

a y a s s

2,02 1,97 1,97 1,88 1,85

j Sensibile

40,11

i o p a

1,80 5,66 11,04 21,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,95

91 0 20,49

k Difensivo

29,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,48 13,92 3,38

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Frank Thormann 22 nov 2013 215,71 EUR 171,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

ß

®

123


Azionario Mercati Emergenti Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist Deutsche Invest I Global EM Equities LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR GS Gr & Emerg Mkts Broad Eq E Acc Henderson Gartmore Fd Latin America B

Henderson Horizon China A2 EUR M&G Global Emerging Markets A € MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni) Valuta Euro

191.6 180.1 168.7 157.2 145.8 134.3 122.9 111.4 100.0 88.6 77.1 65.7 54.2

07/2013

11/2013

03/2014

07/2014

11/2014

03/2015

07/2015

11/2015

03/2016

Henderson Horizon China A2 EUR

135.4

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist

114.3

GS Gr & Emerg Mkts Broad Eq E Acc

112.6

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

108.7

MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR

103.0

Henderson Horizon China A2 EUR

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

10.51

-16.61

5.90

-11.08

2.18

-11.08

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist

4.62

-15.65

8.14

-3.01

2.28

-3.01

GS Gr & Emerg Mkts Broad Eq E Acc

3.15

-11.71

5.87

-0.50

6.13

-0.50

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

2.66

-14.17

5.71

-2.99

4.91

-2.99

MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR

1.77

-12.57

1.89

-2.44

-3.30

-2.44

SEB Eastern Europe ex Russia C

0.45

-12.33

8.27

3.53

3.91

3.53

-3.29

-16.67

9.38

2.09

6.44

2.09

M&G Global Emerging Markets A € SEB Russia C EUR Henderson Gartmore Fd Latin America B Deutsche Invest I Global EM Equities LC

-8.86

-1.46

9.42

10.15

12.22

10.15

-12.06

-12.22

8.89

8.03

11.38

8.03

-16.81

7.40

-1.74

1.75

-1.74

* Rendimento annualizzato.

124

YTD (%)

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Overview di comparto Saranno anche un asset a rischio, ma i paesi emergenti qualche soddisfazione agli investitori nel primo trimestre del 2016 sono stati in gradi di regalarla. In un periodo, come quello dell’inizio di quest’anno caratterizzato da una forte volatilità, i fondi venduti in Italia che investono nelle aree in via di sviluppo sono riusciti (mediamente) a contenere le perdite allo 0,19%. I radar sono stati puntati soprattutto sulla Cina e sul ribilanciamento dell’economia locale che si sta spostando da un modello basato sui grandi investimenti (anche pubblici) a uno più orientato sui consumi interni. Ma gli investitori hanno iniziato a ragionare anche sul fattore demografico: entro il 2030 il numero delle persone in età da lavoro scenderà a 43 milioni. Detto in altre parole, entro quell’anno il paese asiatico avrà più pensionati dell’Unione europea, degli Stati Uniti e del Giappone messi insieme. L’elemento nuovo che ha caratterizzato il segmento emerging è stato il risveglio di tutti i Bric (Brasile, Russia, India oltre alla Cina) che, sia singolarmente che in gruppo, sembravano essere passati di moda. Certo, per recuperare il terreno perso in questi anni di strada da fare ce n’è ancora parecchia. La categoria del Brasile, ad esempio, dai picchi massimi degli ultimi tre anni toccati a febbraio 2013, si è lasciata dietro quasi il 52%. Quella dei Bric, da settembre 2014, ha perso il 29%. Nel gruppo dei quattro al momento l’India, malgrado le perdite registrate recentemente, sembra essere in grado di guardare al futuro con maggiore ottimismo. Il paese ha anche beneficiato del forte calo del prezzo del petrolio, dato che è uno dei più grandi importatori netti di greggio al mondo. Questo ha aiutato ad abbassare il deficit corrente e l'inflazione. Tutto ciò, a sua volta, ha permesso alla Reserve Bank of India di adottare una politica monetaria più accomodante per sostenere la crescita economica. Rispetto agli altri mercati emergenti, infatti, le prospettive macroeconomiche dell’India sono decisamente migliori. Il Fondo monetario internazionale stima un tasso di crescita del 7% per questo anno fiscale (da marzo 2015 a marzo 2016, Ndr). “In linea di massima i paesi più a rischio sono quelli le cui economie dipendono dal prezzo del petrolio come Brasile e Russia”, spiega Patricia Oey, analista di Morningstar. “Anche la Cina, tuttavia va maneggiata con cura. Ha iniziato l’anno in maniera turbolenta e nel medio periodo i fondi troppo esposti su quel paese possono soffrire”.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2013 a 03/2016 (3 anni) Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

15.32

0.37

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

14.90

0.25

QQ

6

GS Gr & Emerg Mkts Broad Eq E Acc

15.67

0.27

QQQQ

6

Henderson Gartmore Fd Latin America B

18.95

-0.58

QQQ

6

Henderson Horizon China A2 EUR

19.83

0.60

QQQ

7

M&G Global Emerging Markets A €

17.87

-0.11

QQQ

6

MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR

13.02

0.20

SEB Eastern Europe ex Russia C

14.62

0.10

QQQ

6

SEB Russia C EUR

27.24

-0.21

QQ

7

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

6 6

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

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125


Report 31 mar 2016

Comgest Growth Emerging Markets Dis EUR Distributing Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,37 15,32 Med -Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

8,4K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-17,59 -1,90 0,69 47

11,55 -4,86 -3,78 82

2,79 9,61 8,44 7

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

-3,01 -3,78 -2,79 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,97 0,95 89,93 0,94 5,36

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,01 2,28 -15,65 4,62 3,01

+/-Ind

+/-Cat

-3,78 -1,95 1,44 5,24 2,84

-2,79 -1,52 0,73 5,47 2,94

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,01 14,22 -2,29 1,39 8,78

-0,27 -17,31 9,00 5,23 -5,37 4,77 -3,74 8,11

5,46 4,59 2,26 -1,46

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,80 0,00 6,37 0,83

Small

92,80 0,00 6,37 0,83

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

71,20 20,81 7,28 0,69 0,02

Cap Mkt Mediana

27512 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... China Life Insurance Co Ltd H... China Mobile Ltd Infosys Ltd ADR Kweichow Moutai Co Ltd

a y i a s

6,92 5,59 5,47 4,10 4,06

h Ciclico

25,99

r t y u

0,05 6,54 19,40 0,01

America

17,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,02 0,00 17,01

Europa

16,35

Power Grid Corp Of India Ltd CK Hutchison Holdings Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... Sanlam Ltd NetEase Inc ADR

f p y y a

4,03 3,77 3,51 3,28 3,23

j Sensibile

52,17

i o p a

14,14 0,06 12,59 25,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,06 2,60 0,00 3,54 8,15

39 0 43,97

k Difensivo

21,84

Asia

66,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,18 0,13 4,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 17,79 48,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 feb 2016 26,43 EUR 3.867,82 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

ß

®


Report 31 mar 2016

Deutsche Invest I Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

-

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

-1,74 -2,51 -1,52 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,74 1,75 -16,81 -

+/-Ind

+/-Cat

-2,51 -2,48 0,27 -

-1,52 -2,05 -0,43 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-1,74 16,51 -2,45 -

-1,02 -17,40 8,74 2,70 - 3,51

3,55 1,01 0,39

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,35 0,00 11,65 0,00

Small

88,35 0,00 11,65 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

76,31 18,67 4,60 0,23 0,19

Cap Mkt Mediana

28214 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... China Mobile Ltd China Construction Bank Corp H

a a a i y

4,63 4,41 3,26 3,04 2,65

h Ciclico

43,86

r t y u

1,95 7,84 29,71 4,36

America

9,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 9,70

Europa

13,83

Industrial And Commercial Bank... China Overseas Land &... PetroChina Co Ltd H Fomento Economico Mexicano SAB... Itau Unibanco Holding SA ADR

y u o s y

2,51 2,20 1,71 1,69 1,62

j Sensibile

41,85

i o p a

7,37 4,22 1,27 28,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,11 0,00 0,00 5,54 7,19

72 0 27,72

k Difensivo

14,29

Asia

76,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,36 2,22 1,71

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 31,01 45,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 174,80 EUR 536,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

ß

®

127


Report 31 mar 2016

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 14,90 Med +Med -

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,3

Indice Categoria

8,3K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-15,52 -0,97 1,54 41

17,43 -3,05 -1,31 57

0,06 1,44 0,16 43

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

-2,99 -0,02 1,08 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,42 0,98 93,70 -0,37 3,93

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,99 4,91 -14,17 2,66 2,59

+/-Ind

+/-Cat

-0,02 1,41 2,75 -1,52 -1,87

1,08 2,23 2,30 -1,08 -1,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,99 16,45 -3,31 2,57 7,98

-2,56 -16,04 6,90 3,31 -7,12 1,62 0,19 5,89

8,15 3,90 3,36 2,52

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,41 0,00 2,59 0,00

Small

97,41 0,00 2,60 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

75,05 18,31 6,19 0,00 0,45

Cap Mkt Mediana

24940 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... AIA Group Ltd Tencent Holdings Ltd China Mobile Ltd HDFC Bank Ltd

a y a i y

6,08 5,61 4,94 3,46 3,36

h Ciclico

47,58

r t y u

1,60 11,13 32,40 2,45

America

1,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,46 0,00 0,00

Europa

0,08

Samsung Electronics Co Ltd Industrial And Commercial Bank... Sun Pharmaceuticals Industries... CK Hutchison Holdings Ltd Housing Development Finance...

a y d p y

3,30 3,28 2,44 2,23 2,22

j Sensibile

39,20

i o p a

5,20 4,47 4,97 24,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,08 0,00 0,00 0,00

73 0 36,91

k Difensivo

13,22

Asia

98,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,37 7,86 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 42,90 55,56

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 19,44 EUR 1.868,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

ß

®


Report 31 mar 2016

Goldman Sachs SICAV - Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio E Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli di società dei paesi emergenti.

10,4

Fondo

9,4

Indice Categoria

8,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-18,59 -2,89 -0,30 54

13,32 -3,09 -2,01 69

-6,90 -0,09 -1,26 58

14,04 2,66 3,35 20

3,93 9,16 8,55 5

-0,50 -1,28 -0,28 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,45 0,93 91,24 0,73 4,94

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 15,67 Med Med Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,50 6,13 -11,71 3,15 1,30

+/-Ind

+/-Cat

-1,28 1,90 5,37 3,77 1,13

-0,28 2,34 4,67 4,00 1,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,50 17,13 -0,72 -16,21 -0,18 8,85 4,46 0,04 -11,96 2,37 8,93 -4,74 4,88

6,67 0,48 3,26 4,12

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,64 0,09 0,40 0,87

Small

98,64 0,09 0,40 0,87

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,34 24,25 27,13 9,02 2,25

Cap Mkt Mediana

6368 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd Hong Kong Exchanges and... iShares China Large-Cap PChome Online Inc

a a y a

4,07 3,86 3,05 2,82 2,52

h Ciclico

52,56

r t y u

2,53 14,59 33,44 2,00

America

16,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,29 0,00 13,96

Europa

12,58

Deutsche Bank Ag London... PT Bank Central Asia Tbk iShares MSCI Taiwan iShares MSCI South Korea Capped Cognizant Technology Solutions...

y a

2,37 2,31 2,00 1,90 1,83

j Sensibile

31,95

i o p a

1,06 0,44 6,07 24,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,65 1,81 0,00 4,50 5,63

138 1 26,73

k Difensivo

15,49

Asia

71,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,29 4,95 0,26

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 39,43 31,74

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Not Disclosed 15 dic 1997 25,78 EUR 435,50 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133267202

ß

®

129


Report 31 mar 2016

Henderson Gartmore Fund Latin American B Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

MSCI EM Latin America NR USD

QQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,58 18,95 -Med -Med +Med

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

8,6

Fondo

7,1

Indice Categoria

5,6K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-19,29 -2,63 1,18 37

4,04 -2,95 -5,92 87

-15,53 1,58 1,12 28

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

8,03 -5,55 -2,14 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,28 0,86 94,38 -0,11 6,28

Crescita di 10000

10,1 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,03 11,38 -12,22 -12,06 -8,26

+/-Ind

+/-Cat

-5,55 -2,18 2,16 -0,73 -0,71

-2,14 -0,06 2,92 0,56 -0,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

8,03 2,77 -2,38 -19,26 3,10 -3,00 8,11 2,66 -12,22 5,88 -18,36 -1,89 -0,38 9,89 -9,16 3,24 0,95

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,03 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,77 0,00 4,13 0,10

Small

95,77 0,00 7,16 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

7,51 20,26 48,05 21,72 2,45

Cap Mkt Mediana

2395 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

MAHLE-Metal Leve SA Grupo Herdez SAB de CV Quinenco SA Duratex SA Inversiones Aguas...

t s p r f

6,51 5,85 5,56 5,56 5,52

h Ciclico

37,94

r t y u

9,61 10,09 13,51 4,73

America

95,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,29 0,00 88,91

Europa

4,80

Empresa Nacional de... United Breweries Co Inc ADR Aguas Andinas SA Class A Tractebel Energia SA Antofagasta PLC

i s p f r

4,81 4,42 3,79 3,74 3,64

j Sensibile

30,05

i o p a

5,02 1,83 21,74 1,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,80 0,00 0,00 0,00 0,00

36 0 49,39

k Difensivo

32,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

21,35 1,00 9,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Glen Finegan 1 feb 2015 11,97 EUR 49,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

ß

®


Report 31 mar 2016

Henderson Horizon Fund - China Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

MSCI China NR USD

QQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 18,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 19,83 -Med Alto -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

13,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

8,0K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-29,62 -13,94 -8,98 93

23,66 2,80 9,94 3

11,01 11,85 7,36 22

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

-11,08 -1,83 -0,43 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,13 0,89 92,04 0,86 6,14

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-11,08 2,18 -16,61 10,51 3,40

+/-Ind

+/-Cat

-1,83 5,17 6,90 5,47 -0,14

-0,43 4,20 3,93 4,62 0,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-11,08 19,23 -6,91 0,56 13,07

-0,21 -18,22 14,91 6,14 7,10 16,19 -5,64 7,39 8,95 -1,95 -0,50 12,09

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 gen 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

12,45 0,00 41,64 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,02 0,00 3,59 0,39

Small

108,47 0,00 45,23 0,39

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,79 36,17 8,04 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

20423 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd China Mobile Ltd Cfd... Alibaba Group Holding Ltd ADR China Life Insurance Co Ltd H...

a y t y

9,92 8,88 8,60 6,23 5,34

h Ciclico

53,32

r t y u

29,26 21,62 2,45

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

New Oriental Education &... Cheung Kong Property Holdings... Chongqing Changan Automobi-B... Sands China Cfd Usd2049-12-31 Picc Property & Casualty H Cfd...

s -

4,23 3,99 3,77 3,63 3,35

j Sensibile

28,85

i o p a

4,39 2,95 21,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

46 0 57,93

k Difensivo

17,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,31 3,81 3,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 20,46 79,54

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 12,20 EUR 122,25 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

ß

®

131


Report 31 mar 2016

M&G Global Emerging Markets A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM GR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 12,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70% degli investimenti sarà effettuato in azioni di società con sede in paesi emergenti. Secondo il riferimento attuale, per mercati emergenti si intendono quei paesi inclusinell’indice MSCI Emerging Markets e/o che rientrano nella definizione della Banca Mondiale di economie in via di sviluppo, come di volta in volta aggiornato. Il Fondo può fare ricorso a strumenti derivati per fini di investimento e di copertura. [Gli strumenti derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato ai futuri movimenti di prezzo attesi di un’attività sottostante]. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,10 17,88 Alto +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

10,5

Fondo

9,5

Indice Categoria

8,5K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

-16,46 -0,76 1,82 35

18,77 2,36 3,44 20

-4,25 2,56 1,39 31

3,03 -8,35 -7,66 93

-6,32 -1,10 -1,70 66

2,09 1,31 2,30 19

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,72 1,14 93,05 -0,45 5,66

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,09 6,44 -16,67 -3,29 -0,07

+/-Ind

+/-Cat

1,31 2,21 0,41 -2,67 -0,24

2,30 2,64 -0,29 -2,44 -0,13

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,09 14,77 -4,87 -17,71 -1,51 11,21 -0,12 4,31 -10,41 2,15 11,59 -3,83 7,35

4,27 -5,82 0,30 3,09

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 13,18 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,42 0,00 0,67 0,90

Small

98,42 0,00 13,85 0,90

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd Baidu Inc ADR Mindray Medical International... Shinhan Financial Group Co Ltd

a a a d y

Prosegur Compania De Seguridad... Ambev SA SK Hynix Inc Hollysys Automation... China Unicom (Hong Kong) Ltd

p s a p i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,81 25,33 26,57 11,15 0,14

Cap Mkt Mediana

7098 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,07 4,42 3,02 2,77 2,74

h Ciclico

38,36

r t y u

1,93 14,09 21,98 0,37

America

13,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,68 12,42

Europa

22,13

2,72 2,56 2,39 2,34 2,17

j Sensibile

45,84

i o p a

2,20 10,42 9,27 23,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,64 4,02 0,00 5,98 7,50

63 0 30,21

k Difensivo

15,80

Asia

64,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,98 2,82 8,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 34,19 30,58

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

5 feb 2009 Matthew Vaight 5 feb 2009 21,93 EUR 1.377,66 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B3FFXZ60

ß

®


Report 31 mar 2016

Morgan Stanley Investment Funds Frontier Emerging Markets Equity Fund AH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

-

MSCI Frontier Markets NR USD

-

Categoria Morningstar™

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali - Quote societarie - Almeno il 70% degli investimenti del fondo Politica d'investimento - Il fondo investirà principalmente in società che hanno sede o che svolgono una quota significativa delle loro attività commerciali nei mercati emergenti di frontiera. Per "mercati emergenti di frontiera" s'intendono i mercati in via di sviluppo che sono tradizionalmente di difficile accesso per gli investitori stranieri o che si trovano in una precoce fase di sviluppo rispetto ai paesi emergenti tradizionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,20 13,02 -

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-

-

-

2,17 -

-11,67 -

-2,44 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,44 -3,30 -12,57 1,77 -

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-2,44 -1,44 6,38 -

0,40 2,36 3,00

-9,95 -0,88 4,82 -10,48 7,46 8,17

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

-

Cap Mkt Mediana

-

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

0,00

0,00

-

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 mar 2013 Tim Drinkall 28 mar 2013 26,35 EUR 79,06 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0898765671

ß

®

133


Report 31 mar 2016

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

-

MSCI Conv Europe Custom 10/40 NR EUR QQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Europa Emergente ex Russia

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 14,62 +Med Med Med

10,0

Fondo

9,0

Indice Categoria

8,0K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

-25,90 1,83 32

26,09 4,31 42

-0,79 -1,20 52

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

3,53 0,46 41

Fondo %

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,53 3,91 -12,33 0,45 -2,47

+/-Ind

+/-Cat

-

0,46 0,42 -7,03 -1,29 -0,75

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,53 10,61 2,28 -2,47 13,52

-3,43 -12,64 6,37 -1,01 -6,10 9,01 -3,28 8,87

0,37 -4,60 -0,62 5,48

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,99 0,00 2,21 2,80

Small

94,99 0,00 2,21 2,80

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 17,90 62,15 14,74 5,22

Cap Mkt Mediana

3123 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA PKO Bank Polski SA Bank Pekao SA Polska Grupa Energetyczna SA Turkiye Halk Bankasi AS

y y y f y

8,90 7,37 5,12 4,10 3,85

h Ciclico

63,44

r t y u

5,45 2,98 50,15 4,85

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Krka Emlak Konut Gayrimenkul... CEZ AS Polski Koncern Naftowy Orlen SA MOL Hungarian Oil and Gas PLC...

d u f o o

3,79 3,78 3,50 2,97 2,85

j Sensibile

16,76

i o p a

1,74 10,77 3,88 0,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 10,38 0,00 89,62 0,00

63 0 46,24

k Difensivo

19,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,05 4,05 14,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

AS SEB Varahaldus +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 19 gen 2007 2,82 EUR 145,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

ß

®


Report 31 mar 2016

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQ

Azionari Russia

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,21 27,24 Med Med -

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

8,7

Fondo

7,2

Indice Categoria

5,7K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-27,93 -11,07 -1,80 60

9,82 -2,10 -0,72 65

-3,01 0,59 -1,62 65

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

10,15 -0,18 3,05 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,94 0,94 95,47 -0,02 6,36

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,15 12,22 -1,46 -8,86 -10,92

+/-Ind

+/-Cat

-0,18 3,53 2,70 -0,12 -2,36

3,05 3,21 2,51 0,18 -0,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

10,15 31,16 -0,37 -11,86 1,88 -18,97 12,51 -9,63 -28,79 -2,87 -10,14 7,00 3,85 19,92 -14,35 7,28 -0,34

America

Europa

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,78 0,00 2,40 0,82

Small

96,78 0,00 2,40 0,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

9,95 42,35 32,19 12,49 3,01

Cap Mkt Mediana

6692 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

OJSC Rosneft Oil Co GDR PJSC Lukoil ADR Surgutneftegas OJSC Pfd Shs Bashneft PJSOC Sberbank of Russia PJSC ADR

o o o o y

5,97 5,63 4,47 3,99 3,74

h Ciclico

29,02

r t y u

10,73 1,91 15,10 1,28

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

96,90

Magnit PJSC GDR Gazprom PJSC ADR Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC Tatneft PJSC ADR Magnit PJSC

s o y o s

3,69 3,66 3,55 3,23 3,19

j Sensibile

57,50

i o p a

10,27 37,42 4,75 5,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,19 0,75 0,00 94,96 0,00

55 0 41,11

k Difensivo

13,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,86 0,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 3,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 7,11 EUR 106,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

ß

®

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Fondi non più disponibili al collocamento Parvest STEP 90 Euro C C

136

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Report 31 mar 2016

Parvest STEP 90 Euro Classic-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

-

Not Benchmarked

-

Fondi Garantiti

10,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investirà: - in OICVM e OIC, titoli azionari e/ o titoli considerati equivalenti ad azioni e/o swap. Inoltre, l’esposizione ad “attività di ri-schio” può essere conseguita mediante strumenti finanziari quali opzioni, futures o contratti a termine correlati a indici rappresentativi dei mercati azionari europei conformi alla Direttiva europea 2007/16. In ogni caso, l’uso di strumenti derivati non dovrebbe ingenerare un effetto leva in quanto l’impegno massimo derivante da tali strumenti e contratti non supererà mai il valore patrimoniale netto del comparto. - in "attività non di rischio" quali titoli a reddito fisso e/o strumenti del mercato monetario e/o titoli considerati equivalenti alle... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,12 6,24 -

9,7

Fondo

9,2

Indice Categoria

8,7K

2011

2012

2013

2014

2015

03/16

Rendimenti

-8,30 -

-5,79 -

4,55 -

-3,06 -

-0,69 -

-4,34 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(31 mar 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,34 -5,49 -11,93 -0,92 -3,70

+/-Ind

+/-Cat

-

-

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,34 7,87 0,74 -1,00 -2,06

-2,96 1,11 -1,05 -0,64

-3,98 -0,86 3,70 -2,31

-1,20 -4,00 2,92 -0,91

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,08 5,56

106,09 0,00 -1,07 -5,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Allianz SE NN Group NV Daimler AG ING Groep NV Deutsche Bank AG

y y t y y

Commerzbank AG Hannover Rueck SE Bayerische Motoren Werke AG Beiersdorf AG ASML Holding NV

y y t s a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

106,09 0,00 0,01 0,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,58 5,09 5,05 4,91 4,73

h Ciclico

54,72

r t y u

7,33 13,68 33,01 0,70

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

4,63 4,58 4,57 4,57 4,50

j Sensibile

33,30

i o p a

1,46 10,50 15,55 5,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

33 0 50,21

k Difensivo

11,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,64 2,75 4,59

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

THEAM S.A.S 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 1999 Xavier Bedel 15 lug 2014 105,09 EUR 48,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0154361405

ß

®

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Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

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Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

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Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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