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HEMCO Nicaragua

Colombia


1 INFORME DE GESTIÓN


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS MARZO 11 DE 2016 INFORME DE GESTIÓN Señores accionistas:

pasando de 2.309 a 2.364 toneladas; la oferta de scrap (oro reciclado) cayó 5,40% hasta 857 toneladas, el nivel más bajo de los últimos 7 años; los flujos de ETF´s sumaron a la oferta de 64 toneladas de oro, una reducción cercana al 30% de la oferta observada en 2014 por el mismo concepto.

Ponemos a su consideración el informe de actividades y resultados del ejercicio del año 2015.

Desde el punto de vista de la demanda, al tercer trimestre de 2015 la fabricación mundial de joyería tuvo una reducción de 3% desde 1.804 hasta 1.750 toneladas; algunos Bancos Centrales continuaron incrementando sus reservas y al tercer trimestre de 2015 sumaron 426 toneladas, un 6,5% menos que la cifra observada durante el mismo periodo de 2014; por su parte, la demanda por barras y monedas se incrementó ligeramente pasando de 741 hasta 749 toneladas.

I.   ASPECTOS EXTERNOS: PRECIO DEL ORO En 2015 el precio del oro tuvo un comportamiento negativo, el precio de cierre del año (USD1.061,42 por onza) estuvo 10,42% por debajo del de 2014 (USD1.184,86 por onza) ajustando con este tres años consecutivos de pérdidas en su cotización. El precio del metal precioso registró un máximo de USD1.307,98 por onza y un mínimo de USD1.046,43 por onza; este comportamiento fue explicado por las expectativas y finalmente el cambio en la posición de la política monetaria de los Estados Unidos, lo que generó una fuerte valorización del dólar frente a todos sus pares y redujo significativamente las presiones inflacionarias en ese país, hechos que reducen el apetito por este commodity como activo refugio y vehículo de inversión.

Para 2016 se espera el cierre de algunas operaciones mineras, reducción en las reservas de oro y reducción de la producción minera, eventos que estarían explicados por la tendencia observada en el precio del commodity durante los últimos años. También se espera un incremento de la demanda por el metal, básicamente por la inestabilidad observada los últimos meses en el mercado de valores chino, las débiles expectativas de crecimiento económico de las economías asiáticas y un posible levantamiento de las restricciones para las importaciones de oro por parte del gobierno indio.

Al tercer trimestre de 2015 la producción mundial minera se incrementó en 2,39% respecto al mismo periodo de 2014,

Precio del oro entre enero y diciembre de 2015

Informe de Gestión

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Informe de Gestión

Evolución del precio del oro los últimos 10 años II.   ASPECTOS INTERNOS

subterránea fue de 20.810oz de oro equivalentes, 10.6% inferior al 2014.

A. PRODUCCIÓN

La producción de HEMCO Nicaragua S.A. fue de 71.096 onzas de oro equivalentes, 9.5% superior a la del 2014, con lo cual la producción total consolidada alcanza las 178.159 onzas de oro equivalentes.

La producción aluvial en el año 2015 fue de 86.253oz de oro equivalentes, 9,7% por debajo de lo obtenido en 2014. En la

PRODUCCIÓN EN ONZAS Y VOLUMEN m3. OPERACIÓN ALUVIAL (cifras en miles)

AÑO

Para el presente año los estimados de producción son: -----

Operación aluvial: Operación subterránea: HEMCO Nicaragua S.A.: Para un total esperado de:

definida con base en expectativas de vida del yacimiento y buscando que al trabajar tenores más bajos, ésta pueda extenderse a más de 15 años, teniendo en cuenta la información actual sobre reservas y propiedades mineras.

89.044 oz eq 20.686 oz eq 76.962 oz eq 186.692 oz eq

B. BALANCE DE RESERVAS

La disminución esperada en la operación aluvial respecto a períodos como el 2012 - 2014 se debe a un cambio de política de explotación CATEGORÍA

El siguiente cuadro resume la situación de reservas y recursos en el aluvión.

SISTEMA DE BENEFICIO

Reservas + recursos medidos e indicados.

Dragas de Cuchara y Dragas de Succión

Reservas + recursos medidos e indicados.

En proceso de definicion (Dragas de Succion)

Recursos inferidos

Dragas de Cuchara y Dragas de Succión

TOTALES

7

METROS CUBICOS

ONZAS

TENOR (Mg./M3)

414.055.900

1.314.607

100

76.068.839

258.149

117

35.393.963

100.942

100

525.518.702

1.673.698

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.


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Al 31 de diciembre de 2015 el total de las reservas minerales del aluvión, teniendo en cuenta reservas probadas, recursos medidos, indicados e inferidos, suma 525.518.702 de metros cúbicos con 1.673.698 onzas troy de oro fino. Entre reservas probadas y recursos medidos e indicados extraíbles con dragas de cucharas, son 414.055.900 metros cúbicos con 1’314.607 onzas troy de oro fino, con un tenor efectivo de alrededor de los 100 miligramos por metro cúbico. También en el inventario de reservas probadas y recursos medidos e indicados, se tienen 76.068.839 metros cúbicos con 258.149 onzas troy de oro fino, con un tenor efectivo de alrededor de los 117 miligramos por metro cúbico, extraíbles con un método diferente al de dragas de cucharas. El resto, que son 35.393.963 metros cúbicos con 100.942 onzas troy de oro fino, son recursos inferidos con mayor nivel de incertidumbre, en áreas donde todavía es necesario aumentar la densidad de perforaciones para poder establecer con mayor precisión lo que finalmente resulte extraíble con las dragas de cucharas. En la operación subterránea las perspectivas son las siguientes:

CATEGORÍA Reservas + recursos medidos e indicados. Recursos inferidos TOTALES

SISTEMA DE BENEFICIO

TONELADAS ONZAS

Mineria Subterranea

545.985

Mineria Subterranea

654.791

73.900

TENOR (gr./Ton) 4,2

43.257

2,1

1.200.776 117.157

3,03

En Mina La Ye, al 31 de diciembre de 2015 el total de reservas probadas y probables más recursos medidos, indicados e inferidos, suman 1.200.776 toneladas con 117.157 onzas troy de oro fino equivalente, con un tenor ponderado de 3.03 gramos por tonelada. De estos son reservas probadas y probables más recursos medidos e indicados, 545.985 toneladas con 73.900 onzas troy de oro equivalente, con un tenor ponderado estimado de 4.2 gramos por tonelada. Las restantes 654.791 toneladas con 43.257 onzas troy de oro fino equivalente, son recursos inferidos, con un tenor de 2.1 gramos por tonelada, los cuales tienen todavía un alto nivel de incertidumbre. La empresa mantendrá su enfoque en la ejecución de campañas de exploración brownfield y desarrollo de tunelería, para mantener un balance de reservas que le permita planear sin sobresaltos sus operaciones futuras.

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C. INVERSIONES Durante el año 2015 la empresa destinó a nuevos proyectos la suma de $26.978 millones, de los cuales $11.188 millones se hicieron a través de leasing y $15.789 millones con recursos propios. Las inversiones más representativas se orientaron a la puesta en marcha y estabilización de la nueva central hidroeléctrica de 9,11 MW. La segunda unidad de generación entró en operación en mayo de 2015 con lo cual la empresa cuenta con una capacidad instalada de 19 MW de energía para su consumo y comercialización de excedentes. El proyecto incluyó la construcción de una nueva línea de transmisión entre la central hidroeléctrica y El Bagre para aumentar la confiabilidad de todo el sistema. En agosto se inició la comercialización de excedentes de energía arrojando como resultado ventas a diciembre de $ 3.154 millones y una utilidad de $1.047 millones. Así mismo se invirtió en la automatización del proceso de separación del oro en la planta aluvial eliminando sustancialmente la intervención humana en el mismo e incorporando sistemas para procesamiento de arenas con contenidos residuales de oro. Vale la pena mencionar una vez más que este es un proceso totalmente limpio, ya que la separación del oro se hace por medios físicos (gravimetría) y es un gran logro en nuestra tarea permanente de hacer minería amigable con el medio ambiente. En la operación aluvial se optimizaron las dragas de succión 18 y 19 y se modernizó el sistema de transmisión principal de la draga de cucharas número 10.

III. SECTOR EXTERNO Y OTROS ASPECTOS PARA DESTACAR A. SECTOR MINERO Las dificultades para el desarrollo de las actividades mineras en el país se mantienen. A la inestabilidad jurídica en los temas que la afectan, se suma la oposición de las comunidades a la actividad minera, que no discrimina entre las prácticas predatorias de las explotaciones informales e ilegales y las de empresas como MINEROS S.A. empeñadas en hacer minería sostenible y cumplir cabalmente lo que ordena la ley. No obstante lo anterior, la empresa no cede en su empeño de buscar alternativas de inversión y desarrollo, apoyo y protección de las autoridades para desplegar su labor, y al mismo tiempo ha estado trabajando con las autoridades mineras en la búsqueda de salidas adecuadas a la actividad de los mineros artesanales, si bien los trámites legales hacen lentos estos programas.

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importantes resultados en este campo y que se entrega hoy, lo cual hace parte del valor que agregamos a nuestros accionistas.

Como en años anteriores, la empresa contó con el importante apoyo de las Fuerzas Militares para la protección de las personas y activos. Para ellos toda nuestra gratitud, ya que sin su compromiso no sería posible la permanencia de la empresa. Las inversiones en seguridad y cobertura de riesgos de sus equipos fueron: Por primas de seguros Protección integral

De nuestra gestión social destacamos especialmente. 1. Programa de fortalecimiento Empresarial “Avanza”. Con la participación de la Corporación Interactuar que vincula a 28 unidades de negocio, brindando apoyo para el mejoramiento de la productividad y la competitividad, mediante asesoría especializada a cada uno de los emprendedores.

$2.896 millones. $5.828 millones.

2. Proyecto productivo apícola. Realizado en 26 veredas de los municipios de El Bagre, Zaragoza y Nechí, en el cual participan 97 familias, con una producción de miel de 5 toneladas en el último año, generando beneficios económicos a la comunidad del orden de 36.5 millones.

C. RELACIONES LABORALES A lo largo del año se mantuvieron los buenos términos de años anteriores en la relación con los sindicatos que representan a nuestros trabajadores, tanto en la operación aluvial como en la Operadora Minera.

3. Proyecto piscícola. Realizado en 14 veredas, beneficiando a 108 familias con total de 50 estanques y una producción de 1.900 kilos en la última cosecha, lo cual les reporta ingresos del orden de 12 millones.

En la Operadora Minera S.A.S., el acuerdo logrado para resolver el conflicto de la convención del 2013 y la negociación adelantada para el período Octubre 2014- Octubre 2016, tuvieron un impacto muy positivo en el clima laboral que confiamos facilite la negociación de este año.

4. Convivencia ciudadana. Este programa ha sido considerado por las entidades públicas y privadas del orden nacional e internacional como una referencia exitosa en programas de convivencia. Realizamos en el 2015 eventos de integración culturales y deportivos para la convivencia en los barrios de mayor conflictividad de El Bagre y Zaragoza y capacitación de líderes sociales, comités de convivencia y seguridad en temas de derechos humanos, resolución de conflictos, gestión social, veeduría ciudadana y control ciudadano a la gestión pública.

Con el sindicato de la operación aluvial, se firmó en mayo, dentro de los términos de ley, una convención que estará vigente hasta el 2017, en condiciones que responden a la realidad actual y a las perspectivas de la empresa.

D. PLAN DE CRECIMIENTO Seguimos en la búsqueda de proyectos en etapas avanzadas de exploración o ya en producción, para hacer realidad nuestra estrategia de crecimiento.

5. Adhesión a los Principios Rectores de Empresa y Derechos Humanos de Naciones Unidas. En 2015 realizamos 10 encuentros de sensibilización y formación de temas relacionados con los principios Rectores Empresa y Derechos humanos, dirigidos a la formación de grupos de trabajadores de la empresa. Continuamos participando en las actividades de la Red Colombiana contra el trabajo infantil.

Nuestra campaña de exploración orientada a incorporar nuevos recursos a la operación de HEMCO en Nicaragua, donde invertimos 4.7 millones de dólares en el 2015, ha arrojado resultados preliminares muy positivos, por lo cual se tomó la decisión de seguir adelante con estos esfuerzos, lo cual se traduce en inversiones adicionales de 4.3 millones de dólares este año.

6. Coordinación interinstitucional y fortalecimiento de alianzas estratégicas entre las instituciones existentes en los municipios El Bagre, Zaragoza y Nechí.

E. RESPONSABILIDAD SOCIAL Seguimos avanzando en nuestro compromiso de contribuir con el mejoramiento de la calidad de vida y bienestar de las comunidades localizadas en el área de influencia de las operaciones mineras, llevando a cabo programas en diferentes áreas con importantes resultados, en temas tales como: la generación de ingresos, el fortalecimiento de las organizaciones sociales y comunitarias, la salud, la educación, el saneamiento básico y la convivencia ciudadana, entre otros. Les recomendamos especialmente la lectura de la Memoria de Sostenibilidad sobre lo realizado en el 2015, que muestra

Promovimos y realizamos el Segundo Encuentro interinstitucional del Bajo Cauca al cual asistieron más de 30 entidades públicas y privadas con el propósito de construir una agenda común para el progreso de la subregión y aunar esfuerzos y recursos en la ejecución de iniciativas que busquen su desarrollo económico y social.

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B. ORDEN PÚBLICO


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F. COMPENSACION AMBIENTAL Y DESARROLLO SOSTENIBLE Como parte del programa de compensación ambiental y desarrollo sostenible, hemos continuado con las actividades de siembra de caucho, cultivo que consideramos un motor para la región, con alto impacto en las condiciones socioeconómicas de las comunidades ya que por su ciclo de vida que es de cerca de 40 años, beneficia a todo el entorno familiar aportando a la sostenibilidad de la zona.

sustancial en la eficiencia para el transporte de mineral a la planta. 4. Proyecto de integración de procesos con MINEROS S.A. para tener mejores prácticas y procedimientos. 5. Mantenimiento de buenas relaciones con las autoridades y las comunidades, control estricto de temas ambientales y de seguridad industrial y salud ocupacional. Los principales indicadores de la empresa en 2015 fueron:

Hoy en día contamos con 360.000 árboles sembrados en 790 hectáreas. Nuestra proyección para el 2016 es tener un total de área sembrada de 475.000 árboles en 950 hectáreas ubicadas en tres fincas de la subregión (Caucasia, Zaragoza y Nechí). Con otros productores y con inversionistas extranjeros que aportan tanto recursos como conocimiento y manejo del mercado, estamos participando en el proyecto de construcción de una planta de procesamiento en la zona para cuando estas plantaciones alcancen su etapa productiva.

G. RECONOCIMIENTOS En 2015 recibimos el Premio Iberoamericano de la Calidad, versión Plata, en la categoría empresa privada. A este premio pudimos optar por haber recibido en 2014 el Premio Nacional de la Excelencia y la Innovación en Gestión, entregado por la Corporación Calidad con apoyo del Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Este premio refuerza nuestro compromiso en la búsqueda permanente de hacer minería sostenible de talla mundial.

IV. EMPRESAS ASOCIADAS

• Producción: 71.096 onzas equivalentes, 9.5% superior al 2014 • Número de personas vinculadas: 1.473 • Total ingresos: USD $84.093.618 • Total pago de salarios: USD $8.652.783 • Total pago de impuestos y regalías: USD $ 2.986.145 • Margen EBITDA 17.7%

B. EXPLORADORA MINERA S.A.S.

Seguimos desplegando la política de disminuir actividad exploradora en proyectos incipientes y concentrarnos en la búsqueda de oportunidades de inversión. En concordancia con esta decisión se continuó con la revisión detallada de títulos de la empresa para descartar y devolver aquellos que no ofrecen posibilidades. La sociedad obtuvo utilidades netas por $45 millones y terminó el año con 13 trabajadores vinculados.

C. OPERADORA MINERA S.A.S.

Esta empresa es la que adelanta las operaciones en la explotación subterránea. En el año 2015 logró eficiencias importantes tanto en mina como en planta de producción que ayudaron a compensar en parte la caída en el tenor del mineral. Sus principales indicadores fueron:

A. HEMCO NICARAGUA S.A.

• Total de toneladas producidas: 136.633 que es un 7,7% superior al 2014.

Contando con un equipo de profesionales nicaragüenses, colombianos y de otros países de la región, comprometidos con las metas que nos fijamos, se lograron importantes avances en:

• Producción de oro equivalente: 20.810 onzas, porcentaje de recuperación 87.76%

1. R egularización del modelo de minería artesanal, fortaleciendo las cooperativas y automatizando el proceso de muestreo de mineral entregado por ellos para generar confianza entre las partes. 2. Aumento en la capacidad de molienda en la planta con la instalación de un nuevo molino que permitió elevar la producción a cerca de1.400 toneladas diarias. 3. Mejoramiento en operación de la mina, tanto en producción como en desarrollo, con la construcción de túneles y 2 ore chutes que confluyen en el nivel 850 e inciden de manera

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• Margen EBITDA: 7.3% • La sociedad obtuvo utilidades netas por $738 millones y terminó el año con 677 trabajadores

D. COMPAÑÍA MINERA DE ATACO S.A.S.

En concordancia con nuestra voluntad de sacar adelante este proyecto tomamos la decisión de retirar la solicitud de aprobación del Plan de Manejo Ambiental presentado a CORTOLIMA, ajustar su alcance e iniciar su trámite ante la Autoridad Nacional de Licencias Ambientales, ANLA.

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E. UNIPALMA DE LOS LLANOS S.A.

MINEROS S.A. posee el 17,4% del capital de esta empresa. En el 2015 alcanzó ventas netas por $48.679 millones y cerró el año con una pérdida neta de $3.034 millones.

V. ANÁLISIS FINANCIERO Las ventas alcanzaron la suma de $352.704 millones, un 16,7% superior al 2014. La totalidad de la producción se destinó a exportación, obteniendo una cifra neta de USD129 millones de dólares y un precio promedio del oro en el año de USD1.208,35 por onza, 5,2% menos que el 2014. Sin embargo la devaluación del peso hizo que a finales del año el precio en pesos estuviera cerca a sus máximos históricos.

La compañía viene adelantando un proceso de saneamiento y reestructuración que le permitió mejorar sus resultados al pasar de una pérdida operacional de $3.091 millones en el 2014 a una utilidad operacional de $3.781 millones en el 2015.

Ingresos (cifras en millones de pesos)

Costo Total y Cash Cost (Dólares por onza)

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Costo total Cash cost

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A la fecha, el proceso ha fluido de manera muy positiva ante esta autoridad ambiental. Ya se han surtido buena parte de los trámites para la aprobación de este proyecto que aportará una producción de 17.000 onzas de oro por año.


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La ganancia o pérdida bruta fue de $144.086 millones. Otros ingresos no operacionales fueron de $63.115 millones, de los cuales las cifras más relevantes son: -- $48.477 millones en utilidades por liquidación y venta de inversiones, que incluyen la venta de la participación en Oxo Center por $5.334 millones, la liquidación del vehículo de inversión utilizado para la adquisición de HEMCO Nicaragua S.A. por $42.006 millones, $3.232 millones por ejecución de coberturas de dólar y $3.154 millones por venta de energía.

El margen de la ganancia bruta fue de 41% y en 2014 fue de 40%. El margen de utilidad neta fue de 21% frente a 15% de 2014. La conversión de la contabilidad, de la normatividad del decreto 2649 de 1993 a las Normas Internacionales de Información Financiera, NIIF, introdujo importantes variaciones que se describen a continuación: A. En la utilidad neta, afectando especialmente los rubros de otros ingresos y otros gastos. Del total de los otros ingresos ($63.515 millones), $18.518 millones afectan la caja de la compañía, la diferencia representa un efecto contable. Así mismo en los otros gastos ($66.880 millones), $53.319 millones afectan la caja.

Los otros gastos fueron de $66.880 millones, de los cuales las cifras más relevantes son: -- $42.604 millones por amortización de proyectos de exploración. -- $14.593 millones por el cobro de tasa retributiva por parte de Corantioquia.

B. El patrimonio de los accionistas pasó de $630.328 millones a $594.484 millones, lo que significa una disminución del 5%, del cual se deduce un valor intrínseco por acción de $2.288. Esta disminución obedece a la eliminación por conversión a NIIF del superávit por valorización de propiedad, planta y equipo e inversiones.

La diferencia en cambio neta fue de $13.298 millones que se origina principalmente por el ajuste del crédito en dólares contratado en el 2014. Los ingresos financieros fueron de $15.415 millones, de los cuales las cifras más representativas son:

C. El pasivo corriente cerró un 2% menos con respecto al año anterior en $79.802 millones. El pasivo total creció un 58% y cerró en $264.646 millones.

-- Valoraciones del portafolio a precios de mercado: $5.338 millones. -- Intereses: $4.253 millones. -- Valoración de coberturas: $4.089 millones. La empresa terminó el ejercicio con un portafolio de inversiones al costo de $28.580 millones, compuesto principalmente así: 49% en papeles de renta fija en Colombia y 50% en Derechos Fiduciarios del Proyecto Milla de Oro. Los ingresos provenientes de esta actividad representaron $1.137 millones. Los gastos financieros fueron de $34.328 millones, de los cuales las cifras más representativas son: -- Ejecución de contratos de cobertura de dólar por $14.755 millones. -- Intereses por $8.069 millones. -- Valoración de coberturas por $8.913 millones. El EBITDA  alcanzó la suma de $166.186 millones, 47% con respecto al volumen de ventas. La cotización de la acción de MINEROS S.A. tuvo durante el año una desvalorización del 23% frente a una de 24% en el IGBC y 27% en el COLCAP.

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Esta cifra se explica en su mayor parte por el Leasing de infraestructura contratado para la ampliación de la central hidroeléctrica Providencia y su contrapartida se ve reflejada en propiedad, planta y equipo.

VI. VARIOS A. NORMAS NIIF La compañía adoptó esta normatividad a partir del 2015. Como resultado se producen cambios sustanciales en la estructura financiera y contable de las empresas. Los más visibles son: la contabilización del Leasing de infraestructura contratado para la ampliación de la hidroeléctrica, la valorización de la totalidad de los activos a valores razonables, la metodología de valoración de inversiones y el cálculo de impuesto diferido. Como parte de la adopción de las nuevas políticas, es necesario llevar contra resultados toda la inversión que se haga en exploración y sólo se puede activar lo correspondiente a la etapa de factibilidad de los proyectos. En consecuencia, la empresa llevó contra resultados (otros gastos) el costo acumulado de proyectos de exploración que no resultaron exitosos o que están en etapas incipientes ($42.604

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B. OPERACIONES CON VINCULADOS   Durante 2015 la compañía realizó operaciones comerciales con la aseguradora Axa Colpatria, con la cual existe vinculación económica con miembros de la Junta Directiva, por $2.268 millones por concepto de primas de seguros en diferentes pólizas que amparan la empresa. La contratación de pólizas de seguros con Axa Colpatria se hizo en condiciones óptimas de mercado, previa cotización con otras aseguradoras. Durante el año la empresa no realizó ninguna otra operación con empresas en las cuales los miembros de la Junta Directiva o los administradores tuvieran directa o indirectamente intereses económicos.

C. Los administradores y la Junta Directiva certifican que:

establecidos en la empresa,  en cumplimiento de lo dispuesto en el parágrafo del artículo 47 de la ley 964 de 2005.

E. De acuerdo con la verificación realizada por nuestros asesores legales, la empresa no enfrenta procesos judiciales que puedan impactar su estabilidad económica.

Este informe contiene como parte del mismo, lo ordenado en el artículo 446 del Código de Comercio. Los libros y demás informes ordenados por la Ley se encuentran a disposición de los señores accionistas desde el día de citación a esta asamblea. La Junta Directiva y la administración, agradecen el esfuerzo y dedicación de nuestros trabajadores y su compromiso para el logro de las metas que nos hemos trazado. Eduardo Pacheco Cortés José Fernando Llano Escandón Alberto León Mejía Zuluaga Santiago Perdomo Maldonado Miguel Urrutia Montoya Alberto Mejía Hernández Andres Baracaldo Sarmiento

a. La empresa cumple a cabalidad con todas las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor. b. De conformidad con el parágrafo 2º del art. 87 de la ley 1676 de 2013, la empresa manifiesta que no ha entorpecido la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores.

D.   El representante legal de la sociedad certifica que en el año 2015 la administración verificó la adecuada operación de los sistemas de revelación y control de la información financiera

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Andrés Restrepo Isaza Presidente Febrero 1 de 2016

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millones). Como en años anteriores, esta decisión tiene impacto importante en nuestros resultados, pero nos permite prácticamente completar la depuración de cuentas de balance que de todas maneras sería obligatorio hacer en próximos períodos.


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DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe del Revisor Fiscal A los accionistas de MINEROS S.A:

contables apropiadas; así como efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias.

He auditado los estados financieros separados de MINEROS S.A, los cuales comprenden el Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2015 y los estados de ganancias o pérdidas y otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y, un resumen de las políticas contables significativas, así como otras notas explicativas. Los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2014 y el estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2014, ajustados a las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, se incluyen para propósitos comparativos.

Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros separados con base en mi auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría de estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos de auditoría seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones

La administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para la preparación y presentación de los estados financieros, libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas

Dictamen del Revisor Fiscal

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Dictamen del Revisor Fiscal

contables significativas hechas por la administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros. Considero que mi auditoría me proporciona una base razonable para expresar mi opinión. En mi opinión, los estados financieros antes mencionados, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de MINEROS S.A al 31 de diciembre de 2015, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia. Además, basado en el alcance de mi auditoría, informo que la Compañía ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; el informe de gestión de los administradores guarda la debida concordancia con los estados financieros básicos, y la Compañía

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no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral, y se han implementado los mecanismos para la prevención y control de lavado de activos de acuerdo con lo establecido en la Circular Externa No. 60 de 2008. Mi evaluación del control interno, efectuada con el propósito de establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, no puso de manifiesto que la Compañía no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de sus bienes y de los de terceros que estén en su poder.

HAROL ALBERTO MURILLO O. Revisor Fiscal T.P. 196770-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. 18 de febrero de 2016.

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3 ESTADOS FINANCIEROS


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS MARZO 11 DE 2016

Certificaciรณn de Estados Financieros Estados Financieros

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Los suscritos representante Legal y Contador General de la compañía bajo cuya responsabilidad se prepararon los estados financieros, declaran que han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos conforme al reglamento, y que las mismas se han tomado fielmente de los libros.

Andrés Restrepo Isaza Presidente

Estados Financieros

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

En mi calidad de representante legal de MINEROS S.A. y de conformidad con el artículo 46 de la ley 964 de 2005, certifico que los estados financieros de propósito general de esta sociedad a 31 de diciembre de 2015, con sus respectivas notas, no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer su verdadera situación patrimonial o sus operaciones.

Andrés Restrepo Isaza Presidente

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INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

MINEROS S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Periodos teminados a 31 de diciembre de 2015, 2014 y 01 de enero de 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos).

12/31/2015

Notas

12/31/2014

01/01/2014

392.259.757

$ 366.870.643

ACTIVO Activo no corriente Propiedad, planta y equipo, neto

6

$ 380.639.393

Propiedades de inversión

7

5.661.450

4.148.100

4.148.100

Activos intangibles

8

60.894.598

95.249.166

100.262.659

Inversiones en subsidiarias

9

266.526.875

87.513.980

88.120.591

Instrumentos financieros patrimoniales

10

2.638.503

2.593.503

2.558.503

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

11

7.326.622

6.954.531

5.912.137

Cuentas por cobrar de compañías vinculadas

11

17.238.706

8.470.505

Inventarios de materiales

13

39.057.112

35.717.122

32.456.415

Activos biológicos

14

12.759.630

8.155.144

4.848.255

775.504.183

649.830.009

613.647.808

23.563.596

7.655.895

7.942.775

$

-

Total activo no corriente Activo corriente Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

11

Cuentas por cobrar compañías vinculadas

11

1.744.544

135.352.712

Activo por impuesto corrientes

12

10.982.824

8.795.095

42.615.401

Activos financieros negociables

15

28.580.398

45.553.461

67.914.321

Operaciones de cobertura

16

14.199.132

4.486.578

2.640.759

Efectivo y equivalentes de efectivo

17

4.555.381 83.625.875

3.204.652 205.048.393

1.155.324 122.268.580

83.625.875

205.048.393

122.268.580

854.878.402

$ 735.916.388

Total activo corriente TOTAL ACTIVOS

Andrés Restrepo Isaza Presidente

Estados Financieros

$ 859.130.058

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

22

$

-

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)


MINEROS S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Periodos teminados a 31 de diciembre de 2015, 2014 y 01 de enero de 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos).

PASIVOS Y PATRIMONIO Patrimonio

12/31/2015

Notas

Capital emitido Acciones propias en tesorería

18. a) $ 18. a)

158.953 (5.611.007)

Prima en cololación de acciones

18. b)

1.551.099

12/31/2014 $

158.953 (5.611.007)

01/01/2014 $

1.551.099

158.953 (5.611.007) 1.551.099

Superávit Método de Participación

9

16.679.007

21.016.426

3.592.254

Reservas

19

432.077.485

424.606.219

413.364.974

Otro resultado integral acumulado

20

15.273.055

141.140

Otro resultado integral (ESFA)

2.b)

69.723.197

69.723.197

Ganancias (pérdidas) acumuladas

2. b)

(8.184.443)

69.723.197

-

-

Resultado neto del periodo

72.816.814 594.484.160

37.235.391 548.821.418

43.643.734 526.423.204

Total patrimonio

594.484.160

548.821.418

526.423.204

Créditos y préstamos

21

138.105.953

169.239.311

107.449.148

Pasivo por beneficios a empleados

22

5.512.603

3.821.367

4.906.853

Impuesto diferido pasivo

23

37.799.577

42.920.299

46.084.956

Provisiones

24

3.425.996

1.763.966

1.354.239

184.844.129

217.744.943

159.795.196

Total pasivo no corriente Pasivo corriente Créditos y préstamos

21

38.208.331

39.059.945

11.839.939

Pasivo por beneficios a empleados

22

3.483.232

3.518.385

3.634.326

Contratos de cobertura

25

8.663.284

3.709.514

228.825

Acreedores y otras cuentas por pagar

26

17.878.887

17.533.666

13.024.659

Cuentas por pagar compañías vinculadas

27

1.811.124

1.962.092

1.865.723

Otros pasivos financieros

28

8.893.982

8.794.414

11.954.891

Pasivos por impuesto corriente

29

862.929

13.734.025

7.149.625

79.801.769

88.312.041

49.697.988

264.645.898

306.056.984

209.493.184

Total pasivo corriente Total pasivo TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Andrés Restrepo Isaza Presidente

$ 859.130.058

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

23

$

854.878.402

$

735.916.388

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta) INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Estados Financieros

Pasivos no corriente


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

MINEROS S.A.

ESTADO DE GANANCIAS O PÉRDIDAS

Para el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos)

12/31/2015

Notas

12/31/2014

Operaciones continuadas Ingresos de actividades ordinarias

30

$ 352.704.090

Costos por prestación de servicio

31

(208.617.898)

(180.006.444)

144.086.192

122.302.168

63.515.119

10.690.393

(15.019.199)

(14.620.259)

(73.801.325)

(56.123.254)

15.414.519

9.282.687

(34.327.822)

(13.680.774)

(13.297.557)

7.356.080

86.569.927

65.207.041

29

(22.238.997)

(27.742.426)

29

8.485.884

(229.224)

(13.753.113)

(27.971.650)

72.816.814

37.235.391

Ganancia o pérdida bruta Otros ingresos

32 33 34 35 36 37

Gastos de administración Otros gastos Ingresos financieros Gastos financieros Diferencia en cambio neta Ganancia del periodo antes de impuestos Impuesto corriente Impuesto diferido

Excedente del ejercicio después de impuestos de operaciones continuadas RESULTADO NETO DEL PERIODO

Andrés Restrepo Isaza Presidente

Estados Financieros

$

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

24

72.816.814

$

$

302.308.612

37.235.391

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)


MINEROS S.A.

ESTADO DE GANANCIAS O PÉRDIDAS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES Para el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos)

Notas

RESULTADO NETO DEL PERIODO

12/31/2015

12/31/2014

$ 72.816.814

$ 37.235.391

32.571

(105.494)

Partidas que no serán reclasificadas posteriormente al resultado del periodo: Mediciones de planes de beneficios definidos Revaluación de propiedad, planta y equipo

9.400.854

Partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente al resultado del periodo: Coberturas de flujos de efectivo

-

9.433.425

(105.494)

5.698.490

246.634

-

Otro resultado Integral, neto de impuestos RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERIODO Ganancias por acción: Ganancias (pérdidas) básicas por acción

Andrés Restrepo Isaza Presidente

38

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

25

-

5.698.490

246.634

15.131.915

140.140

$ 87.948.729

$ 37.376.532

278.26

142.29

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Estados Financieros

Otro resultado Integral, neto de impuestos


Estados Financieros

26 $

-

Resultado integral del periodo Apropiación de reservas

Pago de dividendos

Pago de donaciones de acción social Pago impuesto a la riqueza

Superavit de subsidiaria vendida

Método de participación por patrimonio

Andrés Restrepo Isaza Presidente

-

Otro resultado integral del periodo, neto de impuesto sobre la renta

158.953

-

Resultado neto del periodo

158.953

-

Método de participación por patrimonio

Saldo al 1 de enero de 2015

-

Pago de dividendos Pago de donaciones de acción social

158.953

-

Apropiación de reservas

Saldo al 31 de diciembre de 2014

-

Resultado integral del periodo

158.953

Saldo al 1 de enero de 2014 reexpresado -

-

Resultado neto del periodo Otro resultado Integral, neto de impuestos

-

Saldo al 31 de diciembre de 2015

Acciones propias en tesorería (Nota 18 a)

$ (5.611.007)

-

-

-

-

-

-

-

(5.611.007)

(5.611.007) -

-

-

-

-

-

(5.611.007)

-

-

16.679.007

(21.016.426)

-

-

-

-

-

21.016.426

21.016.426

17.424.172

-

-

-

-

3.592.254

-

-

3.592.254 -

$ 16.679.007

$

Superávit Método de Participación

$ 432.077.485

-

-

-

-

7.471.266

-

-

424.606.219

424.606.219

-

-

11.241.245

-

-

413.364.974

-

-

$ 413.364.974 -

Reservas (Nota 19)

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

$ 1.551.099

-

-

-

-

-

-

-

1.551.099

1.551.099 -

-

-

-

-

1.551.099

1.551.099

Prima en colocación de acciones (Nota 18 b)

158.953 $ (5.611.007) $ -

Reclasificaciones por convergencia a NCIF

$

Capital emitido (Nota 18 a)

Ajustes por errores en PCGA Anteriores

Saldo al 1 de enero de 2014 Ajustes por convergencia a NCIF

(Cifras expresadas en miles de pesos.)

Periodos teminados a 31 de diciembre de 2015, 2014 y 01 de enero de 2014

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

MINEROS S.A.

-

-

-

-

-

-

-

69.723.197

69.723.197

-

-

-

-

-

69.723.197

110.480.821

-

(40.757.624)

$ 69.723.197

$

$

$

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(93.568.301)

-

$ 93.568.301 -

$ 64.632.371

-

-

(1.000.000) (5.546.080)

(31.402.488)

72.816.814 (7.471.266)

-

72.816.814

37.235.391

37.235.391

-

(31.402.489) (1.000.000)

(11.241.245)

37.235.391

37.235.391 -

43.643.734

-

-

$ 43.643.734 -

Resultados acumulados

-

-

-

-

15.131.915 -

15.131.915

-

141.140

141.140

-

-

-

141.140

141.140

-

-

-

-

Otro Resultado integral (Nota 20)

$ 15.273.055

$

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(16.912.520)

-

$ 16.912.520

Otro resultado Revalorización Superávit de del integral revaluación Patrimonio (ESFA)

$ 594.484.160

16.679.007

(21.016.426)

(1.000.000) (5.546.080)

(31.402.488)

87.948.729 -

15.131.915

72.816.814

548.821.418

548.821.418

17.424.172

(31.402.489) (1.000.000)

-

37.376.531

37.235.391 141.140 -

526.423.204

-

-

$ 567.180.828 (40.757.624)

Total

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.


MINEROS S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Para el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos)

$

Depreciación de propiedades, planta y equipo Deterioro de propiedades, planta y equipo Amortización de activos intangibles Baja de activos intangibles Baja de activos biológicos Ganancia (pérdida) por valoración de activos biologicos Ganancia (pérdida) por valoración y venta de activos financieros Provisiones de planes de beneficios definidos post-empleo y de largo plazo Ganancia (pérdida) por método de participación Ganancia por disposición de inversiones en subsidiarias Provisión (neto) Impuestos corrientes Impuestos diferidos Variacion de operaciones de cobertura pendientes por liquidar Otros ingresos y gastos no efectivos

72.816.814

12/31/2014 $

37.235.391

27.285.204 6.252.137 2.506.112 50.645.584 404.094 (2.417.572) (8.254.357) 710.627 (2.359.856) (46.481.278) 1.786.297 22.858.085 (9.104.972) 4.824.067 27.590.859

25.590.796 7.924.385 20.161.292 2.994.795 17.539.981 409.727 27.742.426 229.224 (5.214.501) 21.883.454

149.061.845

156.496.970

(3.339.990) 57.902 293.821 1.077.916 (2.187.729) (124.267)

(3.260.707) (755.514) 8.086.065 (4.245.963) 33.820.306 -

(7.526.637) (35.729.181)

(11.026.047) (21.158.026)

Flujos netos de efectivo originados por actividades de la operación

101.583.680

157.957.084

Flujos de efectivo por actividades de inversión: Aumento de cuentas por cobrar a vinculados Adquisición de propiedades, planta y equipo Adquisición de activos intangibles Adquisición de inversiones en instrumentos financieros de patrimonio Disposición de inversiones en instrumentos financieros patrimonio Adquisición de activos biológicos Disposición de activos financieros negociables

(28.089.572) (18.797.128) (80.000) 35.000 (2.591.008) 39.287.519

(144.120.913) (50.979.910) (23.072.184) (35.000) 490.802 (3.306.889) 19.366.065

Flujos netos de efectivo usados en las actividades de inversión

(10.235.189)

(201.658.029)

Flujos de efectivo por actividades de financiación: Obtención de crédito público y tesorería Pagos de crédito público y tesorería Dividendos pagados Donaciones Impuesto a la riqueza pagado

(52.049.194) (31.402.488) (1.000.000) (5.546.080)

119.716.349 (41.563.587) (31.402.489) (1.000.000) -

Flujos netos de efectivo (usados) originados por actividades de financiación

(89.997.762)

45.750.273

1.350.729 3.204.652 4.555.381

2.049.328 1.155.324 3.204.652

Cambios netos en activos y pasivos operacionales: (Aumento)/disminución en inventarios (Aumento)/disminución en deudores y otras cuentas por cobrar Aumento/(disminución) en acreedores y otras cuentas por pagar Aumento/(disminución) en obligaciones laborales Aumento/(disminución) en impuestos corrientes Aumento/(disminución) en provisiones Intereses Pagados Impuestos pagados

Aumento neto de efectivo y efectivo equivalente Efectivo y efectivo equivalente al principio del periodo Efectivo y efectivo equivalente al final del periodo

Andrés Restrepo Isaza Presidente

$

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

27

$

Estados Financieros

12/31/2015 Flujos de efectivo por actividades de la operacion: Resultado neto del periodo

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta) INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

MINEROS S.A.

ÍNDICES FINANCIEROS

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos) Indicador Razon Corriente INDICADORES DE LIQUIDEZ: Mide la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones en el corto plazo

Prueba Ácida

Solidez

Capital de Trabajo

Determina cuántos pesos de activos corrientes están disponibles por cada peso que se tiene que pagar en el corto plazo

Activo Corriente

83.625.875

Pasivo Corriente

79.801.769

Activos Líquidos Pasivo Corriente

47.334.911 79.801.769

0,59

53.244.691 88.312.041

0,60

Capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes con el activo convertible en efectivo en el corto plazo

Activo Total Pasivo Total

859.130.058 264.645.898

3,25

854.878.402 306.056.984

2,79

Capacidad de la empresa para demostrar su consistencia financiera

Activo Corriente - Pasivo

1,05

205.048.393

2,32

88.312.041

3.824.106

Valor que le queda a la empresa después de haber pagado todos los pasivos de corto plazo

116.736.352

0,93

302.308.612 392.259.757

0,77

Indica la generación de ventas por cada peso invertido en activos fijos

Ventas Netas Activos Operacionales

352.704.090 534.425.520

0,66

302.308.612 706.575.736

0,43

Indica la generación de ventas por cada peso invertido en activos operacionales

Ventas Netas Activos Totales

352.704.090 859.130.058

0,41

302.308.612 854.878.402

0,35

Indica la eficiencia de la empresa en la utilización de sus activos para generar ventas

6.436.399.320 208.617.898

30,85

6.312.119.760 180.006.444

35,07

Indica en cuántos días la compañía paga las cuentas de sus acreedores

Cuentas por Cobrar Ventas Netas (día)

23.563.596 979.734

24,05

7.655.895 839.746

9,12

Mide el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las cuentas por cobrar

Rentabilidad Sobre Activos

Utilidad Neta Activos Totales

72.816.814 859.130.058

8,48%

37.235.391 854.878.402

4,36%

Capacidad de los activos para generar ganancias

Rentabilidad Sobre Patrimonio

Utilidad Neta Patrimonio Neto

72.816.814 594.484.160

12,25%

37.235.391 548.821.418

6,78%

Refleja el rendimiento de la inversión del accionista o socio

Utilidad Neta No. de Acciones o Cuotas

72.816.814 261.687

278,26

37.235.391 261.687

142,29

Utilidad Bruta Ventas Netas

144.086.192 352.704.090

40,85%

122.302.168 302.308.612

40,46%

Indica la utilidad que se obtiene de las ventas después de descontar los costos operativos

Utilidad Operacional Ventas Netas

129.066.993 352.704.090

36,59%

107.681.909 302.308.612

35,62%

Indica la utilidad que se obtiene de las ventas después de descontar los costos operacionales y gastos administrativos

Margen EBITDA

EBITDA Ventas Netas

166.186.036 352.704.090

47,12%

143.373.270 302.308.612

47,43%

Indica la utilidad obtenida por la empresa sin tener en cuenta los gastos financieros, los impuestos y costos o gastos operacionales que no implican salida de dinero en efectivo

Margen Neto

Utilidad Neta

72.816.814

20,65%

37.235.391

12,32%

Ventas Netas

352.704.090

Utilidades generadas por cada peso de venta, independiente de que corresponda o no al desarrollo del objeto social

Pasivo Total Activo Total

264.645.898 859.130.058

30,80%

306.056.984 854.878.402

35,80%

Mide la proporción de los activos que están financiados por recursos de terceros

Endeudamiento Corto Plazo

Pasivo Corriente Activo Total

79.801.769 859.130.058

9,29%

88.312.041 854.878.402

10,33%

Mide la proporción de los activos que están financiados por recursos de terceros en el corto plazo

Endeudamiento Financiero

Total Obligaciones Financieras Activo Total

176.314.284 859.130.058

20,52%

208.299.256 854.878.402

24,37%

Mide la proporción de los activos que están financiados por entidades financieras

Obligaciones Financieras CP Activo Total

38.208.331 859.130.058

4,45%

39.059.945 854.878.402

4,57%

Patrimonio Activo Total

594.484.160 859.130.058

69,20%

548.821.418 854.878.402

64,20%

Mide la proporción de los activos que están financiados con patrimonio

EBITDA Total Obligaciones Financieras

166.186.036 176.314.284

0,94

143.373.270 208.299.256

0,69

Indica la cobertura de la deuda a partir de la generación de EBITDA

1.821 278

6,54

2.863 142

20,12

Rotación Activos Operacionales

Rotación de Activos Totales

Días CxP Proveedores

Utilidad por Acción

Margen Bruto

Margen Operacional

Endeudamiento Total

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO: Tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa

Interpretación

352.704.090 380.639.393

Días CxC Clientes

INDICADORES DE RENTABILIDAD: Mide la rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos o respecto al capital aportado por los socios

Dec-14

Ventas Netas Activo Fijo Neto

Rotación de Activos Fijos

INDICADORES DE ACTIVIDAD O EFICACIA: Miden los resultados de las decisiones gerenciales en la administración de los recursos

Dec-15

Endeudamiento Financiero CP

Índice de Propiedad

EBITDA / Deuda Financiera

C x P Promedio x 360 Días Costos

302.308.612

Este índice refleja la utildad neta por acción

Mide la proporción de los activos que están financiados por entidades financieras en el corto plazo

OTROS P/E

Estados Financieros

Precio por Acción (promedio año) Utilidad por Acción

28

Relaciona el precio de la acción en el mercado de valores frente a la Utilidad generada por cada acción


Proposición sobre distribución de utilidades MINEROS S.A. ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS MARZO 11 DE 2016 LAS UTILIDADES DEL AÑO 2015 QUE ALCANZAN LA CIFRA DE

$ 72.816.814.072

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

$ 72.816.814.072

PARA UN DIVIDENDO MENSUAL DE $10,7 POR ACCION DURANTE EL PERIODO ABRIL 2016-MARZO 2017 SOBRE 261,687,402 ACCIONES EN CIRCULACIÓN

$ 33.600.662.417

PARA ACCIÓN SOCIAL

1.000.000.000

RESERVA PARA PROTECCIÓN DE ACTIVOS

2.400.000.000

RESERVA PARA NUEVOS PROYECTOS

34.472.884.530

RESERVA DE IMPUESTOS DIFERIDOS

1.343.267.125

SUMAS IGUALES

$ 72.816.814.072

$ 72.816.814.072

El dividendo se pagará entre el 10 y el 20 del respectivo trimestre a pagar. Tendrán derecho al dividendo del trimestre quienes esten registrados en el libro de accionistras dentro del período ex dividendo determinado en el Reglamento General de la Bolsa de Valores con base en el artículo 2 del decreto 4766 de 2011.

Porcentaje de distribución como dividendo 46% 29

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Estados Financieros

SE PROPONE QUE SEAN DISTRIBUIDAS ASÍ:


4

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

MINEROS S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS A DICIEMBRE 31 DE 2015 y 2014 y 1º DE ENERO DE 2014

(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos, excepto donde se indique lo contrario)

NOTAS DE CARÁCTER GENERAL 1. Identificación y actividad económica 1.1. Identificación Mineros de Antioquia S.A. (en adelante la Compañía) es una sociedad anónima de carácter privado, constituida el 14 de noviembre de 1974 mediante escritura pública número 6161 con un término de duración de noventa y nueve (99) años. Mediante la escritura pública N° 1038 de abril 19 de 2004 cambió su razón social a MINEROS S.A. El domicilio principal está en la Carrera 43 A # 14 – 109 Piso 6 de Medellín, Colombia.

Para el efecto, la empresa desarrolla su actividad de extracción de oro en el nordeste antioqueño bajo dos modalidades: (i) explotación aluvial en las riveras del río Nechí (en jurisdicción de los municipios de Zaragoza y el Bagre – Antioquia), mediante la utilización de dragas de cucharas y dragas de succión, y (ii) explotación subterránea o de veta en la Mina La Ye, en jurisdicción del municipio de Zaragoza – Antioquia.

1.3. Aprobación de los estados financieros separados Los estados financieros separados de Mineros S.A. correspondientes al año terminado al 31 de diciembre de 2015 fueron autorizados por la Junta Directiva en su reunión del 19 de enero de 2016 según acta número 468.

1.4. Información de las subsidiarias

1.2. Actividad económica La Compañía tiene por objeto la realización de toda clase de negocios, actividades, gestiones, actos y contratos relacionados con la industria minera en general, bien sea de metales preciosos o de sustancias minerales metálicas o no metálicas o de hidrocarburos. Para cumplir con su objeto social, la Compañía tiene su centro de operaciones en El Bagre (Antioquia) y sus oficinas centrales en Medellín.

Los estados financieros separados reflejan la actividad de la Compañía, sin incluir los efectos de la consolidación con las compañías subsidiarias en sus estados financieros. La Compañía prepara estados financieros consolidados que incluyen los estados financieros de las siguientes subsidiarias:

Participación en el capital emitido al 31 de diciembre de Descripción de actividad y razón social

Exploración de metales preciosos Exploradora Minera S.A.S. Explotación de metales preciosos

2015

País de constitución y operación

Directa

Indirecta

Directa

Indirecta

%

%

%

%

Colombia  

2014

100

-

100

-

Hemco Nicaragua S.A.

Nicaragua

95

-

5

-

Compañía Minera de Ataco S.A.S. (*)

Colombia

100

-

100

-

100

-

100

-

Prestación de servicios

Operadora Minera S.A.S.

Colombia

Actividad inversionista Mineros LLC Bonanza Holding S.A.

USA

-

-

100

-

Nicaragua

-

-

0,1

99,9

(*) MINEROS S.A. no consolida con Compañía Minera de Ataco S.A.S. por encontrarse en período improductivo.

Notas a los Estados Financieros

32


2.1. Bases de preparación

La Compañía, de conformidad con las disposiciones vigentes emitidas por la Ley 1314 de 2009 y los Decretos 2784 y 3023 de 2012 y 2013, respectivamente, prepara sus estados financieros de conformidad con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia - NCIF, las cuales se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) junto con sus interpretaciones, traducidas al español y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés) al 31 de diciembre de 2012.

La Compañía tiene definido por estatutos efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, al 31 de diciembre de 2015. Para efectos legales en Colombia, los estados financieros principales son los estados financieros separados o individuales, los cuales se expresan en pesos colombianos, por ser la moneda de presentación o reporte para todos los efectos. La moneda funcional es el (peso colombiano), que corresponde a la moneda del entorno económico principal en el que opera la Compañía.

Adicionalmente, la Compañía en cumplimiento con Leyes, Decretos y otras normas vigentes, aplica los siguientes criterios contables que difieren al de las NIIF emitidas por el IASB:

Los estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2015, corresponden a los primeros estados financieros preparados de acuerdo con las normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia (NCIF). Estos estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por la revaluación de ciertas propiedades e instrumentos financieros que son medidos a valores revaluados o a valores razonables al final de cada período de reporte, como se explica en las políticas contables. El costo histórico esta generalmente basado sobre el valor razonable de la contraprestación entregada en el intercambio de bienes y servicios.

1.5.1. Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 – Mediante la cual el Gobierno Nacional establece el impuesto a la riqueza. Este impuesto se genera por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual o superior a $1.000 millones de pesos entre el 1 de enero del año 2015 a 2017. Esta Ley indica que los contribuyentes podrán imputar este impuesto contra reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, tanto en los balances separados o individuales, así como en los consolidados. 1.5.2. Circular Externa No. 36 de diciembre 12 de 2014, de la Superintendencia Financiera de Colombia – Establece la forma como deben tratarse las diferencias netas positivas y/o negativas que se generen en aplicación por primera vez de las NIIF, aplicable a las entidades sujetas a vigilancia y a los emisores de valores sujetos al control de esa entidad. Los ajustes resultantes de las diferencias netas positivas generadas por la aplicación por primera vez de las NIIF no pueden ser distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de capitalización, repartir utilidades y/o dividendos, o ser reconocidas como reservas. 1.5.3. Decreto 2496 del 23 de diciembre de 2015 – Mediante el cual se establece que las inversiones en subordinadas deben contabilizarse en los libros de la matriz o controlante por el método de participación patrimonial para los estados financieros individuales separados, de acuerdo con el artículo 35 de la Ley 222 de 1995.

2. Políticas contables aplicadas en la preparación de estados financieros Las principales políticas contables aplicadas en la presentación de los estados financieros se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los años presentados:

33

Hasta el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014 inclusive, la Compañía preparó sus estados financieros anuales de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia (PCGA Colombianos). La información financiera correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, incluida en los presentes estados financieros separados con propósitos comparativos, ha sido modificada y se presenta de acuerdo las NCIF. Los efectos de los cambios de los PCGA Colombianos aplicados al 31 de diciembre de 2014 y al 1 de enero de 2014 (fecha de transición) y las NCIF se explican en las conciliaciones detalladas a continuación en el literal b). La Compañía ha aplicado las políticas contables, los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descritos en la Nota 3. Así mismo, la Compañía ha contemplado las excepciones y exenciones previstas en la NIIF 1, que se describen a continuación en el literal a).

2.2. Efecto de la transición a Normas Internacionales de Información Financiera Los primeros estados financieros anuales preparados de acuerdo con las NCIF corresponden al 31 de diciembre de 2015. Estos estados financieros fueron elaborados de acuerdo con las políticas descritas a continuación. Para el reconocimiento de la transición de sus estados financieros bajo las normas contables locales hacia las NIIF, la Compañía aplicó la NIIF 1 preparando su balance de apertura al 1 de enero de 2014.

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

1.5. Declaración de cumplimiento


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

A. Políticas y normas aplicadas en la transición

• Costo atribuido como costo de las propiedades, planta y equipo.

La Compañía aplicó las siguientes excepciones opcionales contenidas en la NIIF 1 para su proceso de transición:

• Reconocimiento como ganancias retenidas del total de las ganancias y pérdidas actuariales generadas por el cálculo actuarial de los beneficios definidos de pensiones de jubilación.

• La Compañía usó estimados bajo NIIF que son consistentes con los aplicados bajo Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Colombia.

B. Conciliaciones entre los principios contables Colombianos y las NIIF

• Las estimaciones hechas en el balance de apertura y de transición se hicieron reflejando las condiciones existentes a la fecha de cada estado financiero. En particular, las estimaciones relativas a precios de mercado, tasas de interés o tasas de cambio, reflejaban las condiciones de mercado en esas fechas.

Para efectos de la transición a las NIIF al 1 de enero de 2014 (Balance de Apertura) y 31 de diciembre de 2014 (Estado de Posición Financiera Comparativo) y por el período 2014 para el Estado de Resultado Integral, se enuncian las siguientes conciliaciones con las explicaciones pertinentes de cada uno de los rubros de la información contable:

La Empresa tuvo en cuenta las siguientes exenciones obligatorias contenidas en la NIIF 1 para su proceso de transición:

CONCILIACIÓN DE ACTIVOS

Nota explicativa

Activos totales según principios contables Colombianos Más: Ajuste del costo de propiedad, planta y equipo considerando el costo atribuido

1y4

31/12/2014

01/01/2014

$ 798.157.028

$ 652.526.615

214.279.018

214.279.018

Traslados de otras cuentas contables a propiedad, planta y equipo

1

-

14.758.306

Menor gasto depreciación y amortización

1

990.881

-

Ajuste al costo inversiones

2

34.799.296

12.457.428

Ajuste al costo deudores

3

1.406.902

1.492.291

Ajuste al costo de intangibles

4

103.205.788

101.904.957

Ajuste otros activos

5

4.148.100

4.148.100

Ajuste equivalente al efectivo

6

1.812.706

61.280

Menos: Retiro de activos

1

(368.690)

(3.876.189)

Ajuste inversiones

2

(52.704.895)

(13.679.699)

Ajuste al costo deudores

3

(1.608.727)

(2.091.699)

1y4

(8.079.275)

(30.898.018)

Ajuste al costo de intangibles Reclasificación diferidos bajo norma local a intangibles según NIIF

4

(101.186.441)

(109.102.201)

Ajuste otros activos

5

(15.391.904)

(12.496.500)

1y2

(124.581.385)

(93.568.301)

$ 854.878.402

$ 735.915.388

Retiro de valorizaciones de propiedad, planta y equipos e inversiones, según normas colombianas Total activos NIIF

Notas a los Estados Financieros

34


Nota explicativa

Pasivos totales según principios contables Colombianos

31/12/2014

01/01/2014

$ 167.828.915

$ 85.345.786

Más: Ajuste en obligaciones financieras

7

104.659.035

119.434.574

Impuesto diferido bajo NIIF

8

30.364.336

46.084.957

Reconocimiento beneficios a empleados

9

3.114.608

3.980.365

Ajuste provisiones

10

715.765

1.831.129

Menos: Diferencia en obligaciones financieras

7

-

(30.682.104)

Impuesto de renta bajo norma colombiana de períodos anteriores

8

(625.675)

(625.675)

Ajuste provisiones

10

-

(1.490.782)

Impuesto diferido bajo norma colombiana

8

-

(14.385.066)

$ 306.056.984

$ 209.493.184

Total pasivos NIIF

CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO

Nota explicativa

Patrimonio según principios contables Colombianos Más:

31/12/2014

01/01/2014

$ 630.328.113

$ 567.180.829

Ajuste del costo de propiedad, planta y equipo considerando el costo atribuido

1

214.279.018

214.279.018

Ajuste al costo inversiones

2

7.547.359

7.837.422

Impuesto diferido bajo norma colombiana

8

14.385.066

14.385.066

Impuesto de renta bajo norma colombiana de períodos anteriores

8

625.675

625.675

8.184.443

-

141.140

-

(124.581.385)

(93.568.301)

(26.688.916)

(8.917.410)

Diferencia en resultados del período Otro resultado integral acumulado

11

Menos: Superávit por valorizaciones de propiedad, planta y equipo e inversiones, según norma colombiana

1y2

Ajuste costo inversiones Ajuste al costo deudores

3

(2.032.438)

(2.032.438)

Ajuste al costo de intangibles

4

(4.987.144)

(4.987.144)

Diferencia en obligaciones financieras

7

(118.032.462)

(118.032.462)

Impuesto diferido bajo NIIF

8

(46.084.957)

(46.084.957)

Reconocimiento beneficios a empleados

9

(2.966.475)

(2.966.475)

Ajuste provisiones

10

(1.295.619)

(1.295.619)

$ 548.821.418

$ 526.423.204

Total patrimonio NIIF

35

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

CONCILIACIÓN PASIVOS


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

CONCILIACIÓN DE LOS RESULTADOS INTEGRALES

Nota explicativa

Resultados según principios contables Colombianos

31/12/2014 $ 45.419.834

Más:

Retiro de activos

1

228.832

Capitalización intereses a propiedad, planta y equipo

1

5.091.139

Ajuste intangibles

4

3.372

Ajuste impuesto diferido bajo NIIF

8

735.122

Beneficio a empleados

9

1.685.049

Menos:

Ajuste al costo inversiones

2

(12.904.524)

Ajuste gasto depreciación y amortización

1

(990.881)

Deterioro de activos fijos

1

(232.921)

Ajuste al costo deudores

3

(1.389.903)

Reconocimiento de provisiones

10

(409.728)

Total resultados NIIF

CONCILIACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO

$ 37.235.391

Nota explicativa

Flujo operacional según principios contables Colombianos

31/12/2014 $ 153.631.344

Más:

Disminución propiedad, planta y equipo

1

2.432.105

Disminución cuentas por cobrar

3

345.886

Disminución pasivos

7

17.498.573

Disminución impuestos

8

36.585.230

Aumento beneficios a empleados

9

(2.259.555)

Aumento inversiones

2

(45.069.289)

Aumento otros activos

5

Total flujo operacional NIIF

(5.207.210) $ 157.957.084

Flujo de financiación según principios contables Colombianos

$ (201.658.029)

Más:

Aumento propiedad, planta y equipo

1

(14.017.060)

Aumento cuentas por cobrar

3

(7.626.973)

Aumento inversiones

2

(1.279.484)

Disminución intangibles

4

3.706.119

Disminución otros activos

5

3.306.889

Total flujo de inversión NIIF

$ (217.568.538)

Flujo operacional según principios contables Colombianos

$ 44.181.804

Más: Disminución pasivos

7

Total flujo de financiación NIIF

Notas a los Estados Financieros

1.568.469 $ 45.750.273

36


C. Notas explicativas (1) El incremento de la propiedad, planta y equipo se debe: i) al registro del valor razonable de los contratos de leasing de infraestructura para las

obras de las Hidroeléctricas Providencia I y III y la capitalización de los intereses pagados por estos contratos; ii) al traslado y reclasificación a activos fijos de otras partidas registradas bajo COLGAAP, y iii) al valor estimado para el desmantelamiento de la Mina La Ye y de la relavera asociada al mismo proyecto. Para los demás rubros de propiedad, planta y equipo, la Compañía eligió el costo atribuido de acuerdo con la NIIF 1 en la fecha de transición al 1 de enero de 2014; además ajustó sus vidas útiles con criterios técnicos. El efecto de esta decisión para el costo atribuido de propiedad, planta y equipo se refleja en el estado de resultados integral como una disminución del gasto por depreciación y amortizaciones para el 2014 en $990.881, frente al gasto local. La Compañía contrató la realización del avalúo de los principales grupos de propiedad, planta y equipo que se describen a continuación, con un perito independiente (Francisco Ochoa Avalúos S.A.S.), para efectos del balance de apertura, utilizando el método comparativo de mercado que fue debidamente actualizado y validado al 1 de enero de 2014, por los expertos técnicos de la Compañía. El ajuste a cada uno de los grupos de propiedad, planta y equipo en el balance de apertura para los cuales se utilizó el valor razonable como costo atribuido se detalla a continuación:

Terrenos

COLGAAP

Ajuste

$

$

4.964.788

Valor razonable 9.175.272

$ 14.140.060

Construcciones y edificaciones

13.218.914

29.406.437

42.625.351

Maquinaria y equipo

42.449.091

105.008.895

147.457.986

Flota y equipo de transporte

2.796.108

3.185.383

5.981.491

Acueductos, plantas y redes

33.985.330

(478.878)

33.506.452

219.271

32.744

252.015

-

86.449

86.449

$ 97.633.502

$ 146.416.302

$ 244.049.804

Vías de comunicación Minas y pozos artesianos Total propiedad, planta y equipo

Para los demás grupos de activos que integran la cuenta propiedad, planta y equipo, se estableció el valor razonable como costo atribuido. La disminución de propiedad, planta y equipo se generó por el traslado de valores a intangibles y al retiro de activos fijos que no cumplen con lo estipulado en la NIC 16, de acuerdo con la política definida para el manejo de activos fijos bajo NIIF. Igualmente, se dio de baja a algunos activos fijos por deterioro. (2) El valor de las inversiones se incrementó como consecuencia de: i)

el ajuste en la valoración de títulos valores a precios de mercado; ii) al registro del valor de las operaciones de cobertura que bajo COLGAAP no se encontraban incluidas en la información contable, y iii) a la rescisión de un seguro de pensiones contratado con una Compañía de seguros en años anteriores.

La disminución en la cuenta deudores se origina en la baja de intereses causados bajo COLGAAP sobre un seguro de pensiones contratado por la Compañía y al ajuste a valor razonable de Fondos Colectivos de Valores administrados por Sociedades Comisionistas de Bolsa. (4) Se trasladó a intangibles los saldos de las cuentas denominadas

diferidos según COLGAAP, correspondientes a proyectos de exploración, explotación y desarrollo minero, y por las licencias de software. Asimismo, se trasladó de esta cuenta bajo COLGAAP, el valor de los repuestos mayores atribuibles a activos fijos. También se incluye como mayor valor de intangibles el valor de la patente llamada freno skip, la cual es utilizada en el transporte de material y pasajeros en la Mina La Ye, con una vida útil indefinida y por tanto no se deprecia ni amortiza .

La disminución de las inversiones se presenta por: i) la valoración de las acciones que se transan en la Bolsa de Valores de Colombia, a precio de mercado, ii) por el traslado de inversiones a la vista al rubro de equivalentes de efectivo.

La disminución de la cuenta intangible bajo COLGAAP, obedece básicamente al traslado a propiedad, planta y equipos, de activos fijos poseídos bajo contrato de arrendamiento financiero (leasing).

(3) El incremento en la cuenta deudores obedece a la reclasificación

(5) Al 1 de enero y 31 de diciembre de 2014, el aumento de otros

de una partida que bajo COLGAAP estaba clasificada dentro de diferidos, y a la reclasificación de pólizas de seguros.

activos corresponde principalmente al traslado de propiedad, planta y equipo de activos considerados como propiedades de inversión (lote Barú). La disminución se refleja por el traslado de activos biológicos y de materiales y repuestos, al rubro de propiedad, planta y equipo.

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Descripción


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(6) Corresponde a la reclasificación a equivalentes de efectivo, de inversiones a la vista. (7) El incremento de las obligaciones financieras corresponde al registro del valor de los contratos de leasing de infraestructura, por concepto de

la repotenciación y construcción de las hidroeléctricas Providencia I y III y al registro de los contratos de coberturas que bajo COLGAAP no se encontraban contabilizados.

(8) Según los principios contables colombianos, el reconocimiento del impuesto diferido se realiza considerando únicamente las diferencias

temporales que se presentan entre los resultados contables y los resultados fiscales. Bajo NIIF, el método es el denominado “método del pasivo”, que considera todas las diferencias temporarias entre las bases contables y fiscales de activos y pasivos. El mayor efecto se presentó básicamente por el reconocimiento de impuesto diferido sobre la diferencia temporaria generada por la utilización de la opción del costo atribuido en la fecha de transición.

(9) El aumento de los beneficios a empleados corresponde al cálculo actuarial efectuado para determinar el valor presente de las cesantías de los

trabajadores que están bajo la ley laboral anterior a la Ley 50 de 1990, y al reajuste del cálculo actuarial para pensiones de jubilación a cargo de la compañía; ambos cálculos efectuados bajo los lineamientos de la NIC 19. Además, se trasladó a este rubro el valor de las pensiones de jubilación, registradas anteriormente en la cuenta de provisiones según COLGAAP.

(10) Corresponde al incremento por el registro de las estimaciones de demandas laborales, de litigios administrativos, de la provisión por

desmantelamiento de la Mina La Ye y de otras obligaciones de tipo ambiental. Además, se trasladó el valor del cálculo actuarial bajo COLGAAP a la cuenta beneficio de empleados.

(11) Comprende el registro de los valores por concepto de beneficios a empleados, a contratos de cobertura y al correspondiente impuesto diferido

asociado a estas partidas.

2.3. Base de contabilidad de causación La Compañía prepara sus estados financieros, excepto para la información de los flujos de efectivo, usando la base de contabilidad de causación.

2.4. Importancia relativa y materialidad La presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa o materialidad. Las omisiones o inexactitudes de partidas son materiales o tienen importancia relativa si pueden, individualmente o en su conjunto, influir en las decisiones económicas tomadas por los usuarios sobre la base de los estados financieros. La materialidad (o importancia relativa) depende de la magnitud y la naturaleza de la omisión o inexactitud, enjuiciada en función de las circunstancias particulares en que se hayan producido. La magnitud o la naturaleza de la partida, o una combinación de ambas, podría ser el factor determinante.

2.5. Políticas contables significativas que aplican en la preparación de los estados financieros A continuación se describen las políticas más significativas para la Compañía, así:

2.5.1. Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes

Los activos y pasivos se clasificarán en función de sus vencimientos entre corrientes, aquellos con vencimiento igual o

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inferior a doce meses, y no corrientes, aquellos cuyo vencimiento es superior a doce meses. Un activo se clasifica como activo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea realizado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa o es efectivo y equivalentes de efectivo que no está sujeto a restricciones para su intercambio o para su uso en la cancelación de un pasivo al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás activos se clasifican como activos no corrientes. Un pasivo se clasifica como pasivo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea liquidado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa, o cuando Mineros S.A. no tenga un derecho incondicional para aplazar su liquidación por al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás pasivos se clasifican como pasivos no corrientes. A los instrumentos derivados que no les aplica la contabilidad de cobertura se clasifican como corrientes o no corrientes, o se separan en porciones corrientes y no corrientes, con base en la evaluación de los hechos y las circunstancias (es decir, los flujos de efectivo contractuales subyacentes): -- Cuando Mineros S.A. mantenga un derivado, al cual no se le aplica la contabilidad de coberturas, durante un período de más de doce (12) meses contados a partir de la fecha de presentación, el derivado se clasifica como no corriente (o dividido en porciones corrientes y no corrientes) para que se corresponda con la clasificación de la partida subyacente.

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-- Los instrumentos derivados que se designan como instrumentos de cobertura y que son eficaces, se clasifican en forma coherente con la clasificación de la partida cubierta subyacente. El instrumento derivado se divide en una porción corriente y otra no corriente solamente si se puede efectuar tal asignación de manera fiable.

se contabilizan inicialmente en el estado de situación financiera al costo, y se ajustan posteriormente para contabilizar la participación de la Compañía en ganancias o pérdidas y en otro resultado integral de la subsidiaria.

Una asociada es una entidad sobre la cual Mineros S.A., posee influencia significativa sobre las decisiones de política financiera y de operación, sin llegar a tener control o control conjunto.

Un negocio conjunto es una entidad que Mineros S.A., controla de forma conjunta con otros participantes, donde éstos mantienen un acuerdo contractual que establece el control conjunto sobre las actividades relevantes de la entidad.

En la fecha de adquisición, el exceso del costo de adquisición sobre la participación en el valor razonable neto de los activos identificables, pasivos y pasivos contingentes asumidos de la asociada o negocio conjunto, se reconoce como crédito mercantil. El crédito mercantil se incluye en el valor en libros de la inversión, y no se amortiza ni se somete individualmente a pruebas de deterioro de su valor.

Los dividendos recibidos de la asociada o negocio conjunto se reconocen directamente en el resultado del período.

Mineros S.A. analiza periódicamente la existencia de indicadores de deterioro de valor y si es necesario reconoce pérdidas por deterioro en la inversión en la asociada o negocio conjunto. Las pérdidas por deterioro se reconocen en el resultado del período y se calculan como la diferencia entre el valor recuperable de la asociada o negocio conjunto, siendo éste el mayor entre el valor en uso y su valor razonable menos los costos necesarios para su venta, y su valor en libros.

Cuando se pierde la influencia significativa sobre la asociada o el control conjunto sobre el negocio conjunto, Mineros S.A. mide y reconoce cualquier inversión residual que conserve en ella a su valor razonable. La diferencia entre el valor en libros de la asociada o negocio conjunto y el valor razonable de la inversión residual retenida, con el valor procedente de su venta, se reconoce en el resultado del período.

Una operación conjunta es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos, relacionados con el acuerdo.

Mineros S.A., en las operaciones conjuntas reconoce su participación así: sus activos, incluyendo su participación en los activos mantenidos conjuntamente; sus pasivos, incluyendo su participación en los pasivos incurridos

2.5.2. Efectivo y equivalentes de efectivo La Compañía clasifica en el rubro de efectivo y equivalentes al efectivo aquellos activos financieros líquidos, considerando como equivalentes de efectivo todas aquellas inversiones que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja con vencimiento inferior a 90 días y cuyo riesgo de cambios en su valor es poco significativo.

2.5.3. Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos Una subordinada o controlada es una sociedad donde su poder de decisión se encuentre sometido a la voluntad de otra u otras que serán su matriz o controlante, bien sea directamente, caso en el cual se denominará filial o por intermedio de las subordinadas de la matriz, en cuyo caso se llamará subsidiaria. El control está dado por el cumplimiento de uno o más de los siguientes casos: A. Cuando más del 50% del capital pertenezca a la matriz, directamente o por intermedio o con concurso de sus subordinadas o las subordinadas de estas. B. Cuando la matriz y las subordinadas tengan conjunta o separadamente el derecho de emitir los votos constitutivos de la mayoría mínima decisoria en la junta de socios o en la asamblea, o tengan el número de votos necesario para elegir la mayoría de miembros de la junta directiva, si la hubiere. C. Cuando la matriz, directamente o por intermedio o con el concurso de las subordinadas, en razón de un acto o negocio con la sociedad controlada o con sus socios, ejerza influencia dominante en las decisiones de los órganos de administración de la sociedad. Las inversiones en subordinadas son incorporadas a los estados financieros utilizando el método contable de participación, excepto si la inversión o una porción de la misma, es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso se contabiliza conforme a la NIIF 5. Conforme al método de participación, las inversiones en subsidiarias

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-- Los derivados implícitos que no se relacionen estrechamente con el contrato anfitrión se clasifican en forma coherente con los flujos de efectivo del contrato anfitrión.


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conjuntamente; sus ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de su participación en el producto que surge de la operación conjunta; su participación en los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta del producto que realiza la operación conjunta; y sus gastos, incluyendo su participación en los gastos incurridos conjuntamente. Mineros S.A., contabiliza los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos relativos a su participación en una operación conjunta de acuerdo con los lineamientos aplicables en particular a los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos.

La medición de los ingresos de actividades ordinarias debe hacerse utilizando el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los mismos, considerando los descuentos o rebajas comerciales que la Compañía pueda otorgar.

2.5.5.1. Venta de bienes Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes de Mineros S.A. deberán ser reconocidos y registrados en los Estados financieros cuando se cumplan todas y cada una de las siguientes condiciones:

2.5.4. Moneda funcional

• L a Compañía ha transferido al comprador los riesgos y beneficios, de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes; esta evaluación se realizará considerando, entre otras cosas, los términos de negociación establecidos tanto con los clientes nacionales como con los del exterior.

La moneda funcional de Mineros S.A. es el peso colombiano, porque es la moneda del entorno económico principal en el que opera, es decir, en la que genera y emplea el efectivo. Para determinar como moneda funcional el peso Colombiano se ha considerado entre otros aspectos los siguientes:

• L a Compañía no conserva para sí ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos, en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos.

• E s la moneda del entorno económico principal y único en donde realiza sus actividades la sociedad. • Es la moneda que influye fundamentalmente en los costos de mano de obra, materiales, bienes y servicios Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente a las tasas de cambio de la moneda funcional vigentes a la fecha de la transacción. Posteriormente, los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la moneda funcional, vigente a la fecha de cierre del período, las partidas no monetarias que se miden a su valor razonable se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determina su valor razonable y las partidas no monetarias que se miden a costo histórico se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. Todas las diferencias de cambio se reconocen en el estado del resultado del periodo, excepto los ajustes originados de los costos por intereses que sean capitalizables y dichas diferencias de cambio procedentes de préstamos en moneda extranjera en la medida en que se consideren como ajustes de los costos por intereses.

• E l importe de los ingresos de actividades ordinarias puede medirse con fiabilidad. • E s probable que la compañía reciba los beneficios económicos asociados con la transacción. • L os costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser medidos con fiabilidad.

2.5.5.2. Prestación de servicios Cuando el resultado de una transacción, que suponga la prestación de servicios, pueda ser estimado con fiabilidad, los ingresos de actividades ordinarias asociados con la operación se deberán reconocer considerando el grado de terminación de la prestación final del período sobre el que se informa. El resultado de una transacción puede ser estimado con fiabilidad cuando se cumplan todas y cada una de las siguientes condiciones: • E l importe de los ingresos de actividades ordinarias puede medirse con fiabilidad.

2.5.5. Ingresos ordinarios

• Es probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción.

El ingreso de actividades ordinarias es reconocido cuando sea probable que los beneficios económicos futuros fluyan a la compañía y estos beneficios puedan ser medidos con fiabilidad. El criterio usado para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias en Mineros S.A. será aplicado por separado a cada transacción.

Notas a los Estados Financieros

• E l grado de terminación de la transacción, al final del período sobre el que se informa, puede ser medido con fiabilidad. • Los costos ya incurridos en la prestación, así como los

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Los ingresos de actividades ordinarias deben reconocerse de acuerdo con las siguientes bases:

El reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias por referencia al grado de terminación de una transacción se denomina método del porcentaje de terminación. Bajo este método, los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en los períodos contables en los cuales tiene lugar la prestación del servicio. El reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias con esta base suministrará información útil sobre la medida de la actividad de servicio y su ejecución en un determinado período.

-- Los intereses deben reconocerse utilizando el método del tipo de interés efectivo que es la tasa de interés que descuenta en forma exacta los flujos futuros de pagos y cobros en efectivo a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero, o un período de menor duración, según corresponda, respecto del valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Los intereses ganados se incluyen en los ingresos financieros en el estado de resultado integral en la sección resultado del período.

El grado de realización de una transacción puede determinarse mediante varios métodos. Mineros S.A. usará métodos que midan con más fiabilidad los servicios ejecutados. Entre los métodos a emplear se encuentran, dependiendo de la naturaleza de la operación:

-- L as regalías deben ser reconocidas utilizando la base de acumulación (o devengo), de acuerdo con la sustancia del acuerdo en que se basan.

-- La inspección de los trabajos ejecutados. -- La proporción de los servicios ejecutados hasta la fecha, como porcentaje del total de servicios a prestar. -- L a proporción que los costos incurridos hasta la fecha suponen sobre el costo total estimado de la operación, calculada de manera que sólo los costos que reflejen servicios ya ejecutados se incluyan entre los costos incurridos hasta la fecha, y sólo los costos que reflejan servicios ejecutados o por ejecutar se incluyan en la estimación de los costos totales de la operación. Cuando el resultado de una transacción, que implique la prestación de servicios, no pueda ser estimado de forma fiable, los ingresos de actividades ordinarias correspondientes deberán ser reconocidos como tales sólo en la cuantía de los gastos reconocidos que se consideren recuperables. Cuando exista alguna incertidumbre sobre el grado de recuperabilidad de un saldo ya incluido entre los ingresos de actividades ordinarias, la cantidad incobrable o la cantidad respecto a la cual el cobro ha dejado de ser probable, se procederá a reconocerlo como un gasto.

2.5.5.3. Intereses, regalías y dividendos Los ingresos de actividades ordinarias derivados del uso, por parte de terceros, de activos de la compañía que producen intereses, regalías y dividendos deberán ser reconocidos, siempre que: -- Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción. -- E l importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda ser medido de forma fiable.

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-- L os dividendos deben reconocerse cuando se establezca el derecho a recibirlos en su calidad de accionista.

2.5.5.4. Relación de agente y principal En una relación de agencia, las entradas brutas de beneficios económicos incluyen los importes recibidos por cuenta del principal. Sin embargo, sólo la parte de la entrada bruta que representa la comisión para el agente se incluye en los ingresos de actividades ordinarias del mismo. Determinar si MINEROS S.A. actúa como principal o como agente depende de distintos hechos y circunstancias y requiere de juicio profesional. Según MINEROS S.A., una empresa actúa como principal cuando está expuesta a los riesgos y ventajas significativos asociados con la venta de bienes o la prestación de servicios, mientras que una empresa actúa como agente cuando no está expuesta a tales riesgos y ventajas. Así mismo, MINEROS S.A. considera que una empresa actúa como agente cuando el monto de su ganancia es predeterminado, ya sea una comisión fija por transacción o un porcentaje establecido del monto facturado al cliente. De acuerdo con lo anterior, las compañías determinarán en qué casos actúa como principal o agente desde el punto de vista de los riesgos y beneficios asumidos en el contrato; en caso de actuar como agente contabilizará los ingresos en una base neta y si es principal en una base bruta.

2.5.6. Impuestos La estructura fiscal del país, el marco regulatorio y la pluralidad de operaciones hace que Mineros S.A. sea sujeto pasivo de impuestos, tasas y contribuciones del orden nacional y territorial. Obligaciones que se originan a la Nación, los departamentos, los entes municipales y demás sujetos activos, una vez se

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que quedan por incurrir hasta completarla, pueden ser medidos con fiabilidad.


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cumplan las condiciones previstas en las correspondientes normas expedidas. Entre los impuestos más relevantes detallamos el impuesto sobre la renta, el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE y el impuesto a la riqueza. a) Impuesto sobre la renta Corriente Los activos y pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta del período se miden por los valores que se espera recuperar o pagar a la autoridad fiscal. El gasto por impuesto sobre la renta se reconoce en el impuesto corriente de acuerdo con la depuración efectuada entre la renta fiscal y la utilidad o perdida contable afectada por la tarifa del impuesto sobre la renta del año corriente y conforme con lo establecido en las normas tributarias del país. Las tasas y las normativas fiscales utilizadas para computar dichos valores son aquellas que estén aprobadas al final del período sobre el que se informa, en el país en el que Mineros S.A. opera y genera utilidades imponibles. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado de resultado del período debido a las partidas de ingresos y gastos imponibles o deducibles en otros años y partidas que no serán gravables o deducibles en el futuro. Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta también se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto o a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea. Diferido El impuesto diferido sobre la renta se reconoce utilizando el método del pasivo calculado sobre las diferencias temporarias entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. El impuesto diferido pasivo se reconoce generalmente para todas las diferencias temporarias imponibles y el impuesto diferido activo se reconoce para todas las diferencias temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas fiscales no utilizadas en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se puedan imputar. Los impuestos diferidos no se descuentan. Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se reconocen si la diferencia temporaria surge del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción no afectó ni la ganancia contable ni la ganancia o pérdida fiscal; y para el caso del pasivo por impuesto diferido cuando surja del reconocimiento inicial del crédito mercantil.

Notas a los Estados Financieros

Los pasivos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, no se reconocen cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias se pueda controlar y sea probable que dichas diferencias no se reversen en el futuro cercano y los activos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias se revertirán en un futuro cercano y sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se imputarán esas diferencias deducibles. El valor en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente ganancia impositiva para utilizar la totalidad o una parte del activo por impuesto diferido. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de presentación y se reconocen en la medida en que sea probable que las ganancias impositivas futuras permitan su recuperación. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período en que el activo se realice o el pasivo se cancele, con base en las tasas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de presentación, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse para tal fecha. Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible para ello y son con la misma autoridad tributaria. Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta también se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto ó a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea. El impuesto diferido se reconoce en el resultado del período, excepto el relacionado con partidas reconocidas fuera del resultado; en este caso se presentará en el otro resultado integral o directamente en el patrimonio. Cuando el impuesto corriente o impuesto diferido surge de la contabilización inicial de la combinación de negocios, el efecto fiscal se considera dentro de la contabilización de la combinación de negocios. b) Impuesto sobre la renta para la equidad – CREE El impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, aplicable a las Compañías colombianas, es el gravamen con el que contribuyen las sociedades y personas jurídicas y asimiladas declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores, generación de empleo y la inversión social.

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Al impuesto sobre la renta para la equidad “CREE”, le es aplicable una tarifa del 9% de conformidad con la Ley 1739 de diciembre de 2014. Durante los años 2015, 2016, 2017 y 2018, la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 establece una sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, la cual es responsabilidad de los sujetos pasivos de este tributo y aplicará a una base gravable superior a $800 millones de pesos, a las tarifas de 5%, 6%, 8% y 9% por año, respectivamente. La base gravable del impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, se establecerá restando de los ingresos brutos susceptibles de incrementar el patrimonio realizados en el año gravable, las devoluciones, rebajas y descuentos y de lo así obtenido se restará lo que corresponda a los ingresos no constitutivos de renta establecidos en el Estatuto Tributario. De los ingresos netos así obtenidos, se restará el total de los costos y deducciones aplicables al impuesto y se podrán restar las rentas exentas que taxativamente fueron fijadas por la normativa tributaria. c) Impuesto a la riqueza La carga impositiva del impuesto a la riqueza se origina, para las compañías colombianas, por la posesión de la misma al primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos contribuyentes con patrimonio bruto menos las deudas, cuyo valor sea superior a $1.000 millones, deberán determinar su impuesto bajo las condiciones establecidas en la normativa tributaria. De acuerdo con lo establecido en el artículo 6 de la Ley 1739 de 2014, que adiciona el artículo 297-2 del estatuto tributario, la causación del impuesto a la riqueza se realizará el 1º de enero de los años 2015, 2016 y 2017 y podrá ser imputado a las reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, de conformidad con el artículo 10 de la misma Ley.

2.5.7 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su valor en libros se recuperará a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado; estos activos o grupos de activos se presentan de forma separada como activos y pasivos corrientes, en el estado de situación financiera por el menor entre su valor en libros o su valor razonable, menos los

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costos de venta y no se deprecian ni amortizan desde la fecha de su clasificación. Esta condición se cumple si el activo o el grupo de activos se encuentran disponibles, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, la transacción de venta es altamente probable y se espera concretar dentro del año siguiente a la fecha de clasificación. Los ingresos, costos y gastos procedentes de una operación discontinuada se presentan de forma separada de los procedentes de las actividades continuadas, en una sola partida después del impuesto sobre la renta, en el estado del resultado integral del período corriente y del período comparativo del año anterior, aun cuando Mineros S.A. retiene una participación que no le otorga control en la subsidiaria después de la venta.

2.5.8. Activos biológicos Los activos biológicos se miden tanto al inicio como al final del período, a su valor razonable menos los costos de venta. Los cambios en el valor razonable menos los costos de venta se reconocen en el resultado del período.

2.5.9. Propiedades, planta y equipo La propiedad, planta y equipo se mide al costo, menos la depreciación acumulada y menos las pérdidas por deterioro del valor acumuladas, si las hubiera. El costo incluye el precio de adquisición, los costos directamente relacionados a la ubicación del activo en el lugar y las condiciones necesarias para que opere en la forma prevista por Mineros S.A.; los costos por préstamos de los proyectos de construcción que toman un período sustancial para ser completados, si se cumplen los requisitos de reconocimiento, y el valor presente del costo esperado para el desmantelamiento del activo después de su uso se capitalizan, si los criterios de reconocimiento para una provisión se cumplen. Las propiedades en curso de construcción para fines de administración, producción o suministro de servicios son registradas al costo, menos cualquier pérdida por deterioro reconocida. El costo incluye los honorarios profesionales y, en el caso de aquellos activos calificados, los costos por préstamos capitalizados conforme a la política contable de Mineros S.A. Dichas propiedades se clasifican en las categorías apropiadas de propiedades, planta y equipo al momento de su terminación y cuando están listas para su uso pretendido. La depreciación de estos activos, de acuerdo a la misma base que en el caso de los otros activos de propiedades, se inicia cuando los activos están listos para su uso. Mineros S.A. capitaliza como mayor valor de los activos, las adiciones o mejoras que se hagan sobre los mismos, siempre que cumplan alguna de las siguientes condiciones: a) aumentan

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Notas a los Estados Financieros

La base para determinar el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.


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la vida útil, b) amplían la capacidad productiva y eficiencia operativa de los mismos, y c) reducen costos a la Empresa. Los demás costos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado del resultado integral a medida que se incurren, excepto cuando incrementan la vida útil, o la capacidad y eficiencia productiva del mismo, caso en el cual podrían capitalizarse si cumplen con las condiciones.

La depreciación inicial cuando el activo está disponible para su uso se calcula en forma lineal a lo largo de la vida útil estimada del activo de la siguiente manera:

Componentes

Vr. Componente

Vr. Residual

Disposición Final

Análisis de deterioro

Vida útil

Dragas Cucharas

SI

70 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. aluvión

Dragas Succión

SI

70 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. Aluvión

Hidroeléctrica

SI

30 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Máximo 30 años

Maquinaria Pesada

SI

50 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. aluvión o veta

Planta de Beneficio

SI

70 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. veta

Construcciones y Edificaciones

NO

70 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. aluvión o veta

Transporte Aéreo

SI

30 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. aluvión o veta

Equipo de Transporte Fluvial

NO

30 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. aluvión o veta

Equipo de Transporte Terrestre

NO

35 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. aluvión o veta

Planta de Tratamiento de Aguas

SI

35 SMMLV

SI

Donación

Cada año

Max. aluvión o veta

Equipos Mina Veta

NO

20 SMMLV

SI

Venta Chatarra

Cada año

Max. veta

Maquinaria Talleres

NO

20 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. aluvión o veta

Taladros de Exploración

NO

25 SMMLV

SI

Venta Chatarra

Cada año

Max. veta

Taladros Aluvión

NO

30 SMMLV

SI

Venta Chatarra

Cada año

Max. aluvión

Grúas y Puentes Grúa

NO

30 SMMLV

SI

Venta Chatarra

Cada año

Max. aluvión o veta

Estaciones Totales

NO

25 SMMLV

SI

Venta Chatarra

Cada año

Max. aluvión

Vías

NO

170 SMMLV

NO

Donación

Cada año

Max. aluvión o veta

Activo

Mineros S.A. calcula la depreciación por componentes, que implica depreciar individualmente las partes del activo que tengan vidas útiles diferentes al activo. El método de depreciación utilizado es línea recta; el valor residual se calcula para los activos, el cual no hace parte del importe depreciable. Mineros S.A. elige como política contable el modelo del costo para sus propiedades, planta y equipo, excepto los inmuebles (terrenos y obras civiles) que serán tratados bajo el modelo de costo revaluado.

Notas a los Estados Financieros

Mineros S.A. iniciará el proceso de depreciación desde el momento en que el activo se encuentre en condiciones de uso, sea un activo comprado o un activo construido. El método de depreciación será revisado cada año; cualquier cambio en estimación se contabilizara de manera prospectiva. Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación de los activos se revisan y ajustan prospectivamente en cada cierre de ejercicio, en caso que sea requerido.

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2.5.10. Activos intangibles 2.5.10.1. Activos intangibles adquiridos de forma separada - Los activos intangibles con vida útil definida adquiridos de forma separada son registrados al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La amortización se reconoce con base en el método de línea recta sobre su vida útil estimada. La vida útil estimada y método de depreciación son revisados al final de cada período sobre el que se informa, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva. Los activos intangibles con vida útil indefinida que son adquiridos separadamente se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro acumulada.

2.5.10.4. Deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles sin incluir el crédito mercantil - Al final de cada período sobre el cual se informa, la Compañía evalúa los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existe un indicativo de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. En tal caso, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Compañía calcula el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se identifica una base razonable y consistente de distribución, los activos comunes son también asignados a las unidades generadoras de efectivo individuales, o distribuidas al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente. Los activos intangibles con una vida útil indefinida o todavía no disponibles para su uso deben ser sometidos a una comprobación de deterioro anualmente, o con mayor frecuencia si existe cualquier indicación de que podría haberse deteriorado su valor.

2.5.10.2. Activos intangibles generados internamente – desembolsos por investigación y desarrollo - Los desembolsos originados por las actividades de investigación se reconocen como un gasto en el período en el cual se incurren. Un activo intangible generado internamente como consecuencia de actividades de desarrollo (o de la fase de desarrollo de un proyecto interno) es reconocido si, y sólo si, se cumplen las condiciones indicadas a continuación: • Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta; • Su intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo; • Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible; • La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos en el futuro; • La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y

El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los costos de disposición y el valor en uso. Al estimar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados son descontados del valor actual utilizando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las valoraciones actuales del mercado respecto al valor temporal del dinero y los riesgos específicos para el activo para los cuales no se han ajustado los estimados de flujo de efectivo futuros.   Si el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) calculado es menor que su importe en libros, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen inmediatamente en ganancias o pérdidas, salvo si el activo se registra a un monto revaluado, en cuyo caso se

• Su capacidad para medir, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo. El monto inicialmente reconocido para un activo intangible generado internamente será la suma de los desembolsos incurridos desde el momento en que el elemento cumple las condiciones para su reconocimiento, establecidas anteriormente. Cuando no se puede reconocer un activo intangible generado internamente, los desembolsos por desarrollo son cargados en ganancias o pérdidas en el período en que se incurren.

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Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo intangible generado internamente se contabilizará por su costo menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro, sobre la misma base que los activos intangibles que son adquiridos de forma separada.           2.5.10.3. Baja de activos intangibles - Un activo intangible se da de baja al momento de su disposición, o  cuando no se esperan beneficios económicos futuros de su uso o disposición. Las ganancias o pérdidas que surgen de la baja en libros de un activo intangible, medidas como la diferencia entre los ingresos netos provenientes de la venta y el importe en libros del activo se reconocen en ganancias o pérdidas al momento en que el activo es dado de baja.


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debe considerar la pérdida por deterioro como una disminución en la revaluación Cuando una pérdida por deterioro es revertida posteriormente, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) aumenta al valor estimado revisado de su monto recuperable, de tal manera que el importe en libros incrementado no excede el importe en libros que se habría calculado si no se hubiera reconocido la pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. El reverso de una pérdida por deterioro es reconocido automáticamente en ganancias o pérdidas, salvo si el activo correspondiente se registra al monto revaluado, en cuyo caso el reverso de la pérdida por deterioro se maneja como un aumento en la revaluación.

Las ganancias o pérdidas que surgen cuando se da de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el valor obtenido en la disposición y el valor en libros del activo, y se reconoce en el estado de resultado del período. Costos de investigación y desarrollo Los costos de investigación se contabilizan como gastos a medida que se incurre en ellos. Los desembolsos por desarrollo en un proyecto individual se reconocen como activo intangible cuando Mineros S.A. pueda demostrar: -- La factibilidad técnica de finalizar el activo intangible para que esté disponible para su uso o venta; -- Su intención de finalizar el activo y su capacidad de utilizar o vender el activo; -- Que el activo generará beneficios económicos futuros; -- La disponibilidad de recursos para finalizar el activo; y -- La capacidad de medir de manera fiable el desembolso durante el desarrollo.

2.5.11. Medición y reconocimiento de activos intangibles Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente a su costo. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es a valor razonable a la fecha de adquisición. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor. Los activos intangibles generados internamente, excluidos los costos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y el desembolso se refleja en el estado de resultado integral, reflejando dichos desembolsos. Las vidas útiles de los activos intangibles se determinan como finitas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de su vida útil económica de forma lineal y se evalúan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor, siempre que haya indicios de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período de amortización y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada período. Los cambios en la vida útil esperada o en el patrón esperado de consumo de los beneficios económicos futuros del activo se contabilizan al cambiar el período o método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado de resultado del periodo en la categoría de gastos que resulte coherente con la función del activo intangible. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, sino que se someten a pruebas anuales para determinar si sufrieron un deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo. La evaluación de la vida indefinida se revisa en forma anual para determinar si dicha vida indefinida sigue siendo válida. En caso de no serlo, el cambio de la vida útil de indefinida a finita se realiza en forma prospectiva.

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En el estado de situación financiera los desembolsos por desarrollo en el activo se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor. La amortización del activo comienza cuando el desarrollo ha sido completado y el activo se encuentra disponible para ser utilizado. Se amortiza a lo largo del período del beneficio económico futuro esperado. Durante el período de desarrollo el activo se somete a pruebas en forma anual para determinar si existe deterioro de su valor. Los costos de investigación y los costos de desarrollo que no califican para su capitalización se contabilizan como gastos en el resultado del período. Otros activos intangibles Otros activos intangibles como concesión de servicios, licencias, software, derechos de explotación, marcas y derechos similares adquiridos por Mineros S.A. son medidos al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro del valor.

2.5.12. Arrendamientos La determinación de si un acuerdo constituye o contiene un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a su fecha de inicio, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de un activo o activos específicos, o si el acuerdo concede un derecho de uso del activo. Los arrendamientos se clasifican en arrendamiento financiero y operativo. Un arrendamiento se clasifica como financiero cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y los beneficios

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a) Mineros S.A. como arrendatario Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se reconocen y se presentan como activos en el estado de situación financiera al comienzo del arrendamiento, por el valor razonable del activo arrendado o el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, el que sea menor. El correspondiente pasivo es incluido en el estado de situación financiera como una obligación de arrendamiento financiero. Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se deprecian a lo largo de la vida útil del activo mediante el método de la línea recta. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que Mineros S.A. obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor. Los pagos del arrendamiento se dividen entre los gastos financieros y la reducción de la deuda. Las cargas financieras se reconocen en el estado de resultado integral del período a menos que pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso son capitalizados conforme a la política de la entidad para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por arrendamiento, se reconocen como gastos en los períodos en que sean incurridas. Los pagos por arrendamientos operativos, incluyendo los incentivos recibidos, se reconocen como gastos en el estado de resultado integral en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. b) Mineros S.A. como arrendador Los activos entregados bajo arrendamiento financiero no se presentan como propiedad, planta y equipo dado que los riesgos asociados con la propiedad han sido transferidos al arrendatario, se reconoce en cambio un activo financiero. Los terrenos y edificaciones entregados bajo arrendamiento operativo se presentan como propiedades de inversión, y los demás activos entregados en arriendo operativo se presentan como propiedades, planta y equipo. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del activo arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del plazo del arrendamiento sobre la misma base de los ingresos del arrendamiento. Los ingresos por arrendamiento financiero son distribuidos durante el plazo del arrendamiento a fin de reflejar una tasa de rendimiento constante en la inversión neta. Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se obtienen.

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2.5.13. Costos por préstamos Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para prepararlo para su uso destinado o su venta, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. El ingreso percibido por la inversión temporal en préstamos específicos pendientes para ser consumidos en activos calificados es deducido de los costos por préstamos aptos para su capitalización. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el período en que se incurren. Los costos por préstamos consisten en intereses y otros costos en los que incurre Mineros S.A. en relación con el préstamo de fondos.

2.5.14. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión son aquellas mantenidas para obtener alquileres y/o revalorizaciones del capital (incluyendo las propiedades de inversión en construcción para dichos propósitos). Las propiedades de inversión se miden inicialmente al costo, incluido los gastos de transacción. El valor en libros incluye el costo de reposición o sustitución de una parte de una propiedad de inversión existente al momento en que el costo se incurre, si se cumplen los criterios de reconocimiento, y excluye los costos del mantenimiento diario de la propiedad de inversión. Con posterioridad al reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden al valor razonable que refleja las condiciones del mercado a la fecha de presentación. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en los valores razonables de las propiedades de inversión se incluyen en el estado de resultado del período, en el período en el que surgen. Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su disposición, o cuando se retira del uso en forma permanente, y no se espera ningún beneficio económico futuro. La diferencia entre el producido neto de la disposición y el valor en libros del activo se reconoce en el estado de resultado integral, en la sección resultado del período en el período en el que fue dado de baja. Se realizan transferencias a, o desde las propiedades de inversión, solamente cuando exista un cambio en su uso. Para el caso de una transferencia desde una propiedad de inversión hacia una propiedad, planta y equipo, el costo tomado en cuenta para su contabilización posterior es el valor razonable a la fecha del cambio de uso. Si una propiedad planta y equipo se convierte en una propiedad de inversión, se contabilizará por su valor razonable; la diferencia entre el valor razonable y el valor en libros se registrará como una revaluación aplicando NIC 16.

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inherentes a la propiedad del bien arrendado al arrendatario, en caso contrario, es clasificado como un arrendamiento operativo.


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2.5.15. Instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se reconocen en el estado de situación financiera cuando Mineros S.A. se convierte en parte, de acuerdo a las condiciones contractuales del instrumento. Los activos y pasivos financieros se miden inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos a los activos y pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados) se agregan o deducen del valor razonable de los activos o pasivos financieros, cuando sea apropiado, al momento del reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos o pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados, se reconocen de inmediato en el resultado del período.

sido evaluado individualmente. Cuando se realiza la evaluación colectiva de deterioro, las cuentas por cobrar se agrupan por características de riesgo de crédito similares, que permitan identificar la capacidad de pago del deudor, de acuerdo con los términos contractuales de negociación de la cuenta por cobrar. La evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos están deteriorados incluye: a. Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado; b. Infracciones de las cláusulas contractuales, tales como incumplimientos o moras en el pago de los intereses o el principal; c. El prestamista le otorga concesiones o ventajas que no habría otorgado bajo otras circunstancias;

Activos financieros Mineros S.A. clasifica al momento de reconocimiento inicial sus activos financieros para la medición posterior a costo amortizado (cuentas por cobrar) o a valor razonable (portafolio de inversiones) por el modelo de negocio elegido para gestionar los activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del instrumento. Un activo financiero se mide posteriormente a costo amortizado, usando la tasa de interés efectiva si el activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantenerlos para obtener los flujos de efectivo contractuales y los términos contractuales que el mismo otorga, en fechas específicas, flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el valor del capital pendiente. Sin perjuicio de lo anterior, Mineros S.A. puede designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en resultados. Deterioro de instrumentos financieros Para los activos a costo amortizado, el deterioro de valor es evaluado a la fecha del período que se informa, para determinar evidencia de deterioro. Cuando existe evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del valor de activos financieros al costo amortizado, el valor de la pérdida se mide como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original de la inversión. Las pérdidas de deterioro de valor se reconocen en el resultado del período. Mineros S.A. evalúa primero si existe evidencia objetiva individual de deterioro de valor para activos financieros o colectivamente para los activos financieros que no sean individualmente significativos o cuando no existe evidencia objetiva de deterioro de valor para un activo financiero que haya

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d. Es probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera; e. La desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión. Si en períodos posteriores, el valor de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución puede ser objetivamente relacionada con el evento que originó el reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro reconocida previamente será revertida, garantizando que el valor en libros del activo financiero exceda el costo amortizado que habría sido determinado si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de reversión. El monto de la reversión se reconocerá en el resultado del período. Los activos financieros diferentes de aquellos a costo amortizado se miden posteriormente a valor razonable con cambios reconocidos en el resultado del período. En la disposición de las inversiones a valor razonable a través del otro resultado integral, el valor acumulado de las ganancias o pérdidas es transferido directamente a las ganancias retenidas, no se reclasifican al resultado del período. Los dividendos recibidos de estas inversiones se reconocen en el estado de resultado del período. En la categoría de valor razonable a través de resultados se incluyen las inversiones que se realizan para optimizar los excedentes de liquidez, es decir, todos aquellos recursos que de manera inmediata no se destinan al desarrollo de las actividades que constituyen el objeto social de la empresa. La inversión de los excedentes de liquidez se hace bajo los criterios de transparencia, seguridad, liquidez y rentabilidad, bajo las directrices de un adecuado control y en condiciones de mercado sin ánimo especulativo.

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Los instrumentos de deuda y patrimonio son clasificados como pasivos financieros o como patrimonio de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual y las definiciones de pasivo financiero e instrumento de patrimonio. Pasivos financieros Mineros S.A. clasifica al momento del reconocimiento inicial pasivos financieros para la medición posterior a costo amortizado o a valor razonable con cambios en resultados. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los pasivos mantenidos para negociar, los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados y los derivados. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultado integral. Los pasivos a costo amortizado, se miden usando la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultado integral cuando los pasivos se dan de baja, como también a través del proceso de amortización bajo el método de la tasa de interés efectiva, que se incluye como costo financiero en el estado de resultado integral. Contratos de garantía financiera Los contratos de garantía financiera que emite Mineros S.A., son aquellos contratos que requieren que se haga un pago específico para reembolsar al tenedor, por la pérdida en la que se incurre cuando un deudor especificado incumple su obligación de pago, de acuerdo con las condiciones de un instrumento de deuda. Los contratos de garantía financiera se reconocen inicialmente como un pasivo al valor razonable, ajustado por los costos de transacción directamente atribuibles a la emisión de la garantía. Posteriormente, el pasivo se mide al valor mayor entre la mejor estimación del desembolso requerido para liquidar la obligación actual a la fecha de presentación, y el importe inicialmente reconocido menos la amortización acumulada. Baja de activos y pasivos financieros Un activo financiero o una parte de él, es dado de baja del estado de situación financiera cuando se vende, transfiere, expira o Mineros S.A. pierde control sobre los derechos contractuales o sobre los flujos de efectivo del instrumento. Si la entidad no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad y continúa reteniendo el control del activo transferido, la entidad reconocerá su participación en el activo y la obligación asociada por los montos que tendría que pagar. Si se retienen sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de un activo financiero transferido, la entidad continuará reconociendo

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el activo financiero y también reconocerá un préstamo garantizando de forma colateral por los ingresos recibidos. En la baja total en cuentas de un activo financiero, la diferencia entre el importe en libros del activo y la suma de la contraprestación recibida y por recibir así como el resultado acumulado que había sido reconocido en otro resultado integral y acumulado en el patrimonio se reconoce en el resultado del período. En caso de la baja parcial en cuentas de un activo financiero (es decir, cuando Mineros S.A. retiene una opción para readquirir parte de un activo transferido), la Entidad distribuye el importe en libros anterior del activo financiero entre la parte que continua reconociendo bajo una participación continua, y la parte que ya no reconocerá sobre la base del valor razonable relativo de dichas partes a la fecha de la transferencia. La diferencia entre el importe en libros asignada a la parte que ya no continuará siendo reconocida y la suma de la contraprestación recibida por la parte que ya no seguirá siendo reconocida y cualquier ganancia o pérdida acumulada asignada que hubiese sido reconocida en otro resultado integral, se reconoce en el resultado del período. La ganancia o pérdida acumulada que hubiese sido reconocida en otro resultado integral es distribuida entre la parte que continúa siendo reconocida y la parte que ya no será reconocida con base en los valores razonables relativos de ambas partes. Un pasivo financiero o una parte de él es dado de baja del estado de situación financiera cuando la obligación contractual ha sido liquidada o haya expirado. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal intercambio o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los valores respectivos en libros se reconocen en el estado de resultado integral. Compensación de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensación de manera que se informe el valor neto en el estado de situación financiera separados, solamente si (i) existe, en el momento actual, un derecho legalmente exigible de compensar los valores reconocidos, y (ii) existe la intención de liquidarlos por el valor neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea. Instrumentos financieros derivados Mineros S.A. utiliza instrumentos financieros derivados, como contratos a plazos (“Forward”), contratos de futuros y opciones para cubrir varios riesgos financieros, principalmente el riesgo de tasa de cambio y precio de productos básicos

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Clasificación como deuda o patrimonio


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(“commodities”). Tales instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a sus valores razonables a la fecha en la que se celebra el contrato derivado, y posteriormente se vuelven a medir a su valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando su valor razonable sea positivo, y como pasivos financieros cuando su valor razonable sea negativo, en el estado de situación financiera. Cualquier ganancia o pérdida que surja de los cambios en el valor razonable de los derivados, se reconoce directamente en el estado de resultado integral, salvo aquellos que se encuentren bajo contabilidad de cobertura. Los derivados implícitos en contratos principales son tratados como derivados separados cuando cumplen con la definición de un derivado y cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con dichos contratos principales y los contratos no estén medidos al valor razonable con cambio en los resultados.

un ajuste al valor en libros de la partida cubierta, pero deberá comenzar a más tardar cuando la partida cubierta ya no se ajuste por cambios a su valor razonable atribuibles al riesgo que se está cubriendo. La amortización de los ajustes al valor en libros se basa en la tasa de interés efectiva recalculada en la fecha de inicio de la amortización. Si la partida cubierta se da de baja, el valor razonable no amortizado se reconoce inmediatamente en el estado de resultados. Cuando un compromiso en firme no reconocido se designe como una partida cubierta, el cambio acumulado posterior en el valor razonable del compromiso en firme atribuible al riesgo cubierto se reconocerá como un activo o pasivo con su correspondiente ganancia o pérdida reconocida en el estado de resultado integral. • Coberturas de flujo de efectivo, cuando cubren la exposición a la variación en los flujos de efectivo atribuidas, ya sea a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o a una transacción prevista altamente probable, o al riesgo de tasa de cambio en un compromiso firme no reconocido.

Contabilidad de coberturas Al inicio de una relación de cobertura, Mineros S.A. designa y documenta formalmente la relación de cobertura a la que desea aplicar la contabilidad de coberturas, y el objetivo de la gestión del riesgo y la estrategia para llevarla a cabo. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, y la naturaleza del riesgo que se cubre. Mineros S.A. cuenta con coberturas de flujo de efectivo mediante la contratación de instrumentos financieros derivados, cuyos activos subyacentes son el oro y el dólar. Estas operaciones se constituyen para mitigar los riesgos derivados del mercado de oro y del mercado cambiario. Para propósitos de la contabilidad de cobertura, estas se clasifican y se contabilizan de la siguiente manera, una vez se cumplan los criterios estrictos para su contabilización: • Coberturas del valor razonable, cuando cubren la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme no reconocido. El cambio en el valor razonable de un derivado que sea un instrumento de cobertura se reconoce en el estado de resultado integral como costo o ingreso financiero. El cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se registra como parte del valor en libros de la partida cubierta, y también se reconoce en el estado de resultado integral como costo o ingreso financiero. Para las coberturas del valor razonable que se relacionan con partidas contabilizadas al costo amortizado, los ajustes al valor en libros se amortizan a través del estado de resultado integral durante el plazo restante hasta su vencimiento. La amortización de la tasa de interés efectiva podrá comenzar en cuanto exista

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La contabilidad de cobertura de flujos de efectivo tiene por objeto reconocer en el otro resultado integral (patrimonio) las variaciones de valor razonable del instrumento de cobertura para aplicarlas a las cuentas de resultados cuando y al ritmo que la partida cubierta afecte a los mismos. Únicamente las ineficacias del derivado se reconocerán en la cuenta de resultados a medida que se produzcan. La porción eficaz de la ganancia o pérdida por la medición del instrumento de cobertura se reconoce inmediatamente en el otro resultado integral, mientras que la porción ineficaz se reconoce inmediatamente en el estado de resultado integral. Los valores reconocidos en el otro resultado integral se reclasifican al estado de resultado integral cuando la transacción cubierta afecta al resultado, cuando se reconoce el ingreso financiero o gasto financiero cubierto, o cuando tenga lugar la transacción prevista. Cuando la partida cubierta constituya el costo de un activo o pasivo no financiero, los valores reconocidos en el otro resultado integral se reclasifican al valor en libros inicial del activo o pasivo no financiero. Si ya no se espera que ocurra la transacción prevista o el compromiso en firme, la ganancia o pérdida acumulada reconocida previamente en el otro resultado integral, se reclasifica al estado de resultado integral. Si el instrumento de cobertura expira o se vende, se resuelve, o se ejerce sin un reemplazo o renovación sucesiva de un instrumento de cobertura por otro instrumento de cobertura, o si su designación como cobertura se revoca, cualquier ganancia o pérdida acumulada reconocida previamente en el otro resultado integral permanece en el otro resultado integral hasta que la operación prevista o el compromiso en firme afecte al resultado.

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• Coberturas de una inversión neta en el extranjero, cuando cubren la exposición a las variaciones en la conversión de negocios en el extranjero a la moneda de presentación de Mineros S.A., asociado al riesgo de tasa de cambio.

el método de la tasa de interés efectiva, que se incluye como costo financiero en el estado de resultado integral.

El objetivo de la cobertura de inversión neta en moneda extranjera, es cubrir los riesgos de tasa de cambio que pueda llegar a tener una Matriz Principal o Intermedia que tenga negocios en el extranjero, sobre el impacto en la conversión de estados financieros de moneda funcional a moneda de presentación. La cobertura de inversión neta en moneda extranjera es una cobertura de la exposición en moneda extranjera, no una cobertura del valor razonable por los cambios en el valor de la inversión.

Se clasifican como inventarios los bienes adquiridos con la intención de venderlos en el curso ordinario del negocio o de consumirlos en el proceso de prestación de servicios.

Instrumentos de Patrimonio Un instrumento de patrimonio consiste en cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de una entidad luego de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por Mineros S.A. se reconocen por los ingresos recibidos, menos los costos de emisión directos. La recompra de los instrumentos de patrimonio propios de la Empresa se reconoce y deduce directamente en el patrimonio. No se reconoce ninguna ganancia o pérdida en los resultados, provenientes de la compra, venta, emisión o cancelación de los instrumentos de patrimonio propios de la Empresa. Clasificación como deuda o patrimonio Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los pasivos mantenidos para negociar, los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados y los derivados. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultado integral.

Los inventarios se valúan al costo o al valor neto realizable, el que resulte menor. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el giro normal de los negocios, menos los costos estimados de finalización y los costos estimados necesarios para efectuar la venta. Los inventarios corresponden solamente a repuestos, materiales y elementos de consumo utilizados en la operación minera. Los inventarios se valoran utilizando el método del promedio ponderado y su costo incluye los costos directamente relacionados con la adquisición y aquellos incurridos para darles su condición y ubicación actual.

2.5.17. Deterioro de valor de activos no financieros A cada fecha de presentación, Mineros S.A. evalúa si existe algún indicio de que un activo pueda estar deteriorado en su valor. Mineros S.A. estima el valor recuperable del activo o unidad generadora de efectivo, en el momento en que detecta un indicio de deterioro, o anualmente (al 31 de diciembre) para los activos intangibles con vida útil indefinida y los que aún no se encuentran en uso. El valor recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos; en este caso el activo deberá agruparse a una unidad generadora de efectivo. Cuando el valor en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo exceda su valor recuperable, el activo se considera deteriorado y se reduce el valor a su monto recuperable.

En el reconocimiento inicial, Mineros S.A. designó pasivos financieros como al valor razonable con cambios en resultados (derivados).

Al calcular el valor en uso, los flujos de efectivo estimados, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las consideraciones de mercado del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos los costos de venta se emplea un modelo de valoración adecuado.

Los pasivos a costo amortizado, se miden usando la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultado integral cuando los pasivos se dan de baja, como también a través del proceso de amortización bajo

Las pérdidas por deterioro del valor de operaciones continuadas se reconocen en el estado de resultado integral en aquellas categorías de gastos que le correspondan con la función del activo deteriorado. Las pérdidas por deterioro atribuibles a una

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Las ganancias o pérdidas del instrumento de cobertura que se relacione con la porción eficaz de la cobertura se reconocen en otro resultado integral, mientras que cualquier ganancia o pérdida relacionada con la porción ineficaz se reconoce en el estado de resultado integral. Ante la disposición del negocio en el extranjero, el valor acumulado de las ganancias o pérdidas registradas en el otro resultado integral se reclasifica al estado de resultado integral.

2.5.16. Inventarios


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unidad generadora de efectivo se asignan de forma proporcional, con base en el valor en libros de cada activo, a los activos no corrientes de la unidad generadora de efectivo. El deterioro de valor para el crédito mercantil se determina evaluando el valor recuperable de cada unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) con las que se relaciona el crédito mercantil. Las pérdidas por deterioro de valor relacionadas con el crédito mercantil no se pueden revertir en períodos futuros. Para los activos en general, a cada fecha de presentación se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existe tal indicio Mineros S.A. efectúa una estimación del valor recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el valor recuperable de un activo desde la última vez en que se reconoció la última pérdida por deterioro del valor. La reversión se limita de manera tal que el valor en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el valor en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para el activo en los años anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de resultado del periodo.

2.5.18. Provisiones Las provisiones se registran cuando Mineros S.A. tiene una obligación presente, legal o implícita, como resultado de un suceso pasado, es probable que Mineros S.A. tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable del valor de la obligación. En los casos en los que Mineros S.A. espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, el reembolso se reconoce como un activo separado, pero únicamente en los casos en que tal reembolso sea prácticamente cierto y el monto del activo pueda ser medido con fiabilidad. Las provisiones se miden por la mejor estimación de la Administración de los desembolsos requeridos para liquidar la obligación presente, al final del período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres correspondientes. Cuando se mide una provisión usando el flujo de efectivo estimado para cancelar la obligación presente, su importe en libros corresponde al valor presente de dicho flujo de efectivo, utilizando para el descuento una tasa calculada con referencia a los rendimientos del mercado de los bonos emitidos por el Gobierno Nacional. En Colombia, se deberá utilizar el rendimiento de los Bonos TES (Títulos de deuda pública emitidos por la Tesorería General de la Nación) al final

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del período sobre el que se informa. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado del período neto de todo reembolso. El aumento de la provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero. Provisión por desmantelamiento Mineros S.A. reconoce como parte del costo de un activo fijo en particular, siempre que exista una obligación legal o implícita de desmantelar o restaurar, la estimación de los costos futuros en los cuales la empresa espera incurrir para realizar el desmantelamiento o restauración, y su contrapartida la reconoce como una provisión por costos de desmantelamiento o restauración. El costo por desmantelamiento se deprecia durante la vida útil estimada del activo fijo. Los costos de desmantelamiento se reconocen por el valor presente de los costos esperados para cancelar la obligación utilizando flujos de efectivo estimados. Los flujos de efectivo se descuentan a una tasa antes de impuestos, que es la tasa promedio de endeudamiento de la Empresa. Los costos estimados futuros por desmantelamiento se revisan anualmente. Los cambios en los costos estimados futuros, en las fechas estimadas de los desembolsos o en la tasa de descuento aplicada se añaden o deducen del costo del activo, sin superar el valor en libros del activo; cualquier exceso se reconoce inmediatamente en el resultado del período. Contratos Onerosos Mineros S.A. reconoce las obligaciones presentes que se derivan de un contrato oneroso, como provisiones. Un contrato oneroso es aquel en el que los costos inevitables de cumplir con las obligaciones que conlleva, exceden a los beneficios económicos que se esperan recibir del mismo. Pasivos contingentes Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o no ocurrencia de uno a más eventos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de Mineros S.A. o las obligaciones presentes, que surgen de eventos pasados, pero que no es probable, sino posible, que una salida de recursos que incluye beneficios económicos sea requerida para liquidar la obligación o el monto de la obligación no puede ser medido con suficientes confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación financiera, en cambio se revelan como pasivos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Los pasivos contingentes originados en una combinación de negocios se reconocen a valor razonable a la fecha de adquisición, posteriormente son medidos al más alto del valor que debería ser reconocido acorde con la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos

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Activos contingentes Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de Mineros S.A., no se reconocen en el estado de situación financiera, en cambio se revelan como activos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente sea cierto se reconoce el activo y el ingreso asociado en el resultado del período. Los activos contingentes adquiridos en una combinación de negocios se miden inicialmente por sus valores razonables, en la fecha de adquisición. Al final de los períodos subsecuentes sobre los cuales se informa, dichos activos contingentes se miden al monto mayor entre el que hubiera sido reconocido y el monto reconocido inicialmente menos la amortización acumulada reconocida.

2.5.19. Pensiones y otros beneficios post-empleo Planes de aportaciones definidas Las contribuciones a los planes de aportaciones definidas se reconocen como gastos en el estado de resultado del período al momento en que el empleado ha prestado el servicio que le otorga el derecho a hacer las aportaciones. Planes de beneficios definidos Son planes de beneficios post-empleo aquellos en los que Mineros S.A. tiene la obligación legal o implícita de responder por los pagos de los beneficios que quedaron a su cargo. Para los planes de beneficios definidos, la diferencia entre el valor razonable de los activos del plan y el valor presente de la obligación de dicho plan, se reconoce como un activo o pasivo en el estado de situación financiera. El costo de brindar beneficios bajo los planes de beneficios definidos se determina de forma separada para cada plan, mediante el método de valoración actuarial de la unidad de crédito proyectada, usando supuestos actuariales a la fecha del período que se informa. Los activos del plan se miden a valor razonable, el cual se basa en la información de precios del mercado y, en el caso de títulos valores cotizados, constituye el precio de compra publicado. Las ganancias o pérdidas actuariales, el rendimiento de los activos del plan y los cambios en el efecto del techo del activo, excluyendo los valores incluidos en el interés neto sobre el pasivo (activo) de beneficios definidos netos, se reconocen en el otro resultado integral. Las ganancias o pérdidas actuariales comprenden los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales así como los ajustes por experiencia.

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El interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos neto comprende el ingreso por intereses por los activos del plan, costos por intereses por la obligación por beneficios definidos e intereses por el efecto del techo del activo. El costo de servicio actual, el costo del servicio pasado, cualquier liquidación o reducción del plan se reconoce inmediatamente en el estado de resultado del período en el que surgen. • Mineros S.A. clasifica como beneficios a empleados a corto plazo aquellas obligaciones con los empleados, que espera liquidar en el término de los doce meses siguientes al cierre del período contable en el que se ha generado la obligación o prestado el servicio. Algunos de estos beneficios, se generan por la normatividad laboral vigente, por convenciones colectivas o por prácticas no formalizadas que generan obligaciones implícitas. • Mineros S.A. reconoce los beneficios a corto plazo en el momento en que el empleado haya prestado sus servicios como: Un pasivo, por el valor que será retribuido al empleado, deduciendo los valores ya pagados con anterioridad, y su contrapartida como un gasto del período, a menos que otro capítulo obligue o permita incluir los pagos en el costo de un activo o inventario, por ejemplo, si el pago corresponde a empleados cuyos servicios están directamente relacionados con la construcción de una obra, estos se capitalizarán a ese activo. Los valores ya pagados con anterioridad corresponden, por ejemplo a anticipos de salarios, anticipos de viáticos, entre otros., los cuales en caso de que excedan el pasivo correspondiente, la Empresa deberá reconocer la diferencia como un activo en la cuenta de gasto pagado por anticipado, en la medida que el pago por adelantado de lugar a una reducción en los pagos a efectuar en el futuro o a un reembolso en efectivo. De acuerdo con lo anterior, el reconocimiento contable de los beneficios a corto plazo se realiza en el momento que las transacciones ocurren, independientemente de cuándo se pagan al empleado o a los terceros a quienes la Empresa ha encomendado la prestación de determinados servicios. • Mineros S.A. clasifica como beneficios a empleados a largo plazo aquellas obligaciones que espera liquidar después de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio contable o al período en que los empleados proveen los servicios relacionados, es decir, del mes trece en adelante; son diferentes de los beneficios a corto plazo, beneficios post-empleo y beneficios por terminación de contrato. • Mineros S.A. mide los beneficios a largo plazo de la misma forma que los planes de beneficios definidos post-empleo, aunque su medición no está sujeta al mismo grado de INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Contingentes y el valor reconocido inicialmente, menos la amortización acumulada reconocida de acuerdo con la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias.


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incertidumbre, se aplicará la misma metodología para su medición como sigue: -- La Empresa deberá medir el superávit o déficit en un plan de beneficios a empleados a largo plazo, utilizando la técnica que se aplica para los beneficios post-empleo tanto para la estimación de la obligación como para los activos del plan. -- La Empresa deberá determinar el valor del beneficios a empleados a largo plazo neto (pasivo o activo) hallando el déficit o superávit de la obligación y comparando el tope del activo. Los beneficios que reciben los empleados año tras año a lo largo de toda la vida laboral, no deben considerarse de “largo plazo”, si al cierre del ejercicio contable de cada año la Empresa los ha entregado en su totalidad.

2.5.20. Valor razonable El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un activo o se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de medición, independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado usando otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, Mineros S.A. que reporta, toma en cuenta las características del activo o pasivo si los participantes del mercado toman en cuenta esas características al valorar el activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable para efectos de medición y/o revelación en estos estados financieros se determina sobre esa base, excepto por las transacciones de pagos basados en acciones, las transacciones de arrendamiento y las mediciones que tienen ciertas similitudes con el valor razonable pero que no son valor razonable, como el valor realizable o el valor en uso. El valor razonable de todos los activos y pasivos financieros se determina a la fecha de presentación de los estados financieros, para reconocimiento o revelación en las notas a los estados financieros.

En la nota 38 Medición del Valor Razonable se provee un análisis de los valores razonables de los instrumentos financieros y activos y pasivos no financieros y mayor detalle de su medición.

3. Estimaciones contables y juicios significativos de los estados financieros separados Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. La Empresa efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes por definición muy pocas veces serán iguales a los resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año se presentan a continuación: A. Evaluación de la existencia de indicadores de deterioro de valor para los activos y valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas de deterioro de valor. En cada fecha de presentación de reportes es revisado el estado de los activos, para determinar si existen indicios de que alguno haya sufrido una pérdida por deterioro se revisan los indicios de deterioro. Si existe pérdida por deterioro, el importe recuperable del activo es afectado, si el importe recuperable estimado es menor, se reduce hasta su valor razonable y una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados.  La evaluación de la existencia de indicadores de deterioro de valor se basa en factores externos e internos, y a su vez en factores cuantitativos y cualitativos.  Las evaluaciones se basan en los resultados financieros, el entorno legal, social y ambiental y las condiciones del mercado; cambios significativos en el alcance o manera en que se usa o se espera usar el activo o unidad generadora de efectivo (UGE) y evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico de un activo o UGE (unidad generadora de efectivo), entre otros.

El valor razonable se determina: • Con base en precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la Empresa puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1). • Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas por los participantes del mercado que utilizan variables distintas de los precios cotizados que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2).

B. La vida útil y valores residuales de las propiedades, planta y equipos e intangibles. En las suposiciones e hipótesis que se utilizan para la determinación de las vidas útiles se consideran aspectos técnicos tales como: mantenimientos periódicos e inspecciones realizadas a los activos, estadísticas de falla, condiciones ambientales y entorno operacional, sistemas de protección, procesos de reposición, factores de obsolescencia, recomendaciones de fabricantes,

• Con base en técnicas de valuación internas de descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando variables estimadas por Mineros S.A. no observables para el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el mercado (nivel 3).

Notas a los Estados Financieros

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C. La probabilidad de ocurrencia y el valor de los pasivos de valor incierto o contingentes. Los supuestos utilizados para los pasivos inciertos o contingentes, incluye la calificación del proceso jurídico por el “Juicio de experto” de los profesionales de las áreas, el tipo de pasivo contingente, los posibles cambios legislativos y la existencia de jurisprudencia que se aplique al caso concreto, el estudio y análisis del fondo del asunto. D. Impuesto a la renta La Empresa y sus asesores legales aplican su criterio profesional para determinar la provisión para el impuesto a la renta. Existen muchas transacciones y cálculos para los que la determinación tributaria final es incierta durante el curso normal de los negocios. La Empresa reconoce pasivos para situaciones observadas en auditorias tributarias preliminares sobre la base de estimados de si corresponde el pago de impuestos adicionales. Cuando el resultado tributario final de estas situaciones es diferente de los montos que fueron inicialmente registrados, las diferencias se imputan al impuesto a la renta corriente y diferido activo y pasivo, en el período en el que se determina este hecho. E. Impuestos diferidos Impuestos diferidos sobre propiedades de inversión – Con el propósito de medir el impuesto diferido pasivo y el impuesto diferido activo para propiedades de inversión que se miden usando el modelo valor razonables, la Administración revisó la cartera de propiedades de inversión de la Compañía y concluyeron que ninguna de las propiedades de inversión de la Compañía se mantienen bajo un modelo de negocio cuyo objetivo sea consumir sustancialmente todos los beneficios económicos generados por la propiedad de inversión en el tiempo, sino a través de la venta. Por lo tanto, al determinar los impuestos diferidos sobre propiedades de inversión de la Compañía, la Administración ha determinado que la presunción de que el importe en libros de dichas propiedades medidas usando el modelo del valor razonable se recupera totalmente a través de la venta no ha sido rebatida. F. Valor razonable instrumentos financieros El valor razonable de los instrumentos financieros que no son comercializados en un mercado, se determina usando técnicas de valuación permitidas por las NIIF, que están

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en línea con las establecidas por la Superintendencia Financiera. G. Beneficios por planes de pensión El valor presente de las obligaciones por planes de pensión depende de un número de factores que se determinan sobre bases actuariales, usando un número de supuestos. Los supuestos usados al determinar el costo neto por pensiones incluyen la tasa de descuento. Cualquier cambio en estos supuestos tendrá impacto en el valor en libros de la obligación por planes de pensión. La Empresa determina la mejor tasa de descuento al final de cada año. Esta es la tasa de interés que debe ser usada para calcular el valor presente de las futuras salidas de flujos de efectivo estimadas, que se prevé se requerirá para cancelar las obligaciones por planes de pensión. Al determinar la tasa de descuento más adecuada se consideran las tasas de interés de los bonos del Gobierno (curva de TESB) denominados en unidades de valor real (UVR) y que tienen plazos de vencimiento similares o que se aproximan a los plazos de las respectivas obligaciones por planes de pensión. Otros supuestos claves para establecerlas obligaciones por planes pensión se basan en parte en las condiciones actuales del mercado. En las Notas 22, 23 y 24 de provisiones, se presenta información adicional al respecto. H. Recuperabilidad de proyectos de exploración minera Con periodicidad anual la Administración evalúa la recuperabilidad de sus proyectos de exploración minera que surgen del desarrollo de la Compañía. . Esta situación se monitorea muy de cerca por la Administración y se efectúan ajustes en períodos futuros si es pertinente.

4. Administración de riesgos financieros A continuación se enuncian los principales aspectos de la administración de riesgos financieros:

4.1. Objetivos y políticas de gestión de riesgos financieros La Compañía gestiona los riesgos inherentes a la operación de las actividades propias de su objeto social, así como los que se derivan del resultado de las inversiones de los excedentes de liquidez y operaciones de tesorería. La empresa no realiza inversiones, operaciones con derivados y compra o venta de divisas con propósitos especulativos.

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condiciones climatológicas y geográficas y experiencia de los técnicos conocedores de los activos. Para la determinación del valor residual se consideran aspectos tales como: valores de mercado, revistas de referencia y datos históricos de venta.


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Los riesgos a los que está expuesta la Compañía son: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo concentración de emisores, y riesgo operativo. La administración de la empresa supervisa la gestión de estos riesgos, establece los límites para los distintos riesgos y sus sistemas de control permanente, con el objeto de obtener la máxima rentabilidad y seguridad, cumpliendo estrictamente la normativa vigente. Mineros S.A. cuenta con un grupo interdisciplinario y unas políticas establecidas para la gestión de los riesgos, aprobadas por la Junta Directiva y el Comité Financiero de la Compañía. El comité financiero proporciona garantías a la Presidencia de que las actividades de la Compañía sobre riesgos financieros están controladas con políticas, indicadores y procedimientos adecuados y que los riesgos financieros están identificados, valorados y gestionados de acuerdo con las políticas y objetivos de riesgo de la Compañía. Todas las actividades realizadas con el fin de mitigar y gestionar los riesgos financieros son realizadas por especialistas internos que tienen las aptitudes, experiencia y grado de supervisión adecuados.

de inversiones y los lineamientos de la Junta Directiva. C. Riesgo de tasa de interés La exposición a este riesgo está asociada a las fluctuaciones de las tasas de interés de posiciones activas o pasivas. D. Otros riesgos del precio Se refiere básicamente al riesgo vinculado a los movimientos de precios de un determinado instrumento financiero. La volatilidad es elevada, si el instrumento financiero está sujeto a grandes fluctuaciones de precios en un período determinado de tiempo. El riesgo de la volatilidad se calcula como la diferencia entre el mínimo y el máximo de precios de los instrumentos financieros para el período de tiempo considerado. El riesgo está representado de manera diferente en función de las distintas clases de instrumentos financieros.

4.1.1. Riesgo de mercado

4.1.2. Riesgo crediticio

El riesgo de mercado es el riesgo derivado de que el valor razonable de los flujos futuros de caja fluctúen como consecuencia de los cambios en los precios de mercado. Los riesgos de mercado comprenden cuatro tipos de riesgo: a) riesgo de tasa de cambio, b) riesgo en las variaciones en los precios de los metales básicos, c) riesgo de tasa de interés, y d) otros riesgos del precio, tal como el riesgo del precio de una acción.

El riesgo de crédito de la Compañía se origina en la incapacidad de los deudores de cumplir con sus obligaciones, o por la eventual pérdida que se puede presentar por incumplimiento de las obligaciones financieras que adquieren los emisores de los instrumentos financieros en lo que la Compañía tiene inversiones.

A. Riesgo de tasa de cambio El riesgo de tasa de cambio es el riesgo derivado de las fluctuaciones del valor razonable o los flujos de caja futuros debido a variaciones en la tasa representativa de mercado – TRM. La exposición de la Compañía a este riesgo se deriva de la operación del negocio. Los flujos de efectivo resultado de las ventas del commodity son en dólares y para mitigar el riesgo de las fluctuaciones de la tasa de cambio se utilizan instrumentos derivados. Usualmente los instrumentos utilizados son opciones y forwards, como lo establece la política de inversiones. B. Riesgo de precios de metales básicos La cotización internacional de los precios del oro tiene un impacto material en el resultado de las operaciones de la Compañía. La cotización de los metales básicos comercializados por la empresa ha fluctuado históricamente y son afectados por variables exógenas (macroeconómicas, geopolíticas entre otras) que no son de control de la Compañía. Este riesgo se deriva de la operación del negocio y se materializa por la exposición a fluctuaciones del precio del commodity como producto final de la operación. Para mitigar este riesgo se utilizan instrumentos derivados como forwards y opciones según el análisis del mercado, política

Notas a los Estados Financieros

La Compañía deposita sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de primer orden, con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales y para las nacionales en emisores con calificaciones no inferiores a AA/DP1. Adicionalmente, establece políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones de mercado en que se desenvuelven, para lo cual realiza evaluaciones cuantitativas y cualitativas de calificación de riesgos para las operaciones comerciales, de inversión y de crédito. Las cuentas por cobrar comerciales se facturan en dólares estadounidenses y tienen como vencimiento la fecha de emisión de la factura, importe que se hace efectivo a los días siguientes a su vencimiento. La totalidad de las ventas son realizadas a clientes del exterior con buenas calificaciones crediticias 4.1.3. Riesgo de liquidez La exposición al riesgo de liquidez se presenta en las inversiones realizadas por la Compañía, y es la perdida potencial que puede generarse por no poder realizar una transacción a precios de mercado, debido a una baja frecuencia de negociación del activo. Para mitigar este riesgo se evalúa con el emisor, la emisión específica, y el tipo de título y se sigue la escala utilizada por las firmas comisionistas para invertir en papeles líquidos y disminuir la materialización de este riesgo.

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La empresa mantiene una política de liquidez acorde con el flujo de capital de trabajo, ejecutando los compromisos de pago a los proveedores y a las entidades financieras, según la política establecida. Esta gestión se apoya en la elaboración de flujos de caja y de presupuestos, los cuales son revisados periódicamente, permitiendo determinar la posición de tesorería necesaria para atender las necesidades de liquidez. 4.1.4 . Riesgo de concentración Es el grado de exposición al riesgo que tiene un portafolio por su posición concentrada en un emisor o en un grupo económico específico. Para mitigar este riesgo, la empresa utiliza como indicador el índice Herfindahl, el cual mide el riesgo de concentración del emisor como grupo económico. Este indicador se mide mensualmente para ir ajustándose a los parámetros establecidos en la política de inversiones.

4.2. Administración de riesgos del capital El reglamento de política de inversiones de la empresa establece los principios generales que rigen las inversiones, manejo de instrumentos financieros y administración del capital. A su vez, establece los límites para los distintos riesgos y sus sistemas de control permanente, con el objeto de obtener la máxima rentabilidad y seguridad, retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital. Todo esto cumpliendo estrictamente la normativa vigente. Para mantener o ajustar la estructura de capital, se realiza un seguimiento periódico del indicador, cuidando el nivel óptimo de endeudamiento, ajustando el importe pagado a sus accionistas por dividendos y realizando estrategias de apalancamiento óptimas desde la tesorería.

4.1.5. Riesgo operativo

Concepto

Consistente con la industria, la empresa monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el corriente y no corriente). El capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado de situación financiera más la deuda neta.

31/12/2015

Deuda

31/12/2014

01/01/2014

$ 264.645.898

$ 306.056.984

$ 209.493.184

(4.555.581)

(3.204.652)

(1.155.324)

Deuda neta

260.090.517

302.852.332

208.337.860

Patrimonio

594.484.160

548.821.418

526.423.204

43,75%

55,18%

39,58%

Efectivo y bancos (incluyendo el efectivo y bancos en un grupo de disposición mantenido para la venta)

Índice de deuda neta y patrimonio

4.3. Estimación de valor razonable Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y diversas, cuentas por pagar comerciales y diversas y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es similar al valor razonable. Para la valoración de los derivados financieros, se utiliza la metodología de flujos descontados para forwards y el modelo de Black & Sholes para las opciones.

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El valor razonable de los instrumentos financieros de renta variable y títulos de renta fija se basa en sus cotizaciones de mercado a la fecha del estado de situación financiera. La cotización usada para activos financieros mantenidos por la empresa es el precio vigente ofrecido. Se asume que el valor en libros menos el deterioro de las cuentas por cobrar y por pagar son similares a sus valores razonables. El valor razonable de los pasivos financieros para efectos de revelaciones, se estima descontando los flujos de efectivo contractuales futuros a la tasa de interés vigente en el mercado que está disponible para instrumentos financieros similares.

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Este riesgo se minimiza con el uso de contratos marco o ISDA, el uso de custodios nacionales e internacionales y la canalización de las operaciones a través de los agentes del mercado y las firmas comisionistas de bolsa.


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5. Normas emitidas por el IASB aún no vigentes A continuación se enuncian las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por la International Accounting Standards Board (IASB), que tienen o tendrán incidencia en la preparación de estados financieros en Colombia, así:

5.1. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2016 - Decreto 2615 de 2014 Con este decreto, a partir del 1 de enero de 2016 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene las normas que están vigentes al 31 de diciembre de 2013 con sus respectivas enmiendas emitidas por el IASB:

Norma de Información Financiera

Tema de la enmienda

Detalle

CINIIF 21 Gravámenes

Interpretación de la NIC 37

La CINIIF 21 es una interpretación de la NIC 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes sobre la contabilización de los gravámenes impuestos por los gobiernos. La NIC 37 establece criterios para el reconocimiento de un pasivo, uno de los cuales es que la entidad tenga una obligación presente como resultado de un evento pasado (conocido como un "hecho generador de obligaciones”). CINIIF 21 aclara que el hecho generador de obligaciones que da origen a una obligación de pagar un impuesto es la actividad descrita en la legislación pertinente que desencadena el pago de la tasa. CINIIF 21 incluye orientación que ilustra la forma en que se debe aplicar.

NIC 36 – Deterioro en el valor de los activos

Modificaciones en las revelaciones importe recuperable de los activos no financieros

Las modificaciones requieren la divulgación de información sobre el importe recuperable de los activos deteriorados, si esa cantidad se basa en el valor razonable menos los costos de disposición. También requieren la divulgación de información adicional acerca de que la medición del valor razonable. Además, si se mide el valor recuperable de los activos deteriorados en base a valor razonable menos los costos de disposición mediante una técnica de valor presente, las modificaciones también requieren la divulgación de las tasas de descuento que se han utilizado en las mediciones actuales y anteriores.

NIC 39 – Instrumentos Financieros

Modificaciones en la novación y continuación de las operaciones de cobertura

Las enmiendas proporcionan un alivio de suspender la contabilidad de coberturas cuando la novación de un derivado como instrumento de cobertura, cumple con ciertos criterios.

Mejoras anuales Ciclo 2010 - 2012

Estas enmiendas reflejan temas discutidos por el IASB, que fueron posteriormente incluidas como modificaciones a las NIIF

NIIF 2 Pagos basados en acciones: Definición de "condiciones de adquisición de derechos 'NIIF 3 Combinaciones de Negocios: Contabilización de las contraprestaciones contingentes en una combinación de negocios NIIF 8 Segmentos de Operación: agregación de segmentos operativos y Conciliación del total de los activos de los segmentos reportables a los activos de la entidad NIC 16 Propiedad, Planta y Equipo / NIC 38 Activos Intangibles: Método de Revalorización - método proporcional de reexpresión de la depreciación acumulada NIC 24 Información a Revelar Partes Relacionadas: Personal directivo clave.

Mejoras anuales Ciclo 2011 - 2013

La naturaleza de mejoras anuales es aclarar o corregir, y no proponen nuevos principios o cambios en los ya existentes.

NIIF 1: Significado de NIIF efectivas NIIF 13: Alcance excepciones para las empresas mixtas y ámbito de aplicación del párrafo 52 (a excepción de cartera); y NIC 40: Aclaración de la interrelación de la NIIF 3 Combinaciones de negocios, y la NIC 40 Propiedades de Inversión al clasificar la propiedad como propiedad de inversión o las propiedades de inversión.

Notas a los Estados Financieros

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La empresa ha evaluando los impactos que podría generar esta modificación a las normas y su impacto en los estados financieros.

5.2. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2017 – Decreto 2496 de 2015 -

Norma de Información Financiera

Tema de la enmienda

Detalle

NIC 19 - Beneficios a Empleados

Planes de Beneficio Definidos: Aportaciones de los empleados. Aclaran cómo deberían contabilizarse las aportaciones de los empleados o terceras partes que se encuentren vinculadas a los servicios o planes de beneficios definidos, al tomar en consideración si estas aportaciones otorgadas dependen del número de años de servicio prestados por el empleado.

Para aportaciones que sean independientes del número de años de servicio, la entidad puede reconocer dichas aportaciones como una reducción en el costo de servicio, en el período en el que se preste, o atribuirlos a los períodos de servicio del empleado utilizando la fórmula de la contribución o sobre la base del método de línea recta, mientras que para aportaciones que son dependientes del número de años de servicio, se requiere que la entidad se los atribuya. Se requiere aplicación retrospectiva. Vigente para períodos anuales que comiencen el 1 de julio de 2014 o posteriores.

NIIF 9 – Instrumentos Financieros

NIIF 9 Instrumentos Financieros fue emitida en noviembre de 2009, como la primera fase de un proyecto para reemplazar la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición.

En marzo de 2013 se añadieron las secciones de la NIIF 9 abordan activos financieros. Para la metodología de deterioro y Contabilidad de Cobertura, el IASB emitió borradores de discusión.

NIC 32 – Instrumentos Financieros: Presentación

Compensación de activos financieros y pasivos financieros

La enmienda a la NIC 32 aclara cuestiones de aplicación vigentes en relación con los requisitos de compensación. Es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero se requiere de 2014. La aplicación retroactiva.

Compensación entre Activos y Pasivos Financieros

Las modificaciones de la NIIF 10, incluyen una excepción al requerimiento de consolidar las filiales de una entidad de inversión. En cuanto a la excepción, una entidad de inversión requerida para medir sus participaciones en filiales a valor razonable con cambios en resultados. La excepción no se aplica a subsidiarias de entidades de inversión que prestan servicios que se relacionan con las actividades de inversión de la entidad de inversión. Para calificar como una entidad de inversión, ciertos criterios deben cumplirse. Vigente para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2014 o posteriores.

Iniciativa de Revelación.Las enmiendas fueron una respuesta a los comentarios respecto de que había dificultades en la aplicación del concepto de materialidad en la práctica al momento de redactar algunos de los requerimientos de la NIC 1 se había interpretado para evitar el uso de juicio.

Algunos puntos destacados en las enmiendas son las siguientes:La entidad no debe reducir la comprensibilidad de sus estados financieros al ocultar información sustancial con información irrelevante o mediante la agregación de elementos materiales que tienen diferente naturaleza o función.La entidad no necesita revelar información específica requerida por una NIIF si la información resultante no es material.En la sección de otros resultados integrales de un estado de resultados y otros resultados integrales, las enmiendas requieren revelaciones separadas para los siguientes elementos:la proporción de otros resultados integrales de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación que no serán reclasificados posteriormente al resultado; y la proporción de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación que se reclasifica posteriormente al estado de resultados.Las modificaciones a la NIC 1 son efectivas para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero 2016 con aplicación anticipada permitida. La aplicación de las enmiendas no tiene que ser revelada.

NIIF 10 – Estados Financieros Consolidados NIIF 12 - Información a Revelar sobre Participaciones en otras entidades NIC 27 – Estados Financieros Separados

NIC 1 – Presentación de Estados Financieros

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INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Con este decreto, a partir del 1 de enero de 2017 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene las normas que están vigentes al 31 de diciembre de 2014 con sus respectivas enmiendas emitidas por el IASB, permitiendo su aplicación anticipada:


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Norma de Información Financiera NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipo

NIC 38 – Activos Intangibles

NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipo NIC 41 - Agricultura

NIC 27 - Estados Financieros Separados

NIIF 10 Estados Financieros Consolidados NIIF 12 - Información a Revelar sobre Participaciones en otras entidades NIC 28 Inversiones en Asociadas y negocios conjuntos

Notas a los Estados Financieros

Tema de la enmienda

Detalle

Aclaración de los Métodos Aceptables de Depreciación

Les prohíben a las entidades utilizar un método de depreciación basado en el ingreso para partidas de propiedad, planta y equipo vigente para períodos anuales que comienzan el 1° de enero de 2016 o posteriores.

Aclaración de los Métodos Aceptables de Amortización

Introduce presunciones legales que afirman que el ingreso no es un principio apropiado para la amortización de un activo intangible. Esta suposición sólo puede ser debatida en las siguientes dos limitadas circunstancias:Cuando el activo intangible se encuentra expresado como una medida de ingreso. Por ejemplo, una entidad podría adquirir una concesión para explotar y extraer oro de una mina. La expiración del contrato podría tomar en consideración un monto fijo del total de ingresos que se generará de la extracción (por ejemplo, un contrato puede permitir la extracción de oro de la mina hasta que el ingreso acumulado de la venta alcance los 2 millardos de Unidades de Crédito) y no se encuentren basados en el tiempo o en la cantidad de oro extraída. Provisto que el contrato especifique un monto total fijo de ingresos generados sobre los que se determinará una amortización, el ingreso que se generará podría ser una base adecuada para amortizar el bien intangible ó Cuando se puede demostrar que el ingreso y el consumo de los beneficios económicos de los activos intangibles se encuentran estrechamente relacionados. Las modificaciones aplican prospectivamente para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2016 o posteriores, se permite su aplicación anticipada.

Plantas Productoras

Se define el concepto de planta productora, además, requieren activos biológicos que cumplan con esta definición para ser contabilizados como propiedad, planta y equipo, de acuerdo con la NIC 16, en lugar de la NIC 41. Con respecto a las modificaciones, las plantas productoras pueden medirse utilizando el modelo de costo o el modelo de revaluación establecido en la NIC 16. Los productos que crecen en las plantas productoras continúan siendo contabilizados de conformidad con la NIC 41.Vigentes para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2016 o en fechas posteriores.

Método de Participación en los Estados Financieros Separados

Las modificaciones se centran en los estados financieros separados y permiten el uso del método de participación en dichos estados financieros. En concreto, las enmiendas permiten a la entidad contabilizar las inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados:al costo,de acuerdo con la NIIF 9 (o la NIC 39 para las entidades que aún no han adoptado la NIIF 9), o utilizando el método de participación como se describe en la NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos.La misma contabilización se debe aplicar a cada categoría de inversiones. Las modificaciones también aclaran que cuando una entidad tenedora deja de ser una entidad de inversión, o se convierte en una entidad de inversión, se debe contabilizar el cambio a partir de la fecha en que se produce el cambio. Las modificaciones se aplican retrospec-tivamente en los períodos anuales que comiencen a partir 1 de enero 2016.

Aplicación de la Excepción de Consolidación

Las modificaciones aclaran que la excepción de la preparación de estados financieros consolidados está disponible para una entidad controladora que es una subsidiaria de una entidad de inversión, incluso si la entidad de inversión mide todas sus subsidiarias a valor razonable de conformidad con la NIIF 10. Las modificaciones consecuentes a la NIC 28 para aclarar que la excepción de aplicar el método de participación es aplicable a un inversionista en una asociada o negocio conjunto si ese inversionista es subsidiaria de una entidad de inversión que mide todas sus subsidiarias a valor razonable.Las modificaciones aclaran además que la exigencia de una entidad de inversión para consolidar una subsidiaria que presta servicios relacionados con las actividades anteriores de inversión se aplica únicamente a las subsidiarias que no son entidades de inversión.Por otra parte, las modificaciones aclaran que, al aplicar el método de participación a una asociada o un negocio conjunto que es una entidad de inversión, un inversionista puede retener las mediciones de valor razonable que la asociada o negocio conjunto utilizaba para sus filiales.Por último, también se hace la aclaración de que una entidad de inversión que mide todas sus subsidiarias a valor razonable debe proporcionar las revelaciones requeridas por la NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades.Las modificaciones se aplican retrospectivamente en los períodos anuales que comiencen a partir 1 de enero 2016 con aplicación anticipada permitida.

60


Tema de la enmienda

Detalle

NIIF 10 - Estados Financieros Consolidados NIC 28 – Inversiones en Asociados y negocios conjuntos

Venta o la Aportación de Bienes entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto

Las modificaciones tratan de situaciones en las que hay una venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. La NIC 28 ha sido modificada para reflejar lo siguiente: Las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones relativas a los activos que no constituyen un negocio entre un inversor y su asociada o negocio conjunto se reconocen en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en la asociada o negocio conjunto.Las ganancias o pérdidas por operaciones posteriores relativas a los activos que constituyen un negocio entre un inversor y su asociada o negocio conjunto deben ser reconocidos en su totalidad en los estados financieros del inversor. La NIIF 10 ha sido modificada para reflejar lo siguiente: Las ganancias o pérdidas resultantes de la pérdida de control de una subsidiaria que no contenga un negocio en una transacción con una asociada o un negocio conjunto que se contabilicen utilizando el método de participación, se reconocen en el resultado de la controladora en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en esa asociada o negocio conjunto. Del mismo modo, las ganancias y pérdidas resultantes de la revaluación de inversiones acumuladas en alguna subsidiaria anterior (que se ha convertido en una asociada o un negocio conjunto que se contabilice utilizando el método de participación) a valor razonable se reconocen en el resultado de la anterior controladora sólo en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en la nueva asociada o negocio conjunto.Las modificaciones se aplican de forma prospectiva a las transacciones que ocurren en los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero 2016 con aplicación anticipada permitida. En la reunión de junio 2015 el IASB, tentativamente decidió aplazar la fecha de vigencia obligatoria de estas enmiendas. No se ha emitido un borrador al momento de la escritura de este documento.

NIIF 11 – Operaciones Conjuntas

Contabilización para Adquisiciones de Interés en Operaciones Conjuntas Proporciona indicaciones para conocer cómo contabilizar la adquisición de un interés en una operación conjunta en la que las actividades constituyan un negocio, según la definición de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios.

Las entidades deben aplicar las modificaciones de forma prospectiva a las adquisiciones de intereses en las operaciones conjuntas (en el que las actividades de las operaciones conjuntas constituyen un negocio según se definen en la NIIF 3) que ocurren desde el inicio de los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016.

Cuentas de Diferimiento de Actividades Reguladas

La NIIF 14 explica el registro en los balances de cuentas regulatorias diferidas que surgen de actividades cuya tarifa está regulada. La norma se encuentra disponible solo para aquellos sectores que adoptan las NIIF por primera vez y que hayan reconocido los balances de cuentas regulatorias diferidas según anteriores GAAP. La NIIF 14 permite que los sectores que adopten por primera vez las NIIF continúen con sus antiguas políticas contables de tasas reguladas según GAAP, con cambios limitados, y requiere una presentación por separado de los balances de cuentas regulatorias diferidas en el estado de situación financiera y en el estado de ganancias o pérdidas y otro resultado integral. También se requieren revelaciones para identificar la naturaleza, y los riesgos que implica, de la forma de regulación de la tarifa que ha ocasionado el reconocimiento de los balances de cuentas regulatorias diferidas. La NIIF 14 se encuentra vigente para los primeros estados financieros anuales bajo las NIIF de la entidad, en períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2016 o posteriores, se permite su aplicación anticipada.

NIIF 14 – Cuentas Regulatorias Diferidas

61

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Norma de Información Financiera


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Norma de Información Financiera

Tema de la enmienda

NIIF 9 - Instrumentos Instrumentos Financieros (en Financieros su versión revisada de 2014)

NIIF 15- Ingresos procedentes de los contratos con los Clientes

Mejoras anuales Ciclo 2012 - 2014

Detalle El proyecto de reemplazo consiste en las siguientes fases:Fase 1: Clasificación y medición de los activos y pasivos financieros. Con respecto a la clasificación y medición en cumplimiento con la NIIF, todos los activos financieros reconocidos que se encuentren dentro del alcance de la NIC 39 se medirán posteriormente al costo amortizado o al valor razonable.Fase 2: Metodología de deterioro. El modelo de deterioro de acuerdo con la NIIF 9 refleja pérdidas crediticias esperadas, en oposición a las pérdidas crediticias incurridas según la NIC 39. En el alcance del deterioro en la NIIF 9, ya no es necesario que ocurra un suceso crediticio antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias.Fase 3: Contabilidad de Cobertura. Los requerimientos generales de contabilidad de cobertura de la NIIF 9 mantienen los tres tipos de mecanismos de contabilidad de cobertura incluidas en la NIC 39. No obstante, los tipos de transacciones ideales para la contabilidad de cobertura ahora son mucho más flexibles, en especial, al ampliar los tipos de instrumentos que se clasifican como instrumentos de cobertura y los tipos de componentes de riesgo de elementos no financieros ideales para la contabilidad de cobertura. Además, se ha revisado y reemplazado la prueba de efectividad por el principio de “relación económica”. Ya no se requiere de una evaluación retrospectiva para medir la efectividad de la cobertura. Se han añadido muchos más requerimientos de revelación sobre las actividades de gestión de riesgo de la entidad. En julio de 2014, el IASB culminó la reforma de la contabilización de instrumentos financieros y emitió la NIIF 9 Contabilidad de instrumentos financieros (en su versión revisada de 2014), que reemplazará a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición luego de que expire la fecha de vigencia de la anterior. En vigencia para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2018 o posteriormente.

Establece un modelo extenso y detallado para que las entidades lo utilicen en la contabilidad de ingresos procedentes de contratos con clientes.

Reemplazará las siguientes Normas e Interpretaciones de ingreso después de la fecha en que entre en vigencia: NIC 18 Ingreso; NIC 11 Contratos de Construcción; CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes; CINIIF 15 Acuerdos para la Construcción de Inmuebles; CINIIF 18 Transferencias de Activos Procedentes de los Clientes y SIC 31: Transacciones de trueque que incluyen servicios de publicidad.Vigente para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2018 o posteriores

Estas enmiendas reflejan temas discutidos por el IASB, que fueron posteriormente incluidas como modificaciones a las NIIF

NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas. Cambios en los métodos de disposición de los activos. NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a revelar (con modificaciones resultantes de modificaciones a la NIIF 1) Modificaciones relacionadas con Contratos de prestación de servicios. Aplicabilidad de las modificaciones a la NIIF 7 en revelaciones de compensaciones en estados financieros intermedios condensados. NIC 19 Beneficios a empleados. Tasa de descuento: asuntos de mercado regional. NIC 34 Información Financiera Intermedia. Revelación de información incluida 'en algún otro lugar en el informe financiero intermedio'

La empresa aún se encuentra evaluando los impactos que podría generar esta modificación a las normas y su impacto en los estados financieros.

5.3. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2018 – Decreto 2496 de 2015 Con este decreto, a partir del 1 de enero de 2018 entrará a regir la NIIF 15 “Ingresos procedentes de los contratos con los clientes”, la cual establece un modelo extenso y detallado para que las entidades lo utilicen en la contabilidad de ingresos procedentes de contratos con clientes, para esta norma se permite su aplicación anticipada.

Notas a los Estados Financieros

62


NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO 6. Propiedad, planta y equipo neto El siguiente es el detalle del valor en libros de la propiedad, planta y equipo: Descripción Costo Depreciación acumulada Total propiedad, planta y equipo

31/12/2015

31/12/2014

01/01/2014

$ 439.767.530

$ 417.850.553

$ 366.870.643

(59.128.137)

(25.590.796)

-

$ 380.639.393

$ 392.259.757

$ 366.870.643

El siguiente es el detalle de las propiedades, planta y equipo, neto de la depreciación: Tipo de activo

31/12/2015

Terrenos

$

31/12/2014

16.649.497

01/01/2014

14.140.060

$ 14.140.060

45.146.955

39.985.885

42.625.351

376.195

201.612

252.015

150.906.962

159.220.985

147.457.986

39.438.126

28.794.269

33.506.452

3.686.237

4.976.926

5.981.491

22.954

30.605

38.256

106.597.508

95.876.867

69.765.269

633.382

44.828

86.449

Construcciones en curso (2)

3.669.660

15.578.678

11.073.217

Maquinaria en montaje (3)

13.511.917

33.409.042

41.944.097

$ 380.639.393

$ 392.259.757

$ 366.870.643

Construcciones y edificaciones Vías Maquinaria y equipo Plantas y redes eléctricas Equipo de transporte Equipos de comunicación y computación Maquinaria y equipo por contratos de leasing (1) Minas y pozos artesianos

Total propiedad, planta y equipo neto

$

El ajuste al valor razonable al 2015, con lo previsto en la NIIF 13 y la política de la Compañía, sobre los terrenos y edificaciones se hizo con base en los avalúos realizados por la firma Francisco Ochoa Avalúos S.A.S. (inscrita en el Registro Nacional de Avaluadores), arrojando un valor de $1.491.241 y $6.396.263, respectivamente, que se refleja en el patrimonio bajo el rubro “Otro resultado integral acumulado”. (1) Corresponde a los contratos de leasing de infraestructura No.119709 y 119710 suscritos el 17 de febrero de 2011 y el 25 de enero de 2011

respectivamente con Leasing Bancolombia S.A. para la ampliación de la Central Hidroeléctrica Providencia I y la construcción de la Central Hidroeléctrica Providencia III, a un plazo de 144 meses.

(2) Las principales construcciones en curso corresponden a las siguientes:

Descripción Obras adicionales Providencia III

31/12/2015

31/12/2014

$

$

2.453.687

01/01/2014 -

$

-

Construcción grúas zona industrial

520.264

81.449

-

Vía de acceso Mina Los Mangos

540.243

-

-

Bosques del Alto

111.639

55.483

-

43.827

-

-

Milla de Oro

-

15.043.841

11.073.217

Oficinas Gestión Humana

-

126.698

-

Casino Mina la Ye

-

27.919

-

Taller Mina la Ye

-

243.288

-

$ 3.669.660

$ 15.578.678

$ 11.073.217

Mejoras casa de huéspedes

Total construcciones en curso

63

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no existía ningún tipo de gravamen o restricción sobre la propiedad, planta y equipo de la Compañía.


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

(3) El detalle de maquinaria en montaje es el siguiente:

Descripción

31/12/2015

31/12/2014

$

$

Planta terrazas aluviales

4.096.103

01/01/2014 -

$

3.764.190

Plantas y redes

3.119.374

23.916.006

-

Maquinaria y equipo dragas

3.844.100

8.071.617

-

Otros proyectos dragas

2.069.666

-

885.534

Maquinaria y equipo minas

320.036

938.732

-

Maquinaria y equipo otros

61.197

482.687

-

Energía nuevos proyectos

1.441

-

802.249

Proyecto Providencia III

-

-

20.200.301

Reparación draga 5

-

-

9.983.420

Proyecto oro verde

-

-

2.734.260

Apique ciénaga grande La Ye

-

-

2.598.767

Taladros Ward

-

-

507.792

Mejoramiento sistema de beneficio

-

-

411.694

Dique relavera Mina La Ye

-

-

55.890

13.511.917

$ 33.409.042

$ 41.944.097

Total maquinaria y equipo en montaje

$

El movimiento del costo de propiedad, planta y equipo se detalla a continuación:

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO – MINEROS S.A. AÑO 2015 Costo Costo a 1 de enero

Construcciones y edificios

Terrenos

Vías

Maquinaria y equipo

Plantas y redes eléctricas

Equipo de transporte

Equipos de comunicación y computación

Maquinaria y equipo por Contrato de Leasing

Minas Construcción Maquinaria y pozos en curso en montaje artesianos

Total

$ 14.140.060

$ 43.344.301

$ 252.015

$173.264.109

$34.479.551

$6.837.571

$38.256

$96.420.521

$86.449

$15.578.678

$33.409.042

$417.850.553

Adiciones

1.018.196

553.681

232.744

6.231.642

24.605.178

508.909

-

11.188.497

699.028

7.381.963

15.789.102

68.208.940

Revalorización de activos

1.491.241

7.909.613

-

-

-

-

-

-

-

-

-

9.400.854

Transferencias (-/+)

-

(228.396)

-

-

-

-

-

-

-

(19.290.981)

(35.686.227)

(55.205.604)

Disposiciones (-)

-

(23.630)

-

(370.807)

(16.667)

(76.109)

-

-

-

-

-

(487.213)

16.649.497

51.555.569

484.759

179.124.944

59.068.062

7.270.371

38.256

107.609.018

785.477

3.669.660

13.511.917

439.767.530

Depreciación acumulada y deterioro de valor a 1 de enero

-

(3.358.416)

(50.403)

(14.043.124)

(5.685.282)

(1.860.645)

(7.651)

(543.654)

(41.621)

-

-

(25.590.796)

Depreciación del período

-

(3.041.003)

(58.161)

(14.174.858)

(7.743.593)

(1.681.608)

(7.651)

(467.856)

(110.474)

-

-

(27.285.204)

Deterioro de activos (-)

-

(9.195)

-

-

(6.201.061)

(41.881)

-

-

-

-

-

(6.252.137)

Depreciación acumulada y deterioro de valor a 31 de diciembre

-

(6.408.614)

(108.564)

(28.217.982)

(19.629.936)

(3.584.134)

(15.302)

(1.011.510)

(152.095)

-

-

(59.128.137)

Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre

$16.649.497

$45.146.955

$376.195

$150.906.962

$39.438.126

$3.686.237

$22.954

$106.597.508

$633.382

$3.669.660

$13.511.917

$380.639.393

Costo en libros a 31 de diciembre

Notas a los Estados Financieros

64


AÑO 2014 Construcciones y edificios

Costo

Terrenos

Costo a 1 de enero

$14.140.060

$ 42.625.351

Maquinaria y equipo

Plantas y redes eléctricas

Equipo de transporte

Equipos de comunicación y computación

Maquinaria y equipo por Contrato de Leasing

Minas y pozos artesianos

Construcción en curso

Maquinaria en montaje

Total

$252.015

$147.457.986

$33.506.452

$5.981.491

$ 38.256

$ 69.765.269

$ 86.449

$ 11.073.217

$ 41.944.097

$ 366.870.643

Vías

Adiciones

-

718.950

-

25.806.123

973.099

856.080

-

26.655.252

-

4.505.461

-

59.514.965

Transferencias (-/+)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(8.535.055)

(8.535.055)

Costo en libros a 31 de diciembre

14.140.060

43.344.301

252.015

173.264.109

34.479.551

6.837.571

38.256

96.420.521

86.449

15.578.678

33.409.042

417.850.553

Depreciación acumulada y deterioro de valor a 1 de enero

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Depreciación del período

-

(3.358.416)

(50.403)

(14.043.124)

(5.685.282)

(1.860.645)

(7.651)

(543.654)

(41.621)

-

-

(25.590.796)

Depreciación acumulada y deterioro de valor a 31 de diciembre

-

(3.358.416)

(50.403)

(14.043.124)

(5.685.282)

(1.860.645)

(7.651)

(543.654)

(41.621)

-

-

(25.590.796)

$14.140.060

$39.985.885

$ 201.612

$159.220.985

$28.794.269

$4.976.926

$ 30.605

$ 95.876.867

$ 44.828

$ 15.578.678

$ 33.409.042

$392.259.757

Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre

Para el cálculo de la depreciación de propiedades, plantas y equipos, la Compañía adoptó las siguientes vidas útiles: Vida útil Mina La Ye

El Bagre

Providencia

Medellín

5 años

16 años

30 años

16 años

2 a 5 años

1 a 16 años

3 a 21 años

N/A

5 años

5 años

5 años

5 años

2 a 5 años

3 a 5 años

3 años

4 a 5 años

Equipo de transporte fluvial

N/A

1 a 10 años

N/A

N/A

Equipo de transporte aéreo

N/A

5 años

N/A

N/A

Acueductos, plantas y redes

5 años

4 a 15 años

2 a 30 años

N/A

N/A

5 a 10 años

N/A

N/A

Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de cómputo y comunicación Equipo de transporte terrestre

Vías

7. Propiedades de inversión La composición y movimiento de la propiedad de inversión se detalla a continuación: Clase de propiedad de inversión

31/12/2015

31/12/2014

01/01/2014

Terrenos (Lote en isla Barú-Cartagena)

$ 5.661.450

$ 4.148.100

$ 4.148.100

Total propiedad de inversión

$ 5.661.450

$ 4.148.100

$ 4.148.100

El valor razonable de la propiedad de inversión se obtuvo a través de avalúo técnico realizado por la firma Francisco Ochoa Avalúos S.A.S., quién utilizó el método comparativo de valores de mercado. El incremento en el valor razonable al 31 de diciembre de 2015 en relación con el año inmediatamente anterior, obedece a la elaboración de un nuevo avalúo en el año 2015, por un valor de $1.513.350.

65

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Tipo de activo


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

8. Activos intangibles A continuación se detalla el valor en libros de los intangibles: Descripción Costo Amortización acumulada Total intangibles

31/12/2015

31/12/2014

01/01/2014

$ 64.161.767

$ 103.173.551

$ 100.262.659

(3.267.169)

(7.924.385)

-

95.249.166

$ 100.262.659

$ 60.894.598

$

El costo neto de los intangibles es el siguiente: Tipo de intangible Proyectos de exploración y evaluación (1) Proyectos de modernización de T.I. Proyectos de explotación y desarrollo (2)

31/12/2015

01/01/2014

$ 41.110.596

$ 69.093.087

$ 73.283.889

10.049.539

12.035.922

6.032.435

9.732.812

14.118.506

20.944.684

1.651

1.651

1.651

95.249.166

$ 100.262.659

Patentes Total intangibles

31/12/2014

$ 60.894.598

$

(1) A continuación se detallan los proyectos de exploración y evaluación, así:

Descripción

31/12/2015

Proyecto El Catorce

31/12/2014

01/01/2014

$ 15.170.263

$ 14.761.330

$ 13.209.579

Proyecto Santa Elena

14.776.406

14.407.552

12.845.501

Proyecto Exploración Nicaragua

11.163.927

-

159.398

Proyecto Nechi

-

9.303.748

12.416.970

Proyecto Remedios

-

4.090.554

3.886.259

Proyecto Tolima

-

-

5.805.556

Proyecto Amalfi

-

5.860.718

5.506.260

Proyecto Ataco

-

883.322

-

Proyecto Distrito El Bagre

-

14.068.308

14.062.943

Proyecto Pácora

-

5.519.101

5.336.232

Proyecto Prefactibilidad Nechi

-

193.552

55.191

Proyecto Factibilidad Beneficio Mater. Nechi

-

4.902

-

41.110.596

$ 69.093.087

$ 73.283.889

Total proyecto de exploración y evaluación

Notas a los Estados Financieros

$

66


Con respecto al reconocimiento de los activos por exploración y evaluación y su correspondiente amortización, la Compañía ha adoptado las siguientes políticas, en concordancia con lo previsto en la NIIF 6 (Exploración y evaluación de recursos minerales), incluyendo la evaluación periódica de la factibilidad técnica y económica del respectivo proyecto:

a.

Los costos de los proyectos que se encuentren en prospección (etapas I y II), es decir, costos por actividades de estudio y caracterización geológica en una zona determinada que presenta indicios geológicos de un depósito aurífero económicamente explotable, son cargados directamente al gasto.

b.

partir de la etapa III, todos los gastos incurridos en los proyectos de exploración serán capitalizados o llevados al gasto, según los parámetros A definidos por la administración de la Compañía.

c.

E n la etapa VI (prefactibilidad), es cuando se define si el proyecto pasa a etapa de explotación, se llevan los desembolsos acumulados a resultados, o se vende a un tercero. Cuando el área de exploración determina que no esperan ningún valor futuro del proyecto, los costos de exploración acumulados son cargados a los resultados del período.

d.

Se reconoce cualquier obligación en la que se incurra por desmantelamiento y restauración, como consecuencia de haber llevado a cabo actividades de exploración y evaluación.

e.

Los costos de exploración de un proyecto que llega a etapa VI y va a ser explotado económicamente, serán amortizados de acuerdo con la duración del proyecto, a partir del momento en el cual se inicia la explotación comercial de los metales preciosos.

(2) Los proyectos de explotación se relacionan, así:

Descripción Mina Icacales

31/12/2015 $

31/12/2014

4.057.556

$

01/01/2014

5.860.914

$

7.664.272

Gastos de exploración y montaje Mina La Ye

4.023.900

5.812.302

7.600.703

Mina Los Mangos

1.651.356

2.385.290

3.119.225

Mejoras para explotación operación aluvial

-

60.000

-

Proyecto Cordero

-

-

2.560.484

9.732.812

$ 14.118.506

$ 20.944.684

Total proyectos de explotación y desarrollo

$

Descripción

Notas a los Estados Financieros

La vida útil de estos proyectos de explotación se describe a continuación: Vida útil

Mejoras para explotación operación aluvial

1 año

Gastos de exploración y montaje Mina La Ye

4 años y tres meses

Mina Los Mangos

4 años y tres meses

Mina Icacales

4 años y tres meses

67

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

El movimiento del costo y de la amortización de intangibles se detalla a continuación: AÑO 2015 Descripción Costo a 1° de enero de 2015

Proyectos de exploración

Proyectos de Software y Otros activos explotación aplicaciones intangibles y desarrollo informáticas

Total

$ 69.093.087

$ 21.281.834

$ 12.796.979

$ 1.651

$ 103.173.551

18.250.471

-

546.657

-

18.797.128

(46.232.962)

(11.549.022)

(26.928)

-

(57.808.912)

41.110.596

9.732.812

13.316.708

1.651

64.161.767

Amortización acumulada y deterioro de valor a 1° de enero

-

(7.163.328)

(761.057)

-

(7.924.385)

Amortización del período

-

-

(2.506.112)

Disposición

-

7.163.328

-

-

7.163.328

Amortización acumulada y deterioro de valor a 31 de diciembre de 2015

-

-

(3.267.169)

-

(3.267.169)

$ 41.110.596

$ 9.732.812

$ 10.049.539

$ 1.651

$ 60.894.598

Adiciones Disposición Costo en libros a 31 de diciembre de 2015 Amortización acumulada y deterioro de valor

Activos intangibles a 31 de diciembre de 2015

(2.506.112)

Total a 31 de diciembre de 2015

$ 60.894.598

AÑO 2014 Descripción Costo a 1 de enero de 2014

Proyectos de exploración

Proyectos de Software y Otros activos explotación aplicaciones intangibles y desarrollo informáticas

Total

$ 73.283.889

$20.944.684

$ 6.032.435

$1.651

$ 100.262.659

15.970.490

337.150

6.764.544

-

23.072.184

(20.161.292)

-

-

-

(20.161.292)

69.093.087

21.281.834

12.796.979

1.651

103.173.551

Amortización del período

-

(7.163.328 )

(761.057)

-

(7.924.385)

Amortización acumulada y deterioro de valor a 31 de diciembre de 2014

-

(7.163.328)

(761.057)

-

(7.924.385)

$ 69.093.087

$14.118.506

$ 12.035.922

$ 1.651

$ 95.249.166

Adiciones Disposición Costo en libros a 31 de diciembre de 2014 Amortización acumulada y deterioro de valor a 1 de enero

Total activos intangibles al 31 de diciembre de 2014 Total a 31 de diciembre de 2014

Notas a los Estados Financieros

$ 95.249.166

68


9. Inversiones en subsidiarias El valor de las inversiones en subsidiarias al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente: Participación en el patrimonio neto Subsidiarias

Porcentaje (%)

Valor ($)

31/12/2015

31/12/2014

01/01/2014

Exploradora Minera S.A.S.

100

100

100

Hemco Nicaragua S.A. (1)

95

5

-

Operadora Minera S.A.S.

100

100

Cía Minera de Ataco S.A.S. (2)

100

Bonanza Holding S.A. Mineros LLC

31/12/2015 $

31/12/2014

619.225 $

573.901

01/01/2014 $

865.570

260.794.889

4.915.747

-

100

4.912.761

4.192.177

8.743.837

100

100

200.000

200.000

200.000

-

0,01

0,01

-

17

9

-

100

100

-

77.632.138

78.311.175

$ 266.526.875

$ 87.513.980

$ 88.120.591

Total inversiones en subsidiarias

(1) El aumento de la inversión en la subsidiaria HEMCO Nicaragua S.A. en relación con el 2014, se explica por la liquidación de la Compañía Mineros

LLC (USA) en el año 2015, vehículo societario por medio del cual se hizo inicialmente la inversión en la subsidiaria.

(2) MINEROS S.A. no consolida con Compañía Minera de Ataco S.A.S. por encontrarse en período improductivo.

La participación neta de la Compañía en las utilidades (pérdidas) de sus empresas es la siguiente: 2015 Domicilio

Actividad económica

No. de acciones

Subsidiarias del Exterior

Hemco Nicaragua S.A.

Nicaragua

Explotación de metales preciosos

Subtotal sociedades del exterior

Subsidiarias Nacionales

Exploradora Minera S.A.S.

Colombia

Exploración de metales preciosos

Operadora Minera S.A.S.

Colombia

Prestación de servicios

Compañía Minera de Ataco S.A.S.*

Colombia

Explotación de metales preciosos

Subtotal sociedades nacionales

1.139.970 

$ 1.576.327  1.576.327

20.000

45.324

200.437

738.205

20.000

-

Total participación en resultados de subsidiarias

Participación en resultados

783.529 $ 2.359.856

69

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Compañía


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

2014 Compañía

Domicilio

Actividad económica

Subsidiarias del Exterior

Mineros LLC

USA

Inversionista

Subtotal sociedades del exterior

Subsidiarias Nacionales

No. de acciones

Participación en resultados

N.A.

$ (18.272.256)

(18.272.256)

Exploradora Minera S.A.S.

Colombia

Exploración de metales preciosos

Operadora Minera S.A.S.

Colombia

Prestación de servicios

Compañía Minera de Ataco S.A.S. (*)

Colombia

Explotación de metales preciosos

Subtotal sociedades nacionales

732.275

Total participación en resultados de subsidiarias

$ (17.539.981)

20.000

108.331

200.437

623.944

20.000

-

(*) MINEROS S.A. no consolida con Compañía Minera de Ataco S.A.S. por encontrarse en período improductivo.A continuación se presenta información resumida sobre los estados financieros de las subsidiarias de acuerdo con NIIF:

2015 Compañía Subsidiarias del Exterior Hemco Nicaragua S.A. Mineros LLC Subtotal sociedades del exterior Subsidiarias Nacionales

Activo

Pasivo

2014

Patrimonio

$210.441.322 $119.160.470 

Utilidad (pérdida)

$91.280.852

Activo

$1.659.292 $

Pasivo

Patrimonio

- $

- $

-

Utilidad (pérdida) $

-

-

-

-

-

305.862.681

207.666.807

98.195.874

(18.272.256)

210.441.322

119.160.470

91.280.852

1.659.292

305.862.681

207.666.807

98.195.874

(18.272.256)

Exploradora Minera S.A.S.

797.616

178.391

619.225

45.324

892.287

318.386

573.901

108.331

Operadora Minera S.A.S.

7.742.132

2.829.370

4.912.761

738.204

6.997.074

2.804.897

4.192.177

623.944

223.861

2.079

221.782

4.111

219.148

1.476

217.672

4.624

8.763.609

3.009.840

5.753.768

787.639

8.108.509

3.124.759

4.983.750

736.899

$219.204.931 $122.170.310

$97.034.620

$2.446.931 $313.971.190 $210.791.586 $103.179.624

$(17.535.357)

Compañía Minera de Ataco S.A.S. (*) Subtotal sociedades nacionales Totales

(*) MINEROS S.A. no consolida con Compañía Minera de Ataco S.A.S. por encontrarse en período improductivo.

Notas a los Estados Financieros

70


El patrimonio de las sociedades subsidiarias se descompone así:

2015 Compañía

Capital

Subsidiarias del Exterior

Hemco Nicaragua S.A.

$9.112.225

Sub-total sociedades del exterior

9.112.225

Subsidiarias Nacionales

Prima en colocación de acciones

Reservas

Otro resultado integral acumulado

Utilidad (pérdida del ejercicio)

Resultados de ejercicios anteriores

- $6.190.181  - 

6.190.181

$5.570.109

Patrimonio

$1.659.292 $64.971.589  $87.503.396** 

5.570.109

1.659.292

64.971.589

87.503.396

Exploradora Minera S.A.S.

200.000

-

373.901

-

45.324

-

619.225

Operadora Minera S.A.S.

200.437

3.369.563

799.502

(194.944)

738.203

-

4.912.761

Compañía Minera de Ataco S.A.S.*

200.000

-

3.893

-

4.110

13.779

221.782

Sub-total sociedades nacionales

600.437

3.369.563

1.177.296

(194.944)

787.637

13.779

5.753.768

$9.712.662

$3.369.563

$7.367.477

$5.375.165

$2.446.929 $64.985.368

$93.257.164

Totales

Compañía

Subsidiarias del Exterior Mineros LLC Sub-total sociedades del exterior Subsidiarias Nacionales

Prima en colocación de acciones

Capital

Reservas

$82.335.410

-

$(798.439)

82.335.410

-

(798.439)

Otro resultado integral acumulado

Utilidad (pérdida del ejercicio)

Resultados de ejercicios anteriores

Patrimonio

$1.339.839 $(18.272.256)  1.339.839 

(18.272.256)

$13.027.585

$77.632.138

13.027.585

77.632.138

Exploradora Minera S.A.S.

200.000

-

265.570

-

108.331

-

573.901

Operadora Minera S.A.S.

200.437

3.369.563

167.282

(169.049)

623.944

-

4.192.177

Compañía Minera de Ataco S.A.S. (*)

200.000

-

3.893

-

4.624

9.155

217.672

Sub-total sociedades nacionales

600.437

3.369.563

436.745

(169.049)

736.899

9.155

4.983.750

$82.935.847

$3.369.563

$(361.694)

$1.170.790 $(17.535.357)

$13.036.740

$82.615.888

Totales

(*) MINEROS S.A. no consolida con Compañía Minera de Ataco S.A.S. por encontrarse en período improductivo. (**) Patrimonio excluyendo participación no controladora

71

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

2014


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

A continuación se indica el objeto social de las compañías que están registradas por el método de participación: HEMCO Nicaragua S.A. Esta sociedad fue constituida mediante la Escritura Pública No. 18 de la ciudad de Managua (República de Nicaragua), del 23 de marzo de 1994, e inscrita en el registro público mercantil de Managua como comerciante bajo el No. 20143. Su objeto social es la actividad minera en general, desarrollando para ello trabajos de exploración y de explotación de yacimientos de sustancias minerales, de extracción de las mismas, de su refinación, transporte, comercialización o exportación. La empresa desarrolla una operación de explotación aurífera subterránea en el municipio de Bonanza, Región autónoma del Atlántico Norte (Nicaragua), y al 31 de diciembre de 2015 MINEROS S.A. es titular del 95% del capital accionario de HEMCO Nicaragua S.A., inversión que fue hecha inicialmente a través de un vehículo societario de nacionalidad estadounidense (Mineros LLC). Operadora Minera S.A.S. La sociedad comercial por acciones simplificada Operadora Minera S.A.S. fue constituida por documento privado en marzo 10 de 2009, inscrito en la Cámara de Comercio de Medellín el 2 de abril del mismo año bajo el No. 4129. Su objeto social es la realización de cualquier acto civil o comercial lícito, especialmente en actividades de conservación, exploración, explotación, industrialización o aprovechamiento en cualquier forma, de los recursos naturales renovables o no renovables. Exploradora Minera S.A.S. La sociedad comercial por acciones simplificada Exploradora Minera S.A.S. fue constituida por documento privado de marzo 15 de 2010, inscrito en la Cámara de Comercio de Medellín el 6 de abril del mismo año bajo el No. 5067. Su objeto social es la realización de cualquier acto civil o comercial lícito, especialmente en actividades de exploración minera.

Compañía Minera de Ataco S.A.S. Mineros S.A. también es controlante de la sociedad Compañía Minera de Ataco S.A.S., cuya inversión no se contabiliza por el método de participación, ni sus estados financieros se tomaron en cuenta para efectos de la consolidación de estados financieros. La sociedad comercial por acciones simplificada, Compañía Minera de Ataco S.A.S. fue constituida mediante documento privado de abril 11 de 2011, inscrito en la Cámara de comercio de Ibagué el 18 de abril del mismo año bajo el número 00043218. Su objeto social principal es la exploración y explotación minera aurífera en los contratos de concesión minera Nos. 4971 y 4974, ubicados en el municipio de Ataco (departamento del Tolima). Su domicilio social está situado en la ciudad de Ibagué y hasta el 31 de diciembre de 2015 la empresa no ha iniciado ningún tipo de actividades de explotación, debido a que únicamente ha adelantado los trámites pertinentes para el otorgamiento de la licencia ambiental para el proyecto minero. La solicitud de licencia ambiental se presentó inicialmente ante la Corporación Autónoma Regional del Tolima –CORTOLIMA- el 23 de Julio de 2012 y el Programa de Trabajo y Obras (PTO) se presentó a la Agencia Nacional de Minería (ANM) el 21 de noviembre de 2012. Posteriormente la empresa resolvió modificar el proyecto y el volumen de material anual a remover, lo que implicó desistir del trámite ambiental en CORTOLIMA, presentar una modificación del PTO el 5 de agosto de 2015 e iniciar un nuevo trámite de licencia ambiental el 8 de octubre de 2015 ante la Agencia Nacional de Licencias Ambientales (ANLA). A la fecha de cierre del estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015, las autoridades administrativas no se han pronunciado de manera definitiva sobre la licencia ambiental ni sobre la modificación del PTO.

10. Instrumentos financieros patrimoniales Corresponde a las inversiones patrimoniales, al costo de adquisición, realizadas en entidades no controladas, así: Participación en el patrimonio neto

Descripción

Actividad Económica

Porcentaje (%) 31/12/2015

31/12/2014

Valor ($) 01/01/2014

31/12/2015

31/12/2014

01/01/2014

Unipalma de los Llanos S.A.S. Agroindustria

17,74%

17,74%

17,74%

$2.496.242

$2.496.242

$2.496.242

Entre Ríos de Colombia S.A.S. Agroindustria

-

35%

-

-

35.000

-

Club de Banqueros

Servicios

N.A.

-

-

4.500

4.500

4.500

Promotora de Proyectos S.A.

Inversionista

1,6%

1,6%

1,6%

57.761

57.761

57.761

Distrito de Negocios S.A.S.

Construcción

40%

40%

-

80.000

-

-

$ 2.638.503

$2.593.503

$2.558.503

Total instrumentos financieros patrimoniales Notas a los Estados Financieros

72


11. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar A continuación se detalle el valor en libros de los deudores: Descripción

31/12/2015

31/12/2014

Cuentas por cobrar comerciales:

Clientes del exterior (1)

$

Total cuentas por cobrar comerciales

3.882.573

01/01/2014

$

2.835.764

$

1.587.402

3.882.573

2.835.764

1.587.402

Vinculados económicos (2)

1.744.544

152.591.418

8.470.505

Anticipos entregados a proveedores

1.439.256

1.300.112

4.133.477

Préstamos empleados (3)

8.075.966

7.685.203

6.548.790

Cuentas por cobrar diversas:

Otros deudores (4)

17.492.423

2.789.347

1.585.243

Total cuentas por cobrar diversas

$ 28.752.189

$ 164.366.080

$ 20.738.015

Total cuentas por cobrar comerciales y diversas

$ 32.634.762

$ 167.201.844

$ 22.325.417

25.308.140

143.008.607

7.942.775

7.326.622

24.193.237

14.382.642

Clasificación por vencimientos: Porción corriente Porción no corriente

(1) Las cuentas por cobrar comerciales se facturan en dólares estadounidenses y se convierten a la TRM al cierre de cada mes, certificada por

la Superintendencia Financiera; tienen vencimientos corrientes menores a 30 (treinta) días, no generan intereses y no cuentan con garantías específicas. En consecuencia, la administración no considera pertinente el registro contable de provisión alguna por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales.

(2) Este saldo corresponde al anticipo entregado a HEMCO Nicaragua S.A. para la ejecución del proyecto de exploración greenfield. La disminución

del saldo en relación con el año 2014, obedece a la cancelación de los préstamos concedidos a HEMCO Nicaragua S.A., la liquidación de Bonanza Holding S.A. y la cancelación del saldo a cargo de Entre Ríos Colombia S.A.S.

Tipo de préstamo Vivienda (convencional y empleados)

31/12/2015

01/01/2014

Tasa de interés

5,75% E.A. empleados; $5.842.973 0,66% E.A. a trab. Convención

$ 7.227.884

$6.855.617

627.737

603.051

-

98.738

98.913

69.164

121.607

127.622

-

8.075.966

$ 7.685.203

$5.912.137

Calamidad doméstica (convencional y empleados) Vehículos Otros préstamos a trabajadores y empleados Totales

31/12/2014

$

Garantía Hipotecaria

N.A.

Quirografaria

8.04% E.A.

Prendaria sin tenencia

N.A.

Quirografaria

(4) Incluye principalmente las cuentas por cobrar a Credicorp Capital Colombia S.A. ($9.349.333) por la venta de los derechos fiduciarios poseídos

en el P.A. Grupo Contempo Ltda. –Oficinas Oxo Center Bogotá en Fidubogotá S.A., y el saldo a cargo de la sociedad Distrito de Negocios S.A.S. ($3.200.000). El incremento de este rubro en relación con 2014 se explica por las anteriores transacciones.

73

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

(3) El detalle de estos préstamos es el siguiente:


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Antigüedad de las cuentas por cobrar Cuentas por cobrar vencidas, pero no deterioradas A 31 de diciembre 2015, el análisis de antigüedad realizado por la administración no reporta cuentas por cobrar vencidas, con morosidad, ni deterioradas.

12. Activos por impuestos corrientes Corresponde a saldos a favor de Compañía determinados en liquidaciones privadas de impuestos, y procesos litigiosos en curso, así: Descripción Cuarto bimestre IVA año 2011 Primer bimestre IVA año 2012 Segundo bimestre IVA año 2012 Cuarto bimestre IVA año 2012 Quinto bimestre IVA año 2012 Sexto bimestre IVA año 2012 Primer bimestre IVA año 2013 Segundo bimestre IVA año 2013 Tercer bimestre IVA año 2013 Cuarto bimestre IVA año 2013 Quinto bimestre IVA año 2013 Sexto bimestre IVA año 2013 Quinto bimestre IVA año 2014 Sexto bimestre IVA año 2014 Cuarto bimestre IVA año 2015 Quinto bimestre IVA año 2015 Sexto bimestre IVA año 2015 Retención en la fuente por cobrar Descuento tributario (IVA) Industria y comercio Saldo a favor liquidación privada impuesto de renta Total deudores oficiales

(1)

(2) (3) (3) (4)

31/12/2015 $ 2.068.966 2.409.290 2.413.793 2.975.020 1.074.187 41.568 -

31/12/2014 $ 2.068.966 1.039.253 9.624 2.201.568 2.392.834 1.074.187 - 8.663

01/01/2014 $ 2.068.966 1.814.112 1.676.260 1.432.199 880.282 1.952.184 1.704.548 1.739.691 1.119.491 1.352.593 2.957.032 2.431.768 - -

-

-

21.486.275

$ 10.982.824

$ 8.795.095

$ 42.615.401

(1) Sobre esta solicitud de devolución la DIAN profirió inicialmente auto inhibitorio, frente al cual la Compañía interpuso demanda de nulidad y

restablecimiento del derecho ante el Tribunal Superior de Antioquia, proceso que se encuentra a Despacho para fallo.

(2) Devolución aprobada en enero 4 de 2016. (3) Solicitudes de devolución en trámite ante la DIAN. (4) Corresponde a los procesos de demanda de nulidad y restablecimiento del derecho que actualmente cursan en el Tribunal Superior de Antioquia

por devolución del pago de lo no debido, relacionado con las declaraciones de retención en la fuente de los períodos diciembre de 2010, enero, febrero y marzo de 2011.

La Compañía y sus asesores legales y tributarios consideran que los valores correspondientes a procesos litigiosos en curso son recuperables una vez culminados los respectivos procesos, por lo cual no se estima pérdida alguna o pasivo contingente asociado a los mismos. Notas a los Estados Financieros

74


13. Inventarios El valor de los inventarios se detalla a continuación: Descripción

31/12/2015

31/12/2014

01/01/2014

Materiales y repuestos

$

39.057.112

$ 35.717.122

$ 32.456.415

Total de inventarios

$

39.057.112

$ 35.717.122

$ 32.456.415

14. Activos biológicos Corresponde a las plantaciones de caucho, así: Valor en libros al 1 de Enero

31/12/2015 $

31/12/2014

01/01/2014

8.155.144

$ 4.848.255

3.306.889

-

Ajuste al valor razonable (*)

2.417.572

-

-

Adiciones

2.591.008

-

-

Amortización

(404.094)

-

-

Compras o nuevas plantaciones

Valor en libros al 31 de diciembre

$ 12.759.630

(*) Valorización de activos biológicos

El ajuste al valor razonable de los activos biológicos representados en plantaciones de caucho (terrenos y cultivos), se obtuvo mediante avalúo efectuado por los peritos Guillermo Restrepo A. y Francisco Ochoa O., en noviembre de 2015, inscritos en el Registro Nacional de Avaluadores de la Superintendencia de Industria y Comercio, y para el efecto se tuvo en cuenta el método comparativo de mercado (para los terrenos), el método del costo neto de reposición ( para las construcciones) y el costo de levante (para las plantaciones).

Por el reconocimiento inicial de los activos biológicos al valor razonable en el ejercicio anual 2015, la empresa reconoció una ganancia de $2.417.572 en el estado de resultado integral. A continuación se detalla el cultivo de caucho y los riesgos asociados al mismo, así:

a.

Descripción

La Compañía tiene un cultivo de Caucho (Hevea Brasilensis) de la familia de las euforbiaceas, y en la actualidad existen 4 tipos de clones sembrados, 3 de origen americano (IAN 710, IAN 873 y FX 3864) y 1 de origen asiático (RHIM 600). A diciembre 31 de 2015 hay 394.460 árboles (332.000

75

$

8.155.144

$

$

4.848.255

4.848.255

árboles en 2014), distribuidos así: i) Finca La Sierrita 29.560 (29.000 en 2014), ii) Fincas Ángela María y el Llano 124.800 (91.000 en 2014) y iii) Fincas Yocasta y Natalia 240.100 (211.000 en 2014). Las fincas La Sierrita, El Llano y Ángela María se encuentran ubicadas en el municipio de Zaragoza y las fincas Yocasta y Natalia en el Municipio de Caucasia, ambos municipios en el departamento de Antioquia. El principal objetivo de este cultivo de caucho es la producción y extracción del producto llamado LATEX, con el fin de su transformación para ofrecerlo al mercado nacional y de exportación como materia prima para las industrias llanteras, autopartes, y/o de guantes domésticos e industriales. b.

Riesgos

Los riesgos más comunes que se presentan en el cultivo de caucho son: i) vientos fuertes (se presentan ocasionalmente en las épocas de Julio a Septiembre), para lo cual se siembran barreras rompe vientos y se siembran clones más resistentes a vientos; ii) el incendio del cultivo, sobre todo en las épocas de verano, ya que la cobertura vegetal existente es muy seca; esta situación se puede llegar a presentar en los meses de enero y febrero, para lo cual la Compañía creó brigadas de bomberos en las fincas, a fin de que realicen inspecciones al cultivo del caucho y se mantienen depósitos de agua en los lotes sembrados y capacitaciones al personal encargado del cultivo.

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Descripción


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

15. Activos financieros negociables El detalle de los activos financieros negociables se enuncia a continuación: Descripción

31/12/2015

Fideicomisos inversión nacional corto plazo (1)

31/12/2014

01/01/2014

$ 14.389.935

$ 1.337.624

$ 1.337.624

TES corto plazo (2)

7.973.700

9.063.680

-

Otras inversiones (3)

5.942.160

-

7.702.807

Acciones en ganadería (4)

148.750

-

-

Acciones en sociedades mineras del exterior corto plazo (5)

125.853

127.470

231.853

Acciones en sociedades mineras nacionales corto plazo

-

8.299.200

1.140.244

Acciones financieras nacionales corto plazo

-

2.864.000

6.910.716

Bonos ordinarios corto plazo

-

74.349

12.939.632

Certificados de depósito a término

-

-

17.333.570

Títulos devolución impuestos nacionales

-

2.333.614

6.501.748

Derechos recompra acciones corto plazo

-

13.288.885

-

Fondos de Inversión Colectiva

-

8.164.639

13.816.127

Total activos financieros negociables designados a valor razonable a través de resultados

$ 28.580.398

(1) Corresponde a los derechos fiduciarios poseídos en el encargo

fiduciario Alianza Fiduciaria – Proyecto Milla de Oro (Medellín) donde se depositan los valores aportados al proyecto inmobiliario.

(2) Las inversiones en TES a corto plazo, se discriminan así:

TES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 3.000.000.000, fecha de compra 22-04-2015, Emisión 24-072005, vencimiento 24-07-2020, Tasa: 11%

T ES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 4.000.000.000, fecha de compra 23-09-2011, Emisión 24-102007, vencimiento 24-10-2018, Tasa: 11,25%

$

45.553.461

$

67.914.321

Los títulos de Renta Fija en los que tiene inversiones la compañía son bonos emitidos por el Gobierno de Colombia ó Títulos de Tesorería (TES) que tienen cero riesgo. En la política de inversiones del Grupo Empresarial Mineros se evalúa el riesgo emisor y de contraparte según la calificación asignada por las calificadoras de riesgo certificadas. En la política de inversiones está estipulado invertir solo en emisores con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales y para nacionales, en emisores con calificaciones no inferiores a AA / DP1.

(3) Corresponde a las operaciones simultáneas activas (fondeos)

realizadas al 31 de diciembre de 2015 con el producto de los excedentes de liquidez, así.

Fecha inversión inicial

Título

Emisor

Tasa

Spread

Período

Fecha de Emisión

Fecha de Vencimiento

30/12/2015

Bono

Leasing Bancolombia

TF

7,70

TV

14/09/2011

14/09/2017

$ 632.206

30/12/2015

CDT

Banco Colpatria

TF

5,82

TV

24/02/2015

24/02/2018

1.445.283

30/12/2015

CDT

Banco Corpbanca

TF

7,39

TV

15/10/2015

15/10/2018

1.823.719

29/12/2015

CDT

BBVA

IPC

4,90

TV

24/12/2015

24/12/2030

2.040.952

Total

$ 5.942.160 preciosos en Colombia. Actualmente la Compañía concentra sus actividades exploratorias en la zona La Libertad, Serranía de San Lucas.

(4) Corresponde a 175.000 acciones poseídas en Fogansa S.A. – En

liquidación, empresa dedicada a la producción, comercialización e industrialización de bienes agropecuarios con énfasis en producción ganadera.

Para la valoración a precio de mercado se tomó el precio de cierre en el último día hábil del mes de diciembre en la Bolsa de Valores de Canadá (OTCMKTS :QRSRF)

(5) Corresponde a 13.320.000 acciones poseídas en la Compañía

Minera Canadiense QRSEF - QUIA RESOURCES INC, dedicada a la adquisición, exploración y desarrollo de propiedades de metales

Notas a los Estados Financieros

Valor de mercado

76


Los activos financieros negociables son medidos a valor razonable con cambios en resultados del período. El movimiento de los activos financieros negociables designados a valor razonable durante el período 2015 y 2014 es: Activos financieros a valor razonable a través de resultados

2015

Activos financieros a 1 de enero

$

Adiciones durante el periodo Liquidaciones durante el periodo Cambios netos en valor razonable Activos financieros a 31 de diciembre

$

2014

45.553.461

$

71.879.499

19.143.221

28.258.607

(39.036.259)

(55.577.067)

2.919.975

1.252.914

28.580.398

$

45.813.953

16. Operaciones de cobertura El siguiente es el detalle de las valoraciones de operaciones de cobertura: Descripción Contratos de opciones put (oro)

31/12/2015 $

31/12/2014 -

$

01/01/2014 -

$

1.148.516

Contratos forward (USD/COP)

-

-

1.348.908

Contratos de opciones put (USD/COP)

-

-

143.335

Operaciones de cobertura con instrumentos financieros derivados (*)

14.199.132

1.285.849

-

-

3.200.729

-

Derechos por valoración de futuros (acciones) Total de operaciones cobertura

$ 14.199.132

$

4.486.578

$

2.640.759

Tal y como se explica en la nota 2.5.15 (Instrumentos financieros – contabilidad de coberturas), en su calidad de exportadoras del 100% de su producción aurífera, la Compañía realiza operaciones de cobertura de flujo de caja con instrumentos financieros derivados, básicamente forwards y estructuras con opciones. Al 31 de diciembre de 2015 existen 36 contratos forward con vencimientos entre enero y diciembre de 2016, correspondientes a cuatro mil (4.000) onzas de oro por mes, a un precio promedio de USD$1.130,50. Los derechos derivados de la valoración efectuada a los contratos forwards sobre precios del oro, dan como resultado derechos monetarios por $10.109.976. Los contratos forwards pueden ser bajo la modalidad de non

77

delivery ó delivery y para su valorización periódica se utiliza la metodología de flujos descontados. Los contratos de opciones son un instrumento financiero derivado que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar ó vender bienes o valores (activo subyacente), que en el caso específico de las operaciones celebradas por la Compañía se hacen para mitigar los riesgos derivados de la fluctuación del dólar en el mercado cambiario. Para su valoración periódica se utiliza el modelo Black & Sholes, y al 31 de diciembre de 2015 hay 48 contratos vigentes de opciones PUT por valor nominal de USD$57.600 (miles), cuya tasa strike promedio ponderada es de USD/COP 3.000, que generan derechos a favor de la Compañía por valor de $4.089.156.

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

(*) A continuación se detalla este rubro:


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

17. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalente de efectivo se descompone así: Descripción

31/12/2015

Caja menor

$

31/12/2014 10.946

Bancos moneda nacional

$

01/01/2014 15.962

$

20.633

207.650

395.970

393.353

4.247.778

980.013

680.058

Fondos de Inversión Colectiva

9.870

1.727.351

4.949

Fondos a la vista en el exterior

79.137

85.356

56.331

Bancos moneda extranjera (dólares)

Total equivalentes a efectivo

$ 4.555.381

$

3.204.652

$

1.155.324

Estas cuentas proporcionan una rentabilidad promedio del 0,94% E.A (2014 - 2,15% E.A. - 2015 - 0,60% E.A.).

18. Capital emitido, acciones propias en tesorería y prima en colocación de acciones

A continuación se presenta el detalle de la composición del capital emitido, de las acciones propias en tesorería y de la prima en colocación de acciones, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, así: A. Capital emitido y acciones propias en tesorería Descripción Capital inicial

31/12/2015 $

31/12/2014 158.953

Aumento (disminución)

$

-

Total capital

$

158.953

01/01/2014 158.953

$

$

158.953

158.953 -

$

158.953

El número de acciones en circulación es de 261.687.402 al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 01 de enero de 2014, así: Descripción

Número de acciones

Acciones ordinarias (1)

317.906.252

Acciones en tesorería (2)

(56.218.850)

Total acciones en circulación

261.687.402

(1) Mediante Escritura Pública No. 1030 del 13 de abril de 2005 de la Notaría 17 de Medellín, se protocolizó lo aprobado en el acta No 44 de la

Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 18 de marzo de 2005, donde el capital autorizado por $200.000 quedó dividido en 400.000.000 de acciones comunes de un valor nominal de cincuenta centavos ($0,50*) cada una. De estas acciones, a diciembre 31 de 2015 y 2014 se encontraban en circulación 261.687.402 (en unidades).

(2) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no hubo readquisición de acciones propias.

De conformidad con el Código de Comercio Colombiano (Art. 396), mientras estas acciones pertenezcan a la sociedad, quedarán en suspenso los derechos inherentes a las mismas. El precio de mercado de las acciones ordinarias de la Compañía fue de $1.845 por acción al 31 de diciembre de 2015 (2.400 por acción al 31 de diciembre de 2014) y presentó una frecuencia de negociación del 68.75% en el año 2015 (61.21% en el año 2014). B. Prima en colocación de acciones Corresponde al mayor valor cancelado sobre el valor nominal de las acciones en capitalizaciones posteriores a la inicial, por valor de $1.551.099. Este valor no puede distribuirse como utilidad, pero es susceptible de capitalizarse libre de impuestos. Notas a los Estados Financieros

78


19. Reservas Este rubro está representado así: Descripción

31/12/2015

Legal (1)

$

Para futuros ensanches (2)

31/12/2014

79.477

$

01/01/2014

79.477

$

79.477

322.711.253

314.079.324

308.154.142

Para adquisición o reposición de propiedad, planta y equipo (2)

23.589.173

26.735.253

24.335.253

Reducción de saldos (sistema especial de depreciación) (3)

35.444.864

33.419.076

30.503.013

Para readquisición de acciones

11.191.282

11.191.282

11.191.282

Por utilización de sistemas especiales de valorización de inversiones (4)

39.061.436

39.061.436

39.061.436

-

40.371

40.371

424.606.219

$ 413.364.974

Otras Total reservas

$ 432.077.485

$

El movimiento de las reservas se detalla a continuación: 2015

Saldo de reservas al 1 de enero

2014 $ 424.606.219

$ 413.364.974

7.471.266

11.241.245

$ 432.077.485

$ 424.606.219

Movimiento neto de reservas Saldo reservas al 31 de diciembre

(1) De acuerdo con la Ley Colombiana, la Compañía debe transferir

esta reserva de las utilidades netas, equivalente al 70% del mayor valor de la depreciación fiscal sobre la contable. Según disposiciones legales, se puede liberar esta reserva en la medida en que las depreciaciones posteriormente contabilizadas, excedan las solicitadas anualmente para efectos tributarios, o se vendan los activos que generaron el mayor valor deducido. El valor constituido en el 2015 fue de $1.985.417 (2014 $2.916.063) y liberado $3.623.810 (2014 $5.087.377).

como mínimo el 10% de la utilidad del año a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 50% del capital suscrito. Esta reserva no está disponible para ser distribuida pero puede ser utilizada para absorber pérdidas. A diciembre 31 de 2015 y 2014 este valor equivale al 50% del capital suscrito y pagado.

(2) Los cambios registrados en estas reservas, obedecen a las

apropiaciones autorizadas por Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 18 de marzo de 2015, según Acta No.54.

(4) Corresponde a la reserva constituida en el año 2009 para efectos

de lo previsto en el art. 1º del D.R. 2336 de 1995 (norma tributaria).

(3) La Asamblea General de Accionistas en cumplimiento del

artículo 130 del Estatuto Tributario, ha apropiado desde el 2012

20. Otro Resultado Integral acumulado De conformidad con lo previsto en la NIC 1, en el Otro Resultado Integral – ORI deben clasificarse determinadas partidas atendiendo su naturaleza y agrupadas en dos tipos de categorías: (i) las que no se reclasifican posteriormente al resultado del período, y (ii) las que se reclasifican posteriormente al resultado del período cuando se cumplan condiciones específicas. Para el efecto, el Otro Resultado Integral de la Compañía está conformado por las siguientes partidas: Descripción

31/12/2015

Revaluación de activos

$ 9.400.854

Mediciones de planes de beneficio definido Contabilización de coberturas de flujo de caja Total otro resultado integral acumulado

79

31/12/2014 $

01/01/2014 -

$

-

(72.922)

(311.566)

-

5.945.123

452.707

-

$ 15.273.055

$ 141.141

$

-

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Descripción


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

El movimiento del Otro resultado integral neto de impuestos al 31 de diciembre es: Otro resultado integral, neto de impuestos

31/12/2015

31/12/2014

Partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado del período: Mediciones de planes de beneficios definidos

$

32.571

$ (105.494)

Revaluación de propiedad, planta y equipo

9.400.854

-

Subtotal

9.433.425

(105.494)

5.698.490

246.635

Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del período: Coberturas de flujos de efectivo Subtotal Total Otro Resultado Integral, impuestos

5.698.490

246.635

$ 15.131.915

$ 141.141

21. Créditos y préstamos A continuación se detallan las cifras que comprenden este rubro: Descripción

31/12/2015

Leasing Bancolombia S.A. (1)

31/12/2014

$ 100.147.253

$ 113.405.687

$ 88.582.906

-

-

30.622.841

76.129.390

94.857.068

-

Bancolombia (Panamá) S.A. Banco de Bogotá Miami (Agency) (2) Bancolombia S.A.

37.641

36.501

83.340

176.314.284

208.299.256

119.289.087

38.208.331

39.059.945

11.839.939

$ 138.105.953

$ 169.239.311

$ 107.449.148

Total créditos y préstamos Menos - Porción corriente Porción no corriente (3)

01/01/2014

(1) Corresponde a los contratos de leasing de infraestructura que se describen a continuación, los cuales fueron suscritos el 17 de febrero de 2011

y el 25 de enero de 2011 respectivamente con Leasing Bancolombia S.A., así:

Contrato No.

Tasa de interés

Plazo

Obra civil

119709

DTF + 3.25%

144 meses

Ampliación de la Central Hidroeléctrica Providencia I

119710

DTF + 3.05%

144 meses

Construcción de la Central Hidroeléctrica Providencia II

(2) Este valor corresponde al pagaré sin número por USD39.006.530, plazo 72 meses, pagadero en cuotas semestrales según tasa libor 180 días +

2,8% E.A, vencimiento noviembre 27 de 2019.

(3) En la siguiente relación se muestran los vencimientos para los préstamos no corrientes con el sector financiero, y los valores cancelados con

respecto a estas obligaciones en los años 2015 y 2014.

Año de vencimiento

Valor Crédito Banco de Bogotá Miami

Valor Leasing Bancolombia (COP)

USD

COP

2017

6.271.930

6.000.000

14.697.527

2018

6.818.641

6.000.000

14.697.527

80.922.802

6.000.000

14.697.527

$ 94.013.373

18.000.000

2019 siguientes Total Año de vencimiento

VALOR COP

$

44.092.580

VALOR USD(Miles)

2014

$

864.838

39.980

2015

$

33.341.967

16.800

Notas a los Estados Financieros

80


22. Pasivo por beneficios a empleados Comprende los siguientes rubros: Descripción Salarios por pagar Cesantías retroactivas (1) Cesantías Ley 50 de 1990 Intereses a las cesantías Vacaciones y ahorro vacacional Bonificación por jubilación (2) Pensiones de jubilación (3) Total pasivos por beneficios a empleados Menos-Porción corriente Porción no corriente

31/12/2015 $ 30.980 2.960.361 1.627.784 287.259 1.537.209 970.175 1.582.067

31/12/2014 $ 38.156 3.069.372 249.170 1.692.064 684.045 1.606.945

01/01/2014 $ 437.219 2.260.569 1.396.217 252.225 1.548.665 1.154.672 1.491.612

$ 8.995.835

$ 7.339.752

$ 8.541.179

3.483.232 5.512.603

3.518.385 3.821.367

3.634.326 4.906.853

(1) Corresponde a la estimación al 31 de diciembre de 2015 y 2014 del valor actual de las cesantías para el personal de la empresa que no está

cobijado bajo la Ley 50 de 1990, y que por lo tanto tienen el beneficio de la retroactividad por concepto de cesantías, una vez descontados los pagos anticipados. Esta prestación social se liquida por todo el tiempo laborado con base en el último salario devengado, por cada año de servicio, e incluye el 12% de intereses sobre el valor acumulado de las cesantías retroactivas al final del año que se liquida anualmente.

Supuesto

31/12/2015

31/12/2014

Tasa de inflación anual

3,5%

2,41%

Tasa de incremento del salario mínimo anual

4%

3,41%

Tasa de reajuste salarial

5%

5%

7,35%

5,62%

Tasa de descuento

A continuación se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial: Descripción Saldo de cesantías retroactivas al 1 de enero

31/12/2015

31/12/2014

$

$

Costo por servicios

3.069.372

2.260.569

$ 2.260.569

293.739

232.007

-

-

1.013.324

-

(402.750)

(436.528)

-

3.069.372

$ 2.260.569

Ganancias (pérdidas) actuariales Pagos del año Total cesantías retroactivas al 31 de diciembre

$

01/01/2014

2.960.361

$

Para este cálculo actuarial se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según resolución número 1555 de julio 30 de 2010.

(2) Corresponde a la estimación de la obligación que tiene Mineros S.A. por concepto de las bonificaciones al momento de la jubilación, consistente

en el otorgamiento de una prima de $6,500 (miles de pesos) a quienes se desvinculen de la empresa para disfrutar de la pensión de vejez, por cumplimiento de los derechos de jubilación.

81

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Estos beneficios se valoran anualmente mediante la unidad de crédito proyectada de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 70 empleados en 2015 (76 en 2014), con base en los siguientes supuestos:


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Estos beneficios se valoran anualmente mediante la unidad de crédito proyectada de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 421 empleados en 2015 (460 en 2014), con base en los siguientes supuestos:

Supuesto

31/12/2015

31/12/2014

Tasa de incremento del beneficio

9,21%

5%

Tasa descuento

8,79%

6,77%

A continuación se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial: Descripción Saldo anterior

31/12/2015 $

31/12/2014

01/01/2014

684.045

$ 1.154.672

$ 1.154.672

Costo por servicios

74.415

51.871

-

Costo por intereses

43.669

68.211

-

Ganancias (pérdidas) actuariales

207.046

(536.209)

-

Pagos del año

(39.000)

(54.500)

-

684.045

$ 1.154.672

Total bonificación por jubilación

$

970.175

$

Para este cálculo actuarial se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según resolución número 1555 de julio 30 de 2010, y para efectos de la tasa de rotación de empleados se partió de las estadísticas elaboradas por la empresa para el personal con contrato a término indefinido, así: Rango de tiempo de servicios alcanzado De 0 a 2

% Promedio de retiros en el rango 31/12/2015 3,45

% Promedio de retiros en el rango 31/12/2014 52,80

Mayor de 2 hasta 5

2,99

5,48

Mayor de 5 hasta 10

0,78

-

Mayor de 10 hasta 15

3,51

-

Mayor de 15 hasta 20

-

3,03

Mayor de 20 hasta 30

5,77

-

Mayor de 30

5,08

6,56

(3) Las pensiones de jubilación que actualmente tiene a su cargo Mineros S.A. corresponden a aquellos empleados que en la fecha de la Resolución

de conmutación con el ISS (noviembre de 1997), tenían expectativas de adquirir la pensión de jubilación especial pactada en la Convención Colectiva de Trabajo (18 años de servicio y 47 de edad), y en consecuencia, la fecha de reconocimiento dependía de la voluntad del trabajador, o a quienes en la misma fecha de la Resolución no eran trabajadores activos de la empresa y se habían retirado con la expectativa de pensión, pendiente sólo de cumplir el requisito de edad. Las valoraciones actuariales efectuadas por un experto actuarial para Mineros S.A. determinan el valor actual de la obligación a diciembre 31 de 2015 y 2014, que la Compañía tiene por jubilaciones y rentas de supervivencia en aplicación de la legislación colombiana en pensiones, e incluye las mesadas adicionales que deben pagarse en los meses de junio y diciembre en cada año, así como el valor actual del auxilio funerario en el grupo de jubilados totalmente por la Compañía. El cálculo actuarial por pensiones de jubilación se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 17 pensionados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, cuya prestación ya está consolidada, con base en los siguientes supuestos:

Supuesto Tasa de descuento Tasa de reajuste pensional Rotación de empleados

Notas a los Estados Financieros

31/12/2015 8,39%  3,5% N.A.

82

31/12/2014 6,38% 2,41% N.A.


A continuación se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial: Descripción Saldo anterior Costo por servicios Costo por intereses Otro resultado integral Ganancias (pérdidas) actuariales Pagos del año Total Jubilación

31/12/2015 $ 1.606.945 91.758

31/12/2014 $ 1.491.612 80.240

01/01/2014 $ 1.491.612 -

52.088

232.512

-

(168.724) 1.582.067

$

(197.419) 1.606.945

$

1.491.612

$

Para los cálculos actuariales al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según resolución No. 1555 de julio 30 de 2010. Adicionalmente, la Compañía financia el pago de las pensiones de jubilación a su cargo con recursos propios, es decir, el pasivo por pensiones no está respaldado por un patrimonio autónomo con destinación específica para el cumplimiento de esta obligación. Los montos reconocidos en el estado de resultado integral por concepto de pensiones de jubilación se descomponen, así: Concepto Apropiación para pensiones (cálculo actuarial) Pago de pensiones

31/12/2015

31/12/2014 $ 37.865 $ 206.589

$ 35.993 $ 197.558

23. Impuestos diferidos pasivos El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente: 31/12/2015

31/12/2014

01/01/2014

Impuesto diferido activo

$ 100.213.677

$ 42.009.930

Impuesto diferido pasivo

(138.013.254)

(84.930.229)

(104.193.354)

$ (37.799.577)

$ (42.920.299)

$ (46.084.956)

Total impuesto diferido pasivo (neto)

$

58.108.398

El movimiento del impuesto de renta diferido es el siguiente: Descripción Saldo inicial Cargo al estado de resultado integral Efecto impuesto diferido otro resultado integral Total impuesto diferido pasivo (neto)

31/12/2015 $

(42.920.299)

31/12/2014 (46.084.956)

$ (46.084.956)

8.485.884

229.224

-

(3.365.162)

3.393.881

-

$ (37.799.577)

$ (42.920.299)

83

$

01/01/2014

$

(46.084.956)

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Descripción


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

El movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos en el año, es el siguiente: IMPUESTOS DIFERIDOS PASIVOS Período 01/01/2014

Propiedades planta y equipo

Otros pasivos

Total

$ 10.636.921

$ 30.175.840

$ (826.159)

$ (46.084.956)

8.274.030

(13.930.246)

5.593.708

(166.716)

(229.224)

-

3.393.881

-

-

3.393.881

$ (77.797.529)

$ 100.556

$ 35.769.548

$ (992.875)

$ (42.920.299)

1.989.929

1.223.332

3.102.791

2.169.832

8.485.884

-

(3.365.162)

-

-

(3.365.162)

$ (75.807.600)

$ (2.041.274)

$ 38.872.339

$ 1.176.957

$ (37.799.577)

Cargo (abono) al otro resultado integral Cargo (abono) al estado del resultado integral Cargo (abono) al otro resultado integral 31/12/2015

Obligaciones Financieras

$ (86.071.559)

Cargo (abono) al estado del resultado integral

31/12/2014

Otros activos

24. Provisiones El valor de las provisiones es el siguiente: Descripción Laborales (1)

31/12/2015

31/12/2014

$ 1.910.000

$

01/01/2014 835.000

$

435.000

Administrativas (2)

597.720

597.720

597.720

Desmantelamiento de activos (3)

633.382

58.620

58.620

Pasivos ambientales (4)

284.894

272.626

262.899

1.763.966

$ 1.354.239

Total provisiones

$ 3.425.996

zonas que han sido afectadas por los trabajos de explotación minera, tales como movimientos de tierra, desmontaje de planta de beneficio, cierre de bocaminas, monitoreos y labores de revegetación. Los presupuestos de cierre de la Mina La Ye y las relaveras son revisados de manera periódica para tener en cuenta cualquier cambio significativo que hubiere ocurrido en alguno de los estudios realizados; sin embargo, los costos de cierre dependerán de los precios de mercado de los trabajos de cierre requeridos que reflejarán las condiciones económicas futuras. Asimismo, el momento en que serán efectuados los desembolsos dependerá de la vida útil de mina, lo cual estará en función de las cotizaciones futuras del oro y las nuevas áreas a desarrollar, resultantes de la actividad exploratoria.

(1) Esta provisión se reconoce para atender las perdidas probables

estimadas por litigios laborales, cuando en los respectivos procesos existe un fallo de primera instancia en contra de la compañía, ó se ha presentado recurso de apelación ante los Tribunales Superiores ó el recurso de casación ante la Corte Suprema de Justicia como tribunal de cierre. La provisión se revisa anualmente con base en el informe presentado por los asesores laborales de la Compañía.

(2) Corresponde a la provisión para cubrir la contingencia de pérdida

de dos (2) procesos administrativos sancionatorios ambientales adelantados por la Corporación Autónoma Regional del Centro de Antioquia-CORANTIOQUIA, territorial Panzenú, por presuntas violaciones a las normas ambientales ocasionadas por Mineros S.A. en desarrollo de su operación minera en el nordeste antioqueño. El monto de la contingencia fue estimada por una Firma de expertos ambientales, ya que la sanción no fue tasada por la autoridad administrativa.

(4) Según la definición internacional más general de los Pasivos

Ambientales Mineros-PAM (Oblasser y Chaparro 2008), esta hace referencia a “un área donde existe la necesidad de restauración, mitigación o compensación por daño ambiental o impacto no gestionado, producido por actividades mineras inactivas o abandonadas que ponen en riesgo la salud, calidad de vida o bienes públicos o privados” .

(3) La provisión para desmantelamiento de activos representa el

valor de aquellos costos de cierre en los cuales se espera incurrir entre los años 2016 y 2021, para el cierre de las instalaciones de la Mina La Ye (Municipio de Zaragoza-Antioquia) y las relaveras asociadas a la explotación minera subterránea. El estimado de dichos costos de cierre está basado en estudios que han sido preparados por expertos técnicos de la Compañía, cumpliendo con las regulaciones ambientales vigentes. La provisión corresponde principalmente a actividades que deberán ser llevadas a cabo con el propósito de restaurar aquellas

Notas a los Estados Financieros

$

Los pasivos ambientales identificados a cargos de la Compañía, de acuerdo con el estudio preparado por la firma de asesoría independiente Ambiental Mente S.A.S., corresponde a las actividades que habría que llevar a cabo para corregir, compensar o mitigar el impacto ambiental ocasionado por el eventual cierre de la operación minera aluvial, tales como cargueros no manejados, subsidencia del terreno y manejo de celdas de seguridad I y II.

84


El movimiento de las provisiones durante el período 2015 - 2014: Descripción Saldo de provisiones al 1 de enero Adiciones Utilizaciones (-) Ajustes por tasa de descuento Saldo de provisiones al 31 de diciembre

2015

2014 $ 1.763.966 1.774.029 (124.267) 12.268 $ 3.425.996

$ 1.354.239 409.727 $ 1.763.966

25. Operaciones de cobertura El siguiente es el detalle de las valoraciones de las operaciones de cobertura: Descripción Contratos Forward Contratos de opciones Call (ORO) Contratos de opciones Call (USD/COP) Operaciones de cobertura con instrumentos financieros derivados Total Operaciones de cobertura

31/12/2015 $

-

31/12/2014 $

8.663.284 $ 8.663.284

$

-

01/01/2014 $ 93.594 68.599 66.632

3.709.514

-

3.709.514

$

228.825

Este pasivo, de acuerdo con lo explicado en la nota 2.5.15 (Instrumentos financieros –contabilidad de coberturas), en concordancia con la Nota 16 (Operaciones de cobertura), representa las obligaciones derivadas de los contratos de opciones CALL celebrados por la Compañía al 31 de diciembre de 2015, correspondiente a 48 contratos por valor nominal de USD$57.600 (miles), cuya tasa strike promedio ponderada de USD/COP 3.260,91.

26. Acreedores y otras cuentas por pagar El valor de este rubro corresponde a:

Proveedores

31/12/2015 $

Retención en la fuente iva y renta

7.919.114 1.806.272

Retención en la fuente industria y comercio Bagre

31/12/2014 $

5.536.268 1.465.269

01/01/2014 $

4.181.687 1.021.345

13.924

13.164

16.111

Retenciones y aportes de nómina

1.172.634

1.182.989

1.235.058

Otras

6.966.943

9.335.976

6.570.458

$ 17.878.887

$ 17.533.666

$ 13.024.659

Total acreedores y otras cuentas por pagar

De acuerdo con las políticas de la empresa, las obligaciones por acreedores y otras cuentas por pagar, originadas en el giro ordinario de su objeto social, se cancelan en un plazo máximo de 30 días.

27. Cuentas por pagar compañías vinculadas Comprende las siguientes cifras: Descripción Operadora Minera S.A.S. Exploradora Minera S.A.S. Total compañías vinculadas

31/12/2015 $ 1.802.461 8.663 $ 1.811.124

31/12/2014 $ 1.942.799 19.293 $ 1.962.092

01/01/2014 $ 1.840.915 24.808 $ 1.865.723

Los saldos por pagar a las subsidiarias nacionales corresponden a servicios de operación (Mina La Ye) y exploración prestados por las dos empresas en el último mes del año, los cuales se cancelan en un término menor a 30 días.

85

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Descripción


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

28. Otros pasivos financieros El valor de los pasivos financieros es el siguiente: Descripción

31/12/2015

Dividendos ordinarios decretados *

31/12/2014

$ 7.850.622

Dividendos causados por pagar

$

01/01/2014

7.850.622

$

10.205.808

-

-

915.906

Dividendos de períodos anteriores

1.043.360

943.792

833.177

Total otros pasivos financieros

$ 8.893.982

$

8.794.414

$

11.954.891

*

Según Acta No. 54 de la Asamblea Ordinaria General de Accionistas de marzo 18 de 2015, se aprobó la proposición sobre pago de dividendos. El dividendo mensual es de $10 (diez pesos) por acción sobre un total de 261.687.402 acciones en circulación por $7.850.622 trimestre, para el período abril 2015 - marzo de 2016, pagadero entre el 10 y el 20 de cada mes. Tienen derecho al dividendo del mes, quienes estén registrados en el libro de accionistas el día ex-dividendo del mismo período, en los términos indicados en el Reglamento General de la Bolsa de Valores de Colombia, con base en el art. 2º. del Decreto 4766 de 2011.

El total de dividendos a pagar por $31.402.488 (miles de pesos), se tomaron de las utilidades del 2014.

Para la vigencia actual se han causado y pagado los períodos de abril a diciembre por $22.508.506.

CONCEPTO

2015

Dividendos decretados

2014 $ 31.402.488

$ 31.402.488

(22.508.506)

(22.608.074)

8.893.982

$ 8.794.414

Dividendos pagados Dividendos por pagar

29. Pasivos por impuestos corrientes Las disposiciones fiscales aplicables a la Compañía estipulan que la tarifa nominal aplicable al impuesto sobre la renta por el año 2015 y 2014 es del 25%; para el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE del 9% y una sobretasa con tarifa marginal del 5% para el año gravable 2015, sobre la utilidad fiscal (aplica cuando la utilidad fiscal sea mayor $800 millones de pesos). La base para determinar tanto el impuesto sobre la renta como el CREE, no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. Adicionalmente, existe el impuesto complementario de ganancias ocasionales generado por la utilidad en venta de activos fijos poseídos en Colombia por más de dos (2) años, a la tarifa del 10% de la ganancia (Ley 1607 de 2012). A partir del año 2015 y hasta el año gravable 2017 para las personas jurídicas, de conformidad con lo establecido en la Ley 1739 de 2014 (última reforma tributaria), se crea el

Notas a los Estados Financieros

$

impuesto a la riqueza generado por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual o superior a $1.000 millones, con tarifas diferenciales dependiendo de los rangos de base gravable y año. El artículo 10 de la misma Ley previó la posibilidad de imputar este impuesto contra reservas patrimoniales, sin afectar las utilidades del ejercicio. Para el año 2015, se reconocieron con cargo a reserva liberada por reducción de saldos no gravados la suma de $5.546.080 por este concepto. De otra parte, el artículo 165 de la Ley 1607 de 2012 señaló que únicamente para efectos tributarios en Colombia, las remisiones contenidas en las normas tributarias a las normas contables continuarán vigentes de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el país -COLGAAP, durante los cuatro (4) años siguientes a la entrada en vigencia de las NIIF, con el fin de medir en este período los impactos tributarios y proponer la adopción de las disposiciones legislativas que sean pertinentes. En desarrollo de la facultad reglamentaria, el Ministerio de Hacienda expidió el Decreto 2548 del 12 de diciembre de 2014 por medio del cual dispuso que las entidades obligadas a llevar contabilidad, deberán llevar adicionalmente un sistema de registro de todas las diferencias

86


que surjan entre los nuevos marcos normativos y la información preparada con base en COLGAAP; para el efecto, estas diferencias se pueden llevar mediante registros obligatorios, o por medio del denominado “Libro Tributario”. Para el año Descripción Impuesto de renta a favor (pagar) (1) Impuesto complementario de renta ganancia ocasional (2) Impuesto de renta para la equidadCREE a favor (pagar) (3) Impuesto sobretasa CREE (4) Impuesto por pagar períodos anteriores Impuesto al patrimonio Total pasivos por impuestos corrientes

gravable 2015 Mineros S.A. utilizó el libro tributario en la determinación de la provisión del impuesto de renta y del CREE. Los pasivos por impuestos corrientes comprenden:

31/12/2015 $ (1.256.060)

31/12/2014 $ 10.043.818

01/01/2014 $

2.109.339

-

-

(4.623.177)

3.449.247

2.579.859

2.710.563 1.922.264 $ 862.929

240.960 $ 13.734.025

4.569.766 7.149.625

$

-

(1) A continuación se detalla la determinación del impuesto de renta por el sistema ordinario, así:

31/12/2015

Ganancia o pérdida del período antes de impuestos según NIIF Menos o más ajustes por conversión a COLGAAP para efectos tributarios (D.R. 2548 de 2014) Ganancia o pérdida del período antes de impuestos según COLGAAP Más ingresos para efectos fiscales: Dividendos efectivamente recibidos y registrados por método de participación patrimonial según norma local Recuperación depreciación por reducción de saldos Menos partidas contables susceptibles de constituir ganancia ocasional Ingresos por venta de inversiones y activos fijos gravados como ganancia ocasional Menos ingresos no sujetos a gravamen: Ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasional Ingresos por valorización de acciones Activo normalizado - Recuperación póliza Ingresos no devengados por método de participación Otros no gravados Menos deducciones procedentes por: Nuevas plantaciones del caucho Donaciones pagadas contra la reserva que constituyen deducción fiscal Más gastos no deducibles: Pérdida por método de participación patrimonial en sociedades del exterior Desvalorización de inversiones Pérdida en venta y retiro de bienes Gravamen a los movimientos financiero Tasas retributivas solicitada como deducción en 2013 Otros gastos no deducibles Renta líquida gravable Tasa impositiva Total impuesto de renta corriente Más traslado del impuesto de renta diferido Total impuesto de renta corriente Retenciones en la fuente Anticipo de renta Saldo a pagar

87

$

$

31/12/2014

86.569.927 (21.849.593) 64.720.334

$

65.207.041 8.919.565 74.126.606

-

5.406.555

(23.795.222)   (72.859) (5.000.000) (2.560.326) (1.221.657)   (2.018.500) (1.000.000)   3.365.773 663.866 14.593.438 2.197.480 49.872.327 25% 12.468.082 810.917 13.278.999 (4.779.789) (9.755.270) (1.256.060)

4.168.312   (6.213.746) (1.411.537) (758.174)   (2.718.770) (1.000.000)   5.047.744 3.856.905 1.129.693 583.952 131.700 82.349.240 25% 20.587.310 1.042.078 21.629.388 (3.846.343) (7.739.227) 10.043.818

$

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Descripción


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Las declaraciones de renta de la Compañía se encuentran en firme hasta el año gravable 2012. (2) A continuación se detalla la determinación del impuesto complementario de ganancia ocasional:

Descripción

31/12/2015

Ingreso por venta de activos poseídos por más de 2 años

$

Costo de activos Ganancia ocasional gravada

108.479.273

*

$

-

(87.385.888)

-

21.093.385

-

10%

10%

Tasa impositiva Total impuesto por ganancia ocasional

31/12/2014

$

2.109.339

$

-

La conciliación de la tasa efectiva del impuesto de renta, a partir de la utilidad antes de impuestos según COLGAAP, se presenta a continuación:

2015

Descripción Impuesto generado sobre la ganancia o pérdida del período antes de impuestos según NIIF

2014

Valor

Tasa (%)

$ 16.180.084

25

Valor $

Tasa (%)

18.531.652

25

Más ingresos para efectos fiscales:

Dividendos efectivamente recibidos y registrados por método de

Participación patrimonial según norma local

-

-

1.351.639

2

Recuperación por depreciación por reducción de saldos

-

-

1.042.078

1

Menos partidas contables susceptibles de constituir ganancia ocasional

Ingresos por venta de inversiones y activos fijos gravados como ganancia ocasional

(5.948.806)

9

-

-

Menos ingresos no sujetos a gravamen:

(18.215)

-

(1.553.437)

2

-

-

(352.884)

1

(1.250.000)

2

-

-

Ingresos no devengados por método de participación

(640.082)

1

(189.544)

-

Otros no gravados

(305.414)

0

-

-

Nuevas plantaciones del caucho

(504.625)

1

(679.693)

1

Donaciones pagadas contra la reserva que constituyen deducción fiscal

(250.000)

0

(250.000)

-

Más gastos no deducibles:

Pérdida por método de participación patrimonial en sociedades del exterior

-

-

1.261.936

2

Desvalorización de inversiones

-

-

964.226

1

Pérdida en venta y retiro de bienes

841.443

1

282.423

1

Gravamen a los movimientos financieros

165.967

0

145.988

-

3.648.360

5

-

-

549.370

1

32.926

-

$12.468.082

19

$20.587.310

Ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasional Ingresos por valorización de acciones Activo normalizado - Recuperación póliza

Menos deducciones procedentes por:

Tasas retributivas solicitada como deducción en 2013 Otros gastos no deducibles Impuesto de renta corriente

Notas a los Estados Financieros

88

28


(3) A continuación se detalla la determinación del impuesto de renta para la equidad CREE por el sistema ordinario, así:

31/12/2015

Ganancia o pérdida del periodo antes de impuestos según NIIF Menos o más ajustes por conversión a COLGAAP para efectos tributarios (D.R. 2548 de 2014)

$

31/12/2014

86.569.927

$

65.207.041

(21.849.593)

8.919.565

64.720.334

74.126.606

Más ingresos para efectos fiscales:

Dividendos efectivamente recibidos y registrados por método de

participación patrimonial según norma local

-

5.406.555

Recuperación depreciación por reducción de saldos

-

4.168.312

Menos partidas contables susceptibles de constituir ganancia ocasional

(23.795.222)

-

(72.859)

(6.213.746)

-

(1.411.537)

Activo normalizado - Recuperación póliza

(5.000.000)

-

Ingresos no devengados por método de participación

(2.560.326)

(758.174)

Otros no gravados

(1.221.657)

-

2.120.434

1.311.920

Nuevas plantaciones del caucho

-

-

Pérdida por método de participación patrimonial en sociedades del exterior

-

5.047.744

Desvalorización de inversiones

-

3.856.905

3.365.773

1.129.693

663.866

583.952

14.593.438

-

2.197.480

131.700

55.011.261

87.379.930

9%

9%

4.951.013

7.864.194

486.550

630.416

5.437.563

8.494.610

Autorretenciones CREE

(6.090.995)

(5.045.363)

Anticipo del CREE año anterior

( 3.969.745)

-

Ganancia o pérdida del periodo antes de impuestos según COLGAAP

Ingresos por venta de inversiones y activos fijos gravados como ganancia ocasional Menos ingresos no sujetos a gravamen: Ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasional Ingresos por valorización de acciones

Más gastos no deducibles en CREE: Donaciones

Pérdida en venta y retiro de bienes Gravamen a los movimientos financiero Tasas retributivas solicitada como deducción en 2013 Otros gastos no deducibles Base gravable impuesto para la equidad CREE Tasa impositiva Impuesto para la equidad CREE Más traslado del impuesto para la equidad diferido Total impuesto para la equidad

Saldo a favor (pagar)

$ (4.623.177)

89

$

3.449.247

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Descripción


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

* La conciliación de la tasa efectiva del impuesto de renta para la equidad CREE, a partir de la utilidad antes de impuestos según COLGAAP, se presenta a continuación:

Descripción

2105

2014

Valor

Tasa (%)

$ 5.824.830

9

Más ingresos para efectos fiscales:

Dividendos efectivamente recibidos y registrados por método de:

Impuesto generado sobre la ganancia o pérdida del período antes de impuestos según NIIF

Valor 6.671.395

9

participación patrimonial según norma local

-

-

486.590

1

Recuperación por depreciación por reducción de saldos

-

-

375.148

-

Menos partidas contables susceptibles de constituir ganancia ocasional

(2.141.570)

3

-

-

(6.557)

-

(559.237)

1

-

-

(127.038)

-

Activo normalizado - Recuperación póliza

(450.000)

1

Ingresos no devengados por método de participación

(230.429)

-

(68.236)

-

Otros no gravados

(109.949)

0

-

-

190.839

-

118.073

-

Pérdida por método de participación patrimonial en sociedades del exterior

-

-

454.297

1

Desvalorización de inversiones

-

-

347.121

-

302.920

1

101.672

-

59.748

-

52.556

-

1.313.409

2

-

-

197.772

-

11.853

-

$ 4.951.013

8

$ 7.864.194

Ingresos por venta de inversiones y activos fijos gravados como ganancia ocasional Menos ingresos no sujetos a gravamen: Ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasional Ingresos por valorización de acciones

Más gastos no deducibles: Donaciones

Pérdida en venta y retiro de bienes Gravamen a los movimientos financieros Tasas retributivas solicitada como deducción en 2013 Otros gastos no deducibles Impuesto para la equidad CREE

$

Tasa (%)

10

(4) A continuación se detalla la liquidación de la sobretasa del impuesto para la equidad CREE:

Descripción

31/12/2015

Base gravable sobretasa para la equidad CREE

$

Menos: primeros $800,000 no gravados (art.22 de la Ley 1739 de 2014) Subtotal Tarifa impositiva Sobretasa del impuesto para la equidad CREE

Notas a los Estados Financieros

$

90

31/12/2014 55.011.261

$

-

(800.000)

-

54.211.261

-

5%

-

2.710.563

$

-


El cargo registrado en el estado de resultado integral por concepto de impuesto de renta, impuesto de renta para la equidad CREE y sobretasa, se detalla así: Descripción

31/12/2015

Impuesto de renta

$

31/12/2014

14.577.421

$

20.587.310

Impuesto para la equidad CREE

4.951.013

8.119.462

Sobretasa del impuesto para la equidad CREE

2.710.563

-

(8.485.884)

(735.122)

$ 13.753.113

$ 27.971.650

Ingreso (gasto) impuesto diferido NIIF Total

Por concepto de impuesto a la riqueza, MINEROS S.A. canceló en el año 2015 la suma de $4.458.942, y por el año gravable 2016 deberá pagar aproximadamente la suma de $5.046.080 dentro de los plazos que fije el Gobierno Nacional para el efecto.

30. Ingresos de actividades ordinarias Los ingresos ordinarios de la Compañía se obtienen por la exportación de oro y metales preciosos. A continuación se presentan las ventas a clientes según el país: 31/12/2015

Estados Unidos

$

Suiza Inglaterra Total ventas de oro y metales preciosos

$

31/12/2014 178.540.883

$

263.008.492

43.985.980

39.300.120

130.177.227

-

352.704.090

$

302.308.612

Los ingresos percibidos de los principales clientes por las ventas netas se presentan a continuación: Descripción

31/12/2015

31/12/2014

INTL FCSTONE LTD

37%

0%

Auramet Tranding

36%

41%

INTL Commodities Inc.

14%

46%

Metalor

5%

4%

Argor

8%

9%

100%

100%

Total ventas de oro y metales preciosos

Las ventas de oro de la Compañía se realizan a brokers y compañías de reconocido prestigio internacional. Algunos de estos clientes tienen contratos de venta que les garantizan el suministro de la producción de la Compañía a precios que están basados en cotizaciones corrientes de mercado.

91

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

País


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

31. Costos de ventas y de operación El saldo de esta cuenta comprende: Descripción

31/12/2015

Gastos del personal

$

31/12/2014 48.811.665

$

40.228.879

Materiales y repuestos

46.179.119

38.790.654

Servicios

37.623.321

33.828.054

Depreciación

27.225.782

24.774.822

Impuestos

12.303.484

10.559.317

Mantenimiento y reparaciones

10.602.476

7.235.829

Diversos

9.887.727

5.116.750

Amortización

8.814.673

12.517.803

Honorarios

3.202.284

1.887.075

Alojamiento y manutención

1.316.800

1.198.407

Legales

870.771

914.033

Contribuciones y afiliaciones

671.787

1.056.569

Seguros

534.877

244.775

Arrendamientos

433.607

1.273.378

Adecuación e instalación

139.524

380.098

Total costo de ventas y de operación

$

208.617.898

$

180.006.444

32. Otros ingresos Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2015

Venta de inversiones en entidades controladas (*)

$

31/12/2014 47.794.727

$

-

Servicios

3.394.032

3.368.298

Contratos de cobertura

3.232.506

283.121

Venta de energía

3.154.210

-

Utilidad según método de participación patrimonial

2.359.856

732.275

Reintegro de costos y gastos

1.355.945

1.319.702

Diversos

980.560

1.022.295

Venta de acciones en bolsa

483.441

740.107

Recuperaciones

284.610

2.977.323

Venta de títulos valores

198.571

118.322

Utilidad en venta de activos

194.603

11.000

Arrendamientos

60.243

48.751

Venta productos agrícolas

21.815

69.199

Total otros ingresos

$

63.515.119

$

10.690.393

(*) Corresponde a la utilidad generada en la liquidación del vehículo societario Mineros LLC (USA), por medio del cual se adquirió inicialmente la mayoría de la propiedad accionaria de Hemco Nicaragua S.A.

Notas a los Estados Financieros

92


33. Gastos de administración Comprende los siguientes conceptos: Descripción Gastos del personal Servicios Honorarios Mantenimiento y reparaciones Amortización Alojamiento y manutención Impuestos Diversos Depreciación Seguros Contribuciones y afiliaciones Arrendamientos Adecuación e instalación Legales Total gastos de administración

31/12/2015 $ 8.529.216 1.087.498 971.592 788.542 761.396 712.120 682.276 678.811 317.193 241.653 139.709 77.499 16.851 14.843 $ 15.019.199

31/12/2014 $ 8.255.719 1.143.657 792.785 600.615 316.556 770.300 228.228 1.313.233 357.220 234.470 400.458 138.957 38.391 29.670 14.620.259

$

34. Otros gastos Descripción

31/12/2015 $ 1.011.195 1.327.733 1.346.433 14.593.438 1.075.000 30.840 2.120.434 557.188 60.603 119.230 46.859.506 2.766.794 1.932.931 $ 73.801.325

Retiro de activos Pérdida por método de participación Obligaciones pre-pagadas Gravamen a los movimientos financieros Impuestos asumidos Tasa retributiva por utilización del recurso hídrico (1) Pasivos estimados Demandas laborales Donaciones Gasto comunicaciones Apoyo a la comunidad Cuotas de sostenimiento Amortizaciones de exploraciones y otros (2) Gastos venta de energía Otros gastos no operacionales Otros gastos Total otros gastos (1) Corresponde a la tasa liquidada definitivamente y pagada por el

año 2013, como resultado del recurso de reposición interpuesto por la Compañía contra el acto administrativo expedido inicialmente por la autoridad ambiental (CORANTIOQUIA), que determinó esta tasa en un monto de mayor cuantía.

93

31/12/2014 $

$

380.619 18.272.256 2.474.131 1.167.904 1.357.249 400.000 57.149 311.920 588.730 228.025 151.741 26.021.506 4.619.452 92.572 56.123.254

(2) En el año 2015 se llevó a resultados del período, dentro del

rubro otros gastos, la suma de $42.603.556 correspondiente a los proyectos mineros considerados económicamente inviables ($15.260.349) en 2014, con base en los informes técnicos presentados por el área de geología.

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Comprende los siguientes conceptos:


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

35. Ingresos financieros Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2015

Intereses

$

Ajuste UVR

31/12/2014 5.424.374

$

6.485.911

2.397

3.629

Valorización de títulos valores

2.919.975

1.872.378

Valorización de derivados (coberturas)

4.089.155

260.123

Valorización de activos biológicos

2.417.572

-

541.646

471.314

19.400

189.332

Por derechos fiduciarios Dividendos nacionales y del exterior Total ingresos financieros

$ 15.414.519

$

9.282.687

36. Gastos financieros Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2015

Gastos bancarios

$

31/12/2014 180.540

Comisiones Intereses Contratos de cobertura

$

12.082

170.051

378.530

9.240.262

4.353.760

14.755.066

3.889.575

Pérdida en venta de inversiones

280.124

825.348

Desvalorización de activos financieros

788.557

3.891.793

8.913.222

329.686

Desvalorización de derivados Total gastos financieros

$

34.327.822

$

13.680.774

37. Diferencia en cambio Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2015

Deudores

$

Inversiones Caja y bancos Obligaciones financieras en divisas Total diferencia en cambio

Notas a los Estados Financieros

31/12/2014 13.874.878

28.590.846

350.711

918.071

67.714

(269.383)

(27.590.860)

(21.883.454)

$ (13.297.557)

94

$

$

7.356.080


38. Utilidad por acción Utilidad por acción básica y diluida La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo las acciones comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como acciones en tesorería (ver Nota 17). La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes en circulación para simular la conversión de todas las acciones comunes potenciales diluibles. La Compañía, no tiene acciones comunes potencialmente diluibles. A continuación se presenta así: 31/12/2015

Utilidad después de impuestos

31/12/2014

$ 72.816.814

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación

$

261.687.402

Utilidad por acción

$

39. Medición del valor razonable en una base recurrente y no recurrente La metodología establecida en la NIIF 13 Medición del valor razonable, especifica una jerarquía en las técnicas de valoración con base en si las variables utilizadas en la determinación del valor razonable son observables o no observables. MINEROS S.A. determina el valor razonable con una base recurrente y no recurrente, así como para efectos de revelación: -- Con base en precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que MINEROS S.A. puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1). -- Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas por los participantes del mercado que utilizan variables distintas de los precios cotizados que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2). -- Con base en técnicas de valuación internas de descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando variables estimadas por MINEROS S.A. no observables para el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el mercado (nivel 3). Durante 2015 no se realizaron transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable, tanto para las transferencias de entrada y de salidas de los niveles. Técnicas de valoración y variables utilizadas por MINEROS S.A. en la medición del valor razonable para reconocimiento y revelación:

95

278,26

37.235.391 261.687.402

$

142,29

1. E fectivo y equivalentes de efectivo: incluye el dinero en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez (carteras colectivas y money market), fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición. MINEROS S.A. utiliza como técnica de valoración para esta partida valores de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. 2. Inversiones de portafolio a valor razonable: incluye las inversiones que se realizan para optimizar los excedentes de liquidez. MINEROS S.A. utiliza como técnica de valoración el valor de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. 3. I nstrumentos derivados: MINEROS S.A. utiliza instrumentos financieros derivados, como opciones (Collares cero costo) y contratos a plazos (Forward), para cubrir los riesgos financieros de tasa de cambio y precio de productos básicos (commodities). Las metodologías usadas por MINEROS S.A. para la valoración de derivados financieros coinciden con las metodologías usadas comúnmente por los agentes participantes de mercados. La valoración de operaciones forwards, consiste básicamente en descontar los flujos futuros previstos en la operación, con tasas de descuento de mercado, contrastado con el valor del subyacente el día de la evaluación. Para la valoración de opciones, se usa el modelo o ecuación de Black Scholes, modelo que se fundamenta básicamente en el tratamiento de procesos estocásticos para el cálculo de primas para opciones de compra y/o de venta. Estas

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Descripción


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

partidas son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable. 4. P ropiedades de inversión: son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen (por parte de la empresa a nombre propio o por parte de un arrendamiento financiero) para obtener rentas, plusvalías o ambas, excepto para: • Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos; o • Su venta en el curso ordinario de las operaciones. MINEROS S.A. utiliza dos técnicas de valoración para estas partidas. Dentro del enfoque de mercado, se utiliza el método comparativo o de mercado, el cual consiste en deducir el precio

Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2015 –Cifras en miles de pesos colombianos

por comparación de transacciones, oferta y demanda y avalúos de inmuebles similares o equiparables, previos ajustes de tiempo, conformación y localización. Las partidas que se valoran con esta técnica son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable. Dentro del enfoque del costo, se utiliza el método residual que se aplica únicamente a las edificaciones y se basa en la determinación del costo de la construcción actualizado, menos la depreciación por antigüedad y estado de conservación. Estas partidas se clasifican en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable. La siguiente tabla muestra para cada uno de los niveles de jerarquía del valor razonable, los activos y pasivos de MINEROS S.A. medidos a valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2014 y 2015, así como el valor total de las transferencias entre el nivel 1 y nivel 2 ocurridas durante el período:

NIVEL 1

Transferencias al Nivel 2

NIVEL 2

Transferencias al Nivel 1

Nivel 1

NIVEL 3

Nivel 2

TOTAL

Activos Negociables o designados Carteras Colectivas

-

Money Market

$

9.870

-

-

79.137

Títulos de Renta Fija Títulos de Renta Variable

$

-

-

$

9.870

-

-

-

79.137

89.007

-

-

-

89.007

-

7.973.700

-

-

-

7.973.700

-

6.216.763

-

-

-

6.216.763

-

14.190.463

-

-

-

14.190.463

-

-

-

5.535.848

-

5.535.848

-

-

-

5.661.450

-

5.661.450

Otras inversiones

Derivados Forwards Propiedades de inversión Terreno Lote Barú Activos biológicos Cultivos en desarrollo Total

Notas a los Estados Financieros

-

$

-

-

12.759.630

-

12.759.630

14.279.470

-

$ 23.956.928

-

$ 38.236.398

37,35%

62,65%

96


Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2014 –Cifras en miles de pesos colombianos

NIVEL 1

NIVEL 2

Transferencias al Nivel 2

Transferencias al Nivel 1

Nivel 1

NIVEL 3

Nivel 2

TOTAL

Activos Negociables o designados Carteras Colectivas Money Market

-

$ 1.727.350

-

-

- $

1.727.350

-

85.355

-

-

-

85.355

-

1.812.705

-

-

-

1.812.705

Títulos de Renta Fija

-

17.302.669

-

-

-

17.302.669

Títulos de Renta Variable

-

24.579.555

-

-

-

24.579.555

-

41.882.224

-

-

-

41.882.224

Futuros

-

-

-

3.200.728

-

3.200.728

Forwards

-

-

-

(2.423.665)

-

(2.423.665)

-

-

-

4.148.100

-

4.148.100

-

-

-

4.848.255

-

4.848.255

- $ 43.694.929

-

$ 9.773.418

Otras inversiones

Derivados

Propiedades de inversión Terreno Lote Barú Activos biológicos

Total

81,72%

- $

53.468.347

18,28%

40. Transacciones y saldos entre partes vinculadas De conformidad con lo previsto en la NIC24 se revela lo siguiente: AÑO 2015 Subsidiaria Operadora Minera S.A.S.

Ingreso

Valores por cobrar

$ 359.328

$ 23.071.262

60.911 5.792.860

Exploradora Minera S.A.S. Hemco Nicaragua S.A.

Costos/gastos

$

Valores por pagar

-

$ 1.802.461

1.963.872

-

129.293

-

1.744.544

-

AÑO 2014 Subsidiaria Operadora Minera S.A.S. Exploradora Minera S.A.S. Hemco Nicaragua S.A. Bonanza Holding S.A.

Ingreso

Costos/gastos

Valores por cobrar

$ 228.546

$ 16.942.280

140.626

3.670.691

5.963.496 -

97

$

Valores por pagar

68.123

$ 1.942.799

-

287.924

-

17.979.115

-

-

134.509.180

-

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Notas a los Estados Financieros

Cultivos en desarrollo


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Todas las operaciones realizadas con las Compañías del Grupo, se hicieron en condiciones de mercado y no existieron diferencias con respecto a las condiciones generales vigentes para operaciones similares efectuadas con terceros. La compensación total pagada al personal clave de la dirección del GEM (personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad) durante el año 2015 ascendió a $696.594 ($695.720, año 2014). Los honorarios pagados a los directores por su asistencia a la Junta Directiva en el año 2015 fue de $156.350 ($123.798, año 2014).

41. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa De conformidad con lo previsto en la NIC10, se informa que mediante Resolución No. 112412016000032 del 1 de febrero de 2016, expedida por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales de Medellín, se aprobó la solicitud de corrección de la declaración de renta de la Compañía del año gravable 2013, lo cual origina un mayor valor del saldo a favor por impuesto de renta en cuantía de $3.648.359.

Notas a los Estados Financieros

98


Notas a los Estados Financieros

99

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.


5

INFORME FINANCIERO CONSOLIDADO


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe del Revisor Fiscal A los accionistas de MINEROS S.A: He auditado los estados financieros consolidados de MINEROS S.A. y sus subordinadas HEMCO S.A., OPERADORA MINERA S.A.S y EXPLORADORA MINERA S.A.S. los cuales comprenden el Estado de Situación Financiera consolidada al 31 de diciembre de 2015 y los estados consolidados de ganancias o pérdidas y otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y, un resumen de las políticas contables significativas, así como otras notas explicativas. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y el estado de situación financiera consolidada de apertura al 1 de enero de 2014, ajustados a las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, se incluyen para propósitos comparativos. La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para la preparación y presentación de los estados financieros, libres de

Informe Financiero Consolidado

errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en mi auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría de estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos de auditoría seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar los

102


Al 31 de diciembre de 2015, Mineros S.A. tiene inversiones directas en OPERADORA MINERA S.A.S y EXPLORADORA MINERA S.A.S., compañías consolidadas bajo el método de integración global que representan, después de eliminaciones de saldos recíprocos, el 0.61% y 0.06% de los activos y 0% y 0% de los ingresos totales consolidados, respectivamente. Dichos estados financieros fueron auditados por otros revisores fiscales, quienes emitieron opinión sin salvedades sobre los mismos. En mi opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera consolidada de MINEROS S.A. y sus subordinadas al 31 de diciembre de 2015, los

103

resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia.

HAROL ALBERTO MURILLO O. Revisor Fiscal T.P. 196770-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. 18 de febrero de 2016

Informe Financiero Consolidado

principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables significativas hechas por la administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros consolidados. Considero que mi auditoría me proporciona una base razonable para expresar mi opinión.

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

MINEROS S.A. Y SUBORDINADAS

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014

Periodos teminados a 31 de diciembre de 2015, 2014 y 01 de enero de 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos)

Notas ACTIVO Activo no corriente Propiedad, planta y equipo, neto Propiedades de inversión Activos intangibles Credito mercantil Instrumentos financieros patrimoniales Impuesto diferido activo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Inventarios de materiales Activos Biológicos Otros activos

7 8 9 10 11 12 13 14 16

Total activo no corriente Activo corriente Inventarios Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Impuestos corrientes Activos financieros negociables Operaciones de cobertura Efectivo y equivalentes de efectivo Total activo corriente TOTAL ACTIVOS

Andrés Restrepo Isaza Presidente

Informe Financiero Consolidado

14 13 15 17 18 19

12/31/2015

12/31/2014

01/01/2014

$ 520.103.853 5.661.450 60.769.440 164.899.893 2.838.503 131.087 7.976.507 72.363.682 12.759.630 -

$ 485.832.551 4.148.100 94.931.314 166.250.048 2.793.503 100.427 7.435.254 56.208.038 8.155.144 -

$ 436.088.962 4.148.100 100.262.659 150.078.831 2.758.503 831.552 5.912.137 48.028.852 4.848.255 985.495

847.504.045

825.854.379

753.943.346

7.675.891 33.697.563 17.805.697 28.580.398 20.593.743 12.642.669 120.995.961

5.897.034 25.500.984 9.611.019 45.813.953 4.486.578 9.316.155 100.625.723

2.463.930 20.404.905 43.296.625 71.879.499 2.640.759 4.737.311 145.423.029

$ 968.500.006

$ 926.480.102

$ 899.366.375

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

104

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)


MINEROS S.A. Y SUBORDINADAS

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014

Periodos teminados a 31 de diciembre de 2015, 2014 y 01 de enero de 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos)

Notas

Capital emitido Acciones propias en tesorería Prima en cololación de acciones Reservas Otro resultado integral acumulado Otro resultado integral (ESFA) Ganancias (pérdidas) acumuladas Resultado neto del periodo Ajuste de conversión Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

20 a) 20 a) 20 b) 21 22 2.1 c) 2.1 c)

Participacions no controlada Total patrimonio

12/31/2015 $

12/31/2014

158.953 (5.611.007) 1.551.099 432.077.485 15.273.055 69.723.197 (14.026.083) 61.383.844 16.679.007 577.209.550

$

158.953 (5.611.007) 1.551.099 424.606.219 141.140 69.723.197 36.917.539 21.016.426 548.503.566

01/01/2014 $

158.953 (5.611.007) 1.551.099 413.364.974 69.723.197 43.474.684 3.592.255 526.254.155

8.152.627

15.647.972

21.179.754

585.362.177

564.151.538

547.433.909

Pasivos no corriente Créditos y préstamos Beneficios a empleados Impuesto diferido Provisiones Acreedores y otras cuentas por pagar Total pasivo no corriente

23 24 12 b) 25 27

187.291.515 10.390.111 41.721.007 7.474.384 3.539.928 250.416.945

181.517.118 6.574.531 44.834.077 4.146.511 237.072.237

194.328.822 6.673.720 47.738.538 3.145.421 251.886.501

Pasivo corriente Créditos y préstamos Operaciones de cobertura Acreedores y otras cuentas por pagar Otros pasivos financieros Beneficios a empleados Impuesto corriente Total pasivo corriente

23 26 27 28 24 29

64.097.789 8.663.284 39.297.466 8.893.982 7.648.537 4.119.826 132.720.884

57.042.411 3.709.514 33.504.169 8.794.414 6.242.199 15.963.620 125.256.327

47.631.948 228.825 22.933.199 11.954.891 5.383.567 11.913.535 100.045.965

383.137.829

362.328.564

351.932.466

$ 968.500.006

$ 926.480.102

$ 899.366.375

Total pasivo TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Andrés Restrepo Isaza Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

105

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta) INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

PASIVOS Y PATRIMONIO Patrimonio


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

MINEROS S.A. Y SUBORDINADAS

ESTADOS DE GANANCIAS O PERDIDAS CONSOLIDADOS Para el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos)

12/31/2015

Notas

12/31/2014

Operaciones continuadas Ingresos de actividades ordinarias Costos de ventas y de operación

30 31

$

Ganancia o pérdida bruta

583.405.408 (413.899.966)

$ 463.887.001 (335.096.901)

169.505.442

128.790.100

Otros ingresos Gastos de administración

32 33

67.066.308 (18.545.628)

7.408.576 (12.563.916)

Otros gastos Ingresos financieros

34 35

(86.661.568) 4.080.626

(43.856.199) 5.761.835

36 37

(38.021.802) (16.228.304)

(22.059.111) 6.166.631

81.195.074

69.647.916

(30.241.032) 11.004.826

(33.635.717) (225.358)

61.958.868

35.786.841

61.383.844 575.024

36.917.539 (1.130.698)

Gastos financieros Diferencia en cambio neta Ganancia o pérdida del periodo antes de impuestos Impuesto corriente Impuesto diferido

29 29

Ganancia del ejercicio Ganancia atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras $

Andrés Restrepo Isaza Presidente

Informe Financiero Consolidado

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

106

61.958.868

$

35,786,841

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)


MINEROS S.A. Y SUBORDINADAS

ESTADO DEL OTRO RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO Para el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos)

Notas

RESULTADO NETO DEL PERIODO

12/31/2015

12/31/2014

$ 61.958.868

$ 35.786.841

(72.923)

(105.494)

Otro resultado Integral, neto de impuestos

9.400.854

-

9.327.931

(105.494)

5.945.124 5.945.124

246.634 246.634

Otro resultado Integral, neto de impuestos

15.273.055

141.140

RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERIODO

77.231.923

35.927.981

Ganancia atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

76.656.899 575.024

37.058.679 (1.130.698)

$ 77.231.923

$ 35.927.981

236.77

136.75

Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del periodo: Coberturas de flujos de efectivo

Ganancias por acción: Ganancias (pérdidas) básicas por acción

Andrés Restrepo Isaza Presidente

39

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

107

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta) INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

Partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado del periodo: Mediciones de planes de beneficios definidos Revaluación de propiedad, planta y equipo


Informe Financiero Consolidado

108 $

$

(5.611.007)

-

-

(5.611.007)

(5.611.007)

-

-

-

(5.611.007) -

-

(5.611.007) -

Acciones propias en tesorería (Nota 20. a)

Andrés Restrepo Isaza Presidente

158.953

-

Pago impuesto a la riqueza Ajuste de conversión de subsidiaria vendida Ajuste de conversión Ajuste de combinación de negocios Disminución de la participación no controlante

Saldo al 31 de diciembre de 2015

-

Resultado neto del periodo Otro resultado integral del periodo Resultado integral del periodo Apropiación de reservas Pago de dividendos Pago de donaciones de acción social

158.953

Saldo al 1 de enero de 2015

-

Pago de donaciones de acción social Ajuste de conversión Ajustes de consolidación Disminución de la participación no controlante 158.953

-

Saldo al 31 de diciembre de 2014

-

158.953 -

-

158.953 -

Resultado integral del periodo Apropiación de reservas Pago de dividendos

$

$

Saldo al 1 de enero de 2014 reexpresado Resultado neto del periodo Otro resultado Integral, neto de impuestos

Ajustes por errores en PCGA Anteriores Reclasificaciones Por Convergencia A NCIF

Saldo al 1 de enero de 2014 Ajustes por convergencia a NCIF

Capital emitido (Nota 20. a)

(Cifras expresadas en miles de pesos. )

$

$

-

-

1.551.099

-

-

1.551.099

1.551.099

-

1.551.099

1.551.099

Prima en colocación de acciones (Nota 20.b)

$ 432.077.485

-

7.471.266 -

424.606.219

424.606.219

-

11.241.245 -

-

413.364.974 -

-

$ 413.364.974 -

Reservas (Nota 21)

$

$

$

$

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(16.912.520)

16.912.520

Revalorización del Patrimonio

$

$

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(93.568.301)

93.568.301 -

Superávit de revaluación

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

69.723.197

-

-

69.723.197

69.723.197

-

-

-

69.723.197 -

110.480.821

(40.757.624)

Otro resultado integral (ESFA)

Periodos teminados a 31 de diciembre de 2015, 2014 y 01 de enero de 2014

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADOS

MINEROS S.A. Y SUBORDINADAS

$

$

47.357.761

(5.546.080) (5.523.788) -

61.383.844 61.383.844 (7.471.266) (31.402.488) (1.000.000)

36.917.539

36.917.539

(1.000.000) 169.050 -

36.917.539 (11.241.245) (31.402.489)

-

43.474.684 36.917.539

-

42.517.547 957.137

Ganancias (pérdidas) acumuladas

$

$

$

-

-

16.679.007

(21.016.426) 16.679.007 -

-

21.016.426

21.016.426

17.424.171 -

-

3.592.255 -

-

3.592.255 -

Ajuste de conversión

$ 577.209.550

(5.546.080) (21.016.426) 16.679.007 (5.523.788) -

61.383.844 15.131.915 76.515.759 (31.402.488) (1.000.000)

548.503.566

548.503.566

(1.000.000) 17.424.171 169.050 -

37.058.679 (31.402.489)

141.140

526.254.155 36.917.539

-

$ 566.054.642 (39.800.487)

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)

15.273.055

-

15.131.915 15.131.915 -

141.140

141.140

-

141.140 -

141.140

-

-

-

Otro Resultado integral (Nota 22)

$

$

8.152.627

(8.070.369)

-

-

575.024 575.024

15.647.972

15.647.972

(4.401.084)

-

(1.130.698)

-

21.179.754 (1.130.698)

-

6.861.577 14.318.177

Participaciones no controladoras

$

$

585.362.177

(5.546.080) (21.016.426) 16.679.007 (5.523.788) (8.070.369) -

61.958.868 15.131.915 77.090.783 (31.402.488) (1.000.000)

564.151.538

564.151.538

(1.000.000) 17.424.171 169.050 (4.401.084)

35.927.981 (31.402.489)

141.140

547.433.909 35.786.841

-

572.916.219 (25.482.310)

Total patrimonio

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.


MINEROS S.A. Y SUBORDINADAS

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS Para el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos)

$

Depreciación de propiedades, planta y equipo Deterioro de propieades, planta y equipo Amortización de activos intangibles Baja de activos intangibles Baja de activos biológicos Ganancia (pérdida) por valoración de activos biologicos Provisiones de planes de beneficios definidos post-empleo y de largo plazo Provisión (neto) Impuestos corrientes Impuestos diferidos Variacion de operaciones de cobertura pendientes por liquidar Otros ingresos y gastos no efectivos

61.958.868

12/31/2014 $

35.786.841

36.786.599 6.252.138 13.692.296 50.770.742 404.094 (2.417.572) 710.627 3.327.873 30.241.032 (11.004.826) 2.306.302 -

34.486.872 23.705.266 27.642.472 1.001.090 33.635.717 225.358 (622.684) 169.050

193.028.173

156.029.982

(17.934.501) (8.737.832) 9.432.793 4.643.751 (8.194.678)

(11.612.290) (6.619.196) 985.495 7.410.493 759.443 33.685.606

(7.526.637) (42.084.826)

(11.026.047) (29.585.632)

Flujos netos de efectivo originados por actividades de la operación

122.626.243

140.027.854

Flujos de efectivo por actividades de inversión: Adquisición de propiedades, planta y equipo Adquisición de activos intangibles Adquisición de inversiones en instrumentos financieros de patrimonio Disposición de inversiones en instrumentos financieros patrimonio Adquisición de activos biológicos Adquisición de inversiones permanentes Disposición de activos financieros negociables

(69.422.535) (38.812.216) (80.000) 35.000 (2.591.008) (8.070.369) 17.233.555

(84.230.461) (44.763.439) (35.000) (3.306.889) (4.401.084) 26.065.546

(101.707.573)

(110.671.327)

Flujos de efectivo por actividades de financiación: Obtención (pago) de crédito público y tesorería - neto Dividendos pagados Donaciones Impueso a la riqueza pagado

20.356.412 (31.402.488) (1.000.000) (5.546.080)

7.624.806 (31.402.489) (1.000.000) -

Flujos netos de efectivo usados en actividades de financiación

(17.592.156)

(24.777.683)

3.326.514 9.316.155 12.642.669

4.578.844 4.737.311 9.316.155

Cambios netos en activos y pasivos operacionales: Inventarios Deudores y otras cuentas por cobrar Otros activos Acreedores y otras cuentas por pagar Obligaciones laborales Impuestos corrientes Intereses Pagados Impuestos pagados

Flujos netos de efectivo usados en las actividades de inversión

Aumento neto de efectivo y efectivo equivalente Efectivo y efectivo equivalente al principio del periodo Efectivo y efectivo equivalente al final del periodo

Andrés Restrepo Isaza Presidente

$

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

109

$

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta) INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

12/31/2015 Flujos de efectivo por actividades de la operacion: Resultado neto del periodo


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS MARZO 11 DE 2016

Certificación de Estados Financieros Los suscritos representante Legal y Contador General de la compañía bajo cuya responsabilidad se prepararon los estados financieros, declaran que han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos conforme al reglamento, y que las mismas se han tomado fielmente de los libros.

Andrés Restrepo Isaza Presidente

Informe Financiero Consolidado

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

110


GRUPO EMPRESARIAL MINEROS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 31 DE 2015, 2014 y 1º DE ENERO DE 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos, excepto cuando se indique lo contrario)

NOTAS DE CARÁCTER GENERAL

La sociedad matriz dominante es MINEROS S.A., sociedad anónima de carácter privado de nacionalidad colombiana, constituida el 14 de noviembre de 1974, con domicilio principal en la ciudad de Medellín y con vigencia hasta el 14 de noviembre del año 2073. El objeto social de la Compañía matriz es la realización de toda clase de negocios, actividades, gestiones, actos y contratos relacionados con la industria minera en general, bien sea de metales preciosos o de sustancias minerales metálicas o no metálicas o de hidrocarburos.

1.1. Entidad y objeto social de la matriz y las compañías subsidiarias Mineros S.A. y sus sociedades subsidiarias (Grupo Empresarial Mineros – GEM, la Compañía, el Grupo o Mineros, indistintamente), constituyen un grupo empresarial integrado, dedicado a la exploración y explotación aurífera que opera en Colombia y Nicaragua. Razón Social

País

HEMCO Nicaragua S.A. Mineros LLC (**)

Nicaragua USA

Operadora Minera S.A.S.

Colombia

Exploradora Minera S.A.S. Compañía Minera de Ataco S.A.S. (*)

A continuación se informa, en relación con las compañías subordinadas, el nombre, actividad principal, domicilio principal, moneda funcional y porcentaje de participación mantenido por Mineros S.A.

Actividad Principal

Moneda Funcional USD USD

Colombia

Explotación aurífera subterránea Inversionista Prestación servicios de operación minera Prestación servicios exploración

Colombia

Exploración y explotación aurífera

% Participación Dic. 31/2015 Dic.31/2014 95% 5% 0% 100%

COP

100%

100%

COP

100%

100%

COP

100%

100%

(*) Mineros S.A. no consolida con Cía. Minera de Ataco S.A.S. por encontrarse en período improductivo. (**) Durante el 2015 Mineros LLC y Bonanza Holding S.A., los cuales eran vehículos de inversión en HEMCO Nicaragua S.A. fueron liquidadas.

111

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

1. Información corporativa


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

1.2. Declaración de cumplimiento

2.1. Bases de preparación y presentación

La Compañía, de conformidad con las disposiciones vigentes emitidas por la Ley 1314 de 2009 y los Decretos 2784 y 3023 de 2012 y 2013, respectivamente, prepara sus estados financieros de conformidad con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia - NCIF, las cuales se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) junto con sus interpretaciones, traducidas al español y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés) al 31 de diciembre de 2012.

Para efectos de la consolidación de estados financieros, el Grupo tiene definido efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, cada 31 de diciembre. Para efectos legales en Colombia los estados financieros consolidados se expresan en pesos colombianos (COP), por ser la moneda de presentación o reporte para todos los efectos.

Adicionalmente, la Compañía en cumplimiento con Leyes, Decretos y otras normas vigentes, aplica los siguientes criterios contables que difieren al de las NIIF emitidas por el IASB: 1.2.1. Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 – Mediante la cual el Gobierno Nacional establece el impuesto a la riqueza. Este impuesto se genera por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual o superior a $1.000 millones de pesos entre el 1 de enero del año 2015 a 2017. Esta Ley indica que los contribuyentes podrán imputar este impuesto contra reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, tanto en los balances separados o individuales, así como en los consolidados. 1.2.2. Circular Externa No. 36 de diciembre 12 de 2014, de la Superintendencia Financiera de Colombia – Establece la forma como deben tratarse las diferencias netas positivas y/o negativas que se generen en aplicación por primera vez de las NIIF, aplicable a las entidades sujetas a vigilancia y a los emisores de valores sujetos al control de esa entidad. Los ajustes resultantes de las diferencias netas positivas generadas por la aplicación por primera vez de las NIIF no pueden ser distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de capitalización, repartir utilidades y/o dividendos, o ser reconocidas como reservas. 1.2.3. Decreto 2496 del 23 de diciembre  de 2015 – Mediante el cual se establece que las inversiones en subordinadas deben contabilizarse en los libros de la matriz o controlante por el método de participación patrimonial para los estados financieros individuales separados, de acuerdo con el artículo 35 de la Ley 222 de 1995.

2. Resumen de las principales políticas contables significativas Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en los años presentados, a menos que se indique lo contrario.

Informe Financiero Consolidado

Los estados financieros consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2015, corresponden a los primeros estados financieros consolidados preparados de acuerdo con las normas internacionales de información financiera (en adelante, NIIF) emitidas por Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (en adelante, IASB por sus siglas en inglés), así como las interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones (en adelante, CINIIF). Hasta el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014 inclusive, el Grupo preparó sus estados financieros consolidados anuales de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia (PCGA colombianos). La información financiera consolidada correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014 incluida en los presentes estados financieros comparativos, ha sido modificada y se presenta de acuerdo con las NCIF. Los efectos de los cambios de los PCGA colombianos aplicados al 31 de diciembre de 2014 y al 1º de enero de 2014 (fecha de transición) y las NCIF se explican en las conciliaciones detalladas a continuación en el literal b). El Grupo ha aplicado las políticas contables, los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descritos en la Nota 4. Así mismo, salvo Hemco Nicaragua S.A. que ya venía aplicando NIIF, ha contemplado las excepciones y exenciones previstas en la NIIF 1, que se describen a continuación en el literal a). Efecto de la transición a Normas Internacionales de Información Financiera Los primeros estados financieros anuales preparados de acuerdo con las NIIF corresponden al 31 de diciembre de 2015. Estos estados financieros fueron elaborados de acuerdo con las políticas descritas a continuación. Para el reconocimiento de la transición de sus estados financieros bajo las normas contables locales hacia las NIIF (con excepción de Hemco S.A. Nicaragua), el GEM aplicó la NIIF 1 preparando su balance de apertura al 1 de enero de 2014. a. Políticas y normas aplicadas en la transición El GEM aplicó las siguientes excepciones opcionales contenidas en la NIIF 1 para su proceso de transición:

112


• La Compañía usó estimados bajo NIIF que son consistentes con los aplicados bajo Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Colombia.

• Reconocimiento como ganancias retenidas del total de las ganancias y pérdidas actuariales generadas por el cálculo actuarial de los beneficios definidos de pensiones de jubilación.

• Las estimaciones hechas en el balance de apertura y de transición se hicieron reflejando las condiciones existentes a la fecha de cada estado financiero. En particular, las estimaciones relativas a precios de mercado, tasas de interés o tasas de cambio, reflejaban las condiciones de mercado en esas fechas

b. Conciliaciones entre los principios contables Colombianos y las NIIF Para efectos de la transición a las NIIF al 1 de enero de 2014 (Balance de Apertura Consolidado) y al 31 de diciembre de 2014 (Estado de Posición Financiera Comparativo Consolidado) y por el período 2014 para el Estado de Resultado Integral Consolidado, se enuncian las siguientes conciliaciones con las explicaciones pertinentes de cada uno de los rubros de la información contable:

• Costo atribuido como costo de las propiedades, planta y equipo.

Descripción

ACTIVO

Total Activo

Propiedad, planta y equipo, neto Propiedades de inversión Activos intangibles Inversiones en subsidiarias Instrumentos financieros patrimoniales Impuesto diferido activo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Inventarios de materiales Activos Biológicos Otros activos Impuestos corrientes Activos financieros negociables Operaciones de cobertura Gasto pagado por anticipado Efectivo y equivalentes de efectivo Valorizaciones

31/12/2014 Ajustes y reclasificaciones

COLGAAP

NIIF

01/01/2014 Ajustes y reclasificaciones

COLGAAP

Nota NIIF

2.1. c)

$ 277.336.628

$ 208.495.923

$ 485.832.551

$ 216.925.677

$ 219.163.285

$ 436.088.962

1

-

4.148.100

4.148.100

-

4.148.100

4.148.100

2

296.303.612

(35.122.250)

261.181.362

288.077.982

(38.091.109)

249.986.873

3

200.000

-

200.000

200.000

-

200.000

2.593.503

-

2.593.504

3.689.548

-

3.689.548

555.686

(455.259)

100.427

402.831

428.722

831.553

4

32.451.518

(1.124.007)

31.327.510

26.961.497

(2.136.746)

24.824.751

5

62.105.072

-

62.105.072

50.492.782

-

50.492.782

-

8.155.144 -

8.155.144 -

985.495

4.848.255 -

4.848.255 985.495

9.611.019

-

9.611.019

43.296.625

-

43.296.625

45.813.953

-

45.813.953

65.381.117

6.498.382

71.879.499

7

-

4.486.578

4.486.578

-

2.640.759

2.640.759

8

2.899.117

(1.290.390)

1.608.727

5.873.168

(5.157.305)

715.863

9

916.576

8.399.579

9.316.155

2.239.173

2.498.138

4.737.311

10

124.581.385 $ 855.368.069

(124.581.385) $ 71.112.033

(93.568.301) $ 101.272.180 $ 899.366.376

1

93.568.301 $ 926.480.102 $ 798.094.196

113

6

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

El GEM tuvo en cuenta las siguientes exenciones obligatorias contenidas en la NIIF 1 para su proceso de transición:


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

31/12/2014 Descripción Créditos y préstamos

Ajustes y reclasificaciones

COLGAAP $ 137.609.995

$

Ajustes y reclasificaciones

NIIF

COLGAAP

100.949.534

$ 238.559.529

$ 153.437.125

NIIF

2.1. c)

$ 88.523.646

$ 241.960.771

11

10.669.397

2.147.333

12.816.730

9.032.414

3.024.872

12.057.286

12

Impuesto diferido

12.816.673

32.036.367

44.853.040

14.549.358

33.189.180

47.738.538

4

2.382.546

1.763.966

4.146.512

1.791.181

1.354.239

3.145.420

13

Contratos de cobertura

-

3.709.514

3.709.514

-

228.825

228.825

11

Acreedores y otras cuentas por pagar

33.221.284

282.885

33.504.169

21.720.524

1.212.675

22.933.201

Otros pasivos financieros

8.794.414

-

8.794.414

11.954.891

-

11.954.891

16.589.295

(644.638)

15.944.657

12.692.483

(778.948)

11.913.535

$ 222.083.604

$ 140.244.961

$ 362.328.565

$ 225.177.976

$ 126.754.489

$ 351.932.467

3.274.207

12.373.765

15.647.972

6.861.577

14.318.177

21.179.754

$ 630.010.258

$ (81.506.693)

$548.503.566

$ 566.054.643

$ (39.800.486)

$ 526.254.155

Impuesto corriente Total Pasivo Interés no controlante Total Patrimonio

31/12/2014 Descripción

Ajustes y reclasificaciones

COLGAAP

4

01/01/2014

$ 158.953

-

1.551.099

Revalorización del patrimonio

NIIF

Ajustes y reclasificaciones

COLGAAP

NIIF $

2.1. c)

$ 158.953

-

-

1.551.099

1.551.099

-

1.551.099

16.912.520

(16.912.520)

-

16.912.520

16.912.520

-

14

Superávit por valorizaciones

124.581.385

(124.581.385)

93.568.301

93.568.301

-

1

Superávit método de participación

22.709.108

(1.692.682)

21.016.426

3.592.255

-

3.592.255

Acciones propias en tesorería

(5.611.007)

-

(5.611.007)

(5.611.007)

-

(5.611.007)

Reservas

Prima en colocación de acciones

$

Nota

158.953

Capital emitido

PATRIMONIO

Nota

Beneficios a empleados

Provisiones PASIVO

01/01/2014

158.953

424.606.219

-

424.606.219

413.364.974

-

413.364.974

Otro resultado integral acumulado

-

141.140

141.140

-

-

-

15

Ganancias retenidas

-

69.723.197

69.723.197

-

(69.723.197)

69.723.197

14

Otras participaciones en el patrimonio

-

-

169.050

(169.050)

45.101.980

(8.184.441)

36.917.539

42.517.547

(1.126.187)

43.643.734

$ 630.010.257

$ (81.506.691)

$ 548.503.566

$ 566.054.642

$ 39.800.487

$ 526.254.155

Utilidad (pérdida) del período Total Patrimonio

Informe Financiero Consolidado

114


31/12/2014

COLGAAP

Ingresos de actividades ordinarias

$

463.887.001

Costos por prestación de servicio

Ajustes y reclasificaciones $

NIIF

-

$

2.1 c)

463.887.001

(320.597.848)

(14.499.053)

(335.096.901)

143.289.153

(14.499.053)

128.790.100

2.604.440

4.804.136

7.408.576

Gastos de administración

(14.609.210)

2.045.294

(12.563.916)

1, 3, 13 y12

Otros gastos

(47.562.833)

3.706.634

(43.856.199)

11

6.321.323

(559.488)

5.761.835

(16.350.033)

(5.709.078)

(22.059.111)

6.166.631

-

6.166.631

79.859.471

(10.211.555)

69.647.916

(964.346)

738.988

(225.358)

4

(33.635.717)

-

(33.635.717)

4

45.259.408

(9.472.567)

35.786.841

(157.428)

1.288.126

1.130.698

Ganancia o pérdida bruta

Otros ingresos

Ingresos financieros

Gastos financieros

Diferencia en cambio neta

Ganancia o pérdida del período antes de impuestos

Impuesto diferido

Impuesto sobre la renta

Excedente o pérdida del ejercicio después de impuestos de operaciones continuadas

Participación no controlada

Excedente o pérdida neto del ejercicio

$ 45.101.980

115

$

(8.184.441)

$

1, 3 y 12

8

1y5

36.917.539

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

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Descripción

Nota


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Concepto Flujos de efectivo por actividades de la operación: Resultado del periodo antes de impuestos y después de operaciones discontinuadas Depreciación e propiedades, planta y equipo Amortización de inventarios Amortización de activos Castigos de otros activos Pensiones de jubilación Provisión (neto) Impuestos corrientes Impuesto diferido Pérdida en venta de equipos Utilidad en venta de activos fijos Variación de operaciones de cobertura pendientes por liquidar Efecto en consolidación diferente a resultados - Utilidades no realizadas Diferencia en conversión Otros ingresos y gastos no efectivos Cambios netos en activos y pasivos operacionales: (Aumento)/disminución en inventarios (Aumento)/disminución en deudores y otras cuentas por cobrar (Aumento)/disminución gastos pagados por anticipado Aumento/(disminución) en otros activos Aumento/(disminución) proveedores Aumento/(disminución) cuentas por pagar Aumento/(disminución) en impuestos gravámenes y tasas Aumento/(disminución) dividendos por pagar Aumento/(disminución) obligaciones laborales Pasivos estimados Impuestos pagados   FONDOS NETOS PROVISTOS POR LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Flujos de fondos de las actividades de inversión Adquisición neta de propiedad, planta y equipo Adquisición de inversiones en instrumentos financieros Adquisición de activos intangibles Adquisición de activos biológicos Adquisición de participación no controlada Disposición de activos financieros negociables Adquisición neta de otros activos Fondos netos usados en las actividades de inversión Flujos de fondos por actividades de financiación: Disminución (aumento) de obligaciones financieras Obtención (pago) de crédito publico y tesorería - neto Dividendos decretados y pagados Donaciones Interés minoritario Flujos netos de efectivo originados por actividades de financiación Cambios netos en el disponible y equivalentes Disponible y equivalentes de efectivo al inicio del año Disponible y equivalentes de efectivo al final del año

Informe Financiero Consolidado

COLGAAP $ 45.101.980 34.151.725 4.077.418 15.654.005 13.534.253 34.311 (1.732.685) 28.525 (33.946) 317.854 (34.432.225) 76.701.215   (3.433.104) 28.195.586 2.974.051 5.580.665 5.920.094 3.896.813 (3.160.477) 1.602.672 591.364   42.167.664 118.868.879   (79.401.472)     (8.540.180) (87.941.652)   (15.827.130) (31.402.488) (1.000.000) (3.587.370) (51.816.988) (20.889.761) 67.620.290 46.730.529

116

Ajustes y reclasificaciones $

NIIF

Notas 2.1 c)

(9.315.139)

$ 35.786.841

335.147 (4.077.418) 8.051.261 14.108.219 (34.311) 1.001.090 33.635.717 1.958.043 (28.525) 33.946 (622.684) (317.854) 34.432.225 169.050 79.328.767 (8.179.186) (34.814.782) (2.974.051) 985.495 1.829.828 (5.920.094) 29.788.793 3.160.477 (843.229) (11.617.411) (29.585.632) (58.169.792) 21.158.975 (4.828.989) (35.000) (44.763.439) (3.306.889) (4.401.084) 26.065.546 8.540.180 (22.729.675)   15.827.130 7.624.806 3.587.370 27.039.306 (25.468.606) (62.882.979) (37.414.373)

34.486.872 23.705.266 27.642.472 1.001.090 33.635.717 225.358 (622.684) 169.050 156.029.982 (11.612.290) (6.619.196) 985.495 7.410.493 33.685.606 759.443 (11.026.047) (29.585.632) (16.002.128) 140.027.854   (84.230.461) (35.000) (44.763.439) (3.306.889) (4.401.084) 26.065.546 (110.671.327)   7.624.806 (31.402.488) (1.000.000)   (24.777.682) 4.578.844 4.737.311 9.316.155

1,3,4,5,8, 11,12 y 13 1 2 3 3 12 13 4 4 1 1 8 3 3       2 5 9       4   12 13 4       1 3 3 6 3 7       11 11              


c. Notas explicativas

resultados integral como una disminución del gasto por depreciación y amortizaciones para el 2014 en $1.002.359, frente al gasto local.

1. tremento de la propiedad, planta y equipo se debe: i) al registro del valor razonable de los contratos de leasing de infraestructura para las obras de las Hidroeléctricas Providencia I y III y la capitalización de los intereses pagados por estos contratos; ii) al traslado y reclasificación a activos fijos de otras partidas registradas bajo COLGAAP, y iii) al valor estimado para el desmantelamiento de la Mina La Ye y de la relavera asociada al mismo proyecto. Para los demás rubros de propiedad, planta y equipo, el GEM eligió el costo atribuido de acuerdo con la NIIF 1 en la fecha de transición al 1 de enero de 2014; además ajustó sus vidas útiles con criterios técnicos.

El GEM contrató la realización del avalúo de los principales grupos de propiedad, planta y equipo que se describen a continuación, con un perito independiente (Francisco Ochoa Avalúos S.A.S.), para efectos del balance de apertura, utilizando el método comparativo de mercado que fue debidamente actualizado y validado al 1 de enero de 2014, por los expertos técnicos del GEM. El ajuste a cada uno de los grupos de propiedad, planta y equipo en el balance de apertura para los cuales se utilizó el valor razonable como costo atribuido se detalla a continuación:

El efecto de esta decisión para el costo atribuido de propiedad, planta y equipo se refleja en el estado de Terrenos

COLGAAP

Ajuste

$

$

4.964.788

Valor razonable 9.175.272

$ 14.140.060

Construcciones y edificaciones

13.218.914

29.406.437

42.625.351

Maquinaria y equipo

43.751.238

103.492.302

147.243.540

Flota y equipo de transporte

2.796.108

3.185.383

5.981.491

Acueductos, plantas y redes

33.985.330

(478.878)

33.506.452

219.271

32.744

252.015

-

86.449

86.449

$ 98.935.649

$ 144.899.709

$ 243.835.358

Vías de comunicación Minas y pozos artesianos Total propiedad, planta y equipo

Para los demás grupos de activos que integran la cuenta propiedad, planta y equipo, se estableció el valor razonable como costo atribuido. La disminución de propiedad, planta y equipo se generó por el traslado de valores a intangibles y al retiro de activos fijos que no cumplen con lo estipulado en la NIC 16, de acuerdo con la política definida para el manejo de activos fijos bajo NIIF. Igualmente, se dio de baja a algunos activos fijos por deterioro. 2. Corresponde al lote de Barú (Cartagena), rubro trasladado de propiedad, planta y equipo de activos a propiedades de inversión según NIC 40. 3. La disminución de este rubro corresponde principalmente: i) al traslado a propiedad, planta y equipos, de activos fijos poseídos bajo contrato de arrendamiento financiero (leasing); ii) por la amortización de los intangibles y del crédito mercantil, y iii) por la amortización de los proyectos de exploración, explotación y desarrollo minero, y de las licencias de software. 4. Según los principios contables colombianos, el reconocimiento del impuesto diferido se realiza considerando únicamente las diferencias temporales que se presentan entre los resultados contables y los

117

resultados fiscales. Bajo NIIF, el método es el denominado “método del pasivo”, que considera todas las diferencias temporarias entre las bases contables y fiscales de activos y pasivos. El mayor efecto se presentó básicamente por el reconocimiento de impuesto diferido sobre la diferencia temporaria generada por la utilización de la opción del costo atribuido en la fecha de transición. 5. El incremento en la cuenta deudores obedece a la reclasificación de una partida que bajo COLGAAP estaba clasificada dentro de diferidos, y a la reclasificación de pólizas de seguros. La disminución en la cuenta deudores se origina en la baja de intereses causados bajo COLGAAP sobre un seguro de pensiones contratado por la matriz Mineros S.A. 6. Corresponde al rubro de la plantación del caucho de la matriz Mineros S.A., la cual se trasladó de la cuenta contable otros activos bajo COLGAAP, a la cuenta contable activos biológicos según la NIC 41. 7. Se presenta por el traslado del valor del portafolio de inversiones de la cuenta contable de inversiones bajo COLGAAP, al rubro de activos financieros negociables bajo NIIF, debidamente ajustado a precios de mercado.

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Concepto


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8. Este valor corresponde al registro del valor de las operaciones de cobertura, que bajo COLGAAP no se encontraban incluidas en la información contable. 9. Corresponde a la reclasificación según NIIF, de los seguros tomados por el GEM como gastos pagados por anticipados. 10. Corresponde a la reclasificación de las inversiones a la vista que se encontraban bajo COLGAAP en el rubro de inversiones, a efectivo y equivalentes de efectivo según NIIF. 11. El incremento de las obligaciones financieras corresponde al registro como pasivo, del valor de los contratos de leasing de infraestructura, por concepto de la repotenciación y construcción de las hidroeléctricas Providencia I y III y al registro de los contratos de coberturas que bajo COLGAAP no se encontraban contabilizados. 12. El aumento de los beneficios a empleados corresponde al cálculo actuarial efectuado para determinar el valor presente de las cesantías de los trabajadores que están bajo la ley laboral anterior a la Ley 50 de 1990, al reajuste del cálculo actuarial para pensiones y bonificaciones de jubilación y a la prima de antigüedad, efectuados bajo los lineamientos de la NIC 19.

El método de consolidación utilizado para la preparación de los estados financieros es el de integración global, en el cual se adicionan a los estados financieros de la matriz o controlante, la totalidad de los activos, pasivos, patrimonio y resultados de la sociedades subordinadas, previa eliminación en la matriz o controlante de la inversión efectuada por esta en el patrimonio de las subordinadas, así como las operaciones y saldos recíprocos existentes a la fecha de corte de los estados financieros consolidados, de conformidad con lo establecido en las NIIF 10 y NIC 27, de tal forma que los estados financieros consolidados se presentan como si se tratase de una sola entidad económica. Las políticas y prácticas contables son aplicadas en forma homogénea por la compañía matriz y sus compañías subsidiarias, las cuales para el caso de la subsidiaria ubicada en Nicaragua, no difieren sustancialmente de las prácticas contables utilizadas en el país de origen, ya que Hemco Nicaragua S.A. ha venido preparando sus estados financieros bajo las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF. Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Mineros S.A. y las entidades controladas por Mineros. El control se logra cuando la Compañía: • Tiene poder sobre una participada; • Está expuesta a, o tiene derechos sobre, rendimientos variables provenientes de su relación con la participada, y • Tiene la habilidad de usar su poder sobre la participada y ejercer influencia sobre el monto de los rendimientos del inversionista.

Además, se trasladó a este rubro el valor de las pensiones de jubilación, registradas anteriormente en la cuenta de provisiones según COLGAAP. 13. Corresponde al incremento por el registro de las estimaciones de demandas laborales, de litigios administrativos, de la provisión por desmantelamiento de la Mina La Ye y de otras obligaciones de tipo ambiental. Además, se trasladó el valor del cálculo actuarial bajo COLGAAP a la cuenta beneficio de empleados. 14. Corresponde al efecto neto de la adopción de NIIF en la matriz Mineros S.A., el cual incluye la reclasificación de la revalorización del patrimonio como un mayor valor de las ganancias retenidas. 15. Comprende el registro de los valores por concepto de beneficios a empleados, a contratos de cobertura y al correspondiente impuesto diferido asociado a estas partidas.

2.2. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados incluyen la información financiera de Mineros S.A. y sus compañías subsidiarias al 31 de diciembre de 2015 y su correspondiente información comparativa a la misma fecha del año inmediatamente anterior.

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Mineros S.A. reevalúa si controla o no una participada, si los hechos y circunstancias indican que hay cambios a uno o más de los tres elementos de control antes mencionados. La consolidación de una subsidiaria comienza cuando Mineros S.A. obtiene control sobre la subsidiaria y termina cuando Mineros S.A. pierde control de la subsidiaria. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en el estado consolidado de ganancias y pérdidas y otro resultado integral desde la fecha que Mineros S.A. obtiene el control hasta la fecha en que Mineros S.A. deja de controlar la subsidiaria. Las ganancias o pérdidas de cada componente y el otro ingreso integral se atribuyen a los propietarios de la Compañía y a las participaciones no controladoras. El resultado integral total de las subsidiarias se atribuye a los propietarios Mineros S.A. y a las participaciones no controladoras aún si los resultados en las participaciones no controladoras tienen un saldo negativo.

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Las participaciones no controladoras en los activos netos de las subsidiarias consolidadas se presentan de forma separada dentro del patrimonio del GEM. El resultado del período y el otro resultado integral también se atribuyen a las participaciones no controladoras y controladoras. El Grupo considera las transacciones con el interés minoritario como transacciones con los accionistas de la Compañía. 2.3. Combinaciones de Negocios Una combinación de negocios debe contabilizarse mediante la aplicación del método de adquisición. La contraprestación para cada adquisición se mide al valor razonable, el cual se calcula como la suma del valor razonable a la fecha de adquisición de los activos cedidos, pasivos incurridos o asumidos y los instrumentos de patrimonio emitidos por el Grupo a cambio del control de la adquirida. Los costos relacionados con la adquisición se reconocen en ganancias o pérdidas al ser incurridos. Los activos identificables adquiridos y pasivos asumidos se reconocen a su valor razonable a la fecha de adquisición, excepto que: • Los activos o pasivos por impuesto diferido y los pasivos o activos relacionados con los acuerdos de beneficios a los empleados sean reconocidos y medidos de conformidad con la NIC 12 Impuesto a las ganancias y NIC 19, respectivamente; • Los pasivos o instrumentos de patrimonio relacionados con los acuerdos de pago con base en acciones de la adquirida o acuerdos de pago con base en acciones del Grupo realizados como remplazo de los acuerdos con pago basado en acciones de la adquirida se midan de conformidad con la NIIF 2 a la fecha de adquisición (Ver 3.16.2); y • Los activos (o grupo de activos para su disposición) que son clasificados como mantenidos para la venta de conformidad con la NIIF 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas se midan de conformidad con dicha Norma. La plusvalía se mide como el exceso de la suma de la contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no controladora en la adquirida, y el valor razonable de la participación en el patrimonio previamente mantenido por el adquiriente en la adquirida (si hubiese) sobre los importes netos a la fecha de adquisición de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos. Si, luego de la reevaluación, los montos netos a la fecha de adquisición de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos exceden la suma de la contraprestación transferida, el importe de cualquier

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participación no controladora en la adquirida y el valor razonable de la participación previamente mantenida por el adquiriente en la adquirida (si hubiese), el exceso se reconoce de inmediato en ganancias o pérdidas como ganancia por compra por valor inferior al precio de mercado. Las participaciones no controladoras que representan participaciones de propiedad y garantizan a sus tenedores una parte proporcional de los activos netos de la entidad en caso de liquidación podrían ser medidos inicialmente al valor razonable o a la parte proporcional de las participaciones no controladoras de los importes reconocidos de los activos netos identificables de la adquirida. La selección de la base de medición se realiza sobre una base de transacción sobre transacción. Otros tipos de participaciones no controladoras son medidas al valor razonable o, cuando aplique, sobre la base especificada en otra NIIF. Cuando la contraprestación transferida por el Grupo en una combinación de negocios incluye activos o pasivos que resultan de un acuerdo de contraprestación contingente, la contraprestación contingente se mide al valor razonable a la fecha de adquisición y es incluida como parte de la contraprestación transferida en una combinación de negocios. Los cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente que califican como ajustes al período de medición son ajustados de manera retrospectiva, con los ajustes correspondientes contra la plusvalía. Los ajustes del período de medición son ajustes que surgen de la información adicional obtenida durante el ‘período de medición’ (el cual no puede exceder de un año a partir de la fecha de adquisición) sobre hechos y circunstancias que existían a la fecha de adquisición. El registro subsecuente de cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente que no califican como ajustes del período de medición depende de cómo se clasifique la contraprestación contingente. La contraprestación contingente que es clasificada como patrimonio no es remedida a las fechas de reporte subsecuentes y su cancelación subsecuente se registra dentro del patrimonio. La contraprestación contingente que es clasificada como un activo o pasivo se remide a su fecha de reporte de conformidad con la NIC 39, o NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes cuando sea apropiado, siendo la ganancia o pérdida correspondiente reconocida en ganancias o pérdidas. En los casos de combinaciones de negocios realizadas en etapas, la participación del Grupo en la adquirida es remedida a su valor razonable a la fecha de adquisición (es decir, la fecha en que el Grupo obtuvo el control) y la ganancia o pérdida resultante, si hubiese, se reconoce en ganancias o pérdidas. Los montos resultantes de la participación en la adquirida anteriores a la fecha de adquisición que habían sido previamente reconocidos en otro resultado integral se reclasifican en ganancias o pérdidas, siempre y cuando dicho tratamiento fuera apropiado, en caso de que se vendiera dicha participación.

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2.2.1. Interés no controlador


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Si la contabilización inicial de una combinación de negocios no está finalizada al final del período financiero en que la combinación ocurre, el Grupo reporta los importes provisionales de las partidas para los que la contabilización está incompleta. Durante el período de medición, la adquirente reconoce ajustes a los importes provisionales (ver arriba) o reconoce activos o pasivos adicionales necesarios para reflejar la información nueva obtenida sobre hechos y circunstancias que existían en la fecha de adquisición y, que de conocerse, habrían afectado la medición de los importes reconocidos en esa fecha. 2.4. Inversiones en asociadas y negocios conjuntos Una asociada es una entidad sobre la que el Grupo posee influencia significativa. Influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de operación de la participada, sin llegar a tener el control absoluto ni el control conjunto de la misma. Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto tienen derecho a los activos netos del acuerdo. El control conjunto es la repartición de control de un acuerdo convenida contractualmente, que existe sólo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren del consentimiento unánime de las partes que comparten el control. Los resultados y los activos y pasivos de las compañías asociadas o negocios conjuntos son incorporados a los estados financieros consolidados utilizando el método contable de participación, excepto si la inversión o una porción de la misma es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso se contabiliza conforme a la NIIF 5. Conforme al método de participación, las inversiones en compañías asociadas o negocios conjuntos se contabilizan inicialmente en el estado consolidado de situación financiera al costo, y se ajustan posteriormente para contabilizar la participación del Grupo en ganancias o pérdidas y en otro resultado integral de la asociada o negocio conjunto. Cuando la participación del Grupo en las pérdidas de una asociada o negocio conjunto exceda la participación del Grupo en los mismos (lo cual incluye cualquier participación a largo plazo que, en sustancia, forme parte de la inversión neta del Grupo en la asociada o negocio conjunto), el Grupo deja de reconocer su participación en pérdidas futuras. Las pérdidas adicionales se reconocen siempre y cuando el Grupo haya contraído alguna obligación legal o implícita o haya hecho pagos en nombre de la asociada o negocio conjunto. Una inversión en una asociada o negocio conjunto se contabiliza usando el método de la participación desde la fecha en la participada se convierte en una asociada o negocio conjunto. En la adquisición de la inversión en la asociada o negocio conjunto, cualquier exceso del costo de la inversión sobre la distribución del valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada se reconoce como plusvalía, que se incluye dentro del importe en libros de la inversión. Cualquier exceso en

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la distribución del Grupo del valor razonable neto de los activos y pasivos identificables sobre el costo de inversión, luego de su revaluación, se contabiliza inmediatamente en ganancias o pérdidas en el período en el que se adquirió la inversión. El Grupo descontinúa el uso del método de la participación desde la fecha cuando la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta. 2.5. Participaciones en operaciones conjuntas Una operación conjunta es un acuerdo conjunto a través del cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos, y obligaciones por los pasivos, relacionados con el acuerdo. El control conjunto es la repartición de control de un acuerdo convenida contractualmente, que existe sólo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren del consentimiento unánime de las partes que comparten el control. Cuando una del Grupo inicia sus operaciones bajo operaciones conjuntas, el Grupo como operador conjunto reconoce en relación con sus intereses en una operación conjunta: Sus activos, incluyendo su porción de cualquier activo mantenido de forma conjunta; Sus pasivos, incluyendo su porción de cualquier pasivo incurrido de forma conjunta; Sus ingresos provenientes de la venta de su porción del resultado derivado de la operación conjunta; Su porción de los ingresos de la venta del resultado por la operación conjunta; y Sus gastos, incluyendo su porción de cualquier gasto incurrido de forma conjunta. El Grupo contabiliza los activos, pasivos, ingresos y gastos relacionados con su participación en la operación conjunta de acuerdo con las NIIF aplicables a esos activos, pasivos, ingresos y gastos particulares. Cuando una entidad de grupo realiza transacciones con una operación conjunta en la que una entidad de grupo es un operador conjunto (como una venta o aporte de activos), se considera que el Grupo está realizando la transacción con las otras partes de la operación conjunta, y las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones se reconocen en los estados financieros consolidados del Grupo únicamente por la proporción de la participación de otras partes en la operación conjunta. Cuando una entidad del grupo realiza transacciones con una operación conjunta en la que una entidad de grupo es un operador conjunto (como una compra de activos), el Grupo no reconoce su porción de las ganancias y pérdidas hasta que revenda esos activos a un tercero.

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La Compañía prepara sus estados financieros, excepto para la información de los flujos de efectivo, usando la base de contabilidad de causación ó devengo. 2.7. Importancia relativa y materialidad La presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa o materialidad. Las omisiones o inexactitudes de partidas son materiales o tienen importancia relativa si pueden, individualmente o en su conjunto, influir en las decisiones económicas tomadas por los usuarios sobre la base de los estados financieros. La materialidad (o importancia relativa) depende de la magnitud y la naturaleza de la omisión o inexactitud, enjuiciada en función de las circunstancias particulares en que se hayan producido. La magnitud o la naturaleza de la partida, o una combinación de ambas, podría ser el factor determinante. 2.8. Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes Los activos y pasivos se clasificarán en función de sus vencimientos entre corrientes, aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y no corrientes, aquellos cuyo vencimiento es superior a doce meses. Un activo se clasifica como activo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea realizado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa o es efectivo y equivalentes de efectivo que no está sujeto a restricciones para su intercambio o para su uso en la cancelación de un pasivo al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás activos se clasifican como activos no corrientes. Un pasivo se clasifica como pasivo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea liquidado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa, o cuando Mineros no tenga un derecho incondicional para aplazar su liquidación por al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás pasivos se clasifican como pasivos no corrientes. A los instrumentos derivados que no les aplica la contabilidad de cobertura se clasifican como corrientes o no corrientes, o se separan en porciones corrientes y no corrientes, con base en la evaluación de los hechos y las circunstancias (es decir, los flujos de efectivo contractuales subyacentes): -- Cuando Mineros mantenga un derivado, al cual no se le aplica la contabilidad de coberturas, durante un período de más de doce (12) meses contados a partir de la fecha de presentación, el derivado se clasifica como no corriente (o

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dividido en porciones corrientes y no corrientes) para que se corresponda con la clasificación de la partida subyacente. -- Los derivados implícitos que no se relacionen estrechamente con el contrato anfitrión se clasifican en forma coherente con los flujos de efectivo del contrato anfitrión. -- Los instrumentos derivados que se designan como instrumentos de cobertura y que son eficaces, se clasifican en forma coherente con la clasificación de la partida cubierta subyacente. El instrumento derivado se divide en una porción corriente y otra no corriente solamente si se puede efectuar tal asignación de manera fiable. 2.9. Efectivo y equivalentes de efectivo El Grupo clasifica en el rubro de efectivo y equivalentes al efectivo aquellos activos financieros líquidos, considerando como equivalentes de efectivo todas aquellas inversiones que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja con vencimiento inferior a 90 días y cuyo riesgo de cambios en su valor es poco significativo. 2.10. Moneda funcional en la consolidación de estados financieros La moneda funcional del GEM es el peso colombiano, porque es la moneda del entorno económico principal en el que opera la sociedad matriz, es decir, en el que genera y emplea el efectivo. Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente a las tasas de cambio de la moneda funcional vigentes a la fecha de la transacción. Posteriormente, los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la moneda funcional, vigente a la fecha de cierre del período, las partidas no monetarias que se miden a su valor razonable se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determina su valor razonable y las partidas no monetarias que se miden a costo histórico se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. Todas las diferencias de cambio se reconocen en el estado del resultado en la sección de diferencia en cambio neta, excepto los ajustes originados de los costos por intereses que sean capitalizables y dichas diferencias de cambio procedentes de préstamos en moneda extranjera, en la medida en que se consideren como ajustes de los costos por intereses. a. Moneda funcional y moneda de presentación Mineros ha determinado que su moneda funcional sea el peso Colombiano. Para determinar como moneda funcional el peso Colombiano se ha considerado entre otros aspectos los siguientes:

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2.6. Base de contabilidad de causación


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• Es la moneda del entorno económico principal y único en donde realiza sus actividades la sociedad matriz.

usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos.

• Es la moneda que influye fundamentalmente en los costos de mano de obra, materiales, bienes y servicios.

• El importe de los ingresos de actividades ordinarias puede medirse con fiabilidad.

b. Transacciones y saldos

• Es probable que la compañía reciba los beneficios económicos asociados con la transacción.

El tratamiento de las partidas en moneda extranjera será el siguiente: las transacciones se contabilizan con base en la tasa de cambio representativa del mercado correspondiente a la fecha de operación o la pactada. Al cierre de cada ejercicio los saldos de los activos y pasivos representados en moneda extranjera se actualizan con base en la tasa de mercado vigente al último día del período y como contrapartida se reconoce un ingreso o un gasto por diferencia en cambio, según corresponda, salvo cuando deba capitalizarse como parte del costo. La diferencia en cambio resultante de activos y pasivos operativos (operaciones de partidas monetarias), se registra como un ingreso/gasto operacional.

• Los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser medidos con fiabilidad. 2.11.2 Prestación de servicios Cuando el resultado de una transacción, que suponga la prestación de servicios, pueda ser estimado con fiabilidad, los ingresos de actividades ordinarias asociados con la operación se deberán reconocer considerando el grado de terminación de la prestación final del período sobre el que se informa. El resultado de una transacción puede ser estimado con fiabilidad cuando se cumplan todas y cada una de las siguientes condiciones: • El importe de los ingresos de actividades ordinarias puede medirse con fiabilidad.

La diferencia en cambio resultante de activos y pasivos no operativos o financieros, se registra como un ingreso y/o gasto.

• Es probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción.

2.11. Ingresos ordinarios

• El grado de terminación de la transacción, al final del período sobre el que se informa, puede ser medido con fiabilidad.

El ingreso de actividades ordinarias es reconocido cuando sea probable que los beneficios económicos futuros fluyan a la compañía y estos beneficios puedan ser medidos con fiabilidad. El criterio usado para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias en Mineros será aplicado por separado a cada transacción. La medición de los ingresos de actividades ordinarias debe hacerse utilizando el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los mismos, considerando los descuentos o rebajas comerciales que la Compañía pueda otorgar. 2.11.1. Venta de bienes Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes de Mineros deberán ser reconocidos y registrados en los Estados financieros cuando se cumplan todas y cada una de las siguientes condiciones: • La Compañía ha transferido al comprador los riesgos y beneficios, de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes; esta evaluación se realizará considerando, entre otras cosas, los términos de negociación establecidos tanto con los clientes nacionales como con los del exterior. • La Compañía no conserva para sí ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos, en el grado Informe Financiero Consolidado

• Los costos ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla, pueden ser medidos con fiabilidad. El reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias por referencia al grado de terminación de una transacción se denomina método del porcentaje de terminación. Bajo este método, los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en los períodos contables en los cuales tiene lugar la prestación del servicio. El reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias con esta base suministrará información útil sobre la medida de la actividad de servicio y su ejecución en un determinado período. El grado de realización de una transacción puede determinarse mediante varios métodos. Mineros usará métodos que midan con más fiabilidad los servicios ejecutados. Entre los métodos a emplear se encuentran, dependiendo de la naturaleza de la operación: -- La inspección de los trabajos ejecutados. -- La proporción de los servicios ejecutados hasta la fecha, como porcentaje del total de servicios a prestar.

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-- La proporción que los costos incurridos hasta la fecha suponen sobre el costo total estimado de la operación, calculada de manera que sólo los costos que reflejen servicios ya ejecutados se incluyan entre los costos incurridos hasta la fecha, y sólo los costos que reflejan servicios ejecutados o por ejecutar se incluyan en la estimación de los costos totales de la operación.

económicos incluyen los importes recibidos por cuenta del principal. Sin embargo, sólo la parte de la entrada bruta que representa la comisión para el agente se incluye en los ingresos de actividades ordinarias del mismo. Determinar si una de las compañías de MINEROS actúa como principal o como agente depende de distintos hechos y circunstancias y requiere de juicio profesional.

Cuando el resultado de una transacción, que implique la prestación de servicios, no pueda ser estimado de forma fiable, los ingresos de actividades ordinarias correspondientes deberán ser reconocidos como tales sólo en la cuantía de los gastos reconocidos que se consideren recuperables.

Según MINEROS, una empresa actúa como principal cuando está expuesta a los riesgos y ventajas significativos asociados con la venta de bienes o la prestación de servicios, mientras que una empresa actúa como agente cuando no está expuesta a tales riesgos y ventajas. Así mismo, MINEROS considera que una empresa actúa como agente cuando el monto de su ganancia es predeterminado, ya sea una comisión fija por transacción o un porcentaje establecido del monto facturado al cliente.

2.11.3. Intereses, regalías y dividendos Los ingresos de actividades ordinarias derivados del uso, por parte de terceros, de activos de la compañía que producen intereses, regalías y dividendos deberán ser reconocidos, siempre que: -- Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción. -- El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda ser medido de forma fiable. Los ingresos de actividades ordinarias deben reconocerse de acuerdo con las siguientes bases: -- Los intereses deben reconocerse utilizando el método del tipo de interés efectivo que es la tasa de interés que descuenta en forma exacta los flujos futuros de pagos y cobros en efectivo a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero, o un período de menor duración, según corresponda, respecto del valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Los intereses ganados se incluyen en los ingresos financieros en el estado de resultado. -- Las regalías deben ser reconocidas utilizando la base de acumulación (o devengo), de acuerdo con la sustancia del acuerdo en que se basan. -- Los dividendos deben reconocerse cuando se establezca el derecho a recibirlos en su calidad de accionista. 2.11.4. Relación de agente y principal En una relación de agencia, las entradas brutas de beneficios

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De acuerdo con lo anterior, el GEM determinará en qué casos actúa como principal o agente desde el punto de vista de los riesgos y beneficios asumidos en el respectivo contrato; en caso de actuar como agente contabilizará los ingresos en una base neta, y si es principal en una base bruta. 2.12. Impuestos Comprende el valor de los gravámenes de carácter general obligatorio a favor del Estado y a cargo de las Compañías, por concepto de las liquidaciones privadas que se determinan sobre las bases impositivas del período fiscal, de acuerdo con las normas tributarias del orden nacional y territorial que rigen en Colombia y Nicaragua, donde operan las compañías del Grupo Empresarial Mineros. Precisando que el tratamiento del impuesto diferido bajo NIIF es el mismo en los dos países, a continuación se describe –en términos generales–, el marco impositivo en las dos nacionales donde opera el GEM. 2.12.1. Marco impositivo en Colombia Entre los impuestos más relevantes detallamos el impuesto sobre la renta, el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE y el impuesto a la riqueza. a. Impuesto sobre la renta Corriente Los activos y pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta del período se miden por los valores que se espera recuperar o pagar a la autoridad fiscal. El gasto por impuesto sobre la renta se reconoce en el impuesto corriente de acuerdo con la depuración efectuada entre la renta fiscal y la utilidad o perdida contable afectada por la tarifa del impuesto sobre la renta del año corriente y conforme con lo establecido en las normas tributarias del país. Las tasas y las normativas fiscales utilizadas

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Cuando exista alguna incertidumbre sobre el grado de recuperabilidad de un saldo ya incluido entre los ingresos de actividades ordinarias, la cantidad incobrable o la cantidad respecto a la cual el cobro ha dejado de ser probable, se procederá a reconocerlo como un gasto.


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para computar dichos valores son aquellas que estén aprobadas al final del período sobre el que se informa, en el país en el que Mineros S.A. opera y genera utilidades imponibles. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado de resultado del período debido a las partidas de ingresos y gastos imponibles o deducibles en otros años y partidas que no serán gravables o deducibles en el futuro. Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta también se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto o a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea. Diferido El impuesto diferido sobre la renta se reconoce utilizando el método del pasivo calculado sobre las diferencias temporarias entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. El impuesto diferido pasivo se reconoce generalmente para todas las diferencias temporarias imponibles y el impuesto diferido activo se reconoce para todas las diferencias temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas fiscales no utilizadas en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se puedan imputar. Los impuestos diferidos no se descuentan. Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se reconocen si la diferencia temporaria surge del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción no afectó ni la ganancia contable ni la ganancia o pérdida fiscal; y para el caso del pasivo por impuesto diferido cuando surja del reconocimiento inicial del crédito mercantil. Los pasivos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, no se reconocen cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias se pueda controlar y sea probable que dichas diferencias no se reversen en el futuro cercano y los activos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias se revertirán en un futuro cercano y sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se imputarán esas diferencias deducibles. El valor en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente ganancia impositiva para utilizar la totalidad o una parte del activo por impuesto diferido. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de presentación y se reconocen en la medida en que sea probable que las ganancias impositivas

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futuras permitan su recuperación. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período en que el activo se realice o el pasivo se cancele, con base en las tasas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de presentación, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse para tal fecha. Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible para ello y son con la misma autoridad tributaria. Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta también se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto ó a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea. El impuesto diferido se reconoce en el resultado del período, excepto el relacionado con partidas reconocidas fuera del resultado; en este caso se presentará en el otro resultado integral o directamente en el patrimonio. Cuando el impuesto corriente o impuesto diferido surge de la contabilización inicial de la combinación de negocios, el efecto fiscal se considera dentro de la contabilización de la combinación de negocios. b. Impuesto sobre la renta para la equidad – CREE El impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, aplicable a las Compañías colombianas, es el gravamen con el que contribuyen las sociedades y personas jurídicas y asimiladas declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores, generación de empleo y la inversión social. La base para determinar el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. Al impuesto sobre la renta para la equidad “CREE”, le es aplicable una tarifa del 9% de conformidad con la Ley 1739 de diciembre de 2014. Durante los años 2015, 2016, 2017 y 2018, la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 establece una sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, la cual es responsabilidad de los sujetos pasivos de este tributo y aplicará a una base gravable superior a $800 millones de pesos, a las tarifas de 5%, 6%, 8% y 9% por año, respectivamente. La base gravable del impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, se establecerá restando de los ingresos brutos susceptibles de incrementar el patrimonio realizados en el año gravable, las devoluciones, rebajas y descuentos y de lo así obtenido se restará lo que corresponda a los ingresos no constitutivos de renta establecidos en el Estatuto Tributario.

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c. Impuesto a la riqueza La carga impositiva del impuesto a la riqueza se origina, para las compañías colombianas, por la posesión de la misma al primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos contribuyentes con patrimonio bruto menos las deudas, cuyo valor sea superior a $1.000 millones, deberán determinar su impuesto bajo las condiciones establecidas en la normativa tributaria. De acuerdo con lo establecido en el artículo 6 de la Ley 1739 de 2014, que adiciona el artículo 297-2 del estatuto tributario, la causación del impuesto a la riqueza se realizará el 1º de enero de los años 2015, 2016 y 2017 y podrá ser imputado a las reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, de conformidad con el artículo 10 de la misma Ley. 2.12.2. Marco impositivo en Nicaragua En Nicaragua, HEMCO Nicaragua S.A. está sujeta al pago del impuesto de renta a una tarifa del 30% de la ganancia imponible. Los pagos de impuestos al valor agregado y los cánones superficiarios son considerados parte de los pagos mínimos de impuesto de renta del período. De conformidad con la Ley de Concertación Tributaria (Ley 822) y su reglamento en Nicaragua el impuesto sobre la renta a pagar será el monto mayor resultante de comparar el impuesto de renta a la tarifa del 30% aplicable a la renta imponible, y el pago mínimo determinado sobre el 1% del total de ingresos brutos. 2.13. Activos no corrientes mantenido para la venta y operaciones discontinuadas Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su valor en libros se recuperará a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado; estos activos o grupos de activos se presentan de forma separada como activos y pasivos corrientes, en el estado de situación financiera consolidado por el menor entre su valor en libros o su valor razonable, menos los costos de venta y no se deprecian ni amortizan desde la fecha de su clasificación. Esta condición se cumple si el activo o el grupo de activos se encuentran disponibles, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, la transacción de venta es altamente probable y se espera concretar dentro del año siguiente a la fecha de clasificación.

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Los ingresos, costos y gastos procedentes de una operación discontinuada se presentan de forma separada de los procedentes de las actividades continuadas, en una sola partida después del impuesto sobre la renta, en el estado del resultado del período corriente y del período comparativo del año anterior, aun cuando Mineros retenga una participación que no le otorga control en la subsidiaria después de la venta. 2.14. Activos biológicos Los activos biológicos se miden tanto al inicio como al final del período, a su valor razonable menos los costos de venta. Los cambios en el valor razonable menos los costos de venta se reconocen en el resultado del período. 2.15. Propiedades, planta y equipo La propiedad, planta y equipo se mide al costo, menos la depreciación acumulada y menos las pérdidas por deterioro del valor acumuladas, si las hubiera. El costo incluye el precio de adquisición, los costos directamente relacionados a la ubicación del activo en el lugar y las condiciones necesarias para que opere en la forma prevista por Mineros; los costos por préstamos de los proyectos de construcción que toman un período sustancial para ser completados, si se cumplen los requisitos de reconocimiento, y el valor presente del costo esperado para el desmantelamiento del activo después de su uso, se capitalizan si los criterios de reconocimiento para una provisión se cumplen. Las propiedades en curso de construcción para fines de administración, producción o suministro de servicios son registradas al costo, menos cualquier pérdida por deterioro reconocida. El costo incluye los honorarios profesionales y, en el caso de aquellos activos calificados, los costos por préstamos capitalizados conforme a la política contable de Mineros. Dichas propiedades se clasifican en las categorías apropiadas de propiedades, planta y equipo al momento de su terminación y cuando están listas para su uso pretendido. La depreciación de estos activos, de acuerdo con la misma base que en el caso de los otros activos de propiedades, se inicia cuando los activos están listos para su uso. Mineros capitaliza como mayor valor de los activos, las adiciones o mejoras que se hagan sobre los mismos, siempre que cumplan alguna de las siguientes condiciones: a) aumentan la vida útil, b) amplían la capacidad productiva y eficiencia operativa de los mismos, y c) reducen costos a la Empresa. Los demás costos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado del resultado a medida que se incurren. La depreciación inicial cuando el activo está disponible para su uso se calcula en forma lineal a lo largo de la vida útil estimada del activo, entre los siguientes rangos:

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De los ingresos netos así obtenidos, se restará el total de los costos y deducciones aplicables al impuesto y se podrán restar las rentas exentas que taxativamente fueron fijadas por la normativa tributaria.


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Tipo de Activo

Vida Útil GEM

Construcciones y edificaciones

Entre 10 y 16 años

Plantas de beneficio

Entre 10 y 30 años

Maquinaria y equipo

Entre 5 y 21 años

Equipo de cómputo y comunicación

Entre 2 y 5 años

Equipos mineros

Entre 5 y 10 años

Equipo de transporte terrestre

Entre 2 a 5 años

Equipo de transporte fluvial

Entre 1 y 10 años

Equipo de transporte aéreo

5 años

Acueductos, plantas y redes

Entre 2 y 30 años

Vías

Entre 5 y 10 años

Mineros calcula la depreciación por componentes, que implica depreciar individualmente las partes del activo que tengan vidas útiles diferentes al activo. El método de depreciación utilizado es línea recta; el valor residual se calcula para los activos, el cual no hace parte del importe depreciable.

situación financiera al comienzo del arrendamiento, por el valor razonable del activo arrendado o el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, el que sea menor. El correspondiente pasivo es incluido en el estado de situación financiera como una obligación de arrendamiento financiero.

Mineros elige como política contable el modelo del costo para sus propiedades, planta y equipo, excepto los inmuebles (terrenos y obras civiles) que serán tratados bajo el modelo de costo revaluado.

Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se deprecian a lo largo de la vida útil del activo mediante el método de la línea recta. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que Mineros obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor. Los pagos del arrendamiento se dividen entre los gastos financieros y la reducción de la deuda. Las cargas financieras se reconocen en el estado de resultado integral del período a menos que pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso son capitalizados conforme a la política de la entidad para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por arrendamiento, se reconocen como gastos en los períodos en que sean incurridas.

La depreciación inicia desde el momento en que el activo se encuentre en condiciones de uso, sea un activo comprado o un activo construido. El método de depreciación es revisado cada año; cualquier cambio en estimación se contabiliza de manera prospectiva. Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación de los activos se revisan y ajustan prospectivamente en cada cierre de ejercicio, en caso que sea requerido. 2.16. Arrendamientos

Los pagos por arrendamientos operativos, incluyendo los incentivos recibidos, se reconocen como gastos en el estado de resultado en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario.

La determinación de si un acuerdo constituye o contiene un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a su fecha de inicio, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de un activo o activos específicos, o si el acuerdo concede un derecho de uso del activo. Los arrendamientos se clasifican en arrendamiento financiero y operativo. Un arrendamiento se clasifica como financiero cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado al arrendatario, en caso contrario, es clasificado como un arrendamiento operativo.

b. Mineros como arrendador Los activos entregados bajo arrendamiento financiero no se presentan como propiedad, planta y equipo dado que los riesgos asociados con la propiedad han sido transferidos al arrendatario, se reconoce en cambio un activo financiero.

a. Mineros como arrendatario Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se reconocen y se presentan como activos en el estado de

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Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo se agregan al valor en

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2.17. Costos por préstamos Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para prepararlo, para su uso destinado o su venta, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. El ingreso percibido por la inversión temporal en préstamos específicos pendientes para ser consumidos en activos calificados es deducido de los costos por préstamos aptos para su capitalización. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el período en que se incurren. Los costos por préstamos consisten en intereses y otros costos en los que incurre Mineros en relación con el préstamo de fondos. 2.18. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión son aquellas mantenidas para obtener alquileres y/o revalorizaciones del capital (incluyendo las propiedades de inversión en construcción para dichos propósitos). Las propiedades de inversión se miden inicialmente al costo, incluido los gastos de transacción. El valor en libros incluye el costo de reposición o sustitución de una parte de una propiedad de inversión existente al momento en que el costo se incurre, si se cumplen los criterios de reconocimiento, y excluye los costos del mantenimiento diario de la propiedad de inversión. Con posterioridad al reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden al valor razonable que refleja las condiciones del mercado a la fecha de presentación. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en los valores razonables de las propiedades de inversión se incluyen en el estado de resultado, en el período en el que surgen. Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su disposición, o cuando se retira del uso en forma permanente, y no se espera ningún beneficio económico futuro. La diferencia entre el producido neto de la disposición y el valor en libros del activo se reconoce en el estado de resultado en el período en el que fue dado de baja. Se realizan transferencias a, o desde las propiedades de inversión, solamente cuando exista un cambio en su uso. Para el caso de una transferencia desde una propiedad de inversión hacia una propiedad, planta y equipo, el costo tomado en cuenta para su contabilización posterior es el valor razonable a

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la fecha del cambio de uso. Si una propiedad planta y equipo se convierte en una propiedad de inversión, se contabilizará por su valor razonable; la diferencia entre el valor razonable y el valor en libros se registrará como una revaluación aplicando NIC 16. 2.19. Activos intangibles 2.19.1. Activos intangibles adquiridos de forma separada - Los activos intangibles con vida útil definida adquiridos de forma separada son registrados al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La amortización se reconoce con base en el método de línea recta sobre su vida útil estimada. La vida útil estimada y método de depreciación son revisados al final de cada período sobre el que se informa, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva. Los activos intangibles con vida útil indefinida que son adquiridos separadamente se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. 2.19.2. Activos intangibles generados internamente – desembolsos por investigación y desarrollo - Los desembolsos originados por las actividades de investigación se reconocen como un gasto en el período en el cual se incurren. Un activo intangible generado internamente como consecuencia de actividades de desarrollo (o de la fase de desarrollo de un proyecto interno) es reconocido si, y sólo si, se cumplen las condiciones indicadas a continuación: • Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta; • Su intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo; • Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible; • La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos en el futuro; • La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y • Su capacidad para medir, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo. El monto inicialmente reconocido para un activo intangible generado internamente será la suma de los desembolsos incurridos desde el momento en que el elemento cumple las condiciones para su reconocimiento, establecidas anteriormente. Cuando no se puede reconocer un activo intangible generado internamente, los desembolsos por desarrollo son cargados en ganancias o pérdidas en el período en que se incurren.

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libros del activo arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del plazo del arrendamiento sobre la misma base de los ingresos del arrendamiento. Los ingresos por arrendamiento financiero son distribuidos durante el plazo del arrendamiento a fin de reflejar una tasa de rendimiento constante en la inversión neta. Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se obtienen.


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Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo intangible generado internamente se contabilizará por su costo menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro, sobre la misma base que los activos intangibles que son adquiridos de forma separada.           2.19.3 Baja de activos intangibles - Un activo intangible se da de baja al momento de su disposición, o  cuando no se esperan beneficios económicos futuros de su uso o disposición. Las ganancias o pérdidas que surgen de la baja en libros de un activo intangible, medidas como la diferencia entre los ingresos netos provenientes de la venta y el importe en libros del activo se reconocen en ganancias o pérdidas al momento en que el activo es dado de baja. 2.19.4. Deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles sin incluir el crédito mercantil - Al final de cada período sobre el cual se informa, la Compañía evalúa los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existe un indicativo de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. En tal caso, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Compañía calcula el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se identifica una base razonable y consistente de distribución, los activos comunes son también asignados a las unidades generadoras de efectivo individuales, o distribuidas al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente.   Los activos intangibles con una vida útil indefinida o todavía no disponibles para su uso deben ser sometidos a una comprobación de deterioro anualmente, o con mayor frecuencia si existe cualquier indicación de que podría haberse deteriorado su valor. El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los costos de disposición y el valor en uso. Al estimar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados son descontados del valor actual utilizando una tasa de descuento  antes de impuesto, que refleje las valoraciones actuales del mercado respecto al valor temporal del dinero y los riesgos específicos para el activo para los cuales no se han ajustado los estimados de flujo de efectivo futuros.   Si el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) calculado es menor que su importe en libros, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen inmediatamente en ganancias o pérdidas, salvo si el activo se registra a un monto revaluado, en cuyo caso se debe considerar la pérdida por deterioro como una disminución en la revaluación  

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Cuando una pérdida por deterioro es revertida posteriormente, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) aumenta al valor estimado revisado de su monto recuperable, de tal manera que el importe en libros incrementado no exceda el importe en libros que se habría calculado si no se hubiera reconocido la pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. El reverso de una pérdida por deterioro es reconocido automáticamente en ganancias o pérdidas, salvo si el activo correspondiente se registra al monto revaluado, en cuyo caso el reverso de la pérdida por deterioro se maneja como un aumento en la revaluación. 2.20. Instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se reconocen en el estado de situación financiera cuando Mineros se convierte en parte, de acuerdo a las condiciones contractuales del instrumento. Los activos y pasivos financieros se miden inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos a los activos y pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados) se agregan o deducen del valor razonable de los activos o pasivos financieros, cuando sea apropiado, al momento del reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos o pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados, se reconocen de inmediato en el resultado del período. Activos financieros La Compañía clasifica al momento de reconocimiento inicial sus activos financieros para la medición posterior a costo amortizado (cuentas por cobrar) o a valor razonable (portafolio de inversiones) por el modelo de negocio elegido para gestionar los activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del instrumento. Un activo financiero se mide posteriormente a costo amortizado, usando la tasa de interés efectiva si el activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantenerlos para obtener los flujos de efectivo contractuales y los términos contractuales que el mismo otorga, en fechas específicas, flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el valor del capital pendiente. Sin perjuicio de lo anterior, Mineros puede designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en resultados. Deterioro de instrumentos financieros Para los activos a costo amortizado, el deterioro de valor es evaluado a la fecha del período que se informa, para determinar evidencia de deterioro. Cuando existe evidencia objetiva de

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En el Grupo se evalúa primero si existe evidencia objetiva individual de deterioro de valor para activos financieros o colectivamente para los activos financieros que no sean individualmente significativos o cuando no existe evidencia objetiva de deterioro de valor para un activo financiero que haya sido evaluado individualmente. Cuando se realiza la evaluación colectiva de deterioro, las cuentas por cobrar se agrupan por características de riesgo de crédito similares, que permitan identificar la capacidad de pago del deudor, de acuerdo con los términos contractuales de negociación de la cuenta por cobrar. Mineros utiliza el método de cascada para determinar colectivamente las pérdidas de deterioro del valor. La evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos están deteriorados incluye: a. Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado; b. Infracciones de las cláusulas contractuales, tales como incumplimientos o moras en el pago de los intereses o el principal; c. El prestamista le otorga concesiones o ventajas que no habría otorgado bajo otras circunstancias; d. Es probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera; e. La desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión. Si en períodos posteriores, el valor de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución puede ser objetivamente relacionada con el evento que originó el reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro reconocida previamente será revertida, garantizando que el valor en libros del activo financiero exceda el costo amortizado que habría sido determinado si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de reversión. El monto de la reversión se reconocerá en el resultado del período. Los activos financieros diferentes de aquellos a costo amortizado se miden posteriormente a valor razonable con cambios reconocidos en el resultado del período. En la disposición de las inversiones a valor razonable a través del otro resultado integral, el valor acumulado de las ganancias o pérdidas es transferido directamente a las ganancias retenidas, no se

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reclasifican al resultado del período. Los dividendos recibidos de estas inversiones se reconocen en el estado de resultado del período. En la categoría de valor razonable a través de resultados se incluyen las inversiones que se realizan para optimizar los excedentes de liquidez, es decir, todos aquellos recursos que de manera inmediata no se destinan al desarrollo de las actividades que constituyen el objeto social de la empresa. La inversión de los excedentes de liquidez se hace bajo los criterios de transparencia, seguridad, liquidez y rentabilidad, bajo las directrices de un adecuado control y en condiciones de mercado sin ánimo especulativo. Clasificación como deuda o patrimonio Los instrumentos de deuda y patrimonio son clasificados como pasivos financieros o como patrimonio de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual y las definiciones de pasivo financiero e instrumento de patrimonio. Pasivos financieros El GEM clasifica al momento de reconocimiento inicial pasivos financieros para la medición posterior a costo amortizado o a valor razonable con cambios en resultados. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los pasivos mantenidos para negociar, los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados y los derivados. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultado integral. Los pasivos a costo amortizado, se miden usando la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultado integral cuando los pasivos se dan de baja, como también a través del proceso de amortización bajo el método de la tasa de interés efectiva, que se incluye como costo financiero en el estado de resultado integral. Contratos de garantía financiera Los contratos de garantía financiera que llegue a emitir Mineros, son aquellos contratos que requieren que se haga un pago específico para reembolsar al tenedor, por la pérdida en la que se incurre cuando un deudor especificado incumple su obligación de pago, de acuerdo con las condiciones de un instrumento de deuda. Los contratos de garantía financiera se reconocen inicialmente como un pasivo al valor razonable, ajustado por los costos de transacción directamente atribuibles a la emisión de la garantía. Posteriormente, el pasivo se mide al valor mayor entre la mejor estimación del desembolso requerido para liquidar la obligación actual a la fecha de presentación, y el importe inicialmente reconocido menos la amortización acumulada.

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que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del valor de activos financieros al costo amortizado, el valor de la pérdida se mide como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original de la inversión. Las pérdidas de deterioro de valor se reconocen en el resultado del período.


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Baja de activos y pasivos financieros

Compensación de instrumentos financieros

Un activo financiero o una parte de él, es dado de baja del estado de situación financiera cuando se vende, transfiere, expira o el Grupo pierde control sobre los derechos contractuales o sobre los flujos de efectivo del instrumento.

Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensación de manera que se informe el valor neto en el estado de situación financiera separados, solamente si (i) existe, en el momento actual, un derecho legalmente exigible de compensar los valores reconocidos, y (ii) existe la intención de liquidarlos por el valor neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea.

Si la entidad no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad y continúa reteniendo el control del activo transferido, la entidad reconocerá su participación en el activo y la obligación asociada por los montos que tendría que pagar. Si se retienen sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de un activo financiero transferido, la entidad continuará reconociendo el activo financiero y también reconocerá un préstamo garantizando de forma colateral por los ingresos recibidos. En la baja total en cuentas de un activo financiero, la diferencia entre el importe en libros del activo y la suma de la contraprestación recibida y por recibir así como el resultado acumulado que había sido reconocido en otro resultado integral y acumulado en el patrimonio se reconoce en el resultado del período. En caso de la baja parcial en cuentas de un activo financiero (es decir, cuando la Compañía retiene una opción para readquirir parte de un activo transferido), la entidad distribuye el importe en libros anterior del activo financiero entre la parte que continua reconociendo bajo una participación continua, y la parte que ya no reconocerá sobre la base del valor razonable relativo de dichas partes a la fecha de la transferencia. La diferencia entre el importe en libros asignada a la parte que ya no continuará siendo reconocida y la suma de la contraprestación recibida por la parte que ya no seguirá siendo reconocida y cualquier ganancia o pérdida acumulada asignada que hubiese sido reconocida en otro resultado integral, se reconoce en el resultado del período. La ganancia o pérdida acumulada que hubiese sido reconocida en otro resultado integral es distribuida entre la parte que continúa siendo reconocida y la parte que ya no será reconocida con base en los valores razonables relativos de ambas partes. Un pasivo financiero o una parte de él es dado de baja del estado de situación financiera cuando la obligación contractual ha sido liquidada o haya expirado. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal intercambio o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los valores respectivos en libros se reconocen en el estado de resultado integral.

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Instrumentos financieros derivados El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados, como contratos a plazos (“Forward”), contratos de futuros y opciones para cubrir varios riesgos financieros, principalmente el riesgo de tasa de cambio y precio de productos básicos (“commodities”). Tales instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a sus valores razonables a la fecha en la que se celebra el contrato derivado, y posteriormente se vuelven a medir a su valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando su valor razonable sea positivo, y como pasivos financieros cuando su valor razonable sea negativo, en el estado de situación financiera. El valor razonable de los contratos de productos básicos que cumplen con la definición de un derivado, pero que se celebran de conformidad con los requerimientos de compra esperados de la Compañía, se reconocen en el estado de resultado integral como costo de ventas. Cualquier ganancia o pérdida que surja de los cambios en el valor razonable de los derivados, se reconoce directamente en el estado de resultado integral, salvo aquellos que se encuentren bajo contabilidad de cobertura. Los derivados implícitos en contratos principales son tratados como derivados separados cuando cumplen con la definición de un derivado y cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con dichos contratos principales y los contratos no estén medidos al valor razonable con cambio en los resultados. Contabilidad de coberturas Al inicio de una relación de cobertura, el GEM designa y documenta formalmente la relación de cobertura a la que desea aplicar la contabilidad de coberturas, y el objetivo de la gestión del riesgo y la estrategia para llevarla a cabo. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, y la naturaleza del riesgo que se cubre. El Grupo cuenta con coberturas de flujo de efectivo mediante la contratación de instrumentos financieros derivados, cuyos

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Para propósitos de la contabilidad de cobertura, estas se clasifican y se contabilizan de la siguiente manera, una vez se cumplan los criterios estrictos para su contabilización: • Coberturas del valor razonable, cuando cubren la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme no reconocido. El cambio en el valor razonable de un derivado que sea un instrumento de cobertura se reconoce en el estado de resultado integral como costo o ingreso financiero. El cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se registra como parte del valor en libros de la partida cubierta, y también se reconoce en el estado de resultado integral como costo o ingreso financiero. Para las coberturas del valor razonable que se relacionan con partidas contabilizadas al costo amortizado, los ajustes al valor en libros se amortizan a través del estado de resultado integral durante el plazo restante hasta su vencimiento. La amortización de la tasa de interés efectiva podrá comenzar en cuanto exista un ajuste al valor en libros de la partida cubierta, pero deberá comenzar a más tardar cuando la partida cubierta ya no se ajuste por cambios a su valor razonable atribuibles al riesgo que se está cubriendo. La amortización de los ajustes al valor en libros se basa en la tasa de interés efectiva recalculada en la fecha de inicio de la amortización. Si la partida cubierta se da de baja, el valor razonable no amortizado se reconoce inmediatamente en el estado de resultados. Cuando un compromiso en firme no reconocido se designe como una partida cubierta, el cambio acumulado posterior en el valor razonable del compromiso en firme atribuible al riesgo cubierto se reconocerá como un activo o pasivo con su correspondiente ganancia o pérdida reconocida en el estado de resultado integral. • Coberturas de flujo de efectivo, cuando cubren la exposición a la variación en los flujos de efectivo atribuidas, ya sea a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o a una transacción prevista altamente probable, o al riesgo de tasa de cambio en un compromiso firme no reconocido. La contabilidad de cobertura de flujos de efectivo tiene por objeto reconocer en el otro resultado integral (patrimonio) las variaciones de valor razonable del instrumento de cobertura para aplicarlas a las cuentas de resultados cuando y al ritmo que la partida cubierta afecte a los mismos. Únicamente las ineficacias del derivado se reconocerán en la cuenta de resultados a medida que se produzcan.

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La porción eficaz de la ganancia o pérdida por la medición del instrumento de cobertura se reconoce inmediatamente en el otro resultado integral, mientras que la porción ineficaz se reconoce inmediatamente en el estado de resultado integral. Los valores reconocidos en el otro resultado integral se reclasifican al estado de resultado integral cuando la transacción cubierta afecta al resultado, cuando se reconoce el ingreso financiero o gasto financiero cubierto, o cuando tenga lugar la transacción prevista. Cuando la partida cubierta constituya el costo de un activo o pasivo no financiero, los valores reconocidos en el otro resultado integral se reclasifican al valor en libros inicial del activo o pasivo no financiero. Si ya no se espera que ocurra la transacción prevista o el compromiso en firme, la ganancia o pérdida acumulada reconocida previamente en el otro resultado integral, se reclasifica al estado de resultado integral. Si el instrumento de cobertura expira o se vende, se resuelve, o se ejerce sin un reemplazo o renovación sucesiva de un instrumento de cobertura por otro instrumento de cobertura, o si su designación como cobertura se revoca, cualquier ganancia o pérdida acumulada reconocida previamente en el otro resultado integral permanece en el otro resultado integral hasta que la operación prevista o el compromiso en firme afecte al resultado. • Coberturas de una inversión neta en el extranjero, cuando cubren la exposición a las variaciones en la conversión de negocios en el extranjero a la moneda de presentación de la matriz, asociado al riesgo de tasa de cambio. El objetivo de la cobertura de inversión neta en moneda extranjera, es cubrir los riesgos de tasa de cambio que pueda llegar a tener una Matriz Principal o Intermedia que tenga negocios en el extranjero, sobre el impacto en la conversión de estados financieros de moneda funcional a moneda de presentación. La cobertura de inversión neta en moneda extranjera es una cobertura de la exposición en moneda extranjera, no una cobertura del valor razonable por los cambios en el valor de la inversión. Las ganancias o pérdidas del instrumento de cobertura que se relacione con la porción eficaz de la cobertura se reconocen en otro resultado integral, mientras que cualquier ganancia o pérdida relacionada con la porción ineficaz se reconoce en el estado de resultado integral. Ante la disposición del negocio en el extranjero, el valor acumulado de las ganancias o pérdidas registradas en el otro resultado integral se reclasifica al estado de resultado integral.

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activos subyacentes son el oro y el dólar. Estas operaciones se constituyen para mitigar los riesgos derivados del mercado de oro y del mercado cambiario.


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Instrumentos de Patrimonio Un instrumento de patrimonio consiste en cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de una entidad luego de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por Mineros se reconocen por los ingresos recibidos, menos los costos de emisión directos. La recompra de los instrumentos de patrimonio propios de la Compañía se reconoce y deduce directamente en el patrimonio. No se reconoce ninguna ganancia o pérdida en los resultados, provenientes de la compra, venta, emisión o cancelación de los instrumentos de patrimonio propios del Grupo. Clasificación como deuda o patrimonio Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los pasivos mantenidos para negociar, los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados y los derivados. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultado integral. En el reconocimiento inicial, Mineros designó pasivos financieros como al valor razonable con cambios en resultados (derivados). Los pasivos a costo amortizado, se miden usando la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultado integral cuando los pasivos se dan de baja, como también a través del proceso de amortización bajo el método de la tasa de interés efectiva, que se incluye como costo financiero en el estado de resultado integral. 2.21. Inventarios Se clasifican como inventarios los bienes adquiridos con la intención de venderlos en el curso ordinario del negocio o de consumirlos en el proceso de prestación de servicios. Los inventarios, para Mineros S.A. en Colombia, corresponden solamente a repuestos, materiales y elementos de consumo utilizados en la operación minera y se realiza al costo o al valor neto realizable –el que resulte menor–. En Nicaragua, además de existir el mismo tipo de inventarios que en Colombia, con métodos similares de valoración, se maneja un inventario de oro, el cual se valúa al costo más bajo entre el de producción y el precio de venta. El costo de los inventarios incluye los costos directamente relacionados con la adquisición y aquellos incurridos para darles su condición y ubicación actual. 2.22. Deterioro de valor de activos no financieros A cada fecha de presentación, el Grupo evalúa si existe algún indicio de que un activo pueda estar deteriorado en su valor.

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Mineros estima el valor recuperable del activo o unidad generadora de efectivo, en el momento en que detecta un indicio de deterioro, o anualmente (al 31 de diciembre) para los activos intangibles con vida útil indefinida y los que aún no se encuentran en uso. El valor recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso y se determina para cada activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos; en este caso el activo deberá agruparse a una unidad generadora de efectivo. Cuando el valor en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo exceda su valor recuperable, el activo se considera deteriorado y se reduce el valor a su monto recuperable. Al calcular el valor en uso, los flujos de efectivo estimados, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las consideraciones de mercado del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos los costos de venta se emplea un modelo de valoración adecuado. Las pérdidas por deterioro del valor de operaciones continuadas se reconocen en el estado de resultado integral en aquellas categorías de gastos que le correspondan con la función del activo deteriorado. Las pérdidas por deterioro atribuibles a una unidad generadora de efectivo se asignan de forma proporcional, con base en el valor en libros de cada activo, a los activos no corrientes de la unidad generadora de efectivo. El deterioro de valor para el crédito mercantil se determina evaluando el valor recuperable de cada unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) con las que se relaciona el crédito mercantil. Las pérdidas por deterioro de valor relacionadas con el crédito mercantil no se pueden revertir en períodos futuros. Para los activos en general, a cada fecha de presentación se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existe tal indicio la Compañía efectúa una estimación del valor recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente, solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el valor recuperable de un activo desde la última vez en que se reconoció la última pérdida por deterioro del valor. La reversión se limita de manera tal que el valor en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el valor en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para el activo en los años anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de resultados.

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2.23. Provisiones

Contratos Onerosos

Las provisiones se registran cuando Mineros tiene una obligación presente, legal o implícita, como resultado de un suceso pasado, es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable del valor de la obligación. En los casos en los que Mineros espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, el reembolso se reconoce como un activo separado, pero únicamente en los casos en que tal reembolso sea prácticamente cierto y el monto del activo pueda ser medido con fiabilidad.

Grupo Empresarial Mineros reconoce las obligaciones presentes que se derivan de un contrato oneroso, como provisiones. Un contrato oneroso es aquel en el que los costos inevitables de cumplir con las obligaciones que conlleva, exceden a los beneficios económicos que se esperan recibir del mismo.

Provisión por desmantelamiento Tanto en Colombia como en Nicaragua, las Compañías del Grupo reconocen como parte del costo de un activo fijo en particular, siempre que exista una obligación legal o implícita de desmantelar o restaurar, la estimación de los costos futuros en los cuales la Compañía espera incurrir para realizar el desmantelamiento o restauración, y su contrapartida la reconoce como una provisión por costos de desmantelamiento o restauración. El costo por desmantelamiento se deprecia durante la vida útil estimada del activo fijo. Los costos de desmantelamiento se reconocen por el valor presente de los costos esperados para cancelar la obligación utilizando flujos de efectivo estimados. Los flujos de efectivo se descuentan a una tasa antes de impuestos, que es la tasa promedio de endeudamiento de la Compañía. Los costos estimados futuros por desmantelamiento o restauración se revisan anualmente. Los cambios en los costos estimados futuros, en las fechas estimadas de los desembolsos o en la tasa de descuento aplicada se añaden o deducen del costo del activo, sin superar el valor en libros del activo; cualquier exceso se reconoce inmediatamente en el resultado del período.

Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o no ocurrencia de uno a más eventos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de Mineros o las obligaciones presentes, que surgen de eventos pasados, pero que no es probable, sino posible, que una salida de recursos que incluye beneficios económicos sea requerida para liquidar la obligación, o el monto de la obligación no puede ser medido con suficientes confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación financiera, en cambio se revelan como pasivos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Los pasivos contingentes originados en una combinación de negocios se reconocen a valor razonable a la fecha de adquisición; posteriormente son medidos al más alto del valor que debería ser reconocido acorde con la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes y el valor reconocido inicialmente, menos la amortización acumulada reconocida de acuerdo con la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias. Activos contingentes Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control del Grupo, no se reconocen en el estado de situación financiera, en cambio se revelan como activos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente sea cierto se reconoce el activo y el ingreso asociado en el resultado del período. Los activos contingentes adquiridos en una combinación de negocios se miden inicialmente por sus valores razonables, en la fecha de adquisición. Al final de los períodos subsecuentes sobre los cuales se informa, dichos activos contingentes se miden al monto mayor entre el que hubiera sido reconocido y el monto reconocido inicialmente menos la amortización acumulada reconocida. 2.24. Pensiones y otros beneficios post-empleo Planes de aportaciones definidas Las contribuciones a los planes de aportaciones definidas se reconocen como gastos en el estado de resultado del período al momento en que el empleado ha prestado el servicio que le otorga el derecho a hacer las aportaciones.

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Las provisiones se miden por la mejor estimación de la administración de los desembolsos requeridos para liquidar la obligación presente, al final del período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres correspondientes. Cuando se mide una provisión usando el flujo de efectivo estimado para cancelar la obligación presente, su importe en libros corresponde al valor presente de dicho flujo de efectivo, utilizando la técnica de flujos de caja descontados. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado del resultado del período neto de todo reembolso. El aumento de la provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero.

Pasivos contingentes


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Planes de beneficios definidos

Los valores ya pagados con anterioridad corresponden, por ejemplo a anticipos de salarios, anticipos de viáticos, entre otros., los cuales en caso de que excedan el pasivo correspondiente, la Compañía deberá reconocer la diferencia como un activo en la cuenta de gasto pagado por anticipado, en la medida que el pago por adelantado de lugar a una reducción en los pagos a efectuar en el futuro o a un reembolso en efectivo.

Son planes de beneficios post-empleo aquellos en los que el Grupo tiene la obligación legal o implícita de responder por los pagos de los beneficios que quedaron a su cargo. Para los planes de beneficios definidos, la diferencia entre el valor razonable de los activos del plan y el valor presente de la obligación de dicho plan, se reconoce como un activo o pasivo en el estado de situación financiera. El costo de brindar beneficios bajo los planes de beneficios definidos se determina de forma separada para cada plan, mediante el método de valoración actuarial de la unidad de crédito proyectada, usando supuestos actuariales a la fecha del período que se informa. Los activos del plan se miden a valor razonable, el cual se basa en la información de precios del mercado y, en el caso de títulos valores cotizados, constituye el precio de compra publicado.

De acuerdo con lo anterior, el reconocimiento contable de los beneficios a corto plazo se realiza en el momento que las transacciones ocurren, independientemente de cuándo se pagan al empleado o a los terceros a quienes Mineros ha encomendado la prestación de determinados servicios. • En el Grupo se clasifica como beneficios a empleados a largo plazo aquellas obligaciones que espera liquidar después de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio contable o al período en que los empleados proveen los servicios relacionados, es decir, del mes trece en adelante; son diferentes de los beneficios a corto plazo, beneficios post-empleo y beneficios por terminación de contrato.

Las ganancias o pérdidas actuariales, el rendimiento de los activos del plan y los cambios en el efecto del techo del activo, excluyendo los valores incluidos en el interés neto sobre el pasivo (activo) de beneficios definidos netos, se reconocen en el otro resultado integral. Las ganancias o pérdidas actuariales comprenden los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales así como los ajustes por experiencia.

El grupo mide los beneficios a largo plazo de la misma forma que los planes de beneficios definidos post-empleo, aunque su medición no está sujeta al mismo grado de incertidumbre, se aplicará la misma metodología para su medición como sigue:

El interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos neto comprende el ingreso por intereses por los activos del plan, costos por intereses por la obligación por beneficios definidos e intereses por el efecto del techo del activo. El costo de servicio actual, el costo del servicio pasado, cualquier liquidación o reducción del plan se reconoce inmediatamente en el estado de resultado del período en el que surgen. • El grupo clasifica como beneficios a empleados a corto plazo aquellas obligaciones con los empleados, que espera liquidar en el término de los doce meses siguientes al cierre del período contable en el que se ha generado la obligación o prestado el servicio. Algunos de estos beneficios, se generan por la normatividad laboral vigente, por convenciones colectivas o por prácticas no formalizadas que generan obligaciones implícitas. • El Grupo reconoce los beneficios a corto plazo en el momento en que el empleado haya prestado sus servicios como: Un pasivo, por el valor que será retribuido al empleado, deduciendo los valores ya pagados con anterioridad, y su contrapartida como un gasto del período, a menos que otro capítulo obligue o permita incluir los pagos en el costo de un activo o inventario, por ejemplo, si el pago corresponde a empleados cuyos servicios están directamente relacionados con la construcción de una obra, estos se capitalizarán a ese activo.

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L a Compañía deberá medir el superávit o déficit en un plan de beneficios a empleados a largo plazo, utilizando la técnica que se aplica para los beneficios post-empleo tanto para la estimación de la obligación como para los activos del plan.

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E l grupo deberá determinar el valor del beneficios a empleados a largo plazo neto (pasivo o activo), hallando el déficit o superávit de la obligación y comparando el tope del activo. Los beneficios que reciben los empleados año tras año a lo largo de toda la vida laboral, no deben considerarse de “largo plazo”, si al cierre del ejercicio contable de cada año la Empresa los ha entregado en su totalidad.

2.25. Valor razonable El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un activo o se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de medición, independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado usando otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, Mineros que reporta, toma en cuenta las características del activo o pasivo si los participantes del mercado toman en cuenta

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El valor razonable se determina: • Con base en precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la Compañía puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1). • Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas por los participantes del mercado que utilizan variables distintas de los precios cotizados que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2). • Con base en técnicas de valuación internas de descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando variables estimadas por Mineros no observables para el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el mercado (nivel 3). En la nota 38 Medición del Valor Razonable se provee un análisis de los valores razonables de los instrumentos financieros y activos y pasivos no financieros y mayor detalle de su medición.

3. Estimaciones contables y juicios significativos de los estados financieros consolidados Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. El Grupo efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes por definición muy pocas veces serán iguales a los resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año se presentan a continuación: a. Evaluación de la existencia de indicadores de deterioro de valor para los activos y valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas de deterioro de valor.

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En cada fecha de presentación de reportes es revisado el estado de los activos, para determinar si existen indicios de que alguno haya sufrido una pérdida, por deterioro se revisan los indicios de deterioro. Si existe pérdida por deterioro, el importe recuperable del activo es afectado, si el importe recuperable estimado es menor, se reduce hasta su valor razonable y una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados.  La evaluación de la existencia de indicadores de deterioro de valor se basa en factores externos e internos, y a su vez en factores cuantitativos y cualitativos.  Las evaluaciones se basan en los resultados financieros, el entorno legal, social y ambiental y las condiciones del mercado; cambios significativos en el alcance o manera en que se usa o se espera usar el activo o unidad generadora de efectivo (UGE) y evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico de un activo o UGE (unidad generadora de efectivo), entre otros. b. La vida útil y valores residuales de las propiedades, planta y equipos e intangibles. En las suposiciones e hipótesis que se utilizan para la determinación de las vidas útiles se consideran aspectos técnicos tales como: mantenimientos periódicos e inspecciones realizadas a los activos, estadísticas de falla, condiciones ambientales y entorno operacional, sistemas de protección, procesos de reposición, factores de obsolescencia, recomendaciones de fabricantes, condiciones climatológicas y geográficas y experiencia de los técnicos conocedores de los activos. Para la determinación del valor residual se consideran aspectos tales como: valores de mercado, revistas de referencia y datos históricos de venta. c. La probabilidad de ocurrencia y el valor de los pasivos de valor incierto o contingentes, incluye la calificación del proceso jurídico por el “Juicio de experto” de los profesionales de las áreas, el tipo de pasivo contingente, los posibles cambios legislativos y la existencia de jurisprudencia que se aplique al caso concreto, el estudio y análisis del fondo del asunto. d. Impuesto a la renta Los impuestos diferidos activos y pasivos en impuesto de renta, se reconocen para las consecuencias fiscales futuras atribuibles a diferencias entre los valores en libros de los activos y pasivos existentes en los estados financieros consolidados y su respectiva base tributaria. Los impuestos diferidos sobre activos y pasivos se calculan con base en las tarifas legales de impuestos que serán aplicadas a la renta gravable durante los años en los cuales las diferencias temporales, entre los valores en libros y la base tributaria, se espera sean recuperadas.

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esas características al valorar el activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable para efectos de medición y/o revelación en estos estados financieros se determina sobre esa base, excepto por las transacciones de pagos basados en acciones, las transacciones de arrendamiento y las mediciones que tienen ciertas similitudes con el valor razonable pero que no son valor razonable, como el valor realizable o el valor en uso. El valor razonable de todos los activos y pasivos financieros se determina a la fecha de presentación de los estados financieros, para reconocimiento o revelación en las notas a los estados financieros.


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e. Impuestos diferidos

de ajustes materiales en los importes en libros de los activos y pasivos durante el próximo período financiero.

Impuestos diferidos sobre propiedades de inversión – Con el propósito de medir el impuesto diferido pasivo y el impuesto diferido activo para propiedades de inversión que se miden usando el modelo de valor razonable, la Administración revisó la cartera de propiedades de inversión de la Compañía y concluyeron que ninguna de las propiedades de inversión de la Compañía se mantienen bajo un modelo de negocio, cuyo objetivo sea consumir sustancialmente todos los beneficios económicos generados por la propiedad de inversión en el tiempo, sino a través de la venta. Por lo tanto, al determinar los impuestos diferidos sobre propiedades de inversión de la Compañía, la Administración ha determinado que la presunción de que el importe en libros de dichas propiedades medidas, usando el modelo del valor razonable se recupera totalmente a través de la venta, que aún no ha sido rebatida.

• Recuperabilidad de activos intangibles generados internamente - Durante el año, la Administración reconsideró la recuperabilidad de sus activos intangibles generados internamente que surgen del desarrollo de proyectos de la Compañía, la cual se incluye en el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015, es de su valor $60.769.440 (31 de diciembre de 2014: $94.931.314). • Valuación de los instrumentos financieros - Como se describe en la nota 37, la Compañía usa técnicas de valuación que incluyen entradas que no son basados en datos del mercado observables para estimar el valor razonable de ciertos tipos de instrumentos financieros. • La Administración cree que las técnicas de valuación y supuestos usados son apropiadas para determinar el valor justo de los instrumentos financieros.

f. Valor razonable de instrumentos financieros El valor razonable de los instrumentos financieros que no son comercializados en un mercado, se determina usando técnicas de valuación permitidas por las NIIF, que están en línea con las establecidas por la Superintendencia Financiera para Colombia. g. Beneficios por planes de pensión El valor presente de las obligaciones por planes de pensión depende de un número de factores que se determinan sobre bases actuariales, usando un número de supuestos. Los supuestos usados al determinar el costo neto por pensiones incluyen la tasa de descuento. Cualquier cambio en estos supuestos tendrá impacto en el valor en libros de la obligación por planes de pensión. El Grupo determina la mejor tasa de descuento al final de cada año. Esta es la tasa de interés que debe ser usada para calcular el valor presente de las futuras salidas de flujos de efectivo estimadas, que se prevé se requerirá para cancelar las obligaciones por planes de pensión. Otros supuestos claves para establecer las obligaciones por planes de pensión se basan en parte en las condiciones actuales del mercado. En las Notas 24 y 25 de provisiones, se presenta información adicional al respecto. h. Fuentes claves de incertidumbre en las estimaciones A continuación se exponen las presunciones básicas respecto al futuro y otras fuentes claves de incertidumbre en las estimaciones al final del período sobre el cual se reporta, las cuales pueden implicar un riesgo significativo

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4. Administración de riesgos financieros A continuación se enuncian los principales aspectos de la administración de riesgos financieros para todas las Compañías del Grupo:

4.1. Objetivos y políticas de gestión de riesgos financieros El grupo gestiona los riesgos inherentes a la operación de las actividades propias de su objeto social, así como los que se derivan del resultado de las inversiones de los excedentes de liquidez y operaciones de tesorería. El Grupo no realiza inversiones, operaciones con derivados y compra o venta de divisas con propósitos especulativos. Los riesgos a los que está expuesta la Compañía son: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo concentración de emisores, y riesgo operativo. La administración del GEM supervisa la gestión de estos riesgos, establece los límites para los distintos riesgos y sus sistemas de control permanente, con el objeto de obtener la máxima rentabilidad y seguridad, cumpliendo estrictamente la normativa vigente. La Compañía matriz cuenta con un grupo interdisciplinario y unas políticas establecidas para la gestión de los riesgos, aprobadas por la Junta Directiva y el Comité Financiero del Grupo. El comité financiero proporciona garantías a la Presidencia de que las actividades de la Compañía sobre riesgos financieros están controladas con políticas, indicadores y procedimientos adecuados y que los riesgos financieros están identificados, valorados y gestionados de acuerdo con las políticas y objetivos de riesgo del Grupo. Todas las actividades con el fin de mitigar y gestionar los riesgos financieros son realizadas por

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de manera diferente en función de las distintas clases de instrumentos financieros.

4.1.1. Riesgo de mercado

4.1.2. Riesgo crediticio

El riesgo de mercado es el riesgo derivado de que el valor razonable de los flujos futuros de caja fluctúen como consecuencia de los cambios en los precios de mercado. Los riesgos de mercado comprenden cuatro tipos de riesgo: a) riesgo de tasa de cambio, b) riesgo en las variaciones en los precios de los metales básicos, c) riesgo de tasa de interés, y d) otros riesgos del precio, tal como el riesgo del precio de una acción.

El riesgo de crédito de la Compañía se origina en la incapacidad de los deudores de cumplir con sus obligaciones, o por la eventual pérdida que se puede presentar por incumplimiento de las obligaciones financieras que adquieren los emisores de los instrumentos financieros en los que la Compañía tiene inversiones.

a. Riesgo de tasa de cambio El riesgo de tasa de cambio es el riesgo derivado de las fluctuaciones del valor razonable o los flujos de caja futuros debido a variaciones en la tasa de cambio respectiva. La exposición de la Compañía a este riesgo se deriva de la operación del negocio. Los flujos de efectivo resultado de las ventas de los commodities son en dólares y para mitigar el riesgo de las fluctuaciones de la tasa de cambio se utilizan instrumentos derivados. Usualmente los instrumentos utilizados son opciones y forwards, como lo establece la política de inversiones. b. Riesgo de precios de metales básicos La cotización internacional de los precios del oro tiene un impacto material en el resultado de las operaciones de la Compañía. La cotización de los metales básicos comercializados por el GEM ha fluctuado históricamente y son afectados por variables exógenas (macroeconómicas, geopolíticas entre otras) que no son de control de la Compañía. Este riesgo se deriva de la operación del negocio y se materializa por la exposición a fluctuaciones del precio del commoditie como producto final de la operación. Para mitigar este riesgo se utilizan instrumentos derivados como forwards y opciones según el análisis del mercado, política de inversiones y los lineamientos de la Junta Directiva de Mineros S.A. c. Riesgo de tasa de interés La exposición a este riesgo está asociada a las fluctuaciones de las tasas de interés de posiciones activas o pasivas. d. Otros riesgos del precio

La Compañía deposita sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de primer orden, con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales y para las nacionales en emisores con calificaciones no inferiores a AA/DP1. Adicionalmente, establece políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones de mercado en que se desenvuelven, para lo cual realiza evaluaciones cuantitativas y cualitativas de calificación de riesgos para las operaciones comerciales, de inversión y de crédito. Las cuentas por cobrar comerciales se facturan en dólares estadounidenses y tienen como vencimiento la fecha de emisión de la factura, importe que se hace efectivo a los días siguientes a su vencimiento. La totalidad de las ventas son realizadas a clientes del exterior con buenas calificaciones crediticias. 4.1.3 . Riesgo de liquidez La exposición al riesgo de liquidez se presenta en las inversiones realizadas por la Compañía, y es la perdida potencial que puede generarse por no poder realizar una transacción a precios de mercado, debido a una baja frecuencia de negociación del activo. Para mitigar este riesgo se evalúa con el emisor, la emisión específica, y el tipo de título y se sigue la escala utilizada por las firmas comisionistas para invertir en papeles líquidos y disminuir la materialización de este riesgo. El Grupo mantiene una política de liquidez acorde con el flujo de capital de trabajo, ejecutando los compromisos de pago a los proveedores y a las entidades financieras, según la política establecida. Esta gestión se apoya en la elaboración de flujos de caja y de presupuestos, los cuales son revisados periódicamente, permitiendo determinar la posición de tesorería necesaria para atender las necesidades de liquidez. 4.1.4. Riesgo de concentración

Se refiere basicamente al riesgo vinculado a los movimientos de precio de un determinado instrumento financiero. La volatibilidad es elevada, si el instrumento financiero está sujeto a grandes fluctuaciones de precios en un periodo determinado de tiempo. El riesgo de la volatibilidad se calcula como la diferencia entre mínimo y máximo de precios de los instrumentos financieros para el periodo de tiempo considerado. El riesgo está representado

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Es el grado de exposición al riesgo que tiene un portafolio por su posición concentrada en un emisor o en un grupo económico específico. Para mitigar este riesgo, la Compañía utiliza como indicador el índice Herfindahl, el cual mide el riesgo de concentración del emisor como grupo económico. Este indicador se mide mensualmente para ir ajustándose a los parámetros establecidos en la política de inversiones.

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especialistas internos que tienen las aptitudes, experiencia y grado de supervisión adecuados.


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4.1.5. Riesgo operativo Este riesgo se minimiza con el uso de contratos marco o ISDA, el uso de custodios nacionales e internacionales y la canalización de las operaciones a través de los agentes del mercado y las firmas comisionistas de bolsa.

4.2. Administración de riesgos del capital El reglamento de política de inversiones del Grupo establece los principios generales que rigen las inversiones, manejo de instrumentos financieros y administración del capital. A su vez, establece los límites para los distintos riesgos y sus sistemas de control permanente, con el objeto de obtener la máxima rentabilidad y seguridad, retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital. Todo esto cumpliendo estrictamente la normativa vigente. Para mantener o ajustar la estructura de capital, se realiza un seguimiento periódico del indicador, cuidando el nivel óptimo de endeudamiento, ajustando el importe pagado a sus accionistas por dividendos y realizando estrategias de apalancamiento óptimas desde la tesorería. Consistente con la industria, la empresa monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el corriente y no corriente). El capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado de situación financiera más la deuda neta.

4.3. Estimación de valor razonable Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y diversas, cuentas por pagar comerciales y diversas y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es similar al valor razonable. Para la valoración de los derivados financieros, se utiliza la metodología de flujos descontados para forwards y el modelo de Black & Sholes para las opciones. El valor razonable de los instrumentos financieros de renta variable y títulos de renta fija se basa en sus cotizaciones de mercado a la fecha del estado de situación financiera. La cotización usada para activos financieros mantenidos por la empresa, es el precio vigente ofrecido. Se asume que el valor en libros menos el deterioro de las cuentas por cobrar y por pagar son similares a sus valores razonables. El valor razonable de los pasivos financieros para efectos de revelaciones, se estima descontando los flujos de efectivo contractuales futuros a la tasa de interés vigente en el mercado que está disponible para instrumentos financieros similares.

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5. Normas emitidas por el IASB aún no vigentes

5.1. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2016 - Decreto 2615 de 2014 -

A continuación se enuncian las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por la International Accounting Standards Board (IASB), que tienen o tendrán incidencia en la preparación de estados financieros en Colombia, así: Norma de Información Financiera

Tema de la enmienda

Con este decreto, a partir del 1 de enero de 2016 entrará a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene las normas que están vigentes al 31 de diciembre de 2013 con sus respectivas enmiendas emitidas por el IASB:

Detalle La CINIIF 21 es una interpretación de la NIC 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes sobre la contabilización de los gravámenes impuestos por los gobiernos. NIC 37 establece criterios para el reconocimiento de un pasivo, uno de los cuales es el requisito para que la entidad tenga una obligación presente como resultado de un evento pasado (conocido como un "hecho generador de obligaciones”). CINIIF 21 aclara que el hecho generador de obligaciones que da origen a una obligación de pagar un impuesto es la actividad descrita en la legislación pertinente que desencadena el pago de la tasa. CINIIF 21 incluye orientación que ilustra la forma en que se debe aplicar.

CINIIF 21 Gravámenes

Interpretación de la NIC 37

NIC 36 – Deterioro en el valor de los activos

Las modificaciones requieren la divulgación de información sobre el importe recuperable de los activos deteriorados, si esa cantidad se basa en el valor razonable menos los costos Modificaciones en las de disposición. También requieren la divulgación de información adicional acerca de que revelaciones importe la medición del valor razonable. Además, si se mide el valor recuperable de los activos recuperable de los deteriorados con base a valor razonable menos los costos de disposición mediante una activos no financieros técnica de valor presente, las modificaciones también requieren la divulgación de las tasas de descuento que se han utilizado en las mediciones actuales y anteriores.

Estas enmiendas reflejan temas discutidos por el Mejoras IASB, que fueron anuales Ciclo posteriormente 2010 - 2012 incluidas como modificaciones a las NIIF

NIIF 2 Pagos basados en acciones: Definición de "condiciones de adquisición de derechos “NIIF 3 Combinaciones de Negocios: Contabilización de las contraprestaciones contingentes en una combinación de negocios.NIIF 8 Segmentos de Operación: agregación de segmentos operativos y Conciliación del total de los activos de los segmentos reportables a los activos de la entidad.NIC 16 Propiedad, Planta y Equipo / NIC 38 Activos Intangibles: Método de Revalorización - método proporcional de reexpresión de la depreciación acumulada.NIC 24 Información a Revelar Partes Relacionadas: Personal directivo clave.

La naturaleza de mejoras anuales es Mejoras aclarar o corregir, y anuales Ciclo no proponen nuevos 2011 - 2013 principios o cambios en los ya existentes.

NIIF 1: Significado de NIIF efectivas.NIIF 3: Alcance excepciones para las empresas mixtas y ámbito de aplicación del párrafo 52 (a excepción de cartera); y NIC 40: Aclaración de la interrelación de la NIIF 3 Combinaciones de negocios y la NIC 40 Propiedades de Inversión al clasificar la propiedad como propiedad de inversión o las propiedades de inversión.

La Compañía anticipa que la adopción de estos estándares e interpretaciones emitidas por el IASB aún no vigentes en Colombia, mencionadas anteriormente, no tendría un impacto material sobre los estados financieros.

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NIIF 9 Instrumentos Financieros fue emitida en noviembre de 2009, como la NIIF 9 – primera fase de En octubre de 2010 se añadieron las secciones de la NIIF 9 que abordan pasivos financieros. Instrumentos un proyecto para Los requerimientos de baja en cuentas de la NIC 39 también fueron transferidos a las NIIF 9. Financieros reemplazar la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición.


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5.2. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2017 – Decreto 2496 de 2015 Con este decreto, a partir del 1 de enero de 2017 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene las normas que están vigentes al 31 de diciembre de 2014 con su respectivas enmiendas emitidas por el IASB, permitiendo su aplicación anticipada:

Norma de Información Financiera

Tema de la enmienda

Detalle

NIC 19 - Beneficios a Empleados

Planes de Beneficio Definidos: Aportaciones de los empleados. Aclaran cómo deberían contabilizarse las aportaciones de los empleados o terceras partes que se encuentren vinculadas a los servicios o planes de beneficios definidos, al tomar en consideración si estas aportaciones otorgadas dependen del número de años de servicio prestados por el empleado.

Para aportaciones que sean independientes del número de años de servicio, la entidad puede reconocer dichas aportaciones como una reducción en el costo de servicio, en el período en el que se preste, o atribuirlos a los períodos de servicio del empleado utilizando la fórmula de la contribución o sobre la base del método de línea recta, mientras que para aportaciones que son dependientes del número de años de servicio, se requiere que la entidad se los atribuya. Se requiere aplicación retrospectiva. Vigente para períodos anuales que comiencen el 1 de julio de 2014 o posteriores.

NIC 32 – Instrumentos Financieros: Presentación

Compensación de activos financieros y pasivos financieros

La enmienda a la NIC 32 aclara cuestiones de aplicación vigentes en relación con los requisitos de compensación. Es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero. Se recomienda la aplicación retroactiva.

Compensación entre Activos y Pasivos Financieros

Las modificaciones de la NIIF 10, incluyen una excepción al requerimiento de consolidar las filiales de una entidad de inversión. En cuanto a la excepción, una entidad de inversión es requerida para medir sus participaciones en filiales a valor razonable con cambios en resultados. La excepción no se aplica a subsidiarias de entidades de inversión que prestan servicios que se relacionan con las actividades de inversión de la entidad de inversión. Para calificar como una entidad de inversión, ciertos criterios deben cumplirse. Vigente para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2014 o posteriores.

NIIF 10 – Estados Financieros Consolidados NIIF 12 - Información a Revelar sobre Participaciones en otras entidades NIC 27 – Estados Financieros Separados

Iniciativa de Revelación. Las enmiendas fueron una respuesta a los comentarios respecto de que había dificultades NIC 1 – Presentación en la aplicación del concepto de de Estados materialidad, en la práctica al Financieros momento de redactar algunos de los requerimientos de la NIC 1, se había interpretado para evitar el uso de juicio.

NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipo

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Aclaración de los Métodos Aceptables de Depreciación

Algunos puntos destacados en las enmiendas son las siguientes:La entidad no debe reducir la comprensibilidad de sus estados financieros al ocultar información sustancial con información irrelevante o mediante la agregación de elementos materiales que tienen diferente naturaleza o función.La entidad no necesita revelar información específica requerida por una NIIF, si la información resultante no es material. En la sección de otros resultados integrales de un estado de resultados y otros resultados integrales, las enmiendas requieren revelaciones separadas para los siguientes elementos: la proporción de otros resultados integrales de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación que no serán reclasificados posteriormente al resultado; y la proporción de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación, que se reclasifica posteriormente al estado de resultados. Las modificaciones a la NIC 1 son efectivas para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016 con aplicación anticipada permitida. La aplicación de las enmiendas no tiene que ser revelada. Les prohíben a las entidades utilizar un método de depreciación basado en el ingreso para partidas de propiedad, planta y equipo vigente, para períodos anuales que comienzan el 1° de enero de 2016 o posteriores.

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NIC 38 – Activos Intangibles

NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipo NIC 41 - Agricultura

NIC 27 - Estados Financieros Separados

Tema de la enmienda

Detalle

Aclaración de los Métodos Aceptables de Amortización

Introduce presunciones legales que afirman que el ingreso no es un principio apropiado para la amortización de un activo intangible. Esta suposición sólo puede ser debatida en las siguientes dos limitadas circunstancias: Cuando el activo intangible se encuentra expresado como una medida de ingreso. Por ejemplo, una entidad podría adquirir una concesión para explotar y extraer oro de una mina. La expiración del contrato podría tomar en consideración un monto fijo del total de ingresos que se generará de la extracción (por ejemplo, un contrato puede permitir la extracción de oro de la mina hasta que el ingreso acumulado de la venta alcance los 2 millardos de Unidades de Crédito) y no se encuentren basados en el tiempo o en la cantidad de oro extraída. Provisto que el contrato especifique un monto total fijo de ingresos generados sobre los que se determinará una amortización, el ingreso que se generará podría ser una base adecuada para amortizar el bien intangible ó Cuando se puede demostrar que el ingreso y el consumo de los beneficios económicos de los activos intangibles se encuentran estrechamente relacionados. Las modificaciones aplican prospectivamente para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2016 o posteriores, se permite su aplicación anticipada.

Plantas Productoras

Se define el concepto de planta productora, además, requieren activos biológicos que cumplan con esta definición para ser contabilizados como propiedad, planta y equipo, de acuerdo con la NIC 16, en lugar de la NIC 41. Con respecto a las modificaciones, las plantas productoras pueden medirse utilizando el modelo de costo o el modelo de revaluación establecido en la NIC 16. Los productos que crecen en las plantas productoras continúan siendo contabilizados de conformidad con la NIC 41. Vigentes para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2016 o en fechas posteriores.

Método de Participación en los Estados Financieros Separados

Las modificaciones se centran en los estados financieros separados y permiten el uso del método de participación en dichos estados financieros. En concreto, las enmiendas permiten a la entidad contabilizar las inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados: al costo,de acuerdo con la NIIF 9 (o la NIC 39 para las entidades que aún no han adoptado la NIIF 9), o utilizando el método de participación como se describe en la NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos. La misma contabilización se debe aplicar a cada categoría de inversiones. Las modificaciones también aclaran que cuando una entidad tenedora deja de ser una entidad de inversión, o se convierte en una entidad de inversión, se debe contabilizar el cambio a partir de la fecha en que se produce el cambio. Las modificaciones se aplican retrospectivamente en los períodos anuales que comiencen a partir 1 de enero 2016.

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Tema de la enmienda

Detalle

Aplicación de la Excepción de Consolidación

Las modificaciones aclaran que la excepción de la preparación de estados financieros consolidados está disponible para una entidad controladora que es una subsidiaria de una entidad de inversión, incluso si la entidad de inversión mide todas sus subsidiarias a valor razonable de conformidad con la NIIF 10. Las modificaciones consecuentes a la NIC 28 para aclarar que la excepción de aplicar el método de participación, es aplicable a un inversionista en una asociada o negocio conjunto, si ese inversionista es subsidiaria de una entidad de inversión que mide todas sus subsidiarias a valor razonable. Las modificaciones aclaran además que la exigencia de una entidad de inversión para consolidar una subsidiaria que presta servicios relacionados con las actividades anteriores de inversión se aplica únicamente a las subsidiarias que no son entidades de inversión. Por otra parte, las modificaciones aclaran que, al aplicar el método de participación a una asociada o un negocio conjunto que es una entidad de inversión, un inversionista puede retener las mediciones de valor razonable que la asociada o negocio conjunto utilizaba para sus filiales. Por último, también se hace la aclaración de que una entidad de inversión que mide todas sus subsidiarias a valor razonable debe proporcionar las revelaciones requeridas por la NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades. Las modificaciones se aplican retrospectivamente en los períodos anuales que comiencen a partir 1 de enero 2016 con aplicación anticipada permitida.

NIIF 10 - Estados Financieros Consolidados NIC 28 – Inversiones en asociadas y negocios conjuntos

Venta o la Aportación de Bienes entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto

Las modificaciones tratan de situaciones en las que hay una venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. La NIC 28 ha sido modificada para reflejar lo siguiente: Las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones relativas a los activos que no constituyen un negocio entre un inversor y su asociada o negocio conjunto, se reconocen en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en la asociada o negocio conjunto. Las ganancias o pérdidas por operaciones posteriores relativas a los activos que constituyen un negocio entre un inversor y su asociada o negocio conjunto, deben ser reconocidos en su totalidad en los estados financieros del inversor. La NIIF 10 ha sido modificada para reflejar lo siguiente: Las ganancias o pérdidas resultantes de la pérdida de control de una subsidiaria que no contenga un negocio en una transacción con una asociada o un negocio conjunto, que se contabilicen utilizando el método de participación, se reconocen en el resultado de la controladora en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en esa asociada o negocio conjunto. Del mismo modo, las ganancias y pérdidas resultantes de la revaluación de inversiones acumuladas en alguna subsidiaria anterior (que se ha convertido en una asociada o un negocio conjunto que se contabilice utilizando el método de participación) a valor razonable se reconocen en el resultado de la anterior controladora, sólo en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en la nueva asociada o negocio conjunto. Las modificaciones se aplican de forma prospectiva a las transacciones que ocurren en los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016 con aplicación anticipada permitida. En la reunión de junio del 2015 el IASB, tentativamente decidió aplazar la fecha de vigencia obligatoria de estas enmiendas. No se ha emitido un borrador al momento de la escritura de este documento.

NIIF 11 – Operaciones Conjuntas

Contabilización para Adquisiciones de Interés en Operaciones Conjuntas: Proporciona indicaciones para conocer cómo contabilizar la adquisición de un interés en una operación conjunta en la que las actividades constituyan un negocio, según la definición de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios.

Las entidades deben aplicar las modificaciones de forma prospectiva a las adquisiciones de intereses en las operaciones conjuntas (en el que las actividades de las operaciones conjuntas constituyen un negocio según se definen en la NIIF 3), que ocurren desde el inicio de los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016.

NIIF 10 Estados Financieros Consolidados NIIF 12 - Información a Revelar sobre Participaciones en otras entidades NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos

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Tema de la enmienda

Detalle

Cuentas de Diferimiento de Actividades Reguladas

La NIIF 14 explica el registro en los balances de cuentas regulatorias diferidas que surgen de actividades cuya tarifa está regulada. La norma se encuentra disponible solo para aquellos sectores que adoptan las NIIF por primera vez y que hayan reconocido los balances de cuentas regulatorias diferidas según anteriores GAAP. La NIIF 14 permite que los sectores que adopten por primera vez las NIIF continúen con sus antiguas políticas contables de tasas reguladas según GAAP, con cambios limitados, y requiere una presentación por separado de los balances de cuentas regulatorias diferidas en el estado de situación financiera y en el estado de ganancias o pérdidas y otro resultado integral. También se requieren revelaciones para identificar la naturaleza, y los riesgos que implica, de la forma de regulación de la tarifa que ha ocasionado el reconocimiento de los balances de cuentas regulatorias diferidas. La NIIF 14 se encuentra vigente para los primeros estados financieros anuales bajo las NIIF de la entidad, en períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2016 o posteriores, se permite su aplicación anticipada.

NIIF 9 - Instrumentos Financieros

Instrumentos Financieros (en su versión revisada de 2014)

El proyecto de reemplazo consiste en las siguientes fases: Fase 1: Clasificación y medición de los activos y pasivos financieros. Con respecto a la clasificación y medición en cumplimiento con la NIIF, todos los activos financieros reconocidos que se encuentren dentro del alcance de la NIC 39 se medirán posteriormente al costo amortizado o al valor razonable. Fase 2: Metodología de deterioro. El modelo de deterioro de acuerdo con la NIIF 9 refleja pérdidas crediticias esperadas, en oposición a las pérdidas crediticias incurridas según la NIC 39. En el alcance del deterioro en la NIIF 9, ya no es necesario que ocurra un suceso crediticio antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias. Fase 3: Contabilidad de Cobertura. Los requerimientos generales de contabilidad de cobertura de la NIIF 9, mantienen los tres tipos de mecanismos de contabilidad de cobertura incluidas en la NIC 39. No obstante, los tipos de transacciones ideales para la contabilidad de cobertura ahora son mucho más flexibles, en especial, al ampliar los tipos de instrumentos que se clasifican como instrumentos de cobertura y los tipos de componentes de riesgo de elementos no financieros ideales para la contabilidad de cobertura. Además, se ha revisado y reemplazado la prueba de efectividad por el principio de “relación económica”. Ya no se requiere de una evaluación retrospectiva para medir la efectividad de la cobertura. Se han añadido muchos más requerimientos de revelación sobre las actividades de gestión de riesgo de la entidad. En julio de 2014, el IASB culminó la reforma de la contabilización de instrumentos financieros y emitió la NIIF 9 Contabilidad de instrumentos financieros (en su versión revisada de 2014), que reemplazará a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, luego de que expire la fecha de vigencia de la anterior. En vigencia para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2018 o posteriormente.

NIIF 15- Ingresos procedentes de los contratos con los Clientes

Establece un modelo extenso y detallado para que las entidades lo utilicen en la contabilidad de ingresos procedentes de contratos con clientes.

Reemplazará las siguientes Normas e Interpretaciones de ingreso después de la fecha en que entre en vigencia: NIC 18 Ingreso; NIC 11 Contratos de Construcción; CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes; CINIIF 15 Acuerdos para la Construcción de Inmuebles; CINIIF 18 Transferencias de Activos Procedentes de los Clientes y SIC 31: Transacciones de trueque que incluyen servicios de publicidad. Vigente para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2018 o posteriores

Estas enmiendas reflejan temas discutidos por el IASB, que fueron posteriormente incluidas como modificaciones a las NIIF

NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas. Cambios en los métodos de disposición de los activos. NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a revelar (con modificaciones resultantes de modificaciones a la NIIF 1). Modificaciones relacionadas con Contratos de prestación de servicios. Aplicabilidad de las modificaciones a la NIIF 7 en revelaciones de compensaciones en estados financieros intermedios condensados. NIC 19 Beneficios a empleados. Tasa de descuento: asuntos de mercado regional. NIC 34 Información Financiera Intermedia. Revelación de información incluida 'en algún otro lugar en el informe financiero intermedio'.

NIIF 14 – Cuentas Regulatorias Diferidas

Mejoras anuales Ciclo 2012 - 2014

143

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

Norma de Información Financiera


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

La Compañía anticipa que la adopción de estos estándares e interpretaciones emitidas por el IASB aún no vigentes en Colombia, mencionadas anteriormente, no tendría un impacto material sobre los estados financieros.

5.3. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2018 – Decreto 2496 de 2015 Con este decreto, a partir del 1 de enero de 2018 entrará a regir la NIIF 15 “Ingresos procedentes de los contratos con los clientes”, la cual establece un modelo extenso y detallado para que las entidades lo utilicen en la contabilidad de ingresos procedentes de contratos con clientes, para esta norma se permite su aplicación anticipada.

NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO 6. Principios de consolidación Todos los saldos y transacciones significativos entre Mineros S.A. y sus subordinadas (a excepción de Compañía Minera de Ataco S.A.S.) fueron eliminados para efectos de la consolidación. La consolidación se realiza por el método de integración global para todas las compañías sobre las cuales se posee el control. Los intereses minoritarios correspondientes al patrimonio y al resultado del período son reconocidos y presentados en los estados financieros consolidados. Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros de Mineros S.A. y de sus subordinadas al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (auditados), de acuerdo con lo previsto en el Decreto Reglamentario 2784 de 2012 y en la moneda de consolidación (peso colombiano): 2015 Compañía

Activo

Subsidiarias del Exterior Hemco Nicaragua S.A.

Pasivo

Utilidad (pérdida)

Patrimonio

91.280.852

1.659.292

-

-

-

-

-

-

-

-

305.862.681

207.666.807

98.195.874

(18.272.256)

210.441.322

119.160.470

91.280.852

1.659.292

305.862.681

207.666.807

98.195.874

(18.272.256)

Subsidiarias Nacionales

Activo

119.160.470

797.616

178.391

619.225

45.324

892.287

318.386

573.901

108.331

7.742.132

2.829.370

4.912.761

738.204

6.997.074

2.804.897

4.192.177

623.944

223.861

2.079

221.782

4.111

219.148

1.476

217.672

4.624

8.763.609

3.009.840

5.753.768

787.639

8.108.509

3.524.759

4.983.750

736.899

$219.204.931 $122.170.310

$97.034.620

$2.446.931 $313.971.190 $210.791.566 $103.179.624

$(17.535.357)

Exploradora Minera S.A.S. Operadora Minera S.A.S. Compañía Minera de Ataco S.A.S. (*) Subtotal sociedades nacionales Totales

Patrimonio

210.441.322

Mineros LLC Subtotal sociedades del exterior

Pasivo

2014 Utilidad (pérdida)

7. Propiedad, planta y equipo neto El siguiente es el detalle del valor en libros de la propiedad, planta y equipo: Descripción

31/12/2015

31/12/2014

01/01/2014

Costo

598,142,065

$ 520.832.025

$ 436.088.962

Depreciación acumulada

(78,038,212)

(34.999.474)

-

$ 520.103.853

$ 485.832.551

$ 436.088.962

Total propiedad, planta y equipo

Informe Financiero Consolidado

144


Sobre los activos fijos poseídos en Nicaragua por Hemco Nicaragua S.A., la empresa tiene constituidas garantías prendarias: a. Banco de América Central S.A. (BAC). -- Línea de crédito a corto plazo hasta por USD 4.500.000 (COP 14.172.615 miles, año 2015; COP 10.766.070 miles, año 2014): maquinaria y equipos, y equipo de transporte, por USD 3.025.920 (COP 9.530.044 miles, año 2015) y USD 2.376.500 (COP 5.685.681 miles, año 2014). -- Préstamo a largo plazo de USD 6.700.000 (COP 21.101.449 miles, año 2015; COP 16.029.948 miles, año 2014): maquinaria y equipos, y equipos de transporte por USD 8.912.032 (COP 28.068.179 miles, año 2015; COP 21.321.680 miles, año 2014). b. Caterpillar Finance S.A. Maquinaria pesada y equipo de transporte por USD 1.564.009 (COP 4.925.799 miles, año 2015; COP 3.741.829 miles, año 2014). Tipo de activo Terrenos Construcciones y edificaciones Vías Maquinaria y equipo Plantas y redes eléctricas Equipo de transporte Equipos de comunicación y computación Maquinaria y equipo por contratos de leasing (1) Minas y pozos artesianos Construcciones en curso (2) Maquinaria en montaje (3) Total propiedad, planta y equipo neto

Para los activos fijos poseídos en Colombia que se ajustaron al valor razonable en 2015, de conformidad con lo previsto en la NIIF 13 y las políticas de la Compañía, se efectuaron avalúos sobre los terrenos y edificaciones, con base en el estudio preparado por la firma Francisco Ochoa Avalúos S.A.S. (inscrita en el Registro Nacional de Avaluadores). El incremento en el valor de los activos se refleja en el patrimonio bajo el rubro “Otro resultado integral acumulado revaluación de activos”. El valor razonable de los activos fijos poseídos por Hemco S.A. en Nicaragua -quien viene aplicando las NIIF de años atrás-, representados en obras civiles y en maquinaria y equipos, se obtuvo mediante avaluó técnico realizado en el año 2013 por la firma Centroamericana de Protección Industrial S.A. El siguiente es el detalle de las propiedades, planta y equipo, neto de la depreciación:

31/12/2015 $ 26.768.084 64.306.997 376.195 200.751.184 39.438.127 18.660.690 22.954 106.597.508 2.339.503 3.669.660 57.172.951 $ 520.103.853

31/12/2014 $ 17.891.600 56.769.141 201.612 195.201.622 28.794.269 18.330.951 30.605 95.876.867 575.087 15.578.678 56.582.119 $ 485.832.551

01/01/2014 $ 17.297.391 46.036.625 252.015 171.322.343 33.506.452 15.377.172 38.256 69.765.269 534.860 11.073.217 70.885.362 $ 436.088.962

(1) Corresponde a los contratos de leasing de infraestructura No.119709 y 119710 suscritos el 28 de diciembre de 2010 con Leasing Bancolombia

S.A. para la ampliación de la Central Hidroeléctrica Providencia I y la construcción de la Central Hidroeléctrica Providencia III, a un plazo de 144 meses.

(2) Las principales construcciones en curso corresponden a las siguientes

31/12/2015 $ 111.639 520.264 540.243 43.827 2.453.687 $ 3.669.660

145

31/12/2014 $ 55.483 126.698 27.919 243.288 15.043.841 81.449 $ 15.578.678

01/01/2014 $

11.073.217 $ 11.073.217

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

Descripción Bosques del Alto Oficinas Gestión Humana Casino Mina la Ye Taller Mina la Ye Milla de Oro Construcción grúas zona industrial Vía de acceso Mina Los Mangos Mejoras casa de huéspedes Obras adicionales Providencia III Total construcciones en curso


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

(3) El detalle de maquinaria en montaje es el siguiente:

COLOMBIA Proyectos

31/12/2015

Planta terrazas aluviales

$

31/12/2014

4.096.103

$

01/01/2014 -

$ 3.764.190

Maquinaria y equipo dragas

3.844.100

8.071.617

-

Plantas y redes

3.119.374

23.916.006

-

Otros proyectos dragas

2.069.666

-

885.534

Maquinaria y equipo minas

320.036

938.732

-

Maquinaria y equipo otros

61.197

482.687

-

Energía nuevos proyectos

1.441

-

802.249

Proyecto Providencia III

-

-

20.200.301

Reparación draga 5

-

-

9.983.420

Proyecto oro verde

-

-

2.734.260

Apique Ciénaga grande La Ye

-

-

2.598.767

Taladros Ward

-

-

507.792

Mejoramiento sistema de beneficio

-

-

411.694

Dique relavera Mina La Ye

-

-

55.890

13.511.917

$ 33.409.042

$ 41.944.097

Subtotal maquinaria y equipo en montaje (Colombia)

$

NICARAGUA Proyectos

31/12/2015

Presa / Cola San José

31/12/2014

$ 10.886.617

Presa de Colas Aguas Claras

$

2.455.118

01/01/2014

5.096.163 1.524.635

$

3.014.388 967.328

Proyecto Exploración Pionner

-

1.106.329

-

Optimización Plantel Hemco

-

3.091.622

17.553.946

Proyecto Exploración Pionner

2.406.260

-

-

Portal Martha 850

6.090.817

4.857.920

5.429.653

Portal Guatuza

3.401.103

2.712.787

1.344.576

Transporte Nivel 850

7.259.398

3.185.769

-

492.624

242.523

484.406

Ampliación plantel

Ampliación relavera

4.678.208

1.109.854

103.324

Instalaciones portales

5.951.010

14.543

12.298

39.879

230.932

31.347

Otros Total maquinaria y equipo en montaje en Nicaragua

$

43.661.034

$ 23.173.077

$ 28.941.266

Total maquinaria y equipo en montaje

$

57.172.951

$

$ 70.885.363

Informe Financiero Consolidado

146

56.582.119


El movimiento del costo de propiedad, planta y equipo se detalla a continuación:

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AÑO 2015 Costo

Costo a 1 de enero

Construcciones y edificios

Terrenos

Plantas y redes eléctricas

Maquinaria y equipo

Vías

$17.891.600

$ 59.938.315

8.876.484

16.041.042

232.744

27.768.590

24.605.178

Disposiciones (-)

-

(32.825)

-

(370.807)

Costo en libros a 31 de diciembre

26.768.084

75.946.532

484.759

Depreciación acumulada y deterioro de valor a 1 de enero

-

(4.671.259)

Depreciación del período

-

Deterioro del período

Maquinaria y equipo por Contrato de Leasing

Equipos de comunicación y computación

Equipo de transporte

Construcciones en curso

Maquinaria en montaje

Total

$ 1.984.991

$ 96.420.521

$ 616.708

$ 15.578.678

5.515.031

-

11.188.498

1.874.890

(11.909.018)

590.832

84.784.271

(6.217.728)

(117.991)

(734.880)

-

-

-

-

(-7.474.231)

242.394.055

52.867.001

27.488.295

1.250.109

107.609.019

2.491.598

3.669.660

57.172.951

598.142.065

(50.403)

(19.794.650)

(5.685.282)

(3.760.304)

(452.302)

(543.654)

(41.622)

-

-

(34.999.474)

(6.959.081)

(58.161)

(21.848.221)

(1.542.532)

(5.025.419)

(774.853)

(467.857)

(110.475)

-

-

(36.786.599)

-

(9.195)

-

-

(6.201.060)

(41.882)

-

-

-

-

-

(6.252.137)

Depreciación acumulada y deterioro de valor a 31 de diciembre

-

(11.639.535)

(108.564)

(41.642.871)

(13.428.874)

(8.827.605)

(1.227.155)

(1.011.511)

(152.095)

-

-

(78.038.212)

Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre

$ 26.768.084

$ 64.306.997

$ 376.195 $200.751.184 $ 39.438.127 $ 18.660.690

$ 22.954 $ 106.597.508

$ 2.339.503

Adiciones

2

$ 252.015 $ 214.996.272 $ 34.479.551 $ 22.091.255

Minas y pozos artesianos

$56.582.119 $ 520.832.025

$ 3.669.660 $ 57.172.951 $ 520.103.853

AÑO 2014

Costo a 1 de enero

Construcciones y edificios

Terrenos

Plantas y redes eléctricas

Maquinaria y equipo

Vías

Maquinaria y equipo por Contrato de Leasing

Equipos de comunicación y computación

Equipo de transporte

Total

$ 252.015

594.209

15.403.774

-

43.673.929

973.099

6.714.083

444.651

26.655.252

81.848

4.505.461

(14.303.243)

84.743.063

Costo en libros a 31 de diciembre

17.891.600

61.440.400

252.015

214.996.272

34.479.551

22.091.255

482.907

96.420.521

616.708

15.578.678

56.582.119

520.832.025

Depreciación acumulada y deterioro de valor a 1 de enero

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Depreciación del período

-

(4.671.259)

(50.403)

(19.794.650)

(5.685.282)

(3.760.304)

(452.302)

(543.654)

(41.621)

-

-

(34.999.474)

Depreciación acumulada y deterioro de valor a 31 de diciembre

-

(4.671.259)

(50.403)

(19.794.650)

(5.685.282)

(3.760.304)

(452.302)

(543.654)

(41.620)

-

-

(34.999.474)

Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre

$ 17.891.600

$ 56.769.141

$ 201.612

$ 30.605 $ 95.876.867

$ 575.087

$ 15.578.678 $ 56.582.119

$ 485.832.551

147

$ 534.860

Maquinaria en montaje

$ 46.036.625

$ 195.201.622 $ 28.794.269 $ 18.330.951

$ 38.256 $ 69.765.269

Construcciones en curso

$ 17.297.391

Adiciones2

$ 171.322.343 $ 33.506.452 $ 15.377.172

Minas y pozos artesianos

$ 11.073.217 $ 70.885.362

$ 436.088.962

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

Costo


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Para el cálculo de la depreciación de propiedades, plantas y equipos del GEM se adoptaron las siguientes vidas útiles: MINEROS S.A. Vida útil

Tipo de activo

Mina La Ye

El Bagre

Providencia

Medellín

Construcciones y edificaciones

5 años

17 años

30 años

17 años

Maquinaria y equipo

2 a 5 años

1 a 17 años

3 a 21 años

N/A

Equipo de cómputo y comunicación

5 años

5 años

5 años

5 años

Equipo de transporte terrestre

2 a 5 años

3 a 5 años

3 años

4 a 5 años

Equipo de transporte fluvial

N/A

1 a 10 años

N/A

N/A

Equipo de transporte aéreo

N/A

5 años

N/A

N/A

Acueductos, plantas y redes

5 años

4 a 15 años

2 a 30 años

N/A

Vías

N/A

5 a 10 años

N/A

N/A

OPERADORA MINERA S.A.S. Tipo de Activo

Vida útil (Zaragoza)

Maquinaria y equipo

4 años HEMCO NICARAGUA S.A.

Tipo de activo

Vida útil Bonanza

Managua

Rosita

Vesmisa

Construcciones y edificaciones

14 años

14 años

14 años

14 años

Maquinaria y equipo

14 años

14 años

14 años

14 años

Equipo de cómputo y comunicación

2 a 3 años

2 a 3 años

2 a 3 años

2 a 3 años

Equipo de transporte terrestre

5 a 10 años

5 a 10 años

5 a 10 años

5 a 10 años

Equipo de transporte fluvial

N/A

N/A

N/A

N/A

Equipo de transporte aéreo

N/A

N/A

N/A

N/A

Acueductos, plantas y redes

N/A

N/A

N/A

N/A

Vías

N/A

N/A

N/A

N/A

8. Propiedades de inversión La composición y movimiento de la propiedad de inversión se detalla a continuación: Clase de propiedad de inversión

31/12/2015

31/12/2014

01/01/2014

Terrenos (Lote en isla Barú-Cartagena)

$ 5.661.450

$ 4.148.100

$ 4.148.100

Total propiedad de inversión

$ 5.661.450

$ 4.148.100

$ 4.148.100

El valor razonable de la propiedad de inversión se obtuvo a través de avalúo técnico realizado por la firma Francisco Ochoa Avalúos S.A.S., quién utilizó el método comparativo de valores de mercado. El incremento en el valor razonable al 31 de diciembre de 2015 en relación con el año inmediatamente anterior, obedece a la elaboración de un nuevo avalúo en el año 2015, por un valor de $1.513.350. Informe Financiero Consolidado

148


9. Activos intangibles A continuación se detalla el valor en libros de los intangibles: Descripción Costo Activos Intangibles (1) Costo Menos: Amortización acumulada (1) Amortización acumulada Total

31/12/2015 $ 64.036.609 64.036.609 (3.267.169) (3.267.169) $ 60.769.440

31/12/2014 $ 95.692.371 95.692.371 (761.057) (761.057) $ 94.931.314

01/01/2014 $ 100.262.659 100.262.659 $ 100.262.659

31/12/2015 $ 1.651 10.049.539 40.985.439 9.732.811 $ 60.769.440

31/12/2014 $ 1.651 12.035.922 68.775.235 14.118.506 $ 94.931.314

01/01/2014 $ 1.651 6.032.435 73.283.889 20.944.684 $ 100.262.659

El costo neto de los intangibles es el siguiente:

Tipo de intangible Patentes formadas Proyectos modernización T.I. Proyectos de exploración y evaluación (i) Proyectos de exploración y desarrollo (ii) Total intangibles

(1) A continuación se detallan los proyectos de exploración y evaluación, así:

31/12/2015 $ 15.045.105 14.776.406 11.163.928 $ 40.985.439

Proyecto El Catorce Proyecto Santa Elena Proyecto Exploración Nicaragua Proyecto Nechí Proyecto Remedios Proyecto Tolima Proyecto Amalfi Proyecto Ataco Proyecto Distrito El Bagre Proyecto Pacora Proyecto Prefactibilidad Nechí Proyecto Factibilidad Beneficio Mater. Nechí Total proyectos de exploración y evaluación

31/12/2014 $ 14.443.478 14.407.552 9.303.748 4.090.554 5.860.718 883.322 14.068.308 5.519.101 193.552 4.902 $ 68.775.235

01/01/2014 $ 13.986.007 12.845.501 159.398 12.416.970 3.886.259 5.029.128 5.506.260 14.062.943 5.336.232 55.191 $ 73.283.889

Con respecto al reconocimiento de los activos por exploración y evaluación y su correspondiente amortización, la Compañía ha adoptado las siguientes políticas, en concordancia con lo previsto en la NIIF 6 (Exploración y evaluación de recursos minerales), incluyendo la evaluación periódica de la factibilidad técnica y económica del respectivo proyecto:

c.

En la etapa VI (prefactibilidad), es cuando se define si el proyecto pasa a etapa de explotación, se llevan los desembolsos acumulados a resultados, o se vende a un tercero. Cuando el área de exploración determina que no esperan ningún valor futuro del proyecto, los costos de exploración acumulados son cargados a los resultados del período.

Los costos de los proyectos que se encuentren en prospección (etapas I y II), es decir, costos por actividades de estudio y caracterización geológica en una zona determinada que presenta indicios geológicos de un depósito aurífero económicamente explotable, son cargados directamente al gasto.

d.

Se reconoce cualquier obligación en la que se incurra por desmantelamiento y restauración, como consecuencia de haber llevado a cabo actividades de exploración y evaluación.

e.

Los costos de exploración de un proyecto que llega a etapa VI y va a ser explotado económicamente, serán amortizados de acuerdo con la duración del proyecto, a partir del momento en el cual se inicia la explotación comercial de los metales preciosos.

a.

b.

Entre la etapa III y V, todos los gastos incurridos en los proyectos de exploración serán capitalizados o llevados al gasto, según los parámetros definidos por la administración de la Compañía.

149

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

Descripción


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

(2) Los proyectos de explotación se relacionan, así:

Descripción

31/12/2015

Proyecto Cordero

$

Mejoras para explotación operación aluvial

31/12/2014 -

01/01/2014

$

-

$

2.560.484

-

60.000

-

Gastos de exploración y montaje Mina La Ye

4.023.900

5.812.302

7.600.703

Mina Los Mangos

1.651.355

2.385.290

3.119.225

Mina Icacales

4.057.556

5.860.914

7.664.272

Total proyectos de explotación y desarrollo

$

9.732.811

$

14.118.506

$

20.944.684

La vida útil de estos proyectos de explotación se describe a continuación: Descripción

Vida útil

Mejoras para explotación operación aluvial

1 año

Gastos de exploración Mina La Ye

4 años y tres meses

Mina Los Mangos

4 años y tres meses

Mina Icacales

4 años y tres meses

El movimiento del costo y de la amortización de intangibles se detalla a continuación: AÑO 2015 Descripción Costo a 1° de enero

Proyectos de explotación y desarrollo

Proyectos de exploración

Software y aplicaciones informáticas

Otros activos intangibles

Total

$ 68,775,235

$ 14,118,506

$ 12,796,979

$ 1,651

$ 95,692,371

18,568,324

-

546,656

-

19,114,980

Costo en libros a 31 de diciembre

$ 87,343,559

$ 14,118,506

$ 13,343,635

$ 1,651

$ 114,807,351

Deterioro

(46,358,120)

(4,385,695)

(26,927)

-

(50,770,742)

Costo después de deterioro al 31 de diciembre

$ 40,985,439

$ 9,732,811

$ 13,316,708

$ 1,651

$ 64,036,609

Amortización acumulada y deterioro de valor

Amortización acumulada y deterioro de valor a 1° de enero

-

-

(761,057)

-

(761,057)

Amortización del período

-

-

(2,506,112)

-

(2,506,112)

Amortización acumulada a 31 de diciembre

-

-

(3,267,169)

-

(3,267,169)

40,985,439

9,732,811

10,049,539

1,651

60,769,440

Adiciones

Activos intangibles a 31 de diciembre Total a 31 de diciembre de 2015

Informe Financiero Consolidado

$ 60,769,440

150


AÑO 2014 Descripción Costo a 1° de enero

Proyectos de explotación y desarrollo

Proyectos de exploración

Software y aplicaciones informáticas

Otros activos intangibles

Total

$ 73.283.889

$ 20.944.684

$ 6.032.435

$ 1.651

$ 100.262.659

Adiciones

15.970.490

337.150

6.764.544

-

23.072.184

Costo en libros a 31 de diciembre

89.254.379

21.281.834

12.796.979

1.651

123.334.843

(20.479.144)

(7.163.328)

-

-

(27.642.472)

68.775.235

14.118.506

12.796.979

1.651

95.692.371

Amortización acumulada y deterioro de valor a 1° de enero

-

-

-

-

-

Amortización del período

-

-

(761.057)

-

(761.057)

Amortización acumulada a 31 de diciembre

-

-

(761.057)

-

(761.057)

68.775.235

14.118.506

12.035.922

1.651

94.931.314

Deterioro Costo después de deterioro al 31 de diciembre

Activos intangibles a 31 de diciembre Total a 31 de diciembre de 2014

$ 94.931.314

10. Crédito mercantil A continuación se detalla el valor en libros del crédito mercantil y activos intangibles adquiridos a través de combinación de negocios: 31/12/2015

Crédito mercantil

31/12/2014

01/01/2014

$ 4,032,235

$ 3,825,543

$ 3,081,001

Minerales Matusalén S.A. (Nicaragua) (2)

4,261,055

3,252,118

2,679,217

Subtotal crédito mercantil

8,293,290

7,077,661

5,760,218

Activos intangibles adquiridos a través de combinación de negocios

Costo

Reservas Mineras Mineros LLC (1)

-

194,210,334

156,412,352

Reservas Mineras HEMCO (1)

167,792,789

-

-

Costo

167,792,789

194,210,334

156,412,352

Amortización acumulada

Amortización acumulada reservas Mineras Mineros LLC (1)

-

(35,037,947)

(12,093,739)

Amortización acumulada reservas Mineras Hemco (1)

(11,186,186)

-

-

Amortización acumulada

(11,186,186)

(35,037,947)

(12,093,739)

Subtotal de activos intangibles adquiridos a través de combinación de negocios

156,606,603

159,172,387

144,318,613

$ 164,899,893

$ 166,250,048

$ 150,078,831

HEMCO Nicaragua S.A. (1)

Total

151

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

Descripción


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

(1) Combinación de negocios – HEMCO Nicaragua S.A.

El detalle de las combinaciones de negocios realizadas por el Grupo Empresarial Mineros es el siguiente:

Año

2014

Actividad

Fecha de transacción

Participación Adquirida

Su objeto social es la actividad minera en general, desarrollando para ello trabajos de exploración y de explotación de yacimientos de sustancias minerales, de extracción de las mismas, de su refinación, transporte, comercialización o exportación.

22 de marzo de 2013

90%

Entidad

Hemco Nicaragua S.A.

El 22 de marzo de 2013, El Grupo Empresarial Mineros a través de Bonanza Holding S.A., adquirió el 90% de las acciones de HEMCO Nicaragua S.A. y adquirió el control de esta en la misma fecha. Esta adquisición se hizo a través del vehículo de inversión Mineros LLC, Compañía que posee el 99.99% del capital accionario de la sociedad Nicaragüense Bonanza Holding S.A. (Compañía adquiriente). HEMCO Nicaragua S.A., esta sociedad fue constituida mediante la Escritura Pública No. 18 de la ciudad de Managua (República de Nicaragua), del 23 de marzo de 1994, e inscrita en el registro público mercantil de Managua como comerciante bajo el No. 20143. Su objeto social es la actividad minera en general, desarrollando para ello trabajos de exploración y de explotación de yacimientos de sustancias minerales, de extracción de las mismas, de su refinación, transporte, comercialización o exportación. La empresa desarrolla una operación de explotación aurífera subterránea en el municipio de Bonanza,

Concepto Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Propiedad, planta y equipo Impuesto diferido Total Activos Pasivos Prestamos Cuentas por pagar Impuestos por pagar Gastos acumulados Obligaciones laborales Total pasivos Total patrimonio

Informe Financiero Consolidado

Región autónoma del Atlántico Norte (Nicaragua). El Grupo Empresarial Mineros adquirió a HEMCO Nicaragua, principalmente porque busca desarrollar negocios de exploración y explotación de minerales a nivel internacional. Grupo Empresarial Mineros obtuvo el control a través de la suscripción de un contrato de compraventa. El contrato establece la adquisición del 90% de las cuotas accionarias de HEMCO Nicaragua S.A. por una contraprestación de US$95.366 (miles). La amortización del crédito mercantil resultante de la inversión efectuada en HEMCO Nicaragua S.A., de acuerdo con la política adoptada, se hace teniendo en cuenta una vida util de la empresa de 9,7 años; esta vida util hasta el año 2014 estaba estimada en cinco (5) años. El detalle del valor razonable de los activos netos adquiridos al 22 de marzo de 2013 es el siguiente:

Mar-13 USD$ miles

Ajuste valor razonable   1.830 4.075 8.153 30.655 153 44.866   8.883 4.466 2.429 3.186 1.466 20.430 24.436

152

-  -  -  1.426 -  -           -

Mar-13 USD$ miles 1.830 4.075 8.153 29.229 153 43.440 8.883 4.466 2.429 3.186 1.466 20.430 23.010


El crédito mercantil determinado es el siguiente:

Concepto

USD$ miles

Intangible – reservas mineras

81.176

Activos netos a valor razonable

23.010

Activos netos identificables adquiridos

104.186

Valor razonable de la participación no controladora

(10.419 )

Contraprestación Transferida por Mineros

(95.366)

Goodwill

1.599

La determinación del crédito mercantil por la adquisición del control accionario en el 2013 de Hemco Nicaragua S.A., se hizo con base en el estudio de Purchase Price Allocation (PPA, por su sigla en inglés) ó “precio de compra asignado” con base en la información financiera a la fecha de compra de la subsidiaria a marzo de 2013. El PPA es el proceso de distribuir el costo de una entidad adquirida a los activos adquiridos y pasivos asumidos valuados a su valor razonable; cualquier monto residual se atribuye al crédito mercantil, también conocido como clave de negocio, plusvalía o Good Will. Esta asignación involucra la valuación de inmuebles, maquinaria y equipos e intangibles, incluyendo aquellos que no habían sido reconocidos previamente en los estados financieros. Las directrices de la NIIF 3 se complementan en la NIC 38 “activos intangibles”, que proporciona una guía con respecto a los activos intangibles que pueden ser reconocidos en una combinación de negocios. La Compañía realizó la aplicación del PPA Price Purchase Allocation (IFRS 3) de las adquisición de HEMCO durante el 2015 retroactivo desde 01 de enero de 2014; producto del mismo los activos fijos de HEMCO fueron ajustados a su valor razonable y se efectuó el reconocimiento de un intangible (Reservas mineras) por USD$81.176, El valor en libros del intangible de reservas mineras fue ajustado en el 2015, a consecuencia de la liquidación de la sociedad Mineros LLC (USA), vehículo societario a través del cual se hizo inicialmente la inversión en Hemco Nicaragua S.A. El análisis de los flujos de efectivo de la adquisición de HEMCO Nicaragua S.A. son:

Concepto

USD$ miles

Contraprestación transferida

95.366

Efectivo neto adquirido de la subsidiaria

1.830

Flujo neto de efectivo a la fecha de la adquisición

93.536

nicaragüense– refleja el valor pagado en exceso al momento de la inversión, sobre el valor en libros del patrimonio de la sociedad. Como esta empresa se encuentra todavía en período improductivo (actividades de exploración), no resulta pertinente la elaboración del respectivo PPA. No se registra ninguna amortización del crédito mercantil asignado a Minerales Matusalén S.A., por encontrarse la empresa en período improductivo

153

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

(2) El valor correspondiente a la inversión efectuada a través de Hemco Nicaragua S.A. en la sociedad Minerales Matusalén S.A. –también


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

11. Instrumentos financieros patrimoniales Corresponde a las inversiones patrimoniales, al costo de adquisición, realizadas en entidades controladas y no controladas, así: Participación en el patrimonio neto Descripción

Actividad Económica

Porcentaje (%)

Valor ($)

31/12/2015 31/12/2014 01/01/2014 31/12/2015 31/12/2014 01/01/2014 Exploración y explotación aurífera

100%

100%

100%

200.000

200.000

200.000

Unipalma de los Llanos S.A.S. Agroindustria

17,74%

17,74%

17,74%

$2.496.242

$2.496.242

$2.496.242

Entre Ríos de Colombia S.A.S. Agroindustria

-

35%

-

-

Compañía Minera de Ataco S.A.S. (*)

-

35.000

Club de Banqueros

Servicios

N.A.

-

-

4.500

4.500

4.500

Promotora de Proyectos S.A.

Inversionista

1,6%

1,6%

1,6%

57.761

57.761

57.761

Distrito de Negocios S.A.S.

Construcción

40%

40%

-

80.000

-

-

$ 2.838.503

$2.793.503

$2.758.503

Total instrumentos financieros patrimoniales

adelantado los trámites pertinentes para el otorgamiento de la licencia ambiental para el proyecto minero. La solicitud de licencia ambiental se presentó inicialmente ante la Corporación Autónoma Regional del Tolima –CORTOLIMA- el 23 de Julio de 2012 y el Programa de Trabajo y Obras (PTO) se presentó a la Agencia Nacional de Minería (ANM) el 21 de noviembre de 2012. Posteriormente la empresa resolvió modificar el proyecto y el volumen de material anual a remover, lo que implicó desistir del trámite ambiental en CORTOLIMA, presentar una modificación del PTO el 5 de agosto de 2015 e iniciar un nuevo trámite de licencia ambiental el 8 de octubre de 2015 ante la Agencia Nacional de Licencias Ambientales (ANLA). A la fecha de cierre del estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015, las autoridades administrativas no se han pronunciado de manera definitiva sobre la licencia ambiental ni sobre la modificación del PTO.

(*) Esta sociedad, a pesar de tratarse de una entidad controlada en un 100% por la matriz, se excluye de la consolidación de los estados financiero del Grupo Empresarial Mineros por encontrarse en período improductivo.

La sociedad comercial por acciones simplificada, Compañía Minera de Ataco S.A.S. fue constituida mediante documento privado de abril 11 de 2011, inscrito en la Cámara de comercio de Ibagué el 18 de abril del mismo año bajo el número 00043218. Su objeto social principal es la exploración y explotación minera aurífera en los contratos de concesión minera Nos. 4971 y 4974, ubicados en el municipio de Ataco (departamento del Tolima).

Su domicilio social está situado en la ciudad de Ibagué y hasta el 31 de diciembre de 2015 la empresa no ha iniciado ningún tipo de actividades de explotación, debido a que únicamente ha

12. Impuesto diferido activo y pasivo El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente:

A. Impuestos diferidos activo Descripción

31/12/2015

31/12/2014

01/01/2014

Impuesto diferido activo

$ (839.192)

$ (717.217)

Impuesto diferido pasivo

970.280

817.643

831.552

131.088

$ 100.426

$ 831.552

Total impuesto diferido pasivo (neto)

Informe Financiero Consolidado

$

154

$

-


El movimiento del impuesto de renta diferido es el siguiente: Descripción

31/12/2015

Saldo inicial

31/12/2014

$ 100.426

Total impuesto diferido pasivo (neto)

01/01/2014 96.560

$ 831.552

30.662

3.866

-

$ 131.088

$ 100.426

$ 831.552

Cargo al estado de resultado integral

$

El movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos en el año, es el siguiente: IMPUESTOS DIFERIDOS ACTIVOS Período

Propiedades. planta y equipo

Otros activos

Obligaciones Financieras

Otros pasivos

Total

Impuestos diferidos activos

$ 831.552

$ 831.552

Impuestos diferidos pasivo

(734.992)

(734.992)

96.560

96.560

3.866

3.866

100.426

100.426

30.662

30.662

$ 131.088

$ 131.088

01/01/2014 Cargo (abono) al estado del resultado integral Cargo (abono) al otro resultado integral 31/12/2014 Cargo (abono) al estado del resultado integral Cargo (abono) al otro resultado integral 31/12/2015

B. Impuestos diferidos pasivos Descripción

31/12/2015

31/12/2014

$ 100.333.640

Impuesto diferido pasivo

(142.054.647)

(86.979.707)

(106.092.838)

(41.721.007)

$ (44.834.077)

$ (47.738.538)

Total impuesto diferido pasivo (neto)

$

$

01/01/2014

Impuesto diferido activo

42.145.630

$

58.354.300

Descripción Saldo inicial

31/12/2015 $

Cargo al estado de resultado integral

01/01/2014

$ (47.738.538)

$ (47.738.538)

6.478.232

(489.420)

-

(3.365.162)

3.393.881

-

$ (41.721.007)

$ (44.834.077)

$ (47.738.538)

Efecto impuesto diferido otro resultado integral Total impuesto diferido pasivo (neto)

(44.834.077)

31/12/2014

155

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

El movimiento del impuesto de renta diferido es el siguiente:


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

El movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos en el año, es el siguiente:

IMPUESTOS DIFERIDOS PASIVOS Propiedades. planta y equipo

Período 01/01/2014

Obligaciones Financieras

Otros pasivos

$ (87.725.140)

$ 10.636.921

$ 30.175.840

8.013.834

(13.930.246)

$ (47.738.538)

5.593.708

(166.716)

(489.420)

-

3.393.881

-

-

3.393.881

(79.711.306)

100.556

35.769.548

(992.875)

(44.834.077)

(17.723)

1.223.332

3.102.791

2.169.832

6.478.232

-

(3.365.162)

-

-

(3.365.162)

$ (79.729.029)

$ (2.041.274)

$ 38.872.339

$ 1.176.957

$ (41.721.007)

Cargo (abono) al otro resultado integral 31/12/2014 Cargo (abono) al estado del resultado integral Cargo (abono) al otro resultado integral

$

Total

(826.159)

Cargo (abono) al estado del resultado integral

31/12/2015

Otros activos

13. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar A continuación se detalle el valor en libros de los deudores: Descripción

31/12/2015

Cuentas por cobrar comerciales:

31/12/2014

Clientes del exterior

$ 4.145.976

Total cuentas por cobrar comerciales (1)

4.145.976

Cuentas por cobrar diversas:

01/01/2014

$

2.835.764

$

4.549.024

2.835.764

4.549.024

Anticipos otorgados a proveedores

4.960.134

3.084.400

4.198.892

Préstamos empleados (2)

9.739.126

8.395.656

6.875.300

Otros deudores (3)

22.828.834

18.620.418

10.693.827

Total cuentas por cobrar diversas

37.528.094

30.100.474

21.768.019

Total cuentas por cobrar comerciales y diversas

41.674.070

32.936.238

26.317.043

33.697.563

25.500.984

20.404.905

7.976.507

7.435.254

5.912.137

41.674.070

$ 32.936.238

$ 26.317.043

Clasificación por vencimiento: Porción corriente Porción no corriente Total cuentas por cobrar comerciales y diversas

$

(1) Las cuentas por cobrar comerciales se facturan en dólares estadounidenses y se convierten a la TRM al cierre de cada mes, certificada por

la Superintendencia Financiera; tienen vencimientos corrientes menores a 30 (treinta) días, no generan intereses y no cuentan con garantías específicas. En consecuencia, la administración no considera pertinente el registro contable de provisión alguna por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales.

Informe Financiero Consolidado

156


(2) El detalle de estos préstamos otorgados a los trabajadores en Colombia, es el siguiente:

Tipo de préstamo Vivienda (convencional y empleados)

31/12/2015

31/12/2014

01/01/2014

Tasa de interés

Garantía

5,75% E.A. empleados; 0,66% E.A. a trab. Convención

Hipotecaria

$ 7.715.392

$ 7.336.339

$ 5.842.973

1.584.789

781.043

618.777

N.A.

Quirografaria

Vehículos

261.115

98.913

69.164

8.04% E.A.

Prendaria sin tenencia

Otros préstamos a trabajadores y empleados

177.830

179.361

344.386

N.A.

Quirografaria

$ 9.739.126

$ 8.395.656

$6.875.300

Calamidad doméstica (convencional y empleados)

Totales

Los préstamos a trabajadores vinculados a Hemco Nicaragua S.A. por la suma de $957.052 para el año 2015 ($177.992, para el año 2014), con más de un año de servicios, son concedidos a plazos inferiores a un año, sin interés remuneratorio. (3) Este rubro incluye principalmente lo siguiente: las cuentas por cobrar a Credicorp Capital Colombia S.A. ($9.349.333) por la venta de los derechos

fiduciarios poseídos en el P.A. Grupo Contempo Ltda. –Oficinas Oxo Center Bogotá en Fidubogotá S.A., cuentas por cobrar por ventas de energía por ($1.623.146), el saldo a cargo de la sociedad Distrito de Negocios S.A.S. ($3.200.000), corresponden a gastos pagados por anticipado ($1.211.575) y cuentas por cobrar a particulares ($2.923.654).

14. Inventarios de materiales El valor de los inventarios se detalla a continuación: Descripción Materiales y repuestos

31/12/2015

31/12/2014

01/01/2014

$ 72.363.682

$ 56.208.038

$ 48.028.852

7.675.891

5.897.034

2.463.930

Total de inventarios

$ 80.039.573

$ 62.105.072

$ 50.492.782

Inventario corto plazo

7.675.891

5.897.034

2.463.930

Inventario largo plazo

72.363.682

56.208.038

48.028.852

Inventario de oro (*)

Informe Financiero Consolidado

(*) El equivalente a 3.000 onzas de oro valoradas a USD 1.457/oz, se encuentra dentro de los activos (inventario de oro) que garantizan un crédito con el Banco de América Central S.A. por USD 4.500.000 (COP 14.172.615 miles, año 2015; COP 16.029.482 miles, año 2014).

157

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

15. Activos por impuestos corrientes Corresponde a saldos a favor de la Compañía determinados en liquidaciones privadas de impuestos, y procesos litigiosos en curso, así: Descripción Cuarto bimestre IVA año 2011

31/12/2015 $

2.068.966

2.068.966

$ 2.068.966

-

-

1.814.112

Segundo bimestre IVA año 2012

-

-

1.676.260

Cuarto bimestre IVA año 2012

-

-

1.432.199

Quinto bimestre IVA año 2012

-

-

880.282

Sexto bimestre IVA año 2012

-

1.039.253

1.952.184

Primer bimestre IVA año 2013

-

9.624

1.704.548

Segundo bimestre IVA año 2013

-

-

1.739.691

Tercer bimestre IVA año 2013

-

-

1.119.491

Cuarto bimestre IVA año 2013

-

-

1.352.593

Quinto bimestre IVA año 2013

-

-

2.957.032

Sexto bimestre IVA año 2013

-

-

2.431.768

Quinto bimestre IVA año 2014

-

2.201.568

-

Sexto bimestre IVA año 2014

-

2.392.834

-

(2)

2.409.290

-

-

Quinto bimestre IVA año 2015

(3)

2.413.793

-

-

Sexto bimestre IVA año 2015

(3)

2.975.020

-

-

-

10.914

-

1.074.187

1.074.187

-

41.568

-

-

-

8.663

-

884.949

805.010

22.167.499

Impuesto al valor agregado neto Nicaragua (5)

3.224.777

-

-

Impuesto específico conglobado a los combustibles Nicaragua (5)

2.708.587

-

-

4.560

-

-

$ 17.805.697

$ 9.611.019

$ 43.296.625

Tercer cuatrimestre IVA año 2015 Retención en la fuente por cobrar (4) Descuento tributario (IVA) Industria y comercio Saldo a favor liquidación privada impuesto de renta y cree

Anticipo de renta Nicaragua Total activos por impuestos corrientes

(1) Sobre esta solicitud de devolución la DIAN (Colombia) profirió

inicialmente auto inhibitorio, frente al cual la Compañía interpuso demanda de nulidad y restablecimiento del derecho ante el Tribunal Superior de Antioquia, proceso que se encuentra a Despacho para fallo.

en la fuente de los períodos diciembre de 2010, enero, febrero y marzo de 2011. (5) Estos valores corresponden a las solicitudes de reembolso en

trámite ante la Dirección General de Ingresos y del Ministerio de Minas de Nicaragua, cuyos importes están sujetos a revisión fiscal.

(2) Devolución aprobada en enero 4 de 2016.

La Compañía y sus asesores legales y tributarios consideran que los valores correspondientes a procesos litigiosos en curso son recuperables una vez culminados los respectivos procesos, por lo cual no se estima pérdida alguna o pasivo contingente asociado a los mismos.

(3) Solicitudes de devolución en trámite ante la DIAN (Colombia). (4) Corresponde a los procesos de demanda de nulidad y

restablecimiento del derecho que actualmente cursan en el Tribunal Superior de Antioquia (Colombia) por devolución del pago de lo no debido, relacionado con las declaraciones de retención

Informe Financiero Consolidado

$

01/01/2014

Primer bimestre IVA año 2012

Cuarto bimestre IVA año 2015

(1)

31/12/2014

158


16. Activos biológicos Corresponde a las plantaciones de caucho establecidas en Colombia, así: Descripción Valor en libros al 1 de Enero Compras o nuevas plantaciones Ajuste al valor razonable (*) Adiciones Amortización Valor en libros al 31 de diciembre

31/12/2015 $ 8.155.144 - 2.417.572 2.591.008 (404.094) $ 12.759.630

El ajuste al valor razonable de los activos biológicos representados en plantaciones de caucho (terrenos y cultivos), se obtuvo mediante avalúo efectuado por los peritos Guillermo Restrepo A. y Francisco Ochoa O., en noviembre de 2015, inscritos en el Registro Nacional de Avaluadores de la Superintendencia de Industria y Comercio, y para el efecto se tuvo en cuenta el método comparativo de mercado (para los terrenos), el método del costo neto de reposición ( para las construcciones) y el costo de levante (para las plantaciones).

Por el reconocimiento inicial de los activos biológicos al valor razonable en el ejercicio anual 2015, la empresa reconoció una ganancia de $2.417.572 en el estado de resultado. A continuación se detalla el cultivo de caucho y los riesgos asociados al mismo, así: a. Descripción La Compañía tiene un cultivo de Caucho (Hevea Brasilensis) de la familia de las euforbiaceas, y en la actualidad existen 4 tipos de clones sembrados, 3 de origen americano (IAN 710, IAN 873 y FX 3864) y 1 de origen asiático (RHIM 600). A diciembre 31 de 2015 hay 394.460 árboles (332.000 árboles en 2014), distribuidos

01/01/2014 $ 4.848.255 $ 4.848.255

así: i) Finca La Sierrita 29.560 (29.000 en 2014), ii) Fincas Ángela María y el Llano 124.800 (91.000 en 2014) y iii) Fincas Yocasta y Natalia 240.100 (211.000 en 2014). Las fincas La Sierrita, El Llano y Ángela María se encuentran ubicadas en el municipio de Zaragoza y las fincas Yocasta y Natalia en el Municipio de Caucasia, ambos municipios en el departamento de Antioquia. El principal objetivo de este cultivo de caucho es la producción y extracción del producto llamado LATEX, con el fin de su transformación para ofrecerlo al mercado nacional y de exportación como materia prima para las industrias llanteras, autopartes, y/o de guantes domésticos e industriales.

(*) Ajuste al valor razonable

31/12/2014 $ 4.848.255 3.306.889 - $ 8.155.144

b. Riesgos

Los riesgos más comunes que se presentan en el cultivo de caucho son: i) vientos fuertes (se presentan ocasionalmente en las épocas de Julio a Septiembre), para lo cual se siembran barreras rompe vientos y se siembran clones más resistentes a vientos; ii) el incendio del cultivo, sobre todo en las épocas de verano, ya que la cobertura vegetal existente es muy seca; esta situación se puede llegar a presentar en los meses de enero y febrero, para lo cual la Compañía creó brigadas de bomberos en las fincas, a fin de que realicen inspecciones al cultivo del caucho y se mantienen depósitos de agua en los lotes sembrados y capacitaciones al personal encargado del cultivo.

17. Activos financieros negociables Descripción Acciones en sociedades mineras nacionales corto plazo Acciones en ganadería (1) Acciones en sociedades mineras del exterior corto plazo (2) Acciones financieras nacionales corto plazo Bonos ordinarios corto plazo Certificados de depósito a término TES corto plazo (3) Títulos devolución impuestos nacionales Fideicomisos inversión nacional corto plazo (4) Derechos recompra acciones corto plazo Fondos de Inversión Colectiva Otras inversiones (5) Total activos financieros negociables

31/12/2015 $ 148.750 125.853 7.973.700 14.389.935 5.942.160 $ 28.580.398

159

31/12/2014 $ 8.299.200 127.470 2.864.000 74.349 9.063.680 2.333.614 1.337.624 13.288.885 8.425.131 $ 45.813.953

01/01/2014 $ 1.140.244 231.853 6.910.716 12.939.632 17.333.570 6.501.748 1.337.624 17.781.305 7.702.807 $ 71.879.499

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

El detalle de los activos financieros negociables poseídos en Colombia se enuncia a continuación:


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

(1) Corresponde a 175.000 acciones poseídas en Fogansa S.A. – En

liquidación, empresa dedicada a la producción, comercialización e industrialización de bienes agropecuarios con énfasis en producción ganadera.

(2) Corresponde a 13.320.000 acciones poseídas en la Compañía

Los títulos de Renta Fija en los que tiene inversiones la compañía son bonos emitidos por el Gobierno de Colombia ó Títulos de Tesorería (TES) que tienen cero riesgo. En la política de inversiones del Grupo Empresarial Mineros se evalúa el riesgo emisor y de contraparte según la calificación asignada por las calificadoras de riesgo certificadas. En la política de inversiones está estipulado invertir solo en emisores con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales y para nacionales, en emisores con calificaciones no inferiores a AA / DP1.

Minera Canadiense QRSEF - QUIA RESOURCES INC, dedicada a la adquisición, exploración y desarrollo de propiedades de metales preciosos en Colombia. Actualmente la Compañía concentra sus actividades exploratorias en la zona La Libertad, Serranía de San Lucas.

Para la valoración a precio de mercado se tomó el precio de cierre en el último día hábil del mes de diciembre en la Bolsa de Valores de Canadá (OTCMKTS:QRSRF).

(4) Corresponde a los derechos fiduciarios poseídos en el encargo

fiduciario Alianza Fiduciaria – Proyecto Milla de Oro (Medellín) donde se depositan los valores aportados al proyecto inmobiliario.

(3) Las inversiones en TES a corto plazo, se discriminan así:

TES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 4.000.000.000, fecha de compra 23-09-2011, Emisión 24-102007, vencimiento 24-10-2018, Tasa: 11,25%

T ES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 3.000.000.000, fecha de compra 22-04-2015, Emisión 24-072005, vencimiento 24-07-2020, Tasa: 11%

(5) Corresponde a las operaciones simultáneas activas (fondeos)

realizadas al 31 de diciembre de 2015 con el producto de los excedentes de liquidez, así:

Fecha inversión inicial

Título

Emisor

Tasa

Spread

Período

Fecha de Emisión

Fecha de Vencimiento

30/12/2015

Bono

Leasing Bancolombia

TF

7,70

TV

14/09/2011

14/09/2017

Valor de mercado $ 632.206

30/12/2015

CDT

Banco Colpatria

TF

5,82

TV

24/02/2015

24/02/2018

1.445.283

30/12/2015

CDT

Banco Corpbanca

TF

7,39

TV

15/10/2015

15/10/2018

1.823.719

29/12/2015

CDT

BBVA

IPC

4,90

TV

24/12/2015

24/12/2030

2.040.952

Total

$ 5.942.160

Activos financieros a valor razonable a través de resultados

2015

Activos financieros a 1 de enero

$

Adiciones durante el periodo Liquidaciones durante el periodo Cambios netos en valor razonable Activos financieros a 31 de diciembre

$

2014 45.813.953

$

71.879.499

18.882.729

28.258.607

(39.036.259)

(55.577.067)

2.919.975

1.252.914

28.580.398

$

45.813.953

18. Operaciones de cobertura El siguiente es el detalle de las valoraciones de operaciones de cobertura: Descripción Contratos de opciones Put (Oro)

31/12/2015

31/12/2014

$

-

Contratos de opciones fwd

-

Contratos de opciones Put (USD/COP)

$

01/01/2014 -

$ 1.148.516

-

1.348.908

-

-

143.335

Forward derecho

20.593.743

1.285.849

-

Futuros derecho

-

3.200.729

-

$ 20.593.743

$ 4.486.578

$ 2.640.759

Total de operaciones cobertura

Informe Financiero Consolidado

160


Para Mineros S.A. al 31 de diciembre de 2015 existen 36 contratos forward con vencimientos entre enero y diciembre de 2016, correspondientes a cuatro mil (4.000) onzas de oro por mes, a un precio promedio de USD1.130,50. Los derechos derivados de la valoración efectuada a los contratos forwards sobre precios del oro, dan como resultado derechos monetarios por $10.109.976. Los contratos forwards pueden ser bajo la modalidad de non delivery ó delivery y para su valorización periódica se utiliza la metodología de flujos descontados.

Los contratos de opciones son un instrumento financiero derivado que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar ó vender bienes o valores (activo subyacente), que en el caso específico de las operaciones celebradas por la Compañía se hacen para mitigar los riesgos derivados de la fluctuación del dólar en el mercado cambiario. Para su valoración periódica se utiliza el modelo Black & Sholes, y al 31 de diciembre de 2015 hay 48 contratos vigentes de opciones PUT por valor nominal de USD57.600 (miles), cuya tasa strike promedio ponderada es de USD/COP 3.000, que generan derechos a favor de la Compañía por valor de $4.089.156.

En Hemco Nicaragua S.A. al 31 de diciembre de 2015 existen 18 contratos forward con vencimiento entre enero y diciembre de 2016, correspondientes a un promedio de mil ochocientos treinta y tres

19. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalente de efectivo se descompone así: Descripción

31/12/2015

Caja menor

$

31/12/2014 80.815

$

01/01/2014 66.482

$

75.809

Bancos moneda nacional

4.209.405

3.811.554

1.483.307

Bancos moneda extranjera (dólares)

4.247.778

980.013

680.058

Fondos de Inversión Colectiva

4.025.534

4.372.750

2.441.806

79.137

85.356

56.331

$ 12.642.669

$ 9.316.155

$ 4.737.311

Fondos a la vista en el exterior Total efectivo y equivalentes de efectivo

Estas cuentas proporcionan una rentabilidad promedio de 1,98% (2014-1,72% y al 01 ⁄ 01 ⁄ 2014 - 1,82%).

20. Capital emitido, acciones propias en tesorería y prima en colocación de acciones

A continuación se presenta el detalle de la composición del capital emitido, de las acciones propias en tesorería y de la prima en colocación de acciones, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, así: a. Capital emitido y acciones propias en tesorería Descripción

31/12/2015

Capital inicial

$

Aumento (disminución)

31/12/2014 158.953

$

-

Total capital

$

158.953

01/01/2014 158.953

$

$

158.953

158.953 -

$

158.953

El número de acciones en circulación es de 261.687.402 al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 01 de enero de 2014, así: Descripción

Número de acciones

Acciones ordinarias (1)

317.906.252

Acciones en tesorería (2)

(56.218.850)

Total acciones en circulación

261.687.402

161

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Dictamen del Revisor Fiscal

(1.833) onzas de oro por mes, a un precio promedio de USD1.153,29. Los derechos derivados de la valoración efectuada a los contratos forwards sobre precios del oro, dan como resultado derechos monetarios por USD2.030.377. Los contratos forwards pueden ser bajo la modalidad de non delivery ó delivery y para su valorización periódica se utiliza la metodología de flujos descontados.

Tal y como se explica en la nota 2.20 (Instrumentos financieros – contabilidad de coberturas), en su calidad de exportadoras del 100% de su producción aurífera, el Grupo realiza operaciones de cobertura de flujo de caja con instrumentos financieros derivados, básicamente forwards y estructuras con opciones.


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

El precio de mercado de las acciones ordinarias de la Compañía fue de $1.845 por acción al 31 de diciembre de 2015 (2.400 por acción al 31 de diciembre de 2014) y presentó una frecuencia de negociación del 68.75% en el año 2015 (61.21% en el año 2014).

(1) Mediante Escritura Pública No. 1030 del 13 de abril de 2005 de

la Notaría 17 de Medellín (Colombia), se protocolizó lo aprobado en el acta No 44 de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 18 de marzo de 2005, donde el capital autorizado por $200.000 quedó dividido en 400.000.000 de acciones comunes de un valor nominal de cincuenta centavos ($0,50*) cada una. De estas acciones, a diciembre 31 de 2015 y 2014 se encontraban en circulación 261.687.402 (en unidades).

a. Prima en colocación de acciones Corresponde al mayor valor cancelado sobre el valor nominal de las acciones en capitalizaciones posteriores a la inicial, por $1.551.099. Este valor no puede distribuirse como utilidad, pero es susceptible de capitalizarse libre de impuestos.

(2) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no hubo readquisición de

acciones propias.

De conformidad con el Código de Comercio Colombiano (Art. 396), mientras estas acciones pertenezcan a la sociedad, quedarán en suspenso los derechos inherentes a las mismas.

21. Reservas Este rubro está representado así: Descripción Legal (1) Para futuros ensanches (2)

31/12/2015 $

31/12/2014 79.477

$

01/01/2014 79.477

$

79.477

322.711.253

314.079.324

308.154.142

Para adquisición o reposición de propiedad, planta y equipo (2)

23.589.173

26.735.253

24.335.253

Reducción de saldos (sistema especial de depreciación) (3)

35.444.864

33.419.076

30.503.013

Para readquisición de acciones

11.191.282

11.191.282

11.191.282

Por utilización de sistemas especiales de valorización de inversiones (4)

39.061.436

39.061.436

39.061.436

-

40.371

40.371

424.606.219

$ 413.364.974

Otras Total reservas

$ 432.077.485

$

(1) De acuerdo con la Ley Colombiana, la Compañía debe transferir como mínimo el 10% de la utilidad del año a una reserva legal hasta que ésta

sea igual al 50% del capital suscrito. Esta reserva no está disponible para ser distribuida pero puede ser utilizada para absorber pérdidas. A diciembre 31 de 2015 y 2014 este valor equivale al 50% del capital suscrito y pagado.

(2) Los cambios registrados en estas reservas, obedecen a las apropiaciones autorizadas por Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada

el 18 de marzo de 2015, según Acta No.54.

(3) La Asamblea General de Accionistas en cumplimiento del artículo 130 del Estatuto Tributario, ha apropiado desde el 2012 esta reserva de las

utilidades netas, equivalente al 70% del mayor valor de la depreciación fiscal sobre la contable. Según disposiciones legales, se puede liberar esta reserva en la medida en que las depreciaciones posteriormente contabilizadas, excedan las solicitadas anualmente para efectos tributarios, o se vendan los activos que generaron el mayor valor deducido. El valor constituido en el 2015 fue de $1.985.417 (2014 $2.916.063) y liberado $3.623.810 (2014 $5.087.377).

(4) Corresponde a la reserva constituida en el año 2009 para efectos de lo previsto en el art. 1º del D.R. 2336 de 1995 (norma tributaria).

Informe Financiero Consolidado

162


22. Otro Resultado Integral Acumulado De conformidad con lo previsto en la NIC 1, en el Otro Resultado Integral – ORI deben clasificarse determinadas partidas atendiendo su naturaleza y agrupadas en dos tipos de categorías: (i) las que no se reclasifican posteriormente al resultado del período, y (ii) las que se reclasifican posteriormente al resultado del período cuando se cumplan condiciones específicas. Para el efecto, el Otro Resultado Integral de la Compañía está conformado por las siguientes partidas: Descripción

31/12/2015

Revaluación de activos

31/12/2014

$ 9.400.854

Mediciones de planes de beneficio definido

$

-

$

-

(72.922)

(311.567)

-

5.945.123

452.707

-

$ 15.273.055

$ 141.140

Contabilización de coberturas de flujo de caja Total otro resultado integral acumulado

01/01/2014

$

-

El movimiento del Otro resultado integral neto de impuestos al 31 de diciembre es: Otro resultado integral, neto de impuestos

31/12/2015

31/12/2014

Partidas que no serán reclasificadas posteriormente al resultado del período: Mediciones de planes de beneficios definidos

32.571

$ (105.494)

Revaluación de propiedad, planta y equipo

$

9.400.854

-

Subtotal

9.433.425

(105.494)

5.698.490

246.634

Partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente al resultado del período: Coberturas de flujos de efectivo Subtotal Total Otro Resultado Integral, impuestos

5.698.490

246.635

$ 15.131.915

$ 141.140

23. Créditos y préstamos A continuación se detallan las cifras que comprenden este rubro: 31/12/2015

31/12/2014

01/01/2014

$ 100.147.253

$ 113.405.687

$ 88.582.907

-

-

30.622.841

76.129.390

94.857.068

-

37.641

36.501

83.340

Bancolombia (Panamá) S.A. Banco de Bogotá Miami (Agency) (2) Bancolombia S.A. Préstamo BAC (3)

66.299.049

17.148.093

16.967.915

Préstamo Banco de Bogotá (4)

7.558.728

11.483.808

11.560.980

Caterpillar Crédito, S. A. (5)

1.217.143

1.628.372

2.015.464

Leasing NIMAC

-

-

91.754

Préstamo sindicado Bonanza LAFISE

-

-

92.035.569

251.389.304

238.559.529

241.960.770

Total créditos y préstamos Menos porción corriente Porción no corriente (6)

64.097.789 $

187.291.515

163

$

57.042.411

47.631.948

181.517.118

$ 194.328.822

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

Descripción Leasing Bancolombia S.A. (1)


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

(1) Corresponde a los contratos de leasing de infraestructura que se describen a continuación, los cuales fueron suscritos el 28 de diciembre de

2010 con Leasing Bancolombia S.A., así:

Contrato No.

Tasa de interés

Plazo

Obra civil

119709

DTF + 3.25%

144 meses

Ampliación de la Central Hidroeléctrica Providencia I

119710

DTF + 3.05%

144 meses

Construcción de la Central Hidroeléctrica Providencia II

(2) Este valor corresponde al pagaré sin número por USD39.006.530, plazo 72 meses, pagadero en cuotas semestrales según tasa libor 180 días +

2,8% E.A, vencimiento noviembre 27 de 2019.

(3) En la siguiente relación se muestran los vencimientos para los préstamos con el Banco de América Central S.A. en el año 2015.

Tasa de interés

Valor

COP

USD $

Fecha de Vencimiento

8%

86.383

272.061

01/03/2016

8%

182.349

574.303

01/03/2016

8%

101.507

319.693

01/04/2016

8%

143.206

451.023

01/12/2016

8%

466.160

1.468.157

01/01/2017

8%

151.300

476.515

01/01/2017

7,75%

66.667

209.966

06/02/2016

7,75%

80.000

251.958

14/02/2016

8,50%

18.191

57.292

15/02/2020

7,75%

40.000

125.979

25/02/2016

7,15%

1.500.000

4.724.205

02/03/2021

7,75%

183.333

577.402

10/04/2016

7,75%

300.000

944.841

01/06/2016

7,75%

180.000

566.905

03/06/2016

7,75%

420.000

1.322.777

02/07/2016

7,15%

700.000

2.204.629

16/06/2021

7,75%

280.000

881.852

09/07/2016

7,75%

400.000

1.259.788

05/08/2016

7,15%

500.000

1.574.735

19/08/2021

7,75%

80.000

251.958

12/08/2016

7,75%

270.000

850.357

03/09/2016

7,75%

239.812

755.281

10/09/2016

7,15%

2.500.000

7.873.675

02/04/2021

7,15%

1.000.000

3.149.470

05/05/2021

7,75%

1.024.367

3.226.213

15/10/2016

7,15%

500.000

1.574.735

01/11/2021

7,75%

300.000

944.841

16/11/2021

7,75%

337.584

1.063.211

01/12/2016

6,30%

9.000.000

28.345.227

21/12/2022

Total

USD 21.050.859

Informe Financiero Consolidado

$

164

66.299.049


(4) Corresponde a la obligación No. 100-4-45637 por USD2.400.000 (COP $7.558.728), plazo 3 meses, según tasa libor 180 días + 5,5% + tasa libor

E.A.

(5) Corresponde a las obligaciones adquiridas con Cartepillar Crédito S.A., así:

Tasa de interés

Valor USD

Fecha de Vencimiento

COP

8,6%

20.638,50

$

64.999

Marzo de 2017

8,6%

74.277,42

233.933

Diciembre de 2017

8,6%

291.556,83

918.250

Marzo de 2018

Total

USD 386.472.75

$ 1.217.182

(6) En la siguiente relación se muestran los vencimientos para los préstamos no corrientes con el sector financiero, y los valores cancelados con

respecto a estas obligaciones en los años 2015 y 2014.

Año de vencimiento

Valor Crédito Bancolombia Panamá

Valor Leasing Bancolombia (COP)

2017 2018

COP

6.271.930

6.000.000

14.697.527

6.818.641

6.000.000

14.697.527

80.922.802

6.000.000

14.697.527

$ 94.013.373

18.000.000

2019 siguientes Total

USD

$

44.092.580

Los valores pagados con cargo a estas obligaciones fueron:

Año de vencimiento

VALOR COP

2014

VALOR USD(Miles)

$

864.838

2015

$

39.980

33.341.967

16.800

24. Pasivo por beneficios a empleados Comprende los siguientes rubros: 31/12/2015

Salarios por pagar

$

47.110

31/12/2014 $

68.674

01/01/2014 $

442.335

Cesantías retroactivas (1)

2.960.361

3.069.372

2.260.569

Cesantías Ley 50 de 1990

2.598.988

916.618

2.085.501

Intereses a las cesantías

402.059

356.004

332.724

Vacaciones y ahorro vacacional

4.272.587

3.226.448

2.364.602

Bonificación por jubilación (2)

970.175

684.045

1.154.672

Pensiones de jubilación (3)

1.582.067

1.606.945

1.491.612

Provisión para indemnizaciones laborales (4)

4.877.508

2.672.238

1.766.867

Bonificación (aguinaldo Nicaragua)

226.002

135.460

100.009

Prima de antigüedad (5)

101.791

80.926

58.396

$ 18.038.648

$ 12.816.730

$ 12.057.287

7.648.537

6.242.199

5.383.567

$ 10.390.111

$ 6.574.531

$ 6.673.720

Total pasivos por beneficios a empleados Menos porción corriente Porción no corriente

165

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

Descripción


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

(1) Corresponde a la estimación al 31 de diciembre de 2015 y 2014 del valor actual de las cesantías para el personal de la Compañía en Colombia

que no está cobijado bajo la Ley 50 de 1990, y que por lo tanto tienen el beneficio de la retroactividad por concepto de cesantías, una vez descontados los pagos anticipados. Esta prestación social se liquida por todo el tiempo laborado con base en el último salario devengado, por cada año de servicio, e incluye el 12% de intereses sobre el valor acumulado de las cesantías retroactivas al final del año que se liquida anualmente. Estos beneficios se valoran anualmente mediante la unidad de crédito proyectada de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 70 empleados en 2015 (76 en 2014), con base en los siguientes supuestos:

Supuesto

31/12/2015

31/12/2014

3,5%

2,41%

Tasa de incremento del salario mínimo anual

4%

3,41%

Tasa de reajuste salarial

5%

5%

7,35%

5,62%

Tasa de inflación anual

Tasa de descuento

A continuación se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial:

Descripción Saldo anterior

31/12/2015

31/12/2014

$

$

3.069.372

$ 2.260.569

293.739

232.007

-

-

1.013.324

-

(402.750)

(436.528)

-

3.069.372

$ 2.260.569

Costo por servicios Ganancias (pérdidas) actuariales Pagos del año Total cesantías

$

01/01/2014

2.260.569

2.960.361

$

Para este cálculo actuarial se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según resolución número 1555 de julio 30 de 2010. (2) Corresponde a la estimación de la obligación que tiene Mineros S.A. en Colombia por concepto de las bonificaciones al momento de la jubilación,

consistente en el otorgamiento de una prima de $6.500 (miles de pesos) a quienes se desvinculen de la empresa para disfrutar de la pensión de vejez, por cumplimiento de los derechos de jubilación.

Estos beneficios se valoran anualmente mediante la unidad de crédito proyectada de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 421 empleados en 2015 (460 en 2014), con base en los siguientes supuestos:

Supuesto

31/12/2015

31/12/2014

Tasa de incremento del beneficio

9,21%

5%

Tasa descuento

8,79%

6,77%

A continuación se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial:

Descripción Saldo anterior

31/12/2015

01/01/2014

684.045

$ 1.154.672

$ 1.154.672

Costo por servicios

74.415

51.871

-

Costo por intereses

43.669

68.211

-

Ganancias (pérdidas) actuariales

207.046

(536.209)

-

Pagos del año

(39.000)

(54.500)

-

684.045

$ 1.154.672

Total bonificación por jubilación

Informe Financiero Consolidado

$

31/12/2014

$

970.175

166

$


Para este cálculo actuarial se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según resolución número 1555 de julio 30 de 2010, y para efectos de la tasa de rotación de empleados se partió de las estadísticas elaboradas por la empresa para el personal con contrato a término indefinido, así: Rango de tiempo de servicios alcanzado

% Promedio de retiros en el rango 31/12/2015

% Promedio de retiros en el rango 31/12/2014

De 0 a 2

3,45

52,80

Mayor de 2 hasta 5

2,99

5,48

Mayor de 5 hasta 10

0,78

-

Mayor de 10 hasta 15

3,51

-

Mayor de 15 hasta 20

-

3,03

Mayor de 20 hasta 30

5,77

-

Mayor de 30

5,08

6,56

(3) Las pensiones de jubilación que actualmente tiene a su cargo Mineros S.A. en Colombia corresponden a aquellos empleados que en la fecha

de la Resolución de conmutación con el ISS (noviembre de 1997), tenían expectativas de adquirir la pensión de jubilación especial pactada en la Convención Colectiva de Trabajo (18 años de servicio y 47 de edad), y en consecuencia, la fecha de reconocimiento dependía de la voluntad del trabajador, o a quienes en la misma fecha de la Resolución no eran trabajadores activos de la empresa y se habían retirado con la expectativa de pensión, pendiente sólo de cumplir el requisito de edad.

Las valoraciones actuariales efectuadas por un experto actuarial para Mineros S.A. determinan el valor actual de la obligación a diciembre 31 de 2015 y 2014, que la Compañía tiene por jubilaciones y rentas de supervivencia en aplicación de la legislación colombiana en pensiones, e incluye las mesadas adicionales que deben pagarse en los meses de junio y diciembre en cada año, así como el valor actual del auxilio funerario en el grupo de jubilados totalmente por la Compañía. El cálculo actuarial por pensiones de jubilación se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 17 pensionados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, cuya prestación ya está consolidada, con base en los siguientes supuestos:

Supuesto

31/12/2015

31/12/2014

Tasa de descuento

8,39%

6,38%

Tasa de reajuste pensional

3,5%

2,41%

Rotación de empleados

N.A.

N.A.

A continuación se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial: 31/12/2015

31/12/2014

01/01/2014

$

$

$

1.606.945

1.491.612

1.491.612

Costo por servicios

-

-

-

Costo por intereses

91.758

80.240

-

Otro resultado integral Ganancias (pérdidas) actuariales

52.088

232.512

-

(168.724)

(197.419)

-

Pagos del año Total Jubilación

$

1.582.067

$

1.606.945

$

1.491.612

Para los cálculos actuariales al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según resolución No. 1555 de julio 30 de 2010. Adicionalmente, la Compañía financia el pago de las pensiones de jubilación a su cargo con recursos propios, es decir, el pasivo por pensiones no está respaldado por un patrimonio autónomo con destinación específica para el cumplimiento de esta obligación.

167

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

Descripción Saldo anterior


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Los montos reconocidos en el estado de resultado por concepto de pensiones de jubilación se descomponen, así: Concepto

31/12/2015

Apropiación para pensiones (cálculo actuarial)

31/12/2014 $ 37.865

$ 35.993

206.589

197.558

Pago de pensiones

(4) De acuerdo con el Código de Trabajo de la Republica de Nicaragua, al término de un contrato de trabajo, los empleadores tienen a su cargo el

reconocimiento de una indemnización que se tasa según la antigüedad del trabajador, sin que en ningún caso la indemnización sea menor a un mes ni mayor a cinco meses. Para los contratos de trabajo que se terminan con personal de confianza, se deberá pagar adicionalmente una cantidad equivalente entre dos y seis mes de salario, siempre y cuando el trabajador tenga un mínimo de un año continuo de trabajo. Para el efecto, un experto actuarial nicaragüense determino el valor actual de la obligación a diciembre 31 de 2015 y 2014 por concepto de indemnizaciones laborales. El cálculo actuarial se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 1.470 trabajadores al 31 de diciembre de 2015 (1.353 trabajadores a diciembre 31 de 2014), cuya prestación ya está consolidada, con base en los siguientes supuestos:

Supuesto

31/12/2015

31/12/2014

Tasa de descuento

7,97%

8,12%

Tasa de reajuste salarial

5,50%

5,00%

Tasa rotación de trabajadores

100% valores tabla usada por Watson Wyatt Worldwide para México

100% valores tabla usada por Watson Wyatt Worldwide para México

A continuación se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial: Descripción Saldo anterior

31/12/2015

31/12/2014

$ 2.672.238

Aumento de provisión Ganancias (pérdidas) actuariales Pagos del año Total bonificación por jubilación

01/01/2014

1.766.868

$ 1.392.853

1.372.674

1.322.957

778.159

679.629

288.128

(66.326)

1.562.414

431.680

138.969

Diferencia por conversión

$

(1.409.447)

(1.137.395)

(476.788)

$ 4.877.508

$ 2.672.238

$ 1.766.867

(5) Operadora Minera S.A.S. en Colombia tiene a su cargo una obligación convencional con sus trabajadores por concepto de primas de antigüedad,

correspondiente a 7 días de salario al cumplimiento de cinco años de servicio y 15 días al cumplimiento de cada quinquenio a partir de los diez años de servicio. Para la determinación de la obligación actuarial se asumió que el beneficio está vigente hasta el 31 de diciembre de 2020, fecha máxima de vida útil de la empresa.

Estos beneficios se valoran anualmente mediante la unidad crédito proyectado a, de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 560 trabajadores en 2015 (580 en 2014), con base en las siguientes hipótesis financieras:

Hipótesis

2015-12-31

2014-12-31

Tasa de inflación anual

3,5%

1,41%

Tasa de inflación anual

Tasa de incremento anual del beneficio

5,0%

3,91%

Tasa de incremento anual del beneficio

Tasa de descuento

7,04%

5,30%

Tasa de descuento

Informe Financiero Consolidado

168

Hipótesis


A continuación se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial: Concepto

31/12/2015

Saldo anterior

31/12/2014

01/01/2014

$80.925

$58.396

$58.396

Costo por servicios

24.395

33.182

-

Costos por intereses

3.577

2.236

-

Ganancias (pérdidas) actuariales

6.327

9.449

-

(13.433)

(22.337)

-

$ 101.791

$ 80.926

$ 58.396

Pagos del año Total primas de antigüedad

Para este cálculo actuarial se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según Resolución No. 1555 de junio 30 de 2010, y para efectos de la tasa de rotación de empleados se partió de las estadísticas elaboradas por la empresa para el personal con contrato a término indefinido, así:

Rango de tiempo de servicio alcanzado

% promedio de retiros en el rango 31/12/2015

% promedio de retiros en el rango 31/12/2014

De 0 – Hasta 2

10,38%

12,69%

Mayor de 2 – Hasta 5

7,63%

6,50%

Mayor de 5 – Hasta 10

2,43%

1,68%

Mayor de 15 – Hasta 20

-

-

Mayor de 20 – Hasta 30

-

-

Mayor de 30

-

-

25. Provisiones El valor de las provisiones es el siguiente: 31/12/2015 $

31/12/2014

1.930.000

$

01/01/2014 835.000

$

435.000

Administrativas (2)

597.720

597.720

597.720

Desmantelamiento de activos (3)

633.382

58.620

58.620

4.313.282

2.655.171

2.054.081

7.474.384

$ 4.146.511

$ 3.145.421

Pasivos ambientales (4) Total provisiones

$

(1) Esta provisión se reconoce para atender las perdidas probables

estimadas por litigios laborales en Colombia, cuando en los respectivos procesos existe un fallo de primera instancia en contra de la compañía, ó se ha presentado recurso de apelación ante los Tribunales Superiores ó el recurso de casación ante la Corte Suprema de Justicia como tribunal de cierre. La provisión se revisa anualmente con base en el informe presentado por los asesores laborales de la Compañía.

(2) Corresponde a la provisión para cubrir la contingencia de pérdida

de dos (2) procesos administrativos sancionatorios ambientales adelantados por la Corporación Autónoma Regional del Centro de Antioquia-CORANTIOQUIA, territorial Panzenú (Colombia), por presuntas violaciones a las normas ambientales ocasionadas por Mineros S.A. en desarrollo de su operación minera en el nordeste

169

antioqueño. El monto de la contingencia fue estimada por una Firma de expertos ambientales, ya que la sanción no fue tasada por la autoridad administrativa. (3) La provisión para desmantelamiento de activos en Colombia,

representa el valor de aquellos costos de cierre en los cuales se espera incurrir entre los años 2016 y 2021, para el cierre de las instalaciones de la Mina La Ye (Municipio de Zaragoza-Antioquia) y las relaveras asociadas a la explotación minera subterránea. El estimado de dichos costos de cierre está basado en estudios que han sido preparados por expertos técnicos de la Compañía, cumpliendo con las regulaciones ambientales vigentes. La provisión corresponde principalmente a actividades que deberán ser llevadas a cabo con el propósito de restaurar aquellas

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

Descripción Laborales (1)


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

zonas que han sido afectadas por los trabajos de explotación minera, tales como movimientos de tierra, desmontaje de planta de beneficio, cierre de bocaminas, monitoreos y labores de revegetación. Los presupuestos de cierre de la Mina La Ye y las relaveras son revisados de manera periódica para tener en cuenta cualquier cambio significativo que hubiere ocurrido en alguno de los estudios realizados; sin embargo, los costos de cierre dependerán de los precios de mercado de los trabajos de cierre requeridos que reflejarán las condiciones económicas futuras. Así mismo, el momento en que serán efectuados los desembolsos dependerá de la vida útil de mina, lo cual estará en función de las cotizaciones futuras del oro y las nuevas áreas a desarrollar, resultantes de la actividad exploratoria.

donde desarrolla sus actividades de exploración y explotación aurífera, así: •

Por el cierre de la operación minera aluvial realizada en el nordeste del departamento de Antioquia (Colombia), el estudio técnico adelantado por la firma de asesoría independiente Ambientalmente S.A.S. cuantifico esta obligación en $284.894 al 31 de diciembre 2015 ($272.626 a diciembre 31 de 2014).

Para la operación minera llevada a cabo en el municipio de Bonanza, región Autónoma del Atlántico Norte (Nicaragua), el estudio técnico fue realizado por el Lic. Damaso Palaviciny D.-Licenciado en ecología y recursos naturales- y comprende todos los componentes de la operación tales como obra mineras subterráneas y a cielo abierto, la planta de beneficio, las instalaciones de manejo de residuos industriales, el desmonte del equipamiento y maquinaria, así como el desmontaje y/o demolición de toda la infraestructura productiva y de servicio de que se disponga al momento de la toma de la decisión de cierre. Al 31 de diciembre de 2015 este pasivo ambiental se cuantifico en la suma de $4.661.771 ($2.382.546 a diciembre 31 de 2014).

(4) Según la definición internacional más general de los Pasivos

Ambientales Mineros-PAM (Oblasser y Chaparro 2008), esta hace referencia a “un área donde existe la necesidad de restauración, mitigación o compensación por daño ambiental o impacto no gestionado, producido por actividades mineras inactivas o abandonadas que ponen en riesgo la salud, calidad de vida o bienes públicos o privados” .

El movimiento de provisiones se detalla a continuación:

Los pasivos ambientales identificados a cargo del Grupo Empresarial Mineros corresponden a cada uno de los países en

Descripción

2015

Saldo de provisiones al 1 de enero

2014 $

4.146.511

$

3.145.421

Adiciones

3.439.872

1.001.090

Utilizaciones (-)

(124.267)

-

12.268

-

Ajustes por tasa de descuento Saldo de provisiones al 31 de diciembre

$

7.474.384

$

4.146.511

26. Operaciones de cobertura El siguiente es el detalle de las valoraciones de las operaciones de cobertura: Descripción Contratos Forward

31/12/2015

31/12/2014

$

-

$

01/01/2014 -

$

93.594

Contratos de opciones Call (ORO)

-

-

68.599

Contratos de opciones Call (USD/COP)

-

-

66.632

Operaciones de cobertura con instrumentos financieros derivados

8.663.284

3.709.514

-

Total Operaciones de cobertura

$ 8.663.284

$

3.709.514

$

228.825

Este pasivo, de acuerdo con lo explicado en la nota 2.20 (Instrumentos financieros –contabilidad de coberturas), en concordancia con la nota 18 (operaciones de cobertura), representa las obligaciones derivadas de los contratos de opciones CALL celebrados por la Compañía en Colombia al 31 de diciembre de 2015, correspondiente a 48 contratos por valor nominal de USD57.600 (miles), cuya tasa strike promedio ponderada de USD/COP 3.260,91.

Informe Financiero Consolidado

170


27. Acreedores y otras cuentas por pagar El valor de este rubro corresponde a: Descripción Proveedores Retención en la fuente IVA y renta

31/12/2015

Otras Total acreedores y otras cuentas por pagar

01/01/2014

$ 20.895.201

$ 14.633.312

$ 8.401.206

2.333.332

2.113.479

1.084.406

13.924

13.164

16.111

1.376.222

1.361.636

1.568.559

18.218.715

15.382.578

11.862.917

33.504.169

$ 22.933.199

Retención en la fuente industria y comercio Bagre (Colombia) Retenciones y aportes de nómina

31/12/2014

$ 42.837.394

$

Clasificación por vencimiento: Porción corriente Porción no corriente Total cuentas por cobrar comerciales y diversas

3.539.928

-

-

39.297.466

33.504.169

22.933.199

$ 42.837.394

$ 33.504.169

$ 22.933.199

De acuerdo con las políticas del Grupo, las obligaciones por acreedores y otras cuentas por pagar, originadas en el giro ordinario de su objeto social, se cancelan en un plazo máximo de 30 días.

28. Otros pasivos financieros El valor de los pasivos financieros es el siguiente: Dividendos ordinarios decretados (*)

31/12/2015

31/12/2014

$ 7.850.622

Dividendos causados por pagar

$

01/01/2014

7.850.622

$

10.205.808

-

-

915.906

Dividendos de períodos anteriores

1.043.360

943.792

833.177

Total otros pasivos financieros

$ 8.893.982

$

8.794.414

$

11.954.891

*

Según Acta No. 54 de la Asamblea Ordinaria General de Accionistas de Mineros S.A. de marzo 18 de 2015, se aprobó la proposición sobre pago de dividendos. El dividendo mensual es de $10 (diez pesos) por acción sobre un total de 261.687.402 acciones en circulación por $7.850.622, para el período abril 2015 - marzo de 2016, pagadero entre el 10 y el 20 de cada mes. Tienen derecho al dividendo del mes, quienes estén registrados en el libro de accionistas el día ex-dividendo del mismo período, en los términos indicados en el Reglamento General de la Bolsa de Valores de Colombia, con base en el art. 2º del Decreto 4766 de 2011.

El total de dividendos a pagar por $31.402.488 (miles de pesos), se tomaron de las utilidades del 2014.

Para la vigencia actual se han causado y pagado los períodos de abril a diciembre por $22.508.506.

CONCEPTO

2015

Dividendos decretados

2014 $ 31.402.488

$ 31.402.488

(22.508.506)

(22.608.074)

8.893.982

$ 8.794.414

Dividendos pagados DIVIDENDOS POR PAGAR

$

171

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

Descripción


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

29. Pasivos por impuestos corrientes En el pasivo se muestra el saldo neto a cargo de las Compañías del Grupo por los impuestos de que son responsables en cada país, de conformidad con el marco impositivo aplicable cada nación, tal y como se explica en detalle en las notas 2.12.1 y 2.12.2 de los presentes estados financieros consolidados. El detalle de las obligaciones es el siguiente: Descripción

31/12/2015

Impuesto de renta saldo a favor (pagar)

$

Impuesto complementario de renta ganancia ocasional

31/12/2014 (59.764)

$

31/12/2014

10.907.037

$

3.484.915

2.109.339

-

-

Impuesto para la equidadCREE saldo a favor (pagar)

(4.618.405)

3.458.807

2.605.742

Sobretasa impuesto CREE

2.710.563

-

-

Impuesto por pagar periodos anteriores

1.922.264

240.960

-

Impuesto al patrimonio

-

-

4.569.766

Impuesto al valor agregado IVA

-

-

477.007

Impuesto Advalorem

740.603

1.356.816

776.105

Otros impuestos

129.722

-

-

1.185.504

-

-

4.119.826

$ 15.963.620

$ 11.913.535

Retenciones de impuestos Total pasivos por impuestos corrientes

$

A continuación se detallan los rubros correspondientes a los impuestos corrientes y diferidos que se registraron el estado de resultado: Descripción

31/12/2015

Impuesto de renta

$

31/12/2014 20.380.606

$

25.632.938

Impuesto complementario de renta ganancia ocasional

2.109.339

-

Impuesto para la equidad CREE

5.072.398

8.002.779

Sobretasa del impuesto para la equidad CREE Ingreso (gasto) impuesto diferido NIIF Total pasivos por impuestos corrientes

$

2.733.937

-

(11.004.826)

225.358

19.236.206

$

33.861.075

Por concepto de impuesto a la riqueza, el GRUPO EMPRESARIAL MINEROS canceló en el año 2015 la suma de $4.476.562, y por el año gravable 2016 deberá pagar aproximadamente la suma de $5.058.697 dentro de los plazos que fije el Gobierno Nacional para el efecto.

30. Ingresos de actividades ordinarias Los ingresos ordinarios del GEM se obtienen por la exportación de oro y metales preciosos. A continuación se presentan las ventas a clientes según el país: País

31/12/2015

Estados Unidos

$

Inglaterra Suiza Total ventas de oro y metales preciosos

Informe Financiero Consolidado

$

172

31/12/2014 273.876.620

$ 368.873.826

265.542.808

55.713.055

43.985.980

39.300.120

583.405.408

$ 463.887.001


Los ingresos percibidos de los principales clientes por las ventas netas se presentan a continuación:

Descripción

31/12/2015

31/12/2014

Mineros

Hemco

Mineros

Hemco

INTL FCSTONE LTD

37%

59%

-

35%

Auramet Tranding

36%

39%

41%

63%

INTL Commodities Inc.

14%

-

46%

-

Metalor

5%

2%

4%

2%

Argor

8%

-

9%

-

100%

100%

100%

100%

Total ventas de oro y metales preciosos

Las ventas de oro del GEM se realizan a brokers y compañías de reconocido prestigio internacional. Algunos de estos clientes tienen contratos de venta que les garantizan el suministro de la producción de la Compañía a precios que están basados en cotizaciones corrientes de mercado.

31. Costos de ventas y de operación El saldo de esta cuenta comprende: 31/12/2015

Gastos del personal

$

Mantenimiento y reparaciones

31/12/2014 108.875.750

$

87.844.428

100.010.158

62.593.224

Adecuación e instalación

78.248.323

83.980.875

Seguros

39.021.802

35.549.126

Honorarios

23.700.767

17.172.534

Arrendamientos

20.000.858

12.517.803

Servicios

13.195.190

11.206.004

Diversos

12.017.597

11.619.426

Materiales y repuestos

8.987.670

3.600.642

Depreciación

4.798.016

4.316.739

Contribuciones y afiliaciones

1.511.262

1.398.951

Alojamiento y manutención

1.493.825

775.846

Amortización

1.227.437

1.084.636

Impuestos

671.787

1.056.569

Legales

139.524

380.098

Total costo de ventas y de operación

$

173

413.899.966

$

335.096.901

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

Descripción


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

32. Otros ingresos Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2015

Venta de inversiones en entidades controladas(*)

$

31/12/2014 47.794.727

$

-

Valorización de derivados (coberturas)

4.089.155

-

Contratos de cobertura

3.232.506

283.121

Venta de energía

3.154.210

-

Valorización de títulos valores

2.919.975

-

Valorización de activos biológicos

2.417.572

-

Reintegro de costos y gastos

1.355.945

1.481.393

Diversos

858.935

1.667.788

Venta de acciones en bolsa

483.441

740.107

Recuperaciones

284.610

2.977.323

Venta de títulos valores

198.571

118.322

Utilidad en venta de activos

194.603

11.000

Arrendamientos

60.243

48.751

Venta productos agrícolas

21.815

69.199

-

11.572

Carteras colectivas Total otros ingresos

$

67.066.308

$

7.408.576

(*) Corresponde a la utilidad generada en la liquidación del vehículo societario Mineros LLC (USA), por medio del cual se adquirió inicialmente la mayoría de la propiedad accionaria de Hemco Nicaragua S.A.

33. Gastos de administración Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2015

Gastos del personal

$

31/12/2014 10.004.148

$

8.622.516

Impuestos

1.629.381

234.817

Servicios

1.087.498

1.143.657

Honorarios

976.829

969.181

Mantenimiento y reparaciones

788.542

816.538

Amortización

761.396

316.556

Alojamiento y manutención

712.120

770.300

Diversos

678.811

(1.510.100)

Arrendamientos

602.668

138.957

Legales

588.829

30.955

Depreciación

317.193

357.220

Seguros

241.653

234.470

Contribuciones y afiliaciones

139.709

400.458

16.851

38.391

Adecuación e instalación Total gastos de administración

Informe Financiero Consolidado

$

174

18.545.628

$

12.563.916


34. Otros gastos Comprende los siguientes conceptos:

Descripción

31/12/2015

Amortizaciones de exploraciones y otros (2)

$

31/12/2014 46.859.506

$

26.021.506

Tasa retributiva por utilización del recursos hídrico (1)

14.593.438

-

Otros gastos

11.659.017

5.748.050

Apoyo a la comunidad

2.989.812

228.025

Gastos venta de energía

2.766.794

-

Donaciones

2.120.434

311.920

Gravamen a los movimientos financieros

1.435.211

1.299.238

Impuestos asumidos

1.350.789

1.358.332

Pasivos estimado

1.095.000

400.000

Retiro de activos

1.011.195

380.619

Gasto comunicaciones

630.302

652.764

Cuotas de sostenimiento

119.230

151.741

30.840

57.149

Obligaciones pre-pagadas

-

2.474.131

Impuesto al patrimonio

-

153.272

Demandas laborales

Otros gastos no operacionales

-

Total otros gastos

$

86.661.568

4.619.452 $

43.856.199

(1) Corresponde a la tasa liquidada definitivamente y pagada por el año 2013, como resultado del recurso de reposición interpuesto por Mineros

S.A. contra el acto administrativo expedido inicialmente por la autoridad ambiental (CORANTIOQUIA), que determinó esta tasa en un monto de mayor cuantía.

(2) En el año 2015 se llevó a resultados del período, dentro del rubro otros gastos, la suma de $42.603.556 correspondiente a los proyectos mineros

considerados económicamente inviables ($15.260.349) en 2014, con base en los informes técnicos presentados por el área de geología.

35. Ingresos financieros Comprende los siguientes conceptos: 31/12/2015

Intereses

$

Derechos fiduciarios Dividendos nacionales y del exterior Ajuste UVR Valorización de títulos valores Valorización de derivados (coberturas)

31/12/2014 2,867,881

$

2,965,059

1,190,948

471,314

19,400

189,332

2,397

3,629

-

1,872,378

-

Total ingresos financieros

$

175

4.080.626

260,123 $

5.761.835

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

Descripción


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

36. Gastos financieros Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2015

Contratos de cobertura

31/12/2014 14.755.066

3.889.575

Intereses

9.404.774

12.723.315

Desvalorización de derivados

8.913.222

329.686

Gastos bancarios

3.710.008

14.071

Desvalorización de activos financieros

788.557

3.891.793

Pérdida en venta de inversiones

280.124

825.348

Comisiones

170.051

385.323

Total otros gastos financieros

$

38.021.802

$

22.059.111

37. Diferencia en cambio Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2015

Deudores

$

Inversiones Obligaciones financieras en divisas Total diferencia en cambio

La metodología establecida en la NIIF 13 Medición del valor razonable, especifica una jerarquía en las técnicas de valoración con base en si las variables utilizadas en la determinación del valor razonable son observables o no observables. GRUPO EMPRESARIAL MINEROS determina el valor razonable con una base recurrente y no recurrente, así como para efectos de revelación: -- Con base en precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que GRUPO EMPRESARIAL MINEROS puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1). -- Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas por los participantes del mercado que utilizan variables distintas de los precios cotizados que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2).

Informe Financiero Consolidado

13.874.878

$

350.711

Caja y bancos

38. Medición del valor razonable en una base recurrente y no recurrente

31/12/2014

$

28.590.846 918.071

72.533

(267.838)

(30.526.426)

(23.074.448)

(16.228.304)

$

6.166.631

-- Con base en técnicas de valuación internas de descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando variables estimadas por MINEROS no observables para el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el mercado (nivel 3). Durante 2015 no se realizaron transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable, tanto para las transferencias de entrada y de salidas de los niveles. Técnicas de valoración y variables utilizadas por MINEROS en la medición del valor razonable para reconocimiento y revelación: 1. Efectivo y equivalentes de efectivo: incluye el dinero en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez (carteras colectivas y money market), fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición.

176


MINEROS S.A. utiliza como técnica de valoración para esta partida valores de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable.

edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen (por parte de la empresa a nombre propio o por parte de un arrendamiento financiero) para obtener rentas, plusvalías o ambas, excepto para:

2. Inversiones de portafolio a valor razonable: incluye las inversiones que se realizan para optimizar los excedentes de liquidez. MINEROS utiliza como técnica de valoración el valor de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable.

-- Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos; o -- Su venta en el curso ordinario de las operaciones. MINEROS utiliza dos técnicas de valoración para estas partidas. Dentro del enfoque de mercado, se utiliza el método comparativo o de mercado, el cual consiste en deducir el precio por comparación de transacciones, oferta y demanda y avalúos de inmuebles similares o equiparables, previos ajustes de tiempo, conformación y localización. Las partidas que se valoran con esta técnica son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable. Dentro del enfoque del costo, se utiliza el método residual que se aplica únicamente a las edificaciones y se basa en la determinación del costo de la construcción actualizado, menos la depreciación por antigüedad y estado de conservación. Estas partidas se clasifican en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable.

3. Instrumentos derivados: MINEROS utiliza instrumentos financieros derivados, como opciones (Collares cero costo) y contratos a plazos (Forward), para cubrir los riesgos financieros de tasa de cambio y precio de productos básicos (commodities). Las metodologías usadas por MINEROS para la valoración de derivados financieros coinciden con las metodologías usadas comúnmente por los agentes participantes de mercados. La valoración de operaciones forwards, consiste básicamente en descontar los flujos futuros previstos en la operación, con tasas de descuento de mercado, contrastado con el valor del subyacente el día de la evaluación. Para la valoración de opciones, se usa el modelo o ecuación de Black Scholes, modelo que se fundamenta básicamente en el tratamiento de procesos estocásticos para el cálculo de primas para opciones de compra y/o de venta. Estas partidas son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable.

La siguiente tabla muestra para cada uno de los niveles de jerarquía del valor razonable, los activos y pasivos de MINEROS medidos a valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2014 y 2015, así como el valor total de las transferencias entre el nivel 1 y nivel 2 ocurridas durante el período:

4. Propiedades de inversión: son propiedades (terrenos o NIVEL 1 Transferencias al Nivel 2

NIVEL 2 Transferencias al Nivel 1

Nivel 1

NIVEL 3

Nivel 2

TOTAL

Activos

Negociables o designados

$ 4.025.533

-

-

-

$ 4.025.533

Carteras Colectivas Money Market

-

$

-

79.137

-

-

-

79.137

-

4.104.670

-

-

-

4.104.670

Otras inversiones Títulos de Renta Fija

-

7.973.700

-

-

-

7.973.700

Títulos de Renta Variable

-

6.216.763

-

-

-

6.216.763

-

14.190.463

-

-

-

14.190.463

-

-

5.535.848

-

5.535.848

-

-

5.661.450

-

5.661.450

Derivados Forwards

-

Propiedades de inversión Terreno Lote Barú

-

Activos biológicos Cultivos en desarrollo Total

-

-

-

12.759.630

-

12.759.630

-

$ 18.295.133

-

$ 23.956.928

-

$ 42.252.061

43,30%

56,70%

100%

177

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2015 –Cifras en miles de pesos colombianos


INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2014 –Cifras en miles de pesos colombianos

NIVEL 1 Transferencias al Nivel 2

NIVEL 2 Transferencias al Nivel 1

Nivel 1

NIVEL 3

Nivel 2

TOTAL

Activos Negociables o designados Carteras Colectivas

-

$ 4.372.749

- $

-

-

$ 4.372.749

Money Market

-

85.355

-

-

-

85.355

-

4.458.104

-

-

-

4.458.104

17.302.669

-

-

-

17.302.669

Otras inversiones Títulos de Renta Fija

-

Títulos de Renta Variable

-

24.640.733

-

-

-

24.640.733

-

41.943.402

-

-

-

41.943.402

Derivados Futuros

-

-

-

3.200.728

-

3.200.728

Forwards

-

-

-

(2.423.665)

-

(2.423.665)

Propiedades de inversión Terreno Lote Barú

-

-

-

4.148.100

-

4.148.100

-

-

-

4.848.255

-

4.848.255

-

$ 46.401.506

-

$ 9.773.418

-

$ 56.174.924

82,60%

17,40%

100%

Activos biológicos Cultivos en desarrollo Total

39. Utilidad por acción Utilidad por acción básica y diluida La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo las acciones comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como acciones en tesorería (ver nota 20). La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes en circulación para simular la conversión de todas las acciones comunes potenciales diluibles. La Compañía, no tiene acciones comunes potencialmente diluibles. A continuación se presenta así: Descripción

31/12/2015

Utilidad después de impuestos

$

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación

61.958.868

$

261.687.402

Utilidad por acción

Informe Financiero Consolidado

31/12/2014

$

178

236.77

35.786.841 261.687.402

$

136,76


40. Segmentos de operación El Grupo Empresarial Mineros no tiene a la fecha segmentos de operación o líneas de negocios diferentes a la actividad de exploración, explotación y venta de metales preciosos (oro y plata), las cuales son monitoreadas como un todo por la junta directiva de la Compañía, por lo cual únicamente existe dicho segmento de operación.

41. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa De conformidad con lo previsto en la NIC10, se informa que mediante Resolución No. 112412016000032 del 1 de febrero de 2016, expedida por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales de Medellín, se aprobó la solicitud de corrección de la declaración de renta de la Compañía del año gravable 2013, lo cual origina un mayor valor del saldo a favor por impuesto de renta en cuantía de $3.648.359.

42. Transacciones y saldos entre partes vinculadas De conformidad con lo previsto en la NIC 24 se revela lo siguiente: AÑO 2015 Subsidiaria Operadora Minera S.A.S.

Ingreso

Valores por cobrar

Valores por pagar

$ 359.328

$ 23.071.262

-

$ 1.802.461

60.911

1.963.872

-

129.293

5.792.860

-

1.744.544

-

Exploradora Minera S.A.S. Hemco Nicaragua S.A.

Costos/gastos

AÑO 2014 Subsidiaria Operadora Minera S.A.S. Exploradora Minera S.A.S. Hemco Nicaragua S.A. Bonanza Holding S.A.

Ingreso

Costos/gastos

Valores por cobrar

$ 228.546

$ 16.942.280

140.626

$

Valores por pagar

68.123

$ 1.942.799

3.670.691

-

287.924

5.963.496

-

17.979.115

-

-

-

134.509.180

-

Todas las operaciones realizadas con las Compañías del Grupo, se hicieron en condiciones de mercado y no existieron diferencias con respecto a las condiciones generales vigentes para operaciones similares efectuadas con terceros.

43. Aprobación de los estados financieros Los estados financieros han sido aprobados por la junta directiva y su emisión ha sido autorizada para el 15 de marzo de 2015.

179

INFORME FINANCIERO 2015 - MINEROS S.A.

Informe Financiero Consolidado

La compensación total pagada al personal clave de la dirección del GEM (personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad) durante el año 2015 ascendió a $1.835.314 ($1.024.448, año 2014). Los honorarios pagados a los directores por su asistencia a la Junta Directiva en el año 2015 fueron de $156.350 ($123.798, año 2014).


HEMCO Nicaragua

Colombia

Teléfono (Phone): +57 4 2665757 Carrera 43 A N° 14 -109, piso 6 Edificio Nova Tempo Medellín, Colombia Teléfono (Phone): +57 4 8372383 Calle 46 N° 46 - 01 El Bagre, Antioquia, Colombia www.mineros.com.co

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Informe financiero 2015  

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