Issuu on Google+

ONthe MOve Market Activity and Trends for Charlotte & Surrounding Counties  

FEBRUARY 2011

Mary Schurr  704‐591‐5703  mary@maryschurr.com 

www.helenadamsrealty.com 

Residential Closings - Entire MLS

Jan. 2010 - Jan. 2011 ASP = Average Sold Price  Data Courtesy Carolina MLS. 

The  average  closing  price  for  the  Charlotte  area  in  January  2011  There were 1414 total closings in Jan. 2011, up 3.6% compared to  was  $188,147,  down  approximately  6.2%  compared  to  2010.          2010.    The  bulk  of  home  sales  continues  to  be  in  the  lower  price  Average days on market was 159.7 for the month of January 2011.   ranges, with 78% of sales in the $250,000 and under category. 

Current Active Listings by Price Range 2%

.06% 4%

Under $120,000

7% 9%

28%

Jan. 2011 Closed Sales by Price Range

$120 - $150,000 $150 - $250,000

12%

$250 - $350,000

Under $120,000

6%

$120 - $150,000

10%

42%

$250 - $350,000 $350 - $500,000

$350 - $500,000

14%

25%

$500K - $1 Million

27%

Over $1 Million

Total Active Listings = 20,858  Data Courtesy Carolina MLS. 

$150 - $250,000

11%

$500K - $1 Million Over $1 Million

Total Sold Jan.  2011 = 1414   Data Courtesy Carolina MLS. 

Mary Schurr                                  704‐591‐5703                                     mary@maryschurr.com                                     www.maryschurr.com 


Page 2

On the Move - Helen Adams Realty

Volume 4, Issue 2

Total Closed Units January 2011 - All MLS Areas Residential Single Family, Townhomes & Condos MLS Area

Units

Total

Average

Closed

Closed Volume

Closing Price

 01 ‐ Mecklenburg County (N)   

120 

 $ 20,733,919 

 $ 172,783 

 02 ‐ Mecklenburg County (E)   

 97 

 $ 11,077,027 

 $ 114,196 

 03 ‐ Mecklenburg County (SE)   

 57  

 $ 7,133,301 

 $ 125,146 

 04 ‐ Mecklenburg County (SSE)     59 

 $ 16,321,575 

 $ 276,637 

 05 ‐ Mecklenburg County (S)   

 113 

 $ 38,613,701 

 $ 341,714 

 06 ‐ Mecklenburg County (SSW)     90  

 $ 19,523,314 

 $ 216,926 

 07 ‐ Mecklenburg County (SW)   

 48   

 $ 6,992,047 

 $ 145,668 

 08 ‐ Mecklenburg County (W)   

 35 

 $ 2,128,048 

 $ 60,801 

 09 ‐ Mecklenburg County (NW)     56  

 $ 7,780,464 

 $ 138,937 

 10 ‐ Union County   

 128 

 $ 27,943,128 

 $ 218,306 

 11 ‐ Cabarrus County   

 111  

 $ 21,271,558 

 $ 191,636 

 12 ‐ Iredell County   

 49 

 $ 6,576,626 

 $ 134,217 

51.5 percent of homes closed in 121+  days. 

 13 ‐ Lake Norman   

 60  

 $ 24,380,334 

 $ 406,339 

17.2 percent of homes closed in 91‐120 days. 

 14 ‐ Lincoln County   

 30   

 $ 2,776,140 

 $ 92,538 

15.6 percent of homes closed in 61‐90 days. 

 15 ‐ Lake Wylie   

 19   

 $ 5,058,500 

 $ 266,237 

13 percent of homes closed in 31‐60 days. 

 16 ‐ Gaston County   

 105 

 $ 11,999,990 

 $ 114,286 

2 percent of homes closed in 0‐30 days. 

 17 ‐ York County   

 73 

 $ 12,964,140 

 $ 177,591 

 20 ‐ Alexander County   

 2 

 $ 152,000  

 $ 76,000 

 21 ‐ Rowan County   

 43  

 $ 4,379,648 

 $ 101,852 

 22 ‐ Cleveland County   

 15   

 $ 2,434,300 

 $ 162,287 

Days on Market The following statistics apply to November 6 to Dec.  5, 2010, and reflect days on market from the original  listing date to the recorded closing date. 

Listing Date to Closing Date 36 sold

121+ days

0-30 days

 23 ‐ Stanly County   

 20   

 $ 2,901,039 

 $ 145,052 

 24 ‐ Lancaster County   

 22   

 $ 4,117,641 

 $ 187,166 

 25 ‐ Anson County   

 8   

 $ 579,400 

 $ 72,425 

766 sold

232 sold

121+ days

61-90 days

 29 ‐ Catawba County   

 19 

 $ 2,308,361 

 $ 121,493 

 35 ‐ Chester County   

  0 

 0 

 0 

 42 ‐ Mtn. Island Lake   

 7  

 $ 936,605 

 $ 133,801 

 99 ‐ Uptown Charlotte   

 13 

 $ 3,143,900 

 $ 241,838 

TOTAL

(for All MLS)

1414

$266,040,231

198 sold

91-120 days

31-60 days

61-90 days 31-60 days 0-30 days

255 sold 91-120 days

$188,147 Total # Units Closed January = 1414  Average List to Close November = ?? days  Data Courtesy Carolina MLS. 

Mary Schurr                                  704‐591‐5703                                     mary@maryschurr.com                                     www.maryschurr.com 


On the Move - Helen Adams Realty

Volume 4, Issue 2

Page 3

Pending Contracts

Average Residential Closing Price

New Listings

30 Year Fixed Mortgage Rates

Source:  Freddie Mac, NAR, Jan. 2011  Data Courtesy Carolina MLS. 

Mary Schurr                                  704‐591‐5703                                     mary@maryschurr.com                                     www.maryschurr.com 


Page 4

On the Move - Helen Adams Realty

Volume 4, Issue 2

What is the FHA 203(k) Loan? Combine Home Renovations / Repairs & Home Loan Into One Low Interest Mortgage The  FHA  203(k)  loan  is  the  Federal  Hous‐ ing Authority’s program for the rehabilita‐ tion  and  repair  of  residential  properties.  Basically, it's a loan that allows you to roll  a  home  improvement  loan  and  a  home  purchase loan into one mortgage.   When  using  the  FHA  203(k)  rehab  loan,  home  buyers  can  target  homes  intended  to  be  used  as  a  primary  residence  that  need  work.  Sources  for  these  properties  include  bargain  real  estate  via  bank‐ owned  properties,  qualified  homes  in  the  HUD inventory, and homes sold as a short  sale or foreclosure.   The 203K mortgage is not just for the pur‐ chase  of  a  home.  Qualified  homeowners  can  successfully  use  the  FHA  203(k)  pro‐ gram  to  make  many  improvements  to  a  primary  residence.  Again,  it  is  basically  a  construction loan for the improvement  of  existing  properties.  The  qualifying  stan‐ dards are no different than traditional FHA  purchase loan guidelines. 

Eligible Improvements  You can utilize the FHA 203K loan program  to  accomplish  rehabilitation  and/or  im‐ provement  of  an  existing  HUD  approved  property:  ∙  To  purchase  a  qualifying  property  and  the  land  on  which  it  is  located  and  reha‐ bilitate it.  ∙  To  purchase  a  qualifying  property  on  another  site,  move  it  onto  a  new  founda‐ tion on the mortgaged property, and reha‐ bilitate it.  ∙  To  buy  a  bank‐owned  property  that  re‐ quires  significant  improvements  in  order  to bring the home to FHA loan standards.  ∙ To refinance an existing home mortgage  and make one or multiple home improve‐ ments  to  the  home  owner's  qualifying  property.  Want  to  learn  more?    Contact  a  203(k)  Certified  Helen  Adams  Realtor®:  1‐800‐ 851‐5253,  or  attend  one  of  a  Free  semi‐ nars offered at our offices in March, 2011. 

Mary Schurr  704‐591‐5703  mary@maryschurr.com  www.maryschurr.com 

PLEASE JOIN US, for a FREE SEMINAR in MARCH to LEARN ABOUT 203K Loans: A short presentation to understand  how easy it is to roll your home im‐ provements and home loan into  ONE MORTGAGE!   

Thursday, March 24, 2011 :  6:30PM to 7:30AM at the Myers  Park office of Helen Adams Realty,  2305 Randolph Road, Charlotte, NC 

View Real Estate Market Data on our website,  www.helenadamsrealty.com/market_data

RANDOLPH ROAD 2301 Randolph Road, Charlotte, NC 28207  BALLANTYNE 15235‐J John J. Delaney Dr., Charlotte, NC  28277  LAKE NORMAN 8600 Sam Furr Rd. Suite 150, Huntersville,  NC 28078 


February 2011 Mary Schurr Charlotte Real Estate Newsletter