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CATALOGUE DES FORMATIONS 2014


ORCHADIS FORMATION Centre de Formation Professionnelle Agréé Agrément n° 11-2 950 10 contact@orchadisgroup.com

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SOMMAIRE ASSET MANAGEMENT

1

BANQUE & FINANCEMENT

7

CORPORATE FINANCE

15

FINANCE AVANCEE

21

RISK MANAGEMENT

27

CONTRÔLE & REPORTING

33

AUDIT & COMPTABILITE

39

REGLEMENTATION & COMPLIANCE

43

PROJECT MANAGEMENT

47

DROIT & FISCALITE

51

ASSURANCE55 LOGISTIQUE & TRANSPORT

59


Assets Management

AM01 - Maîtriser la gestion et la fiscalité des valeurs mobilières AM02 - Méthodes et Pratiques de l’investissement en fonds OPCVM AM03 - Gestion de portefeuille: De la Théorie à la Pratique AM04 - Le marché obligataire et la gestion du risque de taux: De la Théorie à la Pratique

1


Maîtriser la gestion et la fiscalité des valeurs mobilières OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • • • •

• • •

Comprendre la différence entre les types de valeurs mobilières Maîtriser les modes de gestion des valeurs mobilières Maîtriser les régimes fiscaux des titres de capital Maîtriser les régimes fiscaux des titres de créances Mettre en place des stratégie d’optimisation fiscale

AM01

Conseillers clientèles Gestionnaires de portefeuille Trésoriers d’entreprises

PROGRAMME Partie I : Le marché des valeurs mobilières Caractéristiques générales • Place dans le système financier • Rôle, acteurs, produits échangés • Principaux marchés mondiaux • Éléments de microstructure • Évolution des principaux indices mondiaux

Le marché financier tunisien

• Performance annuelle de l’indice Tunindex • Historique • Taille et structure • Organes du marché • Fonctionnement du marché • Différents compartiments du marché • Conditions d’admission • Cote de la Bourse • Opérations sur titres

Les valeurs mobilières sur le marché tunisien

• Présentation / typologie • Les titres de capital  : Rendement, fiscalité, marché primaire, marché secondaire • Les titres de créance : Rendement, fiscalité, marché primaire, marché secondaire

Partie II : La gestion des valeurs mobilière La gestion institutionnelle

• Évolution des actifs gérés dans le monde / en Tunisie • Classement des sociétés de gestion dans le monde/ en Tunisie • Structure des placements des sociétés de gestion dans le monde / en Tunisie • Rendement moyen des OPCVM en Tunisie

Le processus de gestion de portefeuille

• Problématique • Vue d’ensemble • Attentes du client (Objectifs rendements/risques, Contraintes d’horizon et de liquidité…) • Allocation d’actifs • Sélection des titres (Techniques de gestion les plus fréquentes, Recommandations des analystes

Partie III : Le marché des valeurs mobilières Les CEA

• Cession des actions et parts sociales faisant partie d’un actif professionnel • Plus-value de cession d’actions admises à la cote de la BVMT • Plus-value de cession d’actions dans le cadre d’une opération d’introduction en BVMT • Plus-value de cession des parts de fonds d’amorçage et FCPR: • Actions non cotées et parts sociales

Les Titres de créance

• Régime fiscal des acquisitions • Régime fiscal des intérêts • Régime fiscal des cessions

• Le cadre juridique • Le mode de fonctionnement • Caractéristiques générales • Les avantages fiscaux • Déchéance fiscale • Cas pratique • Optimisation fiscale

La fiscalité des titres de capital

• Régime fiscal des acquisitions par voie de souscription • Régime fiscal des dividendes - Cas particulier : Les revenus réalisés par les fonds communs de créances • Régime fiscal des plus values - Cession des actions et parts sociales ne faisant pas partie d’un actif professionnel - Cession des actions et parts sociales ne faisant pas partie d’un actif professionnel - Détermination de la plus-value réalisée - Cas particuliers de détermination de prix d’acquisition - Cas pratiques

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2


Maîtriser les instruments de placement sur le marché monétaire OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • •

• •

Comprendre les principes de fonctionnement des instruments de placement monétaires Maîtriser les aspects fiscaux et comptables des IPM Savoir comparer des stratégies de placements impliquant plusieurs IPM

AM02

Trésoriers d’entreprises Gestionnaires de portefeuille Gestionnaires de participations

PROGRAMME Le marché monétaire

• Les acteurs du marché • Intervention de la Banque Centrale de Tunisie • Les taux de référence • Rappels sur les formules de taux - Taux discrets/ taux continus - Taux actuariels - Courbe de taux • Les types d’instruments • L’évolution du marché

Les stratégies de placements

• Excédent structurel ou conjoncturel? • Les stratégie de placements • Les critères de choix des placements - rentabilité, - sécurité, - liquidité, - fiscalité • Les différentes natures de placements : Les instruments monétaires, les valeurs du Trésor, les sicav et FCP, … • Les nouveaux instruments de placements • L’optimisation

Les dépôts bancaires

• Le compte à terme - Fonctionnement - Rendement • Le bon de caisse - Fonctionnement - Rendement

Les certificats de dépôts

• Caractéristiques • Conditions d’émission • Calcul des intérêts • Fiscalité • Comptabilisation • Tenue et administration des comptes • Cas pratique

Les billets de trésorerie

• Caractéristiques • Conditions d’émission • Fiscalité • Comptabilisation • Tenue et administration des comptes • Cas pratique

Les Bons du Trésor à Court Terme • Les bons du Trésor à Court terme • Caractéristiques • Conditions d’émission • Les opérations sur BTCT • Fiscalité des BTCT • Comptabilisation • Cas pratique

Les Bons du Trésor Assimilables • Caractéristiques • Conditions d’émission • Les opérations sur BTA • Fiscalité des BTA • Comptabilisation • Cas pratique

Les Bons du Trésor Zéro coupon • Caractéristiques • Conditions d’émission • Les opérations sur BTZC • Fiscalité des BTZC • Comptabilisation • Cas pratique

Les placements en devises

• Le marché monétaire en devises • Les conditions de refinancement • Les règles prudentielles

Cas pratique de synthèse : optimisation et choix de placement

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3


Le marché obligataire et la gestion du risque de taux : De la Théorie à la Pratique OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • •

• •

Comprendre le marché obligataire tunisien et à l’international : BTA, OAT, Treasuries, etc. Maitriser le risque de taux d’intérêt Apprendre à construire une courbe de taux d’intérêt

AM03

Gestionnaires de portefeuille Financiers d’entreprises Responsables des placements Analystes de Risque

PROGRAMME 1. Le marché des titres de créances Le marché obligataire

4. La construction d’une courbe de taux d’intérêt

Les Obligations Corporatives : la notion de risque de défaut et de rating.

5. Les techniques et instruments de couverture du risque de taux d’intérêt

• Le marché obligataire tunisien public vs privé • Les Bons de Trésor Assimilables (BTA) : Mécanismes d’assimilations et d’adjudications. L’adjudication à la hollandaise. • Le marché obligataire international : le cas de la France et des Etats Unis • Les Obligations Assimilables du Trésor (OAT) • Les Treasury Bonds.

Le marché monétaire

• La dette à court terme publique : Les Bons de Trésors à Court Terme (BTCT) • La dette à court terme privée : Les Billets de Trésorerie • La dette à court terme bancaire : Les Certificats de Dépôt

2. La notion de risque de taux d’intérêt Les paramètres d’une obligation • La maturité • Le coupon • Le notionnel

• La notion de bootstrapping • Le problème des données manquantes : interpolation et extrapolation • Méthodes Indirectes : Modèle Nelson-Siegel

• L’immunisation par DALM ( Duration Asset Liability Matching) • L’immunisation par Cash Flow Matching • Les taux forwards. • Les swaps sur taux d’intérêt • Les options sur taux d’intérêt : caplets, caps, floorlets, floors • Les options sur swaps : swaptions

6. Récapitulation

et comparaison entre le marché tunisien et les marchés

internationaux

• L’évolution du marché des taux d’intérêt à l’international • Le point de la situation du marché obligataire en Tunisie • Possibles futures évolutions du marché tunisien

Les différents types d’obligations • Les obligations zero-coupon • Les obligations avec optionalité

La relation entre les titres à revenus fixes et le taux d’intérêt 3. Les outils de mesure de risque de taux d’intérêt • La Duration • La Convexité

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4


Gestion de portefeuille: De la Théorie à la Pratique OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • • • •

• • •

Maîtriser les principes de l’analyse technique et l’analyse fondamentale. Comprendre les méthodologies classiques de la gestion de portefeuille: La théorie de Markowitz, le MEDAF, l’APT. Avoir une bonne connaissance des nouvelles techniques de gestion de risque. Savoir comparer des stratégies de placements.

AM04

Gestionnaires de portefeuille Financiers d’entreprises Responsables des placements Analystes de Risque Analystes de crédit

PROGRAMME 1. Marchés et Produits Financiers Les différents types de marchés:

• Marché primaire vs Marché secondaire. • Marché monétaire vs Marché obligataire. • Marché central vs Marché alternatif.

Les différents acteurs du marché financier tunisien. • La BVMT • Le CMF • La Sticodevam

Le fonctionnement de la BVMT

• Déroulement de la séance de quotation • Quotation continue vs quotation en fixing. • Les problèmes de microstructure du marché tunisien.

2. Définir l’Univers des titres à gérer Analyse Fondamentale des Titres Analyse Technique • La théorie de Dow • Les tendances • Les Moyennes Mobiles et la MACD • Les Bandes de Bollingers • Les bougies japonaises • Le Momentum • Les Retracements de Fibonacci • Le RSI et le Stochastique

3. Théorie de la gestion de portefeuile - Rappels • La notion du rendement vs celle du risque. • La notion de diversification du portefeuille. • Le risque systémique vs risque spécifique

4. La Théorie de Markowitz

• Structuration du modèle de gestion du portefeuille • Le concept de frontière efficiente et de portefeuille optimale

5. Le Modèle d’Equilibre des Actifs Financiers ( MEDAF) • Le MEDAF et ses implications • Le calcul du béta • Les ratios de Jensen, de Treynor et de Sharpe

6. La théorie de l’APT 7. Gestion Obligataire

• Le concept de risque de taux d’intérêt • La notion de Duration et de convexité

8. Les nouvelles frontières en matière de gestion du risque

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5


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3


Banque & Financement

BF01 - Organisation et financement des marchés publics BF02 - Maîtriser la Relation Avec la Banque et la Négociation des Conditions de banque BF03 - Maîtriser les crédits d’investissement BF04 - Constitution et montage de dossiers de crédit de gestion BF05 - Maîtriser le financement des entreprises : analyse, offre et garanties BF06 - Maîtriser les financements en devises

7


Organisation et financement des marchés publics OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• •

• • •

Connaitre les différentes sources de financements des marchés publics Maitriser les modalités de règlements des marchés publics

BF01

Chargés de clientèle Secrétariat permanente des marchés, Service ordonnateur ou DAF, service financier.

PROGRAMME Principes Généraux Et Champ D’application • Les Types Des Marches Publics • Les formes des marchés publics : • Marchés Sur Appel D’offres : • Le marché sur concours • Le Marché Négocié

Les sources de financement des

Les modalités de règlement des prestations des marchés publics • Le système d’avances - Le système d’avances des marchés de l’état - Le système d’avance des marchés des entreprises publiques

marchés publics

Le financement bancaire ou nantissement de marchés publics • Le financement extérieur • Classement des crédits - Classement des crédits selon leur nature - Classement des crédits selon leur destination • Les crédits publics ou les crédits rétrocédés • Les crédits contractés auprès d’organismes financiers • Les crédits acheteurs et les crédits fournisseurs • Les crédits financiers • Le financement BIRD • Le financement BAD • Les crédits relais • Le financement administratif

• Le système d’acomptes - Notions préliminaires - La procédure administrative du règlement des acomptes ¤ Constatation et constats contradictoires ¤ Présentation et contenu du projet de décompte provisoire ¤ Calcul de l’acompte ¤ Règlement de l’acompte - Cas des marchés de travaux • Le paiement du solde

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8


Maîtriser la Relation Avec la Banque et la Négociation des Conditions de banque OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• •

• • • •

Comprendre la relation banque/Entreprise Savoir négocier les conditions de banque

BF02

Responsables trésorerie Contrôleurs de gestion Responsables financiers Responsables comptables

PROGRAMME 1 – Introduction :

Le contexte régissant la relation entreprise-banque

2 – Différents coûts des opérations bancaires 2.1 - Le coût d’une prestation bancaire 2.2 - Le coût de trésorerie 2.3 - Le coût du risque

3 – Concepts et définitions de la tarification

3.1 – Les taux d’intérêt débiteurs et créditeurs 3.2 – Le taux effectif global et le taux excessif 3.2 – Les commissions 3.3 – Les dates de valeur 3.4 – Les récupérations de frais

5 – Etude approfondie et suivi du relevé de compte et des échelles d’intérêt 5.1 – Elaboration des échelles d’intérêt et calcul des agios 5.2 – Suivi, contrôle et rapprochements

6 – La négociation des conditions tarifaires

6.1 – Etude comparative des tarifs des différentes banques 6.2 – Stratégies et techniques de négociation avec les banques

7 – Etude de cas pratiques

7.1 – Contrôle et rectification d’un cas d’échelles d’intérêts erronées 7.2 – Examen du circuit de recouvrement par télécompensation version 24 heures

4 – Les conditions de banque

4.1 – Dispositions réglementaires régissant les conditions de banque 4.2 – Obligation d’affichage et de notification des conditions de banque 4.3 – Fiscalité des conditions de banque 4.4 – Composantes du recueil des conditions de banque

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9


Maîtriser les crédits d’investissement

BF03

OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • • •

• •

Connaître les types de financements à moyen et long terme Maîtriser les montages financiers associés à chaque type de financement Proposer une offre de crédit adaptée aux besoins de l’entreprise Maîtriser les aspects règlementaires de chaque type de crédit

PROGRAMME

Partie I : Le financement des investissements

¤ Les types de financements bancaires • Les financements à court terme • Les financements à moyen terme • Les financements à long terme

¤ Les crédits à moyen terme

• Les conditions règlementaires • L’offre des banques • Études comparatives de l’offre des banques de la place • Cas d’Attijari Bank

Partie II: Les crédits à moyen terme d’investissement: Les

opérations éligibles, la détermination du montant du

crédit et cas pratiques

¤ Les dispositions communes ¤ Crédits à moyen terme d’investissement ¤ Crédit à moyen terme à la production ¤ Crédits à moyen terme de consolidation, d’assainissement et de restructuration ¤ Les crédits aux activités agricoles ¤ Autres types de financements

• Crédits à moyen terme finançant les constructions à usage industriel et commercial. • Crédits à moyen terme finançant les investissements dans le commerce de distribution. • Crédits à moyen terme à l’exportation

Chargés de clientèles Analyste de crédit

¤ Les crédits aux projets bénéficiant d’avantages fiscaux • CMT Nouveau Promoteur / PME : • Le FONAPRAM • Le FOPRODI • Le FOSDAP • Le FODEP • Les avantages spécifiques ONTT • Le RIITI • Les mécanismes de financement • Les mécanismes de garanties

Partie V : Proposer une offre de financement adaptée ¤ Analyse du besoin de l’entreprise ¤ Construire le plan de financement ¤ Analyse de la rentabilité/risque de la relation ¤ Arbitrer entre les différents types de financement ¤ Optimiser l’offre de financement ¤ Prévoir les garanties ¤ Cas pratique

Partie III : Les crédits à long terme • Les dispositions règlementaires • Les activités éligibles • Les conditions d’octroi • Cas pratiques

Partie IV : Les financements dans le cadre des lignes de financement  extérieures  en faveur des entreprises Tunisiennes ¤ La ligne japonaise ¤ La ligne française ¤ La ligne allemande ¤ La ligne italienne ¤ La ligne espagnole ¤ La ligne portugaise ¤ La ligne émirati ¤ La ligne de la région Wallone de Belgique

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BF04

Constitution et montage de dossiers de crédit de gestion OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • • •

Savoir identifier les besoins et mettre en place les crédits de gestion Analyser l’endettement et le risque de la relation Proposer une offre de financement adapté Analyser la constitution des garanties

Chargés de clientèles entreprise

PROGRAMME 1 – Le financement des entreprises • Les types de financements bancaires • Les financements à court terme • Les financements à moyen terme

¤ Les financements à long terme • Les crédits à moyen terme • Les conditions règlementaires • L’offre des banques • Les conditions d’éligibilité • Les lignes de crédit

¤ Les financements bancaires à court terme • Les types de crédits de gestion • Les conditions d’éligibilités • Le montage des crédits de gestions

¤ Proposer une offre de financement adaptée

• Analyse du besoin de l’entreprise • Construire le plan de financement • Analyse de la rentabilité/risque de la relation • Analyse de la côte d’autorisations actuelle • Arbitrer entre les différents types de financement • Optimiser l’offre de financement • Prévoir les garanties • Cas pratique

¤ Spécificités du marché des entreprises

¤ L’analyse

¤ La constitution des garanties

¤ L’analyse opérationnelle

• La fonction d’une banque • Les revenus bancaires • Les segments de marché • Le marché des entreprises

• Les différents types de garanties • Analyse de la sécurité par type de garantie • Précautions à prendre lors de la demande de garantie • Problèmes pratiques liés à la constitution de garanties

2. L’analyse de la situation de l’entreprise

¤ Lecture des états financiers • Le bilan • L’état de résultat • L’état de flux de trésorerie • Les annexes

¤ Analyse l’entreprise

de la structure financière de

• levier financier cible, • capacité de générer des flux pour le service de la dette • accès au refinancement

stratégique

• L’équipe dirigeante • Les produits/services • La stratégie commerciale • La stratégie financière • Analyse de l’activité • Analyse de la rentabilité

¤ L’analyse prévisionnelle

• Validité des hypothèses • Modèle de prévision

¤ Mesurer la capacité d’endettement et le risque de refinancement

¤ L’analyse économique ¤ Analyse de la conjoncture • Principaux indicateurs • Où trouver l’information

¤ Analyse sectorielle ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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Maîtriser le financement des entreprises : analyse, offre et garanties OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • • • •

• • •

Savoir identifier les besoins et mettre en place les crédits de gestion Analyser l’endettement et le risque de la relation Analyser le risque sectoriel de l’entreprise Proposer une offre de financement adapté Analyser la constitution des garanties

PROGRAMME

I - Financement des entreprises

• Les types de financements bancaires • Les financements à court terme • Les financements à moyen terme • Les financements à long terme

¤ Les crédits à moyen terme

• Les conditions règlementaires • L’offre des banques • Les conditions d’éligibilité • Les lignes de crédit

¤ Les financements bancaires à court terme • Les types de crédits de gestion • Les conditions d’éligibilités • Le montage des crédits de gestions

¤ Proposer une offre de financement adaptée

• Analyse du besoin de l’entreprise • Construire le plan de financement • Analyse de la rentabilité/risque de la relation • Analyse de la côte d’autorisations actuelle • Arbitrer entre les différents types de financement • Optimiser l’offre de financement • Prévoir les garanties • Cas pratique

¤ Spécificités du marché des entreprises • La fonction d’une banque • Les revenus bancaires • Les segments de marché • Le marché des entreprises

Chargés de clientèles Analystes de crédits Riskers

¤ La constitution des garanties

• Les différents types de garanties • Analyse de la sécurité par type de garantie • Précautions à prendre lors de la demande de garantie • Problèmes pratiques liés à la constitution de garanties

II. L’analyse de la situation de l’entreprise ¤ Lecture des états financiers • Le bilan • L’état de résultat • L’état de flux de trésorerie • Les annexes

¤ Analyse de la structure financière de l’entreprise • levier financier cible, • capacité de générer des flux pour le service de la dette • accès au refinancement

¤ L’analyse

stratégique • L’équipe dirigeante • Les produits/services • La stratégie commerciale • La stratégie financière

¤ L’analyse opérationnelle • Analyse de l’activité • Analyse de la rentabilité

¤ L’analyse prévisionnelle

• Validité des hypothèses • Réalisation des prévisions

BF05

¤ Mesurer la capacité d’endettement et le risque de refinancement

¤ Approche qualitative

• Comprendre l’impact des variables macro sur la performance et la viabilité de l’entreprise • Analyse des facteurs clés de réussite : Création de valeur • Analyse de la durabilité des avantages concurrentiels de l’entreprise • Analyse de l’efficacité opérationnelle • Identifier les facteurs de vulnérabilité • La qualité du management • Objectifs des dirigeants • Les différents types de structures de propriété • La relation avec les actionnaires

¤ La notation financière

• Objectif de la notation financière • Les principes de la notation financières • Les principaux acteurs • L’utilisation de la notation financière • Les matrices de migration • La notation financière en Tunisie

¤ L’analyse économique

• Analyse de la conjoncture - Principaux indicateurs - Où trouver l’information • Analyse sectorielle - Les données sectorielles - Utiliser les normes sectorielles ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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BF06

Maîtriser les financements en devises OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• •

• •

Maîtriser les différentes techniques des financements en devises Maîtriser la règlementation afférentes à ces différentes instruments Conseiller les clients en matière de financement en devises

Chargés clients Back office

PROGRAMME 1. Crédit de Financement Export

7. Le Crédit Fournisseur

2. Escompte commercial sur l’étranger

8. Le Crédit Acheteur

3. Mobilisation de créances nées sur l’étranger

9. Le Forfaiting

1.1. Objet du crédit 1.2. Population cible 1.3. Conditions d’octroi

2.1. Objet du crédit 2.2. Population cible 2.3. conditions d’octroi

3.1. Objet du crédit 3.2. Population cible 3.3. Conditions d’octroi

4. CMT à l’Exportation en TND 4.1. Objet 4.2. Conditions d’octroi

5. Mobilisation en devises de créances nées sur l’étranger 5.1. Objet 5.2. Caractéristiques

6. Les Avances en devises 6.1. Objet 6.2 Caractéristiques 6.3 Mise en place

7.1. Objet 7.2 Caractéristiques 7.3. Mise en place

8.1. Objet 8.2. Caractéristiques 8.3. Mise en place

9.1. Objet 9.2. Caractéristiques - Pour l’importateur - Pour l’exportateur

10. Les emprunts en devises 10.1. Objet 10.2. Caractéristiques 10.3 mise en place

11. Les lignes de crédit extérieurs 12. Cas pratiques

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ORCHADIS FORMATION

Centre de Formation Professionnelle Agréé Agrément n° 11-2 950 10 contact@orchadisgroup.com

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Corporate Finance

CF01 - Maîtrise des Techniques et des Outils de l’Analyse Financière : avec cas pratiques tunisiens CF02 - Méthodes pratiques de valorisation des sociétés CF03 - Construire, Evaluer et analyser un Business Plan : du Business Model au Business plan CF04 - Maîtriser les opérations en devises pour responsables financiers : aspects pratiques et réglementaires Niveau I CF05 - Finance pour décideurs non financiers

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Maîtrise des Techniques et des Outils de l’Analyse Financière : avec cas pratiques tunisiens OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • • • •

• • •

Savoir lire et analyser les éléments importants d’un bilan Calculer et interpréter convenablement les ratios financiers Trouver le lien entre les chiffres financiers et la réalité de l’entreprise Déclinaison des différentes stratégies en termes d’incidences financières Porter un jugement sur le risque d’une entreprise

CF01

Responsables financiers Analystes financiers Analystes de crédit

PROGRAMME Jour 1 : La démarche de l’analyse financière • Définition de l’analyse financière • Objectifs de l’analyse financière • Les informations financières utilisées - Les types d’information - Les sources d’information • Les types d’analyses - Analyse verticale - Analyse horizontale - Analyse par les ratios • Les normes de comparaison • Les limites de l’analyse financière

Jour II : La lecture des états financiers • Lecture et analyse d’un bilan - Le passif du bilan - L’actif du bilan - Comparaison actif/passif

• Le fonds de roulement - Définition - Mesure - Interprétation économique

• Le besoin en fonds de roulement - Définition - Mesure - Interprétation économique - La réduction du BFR • La trésorerie - Définition - Calcul - Interprétation économique • Lecture et analyse du compte de résultat - Le compte de résultat - Les soldes intermédiaires de gestion - La rentabilité • La rentabilité - Définition - Les composantes de la rentabilité - Les mesures

- Les ratios d ‘équilibre - Les ratios de gestion - Le système Dupont • Exemple d’un tableau de bord d’analyse financière

Jour III : Cas pratique

• Cas pratiques - La lecture des états financiers - Les ratios calculés - L’analyse et l’interprétation des ratios • La rédaction du dossier analyse financière - Les éléments d’une analyse financières : constats, jugements, interprétation et recommandation - Exemple de documents d’analyse financières

• L’analyse par les ratios - Les familles des ratios - Les principaux ratios - Les ratios de liquidités - Les ratios de fonds de roulement ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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CF02

Méthodes pratiques de valorisation des sociétés OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • •

• • • •

Maîtriser les méthodes d’évaluation des entreprises Calculer la valeur d’une entreprises selon différentes méthodes Savoir comparer les différentes méthodes et identifier leurs limites

Responsables financiers Analystes financiers Intermédiaires en bourse Analystes de crédit

PROGRAMME Jour I : la démarche d’évaluation financière

Jour II : Les méthodes d’évaluation I

Jour III : Les méthodes d’évaluation II

• Pourquoi évaluer une entreprise • Les problématiques posées par l’évaluation • Rappels d’analyse financière et certains

• Comment mettre en œuvre l’évaluation? L’approche patrimoniale

• L’approche par comparaison

concepts de base • La détermination de l’actif économique : actif immobilisé, besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE) • Résultat comptable – CAF - Cash flow • La rentabilité des capitaux propres et l’effet de levier • Détermination du coût de capital • Cas pratiques

• La démarche d’évaluation financière

• valuer une entreprise, quelles démarches et méthodes : les critères de choix • Contexte et objectifs de l’évaluation • Les étapes clés • Comment organiser la collecte, la vérification et la cohérence des informations ?

• Quels écueils éviter ?

• Comment évaluer un bien ? Valeur vénale / valeur d’utilisation • Quelles décotes appliquer ? • Quels sont les éléments essentiels à prendre en compte : retraitements, impact de la fiscalité… • L’Habillage des comptes • Le maquillage des comptes • Les engagements hors bilan • La méthode patrimoniale : dans quels cas présente-t-elle un intérêt ? • Goodwill : mécanismes

• L’approche DCF

• Free cash flow • L’approche Unlevered et l’approche levered • Détermination de la valeur résiduelle • Cas pratique

• Comment sélectionner les critères à retenir ? • Quelles informations donne-t-elle sur la situation comparative d’une entreprise ? • Quelles entreprises choisir pour la démarche analogique ? • Quels sont les facteurs déterminants des multiples ? • Quelle pondération opérer ?L’évaluation par les cash flows • Quels flux futurs de trésorerie prendre en compte ? • Quid des cash flows futurs ?

• L’approche EVA, MVA

• EVA, MVA : quels sont les apports de ces nouvelles pratiques ? • Peut-on combiner les différentes formules ?

• Les audits à réaliser (Due diligence) • Evaluation des sociétés non cotées • Ateliers pratiques • Cas d’une société cotée • Cas d’une société non cotées

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17


Construire, Evaluer et analyser un Business Plan : du Business Model au Business plan OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • •

• • • •

Maîtriser les étapes nécessaires à la réalisation d’un Business Plan Porter un jugement critique sur les éléments du Business Plan Evaluer la pertinence et la fiabilité d’un Business Plan

CF03

Analystes financiers Analystes de crédits Chargés de clientèles entreprise Responsables financiers

PROGRAMME Pourquoi un Business plan ? Le Business model

• Les neuf bloc d’un business model • Les valeurs proposées • Les segments de clients • Les canaux • Les types de relations • Les activités clés • Les ressources clés • Les flux de génération de revenus • Les partenaires clés

Les étapes d’un Business Plan réussi

• Identifier le projet ou les activités • Evaluer le potentiel du marché visé • Formaliser le modèle économique retenu • Arrêter la stratégie à adopter • Définir le plan d’actions • Définir et identifier les ressources à mobiliser • Quantifier le Business Plan • Rédiger le document final

Les éléments d’un Business plan

• Le résumé • présentation de la société et/ou du projet • les produits et les services • l’étude de marché • la stratégie et la mise en place • le management • l’analyse financière

Analyse et évaluation d’un Business Plan • Analyse du Business model proposée • Evaluation de la stratégie adoptée • Analyse de l’équipe dirigeante • Analyse SWOT

Porter un regard critique sur la prévision • Vérifier la cohérence des hypothèses. • Identifier les points faibles • Identifier les risques • Proposer de nouvelles alternatives.

Les échelles d’évaluation du business plan Cas Pratiques

Evaluation financière du business plan

• L’analyse de la performance • Le plan de financement • L’analyse de sensibilité • Le choix des scénarii • Utilisation des outils de simulation sous-excel

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CF05

Finance pour décideurs non financiers OBJECTIFS • • •

PUBLIC CIBLE

Mettre en place la politique de gestion de risque de change Appréhender les concepts liés au risque de change Appliquer les principales méthodes d’évaluation du risque de change 

• • •

Risk Manager Responsable financier Chargé de clientèle

PROGRAMME Comprendre les états financiers

• Le rôle de la comptabilité en tant que traduction de l’activité de l’entreprise • Les principes comptables de base • le bilan : une vision patrimoniale de l’entreprise • la détermination du résultat • Les différents éléments de la liasse fiscale  : les états financiers (bilan, compte de résultat, annexes)

Apprécier les équilibres structurels

• Déchiffrer les grandes masses du bilan et comprendre leur articulation avec le compte de résultat • Evaluer la structure financière de l’entreprise : ¤ l’équilibre de Haut de Bilan et les notions de cycles de financement et d’investissement ¤ le concept clé de BFR et le financement du cycle d’exploitation ¤ le Bas de Bilan et la notion de cycle de trésorerie

Analyser les composantes de la rentabilité

• La formation du résultat à travers les soldes intermédiaires de gestion (SIG) • Les concepts essentiels de valeur ajoutée et d’excédent brut d’exploitation (EBE) • Les différentes notions de marges • La notion d’autofinancement • Mesurer l’importance de la trésorerie et du cash

Des ratios clés à l’information financière

• Les principaux ratios de structure, de liquidité et de rentabilité • Interpréter les ratios clés

La question du financement

• Le financement des entreprises et les problématiques de haut de bilan • Comment financer durablement la croissance de l’entreprise ? ¤ l’équilibre dettes / fonds propres ¤ le coût de l’endettement ¤ l’utilisation de l’effet de levier • Les leviers pour optimiser la performance de l’entreprise : la notion de création de valeur et l’EVA (Economic Value Added) • Comprendre l’analyse du modèle du seuil de rentabilité • Le principe et les limites du modèle  • La difficulté de la ventilation CV/CS (coût variable/coût standard)  • La variable et la proportionnalité des charges  • La formule de calcul du seuil de rentabilité  • Les réajustements indispensables  • L’interprétation de la rentabilité de la CAF  • La modélisation du financement d’un projet  • Les notions de rentabilité financière et de rentabilité économique 

• La logique de l’effet de levier • Étude de cas . Couverture de flux commerciaux, choix des alternatives et analyse des résultats • Les enjeux liés à l’optimisation du cash • Prendre conscience du rôle central joué par la notion de trésorerie • L’articulation entre le résultat comptable et le cash flow • Les variations du BFR et le concept de free cash flow

La trésorerie et l’analyse du risque

• Les variations du BFR et le concept de free cash flow • Identifier les grands équilibres financiers  • Les points clés de l’analyse de trésorerie  • Les ratios d’analyse et les outils de prévision  • L’appréciation du risque de rupture de trésorerie

L’analyse du risque de faillite : l’analyse par les flux de trésorerie et l’excédent de trésorerie d’exploitation • Le calcul de l’excédent de trésorerie d’exploitation (ETE)  • L’importance de l’ETE dans l’analyse du risque de faillite  • L’excédent brut d’exploitation (EBE)  • Cas pratique : Evaluer les liens entre EBE et ÉTÉ ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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Environnement financier de l’entreprise • Les marchés de capitaux • Les instruments financiers • Le système bancaire • Les risques en entreprises • Les risques financiers • Les risques de marché • Le risque de crédit

Décisions d’investissement

• Comprendre les flux financiers liés à un projet • Trésorerie, investissement et capitaux investis • Comment les estimer ? Quels sont les impacts sur la situation financière de l’entreprise ? • Interpréter les critères de choix économique d’un investissement • Valeur Actuelle Nette (VAN), Taux de Rentabilité Interne (TRI) et Délai de • Recouvrement (Payback) : comment se calculent-ils ? • Comment prendre la bonne décision à partir de ces informations ? • Choisir un financement adapté • Analyse des différents types de financements possibles pour un investissement • Quels sont les critères décisifs dans le choix du financement le plus adapté ? • Optimisation du BFR : sur quels leviers agir ?

Comprendre les stratégies financières de l’entreprise Financer la croissance

• Capitaux propres : autofinancement et augmentation de capital • Endettement • Produits hybrides

Optimiser la rentabilité financière

• Le mécanisme de l’effet de levier : arbitrer entre risque et rentabilité • La rentabilité des capitaux investis • La notion du coût de l’endettement

Mettre en place la politique de diversification

• Choisir entre diversification ou recentrage des activités • En mesurer les conséquences

Restructurer une entreprise : les options possibles • Fusion • Scission • Apport partiel d’actif

Comprendre les stratégies financières de l’entreprise

• Valoriser une entreprise • Quelles sont les différentes méthodes d’évaluation d’une entreprise ? DCF, multiples, approche patrimoniale... • Comment choisir la méthode la plus adaptée en fonction du secteur d’activité, du métier, de la situation financière ? • Optimiser la valeur d’entreprise • Les trois principes de la finance d’entreprise : choix d’investissement, structure financière, politique de distribution • Lien entre création de valeur économique (EVA) et flux économique (FCFF) • Agir sur les déterminants de la chaîne de valeur : flux existants, taux de • croissance, durée de la croissance, coût du capital

Comprendre les stratégies financières de l’entreprise

• Valoriser une entreprise • Quelles sont les différentes méthodes d’évaluation d’une entreprise ? DCF, multiples, approche patrimoniale... ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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FINANCE AVANCÉE

Développement d’applications financière en VBA

FinAv01 - Développement d’applications financière en VBA FinAv02 - Construire et utiliser votre budget de trésorerie prévisionnel avec applications informatiques FinAv03 - Résolution de problèmes en finance à l’aide de l’outil Excel ™ FinAv04 - Excel pour auditeurs: optimiser votre mission d’audit

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Développement d’applications financière en VBA OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • •

• • • •

Maîtriser les bases du langage VBA Ecrire des macros sous EXCEL™ Développer des applications financières

FinAv01

Responsables financiers Trésoriers Cadres bancaires Contrôleurs de gestion,...

PROGRAMME Rappels sur EXCEL™

• Fonctions, librairies, tables / matrices • Références absolues et relatives • Nommer une cellules ou des plages de cellules • Associer un nom à une constante ou à une formule

Visual Basic pour Application EXCEL™ • L’Éditeur Visual Basic (VBE) • Fenêtres du VBE • Travailler avec la fenêtre de code • Personnaliser l’environnement VBE

Programmation VBA

• Les Procédures Sub et Function • Définition des variables, types de données et constantes • Tableaux • Créer des macros interactives : Inputbox, Msgbox. • Effectuer des tests : If, Then, Else, Select Case. • Mettre en place des boucles  pour les traitements répétitifs  • Traiter les erreurs : On Error.

Introduction aux macros

Les procédures de débogage

Personnaliser EXCEL™

Utilisation des fonctions prédéfinies

Modèle objet d’EXCEL™

Mettre au point des procédures évènementielles

• Enregistreur de macros • Modifier une macro • Ecrire une macro simples • Affecter une macro à un bouton • Boutons de commande personnalisés • Formulaires personnalisés • Menu personnalisé • Introduction au modèle objet : propriétés, méthodes, événements • Objet Application • Collection Workbooks • Collection Worksheets Objet Range • Objet Chart

Cas pratiques

• Cas 1 : Modélisation d’une fonction de profit • Cas 2 : Construction d’un échéancier de remboursement d’emprunt • Cas 3 : Construction d’un pricer (évaluateur de pojets)

• Contrôle du flot d’exécution • Exécuter au pas à pas, poser des points d’arrêts. • Contrôler les valeurs contenues dans les variables. • Ajouter des espions. • Création d’une fonction VAN • Création d’une fonction convertisseurs «  Toutes Lettres en Dinars » • Utilisation des fonctions personnalisés • Les événements du classeur • Les événements de la feuille de calcul • L’événement OnTime.

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Construire et utiliser votre budget de trésorerie prévisionnel avec applications OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • •

• • •

Elaborer un budget Trésorerie prévisionnelle Automatiser les étapes à l’aide de l’outil Excel ™ Faire des analyse de sensibilité pour optimiser la gestion de trésorerie

FinAv02

Conseillers clientèles Gestionnaires de portefeuille Trésoriers d’entreprises

PROGRAMME Pourquoi une trésorerie prévisionnelle

• Définition de la trésorerie. • Distinguer entre la trésorerie actif / passif. • Calculer la trésorerie de fin d’année • La méthode directe : les budgets de trésorerie • La méthode indirecte à partir du bilan et de l’état de flux de trésorerie. • Distinguer entre les différents flux de trésorerie à savoir : ¤ Les flux exploitation ¤ Les flux investissement ¤ Les flux financement • Flux de trésorerie et reporting interne • Flux de trésorerie et reporting externe • Comprendre et évaluer l’impact des décisions opérationnelles sur la trésorerie de l’entreprise.

Construire

le

budget

de

trésorerie

prévisionnel mensuel. • Choix du format de reporting • Exemples pratiques • Choix de la méthode d’élaboration  : méthode directe vs méthode indirecte

La méthode directe

L’utilisation

La méthode indirecte

prévisionnelle • Prendre des décisions financières • Paiement de dividendes • Obtenir un financement • Gérer les placements • Les crises de trésorerie et leurs remèdes • Analyse de sensibilité  : impact des décisions opérationnelles sur la trésorerie

• Construire les différents budgets de trésorerie. ¤ Les budgets des revenus ¤ Les budgets des charges opérationnelles ¤ Les budgets des investissements ¤ Les budgets de financement ¤ Les autres budgets ¤ Le Budget de synthèse • L’état de résultat prévisionnel • Le bilan prévisionnel • Les rubriques prévisionnels des éléments du bilan

du

budget

de

trésorerie

Les hypothèses des budgets de trésorerie

• Les lois de conversion  : éléments comptables aux flux de trésorerie • Les documents prévisionnels utilisés • P&L prévisionnel • Le budget des investissements • Les projections financières

La validation du budget de trésorerie

• La validation à l’aide du Back testing • Les confrontations périodiques : 3+9, 6+6 et 9+3 • Le suivi des réalisations et l’analyse des écarts

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Résolution de problèmes en finance à l’aide de l’outil Excel ™ OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • • • •

• • •

Utiliser les fonctions Solveur et valeur cibles pour résoudre des problèmes d’optimisation Maîtriser les fonctions financières avancées d’Excel Maîtriser la gestion, des données sur Excel Réaliser les opérations de rapprochement S’initier à la programmation en VBA

FinAv03

Responsables financiers Contrôleurs de gestion Cadres bancaires

PROGRAMME Rappel des fonctions de base EXCEL™ • Les fonctions de base • Typologie et utilisation des fonctions • Raccourcis et astuces

Gestions des placements

• Fonctions financières : NPV, valeur future, • Fonctions de calcul obligataire : TRI, yield to maturity, duration, duration modifiée • Calcul des durées avec conventions financières (bases de calcul) • Immunisation de portefeuille obligataire • Applications

Construction d’échéanciers

• Prêt à échéance constante : calcul de l’échéance • Construction de l’échéancier : amortissement, capital restant dû • Suivi des échéanciers d’emprunts

ORCHADIS+

Générateur d’échéanciers d’amortissement de prêt

Automatiser vos reportings

• Notion de listes, de tables, d’index et d’ordre • Identification et extraction des doublons • Fonctions de tri, d’extrêma et de rang • Extraction de données avec critères logiques

• Utilisation des fonctions : sommeprod, equiv, recherchev • Créer votre ComboBox • Se déplacer dans une base de données : fonctions Index(), Equiv() et decaler().

ORCHADIS+

Modèle d’analyse financière automatisée

Calculs Matriciels

• Utilisation du calcul matriciel direct • Transposé, somme matricielle • Produit matriciel et inverse • Extraction de la courbe de taux à l’aide du calcul matriciel

Optimisation des décisions financières

• Résolution d’équations, • Utilisation de la Valeur cible pour le calcul des TEG • Utilisation du Solveur • Optimisation des placements • Optimisation des décisions d’investissement

Analyse statistiques

• Extraction des données sur le web et calculs sur série des rendements • Calcul de la matrice de corrélation et de variance / covariance • Régression simple et multiple • L’utilitaire d’analyse • Applications

Introduction à la programmation VBA

• Macro commandes - automatisation des tâches répétitives • Macro fonctions • Exercices simples d’application • Création d’un menu personnalisé

ORCHADIS+

Convertisseurs montants en toutes lettres

Analyse de sensibilité

• Tables à simple entrée • Tables à double entrée • Analyse de sensibilité des projets d’investissement • L’utilisation du gestionnaire de scénarios ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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FinAv04

Excel pour auditeurs: optimiser votre mission d’audit OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• •

• • •

Exploiter les fonctionnalités de Microsoft Excel pour faciliter les prises de décision Résumer et analyser de grandes quantités de données grâce aux tableaux croisés dynamiques et aux fonctionnalités d’Excel Automatiser des processus Excel et améliorer les modèles de feuilles

Auditeurs internes Contrôleurs internes Commissaires aux compte

PROGRAMME 1. Préparer vos classeurs et feuilles de calculs • Comprendre la structure d’un classeur Excel • Copier un classeur • Copier une feuille

2. Télécharger les données de formats différents vers Excel • Le format TXT et CSV • Les sources de données en ligne

3. Commencer à automatiser vos traitements • Remplir une série automatiquement • Utilisation de la fonction Transposer • La technique de validation de données • Utiliser des dates

4. Travailler avec du texte

• Joindre et dissocier des cellules textes • Récupérer des suites textes à partir de dates • Faire des états de rapprochement sur données en format texte

5. Analyser et des données rapidement

• Voir rapidement des sommes, des min, des max.. • Ajouter des sous-totaux

6. Utilisation de la mise en forme conditionnelle • Mettre en surbrillance des données • Utilisation des icones pour marquer des données • Utilisation de formules pour une mise en forme personnalisée

7. Retrouver

des valeurs dans une base de

données • Les fonctions RechercheV, RechercheH • Les fonctions Index et Equiv • La fonction Decaler ou se déplacer dans une base de données

8. Tri de données • Tri simple • Tri complexe • Tri personnalisé

• Les filtres simples • Les filtres élaborés • Copier des données filtrer

Créer un formulaire Utilisation des commandes Personnaliser vos traitements Automatiser vos traitements

13. Créer un échantillon d’une population mère

aléatoire à partir

14. Audit des formules

• Repérer les antécédents et les dépendants • La barre d’outils Audit • Repérer une erreur

15. Automatiser à l’aide de l’outil VBA

10. Comparaison de listes

• Utiliser la technique de consolidation • Trouver des doublons et les valeurs uniques

de données avec les

• • • •

• Tirer un échantillon aléatoire • Déterminer la taille d’un échantillon • Construire des strates

9. Analyse et recherche de données à l’aide de la fonction Filtre

11. Analyse

12. Automatiser vos analyses et traitements

Tableaux

• • • •

Utiliser l’enregistreuse de Macros Ecrire des Macros simples Créer un menu personnalisé à l’aide des Macros Enregistré des opérations ou tâches à l’aide de Macros

croisés dynamiques • Créer votre premier tableau croisé dynamique • Exploiter un bon escient votre TCD • Introduire les plages dynamiques • Utiliser les graphiques à partir d’un TCD ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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ORCHADIS FORMATION

Centre de Formation Professionnelle Agréé Agrément n° 11-2 950 10 contact@orchadisgroup.com

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Développement d’applications financière en VBA

RM01 - Gestion du risque de crédit dans les banques : aspects pratiques et réglementaires RM02 - Maîtriser la Value at Risk pour la gestion du risque de marché RM03 - Maîtriser l’analyse orientée risque des dossiers de crédit RM04 - L’entreprise et le risque de change: Maitrise des outils d’analyse et choix de stratégies à adopter

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Gestion du risque de crédit dans les banques : aspects pratiques et réglementaires OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • • • •

• • •

Calculer la probabilité de défaut en utilisant différents modèles Utiliser les matrices de migration pour extraire les Probabilités de défaut Mesurer les pertes de crédit Calculer le capital économique Comprendre les modèles de crédit sous-jacents à Bâle 2

RM01

Analystes de crédit Analystes financiers Auditeurs

PROGRAMME JOUR 1 • Définition du risque de crédit • Différentes formes de risque de crédit : risque de défaut, risque de dégradation de spread de signature, risque de transition de rating • Objet des modèles de risque de crédit • Différentes étapes pour construire un modèle de risque de crédit • Principaux indicateurs : ¤ Probabilité de défaut (PD) ¤ Exposition en cas de défaut (EAD) ¤ Perte en cas de défaut (LGD) • Pertes inattendues • Rating des agences ¤ Notion de rating ¤ Cas Markovien discret et continu ¤ Techniques d’estimation des matrices de transition • Matrices de transition • Pertes attendues (EL) • Valeur en risque (ou Value-at-Risk) • Pertes inattendues (UL) ¤ Capital économique ¤ Exemple de modèle interne

JOUR 2 • Modèles structurels ¤ Modèle de Merton ¤ Modèle KMV™ • Modèles à forme réduite • Défaut et processus de Poisson • Risque de crédit et spread • Modélisation du risque joint : la corrélation de défaut ¤ Modèles de risque joint de crédit ¤ Modèle de Merton à n facteurs ¤ Introduction au modèle CreditMetrics vMesure de dépendance et fonctions copule • Modèle sous-jacent à la formule Bâle II ¤ Les RWA ¤ Les atténuateurs du risque de crédit ¤ L’intégration du Hors bilan • Le capital règlementaire • Méthode d’allocation de capital • Notions de Risk / Return • Le RAROC • Applications sur cas tunisiens ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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Maîtriser la Value at Risk pour la gestion du risque de marché OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

Savoir effectuer des calculs de mesure des risques selon les différentes approches VaR

Comprendre les utilisations de la VaR dans les réformes Bâle (Bâle II et Bâle III)

• • • •

RM02

Risk manager Trader Gestionnaire de portefeuille Gestionnaire ALM

PROGRAMME I. Introduction • Notion de mesure de risque • Typologie des risques sur opérations de marché • Facteurs de risque, résultat Mark-to-Market, sensibilités • Rappel du contexte réglementaire (Bâle II, Bâle III ) • Règlementation tunisienne relative aux risques de marché

II. Approches Value at Risk (VaR) • Analyse des écarts de taux / prix historiques • Notion de perte probabilisée sur des séries réelles • VaR historique • Rappels statistiques ¤ Variance, ¤ Covariance, ¤ Corrélation ¤ Critique des estimateurs statistiques ¤ Intervalles de confiance • Estimation et lois de variation des taux et prix de marché • VaR paramétrique • Concept de VaR Monte Carlo • Analyse comparative des trois méthodes VaR , CRD3 et VaR stressée

III. Limites de la VaR et alternatives • Back-testing et notion de stress test • Exigences réglementaires • Positions de change • Positions de taux • Positions sur actions • Portefeuilles multi-marchés

IV. Utilisations de la VaR • Capital réglementaire • Gestion interne des risques et suivi (limites, …) • Notion de stop loss • Fixation des limites • Outil stratégique

V. Comprendre les enjeux et impacts des réformes Bâle II et III sur les risques de marché

VI. Travaux pratiques • Calculs sur EXCEL™ d’indicateurs statistiques • Décomposition de calculs de VaR sur fichiers EXCEL™ préformatés • Application sur données Tunisiennes : taux de change; cours boursiers…. ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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RM03

Maîtriser l’analyse orientée risque des dossiers de crédit OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • • •

• •

Analyser la solvabilité d’une entreprise Préparer une analyse complète et pertinente de crédit Comprendre les méthodes utilisées par les Risk analysts Faire une proposition de crédit argumentée

Analystes de crédit Chargés d’affaires

PROGRAMME JOUR 1 Les informations financières à la disposition des banques • Les comptes sociaux et le diagnostic • Le suivi commercial • Le système interne bancaire ¤ La surveillance des comptes ¤ Lignes autorisées ¤ Mouvements enregistrés sur le compte • La centrale des risques

L’analyse financière de la situation de l’entreprise • Evaluer la performance opérationnelle de l’entreprise  : identification des ratios clés et des mesures financières • Analyse de la structure financière de l’entreprise levier financier cible, capacité de générer des flux pour le service de la dette et accès au refinancement • Identifier et analyser les encagements hors bilans • Profils de risque des instruments de dette • Utilisation appropriée de l’analyse par les paires et des benchmarks afin d’évaluer la solvabilité d’une société • Utilisation des prévisions des flux afin de mesurer la capacité d’endettement et le risque de refinancement

JOUR 2 Les difficultés financières • Les symptômes de la détérioration de la qualité de signature d’une entreprise • Principaux indicateurs opérationnels • Indicateurs précoces de détresses financières • Crédits à risque vs mauvaises créances

Approche qualitative • Comprendre l’impact des variables macro sur la performance et la viabilité de l’entreprise • Analyse des facteurs clés de réussite : Création de valeur • Analyse de la durabilité des avantages concurrentiels de l’entreprise • Analyse de l’efficacité opérationnelle • Identifier les facteurs de vulnérabilité • La qualité du management • Objectifs des dirigeants • Les différents types de structures de propriété • La relation avec les actionnaires

JOUR 3 Approche

analytique pour l’évaluation du risque de crédit • Modèle structuré pour l’analyse d’une demande d’emprunt  : le cadre analytique – objectif/ remboursement, risques de remboursement, structure • Objectifs : le type d’emprunteur et l’utilisation des fonds • Remboursement :identifierlessourcesderemboursement • Les risques de remboursement  : les conditions actuelles du marché et leur impact sur l’évaluation du risque • Structure  : adéquation structure des dettes et besoins de l’entreprise. • Comprendre les notations de crédit, les critères adoptés et les approches analytiques utilisées ¤ Exemple de modèles de notation financière ¤ Les modèles Logit pour le classement des clients • Structurer une proposition de crédit • Comprendre le rang et la séniorité • Analyse de la continuité d’exploitation • L’analyse croisée rendement-risque. • Intégrer l’évaluation des actifs immatériels dans l’analyse ¤ Les différentes cartographies des actifs immatériels ¤ Actifs immatériels et création de valeur ¤ Les méthodes d’évaluation des actifs immatériels ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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L’entreprise et le risque de change: Maitrise des outils d’analyse et choix de stratégies à adopter OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • •

• • • •

Mettre en place la politique de gestion de risque de change Appréhender les concepts liés au risque de change Appliquer les principales méthodes d’évaluation du risque de change 

RM04

Risk Manager Responsable financier Trésorier d’entreprise Chargé de clientèle

PROGRAMME I. La problématique de la gestion du risque

II. L’entreprise face au risque de change

de change en entreprise • • • • • • • •

La nature du risque de change. Le risque de change sur opération individualisée. Le risque de change global de l’entreprise. Le règlement des opérations à l’international. Analyse, identification et quantification des activités exposées aux risques de change Problématiques propres de la gestion du risque de change Cours budget à défendre Flux commerciaux et valorisation d’actifs

Travaux pratiques Calcul de la perte maximale, du point mort et du cours effectif garanti et du (des) point(s) mort(s) comptant des principales stratégies

III. Illustration pratique & simulation de cas réels

• • • • •

Optimisation de la gestion des risques de trésorerie change Problématiques du trésorier d’entreprise : quelles couvertures pour quelles anticipations ? Détermination des durées et des proportions adéquates pour une bonne couverture Approche gestion catalogues et gestion commandes Les décisions en matière de risque de change : ¤ le netting, ¤ actifs et passifs exposés, ¤ impact de risque de change sur les éléments monétaires du bilan. Les instruments de couverture du risque de change. ¤ Les avances en devises ¤ Les opérations à terme ¤ Les swaps de devise ¤ Les produits optionnels

• •

La réglementation de change tunisienne en matière de gestion de risque de change. Le fonctionnement du marché des changes tunisien : ¤ organisation, ¤ acteurs, ¤ produits, ¤ fonctionnement.

Étude de cas Couverture de flux commerciaux, choix des alternatives et analyse des résultats

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ORCHADIS FORMATION

Centre de Formation Professionnelle Agréé Agrément n° 11-2 950 10 contact@orchadisgroup.com

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CONTRÔLE & REPORTING

CR01 - Pratique du contrôle de gestion bancaire CR02 - Suivi, contrôle et analyse des écarts budgétaires CR03 - Comprendre l’élaboration des budgets et leur utilité CR04 - Reporting de gestion CR05 - Pratique de la gestion de trésorerie : prévisions et gestion au quotidien

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CR01

Pratique du contrôle de gestion bancaire OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • • •

• •

Maîtriser l’exploitation et l’interprétation des tableaux de bord Maîtriser les méthodes de calcul de la rentabilité dans le contexte bancaire Interpréter les résultats issus des méthodes de mesures de la rentabilité Prendre les décisions adéquates en vue maximiser le profit de la banque

Contrôleurs de gestion Auditeur

PROGRAMME Définition du risque de crédit • Introduction au contrôle de gestion bancaire • Définition du contrôle gestion • Buts et particularités du contrôle de gestion bancaire • Position, mission et profil du contrôleur de gestion

Spécificité de la banque • Pourquoi la banque est une entreprise comme une autre • Contraintes prudentielles • Gestion du couple risque / rentabilité • Évolution de son environnement

Mesures de rentabilité • Calcul du Produit Net Bancaire • Calcul des coûts bancaires (Méthodes ABC/ABM) • Rentabilité des clients • Rentabilité des produits • Mesure de la performance du réseau bancaire (méthode DEA) • Economic Value Added et Market Value added pour une banque

Cas pratique & Exercices d’applications.

Les tableaux de bord • Mode de fonctionnement des banques (initiation aux indicateurs courants) • Analyse comparatif des indicateurs relatifs aux banques tunisiennes • Les techniques décisionnelles • Définition des techniques décisionnelles (Business Intelligence) • Datawarehouse : Définition, conception et fonctionnement • Démonstration de certaines applications « Business Intelligence »

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Suivi, contrôle et analyse des écarts budgétaires OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• •

• • •

Acquérir et développer les outils de mesures et de contrôle de l’activité Construire les standards , analyser les écarts et actualiser les prévisions

CR02

Responsable financier, comptable Contrôleur de gestion Gestionnaire

PROGRAMME 1 – Introduction  • Le contrôle budgétaire dans le processus de contrôle de gestion

2 – Le contrôle budgétaire: principes et modalités • Développer les différentes étapes du contrôle budgétaire • Rappeler le processus budgétaire • Présenter les budgets révisés (ou flexibles)

3 – Les coûts préétablis • Présenter les principes des coûts préétablis • Élaborer les coûts préétablis • Déterminer les coûts standards

4 – Analyse des écarts budgétaires • Expliquer les écarts budgétaires • Analyser les écarts sur le volume des ventes et le chiffre d’affaire • Analyser les écarts sur coûts (directs et indirects) • Établir un diagnostic sur les causes des écarts • Réajuster les standards en concertation avec les opérationnels

5 – La pratique du contrôle budgétaire • Développer les écarts, le management par les chiffres et le Reporting • Mettre en évidence la complexité du contrôle budgétaire • Discuter les limites du contrôle budgétaire

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CR03

Comprendre l’élaboration des budgets et leur utilité OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • •

• • •

Comprendre les principes généraux d’élaboration de budgets Construire des budgets de synthèse Négocier et présenter un budget

Contrôleur de gestion Responsables financiers Cadre comptables

PROGRAMME Le contrôle budgétaire dans le processus de contrôle de gestion

Des plans d’action au budget opérationnel

La présentation et la négociation budgétaire • Réalisation du support de référence

• Définition et schéma de principe du budget

• Les principaux postes budgétaires et leur classification : recettes, coûts variables, coûts fixes, marges...

• La vision de la Direction générale

• hypothèses prix/volumes et variantes possibles

• Prise en compte des variations saisonnières pour le découpage en sous-périodes

• Les hypothèses liées à l’environnement

• Chiffrage

• Réajustement des budgets

• Les budgets fixés par les Direction opérationnelles

• Articulation des budgets de vente, d’approvisionnement, de personnel, de production (budget d’exploitation)

• Des conseils pour rédiger un document synthétique et cohérent

• Le processus d’élaboration des budgets

• Validation du contrôle de gestion • Arbitrage et affectation définitive des budgets • Des objectifs au plan d’action • La contractualisation budgétaire : l’engagement du manager selon le contrat de gestion • Chiffrage

• Budgets d’investissements discrétionnaires.

et

budgets

• Synthèses : résultat et trésorerie pour chaque unité.

• Articulation des budgets de vente, d’approvisionnement, de personnel, de production (budget d’exploitation)

• Comparaison du budget des Directions opérationnelles avec les objectifs de la Direction Générale

• Budgets d’investissements discrétionnaires.

• Itérations, arbitrages de la Direction Générale et approbation des budgets

et

budgets

• Diffusion du support aux personnes concernées

• Comment argumenter, lever les objections et convaincre ? • Les 5 facteurs clés de succès pour défendre efficacement son budget • Contrôler les réalisations • Avoir une vision claire des dérapages Identifier les actions correctives • La réactualisation et la renégociation budgétaire

• Synthèses : résultat et trésorerie pour chaque unité. • En déduire les plans d’action et prévoir l’allocation des ressources et les moyens à mettre en œuvre ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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CR04

Reporting de gestion OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • •

• • •

Apprendre à construire un Reporting de gestion adapté et efficace Fiabiliser les informations du Reporting Savoir présenter le Reporting de façon à assurer sa lisibilité

Responsable financier, comptable Contrôleur de gestion Gestionnaire

PROGRAMME 1 – Introduction  • Les enjeux du Reporting de gestion

2 – Les principes généraux du Reporting • Identifier les objectifs • Définir le périmètre et les modalités du Reporting • Déterminer les destinataires • Cerner l’impacts du Reporting

3– Élaboration d’un Reporting

• Évaluer et définir les besoins de l’entreprise en matière de Reporting • Identifier les informations à collecter • Choisir les indicateurs d’analyse

4 – Mise en œuvre et fiabilisation du Reporting • Opter pour un outil de montage du Reporting • Réduire les délais d’élaboration • Déterminer les éléments nécessaires à l’analyse comparative • Identifier les points de contrôle du Reporting • Vérifier efficacement les indicateurs

5 – Présentation du Reporting

• Synthétiser le Reporting • Optimiser la présentation écrite et orale • Mettre en avant les constats et les actions à mener

6 – Étude de cas pratiques

• Présentation d’un Reporting sur Excel • Analyse de Reportings d’entreprises • Structuration d’une présentation

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CR05

Pratique de la gestion de trésorerie : prévisions et gestion au quotidien OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • •

• • •

Elaborer un budget Trésorerie prévisionnelle Automatiser les étapes à l’aide de l’outil Excel ™ Faire des analyses de sensibilité pour optimiser la gestion de trésorerie

Trésoriers d’entreprises Responsables financiers Responsables budget

PROGRAMME I. Pourquoi une trésorerie prévisionnelle a. Définition de la trésorerie b. Distinguer entre la trésorerie actif / passif c. Calculer la trésorerie de fin d’année d. La méthode directe : les budgets de trésorerie e. La méthode indirecte à partir du bilan et de l’état de flux de trésorerie f. Distinguer entre les différents flux de trésorerie à savoir : i. Les flux exploitation ii. Les flux investissement iii. Les flux financement g. Flux de trésorerie et reporting interne h. Flux de trésorerie et reporting externe i. Comprendre et évaluer l’impact des décisions opérationnelles sur la trésorerie de l’entreprise.

II. Construire

le budget de trésorerie

prévisionnel mensuel a. Choix du format de reporting b.Exemples pratiques c. Choix de la méthode d’élaboration : méthode directe vs méthode indirecte

III. La méthode directe

a. Construire les différents budgets de trésorerie. i. Les budgets des revenus ii. Les budgets des charges opérationnelles iii. Les budgets des investissements iv. Les budgets de financement v. Les autres budgets vi. Le Budget de synthèse

IV. La méthode indirecte

a. L’état de résultat prévisionnel b. Le bilan prévisionnel c. Les rubriques prévisionnelles des éléments du bilan

V. Les hypothèses des budgets de trésorerie a. Les lois de conversion : éléments comptables aux flux de trésorerie b. Les documents prévisionnels utilisés c. P&L prévisionnel d. Le budget des investissements e. Les projections financières

VI. La validation du budget de trésorerie a. La validation à l’aide du Back testing b. Les confrontations périodiques : 3+9, 6+6 et 9+3 c. Le suivi des réalisations et l’analyse des écarts

VII. L’utilisation du budget de trésorerie prévisionnelle a. Prendre des décisions financières i. Paiement de dividendes et des management fees ii. Obtenir un financement ¤ Comparer les différents modes de financement ¤ Préparer le planning des tirages iii. Gérer les placements ¤ Comparer les différents instruments de placement ¤ Les critères de décisions

VIII. Les

crises de trésorerie et leurs

remèdes a. Détecter et résoudre les crises de trésorerie issues du BFR. b. Détecter et résoudre les crises de trésorerie issues du FR. c. Suivre l’évolution de la trésorerie à partir du tableau de flux.

IX. Analyse

de sensibilité

:

impact des

décisions opérationnelles sur la trésorerie a. Modéliser le niveau du ending cash b. Analyse de scénarios (sous Excel) c. Utilisation du Solveur (Sous Excel) d. Faire le reporting de l’analyse de sensibilité ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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AC01 - Se perfectionner aux techniques et outils de la mission d’audit selon une approche par les risques AC02 - Réussir la mission d’inventaire physique des immobilisations AC03 - Maîtriser les normes IFRS pour les établissements financiers

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Se perfectionner aux techniques et outils de la mission d’audit selon une approche par les risques

OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • •

• • •

S’approprier et utiliser les techniques d’audit Choisir les outils et techniques appropriés à bon escient et au bon moment Savoir collecter et analyser les informations

AC01

Responsables d’audit Auditeurs internes Responsables contrôle interne

PROGRAMME Jour 1 • Rappel de déroulement d’une mission d’audit ¤ Typologie de missions d’audit ¤ Processus de conduite d’une mission d’audit

• Techniques de recueil d’informations ¤ La preuve d’audit ¤ L’observation ¤ L’interview ¤ Le questionnaire de contrôle interne

• Techniques de présentation de travaux ¤ La feuille de relevé ¤ La feuille d’analyse et de constat (FCA)

Jour 2 • Techniques d’évaluation du contrôle interne ¤ Rappel de dispositif de contrôle interne ¤ La grille d’analyse des tâches ¤ La méthode de scoring ¤ L’élaboration de check de contrôle interne

• Techniques d’analyse de problème ¤ Rappel de l’approche systémique et de l’approche systémique ¤ La technique des 5 P ¤ Le diagramme Ichikawa ¤ La méthode QQOQCP

• Techniques de recherche de solution ¤ Le brainstorming

Jour 3 • Techniques de présentation des processus ¤ Introduction au processus ¤ Le flow charte

• Techniques de communication ¤ Le processus de communication ¤ La rédaction du rapport

• Techniques de suivi des missions d’audit ¤ Le plan d’action ¤ La fiche de suivi • Techniques de gestion du « projet mission d’audit » ¤ Digramme GANT ¤ Digramme PERT

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Réussir la mission d’inventaire physique des immobilisations OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • •

• •

Maîtriser l’inventaire des immobilisations Réaliser un diagnostic des procédures des opérations d’inventaire Réaliser des rapports d’inventaires fiables

AC02

Responsables comptables Gestionnaires des actifs

PROGRAMME I. Préparation des instructions d’inventaire • Délimitation du périmètre des inventaires et des sites géographiques s’y rapportant

II. Inventaire physique des immobilisations et des stocks

• Prise d’inventaire physique des immobilisations et des stocks • rapprochement du fichier comptable au fichier physique des immobilisations et des stocks • Diagnostic des modes d’amortissements appliqués • Tenue du livre d’inventaire légal

III. Les délivrables • Le Rapport d’inventaire ¤ Le Rapport de rapprochement ¤ Rapport sur les écritures de régularisation ¤ Rapport sur le diagnostic des modes d’amortissement et sur la proposition d’une nouvelle imputation comptable  • Cas pratique

IV. Conduite de l’opération d’inventaire • Travaux préalables • identification des lieux, • listing des articles, • codification des articles… • Elaboration des instructions d’inventaire, • Déroulement de l’opération d’inventaire, • Centralisation des résultats, • Rapprochement aux données comptables, • Analyse et prise en compte des écarts, • Rapport d’inventaire

V. Aspects juridiques, comptables et fiscaux liés à l’identification et la prise en compte des écarts d’inventaire • Aspects juridiques ¤ justification de la propriété, ¤ justification des pertes… • Aspects comptables : ¤ rapprochement à l’inventaire comptable, ¤ prise en compte des pertes, ¤ prise en compte des dépréciations de valeurs, ¤ ajustement des bases amortissables…

• Aspects fiscaux ¤ modalités et conditions de déductibilité des pertes et des dépréciations de valeurs, ¤ traitement des ajustements éventuels des amortissements… • La typologie des actions de contrôle contrôle détectif / préventif, contrôle hard / soft, contrôle manuel / automatique. • Modélisation du processus « Inventaire » Synoptique Acteurs Facteur clés de succès du processus « inventaire » • Identification des risques liés au processus « inventaire » • Les règles de contrôle interne à respecter au niveau de la procédure d’inventaire : avant l’inventaire, pendant l’inventaire, près l’inventaire. • Évaluation  de l’efficacité du contrôle interne au niveau du processus « inventaire ».

VI. Techniques d’échantillonnage • Les principales méthodes d’échantillonnage • Atelier pratique sur Excel ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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Maîtriser les normes IFRS pour les établissements financiers OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • • •

• • • •

Présenter des états financiers en normes IFRS. Analyser des états financiers en normes IFRS Comprendre les divergences entre les NCT et les IFRS Comprendre le socle de base des normes IFRS

AC03

Responsables comptables Contrôleurs de gestion Auditeurs interne Performance managers

PROGRAMME Le contexte général • Les principes fondamentaux des normes IFRS • Les normes IFRS applicables aux banques • Principales Divergences entre normes comptables tunisiennes et IFRS

Exigences et Modalités de passage aux normes IFRS Spécificités d’élaboration et de présentation des états financiers selon les normes IFRS • Bilan et compte de résultat • Etat des profits et pertes comptabilisés • Tableau des flux de trésorerie • Information sectorielle • Les notes annexes : leur structure, leur contenu

Comptabilisation des instruments financiers (IAS 32 et 39 ; IFRS 7) • Classification • Comptabilisation initiale • Comptabilisation ultérieure • Dépréciation

Comptabilité de couverture Divergences/convergence entre NCT et les normes IFRS

Normes IFRS et opérations bancaires • Les principes et les bases d’analyse • Portefeuille de prêts • Portefeuilles titres • Opérations en devises • Instruments dérivés • Les couvertures et la comptabilité de couverture ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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RC01 - Maîtriser la règlementation du commerce extérieur en Tunisie pour banquiers RC02 - La Lutte Contre le Blanchiment et le Financement du Terrorisme RC03 - Maîtriser les activités des banques dépositaires

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Maîtriser la règlementation du commerce extérieur en Tunisie pour banquiers

RC01

OBJECTIFS • •

ORCHADIS FORMATION

Centre de Formation Professionnelle Agréé Agrément n° 11-2 950 10 contact@orchadisgroup.com

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Maîtriser la règlementation des changes tunisienne Maîtriser l’exécution et le contrôle des opérations de commerce extérieur

PUBLIC • •

Cadres SBE Chargés de clientèle

PROGRAMME • • • • • • • • • • • •

Introduction : les dernières mesures apportées à la règlementation des changes et du commerce extérieur Principes généraux de la règlementation des changes et de commerce extérieur Conditions d’importation et de réexportation de moyens de paiement libellés en monnaies étrangères Conditions applicables aux règlements à titre d’importation et d’exportation de biens Conditions applicables aux règlements à titre de services et assimilés Transferts réalisables par fiche d’information Allocation pour voyages d’affaires Transferts à caractère personnel (frais d’études, de soins et de formation professionnelle et allocation touristique) Opérations compte de capital Comptes en devises et en dinar convertible des résidents Comptes en devises et en dinar convertibles de non-résidents Cas pratiques ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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La Lutte Contre le Blanchiment et le Financement du Terrorisme OBJECTIFS • • •

RC02

PUBLIC CIBLE

Maîtriser les différentes obligations soumises aux établissements de crédit et financiers en matière de lutte contre le blanchiment Donner à tout collaborateur une culture de risque et de vigilance anti-blanchiment Comprendre et appliquer les procédures internes de la lutte contre le blanchiment

Tout collaborateur de banque, société financière, entreprise d’investissement qui voudra comprendre les enjeux de la mise en place de procédures de lutte contre le blanchiment dans leur établissement

PROGRAMME I. Définitions • Blanchiment • Financement du terrorisme

II- Historique • La mobilisation internationale • Le GAFI ¤ Les recommandations 40 + 9 ¤ Le GAFIMOAN • La législation tunisienne ¤ La loi 2003-75 du 10 décembre 2003 modifiée par la loi du 12 août 2009 ¤ Décret 2004-1865 du 11 Août 2004

III- Les obligations de vigilance • Professionnels assujettis • Identification et connaissance de la relation ¤ Définition de la relation d’affaires ¤ Identification et connaissance du client et/ou de la relation d’affaires ¤ Identification du bénéficiaire effectif de l’opération ¤ Mise en œuvre par des tiers ¤ Objet et nature de la relation d’affaires

• Vigilance adaptée aux risques ¤ Personnes politiquement exposées ¤ Relations transfrontalières ¤ Opérations avec des pays sensibles ¤ Entrée en relation à distance ¤ Utilisation des nouvelles technologies • Détection des anomalies ¤ Mise en place du dispositif ¤ Connaissance actualisée du client ¤ Détection des opérations suspectes ¤ Application aux filiales et succursales à l’étranger • Obligation de consignation ¤ Critères ¤ Conséquences

IV- Les déclarations de soupçon

V- La

cellule de renseignement financier

tunisienne : le CTAF • Commission tunisienne des analyses financières • Composition • Pouvoirs et missions

VI. Les autorités de contrôle VII. La procédure interne de lutte contre le blanchiment et cartographie des risques

VIII. Les infractions pénale • Non respect des obligations LAB, FT • Blanchiment • Terrorisme

• Exonération à l’obligation du secret professionnel • Cas de déclarations de soupçon ¤ Opérations suspectes ¤ Op��rations douteuses, inhabituelles, complexes ¤ Identité douteuse • Conséquences

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RC03

Maîtriser les activités des banques dépositaires OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • •

• • •

Comprendre le rôle de l’organisme dépositaire Maîtriser les opérations fondamentales de la banque dépositaire Connaître les obligations du dépositaire en matière d’informations et de responsabilité

Chargés des opérations de dépositaire Gestionnaires de portefeuille Gestionnaires de participations

PROGRAMME 1. La conservation titres 2. Le métier de dépositaire • • • •

Aspect juridique et fonction Surveillance des actifs et des opérations sur titre Les risques du dépositaire Le dépositaire central

les conditions d’exercice des fonctions de dépositaire la conservation des actifs

¤ Enregistrement et conservation des actifs/ Ouverture de comptes titre et/ou espèces ¤ Décisions sur évènements titres (dividende, coupons et remboursement du capital, fractionnement/regroupement des titres, scission, fusion et acquisition) ¤ Contrôle du risque de contrepartie ¤ Traitement des incidents sur actifs

6. Le dépositaire des FCPR • •

La gestion des souscriptions et des rachats et la gestion du passif

¤ modes de fonctionnements ¤ obligations ¤ contrôles

5. Le dépositaire des FCC • •

La conservation des actifs Le contrôle de la régularité des décisions de la société de gestion du FCPR

¤ Le droit à l’information ¤ contrôle de l’inventaire de l’actif du FCPR selon la périodicité fixée par la loi ; ¤ Inventaire du FCPR à la clôture de chaque exercice ; ¤ Examen de l’organisation et des procédures comptables du FCPR.

4. Le dépositaire des fonds experts •

Le rôle du dépositaire dans la vie du FCPR ¤ Lors de la création du FCPR ¤ Le contrôle de conformité

La conservation des actifs Le contrôle de la régularité des décisions de la société de gestion du FCC

¤ Le droit à l’information ¤ contrôle de l’inventaire de l’actif du FCC selon la périodicité fixée par la loi ; ¤ Inventaire du FCC à la clôture de chaque exercice ; ¤ Examen de l’organisation et des procédures comptables du FCC.

Le contrôle de la régularité des décisions de l’OPCVM

¤ la vérification du respect des règles d’investissement et des ratios réglementaires; ¤ l’établissement de la valeur liquidative ¤ examen de l’organisation et des procédures ¤ comptables de l’OPCVM ou du gestionnaire ¤ Les obligations du dépositaire en matière d’information et de reporting

¤ Lors de la création de l’OPCVM ¤ contrôle de l’inventaire de l’actif de l’OPCVM ¤ Contrôles de conformité

¤ les prestations relatives aux souscriptions et rachats des titres de la SICAV ¤ les prestations de teneur de compte émetteur

3. Le dépositaire de l’OPCVM •

Le rôle du dépositaire durant la vie de l’OPCVM

Le rôle du dépositaire dans la vie du FCC ¤ Lors de la création du FCC ¤ Le contrôle de conformité

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PM01 - MaĂŽtriser le management de projets en entreprise PM02 - Un management de projets efficace avec MS PROJECT

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PM01

Maîtriser le management de projets en entreprise OBJECTIFS • • • •

PUBLIC CIBLE

Comprendre ce qu’est le management de projet suivant le guide PMBOK du PMI Clarifier les objectifs de Project Management Manipuler les principales techniques et outils Adapter le processus de mise en place aux spécificités de l’entreprise et des projets

• • • •

Chef de projets Responsables organisation &planification Contrôleurs de gestion Responsables financiers

PROGRAMME I. Management de Projet suivant le guide PMBOK du PMI (1/2)

II. Management de Projet suivant le guide PMBOK du PMI (2/2)

1. Management du contexte

1. Management des ressources humaines

• • • • • • •

Cycle de vie du projet Groupe de processus Domaines de connaissance Environnement de projet Parties prenantes du projet Structures organisationnels Rôle du manager du projet

2. Management de l’intégration du Projet: • • • • •

Elaborer la charte du projet Elaborer le plan de management de projet Diriger et piloter l’exécution du projet Superviser et maitriser le travail du projet Clore le projet

3. Management du contenu du Projet • • • •

Recueillir les exigences Définir le contenu Créer le SDP Vérifier et maitriser le contenu

4. Management • • •

des délais du Projet Définir les activités Organiser les activités en séquence Elaborer et maitriser l’échéancier

5. Management • • •

des couts du Projet: Estimer les couts Déterminer le budget Maitriser les couts

• • •

Elaborer le plan de s ressources humaines Constituer et développer l’équipe de projet Diriger l’équipe de projet

2. Management des communications du Projet: • • • • •

Identifier les parties prenantes Planifier les communications Diffuser les informations Gérer les attentes des parties prenantes Rendre compte de la performance

3. Management des risques du Projet: • • • • •

Planifier le management des risques Identifier les risques Mettre en œuvre l’analyse qualitative et quantitative des risques Planifier les réponses aux risques Surveiller et maitriser les risques

4. Management de la qualité du projet • • •

Planifier la qualité Mettre en œuvre l’assurance qualité Mettre en œuvre le contrôle qualité

5. Management des contrats du projet • • • •

Planifier la qualité Procéder aux approvisionnements Gérer les approvisionnements Clore les approvisionnements

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PM02

Un management de projets efficace avec MS PROJECT OBJECTIFS • • • • •

PUBLIC CIBLE

Maitriser les fonctionnalités essentielles de MS Project Démarrer un projet avec MS Project Construire le planning et évaluer le processus de planification Suivre et contrôler le projet Savoir générer des rapports avec MS Project

• • •

Chefs de projets Responsables d’activités Pilote ou assistant de projet

PROGRAMME 1. Rappel des fondamentaux de la gestion de projet • Environnement général du projet • Recenser les caractéristiques d’un projet • Elaborer la fiche projet • Définir et lier des taches • Définir les différents types de lien • Affecter des durées

2. Démarrer un projet avec MS Project • Présentation de MS Project • Passer en revue les possibilités de MS-PROJECT • Intégrer les caractéristiques du projet sur MS-PROJECT • Créer et paramétrer le fichier de projet • Définir le calendrier du projet

3. Construire le planning détaillé • Segmentation du projet o tâches subordonnées o tâches répétitives o contraintes o jalons et indicateurs • Tenir compte du cadre logique du projet • Elaborer un organigramme technique du projet o Elaborer un découpage en produits o Elaborer un découpage en taches

o Elaborer une organisation des ressources humaines o Recenser les ressources critiques du projet o Estimer le budget de réalisation des taches. • Intégrer l’organigramme technique sur MSPROJECT • Optimiser le planning o identifier et optimiser le chemin critique par le réseau PERT. o repérer les dates clés • Exploiter le planning o personnaliser les affichages à l’écran o faire des tris ou des filtres

4. Evaluer le processus de planification • Définir et clarifier le processus de planification et ses résultats attendus • Evaluer la planification sur MSPROJECT • Affecter et paramétrer les ressources o groupes o calendriers spécifiques, o capacité maximale • résoudre les surutilisations

5. Suivi et contrôle du projet • Lister et définir les différents documents nécessaires à la gestion du projet

• Effectuer le suivi courant o enregistrer les prévisions o exploiter les informations de suivi o comparer le prévu et le réalisé o calculer des champs o éditer des rapports o surveiller les dates clés • contrôler l’avancement o analyser les variations o simuler et évaluer des actions correctives o replanifier une tâche • Conclure le projet

6. Afficher et analyser les données • Trier, filtrer et regrouper les données • Champs personnalisés, tables de données • Modifier les affichages (Gantt, Réseau de tâches et feuilles de temps) • Personnaliser le ruban d’accès aux commandes

7. Réaliser un reporting efficace • Génération de rapports sur MS-PROJECT • Créer et exporter la chronologie du projet • Editer et imprimer des rapports • Exporter des données vers Excel ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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DF01 - Les procédures de recouvrement par voie judiciaire et la gestion du contentieux DF02 - Maîtriser la retenue à la source

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Les procédures de recouvrement par voie judiciaire et la gestion du contentieux OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

• • •

• • • •

Anticiper les contentieux Savoir gérer les contentieux amiables et judiciaires Contourner les pièges de la procédure

DF01

Responsables recouvrement Responsables du contentieux Credit managers Juristes

PROGRAMME Introduction

L’organisation judiciaire

Procéder à l’exécution forcée

Typologie de la créance

• • •

• • •

• • • •

Prévention La démarche amiable L’information sur la solvabilité La recherche de la preuve

Les biens et les garanties • •

La classification Les garanties personnelles et réelles

Le suivi des dossiers de crédits • • •

L’accomplissement de toutes les formalités La gestion du suivi des dossiers Optimiser le traitement des dossiers

La constitution du dossier : le précontentieux • • • •

Constituer le dossier et rassembler les éléments de preuve  Les relances écrites et la mise en demeure Les délais de prescription Faire soi-même ou sous-traiter

Les différentes juridictions à connaitre Les règles de compétence territoriale Le rôle des acteurs de justice : avocats, huissiers, mandataires... 

Choisir une procédure adaptée • • • • •

Assignation au fond : déroulement et précautions. Injonction de payer : forces et faiblesses. Assignation en référé. Transaction en cours de procès et hors procès. Signification des actes

Le

recouvrement contentieux auprès d’un

client sain • Les prescriptions civiles et commerciales Le chèque et la traite impayés • Définir le tribunal compétent et la procédure adaptée • Les différentes procédures judiciaires pour obtenir un titre exécutoire : l’injonction de payer, • le référé, les procédures au fond  • Le calcul des sommes dues : accessoires, intérêts...

• • •

L’importance du titre exécutoire Maîtriser les blocages liés à l’exécution Mesures d’exécution forcée : saisie exécution, saisie vente, saisie des rémunérations… Privilégier la saisie-exécution Gérer les paiements partiels. Suivre l’exécution forcée

Initier une saisie conservatoire • •

L’intérêt : empêcher la disparition des actifs du débiteur  Les différentes mesures

Le

sort de la créance dans le cas où le

débiteur est en difficulté, en redressement ou en liquidation judiciaire • Anticiper la faillite de son créancier • La situation des créanciers dans le cadre de la loi n° 95-34 du 17 avril 1995sur le redressement judiciaire et du Code de Commerce. • Déclaration de créance : délai, contenu, effets. • Les privilèges et les ordres de paiement • Réserve de propriété, continuité des contrats en cours. ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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DF02

Maîtriser le management de projets en entreprise OBJECTIFS • • •

PUBLIC CIBLE

Différencier les types de retenues à la source Calculer les différentes retenues à la source selon le type de revenue Maîtriser les obligations liées à la retenue à la source

• •

Responsables comptables Auditeurs internes

PROGRAMME 1. Introduction: généralités sur les retenues à la source • Domaine des impôts recouvrés par voie de retenues à la source • Les différents types de retenues à la source • La retenue à la source libératoire

2. Le cas des résidents • • • •

• • •

Les retenues à la source sur salaires & traitements Les retenues à la source sur honoraires Les retenues à la source sur loyers Les retenues à la source sur marché ¤ Montants égaux ou supérieurs à 1.000 DT ¤ Montants égaux ou supérieurs à 5.000 DT ¤ Retenue à la source libératoire Les retenues à la source sur TVA Les retenues à la source à l’occasion d’opérations d’importation Les retenues à la source sur les revenues des placements et des valeurs mobilières

• • • • • • • • • • • •

• •

Régime fiscal des étrangers employés en Tunisie Régime fiscal applicable aux tunisiens expatriés à l’étranger

5. Le

traitement des retenues à la source

subies

6. Les différentes déclarations de retenues à la source • Certificat de retenue d’impôt sur le revenu ou d’impôt sur les sociétés • Certificat de retenue à la source au titre de la T.V.A., de l’IR et de l’IS sur les marchés conclus avec l’Etat, les Collectivités locales, les Entreprises et Etablissements Publics • Certificat de retenue d’impôt sur le revenu au titre des traitements, salaires, pensions et rentes viagères • Certificat de retenue sur les honoraires 

7. Les 4. Les obligations liées à la retenue à la source •

3. Le cas des non résidents

Les retenues à la source sur salaires & traitements Les retenues à la source sur honoraires Les retenues à la source sur loyers Les retenues à la source sur marché Les retenues à la source sur TVA Les retenues à la source sur les revenues des placements et des valeurs mobilières Les redevances Redevances exonérées Redevances payées par les entreprises totalement exportatrices Redevances payées par les entreprises pétrolières à leur société mère Redevances payées en contrepartie de l’affrètement de navires ou d’aéronefs affectés au trafic international Caractère non déductible de l’impôt sur les redevances pris en charge par l’entreprise tunisienne

• • •

Obligation de délivrance d’un certificat de retenue à la source Obligation mensuelle des retenues à la source Obligation annuelle de déclaration des retenues à la source Obligation de respecter les délais d’effectuer les retenues à la source

erreurs dans les déclarations de

retenues à la source

8. Les

pénalités relatives au défaut de

procéder aux retenues à la source dues ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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ASS01 - Réussir la cartographie des risques d’une compagnie d’assurances : Modalités pratiques de mise en œuvre ASS02 - Maîtriser la gestion actif passif (ALM) dans les assurances

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Réussir la cartographie des risques d’une compagnie d’assurances : Modalités pratiques de mise en œuvre OBJECTIFS PUBLIC CIBLE • • •

Connaître et appréhender les concepts de gestion des risques d’une compagnie d’assurances Maîtriser les concepts de l’approche processus. Réussir l’élaboration de la cartographie des risques d’une compagnie d’assurances et de réassurances

PROGRAMME 1ère Journée

I. Concepts de bases liés aux risques • Définition de risque • Typologie des risques • Risques inhérents / résiduels • Risques endogènes / exogènes • Risques financiers / non-financiers • Tolérance aux risques • Appétence aux risques

II. Les risques en milieu d’assurances III. Le processus de gestion des risques selon le modèle COSO • La fixation des objectifs • L’identification des risques • L’évaluation des risques • Approche qualitative • Approche quantitative • Le traitement des risques • Le monitoring des risques

IV. Le dispositif de contrôle interne selon le modèle COSO • Définition du contrôle interne • Les éléments du contrôle interne • Évaluation de contrôle interne

• • • •

Responsables risk management Responsables Audit Interne Responsables contrôle interne Responsables processus

2ème Journée

3ème Journée

V. L’approche processus

VIII. Ateliers d’élaboration de la cartographie des risques d’un établissement d’assurance Atelier n°1  : cartographie des risques de l’activité

• Définition de processus • Modélisation des processus • Cartographie des processus • Matrice d’interaction des processus

Atelier n°1  :

Elaboration d’une cartographie des processus d’une compagnie d’assurances

VI. L’élaboration de la cartographie des risques • Définition de la cartographie des risques • Apport de la cartographie des risques • Typologie de cartographie des risques • Acteurs de l’élaboration de la cartographie des risques • Risk management • Audit interne • Contrôle interne • Les opérationnels

VII. D émarche

ASS01

d ’élaboration

de

la

cartographie des risques • Est un projet entreprise • Adhésion de la Direction générale • Cadrage du projet (objectifs, étapes etc.) • Constitution de l’équipe projet (compétences nécessaires) • Outils d’élaboration de la cartographie des risques • Brainstorming • Enquêtes • Études et analyses

assurance-vie • Cartographie des processus • Fixation des objectifs • Identification des risques • Evaluation des risques • Evaluation du contrôle interne • Dressage de la cartographie des risques

Atelier n°2  :

cartographie des risques de l’activité assurance non-vie : auto • Cartographie des processus • Fixation des objectifs • Identification des risques • Evaluation des risques • Evaluation du contrôle interne • Dressage de la cartographie des risques

Atelier n°3  :

cartographie des risques de l’activité placement • Cartographie des processus • Fixation des objectifs • Identification des risques • Evaluation des risques • Evaluation du contrôle interne • Dressage de la cartographie des risques ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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DF02

Maîtriser la gestion actif passif (ALM) dans les assurances OBJECTIFS • • •

PUBLIC CIBLE

Appréhender toutes les composantes de la gestion actif / passif d’un assureur Connaitre le contexte économique, comptable et règlementaire de la fonction ALM. A l’aide d’exemples et cas pratiques, apprendre à mesurer et gérer les risques liés à la fonction ALM

• • • • •

Gestionnaires ALM Contrôleurs de gestion Auditeurs interne Responsables risk management Actuaires

PROGRAMME 1. Gérer et anticiper par l’ALM  • • • • • • • •

La problématique et les origines de l’ALM en assurance L’inventaire des risques du passif La mise en place d’une gestion ALM dans une compagnie d’assurance La notion d’adéquation actif-passif L’actif et la répartition des placements Le passif et le provisionnement Minimiser l’impact sur les fonds propres Cartographie des risques

¤ Contrats en cas de vie / en cas de décès ¤ Prévoyance, santé ¤ Non-vie : branches et types de déroulement ¤ Réassurance : cessions/ accept ations – proportionnel, non proportionnel : des passifs à l’actif •

2. Les principes de base de l’ALM • • •

Gaps de trésorerie Taux du passif Duration

3. La formalisation de la gestion ALM • • •

Le rapport ALM Le comité ALM La convention ALM

4. Passif •

Types de produits : ¤ Épargne : contrats en unités de compte (UC), fonds en euros, multi-supports, cantonnement, exotismes (bons de capitalisation, tontine), participation aux bénéfices (PB)

Modèles : un peu de maths ¤ Table de mortalité / table d’expérience ¤ Des modèles déterministes aux modèles stochastiques : prise en compte de l’aléa – corrélations – copules ¤ Provisionnement non-vie : triangles, branches longues ¤ Gestion des rentes ¤ Modélisation des catastrophes ¤ Conditions d’application : vérification des hypothèses, limites des modèles

5. Slovency 2 • • • • • •

Contraintes actuelles d’actif / passif Bilan d’une compagnie d’assurance / Bilan prudentiel Enjeux Solvabilité II Cartographie des risques MCR / SCR - couverture par les fonds propres Modélisation des risques (focus sur le risque de marché, risque opérationnel)

6. Actifs • • • • • • • • •

Structure des actifs d’assureurs Actifs en représentation des engagements techniques / actifs libres Allocations d’actifs types Gestion propre – gestion déléguée OPCVM ouverts, dédiés et mandats de gestion Enjeux réglementaires Réserve de capitalisation (cantonnement), provision pour risque d’exigibilité, participation aux bénéfices Impact des chocs d’actif Obligations de transparence

7. La gestion actif-passif, un outil de pilotage  • • • •

Rémunération et risque de l’actionnaire Rémunération et risque de l’assuré Le rôle de la politique commerciale Allocation stratégique d’actifs et Allocation tactique

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ORCHADIS FORMATION

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Logistique & Transport

LT01 - Sensibilisation aux risques lies a la manutention en milieu portuaire LT02 - Transport maritime de marchandises dangereuses en colis (IMDG) LT03 - Maitriser la gestion des approvisionnements

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LT01

Sensibilisation aux risques lies a la manutention en milieu portuaire OBJECTIFS • •

Sensibiliser le personnel aux risques liés à la dangerosité de la manutention proprement dite, du site même et des marchandises. Savoir utiliser les cadres de référence internationaux « Internal Contrôle Frame Work » (COSO I) et « Entreprise Risk Management » (COSO II) au service de l’élaboration de la cartographie des risques.

PUBLIC CIBLE • •

Les opérateurs portuaires : manutentionnaires sables qualité Gestionnaires de risque

PROGRAMME 1ère Journée • L’environnement portuaire : Le site et ses particularités en matière de risques • L’esprit de sécurité : La sécurité, « c’est l’affaire de tous ». Les procédures existantes dans les ports pour la garantir • L’élingage o Dangers relatifs à l’élingage o Les appareils de levage o Les charges o Les manœuvres

2ème Journée • Le navire o Conditions d’accès et risques liés à la descente en cale o Ouverture et fermeture des cales o Proximité des bassins (risques liés à la proximité de l’eau) • Les quais et les terres pleins o Manœuvre et circulation des engins de manutention et vitesse d’évolution o Risques liés au travail de nuit o Les marchandises - Risques liés à la nature des marchandises - Consignes de sécurité générale et équipements de sécurité individuels. ORCHADIS FORMATION - www.orchadisgroup.com

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LT02

Transport maritime de marchandises dangereuses en colis (IMDG) OBJECTIFS • •

Utiliser le code IMDG Assurer l’organisation du transport de marchandises dangereuses et connaître toutes les obligations du transporteur.

PUBLIC CIBLE • •

Personnel navigant Opérateurs portuaires : - Agents maritimes - Manutentionnaires - Transitaires

PROGRAMME 1ère Journée • Présentation du code IMDG

2ème Journée • Opérations de transport :

• Emballages : types - classification

- Séparation des marchandises

• Procédure de transport :

- Exercices séparation

- Etiquetage et signalisation des colis

- Vérification à l’empotage

- Placardage et marquage des conteneurs - Exercice d’étiquetage des conteneurs - Déclaration de l’expéditeur - Fiches sécurité

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LT03

Maitriser la gestion des approvisionnements OBJECTIFS

PUBLIC CIBLE

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Se familiariser à une approche systématique du processus de gestion des approvisionnements visant à minimiser les coûts totaux d’acquisition. Gérer efficacement les besoins des utilisateurs; Trouver stratégiquement les meilleures sources d’approvisionnement;

PROGRAMME La gestion des besoins • La détermination des besoins: - Méthodes d’évaluation de la demande dépendante (résultat direct des ventes de produits finis) - Méthodes d’évaluation la demande indépendante (fournitures générales, pièces de rechanges, etc.). • Les déclencheurs de réapprovisionnement: - Les différents seuils, calcul de besoin non daté, calcul de besoin daté (MRP/ DRP) et leur conversion en demandes d’achat; - Les politiques de réapprovisionnement les plus fréquentes. - L’intégration des demandes d’achat des sources diverses, systèmes à signatures multiples.

Le cycle d’approvisionnement • Les appels d’offre, conception; détermination des destinataires; • Réception des soumissions et création des grilles de tarifs fournisseurs; • La conversion des soumissions en commandes fournisseur fermes (PO); • Les moyens de communications du PO: fax, EDI, Internet; • La réception et le contrôle des commandes fournisseurs; • Le contrôle de qualité : variantes en fonction du domaine d’activité, de la criticité des produits …; • La réception des factures fournisseurs et leur validation (article, quantité, valeur, statut qualité); • L’intégration des factures complémentaires (transport, douanes, courtiers), mise à jour dernier prix, prix du lot, et prix moyens pondérés; • La gestion des retours.

La gestion de la relation article-fournisseur • Relation client fournisseur: évolution du concept; • L a g é n é r a t i o n a u t o m a t i q u e d e s i n d i c e s fournisseurs (exactitudes des délais, des quantités livrées, des prix, etc.); • La gestion des engagements; • Le maintien des statistiques des achats et l’évaluation de la performance en approvisionnement

Applications particulières • Le contexte multidevise; • Le contexte multi-site (et multi-compagnie); • Gestion des numéros de lots, traçabilité (agro-alimentaire, pharmaceutique, cosmétiques); • Gestion des numéros de série (mécanique, électronique, électrotechnique); • Utilisation des messageries interne (workflow) et externe pour traiter les exceptions et prévenir les intervenants concernés par un événement quelconque (demande d’achat, émission du PO, réception matière, réception facture,...);

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