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REGLAS DE ORO PARA EL INVERSOR Mariano Aveledo Permuy


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PERFIL DEL INVERSOR DIVERSIFICACIÓN OBJETIVOS HORIZONTE LIQUIDEZ NECESIDADES DE CAJA CONSIDERACIONES FISCALES


PERFIL DEL INVERSOR Guía la decisión de inversión. Debe ser revisado periódicamente Debemos definirlo en función de múltiples variables, siendo las principales: • Su tolerancia o aversión al riesgo • El retorno esperado


DIVERSIFICACIÓN Permite mejorar la relación entre el riesgo y el retorno. Se logra mediante la inversión en diversos activos. Entre otros, podemos diversificar por: • Tipo de instrumentos (acciones, bonos, etc.) • Sectores (salud, construcción, etc.) • Empresas • Zonas geográficas (países, continentes) • Monedas


OBJETIVOS Conocer la meta que se desea alcanzar Esta puede ser: • Preservación de capital • Generar rentas periódicas • Apreciación del capital


HORIZONTE En función del plazo y perfil de riesgo del cliente: • Menos de 1 año: cuentas de ahorro o certificados de depósito con vencimiento máximo a ese plazo • Menos de 5 años: podemos añadir instrumentos de renta fija, fondos mutuos y renta variable • Más de 5 años: si el perfil del inversor lo permite, podemos incrementar la porción de acciones y quizás añadir productos de mayor riesgo como fondos de cobertura


LIQUIDEZ Cualidad para convertir activos en efectivo de forma inmediata, sin sufrir pérdidas en su valor Cada instrumento posee diferentes grados de liquidez: • •

Acciones cotizadas, generalmente son muy líquidas Los bonos emitidos por grandes empresas en países desarrollados, igualmente son líquidos Los fondos mutuos, dependiendo de lo que indique su prospecto, podrán tener liquidez diaria, semanal, mensual, etc. Los fondos de cobertura tienen liquidez reducida, generalmente trimestral Los fondos de private equity no ofrecen liquidez


NECESIDADES DE CAJA Si el inversor tiene necesidad de caja durante el periodo de inversión, debemos invertir en productos que permitan deshacer las posiciones, como: • Certificados de depósito • Bonos • Acciones de empresa con políticas de dividendos


CONSIDERACIONES FISCALES Hay que tomar en cuenta la tributación tanto del inversor como de los productos en los que invierte • Dependiendo de la residencia fiscal del inversor algunas inversiones pueden ser consideradas libres de impuesto o tener fiscalidad reducida • Algunos productos están sujetos a retenciones en el país de emisión. Por ejemplo los dividendos de acciones en USA son sujetos a retenciones del 30% para extranjeros


MUCHAS GRACIAS Mariano Aveledo Permuy https://marianoaveledo.com/

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Reglas de Oro para el Inversor  

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