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Universidad Mariano Gálvez de Guatemala Dirección General de Posgrados Facultad de Administración Maestría de Administración de Negocios Curso: Economía Empresarial Catedrático: Licenciado Mynor Aldany Meza Duering

Aporte del Sector Financiero al Producto Interno Bruto en Guatemala 2012 - 2016

Marisol Salvatierra Paiz Wendy Negro Marina Mendia Jonnathan Marin

Sección “D” Guatemala, 10 de febrero 2018

290 290 – 290 – 290 -

97 10 13 – 07 -

356 9307 21596 2373


INDICE

INTRODUCCIÓN ________________________________________________________________ 1 1.

SECTORES ECONÓMICOS DE GUATEMALA Y SU EVOLUCIÓN ________________________ 2 1.1 Sectores Económicos _______________________________________________________________2 1.2 Sector Primario ___________________________________________________________________2 1.3 Sector Secundario _________________________________________________________________2 1.4 Sector Terciario ___________________________________________________________________3 1.5 Evolución de los Sectores Económicos en Guatemala ____________________________________3

2.

SECTOR FINANCIERO _______________________________________________________ 4 2.1 Funciones ________________________________________________________________________4 2.2 Estructura________________________________________________________________________5 2.3 Evolución ________________________________________________________________________6

3.

EVOLUCIÓN DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB) _______________________________ 7 3.1. Año 2012 ________________________________________________________________________8 3.2. Año 2013 ________________________________________________________________________9 3.3. Año 2014 ________________________________________________________________________9 3.4. Año 2015 _______________________________________________________________________10 3.5. Año 2016 _______________________________________________________________________10

4.

VINCULACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO Y EL PIB POR LÍNEA DE

NEGOCIO _______11

4.2 Desde el punto de vista del inversionista _____________________________________________12 4.3 Desde el punto de vista de la economía total __________________________________________13

5. ENTORNO MACRO ECONÓMICO DE LA INDUSTRIA BANCARIA _______________________14 GUATEMALTECA DEL 2012 AL 2016 _______________________________________________14 5.1

Servicios que Presta el Sistema Financiero __________________________________________14

5.1.1 Proveer Medios de Pago de Aceptación General ____________________________________________14 5.1.2 Suministrar Servicios de Intermediación Financiera _________________________________________14 5.1.3 Manejar el Problema de Disparidad de Plazos en las Transacciones Financieras ___________________15 5.1.4 Facilitar la Administración de la Cartera de Activos de las Unidades Económicas __________________15 5.1.5 Ofrecer Servicios de Apoyo a las Finanzas Públicas __________________________________________15


5.2

Desempeño Macroeconómico Reciente y Perspectivas _______________________________16

6. TENDENCIA DE LA PARTICIPACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO EN EL PRODUCTO INTERNO BRUTO DURANTE 2012 A 2016___________________________________________________17 CONCLUSIONES _______________________________________________________________19 BIBLIOGRAFÍA ________________________________________________________________20 ANEXOS _____________________________________________________________________21 Cuadro No.1 ________________________________________________________________________21 Cuadro No.2 ________________________________________________________________________22 Cuadro No.3 ________________________________________________________________________22 Cuadro No.4 ________________________________________________________________________23 Cuadro No.5 ________________________________________________________________________23 Cuadro No.6 ________________________________________________________________________24 Cuadro No.7 ________________________________________________________________________24 Cuadro No. 8 _______________________________________________________________________25 Cuadro No. 9 _______________________________________________________________________25 Cuadro No. 10 ______________________________________________________________________26 Cuadro No. 11 ______________________________________________________________________27 Cuadro No. 12 ______________________________________________________________________28 Cuadro No.13 _______________________________________________________________________29 Cuadro No.14 _______________________________________________________________________29 Cuadro No. 15 ______________________________________________________________________30 Cuadro No. 16 ______________________________________________________________________31 Cuadro No. 17 ______________________________________________________________________32 Cuadro No. 18 ______________________________________________________________________33 Gráfica No. 1 _______________________________________________________________________34 Grafica No.2 ________________________________________________________________________34 Grafica No. 3 _______________________________________________________________________35 Gráfica No.4 ________________________________________________________________________35 Gráfica No.5 ________________________________________________________________________36 Gráfica No.6 ________________________________________________________________________36 Gráfica No.7 ________________________________________________________________________37


Gráfica No.8 ________________________________________________________________________37 Gráfica No.9 ________________________________________________________________________38 Gráfica No.10 _______________________________________________________________________38 Gráfica No.11 _______________________________________________________________________39 Gráfica No.12 _______________________________________________________________________39 Gráfica No.13 _______________________________________________________________________40 Gráfica No.14 _______________________________________________________________________40 Gráfica No.15 _______________________________________________________________________41 Gráfica No.16 _______________________________________________________________________41 Gráfica No.17 _______________________________________________________________________42


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INTRODUCCIÓN

Guatemala es una de las principales economías de centro américa, está constituida por tres sectores económicos los cuales son: el sector primario se fundamenta en la extracción de materias primas, el secundario basado a la manufactura y el terciario con enfoque a los servicios, cada una de las actividades económicas ha reflejado un importante crecimiento en los últimos años específicamente del 2012 al 2016. El sector financiero es una de las actividades económicas que ha tenido auge en la economía guatemalteca, el cual está integrado por actividades como; bancos, entidades financieras entre otros. El entorno macroeconómico de la industria bancaria es enriquecido a través de diferentes servicios como el manejo de remesas, el ingreso de divisas, el tipo de cambio al alza, reservas monetarias y los diferentes créditos bancarios al sector privado. Esta investigación se realiza con el objetivo de indagar acerca de uno de los indicadores de crecimiento económico, el Producto Interno Bruto (PIB) en Guatemala, su evolución a través de los últimos años, la vinculación que se tienen con el sector financiero específicamente, el entorno macroeconómico y la tendencia de participación de este sector.


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1.

SECTORES ECONÓMICOS DE GUATEMALA Y SU EVOLUCIÓN

1.1 Sectores Económicos Los sectores económicos surgen a raíz de las actividades de producción que realiza un país en la elaboración de bienes y servicios para la comercialización en el mercado interno y externo, “Cualquier economía consta de tres sectores económicos: el primario (agricultura y ganadería y pesca), el secundario (industria y construcción) y el sector terciario (servicios)” (Bartolome Pérez Ramires, 2000). 1.2 Sector Primario Consiste en la extracción de la materia prima para su transformación en bienes terminados o bien los productos extraídos de la naturaleza, en Guatemala los principales productos de exportación son: azúcar, banano, café, cardamomo y petróleo “representando el 27.7% de las exportaciones totales del país" (AGEXPORT, 2017). 1.3 Sector Secundario El sector secundario se fundamenta en la transformación de la materia prima a bienes terminados, “está conformado por empresas fabricantes y exportadoras de productos manufacturados” (AGEXPORT, 2017), algunos de los productos manufactureros de Guatemala son: materiales plásticos y su manufactura, manufactura de papel y cartón, productos farmacéuticos, preparados a base de cereales y materiales textiles etc. (CIG, s.f.)


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1.4 Sector Terciario Este sector se basa en satisfacer las necesidades de la población (sector público, privado y personas individuales) a través de servicios específicos como: el comercio y consumo, actividades financieras, turismo, servicio de electricidad y agua, transporte, almacenamiento y comunicación, alquiler de vivienda, servicios privados, telecomunicaciones, administración pública y defensa y los call centers. 1.5 Evolución de los Sectores Económicos en Guatemala Los tres sectores económicos integran el modelo macroeconómico denominado sector real el cual refleja los principales indicadores del Producto Interno Bruto –PIB-, para un mejor análisis y la estimación de las variaciones de datos agrupados por sector; como puede observarse en la gráfica adjunta elaborada por el Banco de Guatemala –BANGUAT-, en la cual se indica que el promedio de variación de los periodos 2011 al 2016 equivale al 3.7% con una estimación de incremento para el año 2018 del 4%.

Fuente: Banco de Guatemala – (PPT) Escenarios Macroeconómicos 2017 -2018 Mayo (2017)


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2.

SECTOR FINANCIERO El sector financiero es una de las actividades económicas que conforman el sector terciario o de

servicios, el cual ha tenido un importante auge en la economía guatemalteca, “Teniendo un peso relativo del 6.1% del PIB”. (Oficina Economica y Comercial de España en Guatemala). Este sector está integrado por actividades específicas como: bancos, sociedades financieras, entre otros.

2.1 Funciones “El sistema financiero tiene como función principal contribuir con el logro de los objetivos de estabilización y crecimiento económico de un país, asimismo, existen ciertas funciones específicas tales como la creación, el intercambio, la transferencia y distribución de activos y pasivos financieros” (BANGUAT, s.f.). Es decir, que una de las principales funciones de este sistema es mantener el índice de estabilidad financiera para la inversión brindando un panorama macroeconómico para la toma de decisiones en cuanto a la productividad y el desarrollo del país, logrando así “Facilitar la distribución eficiente de los recursos económicos en términos de espacio y de tiempo y la efectividad de otros procesos económicos; analizar, medir, transformar y en su medida administrar los riegos financieros.” (SIB, s.f.).


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2.2 Estructura El sistema financiero está compuesto por la siguiente clasificación de segmentos

Bancos Comerciales

Sector Finaciero Formal (Regulado) Sociedades Fiancieras

Compañias de Seguro

Sistema Financiero

Compañias de Fianzas

Sistema Financiero No Bancario

Casas de cambio

Instituto de Fomento Municipal -INFOMInstituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas FHACompañias emisoras y operadoras de tarjetas de crédito y débito Instituciones de Intermediación Financiera

Cooperativas de ahorro y crédito

Organizaciones no gubernamentales (ONG)

Cada uno de ellos cuenta con una función específica, rigiéndose a las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos –SIB-, Banco de Guatemala –BANGUAT- y Código de Comercio de Guatemala.


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2.3 Evolución El sistema financiero guatemalteco ha evolucionado y se ha adaptado a las exigencias globales para el crecimiento del país, haciendo reformas al sistema tomando como base los altibajos obtenidos en el PIB Real de ciertos periodos.

2002 2000 1989 - 1999

1946

1924 - 1926 • Reforma Monetaria y Financiera • Se crea BANGUAT

• Modernización del sistema bancario • Mayor apertura al mercado financiero

• Reforma integral del sistema financiero nacional

• Ley organica BANGUAT • Ley Monetaria • Ley de Bancos y grupos financieros • Ley de supervisión financiera

• BANGUAT es facultado para realizar políticas monetarias, cambiarias y crediticias

Puede observarse en la gráfica adjunta las variaciones crecientes del sistema financiero durante los años 2016 y 2017 y la proyección para el 2018, haciendo un promedio de participación del 6.2% dentro de las principales actividades económicas que integran el PIB nacional.


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Fuente: Banco de Guatemala – (PPT) Escenarios Macroeconómicos 2017 -2018 – Mayo (2017)

3.

EVOLUCIÓN DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB) Según las estadísticas del Banco de Guatemala, la evolución del Producto Interno Bruto de

Guatemala se ha comportado de la siguiente manera: PRODUCTO INTERNO BRUTO AÑOS: 2012 - 2016 (Millones de quetzales y variación porcentual)

AÑO 2012 2013 2014 2015 p/ 2016 p/

PIB A precios de 2001 Valores Var. % 213,946.60 3.0 221,857.50 3.7 231,118.20 4.2 240,686.60 4.1 248,067.80 3.1

PIB A precios de cada año Valores Var. % 394,723.00 6.4 423,097.70 7.2 454,052.80 7.3 488,128.20 7.5 522,593.90 7.1 Fuente: Boletín estadístico Banco de Guatemala


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En los últimos años, Guatemala ha tenido uno de los mejores desempeños económicos de América Latina, con una tasa de crecimiento por encima del 3 por ciento desde 2012 y que alcanzó el 4.1 por ciento en 2015.

La tendencia apunta hacia el crecimiento a pesar de las bajas que ha tenido.

CRECIMIENTO DEL PIB ANUAL DEL 2012 AL 2016 5 4 3

2 1 0 2012

2013

2014

2015

2016

Fuente: Banco Mundial - Estadísticas por país.

3.1. Año 2012 “La actividad económica de Guatemala, medida a través del Producto Interno Bruto interanual, registró un crecimiento de 3.2% en el 2012. Este comportamiento se asocia al menor crecimiento en el gasto público (3.9%) por una menor compra de bienes y servicios ante la reducción en la ejecución presupuestaria; a la desaceleración de las exportaciones de bienes y servicios (2.6%), como café, azúcar, tejidos, prendas de vestir y minerales metálicos, asociada a una menor demanda externa por parte de los principales socios comerciales del país (Estados Unidos, Centroamérica, Zona del Euro y México); y, a un mayor ritmo de crecimiento de las importaciones de bienes y servicios (8.2%) derivado del aumento en la demanda interna de productos importados, como combustibles, lubricantes y otros bienes para consumo final.” (Superintendencia de Bancos, 2012).


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3.2. Año 2013 Por su parte en el año 2013 en el último trimestre del año, “la actividad económica medida por la estimación del PIBR, mostró un incremento interanual de 3.1%, influido principalmente por el comportamiento positivo, tanto de la demanda interna como externa, lo que se refleja en el crecimiento, en términos reales, del gasto de consumo privado y de las exportaciones de bienes y servicios.” (Banco de Guatemala, 2014). Lo anterior impacta positivamente a la agricultura, con el crecimiento de la producción de otros productos que de alguna manera minimizan el impacto que para dicho año implicaba la baja producción de café, debido a los efectos de la roya del cafeto.

3.3. Año 2014 “Para el cuarto trimestre del 2014, la actividad económica medida por la estimación del PIBR, presentó un crecimiento del 4.4%.” (Banco de Guatemala, 2015). “Según la medición del PIB por el origen de la producción, destaca el desempeño positivo y crecimiento de los sectores como lo son la Intermediación financiera, seguros y actividades auxiliares con 14.4%; Industrias manufactureras 3.8%; Servicios privados 3.8%; Agricultura, ganadería, caza, selvicultura y pesca 3.4%”. (Banco de Guatemala, 2015) No menos importante es la parte que corresponde a la explotación de minas y canteras, a pesar de que representan 0.6% de participación en el PIB, a lo largo de los 3 primeros trimestres del año incremento su porcentaje por trimestre de un 34.6% a 72.6%, sin embargo, considerando los temas suscitados por cuestión de salud entre otros el porcentaje cayo el en ultimo trimestre a 27.3%.


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3.4. Año 2015 Para el 2015, la medición del PIB por el origen de la producción destaca el crecimiento registrado por la Intermediación Financiera, seguros y actividades auxiliares, la cual fue influenciado por el crecimiento de las comisiones efectivas percibidas por los bancos y financieras, así como por el incremento en la captación de primas percibidas por las compañías aseguradoras y por la recuperación observada en las actividades auxiliares de intermediación financiera. (Banco de Guatemala, 2016)

3.5. Año 2016

Para el cuarto trimestre del 2016, la actividad económica medida por la estimación del PIBR, presento un crecimiento de 3.0%, impulsado por el comportamiento positivo del gasto de consumo privado y del volumen de exportaciones de bienes y servicios. (Banco de Guatemala, 2017) . “El resultado del PIB correspondiente al cuarto trimestre de 2016 medido por el origen de producción, influyo el crecimiento de las actividades económicas siguientes, las cuales conforman el 80% del PIB” (Banco de Guatemala, 2017): 

Industrias Manufactureras 5% (Gráfica No.2) Asociado con las actividades de alimentos, bebidas y tabaco particularmente las relacionadas con la elaboración de azúcar, aceites y grasas de origen vegetal y animal, entre otros también se contemplan jabones, pinturas y metales comunes. Asimismo, se registró la caída de productos textiles (prendas de vestir, cuero, calzado)” (Banco de Guatemala, 2017).

Servicios Privados 3.5% (Gráfica No.3)


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Derivado del crecimiento de las actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler que demandan publicidad, servicios jurídicos y de contabilidad. Asimismo, el incremento de turistas que demandan los servicios hoteleros y de restaurantes y sin olvidar el incremento del parque vehicular que demanda mantenimiento y reparaciones.” (Banco de Guatemala, 2017) 

Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca 3.3% (Gráfica No.4) Su recuperación se basa en el cultivo de productos no tradicionales como la palma africana, caña de azúcar, hortalizas y frutas. Asimismo, al incremento en la producción de café (cultivo tradicional), posterior a la plaga de la roya.

Comercio al por mayor y al por menor 2.6%, “Destaco la comercialización de productos nacionales e importados, tales como: Vehículos automotores, combustibles y lubricantes, alimentos, artículos de ferretería, productos farmacéuticos y medicinales, entre otros”. (Banco de Guatemala, 2017)

“La tendencia-ciclo del Índice Mensual de la Actividad Económica, a diciembre de 2016, registró una variación interanual de 3.4%, congruente con la proyección de crecimiento económico para 2017 (entre 3.0% y 3.8%).” (Banco de Guatemala, 2017). (Gráfica No.5) 4. VINCULACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO Y EL PIB POR LÍNEA DE NEGOCIO Se consideró la importancia del sector financiero y se le incorporó sistemáticamente al debate sobre la teoría y práctica del desarrollo económico, argumentando que dicho sistema se justifica


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sólo en tanto promueva el mejoramiento general de la productividad y de esta manera propicie el desarrollo y crecimiento económico más acelerado. (Romero Chinchilla, s.f.)

En la actualidad, como una respuesta a las nuevas ideas planteadas por el fenómeno de la globalización de los mercados, y dentro de éstos, es importante considerar la necesidad del mejoramiento, consolidación y sistematización del sistema financiero para alcanzar un desarrollo económico sostenido. (Romero Chinchilla, s.f.)

Según Eduardo Lizano (1987), el sistema financiero promueve una mayor movilización de recursos, debido a varias razones:

4.1 Desde el punto de vista del ahorrante

a. Obtiene una mayor remuneración al sacrificar el consumo presente, es decir al ahorrar b. Disminuye el riesgo al ahorrar, gracias a una mayor diversidad de títulos-valores para invertir su ahorro, y por tener una gama más amplia de instituciones para realizar sus transacciones. c. Dispone de mayores oportunidades para ahorrar (diversidad de títulos-valores y de instituciones) y, d. Reduce el nivel requerido de sus reservas, así como el costo de su administración, debido, en parte, a la incorporación de activos financieros en la cartera de activos y, por otra, a la mayor liquidez de dichos activos.

4.2 Desde el punto de vista del inversionista a. Obtiene los recursos financieros adicionales que requiere, a un costo menor


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b. Dispone de mayores oportunidades para obtener esos recursos financieros adicionales gracias a la mayor diversidad de títulos-valores y a la amplia gama de instituciones y, c. Disminuye sus requerimientos de fondos para fines de precaución y especulación, porque puede recurrir con mayor facilidad y frecuencia al mercado financiero.

4.3 Desde el punto de vista de la economía total Reduce el costo de la movilización gracias a una mayor especialización de los intermediarios financieros, lo cual permite disminuir los costos de buscar y colocar los recursos y de analizar los oferentes y en especial, los demandantes de fondos. Esta mayor movilización significa que el ahorro financiero tendería a aumentar. Esto a la vez podría afectar positivamente el ahorro y la inversión real en la economía. De ser así, los coeficientes marginales Ahorro/PIB e Inversión/PIB, se incrementarían, incidiendo favorablemente en el crecimiento económico.

El sistema financiero permite también una mejor asignación de los recursos de cualquier país. En efecto, la intermediación financiera desplaza recursos de proyectos, actividades y sectores de una rentabilidad relativamente baja o reducida, a otros de una rentabilidad más elevada. De esta forma, se logra más plenamente el aprovechamiento de las mejores oportunidades de inversión, lo cual significa que, con igual cantidad de recursos (tierra, capital y trabajo), el país logra una mayor producción, mejorando la relación producto/capital que, a la vez, propiciaría un crecimiento económico más acelerado. (Romero Chinchilla, s.f.)


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5. ENTORNO MACRO ECONÓMICO DE LA INDUSTRIA BANCARIA GUATEMALTECA DEL 2012 AL 2016

5.1

Servicios que Presta el Sistema Financiero Para apoyar el desarrollo nacional, el sistema financiero presta entre otros los siguientes

servicios: 5.1.1 Proveer Medios de Pago de Aceptación General

La mayoría de las transacciones que se hacen actualmente no necesariamente se hacen en efectivo. En vez de ello existen productos financieros utilizados como medios de pago, tal es el caso de cheques, tarjetas de crédito, tarjetas de débito y transferencias electrónicas de fondos. Estos métodos son generalmente utilizados por los bancos comerciales para realizar los pagos proporcionados por determinados intermediarios financieros. Por lo tanto, las instituciones financieras transforman activos que no pueden ser utilizados como medios de pago, por otros activos que sí proporcionan esa propiedad.

En efecto, todo sistema financiero debe crear y transformar activos y pasivos financieros que son utilizados por los miembros de la comunidad para llevar a cabo transacciones cuyo valor se expresa en medios de pago. “Se trata del proceso de monetización de la economía, conocido también con el nombre de profundización monetaria” (BANGUAT, s,f.)

Es por esta razón que en un sentido amplio el dinero cumple una de las principales funciones, la de ser un medio de cambio generalmente aceptado, y de esta manera, permite vincular a todos los mercados de la economía. (BANGUAT, s,f.) 5.1.2 Suministrar Servicios de Intermediación Financiera

La intermediación financiera mide la diferencia entre las unidades económicas superavitarias de fondos prestables y aquellas otras unidades económicas deficitarias o que requieren recursos


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financieros adicionales (inversionistas o productores). Si no hubiera intermediarios financieros en el sistema, las unidades económicas estarían limitadas al autofinanciamiento. Es por esta razón que el autofinanciamiento a base del ahorro individual es ineficiente, por cuanto la fragmentación de los mercados ocasiona un uso y una asignación deficiente de los factores de la producción con que dispone la comunidad.

En cambio, el servicio de intermediación financiera presenta ciertas ventajas al permitir: i) trasladar recursos de unas unidades económicas a otras; ii) que las unidades que ahorran y las que invierten obtengan simultáneamente ganancias adicionales; y, iii) que el sistema financiero obligue a los inversionistas a aprovechar las mejores oportunidades de inversión y a desarrollar los proyectos más rentables. 5.1.3 Manejar el Problema de Disparidad de Plazos en las Transacciones Financieras

Esto se presenta porque generalmente el ahorrador desea colocar sus recursos en el corto plazo, a efecto de rotar y mantener la mayor liquidez posible y así desplazar sus recursos de acuerdo con las condiciones de rentabilidad y riesgo, mientras que el inversionista desea obtener recursos al mayor plazo posible y así disponer de más tiempo para pagar sus obligaciones. 5.1.4 Facilitar la Administración de la Cartera de Activos de las Unidades Económicas

“Por lo general, la riqueza se guarda por razones de precaución y de especulación” (Eduardo Lizano, 1987.) si no existieran mercados financieros, la riqueza se mantendría en diversos activos físicos: tierra, joyas, oro, ganado, divisas, etc. Ahora bien, el sistema financiero ofrece importantes alternativas de inversión en títulos o valores de diferentes categorías. De esta manera se reduce el costo de oportunidad de mantener la riqueza y se liberan recursos para el público demandante. Además, por medio de la diversificación de los activos de una cartera, se reduce el alto riesgo de algunos activos por otros con un riesgo menor. 5.1.5 Ofrecer Servicios de Apoyo a las Finanzas Públicas

Conforme se amplía y se perfecciona el sistema financiero, se abren nuevas posibilidades de obtener recursos financieros, no sólo para el sector privado sino para el sector público. Esto puede


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representar una ventaja en países en los cuales el sistema tributario es incipiente y frágil, ya que se puede recurrir al endeudamiento interno.

La contribución que puede hacer el sistema financiero al desarrollo económico es la de operar eficientemente, por tal razón, las reformas al sistema financiero deben estar orientadas a lograr este objetivo. 5.2

Desempeño Macroeconómico Reciente y Perspectivas 

En 2018, por el lado de los sectores productivos, se estima que todas las actividades económicas registrarán crecimientos positivos (ocho de ellas con aumentos superiores a los del año previo). (Gráfica No.9)

 Las remesas familiares registran un crecimiento dinámico desde 2015. (Gráfica No.10)  El ingreso de divisas superó los US$8 mil millones en 2017 (10.9% del PIB). (Gráfica No.11)  El tipo de cambio nominal al 15 de enero se ubicó en Q7.33846 por US$1.00, lo que significa una apreciación nominal interanual de 2.6%. A diciembre de 2017, dicha apreciación fue de 2.36%. (Gráfica No.12)  Las reservas monetarias internacionales evidencian la sólida posición externa del país. (Gráfica No.13)  El crédito bancario al sector privado creció 3.8%, aunque se anticipa una recuperación en 2018. (Gráfica No.14)  Las tasas de interés se mantienen con tendencia a la baja. (Gráfica No.15)  En 2017 las finanzas públicas cerraron con un déficit de 1.3% del PIB y para 2018 mostrarían un déficit de 1.8% del PIB. (Gráfica No.16)


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 La deuda pública como porcentaje del PIB se ha mantenido estable y por debajo del valor crítico establecido por organismos internacionales. (Gráfica No.17) 6. TENDENCIA DE LA PARTICIPACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO EN EL PRODUCTO INTERNO BRUTO DURANTE 2012 A 2016 Indica el Informe Económico y Financiero de Centroamérica que “La actividad económica, medida por la estimación del IMAE, al mes de junio de 2014, mostró un crecimiento de 4.7%. Dicho resultado se vio impulsado por la incidencia positiva que experimentaron, especialmente, las actividades económicas de explotación de minas y canteras; intermediación financiera, seguros, actividades auxiliares; y la industria manufacturera. En 2014, según el Banco de Guatemala, el crecimiento económico de Guatemala será entre 3.5% y 3.9%. De acuerdo con la evaluación del Artículo IV del Fondo Monetario Internacional (FMI), la Economía de Guatemala se ha recuperado de la crisis mundial de años anteriores y se mantiene con perspectivas macroeconómicas positivas alimentadas por un sistema financiero robusto y una inflación relativamente baja. No obstante, el organismo internacional considera que Guatemala debe reforzar su política fiscal a mediano plazo para lograr estabilidad entre la deuda y su PIB, para no sufrir los riesgos de la incertidumbre de la economía mundial” (Informe Económico y Financiero de CA, 2014).

Según el Banco de Guatemala indica en cuentas financieras referente al tema de Balanza de Pago “En cuanto el flujo de capitales en la Cuenta Financiera, en donde un valor positivo es salida de capitales y un saldo negativo entrada de capitales, de acuerdo al registro de la balanza de pagos, se observa que para en el año 2015 (preliminar) aumento el ingreso de capitales al situarse en US$


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1,061.5 millones, situación que bajó con respecto a 2014 que fue de US$1,796.8 millones y para el primer trimestre de US$301.9 millones de entrada de capitales” (Guatemala, 2016).

Al momento de hablar sobre las remesas familiares La Superintendencia de Bancos de Guatemala específica que en Guatemala “las remesas familiares han registrado un constante crecimiento, impulsadas por la mejora del sector laboral en los Estados Unidos de América. De acuerdo al Banco de Guatemala el crecimiento en las remesas familiares estimado para 2014 se sitúa entre 3.0% y 7.0%. En junio de 2014, se manifiesta un aumento de 9.1% este rubro con respecto de junio de 2013, al ubicarse en US$2,478.5 millones” (Informe Económico y Financiero de CA, 2014).

En el Banco de Guatemala indican sobre “las remesas familiares se ha registrado un moderado pero constante crecimiento, impulsadas por la mejora del sector laboral en los Estados Unidos de América. De acuerdo al Banco de Guatemala el crecimiento en las remesas familiares estimado para 2015 sería entre 6.3% y 8.7%. En lo registrado a diciembre 2016 en US$7,159967.6 miles, se manifiesta un incremento de 13.92% de este rubro con respecto al año 2015” (Guatemala, 2016).

El sector financiero posee un mayor porcentaje, tiene un 80% representado en el Producto Interno Bruto, se ha obtenido un total aproximado de 4,500.0 millones de quetzales en los últimos trimestres en comparación con los demás sectores que se encuentran en los productos que conforman parte del PIB en Guatemala.


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CONCLUSIONES

El sistema financiero constituye un aporte importante al Producto Interno Bruto –PIB- en Guatemala, con un peso relativo del 6.1% en los últimos años, estimulando así el crecimiento del índice de estabilidad financiera, reflejando la demanda de dinero y la liquidez de activos.

Guatemala ha tenido uno de los mejores desempeños económicos de América Latina, con una tasa de crecimiento por encima del 3 por ciento desde 2012 y que alcanzó el 4.1 por ciento en 2015.

Las remesas familiares son una base principal para el crecimiento financiero del país, en los últimos 5 años se ha detectado un crecimiento debido a las mejoras laborales en los Estados Unidos, beneficiando a miles de familias guatemaltecas.

La tendencia del Producto Interno Bruto (PIB) apunta a tener un crecimiento a pesar de las bajas que ha registrado en los últimos 5 años.


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BIBLIOGRAFÍA AGEXPORT. (Septiembre de 2017). ESTADISTICAS DE EXPORTACIÓN. Obtenido de http://export.com.gt/estadisticas-de-exportacion/#septiembre-2017 AGEXPORT. (2017). SECTORES DE EXPORTACIÓN. Obtenido de http://export.com.gt/sectores/ Banco de Guatemala. (enero de 2014). Banguat. Obtenido de https://www.banguat.gob.gt/cuentasnac/3T_2013_JM.pdf Banco de Guatemala. (abril de 2015). Banguat. Obtenido de https://www.banguat.gob.gt/cuentasnac/4T_2014_JM.pdf Banco de Guatemala. (abril de 2016). Banguat. Obtenido de https://banguat.gob.gt/cuentasnac/4T_2015_JM.PDF Banco de Guatemala. (abril de 2017). Banguat. Obtenido de https://www.banguat.gob.gt/cuentasnac/4T_2016_JM.pdf BANGUAT. (s.f.). SISTEMA FINANCIERO Y EL DESARROLLO ECONOMICO . Obtenido de http://www.banguat.gob.gt/inveco/notas/articulos/envolver.asp?karchivo=1002&kdisc=si Bartolome Pérez Ramires, E. C. (2000). DESARROLLO LOCAL: MANUAL DE USO . Madrid : ESIC. CIG. (s.f.). EXPORTACIONES: PRINCIPALES PRODUCTOS DE EXPORTACIÓN. Obtenido de http://cig.industriaguate.com/inversionistas/estadisticas-macroeconomicas/exportacionesprincipales-productos-de-exportacion/ Guatemala, B. d. (2016). Informe económico. Obtenido de http://abg.org.gt/web2014/wpcontent/uploads/2017/01/INFORME-SECTOR-NACIONAL-A-diciembre-2016.pdf Informe Económico y Financiero de CA. (2014). Oficina Economica y Comercial de España en Guatemala. (s.f.). INFORME ECONOMICO Y COMERCIAL. Guatemala. Romero Chinchilla, Í. E. (s.f.). Notas Monetarias. Recuperado el 15 de 01 de 2018, de Banco de Guatemala: http://www.banguat.gob.gt/inveco/notas/articulos/envolver.asp?karchivo=1002&kdisc=si SIB. (s.f.). Superintendencia de Bancos, Guatemala C.A. Obtenido de http://sib.gob.gt/web/sib/informe-estabilidad Superintendencia de Bancos. (junio de 2012). file:///C:/Users/marin/AppData/Local/Packages/Microsoft.MicrosoftEdge_8wekyb3d8bbwe/Tem pState/Downloads/Informe%20de%20Estabilidad%20Financiera%20No%2011.pdf.


21

ANEXOS Cuadro No.1

Fuente: Banco de Guatemala – Producto Interno Bruto Trimestral, Cuarto trimestre de 2016


22

Cuadro No.2

Fuente: Banco de Guatemala – Producto Interno Bruto Trimestral, Cuarto trimestre de 2012

Cuadro No.3

Fuente: Banco de Guatemala – Producto Interno Bruto Trimestral, Cuarto trimestre de 2012


23

Cuadro No.4

Fuente: Banco de Guatemala – Producto Interno Bruto Trimestral, Cuarto trimestre de 2013

Cuadro No.5

Fuente: Banco de Guatemala – Producto Interno Bruto Trimestral, Cuarto trimestre de 2013


24

Cuadro No.6

Fuente: Banco de Guatemala – Producto Interno Bruto. Cuarto trimestre 2014

Cuadro No.7

Fuente: Banco de Guatemala – Producto Interno Bruto. Cuarto trimestre 2014


25

Cuadro No. 8

Fuente: Banco de Guatemala – Producto Interno Bruto. Cuarto trimestre 2015

Cuadro No. 9

Fuente: Banco de Guatemala – Producto Interno Bruto. Cuarto trimestre 2015


26

Cuadro No. 10

Fuente: Banco de Guatemala – Producto Interno Bruto. Cuarto trimestre 2016


27

Cuadro No. 11

Fuente: Banco de Guatemala – Guatemala en Cifras 2017


28

Cuadro No. 12

Fuente: Banco de Guatemala – Guatemala en Cifras 2017


29

Cuadro No.13

Fuente: Banco de Guatemala – Guatemala en Cifras 2017

Cuadro No.14

Fuente: Banco de Guatemala – Guatemala en Cifras 2017


30

Cuadro No. 15

Fuente: Banco de Guatemala

Fuente: Banco de Guatemala


31

Cuadro No. 16 Indicadores en el PIB

Fuente: Banco de Guatemala – Documento Guatemala en Cifras 2017 Banguat


32

Cuadro No. 17 Indicadores en los Diferentes Sectores

Fuente: Banco de Guatemala - Documento Guatemala en Cifras 2017 Banguat


33

Cuadro No. 18

Fuente: Banco de Guatemala – Boletín Estadístico Banguat


34

Gráfica No. 1

Fuente: Banco de Guatemala

Grafica No.2

Fuente: Banco de Guatemala – Producto Interno Bruto. Cuarto trimestre 2016


35

Grafica No. 3

Fuente: Banco de Guatemala – Producto Interno Bruto. Cuarto trimestre 2016

Gráfica No.4

Fuente: Banco de Guatemala – Producto Interno Bruto. Cuarto trimestre 2016


36

Gráfica No.5

Fuente: Banco de Guatemala (PPT) DESEMPEÑO MACROECONÓMICO RECIENTE Y PERSPECTIVAS (febrero 2017).

Gráfica No.6

Fuente: Banco de Guatemala – Guatemala en Cifras 2017


37

Gráfica No.7

Fuente: Banco de Guatemala – Guatemala en Cifras 2017

Gráfica No.8


38

Fuente: Banco de Guatemala – Guatemala en Cifras 2017

Gráfica No.9

Fuente: Banco de Guatemala – (PPT) Desempeño Macroeconómico Reciente y Perspectivas

Gráfica No.10

Fuente: Banco de Guatemala – (PPT) Desempeño Macroeconómico Reciente y Perspectivas


39

Gráfica No.11

Fuente: Banco de Guatemala – (PPT) Desempeño Macroeconómico Reciente y Perspectivas

Gráfica No.12

Fuente: Banco de Guatemala – (PPT) Desempeño Macroeconómico Reciente y Perspectivas


40

Gráfica No.13

Fuente: Banco de Guatemala – (PPT) Desempeño Macroeconómico Reciente y Perspectivas

Gráfica No.14

Fuente: Banco de Guatemala – (PPT) Desempeño Macroeconómico Reciente y Perspectivas


41

Gráfica No.15

Fuente: Banco de Guatemala – (PPT) Desempeño Macroeconómico Reciente y Perspectivas

Gráfica No.16

Fuente: Banco de Guatemala – (PPT) Desempeño Macroeconómico Reciente y Perspectivas


42

Gráfica No.17

Fuente: Banco de Guatemala – (PPT) Desempeño Macroeconómico Reciente y Perspectivas

Aporte del Sector Financiero al PIB en Guatemala 2012-2016  

Universidad Mariano Galvez Monografia

Aporte del Sector Financiero al PIB en Guatemala 2012-2016  

Universidad Mariano Galvez Monografia

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