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RESULTADOS FINANCIEROS II TRIMESTRE 2017


AGENDA

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1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.

Entorno Comportamiento de la acciรณn Informaciรณn relevante Producciรณn Resultados Financieros MINEROS S.A. Resultados Financieros HEMCO Consolidado Grupo Te m a s v a r i o s Perspectivas


1. ENTORNO Comportamiento del precio del dolar USD â „ COP

En el primer semestre de 2017 se ejecutaron USD34.250.000 por coberturas de tipo de cambio a un precio promedio de 3.011,12 USD / COP, dichas ejecuciones han representado ingresos por COP3.199.793.500 Â

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1. ENTORNO Comportamiento del precio del oro USD â „ oz

En el primer semestre de 2017 se ejecutaron AU4000oz. por coberturas de precio del oro a un precio promedio de 1.292,30 USD/oz, dichas ejecuciones han representado ingresos por USD220.000

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2. COMPORTAMIENTO DE LA ACCIÓN LAS 10 ESPECIES CON MAYOR VALORIZACIÓN EN EL TRIMESTRE

EVOLUCIÓN DEL PRECIO DE MINEROS vs. COLCAP

Fuente: BVC

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3. INFORMACIÓN RELEVANTE • Los Ingresos consolidados crecieron un 14,4% alcanzando $402 mil millones de pesos: • Ingresos Colombia: Disminución de un 4% por estacionalidad en el programa de minado y disminución del precio del oro en pesos de un 7.24% (precio en pesos primer semestre 2016: $3.813.040 COP/oz. Vs precio en pesos primer semestre 2017: $3.615.000 COP/oz. • Ingresos Nicaragua: Aumento de un 40% en la producción • Margen EBITDA Colombia 50% y Nicaragua 26% • Operación en Nicaragua con mejores resultados y alto potencial en los proyectos de exploración

• Disminución del pasivo financiero en ambos países • Rentabilidad de la acción: 11% YTD • Yield de 5,8%

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4. PRODUCCIÓN CONSOLIDADA ONZAS DE ORO EQUIVALENTES -Producidas-

PRODUCCIÓN CONSOLIDADA

La compra a mineros artesanales en Nicaragua ha permitido incrementar la producción e igualar los niveles en ambos países.

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ONZAS DE ORO EQUIVALENTES COLOMBIA

NICARAGUA

(Onzas de oro equivalentes)

(Onzas de oro equivalentes)

Producción

Aluvión: • Estacionalidad del deposito. Mina La Ye - Subterránea: • Disminución del tenor

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Producción

• Aumento en la compra de minería artesanal. • Aumento de la capacidad de producción de la planta en HEMCO y optimización de procesos operativos


5. RESULTADOS FINANCIEROS MINEROS S.A.

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ESTADO DE RESULTADOS -MILLONES DE COP-

Margenes rentabilidad 2T 2017 Margen Operativo 42% Margen EBITDA 50% Margen Neto 36%

Disminución de la Utilidad Operacional, Ebitda y Utilidad Neta, por disminución de producción. Sin embargo los márgenes continúan estables y en muy buenos niveles.

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TOTAL CASH COST -USD/Oz-

* C a s h C o s t : I n c l u y e e l To t a l d e C o s t o s y G a s t o s - ( S i n D & A ) -

Incremento de 12% en el Cash Cost acumulado con relaciรณn al 2T de 2016: 443 USD/Oz vs 502 USD/Oz por menores onzas producidas y efecto tipo de cambio

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PRECIO ORO PROMEDIO MES vs CASH COST -USD/Oz-

Aunque el Cash Cost se ha incrementado un 12% el Margen EBITDA acumulado es de 50%

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BALANCE GENERAL -MILLONES DE COP-

*CP: Corto Plazo – LP: Largo Plazo

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PASIVO FINANCIERO

Leasing destinado a la repotenciaciรณn de Providencia I y la construcciรณn de Providencia III

COBERTURA DE DEUDA Deuda Financiera = 0,57 EBITDA (LTM)

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Bajo nivel de endeudamiento que permite apalancar futuras adquisiciones


6. RESULTADOS FINANCIEROS HEMCO

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ESTADO DE RESULTADOS -MILES DE USD-

Margenes rentabilidad 2T 2017 Margen Operativo 21% Margen EBITDA 26% Margen Neto 11%

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TOTAL CASH COST -USD/Oz-

* C a s h C o s t : I n c l u y e e l To t a l d e C o s t o s y G a s t o s - ( S i n D & A ) -

Cash Cost acumulado 2017: 928 USD/Oz 5.5% menos que 2016 por aumento de la capacidad de la planta y eficiencias en el proceso de compra a mineros artesanales

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PRECIO ORO PROMEDIO MES vs CASH COST -USD/Oz-

Incremento del 30% del Margen EBITDA acumulado. Pasรณ de 18% en el 2T de 2016 al 26% en 2T de 2017

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BALANCE GENERAL -MILES DE USD-

*CP: Corto Plazo – LP: Largo Plazo

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PASIVO FINANCIERO

COBERTURA DE DEUDA Deuda Financiera = 0,20 EBITDA (LTM)

Disminución del pasivo en un 12% y aumento del Ebitda, acorde con la generación de caja de la compañía, permitiendo una disminución importante en el ratio Deuda/Ebita de 1.6 a 0.20

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7. CONSOLIDADO GRUPO -MILLONES DE COP-

Margenes rentabilidad 2T 2017 Margen Operativo 31% Margen EBITDA 38% Margen Neto 17%

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8. TEMAS DE IMPORTANCIA PROYECTO ATACO: • Se realizó el pasado 14 de julio la Audiencia Pública Ambiental, solicitada por Cortolima y liderada por la Autoridad Nacional de Licencias Ambientales ANLA-. • En la audiencia se presentaron los aspectos técnicos, sociales y ambientales del proyecto. Hubo intervenciones a favor y en contra del mismo. • Al evento asistieron más de 1.600 personas, entre ellas gran cantidad de grupos indígenas del departamento del Tolima y de otros lugares del país. • La ANLA está analizando el otorgamiento o no de la licencia ambiental, se espera pronto pronunciamiento.

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9. PERSPECTIVAS • Pronostico de precio del oro al alza con altas volatilidades, lo que nos permitirá realizar las ventas a unos buenos niveles de precios. • Resultados positivos de la exploración en Nicaragua y ampliación hacia nuevos frentes, para incrementar las reservas y frentes de explotación actuales. • Análisis de proyectos futuros que permitirán alcanzar niveles de producción cercanos a las 120 mil onzas en HEMCO en el mediano plazo. Se tiene concentrado el equipo de exploración en estos frentes para incorporar estas reservas. • Búsqueda intensiva de proyectos en etapas avanzadas o productivas para cumplir la Mega. Hay varios proyectos en estudio • Sinergias operativas entre las operaciones de Colombia y Nicaragua

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relacion.inversionistas@mineros.com.co

Presentación de resultados 2t 2017  
Presentación de resultados 2t 2017  
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