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INFORME FINANCIERO 2017


INFORME FINANCIERO 2017


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Informe de gestiรณn


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS MARZO 21 DE 2018

INFORME DE GESTIÓN

Señores accionistas: Ponemos a su consideración el informe de actividades y resultados del ejercicio del año 2017.

I.   ASPECTOS EXTERNOS PRECIO DEL ORO En 2017 el precio del oro tuvo un comportamiento positivo, el precio de cierre del año (USD1.302,80 por onza) estuvo 13,53% por encima del cierre de 2016 (USD1.147,50 por onza), este ha sido el mayor avance interanual observado desde 2012. El precio por onza de oro que en promedio cotizó a USD1.257,12, alcanzó un máximo USD1.357,61 y un mínimo de USD1.146,17; este comportamiento estuvo explicado por la fuerte caída del dólar a nivel internacional dado el lento despliegue de las propuestas económicas de Donald Trump y por el aumento de la demanda por oro como activo refugio ante la inestable y conflictiva relación entre Estados Unidos y Corea del Norte. En 2017, la producción mundial de oro alcanzo un nuevo record de 3.268,7 toneladas, marginalmente superior a la observada en 2016 (3.263 toneladas); la oferta de oro reciclado cayó 10% al pasar de 1.295,1 toneladas en 2016 a 1.160,0 toneladas en 2017. Adicionalmente, la introducción de estrictos controles

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ambientales en China llevó a una caída de 9% en la producción total de oro en este país. Estos cambios generaron una reducción de 4,0% en la oferta mundial de oro en 2017, que pasó de 4.590,90 toneladas en 2016 a 4.398,4 toneladas en 2017. Desde el punto de vista de la demanda, la fabricación mundial joyera se incrementó en 4% hasta 2.135,5 toneladas, este es el primer incremento anual en este rubro desde 2013, la demanda de oro para inversión tuvo una reducción de 23% al pasar de 1.595,5 toneladas en 2016 a 1.231,9 toneladas en 2017; los Bancos Centrales continuaron incrementando sus reservas de oro por octavo año consecutivo pero a un menor ritmo que el observado el año anterior, comprando 371,4 toneladas en comparación a las 389,8 toneladas compradas en 2016; la demanda por oro para la industria tecnológica y para dentistería se incrementó 3% frente a la observada en 2016 al pasar de 323,4 a 332,8 toneladas. Estos cambios generaron una reducción de la demanda cercana al 7% al pasar de 4.378,20 toneladas en 2016 a 4.071,7 en 2017. Para 2018 se espera que la recuperación económica de los países desarrollados favorezca la demanda de commodities y que con esto retorne la inflación en estas economías, escenario que favorecería a la cotización del oro por su rol como activo de cobertura ante presiones inflacionarias Adicionalmente, se espera que el precio del metal siga favorecido por la incertidumbre en el futuro próximo de los mercados financieros y por las tensiones geopolíticas coyunturales.

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USD USD

Evolución del precio del oro los últimos 10 años

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Informe de Gestión

Precio del oro entre enero y diciembre de 2017


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

II.   ASPECTOS INTERNOS A. PRODUCCION

La producción aluvial en el año 2017 fue de 89.709 oz de oro equivalentes, muy similar a la obtenida en el año 2016 (89.851 oz). En la subterránea fue de 13.664 oz de oro equivalentes, 14% inferior al 2016. La producción de HEMCO fue de 104.681 onzas de oro equivalentes, 22% superior a la del 2016, con lo cual la producción total consolidada alcanza las 208.054 onzas de oro equivalentes.

Para el año 2018, los estimados de producción en la operación aluvial son similares a los del año pasado, en la operación subterránea, con base en los resultados que se obtuvieron con la exploración brownfield y el desarrollo de los niveles inferiores en Mina Icacales se ha logrado llegar a zonas de buen tenor y continuidad de la veta, lo que permitirá tener una mejor producción que la obtenida en 2017. En nuestra operación de Nicaragua se trabajara mucho en exploración y desarrollo, manteniendo la producción en los niveles cercanos a los del año anterior.

B. BALANCE DE RECURSOS Y RESERVAS Los siguientes cuadros resumen la situación de reservas y recursos en la operación aluvial de Colombia, en el aluvión del río Nechí.

Recursos Minerales Aluvión Nechí a Diciembre 31, 2017 (no incluye reservas) Volumen (Mm³)

Tenor Au (mg/m3)

Au (koz)

Medidos llanuras Medidos terrazas Total medidos Indicados llanuras

97,6 52,3 149,9 59,0

110 124 115 110

311,4 187,1 498,5 187,7

Recursos medidos más indicados

208,9

110

686,2

Categoría

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Reservas (m3)

Tenor Au (mg/m3)

Au fino (koz)

Reservas probadas - Llanuras Reservas probadas - Terrazas

248.137.429 32.594.043

109 105

780 99

Total Reservas

280.731.472

108

879

Clasificación

A 31 de diciembre de 2017 el total de los recursos y reservas minerales del aluvión del Nechí, teniendo en cuenta reservas probadas y recursos medidos e indicados, se estimó en 489.6 millones de metros cúbicos con 1.56 millones de onzas troy de oro fino. De este total, 404.7 millones de metros cúbicos con 1.27 millones de onzas troy de oro fino están destinados para la operación con dragas de cucharas (llanuras). Para los recursos y reservas adicionales (terrazas) tenemos proyectos piloto con otros sistemas de explotación que no utilizan dragas de cangilones, sino plantas móviles y dragas de succión. En Ataco, Tolima, contamos adicionalmente con 114 millones de metros cúbicos de recursos indicados e inferidos, con un tenor promedio de 147 mg/m3, de los cuales aproximadamente un 80% son indicados. En la operación subterránea de Colombia los recursos y reservas minerales estimados son los siguientes:

Recursos Minerales Operación Subterránea - La Ye a Dic 31, 2017 (no incluye reservas) Categoría Medidos Indicados Medidos más Indicados Inferidos

Volumen Ton 77.800 313.800 391.600 171.000

Tenor Au g/ton 4,28 4,80 4,70 3,60

Tenor Ag g/ton 6,37 8,55 8,12 5,12

Au Eq Oz 10.900 49.700 60.600 20.200

Estos recursos incluyen la veta Cordero, que se vislumbra como el próximo frente de explotación de la operación subterránea, dado que la exploración realizada durante 2017 alcanzó recursos indicados de 169.000 ton con un tenor de 5,42 g/ton (~30,000 onzas de oro equivalente).

Reservas Minerales Operación Subterránea - La Ye a Dic 31, 2017 Categoría Probadas Probables Reservas totales

Volumen Ton 63.600 76.900 140.500

Tenor Au g/ton 5,23 5,03 5,12

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Tenor Ag g/ton 7,80 7,49 7,63

Au Eq Oz 10.900 12.700 23.600

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Reservas Minerales Aluvión Nechí a Diciembre 31, 2017


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Para la operación como un todo, conformada por las minas La Ye y Los Mangos y el frente de exploración de Cordero, el total de recursos y reservas estimados suman 703.100 toneladas con 104,000 onzas troy de oro equivalente. En el proyecto de exploración para minería subterránea de Nechí, ubicado a unos 60 km al norte de El Bagre, se han estimado recursos totales, entre indicados e inferidos, del orden de 610,000 ton, con un tenor promedio de 6,3 g/ton de Au equivalente, para un total aproximado de 123,000 onzas. En la operación de Hemco, Nicaragua, el avance más importante en 2017 fue el aumento en los recursos indicados para llegar a un total de 615,400 onzas de oro equivalente. Esto como resultado de las campañas de exploración brownfield y greenfield en los sectores de Panamá (zona de explotación actual) y Pioneer, respectivamente, que permitieron la recategorización de recursos que estaban en la categoría de inferidos. Recursos Minerales Operación Hemco a Dic 31, 2017 (no incluye reservas) Volumen Ton 54.700 2.870.600 2.925.300 2.226.700

Categoría Medidos Indicados Medidos más Indicados Inferidos

Tenor Au g/ton 2,77 6,49 6,42 4,57

Tenor Ag g/ton 7,91 18,53 18,33 13,05

Au Eq Oz 5.000 615.400 620.400 336.200

Estos recursos indicados son la base para la generación de nuevas reservas, por medio de los proyectos de Pioneer, Elefante y Panamá Profundo, según lo establecido en el plan estratégico de Hemco.

Reservas Minerales Operación Hemco a Dic 31, 2017 Volumen Ton 197.100 44.700 241.800

Categoría Probadas Probables Reservas totales

Tenor Au g/ton 2,52 3,53 2,71

Tenor Ag g/ton 7,20 10,07 7,73

Au Eq Oz 16.400 5.200 21.600

Adicionalmente, con la campaña de exploración greenfield en el sector de Porvenir (Vesubio), se está demarcando un yacimiento polimetálico que además de Au y Ag cuenta con contenidos importantes de Zn y Cu, que mejoran la viabilidad financiera de una futura operación en esta región. En 2018 se adelantará el estudio de prefactibilidad de este proyecto.

Recursos Minerales Proyecto Porvenir a Dic 31, 2017 Categoría Medidos Indicados Medidos más Indicados Inferidos

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Volumen Ton

Tenor Au g/ton

Tenor Ag g/ton

2.945.400

3,88

14,26

0,46

2.945.400

3,88

14,26

1.616.800

3,46

13,15

Tenor Cu Tenor Zn % %

Au kOz

Ag kOz

Cu Mlb

Zn Mlb

3,01

367

1.350

30,0

195

0,46

2,69

367

1.350

30

195

0,39

2,69

180

684

14,0

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Teniendo en cuenta la relevancia y materialidad de los recursos y reservas aluviales, así como de los recursos de los proyectos Pioneer y Porvenir en Nicaragua, se contrató una auditoría con la empresa canadiense Roscoe Postle Associates Inc, para que preparara un reporte técnico independiente sobre dichas operaciones y proyectos, conforme al estándar canadiense NI43-101. Los resultados de dicha auditoría confirmaron los recursos y reservas estimados para la operación aluvial y en este momento está en proceso la certificación de los proyectos Pioneer y Porvenir.

de salidas adecuadas a la actividad de los mineros artesanales.

B. ORDEN PÚBLICO La situación de orden público en nuestras áreas de influencia ha mejorado, si la miramos desde la perspectiva de los atentados a la infraestructura, pero otro tipo de delitos como por ejemplo la extorsión se han exacerbado. Como en años anteriores, la empresa contó con el importante apoyo de las Fuerzas Militares para la protección de las personas y activos. Para ellos toda nuestra gratitud, ya que sin su compromiso no sería posible la permanencia de la empresa. Las inversiones en seguridad y cobertura de riesgos de sus equipos fueron: Por primas de seguros Protección integral

$6.058 millones. $3.259 millones.

C. ENERGIA

C. RELACIONES LABORALES

El 2017 fue un año con mejor hidrología por lo cual los precios de energía estuvieron muy por debajo del 2016. Por esta razón, las utilidades provenientes de la venta de excedentes estuvieron en 1.361 millones. Por otra parte, esta hidrología mejoró los niveles de generación eléctrica lo cual tuvo impacto positivo en los costos de producción, que es el propósito primordial de nuestro sistema de auto generación.

El 23 de mayo se firmó una nueva vigencia de la convención colectiva que se está aplicando desde el 1o de mayo de 2017 y hasta el 30 de abril de 2019, luego de cumplir 30 días de negociaciones en etapa de arreglo directo entre la representación de Mineros S.A. y la Subdirectiva de Sintramienergética Seccional El Bagre.

D. INVERSIONES Durante el año 2017 la empresa destinó a nuevos proyectos la suma de $46.526 millones, todos ellos financiados con recursos propios. Las principales inversiones fueron $13.994 millones en exploración Greenfield y Brownfield en el sector de mina la YE, y debidas diligencias asociadas a la búsqueda proyectos en etapa avanzada de exploración, $29.987 millones en la operación de Colombia concentrados principalmente en su sostenimiento y $2.545 destinados a plantaciones de caucho.

III. SECTOR EXTERNO Y OTROS ASPECTOS PARA DESTACAR A. SECTOR MINERO Las dificultades para el desarrollo de las actividades mineras en el país se mantienen, no obstante la empresa no cede en su empeño de buscar alternativas de inversión y desarrollo, ni en la búsqueda permanente de apoyo y protección de las autoridades y el respaldo de las comunidades para desplegar su labor. Al mismo tiempo ha estado trabajando con el apoyo de aliados internacionales y con las autoridades mineras, en la búsqueda

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Este proceso implicó un esfuerzo importante de ambas partes por lograr acuerdos de manera negociada, que responden tanto a los intereses de los trabajadores como a los de la Empresa, sin poner en riesgo su sostenibilidad y operación futura.

D. PLAN DE CRECIMIENTO Nuestro foco de exploración Greenfield durante el 2017 fue Nicaragua y seguirá siéndolo en el 2018. Por esta razón desplegamos varias acciones en esa geografía. En septiembre firmamos una alianza estratégica con Royal Road Minerals. La inversión inicial en esta alianza será de 1.5 millones de dólares destinados a hacer un barrido completo de las más de 200 mil hectáreas que componen nuestra concesión con el fin de iluminar zonas con potencial donde enfocarnos y descartar zonas que carezcan de interés para devolverlas al estado. Tanto en Panamá Profundo, zona de operación actual, como en los frentes de Pioneer y Porvenir, continuamos con nuestras campañas de exploración Brownfield y Greenfield orientadas a incorporar nuevos recursos y reservas para la operación de Hemco. En total invertimos 2,9 millones de dólares en 2017 y como resultado de estas inversiones alcanzamos un total de 977.000 onzas de recursos indicados, mediante la incorporación de 345.000 onzas de Pioneer provenientes de la recategorización de recursos inferidos greenfield y el aumento de los recursos

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Finalmente, cabe resaltar que durante el año se hicieron campañas de exploración que se continuarán durante 2018 para encontrar frentes de trabajo para los mineros artesanales, lo que ha permitido su reubicación de una manera más eficiente, así como encontrar nuevas áreas con potencial para este tipo de minería.


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indicados de Panamá a 265.000 onzas para un total de 610.000 onzas de oro equivalente de recursos indicados para la operación. Adicionalmente contamos con 367.000 onzas de Au en recursos indicados de Porvenir, proyecto que además está mostrando contenidos importantes de Zn y Cu que aumentan la viabilidad de una operación futura en esta zona. De igual manera, iniciamos labores de exploración exclusivamente orientadas a identificar frentes de trabajo para la minería artesanal en Nicaragua.

se reforestaron 120 nuevas hectáreas con el fin de aumentar la oferta floral disponible y como un aporte ambiental para la región rehabilitando áreas intervenidas por minería informal. Se destaca el aporte voluntario de recursos de los trabajadores del Grupo Mineros y los recursos de la cooperación Internacional a través de Oro legal -USAID

3. Empresa y Derechos Humanos con Naciones Unidas.

Seguimos en la búsqueda de proyectos en etapas avanzadas de exploración o ya en producción, para hacer realidad nuestra estrategia de crecimiento.

Continuamos apoyando la Oficina del Alto Comisionado de Naciones Unidas para los Derechos Humanos en acciones de construcción de paz y convivencia ciudadana.

E. RESPONSABILIDAD SOCIAL

En este sentido apoyó la capacitación de 50 integrantes de los Comités de Convivencia de El Bagre que participan en la formulación de los Programas de Desarrollo con Enfoque Territorial (PDET) y se llevaron a cabo 6 campañas de educación y recreación para generar lazos de confianza y convivencia en barrios de El Bagre y Zaragoza.

Continuamos cumpliendo con nuestro compromiso de contribuir con el bienestar de las comunidades localizadas en el área de influencia de nuestras operaciones, con énfasis en la generación de ingresos, el fortalecimiento de las organizaciones sociales y comunitarias, la salud, la educación, el saneamiento básico, el respeto por los derechos humanos y la convivencia ciudadana. Les recomendamos especialmente la lectura de la Memoria de Sostenibilidad sobre lo realizado en el 2017, que muestra importantes resultados en esta materia y que se entrega hoy, lo cual hace parte del valor que agregamos a nuestros accionistas. De nuestra gestión social destacamos especialmente.

1. Programa de fortalecimiento Empresarial. Atendimos un total de 25 empresas. En la implementación de este programa, contamos con el apoyo de la Corporación Interactuar. Destacamos que esta iniciativa no se limita a proveer crédito a los empresarios sino también acompañamiento y asesoría orientados al desarrollo de competencias que los ayuden a ser mejores empresarios pero también mejores ciudadanos.

2. Proyecto productivo apícola. Este programa sigue creciendo tanto en cobertura, 100 familias asociadas en ASAPIBAS (Asociación de apicultores de del Bajo Cauca y Sur de Bolívar) ubicadas en 20 veredas de El Bagre, Nechí, Zaragoza, Anorí y Caucasia, que produjeron en el último año 13 toneladas de miel, obteniendo ingresos totales cercanos a $271millones. En 2017 para incrementar su productividad, conformaron 3 laboratorios para la producción de núcleos biológicos de abejas, con una capacidad productiva de 200 núcleos mensuales que serán entregados a los mismos apicultores con el fin de continuar creciendo y poblando sus unidades apícolas. También

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4. Legalización Minera En el año 2017 préstamos asesoría técnica a EMIJOM para el mejoramiento de los procesos de beneficio del mineral, con el fin de aumentar la recuperación del oro y evitar el uso de mercurio. Iniciamos un nuevo proceso de legalización de minería informal en Cuturú conjuntamente con la Secretaría de Minas del departamento, el Ministerio de Minas, Corantioquia y el programa “Oro Legal” USAID, hemos avanzado en la caracterización de 16 Unidades de Producción Minera y en la identificación del área que será objeto de la legalización.

F. COMPENSACION AMBIENTAL Y DESARROLLO SOSTENIBLE Programa de Humedales: Durante el año 2017 se limpiaron 14 hectáreas de espejos agua de ciénagas naturales y sus caños de acceso. Se trabajó conjuntamente con las comunidades de las veredas SabalitoSinaí, Guamo-Guachí, El Pital, San Pedro y La Esperanza en la limpieza de caños de acceso. De igual forma, se trabajó con la comunidad del corregimiento Puerto Gaitán en la limpieza de espejo de agua de la ciénaga La Esperanza, dentro del programa de huella hídrica, en total se generaron cerca de 1.600 jornales que favorecieron los habitantes de estas veredas y sus juntas de acción comunal.

Conservación de Tortuga de Rio: El programa de conservación de tortuga de río, sigue siendo de importancia en la región. En 2017 participaron comunidades

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Programa de fomento y repoblamiento piscícola: Cumpliendo el Plan de Manejo Ambiental, durante el año 2017 se siguió con el repoblamiento con la especie Bocachico, considerada de gran importancia en la dieta alimenticia de las poblaciones ribereñas y por estar catalogada como una especie en peligro. Con la participación de las comunidades de pescadores de Nechí y la Autoridad Nacional de Acuicultura y Pesca (AUNAP), sembramos 500.000 mil alevinos de Bocachico en humedales estratégicos como La Taburetera, El Sapo, Corrales y La Esperanza.

Programa de reforestación:

Aún es necesario hacer inversiones importantes en presas de colas, desarrollo minero y mejoramiento en la infraestructura de producción, pero es indudable que esta inversión va por buen camino.

B. EXPLORADORA MINERA S.A.S. Seguimos desplegando la política de disminuir actividad exploradora en proyectos incipientes y concentrarnos en la búsqueda de oportunidades de inversión. En concordancia con esta decisión se dio inicio a una una alianza con Royal Road Minerals y se realizaron campañas de exploración en Nicaragua y en el distrito de mina la Ye en Colombia. Así mismo, se coordinó el proceso de certificación de recursos y reservas en ambas geografías. La sociedad obtuvo utilidades netas por $122 millones y terminó el año con 28 trabajadores vinculados.

En cumplimiento de Plan de Manejo Ambiental, en 2017 sembramos cerca de 120.000 árboles de diferentes especies nativas en 60,5 hectáreas de terrenos dejados tras la operación aluvial (cargueros y rellenos hidráulicos).

Programa de parcelas agroforestales: Este programa completa 48 parcelas en 2017, todas construidas en la zona en recuperación dejada por las Unidades de Producción. En sistemas agroforestales se tienen cerca de 750 hectáreas, donde se produce miel de abeja, ñame, yuca, plátano, maíz, arroz, frutales y hortalizas en huertas caseras. Las actividades se complementan con pesca artesanal, aves de corral, cerdos, carneros y ganado bovino.

Plantaciones de Caucho: A 2017 la población de árboles sembrados ascendió a 450.000 árboles en cerca de 1.000 hectáreas. De estos, entraron en producción de látex los primeros 28.000 árboles. Para 2018 esperamos completar 1.200 hectáreas en plantación y 50.000 árboles en producción.

IV. EMPRESAS ASOCIADAS A. HEMCO Los resultados en cuanto a producción, ingresos y utilidad fueron muy positivos. Se mantiene la tendencia creciente en estos rubros lo cual valida los esfuerzos que se han desplegado para convertir esta empresa en una operación de clase mundial. Los principales indicadores de la empresa en 2017 fueron: Producción: 104.681 onzas equivalentes, 25% superior al 2016 Total ingresos: USD $135.6 Millones Margen EBITDA 22.6% Utilidad neta de USD 11.5 Millones

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C. OPERADORA MINERA S.A.S. Esta empresa adelanta nuestras operaciones subterráneas en Colombia. El 2017 fue un año muy difícil en el cumplimiento de la producción que se vio afectada por los bajos tenores obtenidos. Finalizando el año se llegó a zonas con mejores tenores y regularidad en la veta y se espera que en este año se cumplan los objetivos planeados.   Sus principales indicadores fueron: Producción de oro equivalente: 13.664 onzas, porcentaje de recuperación 85% Margen EBITDA: 5.3% La sociedad obtuvo utilidades netas por $779 millones y terminó el año con 651 trabajadores vinculados.

D. COMPAÑÍA MINERA DE ATACO S.A.S. En el año anterior llevamos a cabo la audiencia pública ambiental convocada por la ANLA. A la fecha no conocemos la decisión de la autoridad ambiental sobre el otorgamiento de la licencia. De ser concedida la licencia ambiental la operación del proyecto aportará una producción de 17.000 onzas de oro por año.

E. UNIPALMA DE LOS LLANOS S.A. Mineros S.A. posee el 17,4% del capital de esta empresa. En el 2017 tuvo ventas netas de $78.626 millones y cerró el año con una utilidad neta de $ 6.725 millones. La compañía viene adelantando procesos de saneamiento y reestructuración, lo cual sumado a mejores precios le permitió mejorar sus resultados.

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de los municipios de Nechí, Zaragoza, Caucasia y El Bagre, en las cuales funcionan 9 centros de conservación, logrando la liberación de 1.300 individuos de la especie.


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V.  ANÁLISIS FINANCIERO   Las  ventas en Colombia alcanzaron la suma de $383.119 millones, un 0.3% superior al 2016. La totalidad de la producción se destinó a exportación.

Costo total y Cash Cost USD / OZ

Cash Cost (USD/OZ)

La utilidad bruta fue $171.655 millones, incluyendo los ingresos correspondientes a las operaciones de cobertura por valor de $7.190 millones. Los gastos administrativos fueron $17.462 millones que equivalen a un 4.56% de los ingresos. Otros ingresos sumaron un total de $15.649 millones, de los cuales las cifras más relevantes son:

Costos Totales (USD/OZ)

los derechos fiduciarios poseídos en el encargo fiduciario Alianza Fiduciaria – Proyecto Milla de Oro (Medellín) • $3.425 millones por concepto de intereses Los gastos financieros sumaron en total $10.878 millones, de los cuales la cifra más representativa fue: • $8.902 millones por concepto de intereses incurridos básicamente por la obligación que se tiene con leasing Bancolombia por la construcción de la Central Hidroeléctrica Providencia III

• $4.567 millones por los servicios administrativos • $4.467 millones por venta de energía • $3.339 millones por recuperación de provisiones Otros gastos por $26.897 millones, de los cuales las cifras más relevantes son: • $9.793 millones por concepto de gastos generales de proyectos • $3.106 millones por costos de energía vendida • $2.487 millones por gastos en Nicaragua • $1.876 millones por concepto de impuesto a las ventas no reconocidos como descontable • $1.621 millones por intereses de tasas retributivas • $1.488 millones por concepto del cuatro por mil Los ingresos financieros ascendieron a la suma de $8.707 millones, de los cuales las cifras más representativas fueron: • $3.993 millones como excedentes del reintegro parcial de

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La empresa terminó el ejercicio con un portafolio de inversiones de $30.207 millones, compuesto principalmente así: 25,96% en papeles de renta fija en Colombia, 20,01% en títulos de devolución de impuestos (TIDIS) 15,67% en Derechos Fiduciarios del Proyecto Milla de Oro y 34,94% en otras inversiones (Operaciones de liquidez). El EBITDA  alcanzó la suma de $187.928 millones, 48,1% con respecto al volumen de ventas. La utilidad neta fue de $114.773 millones, un 16% superior a la del año anterior. El pasivo total decreció en un 10% explicado en buena parte por la disminución en el impuesto de renta corriente por pagar, cerró en $207.364 millones.

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A. OPERACIONES CON VINCULADOS   Durante 2017 la compañía realizó operaciones comerciales con empresas con las cuales existe vinculación económica con miembros de la Junta Directiva, así: • Aseguradora Axa Colpatria Seguros S.A. y Seguros de Vida Colpatria S.A., por $3.401 millones por concepto de primas de seguros en diferentes pólizas que amparan la empresa y por concepto de seguros de vida respectivamente. • Ambiental Mente S.A.S. por concepto de elaboración de estudio requerido para la modificación del plan de manejo ambiental de la explotación aluvial por valor de $655 millones. Ambas contrataciones se hicieron en condiciones óptimas de mercado, previa cotización con otros proveedores.

B. LOS ADMINISTRADORES Y LA JUNTA DIRECTIVA CERTIFICAN QUE: a. La empresa cumple a cabalidad con todas las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor. b. De conformidad con el parágrafo 2º del art. 87 de la ley 1676 de 2013, la empresa manifiesta que no ha entorpecido la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores.

C. Dando cumplimiento con lo establecido en el artículo 47

de la ley 964 de 2005, el Representante Legal informa que los Estados Financieros para 2017 no contienen imprecisiones o errores significativos, bien sea por fraude o error, que impidan conocer la verdadera situación patrimonial de Mineros S.A. y de sus operaciones. De la evaluación al sistema de control interno se concluye que la Administración ha desarrollado los procedimientos que permiten asegurar razonablemente que no existen deficiencias significativas en el diseño y ejecución de los controles que impidan registrar, procesar y presentar de forma adecuada la información financiera. De acuerdo con los informes trimestrales que se presentan al Comité de Auditoría, se concluye que Mineros S.A. posee un sistema de control interno confiable, donde Revisoría Fiscal y Control Interno desarrollan sus labores con autonomía e independencia, y sus recomendaciones respecto al control interno de la organización fueron conocidas y atendidas satisfactoriamente por la Administración. Asimismo, las políticas y procedimientos de la Administración

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contribuyen con el cumplimiento de los objetivos de la organización, el fortalecimiento del control y brinda relevancia al principio de autocontrol, mediante el cual se monitorea periódicamente los cambios regulatorios y de proceso, que permiten minimizar su exposición ante la posible materialización de los riesgos.

D. De acuerdo con la verificación realizada por nuestros asesores legales, la empresa no enfrenta procesos judiciales que puedan impactar su estabilidad económica.

E. En cumplimiento del numeral 4 de la Circular Externa 028 de 2014 de la Superintendencia Financiera, la administración informa que en enero de éste año actualizó el reporte de implementación de las recomendaciones contenidas en el Código País de esta Superintendencia y que se encuentra disponible en la página web de Mineros S.A. Este informe contiene como parte del mismo, lo ordenado en el artículo 446 del Código de Comercio. Los libros y demás informes ordenados por la Ley se encuentran a disposición de los señores accionistas desde el día de citación a esta asamblea. La Junta Directiva y la administración, agradecen el esfuerzo y dedicación de nuestros trabajadores y su compromiso para el logro de las metas que nos hemos trazado. Eduardo Pacheco Cortés José Fernando Llano Escandón Alberto León Mejía Zuluaga Santiago Perdomo Maldonado Miguel Urrutia Montoya Alberto Mejía Hernández Juan Carlos Páez Ayala

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente Febrero 15 de 2018

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VI.   VARIOS


2 Dictamen del Revisor Fiscal


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Informe del Revisor Fiscal A los accionistas de Mineros S.A. Informe sobre los estados financieros He auditado los estados financieros adjuntos de Mineros S.A., los cuales comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017, el estado de resultados, de otro resulta integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas, así como otras notas explicativas. Responsabilidad de la administración sobre los estados financieros La administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, y por el control interno que la gerencia considere relevante para la preparación y correcta presentación de los estados financieros libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como, efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias. Responsabilidad del Revisor Fiscal Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados financieros con base en mi auditoría. Efectué la auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría

Informe del Revisor Fiscal

aceptadas en Colombia. Esas normas requieren que cumpla con requerimientos éticos y que planifique y realice la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría consiste en desarrollar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar las políticas contables utilizadas y las estimaciones contables significativas hechas por la administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros. Considero que la evidencia de auditoría obtenida me proporciona una base razonable para expresar mi opinión. Opinión En mi opinión, los estados financieros adjuntos, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de Mineros S.A. al 31 de diciembre de 2017, el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia.

18


Informe del Revisor Fiscal

Otros asuntos Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016, que se incluyen para propósitos comparativos únicamente, fueron auditados por otro revisor fiscal designado por Deloitte & Touche Ltda., quien expresó una opinión sin salvedades el 24 de febrero de 2017. Párrafo de énfasis Los estados financieros separados adjuntos fueron preparados para cumplir con las disposiciones legales de información estatutaria a que está sujeta la Compañía como entidad legal independiente y, por consiguiente, no incluyen los ajustes ni eliminaciones necesarias para la presentación de la situación financiera y los resultados consolidados de la Compañía y sus subsidiarias. Estos estados financieros separados deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Mineros S.A. Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios De acuerdo con el alcance de mi auditoría, informo que la Compañía ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad, la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; el informe de gestión de los administradores guarda la debida concordancia con los estados financieros básicos e incluye la constancia por parte de

EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA Revisor Fiscal T.P. 187462-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. 22 de febrero de 2018.

19

la Administración sobre no haber entorpecido la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores; y la información contenida en las declaraciones de autoliquidación de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral, en particular la relativa a los afiliados y a sus ingresos base de cotización, ha sido tomada de los registros y soportes contables. Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. Según el artículo 1.2.1.4 del Decreto 2420 de 2015 el revisor fiscal aplicará las ISAE, en desarrollo de las responsabilidades contenidas en el artículo 209 del Código de Comercio, relacionadas con la evaluación del cumplimiento de las disposiciones estatutarias y de la Asamblea de Accionistas y con la evaluación del control interno. Asimismo, según el Artículo 1.2.1.5 de dicho Decreto, para efectos de la aplicación del artículo 1.2.1.4, no será necesario que el revisor fiscal prepare informes separados, pero sí que exprese una opinión o concepto sobre cada uno de los temas contenidos en ellos. El Consejo Técnico de la Contaduría Pública expedirá las orientaciones técnicas necesarias para estos fines. Con base en la evidencia obtenida en desarrollo de mi revisoría fiscal, durante el año 2017, en mi concepto, nada ha llamado mi atención que me haga pensar que: a) los actos de los administradores de la sociedad no se ajustan a los estatutos y/o a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y b) no existen o no son adecuadas las medidas de control interno contable, de conservación y custodia de los bienes de la Compañía o de terceros que estén en su poder.


3 Estados Financieros


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

ASAMBLEA GENERAL D E AC C I O N I S TA S MARZO 21 DE 2018

Certificaciรณn de Estados Financieros

Estados Financieros

22


Estados Financieros

CERTIFICACIÓN Los suscritos representante legal y contador general de Mineros S.A. certificamos que los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y 2016, han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposición y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos: • Los activos y pasivos incluidos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y 2016, existen y las transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante el año terminado en esas fechas. • Los hechos económicos ocurridos durante los años terminados en 31 de diciembre de 2017 y 2016, han sido reconocidos en los estados financieros. • Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de la Compañía al 31 de diciembre de 2017 y 2016. • Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financieras emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), así mismo con fundamento en las interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información Financiera (IFRIC por sus siglas en inglés) y las interpretaciones hechas por la Superintendencia Financiera de Colombia a varias disposiciones, permitiendo reconocer, clasificar y medir la información contable y financiera de la Compañía. • Todos los hechos económicos que afectan a Mineros S.A. han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros. Dando cumplimiento con el artículo 46 de la ley 964 de 2005 y demás normas complementarias de la Superintendencia Financiera de Colombia, certificamos: que los estados financieros y otros informes relevantes para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la Compañía.

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador General T.P. 32758-T

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

23


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Mineros S.A.

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

Periodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016 Cifras expresadas en miles de pesos Nota

31/12/17

31/12/16

ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE Propiedad, planta y equipo, neta

7

Propiedades de inversión

8

6.223.012

5.978.491

Proyectos de exploración y evaluación minera

9

24.340.373

48.493.567

Activos intangibles

10

11.987.301

13.092.285

Inversiones en subsidiarias

11

303.734.718

297.679.683

Instrumentos financieros patrimoniales

12

2.583.142

2.638.503

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

13

8.367.539

8.068.397

Cuentas por cobrar compañías vinculadas

37

24.771.073

-

Inventarios de materiales y repuestos

15

32.912.814

32.521.588

ACTIVO NO CORRIENTE

$

$

398.965.341

813.885.313

$

$

391.402.147

799.874.661

ACTIVO CORRIENTE Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

13

7.087.805

9.807.782

Cuentas por cobrar compañías vinculadas

37

4.234.018

275.843

Activos por impuestos corrientes

14

9.757.925

11.383.123

Inventarios de materiales y repuestos

15

10.532.643

13.117.370

Activos financieros negociables

12

30.206.694

25.158.148

Operaciones de cobertura

16

7.148.485

9.070.434

2.196.544

2.341.657

32.998.668

7.977.665

Otros activos Efectivo y equivalentes de efectivo

17

ACTIVO CORRIENTE

$

ACTIVO

$

104.162.782 918.048.095

$ $

79.132.022 879.006.683

Las notas son parte integral de los estados financieros separados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

Estados Financieros

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador General T.P. 32758-T

24

EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA Revisor Fiscal T.P. 187462-T Designado por Deloitte & Touche Ltda.


Estados Financieros

Mineros S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

Periodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016 Cifras expresadas en miles de pesos

PATRIMONIO

Nota

Capital

18 a)

Prima en colocación de acciones

18 b)

1.551.099

1.551.099

Acciones propias en tesorería

18 a)

(5.611.007)

(5.611.007)

(182.492)

(177.669)

31/12/17

$

31/12/16

158.953

Superávit método de participación

$

158.953

Reservas

19

523.780.760

464.892.951

Otro resultado integral acumulado

20

13.006.213

26.953.223

63.207.419

62.191.815

114.773.480

98.821.483

Resultados acumulados Resultado neto del período $

PATRIMONIO

710.684.425

$

648.780.848

PASIVO PASIVO NO CORRIENTE Créditos y préstamos

21

82.578.703

88.584.984

Beneficios a empleados

22

5.911.845

6.180.118

Impuestos diferidos pasivos

14

57.954.887

49.497.270

Provisiones

23

2.590.862

3.675.281

$

PASIVO NO CORRIENTE

149.036.297

$

147.937.653

PASIVO CORRIENTE Créditos y préstamos

21

6.597.993

6.438.768

Beneficios a empleados

22

4.931.736

4.054.087

Provisiones

23

11.929.352

6.491.104

Operaciones de cobertura

16

3.676.793

4.180.199

Acreedores y otras cuentas por pagar

24

13.689.616

18.828.061

Cuentas por pagar compañías vinculadas

37

1.567.197

1.246.378

Otros pasivos financieros

25

10.515.817

9.770.373

Pasivos por impuestos corrientes

14

5.418.869

31.279.212

PASIVO CORRIENTE PASIVO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

$

58.327.373

82.288.182

207.363.670

230.225.835

918.048.095

$

879.006.683

Las notas son parte integral de los estados financieros separados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador General T.P. 32758-T

25

EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA Revisor Fiscal T.P. 187462-T Designado por Deloitte & Touche Ltda.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Mineros S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS

Periodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016 Cifras expresadas en miles de pesos

Nota

Ingresos de actividades ordinarias

26

Costos de ventas

27

Ganancia bruta

31/12/17

$

31/12/16

390.309.038

$

(218.654.055) $

171.654.983

381.694.303 (215.880.325)

$

165.813.978

Otros ingresos

28

15.648.515

23.635.185

Gastos de administración

29

(17.462.019)

(17.049.000)

Otros gastos

30

(26.896.976)

(33.515.696)

Ingresos financieros

31

8.707.475

8.503.101

Gastos financieros

32

(10.877.626)

(10.128.859)

Diferencia en cambio, neta

33

(234.677)

Participación en la utilidad de las subsidiarias

34

Ganancia del período antes de impuestos

1.952.735

22.933.591 $

163.473.266

21.311.364 $

160.522.808

Impuesto corriente

14

(42.174.815)

(49.030.722)

Impuesto diferido

14

(6.524.971)

(12.670.603)

RESULTADO NETO DEL PERÍODO Ganancias básicas por acción

35

$

114.773.480

$

98.821.483

$

438,59

$

377,63

Las notas son parte integral de los estados financieros separados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

Estados Financieros

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador General T.P. 32758-T

26

EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA Revisor Fiscal T.P. 187462-T Designado por Deloitte & Touche Ltda.


Estados Financieros

Mineros S.A.

ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

Periodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016 Cifras expresadas en miles de pesos

RESULTADO NETO DEL PERÍODO

31/12/17

31/12/16

$ 114.773.480

$ 98.821.483

(370.694)

113.028

Otro resultado Integral, neto de impuestos Partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado del período: Mediciones de planes de beneficios definidos Revaluación de propiedad, planta y equipo

1.070.029

67.671

Método de participación a través de ORI

1.868.956

8.635.015

2.568.291

8.815.714

(1.827.650)

(3.490.634)

(13.672.047)

(9.857.528)

(15.499.697)

(13.348.162)

(12.931.406)

(4.532.448)

Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del período: Coberturas de flujos de efectivo Método de participación a través de ORI

Otro resultado Integral, neto de impuestos

RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO

$ 101.842.074

$ 94.289.035

Las notas son parte integral de los estados financieros separados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador General T.P. 32758-T

27

EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA Revisor Fiscal T.P. 187462-T Designado por Deloitte & Touche Ltda.


Estados Financieros -

Pago de dividendos

Pago de donaciones de acción social

Pago impuesto a la riqueza

Reclasificación de depreciación de activos revaluados

Método de participación por patrimonio

28 -

Pago impuesto a la riqueza

Reclasificación de depreciación de activos revaluados

Método de participación por patrimonio

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

$ 158.953

-

Pago de donaciones de acción social

Saldo al 31 de diciembre de 2017

-

Pago de dividendos

$ (5.611.007)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(5.611.007)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

$ (5.611.007)

Reservas (Nota 19)

-

-

(1.778.738)

(1.100.000)

-

61.766.547

-

-

-

464.892.951

-

-

(4.458.611)

(1.000.000)

-

38.274.077

-

-

-

$ 13.006.213

-

(1.015.604)

-

-

-

Total

-

-

-

-

(37.054.936)

(61.766.547)

114.773.480

-

114.773.480

98.821.483

-

-

-

-

(34.542.737)

(38.274.077)

98.821.483

-

98.821.483

(4.823)

-

(1.778.738)

(1.100.000)

(37.054.936)

-

101.842.074

(12.931.406)

114.773.480

648.780.848

9.001

-

(4.458.611)

(1.000.000)

(34.542.737)

-

94.289.035

(4.532.448)

98.821.483

$ 63.207.419 $ 114.773.480 $ 710.684.425

-

1.015.604

-

-

-

-

(12.931.406)

-

62.191.815

-

653.061

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Resultado neto del período

$ 61.538.754 $ 72.816.814 $ 594.484.160

Resultados acumuladas

(12.931.406)

-

26.953.223

-

(653.061)

-

-

-

-

(4.532.448)

(4.532.448)

-

$ 32.138.732

Otro resultado integral (Nota 20)

EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA Revisor Fiscal T.P. 187462-T Designado por Deloitte & Touche Ltda.

$ (182.492) $ 523.780.760

(4.823)

-

-

-

-

-

-

-

-

(177.669)

9.001

-

-

-

-

-

-

-

-

$ (186.670) $ 432.077.485

Acciones Superávit propias en método de tesorería (Nota participación 18 a)

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador General T.P. 32758-T

$ 1.551.099

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Apropiación de reservas

-

-

1.551.099

-

-

-

-

-

-

Resultado neto del período Otro resultado integral del período, neto de impuestos Resultado integral del periodo

158.953

-

-

Apropiación de reservas

Saldo al 31 de diciembre de 2016

-

-

-

-

$ 1.551.099

-

$ 158.953

Resultado neto del período Otro resultado integral del período, neto de impuestos Resultado integral del período

Saldo al 1 de enero de 2016

Prima en colocación de acciones (Nota 18 b)

Capital (Nota 18 a)

Periodos teminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016 Cifras expresadas en miles de pesos

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Mineros S.A. Informe financiero 2017 - Mineros S.A.


Estados Financieros

Mineros S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

Periodos teminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016 Cifras expresadas en miles de pesos 31/12/17 Flujos de efectivo por actividades de la operación: Resultado neto del período

$

114.773.480

31/12/16 $

98.821.483

Ajustes para conciliar el resultado antes de impuestos y después de operaciones discontinuadas con los flujos netos de efectivo generados en las actividades de operación: Depreciación de propiedades, planta y equipo Deterioro de propiedades, planta y equipo Utilidad (pérdida) en baja de propiedad, planta y equipo Amortización de activos intangibles Amortización seguros Deterioro intangibles Baja proyectos de exploración Deterioro proyectos de exploración Revalorización propiedades de inversión Ganancia por valoración y venta de activos financieros Provisiones de beneficios empleados Ganancia por método de participación Provisión (neta) Impuestos corrientes Impuestos diferidos Valoración de operaciones de cobertura pendientes por liquidar Deterioro de inversiones en instrumentos financieros patrimonio Diferencia en cambio de partidas monetarias de largo plazo

26.809.731 (163.678) 3.681.394 3.376.378 9.615.837 (244.521) (694.695) (516.834) (22.933.591) 2.394.500 42.174.815 6.524.971 122.883 55.361 (351.417)

27.236.144 54.604 22.631 6.989.036 3.039.238 35.000 7.003.151 9.946.663 (1.830.391) (78.292) 727.374 (21.311.364) 189.753 49.030.722 12.722.690 (7.509.719) (4.160.235)

184.624.614

180.928.488

Cambios netos en activos y pasivos operacionales: Disminución (aumento) en inventarios Disminución en deudores y otras cuentas por cobrar Aumento de otros activos (Disminución) aumento en acreedores y otras cuentas por pagar Aumento en obligaciones laborales Aumento (disminución) en impuestos corrientes Disminución (aumento) en provisiones Impuestos pagados Impueso a la riqueza

2.193.501 2.223.271 (3.231.267) (4.072.182) 817.790 1.625.198 (280.000) (65.795.829) (1.778.738)

(6.581.846) 14.482.741 (5.380.895) 1.260.819 570.855 (400.299) 6.491.104 (17.316.971) (4.458.611)

Flujos netos de efectivo generados por actividades de la operación

116.326.358

169.595.385

Flujos de efectivo por actividades de inversión: Adquisición de propiedades, planta y equipo Adquisición de activos intangibles Adquisición proyectos de exploración Disposición de propiedades, planta y equipo Adquisición inversiones en subsidiarias Dividendos recibidos de subsidiaria (Incremento) disminución de activos financieros negociables

(34.265.383) (2.126.071) (13.994.326) 2.014.211 5.070.641 (4.353.851)

(21.280.549) (332.319) (24.332.785) (11.054.956) 3.500.541

Flujos netos de efectivo usados en las actividades de inversión

(47.654.779)

(53.500.068)

Flujos de efectivo por actividades de financiación: Pagos de crédito público Desembolsos de crédito público Dividendos pagados Donaciones

(7.505.259) 2.009.619 (37.054.936) (1.100.000)

(78.529.435) 1.399.139 (34.542.737) (1.000.000)

Flujos netos de efectivo usados por actividades de financiación

(43.650.576)

(112.673.033)

Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo

25.021.003

3.422.284

Efectivo y equivalente de efectivo al principio del período

7.977.665

Efectivo y equivalente de efectivo al final del período

$

32.998.668

4.555.381 $

7.977.665

Transacciones que no requieren efectivo Operaciones de cobertura Revaluación de propiedades, planta y equipo Disminución (incremento) de provisiones por manejo ambiental

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador General T.P. 32758-T

29

(1.827.650) 1.070.029 (41.561)

(3.490.634) 67.671 78.819

EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA Revisor Fiscal T.P. 187462-T Designado por Deloitte & Touche Ltda.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Proposición sobre distribución de utilidades Mineros S.A. Asamblea General de Accionistas Marzo 21 de 2018 Las utilidades del año 2017 que alcanzan la cifra de:

$

114.773.479.633

$

114.773.479.633

$

114.773.479.633

Se propone que sean distribuidas así: Utilidad neta del ejercicio Para un dividendo mensual de $12,40 por accion durante el periodo abril 2018 - marzo 2019 sobre 261,687,402 acciones en circulación, pagaderos trimestre anticipado en los trimestres de abril, julio, octubre de 2018 y enero de 2019

$

38.939.085.418

Reserva para accion social

1.200.000.000

Reserva para protección de activos

2.400.000.000

Reserva para nuevos proyectos SUMAS IGUALES

72.234.394.215 $

114.773.479.633

El dividendo se pagará entre el 10 y el 20 del respectivo trimestre a pagar. Tendrán derecho al dividendo del trimestre quienes esten registrados en el libro de accionistas dentro del período ex dividendo determinado en el Reglamento General de la Bolsa de Valores con base en el artículo 2 del decreto 4766 de 2011

Estados Financieros

30


Estados Financieros

Mineros S.A.

INDICADORES FINANCIEROS

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos) Indicador Razon Corriente INDICADORES DE LIQUIDEZ: Mide la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones en el corto plazo

Prueba Ácida

Solidez

Capital de Trabajo Rotación de Activos Fijos

INDICADORES DE ACTIVIDAD O EFICACIA: Miden los resultados de las decisiones gerenciales en la administración de los recursos

INDICADORES DE RENTABILIDAD: Mide la rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos o respecto al capital aportado por los socios

Rotación Activos Operacionales Rotación de Activos Totales Días CxP Proveedores

Dic-17

Dic-16 0,96

42.206.247 82.288.182

0,51

Capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes con el activo convertible en efectivo en el corto plazo

879.006.683 230.225.835

3,82

Capacidad de la empresa para demostrar su consistencia financiera

Activo Corriente

104.162.782

Pasivo Corriente

58.327.373

Activos Líquidos Pasivo Corriente

70.353.848 58.327.373

1,21

Activo Total Pasivo Total

918.048.095 207.363.670

4,43

Activo Corriente Pasivo Corriente

45.835.409

Ventas Netas Activo Fijo Neto

390.309.038 398.965.341

0,98

381.694.303 391.402.147

0,98

Indica la generación de ventas por cada peso invertido en activos fijos

Ventas Netas Activos Operacionales

390.309.038 568.152.044

0,69

381.694.303 538.481.424

0,71

Indica la generación de ventas por cada peso invertido en activos operacionales

Ventas Netas Activos Totales

390.309.038 918.048.095

0,43

381.694.303 879.006.683

0,43

Indica la eficiencia de la empresa en la utilización de sus activos para generar ventas

5.027.602.596 218.654.055

22,99

6.778.102.053 215.880.325

31,40

Indica en cuántos días la compañía paga las cuentas de sus acreedores

9.284.349 1.084.192

8,56

12.149.439 1.060.680

11,45

Mide el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las cuentas por cobrar

C x P Promedio x 360 Días Costos

1,79

Interpretación Determina cuántos pesos de activos corrientes están disponibles por cada peso que se tiene que pagar en el corto plazo

79.132.022 82.288.182

-3.156.160

Valor que le queda a la empresa después de haber pagado todos los pasivos de corto plazo

Días CxC Clientes

Cuentas por Cobrar Ventas Netas (día)

Rentabilidad Sobre Activos

Utilidad Neta Activos Totales

114.773.480 918.048.095

12,50%

98.821.483 879.006.683

11,24%

Capacidad de los activos para generar ganancias

Rentabilidad Sobre Patrimonio

Utilidad Neta Patrimonio Neto

114.773.480 710.684.425

16,15%

98.821.483 648.780.848

15,23%

Refleja el rendimiento de la inversión del accionista o socio

Utilidad Neta No. de Acciones o Cuotas

114.773.480 261.687

438,59

98.821.483 261.687

377,63

Utilidad Bruta Ventas Netas

171.654.983 390.309.038

43,98%

165.964.386 381.694.303

43,48%

Utilidad Operacional Ventas Netas

154.192.964 390.309.038

39,51%

148.915.387 381.694.303

39,01%

EBITDA Ventas Netas

187.928.265 390.309.038

48,15%

188.729.699 381.694.303

49,45%

29,41%

98.821.483

25,89%

Utilidades generadas por cada peso de venta, independiente de que corresponda o no al desarrollo del objeto social

26,19%

Mide la proporción de los activos que están financiados por recursos de terceros

Utilidad por Acción

Margen Bruto

Margen Operacional

Margen EBITDA

Margen Neto

Endeudamiento Total

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO: Tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa

Cálculo

Endeudamiento Corto Plazo

Utilidad Neta

114.773.480

Ventas Netas

390.309.038

Pasivo Total

207.363.670

Activo Total

918.048.095

Pasivo Corriente

58.327.373

Activo Total

918.048.095

Endeudamiento Financiero

Total Obligaciones Financieras

89.176.695

Activo Total

918.048.095

Endeudamiento Financiero CP

Obligaciones Financieras CP

Índice de Propiedad

EBITDA / Deuda Financiera

6.597.993

Activo Total

918.048.095

Patrimonio

710.684.425

Activo Total

918.048.095

EBITDA

187.928.265

Total Obligaciones Financieras

89.176.695

381.694.303 22,59%

230.225.835 879.006.683

6,35%

82.288.182

9,36%

879.006.683 9,71%

95.023.752

10,81%

879.006.683 0,72%

6.438.768

0,73%

879.006.683 77,41%

648.780.848

188.729.699

Indica la utilidad que se obtiene de las ventas después de descontar los costos operativos Indica la utilidad que se obtiene de las ventas después de descontar los costos operacionales y gastos administrativos Indica la utilidad obtenida por la empresa sin tener en cuenta los gastos financieros, los impuestos y costos o gastos operacionales que no implican salida de dinero en efectivo

Mide la proporción de los activos que están financiados por recursos de terceros en el corto plazo Mide la proporción de los activos que están financiados por entidades financieras Mide la proporción de los activos que están financiados por entidades financieras en el corto plazo

73,81%

Mide la proporción de los activos que están financiados con patrimonio

1,99

Indica la cobertura de la deuda a partir de la generación de EBITDA

879.006.683 2,11

Este índice refleja la utildad neta por acción

95.023.752

OTROS P/E

Precio por Acción (promedio año) Utilidad por Acción

2.493 439

31

5,68

2.246 378

5,95

Relaciona el precio de la acción en el mercado de valores frente a la Utilidad generada por cada acción


4

Notas a los Estados Financieros


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Mineros S.A.

Notas a los Estados Financieros A diciembre 31 de 2017 y 2016 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos, excepto donde se indique lo contrario)

NOTAS DE CARÁCTER GENERAL

1.3. Aprobación de los estados financieros

1. Identificación y actividad económica

Los estados financieros de Mineros S.A. correspondientes al año terminado al 31 de diciembre de 2017, fueron autorizados por la Junta Directiva en su reunión del 21 de febrero de 2018 según acta número 493.

1.1. Identificación Mineros de Antioquia S.A. (en adelante la Compañía) es una sociedad anónima de carácter privado, constituida el 14 de noviembre de 1974 mediante escritura pública número 6161 con un término de duración de noventa y nueve (99) años. Mediante la escritura pública N° 1038 de abril 19 de 2004 cambió su razón social a Mineros S.A. El domicilio principal está en la Carrera 43 A # 14 - 109 Piso 6 Medellín, Colombia.

1.2. Actividad económica La Compañía tiene por objeto la realización de toda clase de negocios, actividades, gestiones, actos y contratos relacionados con la industria minera en general, bien sea de metales preciosos o de sustancias minerales metálicas o no metálicas o de hidrocarburos. Para cumplir con su objeto social, la Compañía tiene su centro de operaciones en El Bagre (Antioquia) y sus oficinas centrales en Medellín. Para el efecto, la empresa desarrolla su actividad de extracción de oro en el nordeste antioqueño bajo dos modalidades: (i) explotación aluvial en las riveras del río Nechí (en jurisdicción de los municipios de Zaragoza y el Bagre – Antioquia), mediante la utilización de dragas de cucharas y dragas de succión, y (ii) explotación subterránea o de veta en la Mina La Ye, en jurisdicción del municipio de Zaragoza – Antioquia. Mineros S.A. es la sociedad controlante del Grupo Empresarial Mineros – GEM., un grupo integrado por empresas dedicadas a la exploración, operación y explotación aurífera.

Notas a los Estados Financieros

1.4. Declaración de cumplimiento La Compañía, de conformidad con las disposiciones vigentes emitidas por la Ley 1314 de 2009, reglamentada por el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015, Decretos 2420 de 2015, 2496 de 2015 y 2131 de 2016, prepara sus estados financieros de conformidad con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia - NCIF, las cuales se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) junto con sus interpretaciones, traducidas al español y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés). Vigentes al 31 de diciembre de 2015. Adicionalmente, la Compañía en cumplimiento con Leyes, Decretos y otras normas vigentes, aplica los siguientes criterios contables que difieren a los de las NIIF emitidas por el IASB: 1.4.1. Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 – Mediante la cual el Gobierno Nacional establece el impuesto a la riqueza. Este impuesto se genera por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual o superior a $1.000 millones de pesos entre el 1 de enero del año 2015 a 2017. Esta Ley indica que los contribuyentes podrán imputar este impuesto contra reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, tanto en los balances separados o individuales, así como en los consolidados. 1.4.2. Circular Externa No. 36 de diciembre 12 de 2014, de la Superintendencia Financiera de Colombia – Establece la forma como deben tratarse las diferencias netas positivas y/o negativas que se generen en aplicación

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1.4.3. Decreto 2131 de 2016 – Mediante el cual el Gobierno Nacional determina revelar el cálculo de los pasivos pensionales de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016 y en el caso de conmutaciones pensionales parciales de conformidad con el Decreto 1833 de 2016 y las diferencias con el Norma de Información Financiera NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo

NIC 12 Impuesto Diferido

Tema de la enmienda

cálculo realizado de acuerdo con la NIC 19 – Beneficios a Empleados.

2. Normas emitidas por el IASB aún no vigentes en Colombia 2.1.

Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2018 – Decretos 2496 de 2015 y 2131 de 2016 - Con estos decretos, a partir del 1 de enero de 2018 entrarán a regir las siguientes normas, aplicables en la Compañía, en el marco técnico normativo que contiene algunas enmiendas emitidas por el IASB al primero de enero de 2016, permitiendo su aplicación anticipada:

Detalle

Iniciativas de revelación

Aclaran revelaciones para evaluar los cambios de responsabilidades derivadas de actividades de financiación.

Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas

Aclaran los siguientes aspectos: • Las pérdidas no realizadas sobre instrumentos de deuda medidos a los valores razonables y valorados a los efectos fiscales dan lugar a una diferencia temporal deducible, independientemente de si el tenedor del instrumento de deuda espera recuperar el importe en libros del instrumento de deuda por venta o por uso. • El importe en libros de un activo no limita la estimación de los posibles beneficios imponibles futuros. • Las estimaciones para beneficios fiscales futuros excluyen deducciones fiscales resultantes de la reversión de diferencias temporarias deducibles. • Una entidad evalúa un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos. Cuando la legislación fiscal restringe la utilización de las pérdidas fiscales, la entidad evaluaría un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos del mismo tipo.

NIIF 15 Ingresos procedentes de los contratos con clientes

Tiene un modelo único para tratar los ingresos de contratos con clientes. Su principio básico es que una entidad debe reconocer los ingresos para representar la transferencia o los bienes o servicios prometidos a los clientes en una cantidad que refleje la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho por esos bienes o servicios, con 5 pasos para su reconocimiento. Posteriormente, se incluyeron las enmiendas que aclaran cómo: • Identificar una obligación de desempeño (la promesa de transferir un bien o un servicio a un cliente) en un contrato; • Determinar si una empresa es el principal (el proveedor de un bien o servicio) o un agente (responsable de arreglar el bien o el servicio que debe prestarse); y • Determinar si los ingresos derivados de la concesión de una licencia deben ser reconocidos en un momento dado o en el tiempo. Esta norma reemplaza las siguientes: NIC 18 “Ingresos”, NIC 11 “Contratos de Construcción”, CINIIF 13 “Programas de Fidelización de Clientes”, CINIIF 15 “Acuerdos para Construcción de Inmuebles”, CINIIF 18 “Transferencias de Activos procedentes de Clientes”, Interpretación SIC 31 “Permutas de Servicios de Publicidad”

NIC 40 – Propiedades de Inversión

Las enmiendas aclaran que una transferencia hacia o desde propiedades de inversión requiere una evaluación de si una propiedad cumple, o ha dejado de cumplir, la definición de propiedad de inversión, respaldada por evidencia observable de que se ha producido un cambio en el uso. Adicionalmente, las modificaciones aclaran que las situaciones enumeradas en la NIC 40 no son exhaustivas y que el cambio de uso es posible para las propiedades en construcción (es decir, que un cambio en el uso no se limita a las propiedades terminadas) Entrada en vigencia Enero de 2018

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Notas a los Estados Financieros

por primera vez de las NIIF, aplicable a las entidades sujetas a vigilancia y a los emisores de valores sujetos al control de esa entidad. Los ajustes resultantes de las diferencias netas positivas generadas por la aplicación por primera vez de las NIIF no pueden ser distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de capitalización, repartir utilidades y/o dividendos, o ser reconocidas como reservas.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Luego del análisis de la implementación de las normas anteriormente mencionadas, no se encuentran efectos o cambios significativos en las cifras de los estados financieros. 2.2.

Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2019 – Decretos 2496 de 2016 y 2170 de 2017 - Con estos decretos, a partir del 1 de enero de 2019 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene algunas enmiendas emitidas por el IASB en el segundo semestre de 2016, permitiendo su aplicación anticipada

Norma de Información Financiera

Tema de la enmienda

Detalle Establece principios para el reconocimiento, medición, presentación y divulgación de los arrendamientos, con el objetivo de asegurar que los arrendatarios y los arrendadores proporcionen información relevante que represente fielmente dichas transacciones.

NIIF 16 - Arrendamientos

2.3.

Emisión nueva norma

La NIIF 16 reemplaza las siguientes normas e interpretaciones: • NIC 17 Arrendamientos • CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un Arrendamiento • SIC-15 Arrendamientos Operativos - Incentivos • SIC-27 Evaluación de la sustancia de las transacciones que implican la forma jurídica de un contrato de arrendamiento • Entrada en vigencia Enero de 2019

Emitidas por el IASB no Incorporadas en Colombia – Las siguientes normas han sido emitidas por el IASB, aún no han sido incorporadas por Decreto en Colombia:

Norma de Información Financiera NIIF 9 Instrumentos Financieros

Tema de la enmienda Prepago con características de compensación negativa

Detalle Enmienda los requisitos existentes en la NIIF 9 con respecto a los derechos de terminación de un contrato, para permitir la medición a costo amortizado, dependiendo del modelo comercial, a valor razonable a través de otro resultado integral incluso en el caso de pagos de compensación negativos. Adicionalmente, incluyen una aclaración con respecto a la contabilización de una modificación o canje de un pasivo financiero medido al costo amortizado que no da como resultado la baja en cuentas del pasivo financiero. Entrada en vigencia Enero de 2019

CINIIF 22 Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas

Esta Interpretación aborda la forma de determinar la fecha de la transacción a efectos de establecer la tasa de cambio a usar en el reconocimiento inicial del activo, gasto o ingreso relacionado (o la parte de estos que corresponda), en la baja en cuentas de un activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestación anticipada en moneda extranjera. Entrada en vigencia Enero de 2018

CINIIF 23 Incertidumbres frente a los Tratamientos del Impuesto a las Ganancias

Esta Interpretación aclara cómo aplicar los requerimientos de reconocimiento y medición de la NIC 12 cuando existe incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias. En esta circunstancia, una entidad reconocerá y medirá su activo o pasivo por impuestos diferidos o corrientes aplicando los requerimientos de la NIC 12 sobre la base de la ganancia fiscal (pérdida fiscal), bases fiscales, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y tasas fiscales determinadas aplicando esta Interpretación. Entrada en vigencia Enero de 2019

Notas a los Estados Financieros

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A continuación, se destacan los aspectos más importantes para la elaboración de los estados financieros separados de Mineros S.A., para los períodos 2017 y 2016, así:

3.1. Bases de preparación La Compañía tiene definido por estatutos efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, al 31 de diciembre de cada período anual. Para efectos legales en Colombia, los estados financieros principales son los estados financieros separados, los cuales se expresan en pesos colombianos, por ser la moneda de presentación o reporte para todos los efectos. La moneda funcional es el peso colombiano, que corresponde a la moneda del entorno económico principal en el que opera la Compañía. Los estados financieros han sido preparados bajo la base del costo histórico, a excepción de ciertos activos y pasivos financieros, propiedades de inversión e inmuebles que se miden a valor razonable. El costo histórico está generalmente basado sobre el valor razonable de la contraprestación entregada en el intercambio de bienes y servicios. La Compañía ha aplicado las políticas contables descritas en la Nota 4, los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos se encuentran descritos en la Nota 5.

3.2. Base de contabilidad de causación

sobre el que se informa, o cuando Mineros S.A. no tenga un derecho incondicional para aplazar su liquidación por al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás pasivos se clasifican como pasivos no corrientes. A los instrumentos derivados que no les aplica la contabilidad de cobertura se clasifican como corrientes o no corrientes, o se separan en porciones corrientes y no corrientes, con base en la evaluación de los hechos y las circunstancias (es decir, los flujos de efectivo contractuales subyacentes): • Cuando Mineros S.A. mantenga un derivado, al cual no se le aplica la contabilidad de coberturas, durante un período de más de doce (12) meses contados a partir de la fecha de presentación, el derivado se clasifica como no corriente (o dividido en porciones corrientes y no corrientes) para que se corresponda con la clasificación de la partida subyacente. • Los derivados implícitos que no se relacionen estrechamente con el contrato anfitrión se clasifican en forma coherente con los flujos de efectivo del contrato anfitrión. • Los instrumentos derivados que se designan como instrumentos de cobertura y que son eficaces, se clasifican en forma coherente con la clasificación de la partida cubierta subyacente. El instrumento derivado se divide en una porción corriente y otra no corriente solamente si se puede efectuar tal asignación de manera fiable.

4. Resumen de las principales políticas contables significativas

La Compañía prepara sus estados financieros, excepto para la información de los flujos de efectivo, usando la base de contabilidad de causación o devengo.

Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la preparación de los estados financieros separados para el período comprendido al 31 de diciembre de 2017 y 2016, así:

3.3. Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes

4.1. Efectivo y equivalentes de efectivo

Los activos y pasivos se clasificarán en función de sus vencimientos entre corrientes, aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y no corrientes, aquellos cuyo vencimiento es superior a doce meses. Un activo se clasifica como activo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea realizado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa, o es efectivo y equivalentes de efectivo que no está sujeto a restricciones para su intercambio o para su uso en la cancelación de un pasivo al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás activos se clasifican como activos no corrientes. Un pasivo se clasifica como pasivo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea liquidado en un plazo no mayor a un año después del período

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La Compañía clasifica en el rubro de efectivo y equivalentes al efectivo, aquellos activos financieros líquidos, considerando como equivalentes de efectivo todas aquellas inversiones que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja, con vencimiento inferior a 90 días y cuyo riesgo de cambios en su valor es poco significativo.

4.2. Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos Una subordinada o controlada es una sociedad donde su poder de decisión se encuentra sometido a la voluntad de otra u otras que serán su matriz o controlante, bien sea directamente, caso en el cual se denominará filial o por intermedio de las subordinadas de la matriz, en cuyo caso se llamará subsidiaria. El control está dado por el cumplimiento de uno o más de los siguientes casos:

Notas a los Estados Financieros

3. Principales aspectos para la elaboración de los estados financieros


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

a. Cuando más del 50% del capital pertenezca a la matriz, directamente o por intermedio o con concurso de sus subordinadas o las subordinadas de estas. b. Cuando la matriz y las subordinadas tengan conjunta o separadamente el derecho de emitir los votos constitutivos de la mayoría mínima decisoria en la junta de socios o en la asamblea, o tengan el número de votos necesario para elegir la mayoría de miembros de la junta directiva, si la hubiere. c. Cuando la matriz, directamente o por intermedio o con el concurso de las subordinadas, en razón de un acto o negocio con la sociedad controlada o con sus socios, ejerza influencia dominante en las decisiones de los órganos de administración de la sociedad. Las inversiones en subordinadas son incorporadas a los estados financieros utilizando el método contable de participación, excepto si la inversión o una porción de la misma, es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso se contabiliza conforme a la NIIF 5. De acuerdo con el método de participación, las inversiones en subsidiarias se contabilizan inicialmente en el estado de situación financiera al costo, y se ajustan posteriormente para contabilizar la participación de la Compañía en ganancias o pérdidas y en otro resultado integral de la subsidiaria. Una asociada es una entidad sobre la cual Mineros S.A., posee influencia significativa sobre las decisiones de política financiera y de operación, sin llegar a tener control o control conjunto. Un negocio conjunto es una entidad que Mineros S.A., controla de forma conjunta con otros participantes, donde éstos mantienen un acuerdo contractual que establece el control conjunto sobre las actividades relevantes de la entidad. En la fecha de adquisición, el exceso del costo de adquisición sobre la participación en el valor razonable neto de los activos identificables, pasivos y pasivos contingentes asumidos de la asociada o negocio conjunto, se reconoce como activos intangibles adquiridos no identificados. Éste valor se incluye en el valor en libros de la inversión, y no se amortiza ni se somete individualmente a pruebas de deterioro de su valor. Los dividendos recibidos de la asociada o negocio conjunto se reconocen directamente en el resultado del período. Mineros S.A. analiza periódicamente la existencia de indicadores de deterioro de valor y si es necesario reconoce pérdidas por deterioro en la inversión en la asociada o negocio conjunto. Las pérdidas por deterioro se reconocen en el resultado del período y se calculan como la diferencia entre el valor recuperable de la asociada o negocio conjunto, siendo éste el mayor entre el valor en uso y su valor razonable menos los costos necesarios para su venta, y su valor en libros.

Notas a los Estados Financieros

Cuando se pierde la influencia significativa sobre la asociada o el control conjunto sobre el negocio conjunto, Mineros S.A. mide y reconoce cualquier inversión residual que conserve en ella a su valor razonable. La diferencia entre el valor en libros de la asociada o negocio conjunto y el valor razonable de la inversión residual retenida, con el valor procedente de su venta, se reconoce en el resultado del período. Una operación conjunta es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos, relacionados con el acuerdo. Mineros S.A., en las operaciones conjuntas reconoce su participación así: sus activos, incluyendo su participación en los activos mantenidos conjuntamente; sus pasivos, incluyendo su participación en los pasivos incurridos conjuntamente; sus ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de su participación en el producto que surge de la operación conjunta; su participación en los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta del producto que realiza la operación conjunta; y sus gastos, incluyendo su participación en los gastos incurridos conjuntamente. Mineros S.A., contabiliza los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos relativos a su participación en una operación conjunta de acuerdo con los lineamientos aplicables en particular a los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos.

4.3. Moneda funcional La moneda funcional de Mineros S.A. es el peso colombiano, porque es la moneda del entorno económico principal en el que opera, es decir, en la que genera y emplea el efectivo. Para determinar como moneda funcional el peso colombiano se ha considerado entre otros aspectos los siguientes: • Es la moneda del entorno económico principal y único en donde realiza sus actividades la sociedad. • Es la moneda que influye fundamentalmente en los costos de mano de obra, materiales, bienes y servicios. Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente a las tasas de cambio de la moneda funcional vigentes a la fecha de la transacción. Posteriormente, los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la moneda funcional, vigente a la fecha de cierre del período; las partidas no monetarias que se miden a su valor razonable se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determina su valor razonable y las partidas no monetarias que se miden a costo histórico se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales.

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4.4. Ingresos ordinarios El ingreso de actividades ordinarias es reconocido cuando sea probable que los beneficios económicos futuros fluyan a la compañía y estos beneficios puedan ser medidos con fiabilidad. El criterio usado para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias en Mineros S.A. será aplicado por separado a cada transacción. La medición de los ingresos de actividades ordinarias debe hacerse utilizando el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los mismos, considerando los descuentos o rebajas comerciales que la Compañía pueda otorgar.

4.4.1. Venta de bienes Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes de Mineros S.A. deberán ser reconocidos y registrados en los Estados financieros cuando se cumplan todas y cada una de las siguientes condiciones: • La Compañía ha transferido al comprador los riesgos y beneficios, de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes; esta evaluación se realizará considerando, entre otras cosas, los términos de negociación establecidos tanto con los clientes nacionales como con los del exterior. • La Compañía no conserva para sí ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos, en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos.

de una transacción puede ser estimado con fiabilidad cuando se cumplan todas y cada una de las siguientes condiciones: • El importe de los ingresos de actividades ordinarias puede medirse con fiabilidad. • Es probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción. • El grado de terminación de la transacción, al final del período sobre el que se informa, puede ser medido con fiabilidad. • Los costos ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla, pueden ser medidos con fiabilidad. El reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias por referencia al grado de terminación de una transacción se denomina método del porcentaje de terminación. Bajo este método, los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en los períodos contables en los cuales tiene lugar la prestación del servicio. El reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias con esta base suministrará información útil sobre la medida de la actividad de servicio y su ejecución en un determinado período.

4.4.3. Intereses, regalías y dividendos Los ingresos de actividades ordinarias derivados del uso, por parte de terceros, de activos de la compañía que producen intereses, regalías y dividendos deberán ser reconocidos, siempre que: • Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción. • El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda ser medido de forma fiable.

• El importe de los ingresos de actividades ordinarias puede medirse con fiabilidad.

Los ingresos de actividades ordinarias deben reconocerse de acuerdo con las siguientes bases:

• Es probable que la compañía reciba los beneficios económicos asociados con la transacción.

• Los intereses deben reconocerse utilizando el método del tipo de interés efectivo que es la tasa de interés que descuenta en forma exacta los flujos futuros de pagos y cobros en efectivo a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero, o un período de menor duración, según corresponda, respecto del valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Los intereses ganados se incluyen en los ingresos financieros en el estado de resultado del período.

• Los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser medidos con fiabilidad.

4.4.2. Prestación de servicios Cuando el resultado de una transacción, que suponga la prestación de servicios, pueda ser estimado con fiabilidad, los ingresos de actividades ordinarias asociados con la operación se deberán reconocer considerando el grado de terminación de la prestación final del período sobre el que se informa. El resultado

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• Las regalías deben ser reconocidas utilizando la base de acumulación (o devengo), de acuerdo con la sustancia del acuerdo en que se basan.

Notas a los Estados Financieros

Todas las diferencias de cambio se reconocen en el estado del resultado del período, excepto los ajustes originados en los costos por intereses que sean capitalizables, y dichas diferencias de cambio procedentes de préstamos en moneda extranjera en la medida en que se consideren como ajustes de los costos por intereses.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

• Los dividendos deben reconocerse cuando se establezca el derecho a recibirlos en su calidad de accionista.

4.5. Impuestos La estructura fiscal del país, el marco regulatorio y la pluralidad de operaciones hace que Mineros S.A. sea sujeto pasivo de impuestos, tasas y contribuciones del orden nacional y territorial. Obligaciones que se liquidan en favor de la Nación, los departamentos, los entes municipales y demás sujetos activos, una vez se cumplan las condiciones previstas en las correspondientes normas expedidas. Entre los impuestos más relevantes destacamos el impuesto sobre la renta, y el impuesto a la riqueza. a. Impuesto sobre la renta Corriente Los activos y pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta del período se miden por los valores que se espera recuperar o pagar a la autoridad fiscal. El gasto por impuesto sobre la renta se reconoce en el impuesto corriente de acuerdo con la depuración efectuada entre la renta fiscal y la utilidad o perdida contable afectada por la tarifa del impuesto sobre la renta del año corriente y conforme con lo establecido en las normas tributarias del país. Las tasas y las normativas fiscales utilizadas para computar dichos valores son aquellas que estén aprobadas al final del período sobre el que se informa, en el país en el que Mineros S.A. opera y genera utilidades imponibles. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado de resultado del período, debido a las partidas de ingresos y gastos imponibles o deducibles en otros años y partidas que no serán gravables o deducibles en el futuro. Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta también se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto o a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea. Diferido El impuesto diferido sobre la renta se reconoce utilizando el método del pasivo calculado sobre las diferencias temporarias entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. El impuesto diferido pasivo se reconoce generalmente para todas las diferencias temporarias imponibles y el impuesto diferido activo se reconoce para todas las diferencias temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas fiscales no utilizadas en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se puedan imputar. Los impuestos diferidos no se descuentan.

Notas a los Estados Financieros

Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se reconocen si la diferencia temporaria surge del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción no afectó ni la ganancia contable ni la ganancia o pérdida fiscal; y para el caso del pasivo por impuesto diferido cuando surja del reconocimiento inicial del crédito mercantil. Los pasivos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, no se reconocen cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias se pueda controlar y sea probable que dichas diferencias no se reversen en el futuro cercano, y los activos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias se revertían en un futuro cercano y sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se imputarán esas diferencias deducibles. El valor en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente ganancia impositiva para utilizar la totalidad o una parte del activo por impuesto diferido. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de presentación y se reconocen en la medida en que sea probable que las ganancias impositivas futuras permitan su recuperación. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período en que el activo se realice o el pasivo se cancele, con base en las tasas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de presentación, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse para tal fecha. Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible para ello y son con la misma autoridad tributaria. El impuesto diferido se reconoce en el resultado del período, excepto el relacionado con partidas reconocidas fuera del resultado; en este caso se presentará en el otro resultado integral o directamente en el patrimonio. Cuando el impuesto corriente o impuesto diferido surge de la contabilización inicial de la combinación de negocios, el efecto fiscal se considera dentro de la contabilización de la combinación de negocios b. Sobretasa del impuesto de renta Con motivo de la expedición de la Ley 1819 del 29 de diciembre de 2016 (última reforma tributaria), el impuesto sobre la renta para la equidad –CREE se eliminó a partir del año gravable 2017. Para compensar el recaudo, se establece para todas

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del valor acumuladas, si las hubiere. El costo incluye el precio de adquisición, los costos directamente relacionados con la ubicación del activo en el lugar y las condiciones necesarias para que opere en la forma prevista por Mineros S.A.; los costos por préstamos de los proyectos de construcción que toman un período sustancial para ser completados, si se cumplen los requisitos de reconocimiento, y el valor presente del costo esperado para el desmantelamiento del activo después de su uso, se capitalizan si los criterios de reconocimiento para una provisión se cumplen.

Se creó además la sobretasa del impuesto de renta para los años gravable 2017 y 2018, del 6% y 4%, respectivamente, para bases gravables superiores a $800.000 (miles de pesos). Igualmente, existirá un anticipo equivalente al 100% de la sobretasa, calculado sobre la base gravable del impuesto de renta sobre la cual el contribuyente liquidó el mencionado impuesto por el año gravable inmediatamente anterior. c. Impuesto a la riqueza

Las propiedades en curso de construcción para fines de administración, producción o suministro de servicios son registradas al costo, menos cualquier pérdida por deterioro reconocida. El costo incluye los honorarios profesionales y, en el caso de aquellos activos calificados, los costos por préstamos capitalizados conforme a la política contable de Mineros S.A. Dichas propiedades se clasifican en las categorías apropiadas de propiedades, planta y equipo al momento de su terminación y cuando están listas para su uso pretendido. La depreciación de estos activos, de acuerdo con la misma base que en el caso de los otros activos de propiedades, se inicia cuando los activos están listos para su uso.

La carga impositiva del impuesto a la riqueza se origina, para las compañías colombianas, por la posesión de la misma al primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos contribuyentes con patrimonio bruto menos las deudas, cuyo valor sea superior a $1.000 millones, deberán determinar su impuesto bajo las condiciones establecidas en la normativa tributaria.

Mineros S.A. capitaliza como mayor valor de los activos, las adiciones o mejoras que se hagan sobre los mismos, siempre que cumplan alguna de las siguientes condiciones: a) aumenten la vida útil, b) amplíen la capacidad productiva y eficiencia operativa de los mismos, y c) reduzcan costos a la Empresa. Los demás costos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado del resultado a medida que se incurren, excepto cuando incrementan la vida útil, o la capacidad y eficiencia productiva del mismo, caso en el cual podrían capitalizarse si cumplen con las condiciones.

De acuerdo con lo establecido en el artículo 6 de la Ley 1739 de 2014, que adiciona el artículo 297-2 del Estatuto Tributario, la causación del impuesto a la riqueza se realizará el 1º de enero de los años 2015, 2016 y 2017 y podrá ser imputado a las reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, de conformidad con el artículo 10 de la misma Ley.

4.6. Propiedades, planta y equipo La propiedad, planta y equipo se mide al costo, menos la depreciación acumulada y menos las pérdidas por deterioro

La depreciación inicial cuando el activo está disponible para su uso se calcula en forma lineal a lo largo de la vida útil estimada del activo, así: Ubicación / Tipo de activo Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de cómputo y comunicación Equipo de transporte terrestre Equipo de transporte fluvial

Vida útil

15 años

Providencia (Hidroeléctrica) 30 a 100 años

Medellín (Administración) 15 años

1 a 15 años

3 a 21 años

N/A

Mina La Ye (Veta)

El Bagre (Aluvión)

5 años 2 a 5 años 5 años

5 años

5 años

5 años

2 a 5 años

3 a 5 años

3 años

4 a 5 años

N/A

1 a 10 años

N/A

N/A

Equipo de transporte aéreo

N/A

5 años

N/A

N/A

Acueductos, plantas y redes

5 años

4 a 15 años

2 a 30 años

N/A

Vías

N/A

5 a 10 años

N/A

N/A

Productos agrícolas

N/A

25 años

N/A

N/A

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Notas a los Estados Financieros

las sociedades un nuevo sistema de autorretención en la fuente a título de impuesto de renta sobre ingreso brutos, con declaración y pago mensual, conservando los códigos de actividad económica y tarifas previstas hasta el año 2016 para la autorretención del CREE.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Mineros S.A. calcula la depreciación por componentes, que implica depreciar individualmente las partes del activo que tengan vidas útiles diferentes al activo. El método de depreciación utilizado es línea recta; el valor residual se calcula para los activos, el cual no hace parte del importe depreciable.

• Su intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo; • Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible. • La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos en el futuro.

Mineros S.A. eligió como política contable el modelo del costo para sus propiedades, planta y equipo, excepto los inmuebles (terrenos y obras civiles) que serán tratados bajo el modelo de costo revaluado.

• La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y

Mineros S.A. iniciará el proceso de depreciación desde el momento en que el activo se encuentre en condiciones de uso, sea un activo comprado o un activo construido.

• Su capacidad para medir, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo. El monto inicialmente reconocido para un activo intangible generado internamente será la suma de los desembolsos incurridos desde el momento en que el elemento cumple las condiciones para su reconocimiento, establecidas anteriormente. Cuando no se pueda reconocer un activo intangible generado internamente, los desembolsos por desarrollo son cargados a ganancias o pérdidas en el período en que se incurren.

El método de depreciación será revisado cada año; cualquier cambio en estimación se contabilizará de manera prospectiva. Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación de los activos se revisan y ajustan prospectivamente en cada cierre de ejercicio, en caso que sea requerido. La vida útil de los activos fijos que comprenden la propiedad, planta y equipo, se estimó de acuerdo a la duración de cada activo, pero está limitada a la vida útil de la mina.

Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo intangible generado internamente se contabilizará por su costo menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro, sobre la misma base que los activos intangibles que son adquiridos de forma separada.

4.7. Activos intangibles 4.7.1. Activos intangibles adquiridos de forma separada - Los activos intangibles con vida útil definida adquiridos de forma separada son registrados al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La amortización se reconoce con base en el método de línea recta sobre su vida útil estimada. La vida útil estimada y método de depreciación son revisados al final de cada período sobre el que se informa, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva. Los activos intangibles con vida útil indefinida que son adquiridos separadamente se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. 4.7.2. Activos intangibles generados internamente – desembolsos por investigación y desarrollo - Los desembolsos originados por las actividades de investigación se reconocen como un gasto en el período en el cual se incurren. Un activo intangible generado internamente como consecuencia de actividades de desarrollo (o de la fase de desarrollo de un proyecto interno) es reconocido si, y sólo si, se cumplen las condiciones indicadas a continuación: • Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta; Notas a los Estados Financieros

          4.7.3. Baja de activos intangibles - Un activo intangible se da de baja al momento de su disposición, ó  cuando no se esperan beneficios económicos futuros de su uso o disposición. Las ganancias o pérdidas que surgen de la baja en libros de un activo intangible, medidas como la diferencia entre los ingresos netos provenientes de la venta y el importe en libros del activo se reconocen en ganancias o pérdidas al momento en que el activo es dado de baja. 4.7.4. Deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles sin incluir el crédito mercantil - Al final de cada período sobre el cual se informa, la Compañía evalúa los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existe un indicativo de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. En tal caso, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Compañía calcula el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se identifica una base razonable y consistente de distribución, los activos comunes son también asignados a las unidades generadoras de efectivo individuales, o distribuidas

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Los activos intangibles con una vida útil indefinida o todavía no disponibles para su uso deben ser sometidos a una comprobación de deterioro anualmente, o con mayor frecuencia si existe cualquier indicación de que podría haberse deteriorado su valor. El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los costos de disposición y el valor en uso. Al estimar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados son descontados del valor actual utilizando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las valoraciones actuales del mercado respecto al valor temporal del dinero y los riesgos específicos para el activo para los cuales no se han ajustado los estimados de flujo de efectivo futuros.   Si el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) calculado es menor que su importe en libros, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen inmediatamente en ganancias o pérdidas, salvo si el activo se registra a un monto revaluado, en cuyo caso se debe considerar la pérdida por deterioro como una disminución en la revaluación   Cuando una pérdida por deterioro es revertida posteriormente, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) aumenta al valor estimado revisado de su monto recuperable, de tal manera que el importe en libros incrementado no exceda el importe en libros que se habría calculado si no se hubiera reconocido la pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. El reverso de una pérdida por deterioro es reconocido automáticamente en ganancias o pérdidas, salvo si el activo correspondiente se registra al monto revaluado, en cuyo caso el reverso de la pérdida por deterioro se maneja como un aumento en la revaluación.

4.7.5. Medición y reconocimiento de activos intangibles Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente a su costo. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios, se hace a valor razonable a la fecha de adquisición. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor. Los activos intangibles generados internamente, excluidos los costos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y el desembolso se

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refleja en el estado de resultado integral, reflejando dichos desembolsos. Las vidas útiles de los activos intangibles se determinan como finitas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de su vida útil económica de forma lineal y se evalúan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor, siempre que haya indicios de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período de amortización y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada período. Los cambios en la vida útil esperada o en el patrón esperado de consumo de los beneficios económicos futuros del activo se contabilizan al cambiar el período o método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado de resultado del período en la categoría de gastos que resulte coherente con la función del activo intangible. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, sino que se someten a pruebas anuales para determinar si sufrieron un deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo. La evaluación de la vida indefinida se revisa en forma anual para determinar si dicha vida indefinida sigue siendo válida. En caso de no serlo, el cambio de la vida útil de indefinida a finita se realiza en forma prospectiva. Las ganancias o pérdidas que surgen cuando se da de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el valor obtenido en la disposición y el valor en libros del activo, y se reconoce en el estado de resultado del período. Costos de investigación y desarrollo Los costos de investigación se contabilizan como gastos a medida que se incurre en ellos. Los desembolsos por desarrollo en un proyecto individual se reconocen como activo intangible cuando Mineros S.A. pueda demostrar: • La factibilidad técnica de finalizar el activo intangible para que esté disponible para su uso o venta; • Su intención de finalizar el activo y su capacidad de utilizar o vender el activo; • Que el activo generará beneficios económicos futuros; • La disponibilidad de recursos para finalizar el activo; y • La capacidad de medir de manera fiable el desembolso durante el desarrollo.

Notas a los Estados Financieros

al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

En el estado de situación financiera los desembolsos por desarrollo en el activo se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor. La amortización del activo comienza cuando el desarrollo ha sido completado y el activo se encuentra disponible para ser utilizado. Se amortiza a lo largo del período del beneficio económico futuro esperado. Durante el período de desarrollo el activo se somete a pruebas en forma anual para determinar si existe deterioro de su valor. Los costos de investigación y los costos de desarrollo que no califican para su capitalización se contabilizan como gastos en el resultado del período. Otros activos intangibles Otros activos intangibles como concesión de servicios, licencias, software, derechos de explotación, marcas y derechos similares adquiridos por Mineros S.A. son medidos al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro del valor.

4.8. Arrendamientos La determinación de si un acuerdo constituye o contiene un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a su fecha de inicio, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de un activo o activos específicos, o si el acuerdo concede un derecho de uso del activo. Los arrendamientos se clasifican en arrendamiento financiero y operativo. Un arrendamiento se clasifica como financiero cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado al arrendatario, en caso contrario, es clasificado como un arrendamiento operativo. a. Mineros S.A. como arrendatario Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se reconocen y se presentan como activos en el estado de situación financiera al comienzo del arrendamiento, por el valor razonable del activo arrendado o el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, el que sea menor. El correspondiente pasivo es incluido en el estado de situación financiera como una obligación de arrendamiento financiero. Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se deprecian a lo largo de la vida útil del activo mediante el método de la línea recta. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que Mineros S.A. obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor. Los pagos del arrendamiento se dividen entre los gastos financieros y la reducción de la deuda. Las cargas financieras se reconocen

Notas a los Estados Financieros

en el estado de resultado integral del período a menos que pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso son capitalizados conforme a la política de la entidad para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por arrendamiento, se reconocen como gastos en los períodos en que sean incurridas. Los pagos por arrendamientos operativos, incluyendo los incentivos recibidos, se reconocen como gastos en el estado de resultado integral en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. b. Mineros S.A. como arrendador Los activos entregados bajo arrendamiento financiero no se presentan como propiedad, planta y equipo dado que los riesgos asociados con la propiedad han sido transferidos al arrendatario, se reconoce en cambio un activo financiero. Los terrenos y edificaciones entregados bajo arrendamiento operativo se presentan como propiedades de inversión, y los demás activos entregados en arriendo operativo se presentan como propiedades, planta y equipo. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del activo arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del plazo del arrendamiento sobre la misma base de los ingresos del arrendamiento. Los ingresos por arrendamiento financiero son distribuidos durante el plazo del arrendamiento a fin de reflejar una tasa de rendimiento constante en la inversión neta. Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se obtienen.

4.9. Costos por préstamos Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para prepararlo para el uso destinado o su venta, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. El ingreso percibido por la inversión temporal en préstamos específicos pendientes para ser consumidos en activos calificados es deducido de los costos por préstamos aptos para su capitalización. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el período en que se incurren. Los costos por préstamos consisten en intereses y otros costos en los que incurre Mineros S.A. en relación con el préstamo de fondos.

4.10. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión son aquellas mantenidas para obtener alquileres y/o revalorizaciones del capital (incluyendo las propiedades de inversión en construcción para dichos propósitos). Las propiedades de inversión se miden inicialmente al costo, incluido los gastos de transacción. El valor en libros

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Con posterioridad al reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden al valor razonable que refleja las condiciones del mercado a la fecha de presentación. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en los valores razonables de las propiedades de inversión se incluyen en el estado de resultado del período, en el período en el que surgen. Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su disposición, o cuando se retira del uso en forma permanente, y no se espera ningún beneficio económico futuro. La diferencia entre el producido neto de la disposición y el valor en libros del activo se reconoce en el estado de resultado, en la sección resultado del período en el período en el que fue dado de baja. Se realizan transferencias a, ó desde las propiedades de inversión, solamente cuando exista un cambio en su uso. Para el caso de una transferencia desde una propiedad de inversión hacia una propiedad, planta y equipo, el costo tomado en cuenta para su contabilización posterior es el valor razonable a la fecha del cambio de uso. Si una propiedad, planta y equipo se convierte en una propiedad de inversión, se contabilizará por su valor razonable; la diferencia entre el valor razonable y el valor en libros se registrará como una revaluación aplicando NIC 16.

4.11. Instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se reconocen en el estado de situación financiera cuando Mineros S.A. se convierte en parte, de acuerdo a las condiciones contractuales del instrumento. Los activos y pasivos financieros se miden inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos a los activos y pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados) se agregan o deducen del valor razonable de los activos o pasivos financieros, cuando sea apropiado, al momento del reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos o pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados, se reconocen de inmediato en el resultado del período. Activos financieros La Compañía reconoce inicialmente sus activos financieros al valor razonable, la medición posterior a costo amortizado o a valor razonable, dependerá del modelo de negocio elegido para gestionar los activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del instrumento.

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Costo amortizado Un activo financiero se mide posteriormente a costo amortizado, usando la tasa de interés efectiva, si el activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantenerlo para obtener los flujos de efectivo contractuales y los términos contractuales que el mismo otorga, en fechas específicas, flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el valor del capital pendiente. Sin perjuicio de lo anterior, Mineros S.A. puede designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en resultados. La Compañía reconoce inicialmente las cuentas por cobrar a su valor razonable y son medidos posteriormente a su costo amortizado utilizando la tasa de interés efectiva. Valor razonable con cambios en resultados El portafolio de Mineros S.A. cuenta con inversiones, las cuales por su naturaleza no cumplen con los requisitos para ser clasificados a costo amortizado, por lo tanto, deben ser clasificadas al valor razonable con efecto en estado de resultados. Ver Nota 4.16 “valor razonable”. Valor razonable con cambios en otro resultado integral (ORI) En el reconocimiento inicial, la Compañía puede designar irrevocablemente a un activo financiero como a valor razonable con cambios en otro resultado integral (ORI) siempre y cuando cumpla con las siguientes condiciones: • El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros y • Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Esto significa que en sus mediciones posteriores los cambios en el valor razonable no impactarán los estados de resultados sino el patrimonio de la sociedad. Deterioro de instrumentos financieros Mineros S.A. evalúa el deterioro de valor para los activos medidos a costo amortizado, utilizando el modelo de pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de la vida del activo. Al cierre de cada período Mineros S.A. realiza medición del valor por pérdida esperada y reconoce en el resultado del período, como una pérdida (o recuperación) por deterioro de valor, el importe de las pérdidas crediticias esperadas (o reversiones) en que se requiere que sea ajustada la corrección de valor por pérdidas.

Notas a los Estados Financieros

incluye el costo de reposición o sustitución de una parte de una propiedad de inversión existente al momento en que el costo se incurre, si se cumplen los criterios de reconocimiento, y excluye los costos del mantenimiento diario de la propiedad de inversión.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Mineros S.A. medirá el deterioro de valor por pérdidas, aplicando el enfoque simplificado, es decir a un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo para cuentas por cobrar comerciales o activos por cobrar de contratos de arrendamiento que no contienen un componente financiero significativo.

Mineros S.A. pierde control sobre los derechos contractuales o sobre los flujos de efectivo del instrumento.

Clasificación como deuda o patrimonio

Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal intercambio o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los valores respectivos en libros se reconocen en el estado de resultado integral.

Los instrumentos de deuda y patrimonio son clasificados como pasivos financieros o como patrimonio de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual y las definiciones de pasivo financiero e instrumento de patrimonio. Pasivos financieros La Compañía en el reconocimiento inicial, mide sus pasivos financieros, por su valor razonable menos, los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión del pasivo financiero y clasifica al momento del reconocimiento inicial los pasivos financieros para la medición posterior a costo amortizado o a valor razonable con cambios en resultados solo en los casos mencionados a continuación. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los pasivos mantenidos para negociar, los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados y los derivados. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultado. Se clasifican como obligaciones financieras las obligaciones contraídas mediante la obtención de recursos provenientes de establecimientos de crédito, o de otras instituciones financieras del país o del exterior. Instrumentos de patrimonio Un instrumento de patrimonio consiste en cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de una entidad luego de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por la Compañía se reconocen por los ingresos recibidos, menos los costos de emisión directos. La recompra de los instrumentos de patrimonio propios de la Compañía se reconoce y deduce directamente en el patrimonio. No se reconoce ninguna ganancia o pérdida en los resultados, provenientes de la compra, venta, emisión o cancelación de los instrumentos de patrimonio propios de Mineros S.A. Baja de activos y pasivos financieros Un activo financiero o una parte de él, es dado de baja del estado de situación financiera cuando se vende, transfiere, expira o

Notas a los Estados Financieros

Un pasivo financiero o una parte de él es dado de baja del estado de situación financiera cuando la obligación contractual ha sido liquidada o haya expirado.

Compensación de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensación de manera que se informe el valor neto en el estado de situación financiera, solamente si (i) existe, en el momento actual, un derecho legalmente exigible de compensar los valores reconocidos, y (ii) existe la intención de liquidarlos por el valor neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea. Instrumentos coberturas

financieros

derivados

y

Mineros S.A. utiliza instrumentos financieros derivados, como contratos a plazos (“forward”), contratos de futuros y opciones para cubrir varios riesgos financieros, principalmente el riesgo de tasa de cambio y precio de productos básicos (“commodities”). Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la Compañía como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Contabilidad de coberturas Al inicio de una relación de cobertura, Mineros S.A. designa y documenta formalmente la relación de cobertura a la que desea aplicar la contabilidad de coberturas, y el objetivo de la gestión del riesgo y la estrategia para llevarla a cabo. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, y la naturaleza del riesgo que se cubre. Partida cubierta En la Compañía, una partida cubierta puede ser un activo o pasivo reconocido, un compromiso firme no reconocido, una transacción prevista o bien una inversión neta en un negocio en el extranjero. La partida cubierta puede ser una única partida o un grupo de partidas

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ajusta la relación de cobertura de la relación de cobertura (es decir, reequilibra la cobertura) para que cumpla los criterios de calificación de nuevo.

En la Compañía se identifica el siguiente tipo de cobertura: Cobertura de flujo de efectivo: la cobertura de flujo de efectivo es una cobertura de la exposición a la variabilidad de los flujos de efectivo atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o una transacción proyectada altamente probable que podría afectar las utilidades o pérdidas.

Medición

Medición de la eficacia

La medición posterior de los instrumentos de cobertura tiene un valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando su valor razonable es positivo, y como pasivos financieros cuando su valor razonable es negativo, en el estado de posición financiera.

La determinación de la aplicación de la contabilidad de coberturas se basa en el hecho de que los derivados contratados para este fin coinciden en monto y plazo con la estrategia prevista por la empresa. Los activos subyacentes de estos derivados son precisamente los activos que generan el riesgo dentro del grupo, razón por la cual las valuaciones de los forwards y futuros se contabilizan como elementos 100% efectivos, así como el valor interno de las opciones, sólo el valor temporal de las opciones utilizadas como instrumento de cobertura se consideran elementos ineficaces. Además, al inicio de la cobertura y de manera continua, la Compañía documenta si el instrumento de cobertura es efectivo para compensar los cambios en los valores razonables o flujos de efectivo de la partida cubierta atribuibles al riesgo cubierto, que es cuando las relaciones de cobertura cumplen con todos de los siguientes requisitos de eficacia de cobertura:   • Existe una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura;  

• El efecto del riesgo de crédito no domina los cambios de valor que resultan de esa relación económica; y • La relación de cobertura de la relación de cobertura es la misma que la resultante de la cantidad de la partida cubierta que la Compañía realmente cubre y la cantidad del instrumento de cobertura que la Compañía realmente utiliza para cubrir esa cantidad de partida cubierta.

La Compañía reequilibra una relación de cobertura con el fin de cumplir con los requisitos de la relación de cobertura cuando sea necesario. En tales casos, la suspensión puede aplicarse únicamente a una parte de la relación de cobertura. Por ejemplo, la relación de cobertura puede ajustarse de tal forma que parte del volumen de la partida cubierta ya no forme parte de una relación de cobertura, por lo que la contabilidad de cobertura se interrumpe sólo por el volumen del elemento cubierto que ya no forma parte de la relación de cobertura. Si una relación de cobertura deja de cumplir el requisito de eficacia de cobertura relacionado con la relación de cobertura pero el objetivo de gestión de riesgo para esa relación de cobertura designada sigue siendo el mismo, la Compañía

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La compañía mide inicialmente los instrumentos de cobertura a su valor razonable en la fecha en que se suscribe el contrato de derivados.

Reconocimiento Coberturas de flujo de efectivo: Siempre que una cobertura de flujo de efectivo cumpla con los criterios de calificación, la relación de cobertura se contabilizará de la siguiente manera: a. La porción de la ganancia o pérdida en el instrumento de cobertura que se determina que es una cobertura efectiva se reconocerá en el otro resultado integral. b. Cualquier ganancia o pérdida restante del instrumento de cobertura o del componente designado del mismo (que no constituye una cobertura eficaz) se debe reconocer en el resultado del período. 

4.12. Inventarios Se clasifican como inventarios los bienes adquiridos con la intención de venderlos en el curso ordinario del negocio o de consumirlos en el proceso de prestación de servicios. Los inventarios corresponden a materiales, repuestos y elementos de consumo los cuales son utilizados en el mantenimiento de la operación minera. Los inventarios se valoran utilizando el método del promedio ponderado y su costo incluye los costos directamente relacionados con la adquisición y aquellos incurridos para darles su condición y ubicación actual.

4.13. Deterioro de valor de activos no financieros A cada fecha de presentación, Mineros S.A. evalúa si existe algún indicio de que un activo pueda estar deteriorado en su valor. La Compañía estima el valor recuperable del activo o unidad generadora de efectivo, en el momento en que detecta un indicio de deterioro, o anualmente (al 31 de diciembre) para los activos intangibles con vida útil indefinida y los que aún no se encuentran en uso.

Notas a los Estados Financieros

Tipo de cobertura


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

El valor recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos; en este caso el activo deberá agruparse a una unidad generadora de efectivo. Cuando el valor en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo exceda su valor recuperable, el activo se considera deteriorado y se reduce el valor a su monto recuperable. Al calcular el valor en uso, los flujos de efectivo estimados, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las consideraciones de mercado del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos los costos de venta se emplea un modelo de valoración adecuado. Las pérdidas por deterioro del valor de operaciones continuadas se reconocen en el estado de resultado integral en aquellas categorías de gastos que le correspondan con la función del activo deteriorado. Las pérdidas por deterioro atribuibles a una unidad generadora de efectivo se asignan de forma proporcional, con base en el valor en libros de cada activo, a los activos no corrientes de la unidad generadora de efectivo. El deterioro de valor para el crédito mercantil se determina evaluando el valor recuperable de cada unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) con las que se relaciona el crédito mercantil. Las pérdidas por deterioro de valor relacionadas con el crédito mercantil no se pueden revertir en períodos futuros. Para los activos en general, a cada fecha de presentación se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro de valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existe tal indicio Mineros S.A. efectúa una estimación del valor recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro de valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el valor recuperable de un activo desde la última vez en que se reconoció la última pérdida por deterioro de valor. La reversión se limita de manera tal que el valor en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el valor en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro de valor para el activo en los años anteriores, tal reversión se reconoce en el estado de resultado del período.

4.14. Provisiones Las provisiones se registran cuando Mineros S.A. tiene una obligación presente, legal o implícita, como resultado de un suceso pasado, es probable que Mineros S.A. tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios Notas a los Estados Financieros

económicos para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable del valor de la obligación. En los casos en los que Mineros S.A. espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, el reembolso se reconoce como un activo separado, pero únicamente en los casos en que tal reembolso sea prácticamente cierto y el monto del activo pueda ser medido con fiabilidad. Las provisiones se miden por la mejor estimación de la Administración de los desembolsos requeridos para liquidar la obligación presente, al final del período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres correspondientes. Cuando se mide una provisión usando el flujo de efectivo estimado para cancelar la obligación presente, su importe en libros corresponde al valor presente de dicho flujo de efectivo, utilizando para el descuento una tasa calculada con referencia a los rendimientos del mercado de los bonos emitidos por el Gobierno Nacional. En Colombia, se deberá utilizar el rendimiento de los Bonos TES (Títulos de deuda pública emitidos por la Tesorería General de la Nación) al final del período sobre el que se informa. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado del período neto de todo reembolso. El aumento de la provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero. Provisión por desmantelamiento Mineros S.A. reconoce como parte del costo de un activo fijo en particular, siempre que exista una obligación legal o implícita de desmantelar o restaurar, la estimación de los costos futuros en los cuales la empresa espera incurrir para realizar el desmantelamiento o restauración, y su contrapartida la reconoce como una provisión por costos de desmantelamiento o restauración. El costo por desmantelamiento se deprecia durante la vida útil estimada del activo fijo. Los costos de desmantelamiento se reconocen por el valor presente de los costos esperados para cancelar la obligación utilizando flujos de efectivo estimados. Los flujos de efectivo se descuentan a una tasa antes de impuestos, que es la tasa promedio de endeudamiento de la Empresa. Los costos estimados futuros por desmantelamiento se revisan anualmente. Los cambios en los costos estimados futuros, en las fechas estimadas de los desembolsos o en la tasa de descuento aplicada, se añaden o deducen del costo del activo, sin superar el valor en libros del activo; cualquier exceso se reconoce inmediatamente en el resultado del período. Contratos onerosos Mineros S.A. reconoce las obligaciones presentes que se derivan de un contrato oneroso, como provisiones. Un contrato oneroso es aquel en el que los costos inevitables de cumplir con las obligaciones que conlleva, exceden a los beneficios económicos que se esperan recibir del mismo.

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Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o no ocurrencia de uno o más eventos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de Mineros S.A. o las obligaciones presentes, que surgen de eventos pasados, pero que no es probable, sino posible, que una salida de recursos que incluye beneficios económicos sea requerida para liquidar la obligación o el monto de la obligación no puede ser medido con suficiente confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación financiera; en cambio se revelan como pasivos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Los pasivos contingentes originados en una combinación de negocios se reconocen a valor razonable a la fecha de adquisición, posteriormente son medidos al más alto del valor que debería ser reconocido acorde con la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes y el valor reconocido inicialmente, menos la amortización acumulada reconocida de acuerdo con la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias. Activos contingentes Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de Mineros S.A., no se reconocen en el estado de situación financiera; en cambio se revelan como activos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente sea cierto se reconoce el activo y el ingreso asociado en el resultado del período.

4.15. Pensiones y otros beneficios post-empleo Planes de aportaciones definidas Las contribuciones a los planes de aportaciones definidas se reconocen como gastos en el estado de resultado del período al momento en que el empleado ha prestado el servicio que le otorga el derecho a hacer las aportaciones. Planes de beneficios definidos Son planes de beneficios post-empleo aquellos en los que Mineros S.A. tiene la obligación legal o implícita de responder por los pagos de los beneficios que quedaron a su cargo. Para los planes de beneficios definidos, la diferencia entre el valor razonable de los activos del plan y el valor presente de la obligación de dicho plan, se reconoce como un activo o pasivo en el estado de situación financiera. El costo de brindar beneficios bajo los planes de beneficios definidos se determina de forma separada para cada plan, mediante el método de valoración actuarial de la unidad de crédito proyectada, usando supuestos actuariales a la fecha del período que se informa. Los

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activos del plan se miden a valor razonable, el cual se basa en la información de precios del mercado y, en el caso de títulos valores cotizados, constituye el precio de compra publicado. Las ganancias o pérdidas actuariales, el rendimiento de los activos del plan y los cambios en el efecto del techo del activo, excluyendo los valores incluidos en el interés neto sobre el pasivo (activo) de beneficios definidos netos, se reconocen en el otro resultado integral. Las ganancias o pérdidas actuariales comprenden los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales, así como los ajustes por experiencia. El interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos neto comprende el ingreso por intereses por los activos del plan, costos por intereses por la obligación por beneficios definidos e intereses por el efecto del techo del activo. El costo de servicio actual, el costo del servicio pasado, cualquier liquidación o reducción del plan se reconoce inmediatamente en el estado de resultado del período en el que surgen. • Mineros S.A. clasifica como beneficios a empleados a corto plazo aquellas obligaciones con los empleados, que espera liquidar en el término de los doce meses siguientes al cierre del período contable en el que se ha generado la obligación o prestado el servicio. Algunos de estos beneficios, se generan por la normatividad laboral vigente, por convenciones colectivas o por prácticas no formalizadas que generan obligaciones implícitas. • Mineros S.A. reconoce los beneficios a corto plazo en el momento en que el empleado haya prestado sus servicios como un pasivo, por el valor que será retribuido al empleado, deduciendo los valores ya pagados con anterioridad, y su contrapartida como un gasto del período, a menos que otro capítulo obligue o permita incluir los pagos en el costo de un activo o inventario, por ejemplo, si el pago corresponde a empleados cuyos servicios están directamente relacionados con la construcción de una obra, estos se capitalizarán a ese activo. • Mineros S.A. clasifica como beneficios a empleados a largo plazo aquellas obligaciones que espera liquidar después de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio contable o al período en que los empleados proveen los servicios relacionados, es decir, del mes trece en adelante; son diferentes de los beneficios a corto plazo, beneficios postempleo y beneficios por terminación de contrato. Mineros S.A. mide los beneficios a largo plazo de la misma forma que los planes de beneficios definidos post-empleo; aunque su medición no está sujeta al mismo grado de incertidumbre, se aplicará la misma metodología para su medición como sigue: • La Empresa deberá medir el superávit o déficit en un plan de beneficios a empleados a largo plazo, utilizando la técnica

Notas a los Estados Financieros

Pasivos contingentes


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

que se aplica para los beneficios post-empleo tanto para la estimación de la obligación como para los activos del plan. • La Empresa deberá determinar el valor del beneficio a empleados a largo plazo neto (pasivo o activo) hallando el déficit o superávit de la obligación y comparando el tope del activo. • Los beneficios que reciben los empleados año tras año a lo largo de toda la vida laboral, no deben considerarse de “largo plazo”, si al cierre del ejercicio contable de cada año la Empresa los ha entregado en su totalidad.

4.16. Valor razonable El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un activo o se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de medición, independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado usando otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, Mineros S.A. que reporta, toma en cuenta las características del activo o pasivo si los participantes del mercado toman en cuenta esas características al valorar el activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable de todos los activos y pasivos financieros se determina a la fecha de presentación de los estados financieros, para reconocimiento o revelación en las notas a los estados financieros. Mineros S.A. utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y para las cuales se tiene suficiente información disponible para medir el valor razonable, maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables. El valor razonable se determina: • Con base en precios cotizados en mercados activos, para activos o pasivos idénticos a los que la Compañía puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1). • Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas por los participantes del mercado que utilizan variables distintas de los precios cotizados que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2). • Con base en técnicas de valuación internas de descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando variables estimadas por Mineros S.A. no observables para el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el mercado (nivel 3). Los juicios incluyen datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad. Los cambios en las hipótesis acerca de estos factores podrían afectar el valor razonable de los instrumentos financieros.

Notas a los Estados Financieros

La metodología establecida en la NIIF 13 Medición del valor razonable, especifica una jerarquía en las técnicas de valoración con base en sí las variables utilizadas en la determinación del valor razonable son observables o no observables. La Compañía determina el valor razonable con una base recurrente y no recurrente, así como para efectos de revelación. Durante 2017 no se realizaron transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable, tanto para las transferencias de entrada y de salidas de los niveles. Técnicas de valoración y variables utilizadas por Mineros S.A. en la medición del valor razonable para reconocimiento y revelación: a. E fectivo y equivalentes de efectivo: incluye el dinero en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez (carteras colectivas y money market), fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición. Mineros S.A. utiliza como técnica de valoración para esta partida valores de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. b. Inversiones de portafolio a valor razonable: incluye las inversiones que se realizan para optimizar los excedentes de liquidez. Mineros S.A. utiliza como técnica de valoración el valor de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. c. Instrumentos derivados: Mineros S.A. utiliza instrumentos financieros derivados, como opciones (Collares cero costo) y contratos a plazos (Forward), para cubrir los riesgos financieros de tasa de cambio y precio de productos básicos (commodities). Las metodologías usadas por Mineros S.A. para la valoración de derivados financieros coinciden con las metodologías usadas comúnmente por los agentes participantes de mercados. La valoración de operaciones forwards, consiste básicamente en descontar los flujos futuros previstos en la operación, con tasas de descuento de mercado, contrastado con el valor del subyacente el día de la evaluación. Para la valoración de opciones, se usa el modelo o ecuación de Black Scholes, modelo que se fundamenta básicamente en el tratamiento de procesos estocásticos para el cálculo de primas para opciones de compra y/o de venta. Estas partidas son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable. d. Propiedades de inversión: son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen (por parte de la empresa a nombre propio o por parte de un arrendamiento financiero) para obtener rentas, plusvalías o ambas, excepto para:

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• Su venta en el curso ordinario de las operaciones. Mineros S.A. utiliza dos técnicas de valoración para estas partidas. Dentro del enfoque de mercado, se utiliza el método comparativo o de mercado, el cual consiste en deducir el precio por comparación de transacciones, oferta y demanda y avalúos de inmuebles similares o equiparables, previos ajustes de tiempo, conformación y localización. Las partidas que se valoran con esta técnica son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable. Dentro del enfoque del costo, se utiliza el método residual que se aplica únicamente a las edificaciones y se basa en la determinación del costo de la construcción actualizado, menos la depreciación por antigüedad y estado de conservación. Estas partidas se clasifican en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable.

4.17. Evaluación y exploración de recursos minerales Con respecto al reconocimiento de los activos por exploración y evaluación y su correspondiente amortización, la Compañía ha adoptado las siguientes políticas, en concordancia con lo previsto en la NIIF 6 (Exploración y evaluación de recursos minerales), incluyendo la evaluación periódica de la factibilidad técnica y económica del respectivo proyecto. Las etapas de exploración son las siguientes: Etapa I: Generación – En esta etapa se definen áreas potencialmente prospectivas mediante las siguientes  actividades: analizar información general existente, analizar información geológica, realizar visitas de campo para comprobar información existente,  seleccionar de acuerdo a los lineamientos estratégicos de la empresa, solicitar la concesión de áreas a la autoridad minera.

geofísica en tierra, levantamiento topográfico detallado, perforaciones iniciales en una malla determinada según el tipo de yacimiento. Etapa IV: Recursos Indicados - En esta etapa se reclasifican los recursos inferidos a recursos indicados mediante las siguientes   actividades: Perforaciones para cerrar la malla inicial, realizar estudio conceptual o estudio económico preliminar (PEA), diseño minero a nivel conceptual, proceso de beneficio, estudios metalúrgicos, evaluación financiera. Etapa V: Recursos medidos - En esta etapa se reclasifican los recursos indicados a recursos medidos mediante las siguientes    actividades: perforaciones para cerrar la malla inicial, tunelería, realizar túneles exploratorios de un nivel, tomar muestras Bulk para realización de pruebas piloto. Entre las etapas de la III a la V los proyectos con capitalizados de acuerdo a la política de la compañía. Los costos objeto de capitalización son derechos adquiridos, estudios geológicos, perforaciones, estudios de pre-factibilidad, depreciación de activos utilizados en el proyecto, manutención de empleados, etc. Etapa VI: Pre-factibilidad: Es cuando se define si un proyecto continuará a la etapa de explotación minera bajo NIC 16 (Propiedad, planta y equipo) o NIC 38 (Intangibles), o, los costos acumulados serán llevados a gastos o será vendido a un tercero. Cualquier obligación incurrida en el desmantelamiento o restauración del activo como resultado de la exploración o evaluación será reconocida. Los costos de exploración de un proyecto que llega a la Etapa VI para los cuales ha alcanzado factibilidad técnica y viabilidad comercial se capitalizan y amortizan de acuerdo con la duración del proyecto desde el momento en que se inicia la explotación comercial de los metales preciosos.

Etapa II: Definición de blancos - En esta etapa se definen zonas anómalas y blancos de interés mediante las siguientes  actividades: realizar prospección geoquímica a través de muestreo de sedimentos, realizar geofísica, interpretación de imágenes satelitales y fotografías aéreas, reinterpretación de información existente, realizar levantamiento y muestreo general de labores activas e inactivas existentes en el área y de fácil acceso.

5. Estimaciones contables y juicios significativos de los estados financieros separados

Los costos de las etapas I y II se llevan directamente a costos.

La Compañía hace estimaciones y suposiciones con respecto al futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, generalmente no son iguales a los resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el año siguiente se muestran a continuación:

Etapa III: Recursos Inferidos - En esta etapa se definen recursos potenciales e inferidos mediante las siguientes   actividades: muestreo superficiales suelos y rocas, levantamiento geológico y muestreo detallado de labores mineras activas e inactivas,

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Las estimaciones y los criterios utilizados se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluida la expectativa de que se produzcan sucesos futuros que se consideran razonables en las circunstancias.

Notas a los Estados Financieros

• Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos; o


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

5.1. Juicios críticos en la aplicación de políticas contables: Los siguientes son juicios críticos, aparte de los que involucran estimaciones (ver nota 5.2 a continuación), que los directores han realizado en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía y que tienen el efecto más significativo sobre los montos reconocidos en los estados financieros. a. Impuesto diferido: los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen bajo la perspectiva de recuperación o por pagar en el futuro, respectivamente. La gerencia revisa todas las diferencias entre los valores en libros de los activos y pasivos existentes en los estados financieros y su base tributaria respectiva. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan sobre la base de las tasas impositivas legales que se aplicarán a los ingresos gravables durante los años en que se espera recuperar o liquidar las diferencias temporales entre los valores en libros y la base tributaria.

del período sobre el que se informa que pueden tener un riesgo significativo de causar un ajuste sustancial a los valores en libros de los activos y pasivos dentro del próximo año financiero. a. La vida útil y los valores residuales de propiedades, planta y equipo e intangibles En los supuestos e hipótesis utilizados para la determinación de vidas útiles, se consideran aspectos técnicos, tales como: mantenimiento periódico e inspecciones a los activos, estadísticas de fallas, condiciones ambientales y entorno operativo, sistemas de protección, procesos de reemplazo, factores de obsolescencia, recomendaciones de los fabricantes , clima y condiciones geográficas y experiencia de técnicos que están familiarizados con los activos. Para la determinación del valor residual, se consideran aspectos tales como: valores razonables, publicaciones de referencia e información histórica de venta. b. Determinación de vida útil para activos y proyectos de minería de amortización

b. Evaluación de la existencia de indicadores de deterioro para activos y valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro. En cada fecha de presentación, se revisa el estado de los activos para determinar si hay indicios de que algún activo o grupo de activos ha sufrido pérdidas por deterioro. Si existen indicadores, el monto recuperable del activo se calcula para determinar si existe una pérdida por deterioro. Cuando el monto recuperable es menor que el monto en libros.

La vida útil que se determina por depreciación y amortización de propiedades, planta y equipo y las reservas de la Compañía, respectivamente, se establece al calcular las onzas totales que se espera producir en una mina en función de los recursos y reservas encontrados en la fase de exploración y en su probabilidad de ocurrencia. c. Mediciones de valor razonable Algunos de los activos y pasivos de la Compañía se miden a su valor razonable con fines financieros. El área financiera determina las técnicas de valoración e insumos apropiados para las medidas de valor razonable. En la estimación del valor razonable de un activo de pasivo, la Compañía utiliza datos observables en el mercado en la medida en que estén disponibles. Cuando las entradas de nivel 1 no están disponibles, la Compañía contrata a tasadores calificados de terceros para realizar la valoración (como propiedades de inversión).

La evaluación de la existencia de deterioro se basa en factores externos e internos y, a su vez, en factores cuantitativos y cualitativos. Las evaluaciones se basan en los resultados financieros, el entorno legal y social y las condiciones del mercado; cambios significativos en el alcance o forma en que se usa o se espera que se use o espere que el activo o la unidad generadora de efectivo (UGE) y evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico de un activo o UGE, entre otros. Las inversiones en proyectos de exploración y desarrollo de minas son de alto riesgo y no pueden ser eliminadas o mitigadas sin una evaluación cuidadosa. Una vez que se dispone de la información necesaria, se llevan a cabo estudios de viabilidad y prefactibilidad completos (dependiendo de la etapa en que se encuentre el proyecto) con una empresa independiente para analizar su viabilidad. Aspectos socioambientales, financieros, legales, geológicos, entre otros, se realizan a través de estos estudios.

d. Beneficios de planes de pensión El valor presente de las obligaciones de los planes de pensiones depende de una serie de factores que determinan las bases actuariales, utilizando una serie de suposiciones. Los supuestos utilizados para determinar el costo neto de las pensiones incluyen la tasa de descuento. Cualquier cambio en estos supuestos tendrá un impacto en el valor en libros de la obligación de los planes de pensión.

5.2. Fuentes clave de incertidumbre de la estimación:

La Compañía determina la mejor tasa de descuento al final de cada año (Bono del Tesoro del Gobierno de Colombia). Esta es la tasa de interés que se debe usar para calcular el valor actual de las salidas de efectivo futuras estimadas

Las siguientes son las suposiciones clave sobre el futuro y otras fuentes clave de incertidumbre de la estimación al final

Notas a los Estados Financieros

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Otros supuestos clave para establecer las obligaciones de los planes de pensiones se basan en las condiciones actuales del mercado. Información adicional al respecto se presenta en la Nota 22. e. Pasivos contingentes La probabilidad de ocurrencia se determina con la ayuda de un abogado experto basado en el tipo de pasivo contingente, los posibles cambios legislativos y la existencia de jurisprudencia aplicada al caso específico, el estudio y el análisis en profundidad del asunto. f. Recuperabilidad de activos intangibles generados internamente

del desarrollo de los proyectos de la Compañía, que se incluye en el estado de posición financiera al 31 de diciembre de 2017 por $36.327.674 (31 de diciembre de 2016: $61.585.852), que incluye proyectos de exploración e intangibles. La viabilidad financiera de los proyectos se realiza utilizando la metodología del flujo de efectivo descontado, teniendo en cuenta variables como recursos y reservas, variables macroeconómicas (precio del oro, tipo de cambio, inflación, entre otros), WACC, Opex, Capex, etc. , se realizan análisis de sensibilidad para determinar el impacto en la rentabilidad del proyecto sobre las variables clave y donde hay incertidumbre, por ejemplo, el precio del oro, el tipo de cambio (Colombia), Opex, Capex, entre otros. Las pérdidas por deterioro en los activos registrados relacionados con la exploración y el desarrollo se deterioran en consecuencia.

Durante el año, la Administración reconsideró la recuperabilidad de sus activos intangibles generados internamente que surgen

6. Administración de riesgos financieros Categorías de instrumentos financieros Descripción

31/12/2017

Activos Activos corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo Instrumentos financieros derivados Activos financieros negociables Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Total activos corrientes Activos no corrientes Activos financieros patrimoniales Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Total activos no corrientes Total activos financieros Pasivos Pasivos corrientes Creditos y préstamos Instrumentos financieros derivados Cuentas comerciales por pagar Otros pasivos financieros Total pasivos corrientes Creditos y préstamos Total pasivos no corrientes Total pasivos financieros

$ 32.998.668 7.148.485 30.206.694 11.321.823 $ 81.675.670 2.583.142 33.138.612 $ 35.721.754 $ 117.397.424       6.597.993 3.676.793 15.256.813 10.515.817 $ 36.047.416 82.578.703 $ 82.578.703 $ 118.626.119

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31/12/2016

$ 7.977.665 9.070.434 25.158.148 10.083.625 $ 52.289.872 2.638.503 8.068.397 $ 10.706.900 $ 62.996.772       6.438.768 4.180.199 20.074.439 9.770.373 $ 40.463.779 88.584.984 $ 88.584.984 $ 129.048.763

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que se espera sean necesarias para pagar las obligaciones de los planes de pensión.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

A continuación, se enuncian los principales aspectos de la administración de riesgos financieros para la Compañía:

6.1. Administración de Capital La Compañía administra su capital de manera que pueda asegurar que sus filiales pueden continuar maximizando el retorno a los grupos de interés a través de un óptimo balance entre deuda neta y equity. La composición deuda/patrimonio ha permanecido en los niveles esperados y en línea con la estrategia de crecimiento. La estructura de capital consiste en Deuda Neta (Prestamos que se detallan en la Nota 21 “Créditos y préstamos”) y capital (Que se detallan en la Nota 18 “Capital”). La Compañía ha determinado que la tasa interna de retorno asociada a los nuevos proyectos debe ser de aproximadamente 15%; así mismo, ha definido un target de apalancamiento de máximo 3 veces EBITDA.

6.2. Objetivos de la Administración de Riesgos Financieros La tesorería de la Compañía gestiona el acceso a los mercados financieros globales, monitorea y administra los riesgos financieros relacionados con las operaciones de la Compañía mediante el análisis de las exposiciones y la magnitud de los riesgos asociados a cada operación; estos riesgos incluyen el Riesgo de Mercado, Riesgo Crédito y Riesgo Liquidez. La Compañía busca minimizar el efecto de estos riesgos usando instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición, el uso de los derivados financieros, así mismo, las inversiones de excedentes de liquidez son regidos por la Junta Directiva de la Compañía, bajo el estricto cumplimiento de la política de inversiones y de coberturas y es auditado continuamente por el grupo de control interno. La Compañía no opera ningún tipo de instrumento financiero, incluso instrumentos derivados financieros, con fines especulativos. El Área Financiera de la Compañía reporta mensualmente a la Junta Directiva el estado de las exposiciones y de los instrumentos que están siendo usados para la mitigación de dichos riesgos.

6.2.1. Riesgo de mercado El riesgo de mercado, es el riesgo derivado de que el valor razonable de los flujos futuros de caja cambie, como consecuencia de las fluctuaciones de los precios de mercado, tipos de cambio y tasas de interés; el riesgo es medido mediante un estricto análisis de los mercados y de las volatilidades observadas en los precios de los activos o pasivos que puedan, según la exposición, afectar el resultado de la compañía. En

Notas a los Estados Financieros

la Compañía se gestionan activamente los riesgos derivados del mercado de metales preciosos y los riesgos derivados del mercado cambiario. La actividad económica de la Compañía se expone principalmente al riesgo derivado de los cambios en el precio del oro y de mercado de divisas, básicamente los riesgos derivados de las fluctuaciones del par USD/COP, la Compañía contrata diferentes tipos de derivados financieros para administrar las exposiciones descritas anteriormente. No ha habido cambios en las exposiciones de la Compañía a los riesgos de mercado o en la manera en las cuales estos riesgos son administrados y medidos. Análisis de Volatilidad El análisis de volatilidad evalúa cual sería el impacto, sobre los resultados presupuestados de la Compañía, de un cambio razonable en el precio del oro en dólares americanos y del dólar americano frente al peso colombiano. Este análisis se hace con un horizonte de tiempo de un año y ayuda a la definición de la estrategia de coberturas en cuanto a montos y precios a cubrir. El riesgo de mercado de oro: La Compañía por su actividad económica, vende oro en el mercado internacional de metales preciosos, estas ventas representan cerca del 95% de los ingresos operacionales de la Compañía; consecuentemente, la exposición a las variaciones del precio del oro son altas. Este riesgo se gestiona mediante la contratación de instrumentos financieros derivados OTC, cuyo subyacente es propiamente el commodity, su modalidad es con entrega y su objetivo reducir la variabilidad de los ingresos operativos que se genera por la volatilidad del precio del oro; los derivados no tienen fines especulativos y se usan para garantizar el precio de una porción de las ventas planificadas para el siguiente año. El riesgo de mercado cambiario: el 100% de los ingresos operacionales de la compañía provienen de la exportación de oro y son pagados en dólares americanos, consecuentemente, la exposición a las variaciones del tipo de cambio son altas. Este riesgo se gestiona mediante instrumentos financieros derivados OTC, cuyo subyacente es propiamente el par USD/ COP (TRM), su modalidad es con liquidación financiera y su objetivo reducir la variabilidad de los flujos de caja en pesos que se genera por la volatilidad del par USD/COP; los derivados no tienen fines especulativos y se usan para garantizar el tipo de cambio de una porción de los reintegros de divisas planeados para el siguiente año. El riesgo de tasas de interés no se gestiona, debido al alto costo y a la escasa oferta de instrumentos financieros para gestionar este tipo de riesgos en el mercado local; las posiciones

54


de la producción a los clientes o refinerías con quien trabaja la Compañía. La Compañía deposita o invierte sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de primer orden, con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales y para las nacionales en emisores con calificaciones no inferiores a AA/DP1. Adicionalmente, se establecen políticas de crédito conservadoras y se evalúan constantemente las condiciones de mercado en que se desenvuelven, para lo cual realiza evaluaciones cuantitativas y cualitativas de calificación de riesgos para las operaciones comerciales, de inversión y de crédito.

Si la compañía define tomar deuda financiera de largo plazo, se evaluará la forma de mitigar el riesgo intentando mantener u​ na cartera equilibrada de préstamos y créditos a tipo fijo y variable si el mercado lo permite. Las siguientes tablas muestran la sensibilidad de un cambio razonable en el tipo de cambio del dólar americano frente al peso colombiano, con otras variables constantes, sobre las cuentas de ingresos, gastos y patrimonio por valoración de coberturas, las cifras expresadas en millones de pesos.

La Compañía no posee ninguna garantía para cubrir los riesgos crediticios asociados a sus activos financieros.

6.2.2. Riesgo crediticio

6.2.3. Riesgo de liquidez

El riesgo de crédito de la Compañía se origina en la incapacidad de los deudores de cumplir con sus obligaciones, o por la eventual pérdida que se puede presentar por incumplimiento de las obligaciones financieras que adquieren los emisores de los instrumentos financieros en los que la Compañía tiene inversiones; la Compañía ha adoptado como política solo negociar con empresas solventes. Las exposiciones crediticias de la Compañía y las calificaciones crediticias de sus contrapartes son monitoreadas continuamente.

El riesgo de liquidez se gestiona mediante el adecuado cumplimiento de la política de cartera y pagos de la compañía, el principal objetivo de esta tarea es la adecuada gestión del capital de trabajo y la debida optimización de la tesorería, y se administra mediante un estricto control del presupuesto, cartera con los clientes y compromisos adquiridos con proveedores y grupos de interés de la Compañía. Esta gestión se fundamenta en la elaboración y control de flujos de caja, presupuestos y proyecciones de maduración de pasivos financieros, los cuales son revisados periódicamente, permitiendo determinar la posición de tesorería necesaria para atender las necesidades de liquidez.

Con respecto a los clientes, principales deudores, son evaluados anualmente en relación con sus condiciones e indicadores de liquidez y solvencia; las condiciones establecidas con los clientes para el pago de las exportaciones son de contado y los importes de las mismas se hacen efectivos contra la entrega

NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO Para efectos de comparabilidad, algunas cifras correspondientes al ejercicio 2016 han sido reclasificadas. Esta reclasificación no afecta el margen bruto o el ingreso neto del año, tampoco tiene impacto en las partidas del balance, flujo de caja ni las utilidades por acción.

7. Propiedad, planta y equipo, neta El siguiente es el detalle del valor en libros de la propiedad, planta y equipo: Descripción Costo

31/12/2017

31/12/2016

504.147.980

$ 471.514.288

(105.182.639)

(80.112.141)

398.965.341

$ 391.402.147

$

Depreciación acumulada Total propiedad, planta y equipo, neta

$

55

Notas a los Estados Financieros

activas del portafolio de inversiones se usan para apalancar la tesorería, motivo por el cual permanecen expuestas al mercado de renta fija local.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

El siguiente es el detalle de las propiedades, planta y equipo, neto de la depreciación: Tipo de activo

31/12/2017

31/12/2016

$ 17.954.684

$ 16.014.124

43.339.139

43.636.287

228.840

302.518

Maquinaria y equipo (*)

161.253.053

148.892.162

Plantas y redes eléctricas

146.578.527

147.822.278

3.216.306

3.185.454

63.718

84.958

Terrenos Construcciones y edificaciones Vías

Equipo de transporte Equipos de comunicación y computación Minas y pozos artesianos

493.461

744.606

Construcciones en curso

2.571.672

862.075

Maquinaria y equipo en montaje

6.353.088

15.354.218

16.912.853

14.503.467

$ 398.965.341

$ 391.402.147

Activos biológicos - plantaciones de caucho Total propiedad, planta y equipo, neta

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existía ningún tipo de gravamen o restricción sobre la propiedad, planta y equipo de la Compañía. La administración de la Compañía, aumentó el valor de los inmuebles de su propiedad al 31 de diciembre de 2017 (para terrenos, construcciones y edificaciones y propiedades de inversión) con base en el IPC (4.09%). (*) Incluye el valor de repuestos en el inventario que son considerados propiedad planta y equipo.

El movimiento del costo de propiedad, planta y equipo se detalla a continuación: AÑO 2017 Costo

Terrenos

Construcciones y edificios

Costo a 1 $ 16.014.124 $ de enero Adiciones 1.235.068 Revalorización 705.492 de activos Transferencias (-/+) - Transferencias a -  otras cuentas (-/+) Disposiciones (-) -  Costo en libros al 31 de 17.954.684 diciembre Depreciación acumulada a 1 de enero Depreciación -  del período Retiro -   depreciación Depreciación acumulada al 31 de diciembre Propiedad, planta y equipo a $17.954.684 31 de diciembre de 2017

53.505.468

Plantas y redes eléctricas

Maquinaria y Equipo

Vías

Equipos de comunicación y computación

Equipo de transporte

$ 484.759 $ 191.588.914 $ 170.898.507

$ 7.145.487

Minas y pozos artesianos

Construcciones en curso

$ 104.851 $ 1.018.686

$

Maquinaria en montaje

Plantaciones Agrícolas

Total

862.075 $ 15.354.218 $ 14.537.199 $ 471.514.288

671.481

-

949.212

199.881

608.602

-

25.296

2.975.736

25.055.429

2.544.678

34.265.383

1.702.922

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.408.414

1.167.438

-

26.889.153

4.878.947

1.340.552

-

-

(1.266.139)

(33.009.951)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(450.339)

-

(450.339)

(558.197)

-

(560.601)

(31.000)

(1.763.146)

-

(80.553)

-

(596.269)

-

(3.589.766)

56.489.112

484.759

218.866.678

175.946.335

7.331.495

104.851

963.429

2.571.672

6.353.088

17.081.877

504.147.980

(9.869.181)

(182.241)

(42.696.752)

(23.076.229)

(3.960.033)

(19.893)

(274.080)

-

-

(33.732)

(80.112.141)

(3.362.511)

(73.678)

(15.203.606)

(6.305.070)

(1.512.446)

(21.240)

(195.888)

-

-

(135.292)

(26.809.731)

81.719

-

286.733

13.491

1.357.290

-  

-  

(13.149.973)

(255.919)

(57.613.625)

(29.367.808)

(4.115.189)

(41.133)

(469.968)

-

-

(169.024)

(105.182.639)

$43.339.139

$228.840

$161.253.053

$146.578.527

$3.216.306

$63.718

$493.461

$2.571.672

$6.353.088

$16.912.853

$398.965.341

Notas a los Estados Financieros

56

-  

-  

-  

1.739.233


Costo

Construcciones y edificios

Terrenos

Costo a 1 de enero Adiciones Revalorización de activos Transferencias (-/+) Transferencias a otras cuentas (-/+) Disposiciones (-) Deterioro de activos (-) Costo en libros al 31 de diciembre Depreciación acumulada a 1 de enero Depreciación del período Depreciación acumulada al 31 de diciembre Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre de 2016

$ 16.649.497

$

51.546.374

Plantas y redes eléctricas

Maquinaria y Equipo

Vías

2016 Equipos de comunicación y computación

Equipo de transporte

$ 484.759 $ 179.124.944 $ 160.476.019

$ 7.228.489

$

Minas y pozos artesianos

Construcciones en curso

38.256

$ 757.647

Maquinaria en montaje

Plantaciones Agrícolas

$ 3.669.660 $ 13.511.917

$

Total

- $ 433.487.562

85.681

362.320

-

8.117.646

436.848

883.452

66.595

261.039

2.450.843

12.699.517

2.799.342

28.163.283

(347.054)

4.323.476

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3.976.422

186.000

(2.505.869)

-

7.638.095

10.227.641

304.698

-

-

(5.136.301)

(10.528.264)

(186.000)

-

-

-

-

(1.310.369)

-

-

-

-

-

(124.974)

12.759.630

11.324.287

(560.000)

(220.833)

-

(1.926.798)

(242.001)

(1.271.152)

-

-

(122.127)

(203.978)

(835.773)

(5.382.662)

-

-

-

(54.604)

-

-

-

-

-

-

-

(54.604)

16.014.124

53.505.468

484.759

191.588.914

170.898.507

7.145.487

104.851

1.018.686

862.075

15.354.218

14.537.199

471.514.288

-

(6.399.419)

(108.564)

(28.217.982)

(14.440.385)

(3.542.252)

(15.302)

(152.093)

-

-

-

(52.875.997)

-

(3.469.762)

(73.677)

(14.478.770)

(8.635.844)

(417.781)

(4.591)

(121.987)

-

-

(33.732)

(27.236.144)

-

(9.869.181)

(182.241)

(42.696.752)

(23.076.229)

(3.960.033)

(19.893)

(274.080)

-

-

(33.732)

(80.112.141)

$16.014.124

$ 43.636.287

$302.518

$148.892.162

$147.822.278

$3.185.454

$ 84.958

$ 744.606

$ 862.075

$15.354.218

$ 14.503.467

391.402.147

Para el cálculo de la depreciación de propiedades, plantas y equipos, la Compañía adoptó las siguientes vidas útiles: Vida útil Ubicación / Tipo de activo Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de cómputo y comunicación

Mina La Ye (Veta)

El Bagre (Aluvión)

Providencia (Hidroeléctrica)

Medellín (Administración)

5 años

15 años

30 a 100 años

15 años

2 a 5 años

1 a 15 años

3 a 21 años

N/A

5 años

5 años

5 años

5 años

2 a 5 años

3 a 5 años

3 años

4 a 5 años

Equipo de transporte fluvial

N/A

1 a 10 años

N/A

N/A

Equipo de transporte aéreo

N/A

5 años

N/A

N/A

Acueductos, plantas y redes

5 años

4 a 15 años

2 a 30 años

N/A

Vías

N/A

5 a 10 años

N/A

N/A

Productos agrícolas

N/A

25 años

N/A

N/A

Equipo de transporte terrestre

57

Notas a los Estados Financieros

AÑO


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

8. Propiedades de inversión La composición y movimiento de la propiedad de inversión se detalla a continuación: Descripción Saldo a 1 de enero

31/12/2017

31/12/2016

$ 5.978.491

$ 5.661.450

Revalorización Total propiedad de inversión

244.521

317.041

$ 6.223.012

$ 5.978.491

Éste valor corresponde a un lote de terreno en la Isla Barú (Cartagena), ajustado a valor razonable considerando los índices económicos del País.

9. Proyectos de exploración y evaluación minera A continuación, se detallan los proyectos de exploración y evaluación, así: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$ 10.224.887

$ 10.141.955

10.198.844

10.124.314

Proyecto Distrito El Bagre

2.311.648

376.500

Proyecto Ataco

1.604.994

800.371

Proyecto Exploración Nicaragua (*)

-

27.050.427

Total proyectos de exploración y evaluación minera

$ 24.340.373

$ 48.493.567

Proyecto El Catorce Proyecto Santa Elena

(*) Este proyecto que se desarrollaba bajo contrato privado de Joint Venture con Hemco Nicaragua S.A., fue disuelto por mutuo acuerdo mediante escritura pública número 11 del 22 de noviembre de 2017, otorgada ante el abogado y notario público de la Republica de Nicaragua Rolando Antonio Zambrana A. En virtud de lo acordado, Hemco Nicaragua S.A. se compromete a restituir a Mineros S.A. la suma de US$9,223,664 aportados por el contrato de consorcio, más el valor correspondiente al Markup sobre US$1,223,688.

El movimiento de proyectos de exploración y evaluación minera se detalla a continuación: Proyectos de exploración y evaluación minera Saldo a 1 de enero

31/12/2017

31/12/2016

$ 48.493.567

$ 41.110.596

13.994.326

24.332.785

(28.531.683)

-

(9.615.837)

(7.003.151)

-

(9.946.663)

$ 24.340.373

$ 48.493.567

Adiciones Liquidación de contrato JV – Hemco Nicaragua S.A. Bajas Deterioro Total proyectos de exploración y evaluación minera

Notas a los Estados Financieros

58


Notas a los Estados Financieros

10. Activos intangibles El costo neto de los intangibles es el siguiente: Tipo de intangible

31/12/2017

Proyectos de explotación y desarrollo (*)

31/12/2016

$ 4.438.679

Proyectos de modernización T.I.

$

5.407.118

7.546.971

7.683.516

1.651

1.651

$ 11.987.301

$ 13.092.285

31/12/2017

31/12/2016

Patentes Total activos intangibles neto (*) Los proyectos de explotación se relacionan, así:

Descripción Mina Icacales

$

Mina La Ye

1.850.461

$

2.254.198

1.835.113

Mina Los Mangos Total proyectos de explotación y desarrollo

2.235.501

753.105

917.419

$ 4.438.679

$ 5.407.118

La vida útil remanente de estos proyectos de explotación se describe a continuación:

Descripción

Vida útil (remanente)

Gastos de exploración Mina La Ye

4 años y tres meses

Mina Los Mangos

4 años y tres meses

Mina Icacales

4 años y tres meses

El movimiento del costo y de la amortización de intangibles se detalla a continuación:

AÑO 2017 Descripción Costo a 1 de enero de 2017

Proyectos de explotación y desarrollo

Software y aplicaciones informáticas

Patentes $

Total

$ 5.407.118

$ 7.683.516

1.651

$ 13.092.285

Adiciones

-

2.126.071

-

2.126.071

Transferencias de otras cuentas (-/+)

-

450.339

-

450.339

(968.439)

(2.712.955)

-

(3.681.394)

$ 4.438.679

$ 7.546.971

1.651

$ 11.987.301

Amortización del período Activos intangibles a 31 de diciembre de 2017

59

$


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

AÑO 2016 Descripción Costo a 1 de enero de 2016

Proyectos de explotación y desarrollo

Software y aplicaciones informáticas

Patentes

$ 9.732.812

$ 10.049.539

$

Total

1.651

$ 19.784.002

Adiciones

-

332.319

-

332.319

Deterioro

-

(35.000)

-

(35.000)

(4.325.694)

(2.663.342)

-

(6.989.036)

$ 5.407.118

$ 7.683.516

1.651

$ 13.092.285

Amortización del período Total activos intangibles a 31 de diciembre de 2016

$

11. Inversiones en subsidiarias A continuación, se relacionan de las sociedades subsidiarias el porcentaje de propiedad, la participación en el patrimonio neto y en los resultados del período, de las siguientes subsidiarias, así:

Porcentaje %

Compañía

31/12/2017 31/12/2016

Participación en el patrimonio neto 31/12/2017

31/12/2016

$ 296.133.447

Participación en resultados 31/12/2017

31/12/2016

$ 290.981.916

$ 22.025.262

$ 20.354.584

Subsidiaria en Nicaragua Hemco Nicaragua S.A.

99,995

99,995

Subtotal subsidiaria en Nicaragua

296.133.447

290.981.916

22.025.262

20.354.584

Subsidiarias en Colombia

Exploradora Minera S.A.S.

100

100

811.338

689.363

121.975

70.138

Operadora Minera S.A.S.

100

100

6.551.692

5.777.503

779.014

877.359

Compañía Minera de Ataco S.A.S.

100

100

238.241

230.901

7.340

9.283

Subtotal subsidiarias en Colombia

7.601.271

6.697.767

908.329

956.780

Total inversiones en subsidiarias

$303.734.718

$ 297.679.683

$ 22.933.591

$ 21.311.364

Las actividades económicas de Hemco Nicaragua S.A. y Compañía Minera de Ataco S.A.S., corresponden a la explotación y exploración de metales preciosos. Operadora Minera S.A.S. y Exploradora Minera S.A.S., realizan actividades económicas relacionadas con la prestación de servicios de explotación y exploración de metales preciosos, respectivamente.

Notas a los Estados Financieros

60


Notas a los Estados Financieros

Los informes contables de las sociedades subsidiarias se detallan a continuación: 2017 Compañía

Activo

Pasivo

Patrimonio

Interés minoritario

Utilidad

Subsidiaria en Nicaragua Hemco Nicaragua S.A.

$ 266.234.001

$ 141.735.003

$ 123.577.946

$ 921.052

$ 22.025.262

Subtotal subsidiaria en Nicaragua

266.234.001

141.735.003

123.577.946

921.052

22.025.262

Subsidiarias en Colombia

Exploradora Minera S.A.S.

1.072.616

261.278

811.338

-

121.975

Operadora Minera S.A.S.

10.155.057

3.603.365

6.551.692

-

779.014

239.652

1.411

238.241

-

7.340

11.467.325

3.866.054

7.601.271

-

908.329

$277.701.326

$145.601.057

$ 131.179.217

$ 921.052

$ 22.933.591

Compañía Minera de Ataco S.A.S. Subtotal subsidiarias en Colombia Total inversiones en subsidiarias

2016 Compañía

Activo

Pasivo

Interés minoritario

Patrimonio

Utilidad

Subsidiaria en Nicaragua Hemco Nicaragua S.A.

$ 218.152.666

$ 109.823.490

$ 106.421.911

$ 1.907.265

$ 20.354.584

Subtotal subsidiaria en Nicaragua

218.152.666

109.823.490

106.421.911

1.907.265

20.354.584

Subsidiarias en Colombia

905.465

216.102

689.363

-

70.138

8.901.291

3.123.788

5.777.503

-

877.359

235.865

4.964

230.901

-

9.283

10.042.621

3.344.854

6.697.767

-

956.780

$ 228.195.287

$ 113.168.344

$ 113.119.678

$ 1.907.265

$ 21.311.364

Exploradora Minera S.A.S. Operadora Minera S.A.S. Compañía Minera de Ataco S.A.S. Subtotal subsidiarias en Colombia Total inversiones en subsidiarias

El movimiento de las sociedades subsidiarias durante 2017 y 2016, es el siguiente: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$ 297.679.683

$ 266.526.875

22.933.591

21.311.364

(4.823)

9.001

Pago de dividendos HEMCO

(5.070.641)

-

Método de participación ORI

Saldo inicial Ingreso método de participación Superávit método de participación

(11.803.092)

(1.222.513)

Adquisición participación subsidiaria

-

11.054.956

Total inversiones en subsidiarias

$ 303.734.718

$ 297.679.683

61


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Compañía Minera de Ataco S.A.S.

A continuación, se indica el objeto social de las compañías cuya inversión está registrada por el método de participación:

La sociedad comercial por acciones simplificada, Compañía Minera de Ataco S.A.S. fue constituida mediante documento privado de abril 11 de 2011, inscrita en la Cámara de comercio de Ibagué el 18 de abril del mismo año bajo el número 00043218. Su objeto social principal es la exploración y explotación minera aurífera en los contratos de concesión minera Nos. 4971 y 4974, ubicados en el municipio de Ataco (departamento del Tolima).

HEMCO Nicaragua S.A. Esta sociedad fue constituida mediante la Escritura Pública No. 18 de la ciudad de Managua (República de Nicaragua), del 23 de marzo de 1994, e inscrita en el registro público mercantil de Managua como comerciante bajo el No. 20143.

Su domicilio social está situado en la ciudad de Ibagué y hasta el 31 de diciembre de 2017 la empresa no ha iniciado ningún tipo de actividades de explotación, debido a que únicamente ha adelantado los trámites pertinentes para el otorgamiento de la licencia ambiental para el proyecto minero. La solicitud de licencia ambiental, en relación con el título 4974 (Bloque Norte) se presentó inicialmente ante la Corporación Autónoma Regional del Tolima –CORTOLIMA- el 23 de Julio de 2012 y el Programa de Trabajo y Obras (PTO) se presentó a la Agencia Nacional de Minería (ANM) el 21 de noviembre de 2012. Posteriormente la empresa resolvió modificar el proyecto y el volumen de material anual a remover, lo que implicó desistir del trámite ambiental en CORTOLIMA, presentar una modificación del PTO el 5 de agosto de 2015 e iniciar un nuevo trámite de licencia ambiental el 8 de octubre de 2015 ante la Agencia Nacional de Licencias Ambientales (ANLA). Mediante acto administrativo notificado en noviembre de 2016, la ANLA informó a la Compañía que antes de proferir una resolución mediante la cual se apruebe o niegue la licencia ambiental, se convocaría a una audiencia pública.

Su objeto social es la actividad minera en general, desarrollando para ello trabajos de exploración y de explotación de yacimientos de sustancias minerales, de extracción de las mismas, de su refinación, transporte, comercialización o exportación. La empresa desarrolla una operación de explotación aurífera subterránea en el municipio de Bonanza, Región autónoma del Atlántico Norte (Nicaragua), y al 31 de diciembre de 2017 Mineros S.A. es titular del 99,995% del capital accionario de HEMCO Nicaragua S.A.

Operadora Minera S.A.S. La sociedad comercial por acciones simplificada Operadora Minera S.A.S. fue constituida por documento privado en marzo 10 de 2009, inscrita en la Cámara de Comercio de Medellín el 2 de abril del mismo año bajo el No. 4129. Su objeto social es la realización de cualquier acto civil o comercial lícito, especialmente en actividades de conservación, exploración, explotación, industrialización o aprovechamiento en cualquier forma, de los recursos naturales renovables o no renovables.

En 2017 se convocó y celebró en el mes de junio la audiencia pública ambiental en el municipio de Ataco, requisito necesario para el otorgamiento de la licencia ambiental. Como parte de las consultas, la ANLA realizó una reunión técnica del proyecto con la ANM con el propósito de aclarar asuntos técnicos relacionados con el proyecto.

Exploradora Minera S.A.S. La sociedad comercial por acciones simplificada Exploradora Minera S.A.S. fue constituida por documento privado de marzo 15 de 2010, inscrita en la Cámara de Comercio de Medellín el 6 de abril del mismo año bajo el No. 5067. Su objeto social es la realización de cualquier acto civil o comercial lícito, especialmente en actividades de exploración minera.

En relación con el título 4971 (Bloque Sur), en el año 2016 se realizó el estudio de impacto ambiental, el cual no ha sido puesto a la consideración de la ANLA, en espera del pronunciamiento con respecto a la licencia ambiental solicitada para el título 4974.

12. Instrumentos financieros El detalle de los instrumentos financieros se enuncia a continuación: Descripción Instrumentos de deuda (12.1) Instrumentos de patrimonio (12.2) Total instrumentos financieros Clasificación por vencimiento Instrumentos de largo plazo Instrumentos de corto plazo Notas a los Estados Financieros

31/12/2017 $ 29.176.455 3.613.381 $ 32.789.836

31/12/2016 $ 24.792.764 3.003.887 $   27.796.651

2.583.142 30.206.694

2.638.503 25.158.148

62


Notas a los Estados Financieros

12.1. Instrumentos de deuda Instrumentos de deuda

31/12/2017

31/12/2016

Fideicomiso inversión nacional (*) (1)

$    4.733.589

$ 14.199.686

Títulos de deuda pública - TES (*) (2)

7.842.300

  7.961.210

Títulos de devolución de impuestos (**)

      6.045.690

  2.631.868

Otras inversiones - Fondeos (*)

    10.554.876

-

Total instrumentos de deuda

$ 29.176.455

$   24.792.764

*

Corresponde a inversiones de deuda que son medidas a valor razonable a través de resultados.

** Corresponde a inversiones de deuda que son medidas a costo amortizado. (1) La variación corresponde a la venta de unos derechos fiduciarios poseídos en el encargo fiduciario Alianza Fiduciaria - Proyecto Milla de Oro

(Medellín), el cual arrojó excedentes por valor de $3.993 millones de pesos.

(2) Las inversiones en TES a corto plazo, se discriminan así:

• •

TES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 3.000.000.000, fecha de compra 22-04-2015, Emisión 24-07-2005, vencimiento 24-07-2020, Tasa: 11% TES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 4.000.000.000, fecha de compra 23-09-2011, Emisión 24-10-2007, vencimiento 24-10-2018, Tasa: 11,25% Los títulos de Renta Fija en los que tiene inversiones la compañía son bonos emitidos por el Gobierno de Colombia ó Títulos de Tesorería (TES) que tienen cero riesgos. En la política de inversiones de Mineros S.A. se evalúa el riesgo emisor y de contraparte según la calificación asignada por las calificadoras de riesgo certificadas. En la política de inversiones está estipulado invertir solo en emisores con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales y para nacionales, en emisores con calificaciones no inferiores a AA / DP1.

12.2. Instrumentos de patrimonio Descripción

31/12/2017

Acciones negociables (1)

31/12/2016

     $  1.030.239

Otras inversiones (2) Total instrumentos de patrimonio

$     365.384

2.583.142

 2.638.503

$ 3.613.381

$    3.003.887

(1) Corresponde a inversiones de patrimonio que son medidas a valor razonable a través de resultados. (2) Corresponde a las inversiones patrimoniales, a su costo de adquisición, realizadas en entidades no controladas, así:

Actividad Económica

Descripción

Participación en el patrimonio neto Porcentaje (%)

Valor ($)

31/12/2017

31/12/2016

31/12/2017

31/12/2016

Unipalma de los Llanos S.A.S.

Agroindustria

17,74

17,74

$ 2.496.242

$ 2.496.242

Club de Banqueros

Servicios

N.A.

N.A.

4.500

4.500

Promotora de Proyectos S.A.

Inversionista

1,6

1,6

2.400

57.761

Distrito de Negocios S.A.S.

Construcción

40

40

80.000

80.000

Total instrumentos financieros patrimoniales

$ 2.583.142

$ 2.638.503

63


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

13. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar A continuación, se detalle el valor en libros de los deudores: Descripción

31/12/2017

Cuentas por cobrar comerciales:

31/12/2016

Clientes del exterior (1)

$

Total cuentas por cobrar comerciales

3.711.942

$

2.727.127

3.711.942

2.727.127

Préstamos empleados (2)

9.043.760

8.851.768

Otros deudores

2.699.642

6.297.284

Cuentas por cobrar diversas:

Total cuentas por cobrar diversas

11.743.402

15.149.052

Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

$ 15.455.344

$ 17.876.179

Clasificación por vencimiento

Porción no corriente

8.367.539

8.068.397

Porción corriente

7.087.805

9.807.782

Antigüedad de las cuentas por cobrar Para préstamos a empleados, el deterioro se evalúa utilizando el modelo de pérdida de crédito esperado que refleja: • Una cantidad de probabilidad ponderada que se determina al evaluar un rango de posibles resultados; • El valor temporal del dinero; y • La información razonable y sostenible que está disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado en la fecha de presentación sobre eventos pasados, condiciones actuales y pronósticos de condiciones económicas futuras.

Anualmente, la Compañía evalúa el riesgo crediticio y calcula la pérdida crediticia esperada. En el caso de los préstamos a empleados, Mineros S.A. ha determinado que no debe reconocer un deterioro de la pérdida esperada considerando que los préstamos a largo plazo corresponden a préstamos hipotecarios a favor de la empresa, con lo que el valor de la pérdida esperada se compensa con el valor que se recupera al ejercer la garantía. A 31 de diciembre de 2017, el análisis de antigüedad realizado por la administración no reporta cuentas por cobrar vencidas, con morosidad, ni deterioradas. (1) Las cuentas por cobrar comerciales se facturan en dólares

estadounidenses y se convierten a la TRM al cierre de cada mes, certificada por la Superintendencia Financiera; tienen vencimientos corrientes menores a 30 (treinta) días, no generan intereses y no cuentan con garantías específicas. En consecuencia, la administración no considera pertinente el registro contable de provisión alguna por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales.

Además, en el momento del reconocimiento inicial, la Compañía evalúa y toma en consideración el riesgo o la probabilidad de que ocurra una pérdida de crédito.

(2) El detalle de estos préstamos es el siguiente:

Tipo de préstamo

31/12/2017

Vivienda (convencional y empleados)

$ 8.235.411

$ 7.929.604

Calamidad doméstica (convencional y empleados)

495.499

Vehículos Otros préstamos a trabajadores y empleados Totales

Notas a los Estados Financieros

31/12/2016

Tasa de interés

Garantía

9,33% E.A empleados; 5,75% E.A. a trabajadores convención

Hipotecaria

610.896

N.A.

Quirografaria

132.128

138.792

12,75% E.A.

Prendaria sin tenencia

180.722

172.476

N.A.

Quirografaria

$ 9.043.760

$ 8.851.768

64


14.1. Impuestos corrientes 14.1.1. Activos Corresponde a saldos a favor de Compañía determinados en liquidaciones privadas de impuestos, y procesos litigiosos en curso, así: Descripción

31/12/2017

IVA

$ 8.660.112

Retención en la fuente por cobrar (*) Industria y comercio Descuento tributario (IVA) Total activos por impuestos corrientes

La Compañía y sus asesores legales y tributarios consideran que los valores correspondientes a procesos litigiosos en curso son recuperables una vez culminados los respectivos procesos, por lo cual no se estima pérdida alguna asociada a los mismos.

14.1.2. Pasivos

10.297.073

1.074.187

1.075.234

17.153

4.416

6.473

6.400

$ 9.757.925

$ 11.383.123

De otra parte, el art. 137 de la Ley 1819/16 (última reforma tributaria) estableció para los contribuyentes obligados a llevar contabilidad, un sistema de control o de conciliaciones de los nuevos marcos técnicos normativos contables – NIIF y las disposiciones del Estatuto Tributario.

Las disposiciones fiscales aplicables a la Compañía estipulan que la tarifa nominal aplicable al impuesto sobre la renta por el año 2017 es del 34% y a partir de 2018 la tasa de impuesto es del 33% (año gravable 2016 al 25%), y una sobretasa con tarifa marginal del 6% para el año gravable 2017 y para el 2018 es del 4%, sobre la utilidad fiscal (aplica cuando la utilidad fiscal sea mayor $800 millones de pesos).

Mediante el D.R. 1998 de noviembre 30 de 2017 y la resolución DIAN 000073 de diciembre 29 de 2017 se reglamentó la conciliación fiscal y se prescribió el formato de reporte de conciliación fiscal que deben presentar los contribuyentes obligados.

Adicionalmente, existe el impuesto complementario de ganancias ocasionales generado por la utilidad en venta de activos fijos poseídos en Colombia por más de dos (2) años, a la tarifa del 10% de la ganancia (Ley 1607 de 2012).

Impuesto de renta por pagar (1)

$

A partir del año 2015 y hasta el año gravable 2017 para las personas jurídicas, de conformidad con lo establecido en la Ley 1739 de 2014, se crea el impuesto a la riqueza generado por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual o superior a $1.000 millones, con tarifas diferenciales dependiendo de los rangos de base gravable y año. El artículo 10 de la misma Ley previó la posibilidad de imputar este impuesto contra reservas patrimoniales, sin afectar las utilidades del ejercicio. Para el año 2017, se reconocieron con cargo a reserva para futuros ensanches la suma de $1.778.738 por este concepto.

(*) Corresponde a los procesos de demanda de nulidad y restablecimiento del derecho que actualmente cursan en el Tribunal Superior de Antioquia por devolución del pago de lo no debido, relacionado con las declaraciones de retención en la fuente de los períodos diciembre de 2010, enero, febrero y marzo de 2011.

Descripción

31/12/2016

Los pasivos por impuestos corrientes comprenden:

31/12/2017

31/12/2016

$ 5.015.475

$ 21.167.549

Impuesto complementario de renta ganancia ocasional (2)

403.394

-

Impuesto de renta para la equidadCREE por pagar (3)

-

1.324.476

Impuesto sobretasa CREE (4)

-

7.488.774

Impuesto por pagar periodos anteriores

-

1.298.413

$ 5.418.869

$ 31.279.212

Total pasivos por impuestos corrientes

65

Notas a los Estados Financieros

14. Impuestos


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

(1) A continuación se detalla la determinación del impuesto de renta por el sistema ordinario, así:

Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$ 163.473.266

$ 160.522.808

-

(50.783.332)

(65.194.186)

-

Ganancia del periodo antes de impuestos (fiscal)

98.279.080

109.739.476

Menos partidas contables susceptibles de constituir ganancia ocasional

(4.914.413)

(71.712)

Menos ingresos no sujetos a gravamen

(15.987.154)

(25.490.775)

-

(4.411.747)

26.340.890

41.181.906

Ganancia del periodo antes de impuestos según NCIF Menos ajustes por conversión a COLGAAP para efectos tributarios (D.R. 2548 de 2014) Menos ajustes por conciliación NCIF Vs Normas del Estatuto Tributario (D.R. 1998/17 Resolución 000073 DIAN)

Menos deducciones procedentes Más gastos no deducibles Menos rentas exentas

(201.429)

-

Mas renta por recuperación de deducciones

1.031.579

-

104.548.553

120.947.148

34%

25%

Total impuesto de renta corriente

35.546.508

30.236.787

Total Impuesto sobretasa de renta 6% sobre el exceso de 800.000.000

6.224.913

-

Total impuesto de renta corriente y sobretasa

41.771.421

30.236.787

Menos retenciones en la fuente y autorretenciones

(12.855.818)

(4.398.849)

Menos anticipo de renta

(18.665.791)

(4.448.343)

(5.234.337)

(222.046)

$ 5.015.475

$ 21.167.549

Renta líquida gravable Tasa impositiva

Menos IVA descontable de renta Saldo a pagar por impuesto de renta

Las declaraciones de renta de la Compañía se encuentran en firme hasta el año gravable 2013. (2) A continuación, se detalla la determinación del impuesto complementario de ganancia ocasional:

Descripción Ingreso por venta de activos poseídos por más de 2 años

31/12/2017 $ 13.535.298

$ 377.567

(9.501.354)

(377.567)

4.033.944

-

10%

10%

Costo de activos Ganancia ocasional gravada Tasa impositiva Total impuesto por ganancia ocasional

31/12/2016

$

403.394

$

-

(3) A continuación, se detalla el movimiento del impuesto para la equidad CREE:

Descripción Impuesto para la equidad CREE

31/12/2017 $

-

31/12/2016 $

11.305.161

Menos anticipo del CREE año anterior

-

(3.513.715)

Autorretenciones CREE

-

(6.466.970)

Total impuesto para la equidad CREE

Notas a los Estados Financieros

$

-

66

$

1.324.476


Descripción Base gravable sobretasa para la equidad CREE Menos: primeros $800,000 no gravados (art.22 de la Ley 1739 de 2014) Subtotal Tarifa impositiva Sobretasa del impuesto para la equidad CREE

31/12/2017 $ -

31/12/2016 $ 125.612.900

-

(800.000)

-

124.812.900 6% $ 7.488.774

$

Notas a los Estados Financieros

(4) En el siguiente cuadro se detalla el movimiento de la sobretasa del impuesto para la equidad CREE:

La conciliación de la tasa efectiva del impuesto de renta a partir de la utilidad antes de impuestos (fiscal), se presenta a continuación:

31/12/2017

Descripción Ganancia del período antes de impuestos (fiscal) Menos partidas contables susceptibles de constituir ganancia ocasional Menos ingresos no sujetos a gravamen Menos deducciones procedentes Más gastos no deducibles Más impuesto a las ganancias ocasionales Impuesto de renta corriente

Valor

31/12/2016

Tasa (%)

Valor

Tasa (%)

$ 39.263.633

24

$ 27.432.369

25

(1.965.765)

(1)

(17.928)

(0)

(6.062.803) 10.536.356

(4) 6

(6.370.194) (1.102.937) 10.295.477

(5) (1) 9

403.394

0

-

-

$ 42.174.815

25

$ 30.236.787

28

El cargo registrado en el estado de resultado por concepto de impuesto de renta, sobretasa de renta, ganancia ocasional e impuesto diferido NIIF, se detalla así:

Descripción Impuesto de renta Sobretasa renta Impuesto para la equidad CREE Sobretasa del impuesto para la equidad CREE Impuesto complementario de renta ganancia ocasional Subtotal impuestos corrientes Gasto impuesto diferido NIIF Total

31/12/2017 $ 35.546.508 6.224.913 -

31/12/2016 $ 30.236.787 - 11.305.161 7.488.774

403.394

-

42.174.815 6.524.971 $ 48.699.786

49.030.722 12.670.603 $ 61.701.325

31/12/2017 $ 106.584.030 (25.606.206) 80.977.824 (156.081.300) 17.148.589 (138.932.711) $ (57.954.887)

31/12/2016 $ 100.213.677 6.370.353 106.584.030 (138.013.254) (18.068.046) (156.081.300) $ (49.497.270)

14.2. Impuesto diferido El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente: Descripción Saldo inicial activo Cargos Impuesto diferido activo Saldo Inicial pasivo Cargos Impuesto diferido pasivo Total impuesto diferido (neto)

67


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

El movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos en el año, es el siguiente: Impuestos diferidos activos y pasivos Periodo

Propiedades, planta y equipo

Saldo 1 de enero de 2016

Obligaciones Financieras

Otros activos

Otros pasivos

Total

$ (75.807.600)

$ (2.041.274)

$ 38.872.339

$ 1.176.957

$ (37.799.578)

(7.709.865)

(122.413)

(5.309.911)

471.586

(12.670.603)

Cargo (abono) al otro resultado integral

972.911

-

-

-

972.911

Saldo a diciembre 31 de 2016

$ (82.544.554)

$ (2.163.687)

$ 33.562.428

$ 1.648.543

$ (49.497.270)

3.791.511

(8.393.973)

(2.716.488)

793.979

(6.524.971)

Cargo (abono) al otro resultado integral

(1.338.383)

(531.991)

-

(62.272)

(1.932.646)

Saldo a diciembre 31 de 2017

$ (80.091.426)

(11.089.651)

$ 30.845.940

$ 2.380.250

$ (57.954.887)

Cargo (abono) al estado del resultado

Cargo (abono) al estado del resultado

15. Inventarios de materiales y repuestos El valor de los inventarios se detalla a continuación: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

Inventario de materiales y repuestos

$ 43.445.457

$ 45.638.958

Total inventario de materiales y repuestos

$ 43.445.457

$ 45.638.958

Porción no corriente

32.912.814

32.521.588

Porción corriente

10.532.643

13.117.370

Clasificación por vencimiento

16. Operaciones de cobertura 16.1. Posición activa El siguiente es el detalle de las valoraciones de operaciones de cobertura: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

Operaciones de cobertura con instrumentos financieros derivados

$ 7.148.485

$ 9.070.434

Total de operaciones cobertura

$ 7.148.485

$ 9.070.434

Los contratos de opciones son un instrumento financiero derivado que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar ó vender bienes o valores (activo subyacente), que en el caso específico de las operaciones celebradas por la Compañía, se hacen para mitigar los riesgos derivados de la fluctuación del dólar en el mercado cambiario y precio del oro en el mercado internacional de metales preciosos. Al 31 de diciembre de 2017 existen 20  contratos de opciones PUT sobre oro con vencimientos entre enero y diciembre de 2018, correspondiente a mil (1.000) onzas de oro por mes, entre enero y agosto, a un precio promedio mínimo de 1.287 usd/onz;

Notas a los Estados Financieros

68


Los derechos derivados de la valoración efectuada a los contratos de opciones sobre oro y dólar, dan como resultado derechos monetarios por $7.148.485. Los contratos de opciones pueden ser bajo la modalidad de non delivery ó delivery y para su valorización periódica se utiliza la metodología de Black & Sholes. Las ventas a plazo consideradas como coberturas de flujos de efectivo son transacciones previstas y altamente probables. Los términos de las ventas a plazo coinciden en monto y plazos con la estrategia prevista por la Compañía. Mineros S.A. considera como porciones ineficaces las variaciones correspondientes al valor temporal de las opciones, las cuales al momento de su medición son reconocidas con cargo a los resultados.

16.2. Posición pasiva El siguiente es el detalle de las valoraciones de las operaciones de cobertura: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

Operaciones de cobertura con instrumentos financieros derivados

$ 3.676.793

$ 4.180.199

Total operaciones de cobertura

$ 3.676.793

$ 4.180.199

Este pasivo, de acuerdo con lo explicado en la Nota 4.11 “Instrumentos financieros – contabilidad de coberturas”, en concordancia con la Nota 16.1 “Posición activa”, representa las obligaciones derivadas de los contratos de opciones CALL celebrados por la Compañía al 31 de diciembre de 2017, existen 20 contratos de opciones CALL sobre oro con vencimientos entre enero y diciembre de 2018, correspondiente a mil (1000) onzas de oro por mes, entre enero y agosto, a un precio promedio máximo de 1.365 usd/onz y quinientas (500) onzas de oro por mes, entre septiembre y diciembre, a un precio promedio máximo de 1.315 usd/onz; y 72 contratos de opciones CALL sobre dólar con vencimientos entre enero y diciembre de 2018, correspondientes a USD 6 millones mensuales, para un nominal total de USD 72 millones, cuya tasa strike promedio ponderada es de USD/COP 3.174,36.

17. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo se descompone así: Descripción Caja menor

31/12/2017 $

Bancos moneda nacional Bancos moneda extranjera (dólares) Fondo de inversión colectiva Fondos a la vista en el exterior Total efectivo y equivalente al efectivo

9.193

31/12/2016 $

25.370

1.124.223

878.312

30.075.007

6.993.850

1.716.616

5.430

73.629

74.703

$ 32.998.668

$ 7.977.665

Estas cuentas proporcionan una rentabilidad promedio del 1,18% E.A (2016 - 0,88% E.A.). A la fecha no hay efectivo restringido.

69

Notas a los Estados Financieros

y quinientas (500) onzas por mes, entre septiembre y diciembre, a un precio promedio mínimo de 1.275 usd/onz; y 72 contratos de opciones PUT sobre dólar con vencimientos entre enero y diciembre de 2018, correspondientes a USD 6 millones mensuales, para un nominal total de USD 72 millones, cuya tasa strike promedio ponderada es de USD/COP 3.012.50.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

18. Capital, acciones propias en tesorería y prima en colocación de acciones

A continuación, se presenta el detalle de la composición del capital, de las acciones propias en tesorería y de la prima en colocación de acciones, al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, así:

a) Capital y acciones propias en tesorería Descripción

31/12/2017

31/12/2016

Capital inicial

$ 158.953

$ 158.953

Total capital

$ 158.953

$ 158.953

El número de acciones en circulación es de 261.687.402 al 31 de diciembre de 2017 y 2016, así: Descripción

Número de acciones

Acciones ordinarias (1)

$ 317.906.252

Acciones en tesorería (2)

(56.218.850)

Total acciones en circulación

$ 261.687.402

(1) Mediante Escritura Pública No. 1030 del 13 de abril de 2005 de la Notaría 17 de Medellín, se protocolizó lo aprobado en el acta No 44 de la

Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 18 de marzo de 2005, donde el capital autorizado por $200.000 quedó dividido en 400.000.000 de acciones comunes de un valor nominal de cincuenta centavos ($0,50*) cada una. De estas acciones, a diciembre 31 de 2017 y 2016 se encontraban en circulación 261.687.402 (en unidades).

(2) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 no hubo readquisición de acciones propias.

De conformidad con el Código de Comercio Colombiano (Art. 396), mientras estas acciones pertenezcan a la sociedad, quedarán en suspenso los derechos inherentes a las mismas. El precio de mercado de las acciones ordinarias de la Compañía fue de $2.530 por acción ($1.920 por acción al 31 de diciembre de 2016) y presentó una frecuencia de negociación del 87,60% (69,84% en el año 2016).

b) Prima en colocación de acciones Corresponde al mayor valor cancelado sobre el valor nominal de las acciones, en capitalizaciones posteriores a la inicial, por $1.551.099. Este valor no puede distribuirse como utilidad, pero es susceptible de capitalizarse libre de impuestos.

19. Reservas Este rubro está representado así: Descripción

31/12/2017

Legal (1)

$

Para futuros ensanches (2)

79.477 409.690.028

31/12/2016 $

79.477 356.242.062

Para adquisición o reposición de propiedad, planta y equipo (2)

22.151.824

21.530.562

Reducción de saldos (sistema especial de depreciación) (3)

41.606.713

36.788.132

Para readquisición de acciones

11.191.282

11.191.282

Por utilización de sistemas especiales de valorización de inversiones (4)

39.061.436

39.061.436

$ 523.780.760

$ 464.892.951

Total reservas

Notas a los Estados Financieros

70


(3) La Asamblea General de Accionistas en cumplimiento del

como mínimo el 10% de la utilidad del año a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 50% del capital suscrito. Esta reserva no está disponible para ser distribuida, pero puede ser utilizada para absorber pérdidas. A diciembre 31 de 2017 y 2016 este valor equivale al 50% del capital suscrito y pagado.

artículo 130 del Estatuto Tributario, ha apropiado desde el 2012 esta reserva de las utilidades netas, equivalente al 70% del mayor valor de la depreciación fiscal sobre la contable. Según disposiciones legales, se puede liberar esta reserva en la medida en que las depreciaciones posteriormente contabilizadas, excedan las solicitadas anualmente para efectos tributarios, o se vendan los activos que generaron el mayor valor deducido. El valor constituido en el 2017 fue de $4.818.581 (2016 $1.343.267) y liberado $12.322.135 (2016 $4.983.008).

(2) Los cambios registrados en estas reservas, obedecen a las

apropiaciones autorizadas por Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 22 de marzo de 2017, según Acta No.56. Para el año 2017 Mineros S.A. reconoció con cargo a las reservas patrimoniales la suma $1.778.738 (año 2016 $4.458.942), por concepto de impuesto a la riqueza. La contabilización de este impuesto se efectúo de acuerdo con el art. 10 de la Ley 1739 de 2014 de la República de Colombia, que dio la opción de imputar el valor del impuesto a la riqueza contra reservas patrimoniales, sin afectar las utilidades del ejercicio.

(4) Corresponde a la reserva constituida en el año 2009 para efectos

de lo previsto en el art. 1º del D.R. 2336 de 1995 (norma tributaria)

20. Otro resultado integral acumulado De conformidad con lo previsto en la NIC 1, en el otro resultado integral – ORI deben clasificarse determinadas partidas atendiendo su naturaleza y agrupadas en dos tipos de categorías: (i) las que no se reclasifican posteriormente al resultado del período, y (ii) las que se reclasifican posteriormente al resultado del período cuando se cumplan condiciones específicas. Para el efecto, el otro resultado integral de la Compañía está conformado por las siguientes partidas: Descripción Revaluación de activos

31/12/2017

31/12/2016

$ 8.869.888

$

Mediciones planes de beneficios

(330.589)

40.105

626.840

2.454.490

3.840.074

15.643.165

$ 13.006.213

$ 26.953.223

Contabilización de coberturas de flujo de caja Método de participación Hemco Nicaragua S.A. Total otro resultado integral acumulado

8.815.463

El movimiento del otro resultado integral neto de impuestos al 31 de diciembre es: Otro resultado integral, neto de impuestos Partidas que no serán reclasificados al resultado del período:

31/12/2017

31/12/2016

Mediciones planes de beneficios definidos

$

Revaluación de propiedad, planta y equipo

(370.694) 1.070.029

Método de participación Hemco Nicaragua S.A.

$

113.028 67.671

1.868.956

8.635.015

$ 2.568.291

$ 8.815.714

(1.827.650)

(3.490.634)

Método de participación Hemco Nicaragua S.A.

(13.672.047)

(9.857.528)

Subtotal

(15.499.697)

(13.348.162)

$ (12.931.406)

$ (4.532.448)

Subtotal Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del período: Coberturas de flujos de efectivo

Total otro resultado integral, neto de impuestos

El efecto del impuesto diferido registrado en el “Otro resultado integral”, se refleja en la Nota 14 “Impuesto diferido” por valor al 31 de diciembre de 2017 de $1.932.646, ($972.911, año 2016).

71

Notas a los Estados Financieros

(1) De acuerdo con la Ley Colombiana, la Compañía debe transferir


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

21. Créditos y préstamos A continuación, se detallan las cifras que comprenden este rubro: Descripción

31/12/2017

Leasing Bancolombia S.A. (*)

$

89.055.785

$ 94.899.993

120.911

123.759

89.176.696

$ 95.023.752

82.578.703

88.584.984

6.597.993

6.438.768

Bancolombia S.A. Total créditos y préstamos

$

31/12/2016

Clasificación por vencimiento Porción no corriente Porción corriente

(*) Corresponde a los contratos de leasing de infraestructura que se describen a continuación, los cuales fueron suscritos el 17 de febrero de 2011 y el 25 de enero de 2011, respectivamente, con Leasing Bancolombia S.A., así:

Contrato No.

Tasa de interés

Plazo

Obra civil

119709

DTF + 3.25%

144 meses

Ampliación de la Central Hidroeléctrica Providencia I

119710

DTF + 3.05%

144 meses

Construcción de la Central Hidroeléctrica Providencia III

En la siguiente relación se muestran los vencimientos para los préstamos no corrientes con el sector financiero:

Leasing Bancolombia

1 año

1 a 5 años

Más de 5 años

Total

2016

14.991.174

79.908.819

-

$ 94.899.993

2017

14.111.908

74.943.877

-

$ 89.055.785

22. Beneficios a empleados Comprende los siguientes rubros: Descripción Salarios por pagar

31/12/2017 $

708.610

31/12/2016 $

355.732

Cesantías retroactivas

3.099.070

3.347.561

Cesantías Ley 50 de 1990

1.982.639

1.769.262

Intereses a las cesantías

399.279

314.911

Vacaciones

1.841.208

1.614.182

Bonificación por jubilación

1.104.535

1.352.015

Pensiones de jubilación (*)

1.708.240

1.480.542

$ 10.843.581

$ 10.234.205

Porción no corriente

5.911.845

6.180.118

Porción corriente

4.931.736

4.054.087

Total beneficios a empleados Clasificación por vencimiento

Notas a los Estados Financieros

72


Las valoraciones actuariales efectuadas por un experto actuarial para Mineros S.A. determinan el valor actual de la obligación a diciembre 31 de 2017 y 2016, que la Compañía tiene por jubilaciones y rentas de supervivencia en aplicación de la legislación colombiana en pensiones, e incluye las mesadas adicionales que deben pagarse en los meses de junio y diciembre en cada año, así como el valor actual del auxilio funerario en el grupo de jubilados totalmente por la Compañía.

El cálculo actuarial por pensiones de jubilación se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 17 pensionados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, cuya prestación ya está consolidada, con base en los siguientes supuestos:

Descripción

31/12/2017

31/12/2016

Tasa de descuento

6,55%

9,97%

Tasa de reajuste pensional

3,50%

4,93%

N.A.

N.A.

Rotación de empleados

A continuación, se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial:

Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$ 1.480.542

$ 1.582.067

Costo por intereses

132.336

119.235

Otro resultado integral ganancias (pérdidas) actuariales

248.563

(59.859)

(153.201)

(160.901)

$ 1.708.240

$ 1.480.542

Saldo anterior

Pagos del año Total jubilación

Para los cálculos actuariales al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según resolución No. 1555 de julio 30 de 2010.

El cálculo actuarial para el año 2017 según NIIF es de $1.708.240 y según COLGAAP es de $1.418.994, generando una diferencia entre los cálculos de $289.246.

Adicionalmente, la Compañía financia el pago de las pensiones de jubilación a su cargo con recursos propios, es decir, el pasivo por pensiones no está respaldado por un patrimonio autónomo con destinación específica para el cumplimiento de esta obligación.

Los montos reconocidos en el estado de resultado integral por concepto de pensiones de jubilación se descomponen, así:

Concepto

31/12/2017

31/12/2016

$ 16.711

$ 23.623

169.912

184.525

Apropiación para pensiones (cálculo actuarial) Pago pensiones

73

Notas a los Estados Financieros

(*) Las pensiones de jubilación que actualmente tiene a su cargo Mineros S.A. corresponden a aquellos empleados que en la fecha de la Resolución de conmutación con el ISS (noviembre de 1997), tenían expectativas de adquirir la pensión de jubilación especial pactada en la Convención Colectiva de Trabajo (18 años de servicio y 47 de edad), y en consecuencia, la fecha de reconocimiento dependía de la voluntad del trabajador, o a quienes en la misma fecha de la Resolución no eran trabajadores activos de la empresa y se habían retirado con la expectativa de pensión, pendiente sólo de cumplir el requisito de edad.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

23. Provisiones El valor de las provisiones es el siguiente: Descripción

31/12/2017

Laborales (1)

$

Ambientales (2)

940.000

$

2.040.000

1.015.862

942.367

635.000

692.913

11.929.352

6.491.105

$ 14.520.214

$ 10.166.385

Desmantelamiento de activos (3) Otras provisiones (4) Total provisiones

31/12/2016

Clasificación por vencimiento Porción no corriente Porción corriente

2.590.862

3.675.281

11.929.352

6.491.104

(1) Esta provisión se reconoce para atender las pérdidas probables estimadas por litigios laborales, cuando en los respectivos procesos existe un

fallo de primera instancia en contra de la Compañía, ó se ha presentado recurso de apelación ante los Tribunales Superiores ó el recurso de casación ante la Corte Suprema de Justicia como tribunal de cierre. La provisión se revisa anualmente con base en el informe presentado por los asesores laborales de la Compañía. Con fundamento en el anterior criterio, y de acuerdo con los informes presentados por los asesores laborales, el detalle de estos procesos es el siguiente:

Demandante

Pretensión económica contabilizada (provisión)

Motivo de la demanda

Estado actual del proceso

María del Pilar Chávez Cardoza

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

Luis Carlos de la Ossa Cerpa

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

130.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

José Erasmo Espejo

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

100.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

Miguel Enrique Niño

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

90.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

Deogracias Cuero Hinestroza

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

100.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

Wilfredo Martínez España

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

90.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

Mamerto Enrique Gómez Olivera

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

100.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

Juan Evangelista Muñoz Vanegas

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

90.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

Gustavo Antonio Grueso Espinosa

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

130.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

Rodrigo Antonio Cadavid Mejía

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

70.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

TOTAL

Notas a los Estados Financieros

$

40.000

$ 940.000

74

Tribunal Superior de MedellínRecurso de apelación


“un área donde existe la necesidad de restauración, mitigación o compensación por daño ambiental o impacto no gestionado, producido por actividades mineras inactivas o abandonadas que ponen en riesgo la salud, calidad de vida o bienes públicos o privados” Los pasivos ambientales identificados a cargos de la Compañía, son: •

Provisión para cubrir la contingencia de pérdida de un (1) proceso administrativo sancionatorio ambiental adelantado por la Corporación Autónoma Regional del Centro de Antioquia-CORANTIOQUIA, territorial Panzenú, (proceso Cativos), por presuntas violaciones a las normas ambientales ocasionadas por Mineros S.A. en desarrollo de su operación minera en el nordeste antioqueño. El monto de la contingencia fue estimada por una Firma de expertos ambientales, ya que la sanción no fue tasada por la autoridad administrativa.

De acuerdo con el estudio preparado por la firma de asesoría independiente Ambiental Mente S.A.S., corresponde a las actividades que habría que llevar a cabo para corregir, compensar o mitigar el impacto ambiental ocasionado por el eventual cierre de la operación minera aluvial, tales como cargueros no manejados, subsidencia del terreno y manejo de celdas de seguridad I y II.

(3) La provisión para desmantelamiento de activos representa el valor de aquellos costos de cierre en los cuales se espera incurrir al cierre de

las operaciones mineras, para el cierre de las instalaciones de la Mina La Ye (Municipio de Zaragoza-Antioquia) y las relaveras asociadas a la explotación minera subterránea. El estimado de dichos costos de cierre está basado en estudios que han sido preparados por expertos técnicos de la Compañía, cumpliendo con las regulaciones ambientales vigentes.

La provisión corresponde principalmente a actividades que deberán ser llevadas a cabo con el propósito de restaurar aquellas zonas que han sido afectadas por los trabajos de explotación minera, tales como movimientos de tierra, desmontaje de planta de beneficio, cierre de bocaminas, monitoreos y labores de revegetación. Los presupuestos de cierre de la Mina La Ye y las relaveras son revisados de manera periódica para tener en cuenta cualquier cambio significativo que hubiere ocurrido en alguno de los estudios realizados; sin embargo, los costos de cierre dependerán de los precios de mercado de los trabajos de cierre requeridos que reflejarán las condiciones económicas futuras. Asimismo, el momento en que serán efectuados los desembolsos dependerá de la vida útil de mina, lo cual estará en función de las cotizaciones futuras del oro y las nuevas áreas a desarrollar, resultantes de la actividad exploratoria. (4) Corresponde a los valores registrados contablemente para atender el pago de obligaciones litigiosas y/o administrativas de distinta índole, cuyo

monto no es posible estimar con plena certeza al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 así:

a.

Obligaciones con la Corporación Autónoma Regional del Centro de Antioquia – CORANTIOQUIA:

Valores facturados (facturas PZ-2301, PZ-2302 y PZ-2303 de 2017) por tasas retributivas por vertimientos puntuales y tasas por utilización de aguas superficiales, año 2016 (*)

$ 7.555.318

Intereses de mora calculados

1.569.293

Valor provisionado por tasas retributivas de uso de agua año 2017

1.278.441

Total

$ 10.403.052

(*) Contra los actos administrativos originados con motivo de la excepción de estas facturas, la empresa interpuso los correspondientes recursos de reposición, que aún se encuentran en trámite en la vía gubernativa. b.

Provisión para compra de energía, mes de diciembre de 2017 $41.363

c.

Pasivo por cobro del impuesto de alumbrado público del Municipio de El Bagre, facturado a Mineros S.A. por Empresas Públicas de Medellín en octubre de 2016 $1.484.937.

La empresa interpuso el 14 de diciembre de 2016 ante la Secretaría de Hacienda del municipio de El Bagre, recurso de reconsideración contra el cobro de este impuesto, solicitando su revocatoria. Así mismo, mediante Escritura Pública No. 33 de enero 16 de 2018 de la Notaría Segunda de Medellín, se protocolizó el silencio administrativo positivo, al no haber resuelto el recurso dentro del término previsto para el efecto.

El movimiento de las provisiones durante el período 2017 - 2016:

Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$ 10.166.385

$ 3.425.996

5.758.119

6.991.896

Saldo de provisiones 1° de enero Adiciones Utilizaciones (-) Total provisiones

75

(1.404.290)

(251.507)

$ 14.520.214

$ 10.166.385

Notas a los Estados Financieros

(2) Según la definición internacional más general de los Pasivos Ambientales Mineros-PAM (Oblasser y Chaparro 2008), esta hace referencia a


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Activos y pasivos contingentes A fin de dar cumplimiento a la NIC 37, se revelan los activos y pasivos contingentes –eventualmente a cargo y/o a favor de la sociedad– cuyos valores no están reconocidos contablemente en los estados financieros, precisamente en razón de su contingencia, y por tanto el importe del activo o la obligación no puede ser medido con suficiente fiabilidad. Se derivan de los procesos litigiosos en curso, en los cuales Mineros S.A. actúa como demandante y demandado, así: Tipo de proceso Ambientales y administrativas (*) Tributario Civil Laboral Total contingencias

Activos contingentes $ 20.850.616 3.143.153 2.627.690 $ 26.621.459

Pasivos contingentes $ 130.631 46.595 $ 177.226

(*) Corresponde al proceso en curso por la reclamación y el recurso de reposición de las tasas retributivas del año 2015 por valor de $19.836 millones y por otros procesos $1.015 millones.

24. Acreedores y otras cuentas por pagar El valor de este rubro corresponde a: Descripción Proveedores y acreedores Retención en la fuente IVA y renta Retención en la fuente industria y comercio Bagre Retenciones y aportes de nómina Otras Total acreedores y otras cuentas por pagar

31/12/2017 $ 8.597.479 1.604.841 22.387 2.786.268 678.641 $ 13.689.616

31/12/2016 $ 9.005.324 1.567.260 21.709 1.931.488 6.302.280 $ 18.828.061

De acuerdo con las políticas de la empresa, las obligaciones por acreedores y otras cuentas por pagar, originadas en el giro ordinario de su objeto social, se cancelan en un plazo máximo de 30 días.

25. Otros pasivos financieros El valor de los pasivos financieros es el siguiente: Descripción Dividendos ordinarios decretados (*) Dividendos de períodos anteriores Total otros pasivos financieros

31/12/2017 $ 9.263.734 1.252.083 $ 10.515.817

31/12/2016 $ 8.635.684 1.134.689 $ 9.770.373

(*) Según Acta No. 56 de la Asamblea Ordinaria General de Accionistas de marzo 22 de 2017, se aprobó la proposición sobre pago de dividendos. El dividendo mensual es de $11,80 (once pesos con 80/100) por acción sobre un total de 261.687.402 acciones en circulación por $9.263.734 trimestrales, para el período abril 2017 - marzo de 2018, pagadero entre el 10 y el 20 de cada mes. Tienen derecho al dividendo del mes, quienes estén registrados en el libro de accionistas el día ex-dividendo del mismo período, en los términos indicados en el Reglamento General de la Bolsa de Valores de Colombia, con base en el art. 2º del Decreto 4766 de 2011.

El total de dividendos a pagar por $37.054.936 (miles de pesos), se tomaron de las utilidades del 2016.

Para la vigencia actual se han pagado los trimestres anticipados de abril, julio y septiembre por un valor total de $26.539.119

Concepto Dividendos decretados Dividendos pagados Total otros pasivos financieros

Notas a los Estados Financieros

31/12/2017 $ 37.054.936 (26.539.119) $ 10.515.817

76

31/12/2016 $ 34.542.737 (24.772.364) $ 9.770.373


Los ingresos ordinarios de la Compañía se obtienen por la exportación de oro, metales preciosos y operaciones de cobertura. A continuación se presentan las ventas a clientes según el país: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

259.717.060

$ 151.854.977

Inglaterra

123.402.235

229.989.734

Subtotal ventas de oro y metales preciosos

383.119.295

381.844.711

Estados Unidos

$

Operaciones de cobertura

7.189.743

(150.408)

Subtotal ingresos operaciones de cobertura

7.189.743

(150.408)

390.309.038

$ 381.694.303

Total ingresos de actividades ordinarias

$

La Compañía a la fecha no se ajusta al modelo de precios provisionales. La Compañía cotizó al menos entre el 90% y 95% del material contenido en cada factura comercial antes de cada exportación, el contenido restante tiene un precio después de la finalización de los resultados de finura, esto con el fin de evitar diferencias que podrían terminar en compras innecesarias de oro. Los ingresos percibidos porcentualmente de los principales clientes por las ventas netas se presentan a continuación: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

Auramet Tranding

44%

40%

INTL FCSTONE LTD

32%

60%

Bank of Nova Scotia

20%

0%

Asahi Refining USA

4%

0%

100%

100%

Total ventas de oro y metales preciosos

Las ventas de oro de la Compañía se realizan a brokers y compañías de reconocido prestigio internacional. Algunos de estos clientes tienen contratos de venta que les garantizan el suministro de la producción de la Compañía a precios que están basados en cotizaciones corrientes de mercado.

27. Costos de ventas El saldo de esta cuenta comprende: Descripción Costos del personal

31/12/2017

31/12/2016

$

$

56.092.187

51.036.798

Materiales y repuestos

53.029.591

49.370.281

Servicios

43.875.818

42.573.926

Depreciación y amortización (*)

32.305.920

38.568.996

Impuestos

20.858.310

20.725.176

Mantenimiento y reparaciones

5.287.818

7.898.082

Diversos

7.204.411

5.707.066

$ 218.654.055

$ 215.880.325

Total costo de ventas

(*) La disminución en el valor de depreciación y amortización, se debe al aumento de la vida útil remanente de los activos asociados a la operación subterránea, de acuerdo con actualización del inventario de recursos y reservas con las que cuenta la Operación Subterránea, se asignó una nueva vida útil de 5 años y 7 meses en 2017.

77

Notas a los Estados Financieros

26. Ingresos de actividades ordinarias


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

28. Otros ingresos Comprende los siguientes conceptos: Descripción Servicios

31/12/2017 $

4.566.524

Venta de energía (*)

Total otros ingresos

$

$

3.311.746

4.488.945

12.251.869

341.476

1.121.414

6.251.570

6.950.156

15.648.515

$ 23.635.185

Reintegro de costos y gastos Diversos

31/12/2016

(*) La venta de energía en Mineros S.A. varió entre el 2016 y el 2017 por los siguientes motivos: •

En el año 2016 se vendieron un total de 44.047.251 kWh, es decir, un promedio de 5.028 kW a un precio promedio de $278/kWh.

En el año 2017 se vendieron 35.358.897 kWh, es decir un promedio de 4.036 kW a un precio promedio de $126/kWh.

E l alto precio logrado en el 2016 se originó por la menor disponibilidad del parque de generación eléctrica en Colombia, en razón a la salida temporal de las plantas de generación Termovalle, Termocandelaria y Guatapé; adicionalmente, la declaratoria de llegada del Fenómeno del Niño y por consiguiente la baja hidrología en las diferentes cuencas que alimentan las centrales hidroeléctricas, hizo entrar en vigencia Resoluciones expedidas por la CREG para el cumplimiento en las Obligaciones de Energía en Firme, las cuales remuneraron de manera especial la venta de energía en bolsa.

29. Gastos de administración Comprende los siguientes conceptos: Descripción Gastos del personal

31/12/2017 $

9.903.433

31/12/2016 $

8.873.602

Depreciación y amortización

1.429.382

1.245.316

Honorarios

1.283.704

1.168.697

Servicios

1.244.519

1.975.650

Mantenimiento y reparaciones

1.055.244

811.419

Alojamiento y manutención

660.212

591.152

Impuestos (*)

203.540

794.785

1.681.985

1.588.379

$ 17.462.019

$ 17.049.000

Diversos Total gastos de administración

(*) El decremento del gasto por concepto de impuestos, se debe al menor valor pagado en 2017 por concepto de impuesto de industria y comercio, comparado con el pago de 2016, adicionalmente en éste mismo año se efectúo un pago que correspondía al año 2015.

Notas a los Estados Financieros

78


Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$ 9.738.337

$ 17.917.890

Gastos venta de energía (2)

2.798.272

6.219.388

Impuestos asumidos

2.643.092

1.988.698

Gravamen a los movimientos financieros

1.487.714

1.211.780

-

180.000

Amortizaciones de exploraciones y otros (1)

Pasivos estimados Donaciones

486.781

299.158

Diversos (3)

9.742.780

5.698.782

$ 26.896.976

$ 33.515.696

Total otros gastos

(1) Este año no se presentó deterioro en los proyectos de exploración, por tal motivo se evidencia disminución en el concepto de amortización de

exploraciones y otros.

(2) Las razones por las que disminuyó el gasto de venta de energía, se debe a la explicación que se encuentra en la Nota 28 “Otros ingresos” (3) El aumento obedece al pago por servicios recibidos por nuevos proyectos que se encuentran en curso.

31. Ingresos financieros Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2017

Intereses (1)

$

3.424.739

Valorización de títulos valores

273.653

-

3.172.665

244.521

1.830.391

4.216.519

331.809

$ 8.707.475

$ 8.503.101

Valorización de propiedades de inversión Total ingresos financieros

$ 2.894.583

821.696

Valorización de derivados (coberturas) Diversos (2)

31/12/2016

(1) El aumento de este rubro corresponde a los intereses generados por el préstamo otorgado a la Compañía Hemco Nicaragua S.A. por valor de

USD 9,2 millones en noviembre de 2017, cuyos intereses ascendieron a $559 millones.

(2) La variación corresponde a la venta de unos derechos fiduciarios poseídos en el encargo fiduciario Alianza Fiduciaria - Proyecto Milla de Oro

(Medellín), el cual arrojó excedentes por valor de $3.993 millones de pesos.

32. Gastos financieros Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$ 10.448.245

$ 13.084.412

Desvalorización de derivados

122.883

(4.337.055)

Diversos

306.498

1.381.502

$ 10.877.626

$ 10.128.859

Intereses (*)

Total otros gastos financieros

(*) Esta disminución corresponde al menor valor pagado por concepto intereses, ya que en el año 2016 se canceló el saldo de la obligación financiera con el Banco de Bogotá Miami (Agency) por valor de USD 24 millones.

79

Notas a los Estados Financieros

30. Otros gastos


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

33. Diferencia en cambio, neta Comprende los siguientes conceptos: Descripción Deudores

31/12/2017 $

(772.831)

Inversiones

31/12/2016 $

(1.675.929)

(6.180)

(14.437)

Caja y bancos

192.917

(517.134)

Obligaciones

351.417

4.160.235

Total diferencia en cambio, neta

$

(234.677)

$

1.952.735

34. Participación en la utilidad de las subsidiarias Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2017

Operadora Minera S.A.S.

$

Exploradora Minera S.A.S.

Total participación en la utilidad de las subsidiarias

$

877.359

121.975

70.138

7.340

9.283

22.025.262

20.354.584

$ 22.933.591

$ 21.311.364

Compañía Minera de Ataco S.A.S. HEMCO Nicaragua S.A.

31/12/2016

779.014

35. Utilidad por acción Utilidad por acción básica y diluida La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo las acciones comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como acciones en tesorería. La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes en circulación para simular la conversión de todas las acciones comunes potenciales diluibles. La Compañía, no tiene acciones comunes potencialmente diluibles. A continuación, se presenta así: Descripción Utilidad después de impuestos

31/12/2017

31/12/2016

$ 114.773.480

$

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación Utilidad por acción

Notas a los Estados Financieros

261.687,4 $

438,59

80

98.821.483 261.687,4

$

377,63


La siguiente tabla muestra para cada uno de los niveles de jerarquía del valor razonable, los activos y pasivos de Mineros S.A. medidos a valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2017 y 2016: Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2017 Propiedades, planta y equipo Terrenos Construcciones y edificaciones Inversiones Fideicomiso inversión nacional TES Acciones del exterior Fondeos Otras inversiones   Coberturas Coberturas netas Propiedades de inversión Terreno Lote Barú Total  

Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2016

AÑO 2017 Nivel 1

Nivel 2

$   4.733.589 7.842.300 1.030.239 10.554.876 24.161.004   -    -  $ 24.161.004 24,72%

Nivel 3

$ 17.954.684  43.339.139  61.293.823    -  -  -    3.471.692   6.223.012 $ 70.988.527 72,64%

$

Total -

2.583.142 2.583.142 $2.583.142 2,64%

$ 17.954.684 43.339.139 61.293.823   4.733.589 7.842.300 1.030.239 10.554.876 2.583.142 26.744.146   3.471.692   6.223.012 $97.732.673 100%

AÑO 2016 Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Propiedades, planta y equipo Terrenos

-

$ 16.014.124

-

43.636.287

-

59.650.411

-

59.650.411

14.199.686

-

-

14.199.686

7.961.210

-

-

7.961.210

Acciones del exterior

216.634

-

-

216.634

Acciones nacionales

148.750

-

-

148.750

-

-

2.583.142

2.583.142

22.526.280

-

2.583.142

25.109.422

-

4.890.235

-

4.890.235

-

5.978.491

-

5.978.491

$ 22.526.280

$ 70.519.137

$ 2.583.142

$95.628.559

23,56%

73,74%

2.70%

100%

Construcciones y edificaciones

$

$

-

$ 16.014.124 43.636.287

Inversiones Fideicomiso inversión nacional TES

Otras inversiones Coberturas Coberturas netas Propiedades de inversión Terreno Lote Barú Total

81

Notas a los Estados Financieros

36. Medición del valor razonable en una base recurrente y no recurrente


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

37. Transacciones y saldos entre partes vinculadas De conformidad con lo previsto en la NIC 24 se revela lo siguiente: AÑO 2017 Subsidiaria Operadora Minera S.A.S.

Ingreso $

320.279

Exploradora Minera S.A.S. Hemco Nicaragua S.A. Total transacciones entre partes vinculadas

Costos/gastos

$

$

25.587.387

Valores por cobrar $

Valores por pagar

104.519

$ 1.270.939

51.632

189.322

25.910

296.258

4.753.337

-

28.874.662

-

5.125.248

$ 25.776.709

$ 29.005.091

$ 1.567.197

Valores por cobrar

Valores por pagar

AÑO 2016 Subsidiaria Operadora Minera S.A.S. Exploradora Minera S.A.S. Hemco Nicaragua S.A. Total transacciones entre partes vinculadas

Ingreso $

322.162

Costos/gastos $

25.548.051

$

-

$

1.230.177

51.143

339.012

-

16.201

2.938.441

-

275.843

-

$ 3.311.746

$ 25.887.063

$

275.843

$

1.246.378

El aumento en 2017 del rubro de las cuentas por cobrar a vinculados económicos corresponde específicamente a los siguientes conceptos: (i) Crédito otorgado a la Compañía Hemco Nicaragua S.A. por valor de US$9,223,664 a una tasa del 8,40% E.A, los cuales equivalen a $28.082 millones y $793 millones a servicios administrativos, (ii) Operadora Minera S.A.S. y Exploradora Minera S.A.S. por concepto de servicios administrativos. Los saldos por pagar a las subsidiarias nacionales corresponden a servicios de operación (Mina La Ye) y exploración prestados por las dos empresas en el último mes del año, los cuales se cancelan en un término menor a 30 días. Todas las operaciones realizadas con las Compañías del Grupo, se hicieron en condiciones de mercado y no existieron diferencias con respecto a las condiciones generales vigentes para operaciones similares efectuadas con terceros. La compensación total pagada al personal clave de la dirección de la Compañía (personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad) durante el 2017 ascendió a $2.600.743 ($2.089.232 año 2016). Los honorarios pagados a los directores por su asistencia a la Junta Directiva en el 2017, fue de $166.475 ($165.060, año 2016).

Notas a los Estados Financieros

82


No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros y hasta la fecha de su aprobación, que puedan afectar de manera significativa la situación financiera de Mineros S.A. reflejada en estos estados financieros.

83

Notas a los Estados Financieros

38. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa


5

Informe Financiero Consolidado


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Informe del Revisor Fiscal A los accionistas de Mineros S.A. Informe sobre los estados financieros He auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Mineros S.A. y sus subsidiarias, los cuales comprenden el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017, el estado consolidado de resultados, de otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas, así como otras notas explicativas. Responsabilidad de la administración sobre los estados financieros La administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, y por el control interno que la gerencia

Informe Financiero Consolidado

considere relevante para la preparación y correcta presentación de los estados financieros libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como, efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias. Responsabilidad del Revisor Fiscal Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados financieros consolidados con base en mi auditoría. Efectué la auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría aceptadas en Colombia. Esas normas requieren que cumpla con requerimientos éticos y que planifique y realice la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros consolidados están libres de errores significativos. Una auditoría consiste en desarrollar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros.

86


Informe Financiero Consolidado

En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también incluye, evaluar las políticas contables utilizadas y las estimaciones contables significativas hechas por la administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros consolidados.

Otros asuntos Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2016, que se incluyen para propósitos comparativos únicamente, fueron auditados por otro revisor fiscal designado por Deloitte & Touche Ltda., quien expresó una opinión sin salvedades el 24 de febrero de 2017.

Considero que la evidencia de auditoría obtenida me proporciona una base razonable para expresar mi opinión. Opinión En mi opinión, los estados financieros consolidados adjuntos, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera consolidada de Mineros S.A y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2017, el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia.

87

EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA Revisor Fiscal T.P. 187462-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. 26 de febrero de 2018.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Mineros S.A.

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS Períodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016 Cifras expresadas en miles de pesos

Nota

31/12/17

Propiedad, planta y equipo, neta

8

$ 537.584.543

Propiedades de inversión

9

6.223.012

5.978.491

Proyectos de exploración y evaluación

10

62.672.531

52.989.877

Activos intangibles

11

164.897.081

177.948.244

Plusvalía

12

4.032.235

4.032.235

Instrumentos financieros patrimoniales

16

2.583.142

2.638.503

Impuestos diferidos activos

13

33.005

226.592

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

14

9.410.004

9.065.673

Inventarios de materiales

15

52.369.197

47.292.044

Activos por impuestos

13

6.839.654

7.303.007

698.393

1.327.765

ACTIVO

31/12/16

ACTIVO NO CORRIENTE

Otros activos

$

847.342.797

ACTIVO NO CORRIENTE

515.128.146

823.930.577

ACTIVO CORRIENTE

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

14

16.056.897

19.167.337

Inventarios de materiales

15

31.556.497

39.395.952

Activos por impuestos

13

10.723.992

12.364.823

Activos financieros negociables

16

30.445.496

25.158.148

Operaciones de cobertura

17

8.261.053

12.764.922

3.200.029

3.006.733

54.112.623

19.971.774

Otros activos Efectivo y equivalentes de efectivo

18

154.356.587

ACTIVO CORRIENTE ACTIVO

$ 1.001.699.384

131.829.689 $

955.760.266

Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

Informe Financiero Consolidado

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador General T.P. 32758-T

88

EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA Revisor Fiscal T.P. 187462-T Designado por Deloitte & Touche Ltda.


Informe Financiero Consolidado

Mineros S.A.

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS Períodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016 Cifras expresadas en miles de pesos PATRIMONIO

Nota

Capital

19 a)

Prima en colocación de acciones

19 b)

1.551.099 (182.492)

1.551.099 (177.669)

19 a)

(5.611.007)

(5.611.007)

31/12/17

$

158.953

Superávit método de participación Acciones propias en tesorería

31/12/16

$

158.953

Reservas

20

523.780.760

464.892.951

Otro resultado integral acumulado

21

13.006.213 28.775.741

26.953.223 38.270.647

116.906.626

88.178.906

Ganancias retenidas Resultado neto del período PATRIMONIO PARTICIPACIÓN NO CONTROLADA

678.385.893

614.217.103

921.052

1.907.265

PASIVO PASIVO NO CORRIENTE

Créditos y préstamos

22

126.398.004

143.423.570

Beneficios a empleados

23

11.609.299

11.145.041

Impuestos diferidos pasivos

13

63.421.439

55.066.214

Provisiones

24

17.826.270

11.260.983

Acreedores y otras cuentas por pagar

25

1.234.978

-

220.489.990

PASIVO NO CORRIENTE

220.895.808

PASIVO CORRIENTE

Créditos y préstamos

22

17.711.826

21.807.288

Beneficios a empleados

23

10.148.133

7.538.178

Provisiones

24

11.929.352

6.491.104

Operaciones de cobertura

17

5.255.386

4.207.344

Acreedores y otras cuentas por pagar

25

34.348.256

33.245.723

Otro pasivos financieros

26

10.516.069

9.770.373

Pasivos por impuesto corriente

13

11.993.427

35.680.080

PASIVO CORRIENTE

101.902.449

118.740.090

PASIVO

322.392.439

339.635.898

PASIVO + PATRIMONIO

$ 1.001.699.384

$

955.760.266

Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador General T.P. 32758-T

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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Mineros S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS

Períodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016 Cifras expresadas en miles de pesos

Nota Ingresos de actividades ordinarias

27

Costos de ventas

28

31/12/17

$

Ganancia bruta

31/12/16

790.514.263

$

686.773.860

(546.484.631)

(474.607.287)

244.029.632

212.166.573

Otros ingresos

29

12.323.991

22.635.313

Gastos de administración

30

(25.157.261)

(23.104.057)

Otros gastos

31

(37.933.707)

(41.737.558)

Ingresos financieros

32

8.588.977

8.817.893

Gastos financieros

33

(15.742.456)

(16.026.629)

Diferencia en cambio neta

34

(2.173.134)

(1.152.293)

Ganancia del período antes de impuestos

183.936.042

161.599.242

Impuesto corriente

13

(58.706.491)

(60.820.311)

Impuesto diferido

13

(7.549.090)

(11.922.801)

RESULTADO NETO DEL PERÍODO

117.680.461

88.856.130

116.906.626

88.178.906

773.835

677.224

117.680.461

88.856.130

446,74

336,96

Ganancia atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

Ganancias básicas por acción

37

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ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

Informe Financiero Consolidado

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Informe Financiero Consolidado

Mineros S.A.

ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS Períodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016 Cifras expresadas en miles de pesos

31/12/17 RESULTADO NETO DEL PERIODO

$

31/12/16

117.680.461

$

88.856.130

Otro resultado Integral, neto de impuestos Partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado del período: Mediciones de planes de beneficios definidos

(370.694)

Revaluación de propiedad, planta y equipo

113.028

2.938.985

8.702.686

2.568.291

8.815.714

(4.764.015)

(7.697.341)

(10.735.682)

(5.650.821)

(15.499.697)

(13.348.162)

(12.931.406)

(4.532.448)

5.214.652

1.614.197

109.963.707

85.937.879

103.975.220

83.646.458

5.988.487

2.291.421

Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del período: Coberturas de flujos de efectivo Ajustes por conversión

Otro resultado Integral, neto de impuestos Ajuste por conversión interés no controlado RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERIODO Ganancia atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras $

109.963.707

$

85.937.879

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Informe Financiero Consolidado

92 -

Otras variaciones patrimoniales

-

Resultado integral del periodo

Apropiación de reservas

Pago de dividendos

Pago de donaciones de acción social

Pago impuesto a la riqueza

Depreciación de activos revaluados

Otras variaciones patrimoniales $

$

$

1.551.099

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.551.099

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.551.099

Prima en colocación de acciones (Nota 19 b)

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

$ 158.953

-

Otro resultado integral del período

Saldo al 31 de diciembre de 2017

-

Resultado neto del período

$ 158.953

-

Depreciación de activos revaluados

Saldo al 31 de diciembre de 2016

-

Pago impuesto a la riqueza

-

Pago de dividendos -

-

Apropiación de reservas

-

-

Resultado integral del periodo

Adquisición interés no controlado

-

Otro resultado integral del período

Pago de donaciones de acción social

-

$ 158.953

Resultado neto del período

Saldo al 1 de enero de 2016

Capital (Nota 19 a)

$

$

$

(182.492)

-

-

(4.823)

-

-

-

-

-

-

(177.669)

21.618

-

(12.617)

-

-

-

-

-

-

(186.670)

Superavit método de participación

$

$

$

$ 523.780.760

132.067

-

(1.778.738)

(1.100.000)

-

61.634.480

-

-

-

$ 464.892.951

246.784

-

(4.458.611)

(1.000.000)

-

38.027.293

-

-

-

$ 432.077.485

Reservas (Nota 20)

$

$

$

13.006.213

-

(1.015.604)

-

-

-

-

(12.931.406)

(12.931.406)

-

26.953.223

-

(653.061)

-

-

-

-

(4.532.448)

(4.532.448)

-

32.138.732

Otro resultado integral acumulado (Nota 21)

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador General T.P. 32758-T

(5.611.007)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(5.611.007)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(5.611.007)

Acciones propias en tesorería (Nota 19 a)

Períodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016 Cifras expresadas en miles de pesos

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADOS

Mineros S.A.

$

$

$

28.775.741

-

1.015.604

-

-

-

(10.510.510)

-

-

-

38.270.647

-

653.061

-

-

(6.893.342)

-

(11.186.186)

-

-

-

55.697.114

Ganancias retenidas

-

-

-

(37.054.936)

(51.123.970)

116.906.626

-

116.906.626

88.178.906

-

-

-

-

(34.542.737)

(26.841.107)

88.178.906

-

88.178.906

61.383.844

$

$

$

678.385.893

132.067

-

(1.783.561)

(1.100.000)

(37.054.936)

-

103.975.220

(12.931.406)

116.906.626

614.217.103

268.402

-

(4.471.228)

(1.000.000)

(6.893.342)

(34.542.737)

-

83.646.458

(4.532.448)

88.178.906

577.209.550

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

$

$

$

921.052

-

-

-

-

(6.974.700)

5.988.487

5.214.652

773.835

1.907.265

-

-

-

-

(4.161.613)

(4.375.170)

2.291.421

1.614.197

677.224

8.152.627

Participación no controlada

EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA Revisor Fiscal T.P. 187462-T Designado por Deloitte & Touche Ltda.

$ 116.906.626

$

$

Resultado neto del período acumulado

$

$

$

679.306.945

132.067

-

(1.783.561)

(1.100.000)

(44.029.636)

-

109.963.707

(7.716.754)

117.680.461

616.124.368

268.402

-

(4.471.228)

(1.000.000)

(11.054.955)

(38.917.907)

-

85.937.879

(2.918.251)

88.856.130

585.362.177

Total patrimonio

Informe financiero 2017 - Mineros S.A.


Informe Financiero Consolidado

Mineros S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS Períodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016 Cifras expresadas en miles de pesos

31/12/17 Flujos de efectivo por actividades de la operacion: Resultado neto del período Ajustes para conciliar el resultado antes de impuestos y después de operaciones discontinuadas con los flujos netos de efectivo generados en las actividades de operación: Depreciación de propiedades, planta y equipo Deterioro de propiedades, planta y equipo Baja propiedad, planta y equipo Amortización de activos intangibles Baja activos intangibles Deterioro intangibles Baja proyectos de exploración Deterioro proyectos de exploración Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión Provisiones de planes de beneficios definidos post-empleo Provisión (neta) Impuestos corrientes Impuestos diferidos Valoración de operaciones de cobertura pendientes por liquidar Deterioro de inversiones en instrumentos financieros patrimonio Diferencia en cambio de partidas monetarias de largo plazo

Cambios netos en activos y pasivos operacionales: (Disminución) aumento en inventarios Disminución de deudores y otras cuentas por cobrar (Disminución) aumento de otros activos Aumento (disminución) acreedores y otras cuentas por pagar Aumento (disminución) obligaciones laborales Aumento (disminución) en impuestos corrientes (Disminución) aumento en provisiones Intereses pagados Impueso a la riqueza pagado

31/12/16

117.680.461

88.856.130

43.365.520 85.004 1.552.060 19.149.717 870.480 14.759.844 (244.521) 155.836 35.451 58.706.491 7.549.090 61.444 55.361 (390.854)

49.177.920 1.438.246 4.685.899 24.859.588 35.000 7.010.060 9.946.663 (1.830.391) 814.789 189.753 60.820.311 11.922.801 (4.782.451) (3.900.343)

263.391.384

249.243.974

2.762.302 2.766.109 436.076 3.083.207 2.609.955 2.104.184 (280.000) (13.140.336)

(6.648.423) 13.441.060 (4.334.498) (8.715.280) (110.359) (1.862.133) 6.491.103 (11.487.492)

(1.783.561)

(4.471.228)

(80.153.815)

(27.962.589)

Flujos netos de efectivo originados por actividades de la operación

181.795.505

203.584.136

Flujos de efectivo por actividades de inversión: Adquisición de propiedades, planta y equipo Adquisición de activos intangibles Adquisición proyectos de exploración Disposición de inversiones en instrumentos financieros de patrimonio Disposición de propiedades, planta y equipo (Adquición) disposición de activos financieros negociables

(63.215.347) (2.126.071) (29.551.679) 2.014.211 (5.287.348)

(29.993.458) (27.946.129) (28.961.161) 200.000 3.422.249

Flujos netos de efectivo usados en las actividades de inversión

(98.166.234)

(83.278.498)

Flujos de efectivo por actividades de financiación: Obligaciones financieras, netas Dividendos pagados Donaciones

(9.573.438) (37.054.936) (1.100.000)

(70.511.210) (34.542.737) (1.000.000)

Impuestos pagados

Interés minoritario Flujos netos de efectivo usados por actividades de financiación

(1.760.048)

(6.922.586)

(49.488.422)

(112.976.533)

Aumento neto de efectivo y efectivo equivalente

34.140.849

7.329.105

Efectivo y efectivo equivalente al principio del período

19.971.774

12.642.669

Efectivo y efectivo equivalente al final del período

54.112.623

19.971.774

-

Transacciones que no requieren efectivo

(4.764.015) 2.938.985 7.691.267

Operaciones de cobertura Revaluación de propiedades, planta y equipo Incremento de provisiones por manejo ambiental

(7.697.341) 8.702.686 3.616.134

Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador General T.P. 32758-T

93

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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Asamblea General de Accionistas Marzo 21 de 2018

Certificación de Estados Financieros Los suscritos representante legal y contador general de la Compañía bajo cuya responsabilidad se prepararon los estados financieros, declaran que han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos conforme al reglamento y que las mismas se han tomado fielmente de los libros.

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

Informe Financiero Consolidado

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador General T.P. 32758-T

94


Informe Financiero Consolidado

Grupo empresarial Mineros

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 31 DE 2017 Y 2016 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos, excepto cuando se indique lo contrario)

NOTAS DE CARÁCTER GENERAL 1. Información corporativa 1.1. Entidad y objeto social de la matriz y las compañías subsidiarias Mineros S.A. y sus sociedades subsidiarias (Grupo Empresarial Mineros - GEM, la Compañía, el Grupo o Mineros, indistintamente), constituyen un grupo empresarial integrado, dedicado a la exploración y explotación aurífera, que opera en Colombia y Nicaragua.

Razón Social

Localización

La sociedad matriz dominante es Mineros S.A., sociedad anónima de carácter privado de nacionalidad colombiana, constituida el 14 de noviembre de 1974, con domicilio principal en la ciudad de Medellín, está ubicada en la Carrera 43 A #14 - 109 Piso 6 de Medellín, Colombia, y con vigencia hasta el 14 de noviembre del año 2073. El objeto social de la Compañía matriz es la realización de toda clase de negocios, actividades, gestiones, actos y contratos relacionados con la industria minera en general, bien sea de metales preciosos o de sustancias minerales metálicas o no metálicas o de hidrocarburos. A continuación, se informa, en relación con las compañías subordinadas, el nombre, actividad principal, domicilio principal, moneda funcional y porcentaje de participación mantenido por Mineros S.A.

Actividad Principal

Moneda de presentación

% Participación 31/12/2017

31/12/2016

HEMCO Nicaragua S.A.

Nicaragua

Explotación aurífera subterránea

USD

99,995%

99,995%

Operadora Minera S.A.S.

Colombia

Prestación servicios operación minera

COP

100%

100%

Exploradora Minera S.A.S.

Colombia

Prestación servicios exploración

COP

100%

100%

Compañía Minera de Ataco S.A.S.

Colombia

Exploración y explotación aurífera

COP

100%

100%

1.2. Declaración de cumplimiento La Compañía, de conformidad con las disposiciones vigentes emitidas por la Ley 1314 de 2009 y reglamentada por el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015 y sus modificatorios, prepara sus estados financieros de conformidad con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia – NCIF, las cuales se basan en las normas internacionales de información financiera (NIIF) junto con sus interpretaciones, traducidas al español y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés) .

95


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

aplicación por primera vez de las NIIF no pueden ser distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de capitalización, repartir utilidades y/o dividendos, o ser reconocidas como reservas.

Adicionalmente, la Compañía en cumplimiento con Leyes, Decretos y otras normas vigentes, aplica los siguientes criterios contables que difieren al de las NIIF emitidas por el IASB: 1.2.1. Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 – Mediante la cual el Gobierno Nacional establece el impuesto a la riqueza. Este impuesto se genera por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual o superior a $1.000 millones de pesos entre el 1 de enero del año 2015 a 2017. Esta Ley indica que los contribuyentes podrán imputar este impuesto contra reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, tanto en los balances separados o individuales, así como en los consolidados. 1.2.2. Circular Externa No. 36 de diciembre 12 de 2014, de la Superintendencia Financiera de Colombia – Establece la forma como deben tratarse las diferencias netas positivas y/o negativas que se generen en aplicación por primera vez de las NIIF, aplicable a las entidades sujetas a vigilancia y a los emisores de valores sujetos al control de esa entidad. Los ajustes resultantes de las diferencias netas positivas generadas por la

1.2.3. Decreto 2131 de 2016 – Mediante el cual el Gobierno Nacional determina revelar el cálculo de los pasivos pensionales de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016 y en el caso de conmutaciones pensionales parciales de conformidad con el Decreto 1833 de 2016 y las diferencias con el cálculo realizado de acuerdo con la NIC 19 – Beneficios a Empleados.

1.3. Propósito de estos estados financieros Los estados financieros consolidados por los años terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, han sido preparados con el fin de reflejar la situación financiera y operativa del grupo de empresas que conforman el GEM. Además, de acuerdo con la Circular Externa 008 de febrero 26 de 2016 de la Superintendencia Financiera de Colombia, el GEM debe reportar la información contable y financiera consolidada.

2. Normas emitidas por el IASB aún no vigentes en Colombia 2.1.

I ncorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2018 – Decretos 2496 de 2016 y 2131 de 2016 - Con estos decretos, a partir del 1 de enero de 2018 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene algunas enmiendas emitidas por el IASB al primero de enero de 2016, permitiendo su aplicación anticipada: Norma de Información Financiera

NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo

Tema de la enmienda Iniciativas de revelación

Detalle Aclaran revelaciones para evaluar los cambios de responsabilidades derivadas de actividades de financiación. Aclaran los siguientes aspectos: Las pérdidas no realizadas sobre instrumentos de deuda medidos al valor razonable y valorado a los efectos fiscales dan lugar a una diferencia temporal deducible, independientemente de si el tenedor del instrumento de deuda espera recuperar el importe en libros del instrumento de deuda por venta o por uso.

NIC 12 Impuesto Diferido

Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas

El importe en libros de un activo no limita la estimación de los posibles beneficios imponibles futuros. Las estimaciones para beneficios fiscales futuros excluyen deducciones fiscales resultantes de la reversión de diferencias temporarias deducibles. Una entidad evalúa un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos. Cuando la legislación fiscal restringe la utilización de las pérdidas fiscales, la entidad evaluaría un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos del mismo tipo.

Informe Financiero Consolidado

96


Tema de la enmienda

Detalle Tiene un modelo único para tratar los ingresos de contratos con clientes. Su principio básico es que una entidad debe reconocer los ingresos para representar la transferencia o los bienes o servicios prometidos a los clientes en una cantidad que refleje la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho por esos bienes o servicios, con 5 pasos para su reconocimiento. Posteriormente, se incluyeron las enmiendas que aclaran cómo:
 • Identificar una obligación de desempeño (la promesa de transferir un bien o un servicio a un cliente) en un contrato;
 • determinar si una empresa es el principal (el proveedor de un bien o servicio) o un agente (responsable de arreglar el bien o el servicio que debe prestarse); y
 • determinar si los ingresos derivados de la concesión de una licencia deben ser reconocidos en un momento dado o en el tiempo.

NIIF 15 Ingresos procedentes de los contratos con clientes

Esta norma reemplaza las siguientes: NIC 18 “Ingresos”, NIC 11 “Contratos de Construcción”, CINIIF 13 “Programas de Fidelización de Clientes”, CINIIF 15 “Acuerdos para Construcción de Inmuebles”, CINIIF 18 “Transferencias de Activos procedentes de Clientes”, Interpretación SIC 31 “Permutas de Servicios de Publicidad” Las enmiendas aclaran que una transferencia hacia o desde propiedades de inversión requiere una evaluación de si una propiedad cumple, o ha dejado de cumplir, la definición de propiedad de inversión, respaldada por evidencia observable de que se ha producido un cambio en el uso. Adicionalmente, las modificaciones aclaran que las situaciones enumeradas en la NIC 40 no son exhaustivas y que el cambio de uso es posible para las propiedades en construcción (es decir, que un cambio en el uso no se limita a las propiedades terminadas)

NIC 40 Propiedades de Inversión

Entrada en vigencia Enero de 2018

Luego del análisis de la implementación de las normas anteriormente mencionadas, no se encuentran efectos o cambios significativos en las cifras de los estados financieros. 2.2.

Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2019 – Decretos 2496 de 2016 y 2170 de 2017 - Con estos decretos, a partir del 1 de enero de 2019 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene algunas enmiendas emitidas por el IASB en el segundo semestre de 2016, permitiendo su aplicación anticipada:

Norma de Información Financiera

Tema de la enmienda

Detalle Establece principios para el reconocimiento, medición, presentación y divulgación de los arrendamientos, con el objetivo de asegurar que los arrendatarios y los arrendadores proporcionen información relevante que represente fielmente dichas transacciones. La NIIF 16 reemplaza las siguientes normas e interpretaciones:

NIIF 16 Arrendamientos

NIC 17 Arrendamientos Emisión nueva norma

CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un Arrendamiento SIC-15 Arrendamientos Operativos - Incentivos SIC-27 Evaluación de la sustancia de las transacciones que implican la forma jurídica de un contrato de arrendamiento. Entrada en vigencia Enero de 2019

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Informe Financiero Consolidado

Norma de Información Financiera


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

2.3.

Emitidas por el IASB no Incorporadas en Colombia – Las siguientes normas han sido emitidas por el IASB pero aún no han sido incorporadas por Decreto en Colombia:

Norma de Información Financiera

NIIF 9 Instrumentos Financieros

Tema de la enmienda

Detalle Enmienda los requisitos existentes en la NIIF 9 con respecto a los derechos de terminación de un contrato, para permitir la medición a costo amortizado (o, dependiendo del modelo comercial, a valor razonable a través de otro resultado integral) incluso en el caso de pagos de compensación negativos.

Prepago con características de Adicionalmente, incluyen una aclaración con respecto a la contabilización de compensación negativa una modificación o canje de un pasivo financiero medido al costo amortizado que no da como resultado la baja en cuentas del pasivo financiero. Entrada en vigencia Enero de 2019 bajo NIIF

CINIIF 22 Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas

CINIIF 23 Incertidumbres frente a los Tratamientos del Impuesto a las Ganancias

Esta Interpretación aborda la forma de determinar la fecha de la transacción a efectos de establecer la tasa de cambio a usar en el reconocimiento inicial del activo, gasto o ingreso relacionado (o la parte de estos que corresponda), en la baja en cuentas de un activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestación anticipada en moneda extranjera. Entrada en vigencia Enero de 2019 bajo NIIF Esta Interpretación aclara cómo aplicar los requerimientos de reconocimiento y medición de la NIC 12 cuando existe incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias. En esta circunstancia, una entidad reconocerá y medirá su activo o pasivo por impuestos diferidos o corrientes aplicando los requerimientos de la NIC 12 sobre la base de la ganancia fiscal (pérdida fiscal), bases fiscales, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y tasas fiscales determinadas aplicando esta Interpretación. Entrada en vigencia Enero de 2019 bajo NIIF

3. Principales aspectos para la consolidación de estados financieros

31 de diciembre de 2017 y su correspondiente información comparativa a la misma fecha del año inmediatamente anterior.

A continuación, se destacan los aspectos más importantes para la consolidación de estados financieros del Grupo:

El método de consolidación utilizado para la preparación de los estados financieros es el de integración global, en el cual se adicionan a los estados financieros de la matriz o controlante, la totalidad de los activos, pasivos, patrimonio y resultados de la sociedades subordinadas, previa eliminación en la matriz o controlante de la inversión efectuada por esta en el patrimonio de las subordinadas, así como las operaciones y saldos recíprocos existentes a la fecha de corte de los estados financieros consolidados, de conformidad con lo establecido en la NIIF 10 y NIC 27, de tal forma que los estados financieros consolidados se presentan como si se tratase de una sola entidad económica.

3.1. Bases de preparación y presentación Para efectos de la consolidación de estados financieros, el Grupo tiene definido efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, cada 31 de diciembre. Para efectos legales en Colombia los estados financieros consolidados se expresan en pesos colombianos (COP), por ser la moneda de presentación o reporte para todos los efectos. El Grupo ha aplicado las políticas contables, los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descritos en la Nota 5.

3.2. Bases de consolidación

Las políticas y prácticas contables son aplicadas en forma homogénea por la compañía matriz y sus compañías subsidiarias. Seguidamente, se detallan las políticas contables significativas que el Grupo Empresarial Mineros aplica en la preparación de sus estados financieros consolidados:

Los estados financieros consolidados incluyen la información financiera de Mineros S.A. y sus compañías subsidiarias al

Informe Financiero Consolidado

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Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Mineros S.A. y las entidades controladas por la Compañía. El control se logra cuando la Compañía: • Tiene poder sobre una participada; • Está expuesta a, o tiene derechos sobre rendimientos variables provenientes de su relación con la participada, y • Tiene la habilidad de usar su poder sobre la participada y ejercer influencia sobre el monto de los rendimientos del inversionista. Mineros S.A. reevalúa si controla o no una participada, si los hechos y circunstancias indican que hay cambios a uno o más de los tres elementos de control antes mencionados. La consolidación de una subsidiaria comienza cuando Mineros S.A. obtiene control sobre la subsidiaria y termina cuando pierde el control de la subsidiaria. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en el estado consolidado de ganancias y pérdidas y otro resultado integral desde la fecha que Mineros S.A. obtiene el control hasta la fecha en que deja de controlar la subsidiaria. Las ganancias o pérdidas de cada componente y el otro resultado integral se atribuyen a los propietarios de la Compañía y a las participaciones no controladoras. El resultado integral total de las subsidiarias se atribuye a los propietarios Mineros S.A. y a las participaciones no controladoras aún si los resultados en las participaciones no controladoras tienen un saldo negativo.

3.2.2. Interés no controlador Las participaciones no controladoras en los activos netos de las subsidiarias consolidadas se presentan de forma separada dentro del patrimonio del GEM. El resultado del período y el otro resultado integral también se atribuyen a las participaciones no controladoras y controladoras. El Grupo considera las transacciones con el interés minoritario como transacciones con los accionistas de la Compañía.

3.2.3. Combinación de negocios Para el Grupo Empresarial Mineros, una transacción u otro suceso se convierte en una combinación de negocios cuando los activos adquiridos y los pasivos asumidos constituyen un negocio; si por el contrario los activos adquiridos no cumplen las condiciones para ser considerados negocio, la operación será denominada “adquisición de activos”, y la compañía contabilizará la transacción como la adquisición de un activo. Para la correcta contabilización de dichos activos la compañía deberá:

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• Identificar y reconocer los activos identificables individuales adquiridos (incluidos los activos que cumplen los criterios de definición y reconocimiento de activos intangibles según lo expuesto en la NIC 38 Activos intangibles) y los pasivos asumidos; y • Asignar el costo del grupo de activos y pasivos a los activos y pasivos identificables individuales en función de sus valores razonables relativos en la fecha de compra. Cabe mencionar aquí, que cuando se presente una combinación de negocios donde el Grupo Empresarial Mineros intervenga, la valoración de la compañía adquirida estará a cargo de un asesor externo. Crédito Mercantil El crédito mercantil representa los beneficios económicos futuros derivados de otros activos adquiridos en una combinación de negocios que no estén individualmente identificados y reconocidos en forma separada. El crédito mercantil adquirido es reconocido por el adquiriente como un activo a partir de la fecha de adquisición y es medido inicialmente como un exceso del costo de la combinación de negocios sobre la participación que el adquiriente tiene en los valores razonables netos de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables del adquirido [NIIF 3.54] Luego del reconocimiento inicial, la adquirente medirá el crédito mercantil adquirido en una combinación de negocios, al costo menos cualquier pérdida por deterioro de valor acumulado. El crédito mercantil adquirido en una combinación de negocios no será amortizado. En cambio, la adquirente deberá evaluarla anualmente por el deterioro. Si el interés del adquiriente en el valor razonable neto de los activos netos identificables de la adquirida, exceden el costo de la combinación de negocios, ese exceso (al que algunas veces se le hace referencia como crédito mercantil adquirido– negativa) tiene que ser reconocido inmediatamente en el estado de resultados como una ganancia. Sin embargo, antes de concluir que ha surgido un “crédito mercantil adquirido negativo”, es necesario que el adquiriente vuelva a valorar la identificación y la medición de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables del adquirido, así como la medición del costo de la combinación

3.3. Base de contabilidad de causación La Compañía prepara sus estados financieros, excepto para la información de los flujos de efectivo, usando la base de contabilidad de causación o devengo.

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3.2.1. Inversiones en subsidiarias


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

3.4. Importancia relativa y materialidad La presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa o materialidad. Las omisiones o inexactitudes de partidas son materiales o tienen importancia relativa si pueden, individualmente o en su conjunto, influir en las decisiones económicas tomadas por los usuarios sobre la base de los estados financieros. La materialidad (o importancia relativa) depende de la magnitud y la naturaleza de la omisión o inexactitud, enjuiciada en función de las circunstancias particulares en que se hayan producido. La magnitud o la naturaleza de la partida, o una combinación de ambas, podría ser el factor determinante.

3.5. Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes Los activos y pasivos se clasificarán en función de sus vencimientos entre corrientes, aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y no corrientes, aquellos cuyo vencimiento es superior a doce meses. Un activo se clasifica como activo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea realizado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa, o es efectivo y equivalentes de efectivo que no está sujeto a restricciones para su intercambio o para su uso en la cancelación de un pasivo al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás activos se clasifican como activos no corrientes. Un pasivo se clasifica como pasivo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea liquidado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa, o cuando Mineros S.A. no tenga un derecho incondicional para aplazar su liquidación por al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás pasivos se clasifican como pasivos no corrientes.

4. Resumen de las principales políticas contables significativas Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la preparación de los estados financieros consolidados para el período comprendido al 31 de diciembre de 2017 y 2016, así:

4.1. Efectivo y equivalentes de efectivo El Grupo clasifica en el rubro de efectivo y equivalentes al efectivo aquellos activos financieros líquidos, considerando como equivalentes de efectivo todas aquellas inversiones que se efectúan como parte de la administración habitual de los

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excedentes de caja con vencimiento inferior a 90 días y cuyo riesgo de cambios en su valor es poco significativo.

4.2. Moneda funcional en la consolidación de estados financieros La moneda funcional del GEM es el peso colombiano, porque es la moneda del entorno económico principal en el que opera la sociedad matriz, es decir, en el que genera y emplea el efectivo. Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente a las tasas de cambio de la moneda funcional vigentes a la fecha de la transacción. Posteriormente, los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la moneda funcional, vigente a la fecha de cierre del período; las partidas no monetarias que se miden a su valor razonable se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determina su valor razonable y las partidas no monetarias que se miden a costo histórico se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. Todas las diferencias de cambio se reconocen en el estado del resultado en la sección de diferencia en cambio neta, excepto los ajustes originados de los costos por intereses que sean capitalizables y dichas diferencias de cambio procedentes de préstamos en moneda extranjera, en la medida en que se consideren como ajustes de los costos por intereses. a. Moneda funcional y moneda de presentación Mineros ha determinado que su moneda funcional sea el peso Colombiano. Para determinar como moneda funcional el peso Colombiano se ha considerado entre otros aspectos los siguientes: • Es la moneda del entorno económico principal y único en donde realiza sus actividades la sociedad matriz. • Es la moneda que influye fundamentalmente en los costos de mano de obra, materiales, bienes y servicios. b. Transacciones y saldos El tratamiento de las partidas en moneda extranjera será el siguiente: las transacciones se contabilizan con base en la tasa de cambio representativa del mercado correspondiente a la fecha de operación o la pactada. Al cierre de cada ejercicio los saldos de los activos y pasivos representados en moneda extranjera se actualizan con base en la tasa de mercado vigente al último día del período y como contrapartida se reconoce un ingreso o un gasto por diferencia en cambio, según corresponda, salvo cuando deba capitalizarse como parte del costo. La diferencia en cambio resultante de activos y pasivos

100


La diferencia en cambio resultante de activos y pasivos no operativos o financieros, se registra como un ingreso y/o gasto.

4.3. Ingresos ordinarios El ingreso de actividades ordinarias es reconocido cuando sea probable que los beneficios económicos futuros fluyan a la compañía y estos beneficios puedan ser medidos con fiabilidad. El criterio usado para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias en Mineros será aplicado por separado a cada transacción. La medición de los ingresos de actividades ordinarias debe hacerse utilizando el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los mismos, considerando los descuentos o rebajas comerciales que la Compañía pueda otorgar.

4.3.1. Venta de bienes Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando los riesgos significativos y las ventajas inherentes a la propiedad se hayan transferido sustancialmente al comprador.

según corresponda, respecto del valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Los intereses ganados se incluyen en los ingresos financieros en el estado de resultado. • Las regalías deben ser reconocidas utilizando la base de acumulación (o devengo), de acuerdo con la sustancia del acuerdo en que se basan. • Los dividendos deben reconocerse cuando se establezca el derecho a recibirlos en su calidad de accionista.

4.4. Impuestos Comprende el valor de los gravámenes de carácter general obligatorio a favor del Estado y a cargo de las Compañías, por concepto de las liquidaciones privadas que se determinan sobre las bases impositivas del período fiscal, de acuerdo con las normas tributarias del orden nacional y territorial que rigen en Colombia y Nicaragua, donde operan las compañías del Grupo Empresarial Mineros. Precisando que el tratamiento del impuesto diferido bajo NIIF es el mismo en los dos países, a continuación, se describe –en términos generales–, el marco impositivo en las dos naciones donde opera el GEM.

4.4.1. Marco impositivo en Colombia

4.3.2. Prestación de servicios

Entre los impuestos más relevantes detallamos los siguientes:

Los ingresos procedentes de la prestación de servicios se reconocen cuando estos son prestados o en función al grado de terminación (o grado de avance) de los contratos.

a. Impuesto sobre la renta

4.3.3. Intereses, regalías y dividendos

Los activos y pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta del período se miden por los valores que se espera recuperar o pagar a la autoridad fiscal. El gasto por impuesto sobre la renta se reconoce en el impuesto corriente de acuerdo con la depuración efectuada entre la renta fiscal y la utilidad o perdida contable afectada por la tarifa del impuesto sobre la renta del año corriente y conforme con lo establecido en las normas tributarias del país. Las tasas y las normativas fiscales utilizadas para computar dichos valores son aquellas que estén aprobadas al final del período sobre el que se informa, en el país en el que Mineros S.A. opera y genera utilidades imponibles.

Los ingresos de actividades ordinarias derivados del uso, por parte de terceros, de activos de la Compañía que producen intereses, regalías y dividendos deberán ser reconocidos, siempre que: • Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción. • El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda ser medido de forma fiable.

Corriente

Los ingresos de actividades ordinarias deben reconocerse de acuerdo con las siguientes bases:

La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado de resultado del período debido a las partidas de ingresos y gastos imponibles o deducibles en otros años y partidas que no serán gravables o deducibles en el futuro.

• Los intereses deben reconocerse utilizando el método del tipo de interés efectivo que es la tasa de interés que descuenta en forma exacta los flujos futuros de pagos y cobros en efectivo a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero, o un período de menor duración,

Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta también se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto o a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea.

101

Informe Financiero Consolidado

operativos (operaciones de partidas monetarias), se registra como un ingreso/gasto operacional.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Diferido El impuesto diferido sobre la renta se reconoce utilizando el método del pasivo calculado sobre las diferencias temporarias entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. El impuesto diferido pasivo se reconoce generalmente para todas las diferencias temporarias imponibles y el impuesto diferido activo se reconoce para todas las diferencias temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas fiscales no utilizadas en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se puedan imputar. Los impuestos diferidos no se descuentan. Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se reconocen si la diferencia temporaria surge del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción no afectó ni la ganancia contable ni la ganancia o pérdida fiscal; y para el caso del pasivo por impuesto diferido cuando surja del reconocimiento inicial del crédito mercantil. Los pasivos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, no se reconocen cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias se pueda controlar y sea probable que dichas diferencias no se reversen en el futuro cercano, y los activos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias se reviertan en un futuro cercano y sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se imputarán esas diferencias deducibles. El valor en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente ganancia impositiva para utilizar la totalidad o una parte del activo por impuesto diferido. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de presentación y se reconocen en la medida en que sea probable que las ganancias impositivas futuras permitan su recuperación. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período en que el activo se realice o el pasivo se cancele, con base en las tasas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de presentación, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse para tal fecha. Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible para ello y son con la misma autoridad tributaria.

Informe Financiero Consolidado

Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta también se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto ó a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea. El impuesto diferido se reconoce en el resultado del período, excepto el relacionado con partidas reconocidas fuera del resultado; en este caso se presentará en el otro resultado integral o directamente en el patrimonio. b. Sobretasa del impuesto de renta Con motivo de la expedición de la Ley 1819 del 29 de diciembre de 2016 (última reforma tributaria), el Impuesto sobre la renta para la equidad –CREE se eliminó a partir del año gravable 2017. Para compensar el recaudo, se establece para todas las sociedades un nuevo sistema de autorretención en la fuente a título de impuesto de renta sobre ingreso brutos, con declaración y pago mensual, conservando los códigos de actividad económica y tarifas previstas hasta el año 2016 para la autorretención del CREE. Se creó además la sobretasa del impuesto de renta para los años gravable 2017 y 2018 a las tarifas del 6% y 4%, respectivamente, para bases gravables superiores a $800.000 (miles de pesos). Igualmente, existirá un anticipo equivalente al 100% de la sobretasa, calculado sobre la base gravable del impuesto de renta sobre la cual el contribuyente liquidó el mencionado impuesto por el año gravable inmediatamente anterior. c. Impuesto a la riqueza La carga impositiva del impuesto a la riqueza se origina, para las compañías colombianas, por la posesión de la misma al primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos contribuyentes con patrimonio bruto menos las deudas, cuyo valor sea superior a $1.000 millones, deberán determinar su impuesto bajo las condiciones establecidas en la normativa tributaria. De acuerdo con lo establecido en el artículo 6 de la Ley 1739 de 2014, que adiciona el artículo 297-2 del Estatuto Tributario, la causación del impuesto a la riqueza se realizará el 1º de enero de los años 2015, 2016 y 2017 y podrá ser imputado a las reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, de conformidad con el artículo 10 de la misma Ley.

4.4.2. Marco impositivo en Nicaragua La Compañía HEMCO Nicaragua S.A. está sujeta al pago del impuesto de renta a una tarifa del 30% de la ganancia imponible y los cánones superficiarios son considerados pagos de anticipos de impuesto de renta del período.

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4.5. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su valor en libros se recuperará a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado; estos activos o grupos de activos se presentan de forma separada como activos y pasivos corriente, en el estado de situación financiera consolidado por el menor entre su valor en libros o su valor razonable, menos los costos de venta y no se deprecian ni amortizan desde la fecha de su clasificación. Esta condición se cumple si el activo o el grupo de activos se encuentran disponibles, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, la transacción de venta es altamente probable y se espera concretar dentro del año siguiente a la fecha de clasificación. Los ingresos, costos y gastos procedentes de una operación discontinuada se presentan de forma separada de los procedentes de las actividades continuadas, en una sola partida después del impuesto sobre la renta, en el estado del resultado del período corriente y del período comparativo del año anterior, aun cuando Mineros S.A. tenga una participación que no le otorga control en la subsidiaria después de la venta.

4.6. Propiedades, planta y equipo

del valor acumuladas, si las hubiera. El costo incluye el precio de adquisición, los costos directamente relacionados a la ubicación del activo en el lugar y las condiciones necesarias para que opere en la forma prevista por Mineros; los costos por préstamos de los proyectos de construcción que toman un período sustancial para ser completados, si se cumplen los requisitos de reconocimiento, y el valor presente del costo esperado para el desmantelamiento del activo después de su uso, se capitalizan si los criterios de reconocimiento para una provisión se cumplen. Las propiedades en curso de construcción para fines de administración, producción o suministro de servicios son registradas al costo, menos cualquier pérdida por deterioro reconocida. El costo incluye los honorarios profesionales y, en el caso de aquellos activos calificados, los costos por préstamos capitalizados conforme a la política contable del Grupo Mineros. Dichas propiedades se clasifican en las categorías apropiadas de propiedades, planta y equipo al momento de su terminación y cuando están listas para su uso pretendido. La depreciación de estos activos, de acuerdo con la misma base que en el caso de los otros activos de propiedades, se inicia cuando los activos están listos para su uso. El Grupo Mineros capitaliza como mayor valor de los activos, las adiciones o mejoras que se hagan sobre los mismos, siempre que cumplan alguna de las siguientes condiciones: a) aumenten la vida útil, b) amplíen la capacidad productiva y eficiencia operativa de los mismos, y c) reducen costos a la Empresa. Los demás costos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado del resultado a medida que se incurren. La depreciación inicial cuando el activo está disponible para su uso se calcula en forma lineal a lo largo de la vida útil estimada del activo, así:

La propiedad, planta y equipo se mide al costo, menos la depreciación acumulada y menos las pérdidas por deterioro Mineros Ubicación / Tipo de activo

Vida útil Medellín Bonanza

El Bagre

Providencia

5 años

15 años

30 a 100 años

Managua

Rosita

Vesmisa

15 años

14 años

14 años

14 años

14 años

Maquinaria y equipo

2 a 5 años

1 a 15 años

3 a 21 años

Equipo de cómputo y comunicación

N/A

14 años

14 años

14 años

14 años

5 años

5 años

5 años

5 años

2 a 3 años

2 a 3 años

2 a 3 años

2 a 3 años

2 a 5 años

3 a 5 años

3 años

4 a 5 años

5 a 10 años

5 a 10 años

5 a 10 años

5 a 10 años

Equipo de transporte fluvial

N/A

1 a 10 años

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Equipo de transporte aéreo

N/A

5 años

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

5 años

4 a 15 años

2 a 30 años

N/A

14 años

14 años

14 años

14 años

Vías

N/A

5 a 10 años

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Productos agrícolas

N/A

25 años

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Construcciones y edificaciones

Equipo de transporte terrestre

Acueductos, plantas y redes

Mina La Ye

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Informe Financiero Consolidado

De conformidad con la Ley de Concertación Tributaria (Ley 822) y su reglamento, en Nicaragua el impuesto sobre la renta a pagar será el monto mayor resultante de comparar el impuesto de renta a la tarifa del 30% aplicable a la renta imponible, y el pago mínimo determinado sobre el 1% del total de ingresos brutos.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

El GEM calcula la depreciación por componentes, que implica depreciar individualmente las partes del activo que tengan vidas útiles diferentes al activo. El método de depreciación utilizado es línea recta; el valor residual se calcula para los activos, el cual no hace parte del importe depreciable. El GEM elige como política contable el modelo del costo para sus propiedades, planta y equipo, excepto los inmuebles (terrenos y obras civiles) que serán tratados bajo el modelo de costo revaluado. La depreciación inicia desde el momento en que el activo se encuentre en condiciones de uso, sea un activo comprado o un activo construido. El método de depreciación es revisado cada año; cualquier cambio en estimación se contabiliza de manera prospectiva. Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación de los activos se revisan y ajustan prospectivamente en cada cierre de ejercicio, en caso que sea requerido. La vida útil de los activos fijos que comprenden la propiedad, planta y equipo, se estimó de acuerdo a la duración de cada activo, pero está limitada a la vida útil de la mina.

4.7. Arrendamientos La determinación de si un acuerdo constituye o contiene un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a su fecha de inicio, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de un activo o activos específicos, o si el acuerdo concede un derecho de uso del activo. Los arrendamientos se clasifican en arrendamiento financiero y operativo. Un arrendamiento se clasifica como financiero cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado al arrendatario, en caso contrario, es clasificado como un arrendamiento operativo. a. GEM como arrendatario Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se reconocen y se presentan como activos en el estado de situación financiera al comienzo del arrendamiento, por el valor razonable del activo arrendado o el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, el que sea menor. El correspondiente pasivo es incluido en el estado de situación financiera como una obligación de arrendamiento financiero. Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se deprecian a lo largo de la vida útil del activo mediante el método de la línea recta. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que el GEM obtendrá la propiedad al término del plazo del

Informe Financiero Consolidado

arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor. Los pagos del arrendamiento se dividen entre los gastos financieros y la reducción de la deuda. Las cargas financieras se reconocen en el estado de resultado integral del período a menos que pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso son capitalizados conforme a la política de la entidad para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por arrendamiento, se reconocen como gastos en los períodos en que sean incurridas. Los pagos por arrendamientos operativos, incluyendo los incentivos recibidos, se reconocen como gastos en el estado de resultado en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. b. GEM como arrendador Los activos entregados bajo arrendamiento financiero no se presentan como propiedad, planta y equipo dado que los riesgos asociados con la propiedad han sido transferidos al arrendatario, se reconoce en cambio un activo financiero. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del activo arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del plazo del arrendamiento sobre la misma base de los ingresos del arrendamiento. Los ingresos por arrendamiento financiero son distribuidos durante el plazo del arrendamiento a fin de reflejar una tasa de rendimiento constante en la inversión neta. Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se obtienen.

4.8. Costos por préstamos Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para prepararlo, para su uso destinado o su venta, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. El ingreso percibido por la inversión temporal en préstamos específicos pendientes para ser consumidos en activos calificados, es deducido de los costos por préstamos aptos para su capitalización. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el período en que se incurren. Los costos por préstamos consisten en intereses y otros costos en los que incurre el GEM en relación con el préstamo de fondos.

4.9. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión son aquellas mantenidas para obtener alquileres y/o revalorizaciones del capital (incluyendo

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Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su disposición, o cuando se retira del uso en forma permanente, y no se espera ningún beneficio económico futuro. La diferencia entre el producido neto de la disposición y el valor en libros del activo se reconoce en el estado de resultado en el período en el que fue dado de baja. Se realizan transferencias a, o desde las propiedades de inversión, solamente cuando exista un cambio en su uso. Para el caso de una transferencia desde una propiedad de inversión hacia una propiedad, planta y equipo, el costo tomado en cuenta para su contabilización posterior es el valor razonable a la fecha del cambio de uso. Si una propiedad planta y equipo se convierte en una propiedad de inversión, se contabilizará por su valor razonable; la diferencia entre el valor razonable y el valor en libros se registrará como una revaluación aplicando la NIC 16.

4.10. Activos intangibles 4.10.1. Activos intangibles adquiridos de forma separada - Los activos intangibles con vida útil definida adquiridos de forma separada, son registrados al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La amortización se reconoce con base en el método de línea recta sobre su vida útil estimada. La vida útil estimada y método de depreciación son revisados al final de cada período sobre el que se informa, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva. Los activos intangibles con vida útil indefinida que son adquiridos separadamente se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. 4.10.2. Activos intangibles generados internamente – desembolsos por investigación y desarrollo - Los desembolsos originados por las actividades de

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investigación se reconocen como un gasto en el período en el cual se incurren. Un activo intangible generado internamente como consecuencia de actividades de desarrollo (o de la fase de desarrollo de un proyecto interno) es reconocido si, y sólo si, se cumplen las condiciones indicadas a continuación: • Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta; • Su intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo; • Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible; • La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos en el futuro; • La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y • Su capacidad para medir, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo. El monto inicialmente reconocido para un activo intangible generado internamente será la suma de los desembolsos incurridos desde el momento en que el elemento cumple las condiciones para su reconocimiento, establecidas anteriormente. Cuando no se puede reconocer un activo intangible generado internamente, los desembolsos por desarrollo son cargados en ganancias o pérdidas en el período en que se incurren. Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo intangible generado internamente se contabilizará por su costo menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro, sobre la misma base que los activos intangibles que son adquiridos de forma separada.      

4.11. Instrumentos financieros El Grupo Empresarial Mineros decidió adoptar anticipadamente la IFRS 9 en la totalidad de sus fases desde el balance financiero de apertura. Los activos y pasivos financieros se reconocen en el estado de situación financiera cuando el Grupo Mineros se convierte

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las propiedades de inversión en construcción para dichos propósitos). Las propiedades de inversión se miden inicialmente al costo, incluido los gastos de transacción. El valor en libros incluye el costo de reposición o sustitución de una parte de una propiedad de inversión existente al momento en que el costo se incurre, si se cumplen los criterios de reconocimiento, y excluye los costos del mantenimiento diario de la propiedad de inversión. Con posterioridad al reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden al valor razonable que refleja las condiciones del mercado a la fecha de presentación. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en los valores razonables de las propiedades de inversión, se incluyen en el estado de resultado, en el período en el que surgen.


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en parte, de acuerdo a las condiciones contractuales del instrumento. Los activos y pasivos financieros se miden inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos a los activos y pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados) se agregan o deducen del valor razonable de los activos o pasivos financieros, cuando sea apropiado, al momento del reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos o pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados, se reconocen de inmediato en el resultado del período. Activos financieros La Compañía reconoce inicialmente sus activos financieros al valor razonable, la medición posterior a costo amortizado o a valor razonable, dependerá del modelo de negocio elegido para gestionar los activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del instrumento. Costo amortizado Un activo financiero se mide posteriormente a costo amortizado, usando la tasa de interés efectiva, si el activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantenerlos para obtener los flujos de efectivo contractuales y los términos contractuales que el mismo otorga, en fechas específicas, flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el valor del capital pendiente. Sin perjuicio de lo anterior, el Grupo Mineros puede designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en resultados. El GEM reconoce inicialmente las cuentas por cobrar a su valor razonable y son medidos posteriormente a su costo amortizado utilizando la tasa de interés efectiva. Valor razonable con cambios en resultados El portafolio del GEM cuenta con inversiones, que por su naturaleza no cumplen con los requisitos para ser clasificadas a costo amortizado, por lo tanto, deben ser clasificadas al valor razonable con efecto en el estado de resultados. Ver Nota 4.16 “Valor razonable”. Valor razonable con cambios en resultado integral (ORI) En el reconocimiento inicial, el Grupo Mineros puede designar irrevocablemente a un activo financiero como a valor razonable con cambios en resultado integral (ORI), siempre y cuando cumpla con las siguientes condiciones:

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• El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros, y • Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Esto significa que, en sus mediciones posteriores, los cambios en el valor razonable no impactarán los estados de resultados sino el patrimonio de la sociedad. Deterioro de instrumentos financieros El GEM evalúa el deterioro de valor para los activos medidos a costo amortizado, utilizando el modelo de pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de la vida del activo. Al cierre de cada período el GEM realiza medición del valor por pérdida esperada y reconoce en el resultado del periodo, como una pérdida (o recuperación) por deterioro de valor, el importe de las pérdidas crediticias esperadas (o reversiones) en que se requiere que sea ajustada la corrección de valor por pérdidas. El Grupo Mineros medirá el deterioro de valor por pérdidas, aplicando el enfoque simplificado, es decir a un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo para cuentas por cobrar comerciales, o activos por cobrar de contratos de arrendamiento que no contienen un componente financiero significativo. Clasificación como deuda o patrimonio Los instrumentos de deuda y patrimonio son clasificados como pasivos financieros o como patrimonio de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual y las definiciones de pasivo financiero e instrumento de patrimonio. Pasivos financieros El Grupo en el reconocimiento inicial, mide sus pasivos financieros, por su valor razonable menos, los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión del pasivo financiero, y clasifica al momento del reconocimiento inicial los pasivos financieros para la medición posterior a costo amortizado o a valor razonable con cambios en resultados, sólo en los casos mencionados a continuación. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los pasivos mantenidos para negociar, los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados y los derivados. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultado integral.

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Instrumentos de Patrimonio Un instrumento de patrimonio consiste en cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de una entidad luego de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por el GEM se reconocen por los ingresos recibidos, menos los costos de emisión directos. La recompra de los instrumentos de patrimonio propios de la Compañía se reconoce y deduce directamente en el patrimonio. No se reconoce ninguna ganancia o pérdida en los resultados, provenientes de la compra, venta, emisión o cancelación de los instrumentos de patrimonio propios del Grupo. Baja de activos y pasivos financieros Un activo financiero o una parte de él, es dado de baja del estado de situación financiera cuando se vende, transfiere, expira o el Grupo pierde control sobre los derechos contractuales o sobre los flujos de efectivo del instrumento. Un pasivo financiero o una parte de él es dado de baja del estado de situación financiera cuando la obligación contractual ha sido liquidada o haya expirado. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal intercambio o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los valores respectivos en libros se reconocen en el estado de resultado integral. Compensación de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensación de manera que se informe el valor neto en el estado de situación financiera, solamente si (i) existe, en el momento actual, un derecho legalmente exigible de compensar los valores reconocidos, y (ii) existe la intención de liquidarlos por el valor neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea. Instrumentos coberturas

financieros

derivados

y

El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados, como contratos a plazos (“forward”), contratos de futuros y opciones

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para cubrir varios riesgos financieros, principalmente el riesgo de tasa de cambio y precio de productos básicos (“commodities”). Al momento de suscripción de un contrato de derivados, éste debe ser designado por la Compañía como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Contabilidad de coberturas Al inicio de una relación de cobertura, el GEM designa y documenta formalmente la relación de cobertura a la que desea aplicar la contabilidad de coberturas, y el objetivo de la gestión del riesgo y la estrategia para llevarla a cabo. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, y la naturaleza del riesgo que se cubre. Partida cubierta: En el Grupo, una partida cubierta puede ser un activo o pasivo reconocido, un compromiso firme no reconocido, una transacción prevista o bien una inversión neta en un negocio en el extranjero. La partida cubierta puede ser una única partida o un grupo de partidas Tipo de cobertura: En la Compañía se identifica el siguiente tipo de cobertura: Cobertura de flujo de efectivo: la cobertura de flujo de efectivo es una cobertura de la exposición a la variabilidad de los flujos de efectivo atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido, o una transacción proyectada altamente probable que podría afectar las utilidades o pérdidas. Medición de la eficacia La determinación de la aplicación de la contabilidad de coberturas se basa en el hecho de que los derivados contratados para este fin coinciden en monto y plazo con la estrategia prevista por la empresa. Los activos subyacentes de estos derivados son precisamente los activos que generan el riesgo dentro del grupo, razón por la cual las valuaciones de los forwards y futuros se contabilizan como elementos 100% efectivos, así como el valor interno de las opciones, sólo el valor temporal de las opciones utilizadas como instrumento de cobertura se consideran elementos ineficaces. Además, al inicio de la cobertura y de manera continua, la Compañía documenta si el instrumento de cobertura es efectivo para compensar los cambios en los valores razonables o flujos de efectivo de la partida cubierta atribuibles al riesgo cubierto, que es cuando las relaciones de cobertura cumplen con todos de los siguientes requisitos de eficacia de cobertura:

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Se clasifican como obligaciones financieras las obligaciones contraídas mediante la obtención de recursos provenientes de establecimientos de crédito, o de otras instituciones financieras del país o del exterior.


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• Existe una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura; • el efecto del riesgo de crédito no domina los cambios de valor que resultan de esa relación económica; y   • la relación de cobertura de la relación de cobertura es la misma que la resultante de la cantidad de la partida cubierta que el Grupo realmente cubre y la cantidad del instrumento de cobertura que el Grupo realmente utiliza para cubrir esa cantidad de partida cubierta.   La Compañía reequilibra una relación de cobertura con el fin de cumplir con los requisitos de la relación de cobertura cuando sea necesario. En tales casos, la suspensión puede aplicarse únicamente a una parte de la relación de cobertura. Por ejemplo, la relación de cobertura puede ajustarse de tal forma que parte del volumen de la partida cubierta ya no forme parte de una relación de cobertura, por lo que la contabilidad de cobertura se interrumpe sólo por el volumen del elemento cubierto que ya no forma parte de la relación de cobertura. Si una relación de cobertura deja de cumplir el requisito de eficacia de cobertura relacionado con la relación de cobertura, pero el objetivo de gestión de riesgo para esa relación de cobertura designada sigue siendo el mismo, la Compañía ajusta la relación de cobertura de la relación de cobertura (es decir, reequilibra la cobertura) para que cumpla los criterios de calificación de nuevo.   Medición El GEM mide inicialmente los instrumentos de cobertura a su valor razonable en la fecha en que se suscribe el contrato de derivados.   La medición posterior de los instrumentos de cobertura tiene un valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando su valor razonable es positivo, y como pasivos financieros cuando su valor razonable es negativo, en el estado de posición financiera.   Reconocimiento: Coberturas de flujo de efectivo: Siempre que una cobertura de flujo de efectivo cumpla con los criterios de calificación, la relación de cobertura se contabilizará de la siguiente manera: a. La porción de la ganancia o pérdida en el instrumento de cobertura que se determina que es una cobertura efectiva se reconocerá en el otro resultado integral. b. Cualquier ganancia o pérdida restante del instrumento de cobertura o del componente designado del mismo (que no constituye una cobertura eficaz) se debe reconocer en el resultado del período.

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4.12. Inventarios Se clasifican como inventarios los bienes adquiridos con la intención de venderlos en el curso ordinario del negocio o de consumirlos en el proceso de prestación de servicios, los cuales se valúan al costo. Los inventarios, para Mineros S.A. en Colombia, corresponden solamente a repuestos, materiales y elementos de consumo utilizados en la operación minera. En Nicaragua, además de existir el mismo tipo de inventarios que en Colombia, con métodos similares de valoración, se maneja un inventario de oro, el cual se valúa al costo más bajo entre el de producción y el precio de venta. El costo de los inventarios incluye los costos directamente relacionados con la adquisición y aquellos incurridos para darles su condición y ubicación actual.

4.13. Deterioro de valor de activos no financieros A cada fecha de presentación, el Grupo Mineros evalúa si existe algún indicio de que un activo pueda estar deteriorado en su valor. El GEM estima el valor recuperable del activo o unidad generadora de efectivo, en el momento en que detecta un indicio de deterioro, o anualmente (al 31 de diciembre) para los activos intangibles con vida útil indefinida y los que aún no se encuentran en uso. El valor recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso y se determina para cada activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos; en este caso el activo deberá agruparse a una unidad generadora de efectivo. Cuando el valor en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo exceda su valor recuperable, el activo se considera deteriorado y se reduce el valor a su monto recuperable. Al calcular el valor en uso, los flujos de efectivo estimados, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las consideraciones de mercado del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos los costos de venta se emplea un modelo de valoración adecuado. Las pérdidas por deterioro del valor de operaciones continuadas se reconocen en el estado de resultado integral en aquellas categorías de gastos que le correspondan con la función del activo deteriorado. Las pérdidas por deterioro atribuibles a una unidad generadora de efectivo se asignan de forma proporcional, con base en el valor en libros de cada activo, a los activos no corrientes de la unidad generadora de efectivo.

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de desmantelar o restaurar, la estimación de los costos futuros en los cuales la Compañía espera incurrir para realizar el desmantelamiento o restauración, y su contrapartida la reconoce como una provisión por costos de desmantelamiento o restauración. El costo por desmantelamiento se deprecia durante la vida útil estimada del activo fijo.

Para los activos en general, a cada fecha de presentación se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existe tal indicio la Compañía efectúa una estimación del valor recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente, solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el valor recuperable de un activo desde la última vez en que se reconoció la última pérdida por deterioro del valor. La reversión se limita de manera tal que el valor en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el valor en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para el activo en los años anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de resultados.

Los costos de desmantelamiento se reconocen por el valor presente de los costos esperados para cancelar la obligación utilizando flujos de efectivo estimados. Los flujos de efectivo se descuentan a una tasa antes de impuestos, que es la tasa promedio de endeudamiento de la Compañía.

4.14. Provisiones Las provisiones se registran cuando el GEM tiene una obligación presente, legal o implícita, como resultado de un suceso pasado, es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable del valor de la obligación. En los casos en los que Mineros espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, el reembolso se reconoce como un activo separado, pero únicamente en los casos en que tal reembolso sea prácticamente cierto y el monto del activo pueda ser medido con fiabilidad. Las provisiones se miden por la mejor estimación de la administración de los desembolsos requeridos para liquidar la obligación presente, al final del período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres correspondientes. Cuando se mide una provisión usando el flujo de efectivo estimado para cancelar la obligación presente, su importe en libros corresponde al valor presente de dicho flujo de efectivo, utilizando la técnica de flujos de caja descontados. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado del resultado del período neto de todo reembolso. El aumento de la provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero. Provisión por desmantelamiento Tanto en Colombia como en Nicaragua, las Compañías del Grupo reconocen como parte del costo de un activo fijo en particular, siempre que exista una obligación legal o implícita

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Los costos estimados futuros por desmantelamiento o restauración se revisan anualmente. Los cambios en los costos estimados futuros, en las fechas estimadas de los desembolsos o en la tasa de descuento aplicada se añaden o deducen del costo del activo, sin superar el valor en libros del activo; cualquier exceso se reconoce inmediatamente en el resultado del período. Pasivos contingentes Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o no ocurrencia de uno a más eventos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control del Grupo Mineros o las obligaciones presentes, que surgen de eventos pasados, pero que no es probable, sino posible, que una salida de recursos que incluye beneficios económicos sea requerida para liquidar la obligación, o el monto de la obligación no puede ser medido con suficientes confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación financiera; en cambio se revelan como pasivos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Activos contingentes Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control del Grupo, no se reconocen en el estado de situación financiera, en cambio se revelan como activos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente sea cierto se reconoce el activo y el ingreso asociado en el resultado del período.

4.15. Pensiones y otros beneficios post-empleo Planes de aportaciones definidas Las contribuciones a los planes de aportaciones definidas se reconocen como gastos en el estado de resultado del período al momento en que el empleado ha prestado el servicio que le otorga el derecho a hacer las aportaciones.

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El deterioro de valor para el crédito mercantil se determina evaluando el valor recuperable de cada unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) con las que se relaciona el crédito mercantil. Las pérdidas por deterioro de valor relacionadas con el crédito mercantil no se pueden revertir en períodos futuros.


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Planes de beneficios definidos Son planes de beneficios post-empleo aquellos en los que el Grupo tiene la obligación legal o implícita de responder por los pagos de los beneficios que quedaron a su cargo. Para los planes de beneficios definidos, la diferencia entre el valor razonable de los activos del plan y el valor presente de la obligación de dicho plan, se reconoce como un activo o pasivo en el estado de situación financiera. El costo de brindar beneficios bajo los planes de beneficios definidos se determina de forma separada para cada plan, mediante el método de valoración actuarial de la unidad de crédito proyectada, usando supuestos actuariales a la fecha del período que se informa. Los activos del plan se miden a valor razonable, el cual se basa en la información de precios del mercado y, en el caso de títulos valores cotizados, constituye el precio de compra publicado. Las ganancias o pérdidas actuariales, el rendimiento de los activos del plan y los cambios en el efecto del techo del activo, excluyendo los valores incluidos en el interés neto sobre el pasivo (activo) de beneficios definidos netos, se reconocen en el otro resultado integral. Las ganancias o pérdidas actuariales comprenden los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales, así como los ajustes por experiencia. El interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos neto comprende el ingreso por intereses por los activos del plan, costos por intereses por la obligación por beneficios definidos e intereses por el efecto del techo del activo.

• En el Grupo se clasifica como beneficios a empleados a largo plazo aquellas obligaciones que espera liquidar después de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio contable o al período en que los empleados proveen los servicios relacionados, es decir, del mes trece en adelante; son diferentes de los beneficios a corto plazo, beneficios post-empleo y beneficios por terminación de contrato.

4.16. Valor razonable El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un activo o se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de medición, independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado usando otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, el GEM que reporta, toma en cuenta las características del activo o pasivo si los participantes del mercado toman en cuenta esas características al valorar el activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable de todos los activos y pasivos financieros se determina a la fecha de presentación de los estados financieros, para reconocimiento o revelación en las notas a los estados financieros. El Grupo Empresarial Mineros utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y para las cuales se tiene suficiente información disponible para medir el valor razonable, maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables. El valor razonable se determina:

El costo de servicio actual, el costo del servicio pasado, cualquier liquidación o reducción del plan se reconoce inmediatamente en el estado de resultado del período en el que surgen.

• Con base en precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la Compañía puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1).

• El Grupo clasifica como beneficios a empleados a corto plazo aquellas obligaciones con los empleados, que espera liquidar en el término de los doce meses siguientes al cierre del período contable en el que se ha generado la obligación o prestado el servicio. Algunos de estos beneficios, se generan por la normatividad laboral vigente, por convenciones colectivas o por prácticas no formalizadas que generan obligaciones implícitas.

• Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas por los participantes del mercado que utilizan variables distintas de los precios cotizados que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2).

• El Grupo reconoce los beneficios a corto plazo en el momento en que el empleado haya prestado sus servicios como un pasivo, por el valor que será retribuido al empleado, deduciendo los valores ya pagados con anterioridad, y su contrapartida como un gasto del período, a menos que otro capítulo obligue o permita incluir los pagos en el costo de un activo o inventario, por ejemplo; si los pagos corresponden a empleados cuyos servicios están directamente relacionados con la construcción de una obra, estos se capitalizarán a ese activo.

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• Con base en técnicas de valuación internas de descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando variables estimadas por Mineros S.A. no observables para el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el mercado (nivel 3). Los juicios incluyen datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad. Los cambios en las hipótesis acerca de estos factores podrían afectar el valor razonable de los instrumentos financieros. La metodología establecida en la NIIF 13 Medición del valor razonable, especifica una jerarquía en las técnicas de valoración con base en sí las variables utilizadas en la determinación del valor razonable son observables o no observables. El Grupo

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Durante 2017 no se realizaron transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable, tanto para las transferencias de entrada y de salidas de los niveles. Técnicas de valoración y variables utilizadas por el GEM en la medición del valor razonable para reconocimiento y revelación: a. Efectivo y equivalentes de efectivo: incluye el dinero en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez (carteras colectivas y money market), fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición. El GEM utiliza como técnica de valoración para esta partida valores de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. b. Inversiones de portafolio a valor razonable: incluye las inversiones que se realizan para optimizar los excedentes de liquidez. El GEM utiliza como técnica de valoración el valor de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. c. Instrumentos derivados: El GEM utiliza instrumentos financieros derivados, como opciones (Collares cero costo) y contratos a plazos (Forward), para cubrir los riesgos financieros de tasa de cambio y precio de productos básicos (commodities). Las metodologías usadas por el GEM para la valoración de derivados financieros coinciden con las metodologías usadas comúnmente por los agentes participantes de mercados. La valoración de operaciones forwards, consiste básicamente en descontar los flujos futuros previstos en la operación, con tasas de descuento de mercado, contrastado con el valor del subyacente el día de la evaluación. Para la valoración de opciones, se usa el modelo o ecuación de Black Scholes, modelo que se fundamenta básicamente en el tratamiento de procesos estocásticos para el cálculo de primas para opciones de compra y/o de venta. Estas partidas son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable. d. Propiedades de inversión: son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen por parte de la Compañía a nombre propio o por parte de un arrendamiento financiero para obtener rentas, plusvalías o ambas, excepto para:

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• Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos; o • Su venta en el curso ordinario de las operaciones. El GEM utiliza dos técnicas de valoración para estas partidas. Dentro del enfoque de mercado, se utiliza el método comparativo o de mercado, el cual consiste en deducir el precio por comparación de transacciones, oferta y demanda y avalúos de inmuebles similares o equiparables, previos ajustes de tiempo, conformación y localización. Las partidas que se valoran con esta técnica son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable. Dentro del enfoque del costo, se utiliza el método residual que se aplica únicamente a las edificaciones y se basa en la determinación del costo de la construcción actualizado, menos la depreciación por antigüedad y estado de conservación. Estas partidas se clasifican en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable.

4.17. Evaluación y exploración de recursos minerales Con respecto al reconocimiento de los activos por exploración y evaluación y su correspondiente amortización, la Compañía ha adoptado las siguientes políticas, en concordancia con lo previsto en la NIIF 6 (Exploración y evaluación de recursos minerales), incluyendo la evaluación periódica de la factibilidad técnica y económica del respectivo proyecto: Las etapas de exploración son las siguientes: Etapa I: Generación – En esta etapa se definen áreas potencialmente prospectivas mediante las siguientes actividades: analizar información general existente, analizar información geológica, realizar visitas de campo para comprobar información existente, seleccionar de acuerdo a los lineamientos estratégicos de la empresa, solicitar la concesión de áreas a la autoridad minera. Etapa II: Definición de blancos - En esta etapa se definen zonas anómalas y blancos de interés mediante las siguientes actividades: realizar prospección geoquímica a través de muestreo de sedimentos, realizar geofísica, interpretación de imágenes satelitales y fotografías aéreas, reinterpretación de información existente, realizar levantamiento y muestreo general de labores activas e inactivas existentes en el área y de fácil acceso. Los costos de las etapas I y II se llevan directamente a costos. Etapa III: Recursos Inferidos - En esta etapa se definen recursos potenciales e inferidos mediante las siguientes  actividades: muestreo superficiales suelos y rocas, levantamiento geológico

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Empresarial Mineros determina el valor razonable con una base recurrente y no recurrente, así como para efectos de revelación.


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y muestreo detallado de labores mineras activas e inactivas, geofísica en tierra, levantamiento topográfico detallado, perforaciones iniciales en una malla determinada según el tipo de yacimiento. Etapa IV: Recursos Indicados - En esta etapa se reclasifican los recursos inferidos a recursos indicados mediante las siguientes actividades: Perforaciones para cerrar la malla inicial, realizar estudio conceptual o estudio económico preliminar (PEA), diseño minero a nivel conceptual, proceso de beneficio, estudios metalúrgicos, evaluación financiera. Etapa V: Recursos medidos - En esta etapa se reclasifican los recursos indicados a recursos medidos mediante las siguientes  actividades: perforaciones para cerrar la malla inicial, tunelería, realizar túneles exploratorios de un nivel, tomar muestras Bulk para realización de pruebas piloto. Entre las etapas de la III a la V los proyectos con capitalizados de acuerdo a la política de la compañía. Los costos objeto de capitalización son derechos adquiridos, estudios geológicos, perforaciones, estudios de pre-factibilidad, depreciación de activos utilizados en el proyecto, manutención de empleados, etc. Etapa VI: Pre-factibilidad: Es cuando se define si un proyecto continuará a la etapa de explotación minera bajo NIC 16 (Propiedad, planta y equipo) o NIC 38 (Intangibles), o, los costos acumulados serán llevados a gastos o será vendido a un tercero. Cualquier obligación incurrida en el desmantelamiento o restauración del activo como resultado de la exploración o evaluación será reconocida. Los costos de exploración de un proyecto que llega a la Etapa VI para los cuales ha alcanzado factibilidad técnica y viabilidad comercial se capitalizan y amortizan de acuerdo con la duración del proyecto desde el momento en que se inicia la explotación comercial de los metales preciosos.

5. Estimaciones contables y juicios significativos de los estados financieros consolidados Las estimaciones y los criterios utilizados se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluida la expectativa de que se produzcan sucesos futuros que se consideran razonables en las circunstancias. La Compañía hace estimaciones y suposiciones con respecto al futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, generalmente no son iguales a los resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de

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causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el año siguiente se muestran a continuación:

5.1. Juicios críticos en la aplicación de políticas contables: Los siguientes son juicios críticos, aparte de los que involucran estimaciones (ver nota 5.2 a continuación), que los directores han realizado en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía y que tienen el efecto más significativo sobre los montos reconocidos en los estados financieros. a) Impuesto diferido: los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen bajo la perspectiva de recuperación o por pagar en el futuro, respectivamente. La gerencia revisa todas las diferencias entre los valores en libros de los activos y pasivos existentes en los estados financieros y su base tributaria respectiva. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan sobre la base de las tasas impositivas legales que se aplicarán a los ingresos gravables durante los años en que se espera recuperar o liquidar las diferencias temporales entre los valores en libros y la base tributaria. b) Evaluación de la existencia de indicadores de deterioro para activos y valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro. En cada fecha de presentación, se revisa el estado de los activos para determinar si hay indicios de que algún activo o grupo de activos ha sufrido pérdidas por deterioro. Si existen indicadores, el monto recuperable del activo se calcula para determinar si existe una pérdida por deterioro. Cuando el monto recuperable es menor que el monto en libros. La evaluación de la existencia de deterioro se basa en factores externos e internos y, a su vez, en factores cuantitativos y cualitativos. Las evaluaciones se basan en los resultados financieros, el entorno legal y social y las condiciones del mercado; cambios significativos en el alcance o forma en que se usa o se espera que se use o espere que el activo o la unidad generadora de efectivo (UGE) y evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico de un activo o UGE, entre otros. Las inversiones en proyectos de exploración y desarrollo de minas son de alto riesgo y no pueden ser eliminadas o mitigadas sin una evaluación cuidadosa. Una vez que se dispone de la información necesaria, se llevan a cabo estudios de viabilidad y prefactibilidad completos (dependiendo de la etapa en que se encuentre el proyecto) con una empresa independiente para analizar su viabilidad. Aspectos socioambientales, financieros, legales, geológicos, entre otros, se realizan a través de estos estudios.

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Las siguientes son las suposiciones clave sobre el futuro y otras fuentes clave de incertidumbre de la estimación al final del período sobre el que se informa que pueden tener un riesgo significativo de causar un ajuste sustancial a los valores en libros de los activos y pasivos dentro del próximo año financiero. a. La vida útil y los valores residuales de propiedades, planta y equipo e intangibles En los supuestos e hipótesis utilizadas para la determinación de vidas útiles, se consideran aspectos técnicos, tales como: mantenimiento periódico e inspecciones a los activos, estadísticas de fallas, condiciones ambientales y entorno operativo, sistemas de protección, procesos de reemplazo, factores de obsolescencia, recomendaciones de los fabricantes, clima y condiciones geográficas y experiencia de técnicos que están familiarizados con los activos. Para la determinación del valor residual, se consideran aspectos tales como: valores razonables, publicaciones de referencia e información histórica de venta. b. Determinación de vida útil para activos y proyectos de minería de amortización

las bases actuariales, utilizando una serie de suposiciones. Los supuestos utilizados para determinar el costo neto de las pensiones incluyen la tasa de descuento. Cualquier cambio en estos supuestos tendrá un impacto en el valor en libros de la obligación de los planes de pensión. La Compañía determina la mejor tasa de descuento al final de cada año (Bono del Tesoro del Gobierno de Colombia). Esta es la tasa de interés que se debe usar para calcular el valor actual de las salidas de efectivo futuras estimadas que se espera sean necesarias para pagar las obligaciones de los planes de pensión. Otros supuestos clave para establecer las obligaciones de los planes de pensiones se basan en las condiciones actuales del mercado. Información adicional al respecto se presenta en la Nota 23. e. Pasivos contingentes La probabilidad de ocurrencia se determina con la ayuda de un abogado experto basado en el tipo de pasivo contingente, los posibles cambios legislativos y la existencia de jurisprudencia aplicada al caso específico, el estudio y el análisis en profundidad del asunto. f. Recuperabilidad de activos intangibles generados internamente

La vida útil que se determina por depreciación y amortización de propiedades, planta y equipo y las reservas de la Compañía, respectivamente, se establece al calcular las onzas totales que se espera producir en una mina en función de los recursos y reservas encontrados en la fase de exploración y en su probabilidad de ocurrencia. c. Mediciones de valor razonable Algunos de los activos y pasivos de la Compañía se miden a su valor razonable con fines financieros. El área financiera determina las técnicas de valoración e insumos apropiados para las medidas de valor razonable. En la estimación del valor razonable de un activo de pasivo, la Compañía utiliza datos observables en el mercado en la medida en que estén disponibles. Cuando las entradas de nivel 1 no están disponibles, la Compañía contrata a tasadores calificados de terceros para realizar la valoración (como propiedades de inversión). d. Beneficios de planes de pensión El valor presente de las obligaciones de los planes de pensiones depende de una serie de factores que determinan

113

Durante el año, la Administración reconsideró la recuperabilidad de sus activos intangibles generados internamente que surgen del desarrollo de los proyectos de la Compañía, que se incluye en el estado de posición financiera al 31 de diciembre de 2017 por $91.344.878 (31 de diciembre de 2016: $84.842.029), que incluye proyectos de exploración e intangibles. La viabilidad financiera de los proyectos se realiza utilizando la metodología del flujo de efectivo descontado, teniendo en cuenta variables como recursos y reservas, variables macroeconómicas (precio del oro, tipo de cambio, inflación, entre otros), WACC, Opex, Capex, etc. , se realizan análisis de sensibilidad para determinar el impacto en la rentabilidad del proyecto sobre las variables clave y donde hay incertidumbre, por ejemplo, el precio del oro, el tipo de cambio (Colombia), Opex, Capex, entre otros. Las pérdidas por deterioro en los activos registrados relacionados con la exploración y el desarrollo se deterioran en consecuencia.

Informe Financiero Consolidado

5.2. Fuentes clave de incertidumbre de la estimación:


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

6. Administración de riesgos financieros Categorías de instrumentos financieros: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

Activos Activos financieros corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo

$

Instrumentos financieros derivados Activos financieros negociables Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Total activos financieros corrientes

54.112.623

$

8.261.053

12.764.922

30.445.496

25.158.148

16.056.897 $ 108.876.069

Activos financieros no corrientes

19.971.774

19.167.337 $

77.062.181

Activos financieros patrimoniales

2.583.142

2.638.503

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

9.410.004

9.065.673

Total activos financieros no corrientes

$

11.993.146

$

11.704.176

Total activos financieros

$ 120.869.215

$

88.766.357

Pasivos

Pasivos financieros corrientes

17.711.826

21.807.288

Creditos y préstamos

5.255.386

4.207.344

Cuentas comerciales por pagar

Instrumentos financieros derivados

34.348.256

33.245.723

Otros pasivos financieros

10.516.069

9.770.373

Total pasivos financieros corrientes

$

Creditos y préstamos

67.831.537

$

126.398.004

69.030.728 143.423.570

Total pasivos financieros no corrientes

$ 126.398.004

$

143.423.570

Total pasivos financieros

$ 194.229.541

$

212.454.298

A continuación, se enuncian los principales aspectos de la administración de riesgos financieros para todas las Compañías del Grupo:

6.1. Administración de Capital El GEM administra su capital de manera que pueda asegurar que sus filiales pueden continuar maximizando el retorno a los grupos de interés a través de un óptimo balance entre deuda neta y capital La composición deuda/patrimonio ha permanecido en los niveles esperados y en línea con la estrategia de crecimiento. La estructura de capital consiste en Deuda Neta (Créditos y Préstamos que se detallan en la Nota 22) y capital (Que se detallan en la Nota 19) El GEM ha determinado que la tasa interna de retorno asociada a los nuevos proyectos debe ser de aproximadamente 15%; así mismo, ha definido un target de apalancamiento de máximo 3 veces EBITDA.

Informe Financiero Consolidado

6.2. Objetivos de la Administración de Riesgos Financieros La tesorería corporativa del GEM gestiona el acceso a los mercados financieros globales, monitorea y administra los riesgos financieros relacionados con las operaciones del Grupo mediante el análisis de las exposiciones y la magnitud de los riesgos asociados a cada operación, estos riesgos incluyen el Riesgo de Mercado, Riesgo Crédito y Riesgo Liquidez. El GEM busca minimizar el efecto de estos riesgos usando instrumentos financieros derivados para cubrir las exposiciones, el uso de los derivados financieros, así como las inversiones de excedentes de liquidez son regidos por la Junta Directiva del Grupo, bajo el estricto cumplimiento de la política de inversiones y de coberturas y es auditado continuamente por el grupo de control interno. El Grupo no opera ningún tipo de instrumento financiero, incluso instrumentos derivados financieros, con fines especulativos.

114


6.2.1. Riesgo de mercado El riesgo de mercado, es el riesgo derivado de que el valor razonable de los flujos futuros de caja cambie, como consecuencia de las fluctuaciones de los precios de mercado, tipos de cambio y tasas de interés; el riesgo es medido mediante un estricto análisis de los mercados y de las volatilidades observadas en los precios de los activos o pasivos que puedan, según la exposición, afectar el resultado de la Compañía. En el GEM se gestionan activamente los riesgos derivados del mercado de metales preciosos y los riesgos derivados del mercado cambiario. La actividad económica del Grupo lo expone principalmente al riesgo derivado de los cambios en el precio del oro y de mercado de divisas, básicamente los riesgos derivados de las fluctuaciones del par USD/COP, el grupo contrata diferentes tipos de derivados financieros para administrar las exposiciones descritas anteriormente. No ha habido cambios en las exposiciones del Grupo a los riesgos de mercado o en la manera en las cuales estos riesgos son administrados y medidos.

Variación en el precio del Oro 2017

2017

2016

2016

Este riesgo se gestiona mediante la contratación de instrumentos financieros derivados OTC, cuyo subyacente es propiamente el commodity, su modalidad es con entrega y su objetivo es reducir la variabilidad de los ingresos operativos que se genera por la volatilidad del precio del oro; los derivados no tienen fines especulativos y se usan para garantizar el precio de una porción de las ventas planificadas para el siguiente año. Análisis de sensibilidad de derivados sobre oro Las siguientes tablas muestran la sensibilidad de un cambio razonable en el precio del oro, con otras variables constantes, sobre las cuentas de ingresos, gastos y patrimonio por valoración de coberturas; las cifras expresadas en millones de pesos.

Efecto en los Gastos por valoración de Coberturas 509 715 299

Efecto en los Patrimonio por valoración de Coberturas -1.145 -40 1.135 Efecto en los Ingresos por valoración de Coberturas 174 75 308

100 USD Precio de cierre -100 USD

Variación en el precio del Oro

El riesgo de mercado de oro: El GEM por su actividad económica, vende oro en el mercado internacional de metales preciosos, estas ventas representan cerca del 95% de los ingresos operacionales del grupo, y consecuentemente, la exposición a las variaciones del precio del oro, son altas.

258 709 608

XAUUSD + 5% Precio de cierre XAUUSD - 5% Variación en el precio del Oro

El análisis de volatilidad evalúa cual sería el impacto, sobre los resultados presupuestados del Grupo, de un cambio razonable en el precio del oro en dólares americanos y del dólar americano frente al peso colombiano. Este análisis se hace con un horizonte de tiempo de un año y ayuda a la definición de la estrategia de coberturas en cuanto a montos y precios a cubrir.

Efecto en los Ingresos por valoración de Coberturas

XAUUSD + 5% Precio de cierre XAUUSD - 5%

Variación en el precio del Oro

Análisis de Volatilidad

Efecto en los Patrimonio por valoración de Coberturas 453 1.353 2.253

100 USD Precio de cierre -100 USD

115

Efecto en los Gastos por valoración de Coberturas -

Informe Financiero Consolidado

El Área Financiera Corporativa del Grupo reporta mensualmente a la Junta Directiva el estado de las exposiciones y de los instrumentos que están siendo usados para la mitigación de dichos riesgos.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

El riesgo de mercado cambiario: el 100% de los ingresos operacionales de la compañía provienen de la exportación de oro y son pagados en dólares americanos, consecuentemente, la exposición a las variaciones del tipo de cambio, son altas. Este riesgo se gestiona mediante instrumentos financieros derivados OTC, cuyo subyacente es propiamente el par USD/COP (TRM), su modalidad es con liquidación financiera y su objetivo reducir la variabilidad de los flujos de caja en pesos que se genera por la volatilidad del par USD/COP; los derivados no tienen fines especulativos y se usan para garantizar el tipo de cambio de una porción de los reintegros de divisas planeados para el siguiente año. Análisis de sensibilidad de derivados sobre tipo de cambio En los siguientes esquemas se observa el impacto en las cuentas de ingresos y gastos y variaciones en patrimonio por valoración de coberturas cuando el tipo de cambio sube o baja 100 pesos: Variación en la Tasa USDCOP 2017

Efecto en los Ingresos por valoración de Coberturas 2.833 5.942 3.064

USDCOP + 5% T.C. de cierre USDCOP - 5%

Variación en la Tasa USDCOP 2017

2016

(1.738) 498 10.067

Efecto en los Ingresos por valoración de Coberturas

2016

(6.265) (4.180) (2.486)

Efecto en los Patrimonio por valoración de Coberturas (399) -

100 COP T.C. de cierre -100 COP

El riesgo de tasas de interés no se gestiona, debido al alto costo y a la escasa oferta de instrumentos financieros para gestionar este tipo de riesgos en el mercado local; las posiciones activas del portafolio de inversiones se usan para apalancar la tesorería, motivo por el cual permanecen expuestas al mercado de renta fija local. Si la Compañía define tomar deuda financiera de largo plazo, se evaluará la forma de mitigar el riesgo intentando mantener una cartera equilibrada de préstamos y créditos a tipo fijo y variable, si el mercado lo permite.

Informe Financiero Consolidado

Efecto en los Gastos por valoración de Coberturas

5.160 7.638 6.794

100 COP T.C. de cierre -100 COP

Variación en la Tasa USDCOP

(5.522) (2.922) (1.049)

Efecto en los Patrimonio por valoración de Coberturas

USDCOP + 5% T.C. de cierre USDCOP - 5%

Variación en la Tasa USDCOP

Efecto en los Gastos por valoración de Coberturas

6.2.2. Riesgo crediticio El riesgo de crédito de la Compañía se origina en la incapacidad de los deudores de cumplir con sus obligaciones, o por la eventual pérdida que se puede presentar por incumplimiento de las obligaciones financieras que adquieren los emisores de los instrumentos financieros en los que la Compañía tiene inversiones. El GEM ha adoptado como política solo negociar con compañías solventes. Las exposiciones crediticias del Grupo y las calificaciones crediticias de sus contrapartes son monitoreadas continuamente.

116


El Grupo no posee ninguna garantía para cubrir los riesgos crediticios asociados a sus activos financieros.

6.2.3. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se gestiona mediante el adecuado cumplimiento de la política de cartera y pagos de la Compañía; el principal objetivo de esta tarea es la adecuada gestión del capital de trabajo y la debida optimización de la tesorería, y se administra mediante un estricto control del presupuesto, cartera con los clientes y compromisos adquiridos con proveedores y grupos de interés de la Compañía. Esta gestión se fundamenta en la elaboración y control de flujos de caja, presupuestos y proyecciones de maduración de pasivos financieros, los cuales son revisados periódicamente, permitiendo determinar la posición de tesorería necesaria para atender las necesidades de liquidez.

La Compañía deposita o invierte sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de primer orden, con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales y para las nacionales en emisores con calificaciones no inferiores a AA/DP1. Adicionalmente, se establecen políticas de crédito conservadoras y se evalúan constantemente las condiciones de mercado en que se desenvuelven, para lo cual realiza evaluaciones cuantitativas y cualitativas de calificación de riesgos para las operaciones comerciales, de inversión y de crédito.

NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO Para efectos de comparabilidad, algunas cifras correspondientes al ejercicio 2016 han sido reclasificadas. Esta reclasificación no afecta el margen bruto o el ingreso neto del año, tampoco tiene impacto en las partidas del balance, flujo de caja ni las utilidades por acción.

7. Principios de consolidación Todos los saldos y transacciones significativos entre Mineros S.A. y sus subordinadas, fueron eliminados para efectos de la consolidación. La consolidación se realiza por el método de integración global para todas las compañías sobre las cuales se posee el control. Los intereses minoritarios correspondientes al patrimonio y al resultado del período son reconocidos y presentados en los estados financieros consolidados. Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros de Mineros S.A. y de sus subordinadas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, de acuerdo con lo previsto en el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015 y sus modificatorios, y en la moneda de consolidación (peso colombiano): 31/12/2017 Compañía

Activo

Pasivo

Patrimonio

Interés minoritario

Utilidad

Subsidiaria del exterior HEMCO Nicaragua S.A.

$ 266.234.001

$ 141.735.003

$ 123.577.946

$ 921.052

$ 34.029.767

Subtotal sociedades del exterior

266.234.001

141.735.003

123.577.946

921.052

34.029.767

Subsidiarias nacionales

Exploradora Minera S.A.S.

1.072.616

261.278

811.338

-

121.975

Operadora Minera S.A.S.

10.155.057

3.603.365

6.551.692

-

779.014

239.652

1.411

238.241

-

7.340

11.467.325

3.866.054

7.601.271

-

908.329

$ 277.701.326

$ 145.601.057

$ 131.179.217

$ 921.052

$ 34.938.096

Compañía Minera de Ataco S.A.S. Subtotal sociedades nacionales Totales

117

Informe Financiero Consolidado

Con respecto a los clientes, principales deudores, son evaluados anualmente en relación con sus condiciones e indicadores de liquidez y solvencia; las condiciones establecidas con los clientes para el pago de las exportaciones son de contado y los importes de las mismas se hacen efectivas contra la entrega de la producción a los clientes o refinerías con quien trabaja el Grupo.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

31/12/2016 Compañía

Activo

Pasivo

Patrimonio

Interés minoritario

Utilidad

HEMCO Nicaragua S.A.

$ 218.152.666

$ 109.823.490

$ 106.421.911

$ 1.907.265

$ 20.354.584

Subtotal sociedades del exterior

218.152.666

109.823.490

106.421.911

1.907.265

20.354.584

Subsidiarias nacionales

Exploradora Minera S.A.S.

905.466

216.102

689.363

-

70.138

8.901.290

3.123.788

5.777.503

-

877.359

235.865

4.964

230.901

-

9.282

10.042.621

3.344.854

6.697.767

-

956.779

$ 228.195.287

$ 113.168.344

$ 113.119.678

$ 1.907.265

$ 21.311.363

Subsidiaria del exterior

Operadora Minera S.A.S. Compañía Minera de Ataco S.A.S. Subtotal sociedades nacionales Totales

8. Propiedad, planta y equipo neto El siguiente es el detalle del valor en libros de la propiedad, planta y equipo: Descripción Costo

31/12/2017 $

Depreciación acumulada Total propiedad, planta y equipo

690.617.045

31/12/2016 $

(153.032.502) $

537.584.543

629.776.051 (114.647.905)

$

515.128.146

Sobre los activos fijos poseídos en Nicaragua, por HEMCO Nicaragua S.A., la empresa tiene constituida la siguiente garantía prendaria: • Banco de América Central S.A. (BAC). Corresponde a la línea de crédito por USD 8.665.363 - COP 25.857.443 miles (USD 8.520.400, COP 25.567.249 miles, año 2016), sobre maquinaria y equipos y equipos de transporte, el valor de los activos fijos prendados es de USD 8.665.363 - COP 25.857.443 miles (USD 8.520.400 - COP 25.567.249 miles, año 2016) Adicionalmente, la empresa tiene el siguiente contrato de leasing financiero: • Caterpillar Finance S.A. Préstamo con respaldo sobre la maquinaria pesada y equipo de transporte por USD 329.235 COP 982.437 miles (USD 303.128 COP 909.599 miles, año 2016). La administración de la Compañía en Colombia, ajustó el valor de los inmuebles de su propiedad al 31 de diciembre de 2017 (tanto de terrenos, construcciones y edificaciones y propiedades de inversión), con base en el IPC del año (4,09%). El valor razonable para el año 2017 de los activos fijos poseídos por HEMCO S.A. en Nicaragua, representados en terrenos y edificaciones, se obtuvo mediante avaluó técnico realizado por la firma CAPISA – Avalúos Profesionales. El ajuste en el valor de los activos se refleja en el patrimonio bajo el rubro “Otro resultado integral acumulado revaluación de activos”.

Informe Financiero Consolidado

118


Informe Financiero Consolidado

El siguiente es el detalle de las propiedades, planta y equipo, neto de la depreciación:

Tipo de activo

31/12/2017

Terrenos

$

31/12/2016

35.020.636

Construcciones y edificaciones

$

31.831.047

51.919.935

Vías

52.094.652

228.840

302.518

Maquinaria y equipo (*)

170.243.275

159.191.284

Plantas y redes eléctricas

183.749.985

190.556.065

13.389.726

14.533.003

417.055

771.460

Minas y pozos artesianos

43.228.973

14.424.513

Construcciones en curso

15.723.897

20.608.265

Maquinaria en montaje

6.749.368

16.311.872

Plantaciones agrícolas

16.912.853

14.503.467

Equipo de transporte Equipos de comunicación y computación

Total propiedad, planta y equipo neto

(*)

$

537.584.543

$

515.128.146

Incluye el valor de repuestos en el inventario que son considerados propiedad, planta y equipo.

El movimiento del costo de propiedad, planta y equipo se detalla a continuación: 2017 Vías

Maquinaria y Equipo

$ 62.696.400 671.481 2.910.538 1.469.865

$ 484.759 -

$208.648.548 2.476.220 26.889.153

Plantas y redes eléctricas $230.746.251 768.797 6.775.738

-

-

-

-

(8.960) (847.871)

(659.903) (76.044) (509.340)

-

(560.601) (942.257)

$ 35.020.636

$ 66.502.997

-

(10.601.748)

(182.241)

(49.457.264)

(40.190.186)

(11.620.955)

(1.717.453)

-

(4.135.888) 87.785 66.789

(73.678) -

(17.518.335) 286.733 421.078

(12.140.977) 13.491 875.829

(5.096.090) 1.431.145 469.178

-

(14.583.062)

(255.919)

(66.267.788)

(51.441.843)

(14.816.722)

51.919.935

$ 228.840

$ 170.243.275

Construcciones y edificios

Costo

Terrenos

Costo a 1 de enero Adiciones Revalorización de activos Transferencias (-/+) Transferencias otras cuentas (-/+) Disposiciones (-) Deterioro de activos (-) Ajuste por conversión Costo en libros al 31 de diciembre de 2017 Depreciación acumulada a 1 de enero Depreciación del período Retiro depreciación Ajuste por conversión Depreciación acumulada al 31 de diciembre Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre de 2017

$31.831.047 1.684.890 2.361.530 -

$ 35.020.636

$

$26.153.958 2.832.541 2.107.756

Equipos de comunicación y computación $ 2.488.913 129.653 -

-

-

-

8.328.097

(78.220)

(450.339)

-

7.799.538

(31.000) (3.067.958)

(1.845.207) (1.042.600)

(1.281.836) (105.182)

(659.477) (1.324.413)

(896.853) (949.330)

(603.603) (33.524)

-

(6.538.480) (85.004) (8.822.475)

$ 1.231.548 $ 47.912.624

$ 15.723.897

$ 6.749.368

(844.326)

-

-

(33.732)

(114.647.905)

(326.122) 1.153.055 76.027

(3.939.138) 99.813

-

-

(135.292) -

(43.365.520) 2.972.209 2.008.714

(814.493)

(4.683.651)

-

-

(169.024)

(153.032.502)

417.055 $ 43.228.973

$ 15.723.897

$ 6.749.368

Equipo de transporte

$ 484.759 $ 236.511.063 $ 235.191.828 $ 28.206.448

$ 183.749.985 $ 13.389.726

119

$

Minas Construcciones Maquinaria Plantaciones y pozos en curso en montaje Agrícolas artesianos $15.268.839 $ 20.608.265 $16.311.872 $ 14.537.199 25.227.511 26.879.576 2.544.678 26.299.578 (28.187.476) (35.354.614) -

Total $629.776.051 63.215.347 5.272.068 -

$ 17.081.877 $ 690.617.045

$ 16.912.853 $ 537.584.543


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

2016 Costo Costo a 1 de enero

Maquinaria y Equipo

Plantas y redes eléctricas

Equipo de transporte

Equipos de comunicación Minas y pozos Construcciones y artesianos en curso computación

Terrenos

Construcciones y edificios

$ 26.768.070

$ 72.482.298

$ 484.759

$243.189.012

$162.107.568

$ 27.260.174

$ 2.734.035

$ 2.502.466

$ 41.296.107

$16.068.121

Adiciones

Vías

Maquinaria en montaje

Plantaciones Agrícolas $

Total

-

$594.892.610

891.756

2.436.325

-

10.444.955

617.430

3.193.534

66.595

261.039

39.857.745

13.814.430

2.799.343

74.383.152

7.134.212

7.040.448

-

-

-

-

-

-

-

-

-

14.174.660

Transferencias (-/+)

186.000

(169.252)

-

12.779.242

10.227.641

304.698

23.763

7.166.104

(14.639.022)

(15.693.174)

(186.000)

-

Transferencias otras cuentas (-/+)

177.846

(16.748.346)

-

(48.615.786)

58.501.638

191.931

(138.684)

5.628.666

(42.980.983)

2.447.211

12.759.630

(28.776.877)

Disposiciones (-)

(1.347.743)

(302.938)

-

(3.934.120)

(242.001)

(3.089.997)

-

(74.235)

(122.127)

(203.978)

(835.774)

(10.152.913)

Deterioro de activos (-)

(1.042.069)

(341.574)

-

(54.604)

-

-

-

-

-

-

-

(1.438.247)

Ajuste por conversión

(937.025)

(1.700.561)

-

(5.160.151)

(466.025)

(1.706.382)

(196.796)

(215.201)

(2.803.455)

(120.738)

-

(13.306.334)

$ 31.831.047

$ 62.696.400

$ 484.759 $ 208.648.548 $ 230.746.251

$ 26.153.958

$ 2.488.913

$ 15.268.839

$ 20.608.265

$ 16.311.872

Depreciación acumulada a 1 de enero

-

(9.712.121)

(108.564)

(39.541.981)

(15.528.083)

(8.599.482)

(1.174.263)

(152.095)

-

-

-

(74.816.589)

Depreciación del periodo

-

(5.254.536)

(73.677)

(23.264.981)

(13.856.308)

(5.365.507)

(696.443)

(632.736)

-

-

(33.732)

(49.177.920)

Transferencias (-/+)

-

4.052.168

-

11.028.918

(15.015.494)

(9.488)

57.206

(113.310)

-

-

-

-

Disposiciones (-)

-

73.677

-

1.400.357

4.054.928

1.895.500

-

27.829

-

-

-

7.452.291

Ajuste por conversión

-

239.064

-

920.423

154.771

458.022

96.047

25.986

-

-

-

1.894.313

Depreciación acumulada a 31 de diciembre

-

(10.601.748)

(182.241)

(49.457.264)

(40.190.186)

(11.620.955)

(1.717.453)

(844.326)

-

-

(33.732)

(114.647.905)

$ 31.831.047

$ 52.094.652

$ 302.518 $ 159.191.284

$ 190.556.065

$ 14.533.003

771.460

$ 14.424.513

$ 20.608.265

$ 16.311.872

Revalorización de activos

Costo en libros a 31 de diciembre de 2016

Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre de 2016

$

$ 14.537.199 $ 629.776.051

$ 14.503.467 $ 515.128.146

Pérdidas por deterioro reconocidas en el año Durante el año 2017, la Compañía llevó a cabo una revisión del monto recuperable y el valor razonable menos el costo de disposición de cada elemento de propiedades, planta y equipo. La revisión condujo al reconocimiento de una pérdida por deterioro de $85.004, que ha sido reconocida en resultados (Para 2016 $1.438.247). Para el cálculo de la depreciación de propiedades, plantas y equipos del GEM se adoptaron las siguientes vidas útiles: Mineros Ubicación / Tipo de activo

Vida útil Providencia Medellín Bonanza 30 a 100 15 años 14 años años

Mina La Ye

El Bagre

5 años

15 años

Maquinaria y equipo

2 a 5 años

1 a 15 años

3 a 21 años

N/A

Equipo de cómputo y comunicación

5 años

5 años

5 años

5 años

2 a 5 años

3 a 5 años

3 años

Equipo de transporte fluvial

N/A

1 a 10 años

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Equipo de transporte aéreo

N/A

5 años

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Acueductos, plantas y redes

Construcciones y edificaciones

Equipo de transporte terrestre

Managua

Rosita

Vesmisa

14 años

14 años

14 años

14 años

14 años

14 años

14 años

2 a 3 años

2 a 3 años

2 a 3 años

2 a 3 años

4 a 5 años 5 a 10 años 5 a 10 años 5 a 10 años 5 a 10 años

5 años

4 a 15 años

2 a 30 años

N/A

14 años

14 años

14 años

14 años

Vías

N/A

5 a 10 años

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Productos agrícolas

N/A

25 años

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Informe Financiero Consolidado

120


La composición y movimiento de la propiedad de inversión se detalla a continuación: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$ 5.978.491

$ 5.661.450

244.521

317.041

$ 6.223.012

$ 5.978.491

Saldo a 1 de enero Revalorización Total propiedad de inversión

Éste valor corresponde a un lote de terreno en la Isla Barú (Cartagena), ajustado a valor razonable considerando los índices económicos del País.

10. Proyectos de exploración y evaluación minera A continuación, se detallan los proyectos de exploración y evaluación: Descripción Proyecto Exploración Nicaragua

31/12/2017

31/12/2016

$ 33.016.563

$

27.050.427

Proyecto El Catorce

10.224.887

10.141.955

Proyecto Santa Elena

10.198.844

9.992.248

Proyecto Distrito El Bagre

2.311.648

376.500

Proyecto perforación Toboba

1.808.910

-

Proyecto Ataco

1.628.464

823.843

Perforación PEM - Minería artesanal

854.624

-

Proyecto Panamá Tajos

854.589

-

Proyecto Panamá Periferia

839.921

-

Proyecto Pionner Tajo Abierto

476.932

-

Proyecto Pionner Mina

442.654

-

14.495

14.577

Proyecto perforación Elefante

-

1.244.130

Proyecto perforación Panamá Profundo

-

3.346.197

$ 62.672.531

$ 52.989.877

Proyecto Matusalén

Total proyectos de exploración y evaluación minera

El movimiento de proyectos de exploración y evaluación minera se detalla a continuación: Proyectos de exploración y evaluación minera Saldo a 1 de enero

31/12/2017

31/12/2016

$ 52.989.877

$ 40.985.439

29.551.681

28.961.161

Adiciones Transferencias a proyectos explotables

(4.418.871)

-

(14.759.844)

(7.010.060)

-

(9.946.663)

(690.312)

-

$ 62.672.531

$ 52.989.877

Bajas Deterioro Ajuste por conversión Total proyectos de exploración y evaluación minera

121

Informe Financiero Consolidado

9. Propiedades de inversión


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

11. Activos intangibles El siguiente es el detalle del costo de los intangibles: Tipo de intangible

31/12/2017

Proyectos de modernización T.I.

$

Proyectos de explotación y desarrollo

Total intangibles neto

$

$

7.717.073

21.111.012

24.133.428

1.651

1.651

136.224.734

146.096.092

164.897.081

$ 177.948.244

Patentes formadas Intangibles adquiridos por combinación de negocios

31/12/2016

7.559.684

La vida útil de estos proyectos de explotación se describe a continuación: Tipo de intangible

Vida útil

Proyectos de modernización T.I.

5 a 6 años

Proyectos de explotación y desarrollo

5 a 10 años

Patentes formadas

Indefinido

Intangibles adquiridos por combinación de negocios

14 años

El movimiento del costo y de la amortización de intangibles se detalla a continuación: AÑO 2017 Descripción Costo a 1 de enero

Proyectos de explotación y desarrollo

Software y aplicaciones informáticas

$ 24.133.428

$ 7.717.073

-

Transferencias de otras cuentas (-/+) Disposición Ajuste por conversión Activos intangibles a 31 de diciembre de 2017

$

Total

1.651

$ 146.096.092

$ 177.948.244

2.126.071

-

-

2.126.071

4.497.092

450.339

-

-

4.947.431

(869.685)

(795)

-

-

(870.480)

(6.545.542)

(2.732.817)

-

(9.871.358)

(19.149.717)

(104.281)

(187)

-

-

(104.468)

$ 21.111.012

$ 7.559.684

136.224.734

$ 164.897.081

Adiciones

Amortización del periodo

Intangibles por combinación de negocios

Patentes

$

1.651

$

AÑO 2016 Descripción Costo a 1 de enero Adiciones Deterioro Amortización del periodo Activos intangibles a 31 de diciembre de 2016

Informe Financiero Consolidado

Proyectos de explotación y desarrollo

Software y aplicaciones informáticas

Intangibles por combinación de negocios

Patentes

Total

$ 9.732.811

$ 10.049.539

$ 1.651

$ 160.867.658

$ 180.651.659

21.724.630

466.543

-

-

22.191.173

-

(35.000)

-

-

(35.000)

(7.324.013)

(2.764.009)

-

(14.771.566)

(24.859.588)

$ 24.133.428

$ 7.717.073

1.651

$ 146.096.092

$ 177.948.244

122

$


A continuación, se detalla el valor en libros de la plusvalía: 31/12/2017

31/12/2016

HEMCO Nicaragua S.A.

Descripción

$

4.032.235

$

4.032.235

Total plusvalía

$

4.032.235

$

4.032.235

13. Impuestos 13.1. Impuesto corriente 13.1.1. Activos Corresponde a saldos a favor de la Compañía determinados en liquidaciones privadas de impuestos, y procesos litigiosos en curso, así: Descripción IVA (1)

31/12/2017 $

11.263.889

Industria y comercio Retención en la fuente por cobrar Anticipo de renta y CREE para 2016 Impuesto específico conglobado a los combustibles (Nicaragua) (2) Total deudores oficiales

$

12.976.376 4.416

1.074.187

1.075.582

966.067

981.352

4.242.350

4.630.104

17.563.646

Porción no corriente

$

17.153

Clasificación por vencimiento Porción corriente

31/12/2016

$

19.667.830

10.723.992

12.364.823

6.839.654

7.303.007

(1) Solicitudes de devolución en trámite ante la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN). (2) Estos valores corresponden a las solicitudes de reembolso y crédito fiscal de IVA en trámite ante el Ministerio de Energía y Minas y Dirección

General de Ingresos de Nicaragua, cuyos importes están sujetos a revisión fiscal.

La Compañía y sus asesores legales y tributarios consideran que los valores correspondientes a procesos litigiosos en curso son recuperables una vez culminados los respectivos procesos, por lo cual no se estima pérdida alguna o pasivo contingente asociado a los mismos.

13.1.2. Pasivos En el pasivo se muestra el saldo neto a cargo de las Compañías del Grupo por los impuestos de que son responsables en cada país, de conformidad con el marco impositivo aplicable cada nación, tal y como se explica en detalle en las Notas 4.4.1 y 4.4.2 de los presentes estados financieros consolidados. El detalle de las obligaciones es el siguiente: Descripción Impuesto de renta y complementarios por pagar

31/12/2017

31/12/2016

$ 11.289.154

$ 32.998.719

699.806

-

-

670.990

Impuesto al valor agregado IVA Impuesto Advalorem Impuestos municipales

4.467

-

-

2.010.371

$ 11.993.427

$ 35.680.080

Retenciones de impuestos Total pasivos por impuestos corrientes

123

Informe Financiero Consolidado

12. Plusvalía


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

A continuación, se detallan los rubros correspondientes a los impuestos corrientes y diferidos que se registraron el estado de resultados: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$ 52.444.536

$ 41.854.513

6.261.955

-

Impuesto para la equidad-CREE

-

11.441.701

Sobretasa del impuesto para la equidad CREE

-

7.524.097

58.706.491

60.820.311

Impuesto de renta Sobretasa del impuesto de renta

Subtotal impuesto corriente Impuesto diferido NIIF gasto

7.549.090

11.922.801

Subtotal impuesto diferido

7.549.090

11.922.801

$ 66.255.581

$ 72.743.112

31/12/2017

31/12/2016

Total gasto impuestos corrientes y diferidos

13.2. Impuesto diferido El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente: Descripción Saldo inicial activos

$

226.592

Cargos

95.504

33.005

226.592

(55.066.214)

(40.107.633)

(8.355.225)

(14.958.581)

(63.421.439)

(55.066.214)

$ (63.388.434)

$ (54.839.622)

Cargos Impuesto diferido pasivo Total impuesto diferido (neto)

131.088

(193.587)

Impuesto diferido activo Saldo inicial pasivo

$

El movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos en el año, es el siguiente: IMPUESTO Período Saldo inicial

Propiedades, planta y equipo

DIFERIDO Obligaciones financieras

Otros activos

Otros pasivos

Total

$ (81.773.673)

$ 3.097.879

$ 38.872.339

$ (77.586)

$ (39.881.041)

Cargo (abono) al estado del resultado

(2.273.285)

(6.065.734)

(5.309.911)

1.726.129

(11.922.801)

Cargo (abono) al otro resultado integral

(3.035.780)

-

-

-

(3.035.780)

Saldo a 31/12/2016

(87.082.738)

(2.967.855)

33.562.428

1.648.543

(54.839.622)

Cargo (abono) al estado del resultado

2.767.393

(8.393.974)

(2.716.489)

Cargo (abono) al otro resultado integral

(405.460)

(531.990)

-

Saldo a 31/12/2017

$ (84.720.805)

$ (11.893.819)

$ 30.845.939

Informe Financiero Consolidado

124

793.980 (62.272) $ 2.380.251

(7.549.090) (999.722) $ (63.388.434)


A continuación, se detalle el valor en libros de los deudores: Descripción Cuentas por cobrar comerciales: Clientes del exterior (1) Total cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar diversas: Préstamos a empleados (2) Otros deudores (3) Total cuentas por cobrar diversas Total cuentas por cobrar comerciales y diversas Clasificación por vencimiento Porción no corriente Porción corriente

31/12/2017 $ 9.949.739 9.949.739   10.374.347 5.142.815 15.517.162

31/12/2016 $ 2.839.849 2.839.849   10.253.998 15.139.163 25.393.161

$ 25.466.901

$ 28.233.010

9.410.004 16.056.897

9.065.673 19.167.337

Antigüedad de las cuentas por cobrar

• Una cantidad de probabilidad ponderada que se determina al evaluar un rango de posibles resultados;

Anualmente, la Compañía evalúa el riesgo crediticio y calcula la pérdida crediticia esperada. En el caso de los préstamos a empleados, el GEM ha determinado que no debe reconocer un deterioro de la pérdida esperada considerando que los préstamos a largo plazo corresponden a préstamos hipotecarios a favor de la empresa, con lo que el valor de la pérdida esperada se compensa con el valor que se recupera al ejercer la garantía.

• El valor temporal del dinero; y

(1) Las cuentas por cobrar comerciales se facturan en dólares

Para préstamos a empleados, el deterioro se evalúa utilizando el modelo de pérdida de crédito esperado que refleja:

estadounidenses y se convierten a la TRM al cierre de cada mes, certificada por la Superintendencia Financiera; tienen vencimientos corrientes menores a 30 (treinta) días, no generan intereses y no cuentan con garantías específicas. En consecuencia, la administración no considera pertinente el registro contable de provisión alguna por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales.

• La información razonable y sostenible que está disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado en la fecha de presentación sobre eventos pasados, condiciones actuales y pronósticos de condiciones económicas futuras. Además, en el momento del reconocimiento inicial, el GEM evalúa y toma en consideración el riesgo o la probabilidad de que ocurra una pérdida de crédito. Tipo de préstamo Vivienda (convencional y empleados) Calamidad doméstica (convencional y empleados) Vehículos Otros préstamos a trabajadores y empleados Totales

31/12/2017

(2) El detalle de estos préstamos otorgados a los trabajadores en

31/12/2016

Colombia, es el siguiente:

Tasa de interés 9,33% E.A empleados; 5,75% E.A. a trabajadores convención

Garantía

$ 9.033.042

$ 8.674.781

Hipotecaria

554.760

610.895

N.A.

Quirografaria

434.006

390.892

12,75% E.A.

Prendaria sin tenencia

352.539

577.430

N.A.

Quirografaria

$ 10.374.347

$ 10.253.998

Los préstamos a trabajadores vinculados a HEMCO Nicaragua S.A. por la suma de $307,486 para el año 2017 ($309,209 para el año 2016), con más de un año de servicios, son concedidos a plazos inferiores a un año, sin interés remuneratorio. (3) Este rubro incluye principalmente lo siguiente: (i) por las compañías en Colombia: cuentas por cobrar a entidades del Sistema General de

Seguridad Social (SGSS) $1.081.289; deudores por venta de energía $480.642, y deudores varios particulares $1.039.138, y (ii) en Nicaragua: anticipos dividendos a accionistas minoritarios de Vesmisa S.A. $250.190 y deudores varios particulares $1.463.090.

125

Informe Financiero Consolidado

14. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

15. Inventarios de materiales El valor de los inventarios se detalla a continuación: Descripción Inventario de materiales y repuestos

31/12/2017 $

31/12/2016

81.941.904

$ 79.012.105

1.983.790

7.675.891

83.925.694

$ 86.687.996

Porción no corriente

52.369.197

47.292.044

Porción corriente

31.556.497

39.395.952

Inventario en proceso de minerales (*) Total inventarios

$

Clasificación por vencimiento

(*) El equivalente a 3.000 onzas de oro valoradas a USD 1,275/oz, se encuentra dentro de los activos (inventario de oro) que garantizan un crédito rotatorio con el Banco de América Central S.A. por USD 4.500.000 (COP 13.428.000 miles, año 2017; COP13.503.195 miles, año 2016).

16. Activos financieros El detalle de los activos financieros se enuncia a continuación: Descripción Instrumentos financieros de deuda

31/12/2017 $

29.415.257 3.613.381

3.003.887

$

33.028.638

$ 27.796.651

2.583.142

2.638.503

30.445.496

25.158.148

31/12/2017

31/12/2016

$

$

Instrumentos financieros de patrimonio Total activos financieros

31/12/2016 $ 24.792.764

Clasificación por vencimiento Porción no corriente Porción corriente

16.1. Instrumentos de deuda Descripción Fideicomiso inversión nacional (*) (1)

4.733.589

14.199.686

TES (títulos de deuda pública) (*) (2)

7.842.300

7.961.210

Títulos de devolución de impuestos (**)

6.284.492

2.631.868

Otras inversiones - Fondeos (*) Total instrumentos de deuda *

Corresponde a inversiones de deuda que son medidas al valor razonable a través de resultados. ** Corresponde a las inversiones de deuda medidas al costo amortizado.

10.554.876

-

$ 29.415.257

$ 24.792.764

Los títulos de Renta Fija en los que tiene inversiones la compañía son bonos emitidos por el Gobierno de Colombia ó Títulos de Tesorería (TES) que tienen cero riesgos. En la política de inversiones de Mineros S.A. se evalúa el riesgo emisor y de contraparte según la calificación asignada por las calificadoras de riesgo certificadas. En la política de inversiones está estipulado invertir solo en emisores con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales y para nacionales, en emisores con calificaciones no inferiores a AA / DP1.

(1) Corresponde a la variación en los derechos fiduciarios poseídos

en el encargo fiduciario Alianza Fiduciaria - Proyecto Milla de Oro (Medellín), por concepto de reintegro parcial del mismo y el cual arrojó excedentes por valor de $3.993 millones de pesos

(2) Las inversiones en TES a corto plazo, se discriminan así:

TES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 3.000.000.000, fecha de compra 22-04-2015, Emisión 24-07-2005, vencimiento 24-07-2020, Tasa: 11%

Informe Financiero Consolidado

TES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 4.000.000.000, fecha de compra 23-09-2011, Emisión 24-10-2007, vencimiento 24-10-2018, Tasa: 11,25%

126


Informe Financiero Consolidado

16.2. Instrumentos de patrimonio Descripción

31/12/2017

Acciones negociables (1)

31/12/2016

$ 1.030.239

Otras inversiones (2)

$

2.583.142

Total instrumentos de patrimonio

365.384 2.638.503

$ 3.613.381

$

3.003.887

(1) Corresponde a inversiones de capital que son medidas a valor razonable a través de resultados. (2) Corresponde a inversiones patrimoniales, así:

Actividad Económica

Descripción

Participación en el patrimonio neto Porcentaje (%)

Valor ($)

31/12/2017

31/12/2016

31/12/2017

31/12/2016

Unipalma de los Llanos S.A.S.

Agroindustria

17,74

17,74

$ 2.496.242

$ 2.496.242

Club de Banqueros

Servicios

N.A.

N.A.

4.500

4.500

Promotora de Proyectos S.A.

Inversionista

1,6

1,6

2.400

57.761

Distrito de Negocios S.A.S.

Construcción

40

40

80.000

80.000

Total instrumentos financieros patrimoniales

$ 2.583.142

$ 2.638.503

17. Operaciones de cobertura 17.1. Posición activa El siguiente es el detalle de las valoraciones de operaciones de cobertura de posición activa: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

Operaciones de cobertura

$

8.261.053

$

12.764.922

Total de operaciones cobertura

$

8.261.053

$

12.764.922

mensuales, para un nominal total de USD 72 millones, cuya tasa strike promedio ponderada es de USD/COP 3.012,50.

Los contratos de opciones son un instrumento financiero derivado que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar ó vender bienes o valores (activo subyacente), que en el caso específico de las operaciones celebradas por la Compañía, se hacen para mitigar los riesgos derivados de la fluctuación del dólar en el mercado cambiario y precio del oro en el mercado internacional de metales preciosos. Al 31 de diciembre de 2017, se detallan los contratos de opciones, así: •

En Mineros S.A. existen 20  contratos de opciones PUT sobre oro con vencimientos entre enero y diciembre de 2018, correspondiente a mil (1000) onzas de oro por mes, entre enero y agosto,  a un precio promedio mínimo de 1.287 usd/ onz; quinientas (500)  onzas de oro por mes, entre septiembre y diciembre, a un precio promedio mínimo de 1.275 usd/onz, y 72 contratos de opciones PUT sobre dólar con vencimientos entre enero y diciembre de 2018, correspondientes a USD 6 millones

127

Los derechos derivados de la valoración efectuada a los contratos de opciones sobre oro y dólar, dan como resultado derechos monetarios por $7.148.485. Los contratos de opciones pueden ser bajo la modalidad de non delivery ó delivery y para su valorización periódica se utiliza la metodología de Black & Scholes. •

En HEMCO Nicaragua S.A. Al 31 de diciembre de 2017 existen 20 contratos de opciones sobre oro con vencimientos entre enero y diciembre de 2018, correspondiente a mil quinientas (1.500) onzas de oro por mes entre enero y agosto, a un precio promedio mínimo de 1.283,3 usd/onz, y mil (1.000) onzas de oro por mes entre septiembre y diciembre a un precio mínimo de 1.275 usd/onz.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Los derechos derivados de la valoración efectuada a los contratos de opciones sobre oro, dan como resultado derechos monetarios por USD 372,844 (COP $1.112.568). Los contratos de opciones pueden ser bajo la modalidad de non delivery ó delivery y para su valorización periódica se utiliza la metodología de Black & Sholes. Las ventas a plazo consideradas como coberturas de flujos de efectivo son transacciones previstas y altamente probables. Los términos de las ventas a plazo coinciden en monto y plazos con la estrategia prevista por la Compañía, se considera como porciones ineficaces las variaciones correspondientes al valor temporal de las opciones, las cuales al momento de su medición son reconocidas con cargo a los resultados.

17.2. Posición pasiva El siguiente es el detalle de las valoraciones de las operaciones de cobertura de posición pasiva: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

Operaciones de cobertura con instrumentos financieros derivados

$ 5.255.386

$ 4.207.344

Total contratos de cobertura

$ 5.255.386

$ 4.207.344

Este pasivo, de acuerdo con lo explicado en la nota 4.11 “Instrumentos financieros–contabilidad de coberturas”, en concordancia con la Nota 17.1 “Posición activa”, representa las obligaciones derivadas de los contratos de opciones CALL celebrados por la Compañía al 31 de diciembre de 2017, representados en : 72 contratos de opciones CALL sobre dólar con vencimientos entre enero y diciembre de 2018, correspondientes a USD 6 millones mensuales, para un nominal total de USD 72 millones, cuya tasa strike promedio ponderada es de USD/COP 3.174,36; y a 20 contratos de opciones sobre oro con vencimientos entre enero y diciembre de

2018, correspondiente a mil (1.000) onzas de oro por mes, entre enero y agosto, a un precio promedio máximo de 1,365 usd/onz; quinientas onzas por mes, entre septiembre y diciembre, a un precio promedio máximo de 1,315 usd/onz de Mineros S.A.; a 20 contratos de opciones sobre oro con vencimientos entre enero y diciembre de 2018, correspondiente a mil quinientas (1.500) onzas de oro por mes entre enero y agosto, a un precio promedio máximo de 1,345 usd/onz, y mil (1.000) onzas de oro por mes entre septiembre y diciembre a un precio máximo de 1,315 usd/ onz.

18. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalente de efectivo se descompone así: Descripción Caja menor

31/12/2017

31/12/2016

$

$

58.518

66.381

Bancos moneda nacional

15.132.253

1.264.181

Bancos moneda extranjera (dólares)

30.075.007

12.506.821

8.773.216

6.059.688

73.629

74.703

54.112.623

$ 19.971.774

Fondo de inversión colectiva Fondos a la vista en el exterior Total efectivo y equivalente al efectivo

$

Estas cuentas proporcionan una rentabilidad promedio de 1,45% (2016 - 3,14%). A la fecha no hay efectivo restringido.

Informe Financiero Consolidado

128


A continuación, se presenta el detalle de la composición del capital emitido, de las acciones propias en tesorería y de la prima en colocación de acciones, al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, así: a. Capital emitido y acciones propias en tesorería Descripción

31/12/2017

31/12/2016

Capital inicial

$ 158.953

$ 158.953

Total capital

$ 158.953

$ 158.953

El número de acciones en circulación es de 261.687.402 al 31 de diciembre de 2017 y 2016, así: Descripción

Número de acciones

Acciones ordinarias (1)

$ 317.906.252

Acciones en tesorería (2)

(56.218.850)

Total acciones en circulación

$ 261.687.402 El precio de mercado de las acciones ordinarias de la Compañía fue de $2.281.35 por acción ($1.845 por acción al 31 de diciembre de 2016) y presentó una frecuencia de negociación del 68.75% (61,21% en el año 2016).

(1) Mediante Escritura Pública No. 1030 del 13 de abril de 2005 de

la Notaría 17 de Medellín, se protocolizó lo aprobado en el acta No 44 de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 18 de marzo de 2005, donde el capital autorizado por $200.000 quedó dividido en 400.000.000 de acciones comunes de un valor nominal de cincuenta centavos ($0,50*) cada una. De estas acciones, a diciembre 31 de 2017 y 2016 se encontraban en circulación 261.687.402 (en unidades).

b. Prima en colocación de acciones Corresponde al mayor valor cancelado sobre el valor nominal de las acciones, en capitalizaciones posteriores a la inicial, por $1.551.099. Este valor no puede distribuirse como utilidad, pero es susceptible de capitalizarse libre de impuestos.

(2) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 no hubo readquisición de

acciones propias.

De conformidad con el Código de Comercio Colombiano (Art. 396), mientras estas acciones pertenezcan a la sociedad, quedarán en suspenso los derechos inherentes a las mismas.

20. Reservas Este rubro está representado así: Descripción Legal (1)

31/12/2017

31/12/2016

$

$

Para futuros ensanches (2)

79.477

79.477

409.690.028

356.242.062

Para adquisición o reposición de propiedad, planta y equipo (2)

22.151.824

21.530.562

Reducción de saldos (sistema especial de depreciación) (3)

41.606.713

36.788.132

Para readquisición de acciones

11.191.282

11.191.282

Por utilización de sistemas especiales de valorización de inversiones (4)

39.061.436

39.061.436

$ 523.780.760

$ 464.892.951

Total reservas

129

Informe Financiero Consolidado

19. Capital emitido, acciones propias en tesorería y prima en colocación de acciones


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

(1) De acuerdo con la Ley Colombiana, la Compañía debe transferir

(3) La Asamblea General de Accionistas en cumplimiento del

como mínimo el 10% de la utilidad del año a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 50% del capital suscrito. Esta reserva no está disponible para ser distribuida, pero puede ser utilizada para absorber pérdidas. A diciembre 31 de 2017 y 2016 este valor equivale al 50% del capital suscrito y pagado.

artículo 130 del Estatuto Tributario, ha apropiado desde el 2012 esta reserva de las utilidades netas, equivalente al 70% del mayor valor de la depreciación fiscal sobre la contable. Según disposiciones legales, se puede liberar esta reserva en la medida en que las depreciaciones posteriormente contabilizadas, excedan las solicitadas anualmente para efectos tributarios, o se vendan los activos que generaron el mayor valor deducido. El valor constituido en el 2017 fue de $4.818.581 (2016 $1.343.267) y liberado $12.322.135 (2016 $4.983.008).

(2) Los cambios registrados en estas reservas, obedecen a las

apropiaciones autorizadas por Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 22 de marzo de 2017, según Acta No.56.

(4) Corresponde a la reserva constituida en el año 2009 para efectos

Para el año 2017 el Grupo Empresaria Mineros reconoció con cargo a las reservas patrimoniales la suma $1.783.561 (año 2016 $4.471.228), por concepto de impuesto a la riqueza. La contabilización de este impuesto se efectúo de acuerdo con el art. 10 de la Ley 1739 de 2014 de la República de Colombia, que dio la opción de imputar el valor del impuesto a la riqueza contra reservas patrimoniales, sin afectar las utilidades del ejercicio.

de lo previsto en el art. 1º del D.R. 2336 de 1995 (norma tributaria).

21. Otro resultado integral acumulado De conformidad con lo previsto en la NIC 1, en el Otro resultado integral – ORI deben clasificarse determinadas partidas atendiendo su naturaleza y agrupadas en dos tipos de categorías: (i) las que no se reclasifican posteriormente al resultado del período, y (ii) las que se reclasifican posteriormente al resultado del período cuando se cumplan condiciones específicas. Para el efecto, el otro resultado integral de la Compañía está conformado por las siguientes partidas: Descripción Revaluación de activos

31/12/2017

31/12/2016

$ 19.373.860

$

Mediciones planes de beneficios

(330.589)

40.105

(6.516.232)

(1.752.217)

479.174

11.214.856

$ 13.006.213

$ 26.953.223

Contabilización de coberturas de flujo de caja Ajustes por conversión Total otro resultado integral acumulado

17.450.479

El movimiento del otro resultado integral neto de impuestos al 31 de diciembre es: Otro resultado integral, neto de impuestos

31/12/2017

Partidas que no serán reclasificados al resultado del período: Mediciones planes de beneficios definidos

31/12/2016

$

(370.694)

$

113.028

Revaluación de propiedad, planta y equipo

2.938.985

8.702.686

Subtotal

2.568.291

8.815.714

(4.764.015)

(7.697.341)

Ajustes por conversión

(10.735.682)

(5.650.821)

Subtotal

(15.499.697)

(13.348.162)

$ (12.931.406)

$ (4.532.448)

Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del período: Coberturas de flujos de efectivo

Total otro resultado integral, neto de impuestos

El efecto del impuesto diferido registrado en el “Otro resultado integral”, se refleja en la Nota 13.2 “Impuesto diferido” por valor al 31 de diciembre de 2017 de $999.722, ($3.035.780, año 2016).

Informe Financiero Consolidado

130


Informe Financiero Consolidado

22. Créditos y préstamos A continuación, se detallan las cifras que comprenden este rubro: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$

89.055.785

$ 94.899.993

Bancolombia S.A.

143.728

142.413

Préstamos BAC (2)

53.927.880

69.278.853

982.437

909.599

$ 144.109.830

$ 165.230.858

126.398.004

143.423.570

17.711.826

21.807.288

Leasing Bancolombia S.A. (1)

Caterpillar Crédito S.A. (3) Total créditos y préstamos Clasificación por vencimiento Porción no corriente Porción corriente

(1) Corresponde a los contratos de leasing de infraestructura que se describen a continuación, los cuales fueron suscritos el 28 de diciembre de

2010 con Leasing Bancolombia S.A., así:

Contrato No.

Tasa de interés

Plazo

Obra civil

119709

DTF + 3.25%

144 meses

Ampliación de la Central Hidroeléctrica Providencia I

119710

DTF + 3.05%

144 meses

Construcción de la Central Hidroeléctrica Providencia III

En la siguiente relación se muestran los vencimientos para los préstamos no corrientes con el sector financiero:

Leasing Bancolombia

1 año

1 a 5 años

2016

14.991.174

79.908.819

-

$ 94.899.993

2017

14.111.908

74.943.877

-

$ 89.055.785

BAC

1 año

1 a 5 años

Más de 5 años

2016

3.932.074

20.336.129

45.010.650

$ 69.278.853

2017

10.771.350

43.156.530

-

$ 53.927.880

Caterpillar

1 año

1 a 5 años

Más de 5 años

Más de 5 años

Total

Total

Total

2016

584.714

324.885

-

$ 909.599

2017

319.666

662.771

-

$ 982.437

131


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

(2) En la siguiente relación se muestran los vencimientos para los préstamos con el Banco de América Central S.A. en el año 2017 y 2016, así:

2017 Tasa de interés

Valor USD

Fecha de Vencimiento

COP

9%

10.305

7% 7%

$

30.749

15/02/2020

1.038.890

3.100.049

2/03/2021

517.745

1.544.952

16/06/2021

7%

385.039

1.148.957

19/08/2021

7%

1.770.524

5.283.245

2/04/2021

7%

723.887

2.160.078

5/05/2021

7%

407.576

1.216.208

1/11/2021

7%

244.532

729.683

16/11/2021

6%

12.926.857

38.573.741

21/12/2022

8%

46.990

140.218

2/12/2022

18.072.345

$ 53.927.880

Total

USD

2016 Tasa de interés

Valor USD

Fecha de Vencimiento

COP

8%

37.375

$ 112.150

1/01/2017

8.00%

12.136

36.417

1/01/2017

8.50%

14.409

43.239

15/02/2020

7.15%

1.309.210

3.928.560

2/03/2021

7.15%

641.208

1.924.080

16/06/2021

7.15%

472.181

1.416.877

19/08/2021

7.15%

2.218.264

6.656.366

2/04/2021

7.15%

901.811

2.706.074

5/05/2021

7.15%

493.058

1.479.525

1/11/2021

7.75%

295.835

887.715

16/11/2021

6.30%

15.000.000

45.010.650

21/12/2022

7.75%

80.000

240.057

2/02/2017

7.75%

70.000

210.050

4/02/2017

7.75%

260.000

780.185

11/04/2017

7.75%

200.000

600.142

18/04/2017

7.75%

175.000

525.124

3/05/2017

7.75%

200.000

600.141

20/05/2017

7.75%

245.000

735.174

5/07/2017

7.75%

147.000

441.104

6/07/2017

315.000

945.223

13/09/2017

23.087.487

$ 69.278.853

7.75% Total

Informe Financiero Consolidado

USD

132


Informe Financiero Consolidado

(3) Corresponde a las obligaciones adquiridas con Cartepillar Crédito S.A. por los años 2017 y 2016, así:

2017 Valor

Tasa de interés

USD

Fecha de Vencimiento

COP

8,60%

35.224

$ 105.109

5,99%

73.060

218.011

Julio de 2021

5,99%

91.286

272.397

Abril de 2022

5,99%

129.665

386.920

Julio de 2021

USD 329.235

$ 982.437

Marzo de 2018

2016 Valor

Tasa de interés

USD

8.6%

Fecha de Vencimiento

COP

4.304

12.915

8.6%

38.718

116.181

Diciembre de 2017

8.6%

168.820

506.581

Marzo de 2018

6.0%

91.286

273.922

Julio de 2021

USD 303.128

$ 909.599

Marzo de 2017

23. Beneficios a empleados Comprende los siguientes rubros: Descripción Salarios por pagar

31/12/2017 $

1.489.953

31/12/2016 $

358.192

Cesantías retroactivas

3.099.070

3.347.561

Cesantías Ley 50 de 1990

3.042.601

2.757.722

Intereses a las cesantías

523.958

430.727

Vacaciones y ahorro vacacional

4.712.523

3.630.511

Bonificación por jubilación

1.104.535

1.352.015

Pensiones de jubilación (1)

1.708.240

1.480.542

Provisión para indemnizaciones laborales (2)

5.697.453

4.964.924

Bonificación (Aguinaldo Nicaragua)

279.085

253.322

Prima de antigüedad (3)

100.014

107.703

$ 21.757.432

$ 18.683.219

Porción no corriente

11.609.299

11.145.041

Porción corriente

10.148.133

7.538.178

Total pasivos por beneficios a empleados Clasificación por vencimiento

133


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

(1) Las pensiones de jubilación que actualmente tiene a su cargo Mineros S.A. en Colombia corresponden a aquellos empleados que en la fecha

de la Resolución de conmutación con el Instituto de Seguros Sociales (ISS) (noviembre de 1997), tenían expectativas de adquirir la pensión de jubilación especial pactada en la Convención Colectiva de Trabajo (18 años de servicio y 47 de edad), y en consecuencia, la fecha de reconocimiento dependía de la voluntad del trabajador, o a quienes en la misma fecha de la Resolución no eran trabajadores activos de la empresa y se habían retirado con la expectativa de pensión, pendiente sólo de cumplir el requisito de edad. Las valoraciones actuariales efectuadas por un experto actuarial para Mineros S.A. determinan el valor actual de la obligación a diciembre 31 de 2017 y 2016, que la Compañía tiene por jubilaciones y rentas de supervivencia en aplicación de la legislación colombiana en pensiones, e incluye las mesadas adicionales que deben pagarse en los meses de junio y diciembre en cada año, así como el valor actual del auxilio funerario en el grupo de jubilados totalmente por la Compañía. El cálculo actuarial por pensiones de jubilación se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 17 pensionados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, cuya prestación ya está consolidada, con base en los siguientes supuestos:

Descripción

31/12/2017

31/12/2016

Tasa de descuento

6,55%

9,97%

Tasa de reajuste pensional

3,50%

4,93%

N.A.

N.A.

Rotación de empleados

A continuación, se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial:

Descripción

31/12/2017

Saldo anterior

31/12/2016

$ 1.480.542

$

1.582.067

Costo por intereses

132.336

119.235

Otro resultado integral ganancias (pérdidas) actuariales

248.563

(59.859)

(153.201)

(160.901)

Pagos del año Total jubilación

$ 1.708.240

$

1.480.542

Para los cálculos actuariales al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según resolución No. 1555 de julio 30 de 2010. Adicionalmente, la Compañía financia el pago de las pensiones de jubilación a su cargo con recursos propios, es decir, el pasivo por pensiones no está respaldado por un patrimonio autónomo con destinación específica para el cumplimiento de esta obligación. Los montos reconocidos en el estado de resultado por concepto de pensiones de jubilación se descomponen, así:

Concepto

31/12/2017

Apropiación para pensiones (cálculo actuarial)

$

Pago pensiones

16.711 169.912

31/12/2016 $

23.623 184.525

(2) De acuerdo con el Código de Trabajo de la Republica de Nicaragua, al término de un contrato de trabajo, los empleadores tienen a su cargo el

reconocimiento de una indemnización que se tasa según la antigüedad del trabajador, sin que en ningún caso la indemnización sea menor a un mes ni mayor a cinco meses. Para los contratos de trabajo que se terminan con personal de confianza, se deberá pagar adicionalmente una cantidad equivalente entre dos y seis mes de salario, siempre y cuando el trabajador tenga un mínimo de un año continuo de trabajo. Para el efecto, un experto actuarial nicaragüense determino el valor actual de la obligación a diciembre 31 de 2017 y 2016 por concepto de indemnizaciones laborales. El cálculo actuarial se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 2.975 trabajadores al 31 de diciembre de 2017 (1.465 trabajadores a diciembre 31 de 2016), cuya prestación ya está consolidada, con base en los siguientes supuestos:

Supuesto Tasa de descuento Tasa de reajuste salarial Tasa rotación de trabajadores

Informe Financiero Consolidado

31/12/2017

31/12/2016

8.56%

8.31%

5.00%

5.00%

100% valores tabla usada por Watson Wyatt Worldwide para México

100% valores tabla usada por Watson Wyatt Worldwide para México

134


Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$ 4.964.924

$ 4.877.508

Aumento de provisión

Saldo anterior

2.167.381

1.578.553

Diferencia por conversión

(274.467)

(466.440)

(1.160.385)

(1.024.697)

$ 5.697.453

$ 4.964.924

Pagos del año Total bonificación por jubilación

(3) Representa la estimación al 31 de diciembre de 2017 y 2016 del valor actual de la obligación convencional a cargo de la Compañía por concepto

de primas de antigüedad pactadas con sus trabajadores, correspondiente a siete (7) días de salario al cumplimiento de cinco (5) años de servicios y 15 días al cumplimiento de cada quinquenio a partir de los 10 años de servicios. Para el avalúo se asumió que el beneficio por prima de antigüedad está vigente hasta diciembre 31 de 2020, fecha máxima de vida útil de la Empresa. Estos beneficios se valoran anualmente mediante la unidad crédito proyectado, de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 552 trabajadores en 2017 (572 en 2016), con base en las siguientes hipótesis financieras:

Supuesto

31/12/2017

31/12/2016

3,5%

5,9%

Tasas de inflación anual Tasa de incremento anual del beneficio Tasa de descuento

6,5%

5,0%

5,19%

6,67%

A continuación se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial:

Descripción Saldo anterior

31/12/2017 $

107.703

31/12/2016 $

101.791

Costos por servicios

16.043

21.725

Costos por intereses

5.193

6.118

Ganancias (pérdidas) actuariales

1.032

(7.051)

Pagos del año Total primas de antigüedad

(29.957) $

100.014

(14.880) $

107.703

Para este cálculo actuarial se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según Resolución No. 1555 de junio 30 de 2010, y para efectos de la tasa de rotación de empleados se partió de las estadísticas elaboradas por la empresa para el personal con contrato a término indefinido, así:

Rango de tiempo de servicio alcanzado

% promedio de retiros en el rango 31/12/2017

De 0 – Hasta 2

% promedio de retiros en el rango 31/12/2016

10,51%

10,42%

Mayor de 2 – Hasta 5

9,35%

8,57%

Mayor de 5 – Hasta 10

3,70%

3,14%

Mayor de 15 – Hasta 20

0,00%

0,00%

Mayor de 20 – Hasta 30

0,00%

0,00%

Mayor de 30

0,00%

0,00%

135

Informe Financiero Consolidado

A continuación, se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial:


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

24. Provisiones El valor de las provisiones es el siguiente: Descripción

31/12/2017

Laborales (1)

$

31/12/2016

1.135.396

$ 2.050.000

16.055.874

8.518.070

635.000

692.913

11.929.352

6.491.104

$ 29.755.622

$ 17.752.087

Porción no corriente

17.826.270

11.260.983

Porción corriente

11.929.352

6.491.104

Ambientales (2) Desmantelamiento de activos (3) Otras provisiones (4) Total provisiones Clasificación por vencimiento

(1) Esta provisión se reconoce para atender las pérdidas probables estimadas por litigios laborales, cuando en los respectivos procesos existe un

fallo de primera instancia en contra de la Compañía, o se ha presentado recurso de apelación ante los Tribunales Superiores o el recurso de casación ante la Corte Suprema de Justicia como tribunal de cierre. La provisión se revisa anualmente con base en el informe presentado por los asesores laborales de la Compañía. Con fundamento en el anterior criterio, y de acuerdo con los informes presentados por los asesores laborales, el detalle de estos procesos es el siguiente:

Demandante

Motivo de la demanda

Pretensión económica contabilizada (provisión)

Estado actual del proceso

Carlos Mario Ramírez Cano

Indemnización pérdida capacidad laboral

María del Pilar Chávez Cardoza

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

40.000

Luis Carlos de la Ossa Cerpa

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

130.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

José Erasmo Espejo

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

100.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

Miguel Enrique Niño

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

90.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

Deogracias Cuero Hinestroza

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

100.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

Wilfredo Martínez España

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

90.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

Mamerto Enrique Gómez Olivera

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

100.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

Juan Evangelista Muñoz Vanegas

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

90.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

Gustavo Antonio Grueso Espinosa

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

130.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

Rodrigo Antonio Cadavid Mejía

Reconocimiento pensión de vejez - Cálculo actuarial

70.000

Corte Suprema de Justicia - Recurso de casación

$ 195.396

TOTAL

Informe Financiero Consolidado

$ 1.135.396

136

Juzgado Laboral Medellín Tribunal Superior de MedellínRecurso de apelación


actividades de exploración y explotación aurífera, así:

Por el cierre de la operación minera aluvial realizada en el nordeste del departamento de Antioquia (Colombia), el estudio técnico adelantado por la firma de asesoría independiente Ambiental Mente S.A.S., corresponde a las actividades que habría que llevar a cabo para corregir, compensar o mitigar el impacto ambiental ocasionado por el eventual cierre de la operación minera aluvial, tales como cargueros no manejados, subsidencia del terreno y manejo de celdas de seguridad I y II.

Para la operación minera llevada a cabo en el municipio de Bonanza, región Autónoma del Atlántico Norte (Nicaragua), el estudio técnico fue realizado por el Lic. Damaso Palaviciny D.-Licenciado en ecología y recursos naturales- y comprende todos los componentes de la operación tales como obra mineras subterráneas y a cielo abierto, la planta de beneficio, las instalaciones de manejo de residuos industriales, el desmonte del equipamiento y maquinaria, así como el desmontaje y/o demolición de toda la infraestructura productiva y de servicio de que se disponga al momento de la toma de la decisión de cierre. Al 31 de diciembre de 2017 este pasivo ambiental se cuantificó en la suma de $15.040.012 ($7.505.703 a diciembre 31 de 2016). Además, se efectuó la provisión para cubrir la contingencia de pérdida de un (1) proceso administrativo sancionatorio ambiental adelantado por la Corporación Autónoma Regional del Centro de Antioquia-CORANTIOQUIA (Colombia), territorial Panzenú, (proceso Cativos), por presuntas violaciones a las normas ambientales ocasionadas por Mineros S.A. en desarrollo de su operación minera en el nordeste antioqueño. El monto de la contingencia fue estimado por una Firma de expertos ambientales, ya que la sanción no fue tasada por la autoridad administrativa.

(3) La provisión para desmantelamiento de activos representa el valor de aquellos costos de cierre en los cuales se espera incurrir al cierre de

las operaciones mineras, para el cierre de las instalaciones de la Mina La Ye (Municipio de Zaragoza-Antioquia) y las relaveras asociadas a la explotación minera subterránea. El estimado de dichos costos de cierre está basado en estudios que han sido preparados por expertos técnicos de la Compañía, cumpliendo con las regulaciones ambientales vigentes. La provisión corresponde principalmente a actividades que deberán ser llevadas a cabo con el propósito de restaurar aquellas zonas que han sido afectadas por los trabajos de explotación minera, tales como movimientos de tierra, desmontaje de planta de beneficio, cierre de bocaminas, monitoreos y labores de revegetación. Los presupuestos de cierre de la Mina La Ye y las relaveras son revisados de manera periódica para tener en cuenta cualquier cambio significativo que hubiere ocurrido en alguno de los estudios realizados; sin embargo, los costos de cierre dependerán de los precios de mercado de los trabajos de cierre requeridos que reflejarán las condiciones económicas futuras. Asimismo, el momento en que serán efectuados los desembolsos dependerá de la vida útil de mina, lo cual estará en función de las cotizaciones futuras del oro y las nuevas áreas a desarrollar, resultantes de la actividad exploratoria.

(4) Corresponde a los valores registrados contablemente para atender el pago de obligaciones litigiosas y/o administrativas de distinta índole, cuyo

monto no es posible determinar con plena certeza al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2017, así:

Clase de obligación

Monto

Tasas retributivas por utilización del recurso hídrico fijada por la autoridad ambiental Colombiana para empresas que desarrollan actividades mineras Pasivo estimado por cobro impuesto de alumbrado público municipio del Bagre Provisión para compra de energía, mes de diciembre de 2017

$ 10.403.052 1.484.937 41.363

Total

$ 11.929.352

A continuación se detalla el movimiento de las provisiones al 31 de diciembre:

Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$ 17.752.087

$ 7.474.384

Adiciones

13.417.825

10.729.481

Utilizaciones (-)

(1.414.290)

(451.778)

$ 29.755.622

$ 17.752.087

Saldo de provisiones 1 de enero

Total provisiones

137

Informe Financiero Consolidado

(2) Los pasivos ambientales identificados a cargo del Grupo Empresarial Mineros corresponden a cada uno de los países en donde desarrolla sus


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

Activos y pasivos contingentes

A fin de dar cumplimiento a la NIC 37, se revelan los activos y pasivos contingentes –eventualmente a cargo y/o a favor de la Compañía – cuyos valores no están reconocidos contablemente en los estados financieros, precisamente en razón de su contingencia, y por tanto el importe del activo o la obligación no puede ser medido con suficiente fiabilidad. Se derivan de los procesos litigiosos en curso, en los cuales el GEM actúa como demandante y demandado, así:

Tipo de proceso

Activos contingentes

Ambientales y administrativos (*)

$ 20.850.616

Pasivos contingentes $

-

Tributarios

3.143.153

-

Civil

2.689.290

130.631

Laborales Total contingencias

-

46.595

$ 26.683.059

$ 177.226

(*) Corresponde al proceso en curso por la reclamación y el recurso de reposición de las tasas retributivas liquidadas por Corantioquia en el año 2015 por valor de $19.836 millones, de los cuales $14.593 millones corresponden a capital y $5.243 millones a intereses moratorios y por otros procesos $1.015 millones.

25. Acreedores y otras cuentas por pagar El valor de este rubro corresponde a: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$ 26.591.536

$ 16.152.046

4.010.587

2.474.528

173.463

21.709

Retenciones y aportes de nómina

3.521.942

2.524.063

Otras

1.285.706

12.073.377

$ 35.583.234

$ 33.245.723

1.234.978

-

34.348.256

33.245.723

Proveedores y acreedores Retención en la fuente IVA y renta Retención en la fuente industria y comercio Bagre

Total acreedores y otras cuentas por pagar Clasificación por vencimiento Porción no corriente Porción corriente

De acuerdo con las políticas del Grupo, las obligaciones por acreedores y otras cuentas por pagar, originadas en el giro ordinario de su objeto social, se cancelan en un plazo máximo de 30 días.

26. Otros pasivos financieros El valor de los pasivos financieros es el siguiente: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$ 9.263.986

$ 8.635.684

Dividendos de períodos anteriores

1.252.083

1.134.689

Total otros pasivos financieros

$ 10.516.069

$ 9.770.373

Dividendos ordinarios decretados (*)

Informe Financiero Consolidado

138


El total de los dividendos decretados por valor de $37.055 millones, se tomaron de las utilidades del 2016.

Para la vigencia actual se han pagado los trimestres anticipados de abril, julio y septiembre por un valor total de $26.539.119

Concepto Dividendos decretados

31/12/2017

31/12/2016

$ 37.055.188

$ 34.542.737

(26.539.119)

(24.772.364)

Dividendos pagados Total otros pasivos financieros

$ 10.516.069

$

9.770.373

27. Ingresos de actividades ordinarias Los ingresos ordinarios se obtienen por la exportación de oro, metales preciosos y operaciones de cobertura. A continuación se presentan las ventas a clientes según el país y el ingreso por operaciones de cobertura: Descripción Estados Unidos

31/12/2017

31/12/2016

$ 533.647.867

$ 239.766.790

249.676.653

194.010.430

-

253.147.048

783.324.520

686.924.268

Inglaterra Suiza Subtotal ventas de oro y metales preciosos Operaciones de cobertura

7.189.743

(150.408)

Subtotal ingresos operaciones de cobertura

7.189.743

(150.408)

$ 790.514.263

$ 686.773.860

Total ingresos de actividades ordinarias

La Compañía a la fecha no se ajusta al modelo de precios provisionales. La Compañía cotizó al menos entre el 90% y 95% del material contenido en cada factura comercial antes de cada exportación, el contenido restante tiene un precio después de la finalización de los resultados de finura, esto con el fin de evitar diferencias que podrían terminar en compras innecesarias de oro. Los ingresos percibidos porcentualmente de los principales clientes por las ventas netas se presentan a continuación:

Descripción

31/12/2017

31/12/2016

Mineros

HEMCO

Mineros

HEMCO

Auramet Trading, LLC

44%

54%

40%

64%

INTL FCSTONE LTD

32%

31%

60%

28%

Metalor

0%

0%

0%

2%

Argor

0%

0%

0%

6%

Bank of Nova Scotia

20%

0%

0%

0%

Asahi Refining USA

4%

15%

0%

0%

100%

100%

100%

100%

Total ventas de oro y metales preciosos

Las ventas de oro se realizan a brokers y compañías de reconocido prestigio internacional. Algunos de estos clientes tienen contratos de venta que les garantizan el suministro de la producción de la Compañía a precios que están basados en cotizaciones corrientes de mercado.

139

Informe Financiero Consolidado

(*) En Colombia, según Acta No. 56 de la Asamblea Ordinaria General de Accionistas de Mineros S.A de marzo 22 de 2017, se aprobó la proposición sobre pago de dividendos. El dividendo mensual es de $11,80 (once pesos con 80/100) por acción sobre un total de 261.687.402 acciones en circulación por $9.263.734 trimestrales, para el período abril 2017 - marzo de 2018, pagadero entre el 10 y el 20 de cada mes. Tienen derecho al dividendo del mes, quienes estén registrados en el libro de accionistas el día ex-dividendo del mismo período, en los términos indicados en el Reglamento General de la Bolsa de Valores de Colombia, con base en el art. 2º del Decreto 4766 de 2011.


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

28. Costos de ventas El saldo de esta cuenta comprende: Descripción Costos del personal

31/12/2017

31/12/2016

$ 112.417.807

$

98.734.577

Mantenimiento y reparaciones

30.178.191

32.480.279

Impuestos

26.908.353

31.120.274

Servicios

54.447.703

46.924.367

119.078.707

108.371.368

Depreciación y amortización

64.590.275

57.015.676

Diversos

12.355.280

7.097.390

Brosa (minería artesanal)

126.508.315

92.863.356

Total costos de ventas

$ 546.484.631

$ 474.607.287

31/12/2017

31/12/2016

$ 4.488.945

$ 12.251.869

341.476

1.582.833

7.493.570

8.800.611

$ 12.323.991

$ 22.635.313

Materiales y repuestos

29. Otros ingresos Comprende los siguientes conceptos: Descripción Venta de energía (*) Reintegro de costos y gastos Diversos Total otros ingresos

(*) La venta de energía en Mineros S.A. varió entre el 2016 y el 2017 por los siguientes motivos: •

En el 2016 se vendieron un total de 44.047.251 kWh, es decir, un promedio de 5.028 kW a un precio promedio de $278/kWh.

En el 2017 se vendieron 35.358.897 kWh, es decir un promedio de 4.036 kW a un precio promedio de $126/kWh. El alto precio logrado en el 2016 se originó por la menor disponibilidad del parque de generación eléctrica en Colombia, en razón a la salida temporal de las plantas de generación Termovalle, Termocandelaria y Guatapé; adicionalmente, la declaratoria de llegada del Fenómeno del Niño y por consiguiente la baja hidrología en las diferentes cuencas que alimentan las centrales hidroeléctricas, hizo entrar en vigencia Resoluciones expedida por la CREG para el cumplimiento en las Obligaciones de Energía en Firme, las cuales remuneraron de manera especial la venta de energía en bolsa.

30. Gastos de administración Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

$ 11.440.737

$ 10.191.463

203.540

797.186

Servicios (2)

8.494.026

2.943.739

Diversos

5.018.958

9.171.669

$ 25.157.261

$ 23.104.057

Gastos del personal Impuestos (1)

Total gastos de administración

(1) E l decremento del gasto por concepto de impuestos se debe al menor valor pagado en 2017 por concepto de impuesto de industria y comercio. (2) Corresponde a los servicios de consultoría representados básicamente en sistemas de gestión de integral.

Informe Financiero Consolidado

140


Comprende los siguientes conceptos: Descripción Impuestos (1) Amortización de exploraciones y otros (2) Otros gastos Gastos venta de energía (3) Apoyo a la comunidad Gravamen a los movimientos financieros Donaciones Pasivos estimados Diversos Total otros gastos

31/12/2017 $ 12.294.641 9.549.015 4.818.994 2.798.272 1.956.141 1.612.832 486.781 195.396 4.221.635 $ 37.933.707

31/12/2016 $ 3.318.461 18.043.472 8.354.761 6.219.388 7.561 1.332.362 299.158 180.000 3.982.395 $ 41.737.558

(1) Incluye principalmente estimación del Impuesto Específico Conglobado al Combustible (IECC) por $1.059.919, impuesto superficial JV $1.282.865,

retenciones definitivas $626.193 y gastos no deducibles en Hemco Nicaragua S.A. por valor de $5.256.481.

(2) Este año no se presentó deterioro en los proyectos de exploración, por tal motivo se evidencia disminución en el concepto de amortización de

exploraciones y otros.

(3) Las razones por las que disminuyó el gasto de venta de energía, se debe a la explicación que se encuentra en la Nota 29 "Otros ingresos"

32. Ingresos financieros Comprende los siguientes conceptos: Descripción Intereses Derechos fiduciarios (*) Valorización de títulos valores Valorización de derivados (coberturas) Valorización de propiedades de inversión Diversos Total ingresos financieros

31/12/2017 $ 3.216.111 3.993.025 821.696 244.521 313.624 $ 8.588.977

31/12/2016 $ 3.107.859 93.089 273.643 3.172.665 1.830.392 340.245 $ 8.817.893

(*) La variación corresponde a la venta de unos derechos fiduciarios poseídos en el encargo fiduciario Alianza Fiduciaria - Proyecto Milla de Oro (Medellín).

33. Gastos financieros Comprende los siguientes conceptos: Descripción Intereses (*) Desvalorización de derivados Gastos bancarios Diversos Total gastos financieros

31/12/2017 $ 15.252.042 122.883 193.227 174.304 $ 15.742.456

31/12/2016 $ 17.228.894 (4.337.055) 3.149 3.131.641 $ 16.026.629

(*) Esta disminución corresponde al menor valor pagado por concepto intereses, ya que en el año 2016 se canceló el saldo de la obligación financiera con el Banco de Bogotá Miami (Agency) por valor de USD 24 millones.

141

Informe Financiero Consolidado

31. Otros gastos


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

34. Diferencia en cambio neta Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2017

Deudores

31/12/2016

$ (772.366)

Inversiones Caja y bancos

(4.780.715)

(6.179)

(14.437)

(1.746.027)

(516.885)

351.438

4.159.744

Obligaciones financieras Total diferencia en cambio

$

$ (2.173.134)

$

(1.152.293)

35. Medición del valor razonable en una base recurrente y no recurrente La siguiente tabla muestra para cada uno de los niveles de jerarquía del valor razonable, los activos y pasivos medidos a valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2017 y 2016: AÑO Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2017

2017 NIVEL

1

2

Total

3

Propiedades, planta y equipo Terrenos Construcciones y edificaciones

$

-

$ 35.020.636

-

-

$ 35.020.636

51.919.935

-

51.919.935

86.940.571

-

86.940.571

Inversiones

$

Fideicomiso inversión nacional

4.733.589

-

-

4.733.589

TES

7.842.300

-

-

7.842.300

Acciones del exterior

1.030.239

-

-

1.030.239

10.554.876

-

-

10.554.876

-

-

2.583.142

2.583.142

24.161.004

-

2.583.142

26.744.146

Coberturas

Coberturas netas

-

Propiedades de inversión

Terreno Lote Barú

-

6.223.012

-

6.223.012

$ 24.161.004

$ 96.169.250

$ 2.583.142

$ 122.913.396

19,66%

78,24%

2,10%

100%

Fondeos Otras inversiones

Total

Informe Financiero Consolidado

3.005.667

-

142

3.005.667


Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2016

2016

Informe Financiero Consolidado

AÑO

NIVEL 1

2

Propiedades, planta y equipo

Total

3

-

$ 31.831.047

Construcciones y edificaciones

-

-

Inversiones

14.199.686

-

-

14.199.686

7.961.210

-

-

7.961.210

Terrenos

$

Fideicomiso inversión nacional TES

$

-

$ 31.831.047

52.094.652

-

52.094.652

83.925.699

-

83.925.699

Acciones del exterior

216.634

-

-

216.634

Acciones nacionales

148.750

-

-

148.750

2.638.503

2.638.503

2.638.503

25.164.783

Otras inversiones 22.526.280

-

Coberturas netas

-

8.557.578

Propiedades de inversión

Terreno lote Barú

-

5.978.491

-

5.978.491

$ 22.526.280

$ 98.461.768

$ 2.638.503

$ 123.626.551

18,22%

79,64%

2,13%

100%

Coberturas

Total

-

8.557.578

36. Conciliación patrimonial A continuación, presentamos la conciliación del patrimonio de los estados financieros separados vs. consolidados: AÑO 2017 Capital emitido PATRIMONIO SEPARADO 2017 Combinación de negocios HEMCO Amortización Intangible adquirido combinación de negocios Ajuste método de participación Participación no controlada Adquisión 5% HEMCO PATRIMONIO CONSOLIDADO 2017

Prima en colocación de acciones

Acciones propias en tesorería

Superávit método de Participación

Reservas

Ganancias retenidas

Resultado neto del período acumulado

Otro resultado integral

Patrimonio Participaciones atribuible a los no Total patrimonio propietarios de controladoras la controladora

$158.953

$ 1.551.099

$ (5.611.007)

$ (182.492)

$ 523.780.760

$ 63.207.419

$ 114.773.480

$ 13.006.213

$ 710.684.425

-

-

-

-

-

(5.841.640)

-

-

-

-

-

-

-

(21.696.697)

(9.871.358)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

$ 710.684.425

(5.841.640)

-

(5.841.640)

-

(31.568.055)

-

(31.568.055)

12.004.505

-

12.004.505

-

12.004.505

-

-

-

921.052

921.052

-

-

-

-

-

(6.893.342)

-

-

(6.893.342)

-

(6.893.342)

$158.953

$ 1.551.099

$ (5.611.007)

$ (182.492)

$523.780.760

$ 28.775.741

$ 116.906.626

$ 13.006.213

$ 678.385.893

$ 921.052

$ 679.306.945

143

-

$


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

AÑO 2016 Prima en colocación de acciones

Capital PATRIMONIO SEPARADO 2016 Combinación de negocios HEMCO Amortización Intangible adquirido combinación de negocios Participación no controlada Adquisición 5% HEMCO Utilidad no realizada PATRIMONIO CONSOLIDADO 2016

Acciones propias en tesorería

Superávit método de Participación

Ganancias retenidas

Reservas

Resultado neto del período acumulado

Otro resultado integral

Patrimonio Participaciones atribuible a los no Total patrimonio propietarios de controladoras la controladora

$158.953

$ 1.551.099

$ (5.611.007)

$ (177.669)

$ 464.892.951

$ 62.191.815

$ 98.821.483

$26.953.223

$ 648.780.848

-

-

-

-

-

(5.841.640)

-

-

-

-

-

-

-

(11.186.186)

(10.510.510)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

$158.953

$ 1.551.099

$ (5.611.007)

$ (177.669)

$

-

$ 648.780.848

(5.841.640)

-

(5.841.640)

-

(21.696.696)

-

(21.696.696)

-

-

-

1.907.265

1.907.265

(6.893.342)

-

-

(6.893.342)

-

(6.893.342)

-

-

(132.067)

-

(132.067)

-

(132.067)

$ 464.892.951

$ 38.270.647

$ 88.178.906

$26.953.223

$ 614.217.103

$ 1.907.265

$ 616.124.368

37. Utilidad por acción Utilidad por acción básica La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo las acciones comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como acciones en tesorería (ver Nota 19). La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes en circulación para simular la conversión de todas las acciones comunes potenciales diluibles. La Compañía, no tiene acciones comunes potencialmente diluibles. A continuación, se presenta así: Descripción

31/12/2017

Utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía (*)

$ 116.906.626

$ 88.178.906

261.687,4

261.687,4

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación Utilidad por acción

31/12/2016

$

446,74

$

336,96

38. Segmentos de operación El Grupo Empresarial Mineros no tiene a la fecha segmentos de operación o líneas de negocios diferentes a la actividad de exploración, explotación y venta de metales preciosos (oro y plata), las cuales son monitoreadas como un todo por la junta directiva de la Compañía, por lo cual únicamente existe dicho segmento de operación.

Informe Financiero Consolidado

144


Los ingresos totales del Grupo provenientes de explotación minera de oro y operaciones de cobertura son: Descripción

31/12/2017

31/12/2016

Ingresos

$790.514.263

$686.773.860

Total ingresos operaciones ordinarias

$790.514.263

$686.773.860

31/12/2017

31/12/2016

Colombia

$390.309.038

$381.694.303

Nicaragua

400.205.225

305.079.557

$790.514.263

$686.773.860

31/12/2017

31/12/2016

$ 626.735.431

$ 652.115.475

220.607.366

171.815.102

$ 847.342.797

$ 823.930.577

Los ingresos por ubicación geográfica son: Descripción

Total Los activos no corrientes por ubicación geográfica son: Descripción Colombia Nicaragua Total

39. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros y hasta la fecha de su aprobación, que puedan afectar de manera significativa la situación financiera de la Compañía reflejada en estos estados financieros.

40. Transacciones y saldos entre partes relacionadas De conformidad con lo previsto en la NIC 24 se revela lo siguiente: Transacciones con partes relacionadas Las transacciones entre la Compañía y sus subsidiarias, han sido eliminadas en la consolidación y no son reveladas en ésta nota. Los detalles de transacciones entre el Grupo y otras partes relacionadas son revelados a continuación: La Compañía realizó durante el año operaciones comerciales con empresas con las cuales existe vinculación económica con miembros de la Junta Directiva, así: • Aseguradora AXA Colpatria Seguros S.A. y Seguros de Vida Colpatria S.A., por $3.401 millones por concepto de primas de seguros en diferentes pólizas que amparan la empresa y por concepto de seguros de vida respectivamente. • Ambiental Mente S.A.S. por concepto de elaboración de estudio requerido para la modificación del plan de manejo ambiental de la explotación aluvial por valor de $655 millones.

145

Informe del Revisor Fiscal

Las operaciones del Grupo están localizadas en dos zonas geográficas, Colombia y Nicaragua:


Informe financiero 2017 - Mineros S.A.

A continuación de se detallan las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas a 31 de diciembre:

Descripción Ambiental Mente S.A.S.

31/12/2017 Cuentas por cobrar $

31/12/2016

Cuentas por pagar

-

$

3.125

Cuentas por cobrar $

Cuentas por pagar

-

$

-

Aseguradora AXA Colpatria S.A.

-

999.972

1.666

1.172.852

Seguros de Vida Colpatria S.A.

-

-

6.385

-

-

$ 1.003.097

$ 8.051

$ 1.172.852

Total transacciones entre partes relacionadas

$

Ambas contrataciones se hicieron en condiciones óptimas de mercado, previa cotización con otros proveedores. La compensación total pagada al personal clave de la dirección del GEM durante el año 2017 ascendió a $2.600.743 ($2.861.831, año 2016). Los honorarios pagados a los directores por su asistencia a la Junta Directiva en el año 2017 fueron de $166.475 ($165.060 año 2016).

41. Aprobación de los estados financieros Los estados financieros consolidados, correspondientes al año terminado al 31 de diciembre de 2017, fueron autorizados por la Junta Directiva en su reunión del 21 de febrero de 2018 según acta número 493.

Informe Financiero Consolidado

146


Te l é f o n o ( P h o n e ) : + 5 7 4 2 6 6 5 7 5 7 Carrera 43 A N° 14 -109, piso 6 E d i f i c i o N o v a Te m p o Medellín, Colombia Te l é f o n o ( P h o n e ) : + 5 7 4 8 3 7 2 3 8 3 Calle 46 N° 46 - 01 El Bagre, Antioquia, Colombia

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