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REPORTES BOLSA DE VALORES DE LIMA 2014

INFORMES DE LA BOLSA DE VALORES DE LIMA

El exitoso Mercado Alternativo de Valores

Informe de la REVISTA PROVEEDOR MINERO


Agrícola y Ganadera Chavín de Huántar

A Jaime Rojas Representaciones Generales S.A.

El 29 de octubre del 2012 entró en vigencia el Reglamento del Mercado Alternativo de ValoresMAV, por lo que ya es posible que las empresas pequeñas y medianas de facturación menor a S/. 200 millones ingresen al mercado bursátil. En un contexto de sólido crecimiento de la economía peruana (6.4% de crec. del PBI en promedio anual en los últimos 10 años) impulsado tanto por la demanda externa como interna, las empresas tienen la necesidad de financiamiento para atender esta mayor demanda. A través del MAV las empresas podrán acceder a mayores montos y menores tasas de financiamiento en el mercado bursátil lo cual favorecerá el crecimiento de las empresas pequeñas y medianas, las cuales aportan alrededor del 70% al empleo y en más del 40% al PBI, por lo que su crecimiento impacta en forma importante en la economía peruana, y contribuye en parte a garantizar el crecimiento sostenido de nuestra economía. Para participar en el MAV, las empresas deberán ser medianas (empresas de facturación de hasta S/. 200 millones en los últimos 3 años en promedio), y no tener sus valores listados en alguna bolsa. Las empresas que cumplen estos requisitos pueden participar en el MAV y ofertar (i) acciones representativas de capital social, (ii) instrumentos de corto plazo y (ii) bonos en el mercado primario y secundario. VENTAJAS DEL MERCADO ALTERNATIVO DE VALORES (MAV) Las ventajas de pertenecer a este mercado son: · Menores tarifas respecto al mercado principal. · Menores obligaciones y requerimientos de información. · Ahorro en el costo de estructuración y de asesoría legal, dado que las empresas utilizarán formatos estándares que estarán disponibles en el portal de la SMV, y son los referidos a los prospectos y contratos. ·Favorecerá su posición financiera y mejorará la imagen de la empresa. Entre los menores requerimientos de información y obligaciones, está que en el caso de instrumentos de deuda (i) sólo debe presentar una clasificación de riesgo y no dos como en el caso del mercado principal, (ii) en la memoria anual está obligada a presentar los principios de buen gobierno


Tritón Trading S.A.

EMPRESAS EN MERCADO ALTERNATIVO DE VALORES DE LA BVL 1. Agrícola y Ganadera Chavín de Huántar 2. A Jaime Rojas Representaciones Generales S.A. 3. Tritón Trading S.A. corporativo recién a partir del tercer año al año siguiente de inscrito su valor, y (iii) estados financieros intermedios individuales semestrales y no trimestrales como en el mercado principal.La BVL rebajará su tarifa de inscripción, mantenimiento, negociación en 50% y no cobrará por colocación primaria. EXPERIENCIAS DEL MERCADO ALTERNATIVO DE VALORES (MAV) En otros países de la región como Brasil, Chile y Argentina ya existe un mercado que atiende a este segmento, dirigido a las empresas pequeñas y medianas. En el mundo el mercado más exitoso de este tipo se encuentra en Londres. La experiencia en el principal mercado de este tipo ha sido exitosa. Así está el caso del Alternative Investment Market (AIM), uno de los más importantes del mundo, y que surgió en 1995 como un mercado alternativo al principal, y que fue creado para que empresas medianas y pequeñas entren al mercado bursátil. Dicho mercado a junio 2012 cuenta con 891 empresas listadas y una capitalización bursátil de más de US$ 94 mil millones, y un promedio de negociación diaria de US$ 295.5 millones. Este mercado ha registrado una buena performance reflejado en un crecimiento del monto negociado diario en los últimos 10 años a un ritmo promedio anual de 27.1%, lo que incide a su vez en la ampliación del mercado de capitales. En el Perú hay un gran potencial para el ingreso de pequeñas y medianas empresas a este segmento, lo que se refleja en que sólo tomando como referencia el TOP 10,000 habrían más de 9 mil empresas con facturación de hasta S/. 200 millones, las que podrían entrar a este segmento y ampliar así la base del mercado. A lo anterior se añade que hay una gran necesidad de financiamiento de este segmento de empresas. En el 2007 demandaron créditos por S/. 7,223.9 millones a junio 2012 dicha demanda ha crecido en forma importante y llegó a S/. 55,780.6 millones.


LA EMPRESA TRITON TRADING S.A.

Tercera empresa incursiona en Mercado Alternativo de Valores La Bolsa de Valores de Lima anunció el 20 de febrero, el ingreso de Tritón Trading S.A. al Mercado Alternativo de Valores, convirtiéndose así en la tercera empresa del país en incursionar en el mercado bursátil. La primera emisión de instrumentos de corto plazo se llevará a cabo próximamente mediante oferta pública primaria, permitiéndole obtener financiamiento de US$ 500 mil dólares, dentro de un programa de hasta US$ 2 millones de dólares. “Para Tritón Trading S.A. el ingreso al Mercado Alternativo de Valores representa mucho más que un mecanismo de financiamiento: marca un hito importante en materia de prestigio y mejora en la gestión de la compañía. Es una pieza fundamental en nuestra estrategia de crecimiento” indicó Luis Vargas Loret de Mola, gerente general de Tritón Trading S.A. En esa misma línea Francis Stenning, gerente general de la Bolsa de Valores de Lima, destacó el reciente impulso que está experimentando el MAV, tanto a nivel de la oferta como de la demanda. “A lo largo de las colocaciones notamos que el interés va creciendo por el lado de los inversionistas lo que denota que dichos instrumentos son atractivos para personas naturales y jurídicas, quienes ven este mercado una forma rentable de ahorro e inversión”, sostuvo Stenning. Perfil de 
Tritón Trading S.A. tiene más de 20 años de trayectoria en el rubro de alquiler, venta y servicio técnico de maquinarias y equipos portuarios, logísticos y de construcción. Representa a prestigiosas marcas líderes a nivel mundial como Hyundai y Liebheer, entre otras. Durante el 2013 las ventas consolidadas alcanzaron aproximadamente los S/. 110 millones.


Mercado Alternativo de Valores alza vuelo: Empresa familiar ingresa a la BVL La empresa A. Jaime Rojas Representaciones Generales S.A. se convirtió en la segunda compañía en ingresar al Mercado Alternativo de la Bolsa de Valores de Lima Directivos de la empresa A. Jaime Rojas Representaciones Generales con Francis Stenning. gerente de la BVL

EMPRESA A. JAIME ROJAS REPRESENTACIONES S.A.


Los representantes de A. Jaime Rojas Representaciones Generales S.A. y directivos de la BVL en el tradicional campanazo tras el ingreso de la segunda empresa al Mercado Alternativo de Valores.

A JAIME ROJAS REPRESENTACIONES GENERALES INGRESO AL MAV DE LA BVL

A. Jaime Rojas Representaciones Generales S.A. es una empresa con más de 40 años de trayectoria en la industria de equipamiento hospitalario. En los últimos 10 años sus ingresos se han triplicado, pasando de 14 a 44 millones de soles. El 4 de febrero, La Bolsa de Valores de Lima celebró el ingreso de A. Jaime Rojas Representaciones Generales S.A. al Mercado Alternativo de Valores. De esta forma la mencionada empresa se convierte en la segunda del país en unirse al mercado bursátil anunciando una primera colocación de instrumentos de deuda de corto plazo por un monto equivalente a US$ 1’000,000. “Además de beneficiarnos de nuevas y menos costosas fuentes de financiamiento, con el ingreso al MAV optamos por profesionalizar cada una de las actividades que conforman el negocio, aumentando tanto el nivel de calidad de nuestros servicios como las exigencias del equipo humano, y en especial fomentamos el desarrollo de prácticas de buen gobierno corporativo dentro la mediana empresa” afirmó Abelardo Rojas, director de la mencionada firma. Por su parte Francis Stenning, gerente general de la Bolsa de Valores de Lima, destacó el ingreso de un nuevo emisor al MAV y motivó a las demás empresas del país a hacer lo mismo ya que dicho sector “no solamente ha reducido los requerimientos de ingreso al mercado bursátil, también ha flexibilizado las condiciones de financiamiento y ha agregado elementos de transparencia de forma que permitan atraer un mayor número de inversionistas al sector”.

PERFIL EMPRESARIAL DE JAIME ROJAS REPRESENTACIONES

Jaime Rojas Representaciones Generales S.A. tiene más de 40 años de experiencia en la industria de equipamiento hospitalario. Ha participado en proyectos de gran envergadura en ciudades como Moquegua, Tumbes y Paita. Este año tiene previsto importantes negocios entre los que destacan hospitales en Lima, Juliaca, Pasco y Andahuaylas, con una inversión que supera los S/. 100 millones. En los últimos diez años los ingresos de la empresa se han triplicado, pasando de S/. 14 millones a S/. 44 millones.


Mario Salazar, Presidente de Chavín de Huántar; Francis Stenning, Gerente General de la BVL; Mónica Salazar, Gerente General y otros ejecutivos de Chavín de Huántar posan en la foto del recuerdo.

Se inaugura Mercado Alternativo de Valores con Agrícola y Ganadera Chavín de Huántar El 23 de Abril del 2013, la Bolsa de Valores de Lima anunció el listado de los valores de Agrícola y Ganadera Chavín de Huántar S.A., que es también la primera empresa en ingresar al Mercado Alternativo de Valores (MAV). De esta manera, la inscripción de instrumentos de corto plazo (papeles comerciales) por parte de este nuevo emisor significa la puesta en marcha del MAV y representa la inclusión financiera de empresas de menor tamaño en el mercado de valores. “Consideramos que este importante paso para A y G Chavín de Huántar, de entrar al mercado de capitales, contribuirá significativamente al logro de sus objetivos” resaltó Francis Stenning, Gerente General de la Bolsa de Valores de Lima. En el marco del Primer Programa de Emisión de Instrumentos de Corto Plazo, inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores el pasado 5 de abril, Chavín de Huántar S.A. podrá realizar emisiones de instrumentos de corto plazo hasta por un monto de US$ 2 millones (o su equivalente en nuevos soles) en los próximos dos años. Mario Salazar, presidente de Chavín de Huántar S.A., destacó las bondades del nuevo mercado que se ha inaugurado: “Estamos convencidos que el ingreso al mercado de capitales va a llevar a nuestra empresa a otro nivel. Gracias al Mav, nuestra empresa no sólo pudo tener acceso a una fuente de financiamiento con mejores condiciones sino que además, durante el proceso de inscripción, nos ayudó a ordenar y mejorar nuestras estructuras legales y financieras que a largo plazo nos darás una gestión más eficiente y competitiva”. Así, Chavín de Huántar S.A. estrena el Mercado Alternativo de Valores. Se espera que más empresas pequeñas y medianas sigan los pasos de esta agrícola y ganadera. Este segmento del mercado de valores es un mecanismo de financiamiento que resulta muy atractivo para empresas cuyos ingresos no superen los S/. 200 millones. Se han calculado aproximadamente 9 mil empresas tienen el potencial de ingresar al MAV. “Vamos a dar a conocer nuestra dedicación y trabajo profesional. Gracias al apoyo de inversionistas, lograremos alcanzar el objetivo de convertirnos en una de las principales empresas del sector alimentos, que apoye la generación de empleo y la generación de valor para nuestros accionistas, trabajadores y el país”, declaró Mónica Salazar, Gerente General de Chavín de Huántar.


Tritón Trading realizó primera emisión en el Mercado Alternativo de Valores El 26 de febrero último se llevó a cabo la colocación de US$ 500,000 en papeles comerciales correspondientes a la Primera Emisión del Primer Programa de Emisión de Instrumentos de Corto Plazo de la empresa Tritón Trading S.A., operación que se desarrolló en el marco del Mercado Alternativo de Valores y que contó con la participación de Kallpa Securities Sociedad Agente de Bolsa como estructurador y colocador. Como se puede ver en el recuadro adjunto del total asignado el 59% corresponde a inversionistas naturales, lo que indica que el MAV promete ser es un mecanis-mo rentable no sólo para la mediana empresa sino también para los inversionistas de a pie. La empresa Tritón Trading S.A. realizó exitosamente la colocación de US$ 500,000 en papeles comerciales co-rrespondientes a la serie A de la Primera Emisión del Primer Programa de Emisión de Instrumentos de Corto Plazo Tritón, emitidos en el marco del Mercado Alternativo de Valores (MAV). El estructurador y colocador fue Kallpa Securities Sociedad Agente de Bolsa. El monto total de todas las propuestas recibidas ascendió a US$ 880,000, lo que superó al monto ofertado en 1.76 veces. Del monto total demandado, el 47% correspondió a personas naturales, el 34% a SABs y 19% a Cajas Municipales. La tasa de rendimiento resultante de la colocación fue de 6% en dólares. El plazo de los papeles comerciales es de 180 días. En Kallpa SAB estamos muy satisfechos con los resultados de esta primera colocación de Triton Trading, especialmente por la importante acogida por parte de las personas naturales. Creemos que el Mercado Alternativo de Valores (MAV) es un muy buen mecanismo no sólo para promover el mercado de valores entre las empresas medianas sino también para ofrecer nuevas oportunidades para los inversionistas. En ese sentido nosotros en Kallpa SAB, al igual que la Bolsa de Valores de Lima y la Superintendencia del Mercado de Valores, estamos comprometidos con el desarrollo de este mercado.

Primer Programa de Instrumentos de Corto Plazo: Primera Emisión - Serie A Emisor Programa Emisión Serie NEMÓNICO ISIN

Monto colocado Moneda Plazo Clasificación de Riesgo Pacific Credit Rating (PCR)

Triton Trading S.A. Primer programa Primera A TRIT1CP1A PEP75860V016

Fecha de Colocación Fecha de Emisión Fecha de Vencimiento

Tasa de Corte Demanda / Oferta

26/02/2014 27/02/2014 26/08/2014

Tipo de Inversionista SAB's Cajas Municipales Personas Naturales Total

Demanda Monto 300,000.00 165,000.00 415,000.00 880,000.00

% 34.09% 18.75% 47.16% 100.00%

Demanda de la subasta Personas Naturales 47%

SAB's 34%

CP-2

6.00% 1.76x

Tipo de Inversionista SAB's Cajas Municipales Personas Naturales Total

USD 500,000.00 Dólares Americanos 180 días

Asignación Monto 100,000.00 105,000.00 295,000.00 500,000.00

20.00% 21.00% 59.00% 100.00%

Asignación de la Subasta SAB's 20% Personas Naturales 59%

Cajas Municipales 19%

Agente Estructurador: Agente Colocador:

%

Kallpa Securities Sociedad Agente de Bolsa S.A. Kallpa Securities Sociedad Agente de Bolsa S.A.

Hecho de importancia sitio web SMV: http://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/5enz4m3c.fhj.pdf

Cajas Municipales 21%


Representantes de ICBCPerú Bank y la BVL celebran el ingreso del primer banco chino en Perú.

ICBC PERÚ BANK INGRESA A LA BVL El ICBC es el banco más grande de China y el mayor del mundo por capitalización bursátil. Opera en 39 países del mundo, atendiendo a cerca de 400 millones de clientes individuales y 4.3 millones de empresas.

Eduardo Patsias, gerente general de Banca Corporativa de ICBC Bank Perú, Francis Stenning, gerente de la BVL Liu Ying, gerente general de operaciones y Juan Lira Tejada, gerente de riesgos del ICBC

ICBC Perú Bank - la subsidiaria del Industrial and Commercial Bank of China Ltd.- ingresó oficialmente a la Bolsa de Valores de Lima el 13 de enero último, luego de recibir la aprobación de la Superintendencia del Mercado de Valores. De esta manera este banco asiático empieza a operar en el Perú, aunque la apertura de sus oficinas y la atención para los servicios de financiamiento están previstas para el 6 de febrero. Eduardo Patsias, gerente general adjunto de Banca Corporativa de ICBC Perú Bank, resaltó las condiciones favorables para el desarrollo de inversiones y negocios internacionales que ofrece nuestro país, así como la ubicación estratégica de Perú en Latinoamérica. En esa misma línea se manifestó Francis Stenning, gerente general de la Bolsa de Valores de Lima (BVL), quien destacó la incorporaci��n de ICBC a la plaza brusátil limeña mencionando además que se trata del “primer banco peruano de capitales chinos en establecerse en el país, marcando un hito en el desarrollo del sistema bancario del Perú y en la profundización de las relaciones empresariales sino-peruanas”. En un inicio ICBC Perú Bank ofrecerá productos y servicios financieros a las principales corporaciones peruanas, impulsando, entre otras, operaciones de comercio exterior con los países de la región Asia-Pacífico, según informaron los representantes del banco.

Datos y cifras del banco ICBC de China z El ICBC (Industrial and Commercial Bank of China Limited) es considerado el mayor banco de China y uno de los más grandes del mundo por capitalización bursátil, superando al JP Morgan y el Bank of América z El ICBC opera actualmente en 39 países a través de 383 oficinas y una red doméstica de 17 mil oficinas, las cuales atienden a más de 393 millones de clientes individuales y 4.3 millones de empresas. z Con su lema Integridad conduce a la Prosperidad, el ICBC centra su estrategia global enfocado en sus cientes, estando a su lado y ganando su confianza, creando valor a través de múltiples productos y servicios financieros z El ICBC tiene más de 426 mil empleados, de los cuales 12 mill laboran en sus sucursales del exterior. z En América Latina, el ICBC solo tiene sucursales en Brasil, Argentina y Perù. z En Prerú arrancará sus operaciones el 6 de febrero y ofrecerá servicios de banca corporativa (préstamos de corto, mediano y largo plazo, financiamiento de comercio exterior, pagos y transferencias directas a China y consultoría de negocios con APEC z También ofrecerá negocios de tesorería (forex exchange spot, money market, préstamos interbancarios y renta fija, etc.



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