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fusiones y adquisiciones

LXG Capital: “Si bien los últimos cinco años han sido sumamente buenos, creemos que los próximos cinco años serán mejores” Entrevista a Martín Fariña von Buchwald, socio fundador de LXG Capital

número 16 / junio de 2016

¿Dónde opera y cuáles son los servicios de LXG? En LXG, tenemos oficinas en Lima y en Buenos Aires, y hemos participado muy activamente en toda Latinoamérica. En México vendimos ING Hipotecaria, que era el banco hipotecario más grande de México, a Santander. En Chile asesoramos a BCI (Banco de Crédito de Inversiones) en la compra del banco más grande de Florida. En Perú participamos en la venta de Mibanco y Hermes, y la transacción de farmacias entre Albis y Química Suiza (Mifarma). En M&A (fusiones y adquisiciones) en toda la región hemos estado bastante activos. Asimismo, tenemos una SAFI (Sociedad Administradora de Fondos de Inversión) donde el primer fondo que tenemos es un fondo de reforestación de la Amazonía, que acabamos de listar en bolsa y cuyo target market son fondos grandes extranjeros que estén buscando temas medioambientales, o impact investors. En el mundo desarrollado, los institutional investors en Estados Unidos, Canadá, Europa ponen parte de su portafolio —5%, 10%, 15%— en el mundo forestal, porque tiene rentabilidades buenas con bajos niveles de volatilidad. El nuestro es el primer fondo forestal en Perú. Perú tiene ventajas naturales que no tienen Estados Unidos ni Chile, que es la abundancia de agua, la radiación solar y la superioridad biológica que tiene la Amazonía en especies. El precio de la madera ha subido en los últimos treinta años. Eso te va a llevar a una rentabilidad por encima de las rentabilidades de fondos de real estate o de otros fondos forestales en el mundo. Y obviamente tiene un impacto social importante, particularmente en Madre de Dios, y medioambiental, por el tema del cambio climático y también por el tema de generar corredores biológicos. Entonces, tenemos M&A, banca de inversión, la SAFI y también un multi-family office.

“En la universidad trabajé en econometría para Lawrence Klein, premio Nobel de 1980, y eso fue lo que me permitió pagar mis estudios en Filadelfia”, comenta Martín Fariña. El socio fundador de la boutique financiera LXG Capital continúa: “Luego empecé en el Banco Mundial, específicamente en el IFC (International Finance Corporation), dos años en Washinton y un año en Sao Paulo. Después pasé a JP Morgan y estuve quince años ahí, principalmente en Nueva York. Fundé el Grupo de Instituciones Financieras para JP Morgan Latinoamérica y lo manejé muchos años. Después fui managing partner de la oficina de JP Morgan en México y luego, conjuntamente con socios con un perfil similar, comenzamos LXG hace siete años”. 16 / MERCADOS&REGIONES

¿Cuáles considera que son los factores de éxito dentro de su empresa? Los negocios en que estamos no son intensivos en balance (capital patrimonial). Por ejemplo, M&A y levantar capital, particularmente equity y high yield, son negocios intensivos en experiencia y talento, pero no en balance. El asset management para manejar un fondo forestal o manejar un fondo de infraestructura es lo mismo. Para nosotros va a ser imposible competir en negocios donde se necesitan grandes balances; pero, por otro lado, los negocios donde no se necesita mucho balance, pero sí se necesita expertise, son más rentables. Entonces, nos metemos en cosas más complejas de mucha más rentabilidad y mucho más margen.

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016_2015 Mercados&Regiones  

Revista de economía y negocios.

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