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“Options pour Financer la Croissance de l’Economie Haïtienne?” Philippe Saint-Cyr, MBA Directeur Exécutif, Amcham Haiti


Finance = Information/ Technology


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Differents Types d’Investissements/ Fonds/ Financement • • • •

Foreign Direct Investment (FDI) Bons Prets (Syndicate Loans) Marche Boursier (International/ Local) – Fonds de Pensions – Fonds d’Investissements – Investisseur Individuel


Investissements Etrangers (FDI) 200 180

160 140

120 100 80

60 40

20 0 2005

2006

2007

Source: Worldbank Debt Tables.

2008

2009

2010

2011

2012


Secteur Bancaire Ha誰tien Prets Net 1,600,000 1,400,000 1,200,000

1,000,000 800,000

600,000 400,000 200,000

2009 Source: BRH

2010

2011

2012

2013


Fonds de Pensions Prives – % du PIB - 2012 Pays

% du PIB

Montant (US mm)

269,900

60.00

161,940

El Salvador

23,860

28.90

6,895

Bolivie

27,040

27.70

7,490

Jamaique

14,760

22.10

3,262

Uruguay

49,920

19.40

9,685

Perou

203,800

18.40

37,499

Colombie

369,600

16.20

59,875

Brezil

2,253,000

14.70

331,191

Mexique

1,178,000

12.30

145,017

Costa Rica

45,100

9.80

4,420

Dominicanie

59,050

6.60

3,897

Panama

36,250

0.70

254

7,800

2.38

186

Chilie

PIB (US mm)

Haiti (ONA) Source: OECD Global Pension Statistics, Worldbank.


ONA 2011 Real Estate 7.71%

Cash 59.9%

2012

Cash 59.1%

Pret LT 5.67%

Pret ST 18.98%

Actifs ST 6.1%

Pret ST 11.82%

Actifs ST 11.79%


Fond d’Investissement • • • •

Leopard Capital $20mm – @ 25% invested Root Capital $2mm – 55% invested Encite Capital N/A FDI $128.8mm – 38.6% invested


Goldman Sachs Emerging Market Debt Fund (GSDAX)

• Actifs: $1,380 mm • Retour YTD: 1.87% • Date d’inception: 29 Aout 2003 Cash 3.32%

Composition Bons 44.34%

Autres 52.34%

60 40 20 0 -20 -40

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Rating des Bons

(%) des Bons dans le Fond

AAA

2.59

AA

3.69

A

16.29

BBB

41.83

BB

17.10

B

10.64

B<

2.16

Autre

5.69


Credit Rating – Cote (Note) de Crédit Permet aux investisseurs d’avoir une perspective sur le niveau de risque d’un pays, ainsi que le risque politique, capacite de payer la dette/bon.


S&P Rating - Caribbean Pays Aruba

Monnaie Locale

Monnaie Etrangere

T&C AssessmentA

BBB+

BBB+

BBB+

BB-

BB-

BB-

B-

B-

B-

Bermuda

AA-

AA-

AAA

Bahamas

BBB

BBB-

BBB+

Curacao

A-

A-

A-

Rep Dominicaine

B+

B+

BB

Grenade

SD

SD

BBB-

Jamaique

B-

B-

B

Montserrat

BBB-

BBB-

BBB-

Suriname

BB-

BB-

BB

A

A

AA

Barbade Belize

Trinidad & Tobago Source: S&P Ratings.


S&P Rating â&#x20AC;&#x201C; Pays LDC Pays

Monnaie Locale

Monnaie Etrangere

T&C Assessment

Angola

BB-

BB-

BB-

Bangladesh

BB-

BB-

BB-

Burkina Faso

B

B

BBB-

Cambodge

B

B

B+

Congo

B+

B+

BBB-

Republique Democratique du Congo

B-

B-

B

Mozambique

B

B

B

Rwanda

B

B

B

Senegal

B+

B+

BBB-

Uganda

B

B

B

Zambia

B+

B+

B+

Source: S&P Ratings.


Financement - Real Estate • • • • • •

Niche Compagnie de Finance Diaspora Marche Secondaire Temps - Tenor Prix - Interet Pret sur cash flow


Recommendations • • • • •

Fond de Pensions = 25% du PIB Fond de Pensions Publiques et Prives Marcher Boursier = 25% du PIB Note de Credit pour Haiti Marche secondaire pour revendre les prets bancaires • Bons emis sur marche local pour 3, 5, 7, 10, 20, 30 ans – 99 ans (Chili) • Budget Financer par Multilateraux en 2030 = 0%


“Flow” de Capital Financer Achat d’une maison/apartement Pret Bancaire

Intermediaire Publique

Financer Construction du Projet

Local

Fonds de Pensions Fonds d’Investissements International

Banques d’Investissements

“Augmenter le montant de Credit Disponible”


Merci!

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